Societate in insolventa, in insolvency, en procedure collective [601832]

1
Societate in insolventa, in insolvency, en procedure collective

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE
PENTRU PERIOADA
01.01.2012 -31.12.2012
INTOCMITE IN CONFORMITATE CU
STANDARDELE INTERNATIONALE DE
RAPORTARE FINANCIARA ADOPTATE DE
UNIUNEA EUROPEANA ("UE" )

Aceste situatii financiare sunt primele situatii financiare consolidate intocmite in conformitate cu
Standardele Internationale de Raportare Financiara.
Evidenta contabila a Societatii este realizata in lei, in conformitate cu Reglementarile Cont abile
Romanesti. Conturile statutare au fost retratate pentru a reflecta diferentele existente intre Reglementarile
Contabile Romanesti si IFRS. In mod corespunzator, conturile statutare au fost ajustate, in cazul in care a
fost necesar, pentru a armoniza aceste situatii financiare, in toate aspectele semnificative, cu IFRS.

2

CUPRINS

Pagina
Situatia consolidata a pozitiei financiare 3-5

Situatia consolidata a rezultatului global 6-7

Situatia consolidata a modificarilor capitalurilor prop rii 8-9

Situatia consolidata a fluxurilor de capital 10-11

Note explicative 12-76

Situatia reconcilierii intre situatiile financiare intocmite
conform IFRS si situatiile financiare statutare
77-79
Raportul Administratorului Special 80-108

Raportu l Auditorului Independent 109-112

3

Situatia consolidata a pozitiei financiar e
Pentru anul incheiat la 31 decembrie 2012

In lei daca nu se specifica altfel
Nota 31
decembrie
2012 31
decembrie
2011 1 ianuarie
2011
Retratat Retratat
Active

Imobilizari corporale 9
72,068,480
140,889,610
143,821,168
Imobilizari necorporale 10
178,408
205,767
758,786
Fond comercial 11
33,010,837
33,010,837
33,010,837
Investitii financiare 11
533,492
500,971
776,833
Active imobilizate
105,791,217
174,607,185
178,367,624
Stocuri 13
28,322,458
33,075,891
57,440,901
Active financiare 11
58,808
1,888,399
4,896,934
Creante comerciale si alte
creante 15
35,174,931
50,469,899
37,669,392
Numera r si echivalente de
numerar 16
4,205,503
5,528,993
14,524,000
Active circulante
67,761,700
90,963,182
114,531,227
Total active
173,552,917
265,570,367
292,898,851

Capitaluri proprii

Capital emis 17
63,876,739
63,886,739
57,732,542

4

Ajustari ale capitalului
social
17
68,008,666
68,008,666
68,008,666
Rezerve
17
53,188,444
83,030,076
80,166,233
Ajustare rezerve
17
16,215,848
16,215,848
16,215,848
Rezultatul reportat,din
care: 17
(235,392,924)
(183,098,791)
(117,025,616)
Rezultat provenit din
adaptarea pentru prima
data IAS 29 17
(84,224,514)
(84,224,514)
(84,224,514)
Rezultatul exercitiului
aferent societatii mama 17
(65,867,134)
(58,429,239)
2,006,875
Rezultatul exercitiului
aferent intereselor care nu
controleaza 17
(1,582,782)
(418,421)
(615,169)
Total capitaluri proprii
(34,103,227)
48,042,538
105,097,673
Datorii

Datorii financiare 19
95,336,926
43,301,991
80,474,262
Datorii comerciale si
similare 23
46,478,391
7,329,856
232,257
Provizioane 22
11,988,532
10,747,577
540,07 3
Alte datorii
23
28,579,094
4,748,160
11,120,652
Datorii privind impozitele
amanate
12
3,026,563
5,615,588
6,044,679
Datorii pe termen lung
185,409,506
71,743,172
98,411,923
Datorii financiare 19
5,653,618
56,811,089
15,911,396
Datorii comerciale si
similare; 23
5,437,095
53,423,630
51,095,540
Alte dator ii 23
9,110,535
32,397,424
16,295,184

Venituri in avans ( venituri
in avans, subventii )
21
2,045,390
2,031,217
4,145,878

5
Datorii privind impozitele
curente
23
–
1,121,297
1,938,257
Datorii curente
22,246,638
145,784,657
89,386,255
Datorii totale
207,656,144
217,527,829
187,798,178
Total capitaluri proprii si
datorii
173,552,917
265,570,367
292,895,851

Administrator Special Director Economic
Ec.Horatiu Cercel Ec.Maria Catrina

6

Situatia consolidata a rezultatului global
Pentru anul incheiat la 31 decembrie 2012
in Lei, daca nu se specifica altfel Nota 2012 2011
Retratat
Venituri 4
28,660,359
86,766,528
Alte venituri 5
3,287,501
6,391,266

Variatia stocurilor de produse finite si productia
in curs de executie 5
(1,520,768)
(3,490,243)
Materii prime si consumabile utilizate 6
(14,281,97 3)
(53,387,969)
Cheltuieli cu beneficiile angajatilor 7
(12,493,406)
(17,905,990)
Cheltuieli cu amortizarea si deprecierea 6,9
(36,817,891)
(22,288,506)
Servicii prestate de terti 6
(20,153,602)
(33,684,401)
Alte cheltuieli 6
(6,578,694)
(8,871,679)

Rezultatul din exploatare 6
(59,898,474)
(46,440,994)
Venituri financiare 8
4,870
27,860
Cheltuieli financiare 8
(4,415,346)
(7,209,219)
Alte castiguri/pierderi financiare 8
(3,140,966)
(5,176,154)
Costuri nete cu finantarea 8
(7,551,442)
(12,357,513)
Profit inainte de impo zitare 12
(67,449,916)
(58,798,507)

Cheltuiala cu impozitul pe profit 12
–
(56,483)

7
Profitul net al perioadei,din care:

(67,449,916)
(58,854,990)
-aferent societatii mama

(65,867,134)
(58,429,239)
-aferent intereselor care nu controleaza
(1,582,782) (425,751)

Alte elemente ale rez ultatului global

Reevaluarea imobilizarilor corporale 9
(17,208,196)
(47,741)
Impozit pe profit aferent altor elemente ale
rezultatului global 12
(2,439,259)
429,091
Alte venituri ale rezultatului global, nete de
impozit

(14,768,937)
381,350
Total rezultat global al anului
(82,218,853)
(58,473,640)
Rezultat neconsolidat pe actiune de
baza/diluat 18 -0.11 -0.09

Administrator Special Director Economic
Ec.Horatiu Cercel Ec.Maria Catrin a

8

SITU ATIA CONSOLIDATA A MODIFICARILOR CAPITALURILOR PROPRI I PEN TRU
ANUL INCHEIAT LA 31.12. 2012

(toate sumele sunt exprimate in Lei,daca nu se specifica altfel)

SITUATIA CONSOLIDATA A MODIFICARILOR CAPITALURILOR PROPRII

Element al capitalului propriu Capital Ajustari ale Rezerve Ajustari Rezerve Alte Ajustari Rezultatul Total
social capitalului legale rezerve reevaluare rezerve alte reportat
social legale rezerve
Sold la 01,01,2011 57,732,542 68,008,666 2,002,298 1,737,732 63,756,094 14,407,841 14,478,116 -117,025,616 105,0 97,673
Profitul anului -66,073,175 -66,073,175
Alte elemente ale rezultatului global, 0
din care: 0 0 0 0 -47,740 429,091 0 0 381,351
Reevaluare imobilizari corporale -47,741 -47,741
Impozit pe profit aferen t altor elemente 0
ale rezultatului global 429,091 429,091
Tranzactii cu actionarii,inregistrate 0
direct in capitalurile proprii,din care: 6,154,197 0 0 0 0 2,482,492 0 0 8,636,689
Transfer rezultat report at la rezerve 2,482,492 2,482,492
Majorare capital social prin subscriere 6,154,197 6,154,197
Repartizare rezerve legale 0
Sold la 31,12,2011 63,886,739 68,008,666 2,002,298 1,737,732 63,708,354 17,319,424 14,478,116 -183,098,791 48,042,538

9

SITUATIA CONSOLIDATA A MODIFICARILOR CAPITALURILOR PROPRII – continuare
Element al capitalului propriu Capital Ajustari ale Rezerve Ajustari Rezerve Alte Ajustari Rezultatul Total
social capitalului legale rezerve reevaluare rezerve alte reportat
social legale rezerve
Sold la 01,01,2012 63,886,739 68,008,666 2,002,298 1,737,732 63,708,354 17,319,424 14,478,116 -183,098,791 48,042,538
Profitul anului -52,294 ,133 -52,294,133
Alte elemente ale rezultatului global, 0
din care: 0 0 0 0 -32,448,781 2,380,373 0 0 -30,068,408
Reevaluare imobilizari corporale -32,448,781 -32,448,781
Impozit pe profit aferent altor elemente 0
ale rezultatului global 2,380,373 2,380,373
Tranzactii cu actionarii,inregistrate 0
direct in capitalurile proprii,din care: -10,000 0 0 0 0 226,776 0 0 216,776
Transfer rezultat reportat la rezerve 226,7 76 226,776
Repartizare rezerve legale 0
Sold la 31,12,2012 63,876,739 68,008,666 2,002,298 1,737,732 31,259,573 19,926,573 14,478,116 -235,392,924 -34,103,227

Administrator Special Director Economic
Ec.Horatiu Cer cel Ec.Maria Catrin a

10

FLUX DE TREZORERIE

2012 2011

Rezultat brut contabil
(67,449,916)
(58,798,507)

Ajustari privind venituri si cheltuieli nemonetare

Cheltuieli cu amortizarea si deprecierea MF
15,84 9,537
6,220,879

Cheltuieli si venituri cu provizioanele 1,366,991 -10,207,504
Cheltuieli si venituri cu deprecierea activelor circulante 22,560,795 5,265,524
Castig/pierdere din iesirea de imobilizari corporale 10,531,898 8,117,319
Chelt uieli si venituri financiare 4,415,346 7,209,219

Modificari in capitalul circulant
Variatia stocurilor 4,844,644 24,365,010
Variatia creantelor 15,294,968 -12,800,507
Variatia datoriilor -8,293,955 29,729,651
Flux de trezorerie din expl oatare -879,692 -898,916
Dobanzi platite -259,148 -6,298,786
Flux de trezorerie net din exploatare -1,138,840 -7,197,702
Investitii corporale efectuate -1,062,114 -11,678,923
Flux din activitatea de investitii -1,062,114 -11,678,923
Flux de numerar din majorarea capitalurilor proprii
6,154,196
Variatia sumelor datorate institutiilor de credit 877,464 3,727,422

11
Flux din activitatea de finantare 877,464 9,881,618

Flux net de numerar -1,323,490 -8,995,007

Disponibil numerar la inceputul perioadei 5,528,993 14,524,000

Disponibil numerar la sfarsitul perioadei 4,205,503 5,528,993

Administrator Special Director Economic
Ec.Horatiu Cercel Ec.Maria Catrin a

12

NOTELE EXPLICATIVE
privi nd situatiile financiare consolidate la 31.12.2012

Situatiile financiare sunt intocmite in conformitate cu:
– Legea contabilitatii 82/1991
– OMFP 71/29.01.2013 privind intocmirea si depunerea situatiilor financiare anuale
– OMFB 1286/2012 privind aprobarea Re glementarilor contabile conforme cu
Standardele Internationale de Raportare Financiara,aplicabile societatilor comerciale
ale caror valori sunt admise la tranzactionare pe o piata reglementata,publicat in
Monitorul Oficial nr.687 din 04 octombrie 2012

Notele explicative la situatiile financiare contin informatiile cerute de aceste reglementari

Nota 1
Informatii generale

Grupul CONCEFA este format din 6 societati comerciale : SC CONCEFA SA,SC TUNELE
SA,SC ALU GLASS SRL,SC COMBETON SRL ,SC TRANSFEROVIARIA SA si SC SIBAVIS
SA.
SC CONCEFA SA este considerata societatea -mama a grupului, fiind cea care intocmeste
situatiile financiare anuale ale grupului.

Societatea Comerciala « Concefa » S.A. Sibiu este o societate pe actiuni inregistrata in
Romani a si infiintata prin Hotararea Guvernului nr.93 din 4 Februarie 1991, ca urmare a
desprinderii fostei Anteprize de Constructii Cai Ferate Sibiu din Centrala Constructii Cai Ferate
Bucuresti .

Prin intermediul celorlalte firme ale grupului S.C. Concefa S.A. Sibiu acopera atat domeniul
strict specializat al constructiilor subterane (tunele feroviare si rutiere, galerii si statii de metrou,
galerii hidrotehnice, subtraversari prin pipe jacking ) cat si zona de produse si servicii
referitoare la fabricarea, transportu l si punerea in opera a betoanelor, fabricarea produselor din
beton pentru constructii, extractia pietrisului si nisipului, prestatii auto si utilaje, tamplarie

13
termoizolanta cu profile REHAU, organizare transport feroviar, operator manevra linie
industria l.

Concefa S.A. are un numar de 4 sucursale, si detine controlul direct asupra unui numar de 5
societati comerciale, astfel : S.C. Alu Glass S.R.L., S.C. Combeton S.R.L ., S.C. Sibavis S.A.,
S.C. Transferoviaria S.A. si S.C. Tunele S.A.

Prin ―control‖ se va intelege dreptul si/sau posibilitatea societatii comerciale Concefa de a
exercita, direct sau indirect, o influenta determinanta asupra agentilor economici sus -amintiti.
Controlul direct (asa cum este definit de Legea 21/1996 si Regulamentul din 29 mar tie 2004
privind autorizarea concentrarilor economice) este controlul exercitat de persoane fizice sau de
agenti economici, dobandit in mod oficial .

Actionari principali ai S.C. Concefa S.A.

S.C. Alu Glass S.R.L.
(unde S.C. Concefa S.A. detine 90% din c.s.)
S.C. Concefa S.A.

S.C. Combeton S.R.L.
(unde S.C. Concefa S.A. detine 50% din c.s.)

S.C. Tunele S.A.
(unde S.C. Concefa S.A. detine 7 9.13% din c.s.)
S.C. Sibavis S.A .
(unde S.C. Concefa S.A. detine 98,45% din c.s.)

S.C. Transferoviaria S.A.
(unde S.C. Concefa S.A. detine 98% din c.s.)
Alti actionari
persoane fiz ice si
persoane juridice
36,0305 % Cercel Maria
6,4400% Cercel Vasile
26,0295 % Blajiu Adina
31,5000 %

14

Elementele de iden tificare ale societatiilor din grup sunt urmatoarele:

Denumirea S.C. Concefa S.A.
(Societate in insolventa, in insolvency, en procedure collective)
Sediul central Romania, jud. Sibiu, loc. Sibiu, str. Henri Coanda, nr. 59, cod postal 550234
Numarul de inregistrare la Registrul
Comertului J32/309/02.04.1991
Codul Unic de Înregistrare RO 787460
Telefon (40) – 269-218253
Fax (40) – 269-237475
E-mail office@concefa. ro
Pagina web www.concefa.ro
Piața pe care se tranzacționează
acțiunile Bursa de Valori București, cat. I – actiuni (Simbol de piață : COFI)

Domeniul principal de activitate al SC CONCEFA SA es te Constructii de cladiri (cod 41),
Lucrari de geniu civil (cod 42) iar activitatea principala desfasurata de Societate este
Lucrari de constructii a cladirilor rezidentiale si nerezidentiale, conform codului CAEN
4120 si a actului constitutiv actualizat ca urmare a modificarilor la actele de constituire ale
societatii . Activitatea S.C. Concefa S.A. se axeaza in principal pe doua importante domenii din
ramura constructiilor respectiv constructia cladirilor rezidentiale si nerezidentiale de mare
amploare si complexitate si in egala masura executia lucrarilor de infrastructura (cai ferate,
drumuri, poduri, viaducte, consolidari, etc.).

Lucrarile reprezentative ale societatii sunt: Ocolitoarea municipiului Brasov: sector DN 11 -DN
13;Pasaj rutier superior sta tia CF Sibiu;Reconstructie pod Gura Lotrului, linia CF Piatra Olt –
Podu Olt; Consolidare versant si protectie linie CF, linia CF Piatra Olt – Podu Olt, km 351 -353;
Linie CF Piatra Olt – Podu Olt,zona reconstructie pod Gura Lotrului; Reparatii viaduct Carac au,
linia CF Adjud – Siculeni;Refacerea infrastructurii feroviare pe sectiunea Teius -Arad;Primaria
Sibiu; Restaurarea Grupului Statuar „Matei Corvin‖ – Cluj;Amenajare sediu Sucursala C.F.R.
Marfa, Brasov;Reabilitarea statiei CF, Alba Iulia;Complex METRO, Si biu; Ansamblul rezidential
,,Carpatina‖, Sibiu; Hala, birouri, platforme REHAU, Cluj;Hala si birouri SKF Rulmenti Suedia,
Cluj; Sediu reprezentanta RAR, Sibiu; Proiect rezidential „Central Residence‖, Sibiu;
Refacerea infrastructurii feroviare pe sectiunea Teius -Arad, Reconstructia infrastructurii
feroviare afectate de inundatii in iulie si august 2005 pe sectorul Focsani -Putna Seaca;
Reconstructia infrastructurii feroviare afectate de inundatii in iulie si august 2005 pe sectorul
Teius -Arad (intre statiile Sibot -Blandiana)

15

Denumirea S.C. Tunele SA
(Societate in insolventa, in insolvency, en procedure collective)
Sediul central Romania, jud. Brasov, loc. B rasov, str. Harmanului, nr. 17E, cod postal 500222
Numarul de inregistrare la Registrul
Comertului J08/140/1991
Codul Unic de Înregistrare RO 1096403
Telefon (40) – 268-332500
Fax (40) – 268-311048
E-mail contact@tunele.ro
Pagina web www.tunele.ro
Obiectul principal de activitate Lucrari de constructii a drumurilor si a cailor ferate (cod 421)

S.C. Tunele S.A. a participat la construirea a peste 40 de tunele, (circa 30 de km), printre cele
mai importante fiind t unelele de cale ferata de la Mestecanis, Banita, Grosi, Barnova, Cristesti,
Gibei, Plost ina si cele de pe Valea Oltului, tunelul rutier Lacu Rosu executat prin noua metoda
austriaca s i dat in folosinta in anul 2005, lucraru de extindere a retelei de metrou bucurestean,
executand lucrarile: Statia Basarab II, montaj escalator Statia Izvor, montare cale de rulare
Statia Gorjului, Pasajul pietonal Dinicu Golescu, executia viaductului Topolog de pe linia c.f.
Rm. Valcea – Valcele (40 de deschideri a 30 m, 1350 m lungime, pile de 50 m inaltime) .
O categorie speciala de lucrari executate de societate o constituie retelele subterane de
canalizare orasenesti : executia Canalului colector din mun. Braila si a Canal ului colector din
Poiana Brasov dar si lucrari hidro tehnice, reparatia galeriilor de aductiune din cadrul Uzinei
Hidroelectrice Lotru (Cosana – Petrimanu, Ungurelu – Musetoiu, Bistricioara – Oltet).
Societatea este parte a Grupului Concefa incepand cu anul 2010.

Denumirea S.C. Alu Glass SRL
Sediul central Romania, jud. Sibiu, loc. Sibiu, str. Henri Coanda, nr. 69, cod postal 550234
Numarul de inregistrare la Registrul
Comertului J32/85/2003
Codul Unic de Înregistrare 15155674
Telefon (40) – 269-218253
Fax (40) – 269-217721
Obiectul principal de activitate Constructii Metalice (cod 281)

Cele mai reprezentative lucrari realizate de societatea comerciala ALU GLASS SRL sunt : SC
AMBIENT SRL (perete cortina si tamplarie); Complex hotelier si de agrement "Edelweiss"
Poiana Brasov ; Curtea de Conturi Sibiu; SIBDRESS Sibiu; Sucursala C.F.R. Marfa Brasov;

16
Administratia Financiara Medias; Hala Peugeot Sibiu; Hala Harting Sibiu; Hala Hartmann
Sibiu; Hala Guhring Sibiu; Hala Siemens Sibiu; Hala Voestalpine AMBIENT Sibiu; Facultatea
de In ginerie din Sibiu; Centrul de Logistica Sibiu, Primaria Sibiu, Facultatea de Medicina Sibiu,
AUTO SCHUNN Sibiu (perete cortina);Sediu RAR Sibiu; SC RULMENTI SUEDIA Cluj.
Societatea este parte a Grupului Concefa incepand cu anul 2003.

Denumirea S.C. Combeton SRL
(Societate in insolventa, in insolvency, en procedure collective)
Sediul central Romania, jud. Sibiu, loc. Sibiu, str. Henri Coanda, nr. 59, cod postal 550234
Numarul de inregistrare la Registrul
Comertului J32/576/2006
Codul Unic de Înregistrare RO 787460
Telefon (40) – 269-218253
Fax (40) – 269-217721
Obiectul principal de activitate Fabricarea betonului (cod 2363)

Societatea este parte a Grupului Concefa incepand cu anul 2006.

Denumirea S.C. Sibavis SA
(Societate in insolventa, in insolvency, en procedure collective)
Sediul central Romania, jud. Sibiu, loc. Sibiu, str. Viile Sibiului, nr. 1, cod postal 550088
Numarul de inregistrare la Registrul
Comertului J32/569/1991

Codul Unic de Înregistrare RO 2468998
Telefon (40) – 269-218253
Fax (40) – 269-217721
Obiectul principal de activitate Cresterea pasarilor (cod 0147)

Incepand cu anul 2008, SC Sibavis SA este parte a grupului CONCEFA.

Denumirea S.C. Transferoviaria SA
(Societate in insolventa, in insolvency, en procedure collective)
Sediul central Romania, jud. Sibiu, loc. Sibiu, str. Henri Coanda, nr. 59, cod postal 550234
Numarul de inregistrare la Registrul
Comertului J32/76/2001
Codul Unic de Înregistrare RO 13700227
Telefon (40) – 269-218253
Fax (40) – 269-217721
Obiectul principal de activitate Transporturi de marfa pe calea ferata (cod 4920)

17
Societatea este parte a Grupului Concefa incepand cu anul 2002.

Nota 2
Bazele intocmirii
Declaratia de conformitate
Situatiile financiare consolidate au fost întocmite in conformitate cu Standardele Internationale
de Raportare Financiara adoptate de Uniunea Europeana ("UE"). Aceste situatii financiare
sunt primele situatii financiare intocmite in conformitate cu Standardele Internationale de
Raportare Financiara. Grupul a adoptat raportarea conform IFRS incepand cu situatiile
financiare ale anului 2012.
Evidenta contabila a Grupului este realizata in lei, in conformitate cu Reglementarile Contabile
Romanesti. Conturile statutare au fost retratate pentru a reflecta diferentele existente intre
Reglementarile Contabile Romanesti si IFRS. In mod corespunzator, conturile statutare au fost
ajustate, in cazul in care a fost necesar, pentru a armoniza acest e situatii financiare, in toate
aspectele semnificative, cu IFRS.
Bazele evaluarii
Situatiile financiare consolidate au fost intocmite pe baza costului amortizat,la valoare
reevaluata sau la costul istoric,prin activele si pasivele societatii si elementel e din contul de
profit si pierdere.Imobilizarilor corporale de natura terenurilor si cladirilor sunt evaluate prin
reevaluare la valoarea justa asa cum este explicat in politicile contabile. Costul istoric este in
general bazat pe valoarea justa a contrap restatiei efectuata in schimbul activelor .

Moneda de prezentare si moneda functionala
Situatiile financiare sunt prezentate in lei romanesti ( RON ), rotunjite la cel mai apropiat leu,
aceasta fiind moneda functionala a companiei.

Moneda straina
Operati unile exprimate in moneda straina sunt inregistrate in lei la cursul oficial de schimb de
la data decontarii tranzactiei. Activele si datoriile monetare inregistrate in devize la data
intocmirii situatiei pozitiei financiare sunt exprimate in lei la cursul din ziua respectiva.
Castigurile sau pierderile din decontarea acestora si din conversia activelor si datoriilor
monetare denominate in moneda straina folosind cursul de schimb de la sfarsitul exercitiului
financiar sunt recunoscute in rezultatul exerciti ului. Activele si datoriile nemonetare care sunt
evaluate la cost istoric in moneda straina sunt inregistrate in lei la cursul de schimb de la data
tranzactiei. Activele si datoriile nemonetare exprimate in moneda straina care sunt evaluate la

18
valoarea jus ta sunt inregistrate in lei la cursul din data la care a fost determinata valoarea
justa.
Diferentele de conversie sunt prezentate in contul de profit sau pierdere. 
Ratele de
schimb ale principalelor valute au fost urmatoarel e:

Moneda Curs
31.12.2012
Curs
31.12.2011
Curs
31.12.2010

Euro 4,4287 4,3197 4,2848
USD 3,3575 3,3393 3,2045

Utilizarea estimarilor si judecatilor
Pregatirea situatiilor financiare consolidate in conformitate cu IFRS adoptate de Uniunea
Europeana presupune utilizarea din partea conducerii a unor estimari, judecati si ipoteze ce
afecteaza aplicarea politicilor contabile precum si valoarea raportata a activelor, datoriilor,
veniturilor si cheltuielilor. Rezultatele efective pot fi diferite fata de aceste estimari.
Estimarile si i potezele sunt revizuite periodic. Revizuirile estimarilor contabile sunt recunoscute
in perioada in care estimarea este revizuita si in perioadele viitoare daca acestea sunt
afectate.
Modificarea estimarilor nu afecteaza perioadele anterioare si nu reprezi nta o corectare a unei
erori.
Informatii despre judecatiile critice in aplicarea politicilor contabile ale Societatii, ale caror
efect este semnificativ asupra sumelor recunoscute in situatiile financiare sunt incluse in notele
referitoare la:

Imobilizar i corporale si necorporale – Durata de viata utila a imobilizarilor
corporale si necorporale
Imobilizarile corporale se amortizeaza pe perioada duratei utile de viata.La determinarea
duratei utile de viata se au in vedere specificatiile tehnice ale util ajelor,informatii din contracte
comerciale pe care societatea le are incheiate,informatii din piata legate de activitatea
societatii si capacitatea de productie asigurata de aceste imobilizari.Activele imobilizate
constand in terenuri si cladiri sunt expri mate in valori reevaluate la nivelul lunii decembrie
2012.Reevaluarea cladirilor s -a aplicat atat la valoarea de inventar cat si la amortizarea
cumulata.
Imobilizari corporale si necorporale – Ajustari pentru deprecierea imobilizarilor
corporal e si necorporale
Imobilizarile necorporale si corporale sunt analizate pentru a identifica daca prezinta indicii de
depreciere la data situatiilor financiare.Daca valoarea contabila a unui activ este mai mare
decat valoarea lui recuperabila,o pierdere din depreciere este recunoscuta pentru a reduce
valoarea neta contabila a activului respectiv la nivelul valorii recuperabile.Daca motivele
recunoasterii pierderii din depreciere dispar in perioadele urmatoare,valoarea contabila neta a

19
activului este majorata pana la nivelul valorii contabile nete,care ar fi fost determinata daca nici
o pierdere din depreciere nu ar fi fost recunoscuta.Dovezile care pot determina o depreciere
includ o scadere a utilitatii pentru societate,uzura fizica excesiva,aparitia unor no i tehnologii de
productie.
Impozite amanate
Creantele privind impozitul amanat sunt recunoscute pentru pierderi fiscale drept active, atunci
cand este probabil ca va exista un profit impozabil din care sa poata fi acoperite pierderile.
Conducerea societati i foloseste rationamentului profesional in determinarea valoarii creantelor
privind impozitul amanat care pot fi recunoscute ca active. Deciziile conducerii au la baza
probabilitatea in ceea ce priveste perioada si nivelul vii torului profit impozabil, strategiile
viitoare de planificare fiscala, informatii din contractele de constructii pe care societatea le are
in derulare, previziunile evolutiei sectorului constructiilor, planurile de investitii a le Ministerului
Transporturilor.
Provizioane
Provizioanele sunt recunoscute atunci cand societatea are o obligatie actuala legala sau
implicita generata de un eveniment trecut, este probabil ca pentru decontarea obligatiei sa fie
necesara o iesire de resurse incorporand beneficii economice si poate fi realizabila o estimare
fiabila a valorii obligatiei. Valoarea recunoscuta ca provizion constituie cea mai buna estimare
a cheltuielii necesara pentru decontarea obligatiei actuale la finalul perioadei de raportarei.
Estimarea valorii obligatiei se face la nivelul pro centului de garantie de buna executie stabilit in
contractele comerciale,respectiv la nivelul sumelor aflate in litigiu pentru care exista dovezi
disponibile ca este probabil sa existe o obligatie actuala.
Valoarea recuperabila a activelor
Evaluarea pentr u deprecierea creantelor este efectuata individual si se bazeaza pe cea mai
buna estimare a conducerii privind valoarea prezenta a fluxurilor de numerar care se asteapta
a fi primite. Societatea isi revizuieste creantele comerciale si de alta natura la fie care data a
pozitiei financiare, pentru a evalua daca trebuie sa inregistreze in contul de profit si pierdere o
depreciere de valoare. In special rationamentul profesional al conducerii este necesar pentru
estimarea valorii si pentru coordonarea fluxurilor de trezorerie viitoare atunci cand se
determina pierderea din depreciere . O pierdere din depreciere este recunoscuta daca
valoarea contabila a unui activ sau a unei unitati generatoare de numerar depaseste valoarea
recuperabila estimata.

Aceste estimari se bazeaza pe ipoteze privind mai multi factori, iar rezultatele reale pot fi
diferite, ducand la modificari viitoare ale ajustarilor.

20
Nota 3
Politici contabile semnificative

Noi standarde si interpretari care nu sunt inca adoptate de Societate
Situatiile financiare individuale au fost intocmite in conformitate cu Standardele Internationale
de Raportare Financiara adoptate de Uniunea Europeana ("UE")

Noi standarde si interpretari intrate in vigoare in perioad a curenta si adoptate de societate
incep and cu date de 1 ianuarie 2012, inclusiv
Amendamente la IFRS 7 Informa tii de furnizat – Transferuri de active financiare – (emis
in octombrie 2010 si in vigoare pentru perioadele anuale ulterioare datei de 1 iulie 2011,
inclusiv). Amendamentul solicit a informa tii suplimentare privind expunerea la riscuri rezultate
din active financiare transferate. Amendamentul include o cerin ta referitoare la prezentarea
claselor de active dup a natura, valoarea contabil a si descrierea riscurilor si beneficiilor
aferente ac tivelor financiare care au fost transferate unei alte p arti, dar r aman in situa tia
pozitiei financiare a entit atii. Se impune si prezentarea de informa tii care s a permit a unui
utilizator s a inteleag a valoarea datoriilor asociate, precum si rela tia dintre a ctivele financiare si
datoriile asociate. Atunci c and activele financiare au fost derecunoscute, dar entitatea este
expus a in continuare unor riscuri si beneficii asociate activului transferat, sunt necesare
informa tii suplimentare care s a permit a intelege rea efectelor acelor riscuri. Amendamentul nu
a are impact asupra situa tiilor financiare ale Societ atii.
Amendamente la IFRS 1 "Adoptarea pentru prima data a IFRS" – Hiperinflati e severa și indepartarea
datelor fixe pentru cei care adopta IFRS pentru prima oara (in vigoare pentru perioade anuale
incepand cu sau dupa 1 iulie 2011). Amendamentul privind hiperinfla tia accentuat a creeaz a o
derogare suplimentar a cand o entitate supus a unui grad accentuat de hiperinfla tie reia
prezentarea sau prezint a pentru prima dat a situa tiile financiare in conformitate cu IFRS.
Derogarea permite entit atii sa opteze pentru evaluarea unor active si datorii la valoarea just a;
si sa foloseasc a valoarea j usta ca si cost estimat in situa tia initiala a pozi tiei financiare conform
IFRS. IASB a modificat, de asemenea, si IFRS 1 pentru a elimina referirile la date fixe pentru o
excep tie si o derogare, ambele referitoare la active si datorii financiare. Prima mo dificare
impune entit atilor care adopt a pentru prima dat a IFRS s a aplice cerin tele privind
derecunoa sterea din IFRS prospectiv de la data tranzi tiei si nu de la 1 ianuarie 2004. Cea de -a
doua modificare se refer a la activele sau datoriile financiare la val oarea just a la recunoa sterea
initiala, unde valoarea just a este determinat a prin tehnici de evaluare, in absen ta unei pie te
active, si permite aplicarea prospectiv a a recomand arilor de la data tranzi tiei la IFRS, si nu de
la 25 octombrie 2002 sau 1 ianuari e 2004. Aceasta inseamn a ca o entitate care adopt a pentru
prima dat a IFRS nu trebuie s a determine valoarea just a a activelor si datoriilor financiare
pentru perioadele anterioare datei de tranzi tie. Si IFRS 9 a fost modificat pentru a include
aceste amenda mente. Amendamentul nu a are impact asupra situa tiilor financiare ale

21
Societ atii.
Amendamente la IAS 12 "Impozitele pe profit" – Impozitul amanat: Recuperarea activelor aferente
(in vigoare pentru perioade anuale incepand cu sau dupa 1 ianuarie 2012). Amen damentul
introduce prezumtia ca investitia imobiliara este recuperata integral prin vanzare. Aceasta
prezumtie este respinsa ca nefondata daca investitia imobiliara face parte dintr -un model de
afaceri al carui obiectiv este consumarea substantiala a tutur or beneficiilor economice incluse
in investitia imobiliara in timp si nu prin vanzare. SIC -21, Impozitul pe profit – Recuperarea
activelor neamortizabile reevaluate care abordeaza aspecte similare referitoare la activele
neamortizabile estimate conform mod elului de reevaluare din IAS 16, Imobilizari corporale a
fost inclus in IAS 12 dupa excluderea recomandarilor referitoare la investitiile imobiliare
estimate la valoarea justa. Societatea estimeaza ca amendamentele nu au un impact
semnificativ asupra situa tiilor sale financiare. Amendamentul nu a are impact asupra situatiilor
financiare ale Societatii.
Standarde si Interpretari emise de IASB si adoptate de UE, dar care nu sunt inca in
vigoare si Societatea nu le aplica timpuriu
in prezent, IFRS adoptate de UE nu difera semnificativ de regulamentele adoptate de
Comitetul de Standarde Internationale de Contabilitate (IASB) cu exceptia urmatoarelor
standarde, amendamente la standardele și interpretarile existente, care nu au fost avizate
pentru a fi folosite:

IFRS 10 "Situatii financiare consolidate" (in vigoare pentru perioade anuale incepand cu
sau dupa 1 ianuarie 2013). Inlocuieste in totalitate recomandarile referitoare la control si
consolidare din IAS 27 „Situa tii financiare consolidate si individuale‖ si SIC-12 ―Consolidare –
entitati cu scop special‖. IFRS 10 modific a defini tia controlului, astfel incat acelea si criterii s a
fie aplicate pentru toate entit atile pentru a stabili controlul. Aceast a defini tie este sus tinuta de
recomand ari detaliate de aplica re. Societatea are in vedere implica tiile acestui standard,
impactul asupra Societ atii si momentul la care il va adopta.
IFRS 11 "Asocieri in participatiune" (in vigoare pentru perioade anuale incepand cu sau dupa 1
ianuarie 2013). I nlocuieste IAS 31 „Int erese in asocierile in participatie‖ si SIC -13 „Entitati
controlate in comun —Contribu tii nemonetare ale asocia tilor‖. Modific arile defini tiilor au redus
numarul „tipurilor‖ de angajamente comune la dou a: opera tiuni comune si asocieri in
participa tie. Op tiunea oferit a de politica actual a referitoare la consolidarea propor tional a pentru
entitatile controlate in comun a fost eliminat a. Metoda punerii in echivalen ta este obligatorie
pentru entit atile membre ale unor asocieri in participa tie. Societatea estimea za ca standardul
nu va avea impact asupra situa tiilor sale financiare.
IFRS 12 "Informatii de prezentat cu privire la interesele in alte Societati" (in vigoare

22
pentru perioade anuale incepand la sau dupa 1 ianuarie 2013). Se aplic a entitatilor care au un
interes intr-o filial a, un angajament comun, o entitate asociat a sau o entitate structurat a
neconsolidat a; acest standard inlocuie ste cerin tele de prezentare cuprinse in prezent in IAS 28
„Investi tii in entit atile asociate‖. IFRS 12 impune entit atilor s a prezinte informa tii care ajut a
utilizatorii situa tiilor financiare s a evalueze natura, riscurile si efectele financiare asociate
intereselor entit atii in filiale, entit ati asociate,angajamente comune si entit ati structurate
neconsolidate. Pentru a indeplini aceste obiective, noul standard solicit a furnizarea de
informa tii privind o serie de aspecte, inclusiv ra tionamente si ipoteze semnificative utilizate
pentru a stabili dac a o entitate controleaz a, controleaz a in comun sau influen teaza semnificativ
interese le sale in alte entit ati, prezent ari detaliate referitoare la participarea intereselor care nu
controleaz a la activit atile si fluxurile de trezorerie ale grupului, informa tii financiare simplificate
referitoare la filialele cu interese care nu controleaz a semnificativ, precum si prezent ari
detaliate referitoare la interesele in entit ati structurate neconsolidate. Societatea are in vedere
implica tiile acestui standard, impactul asupra Societ atii si momentul la care il va adopta.
IFRS 13 "Evaluarea la valoare justa" (in vigoare pentru perioade anuale incepand cu sau
dupa 1 ianuarie 2013). Are rolul de a imbun atati consecven ta si de a reduce complexitatea prin
furnizarea unei defini tii exacte a valorii juste si a unei surse unice de evaluare la valoarea just a
si a unor cerin te de prezentare care s a fie utilizate pentru toate standardele IFRS.

• IAS 27 (revizuit in 2011) "Situatiile financiare separate" (in vigoare pentru perioade
incepand cu sau dupa 1 ianuarie 2013). Obiectivul IAS 27 revizuit este de a prezenta cerintele
contabile si de prezentare a investitiilor in filiale, asociatii in participatiune si asociate, atunci
cand o entitate intocmeste situatii financiare individuale. Prevederile referitoare la control au
fost preluate de IFRS 10, Situatiile financi are consolidate. Societatea evalueaza in prezent
impactul standardului asupra situatiilor financiare.
• IAS 28 (revizuit in 2011) "Investitii in Societati asociate" (in vigoare pentru perioade
anuale incepand cu sau dupa 1 ianuarie 2013). Prin revizuirea s -a incorporat contabilizarea
asocierilor clasificate drept „joint ventures‖ prin IFRS 11, in IAS 28. Societatea evalueaza in
prezent impactul standardului asupra situatiilor financiare.
• Amendamente la IFRS 1 "Adoptarea pentru prima data a IFRS" – Subventii
guvernamentale ( in vigoare pentru perioade anuale incepand cu sau dupa 1 ianuarie 2013).
Amendamentele aduaga o exceptie la aplicarea retroactiva a IFRS de a cere entitatilor care
adopta pentru prima data IFRS 9 sau IAS 39 dupa caz si IAS 20. Astfel entitat ile care adopta
pentru prima oara IFRS nu trebuie sa recunoasca benficiul unui imprumut guvernamental la o
rata a dobanzii sub nivelul pietei drept subventie guvernamentala. Situatiile financiare ale
Societatii nu vor fi influentate de amendament.
• Amendam ente la IFRS 7 "Instrumente financiare: informatii de furnizat' –
Compensarea activelor financiare cu datoriile financiare (in vigoare pentru perioade anuale

23
incepand cu sau dupa 1 ianuarie 2013). Modificarea are in vedere prezentarea informatiilor,
care v a permite utilizatorilor informatiilor prezentate in situatiile financiare evaluarea efectului
sau a efectului potential al procedurilor de compensare, inclusiv drepturile de compensare.
Societatea considera ca modificarile nu vor avea efect asupra tranzac tiilor si soldurilor
instrumentelor financiare. Societatea se astepta ca modificarile sa aduca schimbari prezentarii
situatiilor financiare.
• Amendamente la IAS 1 "Prezentarea situatiilor financiare" – (in vigoare pentru perioade
anuale incepand cu sau dupa 1 iulie 2012). Sunt schimbate elementele incluse in venitul
global. O entitate va prezenta separat elemntele in alte venituri globale in doua grupe in functie
de posibilitatea reclasificariii lor in profit sau pierdere in viitor. Titlul orientativ folosit de IAS 1 s –
a modificat si va fi „Situatia profitului sau pierderii si alte venituri globale‖. Societatea considera
ca modificarile nu vor avea efect asupra tranzactiilor si soldurilor. Societatea se astepta ca
modificarile sa aduca schimbari prezentarii s ituatiilor financiare.
• Amendamente la IAS 19 "Beneficii pentru angajati" – imbunatatiri la contabilitatea
beneficiilor postpensionare (in vigoare pentru perioade anuale incepand cu sau dupa 1
ianuarie 2013). Amendamentul aduce schimbari semnificative in ce ea ce priveste
recunoasterea si evaluarea cheltuielilor aferente pensiilor si beneficiile salariale la incetarea
contractului de munca. Situatiile financiare ale Societatii nu vor fi influentate de amendament.

• Amendamente la IAS 32 "Instrumente financiar e: prezentare" – Compensarea activelor
financiare cu datoriile financiare (in vigoare pentru perioade incepand cu sau dupa 1 ianuarie
2014). Amendamentul aduce indrumari in aplicarea adresate inconsistentelor aplicarii practice
a prevederilor standardului legate de compensare. Aceasta include clarificarea expresiei „are
un drept legal de compensare‖ si faptul ca anumite sisteme de decontare pe baza bruta pot fi
considerate echivalente cu decontare pe baza neta. Societatea evalueaza in prezent impactul
stand ardului asupra situatiilor financiare si momentul aplicarii modificarilor.
• IFRIC 20 "Costuri de degajare in faza de productie a unei mine de suprafata" (in
vigoare pentru perioade anuale incepand cu sau dupa 1 ianuarie 2013). Prezinta modul si
perioada in care o entitate tine cont de beneficiile care decurg din activitatea de degajare in
industria mineritului. Situatiile financiare ale societatatii nu sunt influentate de IFRIC 20.

Standarde si Interpretari emise de IASB, dar Inca neadoptate de UE
in prezen t, IFRS adoptate de UE nu difera semnificativ de regulamentele adoptate de
Comitetul de Standarde Internationale de Contabilitate (IASB) cu exceptia urmatoarelor
standarde, amendamente la standardele și interpretarile existente, care nu au fost avizate
pentru a fi folosite:

24
• IFRS 9 "Instrumente financiare" si amendamente ulterioare (in vigoare conform IASB
pentru perioade anuale incepand cu sau dupa 1 ianuarie 2015). Societatea i -a in considerare
implicatiile standardului, impactul standardului asupra situatiilor financiare si momentul
adoptarii acestuia.
• Amendamente la IFRS 10, IFRS 12 si IAS 27 – Societatii de investitii (in vigoare
conform IASB pen tru perioade anuale incepand cu sau dupa 1 ianuarie 2014). Societatea i -a
in considerare implicatiile amendamentelor, impactul lor asupra situatiilor financiare si
momentul adoptarii aplicarii acstora.
Cu exceptia situatiilor descrise mai sus, societatea p revede ca adoptarea noilor standarde,
revizuiri si interpretari nu va avea un impact semnificativ asupra situatiilor financiare individuale
ale Societatii.
Entitatea prevede ca adoptarea acestor standarde, revizuiri si interpretari nu va avea un
impact sem nificativ asupra situatiilor financiare neconsolidate ale Entitatii in perioada de
aplicare initiala.
în acelasi timp, contabilitatea de asigurare a riscului valutar privind portofoliul de active
financiare si datorii financiare, ale carei principii nu au fost adoptate de catre UE, este înca
nereglementata.

Bazele consolidarii
Combinari de intreprinderi
Combinarile de intreprinderi sunt contabilizate utilizand metoda de achizitie la data achizitiei.
Data achizitiei este data la care controlul este transfer at cumparatorului. Controlul reprezinta
puterea de a stabili politicile financiare si operationale ale entitatii pentru a obtine beneficii din
activitatile acesteia. La evaluarea controlului Grupul ia in considerare drepturile de vot
potentiale care sunt e xercitabile in prezent. Rationamentul profesional este aplicat pentru a
determina data achizitiei si daca a avut loc transferul controlului intre parti.
Grupul evalueaza fondul comercial la valoarea justa a contraprestatiei transferate inclusiv
valoarea re cunoscuta a intereselor fara control in entitatea achizitionata, minus valoarea neta
recunoscuta (valoarea justa) a activelor identificabile dobandite si datoriilor asumate, toate
evaluate la data achizitiei.
Contraprestatia transferata include valoarea ju sta a activelor transferate, a datoriilor asumate
de catre Grup fata de actionarii anteriori ai entitatii achizitionate si a instrumentelor de
capitaluri proprii emise de catre Grup. Contraprestatia transferata include si valoarea justa a
contraprestatiei contingente.
O datorie contingenta a entitatii achizitionate este asumata intr -o combinare de intreprinderi
numai daca o asemenea datorie reprezinta o obligatie prezenta care rezulta dintr -un

25
eveniment anterior iar valoarea sa poate fi evaluata in mod cred ibil.
Interese care nu controleaza
Grupul evalueaza interesele fara control ca parte detinuta de actionarii minoritari in activele
nete identificabile ale entitatii achizitionate.
Costurile de tranzactionare ale Grupului aferente unei combinari de intrepri nderi, precum
comisioane pentru intermedierea tranzactiei, onorariile pentru serviciile de consultanta juridica,
onorariile pentru serviciile de due diligence si alte onorarii pentru servicii profesionale si de
consultanta sunt recunoscute in contul de pro fit sau pierdere atunci cand sunt suportate.
Standardul revizuit specifica faptul ca modificarile participatiei societatii -mama intr -o filiala care
nu au ca rezultat pierderea controlului trebuie inregistrate ca tranzactii de capitaluri proprii.
Conform st andardului revizuit, achizitiile de interese fara control sunt contabilizate ca tranzactii
cu actionarii in calitatea lor de proprietari si, ca urmare a unor astfel de tranzactii nu se
recunoaste fond comercial. Rezultatul acestor tranzactii este recunoscu t de Grup in „Alte
rezerve‖.
Filiale
Filialele sunt entitati aflate sub controlul Societatii. Situatiile financiare ale filialelor sunt incluse
in situatiile financiare consolidate din momentul in care incepe exercitarea controlului si pana
in momentul inc etarii lui. Politicile contabile ale filialelor au fost modificate, acolo unde a fost
necesar, pentru a fi aliniate cu politicile adoptate de catre Grup.
Investitii in entitati asociate (investitii contabilizate prin metoda punerii in echivalenta)
Entitat ile asociate sunt acele entitati asupra carora Grupul exercita o influenta semnificativa,
dar nu detine controlul asupra politicilor financiare si operationale ale entitatilor. Influenta
semnificativa se presupune ca exista atunci cand Grupul detine intre 20% si 50% din drepurile
de vot intr -o alta entitate. Asocierile in participatie sunt acele entitati asupra caror activitati
Grupul exercita control comun stabilit printr -o intelegere contractuala si necesitand acord
unanim pentru luarea deciziilor cu priv ire la strategiile financiare si operationale.
Investitiile in entitati asociate sunt contabilizate prin metoda punerii in echivalenta si sunt
recunoscute initial la cost. Investitia Grupului include fondul comercial identificat la achizitie,
net de orice pierderi din depreciere cumulate. Situatiile financiare consolidate includ cota -parte
aferenta Grupului din veniturile, cheltuielile si modificarile capitalurilor proprii ale investitiilor
contabilizate prin metoda punerii in echivalenta, dupa ajustarile d e aliniere a politicilor
contabile cu cele ale Grupului, de la data la care incepe pana la data la care inceteaza
influenta semnificativa sau controlul comun.

26
Atunci cand cota -parte din pierderi aferenta Grupului depaseste participatia sa in investitia
contabilizata prin metoda punerii in echivalenta, valoarea contabila a participatiei, inclusiv orice
investitie pe termen lung, este redusa la zero, iar recunoasterea pierderilor ulterioare este
intrerupta cu exceptia cazului in care Grupul are o obligatie sa u a realizat plati in numele
entitatii in care a investit.
Tranzactii eliminate la consolidare
Soldurile si tranzactiile in cadrul Grupului, precum si orice profituri sau pierderi nerealizate
rezultate din tranzactii in cadrul Grupului sunt eliminate la in tocmirea situatiilor financiare
consolidate. Profiturile nerealizate aferente tranzactiilor cu entitatile asociate contabilizate prin
metoda punerii in echivalenta sunt eliminate in contrapartida cu investitia in entitatea asociata.
Pierderile nerealizate sunt eliminate in acelasi fel ca si castigurile nerealizate, insa numai in
masura in care nu exista indicii de depreciere a valorii.
Principalele politici contabile aplicate la intocmirea acestor situatii financiare conforme cu IFRS
sunt prezentate in cele ce urmeaza. Aceste politici au fost aplicate in mod consecvent in
exercitiile financiare prezentate, cu exceptia cazurilor in care se specifica altfel.
Recunoasterea veniturilor
Venitul este evaluat la valoarea justa a contravalorii primite sau care poate fi primita. Venitul
din vanzari este diminuat pentru retururi, rabaturi comerciale si alte reduceri similare.
Vanzare de bunuri
Veniturile din vanzarea de bunuri sunt recunoscute cand sunt îndeplinite toate conditiile
urmatoare:
• Entitatea a transferat cum paratorului riscurile si recompensele aferente dreptului de
proprietate asupra bunurilor;
• Entitatea nu pastreaza nici implicarea manageriala continua pana la nivelul asociat, de
obicei, cu dreptul de proprietate, nici controlul efectiv asupra bunurilor van dute;
• Valoarea venitului poate fi evaluata in mod precis;
• Este probabil ca beneficiile economice asociate tranzactiei sa fie directionate catre
Entitate;
si
• Costurile suportate sau care vor fi suportate in legatura cu tranzactia pot fi masurate in
mod pr ecis.
In mod specific, veniturile din vanzarea de bunuri sunt recunoscute atunci cand bunurile sunt
livrate si titlul legal este transferat.

Prestare de servicii

27
Veniturile generate de un contract de prestari servicii sunt recunoscute prin trimitere la st adiul
de finalizare a contractului. Stadiul de finalizare a contractului este stabilit dupa cum urmeaza:
• Taxele de instalare sunt recunoscute prin referire la stadiul de finalizare a instalarii, stabilit
ca proportie a timpului total anticipat pentru insta lare care s -a scurs la sfarsitul perioadei de
raportare;
• Taxele de intretinere incluse in pretul produselor vandute sunt recunoscute prin trimitere la
proportia din costul total al asigurarii întretinerii pentru produsul vandut; si
• Veniturile generate de c ontractele de tipul „timp si material" sunt recunoscute ia ratele
contractuale ca ore lucrate si costuri directe implicate.

Venituri din dividende si dobanzi
Venitul din dividende generate de investitii este recunoscut atunci cand a fost stabilit dreptu l
actionarului de a primi plata (cu conditia ca este probabil ca beneficiile economice sa fie
directionate catre Grup si valoarea veniturilor sa poata fi masurata in mod precis).
Venitul din dobanda generat de un activ financiar este recunoscut atunci cand este probabil ca
Societatea sa obtina beneficii economice si cand venitul respectiv poate fi masurat in mod
precis. Venitul din dobanzi se cumuleaza in timp, prin trimitere la principal si la rata dobanzii
efectiva aplicabila, adica rata care sconteaza ex act viitoarele incasari de numerar estimate de –
a lungul perioadei anticipate a activului financiar la valoarea contabila neta a activului fata de
data recunoasterii initiale.

Venit din închiriere
Recunoasterea venitului generat din utilizarea de catre ter ti a activelor entitatilor se face pe
baza contabilitatii de angajamente, in conformitate cu fondul economic al contractului in cauza.
Leasing

Contractele de leasing sunt prezentate drept contracte de leasing financiar atunci cand prin
conditiile contract ului de leasing sunt transferate in mod substantial toate riscurile si beneficiile
aferente dreptului de proprietate utilizatorului. Toate celelalte contracte de leasing sunt
clasificate ca leasing operational. Initial activele detinute conform contractelo r de leasing
financiar sunt recunoscute la valoarea ce mai mica dintre valoarea justa a acestora la
inceputul contractului de leasing si valoarea actualizata a platilor minime de leasing. Obligatia
corespunzatoare fata de proprietar este inclusa in situati a pozitiei financiare ca obligatie
asociata leasing ului financiar.

Activele detinute in baza contractelor de leasing operational sunt clasificate ca leasing
operational si nu sunt prezentate in situatia pozitiei financiare.

28
Platile aferente leasing -ul op erational sunt recunoscute drept cheltuieli de -a lungul perioadei
de leasing.
Platile minime de leasing sunt repartizate intre cheltuieli cu finantarea si diminuarea obligatie.
Cheltuielile financiare sunt recunoscute in profit sau pierdere conform contab ilitatii de
angajamente, daca acestea nu sunt atribuibile direct activelor, caz in care acestea sunt
capitalizate in conformitate cu politica generala a Societatii privind costurile imprumuturilor.

Conversii valutare

La pregatirea situatiilor financiare consolidate ale societatii, tranzactiile in monede, altele decat
moneda functionala a entitatilor (valute), sunt recunoscute la cursuri de schimb valutar curente
la datele tranzactiilor. La sfarsitul fiecarei perioade de raportare, elementele monetare
exprimate intr -o moneda straina sunt convertite din nou la cursurile curente de la acea data.
Elementele nemonetare contabilizate la valoarea justa, care sunt exprimate intr -o moneda
straina, sunt convertite din nou la cursurile curente la data cand valoarea justa a fost stabilita.
Elementele nemonetare, care sunt evaluate la cost istoric intr -o moneda straina nu sunt
convertite din nou.
Diferentele de schimb valutar aferente elementelor monetare sunt recunoscute in profit sau
pierderi in perioada in care aces tea apar, mai putin diferentele de curs aferente împrumuturilor
in moneda straina pentru activele in curs de executie pentru capacitati de productie viitoare,
care sunt incluse in costul acelor active cand ele vor fi privite ca o ajustare a costului
dobanz ilor la aceste împrumuturi in moneda straina.

Costurile de Îndatorare
Costurile de îndatorare, atribuibile in mod direct achizitiei, constructiei sau realizarii activelor
eligibile, active care necesita o perioada de timp semnificativa pentru a fi gata p entru utilizare
sau vanzare, se adauga costului acelor active pana cand activele sunt pregatite in mod
semnificativ pentru domeniul de utilizare sau vanzare.
Veniturile din investitia temporara a îndatorarii specifice obtinute pentru achizitia sau
construc tia activelor eligibile se deduc din costurile împrumuturilor care se pot capitaliza.
Toate celelalte costuri cu îndatorarea sunt recunoscute in profitul sau pierderea neconsolidata,
in care acestea sunt suportate.
Beneficii ale angajatilor

In cursul desf asurarii normale a activitatii, Societatea face plati catre fondurile de pensii,
sanatate si somaj ale Statului Roman, in contul angajatilor sai. Cheltuielile cu aceste plati se
înregistreaza in contul de profit si pierdere in aceeasi perioada cu cheltuiel ile de salariu
aferente.

29
Toti angajatii entitatii sunt membrii ai planului de pensii al statului roman.
In cadrul Societatilor nu exista in desfasurare nici o alta schema de pensii si respectiv nu
exista alte obligatii referitoare la pensii.

Beneficiile p entru rezilierea contractului de munca se pot plati atunci cand contractul de
angajare este încetat de catre Entitati înainte de data normala de pensionare sau ori de cate
ori un angajat accepta plecarea voluntara in schimbul acestor beneficii.
Imopzitul pe profit
Cheltuielile cu impozitul pe venit reprezinta suma impozitelor de platit in mod curent, precum si
a taxelor amanate.
Datoriile sau creantele referitoare la impozitul pe profit aferent perioadei curente si perioadelor
anterioare sunt evaluate la s uma care urmeaza sa fie platita sau recuperata catre autoritatea
fiscala folosind reglementarile legale si rata de impozitare in vigoare la data situatiior
financiare. Impozitul pe profit pentru perioada de închidere 31 decembrie 2012 a fost 16%.
Impozitu l curent si cel amanat sunt recunoscute in contul de profit sau de pierderi cu exceptia
cazului in care ele se refera la elemente ce sunt recunoscute in alte elemente ale rezultatului
global sau direct in capitaluri, caz in care impozitul curent si cel ama nat sunt de asemenea
recunoscute in alte elemnte ale rezultatului global sau direct in capitaluri.

Impozitul curent

Impozitul platibil in mod curent se bazeaza pe profitul impozabil realizat in decursul anului.
Profitul impozabil difera fata de profitul raportat in declaratia neconsolidata de venit general din
cauza elementor de venituri sau cheltuieli ce sunt impozitabile sau deductibile in unii ani,
precum si elemente ce nu sunt niciodata impozabile sau deductibile. Obligatia entitatii in
materie de imp ozite curente este calculata folosind rate de impozitare ce au lost adoptate sau
in mare masura adoptate la sfarsitul perioadei de raportare.
impozitul amanat
Impozitul amanat se recunoaste pe baza diferentelor temporare aparute intre valoarea
contabila a activelor si a datoriilor si bazele fiscale ale activelor si a datoriilor din situatiile
financiare. Datoriile de impozit amanate sunt in general recunoscute pentru toate diferentele
impozabile temporare.
Activele privind impozitul amanat sunt recunoscute in masura in care exista probabilitatea
realizarii in viitor a unui profit impozabil din care sa poata fi recuperata diferenta temporara.
Diferentele principale rezulta din amortizarea activelor imobilizate si evaluarea activelor la
valoare justa.

30
Activel e si datoriile privind impozitul amanat sunt determinate in baza impozitelor ce sunt
presupuse a fi aplicate in perioada in care respectiva datorie sau creanta privind impozitul
amanat vor fi realizate sau decontate.

Imobilizari corporale
Terenurile si cl adirile retinute pentru a fi folosite in productie sau pentru furnizarea de bunuri
sau servicii, sau in scopuri administrative, sunt prezentate in raportul financiar neconsolidat la
valoarea justa, scazand orice depreciere acumulata si orice alte deprecier i ulterioare cumulate.
Imobilizarile corporale sunt evaluate la cost, scazand amortizarea cumulata si pierderile din
depreciere cumulate, cu exceptia terenurilor si cladirilor, care sunt evaluate la valoarea
reevaluata. Valoarea reevaluata reprezinta valoa rea justa a imobilizarii la data reevaluarii
minus orice amortizare cumulata ulterior si orice pierderi cumulate din depreciere.
Reevaluarea se realizeaza pentru intreaga clasa de imobilizari ( terenuri, cladiri ).
Costul imobilizarii include cheltuielile direct atribuibile achizitionarii activului. Costul unui activ
construit in regie proprie includ costul materialelor si munca directa, alte costuri atribuibile
aducerii activelor la locul si in stare de functionare si estimarea initiala a costurilor de
dezasamblare si inlaturare a activului si de restaurare a aplasamentui si costurile indatorarii
atunci cand exista o obligatie privind aceste cheltuieli.
Atunci cand Societatea amortizeaza separat unele parti ale unui element de imobilizari
corporale, ea amor tizeaza de asemenea separat ceea ce ramane din acel element. Ceea ce
ramane consta in partile elementului care nu sunt individual semnificative.
Societatea realizeaza reevaularile cu suficienta regularitate pentru a se asigura ca valoarea
contabila nu se deosebeste semnificativ de ceea ce s -ar fi determinat prin utilizarea valorii
juste la finalul perioadei de raportare.

Atunci cand o imobilizare este reclasificata ca investitie imobiliara, proprietatea este reevaluata
la valoarea justa. Castigurile care rezulta in urma reevaluarii sunt recunoscute in contul de
profit si pierdere doar in masura existentei unei pierderi din depreciere specifice proprietatii
respective si orice alte castiguri ramase recunoscute ca alte elemente ale rezultatului global si
prezentate in cadrul rezervelor din reevaluare in capital. Orice pierdere este recunoscuta
imediat in contul de profit fi pierdere.
Costurile ulterioare sunt capitalizate doar atunci cand este probabil ca respectiva cheltuiala sa
genereze beneficii economice viitoare Societatii. Lucrarile de intretinere si reparatii sunt
cheltuieli ale perioadei.

Terenurile nu se depreciaza.
Deprecierea este recunoscuta pentru a putea scadea din costuri mai putin valorile reziduale
de-a lungul duratei lor de viata utila, folo sindu -se metoda liniara. Duratele de viata utila

31
estimate, valorile reziduale si metoda de depreciere sunt revizuite de Conducerea Societatior
la finalul fiecarei perioade de raportare, tinand cont de efectul tuturor modificarilor estimarilor
contabile.
Imobilizarile care fac obiectul unui contract leasing financiar sunt depreciate de -a lungul
duratei lor de viata utila pe aceeasi baza ca si activele aflate in proprietate sau, acolo unde
perioada este mai scurta, de -a lungul perioadei relevante de leasing.
Duratele estimate de viata utila pentru anul curent si anii de comparatie a grupelor
semnificative de imobilizari corporale sunt:
Cladiri 20-40 ani
Instalatii tehnice si masini 3-15 ani
Alte instalatii utilaje si mobilier 2-18 ani
Daca valoarea recupe rabila a unui activ (sau unitati generatoare de numerar) este estimata a fi
mai mica decat valoarea sa contabila, valoarea contabila a activului (sau a unitatii generatoare
de numerar) este redusa la valoarea sa recuperabila. Deprecierea este recunoscuta i mediat in
profit sau pierdere, daca activul relevant nu este contabilizat la o valoare reevaluata, caz in
care deprecierea este tratata ca reducere a reevaluarii.
Un element de imobilizare corporala nu mai este recunoscut ca urmare a cedarii sau atunci
cand nu mai sunt asteptate beneficii economice viitoare din folosirea in continuare a activului.
Orice castig sau pierdere rezultand din cedarea sau casarea unui element al imobilizarii
corporale este determinat ca diferenta dintre incasarile din vanzari si v aloarea contabila a
activului si este recunoscut in profitul sau pierderea consolidata.

Imobilizari necorporale

Recunoastere si evaluare
Pentru recunoa sterea unui element drept imobilizare necorporal a Societat ile trebuie s a
demonstreze c a elementul resp ectiv intrune ste urm atoarele:
(a) defini tia unei imobiliz ari necorporale
este separabil a, adic a poate fi separat a sau divizat a de entitate si vanduta,
transferat a, autorizat a, inchiriat a sau schimbat a, fie individual, fie impreun a cu un
contract, un acti v sau o datorie corespondent a; sau
decurge din drepturi contractuale sau de alt a natur a legal a, indiferent dac a acele
drepturi sunt transferabile sau separabile de Societate sau de alte drepturi si obliga tii.

32
(b) criteriile de recunoa stere
este probabi l ca beneficiile economice viitoare preconizate a fi atribuite imobiliz arii sa
revin a Societa tii; si
costul imobiliz arii poate fi evaluat fiabil.
O imobilizare necorporal a este evaluat a initial la cost.

Costul unei imobiliz ari necorporale dob andite sep arat este alc atuit din:
a) pretul sau de cump arare, inclusiv taxele vamale de import si taxele de cump arare
nerambursabile, dup a scaderea reducerilor si rabaturilor comerciale; si
b) orice cost de atribuit direct preg atirii activului pentru utilizarea prev azuta.
Costul unei imobiliz ari necorporale generate intern este suma cheltuielilor suportate de la data
la care imobilizarea necorporal a a indeplinit prima oar a criteriile de recunoa stere. Nu se pot
reincorpora cheltuieli recunoscute anterior drept cost. Costu l unei imobiliz ari necorporale
generate intern este compus din toate costurile direct atribuibile necesare pentru crearea,
producerea si preg atirea activului pentru a fi capabil s a functioneze in maniera inten tionat a de
conducere. Exemple de costuri direct atribuibile sunt:
a. costurile materialelor si serviciilor utilizate sau consumate pentru generarea
imobiliz arii necorporale;
b. costurile beneficiilor angaja tilor provenite din generarea imobiliz arii necorporale;
c. taxele de inregistrare a unui drept legal;si
d. amortizarea brevetelor si licen telor care sunt utilizate pentru a genera
imobilizarea necorporal a.

Pentru a stabili dac a o imobilizare necorporal a generat a intern respect a criteriile de
recunoa stere, o entitate imparte procesul de generare a activului in:
(a) o faz a de cercetare; si
(b) o faz a de dezvoltare.
Daca Grupul nu poate face distinc tia intre faza de cercetare si cea de dezvoltare ale unui
proiect intern de creare a unei imobiliz ari necorporale, Societatea trateaz a cheltuielile aferente

33
proiectului drept cheltuieli suportate exclusiv in faza de cercetare.
Nicio imobilizare necorporal a provenit a din cercetare (sau din faza de cercetare a unui proiect
intern) nu trebuie recunoscut a. Cheltuielile cu cercetarea (sau cele din faza de cercetare a
unui proiect intern) trebuie recunoscute drept cost atunci c and sunt suportate.
O imobilizare necorporal a provenit a din dezvoltare este recunoscut a daca si numai dac a se
pot evalua fiabil cheltuielile atribuibile imobiliz arii necorporale in cursul dezvolt arii sale,
fezabilitatea tehnic a necesar a finaliz arii imobiliz arii necorporale astfel incat aceasta s a fie
disponibil a pentru utilizare sau v anzare, conducerea are inten tia si capacitatea de a finaliza
imobilizarea necorporal a si de a o utiliza sau vinde.
Recunoasterea unor cheltuieli
Cheltuielile cu un element necorporal trebuie recunoscute drept costuri atunci c and sunt
suportate, cu excep tia cazurilor in care fac parte din costul unei imobiliz ari necorporale care
indepline ste criteriile de recunoa stere.
Evaluare dupa recunoastere

Societatea contabilizeaza imobilizarile necorporale prin modelul bazat pe cost
Dupa recunoa sterea ini tiala, o imobilizare necorporal a trebuie contabilizat a la costul s au minus
orice amortizare cumulat a si orice pierderi din d epreciere cumulate.
Amortizare

Valoarea amortizabil a a unei imobiliz ari necorporale cu o durat a de via ta utila determinat a este
alocat a pe o baz a sistematic a de-a lungul duratei sale de via ta utila. Amortizarea inceape c and
activul este disponibil pentru a fi utilizat, adic a atunci c and se afl a in locul si in starea necesare
pentru a putea func tiona in maniera inten tionat a de conducere. Amortizarea inceteaza la data
cea mai timpurie dintre data la care activul este clasificat drept de tinut in vederea v anzarii si
data la care activul este derecunoscut.
Imobilizarile necorporale sunt amortizate folosind metoda liniara pe o perioada de 1 -5 ani sau
pe perioada de valabilitate a drepturilor contractuale sau legale atunci cand aceasta este mica
decat durata de viata utila estimata.
O imobilizare necorporal a cu durat a de via ta utila nedeterminat a nu se amortizeaza

34
Depreciere

La finalul fiecarei perioade de raportare Grupul revizuies te valorile contabile ale imobilizarilor corporale si
necorporale ale sale p entru a stabili daca exista vreun indiciu ca acele active s -au depreciat. Daca exista un astfel
de indiciu, se estimeaza valoarea recuperabila a activului pentru a stabili marimea deprecierii (daca exista).
Imobilizarile necorporale cu durate de viata util a nedefinite si imobilizarile necorporale care nu sunt inca
disponibile pentru utilizare sunt testate cel putin anual pentru depreciere si ori de cate ori exista un indiciu ca
activul ar putea fi depreciat.

Derecunoastere

O imobilizare necorporal a este derecunoscuta la cedare sau c and nu se mai a steapt a beneficii
economice viitoare din utilizarea sau cedarea sa.
Investitii imobiliare

O investi tie imobiliar a este o proprietate imobiliar a (un teren sau o cl adire – sau o parte a unei
cladiri – sau ambele) detinuta de Grup mai degrab a pentru a ob tine venituri din chirii sau pentru
cresterea valorii capitalului, sau ambele, dec at pentru a fi utilizat a pentru producerea sau
furnizarea de bunuri sau servicii sau in scopuri administrative sau pentru a fi v anduta pe
parcursul desf asurarii normale a activit atii.
Costul unei investi tii imobiliare cump arate include pre tul sau de cump arare si orice cheltuieli
direct atribuibile achizitiei . Cheltuielile direct atribuibile includ, de exemplu, onorariile
profesionale p entru serviciile juridice, taxele pentru transferul dreptului de proprietate si alte
costuri de tranzac tionare.
Costul unei investi tii imobiliare construite in regie proprie este costul de la data finaliz arii
lucrarilor de construc tii sau de a menajare. Pa na la acea data, Societatile aplica prevederile
IAS 16. La acea dat a, proprietatea imobiliar a devine investi tie imobiliar a si intra sub inciden ta
prezentului standard .
Dupa recunoasterea initiala, Societatea alege modelul valorii juste si evalueaza toate
investitiile sale imobiliare la valoarea justa.
Un castig sau o pierdere generat(a) de o modificare a valorii juste a investitiei imobiliare se
recunoaste in profitul sau in pierderea perioadei in care apare.
Valoarea justa a investitiei imobiliare este pr etul la care proprietatea imobiliara ar putea fi
tranzactionata intre parti interesate si aflate in cunostinta de cauza, in cadrul unei tranzactii
desfasurate in conditii obiective. Valoarea justa a unei proprietati imobiliare trebuie sa reflecte

35
conditiil e de piata la data bilantului.
Castigurile sau pierderile generate din casarea sau cedarea unei investi tii imobiliare trebuie
determinate ca diferen ta intre incas arile nete din cedare si valoarea contabil a a activului si
trebuie recunoscute in profit sau pierdere in perioada scoaterii din uz sau ced arii.

Active imobilizate detinute in vederea vanzarii si activitati intrerupte

Grupul clasifica un activ imobilizat (sau grup destinat ced arii) drept de tinut in vederea v anzarii
daca valoarea sa contabil a va fi recuperat a in principal printr -o tranzac tie de v anzare si nu prin
utilizarea sa continua. Societatile evaluez a un activ imobilizat (sau grup destinat ced arii)
clasificat drept de tinut in vederea v anzarii la valoarea cea mai mic a dintre valoarea contabil a si
valoarea just a minus costurile generate de v anzare.
Imediat inainte de clasificarea ini tiala a unui activ (sau grup destinat ced arii) ca fiind de tinut in
vederea v anzarii, valorile contabile ale activului (sau ale tuturor activelor si datoriilor din cadrul
grupului) sunt evaluate in conformitate cu IFRS -urile aplicabile.
Societatile din grup recunoasc o pierdere din depreciere pentru orice reducere ini tiala sau
ulterioar a a valorii contabile a unui activ pana la valoarea just a minus costurile generat e de
vanzare .
Societatile recunoas c un c astig din orice cre stere ulterioar a a valorii juste minus costurile
generate de v anzare ale unui activ, dar f ara a dep asi pierderea cumulat a din depreciere care a
fost recunoscut a fie in conformitate cu prezentul IF RS, fie anterior, in conformitate cu IAS 36
Deprecierea activelor.
Societat ile nu amortizeaza un activ imobilizat atata timp cat acesta este clasificat drept detinut
in vederea vanzarii.
Stocuri
Stocurile sunt evaluate la cea mai mica valoare dintre cost si valoarea realizabila neta.
Costurile stocurilor sunt stabilite pe principiul pretului mediu. Valoarea realizabila neta
reprezinta pretul de vanzare estimat pentru stocuri minus costurile estimate ale finalizarii si
costurile necesare efectuarii vanzari i.

Contracte de constructie
Contractele de constructie in derulare reprezinta valoarea bruta care se asteapta a fi incasata
de la clienti in contul lucrarilor efectuate la zi. Sunt masurate la costurile realizate plus profitul
recunoscut la zi mai putin f acturile intermediare si pierderile recunoscute. Costurile includ toate

36
cheltuielile realizate direct proiectelor specifice si o alocare a cheltuielilor fixe si variabile
generale aparute in cadrul activitatii aferente contractelor Societatii ca urmare a d esfasurarii
normale a activitatii.
Avansurile primite sunt prezentate ca venit in avans in situatia pozitiei financiare.

Provizioane
Provizioanele sunt recunoscute atunci cand Societatile au o obligatie actuala (legala sau
implicita) ca rezultat al unui e veniment trecut; este probabil ca Societatilor sa li se ceara sa
deconteze obligatia, si se poate face o estimare precisa din valorea obligatiei.

Valoarea recunoscuta ca provizion este cea mai buna estimare a contravalorii necesara pentru
decontarea oblig atiei actuale la finaful perioadei de raportare, luand in considerare riscurile si
incertitudinile din jurul obligatiei. Atunci cand un provizion este masurat folosind fluxurile de
numerar estimate pentru a deconta obligatia actuala, valoarea contabila a a cestuia este
valoarea actuala a acelor fluxuri de numerar (unde efectul valorii -timp a banilor este
semnificativ).

Atunci cand se asteapta ca unele sau toate beneficiile economice necesare pentru a deconta
un provizion sa fie recuperate de la terti, crean ta este recunoscuta ca activ daca virtual este
sigur ca rambursarea va fi primita si ca suma creantei poate fi evaluata in mod precis.
Contracte oneroase
Obligatiile actuale generate conform contractelor oneroase sunt recunoscute si masurate ca
provizioane . Se considera ca un contract oneros exista acolo unde o Societatea are un
contract conform caruia costurile inevitabile pentru îndeplinirea obligatiilor contractuale
depasesc beneficiile economice estimate a fi generate de contract.
Restructurari

Un prov izion de restructurare este recunoscut atunci cand Societatea a dezvoltat un plan
formal detaliat pentru restructurare si a prezentat o estimare valida pentru cei afectati, care va
realiza restructurarea incepand sa implementeze planul sau anuntand princip alele
caracteristici ale acestuia celor afectati de acest lucru. Masurarea unui provizion de
restructurare include doar cheltuielile directe generate de restructurare, care sunt acele valori
care sunt obligatoriu generate de restructurare si nu sunt asocia te cu activitatile in curs de
desfasurare ale companiei.
Garantii
Provizioanele pentru costurile estimate ale obligatiilor de garantie conform legislatiei locale a
vanzarii bunurilor sunt recunoscute la data vanzarii produselor relevante, la cea mai buna
estimare facuta de directori in ceea ce priveste cheltuielile necesare pentru a deconta obligatia
entitatii.

37
Instrumente financiare
Activele financiare si datoriile financiare sunt recunoscute atunci cand Societatile devin parte in
prevederile contractuale ale instrumentului.
Active financiare nederivate
Societatile incluse in consolidare recunoasc imprumuturile si creantele la data la care sunt
generate. Toate celelalte instrumente financiare sunt recunoscute la data tranzactiei, care este
data la care Soc ietatile devin parte in prevederile contractuale ale instrumentului.
Active financiare sunt clasificate in urmatoarele categorii specificate:
a. Active financiare la valoare justa prin profit sau pierdere
Activele financiare sunt clasificate la valoarea justa prin contul de profit si pierdere atunci cand
activul financiar este fie detinut pentru tranzactionare sau este desemnat in aceasta categorie
de catre conducerea societatilor.
Un activ financiar este clasificat ca detinut pentru tranzactionare daca:
– a fos t achizitionat in principat in scopul vinderii in viitorul apropiat; sau
– la recunoasterea initiala acesta este parte a unui portofoliu de instrumente financiare
identificate pe care societatea le administreaza impreuna si care are un model real
recent de i ncasare a profitului pe termen scurt; sau
– este un derivat care nu este desemnat efectiv ca si instrument de acoperire a riscului.
Un activ financiar altul decat un activ financiar detinut pentru tranzactionare poate fi desemnat
drept activ financiar la val oarea justa prin contul de profit si pierdere in momentul recunoasterii
initiale daca:
– o astfel de desemnare elimina sau reduce semnificativ o neconcordanta de evaluare
sau recunoastere ce altfel ar aparea; sau
– activul financiar face parte dintr -un grup de active financiare sau datorii financiare sau
ambele, grup care este condus iar performantele sale sunt evaluate pe baza valorii
juste in conformitate cu managementul de risc si strategia de investitii documentate a
societatii, iar informatiile despre modu l de grupare sunt asigurate intern pe aceasta
baza; sau
– face parte dintr -un contract ce contine unul sau mai multe derivate incorporate, iar IAS
39 Instrumente Financiare: Recunoastere si Evaluare permite ca intreg contractul
combinat (activ sau datorie) s a fie desemnat ca si activ financiar la valoarea justa prin
contul de profit si piedere.
Activele financiare la valoarea justa prin contul de profit si pierdere sunt declarate la valoare
justa, cu orice castig sau pierdere ce decurge din reevaluare recunos cute in contul de profit
sau pierdere. Castigul sau pierderea nete recunoscute in contul de profit si pierdere cuprind
toate dividendele sau dobanda castigata la activele financiare si este inclusa in elementele din
categoria „Cheltuieli financiare, nete" din situatia venitului global.

38
b. Investitii pastrate pana la scadenta
Investitiile detinute pana la maturitate sunt active financiare nederivate cu plati fixe sau
variabile si date de maturitate fixe pe care Societatea are intentia pozitiva si abilitatea de a le
tine pana la maturitate. Dupa recunoasterea initiala, investitiile detinute pana la maturitate sunt
evaluate la costul amortizat folosind metoda dobanzii efective minus deprecierea.
c. Imprumuturi si creante
Imprumuturile si creantele sunt active finan ciare nederivate cu plati fixe sau determinabile care
nu sunt cotate pe o piata activa, altele decat cele pe care Societatile intentioneaza sa la vanda
imediat sau in viitorul apropiat. imprumuturile si creantele (inclusiv creantele comerciale si de
alt fe l, balante bancare si numerar, etc.) sunt masurate la costul amortizat folosind metoda
dobanzii efective, minus orice depreciere.

Venitul din dobanda este recunoscut prin aplicarea ratei de dobanda efectiva, cu exceptia
creantelor pe termen scurt atunci c and recunoasterea dobanzii ar fi imateriala.

d. Active financiare disponibile pentru vanzare
Activele financiare disponibile pentru vanzare sunt instrumente nederivate care fie au fost
desemnate ca AFS, fie nu sunt clasificate drept imprumuturi si creante, investitii pastrate pana
la scadenta sau active financiare la valoarea justa prin profit sau pierdere.

Ulterior recunoasterii initiale, activele financiare disponibile pentru vanzare pentru care exista o
piata activa sunt masurate la valoarea justa iar m odificarile de valoare justa, altele decat
pierderile din depreciere, precum si castigurile si pierderile rezultate din variatia cursului de
schimb aferent elementelor monetare disponibile pentru vanzare, sunt recunoscute direct in
capitalurile proprii. In momentul in care activul este derecunoscut, castigul sau pierderea
cumulata este transferata in contul de profit si pierdere.

Clasificarea depinde de natura si scopul activelor financiare si se determina la momentul de
recunoastere initiala. Toate cumpar arile sau vanzarile standard de active financiare sunt
recunoscute si derecunoscute la data tranzactionarii. Cumpararile sau vanzarile standard sunt
cumpararile sau vanzarile de active financiare care necesita livrarea activelor intr -un interval
de timp st abilit prin regulament sau conventie pe piata.

• Recunoastere
Activele financiare sunt recunoscute la data tranzactiei. Activele financiare se masoara initial la
valoarea justa. Costurile tranzactiei care sunt direct atribuibile la achizitia sau emiterea de
active financiare si creante financiare (altele decat active financiare si creante financiare la
valoarea justa prin profit sau pierdere) sunt adaugate la sau deduse din valoarea justa a
activelor financiare sau a creantelor financiare, dupa caz, la recun oasterea initiala. Costurile

39
tranzactiei direct atribuibile la achizitia activelor financiare sau a creantelor financiare Ia
valoare justa prin profit sau pierdere sunt recunoscute imediat in profitul sau pierderea
individuale.

Dupa recunoa sterea ini tiala, Societat ile incluse in consolidare evalueaza activele financiare,
inclusiv instrumentele derivate ce constituie active, la valoarea lor just a, fara nici o deducere a
costurilor de tranzac tie ce ar putea s a apara din v anzare sau alt a cedare, excep tie facand
imprumuturile si crean tele, care sunt evaluate la costul amortizat utiliz and metoda dob anzii
efective, investi tiile p astrate p ana la scaden ta, care sunt evaluate la costul amortizat utiliz and
metoda dob anzii efective , investi tiile in instrumentele de capitaluri proprii care nu au un pre t
cotat de pia ta pe o pia ta activa si a c aror valoare just a nu poate fi evaluat a fiabil si
instrumentele derivate care sunt legate de, si care trebuie decontate prin, livrarea unor
asemenea instrumente de capitaluri prop rii necotate, care sunt evaluate la cost.
• Deprecierea activelor financiare
Activele financiare, in afara de activele financiare la valoare justa prin profit sau pierdere, sunt
evaluate pentru indicatori de depreciere la sfarsitul fiecarei perioade de rapor tare. Activele
financiare sunt considerate depreciate atunci cand exista dovezi obiective ca, in urma unuia
sau a mai multor evenimente care au avut loc dupa recunoasterea initiala a activului financiar,
fluxurile de numerar viitoare estimate ale investiti ei au fost afectate.
Investitiile de capital clasificate ca disponibile in vederea vanzarii, sunt evaluate pentru
indicatori de depreciere la sfarsitul fiecarei perioade de raportare. La evaluarea acestor active
financiare se ia in considerare deprecierea acestora atunci cand exista o scadere semnificativa
sau prelungita a valorii juste sub costul sau.
Pentru activele financiare inregistrate la costul amortizat, valoarea pierderii din depreciere
recunoscuta este diferenta dintre valoarea contabila a activul ui si valoarea prezenta a fluxurilor
viitoare de numerar estimate, actualizate la rata de dobanda efectiva originala a activului
financiar.
Pentru activele financiare inregistrate la cost, valoarea pierderii din depreciere se masoara ca
diferenta dintre va loarea contabila a activului si valoarea prezenta a fluxurilor viitoare de
numerar estimate, actualizate la rata curenta de rentabilitate de piata pentru un activ financiar
similar. Astfel de pierdere din depreciere nu va fi reversata in perioadele urmatoa re.
Valoarea contabila a activului financiar este diminuata prin pierdere din depreciere direct
pentru toate activele financiare, cu exceptia creantelor comerciale, unde valoarea contabila
este diminuata prin utilizarea unui cont de provizion pentru deprec iere. Recuperarile urmatoare
de valori anulate anterior sunt creditate la contul de provizion pentru depreciere. Modificarile in
valoarea contabila a contului de provizion pentru depreciere sunt recunoscute in profit sau
pierdere.

40
Atunci cand un activ fina nciar disponibil pentru vanzare este considerat depreciat, castigurile
sau pierderile cumulate anterior recunoscute in alte elemente de venit giobal sunt reclasificate
la profit sau pierdere in perioada curenta.
Daca intr -o perioada urmatoare pierderea din depreciere a activelo financiare masurate la
costul amortizat scade sau daca scaderea poate fi pusa in legatura in mod obiectiv cu un
eveniment care are loc dupa recunoasterea deprecierii, atunci pierderea din depreciere
recunoscuta anterior este reversat a prin profit sau pierdere in masura in care valoarea
contabila a investitiei la data la care este reversata deprecierea nu depaseste costul amortizat
suportat daca deprecierea nu ar fi fost recunoscuta.
In ceea ce priveste actiunile disponibile pentru van zare, pierderile din depreciere recunoscute
anterior in profit sau pierdere nu sunt reversate prin profit sau pierdere. Orice crestere a valorii
juste care urmeaza unei pierderi din depreciere se recunoaste in alte elemente ale venitului
global si se cumul eaza sub titlul de rezerva reevaluare investitii. Cat priveste titlurile de creanta
disponibile pentru vanzare, pierderile din depreciere sunt reversate ulterior prin profit sau
pierdere daca o crestere a valorii juste a investitiei poate fi corelata in mo d obiectiv cu un
eveniment care are loc dupa recunoasterea pierderii din depreciere.

• Derecunoastere
Societatile incluse in consolidare derecunosc un activ financiar atunci cand expira drepturile
contractuale la fluxurile de numerar din active sau cand So cietatea transfera drepturile de a
primi fluxurile de numerar contractuale aferente activului financiar intr -o tranzactie prin care a
transferat in mod semnificativ toate riscurile si beneficiile aferente dreptului de proprietate.
La derecunoasterea unui a ctiv financiar, diferenta dintre valoarea contabila a activului si suma
contravalorii primite si de primit si castigul sau pierderea cumulata care a fost recunoscuta in
alte elemente ale venitului global si cumulata in capitalul propriu se recunoaste in pr ofit sau
pierdere.
Datorii financiare
Societatile recunoasc o datorie financiara initial la valoarea sa justa plus, in cazul unei datorii
financiare care nu este la valoarea justa prin profit sau pierdere, costurile tranzactiei care pot fi
atribuite direc t achizitiei sau emiterii activului financiar sau datoriei financiare.
Societatile derecunoasc o datorie financiara atunci cand sunt incheiate ogligatiile contractuale
sau cand aceste obligatii expira sau sunt anulate.

Societatile clasifica datoriile fin anciare nederivate in categoria alte datorii financiare. Aceste
datorii financiare sunt recunoscute initial la valoarea justa, mai putin costurile direct atribuibile
tranzactiei. Ulterior recunoasterii initiale, aceste datorii financiare sunt evaluate la costul
amortizat utilizand metoda dobanzii efective.
Alte datorii financiare includ creditele si imprumuturi, angajamente, linii de credit si datorii

41
comerciale si alte datorii.
Instrumente de capital
Un instrument de capital reprezinta orice contract care creeaza un drept rezidual asupra
activelor unei entitati dupa deducerea tuturor datoriilor sale.
Cand un instrument de capital proprii ale Companiilor din grup este rascumparat, suma platita,
care include si costurile direct atribuibile, nete de taxe, est e recunoscuta ca o deducere din
capital. Societatile nu recunoasc castig sau pierdere in contul de profit si pierdere la achizitia,
vanzarea, emisiunea sau anularea instrumentelor de capitaluri proprii.
Instrumente financiare derivate
Un instrument deriva t este un instrument financiar sau un alt contract decontat la o data viitora,
a carui valoarea se modifica ca reactie la modificarile anumitor rate ale dobanzii, pretului unui
instrument financiar, pretului marfurilor, cursurilor de schimb valutar, indici lor de pret sau
ratelor, ratingului de credit sau indicelui de creditare, sau a altor variabile, cu conditia ca, in
cazul unei variabile nefinanciare, aceasta sa nu fie specifica unei parti contractuale si nu
necesita nicio investitie initiala neta sau nec esita o investitie initiala neta care este mai mica
decat s -ar impune pentru alte tipuri de contracte care se preconizeaza sa aiba reactii similare
la modificarile factorilor pietei .
Segmente de activitate
Un segment de activitate este o componenta a Soci etatilor care se angajeaza in activitati de
afaceri din care poate obtine venituri si de pe urma carora poate suporta cheltuieli (inclusiv
venituri si cheltuieli aferente tranzactiilor cu alte componente ale aceleiasi entitati), ale carei
rezultate din act ivitate sunt examinate in mod periodic de catre principalul factor decizional
operational al Societatii in vederea luarii de decizii referitoare la resursele ce urmeaza sa fie
alocate pe segment si a evaluarii performantelor acestuia si pentru care sunt di sponibile
informatii financiare distinctive.
Conducerea Societatatilor evalueaza in mod regulat activitatea societatii in vederea identificarii
segmenelor de activitate pentru care trebuie raportate separat informatii. La nivelul societatilor
incluse in c onsolidare nu au fost identificat componente care sa fie calificate drept segmente
de activitate

Nota 4
Venituri

Veniturile sunt recunoscute in perioada contabila in care sunt prestate serviciile sau societatea
a transferat cumparatorului bunurile vand ute.Venitul este evaluat la valoarea justa a
contravalorii primite sau care poate fi primita.

42
Veniturile din inchiriere, generate de utilizarea de catre terti a activelor societatii, sunt
recunoscute pe baza contabilitatii de angajamente, in conformitate c u fondul economic ala
contractului de baza.

Structura cifrei de afaceri pentru exercitiile financiare 2011 – 2012 se prezinta astfel:
– lei-
Indicatorul Exercitiul financiar 2011 Exercitiul financiar 2012
Venituri din vanzare produse finite 726.022 209.550
Venituri din produse reziduale 427.056 8.951
Venituri din prestari servicii 76.200.160 25.947.535
Venituri din chirii 513.171 143.238
Venituri din vanzare marfuri 827.545 1.746.580
Venituri din activitati diverse 8.072.574 604.505
Total cifra de afaceri 86.766.528 28.660.359

Veniturile din prestari servcii sunt aferente in principal contractelor de prestari servicii in
constructii pe care societatile CONCEFA SA si TUNELE SA le au incheiate cu diversi
beneficiari publici si privati.In anul 2012 se inregistreaza o reducere de 67,87% fata de anul
2011,datorita restrangerii activitatii,toate societatile incluse in consolidare aflandu -se intr-o
perioada de elaborare a unei strategii de redresare economica.
In exercitiul financiar 2011 Socitatea CONCEFA a ientificat venituri neconfirmate de
beneficiarul Ministerul Transporturilor si Infrastucturii in suma de 2.426.367 lei,societatea
proceda nd la ajustarea veniturilor din prestari servicii in constructii raportate in situatiile
financiare intocmite in conforitate cu OMFP 3055.

Veniturile din activitati diverse au in componenta beneficii generate de vanzari de mijloace fixe
din dotare,furn izari de utilitati si alte servicii conexe.

Venitrile sunt recunoscute in contul de profit si pierdere in momentul producerii lor si au
asociate beneficiile economice asociate tranzactiilor.Veniturile si cheltuielile care se refera la
aceeasi tranzactie s unt recunoscute simultan in contul de profit si pierdere.

Nota 5
Alte venituri

In afara veniturilor incluse in Cifra de afaceri, o entitate inregistreaza si alte venituri din
exploatare .
Veniturile din exploatare includ:
– veniturile din lucrari le in curs de executie,determinate in functie de costurile contractuale
suportate la zi si beneficiile aferente. La sfarsitul exercitiului financiar 2012 acestea prezinta un
sold debitor de 1.520.768 lei.

43
– alte venituri din exploatare in suma de 3.287.501 lei rezultat al vanzarilor de imobilizari
corporale si alte venituri aferente rezultatului din exploatare

-lei-
Exerc itiul financiar 2011 Exercitiul financiar 2012
Venituri din lucrari in curs de executie (3.490.243) (1.520.768)

Alte venituri din exploatare 6.391.266 3.287.501
Total alte venituri 2.901.023 1.766.733

Nota 6
Cheltuieli dupa destinatie, analiza rez ultatului din exploatare

Pentru exercitiile financiare 2011 – 2012 rezultatul din exploatare are urmatoarea structura:
-lei-
Indicatorul Exercitiu l
precedent Exercitiul
curent
1. Cifra de afaceri neta 86.766.528 28.660.359
2. Alte venituri din exploatare 6.391.266 3.287.501
3. Variatia veniturilor pentru lucrari in curs de executie (3.490.243) (1.520.768)
4. Cheltuieli cu materii prime si materi ale (53.387.969) (14.281.973)
5. Cheltuieli cu salarii si taxe salariale (17.905.990) (12.493.406)
6. Cheltuieli cu amortizarea si deprecieri (22.288.506) (36.817.891)
7. Cheltuieli cu serviciile
prestate de terti (33.684.401) (20.153.602)
8. Alte chel tuieli (8.871.679) (6.578.694)
9. Rezultatul din exploatare (46.440.994) (59.898.474)

Rezultatul dn exploatare inregistreaza un sold negativ de 59.898.474 lei,situatie generata de
urmatoarele pozitii de cheltuieli:
– cheltuieli fixe constand in cheltuiel i de personal care asigura paza patrimoniului
societatilor si cheltuieli cu asigurarea si intretinerea activelor
– cheltuieli cu dobanzile si penalitatile la bugetul de stat
– un cash -flow negativ al activitatii de productie generat de lipsa finantarii pentru
resursele necesare realizarii lucrarilor corespunzator graficelor contractuale
– cheltuieli rezultate din reevaluarea activelor imobilizate,constad in terenuri si constructii
in cuantum de 13.516.561 lei
– cheltuieli cu amortizarea imobilizarilor corporale i n suma de 7.235.391 lei

44
– Ajustari de valoare pentru creante comerciale si alte creante detinute de societate in
suma de 22.224.713 lei
– Provizioane pentru riscuri si cheltuieli in suma de 1.366.991 lei

Nota 7
Cheltuieli cu beneficiile salariatilor

Benefi ciile angajatilor grupului CONCEFA SA constau in principal in salarii si contributiile la
asigurari sociale,concediul anual platit si concediul medical platit.

Cheltuielile de personal constand in sumele dorate salariatilor si cele pentru fondurile de
pensii,sanatate si somaj se inregistreaza in contul de profit si pierdere in perioada in care au
fost generate.

Cheltuielile de personal aferente exercitiilor financiare 2011,2012 se prezinta astfel:
-lei-
2011 2012
Cheltuieli cu salariile personalului 13.883.445 9.593.061
Cheltuieli cu asigurarile si protectia sociala 4.022.545 2.900.345
Total cheltuieli cu personalul 17.905.9 90 12.493.406

Numarul mediu de personal aferent exercitiului financiar 01.01.2012 – 31.12.2012 este de 475
persoane,cu 312 persoane mai putin decat in exectiul financiar 2011,iar numarul efectiv de
personal inregistrat la 31 decembrie 2012 este de 387 p ersoane.

Nota 8
Venituri si cheltuieli financiare

Veniturile financiare sunt obtinute de societati din activitati care au legatura cu deciziile legate
de finantare,investitii si expunerea la fluctuatiile cursului valutar.

Cheltuielile financiare repre zinta cheltuielile suportate de companii in legatura cu deciziile de
finantare,de investire si expunerea la fluctuatiile cursului valutar.

Veniturile si cheltuielile financiare inregistrate la nivelul grupului in exercitiile financiare
2011,2012 se prezi nta astfel:

45
-lei-
Indicator 2011 2012
Venituri din dobanzi 27.860 4.870
Total venituri financiare 27.860 4.870
Cheltuieli privi nd dobanzile 7.209.221 4.415.346
Cheltuieli din diferente de curs valutar si alte chelt.financiare 5.176.154 3.140.966

Total cheltuieli financiare 12.385.375 7.556.312
Profitul sau pierderea financiara (11.357.513) (7.551.442)

Veniturile din dobanzi reprezinta dobanzile pentru disponibilitatile din conturile bancare.

Cheltuielile privid dobanzile constau in dobanzi aferente creditelor si contractelor de leasing.In
exercitiul financiar 2012 sumele inregistrate au urmatoarea componenta:
– dobanzi aferen te contractelor de credit de credit in lei = 2.191.097 lei
– dobanzi aferente contractelor de credit in valuta = 1.522.398 lei,echivalent a 56.202
USD si 305.998 EURO
– dobanzi aferente contractelor de leasing financiar = 701.851 lei
Pentru creditele declar ate restante dobanzile au fost calculate pana la data de
14.03.2012,data deschiderii procedurii generale a insolventei.

Cheltuielile din diferente de curs valutar sunt rezultate in urma inregistrarii diferetelor
nefavorabile de curs valutar, aferente disp onibilitatilor in devize existente in conturi bancare, si
actualizarii datoriilor.
Pentru SC CONCEFA datoriile exprimate in valuta s -au evaluat in lei la cursul de schimb
comunicat de BNR si valabil la data de 14.03.2012 data deschiderii procedurii gener ale a
insolventei.Datoriile exprimate in valuta, dar cu decontare in lei,care fac obiectul contractelor
de leasing active au fost evaluate la sfarsitul exercitiul financiar la cursul de schimb comunicat
de BNR la data de 31.12.2012.
Cursul de schimb utili zat la data de 14.03.2012 a fost :1 EURO=4,3608 lei,1USD=3,3375 lei,iar
cel utilizat pentru data de 31.12.2012 afost de 4,4287.

Alte cheltuieli financiare reprezinta pierderile legate de participatii ,reflectand inregistrarea in
contabilitate a deprecie rii actiunilor detinute de Societatea CONCEFA la Societatea Constructi
Feroviare Timosoara.Actualizarea a fost facuta in concordanta cu valoarea portofoliului detinut
la sfarsitul fiecarui exercitiu financiar crespunzator ultimei valori de trazactionare .
Nota 9
Imobilizari corporale
Imobilizarile corporale se amortizeaza pe perioada duratei utile de viata.La determinarea
duratei utile de viata se are in vedere specificatiile tehnice ale utilajelor,informatii din contracte

46
comerciale pe care societatea le are incheiate,informatii din piata legate de activitatea
societatii si capacitatea de productie asigurata de aceste imobilizari.

Imobilizarile corporale sunt analizate pentru a identifica daca prezinta indicii de depreciere la
data situatiil or financiare.Daca valoarea contabila a unui activ este mai mare decat valoarea lui
recuperabila,o pierdere din depreciere este recunoscuta pentru a reduce valoarea neta
contabila a activului respectiv la nivelul valorii recuperabile.Daca motivele recunoas terii
pierderii din depreciere dispar in perioadele urmatoare,valoarea contabila neta a activului este
majorata pana la nivelul valorii contabile nete,care ar fi fost determinata daca nici o pierdere
din depreciere nu ar fi fost recunoscuta.Dovezile care p ot determina o depreciere includ o
scadere a utilitatii pentru societate,uzura fizica excesiva,aparitia unor noi tehnologii de
productie.
Terenurile si clădirile deținute pentru a fi folosite in producție sau pentru furnizarea de bunuri
sau servicii, sau in scopuri administrative, sunt prezentate in raportul financiar neconsolidat la
valoarea lor, scăzând orice depreciere acumulata si orice a lte deprecieri ulterioare cumulate.

Terenurile libere nu se depreciaza.

Activele imobilizate constand in terenuri si cladiri sunt exprimate in valori reevaluate la nivelul
lunii decembrie 2012.Reevaluarea cladirilor s -a aplicat atat la valoarea de invent ar cat si la
amortizarea cumulata.

Activele imobilizate realizate in regie proprie,de catre SC CONCEFA SA si detinute in vederea
vanzarii in suma de 16.520.001,27 au fost reclasificate la pozitia produse finite,procedand la
retratarea pozitiei respective incepand cu data de 01 ianuarie 2011.
Dispozitivele si echipamentele sunt trecute la costuri, mai puțin deprecierile acumulate precum
si pierderile acumulate din deprecieri.
Deprecierea este recunoscuta pentru a putea scădea din costuri mai puțin valorile reziduale
de-a lungul duratei lor de viata utila, folosindu -se metoda liniara. Duratele de viata utila
estimate, valorile reziduale si metoda de depreciere sunt trecute in revista la finalul fiecarei
perioade de raportăre, tinand cont de efectul tuturor m odificărilor in contabilitatea estimativa pe
o baza de prospectări.
Activele aflate sub leasing financiar sunt depreciate de -a lungul duratei lor de viata utila pe
aceeași baza ca si activele aflate in proprietate sau, acolo unde perioada este mai scurta, de-a
lungul perioadei relevante de leasing.
Un element de imobilizare corporala nu mai este recunoscut ca urmare a cedării sau atunci
cand nu mai sunt așteptate beneficii economice viitoare din folosirea in continuare a activului.
Orice castig sau pierder e rezultând din cedarea sau casarea unui element al imobilizării

47
corporale este determinat ca diferența dintre incasarile din vânzări si valoarea contabila a
activului si este recunoscut in profitul sau pierderea consolidata.

Situatia activelor imobiliz ate se prezinta astfel:
-lei-
Elemente de active Sold la
31.12.2011 Sold la
31.12.2012
Terenuri si constructii 106.168.823 55.593.103
Instalatii,mijloace de transport 31.399.389 14.155.503
Mobilier,aparatura,birotica 3.321.098 2.319.874
TOTAL 140.889.610 72.068.480

Cresterile de achizitii din active imobilizate in exercitiul financiar 2012 sunt negative datorita
influentelor rezili erii de contracte de leasing.
Diminuarea valorilor de la pozitiile terenuri,amenajari de terenuri si constructii sunt rezultatul
reevaluarilor care au fost facute la sfarsitul exercitiului financiar si schimbarii pozitiei bilantiere
de la „constructii‖ l a „produse finite‖a unui imobil realizat in regie proprie ce este detinut in
vederea vanzarii.

Avansurile si imobilizarile corporale in curs au fost reclasate la pozitia avansuri furnizori de
imobilizari ,materiale ,produse finite sau cheltuieli dupa caz .

Amortizarea inregistrata pe costuri in exercitiul financiar 2012 a fost:
– constructii – 1.509.389 lei
– instalatii si mijloace de transport – 4.482.163 lei
– mobilier,aparatura birotica – 413.036 lei.
La pozitia constructii s -a procedat la anularea amortizarii pentru activele care au facut obiectul
reevaluarii.
Amortizarea fiscala nu este egala cu amortizarea contabila datorita diferentelor din
reevaluare.Din punct de vedere contabil a fost aplicat regimul de amortizare liniara.

Activele societati lor constand in terenuri si cladiri au fost ipotecate catre societatile bancare la
care companile au angajate contracte de credit.
Valoarea activelor imobilizate,constand in mijloace de transport,utilaje de mare si mica
mecanizare si containere, care fac obiectul contractelor de leasing insumeaza 4.542.431
lei,valoare rezultata in urma ajustarii valorii de inventar de 9.412.384 lei cu valoarea amortizata
de 4.869.953 lei.

48
Nota 10
Imobilizări necorporale
Imobilizările necorporale cu durate de viata utila finite sunt achiziționate separat, sunt
contabilizate la cost minus amortizarea cumulata si pierderile din depreciere cumulate.
Amortizarea este recunoscuta liniar de -a lungul dur atelor de viata utila a acestora. Durata de
viata utila estimata si metoda amortizării sunt revizuite la finalul fiecărei perioade de raportare,
având ca efect faptul ca orice modificări ale estimării sunt contabilizate pe baza prospectiva.
Valoare recunos cuta inițial pentru imobilizările necorporale generate intern reprezintă suma
cheltuielilor suportate de la data la care imobilizarea corporala indeplineste pentru prima data
criteriile de recunoaștere enumerate mai sus. Acolo unde nu poate fi recunoscuta nici o
imobilizare necorporala generata intern, cheltuielile de dezvoltare sunt recunoscute in profit
sau pierdere in perioada in care acestea sunt suportate.
Ulterior recunoașterii inițiale, imobilizările necorporale generate intern sunt raportate la cost
minus amortizarea cumulata si pierderile din depreciere cumulate, pe aceeași baza ca si
imobilizările necorporale achiziționate separat.
Situatia imobilizarilor necorporale pentru exercitiile financiare 2011, 2012 se prezinta astfel:
-lei-
Elemente de active Sold la
31.12.2011 Sold la
31.12.2012
Imobilizari necorporale -programe informatice 205.767 178.408

La finalul exercitiulu i finan ciar 2012 prin revizuirea valorilor contabile a acestor imobilizări
necorporale, SC CONCEFA SA a procedat la recunoasterea deprecierii la nivelul valorii de
cost si la anularea acestora intrucat acestea nu mai prezinta valoare de utilizare.Pentru
celelalte societati imobilizarile necorporale sunt prezentate la cost de achizitie minus
deprecierea acumulata.

Nota 11
Fond comercial si Investitii financiare

Fondul comercial este determinat de achizitionarea urmatoarelor pachete de actiuni:
– actiuni S C TUNELE SA – 750.856 actiuni cu valoare nominala de 2,5 lei/actiune,
reprezentand 79,13% din capitalul social
– actiuni SC TRANSFEROVIARIA SA – 1.274.000 actiuni cu o valoare nominala de 2,5
lei/actiune,reprezentand 98% din capitalul social
– actiuni SC SIBAV IS SA – 486.365 actiuni cu o valoare nominala de 6
lei/actiune,reprezentand 98,45% din capitalul social

49

Valoarea fondului comercial reprezinta diferenta intre valoarea nominala a actiunilor si
valoarea de achizitie.

Evolutia fondului comercial:
-lei-

Explicatii 2011 2012

SC Tunele SA 28.963.049 28.963.049
SC Transferoviaria SA 3.372.800 3.372.800
SC Sibavis SA 674.988 674.988
TOTAL 33.010.837 33.010.837

Investitiile financiare reprezinta valorile financiare investite in societati sub forma de titluri de
participare in scopul obtinerii de venituri financiare sub forma dividendelor,prin c resterea valorii
capitalizate sau prin realizarea de beneficii din comercializarea acestor investitii.

Situatia investitiilor financiare se prezinta astfel:
-lei-
Societatea 31.12.2011 31.12.2012
SC CCF TIMISOARA 176.121,72 58808
Banca Unicredit Tiriac 930 930
SC Constructii SA Sibiu 351 351
SC Paltinis SA Sibiu 6282,20 6282,20
SC CCF Constanta 83817,50 83817,50
Bussines Centre SA 1000 1000
SC Tunele Brasov SRL 1000 1000
SC Tunele Comert SRL 1000 0
SC ECOTER SRL 2500 2500
SC ZIARUL DE SIBIU 306.195 306.195
Total investitii financiare 579197,42 460883.70

Actiunile si partile sociale au fost recunocute in situatiile financiare la costul de achizitie pentru
societatile care nu sunt tranzactionate pe o piata reglementata,respective la valoarea de
tranzactionare din ultima zi bursiera a anului 2012 pentru SC CCF Timisoara.

Nota 12
Impozit pe profit
Cheltuielile cu impozitul pe profit reprezintă suma impozitelor de plătit in mod curent, precum si
a taxelor amânate.

50
Impozitul platibil in mod curent se bazează pe profitul impozabil realizat in decursul anului.
Pentru exercitiul financiar 2011 existra impozit pe profit calculat de SC TU NELE in suma de
56.483 lei.In exercitiul financiar 2012 societatile incluse in consolidare nu au calculat impozit
pe profit acestea inregistrand pierderi in suma de 67.449.916 lei.

Impozitul pe profit curent al societatilor se determina pe baza profitulu i contabil ajustat cu
cheltuielile nedeductibile si cu veniturile neimpozabile,la o cota de 16% pentru 2012 si 2011.

La 31 decembrie 2012 si 2011 impozitul pe profit este format din :

-lei-
Explicatii: 2012 2011
Cheituiala cu impozitul pe profit curent 0 56.483
Datoria / ( creditul ) cu impozitui pe profit amanat 3.026.563 5.615.588
Total impozit pe profit 3.026.563 5.672.071

Societatea nu recunoaste creante privind impozitul amanat deoarece estimeaza
ca probabil nu va exista profit impozabil in viitorul apropiat fata de care pot fi utilizate
respectivele creante
Componentele semnificative ale impozitului pe profit amanat de impozabil prezentat in
situatiile financiare la 31decembrie 2012, la o cota de 16%, sunt urmatoarele:
-lei-
Explicatii Diferente temporare
cumultate Impozit pe profit
amanat -creanta
Retratare imobilizari corporale 16.621.813 2.569. 490
Retratare alte datorii 2.294.206 367.073
Total 18.916.019 3.026.563

Componentele semnificative ale impozitului pe profit amanat de recuperat inclus in situatiile
financiare la 31decembrie 2011, la o cota de 16%, sunt urmatoarele:
-lei-
Explicatii Diferente temporare
cumultate Impozit pe profit
amanat -creanta
Retratare imobilizari corporale 32.803.219 5.248.515
Retratare alte datorii 2.294.206 367.073
Total 35.097.425 5.615.588

51

Nota 13
Stocuri

Stocurile sunt active detinute sub forma de materiale si alte consumabile care urmeaza a fi
folosite pentru prestarea de servicii.

Contabilitatea stocurilor este tinuta cantitativ si valoric,prin folosirea inventarului permanent.In
aceste conditii in contabilitate s -au inregi strat toate operatiunile de intrare si iesire,ceea ce
permite stabilirea si cunoasterea in orice moment a stocurilor atat cantitativ cat si valoric.

Stocurile sunt inregistrate la costul de achizitie.La iesirea din gestiune a stocurilor a fost
folosita m etoda costului mediu ponderat,metota aplicata consecvent pentru elementele de
natura stocurilor.

Atunci cand stocurile sunt utilizate in executarea lucrarilor de constructii ce fac obiectul
contractelor de prestari servicii acestea sunt recunoscute drept cheltuiala in perioada in care
este recunoscut venitul corespunzator.

Situatia stocurilor pentru exercitiile financiare 2011,2012 se prezinta astfel:
-lei-
2011 2012
Materii prime si materiale consumabile 10.471.733 7.983.095
Productia in curs de executie 2.391.754 1.569.054
Produse finite si marfuri 19.808.235 17.324.666
Avansuri pt.cumparari de stocuri 404.169 1.445.643
Total st ocuri 33.075.891 28.322.458

Stocurile sunt prezentate inainte de aplicarea ajustarilor.

Pozitia produse finite reprezinta contravaloare imobil constand in apartamente,spatii
comerciale si birouri,situat in Sibiu str.Regele Ferdinand,imobil realizat in r egie proprie destinat
vanzarii pe parcursul desfasurarii activitatii.Pentru acest activ in cadrul retratarii conform IFRS
s-a procedat la reclasarea acestuia de la pozitia active imobilizate la pozitia stocuri incepand
cu data de 01 ianuarie 2011.

Lucrar ile in curs de executie reprezinta lucrari executate, pentru care s -a procedat la
recunoasterea cheltuielilor si veniturilor aferente, ce urmeaza a fi facturate dupa recunoasterea
acetora de beneficiarii lucrarilor.Pentru lucrarile in curs de executie ,in exercitiul financiar 2011,
au fost constituite ajustari la nivelul sumei de 2.116.221 lei..Aceasta suma reprezinta

52
contravaloare lucrari pentru care exista un litigiu intre SC CONCEFA SA si INR
MANAGEMENT REAL ESTATE Bucuresti.
Celelalte lucrari inregistra te la sfarsitul exercitiului financiar 2012 sunt aferente urmatoarelor
contracte si prezinta urmatoarele valori:
– Reconstructia infrastructurii feroviare pe sectorul Focsani -Putna Seaca = 393.559,74 lei
– Sala de sport situata in localitatea Catalina,judetul Covasna = 40.592 lei
– Reparatii la suprastructura si punerea in siguranta a infrastructurii podului peste Dunare
intre Giurgiu si Ruse = 139.093lei
– Modernizarea statiei de cale ferata Ramnicu Valcea = 298.501,44 lei

Valoarea stocurilor recunoscuta drept ch eltuiala in exercitiul financiar 2012 este de
14.281.973 lei. In anul 2012 SC TUNELE SA a inregistrat provizioane pentru depreciere
stocuri in suma de 185.000 lei.

Societatea CONCEFA inregistreaza gajuri pe stocuri in contul datoriilor corespunzator
urma toarelor valori contabile:
– stocuri de materii prime ,materiale si obiecte de inventar in suma de 2.696.032 lei gajate
in favoarea BCR;
– stocuri de materii prime,materiale si obiecte de inventar in suma de 1.152.329 lei gajate
in favoarea BRD GSG.

Nota 14
Contracte de constructie

Contractele de constructie reprezinta contractele negociate in mod specific pentru construirea
unui activ sau a unui complex de active.
Contractele de constructie in derulare reprezinta valoarea bruta care se asteapta a fi incasat a
de la clienti in contul lucrarilor efectuate la zi ele fiind contracte cu pret fix, raportat la cursul de
schimb euro, pret covenit pe baza de oferte de lucrari.Valoarea veniturilor conactuale poate
creste sau scadea in functie de modificarile sau preten tiile convenite intre atreprenor si
beneficiar care maresc sau micsoreaza veniturile contractuale.
Contractele de constructie sunt masurate la costurile realizate plus profitul recunoscut la zi.
Costurile includ toate cheltuielile realizate direct proiecte lor specifice si o alocare a cheltuielilor
fixe si variabile generale aparute in cadrul activitatii aferente contractelor Societatii ca urmare a
desfasurarii normale a activitatii. Avansurile primite sunt prezentate ca venit in avans in situatia
pozitiei f inanciare.
Veniturile contractuale asociate contractelor de constructie sunt recunoscute ca venturi si
cheltuieli in functie de stadiul de executie al cotractelor la finalul perioadei de
raportare.Conform acestei metode denumita drept metoda procentului d e finalizare a

53
contractului ,veniturile contractuale sunt corelate cu costurile contractuale suportate pentru
atigerea stadiului de executie,avand drept rezultat raportarea venitului, cheltuielilor si a
profitului care pot fi atribuite procentului de lucra ri executate.
Valoarea veniturilor contractuale recunoscute drept venituri in exercitiul financiar 2012
insumeaza 27.317.579 lei.
La sfarsitul exercitiului financiar 2012 pentru contractele de constructie nu exista avansuri
primite inainte de executarea lu crarilor aferente.
Contractele de constructie recunoscute ca venituri si cheltuieli in exercitiul financiar 2012 sunt:
Contracte incheiate de SC CONCEFA SA:
– Reconstructia infrastructurii feroviare afectata de inundatii pe sectorul Focsani –
Putna Seaca .Beneficiar Ministerul Transporturilor si Infrastructurii
– Reparatii la suprastructura si punerea in siguranta a infrastructurii podului peste
Dunare intre Giurgiu si Ruse .Beneficiar Compania Nationala de Cai Ferate Bucuresti
– Executia lucrarilor de moderniza re a Statiei de cale ferata Ramnicu Valcea .
Beneficiar Compania Nationala de Cai Ferate Bucuresti
– Lucrari de interventie la Pasaj superior peste calea ferata Alba Iulia .Beneficiar
Municipiul Alba Iulia
– Pod peste raul Olanesti in prelungirea str.Carol I in clusiv legaturile cu Calea lui
traian si str.Morilor .Beneficiar Primaria Municipiului Valcea
– Pod peste raul Geamana peste paraul Dejeasca. Beneficiar Primaria Dragoesti
judetul Valcea
– Parking suprateran str.Fabricii nr.4 – str.Fabricii de zahar nr.5. Bene ficiar
Municipiul Cluj Napoca prin Serviciul public de interes local pentru administratia
parcarilor
– Sala de sport Catalina judetul Covasna. Beneficiar Compania Nationala de Investitii
– Sala de sport Livezeni judetul Mures . Beneficiar Compania Nationala de Investitii
Contracte incheiate de SC TUNELE SA:
– Reparatie Tunel Filesti fir I dreapta linia CF Bucuresti -Galati .Beneficiar Compania
Nationala de Cai Ferate Bucuresti

54
– RK Tunel Alunis km 114+411/531,linia CF Filiasi -Livezeni. Beneficiar Compania
Nationala d e Cai Ferate Bucuresti
– Reparatie Tunel Runcu,linia CF 422,Valea Viseului -Petrova,Refacere tunel la gabarit
km 3+681/840. Beneficiar Compania Nationala de Cai Ferate Bucuresti
– Consolidare drum DN 12c km 500 -32+000(cheile Bicazului). Beneficiar CNADR –
DRDP B rasov
Pentru contractul Executia lucrarilor de modernizare a Statiei de cale ferata Ramnicu Valcea
exista retineri de valori facturate in suma de 353.153 lei reprezentand 25% din fiecare
certificat de plata. Aceasta suma urmeaza a fi achitata la incheierea contractului, conform
conditiilor generale specificate in contract pentru plata acestor sume.
Suma bruta datorata de beneficiari pentru lucrarile contractuale,considerata drept activ la
sfarsitul exercitiului financiar 2012, este de 3.156.102 lei.
Nu exista sume considerate drept datorie datorate beneficiarilor in urma lucrarilor contractuale.
In anul 2012 au fost finalizate si receptionate urmatoarele Contracte de lucrari de constructii:
– Lucrari de interventie la Pasaj superior peste calea fer ata Alba Iulia.Beneficiar
Municipiul Alba Iulia
– Pod peste raul Olanesti in prelungirea str.Carol I inclusiv legaturile cu Calea lui Traian si
str.Morilor.Beneficiar Primaria Municipiului Valcea
– Sala de sport Livezeni judetul Mures. Beneficiar Compania Na tionala de Investitii
– Pod peste raul Geamana peste paraul Dejeasca.Beneficiar Primaria Dragoesti judetul
Valcea
Pentru perioada 2013 – 2014 se afla in derulare lucrari de constructie , in suma de
86.329.710 lei inclusiv TVA, corespunzatoare urmatoarelor co ntracte de executie:
– Contract nr.21/PT 002/15.12.2009 avand ca obiect Reconstructia infrastructurii
feroviare afectata de inundatii pe sectorul Focsani – Putna Seaca in valoare de
2.157.600 lei.Beneficiar Ministerul Transporturilor si Infrastructurii,exec utatnt SC
CONCEFA SA
– Contract nr.214/26.08.2009 avand ca obiect executie Sala de sport Catalina judetul
Covasna in valoare de 467.729 lei.Beneficiar Compania Nationala de Investitii,
executant SC CONCEFA SA

55
– Contract nr.95389/05.05.2010 avand ca obiect Park ing suprateran str.Fabricii ing
suprate nr.4 – str.Fabricii de zahar nr.5 in valoare de 359.380 lei.Beneficiar
Municipiul Cluj Napoca prin Serviciul public de interes local pentru administratia
parcarilor, executant SC CONCEFA SA
– Contract nr.23/26.01.20 10 avand ca obiect Reparatii la suprastructura si punerea in
siguranta a infrastructurii podului peste Dunare intre Giurgiu si Ruse in valoare de
10.675.413 lei.Beneficiar Compania Nationala de Cai Ferate Bucuresti,executant SC
CONCEFA SA
– Contract nr.19/15 .02.2012 avand ca obiect Executia lucrarilor de modernizare a
Statiei de cale ferata Ramnicu Valcea in valoare de 24.072.214 lei. Beneficiar
Compania Nationala de Cai Ferate Bucuresti,executant SC CONCEFA SA
– Contract nr.6647/22.10.2012 avand ca obiect Suprasctructura linii CF intrare tunel
si aparate de cale 2N+fn1 in cadrul lucrarii Refacere tunel Filesti fir.I dreapta,linia
CF Bucuresti – Galati in valoare de 5.239.831 lei . Beneficiar Tunele S.A. Brasov
,executanti SC TUNELE SA si SC CONCEFA SA
RK Tunel Alunis km 114+411/531,linia CF Filiasi -Livezeni. Beneficiar Compania
Nationala de Cai Ferate Bucuresti,executant SC TUNELE SA
– Reparatie Tunel Runcu,linia CF 422,Valea Viseului -Petrova,Refacere tunel la gabarit
km 3+681/840. Beneficiar Compania Nati onala de Cai Ferate Bucuresti,executant SC
TUNELE SA
– Consolidare drum DN 12c km 500 -32+000(cheile Bicazului). Beneficiar CNADR –
DRDP Brasov,executant SC TUNELE SA

Nota 15
Creante comercilale si alte creante

Creantele reprezinta active ale societa tii rezultate in urma tranzactiilor cu persoane juridice sau
fizice,relatii in urma carora societatea a livrat un bun,a prestat un serviciu sau a executat o
lucrare si pentru care trebuie sa primeasca un echivalent valoric.

Conturile de creante comerciale si alte creante au fost evaluate in situatiile financiare la
valoarea lor de incasat.

Situatia creantelor, dupa ajustare,la sfarsitul exercitiilor financiare 2011,2012 se prezinta
astfel:

56
-lei-
Creante Sold la 31.12.2011 Sold la 31.12.2012
Total,din care 50.469.899 35.174.931
Creante comerciale 29.154.837 22.565.411
Alte creante 18.111.150 9.785.386
Cheltuieli in avans 3.203.912 2.824.1 34

Toate creantele au termen de lichiditate sub un an.

Pentru creante au fost efectuate ajustari la nivelul urmatoarelor valori:
– ajustari creante comerciale in suma de 13.155.823 lei
– ajustari creante cu entitatile afiliate in suma de 9.876.635 lei
– ajustari debitori diversi in suma de 6.212.016 lei

Pricipalii clienti ai Societatii CONCEFA SA in exercitiul financiar 2012 au fost Ministerul
Transporturilor si Infrastructurii,Compania Nationala de Cai Ferate CFR S.A.,Primaria Ramnicu
Valcea,Primaria Cluj Napoaca si Primaria Alba Iulia.
Principalii clienti ai Societatii TUNELE SA in exercitiul financiar 2012 au fost Compania
Nationala de Cai Ferate CFR SA si CNADR – DRDP Brasov.
In exercitiul financiar 2011 au fost ientificate venituri neconfirmate de ben eficiarul Ministerul
Transporturilor si Infrastucturii in suma de 2.426.367 lei,societatea procedand la ajustarea
soldurilor de creante raportate in situatiile financiare intocmite in conforitate cu OMFP 3055.
Creantele cu entitatile afiliate reprezinta sume de incasat de la societati la care SC CONCEFA
SA detine participatii.

Cheltuielile in avans sunt sume avansate de societate pentru care nu exista inca o
contraprestatie.Pozitia include si dobanzile datorate pana la incheierea contractelor de leasing
finaciar ,respectiv 299.010 lei.

Termenele de plata a creantelor comerciale, conform contractelor incheiate,se incadreaza intre
30 si 180 zile.Volumul incasarilor in anul 2012 a fost influentat negativ de situatia economica a
multor clienti pentru care a fost deschisa procedura generala a insolventei.

Nota 16
Numerar si echivalente de numerar

La sfarsitul exercitiilor financiare 2011, 2012 pozitiile bilantiere prezinta urmatoarele valori:
-lei-
Active circulante 31.12.2011 31.12.2012
Total,din care: 90.963.182 67.761.700

57
Stocuri 33.075.891 28.322.458
Creante comerciale 29.154.837 22.565.411
Alte creante 18.111.150 9.785.386
Cheltui eli in avans 3.203.912 2.824.134
Investitii pe termen scurt 1.888.399 58.808
Conturi la banci 5.463.938 4.167.946
Casa 65.022 37.538
Alte valori 33 19

Stocurile,creantele comerciale si alte creante se prezinta la valoarea ramasa, dupa aplicarea
ajustarilor prin includerea creantelor incerte pe cheltuieli.

Investiiile pe termen scurt in suma de 58.808 lei au urmatoarea componenta:
– actiuni tranzactionabile detinute la SCCF Timisoara – 4.285.200 actiuni in suma de
51.595,36 lei. Acestea sunt recuno scute in situatiile financiare corespunzator valorii de
tranzactionare a actiunilor in ultima zi bursiera
– actiuni netranzactionabile detinute la Banca Unicredit Tiriac – 48 actiuni in valoare de 930
lei
– actiuni netranzactionabile detinute la Paltinis SA Si biu – 4940 actiuni in valoare de
6.2812,20 lei

Conturile bancare inregistreaza un disponibil de 4.167.946 lei avand urmatoarea componenta:
– cont curent in lei = 925.625,93 lei
– cont curent in vauta = 748.052,96 lei echivalent a 168.910,28 Euro
– conturi de ga rantii de buna executie = 2.494.267,11 lei

Conturile de garantii de buna executie sunt deschise in favoarea beneficiarilor contractelor de
executie lucrari,ele putand fi accesate doar cu acordul acestora la terminarea lucrarilor sau la
receptia finala dup a caz.

Nota 17
Capital si rezerve

Societatea CONCEFA SA este o societate pe actiuni cu capital privat 100%,avand ca obiect
de activitate lucrari de constructii.

Capitalul social subscris si varsat este de 63.004.125,50 lei.
Numarul si valoarea actiunil or emise: 630.041.255 actiuni cu o valoare nominala de 0,1
lei/actiune.

58
Structura si ntetica a actionariatului la 31 .12. 2012 este urmatoarea:

Nr.actiuni % din total
capital
Blajiu Adina Maria 198.463.000 31,5000
Cercel Popoviciu Vasile 163.996.728 26,0295
Cercel Maria 40.574.400 6,4400
Alti actionari persoane fizice 117.370.027 18,6289
Actionari persoane juridice 109.637.100 17,4016
NUMAR TOTAL DE ACTIUNI 630.041.255 100.00

In urma incheierii 130/C C,pronuntata in data de 14.03.2012,in dosarul nr.1468/85/2012 prin
care la cererea CONCEFA SA s -a deschis procedura generala a insolventei ,Bursa de Valori
Bucuresti a procedat la suspendarea de la tranzactionare a societatii CONCEFA. Pana la
aceasta data actiunile se tranzactionau la Bursa d e Valori Bucuresti S.A.,sectorul Titluri de
Capital – Categoria I.

Situatia capitalurilor pentru societatile incluse in consolidare se prezinta astfel:
-lei-
Elemente de capital 31.12.2011 31.12.2012
Total din care: 53.166.311 (28.979.454)
Capital subscris varsat 69.010.512 69.000.512
Ajustari ale capitalului social 68.008.666 68.008.666
Impozit pe profit amanat (5.615.588) (3.026.563)
Rezerve din reevaluare 69.613.847 32.187.251
Rezerve legale 2.002.298 2.002.298
Alte rezerve 11.413.931 18.998.895
Ajustare rezerve 16.215.848 16.215.848
Rezultat reportat provenit din adoptarea IFRS (84.207.264) (84.224.514)
Rezultat reportat (34.42 8.279) (80.691.931)
Profit sau pierdere la sfarsitul perioadei,din care:

– aferent societatii mama
– aferent intereselor care nu controleaza (58.847.660)

(58.429.239)
(418.421) (67.449.916)

(65.867.134)
(1.582.782)

Capitalurile proprii ale grupului inregistreaza la sfarsitul exercitiului financiar 2012 valori
negative in suma de 28.979.454 lei.Aceasta valoare a fost influentata de urmatoarele
operatiuni:
– reevaluarea activelor imobilizate ale societatii,constand in terenuri si cladiri,reevaluare care
a generat modificari majore prin diminuarea rezervelor din reevaluare cu suma de
37.426.596 lei
– retratarea conform Standardelor Internationale de Raportare Financiara, care a generat
recunoasterea in alte elemente ale rezultatului global a sumei de 21.894. 478,66 lei

59
rezultata din anularea actiunilor detinute de SC CONCEFA la SC BRAFCOV S.A in urma
procesului de fuziune prin absortie.Aceasta suma reprezinta diferenta intre prima de
fuziune si valoarea actiunilor BRAFCOV anulate
– recunoasterea in contul de pro fit si pierdere al exercitiului financiar 2011 a sumelor
reprezentand ajustari creante aferente acestui exercitiu
– recunoasterea in contul de profit si pierdere aferent exercitiului financiar 2011 a sumei de
736.646 lei reprezentand diminuarea prin reevalua re a valorii de inregistrare a imobilului
Bloc cu apartamente,spatii comerciale si birouri,inregistrat la pozitia produse finite
– Pierderea asociata exercitiului financiar 2012 in suma de 67.449.916 lei

Impozitul pe profit amanat recunoscut direct in capi taluri este rezultatul retratarii ,calculat
pentru rezervele din reevaluare aferente valorii activelor imobilizate si asupra rezervelor
legale.

In conformitate cu IAS 29 „Raportarea financiara in economiile hiperinflationiste‖, grupul a
ajustat costul isto ric al capitalul social si al rezervelor cu efectul inflatiei, pâ na la data de 31
decembrie 2003, data la care economia Romaniei a incetat sa mai fie o economie
hiperinflationista,procedand la:
– inregistratrea ajustarilor aferente capitalului social cu su ma de 68.008.666 lei pe seama
contului ―Rezultatul reportat provenit din adoptarea pentru prima data a IAS 29‖, astfel
incat capitalurile proprii raman nemodificate. Situatia se prezinta si la datele de
31.12.2011 si 31.12.2012.
– -inregistrarea ajustarilor aferente rezervei legale cu suma de 1,014,178 lei pe seama
contului ―Rezultatul reportat provenit din adoptarea pentru prima data a IAS 29‖, astfel
incat capitalurile proprii raman nemodificate. Situatia se prezinta si la datele de
31.12.2011 si 31.12.20 12.
– inregistrarea ajustarilor aferente altor rezerve cu suma de 15.201.670 lei pe seama
contului ―Rezultatul reportat provenit din adoptarea pentru prima data a IAS 29‖, astfel
incat capitalurile proprii raman nemodificate. Situatia se prezinta si la date le de
31.12.2011 si 31.12.2012.
Impactul aplicarii prevederilor IAS 29 asupra capitalurilor proprii este nul.

Nota 18
Castig pe actiune
Rezultatul pe actiune
In cursul anului 2012 nu au intervenit modificari in structura capitalului social.
Rezultatul de baza pe actiune este calculat prin împartirea profitului atribuibil detinatorilor de

60
capitaluri ai Societatii la numarul mediu de actiuni ordinare emise pe parcursul anului.
Anul încheiat la 31
decembrie 2012 Anul încheiat la 31
decembrie 2011
Profit at ribuibil detinatorilor de capital ai Societatii (67.449.916) (58.798.507)
Numarul de actiuni 630.041.255 630.041.255
Rezultatul de baza si diluat pe actiune (lei pe actiune) (0,107) (0,093)

Nota 19
Imprumuturi

La sfaritul exercitiului financiar 2 012 , societat ile incluse in consolidare inregistreaza
contractate de imprumut sub forma de credite de la societati bancare si imprum uturi aferente
contractelor de leasing financiar de la societati de leasing.

Creditele bancare datorate de Societatea C ONCEFA insumeaza 78.822.609 lei
corespunzator urmatoarelor contracte de credit:
– credit de investitii angajat la Banca Comerciala Romana in valoare de 3.779.506,97
Euro
– linie de credit angajata la Banca Comerciala Romana in valoare de 5.267.120,46 Euro
– linie de credit angajata la Banca Comerciala Romana in valoare de 1.757.543,59 Euro
– linie de credit angajata la Banca Comerciala Romana in valoare de 143.115,80 lei
– credit de investitii angajat la Raiffeisen Bank in valoare de 3.844.307,09 Euro
– linie de c redit angajata la BRD Groupe Societe Generale in valoare de 3.787.643,45
USD
– linie de credit angajata la BRD Groupe Societe Generale in valoare de 353.199,78
USD
– credit nevoi temporare angajat la BRD Groupe Societe Generale in valoare de 250.000
Euro
– credit pe obiect angajat la BRD Groupe Societe Generale in valoare de 367.848,47 lei
– linie de credit angajata la Banca Comerciala San Paulo in valoare de 525.000 lei
Aceste imprumuturi au fost evidentiate in bilant ca datorii pe termen lung intrucat achita rea lor
urmeaza a fi stabilita prin planul de reorganizare pe care societatea intntioneaza sa il depuna
spre aprobare Adunarii creditorilor.
In anul 2012 au fost rambursate credite in cuantum de 637.727 lei.

Creditele bancare datorate de Societatea TUNELE insumeaza 9.292.891 lei,corespunzator
urmatoarelor contracte de credit:

61
– linie de credit angajat a la Raiffeisen Bank in valoare de 5.735.758,24 Ron
– contract credit pe termen scurt angajat la Raiffeisen Bank in valoare de 2.264.602 Ron
– contract credit pe te rmen scurt angajat la Raiffeisen Bank in valoare de 1.292.560,79
Ron.

Creditele bancare datorate de Societatea SIBAVIS insumeaza 556.192,70 lei,corespunzator
urmatoarelor contracte de credit:

– credit nevoi temporare angajat la BRD Groupe Societe Generale in valoare de
156.192,70 lei
– credit nevoi temporare angajat la Banca Transilvania in valoare de 400.000 lei

Creditele bancare datorate de Societatea ALUGLAS insumeaza 147.623,27 lei,corespunzator
urmatoarelor contracte de credit:
– credit nevoi temporare a ngajat la BRD Groupe Societe Generale in valoare de
33.333,32 Euro echivalent a 147.623,27 lei

O alta categorie de imprumuturi evidentiata in bilant o constituie dobanzile aferente
contractelor de credit.Aceste dobanzi sunt calculate de toate societatil e pana la data
deschiderii procedurii generale a insolventei pentru creditele restane si 31.12.2012 pentru
credit ele curente.

La data de 31.12.2012 societatea CONCEFA are in derulare urmatoarele contracte de leasing:
– contracte de leasing, privind achiz itia de mijloace de transport,utilaje de mare si mica
mecanizare si containere, incheiate cu Raiffesen Leasing
– contract de leasing privind achizitia unei linii de mase plastice incheiat cu BT Leasing
Capitalul de facturat si dobanzile aferente se prezi nta dupa cum urmeaza:
– capital de facturat = 6.049.312 lei
– dobanzi aferente capital = 299.009 lei

Imprumuturile aferente contractelor de leasing financiar sunt evidentiate la pozitia datorii pe
termen scurt pent ru ratele scadente in exercitiul financiar 2013 si datorii pe termen lung pentru
ratele cu scadenta dupa 31.12.2013 astfel:

In anul 2012 datorita situatiei economice si financiare a societatii CONCEFA s -a procedat la
denuntarea de contracte de leasing in cuantum de 21.563 .409 lei.

62
In anul 2012 au fost achitate catre societati de leasing datorii ,constand in capital si
dobanzi, in suma de 699.086 lei.Dobanzile aferente contractelor de leasing inregistrate pe
conturile de cheltuieli,recunoscute in contul de profit si pierde re,sunt in suma de 661.967 lei .
Dobanzile datorate pana la sfarsitul contractelor de leasing in suma de 299.010 lei au fost
evidentiate la pozitia cheltuieli in avans.

Nota 20
Beneficiile angajatilor

Toti angajatii societatii sunt membrii ai planului de pensii al statului roman.In cursul
desfasurarii normale a activitatii societatea face plati catre bugetul aigurarilor sociale si
bugetul de stat in contul angajatilor sai.
In cadrul societatii nu exista in desfasurare nici o alta schema de pensii si re spectiv nu exista
alte obligatii referitoare la pensii.

Beneficiile pentru terminarea contractului de munca sunt beneficii platite angajatilor ca rezultat
al deciziei societatii de a incheia contractul de munca al unui salariat inainte de data normala
de pensionare,fie al deciziei unui angajat de a accepta,in mod voluntar,plecarea in somaj in
schimbul acestor beneficii.
Corespunzator contractului colectiv de munca, in cadrul Societatii CONCEFA,acestea constau
in acordarea unui salariu lunar,in afara dreptu rilor cuvenite la zi.

Societatea se oblige ca personalul nelocalnic al carui domiciliu stabil este la o distanta mai
mare de 40 km de sediul santierului sau de punctul de lucru unde isi desfasoara activitatea, sa
asigure cazarea in organizari de santier, in camine de nefamilisti sau in locuinte de
serviciu,dupa caz si posibilitati.Pentru acest personal se asigura transportul saptamanal pentru
persoanele care locuiesc la maxim 150 Km si bilunar pentru personalul care locuieste la o
distanta mai mare de 150 Km.

Societatea se oblige sa doteze cu echipament de protectie gratuit toti salariatii.

Nota 21
Venituri/Cheltuieli in avans

In baza contabilitatii de angajamente societatea trebuie sa evidentieze in contabilitate toate
veniturile si cheltuielile,punand astfel in evidenta drepturile si obligatiile,precum si riscurile
acestor operatiuni.

Situatia veniturilor si cheltuielilor in avans se prezinta astfel:

63
– lei-
Indicator 31.12.2011 31.12.2012
Venituri in avans 2.031.217 2.045.390
Cheltuieli in avans 3.203.912 2.824.134

Veniturile inregistrate in avans sunt aferente exercitiilor financiare urmatoare reprezentand, in
situatia Societati i CONCEFA, avansuri incasate in baza unor contracte de vanzare
apartamente rezultate in urma proiectului imobiliar Bloc cu apartamente,spatii comerciale si
birouri,situat in Sibiu.

Cheltuielile inregistrate in avans sunt cheltuieli efectuate in avans car e urmeaza a se suporta
esalonat pe cheltuieli in perioadele/exercitiile viitoare.
In situatiile financiare 2012 ale Societatii CONCEFA acestea insumeaza 1.073.754 lei
corespunzator urmatoarelor inregistari:
– cheltuieli in avans pentru prestari de servicii sau achizitii de materii prime si materiale in
suma de 774.745 lei
– cheltuieli in avans aferente contractelor de leasing in derulare ce urmeza a fie
recunoscute in contul de profit si pierdere pe baza unui scadentar in suma de 299.009
lei

Nota 22
Provizi oane

Provizioanele sunt recunoscute atunci cand societatea are o obligatie actuala legala sau
implicita generata de un eveniment trecut, este probabil ca pentru decontarea obligatiei sa fie
necesara o iesire de resurse incorporand beneficii economice si p oate fi realizabila o estimare
fiabila a valorii obligatiei. Valoarea recunoscuta ca provizion constituie cea mai buna estimare
a cheltuielii necesara pentru decontarea obligatiei actuale la finalul perioadei de raportare.

Situatia provizioanelor si ajus tarilor la sfarsitul exercitiilor financiare 2011, 2012 se prezinta
astfel:
-lei-
Denumirea
Provizionului 31.12.2011 31.12.2012
Provizioane pt . Litigii 80.312 1.257.481
Provizioane pt.garantii de buna executie 10.667.265 10.731.051
Total provizioane 10.747.577
11.988.532

64
Estimarea valorii provizioanelor pentru garantii de una executie se face la nivelul procentului
de garan tie de buna executie stabilit in contractele comerciale .

Provizioanele pentru garantii de buna executie, in suma de 10.731.051 lei, au in componenta
lor suma de 9.462.921,45 aferenta proiectului Silver Montain incheiat cu INR MANAGEMENT
REAL ESTATE Bucur esti.

Nota 23
Datorii comerciale si alte datorii

Datoriile sun clasificate in datorii pe termen scurt sau datorii curente si datorii pe termen
lung.Datoriile curente sunt cel e care se asteapta sa fie decontate in cursul nornal de
exploatare al societat ii,respectiv cele cu exigibilitate in termen de 12 luni de la data bilanului.
Toate celelelate datorii au fost clasificate drept datorii pe termen lung.

In contabilitatea furnizorior se inregistreaza operatiunile privind cumpararile de materiale si
servic iile executate de terti.Avansurile acordate furnizorilor se inregistreaza in conturi
distincte.Contabiliatea datoriilor se tine pe categorii,precum si pe fiecare persoana fizica sau
juridica.
Operatiunile in valuta se inregistreza in momentul recunoasterii initiale in moneda de
raportare(leu),aplicandu -se sumei in valuta cursul de schimb intre moneda de raportare si
moneda straina ,la data efectuarii tranzactiei.

Pentru SC CONCEFA SA datoriile si creditele exprimate in valuta s -au evaluat in lei la cursu l
de schimb comunicat de BNR si valabil la data de 14.03.2012 data deschiderii pr ocedurii
generale a insolventei,iar pentru celelalte societati la cursul de schomb comunicar de BNR
pentru data de 31.12.2012.
Datoriile exprimate in valuta, dar cu decontare in lei,care fac obiectul contractelor de leasing
active au fost evaluate la data bilantului la cursul de schimb comunicat de BNR la data de
31.12.2012.
Cursul de schimb utilizat la data de 14.03.2012 a fost :1 EURO=4,3608 lei,1USD=3,3375 lei,iar
cel utili zat pentru data de 31.12.2012 afost de 4,4287.
Tranzactiile societatii in moneda straina sunt inregistrate la cursurile de schimb comunicate de
Banca Nationala a Romaniei (BNR) pentru data tranzactiilor.Castigurile si pierderile rezultate
din decontarea tr anzactiilor intr -o moneda straina si din conversia activelor si datoriilor
monetare exprimate in moneda straina sunt recunoscute in contul de profit si piedere in cadrul
rezultatului financiar .

65

Datoriile financiare sunt datoriile rezultate din imprumutu rile contractate la banci si cele
aferente contractelor de leasing. .Pentru evidentierea dobanzilor a fost folosita metoda
dobanzii efective.Pentr u creditele declarate restante au fost calculate si inregistrate dobanzi
pana la data deschiderii procedurii g enerale a insolventei,iar pentru cele curente au fost
calculate si inregistrate dobanzi pana la data de 31.12.2012 .

Situatia datoriilor la sfarsitul exercitiilor financiare 2011,2012 este structurata astfel:
-lei-
Datorii 31.12.2011 31.12.2012
Total,din care 217.527.829 207.656.144
Datorii financiare 100.113.080 100.990.544
Datorii comerciale si similare 60.753.486 51.915.486
Provizioane 10.747.577 11.988.532
Alte datorii 37.145.584 37.689.629
Venituri in avans 2.031.217 2.045.390
Datorii privind impozit.amanate 6.736.885 3.026.563

Situatia datoriilor la sfarsitul exercitiului financiar 2012 se prezinta astfel:
-lei-
Datorii Sold la
31.12.2012 Termen de
exigibilitate
sub un an Termen de
exigibilitate
1- 5 ani
Total,din care 207.656.114 22.246.638 185.409.506
Datorii financiare 100.990.544 5.653.618 95.336.926
Datorii comerciale si similare 51.915.486 5.437.095 46.478.391
Provizioane 11.988.532 11.988.532
Alte datorii 37.689.629 9.110.535 28.579.094
Venituri in avans 2.045.390 2.045.390
Datorii privind impozitele amanate 3.026.563 3.026.563

Societat ile au angajate credite la urmatoarele societati bancare:
– Banca Comerc iala Romana in suma de 47.257.364 lei
– Raiffeisen Bank in suma de 26.861.109 lei
– Banca Romana de Dezvoltare in suma de 14.580.678,97 lei
– Banca Comerciala San Paulo in suma de 525.000 lei
– Banca Transilvania Cluj Napoca in suma de 400.000 lei

Datoriile inr egistrate la pozitia Leasing financiar aferente capital sunt in suma de 6.005.317
lei,respective:
– Raiffeisen Leasing IFN in suma de 6.004.705 lei

66
– BT Leasing in suma de 607 lei

Principalii furnizori pentru activi tatea curenta a societatilor din grup sunt :
– Mairon SA Galati
– Siemens Romania SA
– Ipromet SRL Focsani
– Edy Oil SRL Focsani
– Procema Bricomat SA
– Grup Arcons SA Brasov
– Lukoil SRL Bucuresti
– Orimet SRL Brasov

Nota 24
Datorii /Active contingente

Nu se cunosc informatii referitoare la eventuale datori i cotingente sau active contingente.

Nota 25
Entitati grupului

Entitatile afiliate Societatii CONCEFA se prezinta in functie de participatiile detinte astfel:

SOCIETATEA ADRESA CAPITAL
SOCIAL DETINERE
TUNELE S.S. BRASOV Brasov.str.Harmanului , nr.17E 2.390.218 lei 79,13
TRANSFEROVIARIA S.A SIBIU Sibiu,str.Henri Coanda nr.59 650.000 lei 98%
ALU GLASS SRL Sibiu str. Otelarilor nr. 69 1.000 lei 90%
COM BETON SRL Sibiu str. Henri Coanda nr. 59 1.000 lei 50 %
SIBAVIS SA Sibiu str. Viile Sibiului nr. 1 2.964.168 lei 98,45%

Numarul si valoarea actiunilor detinute:
– actiuni SC TUNELE SA – 750.856 actiuni in valoare totala de 30.840.564,88 lei(valoare
nomiala 2,5 lei/actiune)
– actiuni SC TRANSFEROVIARIA SA – 1.274.00 actiuni cu o valoare totala de 4.000.000
lei(valoare noinala 2,5 lei/actiune)

67
– actiuni SC SIBAVIS SA – 486.365 actiuni in valoare totala de 3.292.644,76 lei(valoare
nominala 6 lei/actiune)
Numarul si valoarea partilor sociale detinute:
– parti sociale S.C. ALU GLASS SRL SIBIU – 90 parti sociale in valoare totala de 900 lei
– parti sociale S.C. COMBETON SRL – 50 parti sociale in valoare totala de 500 lei

Nota 26
Parti afiliate

Entitatile sunt considerate afiliate in momentul in care,fie prin drept de proprietate,drepturi
contractuale,relatii fam iliale sau alte mijloace pot influenta direct sau semnificativ cealalta
parte.

Relatiile comerciale dintre S.C‖ CONCEFA ‚ SA si entitatile afiliate s -au desfasurat in termeni
comerciali de piata libera. Pretul acestor tranzactii s -a stabilit prin negocier e, utilizand metoda
cost plus ( prin adaugarea marjei corespunzatoare de profit la costul bunului sau serviciului)si
prin metoda compararii preturilor.

In exercitiile financiare 2011, 2012 Cifra de afaceri cu partile afiliate se prezinta dupa cum
urmeaza :
-lei-
Cifra de afaceri parti afiliate 31.12.2011 31.12.2012
Total,din care: 2.167.201 593.191
TUNELE SA 79.175 275.596
TRANSFEROVIARIA S A 2.530 12.815
COMBETON SRL 5.452 6.760
SIBAVIS SA – 298.020
ALU GLASS SRL – –

In exercitiile financiare 2011, 2012 creantele si datoriile cu partile afiliate se prezinta dupa cum
urmeaza:
-lei-
Creante si datorii parti afiliate 31.12.2011 31.12.2012
Total creante,din care: 17.519.434 17.383.232
TUNELE SA 5.568.170 5.793.516
TRANSFEROVIARIA SA 4.334.052 4.331.132
COMBETON S RL 1.902.879 1.199.953
SIBAVIS SA 2.014.409 2.359.607
ALU GLASS SRL 3.699.924 3.699.024
Total datorii,din care 10.912 396

68
TUNELE SA – 396
TRANSFEROVIARIA SA 868 –
COMBETON SRL 10.044 –
SIBAVIS SA – –
ALU GLASS SRL – –

Pentru creantele cu partil e afiliate au fost constituite a justari la nivelul sumelor de incasat.

In Situatia finaciara consolidata si Situatia consolidata a rezultatului global au fost eliminate
creantele,datoriile,veniturile si cheltuielile aferente tranzactiilor dintre societati le incluse in
consolidare.

In exercitiul financiar 2012 nu au existat tranzactii comerciale cu personalul din conducerea
societatii.

Sumele achitate administratorului judiciar Casa de Insolventa Transilvania in exercitiul
financiar 2012,pentru administra rea societatilor CONCEFA si TUNELE sunt in cuantum de
278.538 lei.
Sumele achitate administratorului judiciar Cabinet de insolventa Baiasu Ion in exercitiul
financiar 2012,pentru administrarea societatilor TRANSFEROVIARIA si SIBAVIS sunt in
cuantum de 22. 320 lei.

Nota 27
Evenimente ulterioare

Evenimentele ulterioare perioadei de raportare sunt acele evenimente,favorabile si
nefavorabile,care apar intre finalul perioadei de raportare si data la care situatiile financiare
sunt autorizate pentru emitere.

Nu se cunosc evenimente care sa influenteze situatiile financiare ale exercitiului financiar
2012.

Nota 28
Managementul riscului

Riscurile semnificative sunt descrise dupa cum urmeaza:

a) Managementul riscului de capital

69
Obiectivele Societatii legate de gestionarea riscului privind capitalului se refera la mentinerea
capacita tii Societatii de a -si continua activitatea cu scopul de a furniza compensatii actionarilor
si beneficii celorlalte parti interesate, si de a mentine o structura optima a capitalului astfel
incat sa reduca costurile de capital si sa sustina dezvoltarea ulterioara a societatii. Nu exista
cerinte de capital impuse din exterior. Societatea propune actionarilor o politica de capital
adecvata, pentru a mentine o structura optima de capital si un g rad de indatorare
corespunzator.
Societatea monitorizeaza capitalul pe baza gradului de i ndatorare. Acest coeficien t este
calculat ca datorie neta împartita la capitalul total. Datoria neta este calculata ca i mprumuturile
totale (inclusiv imprumuturile c urente s i pe termen lung, dupa cum se arata în bilantul contab il)
mai putin numerarul s i echivalentul de numerar. Capitalul total administrat este calculat ca si
„capitaluri proprii‖, dupa cum se arata in situatia pozit iei financiare.

Raportul datoriilor nete la capitaluri este urmatorul

Datorii totale
Numerar s i echivalente de numerar 2012

207.656.144
4.205.503 2011

217.527.829
5.528.993
Datoria neta 203.450.641 211.998.836
Total capital -28.979.454 53.166.311

b) Riscul de piata

Riscul de piata cuprinde riscul ratei dobanzii, riscul de schimb valutar si r iscul de pret

Riscul ratei dobanzii

Riscul dobanzii este riscul ca rata dobanzii sa fluctueze in timp. Societatile au imprumu turi
semnifiative pe termen lung care poa rta dobanzi la o rata variabila ceea ce expune Societat ile
la riscuri de trezorerie.
Societatile CONCEFA,TUNELE si SIBAVIS se afla in perioada de observatie in cadrul
procedurii de insolventei pana la definitivarea tabelului creditorilor iar Societatea
TRANSFEROVIARIA SA isi desfasoara activitatea in baza unui plan de reorganizare. De la
data intrarii in procedura de insolventa creditele catre societatile bancare au fost declarate
scadente si nu au mai fost calculate dobanzi dobanzi pentru imprumuturi. Singurul imprumut al

70
carei dobanda poate influenta rezultatele societatii CONCEFA ramane imp rumutul scadent
dupa data respectiva de la Raiffeinsen Bank. Contractele aflate in derulare cu societatiile de
leasing nu prezinta risc al ratei dobanzii deoarece sunt incheiata cu dobanda fixa.

Riscul de schimb valutar
Societatile au datorii si cr eante a caror decontare se relizeaza in valuta de o valoare
semnificativa drept urmare poate fi afectata de schimbarea cursurilor valutare si a ratelor
dobanzii.
Moneda functionala a Societatatii este RON, in timp ce decontarea majoritati creantelor
gener ate de executia contractelor comerciale se face in la nivelul cursului de schimb
valutar.Drept urmare,Societatea poate fi afectata de fluctuatiile cursurilor valutare.

Datoriile care pot prezenta risc de curs valutar sunt imprumutul contractat de CONCEF A SA
de la Raiffeisen Bank scadent dupa data deschiderii procedurii generale a insolventei si
datoriile catre societatiile de leasing.

Tabelele urmatoare prezinta soldurile in devize si moneda functionala la data de 31
decembrie 2012 si o analiza de senzitivitate a evolutiei diferentelor de curs valutar :

ACTIVE EUR
Clienti si alte
creante 7.942.496
Numerar si
echivalente 949.602
TOTAL ACTIVE
MONETARE 8.892.098

DATORII EUR
Datorii 24.085.081
Datorii financiare 22.803.654
TOTAL DATORII
MONETARE 46.888.735

71
Riscul de pret
Societat ile CONCEFA si TUNELE sunt expus e riscului pretului materialelor de cons tructii.
Conducerea societatatilor analizeaza permanent costurile lucrarilor in derulare. P entru a
asigura incadrarea in preturile de oferta care au stat la baza incheierii contractelor de
constructie , conducerea societatii a cerut oferte fixe cu valabilitate pe intreaga perioada a
lucrarilor atunci cand este posibil.
c) Riscul de credit
Activele financiare supuse riscului de credit sunt reprezentate in principal de creantele
comerciale.
Riscul de creditare exprima posibilitatea ca debitorii sa nu isi onoreze obligatiile la scadenta ca
urmare a degradarii situatiei financiare a acestora care poate fi determinata de conditiile
afacerii imprumutatului sau d e situatia generala a economiei . Societatea a elaborat politici
potrivit carora incheierea contractelor si subcontractelor sa se faca primordial cu clientii care
nu au ridicat probleme la plata. Atunci cand este posibil societatea solicita garantii partenerilor.
Datorita frecventei in crestere a cazurilor de insolventa, exista riscul ridicat privind recuperarea
contravalorii serviciilor prestate anterior decla rarii starii de insolventa, conducerea societaii
acorda atentie sporita situatiei financiare a clientilor comerciali si debitorilor
Valoarea co ntabila a creantelor comerciale ajustata cu valoarea provizioanelor constituite
pentru clienti reprezinta suma ex pusa riscului.

d) Riscul de lichiditate
Riscul de lichiditate – riscul de finantare – rezulta din incapacitatea de a vinde repede un activ
financiar la valoarea apropiata de valoarea sa justa, dar mai ales din incapacitatea de a
incasa intr -un timp mai s curt sumele facturate.
Scopul conducerii societatii in managementul riscului de lichiditate este de a asigura, in
masura in care este posibil, ca detine lichiditati suficiente pentru a face fata datoriilor atunci
cand acestea devin scadente.
Societatea are angajate imprumuturi atat pentru investitii cat si pentru acoperirea cheltuielilor
curente. Departamentul financiari urmareste rezerva de lichiditati si mentine un nivel adecvat
al facilitatilor de credit astfel incat sa poata gestiona prudent riscurile d e lichiditate si de cash –
flow.
Societatea a fost afectata de problemele de lichiditate, comparativ cu anul anterior, mare parte
datorita imposibilitatii de folosire a instrumentelor de plata.
Lipsa lichiditatilor din piata confrunta societatea la o incas are dificila a creantelor proprii.

72
Nota 29
Efectele retratarii. Tranzitia la IFRS

Ajustarile rezultate dintre politicile IFRS si tratamentul contabil anterior sunt generate de
evenimentele si tranzactiile dinainte de data trecerii la IFRS, putan d fi recunoscute direct in
rezultatul reportat sau dupa caz in alta categorie a capitalurilor proprii. Ajustarile si reclasarile
efectuate genereaza o situatie initiala in cadrul pozitiei financiare in conformitate cu IFRS la
data tranzitiei. Societatea a ajustat soldurile raportate i n situa tiile financiare intocmite i n
conformitate cu OMFP 3055 .
In situatiile prezentate in continuare cresterile pozitiilor de activ si ale cheltuielilor sunt
prezentate ca valori pozitive, iar cresterile elementelor de pasiv si ale veniturilor sunt
prezentate ca valori negative .
Efectele retratarii la nivelul Grupului sunt prezentate in continuare :

Imobilizari corporale

Reclasificarea si ajustarea imobilizarilor corporale realizate in regie proprie si detinute in
vederea va nzarii cu suma de 2 2.587.012 lei la data de 01.01.2011, prin recunoasterea
acesteia la pozitia stocuri cu suma de 17.077.696 lei, diminuarea rezervelor din reevaluare
pentru terenul aferent acestora cu suma de 4.290.009 lei si includerea pe rezultatul repo rtat a
sumei de 1.219.307 lei.
Reclasificarea imobilizarilor in curs de la pozitia imobilizari corporale la pozitia stocuri
reprezinta proiecte imobiliare destinate vanzari.

Creante

Recunoasterea in rezultatul reportat de provizioane de natura aj ustarii creantelor in suma de
5.283.093 lei, reprezentand creante comerciale pentru care ajustarea trebuia facuta in
exercitiului financiar 2011.

Element 31.12.2011 01.01.2011
Creante -5.640.744 -5,640.744
Rezultatul reportat -5,640.744 -5,640.744

Datorii din impozitul amanat

Grupul evalueaza imobilizarile corporale de natura cladirilor la valoarea just a si acestea au fost
reevaluate ulterior datei de 31.12.2003, modificand astfel baza contabila a cladirilor, fara a

73
modifica si baza fiscala, conf orm prevederilor legislatiei fiscale in vigoare. Rezervele din
reevaluarea mijloacelor fixe, inclusiv a terenurilor, efectuata dupa data de 1 ianuarie 2004,
care sunt deduse la calculul profitului impo zabil prin intermediul amortiza rii fiscale sau al
cheltuie lilor privind activele cedate si/sau casate, se impoziteaza concomitent cu deducerea
amortiza rii fis cale, respectiv la momentul sca derii din g estiune a acestor mijloace fixe. Astfel
apar diferente temporare intre valoarea contabila a activelor si baz a lor fiscala.
Rezervele legale care reprezinta facilitati fiscale genereaza diferente intre baza fiscala si baza
contabila a cestora
Din retratarile efectuate rezulta urmatoarele diferent e in ceea ce priveste datoriile din impozit
amanat, cu impact asup ra pozitiei financiare si rezultatului global:

Element 31.12.2012 31.12.2011 01.01.2011
Datorii privind impozitele amanate
-3.026.563
-5.615.588
-6.044.679
Alte elemente de capitaluri proprii
3.026.563
5.615.588
6.044.679

Capitaluri proprii

Recunoasterea in rezultatul reportat a sumei de 21.894.478,66 lei rezultata din anularea
actiunilor detinute de SC CONCEFA la SC BRAFCOV S.A in urma procesului de fuziune prin
absortie ,concomitent cu cresterea rezervelor din reevaluare din care fusese supo rtata initial
aceasta valoare. Suma reprezinta diferenta intre prima de fuziune si valoarea actiunilor
BRAFCOV anulate in cadrul procesului de fuziune.

Element 31.12.2011 01.01.2011
Rezerve din reevaluare -21,894,479 -21,894,479
Rezultatul reportat 21,894,479 21,894,479

Recunoasterea in rezultatul reportat a sumei de 3.707.414 lei la 01.01.2011 si respectiv
3.321.385 lei la 31.12.2011 a reprezentat corectia unor erori in recunoasterea anumitor
cheltuili aferente inceputului si sfasitului exercitiulu i financiar 2011 si a unor venituri din anul
2011 neconfirmate de beneficiari.
Influenta in situatia rezultatului global a generat o reducere la pozitia Alte venituri de
2.426.367 lei in anul 2011. Detalii despre impactul corectiei sunt prezentate in nota Creante.

In conformitate cu IAS 29 „Raportarea financiara in economiile hiperinflationiste‖, Grupul a
ajustat costul istoric al capitalul social si al rezervelor cu efectul inflatiei, pâ na la data de 31

74
decembrie 2003, data la care economia Romaniei a i ncetat sa mai fie o economie
hiperinflationista.

Efectul rezultat este:
– inregistratrea ajustarilor aferente capitalului social cu suma de 68.008.666 lei pe seama
contului ―Rezultatul reportat provenit din adoptarea pentru prima data a IAS 29‖, astfel
incat capitalurile proprii raman nemodificate. Situatia se prezinta si la datele de
31.12.2011 si 31.12.2012.
– -inregistrarea ajustarilor aferente rezervei legale cu suma de 1,737.732 lei pe seama
contului ―Rezultatul reportat provenit din adoptarea pentru prima data a IAS 29‖, astfel
incat capitalurile proprii raman nemodificate. Situatia se prezinta si la datele de
31.12.2011 si 31.12.2012.
– inregistrarea ajustarilor aferente altor rezerve cu suma de 14,478,116 lei pe seama
contului ―Rezultatul reportat p rovenit din adoptarea pentru prima data a IAS 29‖, astfel
incat capitalurile proprii raman nemodificate. Situatia se prezinta si la datele de
31.12.2011 si 31.12.2012.
–
Impactul aplicarii prevederilor IAS 29 asupra capitalurilor proprii este nul.

Impactul total al aplicarii prevederilor IFRS asupra capitalurilor proprii este prezentat mai jos:

Element 31.12.2012 31.12.2011 01.01.2011
Ajustari ale capitalului social din
aplicarea pentru prima data a IAS
29
-68.008.666 -68.008.666 -68.008.666
Ajustari r ezerve din aplicarea
pentru prima data a IAS 29
-16.215.848
-16.215.848 -16.215.848
Alte elemente de capitaluri proprii
– Impozit amanat
3.026.563
5.615.588
6.044.679
Rezultatul reportat din aplicarea
pentru prima data a IAS 29
84.224.514 84.224.51 4 84.224.514
Impact total aplicare prevederi
IFRS
3.026.563 5.615.588 6.044.679

Diferentele intre Situataia rezultatului global raportat conform OMFP 3055 si IFRS la Contul de
profit si pierdere provin din corectarea unei erori prezentate in nota Crea nte si la Alte elemente
ale rezultatului global din prezentatrea Impozitului pe profit aferent altor elemente ale
rezultatului global. Societatea nu a prezentat conform OMFP 3055 Alte elemente ale

75
rezultatului global.
Nu exista diferente materiale intre s ituatia fluxurilor de trezorerie conform IFRS si situatia
fluxurilor de trezorerie prezentate conform OMFP 3055.
Nu sunt ajustari aduse situatie fluxurilor de trezorerie.

Efectele retratarii.Tranzitia la IFRS

Ajustarile rezultate dintre politic ile IFRS si tratamentul contabil anterior sunt generate de
evenimentele si tranzactiile dinainte de data trecerii la IFRS,putand fi recunoscute direct in
rezultatul reportat sau dupa caz in alta categorie a capitalurilor proprii.Ajustarile si reclasarile
efectuate genereaza o situatie initiala in cadrul pozitiei financiare in conformitate cu IFRS la
data tranzitiei.

Efectele retratarii la nivelul Grupului se concretizeaza in:

– reclasificarea si ajustarea imobilizarilor corporale realizate in regie propri e si detinute in
vederea vanzarii cu suma de 22.587.012 lei la data de 01.01.2011, prin recunoasterea
acesteia la pozitia stocuri cu suma de 17.677.696 lei ,diminuarea rezervelor din
reevaluare pentru terenul aferent acestora cu suma de 4.290.009 lei si in cluderea pe
rezultatul reportat lucrarilor evidentiate in contul imobilizari in curs,respectiv 1.219.307
lei.

– reclasificarea imobilizarilor in curs cu suma de 234.772 lei de la pozitia imobilizari
corporale la pozitia stocuri.Pozitia reprezinta un pro iect de Amenajare mansarda ce
urmeaza a fi realizat in localitatea Sibiu str. Tesastorilor,nr.3,Bl.2,Sc.D

– reclasificarea de imobilizari necorporale in suma de 3.349.762 lei la pozitia alte creante

– recunoasterea in rezultatul reportat de provizioane de na tura ajustarii creantelor in
suma de 5.283.093 lei, reprezentand creante comerciale pentru care ajustarea trebuia
facuta in exercitiului financiar 2011

– recunoasterea in alte elemente ale rezultatului global a sumei de 21.894.478,66 lei
rezultata din an ularea actiunilor detinute de SC CONCEFA la SC BRAFCOV S.A in
urma procesului de fuziune prin absortie ,concomitent cu cresterea rezervelor din
reevaluare din care fusese suportata initial aceasta valoare. Suma reprezinta diferenta
intre prima de fuziune s i valoarea actiunilor BRAFCOV anulate in cadrul procesului de
fuziune.

76
– recunoasterea la pozitia alte capitaluri a impozitului pe profit amanat,calculat aupra
asupra rezervelor din reevaluarea activelor imobilizate

Administrator Special Director Economic
Ec.Horatiu Cercel Ec.Maria Catrina

77
Situatia reconcilierii intre Situatiile Financiare intocmite conform IFRS si Situat iile financiare
statutare

in Lei,daca nu se specifica
altfel 01,01,2011 Efectele 01,01, 2011 31,12,2011 Efectele 31,12,2011 31,12,2012 Efectele 31,12,201
Conform
OMFP tranzitiei la Conform Conform
OMFP tranzitiei la Conform Conform
OMFP tranzitiei la Conform
3,055 IFRS IFRS 3,055 IFRS IFRS 3,055 IFRS IFRS
ACTIVE

Imobilizari corporale 166,408,180 -22,587,012 143,821,168 163,711,394 -22,821,784 140,889,610 74,560,438 -2,491,958 72,068,480
Imobilizari necorporale 4,108,548 -3,349,762 758,786 3,555,529 -3,349,762 205,767 3,498,170 -3,319,762 178,408
Fond comercial 33,010,837 0 33,010,837 33,010,837 0 33,010,837 33,010,837 0 33,010,837
Investitii financiare 776,833 0 776,833 500,971 0 500,971 533,492 0 533,492
Active imobilizate 204,304,398 -25,936,774 178,367,624 200,778,731 -26,171,546 174,607,185 111,602,937 -5,811 ,720 105,791,217
Stocuri 40,363,205 17,077,696 57,440,901 15,763,423 17,312,468 33,075,891 28,322,458 0 28,322,458
Active financiare 4,896,934
4,896,934 1,888,399
1,888,399 58,808
58,808
Creante comerciale si alte
creante 43,310,136 -5,640 ,744 37,669,392 55,724,614 -5,254,715 50,469,899 31,855,169 3,319,762 35,174,931
Numerar si echivalente de
numerar 14,524,000
14,524,000 5,528,993
5,528,993 4,205,503
4,205,503
Active circulante 103,094,275 11,436,952 114,531,227 78,905,429 12,057,753 90,963,182 64,441,938 3,319,762 67,761,700
TOTAL ACTIVE 307,398,673 -14,499,822 292,898,851 279,684,160 -14,113,793 265,570,367 176,044,875 -2,491,958 173,552,917
CAPITALURI PROPRII
Capital emis 57,732,542
57,732,542 63,886,739
63,886,739 63,876,739
63,876,739
Ajustari ale capitalului social
68,008,666 68,008,666
68,008,666 68,008,666
68,008,666 68,008,666
Rezerve 68,606,443 11,559,790 80,166,233 71,041,195 11,988,881 83,030,076 56,277,842 -3,089,398 53,188,444
Ajustare rezerve
16,215 ,848 16,215,848
16,215,848 16,215,848
16,215,848 16,215,848
Rezultatul reportat din care: -696,810 – –67,156,014 – – –85,154,225 –

78
116,328,806 117,025,616 115,942,777 183,098,791 150,238,699 235,392,924
rezultat provenit din adoptarea pentru
prima data IAS 29 -84,224,514 -84,224,514
-84,207,264 -84,207,264
-84,224,514 -84,224,514
TOTAL CAPITALURI
PROPRII 125,642,175 -20,544,502 105,097,673 67,771,920 -19,729,382 48,042,538 -30,084,118 -4,019,109 -34,103,227
DATORII
Datorii financ iare 80,474,262
80,474,262 43,301,991
43,301,991 95,336,926
95,336,926
Datorii comerciale si similare 235,256
235,256 7,329,856
7,329,856 46,478,391
46,478,391
Provizioane 540,073
540,073 10,747,577
10,747,577 11,988,532
11,988,532
Alte datorii 11,120,652
11,120,652 4,748,160
4,748,160 28,579,094
28,579,094
Datorii privind impozitele
amanate
6,044,679 6,044,679
5,615,588 5,615,588
3,026,563 3,026,563
Datorii pe termen lung 92,370,243 6,044,679 98,414,922 66,127,584 5,615,588 71,743,172 182,382,943 3,026,563 185,409,506
Datorii financiare 15,911,396
15,911,396 56,811,089
56,811,089 5,653,618
5,653,618
Datorii comerciale si similare 51,095,540
51,095,540 53,423,630
53,423,630 5,437,095
5,437,095
Alte datorii 16,295,184
16,295,184 32,397,424
32,397,424 9,110,535
9,110,535
Venituri in avans 4,145,878
4,145,878 2,031,217
2,031,217 2,045,390
2,045,390
Datorii privind impozitele
curente 1,938,257
1,938,257 1,121,297
1,121,297
0 0
Datorii curente 89,386,255 0 89,386,255 145,78 4,657 0 145,784,657 22,246,638 0 22,246,638
DATORII TOTALE 181,756,498 6,044,679 187,801,177 211,912,241 5,615,588 217,527,829 204,629,581 3,026,563 207,656,144
TOTAL CAPITALURI
PROPRII SI DATORII 307,398,673 -14,499,823 292,898,850 279,684,16 1 -14,113,794 265,570,367 174,545,463 -992,546 173,552,917

79
Situatia reconcilierii rezultatului global intre Situatiile Financiare intocmite conform
IFRS si Situatiile financiare statutare

in Lei,daca nu se specifica altfel 2011 2011 2011
OMFP 3055 Ajustari valorice IFRS
Venituri 89,192,895.00 2,426,367.00 86,766,528.00
Alte venituri 6,391,266.00
6,391,266.00
0.00
Total cheltuieli de exploatare 144,451,522.00
144,451,522.00
0.00
Rezultatul din exploatare -48,867,361.00 -2,426,367.00 -46,440,994.00
0.00
Costuri nete cu finantarea -12,357,513.00
-12,357,513.00
0.00
Profit inainte de impozitare -61,224,874.00 -2,426,367.00 -58,798,507.00
0.00
Cheltuiala cu impozitul pe profit -56,483.00
-56,483.00
0.00
Profit net al perioadei -61,281,357.00 -2,426,367.00 -58,854,990.00
Castiguri neconsolidate pe actiune -0.10
-0.09
de baza/diluat

Administrator Special Director Economic
Ec.Horatiu Cercel Ec.Maria Catrina

80

Societate in insolventa , in insolvency, en procedure collective

RAPORTUL

ADMINISTRATORULUI SPECIAL ASUPRA SITUATIILOR

FINANCIARE CONSOLIDATE

PENTRU PERIOADA
01.01.2012 –31.12.2012

81
Raportul Administratorului Special asupra activitatii grupului CONCEFA aferenta anu lui 2012

– Prezentul raport s -a incheiat de catre Administratorul special al societatii CONCEFA
SA, societate mama care a intocmit bilant consolidat la finele anului 2012, i n
conformitate cu prevederile Legii 31/1990 republ icata cu modificările si completarile
ulterioare, Regulamentului C.N.V.M nr. 1/2006 , Anexa 32, privind emitentii și
operatiunile cu valori mobiliare , Legii contabilitatii 82/1991, OMFP 71/29.01.2013
privind intocmirea si depunerea situatiilor financiare anuale si OMFB 1286/2012 privind
aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu Standardele Internationale de
Raportare Financiara,aplicabile societatilor comerciale ale caror valori sunt admise la
tranzactionare pe o piata reglementata.

Mentionam ca situatiile financiare incheiate la 31.12.2012 sunt auditate .

1.Activitatea societatilor comerciale

Descrierea grupului CONCEFA si a activitatii

Grupul CONCEFA este format din 6 societati comerciale : SC CONCEFA SA, SC TUNELE
SA, SC ALU GLASS SRL, SC CO MBETON SRL, SC TRANSFEROVIARIA SA si SC SIBAVIS
SA.
SC CONCEFA SA este considerata societatea -mama a grupului, fiind cea care intocmeste
situatiile financiare anuale ale grupului.

Societatea Comerciala « Concefa » S.A. Sibiu este o societate pe actiuni inregistrata in
Romani a si infiintata prin Hotararea Guvernului nr.93 din 4 Februarie 1991, ca urmare a
desprinderii fostei Anteprize de Constructii Cai Ferate Sibiu din Centrala Constructii Cai Ferate
Bucuresti .

Concefa S.A. are un numar de 4 sucursale , si detine controlul direct asupra unui numar de 5
societati comerciale, astfel : S.C. Alu Glass S.R.L., S.C. Combeton S.R.L ., S.C. Sibavis S.A.,
S.C. Transferoviaria S.A. si S.C. Tunele S.A.

Prin ―control‖ se va intelege dreptul si/sau posibilitatea so cietatii comerciale Concefa de a
exercita, direct sau indirect, o influenta determinanta asupra agentilor economici sus -amintiti.

82
Controlul direct (asa cum este definit de Legea 21/1996 si Regulamentul din 29 martie 2004
privind autorizarea concentrarilor economice) este controlul exercitat de persoane fizice sau de
agenti economici, dobandit in mod oficial .

Actionari principali ai S.C. Concefa S.A.

S.C. Alu Glass S.R.L.
(unde S.C. Concefa S.A. detine 90% din c.s.)
S.C. Concefa S.A.

S.C. Combeton S.R.L.
(unde S.C. Concefa S.A. detine 50% din c.s.)

S.C. Tunele S.A.
(unde S.C. Concefa S.A. detine 7 9.13% din c.s.)
S.C. Sibavis S.A .
(unde S.C. Concefa S.A. detine 98,45% din c.s.)

S.C. Transferoviaria S.A.
(unde S.C. Concefa S.A. detine 98% din c.s.)
Alti actionari
persoane fiz ice si
persoane juridice
36,0305 % Cercel Maria
6,4400% Cercel Vasile
26,0295% Blajiu Adina
31,5000 %

83

Elementele de identificare ale societatiilor din grup sunt urmatoarele:

Denumirea S.C. Concefa S.A.
(Societate in insolventa, in insolvency, en procedure collective)
Sediul central Romania, jud. Sibiu, loc . Sibiu, str. Henri Coanda, nr. 59, cod postal 550234
Numarul de inregistrare la Registrul
Comertului J32/309/02.04.1991
Codul Unic de Înregistrare RO 787460
Telefon (40) – 269-218253
Fax (40) – 269-237475
E-mail office@concefa.ro
Pagina web www.concefa.ro
Piața pe care se tranzacționează
acțiunile Bursa de Valori București, cat. I – actiuni (Simbol de piață : COFI)

Domeniul principal de activitate al SC CONCEFA SA este Constructii de cladiri (cod 41),
Lucrari de geniu civil (cod 42) iar activitatea principala desfasurata de Societate este
Lucrari de constructii a cladirilor rezidentiale si nerezidentiale, conform codului CAEN
4120 si a actului constitutiv actualizat ca urmare a modificarilor la actele de constituire ale
societatii . Activitatea S.C. Concefa S.A. se axeaza in principal pe doua importante domenii din
ramura constructiilor respectiv constructia cladirilor rezidentiale si nerezidentiale de mare
amploare si complexitate si in egala masura exe cutia lucrarilor de infrastructura (cai ferate,
drumuri, poduri, viaducte, consolidari, etc.).

Lucrarile reprezentative ale societatii sunt: Ocolitoarea municipiului Brasov: sector DN 11 –
DN 13; Pasaj rutier superior statia CF Sibiu;Reconstructie pod Gura Lotrului, linia CF Piatra Olt
– Podu Olt; Consolidare versant si protectie linie CF, linia CF Piatra Olt – Podu Olt, km 351 –
353; Linie CF Piatra Olt – Podu Olt,zona reconstructie pod Gura Lotrului; Reparatii viaduct
Caracau, linia CF Adjud – Siculeni;Reface rea infrastructurii feroviare pe sectiunea Teius –
Arad;Primaria Sibiu; Restaurarea Grupului Statuar „Matei Corvin‖ – Cluj;Amenajare sediu
Sucursala C.F.R. Marfa, Brasov;Reabilitarea statiei CF, Alba Iulia;Complex METRO, Sibiu;
Ansamblul rezidential ,,Carpati na‖, Sibiu; Hala, birouri, platforme REHAU, Cluj;Hala si birouri
SKF Rulmenti Suedia, Cluj; Sediu reprezentanta RAR, Sibiu; Proiect rezidential „Central
Residence‖, Sibiu; Refacerea infrastructurii feroviare pe sectiunea Teius -Arad, Reconstructia
infrastru cturii feroviare afectate de inundatii in iulie si august 2005 pe sectorul Focsani -Putna
Seaca; Reconstructia infrastructurii feroviare afectate de inundatii in iulie si august 2005 pe
sectorul Teius -Arad (intre statiile Sibot -Blandiana)

84
Denumirea S.C. Alu Glass SRL
Sediul central Romania, jud. Sibiu, loc. Sibiu, str. Henri Coanda, nr. 69, cod postal 550234
Numarul de inregistrare la Registrul
Comertulu i J32/85/2003
Codul Unic de Înregistrare 15155674
Telefon (40) – 269-218253
Fax (40) – 269-217721
Obiectul principal de activitate Constructii Metalice (cod 281)

Cele mai reprezentative lucrari realizate de societatea comerciala ALU GLASS SRL sunt : SC
AMBIENT SRL (perete cortina si tamplarie); Complex hotelier si de agremen t "Edelweiss"
Poiana Brasov; Curtea de Conturi Sibiu; SIBDRESS Sibiu; Sucursala C.F.R. Marfa Brasov;
Administratia Financiara Medias; Hala Peugeot Sibiu; Hala Harting Sibiu; Hala Hartmann
Sibiu; Hala Guhring Sibiu; Hala Siemens Sibiu; Hala Voestalpine AMBI ENT Sibiu; Facultatea
de Inginerie din Sibiu; Centrul de Logistica Sibiu, Primaria Sibiu, Facultatea de Medicina Sibiu,
AUTO SCHUNN Sibiu (perete cortina);Sediu RAR Sibiu; SC RULMENTI SUEDIA Cluj.
Societatea este parte a Grupului Concefa incepand cu anul 2003.

Denumirea S.C. Combeton SRL
(Societate in insolventa, in insolvency, en procedure collective)
Sediul central Romania, jud. Sibiu, loc. Sibiu, str. Henri Coanda, nr. 59, cod postal 550234
Numarul de inregistrare la Registrul
Comertului J32/576/2006
Codul Unic de Înregistrare RO 787460
Telefon (40) – 269-218253
Fax (40) – 269-217721
Obiectul principal de activitate Fabricarea betonului (cod 2363)

Societatea este parte a Grupului Concefa incepand cu anul 2006.

Denumi rea S.C. Sibavis SA
(Societate in insolventa, in insolvency, en procedure collective)
Sediul central Romania, jud. Sibiu, loc. Sibiu, str. Viile Sibiului , nr. 1, cod postal 550088
Numarul de inregistrare la Registrul
Comertului J32/569/1991

Codul Unic de Înregistrare RO 2468998
Telefon (40) – 269-21825 3
Fax (40) – 269-217721
Obiectul principal de activitate Cresterea pasarilor (cod 0147)

85
Incepand cu anul 2008, SC Sibavis SA este parte a grupului CONCEFA.

Denumirea S.C. Transferoviaria SA
(Societate in insolventa, in insolvency, en procedure collective)
Sediul central Romania, jud. Sibiu, loc. Sibiu, str. Henri Coanda, nr. 59, cod postal 550234
Numarul de inregistrare la Registrul
Comertului J32/76/2001
Codul Unic de Înregistrare RO 13700227
Telefon (40) – 269-218253
Fax (40) – 269-217721
Obiectul principal de activitate Transporturi de marfa pe calea ferata (cod 4920)

Societatea este parte a Grupului Concefa incepand cu anul 2002.

Denu mirea S.C. Tunele SA
(Societate in insolventa, in insolvency, en procedure collective)
Sediul central Romania, jud. Brasov, loc. Brasov, str. Harmanului, nr. 17E, cod postal 500222
Numarul de inregistrare la Registrul
Comertului J08/140/1991
Codul Unic de Înregistrare RO 1096403
Telefon (40) – 268-33250 0
Fax (40) – 268-311048
E-mail contact@tunele.ro
Pagina web www.tunele .ro
Obiectul principal de activitate Lucrari de constructii a drumurilor si a cailor ferate (cod 421)

S.C. Tunele S.A. a participat la construirea a peste 40 de tunele, (circa 30 de km), printre cele
mai importante fiind tunelele de cale ferata de la Mestecanis, Banita, Grosi, Barnova, Cristesti,
Gibei, Plost ina si cele de pe Valea Oltului, tunelul rutier Lacu Rosu executat prin noua metoda
austriaca s i dat in folosinta in anul 2005, lucraru de extindere a retelei de metrou bucurestean,
executand lucrarile: Statia Basarab II, montaj escalator Statia Izvor, montare cale de rulare
Statia Gorjului, Pasajul pietonal Dinicu Golescu, executia viaductului Topolog de pe linia c.f.
Rm. Valcea – Valcele (40 de deschideri a 30 m, 1350 m lungime, pile de 50 m inaltime) .
O categorie speciala de lucrari executate de societate o constituie retelele subterane de
canalizare orasenesti : executia Canalului colector din mun. Braila si a Canal ului colector din
Poiana Brasov dar si lucrari hidrotehnice, reparatia gale riilor de aductiune din cadrul Uzinei
Hidroelectrice Lotru (Cosana – Petrimanu, Ungurelu – Musetoiu, Bistricioara – Oltet).
Societatea este parte a Grupului Concefa incepand cu anul 2010.

86
Principalii clienți ai societăților:

In domeniul construcțiilor:
– Ministerul Transporturilor si Infrastructurii
– CNCF SA Bucuresti
– Primaria Cluj Napoca
– Primaria Alba Iulia
– Primaria Valcea
– Compania Nationala de Investitii Bucuresti
– CNADR – DRDP Brasov

In domeniul vanzarilor de betoane, mortare:
– Clienti persoane fizice si ju ridice

Furnizori principali
– Mairon SA Galati
– Siemens Romania SA
– Ipromet SRL Focsani
– Edy Oil SRL Focsani
– Procema Bricomat SA
– Grup Arcons SA Brasov
– Lukoil SRL Bucuresti
– Orimet SRL Brasov

Situatia concurentiala
Concurenta in construcții este reprezentata de firme romanești si straine din Sibiu si alte zone
ale tarii.

Piete si activitati
Activitatea S.C. Concefa S.A. se axeaza in principal pe doua importante domenii din ramura
constructiilor respectiv constructia cladirilor rezidentiale si nerezidentiale de mare amploare si
complexitate si in egala masura executia lucrarilor de infrastructura (cai ferate, drumuri, poduri,
viaducte, consolidari, etc.).
Aceste activitati sunt sustinute de un puternic sector logisti c de asigurare a mijloacelor auto,
echipamentelor si utilajelor specializate in constructii.

Prin intermediul celorlalte firme ale grupului , S.C. Concefa S.A. Sibiu acopera atat domeniul
strict specializat al constructiilor subterane (tunele feroviare si rutiere, galerii si statii de metrou,
galerii hidrotehnice, subtraversari prin pipe jacking ) cat si zona de produse si servicii
referitoare la fabricarea, transportul si punerea in opera a betoanelor, fabricarea produselor din

87
beton pentru constructii, ex tractia pietrisului si nisipului, prestatii auto si utilaje, tamplarie
termoizolanta cu profile REHAU, organizare transport feroviar, operator manevra linie
industrial.

Evaluare generala
Indicatorii societatilor din grup au inregistrat valori negative, cifra de afaceri a inregistrat in
anul 2012 o scadere cu 66.97 procente fata de anul precedent iar pierderea fiind cu 40% mai
mare fata de 2011. Aceasta situatia a fost generata de perioada de observatie in care se afla
societatile. Astfel trendul descende nt al indicatorilor societatilor din grup a fost influentat de
imposibilitatea participarii la licitatii, de restrangerea activitatii fapt care a dus la o reducere a
veniturilor din prestari servicii cu 68 procente, de valorea cheltuielilor fixe constand i n cheltuieli
cu personalul, cheltuieli cu asigurarea si intretinerea activelor si cheltuieli cu dobanzile.

Angajatii societatii
Beneficiile angajatilor grupului CONCEFA SA constau in principal in salarii si
contributiile la asigurari sociale,concediul anual platit si concediul medical platit.
Cheltuielile de personal constand in sumele dorate salariatilor si cele pentru fondurile de
pensii,sanatate si somaj se inregistreaza in contul de profit si pierdere in perioada in care au
fost generate.
In cursul anului 2012 societatile din grup au intampinat greutati in plata la termen a
drepturilor salariale din cauza lipsei de lichiditati,inregistrand la finele anului restante la plata
drepturilor salariale si a datoriilor fata de bugetul de stat si bugetul asig urarilor sociale.
La sfarsitul anului 2012 grupul avea numar mediu de 475 persoane, cu 312 persoane mai
putin decat in exe rcitul financiar 2011, iar numarul efectiv de personal inregistrat la 31
decembrie 2012 este de 387 persoane .
Raporturile dintre mana geri si salariati sunt bune, gradul de sindicalizare fiind de 90 %,
angajatii fiind membri ai sindicatelor constructii feroviare.

Elementele de influenta asupra lichiditatii societatii
Societatea a fost afectata de problemele de lichiditate, comparativ c u anul anterior,
mare parte datorita imposibilitatii de folosire a instrumentelor de plata dar si din cauza faptului
ca societatile s -au confruntat cu o incasare dificila a creantelor proprii , urmare a mediului
economic nefavorabil .
Societatile au angajat e imprumuturi atat pentru investitii cat si pentru acoperirea
cheltuielilor curente. Departamentul financiar urmareste rezerva de lichiditati astfel incat sa
poata gestiona prudent riscurile de lichiditate si de cash -flow.

88
Scopul conducerii societatii in managementul riscului de lichiditate este de a asigura, in
masura in care este posibil, ca detine lichiditati suficiente pentru a face fata datoriilor atunci
cand acestea devin scadente.

Cheltuieli de capital
Cheltuielile de capital constau in mijloace de transport,utilaje de mare si mica mecanizare si
containere, care fac obiectul contractelor de leasing si insumeaza 4.542.431 lei, valoare
rezultata in urma ajustarii valorii de inventar de 9.412.384 lei cu valoarea amortizata de
4.869.953 lei.
In anul 2012 au fost achitate catre societati de leasing datorii ,constand in capital si
dobanzi, in suma de 699.086 lei. Dobanzile aferente contractelor de leasing inregistrate pe
conturile de cheltuieli, recunoscute in contul de profit si pierdere, sunt in suma de 661.967 lei
.
Dobanzile datorate pana la sfarsitul contractelor de leasing in suma de 299.010 lei au fost
evidentiate la pozitia cheltuieli in avans.

Evaluarea activitatii societatilor din grup privind managementul riscului
Societatile din grup sunt expuse mai multor tipuri de riscuri financiare care sunt descrise
si comentate mai jos.

1.Riscul valutar – este riscul pe care societatile si l -au asumat in momentul in care au
angajat credite in valuta, deoarece specificul activitatii nu are incasari in valuta care ar putea
acoperi acest risc. Pierderile din diferentele de curs valutar care au fost inregistrate in
momentul scadentei ratelor la creditele in valuta (cursul de vanzare Euro practicat de bancile
comerciale este diferit de cu rsul BNR) au influentat negativ profitul societatilor.
Societatile au datorii si creante a caror decontare se relizeaza in valuta de o valoare
semnificativa drept urmare poate fi afectata de schimbarea cursurilor valutare si a ratelor
dobanzii.
Moneda func tionala a Societatatii este RON, in timp ce decontarea majoritati creantelor
generate de executia contractelor comerciale se face in la nivelul cursului de schimb
valutar.Drept urmare,Societatea poate fi afectata de fluctuatiile cursurilor valutare.
Datoriile care pot prezenta risc de curs valutar sunt imprumutul contractat de CONCEFA SA
de la Raiffeisen Bank scadent dupa data deschiderii procedurii generale a insolventei si
datoriile catre societatiile de leasing.

2. Riscul ratei dobanzii la valoar ea justa – Riscul dobanzii este riscul ca rata dobanzii
sa fluctueze in timp. Societatile au imprumu turi semnifiative pe termen lung care poa rta
dobanzi la o rata variabila ceea ce expune Societat ile la riscuri de trezorerie.

89
Societatile CONCEFA, TUNELE s i SIBAVIS se afla in perioada de observatie in cadrul
procedurii insolventei pana la definitivarea tabelului creditorilor iar societatea
TRANSFEROVIARIA SA isi desfasoara activitatea in baza unui plan de reorganizare. De la
data intrarii in procedura de in solventa creditele catre societatile bancare au fost declarate
scadente si nu au mai fost calculate dobanzi dobanzi pentru imprumuturi. Singurul imprumut al
carei dobanda poate influenta rezultatele societatii CONCEFA ramane imprumutul scadent
dupa data re spectiva de la Raiffeinsen Bank. Contractele aflate in derulare cu societatiile de
leasing nu prezinta risc al ratei dobanzii deoarece sunt incheiata cu dobanda fixa.

3. Riscul de pret – Societat ile CONCEFA si TUNELE sunt expus e riscului pretului
materia lelor de cons tructii. Conducerea societatatilor analizeaza permanent cos turile lucrarilor
in derulare. P entru a asigura incadrarea in preturile de oferta care au stat la baza incheierii
contractelor de constructie , conducerea societatii a cerut oferte fixe cu valabilitate pe intreaga
perioada a lucrarilor atunci cand este posibil.
4. Riscul de credit – Activele financiare supuse riscului de credit sunt reprezentate in
principal de creantele comerciale.
Riscul de creditare exprima posibilitatea ca debitorii sa nu isi onoreze obligatiile la scadenta ca
urmare a degradarii situatiei financiare a acestora care poate fi determinata de conditiile
afacerii imprumutatului sau d e situatia generala a economiei . Societatea a elaborat politici
potrivit carora incheiere a contractelor si subcontractelor sa se faca primordial cu clientii care
nu au ridicat probleme la plata. Atunci cand este posibil societatea solicita garantii partenerilor.
Datorita frecventei in crestere a cazurilor de insolventa, exista riscul ridicat privind recuperarea
contravalorii serviciilor prestate anterior declararii starii de insolventa, conducerea societaii
acorda atentie sporita situatiei financiare a clientilor comerciali si debitorilor
Valoarea co ntabila a creantelor comerciale ajustata cu valoarea provizioanelor constituite
pentru clienti reprezinta suma expusa riscului.

5. Riscul de lichiditate – riscul de finantare – rezulta din incapacitatea de a vinde repede
un activ financiar la valoarea apropiata de valoarea sa justa, dar mai ales d in incapacitatea de
a incasa intr -un timp mai scurt sumele facturate.

6. Riscul de rata a dobanzii la fluxul de trezorerie .
Veniturile societatilor si fluxurile de numerar din activitatea de exploatare sunt in mod
substantial independente de modificarile de piata ale ratelor dobanzii, societatile nedetinand
active semnificative purtatoare de dobanzi.
7.Riscul afectarii principiului continuitatii activitatii datorat crizei in domeniul construcțiilor .

Societatile CONCEFA SA si TUNELE SA se confrunta cu o situatie economica dificila, motiv
pentru care conducerea societatilor a ajuns la concluzia ca se i mpune o reorganizare a

90
activitatii in urma careia sa fie achitate datorii restante conform unui program de plata a
creantelor si, de asemenea,restructurarea operationala si financiara a societatii insotita de
lichidarea unor bunuri din pantrimoniu,conform unui plan de reorganizare. In urme cereii
introdusa de societate la instantele din jurisdinctia societatilor Sibiu a fost deschisa procedura
generala a insolventei incepand cu data de 14.03.2012 pentru SC CONCEFA SA si
29.05.2012 pentru SC TUNELE SA.
SC TR ANSFEROVIARIA SA se afla in procedura generala a insolventei din data de
02/09/2010,la data prezentului raport finnd depus la Tribunalul Sibiu un plan de reorganizare
pe 3 ani aprobat in prealabil de adunarea creditorilor.

8. Riscul de capital – Obiective le Societatii legate de gestionarea riscului privind
capitalului se refera la mentinerea capacita tii Societatii de a -si continua activitatea cu scopul
de a furniza compensatii actionarilor s i beneficii celorlalte parti interesate, si de a mentine o
structura optima a capitalului astfel incat sa reduca costurile de capital si sa sustina
dezvoltarea ulterioara a societatii. Nu exista cerinte de capital impuse din exterior. Societatea
propune actionarilor o politica de capital adecvata, pentru a mentine o structura optima de
capital si un g rad de indatorare corespunzator.
Societatea monitorizeaza capitalul pe baza gradului de i ndatorare. Acest coeficien t este
calculat ca datorie neta împartita la capitalul total. Datoria neta este calculata ca i mprumuturile
totale (inclusiv imprumuturile c urente s i pe termen lung, dupa cum se arata în bilantul contab il)
mai putin numerarul s i echivalentul de numerar. Capitalul total administrat este calculat ca si
„capitaluri proprii‖, dupa cum se arata in situatia pozit iei financiare.
2. Activele corporale ale societatii
SC ―CONCEFA‖ SA detine in proprietate conform certificatelor de atestare a dreptului de
proprietate terenuri in Sibiu, Valcea, Arpas, judetul Sibiu, in Brasov si in Cluj -Napoca pe
care sunt amplasate constructii pentru birouri, hale de productie, spatii de depozitare.
Capacitatile de productie ale soc ietatii sunt:

JUDETUL LOCALITATEA DENUMIRE BAZA DE PRODUCTIE FACILITATI DE PRODUCTIE
SIBIU Sibiu Baza Productie H.Coanda

2 Statii betoane
Statie sortare
Silozuri
Atelier prefabricate
Linie CF
Atelier lacatuserie
Rampa descarcare agregate
Baza SUT Ateliere reparatii auto si utilaje
Arpas Baza Arpas Gater si prelucrari lemn
VALCEA Rm.Valcea Baza Productie Raureni Atelier de fasonat armaturi
Statie de sortare
Statie de betoane

91
BRASOV Brasov Baza P roductie Concefa Str.Carierei 160 Statie de betoane
Hale depozitare
Brasov Baza Triaj Concefa pe teren C.F.R. Statie incarcare -descarcare cale ferata

SC TUNELE SA detine in proprietate terenuri si constructii,spatii de depozitare,mijloa ce
de transport si alte imobilizari situate in Brasov,Bucuresti,Buzau si comuna Ciofrangeni din
judetul Valcea.
La 31 decembrie 2012, SC TUNELE SA avea inregistrate urmatoarele baze de productie:
 Sectia de Utilaj Transport Brasov – cu sediul in Brasov, jud etul Brasov;
 Baza de productie Ciofrangeni – cu sediul in comuna Ciofrangeni, judetul Arges;
 Baza de productie Codlea – cu sediul in Codlea, judetul Brasov;
 Atelier prefabricate Buzau – cu sediul in Buzau, judetul Buzau;

SC TRANSFEROVIARIA SA detine tere nuri in Sibiu, Brasov si Avrig – judetul Sibiu.

Gradul de uzura a mijloacelor fixe pe grupe se prezinta astfel:

Situatia valorii de inventar a mijloacelor fixe la 31 decembrie 2012 se prezinta astfel:

Elemente de active Sold la 31.12.2011 Sold la 31.12.2012
Instalatii,mijloace de transport 63.505.738 32.103.514
Mobilier,aparatura,birotica 4.598.088 1.275.316
TOTAL 64.003.826 33.378.830

Situatia deprecierilor mijloacelor fixe la 31 decembrie 2012 se prezinta astfel:
-lei-
Elemente de active Sold la 31.12.2011 Sold la 31.12.2012
Instalatii,mijloace de transport 37.602.164 23.565.003
Mobilier,aparatura,birotica 3.742.188 1.419.313
TOTAL 41.344.352 24.984.316

Amortizarea inregistrata pe costuri in exercitiul financiar 2012 a fost:
– constructii – 1.509.389 lei
– instalatii si mijloace de transport – 4.482.163 lei
– mobilier,aparatura birotica – 413.036 lei.
La pozitia constructii s-a procedat la anularea amortizarii pentru activele care au facut obiectul
reevaluarii.
Amortizarea fiscala nu este egala cu amortizarea contabila datorita diferentelor din
reevaluare.Din punct de vedere contabil a fost aplicat regimul de amortizare lin iara.

Activele societatilor constand in terenuri si cladiri au fost ipotecate catre societatile bancare la
care companile au angajate contracte de credit.
Valoarea activelor imobilizate,constand in mijloace de transport,utilaje de mare si mica
mecanizare si containere, care fac obiectul contractelor de leasing insumeaza 4.542.431

92
lei,valoare rezultata in urma ajustarii valorii de inventar de 9.412.384 lei cu valoarea amortizata
de 4.869.953 lei.

Gradul de uzura = amortizare/valoare de inventar x 100 = 24.984.316 /33.378.830 x 100 =
74,85 %

Aspecte legate de dreptul de proprietate asupra activelor corporale ale societatii

Societatea are titluri de proprietate asupra terenurilor si clădirilor pe care le are in evidente.
Majori tatea imobilizărilor corpo rale sunt ipotecate in favoarea bancilor pentru creditele
angajate de soci etate.

Nu exista probleme legate de dreptul de proprietate asupra activelor corporale ale grupului.

3. Piata valorilor mobiliare ale grupului
Singura societate ale carei actiuni se tranzactioneaza la bursa sunt actiunile societatii mama –
Concefa SA (simbol de piata COFI). Incepand cu data de 02 martie 2011, actiunile societatii s –
au transferat de pe piata RASDAQ pe piata reglementata la vedere administrata de SC Bursa
de Valori B ucuresti SA , sectorul Titluri de Capital – Categoria 1 actiuni.

Drepturile acționarilor

Actiunile societatilor comericiale pe actiuni din cadrul grupului sunt nominative,
indivizibile și se emit în formă dematerializată, prin înregistrarea în Registrul acționarilor, care
este ținut de către Depozitarul Central SA, registru independent privat, organizat și autorizat în
condițiile legii.
Fiecare acțiune subscrisă și vărsată de acționari conferă acestora dreptul la un vot în
Adunarea Generală a A cționarilor, dreptul de a alege și de a fi ales în organele de conducere,
dreptul de a participa la distribuirea profitului, conform prevederilor prezentului act constitutiv și
a dispozițiilor legale, alte drepturi prevăzute în actul constitutiv.Deținerea acțiunii implică
adeziunea de drept la actul constitutiv. Drepturile și obligațiile legate de acțiuni urmează
acțiunile în cazul trecerii lor în proprietatea altor persoane.
Obligațiile societăților sunt garantate cu capitalul social al acestora, iar acți onarii
răspund în limita valorii acțiunilor care le dețin.
Patrimoniul societăților nu poate fi grevat de datorii sau de alte obligații personale ale
acționarilor. Un creditor al unui acționar nu poate formula pretenții asupra acțiunilor acestuia în
condiț iile legii.
Acționarii au dreptul de a se informa asupra gestiunii societăților, consultând bilanțul și
balanțele de verificare, între ședințele adunărilor generale, cel mult de două ori în cursul unui

93
exercițiu financiar, putând cere pe cheltuiala lor, co pii legalizate după acestea.În urma
consultării acționarii vor putea sesiza, în scris, care va trebui să le răspundă tot în scris.
Acționarii deținând cel puțin 10% din acțiunile reprezentând capitalul social vor putea
cere instanței să desemneze unul sau mai mulți experți pentru analiza situației din gestiunea
societății, experți care vor întocmi un raport pentru a se lua măsuri corespunzătoare. Onorariile
experților vor fi suportate de către societate, cu excepția cazurilor când sesizarea a fost făcută
cu rea -voință.
SC CONCEFA SA a adoptat Regulamentul de Guvernantă Corporativă prin care
sintetizează principalele norme, structuri, proceduri de luare a deciziilor în cadrul societății,
standardele de guvernare care garantează aplicarea principiilor genera le de administrare și
control eficient al activităților desfășurate de societate potrivit obiectului său de activitate, în
beneficiul acționarilor și a sporirii încrederii investitorilor. Întregul set de standarde de
guvernare corporatistă oferă structura pe baza căreia sunt stabilite obiectivele societății,
mijloacele de atingere a acestora și de monitorizare a performanței si vizează promovarea
onestității, a transparenței si a răspunderii la nivelul societătii.Prin implementarea și aplicarea
codurilor, p oliticilor și principiilor guvernanței corporative, SC Concefa SA țintește să asigure
nu doar un echilibru între performanță și conformitate, ci o veritabilă îmbunătățire a eficienței
economice și a climatului investițional.

Tranzactii semnificative
In cu rsul primului trimestru al anului 201 2 , actionarul semnificativ Vasile Cercel si -a diminuat
participatia detinuta la SC CONCEFA SA, de la 57.53 % la 26.0295 % din capitalul social ,
actiunile sale fiind cumparate de doamna Adina Blajiu. Astfel, incepand c u data de 27.01.2012,
doamna Blajiu detine 31.50% din capitalul social al SC CONCEFA SA.

Politica de dividende
In ultimii 5 ani , grupul CONCEFA deoarece a repartizat profitul realizat fondurilor proprii de
dezvoltare si pentru contracararea efectelor c rizei, situatie aparuta inca de la inceputul anului
2008.

4. Tranzactii cu partile afiliate
Relatiile comerciale dintre S.C‖ CONCEFA ‚ SA si entitatile afiliate s -au desfasurat in termeni
comerciali de piata libera. Pretul acestor tranzactii s -a stabilit prin negociere, utilizand metoda
cost plus ( prin adaugarea marjei corespunzatoare de profit la costul bunului sau serviciului)si
prin metoda compararii preturilor .

In exercitiile financiare 2011,2012 Cifra de afaceri cu partile afiliate se prezinta dup a cum
urmeaza:

94
-lei-
Cifra de afaceri parti afiliate 31.12.2011 31.12.2012
Total,din care: 2.167.2 01 593.191
TUNELE SA 79.175 275.596
TRANSFEROVIARIA SA 2.530 12.815
COMBETON SRL 5.452 6.760
SIBAVIS SA – 298.020
ALU GLASS SRL – –

In Situatia finaciara consolidata si Situatia consolidata a rezultatului global au fost eliminate
creantele, datoriil e, veniturile si cheltuielile aferente tranzactiilor dintre societatile incluse in
consolidare.

5. Conducerea societatii

SC CONCEFA SA
Pana la data de 14.03.2012, Concefa a fost administrata de un Consiliu de Administratie
compus din 5 membri, numiti de Adunarea Generala Ordinara a Actionarilor, pe o perioada de
4 ani si remunerati pentru aceasta calitate cu o indemnizatie lunara.

Prin incheierea 130/CC ,pronuntata de Tribunalul Sibiu ,odata cu deschiderea procedurii
generale de insolventa, 14 Martie 20 12, a fost numit administrator judiciar provizoriu Casa de
Insolventa Transilvania cu sediul in Cluj Napoca inregistrata in tabloul UNPIR sub
nr.0253/13.12.2006. Iar in urma hotararii Adunarii Generale a Actionarilor intrunita la data de
26 Martie 2012, d omnul Horatiu Cercel a fost ales Adminstrator Special al SC Concefa SA.

Conducerea executiva
In cursul anului 2012 conducerea executiva a fost asigurata, asa cum rezulta si din
organigrama societatii, de urmatoarele persoane :
Ec. Horatiu Cercel Directo r General,
Ec. Maria Catrina Director Economic,
Ing.Claudiu Cioncan Director Sucursala Cluj Napoca,
Ing.Eugeniu Dinca Director Sucursala Valcea,
Ing.Eugeniu Dinca Director S.U.T.

SC TUNELE SA

In sedinta Camerei de Consiliu din data de 29.05.2012 i n dosarul nr. 5741/62/2012 aflat pe
rolul Tribunalului Brasov, instanta de judecata a admis cererea formulata de catre SC Tunele

95
SA pentru deschiderea procedurii generale de insolventa, fiind numit administrator judiciar
Casa de Insolventa Transi lvania S.P.R.L. – Filiala Brasov .

In data de 23.07.2012, potrivit Hotararii Adunarii generale extraordinare a actionarilor domnul
Horatiu Cercel a fost numit Administrator Special. Pana la aceasta data, societatea a fost
administrata de un Consiliu de Ad ministratie format din 5 membri.

Conducerea executiva
In perioada 01.01.2012 –31.12.2012, conducerea societatii a fost reprezentata de:
Ec. Cercel Horatiu Director General
Ing. Hadareanu Corneliu Director General Adjunct
Ec. B ancila Cucurengas Georgeta Director Economic
Ing. Gaspar Dorin Lucian Director Tehnic
Ing. Velican Ioan Director S.U.T. Brasov

Nu avem cunostinta despre existenta vreunui acord sau intelegere de familie intre membrii conduceri i
executive ai societatilor din grup si o alta persoana, datorita careia acestia sa fi fost numiti in functie.
Membrii conducerii executive ai societatilor nu au fost implicati in litigii cu societatile sau in proceduri
administrative.

In anul 2012 nu au existat tranzactii intre societatile comerciale si administratori si nu se estimeaza pe
viitor asemenea tranzactii, o parte din administratori sunt si actionari ai societatii.

Lista administratorilor la celelalte societati se prezinta in situatiile financ iare ale societatilor in cauza.

In cursul anului 2012 administratorii si directorii nu au beneficiat de credite din partea societatilor din
grup.

5. Situatia finaciar -contabila

Situatiile financiare au fost intocmite in conformitate cu prevederile Legi i 31/1990 republicata
cu modificările si completarile ulterioare, Regulamentului C.N.V.M nr. 1/2006 , Anexa 32,
privind emitentii și operatiunile cu valori mobiliare , Legii contabilitatii 82/1991, OMFP
71/29.01.2013 privind intocmirea si depunerea situat iilor financiare anuale si OMFB
1286/2012 privind aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu Standardele
Internationale de Raportare Financiara,aplicabile societatilor comerciale ale caror valori sunt
admise la tranzactionare pe o piata reglementata.

96
Bilantul contabil
-mil lei –
31 decembrie 2012 31 decembrie 2011
Retratat 1 ianuarie 2011
Retratat
Active imobilizate 105.791.217 174.607.185 178.367.624
Active circulante 67.761.700 90.963.182 114.531.227
Total active 173.552.917 265.570.367 292.898.851
Total capitaluri
proprii
(34.103.227) 48.042.538 105.097.673
Datorii pe termen
lung 185.409.506 71.743.172 98.411.923
Datorii curente 22.246.638 145784.657 89.386.255
Datorii totale 207.656.144 217.527.829 187.798.178
Total capitaluri
proprii si datorii 173.552.917 265.570.367 292.895.851

Activele imobilizate constand in terenuri si cladiri sunt exprimate in valori reevaluate la nivelul
lunii decembrie 2012 .Reevaluarea cladirilor s -a aplicat atat la valoarea de inventar cat si la
amortizarea cumulata.
Cresterile de achizitii din active imobilizate in exercitiul financiar 2012 sunt negative datorita
influentelor rezilierii de contracte de leasing.
Activele s ocietatilor constand in terenuri si cladiri au fost ipotecate catre societatile bancare la
care companile au angajate contracte de credit.

97
Valoarea activelor imobilizate,constand in mijloace de transport,utilaje de mare si mica
mecanizare si containere, care fac obiectul contractelor de leasing insumeaza 4.542.431
lei,valoare rezultata in urma ajustarii valorii de inventar de 9.412.384 lei cu valoarea amortizata
de 4.869.953 lei.
Amortizarea inregistrata pe costuri in exercitiul financiar 2012 a fost:
– constructii – 1.509.389 lei
– instalatii si mijloace de transport – 4.482.163 lei
– mobilier,aparatura birotica – 413.036 lei.
La pozitia constructii s -a procedat la anularea amortizarii pentru activele care au facut obiectul
reevaluarii.
Amortizarea f iscala nu este egala cu amortizarea contabila datorita diferentelor din
reevaluare.Din punct de vedere contabil a fost aplicat regimul de amortizare liniara.

La finalul exercitiului financiar 2012 prin revizuirea valorilor contabile a acestor imobilizăr i
necorporale , SC CONCEFA SA a procedat la recunoasterea deprecierii la nivelul valorii de
cost si la anularea acestora intrucat acestea nu mai prezinta valoare de utilizare.Pentru
celelalte societati imobilizarile necorporale sunt prezentate la cost d e achizitie minus
deprecierea acumulata.

Fondul comercia l
Fondul comercial este determinat de achizitionarea urmatoarelor pachete de actiuni:
– actiuni SC TUNELE SA – 750.856 actiuni cu valoare nominala de 2,5 lei/actiune,
reprezentand 79,13% din capitalu l social
– actiuni SC TRANSFEROVIARIA SA – 1.274.000 actiuni cu o valoare nominala de 2,5
lei/actiune,reprezentand 98% din capitalul social
– actiuni SC SIBAVIS SA – 486.365 actiuni cu o valoare nominala de 6
lei/actiune,reprezentand 98,45% din capitalul s ocial

Valoarea fondului comercial reprezinta diferenta intre valoarea nominala a actiunilor si
valoarea de achizitie.

Evolutia fondului comercial:
-lei-

Explicatii 2011 2012

SC Tunele SA 28.963.049 28.963.049
SC Transferoviaria SA 3.372.800 3.372.800
SC Sibavis SA 674.988 674.988
TOTAL 33.010.837 33.010.837

98
Societatea inregistreaza la 31.12 .2012 imobilizari financiare in valoare de 460.883,70 RON,
dupa cum urmeaza:

Societatea 31.12.2011 31.12.2012
SC CCF TIMISOARA 176.121,72 58.808,00
Banca Unicredit Tiriac 930,00 930,00
SC Constructii SA Sibiu 351,00 351,00
SC Paltinis SA Sibiu 6282,20 6.282,20
SC CCF Constanta 83817,50 83817,50
Bussines Centre SA 1000,00 1.000,00
SC Tunele Brasov SRL 1000,00 1.000,00
SC Tunele Comert SRL 1000,00 0,00
SC ECOTER SRL 2500,00 2.500,00
SC ZIARUL DE SIBIU 306.195,00 306.195,00
Total investitii financi are 579.197,42 460.883,70

Actiunile si partile sociale au fost recunocute in situatiile financiare la costul de achizitie pentru
societatile care nu sunt tranzactionate pe o piata reglementata, respectiv la valoarea de
tranzactionare din ultima zi bursie ra a anului 2012 pentru SC CCF Timisoara
Situatia stocurilor pentru exercitiile financiare 2011,2012 se prezinta astfel:
lei
2011 2012
Mater ii prime si materiale
consumabile 10.471.733 7.983.095
Productia in curs de executie 2.391.754 1.569.054
Produse finite si marfuri 19.808.235 17.324.666
Avansuri pt.cumparari
de stocuri 404.169 1.445.643
Total stocuri 33.075.891 28.322.458

Stocurile sunt prezentate inainte de aplicarea ajustarilor.

Produsele finite reprezinta contravaloare imobil constand in apartamente, spatii comerciale si
birouri, situat in Sibiu str.Regele Ferdinand, realizat in regie proprie si destinat vanzarii pe
parcursul de sfasurarii activitatii.

Valoarea stocurilor recunoscuta drept cheltuiala in exercitiul financiar 2012 este de
14.281.973 lei. In anul 2012 SC TUNELE SA a inregistrat provizioane pentru depreciere
stocuri in suma de 185.000 lei.

Societatea CONCEFA inreg istreaza gajuri pe stocuri in contul datoriilor corespunzator
urmatoarelor valori contabile:

99
– stocuri de materii prime ,materiale si obiecte de inventar in suma de 2.696.032 lei gajate
in favoarea BCR;
– stocuri de materii prime,materiale si obiecte de invent ar in suma de 1.152.329 lei gajate
in favoarea BRD GSG.

Situatia provizioanelor si ajustarilor la sfarsitul exercitiilor financiare 2011, 2012 se prezinta
astfel:
lei
Denumirea
Provizionului 31.12.2011 31.12.2012
Provizioane pt. Litigii 80.312 1.257.481
Provizioane pt. garantii de buna
executie 10.667.265 10.731.051
Total provizioane 10.747.577
11.988.532

Provizioanele pentru garantii de buna executie, in suma de 10.731.051 lei, au in componenta
lor suma de 9.462.921,45 aferenta proiectului Silver Mo untain incheiat intre SC CONCEAFA
SA si SC INR MANAGEMENT REAL ESTATE Bucuresti
Situatia datoriilor la sfarsitul exercitiilor financiare 2011, 2012 este structurata astfel:
-lei-
Datorii 31.12.2011 31.12.2012
Total,din care 217.527.829 207.656.144
Datorii financiare 100.113.080 100.990.544
Datorii comerciale si similare 60.753.486 51.915.486
Provizioane 10.747.577 11.988.532
Alte datorii 37.145.58 4 37.689.629
Venituri in avans 2.031.217 2.045.390
Datorii privind impozit.amanate 6.736.885 3.026.563

Situatia datoriilor la sfarsitul exercitiului financiar 2012 se prezinta astfel:
Datorii Sold la
31.12.2012 Termen de
exigibilitate sub
un an Termen de
exigibilitate
1- 5 ani
Total,din care 207.656.114 22.246.638 185.409.506
Datorii financiare 100.990.544 5.653.618 95.336.926
Datorii comerciale si similare 51.915.486 5.437.095 46.478.391
Provizioane 11.988.532 11.988.532
Alte datorii 37.689.629 9.110.535 28.579.094
Venituri in avans 2.045.390 2.045.390
Datorii privind impozitele
amanate 3.026.563 3.026.563

100
Societat ile au angajate credite la urmatoarele societati bancare:
– Banca Comerciala Romana in suma de 47.257.364 lei
– Raiffeisen Bank in suma de 26.861.109 lei
– Banca Romana de Dezvoltare in suma de 14.580.678,97 lei
– Banca Comerciala San Paulo in suma de 525.000 lei
– Banca Transilvania Cluj Napoca in suma de 400.000 lei

Datoriile inregistrate la pozitia Leasing financiar aferente capital su nt in suma de 6.005.317
lei,respective:
– Raiffeisen Leasing IFN in suma de 6.004.705 lei
– BT Leasing in suma de 607 lei

Situatia capitalurilor pentru societatile incluse in consolidare se prezinta astfel:
lei
Elemente de capital 31.12.2011 31.12.2012
Total din care: 53.166.311 (28.979.454)
Capital subscris varsat 69.010.512 69.000.512
Ajustari ale capitalului social 68.008.666 68.008.666
Impozit pe profit amanat (5.615.588) (3.026.563)
Rezerve din reevaluare 69.613.847 32.187.251
Rezerve legale 2.002.298 2.002.298
Alte rezerve 11.413.931 18.998.895
Ajustare rezerve 16.215.848 16.215.848
Rezultat reportat provenit din adoptarea IFRS (84.207.264) (84.224.514)
Rezultat reportat (34.428.279) (80.691.931)
Profit sau pierdere la sfarsitul perioadei,din
care:
– aferent societatii mama
– aferent intereselor care nu controleaza (58.847.660)
(58.429.239)
(418.421) (67.449.916)
(65.867.134)
(1.582.782)

Capitalurile proprii ale grupului inregistreaza la sfarsitul exercitiului financiar 2012 valori
negative in suma de 28.979.454 lei.Aceasta valoare a fost influentata de urmatoarele
operatiuni:
– reevaluarea activelor imobilizate ale societatii,co nstand in terenuri si cladiri,reevaluare care
a generat modificari majore prin diminuarea rezervelor din reevaluare cu suma de
37.426.596 lei
– retratarea conform Standardelor Internationale de Raportare Financiara, care a generat
recunoasterea in alte eleme nte ale rezultatului global a sumei de 21.894.478,66 lei
rezultata din anularea actiunilor detinute de SC CONCEFA la SC BRAVCOF S.A in urma
procesului de fuziune prin absortie.Aceasta suma reprezinta diferenta intre prima de
fuziune si valoarea actiunilor BRAVCOF anulate
– recunoasterea in contul de profit si pierdere al exercitiului financiar 2011 a sumelor
reprezentand ajustari creante aferente acestui exercitiu

101
– recunoasterea in contul de profit si pierdere aferent exercitiului financiar 2011 a sumei de
736.646 lei reprezentand diminuarea prin reevaluare a valorii de inregistrare a imobilului
Bloc cu apartamente,spatii comerciale si birouri,inregistrat la pozitia produse finite
– Pierderea asociata exercitiului financiar 2012 in suma de 67.449.916 lei

Impozit ul pe profit amanat recunoscut direct in capitaluri este rezultatul retratarii, calculat
pentru rezervele din reevaluare aferente valorii activelor imobilizate si asupra rezervelor legale.

In cursul anului 2012 nu au intervenit modificari in structura capitalului social .
Rezultatul de baza pe actiune este calculat prin împartirea profitului atribuibil detinatorilor de
capitaluri ai Societatii la numarul mediu de actiuni ordinare emise pe parcursul anului.
Anul încheiat la 31
decembrie 2012 Anul încheiat la 31
decembrie 2011
Profit atribuibil detinatorilor de capital ai Societatii (67.449.916) (58.798.507)
Numarul de actiuni 630.041.255 630.041.255
Rezultatul de baza si diluat pe actiune (lei pe actiune) (0,107) (0,093)

Contului de profit si pierde re
-mil lei –
2012 2011
Retratat
Cifra de afaceri 28.660.359 86.766.528
Alte venituri 3.287.501 6.391.266
Rezultatul din exploatare (59.898.474) (46.440.994)
Costuri nete cu finantarea (7.551.442) (12.357.513)
Profit inainte de impozit are (67.449.916) (58.798.507)
Profitul net al perioadei (67.449.916) (58.798.507)
-din care aferent societatii mama (65.867.134) (58.429.239)
-din care aferent intereselor care nu
controleaza (1.582.782) (425.751)
Reevaluarea imobilizarilor corporale (17.208.196 ) (47.741)
Impozit pe profit aferent altor elemente
ale rezultatului global (2.439.259) 429.091
Alte venituri ale rezultatului global,
nete de impozit (14.768.937 ) 381.350
Total rezultat global al anului (82.218.853 )
(58.473.640 )
Rezultat neconsolidat pe actiune de
baza/diluat (0.11 ) (0.09 )

102

Struct ura cifrei de afaceri pentru exercitiile financiare 2011 – 2012 se prezinta astfel:
lei
Indicatorul Exercitiul financiar 2011 Exercitiul financiar 2012
Venituri din vanzare produse finite 726.022 209.550
Venituri din produse reziduale 427.056 8.951
Venituri din prestari servicii 76.200.160 25.947.535
Venituri din chirii 513.171 143.238
Venituri din vanzare marfuri 827.545 1.746.580
Venituri d in activitati diverse 8.072.574 604.505
Total cifra de afaceri 86.766.528 28.660.359

Veniturile din prestari serv icii sunt aferente in principal contractelor de prestari servicii in
constructii pe care societatile CONCEFA SA si TUNELE SA le au incheiat e cu diversi

103
beneficiari publici si privati. In anul 2012 se inregistreaza o reducere de 67,87% fata de anul
2011, datorita restrangerii activitatii, toate societatile incluse in consolidare aflandu -se intr -o
perioada de elaborare a unei strategii de redre sare economica.
In exercitiul financiar 2012 societatea CONCEFA a identificat venituri neconfirmate de
beneficiarul Ministerul Transporturilor si Infrastucturii in suma de 2.426.367 lei, societatea
procedand la ajustarea veniturilor din prestari servicii in constructii raportate in situatiile
financiare intocmite in conforitate cu OMFP 3055.

Veniturile din activitati diverse au in componenta beneficii generate de vanzari de mijloace fixe
din dotare,furnizari de utilitati si alte servicii conexe.

Venit urile din exploatare includ:
– veniturile din lucrarile in curs de executie,determinate in functie de costurile contractuale
suportate la zi si beneficiile aferente. La sfarsitul exercitiului financiar 2012 acestea prezinta un
sold debitor de 1.520 .768 lei.
– alte venituri din exploatare in suma de 3.287.501 lei rezultat al vanzarilor de imobilizari
corporale si alte venituri aferente rezultatului din exploatare .
-lei-
Exercitiul financiar 2011 Exercitiul financiar 2012
Venituri din lucrari in curs de
executie (3.490.243) (1.520.768)

Alte venituri din exploatare 6.391.266 3.287.501
Total alte venituri 2.901.023 1.766.73 3

Valoarea veniturilor contractuale recunoscute drept venituri in exercitiul financiar 2012
insumeaza 27.317.579 lei.

La sfarsitul exercitiului financiar 2012 pentru contractele de constructie nu exista avansuri
primite inainte de executarea lucrarilor aferente.

Contractele de constructie recunoscute ca venituri si cheltuieli in exercitiul financiar 2012 sunt:
 Contracte incheiate de SC CONCEFA SA:
Reconstructia infrastructurii feroviare afectata de inundatii pe sectorul Focsani –
Putna Seaca .Beneficiar Ministerul Transporturilor si Infrastructurii
Reparatii la suprastructura si punerea in siguranta a infrastructurii podului peste
Dunare intre Giurgiu si Ruse .Beneficiar Compania Nationala de Cai Ferate Bucuresti
Executia lucrarilor de modernizare a Sta tiei de cale ferata Ramnicu Valcea .
Beneficiar Compania Nationala de Cai Ferate Bucuresti
Lucrari de interventie la Pasaj superior peste calea ferata Alba Iulia .Beneficiar
Municipiul Alba Iulia
Pod peste raul Olanesti in prelungirea str.Carol I inclusiv l egaturile cu Calea lui
traian si str.Morilor .Beneficiar Primaria Municipiului Valcea

104

Pod peste raul Geamana peste paraul Dejeasca. Beneficiar Primaria Dragoesti
judetul Valcea
Parking suprateran str.Fabricii nr.4 – str.Fabricii de zahar nr.5. Beneficiar
Municipiul Cluj Napoca prin Serviciul public de interes local pentru administratia
parcarilor
Sala de sport Catalina judetul Covasna. Beneficiar Compania Nationala de Investitii
Sala de sport Livezeni judetul Mures . Beneficiar Compania Nationala de Investi tii

 Contracte incheiate de SC TUNELE SA:
Reparatie Tunel Filesti fir I dreapta linia CF Bucuresti -Galati.Beneficiar Compania
Nationala de Cai Ferate Bucuresti
RK Tunel Alunis km 114+411/531,linia CF Filiasi -Livezeni. Beneficiar Compania
Nationala de Cai F erate Bucuresti
Reparatie Tunel Runcu,linia CF 422,Valea Viseului -Petrova,Refacere tunel la gabarit
km 3+681/840. Beneficiar Compania Nationala de Cai Ferate Bucuresti
Consolidare drum DN 12c km 500 -32+000(cheile Bicazului).Beneficiar CNADR – DRDP
Brasov

In anul 2012 au fost finalizate si receptionate urmatoarele Contracte de lucrari de constructii:
Lucrari de interventie la Pasaj superior peste calea ferata Alba Iulia.Beneficiar
Municipiul Alba Iulia
Pod peste raul Olanesti in prelungirea str.Carol I inc lusiv legaturile cu Calea lui Traian si
str.Morilor.Beneficiar Primaria Municipiului Valcea
Sala de sport Livezeni judetul Mures. Beneficiar Compania Nationala de Investitii
Pod peste raul Geamana peste paraul Dejeasca.Beneficiar Primaria Dragoesti judet ul
Valcea

Pentru perioada 2013 – 2014 se afla in derulare lucrari de constructie , in suma de 86.329.710
lei inclusiv TVA, corespunzatoare urmatoarelor contracte de executie:
Contract nr.21/PT 002/15.12.2009 avand ca obiect Reconstructia infrastructurii fe roviare
afectata de inundatii pe sectorul Focsani – Putna Seaca in valoare de 2.157.600 lei.
Beneficiar Ministerul Transporturilor si Infrastructurii, executant SC CONCEFA SA
Contract nr.214/26.08.2009 avand ca obiect executie Sala de sport Catalina judetu l
Covasna in valoare de 467.729 lei.Beneficiar Compania Nationala de Investitii,
executant SC CONCEFA SA
Contract nr.95389/05.05.2010 avand ca obiect Parking suprateran in valoare de
359.380 lei. Beneficiar Municipiul Cluj Napoca prin Serviciul public de interes local
pentru administratia parcarilor, executant SC CONCEFA SA
Contract nr.23/26.01.2010 avand ca obiect Reparatii la suprastructura si punerea in
siguranta a infrastructurii podului peste Dunare intre Giurgiu si Ruse in valoare de

105
10.675.413 lei. Beneficiar Compania Nationala de Cai Ferate Bucuresti, executant SC
CONCEFA SA
Contract nr.19/15.02.2012 avand ca obiect Executia lucrarilor de modernizare a Statiei
de cale ferata Ramnicu Valcea in valoare de 24.072.214 lei. Beneficiar Compania
Nationala de Cai Ferate Bucuresti, executant SC CONCEFA SA.
Contract nr.6647/22.10.2012 avand ca obiect Suprasctructura linii CF intrare tunel si
aparate de cale 2N+fn1 in cadrul lucrarii Refacere tunel Filesti fir I dreapta,linia CF
Bucuresti – Galati in valoare de 5.239.831 lei. Beneficiar Tunele S.A. Brasov ,
executanti SC TUNELE SA si SC CONCEFA SA
RK Tunel Alunis km 114+411/531, linia CF Filiasi -Livezeni. Beneficiar Compania
Nationala de Cai Ferate Bucuresti, executant SC TUNELE SA
Reparatie Tunel Runcu,l inia CF 422,Valea Viseului -Petrova,Refacere tunel la gabarit
km 3+681/840. Beneficiar Compania Nationala de Cai Ferate Bucuresti,executant SC
TUNELE SA
Consolidare drum DN 12c km 500 -32+000(cheile Bicazului). Beneficiar CNADR –
DRDP Brasov, executant SC TU NELE SA

Pentru exercitiile financiare 2011 – 2012 rezultatul din exploatare are urmatoarea structura:
lei
Indicatorul Exercitiul precedent Exercitiul curent
1. Cifra de afaceri neta 86.766.528 28.660.359
2. Alte venituri din exploatare 6.391.266 3.287.501
3. Variatia veniturilor pentru lucrari in
curs de executie (3.490.243) (1.520.768)
4. Cheltuieli cu materii prime si materiale (53.387. 969) (14.281.973)
5. Cheltuieli cu salarii si taxe salariale (17.905.990) (12.493.406)
6. Cheltuieli cu amortizarea si deprecieri (22.288.506) (36.817.891)
7. Cheltuieli cu serviciile
prestate de terti (33.684.401) (20.153.602)
8. Alte cheltuieli (8.87 1.679) (6.578.694)
9. Rezultatul din exploatare (46.440.994) (59.898.474)

Rezultatul dn exploatare inregistreaza un sold negativ de 59.898.474 lei,situatie generata de
urmatoarele pozitii de cheltuieli:
– cheltuieli fixe constand in cheltuieli de personal care asigura paza patrimoniului
societatilor si cheltuieli cu asigurarea si intretinerea activelor
– cheltuieli cu dobanzile si penalitatile la bugetul de stat
– un cash -flow negativ al activitatii de productie generat de lipsa finantarii pentru
resursele n ecesare realizarii lucrarilor corespunzator graficelor contractuale
– cheltuieli rezultate din reevaluarea activelor imobilizate,constad in terenuri si constructii
in cuantum de 13.516.561 lei
– cheltuieli cu amortizarea imobilizarilor corporale in suma de 7.2 35.391 lei

106
– Ajustari de valoare pentru creante comerciale si alte creante detinute de societate in
suma de 22.224.713 lei
– Provizioane pentru riscuri si cheltuieli in suma de 1.366.991lei

Cheltuielile de personal aferente exercitiilor financiare 2011, 2012 se prezinta astfel:
lei
2011 2012
Cheltuieli cu salariile personalului 13.883.445 9.593.061
Cheltuieli cu as igurarile si protectia sociala 4.022.545 2.900.345
Total cheltuieli cu personalul 17.905.990 12.493.406

Numarul mediu de personal aferent exercitiului financiar 01.01.2012 – 31.12.2012 este de 475
persoane,cu 312 persoane mai putin decat in exectiul fin anciar 2011,iar numarul efectiv de
personal inregistrat la 31 decembrie 2012 este de 387 persoane.

Veniturile si cheltuielile financiare inregistrate la nivelul grupului in exercitiile financiare
2011, 2012 se prezinta astfel:
lei
Indicator 2011 2012
Venituri din dobanzi 27.860 4.870
Total venituri financiare 27.860 4.870
Cheltuieli privind dobanzile 7.209.221 4.415.346
Cheltuieli din diferente de curs
valutar si alte chelt.financiare 5.176.154 3.140.966

Total cheltuieli financiare 12.385.375 7.556.312
Profitul sau pierderea financiara (11.357.513) (7.551.442)

Veniturile din dobanzi reprezinta dobanzile pentru disponibilitatil e din conturile bancare.

Cheltuielile privind dobanzile constau in dobanzi aferente creditelor si contractelor de
leasing.In exercitiul financiar 2012 sumele inregistrate au urmatoarea componenta:
– dobanzi aferente contractelor de credit de credit in le i = 2.191.097 lei
– dobanzi aferente contractelor de credit in valuta = 1.522.398 lei,echivalent a 56.202
USD si 305.998 EURO
– dobanzi aferente contractelor de leasing financiar = 701.851 lei
Pentru creditele declarate restante dobanzile au fost calculate pa na la data de deschiderii
procedurii generale a insolventei.

Cheltuielile din diferente de curs valutar sunt rezultate in urma inregistrarii diferetelor
nefavorabile de curs valutar, aferente disponibilitatilor in devize existente in conturi bancare, si
actualizarii datoriilor.

107
Alte cheltuieli financiare reprezinta pierderile legate de participatii ,reflectand inregistrarea in
contabilitate a deprecierii actiunilor detinute de Societatea CONCEFA la Societatea Constructi
Feroviare Timosoar a. Actualizarea a fost facuta in concordanta cu valoarea portofoliului
detinut la sfarsitul fiecarui exercitiu financiar crespunzator ultimei valori de trazactionare din
anul 2012.

Consideratii asupra cash -flow-ului:
Cash -flow-ul negativ al activi tatii de productie a fost generat de lipsa finantarii pentru resursele
necesare realizarii lucrarilor corespunzator graficelor contractuale
S-au efectuat dezmembrari, casari si s -au valorificat deseurile rezultate pentru asigurarea unui
minim de cash -flow.

6. Alte informatii

Societatile, prin contractele care le au in derulare pentru perioada 2013 -2014,prin activitatea
pe care o desfasoara in vederea obtinerii unor noi contracte de lucrari si contracte de inchiriere
pentru parcul auto si utilaje din dota re, considera ca prin adoptarea de solutii optime in
vederea redresarii din punct de vedere economic si financiar si astfel prin realizarea unui plan
de reorganizare bine fundamentat, grupul CONCEFA are posibilitati reale de redresare
economica.

Admin istrator Special Director Economic
Ec. Horatiu Cercel Ec. Maria Catrina

108

SC CONCEFA SA
Henri Coanda, nr. 59 550234 Sibiu, România
Tel: +40 269 218 253
Mob: +40 744 767 643
Fax: +40 269 237 475
E-mail: office@concefa.ro
Web: www.concefa.ro

109

CC
Sibiu, str. Urlea 39
CUI RO 12 613840
Tel.: 0745/605508, 0728/288982
Email: sibexpert@gmail.com
Web: www.sibexpert.ro
Autorizatie C.A.F.R. nr.318/2003
Autorizatie C.C.Fiscali nr.409/2010

RAPORT

al auditorilor independenti asupra situatiilor financiare anuale consolidate,

incheiate la 3 1-12-2012 la SC CONCEFA SA Sibiu

1. Am auditat situatiile financiare consolidate ale societatii CONCEFA SA, si ale
filialelor sale (―Grupul‖), intocmite in conformitate cu Standardele Internationale de Raportare
Financiara, adoptate de Uniunea Europea na, care cuprind Situatia consolidata a pozitiei
financiare, Situatia consolidata a rezultatului global, Situatia consolidata a modificarilor
capitalurilor proprii si Situatia consolidata a fluxurilor de numerar pentru exercitiul financiar
incheiat la 31.1 2.2012 precum si un sumar al politicilor contabile semnificative si alte note
explicative.
Situatiile financiare anuale consolidate au fost intocmite de societatea CONCEFA SA
Sibiu care impreuna cu filialele indeplinesc conditiile referitoare la obligati vitatea intocmirii si
prezentarii situatiilor financiare consolidate prevazute in O.M.F. Publice 1286/2012, pentru
aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu Standardele internationale de raportare
financiara, aplicabile societatilor comerciale a car or valori mobiliare sunt tranzactionate pe o
piata reglementata; Filialele societatii incluse in consolidare sunt:

– S.C. TUNELE SA Brasov.
– S.C. TRANSFEROVIARIA SA Sibiu
– S.C. SIBAVIS SA Sibiu
– S.C. COMBETON SRL Sibiu
– S.C. ALU GLASS SRL Sibiu

110
Din datele pre zentate in situatiile financiare si in Raportul Consolidat al
Administratorului special se desprind urmatoarele elemente care exprima situatia patrimoniala
a grupului la finele anului 2012:

– Active tot ale = 173.552.917 lei
– Datori i totale = 207.656.144 lei
– Capitaluri proprii = -34.103.227 lei
– Rezultat consolidat pe actiune de baza / diluat = -0,11 lei

Responsabilitatea conducerii pentru Situ atiile financiare consolidate IFRS .

2. Aceste situatii financiare consolidate constituie declaratii ale conducerii.
Conducerea societatii este responsabila pentru intocmirea si prezentarea fidela a
Situatiilor financiare consolidate in con formitate cu Standardele Internationale de Raportare
Financiara adoptate de Uniunea Europeana si pentru acel control intern pe care conducerea il
considera necesar pentru a permite intocmirea de situatii financiare consolidate care sa nu
contina denaturari semnificative, datorate fie de frauda, fie de eroare.

Responsabilitatea auditorului.

3. Responsabilitatea noastra este ca, pe baza auditului efectuat, sa exprimam o opinie
asupra situatiilor financiare consolidate conforme cu IFRS.
Auditul s -a desfasurat in concordanta cu Standardele Internationale de Audit, in
special ISA 600. Aceste standarde solicita planificarea si efectuarea auditului incat sa se
obtina o asigurare rezonabila a faptului ca situatiile financiare consolidate nu contin erori
semnificative.
Lucrarile de audit au fost planificate si s -au desfasurat dupa incheierea situatiilor
financiare ale societatilor care intra in consolidare, respectiv la sfarsitul perioadei de raportare
incluzand urmatoarele:
-examinarea p e baza de probe de audit a sumelor inscrise in situatiile financiare
consolidate ale societatii si filialele sale, probe prezentate in dosarele de audit.
-s-a procedat la evaluarea principiilor contabile folosite la intocmirea situatiilor
financiare conso lidate in vigoare la data bilantului.
-s-a evaluat modul de prezentare a situatiilor financiare anuale consolidate, compuse
din: Situatia consolidata a pozitiei financiare, Situatia consolidata a rezultatului global, Situatia
consolidata a modificarilor c apitalurilor proprii si Situatia consolidata a fluxurilor de numerar
precum si un sumar al politicilor contabile semnificative, la finele anului financiar 2012.
-auditul s -a efectuat cu preponderenta asupra respectarilor regulilor de consolidare,
respons abilitatea intocmirii situatiilor financiare ale fiecarei entitate care intra in consolidare
revine conducerilor respectivelor entitati precum si auditorilor in cazul celor a caror situatii
financiare au fost auditate.

111

Consideram ca probele de audit pe ca re le -am obtinut sunt adecvate si suficiente
pentru a sta la baza opiniei noastre de audit.

Opinia

4. In opinia noastra situatiile financiare consolidate ofera o imagine fidela si justa a
pozitiei financiare a S.C. CONCEFA S.A. si filialelo r sale la data de 31 decembrie 2012,
precum si asupra performatei financiare si a situatiei fluxurilor de trezorerie consolidate pentru
exercitiul financiar incheiat la aceasta data, in conformitate cu Standardele Internationale de
Raportare Financiara ad optate de Uniunea Europeana si a O.M.F Publice nr. 1286/2012
pentru aprobarea Reglmentarilor contabile conforme cu Standardele internationale de
raportare financiara, aplicabile societatilor comerciale a caror valori mobiliare sunt admise pe o
piata reglem entata.

Opinia nostra asupra situatiilor financiare consolidate, incheiate la 31 decembrie 2012
este fara rezerve.

Evidentierea aspectelor de semnalat

5. Fara a afecta opinia atragem atentia asupra faptului ca pana la data raportului 4
dintre societatile din grup sunt in diverse stadii ale procedurii de insolventa, astfel:
– SC CONCEFA SA, SIBAVIS SA si SC TUNELE SA se afla in perioada de observatie
pana la definitivarea masei credale.
-SC TRANSFEROVIARIA SA i si desfasoara ativitatea in baza unui plan de
reorganizare
Administratorii speciali vor trebui sa instituie masuri de restructurare a activitatilor, sa
intocmeasca planuri de reorganizare credibile sa respecte programele de plati catre creditori ,
in caz contrar continuitatea activitatii grupului va fi pusa la indoiala iar consecintele pentru
actionarii grupului vor fi dintre cele mai nefavorabile.

Alte aspecte

6. Acest raport al auditorului, impreuna cu opinia de audit este adr esat exclusiv
actionarilor societatii, in ansamblu.

112
Auditul nostru a fost efectuat pentru a putea raporta actionarilor societatii acele
aspecte pe care trebuie sa le raportam intr -un raport de audit statutar si nu in alte scopuri.
In masura permisa de reglementari nu acceptam si nu ne asumam responsabilitatea
decat fata de societate si actionarii acesteia, in ansamblu, pentru auditul nostru, pentru acest
raport sau pentru opinia formata.
In conformitate cu Ordinul Ministr ului Finantelor Publice nr. 1286/2012, noi am
analizat Raportul Consolidat al Administratorului Special asupra situatiilor financiare
consolidate intocmite de catre SC‖ CONCEFA ― SA la 31.12.2012.
In Raportul Consolidat al Administratorului Special noi n u am identificat informatii
financiare care sa nu fie în mod semnificativ in conformitate cu informatiile prezentate in
situatiile financiare consolidate la 31 decembrie 2012.

Sibiu,
16. 07. 2013

Auditor finan ciar,
Semnatura auditorului
SC‖ SIB EXPERT ― SRL Ioan Pacurariu -auditor financi ar,
Sibiu Carnet de auditor nr.341