PERFORMANȚĂ FINANCIARĂ ȘI RISCURI ÎN ACTIVITATEA BANCARĂ [304685]

UNIVERSITATEA „LUCIAN BLAGA” SIBIU

FACULTATEA DE ȘTIINȚE ECONOMICE

STUDII DOCTORALE

TEZĂ DE DOCTORAT –

„PERFORMANȚĂ FINANCIARĂ ȘI RISCURI ÎN ACTIVITATEA BANCARĂ”

REZUMAT –

Conducător științific:

Prof Univ. Dr. Balteș Nicolae

Doctorand: [anonimizat], 2017

CUPRINS

INTRODUCERE……………………………………………………………………………………………………………4

Capitolul 1. STABILITATEA FINANCIARĂ A SISTEMELOR BANCARE…………………16

Considerații privind conceptul de stabilitate financiară a sistemelor bancare………………….16

[anonimizat] a sistemelor

bancare…………………………………………………………………………………………………………………………23

[anonimizat] a revigorării sistemelor bancare…………………30

Studiu privind evoluția stabilității financiare a sistemelor bancare din țări aparținând

Uniunii Europene……………………………………………………………………………………………………………37 Concluzii și contribuții personale……………………………………………………………………………………..52

Capitolul 2. POZIȚIA FINANCIARĂ ÎN SISTEMUL BANCAR ROMÂNESC……………..54

Reforma sistemului bancar românesc în perioada postdecembristă…………………………………54

Bilanțul –imaginea poziției financiare a unei bănci comerciale………………………………………57

Cerințe prudențiale în activitatea bancară românească…………………………………………………58 2.4 Cercetare privind implementarea cerințelor prudențiale în activitatea bancară

românească……………………………………………………………………………………………………………………64 2.4.1 Evoluția creditării în sistemul bancar românesc………………………………………………………….64

Evoluția lichidității în sistemul bancar românesc………………………………………………………..69

Adecvarea capitalului în sistemul bancar românesc…………………………………………………….72 2.4.4 Modificări produse în structura activelor, a datoriilor și a capitalurilor proprii prin implementarea IFRS la nivelul băncilor comerciale listate la Bursa de Valori București…………77

Concluzii și contribuții personale……………………………………………………………………………………..80

Capitolul 3. PERFORMANȚA FINANCIARĂ ÎN SISTEMUL BANCAR ROMÂNESC…83

Delimitări conceptuale privind performanța financiară a sistemului bancar…………………….83

Indicatori de apreciere a performanței financiare în activitatea bancară………………………..84

Studiu privind aprecierea performanței financiare în sistemul bancar românesc………………91

Concluzii și contribuții personale……………………………………………………………………………………101

Capitolul 4. RISCURILE FINANCIARE ÎN BĂNCILE COMERCIALE…………………….103

Tipologia riscurilor bancare…………………………………………………………………………………….103

Administrarea și gestiunea riscului de credit………………………………………………………………107

Delimitări conceptuale privind riscul de credit…………………………………………………………107

Modele de măsurare a riscului de credit utilizate în băncile comerciale………………………110 4.2.2.1. Studiu privind impactul condițiilor macroeconomice asupra riscului de credit în băncile

comerciale listate la Bursa de Valori București…………………………………………………………………112 4.3 Administrarea și gestiunea riscului de piață……………………………………………………………….130

Delimitări conceptuale privind riscul de piață…………………………………………………………..130

Modele de măsurare a riscului de piață utilizate în băncile comerciale………………………..131

4.3.2.1. Studiu privind administrarea și gestiunea riscului de piață în băncile comerciale listate la

Bursa de Valori București………………………………………………………………………………………………137

4.4 Administrarea și gestiunea riscului de lichiditate………………………………………………………..150

Delimitări conceptuale privind riscul de lichiditate…………………………………………………..150

Modele de măsurare a riscului de lichiditate utilizate în băncile comerciale…………………151

4.4.2.1. Studiu privind administrarea și gestiunea riscului de lichiditate în băncile comerciale

listate la Bursa de Valori București…………………………………………………………………………………152 4.5 Administrarea și gestiunea riscului de insolvență………………………………………………………..156

4.5.1 Considerații privind riscul de insolvență în băncile comerciale…………………………………..156

4.5.2. Modele de măsurare a riscului de insolvență utilizate de băncile comerciale……………….158

4.5.2.1. Studiu privind administrarea și gestiunea riscului de insolvență în băncile comerciale

listate la Bursa de Valori București…………………………………………………………………………………159 Concluzii și contribuții personale……………………………………………………………………………………163

Capitolul 5. RATING-UL FINANCIAR BANCAR………………………………………………………166

Considerații privind rating-ul financiar-bancar………………………………………………………….166

Eficacitatea testelor de stres în identificarea crizelor bancare……………………………………..169

Modele de rating utilizate în sistemele bancare internaționale……………………………………..171

Studiu privind aprecierea stabilității financiare în băncile listate la Bursa de Valori

București……………………………………………………………………………………………………………………..176

Studiu privind interdependența performanță – risc în băncile comerciale listate la Bursa de

Valori București……………………………………………………………………………………………………………182

5.4 Uniunea Bancară Europeană – soluție pentru un management adecvat al riscurilor

bancare……………………………………………………………………………………………………………………….192 Concluzii și contribuții personale……………………………………………………………………………………198

CONCLUZII FINALE ȘI DEZVOLTĂRI ULTERIOARE…………………………………………..200

BIBLIOGRAFIE SELECTIVĂ…………………………………………………………………………………..206

LISTA ABREVIERILOR……………………………………………………………………………………………219

LISTA TABELELOR…………………………………………………………………………………………………220

LISTA FIGURILOR…………………………………………………………………………………………………..221

LISTA DIAGRAMELOR……………………………………………………………………………………………224 LISTA ANEXELOR…………………………………………………………………………………………………..225

ANEXE………………………………………………………………………………………………………………………226

Cuvinte cheie: performanță financiară, stabilitate financiară, guvernanță corporativă, Acord

Basel III, adecvarea capitalului, rata fondurilor proprii, efect de pârghie, lichiditate, sistem

DuPont, risc de credit, risc de piață, risc de lciditate, risc de insolvență, metoda Wilson, metoda VaR, analiza discrepanță activ-pasiv, metoda Z-Scorem, rating financiar-bancar, sistem CAAMPL.

REZUMAT

Activitatea unei bănci comerciale este deosebit de complexă, implicând riscuri majore atât pentru acționari, salariați, debitori, creditori, autorități de supraveghere, cât și pentru întregul sistem bancar. La nivel microprudențial, creșterea performanțelor bancare, concomitent cu minimizarea riscului, reprezintă unul dintre obiectivele oricărei bănci comerciale, însă este deosebit de dificil de atins și de menținut în contextul unui mediu economic volatil și dinamic. În ultimii ani paradigmele, importanța și rolul sistemului bancar s-au modificat îndeosebi datorită eșecului tehnicilor de gestiune a riscului, deciziilor eronate ale managementului bancar și superficialității procesului de supraveghere. Prin urmare, identificarea unei relații optime între performanța obținută și riscul asumat, menită să diminueze costul de oportunitate și să contribuie la dezvoltarea sustenabilă a unei bănci comerciale, reprezintă unul din obiectivele primordiale ale managementului bancar. În baza acestor argumente, am decis să aleg ca temă pentru teza de doctorat „Performanță financiară și riscuri în activitatea bancară”.

Tema de cercetare aleasă reprezintă un domeniu complex și dinamic, amplu dezbătută atât în mediul academic, cât și în practica de specialitate, îndeosebi după anul 1950, fiind supusă în permanență schimbării și adaptării la noile teorii economice, paradigme și condiții de piață, ceea ce-i scoate în evidență caracterul de noutate.

Elementul de noutate al tezei de doctorat rezidă din viziunea integratoare a tehnicilor de gestiune a riscurilor și a modalităților de îmbunătățire a performanțelor, cu scopul de a evidenția cauzele și impactul modificării cadrului legislativ, a noilor cerințe prudențiale și a diverșilor factori endogeni și exogeni asupra rezultatelor financiare înregistrate în ansamblul sistemului bancar românesc și în băncile comerciale listate la Bursa de Valori București. De asemenea, considerăm că actualitatea demersului științific derivă și din îmbinarea nivelului macroprudențial cu cel microprudențial, în sensul în care, pe de o parte a fost dezvoltată o analiză macroprudențială a performanței financiare și a riscurilor înregistrate la nivelul sistemului bancar românesc în raport cu alte sisteme bancare europene, iar pe de altă parte s-a realizat o analiză microprudențială la nivelul băncilor comerciale listate la Bursa de Valori București. Cercetarea pe o perioadă de 9 ani (2007-2015), a permis surprinderea evoluției indicatorilor financiari, în perioada de boom economic, în momentul șocului declanșat de criza economico-financiară și în decursul recesiunii, precum și formarea unei imagini holistice cu privire la riscurile asumate și eficiența deciziilor adoptate în scopul îmbunătățirii performanțelor și menținerii stabilității financiare.

Teza de doctorat „Performanță financiară și riscuri în activitatea bancară” își face simțită prezența în cadrul unui sistem bancar românesc și european, încă afectate de efectele crizei economico-financiare. Complexitatea activității bancare și implicit a riscurilor ce derivă din acestea, în contextul actual, solicită identificarea unui model de business care să asigure o eficiență sporită, respectiv performanță financiară ridicată și diminuarea riscurilor.

Tema de cercetare a preocupat numeroși cercetători români și străini, specialiști în finanțe, contabilitate, management, audit financiar-bancar, etc., accentuând astfel caracterul complex și multidisciplinar al acesteia. În acest sens, în elaborarea componentei teoretice a tezei de doctorat, s-au sintetizat cele mai recente studii în domeniu, naționale și internaționale, contribuind astfel la actualizarea stadiului cunoașterii, din perspectiva principalelor concepte, modele de calcul, abordări ale performanței financiare și riscului, dar și a identificării posibilităților de extindere a cercetării înspre aspecte ce nu au fost evidențiate în altele anterioare. De asemenea, pentru a surprinde cât mai complet problematica gestiunii riscurilor și a performanței financiare bancare, s-au studiat și punctele de vedere ale altor cercetătoridoctoranzi, expuse la nivel academic, în numeroase teze de doctorat din domeniul finanțe și contabilitate. Elementele bibliografice pe baza cărora s-a fundamentat partea teoretică a prezentei teze de doctorat sunt prezentate în cadrul secțiunii „Bibliografie”, regăsită la finele lucrării.

Obiectivele cercetării

Obiectivul principal al tezei de doctorat, îl reprezintă determinarea unei imagini clare, complete și actualizate a vulnerabilității băncilor comerciale listate la Bursa de Valori București, prin prisma capacității acestora de a implementa cerințele noului cadru legislativ și de a răspunde eficient nevoilor acționarilor, salariaților, debitorilor și creditorilor diverși, autorităților de supraveghere.

În atingerea obiectivului principal, au fost prestabilite următoarele obiective secundare:

prezentarea tehnicilor utilizate de băncile comerciale în scopul menținerii stabilității financiare;

evidențierea rolului guvernanței corporative în gestionarea eficientă a riscurilor bancare;

studiul evoluției performanțelor financiare bancare înregistrate în sistemele bancare europene, perioada 2007-2015, din perspectiva: adecvării capitalului, calității portofoliilor de credite, a lichidității și a profitabilității;

evidențierea principalelor cauze ce au generat falimentele bancare în sistemul bancar românesc după anii 1990;

elemente de noutate de natură să impacteze semnificativ volumul creditării, al lichidității și al nivelului de adecvare a capitalului la nivelul sistemului bancar românesc;

studiul impactului implementării IFRS asupra situațiilor financiare ale băncilor comerciale listate la Bursa de Valori București;

evoluția indicatorilor de apreciere a nivelului de adecvare a capitalului, a lichidității și a ratei creditelor acordate, în perioada 2007-2015, atât la nivelul sistemului bancar românesc, cât și la băncile comerciale listate la Bursa de Valori București;

previziuni privind evoluția creditării, a indicatorului de lichiditate, a ratei fondurilor proprii totale și a efectului de pârghie la nivelul sistemului bancar românesc;

evidențierea cauzelor ce au determinat evoluția rezultatelor financiare și a principalilor indicatori de apreciere a performanțelor bancare în sistemul bancar românesc și la nivelul băncilor comerciale listate, în perioada 2007-2015;

studiul riscurilor financiare asumate de băncile comerciale listate la Bursa de Valori București din perspectiva analizei sectoriale a portofoliilor de credite, a discrepanței activpasiv – în sensul identificării gap-urilor de lichiditate și de rată a dobânzii și a impactului asupra venitului din dobânzi, analiza comparativă a pierderilor rezultate din structura portofoliului valutar;

estimarea riscului de insolvență la băncile comerciale listate la Bursa de Valori București, prin metoda Z-scorem;

aprecierea stabilității financiare la băncile comerciale listate la Bursa de Valori București prin sistemul de rating CAAMPL;

studiul relației performanță financiară-riscuri, la nivelul băncilor comerciale listate la Bursa de Valori București.

Metodologia de cercetare

Complexitatea problemelor abordate în teza de doctorat a impus utilizarea simultană a mai multor metode de cercetare în scopul realizării unei analize complete a fenomenelor studiate. Astfel, în atingerea obiectivelor, s-au realizat studii de caz în care s-au utilizat complementar diverse tehnici și metode de cercetare comune domeniului finanțe și gestiunii riscului, mai exact: metode descriptive; metode exploratorii; corelații; comparații; inducția și deducția; cercetări interdisciplinare; metode statistice, matematice și econometrice.

Datele utilizate în realizarea studiilor de caz au fost preluate din situațiile financiare ale băncilor comerciale listate la Bursa de Valori București, din baza de date a Băncii Naționale a României, a Institutului Național de Statistică, a Fondului Monetar Internațional, a Bursei de Valori București, etc. și prelucrate prin intermediul soft-urilor statistico-matematice E-Views 9 și Excel, versiunile 2010 și 2016.

Limitele cercetărilor

Teza de doctorat prezintă unele limite inerente ce deschid noi direcții de cercetare, permițând dezvoltări ulterioare și realizarea unor studii mult mai complexe.

O primă limită în aprecierea performanțelor financiare și a riscurilor bancare vizează perioada studiată, în sensul în care, din cauza accesului limitat la date, am fost nevoiți să restrângem intervalul analizat (de la nouă ani la doar șase ani, în cazul anumitor studii). De asemenea, pentru a menține omogenitatea datelor, acestea au avut o frecvență anuală, nefiind angrenate date trimestriale/semestriale; există și studii de caz la nivelul cărora în lipsa unei metodologii comune de raportare la nivelul băncilor comerciale listate, s-a decis gruparea datelor în funcție de orizontul temporal.

Domeniul studiat este influențat semnificativ și de „secretul bancar”, motiv pentru care anumite analize nu au putut fi dezvoltate și aprofundate din cauza indisponibilității informațiilor. Prin urmare, numai în cazul anumitor indicatori financiari s-a putut realiza comparația între evoluția acestora înregistrată la nivelul sistemului bancar și la nivelul băncilor comerciale listate la Bursa de Valori București. Unii indicatori financiari au fost studiați doar la nivel de sistem bancar, în timp ce în cazul altora, studiile au fost realizate doar la nivelul băncilor comerciale listate.

Selecția eșantionului a avut în vedere în permanență atingerea obiectivului principal al tezei de doctorat. Din acest considerent, în anumite studii de caz, eșantionul cercetării a fost format din băncile comerciale listate la Bursa de Valori București care, după volumul activelor deținute, la finele anului 2015, înregistrau o cotă de piață de 47,18%, relevantă în opinia noastră, având în vedere pe de o parte gradul de concentrare al sistemului bancar românesc, iar pe de altă parte, faptul că listarea unei bănci la Bursa de Valori București reprezintă o recunoaștere a eficienței busisness-ului.

Decizia de implementare a Standardelor Internaționale de Raportare Financiară, începând cu exercițiul financiar 2012, a impus retratarea anumitor posturi bilanțiere, îngreunând astfel demersul științific întreprins de autor.

Fără a avea pretenția de a acoperi întreaga problematică a domeniului bancar, teza de doctorat cuprinde 5 capitole, introducere precum și prezentarea rezultatelor obținute și a direcțiilor viitoare de cercetare.

Sinteza capitolelor

Primul capitol intitulat „STABILITATEA FINANCIARĂ A SISTEMELOR BANCARE” este structurat în două părți. Partea teoretică și-a propus să clarifice rolul stabilității financiare și al guvernanței corporative, evidențiind totodată și principalele modificări aduse cadrului legislativ național și internațional. În cea de a doua parte, prin intermediul studiului de caz s-a urmărit evoluția poziției financiare a sistemului bancar românesc în raport cu alte sisteme bancare europene.

O primă concluzie rezultată a întărit ideea potrivit căreia autoritățile de supraveghere și băncile centrale dețin un rol important în menținerea stabilității financiare, utilizând diverse tehnici adaptate specificului economiei naționale. Dezvoltarea băncilor comerciale atât pe orizontală, cât și pe verticală a impus implementarea guvernanței corporative ca instrument microprudențial de gestiune a riscurilor și de menținere a stabilității financiare. Delegarea responsabilităților în cadrul unei bănci comerciale poate contribui substanțial la o diminuare a riscurilor asumate.

Încercând să atenueze efectele nefaste ale dezechilibrelor macroeconomice și ale falimentelor bancare, autoritățile de supraveghere au înnăsprit cadrul legislativ. Apreciem că prin implementarea tuturor cerințelor impuse prin noul cadru de reglementare, băncile vor deveni mult mai solide, dispunând de o bază de capital adecvată. De asemenea, considerăm că vor exista bănci comerciale care nu se vor putea alinia acestor prevederi, motiv pentru care fenomenele de fuziune bancară se vor intensifica în viitor la nivelul sistemelor bancare. Cu toate acestea însă, noul cadru legislativ nu a oferit răspunsul la întrebarea: „Care va fi mărimea gestionabilă a amplitudinii unei noi unde de șoc, astfel încât aceasta să nu genereze noi turbulențe financiare?”

În cea de a doua parte, s-au studiat comparativ 8 sisteme bancare europene (austriac, francez, grec, german, italian, ungar, românesc și ceh) din punct de vedere al nivelului de adecvare a capitalului, al calității activelor, al lichidității și al profitabilității, în perioada 20072015. Rezultatele obținute din perspectiva indicatorilor de adecvare a capitalului (figurile nr 1-4) au confirmat ipoteza de cercetare prestabilită și anume: „Se apreciază o tendință de creștere a nivelului de adecvare a capitalului la nivelul sistemelor bancare europene”.

Evoluția ratei fondurilor proprii totale ale sistemelor bancare europene (%) – figura 1 (stânga) și Evoluția ratei fondurilor proprii de nivel 1 ale sistemelor bancare europene (%) – figura 2 (dreapta)

Sursa: Prelucrare autor după datele furnizate de Fondul Monetar Internațional – secțiunea „Financial Soundness

Indicators”

Evoluția raportului credite neperformante nete de provizion si fondurile proprii totale ale sistemelor bancare europene (%) – figura 3 (stânga) și Evoluția raportului dintre fondurile proprii și active ale sistemelor bancare europene (%) – figura 4 (dreapta)

Sursa: Prelucrare autor după datele furnizate de Fondul Monetar Internațional – secțiunea „Financial Soundness

Indicators”

S-a constatat că cele 8 sisteme bancare europene au înregistrat o rată a fondurilor proprii totale net superioară minimelor impuse prin norma Cooke (8%), deși la nivelul sistemelor bancare grav afectate de criza economico-financiară (Grecia și Italia) valorile indicelui au fost mai mici. Din perspectiva ratei fondurilor proprii de nivel 1, sistemul bancar românesc la finele exercițiului financiar 2015, a înregistrat cea mai ridicată valoare, ilustrând capacitatea crescută a acestuia de a face față diverselor șocuri ale mediului economic. Raportul credite neperformante nete de provizion și fondurile proprii totale a indicat insuficiența fondurilor proprii în a acoperi pierderile rezultate din deprecierea calității portofoliilor de credite, băncile din Grecia și Italia necesitând noi aporturi de capital. O valoare relativ scăzută și constantă a raportului dintre fondurile proprii și totalul activelor s-a înregistrat în sistemele bancare din țările europene dezvoltate (german, francez), ca urmare a gradului de intermediere ridicat și a specificității sistemului bancar respectiv. Deși în cazul Italiei și al Greciei riscurile au fost majore, iar situația în prezent nu este pe deplin stabilizată, impactul asupra băncilor din România a fost unul minor. Analiza evoluției ratei creditelor neperformante și a gradului de acoperire cu provizioane la nivelul celor 8 sisteme bancare europene, a confirmat ipoteza de cercetare prestabilită: „Calitatea portofoliilor de credite s-a depreciat masiv pe fondul majorării ratei creditelor neperformante, urmare a deteriorării condițiilor macroeconomice”. În perioada 2007-2015, rata creditelor neperformante a crescut semnificativ (figurile nr. 5-6), autoritățile de supraveghere și băncile comerciale adoptând măsuri în sensul diminuării efectelor nefaste ale deprecierii acestui indicator precum: vânzarea pachetelor de credite neperformante, provizionare integrală, scoatere în afara bilanțului etc. Cu toate acestea, din perspectiva gradului de acoperire cu provizioane, sistemele bancare dispun de o valoare adecvată, net superioară minimelor impuse de Autoritatea Bancară Europeană (40%).

Evoluția ratei creditelor neperformante ale sistemelor bancare europene (%) – figura 5 (stânga) și Evoluția gradului de acoperire cu provizioane ale sistemelor bancare europene (%) – figura 6 (dreapta)

Sursa: Prelucrare autor după datele furnizate de Fondul Monetar Internațional – secțiunea „Financial Soundness

Indicators”

Studiul evoluției lichidității celor 8 sisteme bancare europene (figurile nr. 7 și 8), a confirmat ipoteza de cercetare prestabilită „lichiditatea în sistemul bancar românesc înregistrează un nivel comparabil cu cel de la nivelul sistemelor bancare europene”. În perioada 2007-2015, atât indicatorul de lichiditate imediată, cât și indicatorul de lichiditate globală au urmat un trend crescător îndeosebi la nivelul sistemelor bancare grav afectate de criza economico-financiară.

Evoluția indicatorului mediu de lichiditate imediată (%) – figura 7 (stânga) și Evoluția indicatorului de lichiditate globală ale sistemelor bancare europene (%) – figura 8 (dreapta)

Sursa: Prelucrare autor după datele furnizate de Fondul Monetar Internațional – secțiunea „Financial Soundness

Indicators”

Analiza asupra indicatorilor clasici de apreciere a performanței financiare bancare din perspectiva rentabilității (figurile nr. 9-10), a confirmat ipoteza de cercetare potrivit căreia: „indicatorii de apreciere a performanței financiare bancare s-au deteriorat considerabil la nivelul sistemelor bancare europene, în perioada 2007-2015”.

Evoluția indicatorului ratei rentabilității economice (%) – figura 9 (stânga) și Evoluția indicatorului ratei rentabilității financiare ale sistemelor bancare europene (%) – figura 10 (dreapta)

Sursa: Prelucrare autor după datele furnizate de Fondul Monetar Internațional – secțiunea „Financial Soundness

Indicators”

Cel de al doilea capitol „POZIȚIA FINANCIARĂ ÎN SISTEMUL BANCAR

ROMÂNESC” surprinde pe de o parte elemente specifice perioadei postdecembriste, iar pe de altă parte, prezintă evoluția elementelor bilanțiere la nivelul sistemului bancar românesc și a băncilor comerciale listate în perioada 2007-2015. O primă concluzie rezultată din cercetare a evidențiat că reformarea sistemului bancar românesc a fost un proces de anevoios, dificil și îndelungat, marcat de numeroase falimente în decursul unei perioade relativ scurte, urmare unui management inadecvat al riscurilor.

Din perspectiva evoluției ratei creditelor acordate la nivelul sistemului bancar și al băncilor comerciale listate, s-a constatat că în perioada de boom economic indicatorul a înregistrat creșteri, pe fondul condițiilor macroeconomice favorabile, urmând ca apoi între anii 2009-2015 să asistăm la reduceri semnificative ale volumului creditării (figura nr. 11). În acest context este confirmată ipoteza de cercetare „rata creditelor înregistrează o valoare pozitivă și un trend crescător, atunci când condițiile macroeconomice sunt favorabile; indicatorul urmează un trend descrescător, înregistrând chiar valori negative în perioade de recesiune”. Măsurile de politică monetară promovate de Banca Națională a României, transpuse într-o diminuare continuă a ratelor dobânzii de referință în scopul creșterii lichidității în sistemul bancar, au asigurat într-o mică măsură premisele relansării creditării neguvernamentale, motiv pentru care considerăm că este confirmată și ipoteza de cercetare potrivit căreia „măsurile de politică monetară asigură doar parțial premisele relansării creditării neguvernamentale”.

Figura nr. 11 – Evoluția ratei creditelor acordate în sistemul bancar românesc și în băncile comerciale listate la

BVB, perioada 2007-2015 (%)

Sursa: prelucrare autor după datele furnizate de Buletinele lunare ale BNR și situațiile financiare ale băncilor comerciale cotate la BVB, perioada 2007-2015

Previziunile asupra evoluției ratei creditelor în sistemul bancar românesc pentru perioada

2016-2020 (figura nr. 12), coroborat cu opinia specialiștilor Comisiei Naționale de Prognoză și ai Băncii Naționale a României, ne-au indicat faptul că relansarea creditării sistemului bancar românesc este dificilă de anticipat în lipsa restructurării modelului de afaceri al băncilor comerciale.

Figura nr. 12– Previziunea ratei creditelor în sistemul bancar românesc, perioada 2016-2020 (%)

Sursa: calcule autor prin soft-ul statistico-matematic Excel versiunea 2016 Pe întreaga perioadă cuprinsă în cercetare, nivelul indicatorului de lichiditate a fost superior minimului impus prin reglementările în vigoare (figura nr. 13), datorită pârghiilor de politică monetară promovate de Banca Națională a României (strategia de relaxare a politicii monetare, regăsită într-o diminuare a ratei dobânzii și implicit a costului de finanțare); semnării în anul 2009 a angajamentului de finanțare cu băncile mamă ale primelor nouă instituții de credit cu capital străin; reducerii volumului finanțărilor externe; majorării surselor de finanțare autohtone; reducerii riscului de contagiune. Astfel, la nivelul sistemului bancar românesc, în perioada 2007-2015, s-a confirmat ipoteza de cercetare potrivit căreia: „relaxarea politicii monetare a asigurat un nivel corespunzător al lichidității sistemului bancar românesc, în perioada 2007-2015”.

Figura nr. 13:Evoluția indicatorului de lichiditate în sistemul bancar românesc, perioada 2007-2015

Sursa: prelucrare autor după datele furnizate prin Buletinele lunare ale Băncii Naționale a României

Previziunea realizată asupra indicatorului de lichiditate (figura nr. 14), sugerează că în decursul următorilor 5 ani (2016-2020), deși în scădere, valoarea indicatorului de lichiditate se menține superioară minimelor reglementate, fiind posibilă o relansare a creditării, astfel încât ipoteza de cercetare prestabilită „valorile previzionate ale indicatorului de lichiditate vor fi superioare minimelor reglementate, în decursul perioadei 2016-2020” s-a confirmat.

Figura nr. 14– Previziune privind evoluția indicatorului de lichiditate în sistemul bancar românesc, perioada 2016-

2020 (%) Sursa: calcule autor prin soft-ul statistico-matematic Excel versiunea 2016

Rezultatele testelor de stres întreprinse de Banca Națională a României au demonstrat că la nivelul sistemului bancar românesc se pot implementa cu succes noile cerințe în termeni de lichiditate, întrucât la finele anului 2016 valoarea indicatorului necesarului de finanțare s-a poziționat în jurul valorii de 250%, iar indicatorului de finanțare stabilă s-a situat la un nivel confortabil (peste 160%). În consecință considerăm îndeplinită ipoteza de cercetare potrivit căreia: „la nivelul sistemului bancar românesc sunt asigurate premisele implementării integrale a noilor cerințe de lichiditate (indicatorul de acoperire a necesarului de lichiditate și cel de finanțare stabilă netă) impuse prin Acordul Basel III”.

Poziția sistemului bancar românesc și a băncilor comerciale listate a fost studiată și din perspectiva nivelului de adecvare a capitalului (rata fondurilor proprii și efectul de pârghie) în perioada 2007-2015. O primă concluzie desprinsă din evoluția indicatorului de solvabilitate la nivelul sistemului bancar românesc și a băncilor comerciale listate la BVB, a indicat faptul că în perioada 2007-2015, băncile mari au beneficiat de o bază de capital adecvată și de o capacitate crescută de absorbție a șocurilor, influențând pozitiv trendul indicatorului pe întregul sistem bancar (figura nr. 15). În susținerea nivelului indicatorului de solvabilitate, majorările de capital au avut o contribuție importantă. Pornind de la argumentele prezentate, studiul a confirmat doar parțial ipoteza de cercetare potrivit căreia: „Nivelul indicatorului de solvabilitate înregistrat la nivelul sistemului bancar și al celor patru bănci comerciale cotate la Bursa de Valori București în perioada 2007-2015 este superior minimului prestabilit prin cadrul legislativ”, întrucât indicatorul raportat de Banca Comercială Carpatica SA la finele anului 2015, înregistra valori inferioare minimului reglementat.

Figura 15: Evoluția indicatorului de solvabilitate în sistemul bancar românesc și la nivelul băncilor comerciale listate la BVB, perioada 2007-2015 (%)

Sursa: prelucrare autor

Previziunile asupra evoluției indicatorului rata fondurilor proprii au evidențiat că în următorii 5 ani (perioada 2016-2020) va urma un trend crescător și va înregistra o valoare superioară minimelor reglementate (figura nr. 16). Ca atare, la nivelul sistemului bancar românesc se confirmă ipoteza de cercetare prestabilită: „Previziunea asupra indicatorului de solvabilitate la nivelul sistemului bancar românesc pentru perioada 2016-2020 evidențiază un trend crescător”.

Figura nr. 16– Previziune privind evoluția indicatorului de solvabilitate în sistemul bancar românesc, perioada 2016-

2020 (%) Sursa: calcule autor prin soft-ul statistico-matematic Excel versiunea 2016

Din perspectiva capitalizării, apreciată prin indicatorul „efect de pârghie”, sistemul bancar românesc în perioada 2007-2015 a fost capitalizat adecvat (figura nr. 17).

Figura 17– Evoluția indicatorului „efect de pârghie” în sistemul bancar românesc, perioada 2007-

2015 (%) Sursa: prelucrare autor

Deși previziunea asupra evoluției indicatorului „efect de pârghie” în perioada 2016-2020 (figura nr. 18) evidențiază un trend oscilant al acestuia, valoarea prognozată asigură premisele menținerii unui sistem bancar românesc stabil, cu un grad de capitalizare ridicat.

Figura nr. 18– Previziune privind evoluția efectului de pârghie în sistemul bancar românesc, perioada 2016-2020

(%) Sursa: calcule autor prin soft-ul statistico-matematic Excel versiunea 2016

În capitolul trei „PERFORMANȚA FINANCIARĂ ÎN SISTEMUL BANCAR

ROMÂNESC”, este realizată o scurtă prezentare a indicatorilor de apreciere a performanței financiare bancare și a factorilor de influență, precum și un studiu de caz prin intermediul căruia s-au evidențiat evoluțiile rezultatului financiar și a ratelor de rentabilitate, în sistemul bancar românesc și în băncile comerciale listate la Bursa de Valori București, perioada 2007-2015. Rezultatele obținute ne-au indicat că în perioada studiată, între evoluția rezultatului financiar și cea a ratelor de rentabilitate (ROE și ROA) a existat o relație direct proporțională. Profitablitatea scăzută în sistemul bancar românesc și în băncile comerciale listate la Bursa de Valori București s-a datorat în principal restrângerii creditării (cu consecințe directe asupra reducerii veniturilor din dobânzi) și majorării cheltuielilor cu provizioanele (urmare volumului important de credite neperformante), confirmându-se astfel ipoteza de cercetare prestabilită: „reducerea veniturilor în sistemul bancar românesc și în băncile comerciale listate la BVB a condus la deprecierea rezultatului financiar și implicit a ratelor de rentabilitate”.

La nivelul băncilor comerciale listate la Bursa de Valori București, prin sistemul de analiză Du Pont, au fost evidențiați factorii de influență asupra evoluției ratelor de rentabilitate (ROA și ROE), în perioada 2007-2015 (figurile nr. 20-23).

Figura nr.20– Influența factorilor asupra modificării ratei rentabilității financiare și economice, perioada 2007-2015

–Banca Comercială Română SA

Sursa: prelucrare autor

Figura nr.21– Influența factorilor asupra modificării ratei rentabilității financiare și economice, perioada 2007-2015

–Banca Română de Dezvoltare

Sursa: prelucrare autor

Figuranr. 22–Influența factorilor asupra modificării ratei rentabilității financiare și economice, perioada 2007-2015 –

Banca Transilvania

Sursa: prelucrare autor

Figura nr. 23 – Influența factorilor asupra modificării ratei rentabilității financiare și economice, perioada

2007-2015, Banca Comercială Carpatica

Sursa: prelucrare autor

Capitolul 4 „RISCURILE FINANCIARE ÎN BĂNCILE COMERCIALE” prezintă atât din punct de vedere teoretic, cât și empiric, prin intermediul a 8 studii de caz, tehnicile și metodele utilizate de băncile comerciale listate la Bursa de Valori București, în gestiunea riscurilor financiare.

Riscul de credit a fost studiat pe de o parte din perspectiva unei analize sectoriale a portofoliului de credite, în sensul în care ne-am propus evidențierea cauzelor ce pot contribui la modificarea strategiei, iar pe de altă parte prin identificarea variabilelor macroeconomice ce au influențat ponderea companiilor aflate în insolvență în totalul companiilor aparținând sectorului

Rezumatul tezei de doctorat – „Performanță ă”

agricol, industrie, transporturi și construcții, autorul poate oferi un răspuns în explicarea creșterii ratei creditelor neperformante înregistrată de băncile comerciale.

O primă concluzie desprinsă în urma studiului realizat asupra portofoliilor de creditare a băncilor comerciale listate la Bursa de Valori București și a sistemului bancar românesc pe perioada anilor 2007-2015, ne-a indicat faptul că cea mai mare pondere a finanțărilor acordate au fost orientate înspre creditarea persoanelor fizice, datorită faptului că acest segment nu implică riscuri majore pentru o bancă (cuantumul relativ redus al creditului acordat unui număr mare de solicitanți). O creștere mai însemnată a finanțării s-a înregistrat și în cadrul sectoarelor economice: industrie, construcții, comerț, agricultură (figurile nr. 24-28).

Figura nr. 24 – Evoluția portofoliului de creditare la nivelul sistemului bancar românesc din perioada 2007-

2015 (%) Sursa: prelucrare autor pe baza rapoartelor Băncii Naționale a României, perioada 2007-2015

Evoluția portofoliului de creditare al Băncii Comerciale Române (%) – figura 25 (stânga) și Evoluția portofoliului de creditare al Băncii Române de Dezvoltare – Groupe Societe Generale SA(%) – figura 26 (dreapta) Sursa: Prelucrare autor după situațiile financiare ale celor două bănci

Rezumatul tezei de doctorat – „Performanță ă”

Evoluția portofoliului de creditare al Băncii Transilvania SA (%) – figura 27 (stânga) și Evoluția portofoliului de creditare al Băncii Comerciale Carpatica SA (%) – figura 28 (dreapta)

Sursa: Prelucrare autor după situațiile financiare ale celor două bănci

Analiza în dinamică a riscului de rată a dobânzii, în perioada 2007-2015, la nivelul băncilor comerciale listate, a evidențiat un risc crescut, în special pe termen scurt. Această tendință a creat o presiune suplimentară asupra indicatorilor de lichiditate, impunând băncilor să devină mult mai riguroase în selecția surselor de finanțare. În schimb pe termen lung, ecart-ul înregistrat între activele și pasivele sensibile la rata dobânzii a fost pozitiv pe întreaga perioadă 2007-2015 (figurile nr. 29-30).

Poziția netă a activelor și a pasivelor sensibile la rata dobânzii cu o maturitate mai mică de 1 an – figura 29 (stânga), respectiv mai mare de 1 an – figura 30 (dreapta) (mil lei)

Sursa: prelucrare autor

Din perspectiva riscului valutar s-a constatat că, în cazul băncilor comerciale listate având capital majoritar românesc, principala monedă de denominare a tranzacțiilor desfășurate, a fost moneda națională, spre deosebire de băncile cu capital majoritar străin, care au urmărit îndeaproape variația gap-ului înregistrat pe componenta euro. Politica Băncii Naționale a României de a diminua expunerea băncilor, prin prisma volumului creditelor acordate în valute

Rezumatul tezei de doctorat – „Performanță ă”

străine, coroborată cu relansarea creditării în lei, a avut un impact pozitiv în ceea ce privește diminuarea riscului valutar înregistrat la nivelul băncilor comerciale listate, acestea îmbunătățindu-și în anul 2015 ecartul pe componenta lei, comparativ cu anii precedenți (figurile nr. 31-34).

Riscul valutar al Băncii Transilvania SA (mil lei) – figura 31 (stânga) și Riscul valutar al Băncii Comerciale

Carpatica SA (mil lei) – figura 32 (dreapta)

Sursa: Prelucrare autor după situațiile financiare ale celor două bănci

Riscul valutar al Băncii Română de Dezvoltare SA (mil lei) – figura 33 (stânga) și Riscul valutar al Băncii

Comerciale română SA (mil lei) – figura 34 (dreapta)

Sursa: Prelucrare autor după situațiile financiare ale celor două bănci

Pierderile maxime estimate pe un orizont de timp de 10 zile din anul 2016 (perioada

01.01.2016-10.01.2016) nu depășeau 2 % din valoarea poziției nete înregistrate la finele anului 2015, însă o continuare a tendinței de depreciere a leului în raport cu euro ar putea adânci pierderile maxime estimate (figurile nr. 35-38)

Rezumatul tezei de doctorat – „Performanță ă”

Rezumatul tezei de doctorat – „Performanță ă”

Figurile nr. 35-38– Evoluția VaR la nivelul băncilor comerciale listate, perioada ianuarie 2012-decembrie 2015

Sursa: calcule autor

Riscul de lichiditate a fost analizat la nivelul băncilor listate la Bursa de Valori București, din punctul de vedere al ecart-urilor între activele și pasivele cu o maturitate mai mică de 1 an, respectiv mai mare de 1 an și al raportului credite/depozite (figurile nr. 39-41).

Poziția netă de lichiditate pe un orizont de timp mai mic de 1 an (mil lei) – figura nr. 39 (stânga), respectiv mai mare de 1 an (mil lei) – figura nr. 40 (dreapta) Sursa: prelucrare autor

Se constată inexistența unei corelații între activul și pasivul bilanțier, în sensul în care finanțările pe termen lung au fost suportate din surse pe termen scurt. De asemenea, la nivelul băncilor comerciale listate la Bursa de Valori București au existat surse de finanțare atrase și nefructificate, care au determinat o creștere a costurilor cu dobânzile pasive, afectând profitabilitatea acestora.

Din evoluția raportului credite/depozite (figura nr. 41), rezultă slaba capacitate a băncilor comerciale listate de a-și ajusta modelul de afaceri la condițiile mediului economic.

Figura nr. 41- Evoluția raportului credite/depozite la nivelul băncilor comerciale listate, perioada 2007-

2015 Sursa: prelucrare autor

Riscul de insolvență la băncile comerciale listate la Bursa de Valori București, calculat prin metoda Z-scorem în perioada 2007-2015, a evidențiat că este mai evident, pe măsură ce rata rentabilității este în scădere, iar gradul de îndatorare crește (figurile nr. 42-45).

Z-score-ul înregistrat la nivelul Băncii Comerciale Română SA – figura 42 (stânga), Z-score-ul înregistrat la nivelul

Băncii Române de Dezvoltare – Groupe Societe Generale SA – figura 43 (dreapta)

Sursa: prelucrare autor

Rezumatul tezei de doctorat – „Performanță ă”

Z-score-ul înregistrat la nivelul Băncii Transilvania SA – figura 44 (stânga), Z-score-ul înregistrat la nivelul Băncii

Comerciale Carpatica SA – figura 45 (dreapta)

Sursa: prelucrare autor

La finele anului 2015 singura bancă aflată în zona de siguranță a fost Banca Transilvania, în timp ce în cazul celorlalte trei bănci listate (Banca Comercială Română, Banca Română de Dezvoltare și mai ales în cazul Băncii Comerciale Carpatica SA), riscul de insolvență era ridicat.

Capitolul 5 „RATING-UL FINANCIAR BANCAR” aduce în atenție rolul și contribuția rating-ului financiar bancar pe de o parte în menținerea stabilității unei bănci comerciale, iar pe de altă parte în realizarea funcției de supraveghere de către băncile centrale. Rating-ul compozit obținut ne-a indicat faptul că Banca Comercială Română, în perioada 2007-2015, s-a dovedit a fi cea mai stabilă din punct de vedere financiar, urmată de Banca Transilvania, de Banca Română de Dezvoltare și de Banca Comercială Carpatica (figura nr. 46).

Figura nr.46 – Rating-ul compus al băncilor comerciale listate la Bursa de Valori București

Sursa: prelucrare autor

Estimarea riscurilor de natură să influențeze performanța financiară a băncilor comerciale listate s-a realizat prin intermediul indicatorului „eficiența activității”. În modelare, s-a considerat că riscul de credit, riscul de solvabilitate și riscul de lichiditate influențează eficiența activității unei bănci comerciale. Rezultatele cercetării s-au concretizat în obținerea următoarelor ecuații de regresie:

– Pentru Banca Comercială Română SA:

Ea= 7,37-0,33*Cap pr/TA-0,05*RCC-0,04*Cr/Depr +Ɛi – Pentru Banca Română de Dezvoltare – GSG SA:

Ea= 0,54+0,009*Cap pr/TA+0,0005*RCC-0,002*Cr/Depr +Ɛi – Pentru Banca Transilvania SA:

Ea= 1,42+0,09*Cap pr/TA+0,03*Ajust_deprec-0,03*Cr/Depr +Ɛi – Pentru Banca Comercială Carpatica SA:

Ea= 152,52 – 4,86*Cap pr/TA+0,51*RCC -0,54*Cr/Depr + εi

În urma modelării econometrice a rezultat o relație de dependență între „eficiența activității” băncii comerciale și: riscul de credit, riscul de lichiditate și riscul de capital. Prin urmare, nivelul de capitalizare al unei bănci comerciale influențează profitabilitatea acesteia, ipoteza de cercetare prestabilită: „În perioada 2010-2015, eficiența activității operaționale a băncilor listate la Bursa de Valori București a fost influențată semnificativ de nivelul de capitalizare, de evoluția creditării și a economisirii”, fiind confirmată în cazul Băncii Comerciale Române, al Băncii Române de Dezvoltate –GSG și al Băncii Transilvania SA, respectiv infirmată în cazul Băncii Comerciale Carpatica SA.

Noul proiect dezvoltat la nivelul sistemului bancar european, respectiv Uniunea Bancară Europenă reprezintă un răspuns al autorităților bancare la criza economico-financiară și la atenuarea consecințelor generate de aceasta. Studiul realizat în teza de doctorat a demonstrat că există sisteme bancare europene la nivelul cărora beneficiile aderării la un astfel de proiect devansează costurile pe care le implică. În cazul sistemului bancar românesc, apreciem că decizia de aderare a Băncii Naționale a României la Uniunea Bancară Europenă este prematură, din considerente exprimate pe larg în cadrul tezei de doctorat.

Problematica abordată în teza de doctorat, coroborată cu rezultatele obținute în urma cercetărilor realizate, permit deschiderea unor noi orizonturi de cercetare concretizate în: extinderea duratei perioadei cuprinse în cercetare și mărirea eșantionului cercetării; analize comparative între diferite sisteme de rating financiar; elaborarea unor noi modele de creditscoring, în scopul identificării riscului de credit manifestat de debitori, persoane fizice și juridice;

analize comparative între rezultatele obținute prin aplicarea metodei VaR și rezultatele obținute prin utilizarea metodei Monte Carlo.

REFERINȚE BIBLIOGRAFICE

Tratate, cărți, cursuri de autor

Bessis J., (2015), „Risk Management in Banking”, 4th Edition, John Willey & Sons Ltd, UK

Badea L, Socol A, Drăgoi V, Drigă I, (2010), „Managementul riscului bancar”, Editura Economică, București

Balteș N, Vasiu D, (2015), „Analiza performanței financiare a entității economice”, Editura Universității „Lucian Blaga” Sibiu

Balteș N., (2010), „Analiză și diagnostic financiar”, Editura Universității „Lucian Blaga” din Sibiu

Basno C., Dardac N., (2002), „Management bancar”, Ed Economică, București Ediția 2002

Bătrâncea M., Bătrâncea L.M.., (2006), „Standing financiar bancar”, Editura Risoprint, Cluj Napoca

Bernanke B. S., (2000), „Essays on the Great Depression”, Princeton, Princeton University Press

Brigham E. F., Houston J. F., (2001), „Fundamentals of financial management”, concise Third Edition, Harcourt Publishers

Bouteille S., Cooghan – Pushner D., (2013), „The handbook of Credit Risk Management”, John Willey & Sons, Inc, Hoboken, New Jersey

Bouteille S., Coogan-Pushner, D., (2013) „The handbook of credit Risk Management:

Originating, Assesing and Managing Credit Exposures, Editura John Willey&Sons, Inc., Hoboken, New Jersey

Brown K., Moles P., (2008), „Credit Risk Management”, Editura Edinburgh Business School Heriot-Watt University

Cosmescu A., (2015), „Supravegherea bancară – evoluții, principii, instrumente”, București

Costică I., Lăzărescu S. A., „Politici și tehnici bancare”, Biblioteca digitală ase.ro, cap IV

Dardac N., Vascu T., „Monedă și credit”, Modul 2, cap 4: disponibil pe http://www.bibliotecadigitala.ase.ro/biblioteca/pagina2.asp?id=cap4

Dedu V., (1997), „Management Bancar”, Ed Mondon, București

Drigă I., (2007), „Analiza și managementul riscurilor în activitatea bancară”, Editura Universitas, Petroșani

Freixas X., Rochet J.-C., (2008), „Microeconomics of Banking. MIT Press”, Cambridge Massachusetts, Second Edition

Helfert E. A, (2006), „Tehnici de analiză financiară – ghid pentru crearea valorii”, Editura BMT, Ediția 11

Hawawini G., Viallet C., (1999), „Finance for executives”, South-Western College Publishing

Institutul Bancar Hong Kong, (2012), „Credit Risk Management”, John Wiley & Sons Singapore PTD

Isaic-Maniu I., (2006), „Caracterizarea statistică a riscului: Concepte, tehnici, aplicații”, Editura ASE, București

Kevin Down, (2002), „Measuring Market Risk”, John Wiley &Sons, Chichester

Leybeck, Johan A., (2016), „Istoria globală a crizei financiare 2007-2010”, Ed. Polirom – pentru ediția în limba română

Jorion Ph., (2011), „Value at Risk”, 2nd ed., McGraw Hill, New York

Mazynard H. B., (1970), „ Handbook of manufacturing management ”, McGraw-Hill, New York

Moinescu B., Codîrlașu A, (2009), „Strategii și instrumente de administrare a riscurilor bancare”, Editura Ase, București

Molyneux P., (2014), „Bank Performance, Risk and Firm Financing”, Editura Palgrawe Macmillan

Mutu S., (2000), „Tehnici moderne de gestiune bancară”, Editura Altip, Alba Iulia

Nițu I., (2000), „Managementul riscului bancar”, Editura Expert, București

Nordberg D., (2011), „Corporate governance: Principles and issues”, Sage Publication London

Olteanu A., (2003), „Managementul bancar”, Ed Dareco, București

Olteanu A., Olteanu F.M., Badea L., (2003), „Management bancar. Caracteristici, strategii, studii de caz”, Editura Dareco, București

Petria N., (2013), „Reglementare și Supraveghere Bancară” – note de curs

Petriș R., Hlaciuc E., (2006), „Bazele contabilității”, Editura Didactică și Pedagogică, București

Pfeffer I., (1956), „Insurance and Economic Theory, Homewood II”, Pub for S.S Huebner Foundation for Insurance Education,Univ. of Pensylvania

Resti A., Sironi A., (2007), „Risk Management and Shareholder’s value in Banking”, Editura John Willey & Sons, Chichester

Roxin L., (1997), „Gestiunea riscurilor bancare”, Editura Didactică și Pedagogică, București

Săcărin M., (2013), „Consecințele aplicării Standardelor Internaționale de Raportare Financiară asupra rezultatului net și capitalurilor proprii. Cazul societăților cotate la Bursa de Valori București”, Dans Conferința Ideilor Naționale de Contabilitate CINC 2013, București, Editura ASE

Schoenmaker D., (2013), „Central Banks Role in Financial Stability in Caprio G”, (ed), Handbook of Safeguarding Global Financial Stability: Political, Social, Cultural and Economic Theories and Models

Schmid B., (2004), „Credit Risk Pricing Models: Theory and Practice”, Second Edition, Editura Springer Verlag, Berlin, Heidelberg

Stoica M., (1999), „Management Bancar”, Ed Economică, București, Ediția 1999

Trenca I., (2011), „Tehnică bancară”, Editura Casa Cărții de Știință Cluj Napoca

Trenca I., Benyovszki A., (2011), „Riscul portofoliului de creditare bancare”, Editura Casa Cărții de Știință, Cluj Napoca

Trenca I., Bolocan D., (2011), „Performanță și risc în bănci”, Editura Casei Cărții de Știință, Cluj Napoca

Uyemura D. G., Deventa D. R., (1993), „ Financial Risk Management in Banking”, Bankers Publishing Company

Van Greuning H., Brajovic-Bratanovic A., (2009), „Analyzing banking risk – a framework for assesing corporate governance and risk management”, Third Edition, The World Bank

Van Greuning H., Brajovic Bratanovic S., (2004), „Analiza și Managementul riscului Bancar.

Evaluarea Guvernanței coorporatiste și a riscului financiar”, tradusă cu acordul B. Mondiale, Ediția a II a

Articole în reviste de specialitate

Abreu M., Mendes V., (2002), „Commercial Bank Interest Margins and Profitability: Evidence from E.U. Countries”, Working Paper Series, Porto

Acemoglu D., Johnson S., Robinson J., (2004), „Institutions as the Fundamental Cause of Long-Run Economic Growth”, NBER Working Paper 10481, May

Acharya V. V., Richardson M., (2009), „Causes of the financial crisis”. Critical Review, 21(2e31)

Advisory Scientific Committee, (2012), „Forbearance, Resolution and Deposit Insurance”, Reports of the Advisory Scientific Committee No.1, Frankfurt: European Systemic Risk Board

Agostino M., Drago D., Silipo D.B., (2011), „The value relevance of IFRS in the European banking industry”, Review Quantitative Finance and Accounting, No. 36

Aikman D., Alessandri P., Eklund P., Gai P., Kapadia S., Martin E., Mora N., Sterne G., Willison M., (2009), „Funding liquidity risk in a quantitative model of systemic stability”,

Bank of England Working Paper No. 372

Ahmad A.S., Takeda C.,Thomas S., (1999), „Bank loan loss provisions: A reexamination of capital management, earnings management and signaling effects”, Journal of Accounting and Economics, Vol. 28, no.1

Albu C., Albu N., Bunea Ș., Calu D., Gîrbină M., (2011 (a)), „A story about IAS/IFRS implementation in Romania – an institutional and structuration theory perspective”, Journal of Accounting in Emerging Economies, vol.1, nr. 1

Albu C.N., Albu N., Alexander D., (2013), „When global accounting standards meet the local context – Insights from an emerging economy”, Critical Perspectives on Accounting, http://dx.doi.org/10.1016/j.cpa.2013.03.005

Albulescu C., (2015), „Banks’ Profitability and Financial Soundness Indicators: A MacroLevel Investigation in Emerging Countries”, Procedia Economics and Finance 23 (2015)

Alexander G.J., Baptista A.M., (2000), „Economic Implications of Using a Mean-VaR Model for Portfolio Selection: A Comparison with Mean-Variance Analysis”, Working Paper, University of Minnesota

Almarzoqi R., Naceur S.B., Scopelliti A. D., (2015), „How Does Bank Competition Affect Solvency, Liquidity and Credit Risk?”, IMF Working Paper, disponibil online: https://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2015/wp15210.pdf

Andrieș A., Căpraru B., Mutu S., (2016), „Corporate Governance and Efficiency in Banking: Evidence from Emerging Economies”, Social Science Research Network, disponibil online: http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.2742493

Andrieș A., Nistor S., (2016), „Systemic risk, corporate governance and regulation of banks across emerging countries”, Economics Letters, Volume 144, July 2016

Anghelache C., Voineagu V., Culețu D., Baltac A., (2013), „Methods, Theories and models to measure market risk of the portfolio of shares”, Romanian Statistical Review, no 8/2013

Anghelache C., Manole A., (2012), „Seriile dinamice / cronologice (de timp)”, Romanian Statistical Review nr. 10/2012

Armeanu D., Bălu F.O., (2007), „Aplicarea metodologiei VaR portofoliilor valutare deținute de bănci”, Economie teoretică și aplicată, Vol no2/2007

Armeneanu D., Bălu F.O, Obreja C., (2008), „Managementul riscului de rată a dobânzii prin utilizarea metodologiei gap-ului de durată”, revista Economie Teoretică și aplicată, Nr. 1/2008, disponibil online: http://store.ectap.ro/articole/273.pdf

Avkiran N. K., Cai L., (2012), „Predicting bank financial distress prior to crises”, UQ Business School, The University of Queensland, Australia, Working paper, disponibil online: http://www.nzfc.ac.nz/archives/2012/papers/updated/24.pdf

Ayadi N., Boujelbene Y., (2012), „The Determinants of the Profitability of the Tunisian

Deposit”, Banks IBIMA Business Review Vol.2012 , Article ID 1654181

Ayuso J., Perez D., Saurina J., (2004), „Are capital buffers procyclical? Evidence from Spanish panel data”, Journal of Financial Intermediation, Vol. 13

Anwer A.S., Takeda C., Thomas S., (1999), „Bank loan loss provisions: A reexamination of capital management, earnings management and signaling effects”, Journal of Accounting and Economics, Vol. 28, no.1, 1999

Balteș N, Rodean (Cozma) M.D, (2016), „Studiu privind aprecierea performanței sistemului bancar românesc”, Academia de Studii Economice a Moldovei, Chișinău, ISBNvolum conferință 978-9975-127-48-6, disponibil online: http://ase.md/files/catedre/cae/conf/conf_aprilie_2016.pdf

Balteș N., Rodean (Cozma) M.D, (2014), „Implicații ale aplicării IFRS asupra poziției financiare a băncilor comerciale”, Vol Conf Cooperarea dintre mediul universitar și organismele profesionale: Soluții și oportunități în dezvoltarea durabilă a profesiei contabile”, conferință științifică internațională, ISBN 978-9975-75-710-2

Balteș N., Rodean (Cozma) M.D., (2015), „The influence of the endogenous and exogenous factors on credit institutions’ return on equity”, Studia Universitatis “Vasile Goldis” Arad, Economics Series Vol 25 Issue 1/2015 ISSN 1584-2339, disponibil online: publicatii.uvvg.ro/index.php/studiaeconomia

Balteș N., Rodean (Cozma) M.D., Minculete (Piko) G., (2014), „Study regarding the correlation between nonperforming loans and gross domestic product in Romanian economy”, Theoretical and Applied Economics. Special Issue, disponibil online: http://store.ectap.ro/suplimente/International_Finance_and_Banking_Conference_FI_BA_2014 .pdf

Balteș N., Rodean (Cozma) M.D., (2014), „Study regarding the financial stability of commercial banks listed on Bucharest Stock Exchange of CAMELS rating outlook”, Journal of International Studies, Vol. 7, No 3, 2014, DOI: 10.14254/2071-8330.2014/7-3/12, disponibil online: http://www.jois.eu/files/Vol_7_2_Baltes_Nicolae_Rodean_Maria-Daciana.pdf

Balteș N., Rodean (Cozma) M. D., (2017), „The financial stability of the Romanian Banking System in the European Context”, Ecoforum Journal, Suceava, Volume 6, Issue 1(10), 2017,

ISSN: 1584-9066 (Print); 2344-2174 (Online) disponibil online: http://www.ecoforumjournal.ro/index.php/eco/article/view/521

Balteș N., Rodean (Cozma) M. D., (2015), „Study regarding the credit institutions’s capital adequacy from the point of view of Basel III Agreement”, Revista Economică, ULBS Sibiu,

Vol. 67, No 4, pp. 8-18. ISSN 1582-6260, disponibil online:

http://economice.ulbsibiu.ro/revista.economica/archive/67401baltes&rodean.pdf

Balteș N., Rodean (Cozma) M. D., (2015), „The influence of the endogenous and exogenous factors on credit institutions’ return on equity”, Studia Universitatis “Vasile Goldis” Arad, Economics Series, Vol 25 Issue 1/2015, Web: publicatii.uvvg.ro/index.php/studiaeconomia. ISSN:1584-2339 (online), 2285-3065, DOI: 10.1515/sues-2016-0008

Balteș N., Rodean (Cozma) M. D., (2013), „The Implications of the monetary policy decisions on lending in romanian banking System during 2008-2013”, Volumul 1st International Conference for Doctoral Students IPC 2013, ISSN 2344-3448, ISSN-L 2344-3448

Balteș N., Minculete (Piko) G., Rodean (Cozma) M. D., (2014), „The Analysis of the Financial Structure of Pharmaceutical Companies Listed on Bucharest Stock Exchange”,Volume of The 20th International Conference – The Knowledge-Based Organization, ISSN 1843-6722

Balteș N., Minculete (Piko) G., Rodean (Cozma) M. D.,(2014), „The analysis of the relationship between profit and average salary in the pharmaceutical industry”, Revista Economie Teoretică și Aplicată, Suplimente ECTAP – International Finance and Banking Conference – FI BA 2014 (XII Edition), ISSN:1844-0029 (editie online), disponibil online: http://www.ectap.ro/supplement/international-finance-and-banking-conference-fi-ba-2014-xiiedition/20

Bangia A., Diebold F. X., Kronimus A., Schagen C., Schuermann T., (2002), „Ratings migration and the Business Cycle, With Applications to Credit Portfolio Stress Testing”, Journal of Banking &Finance, 26 (2-3)

Bank for International Settlements, (2014), „Corporate governance principles for banks”, disponibil online: http://www.bis.org/publ/bcbs294.pdf

Banca Reglementărilor Internaționale, (2015), „A report to G20 Leaders on implementation of the Basel III regulatory reforms”, disponibil online: http://www.bis.org/bcbs/publ/d345.pdf

Berger Bouwman, (2008), „Financial Crises and Bank Liquidity Creation”, Working Paper 08−37, Wharton Financial Institutions Center

Bichi C., (2013), „Rezoluția bancară și rolul său în asigurarea stabilității financiare”, disponibil online: www.bnro.ro/DocumentInformation.aspx?idDocument=15312…1

Blum J. (2008), „Why Basel II may need a leverage ratio restriction”, Journal of Banking & Finance, Vol. 32(8)

Bordo M.D., Cortes-Conde R., (2001), „Transferring Wealth and Power from the Old to the New World: Monetary and Fiscal Institutions in the 17th through the 19th Century”, Cambridge University Press

Boss M., (2002), „A Macroeconomic Credit Risk Model for Stress Testing the Austrian Credit Portfolio”, Oesterreichische Nationalbank, Financial Stability Report 4

Bourke P., (1989), „Concentration and other determinants of bank profitability in Europe, North America and Australia”, Journal of Banking & Finance13

Boudoukh J.M., Richardson R., Whitelaw, (1998), „Money, Banking and the Financial System”, West Publishing Company

Brock P., Franken H., (2003), „Measuring the Determinants of Average and Marginal Bank

Interest Rate Spreads in Chile 1994-2001”, Working Papers UWEC- 2003-25, University of Washington, Department of Economics

Brown A.M., (2004), „The Milieu of the IASB'”, Journal of American Academy of Business, no. 5

Buehler K., Samandari H., Mazingo C., (2009), „Capital ratios and financial distress: lessons from the crisis”, McKinsey Working Papers, disponibil online: www.mckinsey.com

Bunescu P., (2014), „Uniunea Bancară Europeană – Considerații în contextul actual și posibile implicații în activitatea bancară”, disponibil online http://www.ibr-rbi.ro/site/wpcontent/uploads/2014/09/BRD.pdf

Canales-Kriljenko, Habermeier K., (2004), „Structural Factors Affecting Exchange Rate Volatility: A cross section study”, IMF Working Paper no 147, 2004

Canova F., Ciccarelli M, (2009), „Estimating Multicountry VaR Models”, International Economic Review, 50(3)

Carl B., McGowan J., Andrew R., Stambaugh Z, (2011), „Financial Analysis Of Bank Al Bilad”, International Business & Economics Research Journal, 10(3), disponibil online: http://journals.cluteonline.com/index.php/IBER/article/view/4096.

Cernohorska L., (2015), „Impact of Financial Crisis on the Stability Banking Sectors in the Czech Republic and Great Britain”, Procedia Economics and Finance 26

Chien-Chiang L., Meng-Fen H., (2013), „The impact of bank capital on profitability and risk in Asian banking”, Journal of International Money and Finance32 (2013)

Chowdhury A., (1993), „Does Exchange Rate Volatility Depress Trade Flows Evidence From Error-Correlation Models”, The Review Of Economics And Statistics, 1993

Christensen H.B., (2012), „Why do firms rarely adopt IFRS voluntarily? Academics find significant benefits and the cost appear to be low”, Review of Accounting Studies, vol. 17, No. 3

Ciciretti R., Hasan I., Zazzara C., (2009), „Do Internet activities add value? Evidence from the traditional banks”. Journal of Financial Services Research, 35(1)

Čihák M., Schaeck Klaus., (2007), „How Well Do Aggregate Bank Ratios Identify Banking Problems”, IMF Working Paper 07/275, (Washington: International Monetary Fund)

Claessens S., (2004), „Corporate Governance of Banks: Why it is important, how it is special and what it implies”, Talk held at the consultative OECD/World Bank Meeting on Corporate Governance in Hanoi, Vietnam, www.oecd.org/dataoecd/19/27/34080764.ppt

Claessens S., Herring R., Schoenmaker D., Kimberly S., (2010), „A Safer World Financial

System: Improving the Resolution of Systemic Institutions”, Geneva Reports on the World Economy 12, Geneva

Cook R.A., Nelson J.L., (1998), „A Conapectus of Business Failure Forcasting”, disponibil online: www.saber.uca.edu

Cornett M. M., McNutt J. J., Strahan P. E., Tehranian H., (2010), „Liquidity Risk management and Credit Supply in the Financial Crisis”, Working Paper, disponibil online: http://citeseerx.ist.psu.edu/viewdoc/download?doi=10.1.1.173.2451&rep=rep1&type=pdf

Cosimano T. F., Haura D. S., (2011), „Bank behaviour in response to Basel II: a cross country analysis”, Working paper 1/119, International Montary Fund

Crawford A, Graham C, Bordeleau E, (2009), „Regulatory constraints on leverage: the Canadian experience”, Financial System Review, Bank of Canada, June

Croughy, D., Galai, D., Mark, R., Mc. Graw Hill, (2000), „Risk Management”, New York

Crouhy M., Galai D., Mark M., (2000), „A comparative analysis of current credit risk models”, Journal of Banking & Finance, Volume 24, Issues 1–2, January

Dănilă N., (2013), „Noul model de business al băncilor comerciale și provăcările lui”, proiect Educațional Banca Națională a României „ACADEMICA”, susținut la Sinaia, 13.02.2013

Dardac N., Moinescu B., (2006), „Tehnici de validare a modelelor interne pentru riscul de credit”, Economie Teoretică și aplicată, No 9/2006, disponibil online: http://store.ectap.ro/articole/155.pdf

David D., Paiusan L., (2005), „Aspecte privind reforma sistemului bancar românesc în contextul integrării în Uniunea Europeană”, Revista de Știință și cultură, ISSN: 1454-9921

Dedu V., Nechif R., (2010), „Gestiunea riscurilor bancare prin prisma acordului Basel II”,

Rezumatul tezei de doctorat – „Performanță ă”

vol2-2010, disponibil pe www.ectap.ro

Demerguç-Kunt A., Huizing H., (1999), „Determinants of commercial bank interest margins and profitability: Some international evidence”, World Bank Economic Review, Vol.13

Demirgüç-Kunt A., Detragiache E., (1998), „The Determinants of Banking Crises in

Developing and Developed Countries,” Staff Papers, International Monetary Fund, Vol. 45, No. 1

Derviz A., Podpiera J, (2008), „Predicting Bank CAMELS and S&P Ratings: The case of the Czech Republic”, Emerging Markets Finance and Trade, vol. 44, no. 1

Dietrich A., Wanzenried G., (2011), „Determinants of bank profitability before and during the crisis: Evidence from Switzerland”, Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 2

Dilly M., Mahlmann T., (2010), „Ableitung markt-impliziter Ratings aus Credit Default SwapSpreads”, Zeitschrift fur Bankrecht und Bankwirtschaft 22

Dima B., Lobonț O. R., Moldovan N. C., (2016), „Does the Quality of Public Policies and

Institutions Matter for Entrepreneurial Activity? Evidence from European Union’s Member States”, Panoeconomicus, Novi Sad 63.4 (2016)

Dima B., Dima Ș., Barna F., Năchescu M., (2016), „Is the volatility of Bucharest Stock Exchange Driven by European Markets”, articol susținut în cadrul conferinței 2016 INTERNATIONAL CONFERENCE ON NON-BANK FINANCE”, București, perioada 2-3 iunie 2016, organizată de Autoritatea de Supraveghere Financiară din România

Dima B., (2015), „Alegerea sistemelor de guvernare în democrațiile postcomuniste din Centrul și Sud – Estul Europei”, Bucharest University Annals – Law Series, 2015, 14p

Dima B., Dima Ș., Lobonț O. R., (2013), „New empirical evidence of the linkages between governance and economic output in the European Union”, Journal of Economic Policy Reform, Volume 16, Issue 1, Revistă indexată ISI Thomson Reuters Social Science Index (dar și

EBSCO, RePEc și Crrent Contents), Factor de impact 2012 = 0.511, în 2014 SRI = 0.253 ISSN 1748-7870 (Print), 1748-7889 (Online)

Dima B., Moldovan N., Lobonț O., (2010), „Correlation between electoral cycle and fiscal policy decisions in Romania”, Revista EuroEconomica, Galați, Vol 24, No 1, ISSN 1582-8859, http://journals.univdanubius.ro/index.php/euroeconomica/article/view/265/248

Dima B., Cristea Ș., (2009), „Modelul RiskMetrics de evaluare a riscului de portofoliu”, Revista de Audit Financiar, anul VII, nr. 5/2009, disponibil online: http://www.cafr.ro/uploads/AF5_2009_Site-9667.pdf

Dinger V., (2009), „Do foreign-owned banks affect banking system liquidity risk?”, [doi: DOI:

10.1016/j.jce.2009.04.003], Journal of Comparative Economics, 37(4)

Dobrescu E.M, (2010), „Acordul Basel II”, Revista Finanțe-Bănci, Asigurări, nr 9

Dobrotă G., (2016), „The importance of recycling and reducing energy consumptions in assuring of sustainable development”, Annals of the „Constantin Brâncuși” University of Târgu

Jiu, Economy Series, Special Issue, volume I/2016

Dobrotă G., (2016), „Tendencies in the development of budget revenues under the impact of tax policy of Romania”, Annals of the „Constantin Brâncuși” University of Târgu Jiu, Economy Series, Special Issue, volume 5/2016

Dobrotă G., (2016), „The growth rate of public debt in Romania – Determinant of a real strategy management”, Annals of the „Constantin Brâncuși” University of Târgu Jiu, Economy Series, Special Issue, volume 11/2016

Dobrotă G., (2015), „The effects of the Macroeconomic Policies Applied in Romania: Before and After Crisis”, International Journal of Sustainable Economies Management, DOI: 10.4018/IJSEM.2015040105

Document consultativ, (2014), „Basel III: The Net Stable Funding Ratio”, Basel Committee on Banking Supervision, disponibil online: http://www.bis.org/publ/bcbs271.pdf

Drigă I., Niță D., (2009), „Falimentul – consecința unui management bancar defectuos”,

Economica.Seria Management, Vol 12, Nr 2/2009

Dullien S., (2014), „How to complete Europe’s banking union”, articol disponibil online:

www.ecfr.eu

Duncan Wilson, (1995), „VAR in Operation. Risk”, December (1995)

European Central Bank, (2010), „Beyond ROE – How to measure bank performance”, disponibil online: https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/other/beyondroehowtomeasurebankperformance201009en. pdf?186ec632b33cc504fbd295de0b425d5b

Elsinger H., Lehar A., Summer M., (2006), „Using market information for banking system risk assessment”, International Journal of Central Banking, Vol. 2 (1)

Erlenmaier U., (2006), „The shadow rating approach — Experience from bank practice”, The Basel II Risk Parameters Berlin Heidelberg

Estrella A., Park S., Perustuani S., (2000), „Capital ratios as predictors of Bank Failure”, Economic Policy Review, 6(2)

Estrella, Park, Peristaki, (2000), „Capital Ratios as Predictors of Bank Failure”, Economic Policy Review, Federal Reserve Bank of New York, (July)

Filip B., (2015), „The quality of bank loans within the framework of globalization”, Procedia Economics and Finance 20 (2015)

Fondul Monetar Internațional, (2015), „Euro area policies, selected issues for tackling nonperforming loans in the euro area”, IMF country report, No 15/2015, disponibil online: https://www.imf.org/external/pubs/ft/scr/2015/cr15205.pdf

Frankel J.A., Rose, (1996), „Currency crashes in emerging markets: empirical indicators”, Journal of International Economics, vol 41

Freixas X., (2003), „Crisis Management in Europe”, in: J. Kremers, D. Schoenmaker, P. Wierts, (eds.), Financial Supervision in Europe, Cheltenham: Edward Elgar

Gambacorta L. (2004), „How Banks Set Interest Rates?” National Bureau of Economic Research Working Paper 10295, Cambridge

Georgescu O., (2015), „Beneficiile testelor de stres pentru stabilitatea financiară – Implicații pentru sectorul bancar românesc”, CRPE Policy Brief nr 40/Octombrie 2015

Ginevicius R., Podviesko A., (2010), „A framework of evaluation of commercial banks”, Intellectual Economics 2011, No. 1(9)

Goddard J., Molyneux P., Wilson J., (2004), „Dynamics of Growth and Profitability in Banking”, Journal of Money, Credit and Banking 36(3)

Gourieroux C. Monfort A., (2001), „Pricing with Splines”, Working Paper, disponibil online: http://www.istfin.eco.usi.ch/seminar-papers-gour.pdf

Gomez-Gonzalez, Kiefer, (2007), „Bank failure: Evidence from the Colombian Financial Crisis”, Working Paper, Department of Economics Cornell University

Gonzales F., Haas F., Johannes R., Persson M., Toledo L., Violi R., Zins C., Wieland

M., (2004), „Market dynamics associated with credit ratings: a literature review”, Banque de France Financial Stability Review 4

Greenlaw D., KashyapA., SchoenholtzK.,Shin H. S., (2012), „Stressed Out:

Macroprudential Principles for Stress Testing”, Chicago Booth Paper No. 12-08

Grenade K. H. I, (2007), „Determinants of Commercial Banks Interest Rate Spreads:

Some Empirical Evidence from the Eastern Caribbean Currency Union”, Eastern Caribbean Central Bank Staff Research Paper No. WP/ 07/01

Hasan I., (2002), „Do Internet activities add value? The Italian bank experience”, Fondo Interbancario Di Tutela Dei Depositi, Essays, No. 2, July

Hassan M. K, Bashir A. H.M, (2003), „Determinants of Islamic banking profitability”, in the 10th ERF Annual Conference, Marocco, December 16-18

Hellman T.F., Murdock K.C., Stiglitz J.E., (2000), „Liberalization, Moral Hazard in

Banking and Prudential Regulation: Are Capital Requirements Enough?”, American Economic Review, American Economic Association, vol. 90 (1)

Henry Jérôme, Kok Christoffer, (2013), „A macro stress testing framework for assessing systemic risks in the banking sector”, European Central Bank, Occasional Paper Series No 152

Hertig G., Lee R. J., McCahery, (2010), „Empowering the ECB to supervise banks: A choice-based approach”, European Company and Financial Law Review, 7

Hortlund P., (2005), „Do Inflation and High Taxes Increase Bank Leverage?”,

Stockholm School of Economics, Working Paper Series in Economics and Finance, No 612

Houssem R.i , Faten B B.i, (2016), „Revisiting the effect of regulation, supervision and risk on banking performance: Evidence from European banks based on PSTR model", Journal of Financial Regulation and Compliance, Vol. 24 Iss: 1

Iannotta G., Nocera G., Sironi A., (2007), „Ownership Structure, Risk and

Performance in the European Banking Industry”, [doi: DOI: 10.1016/j.jbankfin.2006.07.013], Journal of Banking & Finance, 31(7)

În conformitate cu documentul disponibil: http://www.bundesbank.de/Redaktion/EN/Downloads/Tasks/Banking_supervision/PDF/liquidit y_risk_management_practices_at_selected_german_credit_institutions.pdf?__blob=publication File

İnci Ötker-Robe, Podpiera J., (2010), „The Fundamental Determinants of Credit

Default Risk for European Large Complex Financial Institutions”, IMF Working Paper, iunie 2010

Ionașcu I., Ionașcu M., Munteanu L., (2011), „Motivații și consecințe ale adoptării IFRS: percepții privind factorii instituționali din mediul românesc”, Audit financiar, nr. 12

Isărescu M, BNR, (2013), „Uniunea Bancară: principii, provocări, perspective”, 17 mai 2013, Sibiu

Istrate C., (2014), „Impact of IFRS on the Accounting Numbers of Romanian Listed Banks”, Journal of Accounting and Management, JAM vol.4, no.2

Iuga I., „Dimensiunile procesului de analiză a creditului și riscul de credit”- Articol disponibil online: http://www.oeconomica.uab.ro/upload/lucrari/820063/8.pdf

Jagtiani J., Kolari J., Lemieux C., I Shin H., (2003), „Early Warning Models for Bank

Supervision: Simpler Could Be Better”, Federal Reserve Bank of Chicago, Economic Perspectives Q3

Kattai R., (2010), „Credit risk model for the Estonian Banking Sector”, Bank of Estonia Working Papers, 1/2010

Keeton W.R., (1999), „Does Faster Loan Growth Lead to Higher Loan Losses?”, Economic Review, Federal Reserve Bank of Kansas City, Second Quarter, http://www.kansascityfed.org/publicat/ECONREV/PDF/ 2q99keet.pdf

Kiema I., Jokivuolle E., (2014), „Does a leverage ratio requirement increase bank stability?”, Journal of Banking & Finance, Vol. 39(1)

Kodithuwakku S., (2015), „Impact of credit risk management on the performance of commercial banks in Sri Lanka”, International Journal of Scientific Research and Innovative Technology, ISSN: 2313-3759 Vol. 2 No. 7; July 2015, disponibil online:

http://www.ijsrit.com/uploaded_all_files/1989561912_u4.pdf

Kosmidou K., Tanna S., Pasiouras F., (2005), „Determinants of Profitability of Domestic UK Commercial Banks: Panel Evidence from the Period 1995-2002”, Money Macro and Finance (MMF) Research Group Conference 2005

KPMG, „Are you ready? The Race is on”, disponibil online: http://www.kpmg.com/RO/en/topics/Documents/IFRS_Are_you_ready_final.pdf

Krishna Murari, (2012), „Insolvency risk and Z-Index for Indian Banks: A probabilistic – Interpretation of Bankruptcy”, The JUP Journal of Bank Management, Volume no XI, Issue, no3

Krugman P., (2011), „Debt Is (Mostly) Money We Owe to Ourselves. The Conscience of a Liberal”, http://krugman.blogs.nytimes.com/2011/12/28/debt-is-mostly-money-we-owe-toourselves/ 2012

Lakstutiene A., Breiteryte A., Rumsaite D., (2009), „Stress Testing of Credit Risk Lithuania Banks under Simulated Economical Crisis Environment Conditions”, ISSN 1392 –

2785 Inzinerine Ekonomika-Engineering Economics(5)

Lange O., (1964), „Optzmaine decyzje”, PWN, Warszawa

Mare D.S. (2012), „Contribution of Macroeconomic Factors to the Prediction of Small Banks Failures”, Working Paper, http://papers.ssrn.com/sol3/ papers.cfm? abstract_id=2050029

McClure B., (2006), „A clear look at EBITDA”, disponibil online: http://www.investopedia.com/articles/06/ebitda.asp

Mereuță C., Căpraru B., (2012), „Competiția bancară în România. O nouă abordare structurală”, disponibil online pe www.studii-economice.ro/2012/seince120722.pdf

Mesnard B., Margerit A., Power C., Magnus M., (2016), „Non-performing loans in the Banking Union: stocktaking and challenges”, European Parliament, Economic Governance

Support Unit, disponibil online: http://www.europarl.europa.eu/RegData/etudes/BRIE/2016/574400/IPOL_BRI(2016)574400_ EN.pdf

Micco A., (2006), „Bank Ownership and Performance Does Politics Matter?”, Department of Public Policy and Public Choice – POLIS, Working paper n. 68, disponibil online:

http://citeseerx.ist.psu.edu/viewdoc/download?doi=10.1.1.461.1356&rep=rep1&type=pdf

Mihai M., Drăgan C., Ciumag A., Iota A., (2011), „Considerente privind capacitatea de implementare corespunzătoare a IFRS”, Revista de Audit financiar, nr. 8

Minculete (Piko) G., Grigoroi L., Rodean (Cozma) M. D., (2016), „The evolution of the sustainable growth of companies within the pharmaceutical industry”, Revista Economică, ULBS Sibiu, Volume 68, Issue 3, pp 94-102, disponibil online: http://economice.ulbsibiu.ro/revista.economica/archive/68307minculete&grigoroi&rodean.pdf

Minculete (Piko) G., Balteș N., Rodean (Cozma) M.D, (2015), „The Analysis of the

Correlation between Financial Autonomy and Financial Equilibrum of the Pharmaceutical Companies Listed on the Bucharest Stock Exchange”, Annales Universitatis Apulenis Series Oeconomica, Romania, 16(2), 2014, ISSN 1454-9409, disponibil online:

http://www.oeconomica.uab.ro/upload/lucrari/1620142/26.pdf

Moinescu B., (2007), „Sistem de previziune a evenimentelor de deteriorare a ratingului CAAMPL”, Caiet de Studii nr 23, Octombrie 2007, BNR

Moinescu B., „Administrarea calității activelor”, disponibil online: http://www.ase.ro/upcpr/profesori/756/c2_stb.pdf

Molyneux P., Thornton J., (1992), „Determinants of European Bank Profitability:A Note”, Journal of Banking and Finance16 (6)

Monetary and Capital Markets Department, (2012), „Macrofinancial Stress Testing— Principles and Practices”

Naceur S.B., (2003), „The Determinants of the Tunisian Banking Industry Profitability:

Panel Evidence”, Universite Libre de Tunis Working Papers

Năstase G., (2010-2011), „Gestiunea Financiară a Întreprinderii” – Note de curs, 20102011, disponibil online: http://file.ucdc.ro/cursuri/F_3_N39_Gestiunea_Financiara_a_Intreprinderii_Nastase_Gabriel.p df

Neagu F., (2015), „Indicatori de monitorizare a stabilității financiare”, Banca Națională a României, disponibil online:

www.bnro.ro/DocumentInformation.aspx?idDocument=19534…1

Neagu O., Dumiter F., Braica A., (2016), „Inequality, economic growth and trade openness: a case study for central and eastern countries (ECE)”, Amfiteatrul Economic, Vol. 18, No. 43, August 2016

Negrilă A, (2010), „The Role of Stress-test Scenarios in Risk Management Activities and in the Avoidance of a New Crisis”, Teorethical and Applied Economic, Vol 17

Negrilă A., (2014), „Managementul Riscurilor Bancare”, curs nepublicat – Institutul Bancar Român

Nissim D., Penman S., (2001), „Ratio analysis and valuation: From research to practice”, Review of accounting studies”, 6, http://dx.doi.org/10.1023/A:1011338221623

Nepal Rastra Bank, (2013), „A study on Basel III and Nepalese Banking-An Assessment of Capital Regulation in Nepal”, disponibil online: https://www.nrb.org.np/bfr/circular/2070-71/2070_71_(Notice)–02%20Attachment-

%20Basel%20III%20and%20Nepalese%20Banking%20Regulations.pdf

Otani A., Shiratsuka S., Tsurui R.,Yamada T., (2009), „Macro Stress-Testing on the

Loan Portfolio of Japanese Banks”, Bank of Japan, Financial Systems and Bank Examination

Department

Packer F., Tarashev N., (2011), „Rating methodologies for banks”, Bis Quarterly Review, available online: http://www.bis.org/publ/qtrpdf/r_qt1106f.pdf

Panayiotis P., Anthanasoglou S., Brissimis N., Mathaios D.D., (2005), „Bank Specific,

Industry-Specific and Macroeconomic Determinants of Bank Profitability”, Bank Of Greece Working Paper

Pășcan I.D., Țurcaș M., (2012), „Measuring the impact of first-time adoption of

International Financial Reporting Standards on the performance of Romanian listed entities”, Procedia Economics and Finance 3

Pasiouras F., Kosmidou, K., (2007), „Factors influencing the profitability of domestic and foreign commercial banks in the European Union”, Research in International Business and Finance21 (2)

Perry Mehta, (2000), „Foreign Exchange Risk Management”, prezentat în cadrul „Seminar for Senior Bank Supervisors from Emerging Countries”, Washington D.C., disponibil online: http://www1.worldbank.org/finance/assets/images/FX_Risk_Management.pdf

Petria N, Capraru B., Ihnatov I, (2015), „Determinants of banks’ profitability: evidence from EU 27 banking systems”, Procedia Economics and Finance 20

Popa A., (2006), „Considerații privind gestionarea riscului de lichiditate în instituțiile de credit”, Revista Annales Universitatis Apulensis Series Oeconomica, nr 8/2006, vol 2

Prunea P., Cosma D., (2010), „Spre un nou Acord de la Basel cu reglementări mai stricte”, Economie Teoretică și Aplicată, Vol 12, No 9

Rajan R.G., Zingula L., (2003), „Saving Capitalism from the Capitalists, Crown Business”, New York

Rivard R.J., Thomas C.R, (1997), „The effect of interstate banking on large bank holding company profitability and risk”, Journal of Economics and Business 49(1)

Rodean (Cozma)M. D., Balteș N., (2014), „Study regarding the performance of the

Romanian Banking System”, Revista Studia Universitatis ”Vasile Goldiș” Arad, Volume 24,

Issue 1/24, ISSN:1584-2339 (editie online), ISSN: 2285-3065, ISSN-L 1584-2339

Rodean (Cozma) M. D., (2015), „The financial performance of commercial banks listed and traded on Bucharest Stock Exchange”, Revista Economică, Volumul 67 (Supliment), ISSN 1582-6260, disponibil online: http://economice.ulbsibiu.ro/revista.economica/archive/suplimente/67S13rodean.pdf

Rodean (Cozma) M. D., (2015), „Analysis of the impact of exogenous factors on the financial performance of Romanian Commercial banks listed on Bucharest Stock Exchange”, Revista Economică, Volumul 67 (Supliment), ISSN 1582-6260, disponibil online:http://economice.ulbsibiu.ro/revista.economica/archive/suplimente/67S29rodean.pdf

Rodean (Cozma) M. D., Balteș N., (2014), „Capital adequacy – a requirement of banking system’s stability”, Conference Proceedings, Vol. 3, ISBN gen:978-606-26-0215-4, ISBN Vol. 3: 978-606-26-0218.5

Rodean (Cozma) M. D., Balteș N., Minculete (Piko) G., (2014), „Study Regarding the

Impact of Basel III Agreement Implemention on Credit Institutions’ Financial Statements”, Volume of The 20th International Conference – The Knowledge-Based Organization, ISSN 1843-6722

Rodean (Cozma) M. D., Balteș N., (2015), „Study regarding the influence of the endogenous and exogenous factors on credit institution’s return on assets”, Revista Economie Teoretică și Aplicată, volume XXIII, No1/2016, Spring, ISSN:1841-8678 (ed print), 1844-0029 (ediție online). Disponibil online:http://www.ectap.ro/study-regarding-the-influence-of-theendogenousand-exogenous-factors-on-credit-institutions-return-on-assets-maria-dacianarodean-cozma_nicolae-baltes/a1175/

Rodean (Cozma) M. D., Balteș N., Minculete (Piko) G., (2016), „The management and the analysis of the commercial banks’ liquidity risk”, Revista Economie Teoretică și Aplicată, Suplimente ECTAP – International Finance and Banking Conference – FI BA 2016 (XII Edition), ISSN:1841-8678 (ediție print), ISBN: 1844-0029 (ediția online) disponibil online: http://store.ectap.ro/suplimente/International_Finance_and_Banking_Conference_FIBA_2016_ XIV.pdf

Rodean (Cozma) M. D., Balteș N. (2016), „The influence of the macroeconomical variables on the bankruptcy rate of the Romanian entities working in the agricultural sector”Revista Studia Universitatis Economics Series, Vasile Goldis, Western University of

Arad, Vol 26, Issue 2/2016, disponibil online: http://publicatii.uvvg.ro/index.php/studiaeconomia/issue/viewIssue/19/148, ISSN:1584-2339

(online), 2285-3065, DOI: 10.1515/sues-2016-0008

Rodean (Cozma) M. D., Grigoroi L., Piko (Minculete) G., (2016) „Study on credit risk management in commercial banks”, Revista Economică, ULBS Sibiu, Volume 68, Issue 4, disponibil online: http://economice.ulbsibiu.ro/revista.economica/archive/68414rodean&grigoroi&minculete.pdf , ISSN: 1582-6260

Roman A, Șargu A., (2013), „Analysing the Financial Soundness of the Commercial Banks in Romania: An Approach Based on the Camels Framework”, Procedia Economics and Finance 6

Rösch D., Scheule H., (2007), “Stress-Testing Credit Risk Parameters—An

Application to Retail Loan Portfolios”, Working Paper

Ruziqa A., (2013), „The impact of credit and liquidity risk on bank financial performance: the case of Indonesian Conventional Bank with total assets above 10 trillion Rupiah”, International Journal of Economic Policy in Emerging Economies, 6(2)

Santi Gopal Maji & Colab., (2011), „Insolvency risks of selected Indian Commercial banks – A comparative analysis”, International Journal of Research in Commerce, Economics and Management, Volume no 1, Issue, no5, ISSN: 2231-4245

Sahajwala R.,Van den Bergh P., (2000), „Supervisory risk assessment and early warning systems”, BCBS Working Paper no.4, disponibil online: http://www.bis.org/publ/bcbs_wp4.pdf

Schoenmaker D., (2011), „The Financial Trilemma”, Economics Letters 111, disponibil online: http://personal.vu.nl/d.schoenmaker/Financial_Trilemma.pdf

Schoenmaker D.,Siegmann A.H., (2012), „Can European Bank Bailouts Work?”, Duisenberg School of Finance–Tinbergen Institute Discussion Paper, TI 12-111/DSF 43

Schoenmaker D.,Siegmann A.H., (2013), „Efficiency gains of a European Banking Union?”, Duisenberg School of Finance–Tinbergen Institute Discussion Paper, TI 13026/IV/DSF51

Schüler M., (2002), „The Threat of Systemic Risk in European Banking”, Quarterly Journal of Business and Economics, Issue 6/22/. Disponibil online:

http://www.allbusiness.com/finance/insurance-risk-management/428352-1.html

Shambaugh J., (2012), „The Euro’s Three Crises”, Brookings Papers on Economic Activity, Spring 2012, Washington

Shehzad C. T., de Haan J., Scholtens B., (2010), „The impact of bank ownership concentration on impaired loans and capital adequacy” [doi: DOI:

10.1016/j.jbankfin.2009.08.007], Journal of Banking & Finance, 34(2)

Shen, Huang, Iftekhar , Hassan, (2012), „Asymmetric benchmarking in bank credit rating”, Journal of International Financial Markets, Institutions & Money, Elsevier, 22 (1)

Siddiqui M.A., (2012), „Towards determination of interest spread of commercial banks: empirical evidence from Pakistan”, Afr.J.Bus.Manage., 6 (5), (2012)

Soliman M., (2004), „Using industry-adjusted Du Pont analysis to predict future profitability and returns”, Ph.D Dissertation, University of Michigan, disponibil online: http://dx.doi.org/10.2308/accr.2008.83.3.823

Stancu I., Bălu F., (2006), „Utilizarea metodologiei VaR pentru mãsurarea și prevenirea riscului valutar”, Revista Economie Teoretică și Aplicată no 3/2006

Ștefan C., (2013), „Noul cadru de reglementare a sistemului bancar la nivelul UE”,

Banca Națională a României, disponibil online: www.bnro.ro/DocumentInformation.aspx?idDocument=15313…1

Ștefan C., (2015), „Reglementarea instituțiilor de credit-schimbări calitative și provocări”, Banca Națională a României, disponibil online:

www.bnr.ro/DocumentInformation.aspx?idDocument=19473…1

Stein J., C., (2011), „Monetary policy as financial stability regulation”, NBER

Working Paper 16883, martie 2011, disponibil online: http://www.nber.org/papers/w16883.pdf

Stoica A., Buculescu M., (2016), „Implementation of IFRS as Base of Accounting – A

Case Study on Romanian Banking System”, Journal of Economics, Business and Management, Vol. 4, No. 1, January 2016

Terraza V., (2015), „The effect of bank size on risk ratios: Implications of banks’ performance”, Procedia Economics and Finance 30 (2015)

Tomuleasa I., (2013), „Macroprudențialitate și stabilitate financiară”, Management

Intercultural,Volumul XV, Nr. 3 (29), 2013, disponibil online: www.mi.bxb.ro/Articol/MI_29_37.pdf

Todor S., Dumiter F., Brezeanu P., (2016), „The influence of fiscal pressure on tax payers behavior”, Revista Economică 68:3, Sibiu, disponibil online: http://economice.ulbsibiu.ro/revista.economica/archive/68313todor&dumiter&brezeanu.pdf

Trenca I., Mutu S., Dezsi E., (2011), „Advantages and Limitations of VaR Models Used in Managing Market Risk in Banks”, Finance – Challenges of the Future, 2011, Vol. 1, Issue 13, indexed in Research Papers in Economics

Trenca I., Pece A., Mihut I.., (2015), „The assessment of market risk in the context of the current financial crisis”, Procedia Economics and Finance 32, 2015

Turcaș F., Dumiter F., Brezeanu P., Farcaș P., Coroiu S., (2017), „Practical aspects of portfolio selection and optimisation on the capital market”, Economic Research-Ekonomska Istraživanja, ISSN: 1331-677X (Print) 1848-9664 (Online)

Turcaș F., Dumiter F., Brezeanu P., Todor S., (2016), „Comparative analysis of commodity prices, stock market indices and listed metallurgical companies”, Economie Teoretică și Aplicată – Suplimente, ISSN:1841-8678 (ediție print), ISBN: 1844-0029 (ediția online) disponibil online:

http://store.ectap.ro/suplimente/International_Finance_and_Banking_Conference_FIBA_2016_ XIV.pdf

Uhomoibhi T., (2008), „Determinants of Bank Profitability: Macroeconomic Evidence from Nigeria”, working paper, Deakin university

Verlag H., (2006), „Modelling and Measurement Methods of Operational Risk in Banking”, Technische Universitat Danzig

Virolainen K., (2004), „Macro Stress Testing with a Macroeconomic Credit Risk Model for Finland”, Bank of Finland, Research Department

Vlad M., (2008), „Contabilitatea instituțiilor de credit” – suport de curs disponibil online: http://www.seap.usv.ro/~ro/cursuri/FB/FB_III_CIC.pdf

Voinea L., (2015), „Stabilitatea Financiară, Riscul Sistemic și instrumentele macroprudențiale din perspectiva băncii centrale”, Banca Națională a României, București, disponibil online: www.bnro.ro/DocumentInformation.aspx?idDocument=19532…1

Walter S., (2011), „Basel III: Stronger Banks and a More Resilient Financial System”, Conference on Basel III, Financial Stability Institute, Basel

Wilet A.H., (1951), „The Economic Theory of Risk and Insurance”, University of

Pensylvania Press, Philadelphia 1951 (first Edition în 1901)

World Economic and Financial Surveys, IMF, (2016), „Global Financial Stability Report – Potent Policies for a Succesful Normalization”, disponibil online:

http://www.imf.org/External/Pubs/FT/GFSR/2016/01/pdf/text_v2.pdf

Xie, Yan Alice, Jian Shi, Chunchi Wu, (2008), „Do Macroeconomic Variables Matter for Pricing Default Risk?" International Review of Economics and Finance 17

Young R., Yue W.T., (2005), „Firm Bankruptcy Prediction, Experimental Comparison of Isotonic Separation and other Classification Approaches”, IEEE Transactions on Systems, Man and Cybernetics, Part A, vol 35 (5)

Woods M., Dowd K., Humphrey C., (2008), „The value of risk reporting : a critical analysis of value-at-risk disclosures in the banking sector”, International Journal of Financial Services Management, Vol. 3, No. 1, 2008

Teze de doctorat și rezumate de teze doctorat

Drd. Bica Ioan – „Bonitatea clienților și implicațiile ei în procesul creditării”, Universitatea Babeș- Bolyai Cluj Napoca, Facultatea de Științe Economice și Gestiunea Afacerilor, domeniul

Finanțe, conducător științific Prof Univ. Dr. Roșca Teodor, 2009

Drd. Bolocan Dragoș Mihail – „Performanța Sistemului Bancar din România. Impactul Integrării

Europene”, Universitatea Babeș- Bolyai Cluj Napoca, Facultatea de Științe Economice și Gestiunea Afacerilor, domeniul Finanțe, conducător științific Prof Univ. Dr. Trenca I. Ioan, 2011

Drd. Bințan-Socaciu Anca – „Sistem de Analiză Bancară”, Universitatea Babeș- Bolyai Cluj Napoca, Facultatea de Științe Economice și Gestiunea Afacerilor, domeniul Finanțe, conducător științific Prof Univ. Dr. Bătrâncea Ioan, 2010

Drd. Cordovan I. Silviu-Sorin – „Perfecționarea modelului de business al băncilor comerciale în contextul integrării europene a piețelor bancare”, Universitatea Babeș- Bolyai Cluj Napoca, Facultatea de Științe Economice și Gestiunea Afacerilor, domeniul Finanțe, conducător științific Prof Univ. Dr. Trenca I. Ioan, 2012

Drd. Cosma Daniela – „Abordarea Acordurilor Basel în contextul bancar actual”, Universitatea din Oradea, Școala Doctorală, domeniul Economie, conducător științific Prof Univ. Dr. Berinde Mihai, 2014

Drd. Drăgan (Sântămarian) Oana Raluca – „Modalități de analiză a riscurilor bancare”,

Universitatea Babeș- Bolyai Cluj Napoca, Facultatea de Științe Economice și Gestiunea Afacerilor, domeniul Finanțe, conducător științific Prof Univ. Dr. Bătrâncea Ioan, 2013

Drd. Magda Mihai Florin – „Politica de creditare a băncilor comerciale în finanțarea entităților economice”, Universitatea Babeș- Bolyai Cluj Napoca, Facultatea de Științe Economice și Gestiunea Afacerilor, domeniul Finanțe, conducător științific Prof Univ. Dr. Nistor Ioan, 2016

Drd. Oprea Ionela –„Stabilitatea sectorului bancar-factor determinant al creșterii comerciale sustenabile”, Universitatea de Vest Timișoara, Școala Doctorală a Facultății de Economie și Administrării Afacerilor, domeniul Finanțe, conducător științific Prof Univ. Dr. Donath Liliana, 2016

Drd. Teșu Ramona – „Contribuția informației financiar-contabile la perfecționarea procesului intern de adecvare a capitalului la risc în bănci”, Universitatea Babeș- Bolyai Cluj Napoca, Facultatea de Științe Economice și Gestiunea Afacerilor, domeniul Contabilitate, conducător științific Prof Univ. Dr. Matiș Dumitru, 2013

Drd. Zăiceanu Ana Maria – „Cercetare teoretică-empirică privind performanța societăților de investiții financiare pe baza informațiilor furnizate de contabilitate”, Universitatea Ștefan cel Mare Suceava, Facultatea de Științe Economice și Administrație Publică, Universitat de Valencia, Facultat d’Economia, Departament de Comptabilitat, domeniul Contabilitate, conducător științific Prof Univ. Dr. Hlaciu Elena, Lopez-Garcia Jose, 2016

Dr. Cărămidariu Dan-Adrian – „Uniunea Bancară Europeană și România: Conceptul, cadrul legal, consecințele”, Academia de Studii Economice București, Colecția: Cercetare avansată postdoctorală în studii economice, 2015, ISBN: 978-606-505-968-9 Acte normative, regulamente și rapoarte ale autorităților de reglementare

Legea 85/2014 privind procedura insolvenței – Monitorul Oficial, Partea I, nr. 466 din 25 iunie 2014

Legea nr 227/2015 – Cod fiscal – publicată în Monitorul Oficial nr. 688 din 10 septembrie 2015

Legea 312/2015 – privind redresarea și rezoluția instituțiilor de credit și a firmelor de investiții – publicată în Monitorul Oficial, Partea I 920 11.dec.2015

OUG 99/2006 – privind instituțiile de credit și adecvarea capitalului – publicată în Monitorul Oficial Partea I, nr 1027 la data de 27.12.2006, cu modificările și completările ulterioare

Ordinul BNR 6/2014 pentru aprobarea normelor metodologice privind întocmirea situațiilor financiare FINREP la nivel individual, conforme cu Standardele internaționale de raportare financiară, aplicabile instituțiilor de credit în scopuri de supraveghere prudențială – publicat în Monitorul Oficial, Partea I 699 24.sep.2014

Ordinul BNR numărul 26/2010 – privind modificarea și completarea Reglementărilor contabile conforme cu directivele europene, aplicabile instituțiilor de credit, instituțiilor financiare nebancare și Fondului de garantare a depozitelor în sistemul bancar, aprobate prin Ordinul Băncii Naționale a României nr. 13/2008 – publicat în Monitorul Oficial, Partea I 886 29.dec.2010

Ordinul BNR numărul 27/2010 – pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu

Standardele Internaționale de Raportare Financiară, aplicabile instituțiilor de credit – publicat în Monitorul Oficial, Partea I 890 30.dec.2010

Ordinul BNR numărul 15/2009 – privind întocmirea de către instituțiile de credit, în scop informativ, de situații financiare anuale individuale conforme cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară –publicat în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 913 din 24 decembrie 2009, cu completãrile ulterioare

Ordinul BNR numărul 9/2010 – privind aplicarea Standardelor Internaționale de Raportare Financiară de către instituțiile de credit, ca bază a contabilității și pentru întocmirea de situații financiare anuale individuale, începând cu exercițiul financiar al anului 2012 – publicat în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 535 din 30 iulie 2010

Regulamentul 575/2013 – privind cerințele prudențiale pentru instituțiile de credit și societățile de investiții – publicat în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L176/1 din 27.06.2013

Regulamentul BNR nr 5/2013 cerințe prudențiale pentru instituțiile de credit – publicat în Monitorul Oficial, Partea I, nr 841 la data de 30.12.2013

Regulamentul BNR nr 16/2012 – privind clasificarea creditelor și plasamentelor, precum și determinarea, utilizarea ajustărilor prudențiale de valoare – publicat în Monitorul Oficial, Partea I 865 20.dec.2012

Regulamentul Bănci Națională a României nr 25/2011 – privind lichiditatea instituțiilor de credit – publicat în Monitorul Oficial, Partea I 820 21.nov.2011

Acordurile de la Basel, disponibile online: : http://www.bis.org/publ/bcbs54.htm

Banca Națională a României, Rapoartele Anuale 2007-2015

Banca Națională a României, Buletinele Lunare din Perioada 2007-2015

Banca Națională a României, Rapoarte de Stabilitate Financiară 2007-2015

Banca Centrală Europeană – Financial Stability Review (mai 2014)

Fondul Monetar Internațional – „Financial Soundness Indicators”

Banca Comercială Română – situații financiare perioada 2007-2015, disponibil online: www.bcr.ro

Banca Română de Dezvoltare – Groupe Societe Generale – situații financiare perioada 2007-2015, disponibil online: www.brd.ro

Banca Transilvania SA – situații financiare perioada 2007-2015, disponibil online: www.bancatransivania.ro

Banca Comercială Carpatica SA – situații financiare perioada 2007-2015, disponibil online: www.carpatica.ro Resurse electronice

https://www.ecb.europa.eu/ecb/tasks/stability/html/index.en.html,

http://www.bis.org/publ

www.oecd.org/dataoecd

http://www.imf.org/External/Pubs

http://www.europarl.europa.eu/

http://www.federalreserve.gov/faqs/cat_21427.htm

http://www.bnr.ro/Rezervele-minime-obligatorii–3330.aspx

http://ec.europa.eu/

http://www.europedirect-tm.ro/stiri/uniunea-bancara-de-la-1-ianuarie-a-devenit-operationalmecanismul-rezolutiei-unice

http://edufin.asfromania.ro/index.php/abc-ul-investitorului/analize-bursiere/37-indicatorifinanciari-utilizati-in-analiza-companiilor-listate,

http://andrei.clubcisco.ro/cursuri/f/f-sym/5master/mti-mf/curs_8.pdf

http://file.ucdc.ro/cursuri/F_3_N39_Gestiunea_Financiara_a_Intreprinderii_Nastase_Gabriel.pdf

http://www.investopedia.com/articles/06/ebitda.asp

http://www.investinganswers.com/financial-dictionary/financial-statement-analysis/ebitdamargin-6447

http://lege5.ro/Gratuit/gm4tsobzga/legea-nr-85-2014-privind-procedurile-de-prevenire-ainsolventei-si-de-insolventa

http://www.dafora.ro/index.php?care=6&subcare=150&lang=&cat=stiri

http://www.zf.ro/burse-fonduri-mutuale/condmag-calca-pe-urmele-dafora-isi-cere-insolventa-dincauza-lipsei-de-contracte-14597508

www.coface.ro

http://www1.worldbank.org

http://www.bundesbank.de/Redaktion/EN/Downloads/Tasks/Banking_supervision/PDF/liquidity

_risk_management_practices_at_selected_german_credit_institutions.pdf?__blob=publicationFile

www.bvb.ro

www.onrc.ro

http://statistici.insse.ro

http://portal.just.ro

LISTA DE LUCRĂRI

I. Articole indexate BDI

Balteș N., Rodean (Cozma) M.D., (2017), „The financial stability of the Romanian

Banking System in the European Context”, Ecoforum Journal, Suceava, Volume 6, Issue 1(10), 2017, ISSN: 1584-9066 (Print); 2344-2174 (Online) disponibil online:http://www.ecoforumjournal.ro/index.php/eco/article/view/521, Revista indexată în baza de date: DOAJ, RePEc, EBSCO HOST, ERIHPLUS, EconLit, UlrichsWeb, Bibliography Economics, Base, Directory of Research Journals Indexing, OAJI.net

(Open Academic Journals Index), ZBW, J-Gate, Research Bible, ResearchGate,

AcademicKeys, Advanced Sciences Index, I2OR (International Institute of Organized

Research), academicIndex.net, Directory of Science, EuroInternet The World Wide Web Virtual Library for European Integration, InfoBase Index, Together we reach the goal, Tei, Cite Factor, SIS, ROOTINDEXING.

Rodean (Cozma) M.D., Grigoroi L., Piko (Minculete) G., (2016) „Study on credit risk management in commercial banks”, Revista Economică, ULBS Sibiu, Volume 68, Issue

4, pp.163-176, disponibil online:

RePEc, EBSCO HOST, DOAJ, ULRICHSWEB.

Minculete (Piko) G., Grigoroi L., Rodean (Cozma) M.D., (2016), „The evolution of the sustainable growth of companies within the pharmaceutical industry”, Revista Economică,ULBS Sibiu, Volume 68, Issue3, pp94-102, disponibil online: http://economice.ulbsibiu.ro/revista.economica/archive/68307minculete&grigoroi&rodea

n.pdf, CNCSIS reference: B+, Code 478, ISSN: 1582-6260, Indexări în baze de date: RePEc, EBSCO HOST, DOAJ, ULRICHSWEB,

Rodean (Cozma) M.D., Balteș N., Minculete (Piko) G., (2016), „The management and the analysis of the commercial banks’ liquidity risk”, Revista Economie Teoretică și Aplicată, Suplimente ECTAP – International Finance and Banking Conference – FI BA 2016 (XII Edition), pp. 251-259, ISSN:1841-8678 (ediție print), ISBN: 1844-0029 (ediția online) disponibil online:

http://store.ectap.ro/suplimente/International_Finance_and_Banking_Conference_FIBA_ 2016_XIV.pdf, CNCSIS categoria B+, Indexări în baze de date: EconLit, RePEc, DOAJ, EBSCO Publishing, ICAAP.

Rodean (Cozma) M.D., Balteș N.,(2016),„The influence of the macroeconomical variables on the bankruptcy rate of the Romanian entities working in the agricultural sector”Revista Studia Universitatis Economics Series, Vasile Goldiș Western University

of Arad, Vol 26, Issue 2/2016, pp. 38-47, disponibil online: http://publicatii.uvvg.ro/index.php/studiaeconomia/issue/viewIssue/19/148, ISSN:15842339 (online), 2285-3065, DOI: 10.1515/sues-2016-0008, CNCSIS reference: B+, code

792, Indexări în baze de date: DOAJ, ProQuest, CEEOL (Central and Eastern European

Online Library);

http://www.degruyter.com/dg/viewarticle.fullcontentlink:pdfeventlink/$002fj$002fsues.2

016.26.issue-1$002fsues-2016-0005$002fsues-2016-0005.pdf/sues-20160005.pdf?t:ac=j$002fsues.2016.26.issue-1$002fsues-2016-0005$002fsues-20160005.xml

Balteș N, Rodean (Cozma) M.D., (2016), „Studiu privind aprecierea performanței sistemului bancar românesc”, Academia de Studii Economice a Moldovei, Chișinău, ISBNvolum conferință 978-9975-127-48-6, pp 316-322, disponibil online:

http://ase.md/files/catedre/cae/conf/conf_aprilie_2016.pdf;

Rodean (Cozma) M.D., Balteș N., (2015), „Study regarding theinfluence of the endogenous and exogenous factorson credit institution’s return on assets”, Revista Economie Teoretică și Aplicată, volume XXIII, No1/2016, Spring, pp 247-254, ISSN:1841-8678 (ed print), 1844-0029 (ediție online). Disponibil online:http://www.ectap.ro/study-regarding-the-influence-of-the-endogenousandexogenous-factors-on-credit-institutions-return-on-assets-maria-daciana-rodeancozma_nicolae-baltes/a1175/, CNCSIS categoria B+, Indexări în baze de date: EconLit, RePEc, DOAJ, EBSCO Publishing, ICAAP.

Balteș N., Rodean (Cozma) M.D.,(2015), „Study regarding the credit institutions’s capital adequacy from the point of view of Basel III Agreement”, Revista Economică, ULBS Sibiu, Vol. 67, No 4, pp. 8-18. ISSN 1582-6260, disponibil online: http://economice.ulbsibiu.ro/revista.economica/archive/67401baltes&rodean.pdf, CNCSIS reference: B+, Code 478, ISSN: 1582-6260, Indexări în baze de date: RePEc, EBSCO HOST, DOAJ, ULRICHSWEB.

Balteș N., Rodean (Cozma) M.D., (2015), „The influence of the endogenous and exogenous factors on credit institutions’ return on equity”, Studia Universitatis “Vasile

Goldis” Arad. Economics Series Vol 25 Issue 1/2015, pp 16-25, Web: publicatii.uvvg.ro/index.php/studiaeconomia. ISSN:1584-2339 (online), 2285-3065, DOI: 10.1515/sues-2016-0008, CNCSIS reference: B+, code 792, Indexări în baze de date: DOAJ, ProQuest, CEEOL (Central and Eastern European Online Library); http://www.degruyter.com/dg/viewarticle.fullcontentlink:pdfeventlink/$002fj$002fsues.2

016.26.issue-1$002fsues-2016-0005$002fsues-2016-0005.pdf/sues-20160005.pdf?t:ac=j$002fsues.2016.26.issue-1$002fsues-2016-0005$002fsues-20160005.xml

Rodean (Cozma) M.D., (2015), „The financial performance of commercial banks listed and traded on Bucharest Stock Exchange”, Revista Economică, Volumul 67 (Supliment), pp. 135-144, ISSN 1582-6260, disponibil online: http://economice.ulbsibiu.ro/revista.economica/archive/suplimente/67S13rodean.pdf, CNCSIS reference: B+, Code 478, ISSN: 1582-6260, Indexări în baze de date: RePEc, EBSCO HOST, DOAJ, ULRICHSWEB,

Rodean (Cozma) M.D., (2015), „Analysis of the impact of exogenous factors on the financial performance of Romanian Commercial Banks Listed ob Bucharest Stock Exchange”, Revista Economică, Volumul 67 (Supliment), pp. 318- 328, disponibil online:http://economice.ulbsibiu.ro/revista.economica/archive/suplimente/67S29rodean.p

df,, CNCSIS reference: B+, Code 478, ISSN: 1582-6260, Indexări în baze de date: RePEc, EBSCO HOST, DOAJ, ULRICHSWEB.

Minculete (Piko), G., Balteș, N.; Rodean (Cozma) M.D., (2015), „The Analysis of the Correlation between Financial Autonomy and Financial Equilibrum of the Pharmaceutical Companies Listed on the Bucharest Stock Exchange”, Annales Universitatis Apulenis Series Oeconomica, Romania, 16(2), 2014, ISSN 1454-9409, pp. 279-286, disponibil online: http://www.oeconomica.uab.ro/upload/lucrari/1620142/26.pdf, indexări în baze de date: RePEc, ProQuest, EconLit, EBSCO, IndexCopernicus, Directory of Open Access Journals (DOAJ), Cabellțs Directory of Publishing Opportunities, Ulrich's, Genamics JournalSeek, Open J-Gate.

Balteș N., Rodean (Cozma) M.D., Minculete (Piko) G., (2014), „Study regarding the correlation between nonperforming loans and gross domestic product in Romanian economy”, Revista Economie Teoretică și Aplicată, Suplimente ECTAP – International Finance and Banking Conference – FI BA 2014 (XII Edition), pp. 338-346, ISSN:1844-

0029 (editie online), disponibil

online:http://store.ectap.ro/suplimente/International_Finance_and_Banking_Conference_ FI_BA_2014.pdf, CNCSIS categoria B+, Indexări în baze de date: EconLit, RePEc, DOAJ, EBSCO Publishing, ICAAP,

Balteș N., Minculete (Piko) G., Rodean (Cozma) M.D., (2014), „The analysis of the relationship between profit and average salary in the pharmaceutical industry”, Revista Economie Teoretică și Aplicată, Suplimente ECTAP – International Finance and Banking Conference – FI BA 2014 (XII Edition), pp. 215-220, ISSN:1844-0029 (editie online),disponibil online: http://www.ectap.ro/supplement/international-finance-andbanking-conference-fi-ba-2014-xii-edition/20/.;CNCSIS categoria B+, Indexări în baze de date: EconLit, RePEc, DOAJ, EBSCO Publishing, ICAAP,

Balteș N., Minculete (Piko) G., Rodean (Cozma) M.D., (2014), „The Analysis of the Financial Structure of Pharmaceutical Companies Listed on Bucharest Stock Exchange”, Volume of The 20th International Conference – The Knowledge-Based Organization, pp. 22-29, ISSN 1843-6722;

Rodean (Cozma) M.D., Balteș N., Minculete (Piko) G., (2014), „Study Regarding the Impact of Basel III Agreement Implemention on Credit Institutions’ Financial

Statements”, Volume of The 20th International Conference – The Knowledge-Based Organization, pp. 160-168, ISSN 1843-6722;

Balteș N., Rodean (Cozma) M.D., (2014), „Implicații ale aplicării IFRS asupra poziției financiare a băncilor comerciale”, Volum Conferința științifică internațională „Cooperarea dintre mediul universitar și organismele profesionale: soluții și oportunități în dezvoltarea durabilă a profesiei contabile”, ISBN 978-9975-75-710-2 pp. 45-48, http://www.ase.md/files/catedre/ca/cont_conf_04.04.2014.pdf#page=8

Rodean (Cozma) M.D., Balteș N., (2014), „Study regarding the performance of the Romanian Banking Systems”, Revista Studia Universitatis ”Vasile Goldiș” Arad, Volume 24, Issue 1/24, ISSN:1584-2339 (editie online), ISSN: 2285-3065, pp 180-190, disponibil online: publicatii.uvvg.ro/index.php/studiaeconomia/issue/…/1/13,CNCSIS reference: B+, code 792, Indexări în baze de date: DOAJ, ProQuest, CEEOL (Central and Eastern European Online Library);

http://www.degruyter.com/dg/viewarticle.fullcontentlink:pdfeventlink/$002fj$002fsues.2

016.26.issue-1$002fsues-2016-0005$002fsues-2016-0005.pdf/sues-20160005.pdf?t:ac=j$002fsues.2016.26.issue-1$002fsues-2016-0005$002fsues-20160005.xml

Balteș N., Rodean (Cozma) M.D., (2014), „Study regarding the financial stability of commercial banks listed on Bucharest Stock Exchange of Camel Rating Outlook”, Journal of International Studies, Poland, Vol. 7, No 3, pp. 133-143. DOI: 10.14254/20718330.2014/7-3/12, ISSN Online: 2306-3483, ISSN Print 2071-8330, disponibil online: http://www.jois.eu/?en_vol.-7-no-3-2014,39, indexări în baze de date: MS&HE (Poland), List "B", rating score 11 pts. (2015), Index Copernicus (2012) ICV 2012: 6.78, GESIS (2012), EBSCOhost Online research databases (2013): Business Source International,

SCIENCE INDEX (2013), EconLit (2013), BazEkon (2013),Norwegian Social Science Data Services (NSD) (2013), Ulrich's Periodicals Directory (2013), Cabell's Directory (2014), WorldCat (2014), ERIH PLUS (2014), BazHum (2015),DOAJ (2015),SCOPUS (2016)

Rodean (Cozma) M.D., Balteș N., (2014), „Capital adequacy – a requirement of banking system’s stability”, Conference Proceedings, Vol. 3, ISBN gen:978-606-26-0215-4, ISBN Vol. 3: 978-606-26-0218.5, pp. 270-289

Balteș N., Rodean (Cozma) M.D., (2013), „The Implications of the monetary policy decisions on lending in romanian banking System during 2008-2013”, Volumul 1st International Conference for Doctoral Students IPC 2013, pp. 11-16, ISSN 2344-3448, ISSN-L 2344-3448.

Citări la nivel internațional:

Articol citat:

Balteș N., Rodean (Cozma) M.D., (2014), „Study regarding the financial stability of commercial banks listed on Bucharest Stock Exchange of Camel Rating Outlook”, Journal of International Studies, Poland, Vol. 7, No 3, pp. 133-143. DOI: 10.14254/2071-8330.2014/7-3/12, ISSN

Online: 2306-3483, ISSN Print 2071-8330, disponibil online: http://www.jois.eu/?en_vol.-7-no3-2014,39

Citări ale articolului mai sus menționat:

Uzhegova Olga (2015), „The Relative Importance of Internal Factors for Bank Performance in Developed and Emerging Economies”, Mediterranean Journal of Social Science, MCSER Publishing, Rome-Italy, Vol 6 No 3, pp 277-288, ISSN 2039-2117 (online), 2039-9340 (print), DOI:10.5901/mjss.2015.v6n3p277, disponibil online: http://www.mcser.org/journal/index.php/mjss/article/view/6250/5991, (citare regasită pp 278 și 186)

Córdova Pacheco, Ana Consuelo, López Villa, Luis Ernesto, (2016), „Análisis CAMEL y el proceso de toma de decisiones en la Cooperativa San Francisco de Asís Ltda”, Universidad Técnica de Ambato. Facultad de Contabilidad y Auditoría. Dirección de

Posgrado, MAESTRÍA EN GESTIÓN FINANCIERA , disponibil online: http://repositorio.uta.edu.ec/jspui/bitstream/123456789/23468/1/T3682M.pdf, (citare regasită la pp. 31-32 și pp. 166)

Citări în teze de doctorat:

1. Drd. Vlada Ioana Ramona, 2015, „Creditarea populației în contextul României integrate în Uniunea Europeană”, teză de doctorat sub îndrumarea Prof Univ. Dr. Ungureanu Aristotel-Mihai, disponibil online:

http://doctorate.ulbsibiu.ro/obj/documents/REZUMATVladaIoanaRamona.pdf

Articole citate:

Minculete (Piko) G., Balteș N., Rodean M.,The Analysis of the Correlation Between Financial Autonomy and Financial Equilibrium of the Pharmaceutical Companies Listed on Bucharest Stock Exchange, Revista ”Annales Universitatis Apulensis series Oeconomica” 16(2), 2014, 279–286, 2014

Rodean (Cozma) M.D., Balteș N., Capital Adequacy – A Requirement of Banking System’s Stability, Joint International Conference of Doctoral and Post-Doctoral Researchers, Craiova, 12–13 September 2014

Rodean (Cozma) M.D., Balteș N., Minculete (Piko) G., Study Regarding the Impact of Basel III Agreement Implemention on Credit Institutions’ Financial Statements, The 20th International Conference “The Knowledge-Based Organization”, Sibiu, 12–14 Iunie, 2014, ISSN 1843-6722.