Sesiunea de Comunic ări Științifice Studențești 2018 [607292]

Sesiunea de Comunic ări Științifice Studențești 2018
ANALIZA SITUAȚIEI FI NANCIAR PATRIMONIALE A UNEI
SOCIETĂȚI COMERCIALE ȘI CALCULUL INDICAT ORILOR DE
PERFORMANȚĂ
BARBU Diana -Maria
Facultatea: IMST , Specializarea: Inginerie Economică Industrială , Anu l de studii: IV, e-mail:
[anonimizat]

Conducător științific: Asist.dr.ing. Petre -Gheorghe TIRIPLICĂ, Conf.dr.ing. Mădălin -Gabriel CATANĂ

REZUMAT: În prezenta lucrare intitulată “Analiza situației financiar patrimoniale a unei societăți
comerciale și calculul i ndicatorilor de performanță” se realizează o analiză a activității unei societăți
comerciale existente.. În această analiză este surprin să evoluția departamentelor de bază ale societății,
cu identificarea aspectelor principale care influențează rentabilita tea acesteia.

CUVINTE CHEIE: Analiză financiară, indicatori de performanță, analiza cash -flow-ului.
1. Introducere
Analiza financiară reprezintă un mijloc indispensabil în elaborarea unor planuri reale, temeinice
fundamentate din punct de vedere științifi c [2].
Analiza financiar patrimonială constă în studiul metodic al situației și evoluției unei întreprinderi,
sub aspectul structurii financiare și al rentabilității, plecând de la bilanț, contul de rezultate și alte informații
oferite de întreprindere, mai ales în a nexele la bilanț și raportul anual [2].
În continuare, se va folosi numele fictiv S.C. AMIRAL ICEE S.A. din motive de confidențialitate.
S.C. AMIRAL ICEE S.A. este o societate pe acțiuni, cu capital social integral privat mixt (romano –
italian), înființa tă în 2005, având o activitate cu o traditie de peste 30 de ani în producție de componente
electronice pasive . [4]
S.C. AMIRAL ICEE S.A., a început activitatea în 2005 cu 24 de angajati, având ca obiect principal
de activitate comercializarea produselor d e uz casnic și gospod ăresc, produselor electronice și
electrotehnice, aparataj electric de joasa tensiunea etc. [4]
Ulterior, în 2008 societatea își extinde activitatea și în domeniul de producție cu un număr de 280
de angajați, prin fabricarea de :
− produ se electrice și electrotehnice ( Fig. 1): ciocane de lipit, aparate de alungat țâțari, incubatoare
electrice,etc.;

Fig. 1 Produse electrice și electrotehnice [4]

Analiza situației financiar patrimoniale a unei societăți comerciale și calculul indicatorilor de performanță

− produse de uz casnic și gospodăresc (Fig. 2): mori agricole, robot agroforet, zdrobi tor de fructe,
zdrobitor manual de struguri, storcator manual de sfeclă, răzătoare de nuci și legume, răzătoare de
varză etc.;

Fig. 2 Produse de uz casnic și gospodăresc [4]
− aparataj electric de joasa tensiune (Fig. 3): prize, întrerupatoare, prelungito are electrice,
derulatoare, ștechere, cuple, doze, etc..

Fig. 3 Aparataj electric de joasa tensiune [4]
2. Stadiul actual
În prezent, societatea desfășoară o activitate continuă și profitabilă. Deși activitatea societății a fost
profitabilă, se pune pro blema de evaluare și de reglare a procesului . Această analiză își propune
identificarea stării de echilibru la nivelul firmei.

3. Analiza situației financiar patrimonială a unei societăți comerciale prin calculul
indicatorilor de performanță
Obiectivul acestei analize este acela de a stabili și urmări evoluția ponderilor diferitelor elemente
patrimoniale. În continuare se vor nota anii analizați, respectiv 2016 cu t o, iar anul , 2017, cu t 1.
3.1 Întocmirea și prezentarea bilanțului financiar
Bilanțul financiar derivat din bilanțul con tabil este prezentat pentru anii to și t1, după cum urmează .
3.1.1 Elemente patrimoniale ale activului
La data de 31.12.2016 și, respectiv 31.12.2017 patrimoniul societății avea următoarea structură:
a) Active imobilizate
Activele imobilizate reprezintă bun urile și valorile cu o durată de utilizare mai mare de un an și
care nu se consumă la prima utilizare [1], acestea fiind împărțite în trei categorii:
• imobilizări corporale;
• imobilizări necorporale;

Analiza situației financiar patrim oniale a unei societăți comerciale și calculul indicatorilor de performanță
• imobilizări financiare.
Valorile activelor imobilizate a le societății sunt prezentate în tabelul 1:

Tabelul 1 Valoarea activele imobilizate
Valoare [lei]
2016 2017
Active imobilizate 3607520 4121028
Imobilizări corporale 1369815 1883323
Imobilizări necorporale 7906 7906
Imobilizări financiare 2229799 2229799

Ponderea activelor imobilizate pentru anul to respectiv, anul t1 se prezintă în Fig. 4:

Fig. 4 Ponderea activelor imobilizate
Activele imobilizate ale societății aveau valoarea 4121028 lei la sfârșitul anului t 1, înregistrând o
creștere în valoare de 513508 lei față de anul anterior , to. Imobilizările financiare și imobilizările
necorporale au aceeași valoare în anii analizați . Imobilizările corporale au crescut în anul t 1 cu 5%, deoarece
costul transpor tul a crescut considerabil față de anul anterior.
Rata activelor imobilizate se calculează ca raport între activele imobilizate și totalul bilanțului,
această rată arătând de fapt ponderea elementelor patrimoniale ce servesc întreprinderea în mod permanen t
[1].
Acest indicator măsoară gradul în care capitalul a fost investit în imobilizări [1]. Valorile acestei
rate, calculate cu relația (1) [1] sunt prezentate în tabelul 2:

𝑅𝐴𝑖=𝐴𝐼
𝑇𝐴∗100 [%] (1)
unde:
– RAi – rata activelor imobilizate;
– AI – activele imobilizate;
– TA – total activ.
Tabelul 2 Calculul ratei activelor imobilizate
Anul Calculul ratelor activelor imobilizate
2016 RAi0= 3607520
10348082∗100 =34,86%
2017 RAi1= 4121028
10861590∗100 =37,94%

În anul t 1 rata activelor imobilizate crește cu 3,08% față de anul t 0 deoarece cresc activele
imobiliz ate.
Imobilizări
corporale
39%
Imobilizări
necorporale
1%
Imobilizări
financiare
60%Active imobilizate
anul 2016
Imobilizări
corporale
45%
Imobilizări
necorporale
1%
Imobilizări
financiare
54%Active imobilizate
anul 2017

Analiza situației financiar patrimoniale a unei societăți comerciale și calculul indicatorilor de performanță

b) Activele circulante
Activele circulante sunt bunuri și valori care participă la un singur circuit economic, fiind deținute
pe termen scurt de către societate. Din punct de vedere al structurii, activele circulante se împart în stocuri,
creanțe, inve stiții pe termen scurt, casa și conturi în bănci [1]. Valorile activelor circulante ale societății
sunt prezentate în tabelul 3:
Tabelul 3 Valorile act ivelor circulante
Valoare [lei]
2016 2017
Active circulante 6386032 6740562
Stocuri 3750658 3899689
Creanțe 1985254 2165977
Disponibilitatea din casă și bănci 650120 674896

Ponderea activelor circulante pentru anul t0 respectiv anul t1 este repr ezentată în Fig. 5:

Fig. 5 Ponderea activelor circulante

Fluxul de numerar din cursul anilor analizați t o și t 1 demonstrează abilitatea societății de a acoperi
cheltuielile curente și investițiile.
Rata activelor circulante (RAC) reflectă ponderea ac tivelor circulante în totalul mijloacelor
economice [1]. Rata se calculează cu relația (2) [1], iar valorile ratei sunt prezentate în tabelul 4.

𝑅𝐴𝐶=𝐴𝐶
𝑇𝐴∗100 [%] (2)
unde:
– RAC – rata activelor circulante;
– AI – activele circulante;
– TA – total activ.
Tabelul 4 Calculul ratei activelor circulante
Anul Calculul ratelor activelor circulante
2016 RAC0= 6386032
10348082∗100 =61,71%
2017 RAC1= 6740562
10861590∗100 =62,06%

Se observă o creștere de 0,34% în anul t 1 față de anul t o, creștere datorată majorării activelor
circulante.

59%
31%
10%Active circulante
anul 2016
Stocuri
Creanțe
Disponibilitatea
din casă și bănci
58%
32%
10%Active circulante
anul 2017
Stocuri
Creanțe
Disponibilitatea
din casă și bănci

Analiza situației financiar patrim oniale a unei societăți comerciale și calculul indicatorilor de performanță
3.1.2 Pasivul bilanțulu i
Pasivul patrimonial al S.C. AMIRAL ICEE S.A. în anul to și anul t1:
a) Capitaluri proprii
La 31.12.2017 societatea înregistrează capitaluri proprii în valoare de 9.134.790 lei, în creștere față
de anul trecut cu valoarea de 470.690 lei. Valorile capitalu rilor proprii pentru anii t0 și t1 sunt prezentate în
Fig. 6:

Fig. 6 Valori capitaluri proprii
Rezultatul exercițiului este profit în sumă de 2.047.192 lei. În condițiile actuale pe piață este un
rezultat mai mult decât satisfăcător.
b) Datoriile societăți i
În anii analizați societatea a avut datorii către furnizori și către bugetul de stat. Valoarea acestor
datorii este prezentată în tabelul 5:
Tabelul 5 Calculul datoriilor
DATORII Valoare [lei]
2016 2017
Datoriile societății 22166 84 1745994
Datorii către furnizori 1421237 1021237
Datorii la bugetul de stat 795447 724757

Reprezentarea grafică a datoriilor societății din anii t0 și t1 (Fig. 7):

Fig. 7 Datoriile societății în anul 2016 și 2017 2016 201786641009134790
05000001000000150000020000002500000Datoriile societății
2016
2017

Analiza situației financiar patrimoniale a unei societăți comerciale și calculul indicatorilor de performanță

În Fig. 7 se observă o scădere a datoriilor în anul t1 față de anul t0, deoarece în anul t1 cheltuielile
au fost mai mici, iar veniturile mai mari rezultând un profit mai mare ceea ce a oferit societății comerciale
posibilitatea de a reduce datoriile către furnizori și bugetul de stat.
3.2 Contul rezultatului exercițiului
3.2.1 Venituri
Veniturile societății din anii t0 și t1 sunt reprezentate în Fig. 8:

Fig. 8 Compararea veniturilor din anul t0 și t1

SC AMIRAL ICEE a înregistrat în anul t1 venituri în valoare totală de 19.782.7 72 lei, în creștere
față de anul t0 cu 6%.
3.2.2 Cheltuieli
În anul t1, cheltuielile totale s -au situat la nivelul sumei de 17.716.088 lei, în scădere față de anul
anterior cu 3,8%. Compararea cheltuielilor din anii analizați este reprezentată în Fig. 9.

Fig. 9 Compararea cheltuielilor din anul t0 și t1

Cheltuielile din anul 2016 și anul 2017 (tabel 6) sunt împărtite astfel:
− cheltuielile cu alte servicii executate de terți;
− cheltuielile cu personalul;
− cheltuielile cu materiile prime și materiale;
− cheltuielile c u amortizările.
Tabelul 6 Valoarea cheltuielilor
Valoare [lei]
2016 2017
Cheltuieli totale 1840273 1 17716088
Cheltuieli executate de terti 752123 686643
Cheltuieli cu personalul 6467146 6467146
Cheltuieli cu amortizari 228095 228095
Cheltuieli cu materii prime și materiale 10955367 6996136

1859580619782772
2016 2017 VENITURI
1840273117716088
2016 2017CHELTUIELI

Analiza situației financiar patrim oniale a unei societăți comerciale și calculul indicatorilor de performanță
Ponderile cheltuielilor sunt prezentate în Fig. 10:

Fig. 10 Ponderea cheltuielilor din anul t0 și t1
Ponderea cea mai mare în cadrul cheltuielilor o ocupă cheltuielile cu materiile prime și materiale
cu un procendaj de 60% din totalul c heltuielilor în anul t0 respectiv 49% în anul t1. Cheltuielile cu personalul
și cheltuielile cu amortizările au aceeasi valoare în anii t0 și t 1.
3.2.3 Profit
S.C. AMIRAL ICEE S.A. a desfășurat, în anii 2016 și 2017, o activitate continuă și profitabilă . În
Fig. 11 se prezintă profitul net obținut de societate în cei doi ani analizați.

Fig. 11 Valorile profitului net

Repartizarea profitului pentru anii 2016 -2017 este prezentat ă în tabelul 7 , iar reprezentarea grafică
în Fig. 12:
Tabe lul 7 Repartizarea profitului
Valoare [lei]
2016 2017
Investiții 41260 420153.92
Dividende 150000 1627038.08

Fig. 12 Rep artizarea profitului
4%
35%
1%
60%Cheltuieli
anul 2016Cheltuieli
executate de
terti
Cheltuieli cu
personalul
Cheltuieli cu
amortizari
Cheltuieli cu
materii prime
și materiale
5%
45%
1%
49%Cheltuieli
anul 2017Cheltuieli
executate de
terti
Cheltuieli cu
personalul
Cheltuieli cu
amortizari
Cheltuieli cu
materii prime
și materiale
1912602047192
2016 2017PROFIT NET
Investiții
22%
Dividende
78%Repartizare profit
anul 2016
Investiții
21%
Dividende
79%Repartizare profit
anul 2017

Analiza situației financiar patrimoniale a unei societăți comerciale și calculul indicatorilor de performanță

În schema de mai sus s e observă că majoritatea profitului a fost repartizat la dividende, respectiv
78% în anul t 0 și 79% în t1. Diferența a fost repartizată pentru investiții.

3.3 Analiza echilibrului financiar
Echilibrul financiar reprezintă legătura dintre nevoile întrepr inderii pe de -o parte și resursele de
care dispune aceasta pentru a desfășura activitatea pe o anumită piață, pe de altă parte. O condiție pentru
asigurarea echilibrului financiar este aceea ca activele pe care le obține întreprinderea să fie acoperite de
capitalurile care rămân la dispoziție pe o perioadă de timp cel puțin egală cu durata de viață a respectivelor
active [2].
Pentru analiza echilibrului financiar se folosesc indicatori precum situație netă (SN), fond de
rulment (FR), nevoie de fond de rulm ent (NFR), trezorerie netă (TN) [2]. Calculul acestor indicatori se
efectuează în tabelul 8.
Tabelul 8 Calculul echilibrului financiar
Denumire indicatori Formula calcul 2016 2017
Situție netă ( SN) SN=Capital propriu (CP) 8664100 9134790
Fond de rulment (FR) FR=CP+Datoriii pe termen
lung – Imobilizări (IMO) 6477817 6034999
Fond de rulment propriu (FRP) FRP=CP – IMO 5056580 5013762
Fond de rulment împrumutat
(FRI) FRS=FR -FRP 1421237 1021237
Nevoie de fond de rulment
(NFR ) NFR=(stoc+creanțe) – Datorii
curente 3519228 4319672
Trezorerie netă TN TN=FR -NFR 2958589 1715327

Situația netă exprimă averea acționarilor. Valoarea acesteia pozitivă evidențiază faptul că societatea
are o gestiune economică sănătoasă. Indicat ar fi ca situația netă, pe lângă o valoare pozitivă, să fie și
crescătoare de la an la an [2]. Acest lucru se întâmplă în cazul societăți. Faptul că indicatorul este crescător
se datorează existenței ș i reinvestirii profitului net. Această creștere de la an la an redă o îmbogățire a
patrimoniului întreprinderii.
Fondul de rulment exprimă realizarea echilibrului financiar pe termen lung. Acest lucru este
exprimat prin valoarea pozitivă a acestuia [2]. Compania are un fond de rulment pozitiv, ceea ce înseamnă
că există o marjă a capitalurilor permanente pentru finanțarea activelor curente nete. Se remarcă o
descreștere a fondului de rulment reflectată prin atragerea suplimentară de resurse, prin creșterea mai rapidă
a datoriilor pe termen scurt în raport cu creșterea activelor curente. Fondul de rulment poate fi analizat pe
baza capitalului propriu, dar și a datoriilor pe termen lung și a provizioanelor [2]. În acest fel reies două
component ale acestuia: fondul de rulment propriu pe de -o parte și fondul de rulment împrumutat pe de altă
parte. Fondul de rulment propriu reprezintă surplusul de capitaluri proprii față de imobilizările nete. Cel

Analiza situației financiar patrim oniale a unei societăți comerciale și calculul indicatorilor de performanță
împrumutat este diferența dintre fondul de rulment și cel propriu. Societatea are aceste două componente
pozitive, ceea ce înseamnă că se apelează la împrumuturi pe termen lung și la capitalul propriu.
Nevoia de fond de rulment este expresia realizării echilibrului financ iar însă pe termen scurt [2].
Faptul că acest indicator are o valoare pozitivă indică o creștere economică sănătoasă.
Fondul de rulment este mai mare ca valoare față de nevoia de fond de rulment. Faptul că fondul de
rulment poate acoperi orice variație a nevoii fondului de rulment este puțin costisitor. De altfel excedentul
de finanțare se regăsește sub forma de trezorerie netă. Aceasta exprimă echil ibrul atât pe termen scurt cât
și pe termen lung. Valoarea pozitivă a acesteia exprimă succesul companiei pe plan economic și o situație
favorabilă a disponibilităților. Această valoare pozitivă se reflectă și în mărimea profitului. Deși reflectă o
valoare pozitivă, aceasta scade în anul 2017 cu aproximativ 58%.
Analiza echilibrului financiar în anii t 0 și t 1 este prezentată în Fig. 13.

Fig. 13 Analiza echilibrului financiar
3.4 Analiza cash -flow-ului societății
Cash -flow-ul este reprezentat de diferența dintre încasări și plăți, pe când profitul(sau pierderea)
este reprezentat de diferența dintre venituri ș i cheltuieli [2]. Calculul cash -flow-ului este prezentat în tabelul
9.
Tabel 9 Calculul cash -flow-ului
Denumire Formula calcul 2016 2017
CF op. PN + Amo. – ΔNFR -3099873 -2044385
CF inv. -( ΔImo. + Amo.) -3835615 -4349123
CF fin. ΔCP + ΔDTL – PN 9894077 8108835
CF CFop. + CFinv. + CFfin. 2958589 1715327
CF expl. PB + Amo 449957 2602838
CFD CF expl. – Imo.brute – ΔACR nete -9543595 -8918117

În determinarea variației trezore riei se folosesc trei categorii de fluxuri de numerar: operațional,
investițional și financiar. 0200000040000006000000800000010000000
2016 2017SN
FR
FRP
FRS
NFR
TN

Analiza situației financiar patrimoniale a unei societăți comerciale și calculul indicatorilor de performanță

Cash -flow-ul operațional oferă informații cu privire la calitatea activității de gestiune curentă și
capacitatea de a genera profit [2]. Valoarea cash -flow-ului din activitatea operațională este negativă, ceea
ce arată o lipsă a performanței companiei.
Cash -flow-ul investițional oferă informații cu privire la politica de dezvoltare a întreprinderii [2].
La nivelul activităților de investiții, întreprinderea înregis trează în perioada analizată un deficit al
încasărilor față de plăți datorat în principal de investițiile realizate de companie.
Cash -flow-ul de finanțare are valori pozitive datorită faptului că profitul net nu depășește valorile
variațiilor capitalurilor proprii și a datoriilor pe termen lung.
În final cash -flow-ul întreprinderii este suma celor trei cash -flow-uri de gestiune, de investiții și de
finanțare și este egal cu modificarea trezoreriei nete [2]. Valoarea pozitivă a acestuia arată o îmbogățiere a
activului, o creștere a averii proprietarilor.
Cash -flow-ul aferent activității de exploatare este pozitiv și crescător.
Cash -flow-ul disponibil reprezintă rezultatul diferenței dintre încasările și plățile rezultate din
întreaga activitate a întreprinde rii de gestiune (exploarare, financiare, excepționale) și operații de capital
(investiții, dezinvestiții, finanțare) [2]. Acesta are valori negative în ambii ani.
Cash -flow-ul este un indicator foarte important pentru întreprindere. Pe baza acestuia se pot evalua
proiectele de investiții. Cu cât acesta întregistrează valori mai mari, cu atât probabilitatea ca un proiect să
fie fezabil este mai mare, având în vedere o investiție moderată, cu un cost al capitalului favorabil [2].
Analiza cash -flow-ului este re prezentată în Fig. 14.

Fig. 14 Analiza cash -flow-ului
În Fig. 14 se observă variație asemănătoare a cash -flow-urilor pe parcursul celor doi ani analizați.
3.5 Analiza indicatorilor de performanță
Evoluția indicatorilor de performanță se va stabili după calcularea acestora. Principalii indicatori
ce vor fi utiliza ți în aprecierea performanțelor societății comerciale sunt: rata rentabilității financiare, rata
rentabilității economice, efectul de pârghie, rata profitului și rata utilizării activelor [3]. Pentr u a calcula
acești indicatori se utiliz ează datele din bilanțurile anuale ale societății din anii 2016 și 2017. Datele
necesării calculului indica torilor de performanță se află în tabelul 10.

-15000000-10000000-5000000050000001000000015000000
2016 2017CF op.
CF inv.
CF fin.
CF
CF expl.
CFD

Analiza situației financiar patrim oniale a unei societăți comerciale și calculul indicatorilor de performanță
Tabelul 10 Date pentru calculul indicatorilor
An Profit net (PN) [lei] Total venituri (V)
[lei] Total active (A)
[lei] Capital propriu (CP)
[lei]
2016 191260 18595806 10348082 8664100
2017 2047192 19782772 10861590 9134790

– Rata rentabilității financiare (RRF) reprezintă eficiența utilizării capitalului pe care acționarii
l-au investit în activ itatea societăți i și se calculează cu relația (3) ca raport procentual între profitul net (PN)
și capitalul propriu (CP) [3].
𝑅𝑅𝐹 =𝑃𝑁
𝐶𝑃∗100 [%] (3)
Evoluția ratei rentabilității financiare în anii t0 și t1 este prezentată în tabelul 11:
Tabelul 11 Rata rentabilității financiare în anii t 0 și t 1
Anul Modul de calcul Rezultat
2016 RRF 0= 191260
8664100 * 100 RRF 0 = 2,20%
2017 RRF 1= 2047192
9134790 * 100 RRF 1 = 22,41%

În cazul societății comerciale S.C. AMIRAL ICEE S.A., ren tabilitatea financiară a înregistrat o
creștere semnificativă în anul t1 față de anul t0. Cauza diferenței mare a ratei rentabilității financiare în
perioada analizată este faptul că capitalul propriu a crescut într -o pondere mai mare față de profitul net în
anul 2016.
– Rata rentabilității economice (RRE) arată dacă resursele financiare au fost utilizate la capacitate
maximă pentru a obține profit [3]. Acest indicator exprimă cel mai bine dacă activitatea este eficientă și se
calculează cu relația (4) ca raport procentual între profitul net (PN) și total active (A) [3].
𝑅𝑅𝐸 =𝑃𝑁
𝐴∗100 [%] (4)
Evoluția ratei rentabilității economice a soci etății comerciale în anii t0 și t 1 este prezentată tabelul
12.
Tabelul 1 2 Rata rentabilității economice în an ii t0 și t 1

Se poate observa cum în această perioadă, evoluția ratei rentabilității economice (RRE) este
asemănătoare cu cea a ratei rentabilității financiare (RRF), astfel că valoarea mai mică s -a realizat în 2016,
respectiv 1,8%, acest nivel fi ind datorat crizei economice, activitatea societății devine ușor ineficientă . Anul Modul de calcul Rezultat
2016 RRE 0= 191260
10348082 * 100 RRE 0 = 1,8%
2017 RRE 1= 2047192
10861590 * 100 RRE 1 = 18,85%

Analiza situației financiar patrimoniale a unei societăți comerciale și calculul indicatorilor de performanță

Valoare mai ridicată înregistrat ă în anul 2017, respectiv 18,85% semnifică evoluția favorabilă a activității
financiare, bazată pe creșterea semnificativă a profitului n et si creșterea activelor.
– Efectul de pârghie (EP) este un important indicator pentru activitatea societății care exprimă cât
de utilizate au fost resursele suplimentare care au ca efect mărirea rentabilității financiare. Dacă utilizarea
respectivelor re surse este avantajoasă, adică costul acestora este mai mic sau egal cu rentabilitatea
economică atunci EP este pozitiv. În caz contrar, efectul de pârghie va fi negativ. Efectul de pârghie se
calculează cu relația (5) ca raport procentual între total activ e (A) și capitalul propriu (CP) [3].
𝐸𝐹=𝐴
𝐶𝑃∗100 [%] (5)
Efectul de pârghie în anii t 0 și t 1 este prezentată tabelul 1 3.

Tabelul 1 3 Efectul de pârghie în anii t0 și t 1
Anul Modul de calcul Rezultat
2016 EP0= 10348082
8664100 * 100 EP0 = 11,94%
2017 EP1= 10861590
9134790 * 100 EP1 = 11,89 %

Putem observa cum acest indica tor a înregistrat o ușoară scădere în anul 2017 față de anul 2016,
ajungând la valoarea de 11, 89%, cel mai probabil din cauza creșterii capitalului propriu în total pasive,
determinând astfel diminuarea apelării la resursele suplimentare.
– Rata profitului (RP) se calculează cu relația (6) [3] ca un raport procentual între profitul net (PN)
și total venituri (V) și reprezintă mărimea relativă a profitului (cât de profitabilă este activitatea totală a
societății comerciale). Acest indicator mai este numit și marja netă a profitului. Rata profitului ne ajută să
aflăm cât la sută din venituri este cu adevărat profitul. Costurile înregistrate în activitatea societății
influențează mărimea ratei profitului. Dacă rata profitului este mică înseamnă că societatea în registrează o
activitate neprofitabilă și ineficientă, iar cu cât rata este mare, atunci societatea are o activitate eficientă,
deci este mai stabilă. De regulă, valoarea acestui indicator se situează în intervalul 1% -15%, potrivit căruia
se încadrează înt reprinderile stabile [3].
𝑅𝑃=𝑃𝑁
𝑉∗100 [%] (6)
Rata profitului în anii t 0 și t 1 este prezentată tabelul 1 4.
Tabelul 1 4 Rata profitului în perioada 2016 -2017
Anul Modul de calcul Rezultat
2016 RP 0= 191260
18595806 * 100 RP 0 = 1,02%
2017 RP 1= 2047192
19782772 * 100 RP 1 = 10,34%

Analiza situației financiar patrim oniale a unei societăți comerciale și calculul indicatorilor de performanță
După cum se poate observa, în anul t0 nivel ul ratei profitului a fost destul de scăzut, respectiv
1,02%. În anul t1 se observă o creștere semnificativă față de anul precedent, ceea ce înseamnă că situația
societății comerciale s -a îmbunătățit. Cu cât nivelul indicatorului este mai ridicat, cu atât societatea are o
activitate eficientă, deci este mai stabilă.
– Rata utilizării activelor (RUA) se calculează cu relația (7) ca raport procentual între total venituri
(V) și total active (A) [3] și arată randamentul plasamentelor realizate (capacitatea soc ietății de a genera
venit) [3].
𝑅𝑈𝐴 =𝑉
𝐴∗100 [%] (7)
Rata utilizării activelor în anii t 0 și t 1 este prezentată tabelul 1 5.
Tabelul 1 5 Rata utilizării activelor în perioada 2016 -2017
Anul Modul de calcul Rezultat
2016 RUA 0= 18595806
10348082 * 100 RUA 0 =17,9%
2017 RUA 1= 19782772
10861590 * 100 RUA 1 = 18,2%

Pe parcursul perioade i analizate se poate observa cum nivelul ratei utilizării activelor are valori
apropiate. Se observă o creștere în anul t1 cu 0,3% față de anul t0.
4. Conclu zii
Analiza financiară și patrimonială efectuată pentru S.C. AMIRAL ICEE S.A. a relevat faptul c ă
majoritatea indicatorilor calculați se situează la niveluri bune și foarte bune, raportat la performan țele medii
din piață, evidențiând astfel performanța managerială a echipei de conducere a societății.
Profitul reprezintă sursa importantă de finanț are a dezvoltării unei activități, cât și de recompensare
a acționarilor societății. Faptul că acesta are un trend ascendent este un element favorabil pentru
întreprindere, tinând cont de mediul concurențial global în care activează.
În urma analizelor p rezentate putem concluziona că societatea comercială a înregistrat o creștere
semnificativă a rentabilitătii financiare în anul 2017, a rentabilitătii economice cât și a ratei profitului.
Efectul de pârghie a înregistrat o ușoară scădere în anul 2017 față de anul 2016, iar rata utilizării activelor
a inregistrat o creștere de 0,3% în anul 2017.

5. Bibli ografie
[1]. DOICIN, C. (2009), Analiza economic ă în inginerie , Ed. BREN, Bucure ști, ISBN 9789736488429
[2]. DOICIN, C. (2009), Analiza proiectelor de inve stiții în inginerie , Ed. BREN, București; ISBN
9789736488535
[3]. COCRI Ș, V. , CHIRLEȘAN, D. (2013), Managementul bancar și analiza de risc în activitatea de
creditare , Ed. UNIVERSITĂȚII “ALEXANDRU IOAN CUZA”, Iași, ISBN 9789737033642

[4]. *** site -ul comp aniei: https://www.ipee.ro/ . Accesat la data: 29/04/2018