Organizarea Contabilitatii Cheltuielilor, Veniturilor Si Rezultatului

=== cuprins 20499 ===

INTRODUCERE

MOTIVAȚIA, IMPORTANȚA ȘI METODOLOGIA CERCETĂRII

PREZENTARE GENERALĂ S.C.CLAR IMP.EXP.S.R.L.

ABORDAREA TEORETICĂ A CHELTUIELILOR, VENITURILOR ȘI REZULTATULUI

ANALIZA INDICATORILOR SPECIFICI CHELTUIELILLOR, VENITURILOR ȘI REZULTATULUI

STUDIU DE CAZ

CONCLUZII ȘI PROPUNERI

=== Indicatori de Lichiditate ===

Indicatori de lichiditate

Indicatorul lichidității curente = Active curente / Datorii curente

= (Imobilizări corporale + Active circulante) / Datorii curente

= (239 122 mii lei + 7 165 867 mii lei) / 4 173 478 mii lei

= 7 458 979 mii lei / 4 173 478 mii lei

= 1,7872

Indicatorul capitalului circulant oferă garanția acoperirii datoriilor curente din activele curente, iar valoarea recomandată este in jurul valorii de 2.

Indicatorul lichidității imediate = (Active curente – Stocuri) / Datorii curente

= (Imobilizări corporale + Active circulante – Stocuri) / Datorii curente

= (239 122 mii lei + 7 165 867 mii lei – 28 211 mii lei) /

4 173 478 mii lei

= 7 430 768 mii lei / 4 173 478 mii lei

= 1,7804

Indicatori de risc

Indicatorul gradului de îndatorare = (Capital împrumutat / Capital propriu) * 100

= 0

Indicatorul privind acoperirea dobânzilor = Profit înaintea plății dobânzii și a impozitului pe profit / Cheltuieli cu dobânda

= 0

Acest indicator se măsoară în număr de ori și cu cât este mai mic cu atât poziția persoanei juridice este mai riscantă.

Indicatori de activitate (de gestiune)

Viteza de intrare sau ieșire a fluxurilor de numerar = 2,3

Capacitatea de control a capitalului circulant și a activității de bază = 3,6

Viteza de rotație a stocurilor = Costul vânzărilor / Stocul mediu = 4,2

Această rată stabilește viteza de rotație a socurilor, adică numărul de cicluri în medie, în cursul unei perioade, ținănd cont de ritmul operațiilor de aprovizionare.

Viteza de rotație a debitelor clienti = (Sold mediu clienti / Cifra de afaceri) * 365

= (18 086 247 mii lei / 5 251 183 mii lei) * 365

= 3,4

Viteza de rotație a debitelor clienti calculează eficacitatea persoanei juridice în colectarea creanțelor sale.

Viteza de rotație a creditelor furnizori = (Sold mediu furnizori / Achiziții bunuri fără

servicii) * 365

= (17 658 372 mii lei / 5 251 183 mii lei) * 365

= 3,3

Viteza de rotație a activelor imobilizate = Cifra de afaceri / Active imobilizate

= 5 251 183 mii lei / 293 428 mii lei

= 18

Viteza de rotație a activelor totale = Cifra de afaceri / Total active

= 5 251 183 mii lei / 7 459 295 mii lei

= 0,7

Indicatori de profitabilitate

1. Rentabilitatea capitalului angajat = Profit înaintea plății dobânzii și a impozitului pe profit / Capitalul angajat

= 0

2. Marja brută din vânzări = (Profit brut din vânzări / Cifra de afaceri) * 100

= 0

O valoare mică a marjei brute din vânzări indică faptul că societatea nu este capabilă să obțină prețul de vânzare optim.

Fondul de rulment

Noțiunea de fond de rulment a dat loc la multiple formulări. Totuși, două din aceste formulări prezintă un interes particular și apar drept concepte fundamentale ale gestiunii și analizei financiare. Este vorba de noțiunea de fond de rulment net sau permanent, pe de o parte și de noțiunea de fond de rulment propriu, pe de altă parte.

Fondul de rulment net sau permanent (FRN)

Pentru a permite formularea și calcularea FRN, bilanțul trebuie să fie organizat în părți mari, regrupând elementele de activ și de pasiv pe baza criteriului duratei activelor și pasivelor. În acest scop s-a convenit să se repartizeze activele în active imobilizate, lichide peste mai mult de un an și active circulante, susceptibile de a fi transformate în bani, în condiții normale, în mai puțin de un an. Cu privire la elementele de pasiv, ele sunt împărțite în capitaluri permanente și datorii pe termen scurt. Capitalurile permanente regrupează capitalurile proprii, datoriile și alte resurse care sunt exigibile peste mai mult de un an și prezintă un caracter de stabilitate în timp pentru întreprindere. Datoriile pe termen scurt corespund resurselor instabile, pentru că sunt exigibile în mai puțin de un an și impun, deci, o rambursare sau o reînnoire a lor la scadență, punându-se la încercare solvabilitatea întreprinderii.

Noțiunea de FRN poate fi definită prin două formulări echivalente, exprimând, fie o abordare a părții de sus a bilanțului, fie o abordare a părții de jos a bilanțului.

FRN = Capitaluri permanente – Active imobilizate

= (Capitaluri proprii + Datorii pe termen lung) – Active imobilizate

= (3 285 817 mii lei + 0 mii lei) – 293 248 mii lei

= 2 992 389 mii lei

Această formulare pune accentul pe comparația între capitalurile permanente și activele imobilizate. Din această perspectivă, FRN corespunde excedentului capitalurilor permanente asupra activelor imobilizate.

Capitaluri permanente > Active imobilizate atunci FRN > 0

Daca FRN e pozitiv, capitalurile permanente permit să finanțeze integral activele imobilizate și o parte din activele circulante.

FRN = Active circulante – Datorii pe termen scurt

= 7 165 867 mii lei – 4 173 478 mii lei

= 2 992 389 mii lei

Această a doua expresie a FRN, chiar dacă este echivalentă cu prima, atrage atenția asupra comparației între părțile de jos ale bilanțului. Din această perspectivă, FRN corespunde excedentului activelor circulante (acelea care sunt mai lichide, adică transformabile în bani în mai puțin de un an) asupra datoriilor pe termen scurt (acelea care sunt cele mai exigibile, adică acelea care trebuie să fie rambursate în mai puțin de un an).

Active circulante > Datorii pe termen scurt atunci FRN > 0

Această situație semnifică faptul că activele circulante permit să se spere încasări bănești pe termen scurt care vor permite, nu numai rambursarea inegrală a datoriilor exigibile pe termen scurt, dar și să se obțină lichidități excedentare. Această situație apare ca o situație favorabilă în ceea ce privește solvabilitatea, pentru că ea sugerează că întreprinderea beneficiază de perspective favorabile în ceea ce privește capacitatea de rambursare.

Pentru calcularea FRN, utilizarea formulei care pune în evidență partea de sus a bilanțului (capitaluri permanente și active imobilizate) sau utilizarea formulei care pune în evidență partea de jos a bilanțilui (active circulante și datorii pe termen scurt) nu prezintă importanță, ele fiind echivalente.

Fondul de rulment propriu (FRP)

Fondul de rulment propriu prezintă o utilitate mai limitată decât fondul de rulment net. Se calculează când se dorește să se aprecieze autonomia financiară a unei întreprinderi pe care o dovedește în finanțarea investițiilor în imobilizări. Se poate defini prin formula următoare:

FRP = Capitaluri proprii – Active imobilizate

= 3 285 817 mii lei – 293 248 mii lei

= 2 992 389 mii lei

Un fond de rulment propriu pozitiv semnifică faptul că imobilizările sunt integral finanțate din resurse proprii, deci există autonomie.

Fondul de rulment împrumutat (FRÎ)

Această mărime se calculează ca diferență între fondul de rulment net sau permanent și fondul de rulment propriu. Fondul de rulment împrumutat exprimă mărimea resurselor împrumutate pe termen lung, destinate să finanțeze activele pe termen scurt (circulante).

FRÎ = FRN – FRP

= 2 992 389 mii lei – 2 992 389 mii lei

= 0 mii lei

Nevoia de fond de rulment

Operațiile de expolatare antrenează formarea nevoii de finanțare care conduce la constituirea mijloacelor de finanțare. Confruntarea globală a acestor nevoi și a acestor mijloace de finanțare face să se degaje o nevoie de finanțare indusă de ciclul de exploatare sau nevoie de fond de rulment.

Nevoile de finanțare determinate de ciclul de exploatare, sau utilizările ciclice, corespund avansărilor de fonduri pe care întreprinderea este constrânsă să le afecteze pentru constituirea stocurilor sale și pentru a acorda termene de plată partenerilor săi comerciali, cărora le-a livrat produse finite, le-a executat lucrări sau le-a prestat servicii. În legătură cu stocurile, întreprinderea trebuie să achiziționeze mărfuri pentru a le pune la dispoziția clienților săi; întreprinderea efectuează astfel o avansare de fonduri, deci este confruntată cu o nevoie de finanțare a stocurilor. De asemenea, acordând termene de plată diferiților săi parteneri comerciali, întreprinderea acumulează creanțe. Acestea constituie un venit viitor cert, dar momentan ele reprezintă o înghețare a lichidităților care vor veni în casieria întreprinderii doar peste mai multe săptămâni sau luni. Această acumulare de creanțe suscită, de asemenea, lichidități și, deci, o nevoie de finanțare pentru întreprindere.

În schimb, activitatea întreprinderii produce mijloace de finanțare legate de ciclul de exploatare, numite resurse ciclice, de fiecare dată când întreprinderea obține de la furnizorii săi termene de plată. Aceste termene constituie angajamente pentru întreprindere, dar ele permit întreprinderii să beneficieze de aportul partenerilor săi fără a face plăți imediate și apar ca surse de fonduri sau ca mijloace de finanțare. Sunt, de asemenea, resurse ciclice datoriile față de stat, față de salariați și față de acționari.

NFR = Utilizări ciclice – Resurse ciclice

= Stocuri + Creanțe – Datorii pe termen scurt

= 28 211 + 6 865 335 – 4 173 478

= 2 720 068 mii lei

Această NFR este determinată prin luarea în calcul a elementelor pe termen scurt ale activului și pasivului. Desi, fiecare dintre aceste elemente rămâne în întreprindere o perioadă scurtă de timp, ele se reînnoiesc permanent. Astfel, un lot de mărfuri care intră în stocul de mărfuri al întreprinderii, poate fi considerat ca o utilizare pe termen scurt, dar stocul, în ansamblul său, face obiectul unei reînnoiri permanente. În consecință, reînnoirea utilizărilor și a resurselor ciclice conferă NFR caracterul unei nevoi de finanțare permanentă, durabilă, chiar dacă fiecare dintre componentele sale apare la prima vedere ca un element pe termen scurt al bilanțului.

Trezoreria

În timp ce componentele NFR sunt legate de activitatea curentă și, în special, de activitatea de exploatare, cele ale trezoreriei sunt legate de operațiuni financiare pe termen scurt realizate de întreprindere.

Pe de o parte, întreprinderea se vede constrânsă să caute mijloace de finanțare pe termen scurt pe care le solicită băncilor și altor parteneri financiari. Este vorba de resurse pe termen scurt prezentând caracter financiar, sau mai simplu spus, resurse de trezorerie. Spre deosebire de resursele ciclice obținute spontan în cadrul activității economice curente, resursele de trezorerie se obțin de la parteneri financiari specifici. Pe de altă parte, când întreprinderea are excedente monetare, pentru o perioadă mai mică sau mai mare de timp, ea are posibilitatea să efectueze plasamente financiare diverse, reprezentând astfel utilizări ale trezoreriei, mai mult sau mai putin diversificate. În timp ce resursele utilizate pentru imobilizări sau pentru activele circulante sunt larg influențate de activitatea curentă și de exigențe tehnice sau economice, aceste plasamente corespund utilizărilor de natură strict financiară.

Confruntarea între utilizările trezoreriei și resursele de trezorerie permite să se caracterizeze situația trezoreriei sau trezoreria neta:

T = Utilizări de trezorerie – Resurse de trezorerie

= FRN – NFR

= 2 992 389 mii lei – 2 720 068 mii lei

= 272 321 mii lei

T > 0 atunci Utilizări de trezorerie > Resurse de trezorerie

O trezorerie pozitivă semnifică faptul că întreprinderea constituie plasamente financiare față de partenerii financiari pentru o sumă care o depășește pe cea a resurelor pe termen scurt obținute de la partenerii financiari. În acest caz, situația exprimă o trezorerie îndestulătoare, pentru că întreprinderea dispune de lichidități abundente care să-i permită să ramburseze datoriile financiare pe termen scurt. Se poate vorbi de o reală autonomie financiară pe termen scurt.

Rate referitoare la structura activului bilantier

Seria ratelor de structură referitoare la activ completează informațiile furnizate de bilanț. Ratele din această serie raportează valoarea diferitelor posturi din activ la cea a totalului activului bilanțului. Cu toată simplitatea lor, partu din aceste rate au largi semnificații.

R1 = Imobilizări corporale / Activ total

= 293 122 mii lei / 7 459 295 mii lei

= 0, 0392

Aceasta reflectă mărimea imobilizărilor sub forma capitalului fix în cadrul patrimonilui întreprinderii. Este, deci, dependentă de caracteristicile tehnice ale activității exercitate de întreprindere.

R2 = Imobilizări financiare / Activ total

= 0

Această rată exprimă mărimea imobilizărilor financiare în cadrul partimoniului întreprinderii. Se pune în evidență importanța legăturilor financiare pe care întreprinderea le întreține, mai ales în întreprinderi în care ea deține participații.

R3 = Stocuri / Activ total

= 28 211 mii lei / 7459295 mii lei

= 0,0037

Această rată exprimă mărimea stocurilor în totalul activelor întreprinderii, aceasta fiind în funcție de natura activității. Durata operațiilor de aprovizionare și desfacere și durata perioadei de producție sunt elementele principale care determină mărimea acestei rate.

R4 = Clienți / Activ total

= 6 865 335 mii lei / 7 459 295 mii lei

= 0,9203

Această rată reflectă practicile întreprinderii în legătură cu termenele de plată acordate clienților și este influențată de obișnuințele locale sau din sectorul de activitate al întreprinderii. Ea este, de asemenea, determinată de natura clienților, rata fiind, în general, mică pentru întreprinderi având drept clientelă particulari și mai ridicată în cazul în care clientela este constituită de întreprinderi și instituții.

Ratele referitoare la structura pasivului bilant ier

Ratele referitoare la structura pasivului reflectă compoziția resurselor întreprinderii. În acest sens, ele exprimă politica de finanțare, aceasta constând în combinarea diverselor resurse accesibile întreprinderii în cele mai bune condiții de cost și durată.

Două caractertistici ale politicii de finanțare rețin mai mult atenția. Pe de o parte, este importantă stabilirea resurselor și calcularea unor rate care pun în evidență structura la termen a pasivului. Pe de altă parte, este important să se aprecieze autonomia financiară a întreprinderii și, deci, repartiția între resursele proprii și datoriile întreprinderii.

Principalele rate referitoare la pasivul bilanțului sunt:

R5 = Capitaluri permanente / Pasiv total

= (Capitaluri proprii + Datorii pe termen lung) / Pasiv total

= (3 285 817 mii lei + 0 mii lei) / 7 459 295 mii lei

= 0,4404

Această rată exprimă ponderea capitalurilor cu durată mai mare de un an în ansamblul resurselor. Este un indicator global relativ la stabilirea finanțării.

R6 = Capitaluri proprii / Pasiv total

= 3 285 817 mii lei / 7 459 295 mii lei

= 0,4404

Această rată exprimă ponderea capitalurilor proprii în ansamblul resurselor. Este un indicator relativ la autonomia financiară a întreprinderii, apreciind ansamblul finanțării sale.

R7 = Capitaluri proprii / Capitaluri permanente

= 3 285 817 mii lei / 3 285 817 mii lei

= 1

Această rată exprimă autonomia financiară la termen a întreprinderii, adică partea fondurilor proprii în ansamblul resurselor cu durata mai mare de un an.

R8 = Datorii pe termen mediu și lung / Capitaluri proprii

= 0

Această rată furnizează informații despre autonomia financiară a întreprinderii la termen. Este frecvent denumită rata structurii finanțării sau rata structurii de finanțare a întreprinderii.

Rate de sinteza

Ratele de sinteză se calculează, de asemenea, pornind de la elemente ale bilanțului, comparând diferite componente ale activului cu diferite componente ale pasivului.

R9 = Capitaluri permanente / Active imobilizate

= (Capitaluri proprii + Datorii pe termen lung) / Active imobilizate

= (3 285 817 mii lei + 0 mii lei) / 293 428 mii lei

= 3 285 817 mii lei / 293 428 mii lei

= 11, 1980

Această rată exprimă condițiile finanțării imobilizărilor. Dacă e superioară sau egală cu unitatea, înseamnă că totalul imobilizărilor se finanțează din resurse stabile. Această rată furnizează, în termeni relativi, o informație apropiată de cea furnizată de noțiunea de FRN, în valoare absolută.

R10 = Capitaluri proprii / Active imobilizate

= 3 285 817 mii lei / 293 428 mii lei

= 11, 1980

Această rată exprima finanțarea proprie a imobilizărilor, autonomia de care dă dovadă întreprinderea în finanțarea investițiilor sale.

R11 = Active circulante / Datorii pe termen scurt

= 7 165 867 / 4 173 478

= 1,7170

Această rată a lichidității globale exprimă capacitatea de rambursare globală pe termen scurt a datoriilor întreprinderii. În fapt, se compară ansamblul lichidităților potențiale cu ansamblul exigibilităților potențiale.

R12 = (Creanțe + Disponibilități) / Datorii pe termen scurt

= (6865335 mii lei + 272321 mii lei) / 4 173 478 mii lei

= 7137656 mii lei / 4 173 478 mii lei

= 1,7102

Această rată a lichidității restrânse exprimă, de asemenea, capacitatea întreprinderii de rambursare a datoriilor pe termen scurt, comparând elementele cele mai lichide ale activelor circulante cu datoriilor pe termen scurt.

R13 = Disponibilități / Datorii pe termen scurt

= 272321 mii lei / 4 173 478 mii lei

= 0,0652

Această rată a lichidității imediate exprimă capacitatea de rambursare instantanee, ținând cont de încasările întreprinderii. Această rată furnizează informații mai puțin edificatoare, avănd în vedere variabilitatea încasărilor întreprinderii de la o perioadă la alta.