Piata Pensiilor Private la 31 Martie 2014

CUPRINS

1.1. Pensiile private din România la 31 martie 2014

1.2. Pensiile administrate privat – Pilonul II

1.2.1. Valoarea activelor nete și total participanți

1.2.2. Participanți nou intrați

1.2.3. Contribuții

1.2.4. Structura investițiilor

1.2.5. Rate de rentabilitate

1.3. Pensiile facultative – Pilonul III

1.3.1. Valoarea activelor nete și total participanți

1.3.2. Participanți nou intrați

1.3.3. Structura investițiilor

1.3.4. Rate de rentabilitate

1.4. Sinteza actelor individuale emise de A.S.F. – SECTORUL SISTEMULUI DE PENSII PRIVATE In luna martie 2014 18 2. Anexe – Date statistice

2.1 Pensiile administrate privat Pilon II

2.2 Pensiile facultative Pilon III  

PENSIILE PRIVATE DIN ROMÂNIA

PIAȚA PENSIILOR PRIVATE LA 31 MARTIE 2014

1.1. Pensiile private din România la 31 martie 2014

Valoarea activelor totale aflate în administrare la nivelul întregului sistem de pensii private a crescut constant pe parcursul anului 2013, tendință menținută și în primul trimestru din 2014. La 31 martie 2014 se înregistrau aproximativ 15,7 miliarde de lei active nete (3,52 miliarde de euro), reprezentând 2,4% din PIB. Avansul anual a fost de 40,18% (martie 2013), iar cel trimestrial de 6,33% (decembrie 2013). Raportat raportat la moneda euro creșterile au fost de 38,92% și respectiv 7,03%. Comparativ cu luna precedentă creșterea a fost de numai 2,20%, în ușoară scădere față de valoarea înregistrată în februarie a.c.

Grafic 1. Evoluția activelor totale din sistemul pensiilor private șl creșterile lunare martie 2013 – martie 2014

Ritmul lunar de creștere al activelor totale din martie a.c. (2,20%) s-a situat însă sub mediana intervalului martie 2013 – martie 2014 (2,81%), situându-se printre cele mai mici valori înregistrate (un maxim de 3,87% în luna mai anul trecut și un minim de 1,58% în ianuarie

а.c.). La nivelul fondurilor de pensii administrate privat, care reprezintă 95% din total sistem, s-a menținut un ritm anual de creștere superior, caracteristic celor șase ani de funcționare, 40,74% în Pilonul II comparativ cu 30,96% în Pilonul III. Diferențele între cei doi piloni se păstrează și în cazul avansului trimestrial:

16

12

8 J»

3 totale (scala din dreapta)

PII+PIII

4

0

б,45% comparativ cu 4,14%, dar și în cazul ritmului lunar de creștere: 2,24% comparativ cu 1,48%.

1.2. Pensiile administrate privat (Pilonul II) 1.2.1. Valoarea activelor nete si total participanți

Tabel 1. Pilon II Active nete (miliarde lei)

Valoarea activelor nete înregistrată la 31 martie 2014 de fondurile de pensii administrate privat a fost 14,84 miliarde de lei (3,33 miliarde de euro3), un avans anual de 40,74 și de 6,45% față de decembrie 2013 (39,48% și 7,16% raportat la moneda euro). Comparativ cu februarie 2014 avansul a fost de numai 2,24%.

6,12 milioane de persoane erau înregistrate ca participanți în sistemul pensiilor administrate privat, un avans față de martie 2013 de 4,48% și de 1,35%, comparativ cu decembrie 2013. Comparativ cu luna precedentă, creșterea a fost de 0,45%. Mediana creșterilor lunare pentru perioada martie 2013 -martie 2014 a fost de 0,37%, (0,21%, minim în iulie 2013 și 0,67% maxim în decembrie 2013).

Grafic 2. Pilon II Cotă de piață în funcție de participanți si active nete – martie 2014

Active nete

FPAP ING, FPAP AZT VIITORUL TĂU și FPAP ALICO s-au menținut în martie 2014 pe primele poziții ca volum de active nete și număr de participanți, însumând aproximativ 74% din activele nete si 66% din participanți (Grafic 2., Tabel 2.).

FPAP BRD, FPAP VITAL și FPAP BCR cu aproximativ 12% din activele nete și 16% din participanți, au continuat să înregistreze ritmuri mari de creșteri anuale și trimestriale, atât în cazul activelor nete, cât și al numărului de participanți.

1.2.2. Participanți nou intrați

706 persoane au semnat acte de aderare pentru a deveni participanți la unul dintre fondurile de pensii administrate privat din cei aproximativ 27,5 mii participanți intrați în sistem în martie 2014. Comparativ cu martie 2013, numărul acestora a înregistrat o creștere de 6%, iar față de luna decembrie 2013 o scădere semnificativă de 32%. Comparativ cu luna precedentă, numărul de participanți nou intrați în sistema scăzut cu un procent (Grafic 3.).

Aproximativ 27 mii persoane au fost repartizate aleatoriu în martie 2014, reprezentând 97% din total (cu valori cuprinse între 100% – FPAP VITAL, FPAP ALICO și FPAP AZT VIITORUL TĂU și 87% – FPAP ING). Cu un trend fluctuant în ultimul an, în creștere semnificativă în cursul primelor două luni din trimestrul I 2014, numărul persoanelor repartizate aleatoriu a scăzut cu 1% față de luna precedentă și cu 25% comparativ cu decembrie 2013. Comparativ cu martie anul trecut, s-a înregistrat însă o creștere de 7%.

•afic 3. Pilon II Participanți nou intrați si gradul de repartizare aleatorie mar. 2013 – mar. 2014

Grafic 4. Pilon II Participanți – piramida anilor pe sexe si grupe de vârstă (%) – martie 2014

< Participanti nou intrati

40

96%

89%

97%

100%

50%

50

30 20 10 0

Mii pers.

Repartizati aleatoriu (procentual) (scala din dreapta)

În ceea ce privește distribuția pe vârstă, raportul participanților cu vârsta de până la 35 de ani comparativ cu cei cu vârsta de peste 35 de ani s-a menținut la valori similare cu cele din ultimele luni, 52% la 48%. Pe gen, distribuția a fost următoarea: 52% erau bărbați și 48% femei (Grafic 4.).

5,93 milioane de participanți erau înregistrați în martie 2014 cu cel puțin o contribuție virată de la începutul funcționării sistemului de pensii administrate privat (mai 2008), reprezentând aproximativ 96,87% din total participanți, în ușoară creștere comparativ cu anul trecut (96,72% – martie și 96,79% – decembrie). Avansul anual înregistrat a fost de 4,65%, iar cel trimestrial de 1,44%. Comparativ cu luna anterioară creșterea a fost de numai 0,5%.

Grafic 5. Pilon II Participanți – distribuție pe activități Grafic 6. Pilon II Participanți – distribuție pe regiuni

economice* – martie 2014 de dezvoltare – martie 2014

ai

di d

4%

Sud-Vest Sud-Est Vest Nord – Est Sud Centru Nord-Vest Bucuresti-Ilfov

sume participanti

6%

7% 3%

7%

10% 10%

10% 10%

34

%

0% 10% 20% 30% 40%

*Sectorul serviciilor comerciale cuprinde activitățile: comerț, hoteluri și restaurante, transport și depozitare, informații și comunicații, intermedieri financiare și asigurări, tranzacții imobiliare, activități profesionale, științifice și tehnice, activități de servicii administrative și activități de servicii suport, alte activități de servicii. Sectorul serviciilor sociale cuprinde activitățile: administrație publică (exclusiv forțele armate și asimilați), învățământ, sănătate și asistență socială, activități de spectacole, culturale și recreative.

În martie 2014, cele mai bine reprezentate activități economice au fost industria prelucrătoare cu 20% și comerțul cu 14%, urmate de sănătate, administrație publică și apărare și transporturi, cu aproximativ 5% fiecare, reprezentând împreună 49% din totalul participanților pentru care s-au virat contribuții și 50% din sumele virate la fondurile de pensii administrate privat în această lună. Printre cele mai slab reprezentate activități, cu valori sub 1%, s-au situat în continuare cultura, industria extractivă, producția și furnizarea energiei electrice și tranzacțiile imobiliare, reprezentând aproximativ 3% din total participanți și 4% din total sume virate (Grafic 5.).

În funcție de regiunile de dezvoltare ale României, cei mai mulți participanți pentru care au fost virate contribuții la fondurile de pensii administrate privat în luna martie 2014 lucrau în București: 21%, cu aproximativ 31% din total contribuțiile virate. Cele mai bine reprezentate regiuni de dezvoltare au fost București – Ilfov: 23%, NORD-VEST și CENTRU cu 10% fiecare, acestea reprezentând aproximativ 43% dintre participanții pentru care s-au virat contribuții și 54% din contribuțiile virate (Grafic 6.).

1.2.3. Contribuții

În martie 2014 au fost virate către fondurile de pensii administrate privat aproximativ 306 milioane de lei (68,68 milioane de euro), un avans anual de 40,80% și de 2,21% față de decembrie 2013. Comparativ cu luna precedentă avansul a fost de 4,07%, în condițiile în care cota pentru 2014 este de 4,5%, iar sumele virate în martie a.c., calculate cu această cotă, sunt aferente lunii ianuarie 2014. FPAP ING, FPAP AZT VIITORUL TĂU și FPAP ALICO s-au situat pe primele locuri, împreună atingând 72% din sumele virate.

,6 3,6 3<7 3'? 3,6 3<7 3,7

1il.

Participanti cu contributie in luna respectiva (scala din dreapta) ^rfcpanti

Grafic 7. Pilon II Participanți cu contribuții in luna curentă si contribuția medie martie 2013 – martie 2014

90,0

4,0

70,0

50,0

3,5 37 3,6 3,6 3,6 3,5 3,6 3,6

83,12

3,5

3,0

2,5

mar. apr. mai. iun.

aug. sep. oct. nov. dec. ian. feb. mar.

),0

60,0

2,0

Lei

Contributie medie/participant cu contributie in luna respectiva (scala din stanga)

Numărul participanților cu contribuții în luna martie 2014 a fost de 3,68 milioane, reprezentând 60,14% din total participanți, în scădere ușoară față de 2013 (60,23% – martie și 61,55% 'decembrie) și luna anterioară (60,17%). Avansul anual a fost de 4,33%. Comparativ cu decembrie 2013 s-a înregistrat însă o ușoară scădere, de 1,24%, iar față de luna precedentă scăderea a fost 2,2%. FPAP ING, FPAP AZT VIITORUL TĂU și FPAP ALICO s-au situat pe primele locuri, însumând 69% din participanții cu contribuții.

Contribuția medie la nivelul participanților cu contribuții în luna de referință a fost de 83,12 lei, o creștere de aproximativ 35% comparativ cu martie 2013 și de 3,11% față de decembrie 2013. Ritmul lunar de creștere a fost de 5,37% (Grafic 7. și Grafic 8.).

Grafic 8. Pilon II Contribuția medie/participant cu contribuție în luna curentă martie 2013 – martie 2014

ALICO

ARIPI

AZT VIITORUL

TAU

BCR

BRD

EUREKO ING

PENSIA VIVA VITAL

Contributie medie

FPAP ING a înregistrat cea mai mare valoare a contribuției medii/participant cu contribuții, 94,83 lei, în condițiile în care fondul a înregistrat cele mai mari valori ale sumelor virate și numărului de participanți cu contribuții în luna de referință (aproximativ 36%, respectiv 32%). FPAP ALICO cu 84,25 lei/participant și FPAP AZT VIITORUL TĂU cu 79,71 lei/participant s-au situat printre primele trei fonduri, acestea reprezentând la 31 martie 2014 69% din participanții pentru care s-au virat contribuții și 72% din sumele virate.

1.2.4. Structura investițiilor

83,12

mar. apr. mai. iun

aug. sep. oct. nov. dec. ian. feb. mar.

În martie 2014, sumele plasate în obligațiuni ale organismelor străine neguvernamentale, fonduri de mărfuri și metale prețioase și instrumente de acoperire a riscului au înregistrat scăderi comparativ cu martie 2013, sumele plasate în celelalte clase de active au înregistrat însă creșteri de peste aproximativ 25%, în condițiile în care activele totale au crescut cu 40,70%.

Tabel 3. Pilon II Structură investiții – total (miliarde lei)

Comparativ cu decembrie 2013, s-au înregistrat scăderi în cazul sumelor plasate în depozite bancare, obligațiuni corporative și obligațiuni ale organismelor străine neguvernamentale. În cazul sumelor plasate în celelalte clase de active s-au înregistrat creșteri de peste 6,19%, în timp ce activele totale au crescut cu 6,45%.

Grafic 9. Pilon II Structura investițiilor martie 2013 – martie 2014

100%

mar. apr. mai. iun. iul. aug. -l Sume in curs de decontare B Fonduri de mărfuri si metale prețioase u Titluri de participare – OPCVM H Obligațiuni organisme str. neguvern. uObligațiuni Municipale H Depozite Bancare

sep. oct. nov. dec. ian lj Instrumente acoperire risc u Mărfuri u Acțiuni

H Obligațiuni corporative sa Titluri de Stat

feb.

Din punct de vedere al alocării resurselor financiare pe diferite clase de active, ponderile în total active ale depozitelor bancare, obligațiunilor municipale, acțiunilor și titlurilor de participare au înregistrat creșteri în martie 2014 coeșteri de peste 6,19%, în timp ce activele totale au crescut cu 6,45%.

Grafic 9. Pilon II Structura investițiilor martie 2013 – martie 2014

100%

mar. apr. mai. iun. iul. aug. -l Sume in curs de decontare B Fonduri de mărfuri si metale prețioase u Titluri de participare – OPCVM H Obligațiuni organisme str. neguvern. uObligațiuni Municipale H Depozite Bancare

sep. oct. nov. dec. ian lj Instrumente acoperire risc u Mărfuri u Acțiuni

H Obligațiuni corporative sa Titluri de Stat

feb.

Din punct de vedere al alocării resurselor financiare pe diferite clase de active, ponderile în total active ale depozitelor bancare, obligațiunilor municipale, acțiunilor și titlurilor de participare au înregistrat creșteri în martie 2014 comparativ cu aceeași lună din 2013. Celelalte clase de active au înregistrat scăderi. Față de decembrie 2013, s-au înregistrat creșteri în cazul titlurilor de stat, obligațiunilor municipale, acțiunilor, titlurilor de participare și instrumentelor de acoperire a riscului. Ponderile celorlalte instrumente financiare au înregistrat scăderi.

Structura portofoliilor fondurilor de pensii administrate privat a fost în martie 2014 următoarea:

Grafic 10. Pilon II Structura investițiilor martie 2014

Fonduri de marfuri si metale pretioase 0,04%

Instrumente acoperire risc 0,11%

Titluri de participare – OPCVM 3,08%

Sume in curs de decontare 1,24%

Obligatiuni organisme straine neguvern. 0,52%

Obligatiuni corporative 4,33%

Actiuni 15,65%

Depozite Bancare 7,07%

Obligatiuni Municipale 0,44%

Instrumente financiare

Tabel 3.1. Pilon II Depozite bancare

Depozite bancare

Depozite bancare: 7,07% din total active, în creștere față de martie 2013 (6,13%), dar în scădere comparativ cu decembrie anul trecut (8,55%). Comparativ cu martie 2013, activele plasate în depozite bancare, 1,05 miliarde de lei, au înregistrat o creștere semnificativă, de 62,5%. Față de luna precedentă s-a înregistrat însă o scădere de 12% (Tabel 3. și Tabel 3.1.).

Tabel 3.2. Pilon II Titluri de stat

Instrumente financiare

martie 2013 – martie 2014

Titluri de stat: 67,51% din total active, în scădere comparativ cu 2013 (76,16% în martie și 67,03% în decembrie). Sumele plasate, reprezentând 10,02 miliarde de lei, au crescut cu aproximativ 25% față de martie 2013 și cu 7,22% comparativ cu decembrie anul trecut (Tabel 3. și Tabel 3.2.).

Tabel 3.3. Pilon II Obligațiuni municipale

Instrumente financiare

Pondere în active totale (%)

0,39%

Pondere în active totale (%)

0,26%

Pondere în active totale (%)

0,44%

Valoare (mld. lei)

Valoare (mld. lei)

Valoare (mld. lei)

Obligațiuni municipale

0,041

0,036

0,065

Grafic 10.3. Pilon II Obligațiuni municipale martie 2013 – martie 2014

1,2%

25 0,0%

mar. apr. mai. iun. iul. aug. sep. oct. nov. dec. ian. feb. mar.

0,6%

Obligațiuni municipale: 0,44% din total active, au înregistrat o creștere ușoară comparativ cu 2013 (0,39% în martie și 0,26% în decembrie). Activele investite au atins valoarea de 0,065 miliarde de lei, înregistrând însă o creștere semnificativă comparativ cu 2013, 57% – martie și 77% – decembrie (Tabel 3. și Tabel 3.3.).

j i Sume plasate (axa din stanga) —□— % in activ total (axa din dreapta)

Mil.lei

Tabel 3.4. Pilon II Obligațiuni corporative

Instrumente financiare

Pondere în

active totale (%)

4,40%

Pondere în active totale (%)

4,72%

Pondere în active totale (%)

4,33%

Valoare (mld. lei)

Valoare (mld. lei)

Valoare (mld. lei)

Obligațiuni corporative

0,46

0,658

0,643

Grafic 10.4. Pilon II Obligațiuni corporative martie 2013 – martie 2014

Obligațiuni corporative: 4,33% din total active, în scădere ușoară față de 2013 (4,40% în martie și 4,72% în decembrie). Sumele plasate în obligațiuni corporative, reprezentând 0,64 miliarde de lei, au crescut cu aproximativ 39% comparativ cu aceeași lună din 2013, dar au înregistrat o scădere de 2,22% față de 0 0 bel 3. și Tabel 3.4.).

Grafic 10.5. Pilon II Obligațiuni organisme străine neguvernamentale martie 2013 – martie 2014

1,5%

60 J—0,5% mar. apr. mai. iun. iul. aug. sep. oct. nov. dec. ian. feb. mar.

Sume plasate (axa din stanga) H % in activ total (axa din dreapta)

Mil.lei

Obligațiuni ale organismelor străine neguvernamentale: 0,52% din total active, în scădere constantă pe parcursul ultimului an (0,74% în martie și 0,58% în decembrie). Activele investite în acest tip de instrument, 0,077 miliarde de lei, au scăzut față de 2013, cu un punct procentual în martie și cu aproximativ 4% în decembrie (Tabel 3. si Tabel 3.5.).

Tabel 3.5. Pilon II Obligațiuni ale organismelor străine neguvernamentale

Pondere în

active totale (%)

0,74%

Valoare (mld. lei)

0,078

Instrumente financiare

Obligațiuni organisme străine neguvernamentale

Pondere în

Valoare (mld. lei)

Valoare (mld. lei)

active totale (%)

0,081

0,58%

0,077

Tabel 3.6. Pilon II Acțiuni

Pondere în

active totale (%)

0,52%

Pondere în active totale (%)

15,37%

Instrumente financiare

Pondere în active totale (%)

11,04%

Valoare (mld. lei)

Valoare (mld. lei)

1,16

2,14

Grafic 10.6. Pilon II Acțiuni – martie 2013 – martie 2014

2.500 2.000 1.500 1.000 500

Mil.lei

16%

13%

10%

mar. apr. mai. iun. iul. aug. sep. oct. nov. dec. ian. feb. mar. > i Sume plasate (axa din stanga) H % in activ total (axa din dreapta)

Acțiuni: 15,65% din total active, în creștere constantă pe parcursul ultimului an (11,04% în martie și 15,37% în decembrie). Și sumele plasate în acțiuni, 2,32 miliarde de lei, au crescut semnificativ față de anul trecut, aproximativ o dublare pentru martie și cu 8,43% pentru decembrie (Tabel 3. și Tabel 3.6.).

Instrumente financiare

Titluri de participare OPCVM

Tabel 3.7. Pilon II Titluri de participare

0,99%

0,41

2,94%

0,46

3,08%

0,10

Grafic 10.7. Pilon II Titluri de participare – martie 2013 – martie 2014

550 4,0%

mar. apr. mai. iun. iul. aug. sep. oct. nov. dec. ian. feb. mar.

3,0% 2,0% 1,0% 0,0%

Mil.lei

^^ Sume plasate (axa din stanga) □ % in activ total (axa din dreapta)

Titluri de participare – OPCVM: 3,08%

din total active, în creștere față de 2013 (0,99% în martie și 2,94% în decembrie). Și valoarea activelor investite, 0,46 miliarde de lei, a crescut semnificativ comparativ cu 2013, de aproximativ patru ori pentru martie și cu 11,49% pentru decembrie (Tabel 3. și Tabel 3.7.).

Celelalte categorii de instrumente financiare au înregistrat în martie 2014 următoarele ponderi în total active fonduri de pensii administrate privat:

fonduri de mărfuri și metale prețioase: 0,04%;

instrumente de acoperire a riscului: 0,11%;

sume în curs de decontare pentru achiziționare/vânzare active sau disponibilități în cont curent: 1,24%.

Grafic 11. Pilon II Structura portofoliilor investiționale – martie 2014

50% h Titluri de Stat h Obligatiuni corporative si Acțiuni

25%

75%

TOTAL VITAL ING EUREKO BRD BCR

VIITORUL TAU ARIPI ALICO

AZ

-25% 0%

Ea Depozite Bancare fia Obligatiuni Municipale J Obligat. ale org. str.neguver. m Titluri de participare – OPCVM u Instrumente de acoperire risc

100%

h Fonduri de mărfuri si metale prețioase h Sume in curs de decontare

Tabel. 4. Pilon II Structură investiții

Grafic 12. Pilon II Structură investiții în plasamente financiare – martie 2014

5,95%

5,28%

5,62%

Obligatiuni corporative UE 1,74%

Titluri de stat UE 0,06%

Investiții externe state membre UE

Obligatiuni municipale • UE 0,26% Titluri de participare OPCVM UE 0,70%

În martie 2014, 94,38% din activele fondurilor de pensii erau plasate în țară, în creștere comparativ cu martie 2013 (94,05%) dar în scădere ușoară față de decembrie anul trecut (94,72%). 5,62% din active reprezentau plasamente în state membre UE (Tabel 4., Grafic 12.).

1.2.5. Rate de rentabilitate

Indicatorii de performanță ai fondurilor de pensii administrate privat înregistrați în martie 2014 au fost (Grafic 13. și Grafic 14.):

rata de rentabilitate anualizată a fondurilor de pensii cu grad de risc ridicat: ARIPI: 9,4971%;

rata de rentabilitate minimă a fondurilor de pensii cu grad de risc ridicat: 3,4594%;

ratele de rentabilitate anualizate ale fondurilor de pensii cu grad de risc mediu:

rata de rentabilitate minimă a fondurilor de pensii cu grad de risc mediu: 4,3243%;

rata medie ponderată de rentabilitate a tuturor fondurilor de pensii administrate privat pentru ultimele 24 luni: 8,5041%.

Grafic 14. Pilon I

Grafic 13. Pilon II – Rata medie ponderată de rentabilitate martie 2013 – martie 2014

.oS^

5

11,0%

10,0% 9,0% 8,0% 7,0% 6,0% 5,0%

Rate de rentabilitate anualizate martie 2014

J

7,4936% 7,8777%

0,1524%

B.2949%

J

8,3842%

B,5041%

6,5%

9,5%

1.3. Pensiile facultative (Pilonul III) 1.3.1. Valoarea activelor nete si total participanți

Tabel 5. Pilon III Active nete (mil. lei)

Activele nete ale fondurilor de pensii facultative au atins în martie 2014 845 milioane de lei (aproximativ 190 milioane de euro), înregistrând un avans de aproximativ 31% comparativ cu aceeași lună din 2013 și cu 4,14% față de decembrie anul trecut (29,79% și respectiv 4,83% raportat la moneda euro). Comparativ cu luna precedentă creșterea a fost de numai de 1,48%.

319.956 de participanți erau înregistrați la cele zece fonduri de pensii facultative la 31 martie 2014, un avans de 7,50% față de aceeași lună din 2013 și de 2,11% față de decembrie anul trecut. Comparativ cu luna precedentă creșterea a fost de numai 1,27%.

Raportul între participanții cu vârsta de până la 45 de ani și cei cu vârsta de peste 45 de ani era la 31 martie 2014 aproximativ 57% la 43%, iar pe gen, distribuția a fost următoarea: aproximativ 49% erau bărbați și 51% femei (Grafic 16.).

Primele trei fonduri de pensii, FPF ING OPTIM, FPF BCR PLUS și FPF AZT MODERATO dețineau în martie 2014 aproximativ 67% din activele nete și 70% din participanți (Grafic 15.).

Grafic 16. Pilon III Participanți – piramida anilor pe sexe si grupe de vârstă (%) – martie 2014

< 19 ani

20 -24 ani

25 -29 ani 30 – 34 ani

Grafic 15. Pilon III Cotă de piață în funcție de participanți si active nete – martie 2014

^ ,.w2,65%1,55% 10,77%

6,38%

i AZT MODERATO AZT VIVACE BCR PLUS BRD MEDIO EUREKO CONFORT ING ACTIV u ING OPTIM PENSIA MEA

RAIFFEISEN ACUMULARE STABIL

Femei

-4%

4%

35 – 39 ani 40 – 44 ani 45 -49 ani 50 – 54 ani 55 – 59 ani 60 – 64 ani

-12%

> 65 ani

12%

1.3.2. Participanți nou intrați

4.246 de noi participanți au aderat în martie 2014 la unul din fondurile de pensii facultative, o creștere semnificativă comparativ cu anul trecut, avansul față de martie 2013 fiind de aproximativ 58%, iar comparativ cu decembrie 2013 de aproximativ două ori. Și față de luna precedentă s-a înregistrat o creștere semnificativă (de două ori).

În funcție de regiunile de dezvoltare ale României, cei mai mulți participanți lucrau în București (37%), iar cele mai bine reprezentate regiuni de dezvoltare au fost București – Ilfov: 38%, CENTRU cu 12% și NORD-VEST cu 11% (cele trei regiuni însumând aproximativ 61% dintre participanți), celelalte regiuni (39%) au înregistrat ponderi cuprinse între 7 și 10% din total (Grafic 18.).

Grafic 18. Pilon III Structura participanților pe regiuni de dezvoltare – martie 2014

Grafic 19. Pilon III Structura angajaților în funcție de activitățile economice – martie 2014

Dezvoltare Vest

Sud-Vest

Sud

Nord – Est

Sud-Est

Nord-Vest

Centru

București-Ilfov

0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45%

Zona de dezvoltare

Cele mai bine reprezentate activități economice au fost industria și tranzacțiile imobiliare (cu aproximativ 12% fiecare) și intermedierile financiare (10%), însumând 34%, iar cel mai slab reprezentate, cu ponderi de aproximativ 1%, au fost agricultura și serviciile hoteliere (Grafic 19.).

Grafic 20. Pilon III Participarea la plata contribuțiilor – martie 2014

Aproximativ 62% din contribuțiile la fondurile facultative au fost plătite de către angajatori (49%) sau de către participanți împreună cu angajatorii lor (13%), în timp ce 38% dintre participanți au plătit singuri contribuțiile în martie 2014 (Grafic 20.).

În funcție de locația angajatorului, distribuția participanților în martie 2014 a fost similară cu lunile precedente, aproximativ 81% în mediul urban și 19% în mediul rural.

1.3.3. Structura investițiilor

i

Tabel 7. Pilon III Structură investiții – total (mil. lei)

În martie 2014, sumele plasate în obligațiuni municipale și fonduri de mărfuri și metale prețioase au înregistrat scăderi comparativ cu martie 2013. În cazul celorlalte clase de active s-au înregistrat creșteri ale sumelor plasate cuprinse între 6,12% și 83,08%, în condițiile unui avans al activelor totale de aproximativ 31%. Raportat la decembrie 2013, s-au înregistrat scăderi în cazul sumelor plasate în obligațiuni municipale, obligațiuni corporative și obligațiuni ale organismelor neguvernamentale străine. Sumele plasate în celelalte clase de active au înregistrat creșteri cuprinse între 1,10% și 82,46%, în condițiile unui avans al activelor totale de aproximativ 4,14%.

Din punct de vedere al alocării resurselor financiare pe diferite clase de active, următoarele categorii de instrumente financiare au înregistrat creșteri comparativ cu martie 2013: depozite bancare, acțiuni, fonduri de mărfuri și metale prețioase și private equity. Celelalte clase de active au înregistrat scăderi. Raportat la decembrie 2013, s-au înregistrat creșteri ale ponderilor în total active pentru depozite bancare, titluri de participare, fonduri de mărfuri și metale prețioase și instrumente de acoperire a riscului. În cazul celorlalte clase de active s-au înregistrat scăderi.

Contributie platita de participant si de angajator 13%

Evoluția structurii investițiilor pe parcursul anului trecut și structura portofoliilor fondurilor de pensii facultative în martie 2014 este prezentată în graficele 21 și 22.

100% 80% 60% 40% 20%

E co E – " Sume in curs de decontare sa Private equity

sa Titluri de participare – OPCVM si Obligatiuni org. străine neguvern. «Obligațiuni Municipale h Depozite Bancare

TITT

put

IUI

* Instrumente acoperire risc b Fonduri de marfuri si metale pretioase m Actiuni

Grafic 21. Pilon III Structură investiții martie 2013 – martie 2014

sa Obligațiuni corporative u Titluri de Stat

Grafic 22. Pilon III Structura investițiilor – martie 2014

Fonduri

Depozite Bancare 7,73%

Titluri de marfuri si participare – metale OPCVM pretioase 1,03% 0,004%

Oblig.org.str. neguvern. 1,41%

Obligatiuni ^ corporative 5,13%

Sume in

Instrumente curs de acoperire risc decontare Private equity 0,14% _ 0,02% 0,02%

Obligatiuni municipale 0,51%

Tabel 7.1. Pilon III Depozite bancare

Pondere în active totale (%)

7,73%

Pondere în active totale (%)

5,53%

Pondere în active totale (%)

7,93%

Instrument financiar

Valoare (mil. lei)

Valoare (mil. lei)

Valoare (mil. lei)

35,75

64,51

65,45

Depozite bancare

Grafic 22.1. Pilon III Depozite bancare – martie 2013 – martie 2014

Depozite bancare: 7,73% din total active fonduri, în creștere față de martie 2013 (5,53%) dar în scădere comparativ cu decembrie anul trecut (7,93%). Activele plasate în depozite bancare, 65,45 milioane de lei, au crescut cu aproximativ 83% față de martie 2013. Comparativ cu decembrie 2013, depozitele bancare au crescut cu numai 1,46% (Tabel 7. și Tabel 7.1.).

Tabel 7.2. Pilon III Titluri de stat

Instrument financiar

Grafic 22.2. Pilon III Titluri de stat – martie 2013 – martie 2014

mar. apr. mai. iun. iul. aug. sep. oct. nov. dec. ian. feb. mar.

Mil.lei

» i Sume plasate (axa din stanga) ■ % in activ total (axa din dreapta)

Titluri de stat: 65,60% din total active fonduri, în scădere față de martie 2013 (69,94%), dar în creștere comparativ cu decembrie anul trecut (64,21%). Valoric, activele investite în titluri de stat, 555,43 milioane de lei, au crescut cu aproximativ 23% comparativ cu martie 2013 și cu 6,41% față de decembrie 2013 (Tabel 7. și Tabel 7.2.).

Tabel 7.3. Pilon III Obligațiuni municipale

Valoare (mil. lei)

mar. 2014/ mar. 2013 mar. 2014/ dec. 2013

Pondere în active totale (%)

0,89%

Pondere în active totale (%)

0,56%

Instrument financiar

Valoare (mil. lei)

Valoare (mil. lei)

Obligațiuni municipale

4,58

4,34

5,77

Grafic 22.3. Pilon III Obligațiuni municipale – martie 2013 – martie 2014

Obligațiuni municipale: 0,51% din total active fonduri, s-au situat pe un trend descrescător constant în perioada martie 2013 – martie 2014 (0,89% în martie și

0,56% în decembrie). Și sumele plasate în obligațiuni municipale au scăzut constant în 2013 și primul trimestru din 2014, cu aproximativ 25% față de martie și cu 5,31% față de decembrie, atingând la 31 martie a.c. 4,34 milioane de lei (Tabel 7. și Tabel 7.3.).

Pondere în active totale (%) 5,48%

Tabel 7.4. Pilon III Obligațiuni corporative

Pondere în active totale (%)

5,13%

Pondere în active totale (%)

5,13%

Instrument financiar

Valoare (mil. lei)

Valoare (mil. lei)

Valoare (mil. lei)

Obligațiuni corporative

33,18

43,40

44,57

Grafic 22.4.

Pilon III Obligațiuni corporative – martie 2013 – martie 2014

6,5%

Obligațiuni corporative: 5,13% din total active fonduri, în ușoară scădere față de 2013 (5,13% în martie și 5,48% în decembrie). Valoarea activelor investite în obligațiuni corporative, 43,40 milioane de lei, a înregistrat constant un avans în perioada analizată (martie 2013 – martie 2014), de aproximativ 31% în martie 2013, dar a scăzut cu 3% față de decembrie anul trecut (Tabel 7. și Tabel 7.4.).

Instrument financiar

Valoare (mil. lei)

Obligațiuni organisme străine neguvernamentale

11,26

Tabel 7.5. Pilon III Obligațiuni ale organismelor străine neguvernamentale

Pondere în active totale (%)

1,74%

Grafic 22.5. Pilon III Obligațiuni ale organismelor străine neguvernamentale martie 2013 – martie 2014

Obligațiuni ale organismelor străine neguvernamentale: 1,41% din active fonduri, pe un trend descrescător constant comparativ cu anul trecut (1,74% în martie și 1,57% în decembrie). Activele plasate în obligațiuni ale organismelor străine neguvernamentale, 11,96 milioane de lei, au crescut cu 6,21% față de martie 2013, dar au scăzut cu aproximativ 6% comparativ cu decembrie 2013 (Tabel 7. și Tabel 7.5.).

Pondere în

active totale (%)

18,95%

Instrument financiar

Valoare (mil. lei)

Valoare (mil. lei)

Valoare (mil. lei)

154,06

155,75

Grafic 22.6. Pilon III Acțiuni – martie 2013 – martie 2014

20%

15%

10%

Acțiuni: 18,40% din active fonduri au crescut comparativ cu martie 2013 (15,39%), dar au scăzut ușor față de decembrie 2013 (18,95%). Sumele plasate în acțiuni, 155,75 milioane de lei, au înregistrat un avans de 56,48% comparativ cu martie 2013, dar au scăzut cu aproximativ un punct procentual față de decembrie 2013 (Tabel 7. și Tabel 7.6.).

mar. apr. mai. iun. iul. aug. sep. oct. nov. dec. ian. feb. mar.

Sume plasate (axa din stanga) Mil.lei ■ % in activ total (axa din dreapta)

Tabel 7.6. Pilon III Acțiuni

Pondere în active totale (%)

15,39%

Pondere în active totale (%) 18,40%

Instrument financiar

Titluri de participare OPCVM

Tabel 7.7. Pilon III Titluri de participare – OPCVM

mar. 2014/ mar. 2013 mar. 2014/ dec. 2013

Grafic 22.7. Pilon III Titluri de participare – OPCVM – martie 2013 – martie 2014

9 r 1,5%

6

3

1,0%

0,5%

mar. apr. mai. iun. iul. aug. sep. oct. nov. dec. ian. feb. mar.

> t Sume plasate (axa din stanga) H % in activ total (axa din dreapta)

Mil.lei

Titluri de participare OPCVM: 1,03% din

total active fonduri, în scădere comparativ cu 2013 (martie:1,27% și decembrie: 1,05%). Activele investite în titluri de participare înregistrau la 31 martie 2014 8,73 milioane de lei, un avans de 6,21% față de aceeași lună din 2013 și de 2,50% față de decembrie anul trecut (Tabel 7. și Tabel 7.7.).

Celelalte categorii de instrumente financiare au înregistrat în martie 2014 următoarele ponderi în total active fonduri de pensii facultative:

Fonduri de mărfuri și metale prețioase: 0,004%.

Private equity: 0,02%.

Instrumentele de acoperire a riscului 0,14%.

Sumele în curs de decontare pentru achiziționare/ vânzare active sau disponibilități în cont curent au reprezentat 0,02%.

Grafic 23. Pilon III Structura portofoliilor investiționale martie 2014

40% 60% 80% 100%

h Titluri de Stat sa Obligatiuni corporative h Acțiuni

u Fonduri de marfuri si metale pretioase sa Instrumente de acoperire a riscului

-20% 0% 20% h Depozite Bancare sa Obligatiuni Municipale m Obligatiuni ale org. straine neguv. v Titluri de participare – OPCVM m Private equity

TOTAL STABIL ACUMULARE PENSIA MEA ING OPTIM ING ACTIV KO CONFORT BRD MEDIO BCR PLUS AZT VIVACE T MODERATO

Tabel 8. Pilon III Structură investiții

Grafic 24. Pilon III Structura investițiilor în plasamente financiare – martie 2014

6,07% 6,75%

6,76%

Investiții RO

Investiții externe – state UE

93,24% din activele fondurilor de pensii facultative erau plasate în țară, în scădere comparativ cu 2013 (93,93% în martie și 93,25% în decembrie). 6,76% din active erau plasate în state UE (Tabel 8., Grafic 24.).

1.3.4. Rate de rentabilitate

Indicatorii de performanță înregistrați de fondurile de pensii facultative în luna martie 2014 au fost (Grafic 25. și Grafic 26.):

Grafic 26. Pilon I

Grafic 25. Pilon III Rate medii de rentabilitate în perioada martie 2013 – martie 2014

I Rate de rentabilitate anualizate martie 2014

14%

Grad de risc mediu

Grad de risc ridicat

ș 6 I 8

10% 8% 6% 4% 2% 0%

Rata de rentabilitate anualizată a fondurilor de pensii cu grad de risc ridicat:

o AZT VIVACE: 9,0322%

o ING ACTIV: 7,9582%

Rata medie ponderată de rentabilitate a tuturor fondurilor de pensii cu grad de risc ridicat: 8,3474%;

Rata de rentabilitate minimă a fondurilor de pensii cu grad de risc ridicat: 4,1737%;

Ratele de rentabilitate anualizate ale fondurilor de pensii cu grad de risc mediu:

Rata medie ponderată de rentabilitate a tuturor fondurilor de pensii cu risc mediu: 8,2389%;

Rata de rentabilitate minimă a fondurilor de pensii cu grad de risc mediu: 4,1194%.

C. SECTORUL SISTEMULUI DE PENSII PRIVATE Sinteza actelor individuale emise de A.S.F. – Sectorul sistemului de pensii private în luna martie 2014

DECIZII

AVIZE

AVIZE AGENȚI DE MARKETING PERSOANE FIZICE PENTRU DESFĂȘURAREA ACTIVITAȚII DE MARKETING AL PROSPECTULUI FONDULUI DE PENSII ADMINISTRAT PRIVAT

REAVIZARI AGENȚI DE MARKETING PERSOANE FIZICE PENTRU DESFĂȘURAREA ACTIVITAȚII DE MARKETING ' AL PROSPECTULUI FONDULUI DE PENSII ADMINISTRAT PRIVAT '

REAVIZARI AGENȚI DE MARKETING PERSOANE FIZICE PENTRU DESFĂȘURAREA ACTIVITAȚII DE MARKETING AL PROSPECTULUI FONDULUI DE PENSII FACULTATIVE ' '

RETRAGERI AVIZE AGENȚI DE MARKETING PERSOANE FIZICE PENTRU DESFĂȘURAREA ACTIVITAȚII DE MARKETING AL PROSPECTULUI FONDULUI DE PENSII ADMINISTRAT PRIVAT

Anexe – Date statistice

1. Pensiile administrate privat – Pilonul II

Tab.1. Pilon II Număr participanți – (mii pers.)

Tab.4. Pilon II Activele fondurilor (mil.lei)

Tab.7. Pilon II Valoarea Unitară a Activului Net (lei)

Tab.8. Pilon II Structura investițiilor fondurilor de pensii – 31.03.2014 (lei)'

Tab. 10. Pilon II Evoluția structurii de investiții a fondurilor de pensii 03.2013 – 03.2014 (lei)*

Tab.12. Pilon II Viramente lunare – contribuții brute lunare (mil. lei)

Tab.13. Pilon II Participanți (mii pers.)

Tab.14. Pilon II Participanți – ponderi (%)

Tab.15. Pilon II Participanți pentru care au fost virate contribuții în luna curentă (participanți cu contribuții pozitive) (pers.)

Tab.16. Pilon II Participanți pentru care nu au fost virate contribuții în luna curentă (pers.)

2

Tab.17. Pilon II Participanți fără contribuții (participanți care au sold 0) (mii pers.)

mai 2013 iun. 2013 iul. 2013

oct. 2013 nov. 2013 dec. 2013 ian. 2014 feb. 2014 mar. 2014

NrcrtlBFondde pensii administrat privat | mar. 2013Tllpr2Q1^^^^MBMM

ALICO

ARIPI

AZT VIITORUL TAU

BCR

BRD

EUREKO

VITAL

33

33

33

33

32

32

32

32

31

31

31

31

2

2

2

2

2

2

2

2

2

2

2

2

53

53

52

52

50

50

50

49

16

16

16

15

15

15

15

15

15

15

15

15

6

6

6

6

5

5

5

5

5

5

5

5

19

19

19

19

19

19

19

19

20

20

20

20

52

50

50

50

49

49

49

11

11

192

191

189

188

187

185

184

183

182

181

180

179

TOTAL

33

2

53

16

6

20

52

11

194

Tab.18. Pilon II Repartizare aleatorie (pers.)

iun. 2013 iul. 2013

3

3.121

2

1.238

1.439

1.463

1.830

2.309

4.451

3.035

3.859

ALICO

ARIPI

2

3

3.121

2

1.238

1.439

1.463

1.830

2.309

4.451

3.035

3.831

3

3.121

2

1.238

1.439

1.463

1.830

2.309

4.451

3.035

3.859

AZT VIITORUL TAU

BCR

3.121

2

1.238

1.439

1.463

1.830

2.309

4.451

3.035

3.831

3.859

BRD

3.128

2.303

1.254

1.448

1.478

818

2.319

4.469

3.052

3

3.841

626 1.845

3.121

1.238

1.439

1.463

1.830

2.309

4.451

3.035

6

2

0

0

EUREKO

ING

3.121

1.238

1.439

1.463

1.830

2.309

4.451

3.035

3

2

3.859

8

3.121

2.2

1.238

1.439

1.463

1.830

2.309

4.451

3.035

3.859

3.831

VITAL

24.975

18.319

9.920

11.521

11.719

2.882

14.655

14.424

18.482

35.626

24.297

27.022

26.824

TOTAL

Tab. 19. Pilon II Rata de rentabilitate anualizată – fonduri de pensii administrate privat cu grad de risc ridicat*

ARIPI

Fond de pensii administrat privat mar. 2013 apr. 2013 mai 2013 iun. 2013 iul. 2013 aug. 2013 sept. 2013 oct. 2013 nov. 2013 dec. 2013 ian. 2014 feb. 2014 mar. 2014

7,2228% 7,0727% 8,2775% 8,2204% 9,0928% 10,4365% 11,1534% 11,1632% 11,6706% 11,5953% 11,0946% 9,6997% 9,4971%

Tab. 20. Pilon II Indicatori de referință pentru fondurile de pensii administrate privat cu grad de risc ridicat**

Tab. 21. Pilon II Rata de rentabilitate anualizată – fonduri de pensii administrate privat cu grad de risc mediu*

Tab. 22. Pilon II Indicatori de referință pentru fondurile de pensii administrate privat cu grad de risc mediu*

Tab. 23. Pilon II Indicatori de referință pentru toate fondurile de pensii administrate privat*

2. Pensiile facultative – Pilonul III

Tab.1. Pilon III Număr de participanți (pers.)

Tab.4. Pilon III Active nete (mil.lei)

Tab.7. Pilon III Structura de investiții a fondurilor de pensii – 31.03.2014 (lei)

Tab.9. Pilon III Evoluția structurii de investiții a fondurilor de pensii 03.2013 – 03.2014 (lei)

Tab.11. Pilon III Rata de rentabilitate anualizată – fonduri de pensii facultative cu grad de risc ridicat

Tab.12. Pilon III Indicatori de referință pentru fondurile de pensii facultative cu grad de risc ridicat

Tab.13. Pilon III Rata de rentabilitate anualizată – fonduri de pensii facultative cu grad de risc mediu

Tab.14. Pilon III Indicatori de referință pentru fondurile de pensii facultative cu grad de risc mediu