SPECIALIZAREA: STATISTICA SI PREVIZIUNE ECONOMICA [614398]

UNIVERSITATEA „ALEXANDRU IOAN CUZA“ DIN IAȘI
FACULTATEA DE ECONOMIE ȘI ADMINISTRAREA AFACERILOR
SPECIALIZAREA: STATISTICA SI PREVIZIUNE ECONOMICA
DISCIPLINA: FINANȚE

PROIECT FINANTE
ANALIZA SURSELOR DE FINANTARE ALE
COMPANIEI OMV PETROM S.A.

Indrumator: Oprea Otilia Roxana

Nume student: [anonimizat]: 2325

Iasi 2016

2

Cuprins

1.Prezentarea generala a intreprinderii ………………………….. ………………………….. ………………………. 3
1.1 Cadrul general de organizare si desfasurare a activitatii ………………………….. …………………. 3
1.2 Piata și concurenta ………………………….. ………………………….. ………………………….. ……………. 3
2. Structura surselor de finantare ………………………….. ………………………….. ………………………….. ….. 4
2.1 Descrierea surselor de finantare pentru perioada 2012 -2015 ………………………….. …………… 4
2.2 Evoluții în structura surselor de finantare in perioada 2012 -2015 ………………………….. ……. 6
3. Analiza mutatiilor in structura capitalului propriu si a factorilor de influenta ………………………. 8
3.1. Structura capitalurilor proprii in perioada 2012 -2015 ………………………….. …………………….. 8
3.2. Analiza evolutiei structurii capitalurilor proprii si a principalilor ………………………….. …… 11
factori de influenta ………………………….. ………………………….. ………………………….. ………………… 11
4. Analiza mutatiilor in structura resurselor imprumutate ………………………….. ………………………. 12
4.1. Structura resurselor imprumutate in perioada 2012 -2015 ………………………….. ……………… 12
4.2. Analiza evolutiei structurii resurselor imprumutate si a principalilor factori de influenta 15
Concluzii ………………………….. ………………………….. ………………………….. ………………………….. ……. 16
Bibliografie ………………………….. ………………………….. ………………………….. ………………………….. …. 16

3

1.Prez entarea generala a intreprinderii

OMV Petrom S.A. functioneaza ca o companie integrata de petrol si gaze naturale, din
Europa de sud -est exercitand activitati pe trei tipuri de segmente: exploatare si productie,
gaze si energe si rafinare si marketing. Din anul 2003 s -au inceput pregatirile pentru
privatizarea companiei romane Petrom fiind vanduta catre firma australiana OMV.

1.1 Cadrul general de organizare si desfasurare a activitatii

In Romania OMV Petrom reprezinta un lider important pe piata in productia si
comercializarea de titei si gaze naturale , detinand propria termocentrala la Brazi si un
parc eolian in Dobrogea prin intermediul carora obtine profituri uriase de aproape 1
miliard de Euro.
Compania, condusa de peste 20.000 de oameni si avand multe contracte cu diferiti
furnizori, detine in prezent actiuni un numar foarte mare de actiuni de aproximativ 57 de
miliarde. Mai mult de j umatate din aceste actiuni , mai exact 51,0105 %, apartin firmei
austriece OMV AKTIENGESELLSCHAF (AG) aflandu -se in numar de aproape 29 de
miliarde de actiuni , iar cealalta parte a capitalului adus companiei OMV Petrom sunt
detinute de: Statul Roman, in proportie de 20,64% cu un numar de aproximativ 12
miliarde de actiuni, Fondul Proprietatea S.A. in proportie de 18,99% cu un numar de
actiuni de peste 10 miliarde si in final, actiuni detinute de alti actionari cu un procent de
9,35% si un numar de aproximativ 5 miliarde de actiuni.

1.2 Piata și concur enta

In principal OMV Petrom comercializeaza titei, gaze naturale , produse petro liere p recum
benzina, motorina, ulei de combustibil greu , uleiuri minerale, bitum pe care le vinde prin
intermediul rețelei sale proprie de distribuție , produse petrochimice precum benzen,
propilenă, toluen , produse chimice si produse speciale precum sulful si cocsul de petrol.

4
Deasemenea compania este un cuno scut furnizor de energie electrica si din acest punc t
de vedere exista foarte multi competitori cu care firma se confrunta pe piata romaneasca.
Principalii concurenti sunt : ROMPETROL GROUP, RAFO Onesti, LUKOIL, OMV si
MOL.

2. Structura surselor de finant are

2.1 Descrierea surselor de finantare pentru perioada 2012 -2015

Pentru ca o firma sa se poata mentine si dezvolta pe piata are nevoie de resurse financiare
proprii dar si straine, nerambursabile si respectiv rambursabile . Astfel c ompania OMV
Petrom dispune de surse de finantare p rovenite din capitaluri proprii, împrumuturi pe
termen scurt și lung de l a instituriile de creditare si datorii comerciale pe care firma le are
la furnizori .

Dupa cum se stie capitalurile propri i reprezinta fonduri banesti investite in afacere pe care
firma le are in prezent si in care sunt incluse: rezerve, rezultatul exercitiului financiar,
aportul de capital, prime si rezultatul reportat. Surse de finantareFinantari proprii Capital propriu
Finantari straineImprumuturi pe
termen scurt
Imprumuturi pe
termen lung
Datorii comerciale
la furnizori

5
Imprumuturile bancare pe termen scurt si lung reprezinta o modalitati de finantare externa
a activului prin contractarea de catre companie a unui credit la institutiile bancare ,acestea
in general sunt insotite de dobanzi si asigura doar o finantare temporara si nu permanenta
a intreprinderii.
Datoriile comerc iale fata de furnizori reprezinta obligatii de plata in bani pe care firma le
are fata de terti/furnizori in urma achizitiilor de materiale, primirii de avansuri si
beneficierii de anumite servicii.

Principalele surse de finantare OMV Petrom S.A.

Perioada
2012 -2013 2013 -2014 2014 -2015
Capitaluri proprii 26.164.748.288
87,4% 26.315.618.304
97,93% 25.091.188.752
89,86%
Imprumuturi pe termen
scurt 188.408.176
0,62% 187.892.912
0,63% 187.593.130
0,67%
Imprumuturi pe termen
lung 1.253.731.072
4,18% 1.074.068.608
3,58% 903.661.160
3,24%
Datorii la furnizori 2.327.557.376
7,77% 2.349.658.624
7,85% 1.738.961.375
6,23%
Tabelul 2.1 : Surse de finantare OMV Petrom S.A. in perioada 2012 -2015
Sursa: Prelucrare după rapoartele anuale ale SC OMV Petrom SA în perioada 2012 -2015

Este de apreciat faptul ca firma prezinta in perioada 2012 -2015 o anumita stabiltatate din
punct de vedere al surselor de finantare. Dupa cum se observa , doar perioada 2013 -2014
prezinta o creste procentuala putin mai mare a capitalului propriu, perioada in care firma

6
a obtinut un profit ,mai mic decat in anii precedenti, de 1.837.149.580, datorita unor
reduceri a pretului la tite i; dar au fost si alte cauze pozitive care au influentat cresterea
capitalului cum ar fi crestere cu 5% a vanzarii de gaze in anul 2014 . Din punct de vedere
al marimii absolute anuale imprumuturile pe termen lung si scurt prezinta o valoare mai
mare in perioada 2012 -2013 iar capitalurile proprii si datoriile la furnizori i -au cea mai
mare valoare in intervalul 2013 -2014.

2.2 Evoluții în structura surselor de finantare in perioada 2012 -2015

Grafic 2.2.1 : Ponderea surselor de finantare ale intreprinderii OMV Petrom S.A. in anul
2013
Capitaluri proprii
88%
Imprumuturi pe
termen scurt
1%
Imprumuturi pe
termen lung
4%
Datorii la furnizori
8%Ponderea surselor de finantare in 2013
Capitaluri proprii
Imprumuturi pe termen scurt
Imprumuturi pe termen lung
Datorii la furnizori

7

Grafic 2.2.2 : Ponderea surselor de finantare ale intreprinderii OMV Petrom in anul 2014

Grafic 2.2.3 : Ponderea surselor de finantare ale intreprinderii OMV Petrom S.A. in anul
2015
Capitaluri proprii
98%
Imprumuturi pe
termen scurt
1%
Imprumuturi pe
termen lung
4%
Datorii la furnizori
8%Ponderea surselor de finantare in 2014
Capitaluri proprii
Imprumuturi pe termen scurt
Imprumuturi pe termen lung
Datorii la furnizori
Capitaluri proprii
90%
Imprumuturi pe
termen scurt
1%
Imprumuturi pe
termen lung
3%
Datorii la furnizori
6%Ponderea surselor de finantare in 2015
Capitaluri proprii
Imprumuturi pe termen scurt
Imprumuturi pe termen lung
Datorii la furnizori

8
Din graficele anterioare se observa faptul ca structura surselor de finantare nu se modifica
semnific ativ de la un an l a altul, dar din punct de vedere al procentului se poate vedea o usoara
schimbare, in special, asupra capitalului propriu si a datoriilor la furnizori. Datorita unor factori
externi precum totalul vanzarilor efectuate de catre firma in decursul fie carui an , productia de
titei, gaze si combustubili si cererii scazute pe piata la anumite produse din stoc se con stat la
finalul anului 2015 o scadere a capitalului propriu fata de anul precedent dar si o crestere fata
de anul 2013 . In acelasi timp, este determi nata o scadere a procentajului imprumuturilor pe
termen lung si a datoriilor la furnizor in anul 2015, ramanand constante pe perioadele
anterioare, sugerand faptul ca firma s -a bazat in ultimii ani pe finantele proprii in desfasurarea
activitatii si mai pu tin pe resurse imprumutate de la furnizori sau banci.

3. Analiza mutatiilor in structura capitalului propriu si a factorilor
de influenta

Dupa cum s -a observat in subcapitolul anterior, peste 50% din sursele de finantare pe care
firma se bazeaza in meca nismul de functionare , reprezinta capitalul propriu. Astfel se va
avea in vedere o analiza mai amanuntita a modalitatii in care capitalul propriu al firmei
se modifica si ce anume determina aceste mutatii, incepand cu anul 2012 si terminand cu
anul 2015.

3.1. Structura capitalurilor proprii in perioada 2012 -2015

2013 2014 2015
Capital Social 5.664,41 5.664,41 5.664,41
Rezultat reportat 14.096,04 21.341,07 20.059,80
Alte rezerve 6.404,32 108,87 251,69
Total ul Capitalurilor
Proprii 26.164,75 27.114,35 25.975,90
Tabel 3.1 .1 : Structura capitalurilor proprii ale firmei OMV Petrom S.A in perioada 2012 –
2015
Sursa: Prelucrare după rapoartele anuale ale SC OMV Petrom SA în perioada 2012 -2015

9

Modificarea nominala relativa anuala a componentelor capitalului propriu :

2013 2014 2015
Capital Social 21,65 % 20,89% 21,81%
Rezultat reportat 53,87 % 78,71% 77,23%
Alte rezerve 24,47% 0,40% 0,96%
Total 100%
Tabel 3.1 .2: Marimi relative ale componentelor capitalului propriu al OMV Petrom

Grafic 3.1.1: Structura capitalurilor proprii ale OMV Petrom in 2013
22%
54%
24%Structura capitalurilor proprii in anul 2013
Capital Social
Rezultat reportat
Alte rezerve

10

Grafic 3.1.2: Structura capit alurilor proprii ale OMV Petrom in 2014

Grafic 3.1 .3: Structura capit alurilo r proprii ale OMV Petrom in 2015

21%
79%
0%Structura capitalurilor proprii in anul 2014
Capital Social
Rezultat reportat
Alte rezerve
22%
77%
1%Structura capitalurilor proprii in anul 2015
Capital Social
Rezultat reportat
Alte rezerve

11

Cele mai importanta componenta a capitalului propriu o reprezinta rezultatul reportat a
carui structura variaza de la un an la altul : in 2013 prezinta cea mai mica valoare , dupa
care in 2014 creste semnificativ ca mai apoi , in 2015 sa scada dar intr -o mica masura .
Cea mai mica impotanta in structura capitalurilor le au alte rezerve inregistrate in raportul
anual cu o scadere uriasa in 2014 fata de 2013 si apoi o crestere nesemnificativa in 2015.
Contrar acestor doua , se afla capitalul social care se mentine consta nt pe tot parcursul
perioadei analizate .

3.2. Analiza evolutiei structurii capitalurilor proprii si a principalilor
factori de influenta

21,65% 20,89%24,47%53,87%78,71%77,23%
24,47%
0,40% 0,96% 0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%
2013 2014 2015Evolutia componentelor capitalului propriu in perioada 2012 –
2015
Capital Social Rezultat reportat Alte rezerve

12
Din graficul prez entat mai sus se poate vedea o c restere majora a rezultatului reportat dar
si a capitalului soc ial in anul si o scadere uriasa a marimii rezervelor din cadrul capitalului
propriu in 2014 fata de anii precedenti Aceste cresteri si descresteri sugereaza o perioada
dificila in care firma realizeaza un profit si detine resurse intr -o cantitate mai mica, respectiv o
crestere a profitului si a rezervelor detinute datorita profitabiilitatii afacerii in perioada respectiva.
In cazul nostru firma realizeaza vanzari mai mar i in perioada 2013 -2014 decat i n ceilalti obtinand
un profit mai mare fata de anul 2013 si 2015. Nu doar numarul vanzarilor si totalul rezervelor
detinute afecteaza realizarea eficienta a afacerii ci si nevoile interne ale firmei precum nevoia de
imbunatatire a calitatii produselor oferite pe piata si a imbunatatirii tehnologiilor pe baza car ora
se realizeaza productia de gaze, titei si combustibili.

4. Analiza mutatiilor in structura resurselor imprumutate

4.1. Structura resurselor imprumutate in perioada 2012 -2015

2012 -2013 2013 -2014 2014 -2015
Sume datorate
institutiilor de creditare
pana la un an 188.408.176 187.892.912 187.593.130
Sume datorate
institutiilor de creditare
peste un an 1.253.731.072 1.074.068.608 903.661.160
Datorii comerciale la
furnizori 2.327.557.376
2.349.658.624
1.738.961.375

Tabel 4.1 .1: Structura resurselor imprumutate ale intreprinderii OMV Petrom in perioada
2012 -2015
Sursa: Prelucrare după rapoartele anuale ale SC OMV Petrom SA în perioada 2012 -2015

13
Modificarea nominala relativa anuala a resurselor imprumutate :

2012 -2013 2013 -2014 2014 -2015
Sume datorate
institutiilor de creditare
pana la un an 4,99% 5,20% 6,63%
Sume datorate
institutiilor de creditare
peste un an 33,25% 29,74% 31,93%
Datorii comerciale la
furnizori 61,74% 65,05% 61,44%
Tabel 4.1.2: Marimi relative ale componentelor resurselor imprumutate ale firmei OMV
Petrom in perioada 2012 -2015

Grafic 4.1 .1: Evolutia principalelor componente ale resurselor imprumutate in anul 2013
5%
33%
62%2012 -2013
Sume datorate institutiilor de
creditare pana la un an
Sume datorate institutiilor de
creditare peste un an
Datorii comerciale la furnizori

14

Grafic 4.1 .2: Evolutia principalelor componente ale resurse lor imprumutate in anul 2014

Grafic 4.1 .3: Evolutia principalelor componente ale resurse lor imprumutate in anul 2015

5%
30%
65%2013 -2014
Sume datorate institutiilor de
creditare pana la un an
Sume datorate institutiilor de
creditare peste un an
Datorii comerciale la furnizori
7%
32%
61%2014 -2015
Sume datorate institutiilor de
creditare pana la un an
Sume datorate institutiilor de
creditare peste un an
Datorii comerciale la furnizori

15
In ceea ce priveste structura resurselor imprumutate se poate aprecia faptul ca firma
depinde mai mult de datoriile comerciale ce sugereaza numeroasele angajamente de plata
a marfurilor achizitionate dar neplatite pe care compania o are asupra furnizorilor. I n
perioa da 2012 -2013 se inregistreaza o crestere in valori absolute ale imprumuturilor de la
institutiile de creditare private sau publice atat pe termen scurt cat si pe termen lung .

4.2. Analiza evolutiei structurii resurselor imprumutate si a principalilor
factori de influenta

Grafic 4.2 : Evolutia structurii resurse lor imprumutate ale firmei OMV Petrom in perioada
2012 -2015

Deoarce in ultimii ani compania a trecut prin pierderi semnificative, pentru a
stabiliza afacerea a fost nevoie de anumite imprumuturi din surse externe astfel in
perioada 2013 -2014 firma a avut cele mai mari dificultati in productia de titei si
combustibil de ac eea in aceasta perioada s -a inregistrat o crestere semnificativa a ponderii
imprumuturilor comerciale de la furnizorii de produse si servicii dar si datorita anumitor
modernizari efectuate asupra rafinariei de la Brazi.

4,99% 5,20% 6,63%33,25%29,74%31,93%61,74%65,05%61,44%
0%10%20%30%40%50%60%70%
2013 2014 2015
Evolutia structurii resurselor imprumutate in
perioada 2012
–
2015
Sume datorate institutiilor de creditare pana la un an
Sume datorate institutiilor de creditare peste un an
Datorii comerciale la furnizori

16
Concluzii

In urma analizelor efectuate asupra companiei OMV Petrom in perioada 2012 -2015 se
constata o variatie diferita a profitului de la an la an, astfel : in 2014 compania prezinta o
crestere a profitabilitatii fata de anul precedent, dar un profit mai mare fata de 2013 si
2015. T ot in aceeasi perioada firma are cele mai mari datorii fata de furnizori si
contracteaza un credita mai mare in perioadele 2012 -2013 si 2014 -2015 timp in care se
constata o pierdere semnificativa, asadar reprezentand o perioada mai dificila in afacerea
efectuata de firma OMV Petrom.

Bibliografie :
 www.fondul -proprietatea.ro
 www.bvb.ro
 www.realitatea.ro
 Site-ul companiei OMV Petrom S.A.
 Toma, M.; Alexandru,F. –„Finanțe și gestiune financiară de întreprindere ”, Editura
Economică, București, 2003
 Stancu Ion -„Finanțe ”, editura Economică, București 2007
 Cristea, H., Stefănescu, s.a. – „Finanțele întreprinderii ”, Editura CECCAR,
Bucureș ti, 2003.
 Bistriceanu, Gh., ș. a.-„ Finanțele agenților economici ”, Editura Didactică și
Pedagogică, București, 2004.