Studiu de Caz Privind Importanta Situatiilor Financiare Anuale In Procesul Managerial

1.Consideratii teoretice privind situațiile financiare anuale

1.1 Reglementari contabile privind situațiile financiare anuale

1.2 Rolul si importanta situațiilor financiare in procesul decizional

Oricare ar fi sectoarele de activitate, concurenta sau poziția strategica, toate entitățile trebuie sa relaționeze pentru a fi competitive si pentru a se face cunoscute.

Se poate afirma astfel ca finalitatea tinerii contabilității este prezentarea situațiilor financiare periodice care formează o imagine fidela a patrimoniului cu scopul de a oferii o imagine utila ansamblului de utilizatori pentru luarea unei decizii.

Fiind un instrument contabil de mare importanta in managementul entității, situațiile financiare sunt necesare pentru fundamentarea deciziilor privind alocarea, finanțarea, utilizarea si recuperarea fondurilor, organizarea controlului asupra realizării deciziilor luate, precum si pentru stabilirea unor drepturi si obligații provenite din activitatea de administrare si dezvoltare a patrimoniului.

Având in vedere capacitatea lor informativa, putem afirma ca ele constituie un instrument important in fundamentarea deciziilor adoptate de către organele de conducere cu scopul dirijării activității curente, viitoare precum si pentru activități de îndrumare si control referitoare la respectarea prevederilor de natura financiara si economica.

1.3 Întocmirea situațiilor financiare

1.4 Calculul si analiza principalilor indicatori economici

2.Studiu de caz privind importanta situațiilor financiare anuale in procesul managerial

2.1 Prezentare societate

Societatea comerciala SC LUIANOV SRL a fost înființată in data de X.X 2003. Având calitatea de persoana juridica își desfășoară activitatea in conformitate cu dispozițiile legale care ii sunt aplicabile.

Ea este constituita sub forma unei societăți cu răspundere limitată ceea ce presupune trecerea denumirii urmata de „S.R.L.” in toate documentele aferente societății.

Societatea are sediul in Romania, orașul Timișoara, strada Baba-Novac numărul 9.

Obiectul de activitate al firmei îl constituie operațiunile de mecanica generala. In momentul de fata societatea este dotata cu mai multe freze, strunguri, o mașina de rectificat plana, o presa de stanțat precum si alte scule si dispozitive, principalul utilaj fiind un strung cu comanda numerica CITIZEN CINCOM K16/VII.

In momentul de fata principalul obiectiv al SC LUIANOV SRL îl reprezintă extinderea activității si atragerea de noi clienți.

Conform organigramei, societatea este organizata astfel:

Capitalul social al societății este de 1.000 lei, el fiind constituit prin aportul părților in următoarea proporție:

Luianov Mila 50% (50 de parți sociale in valoare de 500 lei)

Suciu Alexandru 40% (40 de parți sociale in valoare de 400 lei)

Luianov Lina 10% ( 10 parți sociale in valoare de 100 lei)

Situațiile financiare ale întreprinderii pe anii 2013-2014 se prezinta astfel:

BILANȚ

CONTUL DE PROFIT SI PIERDERE

2.2 Calculul si interpretarea indicatorilor economici

2.2.1. Analiza structurii financiar-patrimoniale a societății

Analiza structurii financiare a pasivului

Obiectivele analizei structurii financiar patrimoniale a societății constau in aprecierea structurii financiare, a modului de formare a surselor de finanțare după termenul de exigibilitate respectiv după proveniența. Totodată are ca obiectiv evaluarea politicii si a strategiilor financiare adoptate de management privind asigurarea surselor de finanțare necesare.

Analiza surselor de finanțare pe termene de exigibilitate

Un prim indicator in analiza surselor de finanțare pe termene este „Rata stabilității financiare”, calculata ca raport intre „Capitalul permanent” si „Totalul Pasiv” bilanțier, care reflecta măsura in care societatea dispune de surse de finanțare cu caracter permanent.

Relație de calcul

, Cpm= Cpr+Dtml

unde,

Rsf – Rata stabilității financiare

Cpm – Capital permanent

PT – Pasive totale

Cpr – Capital propriu

Dtml – Datorii pe termen lung

IRsf – Indicele de creștere al ratei stabilității financiare

Un al doilea indicator in analiza surselor de finanțare pe termene este „Rata surselor curente”, calculat ca si raport dintre „Datoriile pe termen scut” si „Pasiv total”, care reflecta măsura in care sursele curente finanțează activitatea societății.

Relație de calcul

unde,

Rsc – Rata surselor curente

Dts – Datorii pe termen scurt

PT – Pasive totale

Isc – Indicele de creștere al ratei stabilității financiare

Rata stabilității financiare si rata surselor curente sunt complementare ceea ce presupune ca suma dintre cele doua este egala cu un procent de 100%.

Analizând rata stabilității financiare aferenta anului 2013 putem observa ca entitatea își finanțează activitatea din surse cu caracter permanent in proporție de 93,95%, optimul fiind de 66%, fapt ce duce la un cost al finanțării ridicat dar la o siguranța ridicata.

In urma analizei ratei surselor curente aferenta anului 2013 putem observa ca societatea își finanțează activitatea in proporție de 6.05% din surse curente, optimul fiind de 33%, astfel având o siguranța ridicata dar un cost aferent finanțării ridicat.

Analizând rata stabilității financiare aferenta anului 2014 putem observa o scădere a acesteia cu 11,3% datorata diferenței dintre indicele de creștere al capitalului permanent si indicele de creștere al pasivelor totale, si in special creșterii datoriilor pe termen scurt cu un procent de 320%.

Efectuând analiza ratei surselor curente aferenta anului 2014 observam o creștere a acesteia cu 226% datorata creșterii ponderi surselor curente in totalul surselor de finanțare. Aceasta situație este una favorabila societății deoarece se realizează prin creșterea termenelor de plata la datoriile pe termen scurt fără a deteriora relațiile cu furnizorii.

Analiza structurii surselor de finanțare după proveniența

Analiza structurii resurselor de finanțare după proveniența ,printre alți indicatori, se realizează cu ajutorul „Ratei autonomiei financiare globale” care reprezintă proporția in care patrimoniul societății este finanțat pe baza surselor proprii.

Relație de calcul

* 100

unde,

Rafg – Rata autonomiei financiare globale

Cpr – Capital propriu

PT – Pasiv total

IRafg – Indicele de creștere al ratei autonomiei financiare globale

Pentru stabilirea proporției in care datoriile totale finanțează patrimoniul întreprinderii in cadrul analizei structurii surselor de finanțare după proveniența se folosește „Rata îndatorării globale”.

Relație de calcul

unde,

Rig – Rata îndatorării globale

DT – Datorii totale

PT – Pasive totale

IRig – Indicele de creștere al ratei îndatorării globale

Fiind complementare, valorile ratelor autonomiei financiare globale respectiv îndatorării globale însumate sunt egale cu un procent de 100%.

In urma analizei Ratei autonomiei financiare globale aferenta anului 2013 putem deduce ca societatea are o autonomie financiara ridicata, oferind garanții aproape certe pentru a beneficia de credite pe termen mediu sau lung.

Analizând rata îndatorării globale aferenta anului 2013 observam ca societatea beneficiază de o siguranța sporita in ceea ce privește finanțarea patrimoniul, aceasta fiind finanțata doar in proporție de 6% din capitaluri împrumutate si atrase.

Efectuând analiza ratei autonomiei financiare aferenta anului 2014 putem observa o scădere a acesteia cu 8% fata de anul precedent datorata unui indice de creștere al pasivelor totale superior indicelui de creștere al capitalurilor proprii.

Totodată analizând rata îndatorării globale a anului 2014 putem observa o creștere a acesteia cu 127% fata de anul 2013 datorata unui indice de creștere al datoriilor totale superior indicelui de creștere al pasivelor totale.

2.2.2. Analiza bonității financiare a întreprinderii

Analiza bonității financiare a întreprinderii are ca scop măsurarea capacitații de plata a întreprinderii precum si evidențierea situației financiare a societății in raport cu capacitatea sa de stingere a datoriilor. Bonitatea financiara a societății se analizează din mai multe puncte de vedere, analiza lichidității pentru a reflecta capacitatea societății de stingere a datoriilor pe termen scurt si analiza solvabilități pentru a analiza capacitatea de plata a societății a datoriilor.

Analiza lichidității

Analiza lichidității întreprinderii urmărește măsura in care societatea are capacitatea de a-si onora obligațiile pe termen scurt pe baza activelor curente.

Un prim indicator in analiza lichidității este „Rata lichidității curente” care reflecta capacitatea societății de a-si onora datoriile pe termen scut din activele circulante.

Relație de calcul

unde,

Rlc – Rata lichidității curente

Ac – Active circulante

Dts – Datorii pe termen scurt

Analizând Rata lichidității curente observam ca in ambii ani valoarea acesteia depășește semnificativ intervalul de referința ( [1,00; 2,00] ) fapt ce sugerează o gestiune necorespunzătoare a activelor circulante.

Un al doilea indicator in analiza lichidității este „Rata lichidității rapide” care reflecta capacitatea societății de a-si onora datoriile pe termen scurt pe baza creanțelor si a disponibilităților pe termen scurt.

Relație de calcul

unde,

Rlr – Rata lichidității rapide

Ac – Active circulante

St – Stocuri

Dts – Datorii pe termen scurt

In urma analizei ratei lichidității rapide se poate observa ca in ambii ani valoare acesteia depășește intervalul de referința ( [0,6;0,1,00] ) fapt ce reflecta o pondere prea ridicata a creanțelor respectiv al disponibilităților sugerând probleme la încasarea creanțelor si respectiv un management pasiv in fructificare.

Un al treilea indicator in analiza lichidității este „Rata lichidității imediate” care arata capacitatea societății de a-s omora datoriile pe termen scurt pe baza disponibilităților bănești si a investițiilor financiare pe termen scurt.

Relație de calcul

unde,

Rli – Rata lichidității imediate

Ac – Active circulante

St – Stocuri

Cr – Creanțe

Dts – Datorii pe termen scurt

Efectuând analiza asupra rata lichidității imediate pe ambii ani putem observa ca deși valoarea acesteia a scăzut de la 4,56 la 0,95 datorita unui indice de creștere al datoriilor pe termen scurt superior celui de creștere al disponibilităților, valoarea acestuia se afla in continuarea peste intervalul de referința ( [0,20;0,60] ) fapt ce sugerează un management pasiv al disponibilităților.

Analiza solvabilității generale

Solvabilitatea generala reflecta gradul in care activele totale ale întreprinderii sunt in măsura sa acopere datoriile totale ale acesteia. In calculul acesteia se folosește „Rata de solvabilitate generala”.

Relație de calcul

unde,

Rsg – Rata solvabilității generale

AT – Active totale

DT- Datorii totale

In urma analizei valorilor ratei solvabilității generale aferente ambilor ani putem observa ca societatea se afla cu o proporție semnificativa peste valoarea minima recomandata a acestui indicator (133%) fapt ce sugerează ca întreprinderea are o capacitate foarte buna de a acoperi datoriile totale pe seama activelor totale ale întreprinderii.

2.2.3. Analiza echilibrului financiar

Fondul de rulment reprezintă excedentul de resurse folosit pentru finanțarea nevoilor curente rămase după acoperirea activelor permanente din resurse permanente.

Relația de calcul

FR=Cpm – Ain

unde,

FR – Fond de rulment

Cpm – Capitaluri permanente

Ain – Active imobilizate nete

Analizând fondul de rulment putem observa valoarea pozitiva a acestuia ceea ce indica faptul ca activele circulante sunt finanțate o parte din capitalurile permanente, după finanțarea integrala a imobilizărilor nete. Creșterea fondului de rulment de rulment de la un an la altul poate fi considerata favorabila deoarece aceasta s-a produs pe fondul creșterii capitalului propriu si nu pe fondul creșterii datoriilor pe termen lung care implica cheltuieli financiare suplimentare.

Necesarul de fond de rulment reprezintă excedentul de nevoi ciclice de finanțare ramase in urma finanțării activelor curente din surse curente care va trebui acoperit din resurse permanente.

Relație de calcul

unde,

NFR – Necesarul de fond de rulment

Ac – Active circulante

Db – Disponibilități

Ifts – Investiții financiare pe termen scurt

Dts – Datorii pe termen scurt

Dfts – Datorii financiare pe termen scurt

Necesarul de fond de rulment are o valoare pozitiva ceea ce semnifica un surplus de nevoi curente in raport cu resursele curente. In urma analizei valorii fondului de rulment pe ambii ani putem observa ca depășește valoarea optima de 10-15% din cifra de afaceri valorile acestuia fiind de 22% respectiv 42%.

Trezoreria neta reprezintă excedentul de lichidități ramase la dispoziția întreprinderii după acoperirea excedentului de nevoi ciclice din resurse permanente.

Relație ce calcul

unde,

Tn – Trezoreria neta

Fr – Fond de rulment

NFR – Necesarul de fond de rulment

Având in vedere valorile pozitive a trezoreriei nete putem afirma ca societatea se afla într-o situație favorabila, având autonomie financiara pe termen scurt, asigurând-se astfel posibilitatea efectuării de plasamente si a deținerii de disponibilități bănești.

2.2.4. Analiza gestiunii resurselor

Unul din scopurile principale ale managementului este gestiunea raționala si eficienta a resurselor de care dispun ținând cont de caracterul limitat si epuizabil al resurselor precum si asigurarea unui nivel superior de eficienta si rentabilitate pentru întreprindere.

Analiza gestiunii activului total

Viteza de rotație a activului total arata eficienta utilizării capitalului total aflat la dispoziția societății.

Relație de calcul

unde,

NrAT – Număr de rotații active totale

CA – Cifra de afaceri

AT – Active totale

Analizând indicatorul de rotație a activelor totale putem observă ca societatea are o eficienta mediocra in gestionarea resurselor totale, fapt ce reiese din compararea valorii acestuia cu valorile statistice considerate normale.

Analiza gestiunii activelor imobilizate

Viteza de rotație a activelor imobilizate arata eficienta utilizării imobilizărilor aflate la dispoziția societății.

Relație de calcul

Unde,

NrAi – Număr de rotații active imobilizate

CA – Cifra de afaceri

AT- Active totale

Deși nu exista un nivel optim prestabilit al vitezei de rotație aferent imobilizărilor, societatea se afla in intervalul de 3-4 rotații pe an care reprezintă media de rotație a activelor imobilizate conform unui studiu efectuate pe cele patru zone economice reprezentative(USA, UK, UE, Japonia). In legătura cu dinamica indicatorului de rotație, se poate observa ca acesta creste de la un an la altul fapt ce sugerează o creștere a eficientei gestiunii activelor imobilizate.

Analiza gestiunii stocurilor

Viteza de rotație a stocurilor arata rapiditatea cu care stocurile trec prin toate stadiile activității pana se reîntorc in forma băneasca inițiala.

Relație de calcul

unde,

NrSt – Număr de rotații stocuri

CA – Cifra de afaceri

St – Stocuri

Dzst – Durata in zile a unei rotații a stocurilor

T – Timpul

Conform aceluiași studiu efectuat pe cele patru zone economice reprezentative, nivelul mediu al duratei in zile a unei rotației a stocurilor variază intre 40 si 60 de zile astfel, valoarea indicelui de rotație a stocurilor in anul 2013 se încadrează in nivelul mediu însă in anul următor valoarea acestuia creste datorându-se uni indice de creștere al stocurilor superior indicelui de creștere al cifrei de afaceri ceea ce echivalează cu o scădere a eficientei gestiunii acestora.

2.2.5. Analiza nivelului de rentabilitate e întreprinderii

2.3. Bilanț previzional

2.4 Concluzii si propuneri