Studiu Empiric Privind Bazele de Evaluare Utilizate de Societatile Cotate la Bursa Si Respectarea Cerintelor de Respectare a Informatiilor

INTRODUCERE

Lucrarea elaborata isi propune sa realizeze o cercetare complexa a aspectelor referitoare la criteriile, principiile, regulile si metodele de evaluare a activelor, dar mai ales sa reuneasca toate aceste astecte intr-o lucrare completa , care sa trateze aceasta tema din toate punctele de vedere : analiza prevederilor cadrului normativ national si international privind criteriile, principiile, regulile si metodele de evaluare a activelor.

Contabilitatea studiaza efectele tranzactiilor economice , are ca sarcina principala clasificarea si inregistrarea in termeni monetari a evenimentelor economice nascute din activitatea intreprinderii si obtinerea periodica , la sfarsitul fiecarui exercitiu financiar a situatiei economice si financiare , a situatiei patrimoniale si a rezultattelor. Daca informatiile contabile pe care le detinem au un grad ridicat de certitudine , corectitudine si exactitate, atunci si rezultatele pe care le obtinem prin analiza financiar contabila , vor fi credibile.

In vederea realizarii cercetarii , am inceput de la conceptul de baza al contabilitatii si anume evaluarea elementelor din situatiile finaciare. Situatiile financiare sunt elaborate indiferent de cadrul adoptat astfel incat sa genereze informatii asupra situatiei economico financiare , precum si asupra performantei entitatii contabile , in scopul informarii utilizatorilor interni si externi.

Daca informatia financiara facuta de contabilitatea traditionala ar reusi sa se incadreze si sa descrie realitatea financiar- economica , am putea spune ca avem o stabilitate monetara ; Insa acest lucru nu este posibil , deoarece determinarea pozitiei financiare este foarte mult influentata si de degradarea monetara care a avut loc in ultimii ani. Aceasta degradare a informatiilor contabile ar putea fi stopata , daca sistemul criteriilor, principiilor si regulilor se deschid pentru schimbare. Idealul in sistemul adoptat de Romania in acest sens este recunoasterea puterii de cumparare a banilor.

Pentru producatorii si utilizatorii de informatii contabile , principiile contabile constituie reguli foarte generale care pot fi puse in aplicare in mai multe moduri generand astefel relativitate.

CAPITOLUL 1. ANALIZA PREVEDERILOR CADRULUI NORMATIV NAṬIONAL ṢI INTERNAṬIONAL PRIVIND CRITERII, PRINCIPII , REGULI ṢI METODE DE EVALUARE A ACTIVELOR

1.Definirea si caracterizarea activelor

Activele sunt definite ca fiind resurse controlate de o entitate ca rezultat al unor evenimente trecute si de la care se asteapta beneficii economice viitoare pentru entitate. Beneficiile economice se refera la capacitatea activelor de atransforma in numerar sau in echivalente ale numerarului sau de a reduce iesirile din numerar.

Conform IAS 1, activele sunt clasificate in curente si necurente , iar in bilant apar urmatoarele structuri de active : imobilizari necorporale, imobilizari corporale, investitii imobiliare, active detinute in vederea vanzarii, active financiare (altele decat clienti si lichiditati) , activele biologice, stocuri, clienti si debitori diversi , lichiditati si echivalente de lichiditati .

Pentru analiza criteriilor , principiilor si metodelor de evaluare a activelor putem revizui IAS 16 „Imobilizari corporale”, IAS 17 „Contractele de locatie”(pentru activele preluate printr-un contract de locatie finantare), IAS 36 „Deprecierea activelor „ , IAS 40 „Investitii imobiliare” , IFRS 5 „Active imobilizate detinute in vederea vanzarii si activitatii intrerupte „ , IAS 2 „Stocuri” , IAS 11 „Contracte de constructii”, IAS 41 „ Agricultura” , IAS 23 „Costurile indatorarii”, dar si noile reglementari contabile privind siatuatiile financiare anuale individuale si situatiile financiare anuale consolidate din 29.12.2014(OMFP 1802/2014).

Standaredele internationale de raportare financiara stabilesc politici contabile care conduc la informatii relevante si credibile privind evenimentele si tranzactiile la care acestea se aplica. Bazele de evaluare pe baza carora sunt intocmite situatiile financiare reprezinta politici contabile care afecteaza semnificativ analiza bilantului , a contului de profit si pierdere , a tabloului fluxurilor de trezorerie, tabloul variatiei capitalurilor proprii si nu in ultimul rand a notelor situatiilor financiare.

Cadrul normativ international identifica urmatoarele baze de evaluare :

-costul istoric : conform acestei baze de evaluare activele sunt inregistrate la nivelul marimii lichiditatilor sau echivalentelor de lichiditati platite , sau la nivelul valorii juste a bunurilor care au fost cedate in schimbul achizitionarii lor.

-costul actual (curent)

-valoarea reziduala: conform acestei baze de evaluare activele sunt inregistrate la nivelul valorii lichiditatilor pe care ar trebui sa le platim daca acelasi activ ar fi achizitionata stazi.

-valoarea realizabila : conform acestei baze de evaluare activele sunt contabilizate la nivelul marimii lichiditatilor ce ar putea sa fie astazi obtinute in urma vanzarii lor, in contextul unei cesiuni nelichidative.

-valoarea justa (fair value) : este valoarea la care un activ ar putea fi schimbat ,intre parti bine informate care isi dau acordul, in cadrul unei tranzactii in care pretul este determinat obiectiv.

-valoarea actualizata : conform acestei baze de evaluare activele sunt inregistrate la valoarea actualizata a fluxurilor nete de lichiditati pe care un element se presupune ca le genereaza in mod normal.

2.Analiza criteriilor , pricipiilor si metodelor de evaluare a activelor

2.1Principiile evaluarii in contabilitate

Situatiile financiare sunt folosite pentru a comunica cu cei din afara intreprinderii si trebuie sa respecte principiile generale de contabilitate , care sunt reguli stabilite si concepute pentru profesia contabila. Scopul principal al raportarii financiare este de a oferi infomatii utile pentru luarea deciziilor de investirii si de creditare. Pentru a fi utile , informatiile trebuie sa fie pertinente , fiabile , comparabile , si acesta este motivul pentru care luam in discutie conventiile de baza de contabilitate.

a) Principiul costului istoric este cunoscut si sub numele de principiul costului de origine. Acest principiu consta in a conserva ,la nivelul structurii bilantiere , valorile de intrare , care sunt valori istorice. In scopul rezultatului real , aceste valori sunt corectate, daca este cazul , cu suma amortizarilor sau ajustarilor pentru depreciere.

b) Principiul stabilitatii unitare monetare este acel principiu al metodei contabilitatii , care presupune ca unitatea de masura a bunurilor si valorilor inregistrate in contabilitate ar trebui sa fie stabila.

c) Principul prudentei consta in aprecierea cu precautie a activelor si pasivelor , cheltuielilor si veniturilor pentru a evita supraevaluarea patrimoniului. Potrivit acestui principiu nu este admisa supraevalurea pasivelor si a veniturilor, respectiv subevaluarea elementelor de activ si a cheltuielilor, tinand cont de deprecierile,riscurile si pierderile posibile generate de desfasurarea activitatii exercitiului curent sau anterior.

d) Principiul continuitatii activitatii de exploatare porneste de la prezumtia ca o

intreprindere intr-un viitor previzibil isi continua activitatea fara a avea intentia si nevoia de a o lichida sau a o reduce in mod semnificativ. Pornind de la aceste premise , evaluarea trebuie sa porneasca de la valoarea de utilitate sau reala , in reala masura sa asigure conservarea costului istoric si mentinerea capitalului.

e) Principiul evaluarii separate a elementelor de activ si datorii ; conform acestui principiu , componentele elementelor de activ sau de datorii trebuie evaluate separat, avand in vedere specificul fiecarui component patrimonial, care atrage dupa sine o metoda specifica de evaluare si nu o metoda unica, valabila pentru componentele patrimoniu. Acest principiu reprezinta abandonarea practicii administrative, prin metoda unica, supusa printr-un act normativ si adoptarea metodelor economice de evaluare , care sa tina seama atat de caracteristicile elementului patrimonial supus evaluarii , cat si de utilitatea sa sau de conditiile pietei sale.

2.2 Evaluarea activelor imobilizate

2.2.1 Imobilizari necorporale

Imobilizarile necorporale (numite si active intangibile) sunt active care se prezinta sub forma unor bunuri fara materialitate, fiind active identificabile, nemonetare, fara substanta fizica, conform IAS 38.8 .

Baze de evaluare conform IAS 38

Evaluarea initiala : Conform IAS 38 evaluarea initiala a activelor necorporale se face la cost (IAS 38.24). Deoarece imobilizarile necorporale , pot fi obtinute prin mai multe metode,atunci si costurile care se stabilesc in momentul recunoasterii lor sunt determinate diferit si anume :

a) imobilizarile provenite printr-o achizitie separata sunt evaluate la cost de achizitie ;

b) imobilizarile provenite printr-o achizitie ca parte a unei grupari(combinari) de intreprinderi (IAS 38.33) sunt evaluate initial la valoarea justa , stabilita la data achizitiei,conform IFRS 3 Grupari de intreprinderi.

c) achiztia prin intermediul unei subventii guvernamentale : in acest caz o imobilizare necorporala poate fi dobandita gratuit , sau pentru o contraprestatie simbolica, prin intermediul unei subventii guvernamentale(de exemplu : atunci cand Guvernul aloca sau transfera unei entitati imobilizari necorporale precum drepturi de aterizare pe un aeroport)

d) schimbul de active : una sau mai multe imobilizari necorporale poate fi dobandita in schimbul unor active nemonetare , sau in schimbul unei combinatii de active nemonetare si monetare . Costul unei astfel de imobilizari necorporale este evaluat la valoarea justa , cu anumite exceptii( de exemplu : nu putem evalua practic nici valoarea justa a activului primit , nici cea a activului cedat ) . Daca activul care a fost dobandit nu este evaluat la valoarea justa , costul sa este evaluat la valoarea contabila a activului cedat (IAS 38.45)

e) imobilizarile necorporale obtinute intern sunt evaluate la costul de productie , care este alcatuit din toate cheltuielile direct atribuibile necesare pentru crearea, producerea si pregatirea activului astfel incat sa fie capabil sa functioneze la nivelul asteptarilor conducerii intreprinderii.

Evaluarea ulterioara (evaluarea dupa recunoastere) : „Evaluarea ulterioara a imobilizarilor necorporale se realizeaza la valoarea de intrare care poate fi: fie la costul sãu mai putin orice amortizare acumulata si orice pierdere din depreciere acumulata” (IAS 38.74), „fie la valoarea reevaluata(valoarea justa de la data reevaluarii) , mai putin amortizarea si deprecierea acumulate ulterior” (IAS 38.75).

Reevaluarea imobilizarilor necorporale se efectueaza la valoarea justa . Valoarea justa se determina pe baza evaluarilor, de regula de profesionisti calificati, membrii ai organismelor profesionale in domeniu.

Evaluarea la iesire (derecunoasterea) se realizeaza la valoarea de intrare , odata cu diminuarea amortizarilor si a pierderilor din depreciere cumulate(orice pierdere sau orice castig fiind recunoscuta direct in contul de rezultate). O imobilizare trebuie derecunoscuta la cedare sau atunci cand nu se mai asteapta beneficii economice viitoare din utilizarea sau cedarea sa.

Baze de evaluare conform OMFP 1802/2014:

Evaluarea initiala:Evaluarea initiala a imobilizarilor necorporale , conform noilor reglementari se realizeaza la costul de achizitie , sau la costul de productie.

Evaluarea imobilizărilor necorporale, cu ocazia inventarierii, se face la valoarea de inventar,stabilită de comisia de inventariere sau de evaluatori autorizați, potrivit legii. Fac obiectul evaluării șiimobilizările în curs de execuție.

Evaluarea ulterioara :O imobilizare necorporala se evalueaza ulterior la valoarea de intrare, mai putin ajustarile cumulate de valoare.

Evaluarea la iesire : Evaluarea la iesire a unei imobilizari necorporale se realizeaza la cost. Derecunoasterea acesteia se face cand aceasta trebuie scoasa din evidenta la cedare , sau atunci cand nu se mai asteapta niciun beneficiu economic viitor.

Diferente intre bazele de evaluare conform IAS 38 si bazele de evaluare conform OMFP 1802/2014:

Diferenta intre bazele de evaluare conform IAS 38 si bazele de evaluare prezentate de noile reglementari este aceea ca OMFP nu prezinta reevaluarea imobilzarilor necorporale.

2.2.2 Imobilizari corporale

Imobilizarile corporale(numite si active tangibile) sunt active care se prezinta sub forma unor bunuri cu continut material, fiind active detinute de o entitate pentru a fi utilizate in productia de bunuri sau in prestarea de servicii, in scopuri administrative sau pentru a fi date in locatie tertilor, active care vor fi utilizate pe parcursul mai multor perioade.

Baze de evaluare conform IAS 16

Evaluarea initiala : Conform IAS 16, evaluare la recunoastere a imobilizarilor corporale se realizeaza la cost . Dar exista mai multe tipuri de a determina costul , in functie de provenienta imobilizarii, si anume:

a) Pentru activele care provin din productie proprie , evaluarea initiala se face la costul de productie al acestora ,care cuprinde toate cheltuielile variabile si fixe, directe si indirecte provocate de transformarea materiilor prime si materialelor in imobilizari, mai putin pierderile care au aparut in realizarea acelor active , generate de ineficienta sau de risipa de materiale.

b) Pentru activele provenite prin cumparare , evaluarea initiala se face la costul de achizitie al acestora, care cuprinde : „pretul de cumparare, mai putin reducerile comerciale,taxe nerecuperabile, taxe si comisioane vamale , alte cheltuieli care sunt atribuite direct aducerii activului la locatie si in starea acceptata de functionare si costurile care se estimeaza cu dezafectarea activului respectiv si cu refacerea amplasamentului la sfarsitul duratei de utilitate , stabilita pentru respectivul activ”.(IAS 16.16)

Evaluarea ulterioara (dupa recunoastere) a imobilizarilor corporale se realizeaza :

a)la cost , diminuat cu amortizarea si cu pierderile de valoare cumulata(ca tratament de baza), adica prin valoarea contabila(Vc) a acesteia , care este egala cu costul (C) la care a fost recunoscut initial activul minus amortizarea cumulata (A) de la data recunoasterii initiale minus pierderile de valoare(P) (altele decat cele care au fost evidentiate la amortizare, adica cele cumulate de la data recunoasterii initiale a activului ca imobilizare) (Vc =C – A – P)

b)la valoarea reevaluata(ca tratament alternativ permis) ; acest tratament alternativ permis presupune aceleasi elemente ca si evaluarea ulterioara la cost , cu diferenta ca valoarea contabila (Vc) este inlocuita cu valoarea reevaluata (Vr), iar costul(C) este inlocuit cu valoarea justa (Vj) , rezultand ca o imobilizare corporala este evaluata la valoarea sa reevaluata (Vr =Vj – A – P)

Reevaluarea imobilizarilor corporale : Imobilizarile corporale sunt reevaluate la valoarea justa a acestora, la data reevaluarii, iar de obicei, valoarea justa este valoarea lor de piata.Valoarea justa fiind determinata pe baza unor evaluari efectuate de profesionisti care au experienta in domeniu.

Evaluarea la iesire (derecunoasterea) se realizeaza la valoarea de intrare, odata cu diminuarea amortizarilor si pierderilor de valoare(orice castig sau pierdere este recunoscuta direct in contul de rezultate).Valoarea contabila a unui element de imobilizari corporale trebuie derecunoascuta atunci cand :este cedat sau cand nu se mai asteapta niciun beneficiu economic viitor din utilizarea sau cedarea sa.

Baze de evaluare conform OMFP 1802/2014:

Evaluarea initiala : Evaluarea initiala a unei imobilizari corporale recunoascuta ca activ se face la cost care este determinat potrivit regulilor de evaluare din noile reglementări, în funcție de modul in care a intrat în entitate.

Evaluarea imobilizărilor corporale, cu ocazia inventarierii, se face la valoarea de inventar,stabilită de comisia de inventariere sau de evaluatori autorizați, potrivit legii. Fac obiectul evaluării și imobilizările în curs de execuție.

Evaluarea ulterioara :Evaluarea ulterioara a imobilizărilor corporale se efectuează:

a) la valoarea de intrare, mai puțin ajustarile cumulate din depreciere si amortizare

b) la valoarea reevaluată, aceasta fiind valoarea justă la data reevaluării, mai puțin orice amortizare cumulată și orice pierderi din depreciere cumulate.

Reevaluarea imobilizarilor corporale se face la valoarea justa, de la valoarea bilantului. Deasemenea valoarea justa se determina pe baza unor evaluari care sunt efectuate de regula de evaluatori experti. Daca dupa reevaluarea imobilizărilor corporale, diferența dintre valoarea rezultată în urma evaluării pe baza costului de achiziție sau a costului de producție și valoarea rezultată în urma reevaluării trebuie prezentată în bilanț la rezerva din reevaluare.

Evaluarea la iesire a unei imobilizari corporale se realizeaza la cost.O imobilizare corporală trebuie scoasă din evidență la cedare sau casare, atunci când niciun beneficiu economic viitor nu mai este așteptat din utilizarea sa ulterioară.

Conform OMFP 1802/2014 , in cadrul imobilizarilor corporale intra si alte elemente fata de IAS 16 ( de exemplu : investitiile imobiliare,active biologice productive, active corporale de exploatare si evaluare a resurselor minerale ). Pentru acestea se aplica aceleasi reguli de evaluare care se aplica si in cazul activelor corporale.

Reevaluarea imobilizarilor corporale: Reevaluarea imobilizarilor necorporale se face la valoarea justa, de la valoarea bilantului. Deasemenea valoarea justa se determina pe baza unor evaluari care sunt efectuate de regula de evaluatori experti. Daca dupa reevaluarea imobilizărilor corporale, diferența dintre valoarea rezultată în urma evaluării pe baza costului de achiziție sau a costului de producție și valoarea rezultată în urma reevaluării trebuie prezentată în bilanț la rezerva din reevaluare.

Diferente intre bazele de evaluare conform IAS 16 si bazele de evaluare conform OMFP 1802/2014:

Nu exista diferenta intre bazele de evaluare , singura diferenta fiind ca Imobilizarile conform OMFP contin si alte elemente fata de IAS 16 ( de exemplu : investitiile imobiliare,active biologice productive, active corporale de exploatare si evaluare a resurselor minerale ), insa pentru acestea se aplica aceleasi reguli de evaluare care se aplica si in cazul activelor corporale.

2.2.2.1 Investitii imobiliare

„ O investitie imobiliara este o proprietate imobiliara ( o cladire, un teren sau o parte a unei cladiri sau ambele) detinuta de locatar sau proprietar in temeiul unui contract de leasing financiar , mai degraba pentru a obtine venituri din chirii sau pentru cresterea capitalului sau ambele, decat pentru : a fi utilizata pentru producerea sau furnizarea de bunuri ,servicii sau scopuri administrative; sau a fi vanduta pe parcursul desfasurarii normale a activitatii.”(IAS 40.5)

Baze de evaluare conform IAS 40

Evaluarea initiala :Conform IAS 40 o investitie imobiliara se evalueaza la cost.Costurile de tranzactionare trebuie incluse in evaluarea initiala a imobilizarii.Costul unei investitii imobilare achizitionate este format din pretul de cumparare al acesteia plus orice cheltuieli direct atribuibile (taxele de transfer ale proprietatilor si alte costuri de tranzactionare).

Evaluarea ulterioara: Evaluarea dupa recunoastere a investitiilor imobiliare se realizeaza se realizeaza utilizand doua modele si anume:

a)modelul valorii juste

b)modelul bazat pe cost .

Modelul bazat pe valoarea justa : valoarea justa a unei investitii imobiliare trebuie sa reflecte conditiile de piata de la inchiderea exercitiului. Cea mai evidenta forma a valorii juste este pretul curent pe o piata activa pentru proprietati imobiliare similara , in aceeasi zona, in aceleasi conditii si care fac obiectul unui contract similar de leasing sau de alta natura.

Modelul bazat pe cost : O investitie imobiliara care va opta pentru modelul bazat pe cost va evalua toate investitiile imobiliare in conformitate cu cerintele din IAS 16 pentru acest model, altele decat cele care indeplinesc criteriul de a fi clasificate ca fiind detinute pentru vanzare in conformitate cu IFRS 5(IAS 40.56). Costul reprezinta costul initial diminuat cu amortizarile si pierderile de valoare cumulate.

Evaluarea la iesire : O investitie imobiliara va fi derecunoscuta (eliminata din bilant ) in momentul cedarii, sau atunci cand investitia imobiliara este definitv retrasa din folosinta sau nu se mai prevad aparitia unor beneficii economice viitoare din cedarea ei (IAS 40.66) . Cedarea unei investitii financiare se realizeaza prin vanzare sau prin contractarea unui leasing financiar.

Baze de evaluare conform OMFP 1802/2014:

Conform OMFP 1802/2014 investitiile imobiliare sunt introduse in categoria imobilizarilor corporale , acestea se evalueaza la fel , si anume:

Evaluarea initiala : Evaluarea initiala a unei investitii imobiliare recunoascuta ca activ se face la cost care este determinat potrivit regulilor de evaluare din noile reglementări, în funcție de modul in care a intrat în entitate.

Evaluarea ulterioara a unei investitii imobiliare se efectuează:

a) la valoarea de intrare, mai puțin ajustarile cumulate din depreciere si amortizare

b) la valoarea reevaluată, aceasta fiind valoarea justă la data reevaluării, mai puțin orice amortizare cumulată și orice pierderi din depreciere cumulate.

Evaluarea la iesire unei investitii imobiliare se realizeaza la cost.O investitie imobiliara trebuie scoasă din evidență la cedare sau casare, atunci când niciun beneficiu economic viitor nu mai este așteptat din utilizarea sa ulterioară.

Diferente intre bazele de evaluare conform IAS 40 si bazele de evaluare conform OMFP 1802/2014:

Nu exista diferente intre bazele de evaluare .

2.2.3 Imobilizari financiare

Imobilzarile financiare sunt reprezentate de titlurile de participare ele reprezentand cota parte din capitalul social al unei societati comerciale, actiuni detinute la entitatile afiliate, interesele de participare, titlurile puse in echivalenta , creante imobilizate.

Baze de evaluare conform IAS 39 :

Evaluarea initiala a unei imobilizari financiare se face la costul de achizitie inclusiv cheltuielile de tranzactionare.

Evaluarea ulterioara : activele financiare trebuie incadrate in una din categoriile prevazute de IAS 39 , pentru ca se utilizeaza baze de evaluare diferite :

– active detinute pana la scadenta sunt instrumente financiare care sunt prezentate la costul istoric amortizat

-active financiare evaluate la valoarea justa cu inregistrarea variatiilor de valoare in contul de profit si pierdere

– active disponibile pentru vanzare sunt instrumente financiare reevaluate la valoarea justa , cu prezentarea variatiilor in profitul net sau pierderea neta a perioadei, sau in capitalurile proprii.

– imprumuturi acordate si creantele sunt imobilizari financiare emise de entitate , datorita acordarii directe de numerar, servicii sau bunurilor unui debitor, altele decat activele emise cu intentia de a fi vandute imediat , sau pe termen scurt , care trebuie clasificate in active care sunt evaluate la valoarea justa.

Conform IAS 39 trebuie precizat modul in care costurile tranzationale afecteaza evaluarea initiala si ulterioara a unui activ financiar pastrat pentru tranzactionare.

Exemplu din IAS 39 pentru ilustrarea modului in care costurile tranzationale afecteaza evaluarea initiala si ulterioara : „ Un activ este achizitionat pentru 100, la care se adauga un comision de cumparare de 2. Initial, activul este inregistrat la 102. La urmatoarea data de raportare financiara, pretul cotat pe piata al activului ramane 100. Daca activul ar fi vandut , ar trebui platit un comision de 3. In acest caz ,activul este evaluat la 100(fara a se lua in considerare plata unui posibil comision la vanzare), se recunoaste o pierdere de 2 in contul de rezultat al exercitiului .”

In cazul unor active financiare se aplica IAS 21 Efectele variatiei costurilor de schimb valutar , pentru ca unele active financiare sunt elemente monetare si sunt exprimate intr-o moneda straina. Conform lui IAS 21 toate castigurile si pierderile din cursul de schimb aferente activului monetar sunt raportate in contul de profit si pierdere .

Baze de evaluare conform OMFP 1802/2014:

Evaluarea initiala : Evaluarea imobilizarilor financiare recunoscute ca activ se evaluaeaza la costul de achizitie .

Evaluarea la iesire : Evaluarea imoblizarilor financiare se prezinta in bilant la valoarea de intrarea mai putin ajustarile cumulate pentru pierdere de valoare

2.3 Evaluarea activelor curente

2.3.1 Stocuri

Stocurile reprezinta ansamblul bunurilor si serviciilor din cadrul entitatii detinute fie pentru a fi vandute in aceeasi stare sau dupa prelucrarea lor in procesul de productie , fie pentru a fi consumate la prima lor utilizare .

Reglementarile din Standardele Internationale de Raportare Financiara definesc stocurile astfel : (1) activele detinute pentru a fi vandute pe parcursul desfasurarii normale a activitatii;(2) in curs de productie in vederea vanzarii in conditiile prezentate la (1) , sau (3) sub forma de materii prime, materiale si alte consumabile ce urmeaza a fi folosite in procesul de productie sau pentru prestarea de servicii.

Baze de evaluare conform IAS 2:

Evaluarea initiala a stocurilor se realizeaza la cost . IAS 2 Stocuri evidentiaza faptul ca evaluarea initiala a stocurilor se realizeaza la cost ,aceasta fiind cea mai credibila baza de evaluare. Costul de achizitie fiind format din : pretul de cumparare, taxe de import si alte taxe nerecuperabile , costuri de transport , manipulare si alte cheltuieli care pot fi atribuite direct achizitiei de marfuri , materiale si servicii.

Reducerile comerciale sunt deduse din costul de achizitie. In cazul stocurilor obtinute din productie : evaluarea initiala se realizeaza la cost de productie , care cuprinde toate cheltuielile fixe si variabile ocazionate de transformarea materiilor prime si a materialelor in produse finite.

Evaluarea ulterioara a stocurilor se realizeaza la cea mai mica valoare dintre cost si valoarea realizabila neta . Valoarea realizabila neta fiind pretul de vanzare estimat ce ar putea fi obtinut pe parcursul desfasurarii normale a activitatii, mai putin costurile vanzarii.

Evaluarea la iesire a stocurilor se realizeaza conform IAS 2 fie prin metoda costului mediu ponderat ( calculat dupa fiecare intrare sau la sfarsitul lunii ) , fie prin metoda FIFO ( metoda primului intrat pimului iesit).

Baze de evaluare conform OMFP 1802/2014 :

Evaluarea initiala a activelor de natura stocurilor se evalueaza la cost , mai putin ajustarile pentru depreciere constate.

La data intrării în entitate, bunurile se evaluează și se înregistrează în contabilitate la valoarea de intrare, care se stabilește astfel:

a) la cost de achiziție – pentru bunurile procurate cu titlu oneros;

b) la cost de producție – pentru bunurile produse în entitate;

c) la valoarea de aport, stabilită în urma evaluării – pentru bunurile reprezentând aport la capitalul social;

d) la valoarea justă – pentru bunurile obținute cu titlu gratuit sau constatate plus la inventariere.

În cazurile menționate la c) și d), valoarea de aport și, respectiv, valoarea justă se substituie costului de achiziție.

Diferentele de pret fata de costul de achizitie sau de productie , trebuie evidentiate distinct in contabilitate fiind recunoscute in costul activului. Repartizarea diferentelor de pret asupra valorii bunurilor iesite asupra stocurilor se efectueaza cu ajuotul unui coeficient care se calculeaza astfel :

* La calcularea procentului mediu de adaos comercial, soldul inițial al contului de mărfuri și valoarea intrărilor de mărfuri nu vor include TVA neexigibilă

Evaluarea la inventar :

a)Activele de natura stocurilor se evaluează la cost, mai puțin ajustările pentru depreciere constatate. Ajustări pentru depreciere se constată inclusiv pentru stocurile fără mișcare. În cazul în care valoarea contabilă a stocurilor este mai mare decât valoarea de inventar, valoarea stocurilor se diminuează până la valoarea realizabilă netă, prin constituirea unei ajustări pentru depreciere.

b) Fac obiectul evaluării și stocurile în curs de execuție

c) În înțelesul prezentelor reglementări, prin valoare realizabilă netă a stocurilor se înțelege prețul de vânzare estimat care ar putea fi obținut pe parcursul desfășurării normale a activității, minus costurile estimate pentru finalizarea bunului, atunci când este cazul, și costurile estimate necesare vânzării.

Evaluarea la data ieșirii din entitate :

Costul de achiziție sau costul de producție al stocurilor din aceeași categorie și al tuturor elementelor fungibile se calculează prin aplicarea uneia din următoarele metode:

a) metoda costului mediu ponderat – CMP;

b) metoda primul intrat-primul ieșit – FIFO;

c) metoda ultimul intrat-primul ieșit – LIFO

a) Metoda "costului mediu ponderat" (CMP) presupune calcularea costului fiecărui element pe baza mediei ponderate a costurilor elementelor similare aflate în stoc la începutul perioadei și a costului elementelor similare produse sau cumpărate în timpul perioadei. Media poate fi calculată periodic sau după fiecare recepție. Perioada de calcul nu trebuie să depășească durata medie de stocare.

b) Metoda "primul intrat-primul ieșit" (FIFO), bunurile ieșite din gestiune se evaluează la costul de achiziție sau de producție al primei intrări (lot). Pe măsura epuizării lotului, bunurile ieșite din gestiune se evaluează la costul de achiziție sau de producție al lotului următor, în ordine cronologică.

c) Metoda "ultimul intrat-primul ieșit" (LIFO), bunurile ieșite din gestiune se evaluează la costul de achiziție sau de producție al ultimei intrări (lot). Pe măsura epuizării lotului, bunurile ieșite din gestiune se evaluează la costul de achiziție sau costul de producție al lotului anterior, în ordine cronologică.

Diferente intre bazele de evaluare conform IAS 2 si bazele de evaluare conform OMFP 1802/2014 :

IAS 2 nu face distincție între diferitele tipuri de reduceri , toate reducandu-se la cost ,iar metoda LIFO este interzisa de IAS 2.

OMFP 1802/2014 permite evaluarea la ieșire a stocurilor cu ajutorul metodelor FIFO, LIFO, CMP si de asemenea nu contine cerinte de separare a costului finantarii pentru achizitiile in conditii de decontare amânată.

Cazul contractelor de constructii : Contractele de constructii ocupa o pozitie separata in structura stocurilor , evaluarea acestora la intrare putand fi realizata dupa doua metode si anume:

1.metoda gradului de avansare a lucrarilor : prin care se inregistreaza profitul aferent contractului pe masura executarii lucrarilor. Aceasta metoda permite repartizarea veniturilor aferente contractului in funtie de procentajul de lucrari care a fost realizat in cursul unui exercitiu, ceea ce are ca efect determinarea in acelasi mod a beneficiului prevazut .

2.metoda terminarii lucrarilor : limiteaza evaluarea lucrarilor realizate(veniturilor) la nivelul marimii cheltuielilor suportate si susceptibile sa fie recuperate de beneficiar.

2.3.2 Agricultura

Un activ biologic sau un produs agricol trebuie sa indeplineasca conditiile impuse activelor pentru a fi recunscute in situatiile financiare ale unei intreprinderi.

Produsul agricol reprezinta produsul recoltat de la activele biologice ale entitatii(exemple de produse agricole:lana, busteni, lapte, carcase, struguri. Fructe).

Un activ biologic este un animal viu sau o planta vie ( exemple de active biologice: oi, vaci de lapte, porci, vita de vie, pomi fructiferi)

Baze de evaluare conform IAS 41:

Conform IAS 41 :

-activele biologice trebuie evaluate la recunoasterea initiala si la fiecare data a bilantului(evaluarea ulterioara) la valoarea justa minus costurile estimate la punctul de vanzare , cu exceptia situatiei in care valoarea justa nu poate fi evaluata credibil.

In cazul agriculturii , costul istoric devine doar o exceptie, deoarece IAS 41 prevede utilizarea costului , mai putin amortizarea cumulata si orice pierderi din depreciere cumulate doar la recunoasterea initiala a unui activ biologic pentru care valoarea justa nu poate fi estimata in mod credibil.

-produsele agricole recoltate din acrivele biologice a unei entitati trebuie evaluate la valoarea justa minus costurile de vanzare in momentul recoltarii. Aceasta evaluare devine costul de intrare pentru estimarea recoltei , conform IAS 2.

Valoarea justa corespunde practicat pe o piata activa. Determinarea valorii juste a unui activ biologic sau a unui produs agricol poate fi facilitata de gruparea activelor biologice sau a produselor agricole in functie de caracteristici semnificative( de exemplu in functie de calitate sau de varsta)

Baze de evaluare conform OMFP 1802/2014 :

In cadrul Ordinulului 1802/2014 activele biologice sunt incadrate ca fiind active biologice productive in categoria imobilizarilor corporale sau stocuri.

In categoria imobilizarilor corporale se urmaresc clar activele biologice productive.Activele biologice sunt orice active , mai putin stocuri ( de exemplu :animale de lapte, vita-de –vie, pomii fructiferi si copacii din care se obtine lemn de foc, dar care nu sunt taiati. Activele biologice productive nu sunt produse agricole, ci mai degraba active autoregeneratoare.

In categoria stocurilor si a produselor finite , sunt stocuri acele active care urmeaza a fi recoltate ca produse agricole sau vandute ca active biologice( exemple de active biologice de natura stocurilor: culturile de porumb, culturile de grau, copacii crescuti pentru cherestea);

Produsele agricole sunt acele active rezultate in urma recoltarii ( exemple: lana, bumbac, lapte, frcute culese)

Pentru evaluarea activelor agricole si a produselor agricole se utilizeaza baze de evaluare conform imobilizarilor corporale si a stocurilor.

Diferente intre bazele de evaluare conform IAS 41 si bazele de evaluare conform OMFP 1802/2014 :

IAS 41 evalueaza produsele agricole si activele agricole folosind drept baza de evaluare valoarea justa minus costurile aferete , iar OMFP 1802/2014 foloseste bazele de evaluare specifice stocurilor si imobilizarilor corporale.

Baze de evaluare- Agricultura –IAS 41 vs OMFP 1802/2014 :

2.3.3 Creante

Creantele (numite si valori in curs de decontare ) reprezinta valori avansate temporar de entitate tertilor (persoane juridice sau fizice) pentru care urmeaza sa primeasca un echivalent( un serviciu sau o suma de bani )

In structura creantelor se includ:

Creante comerciale : sunt cele mai semnificative ,fiind compuse din creantele fata de clienti si efecte de primit.

Creante din cadrul grupului : sunt generate de relatiile de decontare intre societatea mama si filialele ei

Creante din interese de participare : sunt generate de relatiile de decontare ale entitatii cu entitatile asociate

Alte creante :sunt creantele generate de relatiile de decontare ale entitatii cu personalul , bugetul statului , alte oragnisme publice , etc.

Creante privind capitalul subscris si nevarsat : sunt reprezentate de creantele generate de relatiile entitatii cu actionarii dai , referitoare la subscrierile de capital social efectuate si nedepuse.

Baze de evaluare conform OMFP 1802/2014 :

Conform OMFP 1802/2014 , creantele trebuie inregistrate distinct in contabilitate , pe baza de documente justificative.

Evaluarea la inventar a creantelor se face la valoarea lor probabila de incasare sau de plata.

Diferentele constate in minus intre valoarea de inventar stabilita la inventariere si valoarea contabila a creantelor se inregistreaza in contabilitate pe seama ajustarilor pentru deprecierea creantelor.

Evaluarea la bilant a creantelor exprimate in valuta si a celor cu decontare in lei in functie de cursul unei valute se face la cursul de schimb valutar comunicat de Banca Nationala a Romaniei, valabil la data inchiderii exercitiului financiar ; in scopul prezentarii in bilant, valoarea creantelor astfel evaluate se diminueaza cu ajustarile pentru pierdere de valoare.

2.3.4 Casa si conturile la banci

Casa si conturile la banci sunt reprezentate de valorile care imbraca efectiv forma de bani , fiind separate disponibilitatile in devize de cele in lei.

In structura disponibilitatilor se includ :

1) Conturi la banci se refera la cecuri de incasat , disponibilitati in lei si devize si sume in curs de decontare.

2) Casa reprezinta disponibilitatile banesti aflate la casieria entitatii in lei si in devize si sub forma unor valori(timbre fiscale si postale , bilete de calatorie, etc)

3) Acreditivele sunt conturi deschise de entitate la banci si reprezinta sume rezervate in vederea achitarii unor obligatii fata de anumiti furnizori de bunuri si serivicii pe masura indeplinirii conditiilor aferente acreditivelor

4) Avansuri de trezorerie reprezinta sume virate de banci sau sume in numerar puse la dispozitia personalului sau a tertilor , in vederea efectuarii unor plati in numele entitatii.

2.4 Deprecierea activelor

Conform IAS 36 Deprecierea activelor, atunci cand exista un indiciu (spre exemplu : scaderea semnificativa a valorii de piata a activului ,schimbari semnificative in mediul economic , tehnologic, comercial al entitatii , deteriorarea fizica sau morala a activului , schimbari semnificative in utilizarea activului , cresterea importanta a ratei dobanzii etc ) . Daca nu este posibila estimarea valorii recuperabile pentru un activ individual, intreprinderea trebuie sa determine valoarea recuperabila aferenta unitatii generatoare de trezorerie de care apartine activul.

IAS 36 trebuie aplicat in contabilitatea deprecierii activelor, mai putin :

-stocuri (IAS 2 Stocuri)

-active ce au rezultat din contractele de constructii (IAS 11 Contracte de constructii)

– active rezultate din beneficii ale angajatilor (IAS 19 Beneficiile angajatilor)

-active financiare ce sunt incluse in IAS 32 Instrumente financiare :prezentare si descriere

-investitii imobiliare evaluate la valoarea justa (IAS 40 Investitii imobiliare)

-active biologice rezultate din activitatea agricola care au fost evaluate la valoarea justa minus costurile estimate la punctul de vanzare( IAS 41 Agricultura)

Evaluarea in contabilitate.Valoare.Pret.Cost

Valoarea justa este folosita in contabilitate pentru evaluarea tranzactiilor , mai exact pentru evaluarea activelor, dar si a datoriilor.

Va prezint principalele cazuri in care valoarea justa este folosita pentru recunoasterea si evaluarea initiala a tranzactiilor, dar si evaluarea ulterioara :

1.Utilizarea valorii juste pentru evaluarea initiala a tranzactiilor:

2.Utilizarea valorii juste pentru evaluarea ulterioara a activelor :

Utilizarea valorii juste pentru investitiile imobiliare si pentru celelalte active biologice este tratamentul recomandat .Pentru celelalte active , intreprinderea poate folosi costul istoric depreciat. IFRS-urile permit utilizarea valorii juste pentru alte active , dar interzic utilizarea ei pentru majoritatea imobilizarilor necorporale si pentru stocuri.

3.Studiu empiric privind bazele de evaluare utilizate de societatile cotate la bursa si respectarea cerintelor de respectare a informatilor

In studiul de caz pe care il elaborez , voi prezenta firmele cotate la Bursa de Valori Bucuresti (BVB) , din categoria Premium , unde voi analiza bazele de evaluare ale acestora .

Prezentarea esantionului :

Descrierea esantionului :

Nuclearelectrica S.A (BVB : SNN) este o companie de stat infiintata in 1998 prin reorganizarea RENEL. Societatea se afla sub autoritatea Ministerului Economiei si Finantelor , statul detinand 88,7% din actiuni , iar Fondul Proprietatea 11,24 %.

Domeniul de activitate al Nuclearelectrica este producerea de energie electrica, termica si de combustibil nuclear.

OMV PETROM S.A (BVB : SNP) este cea mai mare companie romaneasca de petrol si gaze , cu activitati in sectoarele de Exploatare si Productie , Rafinare si Produse Petrochimice , Marketing, Gaze Naturale si Energie .

Compania face parte din grupul international OMV Petron cel mai mare grup petrolier din Europa de Sud- Est , cu activitati in sectoarele de Exploatare si Productie , Rafinare si Marketing, Gaze Naturale si Energie .

CONPET S. A (BVB : COTE ) este operatorul sistemului national de transport titei si derivate prin conducte din Romania , pestand servicii de transport pentru clientii sai , rafinariile romanesti : Petrom , Rompetron Rafinare, Petrotel , Rafo Onesti si Steaua Romana. Societatea exploateaza o retea de conducte de peste 3800 km, in baza Acordului Petrolier de Concesionare a Sistemului National de Transport Titei , Gazolina si Etan prin Conducte incheiat cu Agentia Nationala pentru Resurse Minerale(ANRM), in anul 2002.

C.N.T.E.E (Compania Nationala de Transport al Energiei Electrice )Transelectrica S.A (BVB :TEL) este operatorul national de energie electica din Romania . Compania a fost infiintata in iukie 2000 prin reorganizarea CONEL , avand ca obiect de activitate transportul energiei electrice , operator de sistem si dispecer. Pe 29 august 2006 Ministerul Econmiei si Comertului a listat la Bursa de Valori Bucuresti

S.N.G.N ROMGAZ S.A (Societatea Nationala de Gaze Naturale Romgaz), cu sediul central in Medias , este cel mai mare producator de gaze naturale din Romania. Obiectul de activitate principal al societatii este extractia hidrocarburilor.

Compania Romgaz este o societate pe actiuni , in care statul , prin Ministerul Econmiei, Comertului si Mediului de Afaceri , este actionar majoritar al societatii detinand 70,01 % din actiuni . Fondul Proprietatea detine 14,99% din actiuni , iar restul de 15 % din actiuni sunt detinute de alti actionari.

ANTIBIOTICE S.A (Antibiotice Iasi , BVB : ATB ) este o companie farmaceutica din Romania , fondata in 1995. Este o societate pe actiuni , actionarul majoritar fiind statul roman , prin intermediul Ministerul Sanatatii . Compania este listata la Bursa de Valori Bucuresti , la categoria Premium si are o capitalizare bursiera de 900 milioane RON.

ELECTROMAGNETICA S.A (BVB :ELMA) este o companie din Bucuresti infiintata inca din 1930 care in prezent desfasoara in principal activitati de productie si servicii in domeniul energiei electrice si al iluminatului cu LED. Electromagnetica este furnizor de energie electrica din anul 2001 si producator de energie in microhidrocentrale din anul 2007. Compania este principalul producator autohton de corpuri si sisteme de iluminat cu LED, fiind totodata un producator consacrat de sisteme de masurare si distribuire a energiei electrice , aparataj electric , elemente de automatizare , etc.

S.N.T.G.N. TRANSGAZ S.A ( Societatea Nationala de Transport de Gaze Naturale , BVB : TGN ) Medias a fost infiintata prin hotararea nr.334/28 aprilie 2000, a Guvernului Romaniei prin desprinderea de Romgaz in vederea restructurarii si separarii extractiei , transportul , depozitarii si distributiei gazelor naturale.

BIOFARM S.A. (BVB :BIO) este o companie farmaceutica din Romania infiintata in anul 1921. Biofarm este listata la Bursa de Valori Bucuresti de la finalul lunii noiembrie 2005, sub simbolul BIO . Anterior , compania a fost listata pe Bursa Electronica Rasdaq din 19 noiembrie 1996 pana in preajma intrarii la tranzactionare la BVB.

Este unicul producator din Romania de capsule gelatinoase moi, unul dintre principalii producatori de tablete si liderul pietei romanesti in siropuri si solutii , cu circa 15% din piata in anul 2006(incluzand importurile).

BANCA TRANSILVANIA S.A este una dintre cele mai mari trei banci din Romania . Banca a fost infiintata in anul 1993 , la Cluj- Napoca , de un grup de oameni de afaceri locale , cu 79% capital romanesc si 21% capital strain . In 2014 , Banca Transilvania implineste 20 de ani din momentul in care a devenit operatioanla , oadat cu deschiderea sucursalei la Cluj.

Banca Transilvania este prima banca din Romania care deschide o sucursala la Roma.

BRD – GROUPE SOCIETE GENERALE S.A. (Banca Romaneasca pentru Dezvoltare) este o banca romaneasca detinuta de grupul financiar francez Société Générale in proportie de 58,32 % . In 2013 ea a fost a doua banca din Romania , dupa Banca Comerciala Romana(BCR) in ceea ce priveste activele (aproximatic 47,49 miliarde lei ) si banca numarul 1 pe piata romaneasca a creditelor sindicalizate . In martie 2010 , societatea avea peste 2,5 milioane de clienti .

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. este o companie romana al carui domeniu de activitate il reprezinta constructiile . Avand o capitalizare bursiera de peste 1 miliard de lei . Impact este una dintre cele 10 componente ale indicelui BET al Bursei de Valori Bucuresti .

Prezentarea situatiilor financiare privind activele in anii 2012-2013:

Nuclearelectrica S.A

Situatiile financiare individuale au fost intocmite in conformitate cu Ordinul Ministrului Finantelor Publice nr.1286/2012 pentru aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu Standardele Internationale de Raportare Financiara (IFRS)

Bazele de evaluare

Situatiile financiare individuale au fost intocmite la cost istoric , cu exceptia unor categorii de imobilizari corporale care sunt masurate la valoarea justa , asa cum este prezentat in politicile contabile.

Tabelul nr1. Situatii financiare privind activele in perioada 2012-2013 Nuclearlectrica SA

Situatiile financiare individuale sunt intocmite pe baza ipotezei ca Societatea isi va continua activitatea in viiotul previzibil , de aceea pentru evaluarea aplicabilitatii acesti ipoteze , conducerea analizeaza previziunile referitoare la intrarile viitoare de numerar.

Conform Tabelului nr 1. Situatii financiare privind activele in perioada 2012-2013 Nuclearelectrica SA , putem observa urmatoarele :

-Imobilizarile corporale ale societatii Nuclearelectrica sunt evaluate initial la cost minus amortizarea cumulata si pierderile cumulate din depreciere .

-Imobilizarile necorporale sunt recunoscute la costul de achizitie , mai putin amortizarea cumulata si pierderile cumulate din depreciere , daca este cazul . Amortizarea este recunoscuta in contul de profit si pierdere , folosind metosa liniara de-a lungul duratei de viata estimata a imobilizarii corporale.

-Imobilizarile financiare sunt recunoscute la costul de achizitie.

-Stocurile sunt evaluate la minimul dintre cost si valoarea realizabila neta . Costul stocurilor este determinat pe baza metodei FIFO(primul intrat primul iesit ).

In continuare voi compara bazele de evaluare pe care le aplica IAS-urile, cu bazele de evaluare prezentate in situatiile financiare:

Tabelul nr 2. Aplicabilitate baze de evaluare IAS-uri si baze de evaluare situatii financiare

1 este valid cand se aplica baza de evaluare conform IAS

0 este valid cand nu se aplica baza de evaluare conform IAS

Analizand Tabelul nr .2 Aplicabilitate baze de evaluare IAS-uri si baze de evaluare situatii financiare putemobserva ca Societatea Nuclearelectrica aplica acelasi baze de evalare pe care le prevad Ias-urile.

OMV PETROM S.A