Prezentare Generala a Firmei Agraria Nord S.r.l

Capitolul 3. Studiu de caz privind oportunitatea construirii unui depozit de cereale la Firma Agraria Nord S.R.L

3.1. Prezentare generală a firmei Agraria Nord S.R.L.

Înființată în anul 2007, Firma Agraria Nord S.R.L este o societate cu profil agricol care face parte din Grupul Southern Harvest Romania și care și-a propus inițial să achiziționeze 1.000 ha de teren agricol în extravilanul următoarelor comune de pe raza județului Suceava: Dornești, Frătăuții Vechi și Frătăuții Noi. În anul 2008, firma își extinde activitatea pe raza județului Botoșani, propunându-și achiziționarea unei suprafețe de aproximativ 5.000 ha teren agricol.

În prezent, firma este proprietară a aproximativ 4.528 ha teren agricol distribuit astfel:

Tabel 3.1. Distribuție teren agricol, proprietate Agraria Nord S.R.L.

Sediul principal al societății este în România, localitatea Rădăuți-725400, strada Ion Nistor, numărul 16, camera 2, județul Suceava. Societatea deține și două puncte de lucru în județul Botoșani și anume:

punct de lucru: Drăgușeni, județul Botoșani- “fermă Drăgușeni”- pentru perioadă nedeterminată;

punct de lucru: mun. Botoșani, strada Victoriei, nr. 30, corp B, județul Botoșani- „sediu birouri”- pentru perioadă nedeterminată.

Firma are ca obiect de activitate principal cultivarea cerealelor (exclusiv orez), plantelor leguminoase și a plantelor producătoare de semințe oleaginoase, codul CAEN corespunzător fiind 0111.

La înființareaîntreprinderii a fostnevoie de un capital învaloare de 46.209.500 RON, integralvărsat, cu un număr de 100 părți sociale, valoareauneipărți sociale fiinde de 462.095 RON. Capitalulfirmei este străinprivat, asociațiifiindpersoanejuridiceastfel :

SouthernHarvestRomânia Holding S.A.R.L. cu un număr de 99 parți sociale, cu o cota de participare de 99% ;

SouthernHarvestPartners L.P. cu un număr de 1 parte socială, cu o cota de participare de 1%.

Firma este identificataprinCodulUnic deÎnregistrare RO 22660644 și număr de înmatriculare J33/1642/2007, iardurata de funcționare a societății este nelimitată în timp, cu începere de la data înmatriculării acesteia la Registrul Comerțului.

Societatea este administrată și reprezentată cu puteri depline, pe durată nelimitată, de către James McCarthy.

În present, societatea are un număr de 24 persoaneangajate

Activitatea agricolă este concentrată pe raza comunei Drăgușeni, unde societatea are implementat un proiect FEADR, și anume: “Capacitatea de depozitare a cerealelor la S.C. Agraria Nord S.R.L.” în valoare de 5.000.000 €, cu o capacitate de aproximativ 15.000 tone/an, fiind unul dintre cele mai mari proiecte de acest tip din Botoșani.

Societatea cultivă în prezent 2700 ha, însămânțate cu următoarele culturi: prorumb (1400ha), grau (360 ha), soia (340 ha) și foarea-soarelui (600 ha). Terenul este lucrat cu utilaje proprii , iar producția obținută este depozitată în siloz și destinată comercializării.

Contabilitatea, în cadrul firmei Agraria Nord S.R.L., se ține în compartiment distinct, cu personal angajat cu pregătire de specialitate.

Firma Agraria Nord SRL, are obligația să conducă contabilitatea în partidă dublă cu ajutorul conturilor prevăzute în planul de conturi general, care cuprinde următoarele clase de conturi:

Clasa 1 ”Conturi de capitaluri”

Clasa 2 ”Conturi de active fixe”

Clasa 3 ”Conturi de stocuri si productie in curs de executie”

Clasa 4 ”Conturi de terti’

Clasa 5 ”Conturi la trezoreria statului si banci comerciale”

Clasa 6 ”Conturi de cheltuieli”

Clasa 7 ”Conturi de venituri si finantari

Cu ajutorul acestor conturi, firma Agraria Nord SRL înregistrează operațiunile economico-financiare pe baza principiilor contabilității de drepturi și obligații (de angajamente), respectiv în momentul creării, transformării sau dispariței/anulării unei valori economice, a unei creanțe sau obligații.Înregistrările în contabilitate se efectuează cronologic, prin respectarea succesiunii documentelor, după data de întocmire sau de intrare a acestora în unitate și sistematic, în conturi sintetice și analitice.

S.C. Agraria Nord S.R.L. își organizează managementul resurselor umane prin intermediul Direcției Resurse Umane, subordonată directorului resurse umane.

3.2. Descrierea generală a proiectului

Date generale

Denumirea investiției:

Construire depozit cereale la Firma Agraria Nord S.R.L.

Amplasamentul

Extravilanul localității Mihălășeni, județul Botoșani

Tema

Necesitatea investiției într-o unitate de depozitatere modernă ce aplică noi tehnologii care respectă standardele de calitate și siguranță a cerealelor prin realizarea de spații și utilizarea de echipamente tehnologice care conduc la randamente sporite de producție și iimplicit către un nivel ridicat al eficienței și al rentabilității activității de exploatare.

După finalizarea proiectului va putea fi exploatată o capacitate de exploatare de ultima generație, capabilă să genereze prin eficiență unraport optim între prețurile de procesare și depozitare și prețul de desfacere.

Prin implementarea proiectului se vor crea noi locuri de muncă, iar activitatea economică va beneficia de un impuls, investiția deschizând posibilități de dezvoltare și pentru alte domenii economice.

Descrierea investiției

Extinderea activității agricole prin comasarea și pregătirea spre cultivare a unei suprafețe de 1000 ha teren agricol a condus la nevoia realizării unei noi investiții ce presupune construirea unui depozit modern de cereale cu o capacitate de 18.000 tone/an în extravilanul localității Mihalaseni județul Botoșani.

Conform ultimelor date din piața de profil, producția de cereale este în creștere în ultima perioadă urmând trendului ascendent al cerințelor pieței.

Date tehnice ale investiției

Date generale

Beneficiarul proiectului de investiții, firma Agraria Nord S.R.L. cu sediul social în municipiul Rădăuți, strada Ion Nistor, numărul 16, camera 2, județul Suceava își propune crearea unei noi capacități de depozitare a cerealelor prin construirea unui depozit având capacitatea de depozitate de 10.000 tone și anexele acestuia. Totodată sunt proiectate căile de acces, împrejmuirile și instalațiile prin care se asigură utilitățile.

Fluxul tehnologic care se va adoptă în cadrul cestui proiect va cuprinde:

recepția cereaelor în vrac;

depozitarea;

livrarea.

Scopul investiției este construirea unui depozit în sistem orizontal de înmagazinare a cerealelor cu o capacitate de 10.000 tone. Depozitul va fi o construcție metalică din tablă cutanată. La realizarea construcției se vor folosi elemente de fixare, îmbinare, accesorii de prindere și garnituri de atașare.

Amplasare investiției propuse se află în extravilanul localității Mihalașeni județul Botoșani, suprafața construită va fi de 2000 mp, înălțimea de 11,30 m și un volum de 12370 mc.

Situația existentă a utilităților și analiza acestora

În zona amplasării obiectivului există următoarele utilități:

rețea de alimentare cu apă potabilă;

rețea de medie tensiune;

rețea de canalizare;

rețea de telefonie .

Durata de realizare

Investiția propusă conform celor trei proiecte are ca și durată de realizare următoarele perioade:

Investiția pentru proiectul 1 se va realiza în 3 ani;

Investiția pentru proiectul 2 se va realiza în 2 ani;

Investiția pentru proiectul 3 se va realiza în 2 ani.

Costul estimativ al investiției

Investiția totală aferentă celor trei proiecte se prezintă astfel:

proiectul 1 necesită o investiție de 203.000 Euro;

proiectul 2 necesită o investiție de 201.000 Euro;

proiectul 3 necesită o investiție de 200.000 Euro.

Analiza economico-financiară

În scopul analizei economico-financiară se au în vedere următorii indicatori tehno-economici:

Tabel 3.2. Indicatori tehno-economici

Analiza statică a proiectelor de investiții

De scris generalitati

I.1. Indicatorii statici de evaluare a eficienței economice a proiectelor de investiții:

Investiția specifică

Acest indicatorsintetizează corelația dintre efortul investițional și efectul obtinut sub forma capacității de producție. Criteriul de alegere al acetui indicator este de MINIM.

S1= 13,35euro investiți/to

S2 = 13,48euro investiți/to

S3 = = 13,98 euro investiți/to

Investiția specifică în funcție de valoarea producțieis′ =

Acest indicator sintetizează corelația dintre efortul investițional și efectul obtinut sub forma capacității de producție. Criteriul de alegere al acetui indicator este de MINIM.

s1′ = 0,878euroinvestiți/1europroducțieobținută

s2′ = 0,877euroinvestiți/1europroducțieobținută

s3′ = 0,884 euroinvestiți/1europroducțieobținută

Termenul de recuperareainvstițieiT =

Indicatorulexprimăcorelațiadintreefortul de capital investitșiefectulobținutsub forma profitului annual. Acest indicator măsoarătimpul care estenecesarpentrurecuperareavolumuluicapitaluluiinvestit din profitul annual obșinut. Criteriul de alegere al acestui indicator este de MINIM.

T1 = 2,182ani

T2 = 2,184ani

T3 = 2,19ani

Coeficientul de eficiență economicăe =

Acest indicator cuantificăprofitulanualobținutla o unitatemonetarăinvestită. Criteriul de alegere al acestui indicator este de MAXIM.

e1= 0,458euro profit anual/1 euroinvestit

e2= 0,457euro profit anual/1 euroinvestit

e3= 0,456euro profit anual/1 euroinvestit

Cheltuieli recalculateK = It + Chh×D

Indicatorulcuntificăefortulinvestițional total șiefortuldepuspentruexploatare. Criteriul de alegere al acestui indicator este de MINIM.

K1 = 203 mii euro + 138×15mii euro = 2273 mii euroefort total

K2 =201 mii euro+ 137×16 mii euro = 2393 mii euroefort total

K3 = 200 mii euro+ 135×15 mii euro = 2225 mii euroefort total

Cheltuielispecific înfuncție de capacitatea de producțiek =

Indicatorulpuneînevidențăstructuraefortului total înfuncție de capacitatea de producție. Criteriul de alegere al acestui indicator este de MINIM.

k1 = 9,96euroefort total/to

k2 = 10,03euroefort total/to

k3 = =10,37euroefort total/to

Cheltuielispecific înfuncție de valoareaproducțieik′ =

Indicatorulpuneînevidențăstructuraefortului total înfuncție de valoareaproducției. Criteriul de alegere al acestui indicator este de MINIM.

k1′ = 0,655euroefort total/1 europroducțieobținută

k2′ = 0,653euroefort total/1 europroducțieobținută

k3′ = 0,656 euroefort total/1 europroducțieobținută

Randamentuleconomic al investițieiR =

Indicatorulse calculează ca raportîntreprofitul total șicapitalulinvestit. Criteriul de alegere alacestui indicator este de MAXIM.Pentru a reflecta o imagine câtmaiclară, nivelulacestui indicator trebuiesă fie câtmairidicat. Căile de sporire ale cestui indicator sunt:

reducereatimpului de recuperare a investiției;

reducereacheltuielilor de producție;

prelungireaduratei de functionare a obiectivului;

creștereavaloriiproducșiei.

R1=5,87euro profit total/1euroinvestit

R2 = 6,32euro profit total/1euroinvestit

R3 = 5,82euro profit total/1euroinvestit

Metodefinanciarede evaluare a proiectelor de investiții

De scrisgeneralitati

Indicatoriiimobilizărilor

A. Mi=

M1 = 50(3 – 1) + 70(3 – 2) + 83(3- 3) = 170mii euroimobilizăritotale

M2 = 90(3 – 1) +111(3 – 3) = 180 mii euroimobilizăritotale

M3 = 80(2 – 1) + 120(2 – 2) = 80 mii euroimobilizăritotale

B. Imobilizareaspecifică

a. mi =

m1 = 11,18euroimobilizați/to

m2 = 12,08euroimobilizați/to

m3 = 5,59euroimobilizați/to

mi′ =

m1′ = 0,73euroimobilizați/1 europroducțieobținută

m2′ = 0,78euroimobilizați/1 europroducțieobținută

m3′ = 0,35euroimobilizați/1 europroducțieobținută

Imobilizarea media anuală

mai

ma1 56,66euroimobilizați/an

ma2 60 euroimobilizați/an

ma3 40euroimobilizați/an

Pierderi din imobilizări

Ei =Mi×e

E1 =×0,458euro profit anual/1 euroinvestit =77,86mii europierderi din imobilizări

E2 =× 0,457euro profit anual/1 euroinvestit =82,26mii europierderi din imobilizări

E3 = 80× 0,456euro profit anual/1 euroinvestit =36,48mii europierderi din imobilizări

Efectul economic specific al imobilizărilor

δ =

δ1 = 5,12europierderi/ to

δ2 = 5,52europierderi/ to

δ3 = 2,55europierderi/ to

δ′ =

δ1′ = 0,33europierderi/1 europroducțieobținută

δ2′ = 0,35europierderi/1 europroducțieobținută

δ3′ = 0,13europierderi/1 europroducțieobținută

δ′′ =

δ1′′ = 0,38europierderi/1 euroinvestit

δ2′′ = 0,40europierderi/1 euroinvestit

δ3′′ = 0,18europierderi/1euroinvesti

Indicatorii propuși de metodologia B.M.

În teoria și practica economică coeficientul de actualizare „a”, cuantifică rata inflației , rata dobânzii , rata de risc a proiectului , adica .

Firma deține depozite în euro la Raiffeisen Bank, filiala Suceava pe termen de 12 luni, iar rata anuală a dobânzii constituie 2,95%. Rata inflației se prognozează a ajunge până la finele anului 2004 la 3%, conform studiilor BNR. Deoarece firma este dorește să se lanseze pe piață cu un produs nou, se va confrunta cu o serie de riscuri: dificultăți în atragerea de finanțări inițiale, credibilitate mică în ochii clienților, obișnuințele de consum ale potențialilor clienți, subevaluarea resurselor și a eforturilor inițiale, întreruperea fluxului de aprovizionare (calamități naturale care să influențeze în sens negativ roada) etc,, deci nivelul riscului afacerii va fi unul ridicat, aproximativ 14, 05%. Astfel, însumând cele 3 rate ale riscului, coeficientul de actualizare va constitui 20%.

Calculele indicatorii propuși de BM se prezintă după cum urmează:

Pentru P1: h=d+D=3+15=18 ani

1.

2.

3.

RIR=33% + (35% – 33%)

1 euro=4,5 euro

pentru P2: h=3+16 = 19 ani

Kta= 513,001 mii euro

ra = (proiectul este acceptat,analiza poate continua)

ANta = 624,941–513,001 = 111,94 mii euro

VNta=111,94 mii euro

RIR=33% + (34% – 33%)

=24,87 mii euro

Pentru P3: h=15+2=17

Kta= 587,185 mii euro

ra =

ANta = – 587,185 = 144,829 mii euro

VNta=144,829 mii euro

RIR=38% + (39% – 38%)

= 32,18 mii euro

Centralizarea datelor

Centralizând datele, am observat că varianta optimă de proiect este P3. Anume acest proiect vom alege pentru a ne realiza obiectivele propuse în legătură cu lansarea afacerii.

Alegerea variantei optime de proiect prin prisma metodei rangurilor

Indicatorii dinamici sunt cei mai relevanți în exprimarea informațiilor atunci când se dorește alegerea unei variante optime de investiții, deoarece țin cont de factorul timp. Banca Mondială vine cu o serie de astfel de indicatori care cuantifică riscurile ce pot să apară de la începutul lucrărilor de investiții. Cei 7 indicatori și argumentarea alegerii se prezintă în felul următor:

Kta–acest indicator prezintă importanță pentru investitori și manageri, deoarece aceștia trebuie să urmărească dacă valoarea angajamentului de capital eset mai mică decât cash-flow total actializat.

ra – prezintă un criteriu de decizie foarte important în investiție, de marimea sa depinde continuarea analizei Băncii Mondiale.

VNta- proiectele caracterizate prin indicatorul respectiv pozitiv, semnifică faptul că acel proiect are capacitatea de a rambursa pe perioada duratei de viață economică a capitalului investit, adică proiectul de caracterizează printr-o rentabilitate globală a capitalului inițial, cel puțin egală cu rata de actualizare folosită în calcul,

k′, ka- sunt cele mai relevante metode de calcul dintre toate cele 3 moduri de calcul, forma absolută permite ordonarea descrescătoare a varianetlor de proeict supuse analizei.

RIR –criteriu fundamental pentru acceptarea proeictelor de investiții și fundamentarea opțiunilor

CRNA – permite evitarea deciziilor de investiții care asigură obținerea sau economisirea de valută externă la un cost intern prea mare

Explicații: rangul 1 corespunde indicatorului cu valoarea cea mai îndepărtată de criteriul urmărit, rangul 3 corespunde indicatorului care îndeplinește cel mai bine criteriul urmărit.

=

=

=

=

Concluzii: Conform rezultatelor obținute, varianta optimă de proiect prin prisma celor 7 indicatori este la fel P3, deci se păstrează rezultatul obținut prin analiza tuturor indicatorilor calculați anterior. Această variantă este mai puțin riscantă și poate să fie aplicată.