SPECIALIZAREA:ECONOMIA COMERȚ ULUI ,TURISMULUI ȘI SERVICIILOR [621846]

IAȘI 2019
UNIVERSITATEA „ALEXANDRU IOAN CUZA“ DIN IAȘI
FACULTATEA DE ECONOMIE ȘI ADMINISTRAREA AFACERILOR
SPECIALIZAREA:ECONOMIA COMERȚ ULUI ,TURISMULUI ȘI SERVICIILOR
DISCIPLINA: FINANȚE

ANALIZA SURSELOR DE FINANȚARE
ALE ÎNTREPINDERII

Conducător științific,
Dr.Ioana Raluca Diaconu

Student,

S.C. TERAPLAST S.A.

1

Cuprins

1. Prezentarea generală a întreprinderii TERAPLAST ………………………….. ………………………….. ……… 2
1.1 Cadrul general de organizare și desfășurare a activității ………………………….. ……………………….. 2
1.1.1 Obiectul de activitate ………………………….. ………………………….. ………………………….. …………….. 2
1.1.2 Structură și acționariat ………………………….. ………………………….. ………………………….. …………. 3
1.1.3 Piață și concurență ………………………….. ………………………….. ………………………….. ………………. 4
2. Structura surselor de finanțare pentru compania TERAPLAST SA în perioada 2016 -2018 ……… 5
2.1 Descrierea surselo r de finanțare ale companiei TERAPLAST SA în perioada 2016 -2018 …… 5
2.1.1 Schema principalelor surse de finanțare ale întreprinderii T ERAPLAST …………………….. 6
2.2. Evoluții în structura surselor de finanțare ………………………….. ………………………….. …………….. 10
3. Analiza capitalului propriu și a factorilor de influență ………………………….. ………………………….. …. 14
3.1. Structura capitalurilor proprii in compania SC TERAPLAST S.A. în perioada 2016 -2018 14
3.2. Analiza evoluției structurii capitalurilor proprii ………………………….. ………………………….. …….. 18
4. Analiza resurselor împrumutate ………………………….. ………………………….. ………………………….. ……… 19
4.1. Structura resurselor împrumutate la compania SC TERAPLAST S.A. în perioada 2016 -2018
………………………….. ………………………….. ………………………….. ………………………….. ………………………….. 19
4.2. Analiza evoluției structurii resurselor împrumutate și a principalilor factori de influență … 23
5. Concluzii ………………………….. ………………………….. ………………………….. ………………………….. ……………. 24
Bibliografie ………………………….. ………………………….. ………………………….. ………………………….. ……………. 25

2
1. Prezentarea generală a întreprinderii TERAPLAST
1.1 Cadrul general de organizare și desfășurare a activității
1.1.1 Obiectul de activitate

Istoria companiei TeraPlast a început în anul 1896, cu atelierul de producție a
plăcilor ceramice din Bistrița. Astăzi, la peste 12 decenii distanță, TeraPlast SA a ajuns
unul dintre cei mai mari procesatori de PVC din România și unul dintre cei mai importanți
producători r omâni de materiale pentru piața construcțiilor.
TeraPlast activează în Parcul Industrial TeraPlast, cu o suprafață de peste 200.000
metri pătrați. Portofoliul de produse al TeraPlast SA este structurat pe trei linii de
business:
 Instalații și am enajări
 Profile de tâmplărie PVC
 Granule plastifiate și rigide
Grupul TeraPlast își desfășoară activitatea de producție în 5 locații – Sărățel
(Bistrița -Năsăud), Bistrița (Bistrița Năsăud), Băicoi (Prahova), Podari (Dolj) și Leskovac
(Serbia). Cele 8 fabrici însumează o suprafață totală de peste 300.000 mp. Cu o cifră de
afaceri de peste 170 milioane euro, Grupul investește constant în dezvoltarea capacităților
de producție. În ultimii 10 ani, investițiile la nivel de grup au depășit valoarea de 100
milioane de euro.
Grupul TeraPlast exportă în peste 25 de țări europene, printre care Germania, Austria,
Ungaria, Slovenia, Cehia, Slovacia, Italia, Bulgaria, Serbia și Belgia. Companiile cu cea
mai mare activitate de export în cadrul grupului sunt TeraSteel și TeraGlass, cu o
proporție de peste 40%, respectiv 70%.
În prezent, numărul clienților activi lunar ai Grupului TeraPlast depășește 3.000.
Nivelul satisfacției clienților crește de la an la an, conform studiilor realizate de compani i
specializate.
1

1 https://www.teraplast.ro/companie/despre -noi/

3
1.1.2 Structură și acționariat

Omul de afaceri, Dorel Goia, deține cea mai mare pondere din numărul t otal al
acțiunilor, și anume 46,8301 % reprezentând 626.496.322 de acțiuni.
Persoanele jur idice dețin un număr de 370.519.324 de acțiuni cu o pondere de
27,6960 % , iar persoa nele fizice figurează cu 206.377. 503 reprezentând 15,4266 % din
totalul de acțiuni.
Finlandezul KJK Fund dețin e un număr de aproximativ 134.413.359 de acțiun i
cu o pondere d e 10,0473 % .

Figura1.1 : Reprezentarea în procente a numărului de acțiuni

Sursa : DEPOZITARUL CENTRAL Din data: 24.10.2019
Din reprezentarea grafică de mai sus, se poate observa că Dorel Goia deține cel
mai mare procentaj din rândul acționarilor și anume de 47%; în condițiile în care acesta
deținea (50+1)% din acțiuni devenea acționar majoritar.
2

2 http://bvb.ro/FinancialInstruments/Details/FinancialInstrumentsDetails.aspx?s=TRP
47%
28%15%10%Ponderea deținerii de acțiuni
GOIA DOREL
Persoane Juridice
Persoane Fizice
KJK BALKAN HOLDING S.a.r.l. loc LUXEMBOURG

4
1.1.3 Piață și concurență

Cifra de afaceri a Grupului TeraPlast, cel mai mare producator de materiale
de constructii cu capital romanesc, a crescut cu 91% în 2018, la 804,9 milioane de lei, pe
fondul avansului luat de Divizia Steel, susținută de extinderea pe p iața din Serbia și
consolidarea Wetterbest. În aceeași perioadă, EBITDA consolidată a Grupului a crescut
cu 55%, la peste 65 milioane de de lei.
Rezultatele vin ca urmare a integrării, pe parcursul anului 2018, a unor noi
business -uri, a dezvoltarii gamei de produse și a investițiilor constante în liniile de
producție, proiecte care fac parte din strategia Grupului TeraPlast pe termen lung .
În anul 2018 Teraplast a reușit, prin investiții susținute, să -și consolide ze
poziția pe p iața din regiune, dezvoltându -și toate ariile de activitate. Atât Divizia Steel,
cât și Mase Plastice, au înregistrat cre șteri de două cifre. În 2018 a finalizat investiția în
secția de reciclare PVC rigid, ceea ce plasează compania pe prim ul loc în România și în
top 10 reciclatori europ eni, după capacitatea de producț ie. Prin proiectele de investiții
prin schemele de ajutor de stat, în va loare de 15 milioane de euro, a pus bazele dezvo ltării
pe termen mediu.
Divizia St eel, formată din, TeraSteel România, TeraSteel Serbia și
Wetterbest, a avut o contribuția principală la evoluția pozitivă a rezultatelor financiare ale
Grupului. Astfel, vânzările Diviziei Steel au crescut în 2018 cu 181% față de 2017, la
peste 483 milioan e de lei, în timp ce EBITDA a avut un avans de 120% în aceeași
perioadă, ajungâ nd la 41,3 milioane de lei.
Divizia de Mase Plastice, care cuprinde liniile de business Instalații, Profile
de tâmplărie, Granule, Producția de uși și fer estre și secția de reciclare PVC rigid, a
înregistrat în 2018 vânzări de 321,5 milioane de lei și o valoare a indicatorului EBITDA
de 24 milioane de lei .

3

3 https://www.teraplast.ro/media/comunicate -de-presa/grupul -teraplast -crestere -de-peste -50-a-ebitda -in-2018/

5
2. Structura surselor de finanțare pentru compan ia TERAPLAST
SA în perioada 2016 -2018
2.1 Descrierea surselor de finanțare ale companie i TERAPLAST SA în
perioada 2016 -2018

Capitaluri proprii:

 Capitalul subscris varsat reprezintă principala componentă a capitalurilor proprii
ale unei întreprinderi ce include subscripțiile efectuate de parti cipanți la o
societate comercială.
 Prime legate de capital sunt formate din primele de emisiune, primele de aport.
 Rezervele sunt formate din rezerve contractuale, legale, statutare și rezerve pentru
acțiuni proprii.
 Rezultatul reportat și rezultatul e xercițiului se determină ca diferență dintre
venituri și cheltuieli.
 Provizioane reglementate sunt acele provizioane create pe seama unor cheltuieli
pentru a acoperi posibilele pierderi privind creșterea prețului fie la materii prime,
fie la utilități et c.

4

4 Suport de curs Finanțe, Iași 2019

6
2.1.1 Schema principalelor surse de finanțare ale întreprinderii TERAPLAST
Fig. 2.1 Principalele surse de finanțare

Capitaluri proprii
Capitalul subscris vărsat
Prime legale de capital
Rezerve
Rezultatul reportat
Rezultatul exercițiului
Provizioanele reglementate
Capitaluri împrumutate
Datorii pe termen
mediu și lung
Datorii pe termen scurt
Datorii financiare
Credite bancare
Împrumuturi obligatorii
Leasing financiar
Datorii din exploatare
Către furnizori
Venituri din avans
Către stat

7
Tabelul 2.1:Capitalurile proprii în perioada 2016 -2018 pentru firma Teraplast SA în
mărimi absolute

Sursa: Prelucrarea datelor pe baza rapoartelor contabile anuale în perioada 2016 -2018

Tabelul2.2:Capitalurile proprii în perioada 2016 -2018 pentru firma Teraplast SA în
mărimi relativ
Sursa: Prelucrarea datelor pe baza rapoartelor contabile anuale în perioada 2016 -2018
Capitaluri proprii (unitate de
măsură LEI) Anul 2016
Anul 2017
Anul 2018

Capital subscris vărsat 56.643.266 85.691.097 107.024.527
Prime de capital 27.384.726 27.384.726 27.384.726
Rezerve totale 62.821.246 64.010.164 42.237.714
Rezultatul reportat 333.903 2.846.510 7.472.282
Rezultatul exercițiului 45.313.754 14.763.167 29.604.544
Provizioane 3.001.086 900.618 1.041.001
Total 195.497.981 195.596.282 214.764.794
Capitaluri
proprii Anul 2016
Mărimi
relative
2016 Anul 2017
Mărimi
relative
2017 Anul 2018
Mărimi
relative
2018
Capital
subscris
vărsat 56.643.266 28,97% 85.691.097 43,81% 107.024.527 49,83%
Prime de
capital 27.384.726 14,01% 27.384.726 14,00% 27.384.726 12,75%
Rezerve
totale 62.821.246 32,13% 64.010.164 32,73% 42.237.714 19,67%
Rezultatul
reportat 333.903 0,17% 2.846.510 1,46% 7.472.282 3,48%
Rezultatul
exercițiului 45.313.754 23,18% 14.763.167 7,55% 29.604.544 13,78%
Provizioane 3.001.086 1,54% 900.618 0,46% 1.041.001 0,48%
Total 195.497.981 195.596.282 214.764.794

8

Tabelul2.3:Capitalurile împrumutate în perioada 2016 -2018 pentru firma Teraplast SA în
mărimi absolute
Sursa: Prelucrarea datelor pe baza rapoartelor contabile anuale în perioada 2016 -2018

Capitaluri
împrumutate(unitate de
măsură -LEI) Anul 2016
Anul 2017
Anul 2018

Datorii pe termen
mediu și lung 13.756.056 98.341.059 70.454.580
Datorii pe termen scurt 33.027.047 85.285.106 188.313.003
Datorii financiare:
Credite bancare Pe termen scurt Pe termen scurt Pe termen scurt
1.782.258 42.475.727 58.948.895
Pe termen lung Pe termen lung Pe termen lung
10.523.252 73.084.383 67.218.258
Împrumuturi
obligatorii 0 0 0
Leasing financiar 3.905 0 0
Total 59.092.518 299.186.275 384.934.736

9
Tabelul 2.4:Capitalurile împrumutate în perioada 2016 -2018 pentru firma Teraplast SA
în mărimi relative
Sursa: Prelucrarea datelor pe baza rapoartelor contabile anuale în perioada 2016 -2018

Prezentarea datelor:
 În tabelele 2.1 și 2.3 sunt evidențiate sursele de finanțare ale firmei în perioada
2016 -2018. După cum putem observa, firma a pus accent pe finanțarea pe resurse
împrumutate folosind în principal ca surse principale datorii pe termen mediu și
lung ,datorii pe termen scurt și credite bancare.Datoriile pe termen scurt cresc de
la un an la un an.În anul 2 018 cresc cu 155.285.956 lei față de anul 2016.De
asemenea ,și creditele bancare cresc de la an la an . Capitaluri
împrumutate(
unitate de
măsură -LEI) Anul 2016
Mărimi
relative
2016 Anul 2017
Mărimi
relative
2017 Anul 2018 Mărimi
relative
2018
Datorii pe
termen mediu
și lung 13.756.056 23,28% 98.341.059 166,42% 70.454.580 18,30%
Datorii pe
termen scurt 33.027.047 55,89% 85.285.106 144,32% 188.313.003 48,92%
Datorii
financiare:
Credite
bancare Pe termen scurt Pe termen scurt
Pe termen scurt
1.782.258 3,02% 42.475.727 71,88% 58.948.895 15,31%
Pe termen lung Pe termen lung Pe termen lung
10.523.252 17,81% 73.084.383 123,68% 67.218.258 17,46%
Împrumuturi
obligatorii 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%
Leasing
financiar 3.905 0,01% 0 0,00% 0 0,00%
Total 59.092.518 59.092.518 384.934.736

10
2.2. Evoluții în structura surselor de finanțare

Tabelul 5:Surse de finanțare în perioada 2016 -2018 pentru teraplast SA în mărimi
absolute

Sursa: Prelucrarea datelor pe baza rapoartelor contabile anuale în perioada 2016 -2018

Tabelul 6:Surse de finanțare în perioada 2016 -2018 pentru teraplast SA în mărimi relative

Sursa: Prelucrarea datelor pe baza rapoartelor contabile anuale în perioada 2016 -2018

Surse de finanțare(unitate
de măsură -LEI) Anul 2016 Anul 2017 Anul 2018
Capitalurile proprii 195.497.981 195.596.282 214.764.794
Capitalurile împrumutate 59.092.518 299.186.275 384.934.736
Total 254.590.499 494.782.557 599.699.530
Surse de
finanțare(unitate de
măsură -LEI) Anul
2016 Anul 2017 Anul 2018
Capitalurile proprii 76,79% 39,73% 35,81%
Capitalurile
împrumutate 23,21% 60,27% 64,19%

11

Înterpretare:
 Se observă faptul că în anul 2016 firma a pus accentul pe finanțare proprie ,aceasta
reprezentând 77%,iar capitalurile împrumutate fiind un procent de 23%.

77%23%
Capitaluri proprii
Capitaluri împrumutateFigura 2.2 Sursele de finanțare în anul 2016

12

Figura 2.3 Sursele de finanțare în anul 2017

Înterpretare:
 În următorul an se observă o crește a capitalului împrumutat și o scădere a
capitalului propriu,astfel încât resursele împrumutate ajung să reprezinte 60% ,iar
resursele proprii 40%.

40%
60%
Capitalurile proprii Capitalurile împrumutate

13

Figura 2.4 Sursele de finanțare în anul 2018

Înterpretare:
 Se observă că în anul 2018 firma are o pondere mai mare de capitaluri
împrumutate față de capitalurile proprii,ea axându -se mai mult pe resursele
împrumutate ,reprezentând 64% din sursele de finanțare .

36%
64%
Capitalurile proprii
Capitalurile împrumutate

14
3. Analiza capitalului propriu și a factorilor de influență

În acest capitol vom analiza mai detaliat, pe baza datelor rezultate în capitolele
anterioare, mutațiile în structura capitalurilor proprii.
Capitalul propriu al SC TERAPLAST S.A. este format din:
 Capital subscris vărsat
 Provizioane
 Rezultatul reportat
 Rezultatul exercițiului
 Rezerve
 Prime de capital
3.1. Structura capitalurilor proprii in compania SC TERAPLAST S.A.
în perioada 2016 -2018

Tabelul 3.1:Capitalurile proprii în perioada 2016 -2018 pentru firma Teraplast SA în
mărimi absolute
Capitaluri proprii Anul 2016 Anul 2017 Anul 2018
Capital subscris
vărsat 56.643.266 85.691.097 107.024.527
Rezerve totale 62.821.246 64.010.164 42.237.714
Prime de capital 27.384.726 27.384.726 27.384.726
Rezultatul
reportat 333.903 2.846.510 7.472.282
Rezultatul
exercițiului 45.313.754 14.763.167 29.604.544
Provizioane 3.001.086 900.618 1.041.001
Total 195.497.981 195.596.282 214.764.794
Sursa: Prelucrarea datelor pe baza rapoartelor contabile anuale în perioada 2016 -2018

15

Tabelul 3.2. Modificarea nominală relativă a capitalurilor proprii în perioada 2016 -2018

Sursa: Prelucrarea datelor pe baza rapoartelor contabile anuale în perioada 2016 -2018

Prezentarea datelor:
 Tabelul 3.2 prezintă modificările de la un an la altul a capitalurilor proprii ale SC
TERAPLAST S.A.
 Rezultatul reportat prezintă cea mai mare ascensiune, î nregistrând o crestere de
752,5% de la anul 2016 la anul 2017.
 . Putem observa, de asemenea că provizioanele au scăzut cu 69,99 % de la 2016
la 2017.

Capitaluri
proprii Anul 2016 Modificarea
nominală
relativă
2016 -2017 Anul 2017 Modificarea
nominală
relativă
2017 -2018 Anul 2018
Capital
subscris
vărsat 56.643.266 51,28 % 85.691.097 24,9% 107.024.527
Rezerve
totale 62.821.246 1,89% 64.010.164 -34,01% 42.237.714
Prime de
capital 27.384.726 0%
27.384.726 0%
27.384.726
Rezultatul
reportat 333.903 752,5 % 2.846.510 162,51% 7.472.282
Rezultatul
exercițiului 45.313.754 -67,42 % 14.763.167 100,53% 29.604.544
Provizioane 3.001.086 -69,99 % 900.618 15,59% 1.041.001

16

Figura 3.1 Structur a capitalurilor proprii în 2016

Figura 3.3 Structura capitalurilor proprii în 2017

29%
32%14%0%23%2%
Capital subscris vărsat
Rezerve totale
Prime de capital
Rezultatul reportat
Rezultatul exercițiului
Provizioane
44%
33%14%1%8%0%
Capital subscris vărsat
Rezerve totale
Prime de capital
Rezultatul reportat
Rezultatul exercițiului
Provizioane

17

Figura 3.2 Structur a capitalurilor proprii în 2018

Prezentarea datelor:
 Putem observa că în anul 2016 cea mai mare evoluție o are rezervele totale
,reprezentând 32% din capitalurile proprii.
 Putem observa că în anii 2017 și 2018 cea mai mare evoluție o reprezintă capitalul
subscris vărsat ,în anul 2017 reprezentând 50% din capitalurile proprii și în 2018
având un procent de 44% din totalul resurselor proprii .

50%
20%13%3%14%0%
Capital subscris vărsat
Rezerve totale
Prime de capital
Rezultatul reportat
Rezultatul exercițiului
Provizioane

18

3.2. Analiza evoluției structurii capitalurilor proprii

Prezentarea datelor :
 Capitalul subscris vărsat este componenta care suferă cele mai mari modificări pe
parcursul celor trei ani analizați.

2016 2017 201856,643,26685,691,097107,024,52762,821,24664,010,164 42,237,71427,384,72627,384,726
27,384,726 333,9032,846,510
7,472,28245,313,75414,763,167
29,604,5443,001,086 900,618 1,041,001Capital subscris vărsat Rezerve totale Prime de capital
Rezultatul reportat Rezultatul exercițiului Provizioane

19
4. Analiza resurselor împrumutate

Cu ajutorul unor grafice și tabele, în acest capitol se vor analiza mutațiile în
structura resurselor împrumutate între anii 2016 -2018 pe baza bilanțurilor contabile ale
SC TERAPLAST S.A.

4.1. Structura resurselor împrumutate la compania SC TERAPLAST
S.A. în perioada 2016 -2018

Tabelul 4.1 Resursele împrumutate ale companiei SC TERAPLAST S.A.
Sursa: Prelucrarea datelor pe baza rapoartelor contabile anuale în perioada 2016 -2018

Capitaluri
împrumutate(unitate de
măsură -LEI) Anul 2016
Anul 2017
Anul 2018

Datorii pe termen
mediu și lung 13.756.056 98.341.059 70.454.580
Datorii pe termen scurt 33.027.047 85.285.106 188.313.003
Datorii financiare:
Credite bancare Pe termen scurt Pe termen scurt Pe termen scurt
1.782.258 42.475.727 58.948.895
Pe termen lung Pe termen lung Pe termen lung
10.523.252 73.084.383 67.218.258
Împrumuturi
obligatorii 0 0 0
Leasing financiar 3.905 0 0
Total 59.092.518 299.186.275 384.934.736

20
Tabelul 4.2 Modificarea nominală relativă a resurselor împrumutate în perioada 2016 –
2018
Sursa: Prelucrarea datelor pe baza rapoartelor contabile anuale în perioada 2016 -2018

Prezentarea datelor:
 Creditele bancare pe termen scurt prezintă cea mai mare accensiune,având o creștere de
2283% de la 2016 la 2017.
 Putem observa că leasing financiar are o scădere de 100% de la 2016 la 2017.

Capitaluri
împrumutate(uni
tate de măsură –
LEI) Anul 2016
Modificare
a nominală
relativă
2016 -2017 Anul 2017
Modificarea
nominală
relativă
2017 -2018 Anul 2018

Datorii pe termen
mediu și lung 13.756.056 615% 98.341.059 -28% 70.454.580
Datorii pe termen
scurt 33.027.047 158,23% 85.285.106 105,50% 188.313.003
Datorii
financiare:
Credite bancare Pe termen
scurt 2283% Pe termen
scurt 38,78% Pe termen
scurt
1.782.258 42.475.727 58.948.895
Pe termen
lung 594,50% Pe termen
lung -8,03% Pe termen
lung
10.523.252 73.084.383 67.218.258
Împrumuturi
obligatorii 0 0% 0 0% 0
Leasing financiar 3.905 -100,00% 0 0% 0

21
Figura 4.1 Structura ca pitalurilor împrumutate în 2016

Figura 4.2 Structura capitaluril or împrumutate în 2017

23%
56%3%18%0%0%
Datorii pe termen mediu și lung Datorii pe termen scurt Credite bancare:
Pe termen scurt Pe termen lung Împrumuturi obligatorii
Leasing financiar
33%
29%14%24%0%0%
Datorii pe termen mediu și lung Datorii pe termen scurt Credite bancare:
Pe termen scurt Pe termen lung Împrumuturi obligatorii
Leasing financiar

22

Figura 4.3 Structura ca pitalurilor împrumutate în 2018

Prezentarea datelor:
 Putem observa că în anii 2016 și 2018 cea mai mare evoluție este înregistrată de
datoriile pe termen scurt ,în anul 2016 reprezentând 56% din capitalurile
împrumutate ,iar în 2018 având 49% din resursele împrumutate .
 În 2017 observăm că datoriile pe termen lung și mediu au cea mai mare evoluție
reprezentând 33% din totalul capitalurilor împrumutate .

18%
49%15%18%0%0%
Datorii pe termen mediu și lung
Datorii pe termen scurt
Credite bancare:
Pe termen scurt
Pe termen lung
Împrumuturi obligatorii
Leasing financiar

23
4.2. Analiza evoluției structurii resurselor împrumutate și a
principalilor factori de influență

4.2Analiza evoluției structurii capitalurilor împrumutate

Înterpretare:
 Analizând graficu l 4.2 putem afirma că resursele împrumutate este reprezentate
în mare de datoriile pe termen scurt.

13,756,05698,341,059
70,454,58033,027,047
85,285,106
188,313,00312,305,252
115,560,110126,167,1530 0 0 3,905 0 0
0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%
2016 2017 2018
Datorii pe termen mediu și lung Datorii pe termen scurt Credite bancare
Împrumuturi obligatorii Leasing financiar

24
5. Concluzii

În concluzie, privind strict asupra principalelor surse de finanțare ale companiei
TERAPLAST SA., putem spune că în anul 2018 se înregistrează cea mai mare valoare a
capitalurilo r împrumutate .
Daca analizăm capacitatea firmei de a efectua un rezultat al exercițiului pozitiv,
observăm că organizația nu a avut probleme pe această ramură .
Firma se axazează mai mult pe resursele împrumutate deoarece acest ea au o
valoare mai m are decât resursele proprii.
Dintre resursele împrumutate ,firma folosește în mare parte datoriile pe termen
scurt și datoriile pe termen mediu și lung.
În concluzie , întreprinderea are ca principale surse de finanțare datoriile pe te rmen
scurt și datoriile pe termen mediu și lung . Cele mai la îndemână resurse pentru societatea
prezentată sunt fară d ar și poate capitalurile împrumutate .

25

Bibliografie

 https://www.teraplast.ro/companie/despre -noi/
 http://bvb.ro/FinancialInstruments/Details/FinancialInstr
umentsDetails.aspx?s=TRP
 https://www.teraplast.ro/media/comunicate -de-
presa/grupul -teraplast -crestere -de-peste -50-a-ebitda -in-
2018/
 Suport de curs ,iași 2019