Managementul Riscului Bancar la Antibiotice Iasi S.a

CUPRINS

GESTIUNEA RISCURILOR BANCARE CADRU GENERAL 4

1.1. Aspecte generale privind managementul riscului bancar 4

1.2. Cadrul cantabil de analiză a riscurilor și performanțelor 9

PREZENTAREA BĂNCII BRD-Groupe Société Générale 12

2.1.Scurt istoric 12

2.2.Acționarii 13

2.3. Analiza activității băncii în perioada 2010-2012 15

2.4. Produse ale bănci 16

2.4.1. Carduri 17

2.4.2. Transferuri și plăți 20

2.4.3. Banca la distanță 21

2.4.4. Economii 23

2.4.5. Plasamente 24

2.4.6. Credite 25

PREZENTAREA SOCIETĂTII ANTIBIOTICE S.A. IAȘI 28

3.1. Date de identificare 28

3.2.Scurt istoric 29

3.3.Domeniul de activitate al societății S.C. „Antibiotice” S.A 31

3.4.Resurse umane 33

3.5. Evaluarea privind managementul riscului 34

ACTIVITATEA ECONOMICO-FINANCIARĂ 37

4.1.Activitatea economico – financiară 37

4.1.1.Analiza echilibrului financiar 39

4.1.2 Analiza indicatorilor de solvabilitate și lichiditate 40

4.1.3. Analiza activității întreprinderii 43

4.1.4. Gradul de îndatorare 45

4.1.5. Linia de credit 45

5.Concluzii și propuneri 47

Bibliografie 48

Webologie 48

Anexe 50

GESTIUNEA RISCURILOR BANCARE CADRU GENERAL

1.1. Aspecte generale privind managementul riscului bancar

“A banker is a fellow who lends you his umbrella when the sun is shining, but wants it back the minute it begins to rain.” – Mark Twain – Un bancher este un domn care îți împrumută umbrela lui atunci când soarele strălucește, dar o vrea înapoi în următorul minut când începe să plouă.

Riscul bancar reprezintă o prezență constantă în activitatea bancară. De aceea, cel de al doilea capitol, pornește de la ipoteza că eliminarea riscurilor bancare este imposibilă, scopul managementului riscului bancar fiind cuantificarea și diminuarea efectelor negative ale riscurilor asupra instituției bancare. Pentru realizarea acestor obiective băncile trebuie să dispună de politici și proceduri de limitare și control a riscurilor, iar sistemul de măsurare al acestora trebuie să aibă în vedere toate sursele semnificative de risc, ținând cont de interdependențele dintre diferite tipuri de risc. Așadar în acest capitol sunt studiate elementele modelării principalelor categorii de riscuri bancare: ale riscului de credit, cele ale riscului operațional, ale riscului de piață și nu în ultimul rând ale riscului de lichiditate. De asemenea sunt analizate principalele modele folosite în

identificarea, evaluarea și gestiunea acestor riscuri bancare.

Existența unor tehnici de management al riscurilor bancare prezintă avantaje importante

pentru instituția bancară, iar lipsa acestora poate avea consecințe grave. Tehnicile de evaluare și de management al riscurilor bancare sunt în plină dezvoltare, ele sunt utilizate tot mai des în managementul performant al instituțiilor de credit, pentru a se limita cât mai mult efectele negative ale asumării acestor riscuri care sunt generate și amplificate de schimbările permanente în plan financiar și instituțional.

Din cele prezentate în acest capitol este evidentă nevoia corelării managementului riscului de credit, cu cel de piață și cu cel operațional, cu scopul de a echilibra sistemul gestionării riscurilor bancare, rezultând într-un sistem integrat al managementului riscurilor. În acest context, este nevoie de revizuirea reglementărilor internaționale în domeniul riscului bancar prin adaptarea continuă a metodelor de management al riscurilor la realitățile economice, precum și întocmirea de către fiecare instituție bancară a unui plan de lichiditate care să fie mereu supus testelor de stres, pentru a se putea identifica din timp existența unor factori perturbatori.

Băncile pot gestiona cu succes riscurile bancare doar dacă recunosc rolul strategic al gestiunii riscurilor, dacă folosesc analiza și gestiunea în vederea creșterii eficientei, dacă adoptă măsuri precise de adaptare a performanței la risc și, dacă vor crea mecanisme de raportare a performanței în funcție de risc, pentru a se asigura că investitorii înțeleg impactul gestiunii riscului asupra valorii instituției bancare.

Putem afirma că riscul este o componentă esențială a activității financiar-bancare. Instituțiile bancare trebuie să-și însușească un anumit nivel de risc, astfel încât să asigure acționarilor posibilitatea maximizării valorii. Astfel managementului riscului trebuie să fie prioritatea numărul unu a tuturor celor implicați în activitatea de conducere a băncii.

Mediul bancar prezent este mult diferit de ceea ce exista în urma cu câteva decenii. El este rezultatul mai multor factori care s-au manifestat în ultima perioada. Dintre aceștia, trei sunt mai importanți și au dus la schimbarea radicala a peisajului bancar. Aceștia sunt:

• creșterea rolului piețelor financiare – dezvoltarea acestor piețe, asociata cu creșterea volatilității, în special în domeniul valutar, au dus la apariția de noi oportunități de plasament, dar și la asumarea de noi riscuri pentru societățile bancare. în acest context s-a accentuat și procesul dezintermedierii, care a obligat băncile sa caute și sa inventeze noi modalități de acțiune pe piață pentru a nu fi marginalizate și a pierde din rolul pe care îl joaca pe piețele creditului, în special.

• dereglementarea – cunoscuta ca un proces de eliminare a unor reguli existente în domeniul bancar, a făcut sa crească sfera de activitate a băncilor și odată cu aceasta și spectrul de riscuri pe care și l-au asumat. Un exemplu în acest sens este tendința de renunțare la vechea delimitare dintre băncile comerciale și cele de investiții, ca rezultat al legii Glass-Steagall, din Statele Unite.

• creșterea concurentei – care face ca băncile, în lupta pentru atragerea și menținerea clientelei, sa accepte riscuri mai mari. Concurenta este determinata, pe de-o parte de extinderea sferei de activitate a băncilor spre activități care, pana atunci, aparțineau altor instituții financiare sau chiar unor anumite tipuri de bănci, cum este cazul întrepătrunderii sferelor de activitate ale băncilor comerciale cu cele ale băncilor de investiții, iar, pe de alta parte, este determinata de procesul de globalizare care face ca băncile, din ce în ce mai mari, sa caute noi teritorii de acțiune. Un exemplu în acest sens este și crearea pieței bancare în Uniunea Europeana.

Se pot individualiza următoarele riscuri:

riscul de credit – numit și risc de contrapartida sau risc de insolvabilitate a clientului este cel mai important risc cu care se confrunta banca. El consta în probabilitatea de a pierde din nerespectarea de către clientul debitor a clauzelor contractuale. Pierderea poate sa fie totală sau parțială. Acest risc creste odată cu numărul de clienți, cu volumul creditului acordat și cu nivelul ratei dobânzii. în gestiunea acestui risc, băncile urmăresc întocmirea și analizarea unui dosar de creditare, stabilesc reguli de diviziune a riscului și caută sa-si diversifice portofoliul de credite.

riscul de lichiditate – reprezintă riscul de a nu putea onora cererilor de plata și de retragere ale clienților. Problema lichidității se poate pune pe mai multe niveluri. în varianta cea mai acceptabila lichiditatea este legata de imposibilitatea de a face rost de resurse la un cost normal. în varianta extrema ea poate duce chiar la falimentul băncii. Gestiunea acestui risc se bazează pe crearea de rezerve ușor lichidabile, la care banca sa poată apela în caz de nevoie și pe o corecta previzionare a nevoilor de finanțare în ceea ce privește amploarea și regularitatea acestora.

riscul de dobânda – reprezintă riscul de depreciere a rezultatelor băncii în urma variației ratelor dobânzii. Acesta este un risc important în activitatea bancara, deoarece veniturile și cheltuielile sunt în cea mai mare parte rezultatul unor dobânzi încasate sau plătite de către banca. Pentru a se proteja de astfel de posibile pierderi, băncile utilizează rate de dobânda variabile și urmăresc o echilibrare a activului bilanțier cu pasivul, din punct de vedere al ratei dobânzii. Astfel, în cazul unei modificări de rata a dobânzii de piață, clauzele contractuale sa-i permită băncii modificarea dobânzilor, iar eventualele pierderi sa se compenseze cu câștiguri.

riscul valutar – acesta este asemănător cu riscul de dobândă, însă pierderile băncii sunt determinate de variația ratei de schimb. El se poate întâlnii în mare măsura și la societățile nebancare cu activitate internațională. în cazul băncii riscul valutar este cu atât mai mare cu cât bilanțul sau cuprinde mai multe valori exprimate în monede străine. Mai mult chiar, riscul se poate extinde și în afara bilanțului prin angajamentele extra bilanțiere acceptate sau acordate de banca. Gestiunea sa urmărește menținerea unui echilibru intre active și pasive, respectiv intre angajamente primite și acordate de banca, astfel încât pierderile datorate modificării cursului de schimb sa se compenseze cu câștiguri din partea cealaltă a bilanțului. Este bine ca acest echilibru sa se realizeze pentru fiecare deviza în parte.

riscul de piață – este rezultatul activității băncii pe piețele de capital și presupune eventuale pierderi înregistrate în urma evoluției nefavorabile a angajamentelor asupra diferitelor active nelichidate. El creste odată cu instabilitatea parametrilor de piață (rata a dobânzii, indici bursieri, curs valutar), instabilitate ce se exprima prin noțiunea de volatilitate a pieței. Pentru a controla acest risc, banca trebuie sa aleagă o structura adecvata a portofoliului de active, care sa permită menținerea valorii acestui portofoliu cât mai constanta.

riscul de solvabilitate – numit și risc de faliment, reprezintă riscul băncii de a nu dispune de fonduri proprii suficiente pentru a acoperii eventualele pierderi. Acest risc poate fi rezultatul unor fonduri proprii insuficiente, dar și al asumării unor riscuri prea mari. Pentru evitarea lui este necesar sa se găsească un optim intre acești doi factori, optim sintetizat sub noțiunea de adecvare a capitalului. Un rol important îl joaca, în acest caz, reglementările prudențiale bancare, care obliga băncile sa dețină un minim de fonduri proprii în funcție de riscurile asumate. în plus, fiecare banca este libera sa stabilească daca acest minim ii este suficient sau nu.

riscul de tara – reprezintă posibilitatea de a înregistra pierderi dintr-o relație cu un partener străin, datorita unor evenimente ce depind, total sau parțial, de controlul guvernului străin. Aceste evenimente sunt legate, în general, de factori politici (război, revolte pe motive ideologice, revendicări teritoriale), factori sociali (revolte cu substrat etnic sau religios, acțiuni sindicale generale) sau factori de natura economica (ca rezultat al aplicării unor politici economice eronate sau dezavantajoase). în unele cazuri pot fi incluse aici și catastrofe natural care se produc cu o anumita regularitate.

riscul de produs nou – apare în condițiile în care banca oferă pe piață un produs nou, adică o inovație financiara, și acest produs se dovedește a fi nerentabil. Se poate, de exemplu, ca cererea sa fie atât de mica încât produsul sa nu-si atingă pragul de rentabilitate. Doua cauze importante pot determina o astfel de situație: produsul nu este atractiv sau politicile comerciale de promovare a acestuia sunt greșite.

riscul de frauda – este un risc intern băncii și consta în probabilitatea comiterii unor furturi sau unor acțiuni contrare intereselor băncii. Personalul băncii este direct implicat în manifestarea acestui risc. De multe ori, conducerea băncii considera acest risc ca unul minor, prin mărimea sumelor ce pot fi furate. El are tendința, însă sa se accentueze în condițiile în care nu este depistat la timp. Frauda prin computer este relativ noua și consta în efectuarea de transferuri electronice de fonduri în folos propriu. De cele mai multe ori, astfel de pierderi nu sunt raportate de banca din dorința de a nu le face publice și de a nu crea neîncredere asupra sistemului de control al operațiunilor bancare. Corupția esnanciara, și acest produs se dovedește a fi nerentabil. Se poate, de exemplu, ca cererea sa fie atât de mica încât produsul sa nu-si atingă pragul de rentabilitate. Doua cauze importante pot determina o astfel de situație: produsul nu este atractiv sau politicile comerciale de promovare a acestuia sunt greșite.

riscul de frauda – este un risc intern băncii și consta în probabilitatea comiterii unor furturi sau unor acțiuni contrare intereselor băncii. Personalul băncii este direct implicat în manifestarea acestui risc. De multe ori, conducerea băncii considera acest risc ca unul minor, prin mărimea sumelor ce pot fi furate. El are tendința, însă sa se accentueze în condițiile în care nu este depistat la timp. Frauda prin computer este relativ noua și consta în efectuarea de transferuri electronice de fonduri în folos propriu. De cele mai multe ori, astfel de pierderi nu sunt raportate de banca din dorința de a nu le face publice și de a nu crea neîncredere asupra sistemului de control al operațiunilor bancare. Corupția este, de asemenea, generatoare de risc de frauda. Prin coruperea unor persoane cu drept de decizie, se pot face alegeri care sa nu fie în avantajul băncii. Cea mai întâlnita situație poate sa apară la creditarea unor persoane ce prezinta un risc mare de nerambursare sau la supraevaluarea garanțiilor. în sfârșit, nerespectarea secretului profesional poate sa creeze mari pierderi băncii sau sa o lipsească de obținerea unor câștiguri.

riscul concurențial – reprezintă probabilitatea ca băncii sa-i scadă performantele în condițiile în care i se modifica poziția pe piață în raport cu celelalte bănci. Concurenta este destul de mare având în vedere ca aceste instituții oferă cam aceleași produse, diversificarea lor fiind relativa.

riscul legal – poate sa apară din cel puțin doua motive. Primul ar consta în faptul ca un anumit cadru legal național dezavantajează băncile sau un anumit tip de banca în raport cu alte instituții financiare. Iar al doilea motiv consta în incertitudinea privind evoluția acestui cadru legal.

Toate aceste riscuri prezentate pot fii împărțite în doua categorii în funcție de expunerea la risc:

riscuri pure – aceste sunt inerente activității bancare. în îndeplinirea funcțiilor sale, societățile bancare derulează o activitate în scopul obținerii de profit. Aceasta activitate poate sa se soldeze și cu pierderi;

riscuri speculative – apare atunci când banca forțează expunerea la risc pentru a obține un profit mai mare.

Gestionarea riscurilor urmărește câteva scopuri principale:

asigurarea continuității activității bancare, prin reducerea pierderilor apărute în urma manifestării riscurilor;

extinderea controlului intern pentru creșterea performantelor bancare și crearea posibilității comparării acestora pe diferite centre de responsabilitate, tipuri de activități, clienți;

oferirea de date necesare persoanelor responsabile pentru luarea deciziilor de valorificare a resurselor. în acest caz se urmărește prezentarea unor consecințe cuantificabile rezultate din varianta aleasa de cel ce decide;

generarea de informații necesare creării unor portofolii de activități echilibrate, care sa permită băncii obținerea de rezultate în condiții de risc minim.

1.2. Cadrul cantabil de analiză a riscurilor și performanțelor

Riscurile și performanțele depind de diferitele părți ale bilanțului contabil bancar și pe ansamblu de structura acestuia. Cadrul contabil general este dat de cele doua documente sintetice: bilanțul și contul de rezultate. Într-o forma simplificată bilanțul se poate regrupa astfel:

Tabel 1.1 Forma simplificată a bilanțului

Aceste părți de bilanț nu sunt, în general, echilibrate. în funcție de tipul băncii și de contextul în care își desfășoară activitatea, întâlnim bănci, în special cele comerciale, care prezinta o importanta parte de operațiuni cu clientela, materializata în credite și depozite. Pentru alte bănci însă, operațiunile pe piața interbancara pot fi mai importante și cu o pondere mai mare. Nu trebuie uitate aici operațiunile extra bilanțiere cu o pondere din ce în ce mai mare în activitatea bancara.

Riscurile bancare au la bază anumite operațiuni și pot fi asociate unora sau mai multor părți de bilanț. Astfel riscul de credit este strâns legat de operațiunile de creditare a clientelei. Operațiunile cu titluri implică un risc de piață. Riscul de dobândă depinde în mică măsură de operațiunile extra bilanțiere, având în vedere ca acestea nu sunt remunerate prin dobânzi ci prin comisioane.

Contul de rezultate permite evidențierea facila a veniturilor și cheltuielilor bancare și în baza acestora a rezultatului activității.

Tabel 1.2 Contul de rezultate

Principalele solduri de gestiune rezultate din activitatea bancară sunt:

• venitul net bancar – indică în ce măsură operațiunile bancare și financiare ale băncii contribuie la formarea rezultatului. El include dobânzile din activitatea de intermediere și comisioanele din serviciile prestate.

• rezultatul brut al exploatării – numit și excedent brut de exploatare indică rezultatul activității curente bancare. El ține cont și de alte cheltuieli de funcționare, precum cele cu personalul sau administrative.

• rezultatul exploatării – ține cont de politica de previzionare a băncii și poate oferii în acest sens o imagine asupra riscurilor asumate de bancă. De remarcat aici că există și provizioane ce sunt impuse prin reguli prudențiale generale și nu depind, cel puțin la nivelul minim, de dorințele bancherilor.

PREZENTAREA BĂNCII BRD-Groupe Société Générale

2.1.Scurt istoric

Istoria BRD începe în anul 1923, odată cu crearea Societății Naționale pentru Credit Industrial ca instituție publică. Statul deținea 20% din capitalul social și BNR 30%, restul de 50% era deținut de persoane particulare. Obiectivul acestei instituții publice este finanțarea industriei românești.

În perioada 1848-1956 – conform legii naționalizării din iunie 1947, Societatea Națională pentru Credit Industrial devine Banca de Credit pentru Investiții. Activitatea cea mai importantă a băncii este obținerea de participații în întreprinderi și acordarea de credite.

La sfârșitul anilor 1950 (1957-1990) vremurile sunt din nou tulburi pentru sectorul bancar român și provoacă reorganizarea sistemului financiar. În 1957, Banca de Credit pentru Investiții devine Banca de Investiții, ocupând o poziție de monopol în domeniul finanțării pe termen mediu și lung din sectorul industrial. În această perioadă activitățile principale se reînnoiesc profund, având ca particularitate specializarea creditelor în funcție de obiectul lor.

Între anii 1990-1998 se înființează BRD ca bancă comercială (1990). Preluarea activelor și pasivelor Băncii de Investiții constituie baza activității, dar autorizarea generală pentru activitățile bancare atribuită acestei entități stimulează constituirea unei importante rețele de agenții pe întreg teritoriul țării. Este vorba de asemenea despre asigurarea prezenței BRD acolo unde se dezvoltă activitatea industrială pentru a transmite din experiență în domeniul creditului de investiții. Astfel, unitățile sale se îndreaptă în special, în afara atragerii depozitelor societăților comerciale și persoanelor fizice, către creditele pentru investiții destinate societăților comerciale. Apar acum și operațiunile de schimb la vedere.

Între 1999-2001 – BRD a fost aleasă de Guvern pentru a deveni prima bancă comercială privatizată Această alegere consacră calitatea activelor și a gestiunii BRD. Achiziționarea pachetului majoritar de acțiuni al BRD de către Groupe Société Générale a fost finalizată în martie 1999; ea intervine într-o perioadă dificilă marcată de falimente bancare răsunătoare. Este de asemenea, începutul bancarizării masive a persoanelor fizice. BRD profită de imaginea sa favorabilă în fața marelui public și de calitățile relațiilor sale cu întreprinderile pentru a dezvolta rapid clientela sa de persoane fizice. Foarte repede, BRD devine lider pe piața noilor produse, cum ar fi cardurile bancare și creditele pentru consum. Privatizarea urma să se desfășoare în două etape, în conformitate cu strategia de privatizare aprobată prin H.G. nr. 428/1998,modificata prin H.G. nr.169/2000 astfel:

26 aprilie 2004 – a avut loc la București Adunarea Națională a Acționarilor BRD;

12 mai 2004 BRD – Groupe Société Générale și Asociația Română a Agențiilor Imobiliare (ARAI) au semnat un acord de Parteneriat.

Începând cu anul 2001, BRD-Groupe Société Générale funcționează ca societate deschisă pe acțiuni, în conformitate cu legislația privind societățile comerciale, legislația bancară, prevederile Actului Constitutiv și a celorlalte reglementări interne.

În anul 2004, Société Générale și-a mărit participația prin achiziționarea pachetului de 7,32% deținut de Autoritatea pentru Valorificarea Arhivelor Statului (AVAS). La 31 decembrie 2008, Société Générale deținea 58,54% din acțiunile BRD.

La data de 29 martie 2009, BRD a aniversat 10 ani de la încheierea procesului de privatizare în urma căruia Société Générale a preluat pachetul majoritar de acțiuni al băncii. 
În prezent, BRD a reușit să dezvolte o structură de grup financiar care include filiale specializate în leasing (BRD Sogelease), consumer finance (BRD Finance), gestiune de active (BRD Asset Management), leasing operațional (ALD Automotive România), fonduri de pensii (BRD Pensii), leasing IT (ECS), corporate finance (BRD Corporate Finance) sau asigurări de viață (BRD Asigurări de Viață). 

2.2.Acționarii

Acțiunile BRD sunt listate la categoria I a Bursei de Valori București (BVB) începând cu data de 15 ianuarie 2001.

Potrivit site-ului Bursei de valori București în data de 30 iunie 2013 acționarii erau următorii : SOCIETE GENERALE loc. PARIS FRANCE cu un procent de 60,1683 %, Alți acționari cu un procent de 36,1888 % iar FONDUL PROPRIETATEA S.A. cu un procent de 3,6429%.

Figura 2.1 Structura acționarilor

Surprinzător este faptul că în data de 30.10.2013 structura acționarilor a fost schimbată conform aceluiași site Bursa de valori București. Structura acționarilor fiind următoarea : SOCIETE GENERALE loc. PARIS FRANCE cu un procent de 60,1683 % și Alți acționari cu un procent de 39,8317%.

Figura 2.2 Structura acționarilor

2.3. Analiza activității băncii în perioada 2010-2012

Un obiectiv comun al analizei situațiilor financiare este formarea unei baze rezonabile pentru a putea prognostica viitorul. Numeroase instrumente și tehnici ale analizei financiare pot fi utilizate pentru a realiza o apreciere corectă a condițiilor financiare viitoare ale firmei, bazată pe analiza condițiilor sale financiare prezente și din trecut și pe cea mai bună estimare posibilă a viitoarelor situații economice ce ar putea interveni.

Rezultatele activității BRD Grupe Société Générale sunt prezentate detaliat în tabelul 1 după cum urmează:

Tabelul 2.3. Rezultate financiare BRD Grupe Société Générale (2010-2012)

* valori exprimate în milioane RON

Sursa: Situații financiare BRD 2010,2011,2012

Evoluția venitului net bancar pe parcursul perioade analizate a fost influențată, pe de-o parte, de scăderea ratelor de dobândă pe piața interbancară, care a avut efect direct asupra marjei nete de dobândă și, pe de altă parte de o bună rezistență a comisioanelor, veniturile nete din comisioane rămânând la un nivel aproape constant. Astfel, dacă în anul 2010 venitul net al BRD era de 3.408 milioane lei, în perioada următoare acesta a fost în continuă scădere ajungând ca la finele perioade analizate să scadă cu 8,5 puncte procentuale.

În ceea ce privește venitul brut al băncii, acesta a fost de 1.559 milioane lei la finele anului 2012, în scădere cu 10,15% față de intervalul echivalent din 2011 și cu 15,72 procente în scădere față de aceeași perioadă a anului 2010. Aceste rezultate au fost influențate de creditele neperformante și costul net al riscului care a fost într-o continuă creștere pe parcursul perioadei analizate.

BRD Grupe Société Générale a înregistrat în anul 2010 un profit de 996 milioane lei, cu 53,92 % mai mult față de perioada similară a anului 2011 și cu 66,66 % mai mult comparativ cu aceeași perioadă a anului 2012. Principala cauză a scăderi profitabilității băncii o constituie creșterea costului net al riscului, generat de provizioanele aferente creditelor neperformante.

2.4. Produse ale bănci

Produse și servicii curente: carduri; servicii asociate cardurilor; plată facturi; alte operațiuni curente .

Figura 2.3 Produsele bănci BRD

2.4.1. Carduri

Maestro – card Maestro în lei, utilizabil atât în România cât și în străinătate pentru efectuarea de plăti la comercianții acceptanți și retrageri de numerar, 24h/24 de la orice bancomat BRD sau al oricărei alte bănci comerciale.

Visa electron – card de debit emis în Lei, utilizabil în întreaga lume pentru efectuarea de plăti la comercianții acceptanți, respectiv retrageri de numerar de la orice bancomat sau ghișeu al băncilor comerciale.

Visa classic în Lei- cu cardul internațional Visa Classic în lei ai acces în orice moment la o rezervă de lichidități pe care o poți utiliza în mai mult de 150 de țări, la peste 20 milioane de magazine, 820.000 de bancomate și 410.000 de bănci.

Visa classic în USD – mijloc de plată recunoscut pretutindeni în lume, cardul Visa Classic în USD îți permite efectuarea de plăti la comercianții acceptanți și retrageri de numerar, 24h/24 de la orice bancomat.

Visa Gold în Lei sau în USD – disponibil în Lei sau USD, cardul dumneavoastră Visa Gold este instrumentul de plată perfect adaptat stilului dumneavoastră de viață privilegiat. Prin intermediul acestui card aveți acces la o serie întreagă de servicii exclusiviste și beneficiați de prestigiul și recunoașterea pe care le meritați.

Mastercard Standard – cardul Mastercard Standard în EUR, este un mijloc de plată modern, recunoscut în întreaga lume, care îți oferă control permanent asupra resurselor financiare pe durata călătoriilor în străinătate.

Mastercard Standard LEI – cardul Mastercard Standard în Lei se remarcă prin cel mai ridicat grad de securitate existent la nivel internațional. Astfel, poți efectua tranzacții în deplină siguranță datorită microprocesorului încorporat (CIP), riscul de copiere sau contrafacere a cardului fiind eliminat aproape în totalitate.

Mastercard Gold Lei/EUR – disponibil în Lei sau Euro, cardul dumneavoastră mastercard Gold este instrumentul de plată recunoscut pretutindeni în lume și adaptat celor mai înalte standarde. Prin intermediul acestuia beneficiați de prestigiu și recunoaștere, dar și de o serie întreagă de servicii premium.

Mastercard BRD ePayment în Lei – BRD ePayment este un card special conceput pentru clienții magazinelor online. Emis sub însemnele Mastercard, este un instrument de plată modern, utilizabil în întreagă lume, care permite efectuarea de tranzacții pe Internet în deplină siguranță dar și a tuturor operațiunilor clasice specifice unui card de debit (plăti la comercianți, retrageri de numerar, plăti facturi).

Cardul personalizat "A LA CARTE":

– poți efectua toate tipurile de operațiuni, fiind un card de debit atașat unui cont curent în Lei cu utilizare națională și internațională ;

– poți efectua plăti la comercianții acceptanți, plăti pe internet, plăti facturi ;

– poți retrage de la orice bancomat din România sau din străinătate, care afișează siglele;

– beneficiezi de asigurare și servicii de asistentă pe parcursul călătoriilor în străinătate ;

– ai acces la serviciile de bancă la distanță: internet banking (BRD-Net), BRD SMS Banking și phone baning ( Vocalis) ;

– ai acces la un descoperit autorizat de cont de până la 10.000 EUR, în funcție de veniturile tale;

– poți opta pentru asigurarea Confort: ce te protejează în caz de pierdere/furt card, chei și documente .

BRD Multipass Transport ai multifuncționalități, multiple avantaje:

1 Card de debit în Lei pe care poți să-l utilizezi atât în țară cât și în străinătate

2 Poți realiza toate operațiunile bancare clasice: îți plătești cumpărăturile la comercianți sau pe Internet, plătești facturile, retragi numerar de la bancomate, etc.

3Îți asigură acces rapid și simplu în rețeaua RATB și Metrorex, funcționând că un card de transport:

poți include pe cardul tău bancar abonamentul RATB/ Metrorex și/sau poți încărca portofelul electronic (contravaloarea biletelor de călătorie);

Vei putea călători pe toate liniile RATB (inclusiv liniile Express și preorășenești), cât și Metrorex;

Cardul BRD Multipass Suporter – creat special pentru suporteri :

Singurul card bancar personalizat cu fotografia jucătorului tău preferat;

Singurul card bancar care funcționează și că abonament sau bilet de acces pe stadion;

Echipat cu tehnologia contactless îți permite accesul mai rapid și mai simplu pe stadion ;

Poți efectuă toate tipurile de operațiuni, fiind un card de debit atașat unui cont curent în Lei, cu utilizare națională și internațională;

Poți efectua plăti contactless la comercianții din țară și din străinătate unde este afișată sigla .

2.4.2. Transferuri și plăți

Serviciile oferite de BRD și Western Union:

1). Transfer de bani din străinătate în România ;

2). Transfer de bani din România în străinătate – cei dragi aflați departe de ține pot primi sprijinul tău oriunde s-ar afla;

3). Transfer de bani din România în România – și atunci când ești în țară, dar departe de ai tăi poți să le oferi celor de acasă o bucurie. Sunt peste 4500 de locații ale agenților din țară de unde tu poți să trimiți, iar ei pot să ridice banii transferați.

Aplicație de printare Ordine de Plată în Lei și valută, cu cod de bare permite :

1). Acces gratuit la aplicație.

2). Completați Ordine de Plată într-un format predefinit de către bancă pe calculatorul personal.

3). Tipăriți Ordine de Plată/ Dispoziții de Plată Externă .

4).Vă puteți personaliza conturile în vederea întocmirii ușoare și facile a documentelor.

5). Aveți posibilitatea de a predefini datele beneficiarilor pentru utilizarea lor automată la completarea de noi formulare.

6). Puteți reutiliza informațiile deja introduse

7). Vă puteți realiza propriul raport de activitate în funcție de o anumită perioadă, pe tip de document sau beneficiar plată

8) .Reduceți erorile care pot apărea în completare

9). Validare număr caractere CIF/CUI și cod IBAN

10). Păstrare istoric documente realizate (finalizate sau nu) ce pot fi reutilizate .

Schimb Valutar

Dacă dispuneți de sume în lei sau în valută pe care doriți să le schimbați în alte valute, la cel mai bun curs de schimb, serviciul nostru de schimb valutar vă stă la dispoziție prin intermediul rețelei noastre de unități. Client sau nu al BRD – Groupe Société Général, puteți folosi cu toată încrederea:

casă de schimb valutar, care vă oferă cursuri de schimb avantajoase;

operațiunile de cont curent.

Plăti Programate

Scapi de grijă termenelor de plată dar și de inconveniențele deplasării la ghișeele băncii: consum de timp, aglomerație.

Aderă la serviciului de plăți programate oferit de BRD și realizează transferuri periodice între conturile curente deschise la BRD, indiferent de monedă contului, astfel :

Transferul unei sume constante

Transferul integral al soldului unui cont curent

Transferul excedentului față de o anumită limită a soldului unui cont curent

Periodicitatea cu care se efectuează transferurile poate fi : zilnică, săptămânală, bilunară, lunar.

Apelând la serviciul de plăți programate beneficiezi de:

Operativitate: bancă se ocupă de operațiunile tale efectuând automat transferurile, în termenii stabiliți, conform contractului încheiat;

Economie de timp : scutești timpul necesar deplasărilor succesive la ghișeele băncii pentru efectuarea de ordine de plată periodice și eventualele inconveniențe ce pot apărea (aglomerație, trafic);

Comoditate: ești scutit de grijă plăților sistematice.

Plăti facturi :

Din 21 iulie 2010 poți plăti factură pentru energie electrică pentru ENERL, ENERGIA MUNTENIA. Iată mai jos:

prin card și în numerar, la ROBO;

prin card, la bancomat;

prin transfer electronic, BRD-Net și BRD office;

la ghișeul, cu numerar sau prin ordin de plată;

prin debit direct, Simplis Debit;

prin telefon fix și mobil, Vocalis.

2.4.3. Banca la distanță

BRD Net

Prin BRD-NET, serviciul de Internet Banking pe care vi-l oferim, puteți realiza operațiuni bancare fără a mai cheltui banii pe benzină până la bancă și fără a mai pierde timpul necesar deplasării la bancă sau la ghișeele furnizorilor de utilități. Simplu și practic BRD-NET vă asigură o legătură permanentă cu bancă prin Internet.

Soluția pe care BRD vi-o propune este complet mobilă, accesul fiind posibil de pe orice calculator, fără a fi nevoiți să realizați instalarea unor programe suplimentare. Vă sunt suficiente o conexiune la Internet și un contract de subscriere la BRD-NET, pentru a vă " teleporta " la BRD în vederea efectuării de operațiuni bancare sau în vederea obținerii de informații utile desfășurării activității cotidiene.

În plus, beneficiați de un control deplin al conturilor dumneavoastră bancare în condiții de maximă securitate și confidențialitate a operațiunilor. Comunicația cu bancă se realizează folosind protocolul de securitate SSL 128 biți, acesta fiind în prezent cel mai puternic standard de securitate ce asigură confidențialitatea și integritatea datelor vehiculate prin Internet.

Folosind BRD-NET puteți :

Realiza transferuri între conturile proprii indiferent de valută în care sunt deschise.

Realiza plăți către beneficiari.

Crea depozite în termen cu capitalizarea dobânzii.

Consulta informații referitoare la soldul conturilor dumneavoastră.

Consulta detaliile operațiunilor efectuate în conturi.

Consultarea soldurilor este gratuită.

Majoritatea viramentelor beneficiază de comisioane reduse.

Banca va furnizează informații utile despre produsele și serviciile sale și rețeaua de unități.

BRD SMS Banking

Folosind BRD SMS Banking aveți posibilitatea de a:

Recepționa informații privind soldul conturilor dumneavoastră (suma disponibilă și limită de credit) .

Recepționa mesaje de atenționare care să vă informeze asupra modificărilor care au loc în conturile dumneavoastră.

Consulta lista ultimelor 5 operațiuni efectuate.

Recepționa informații utile despre produsele și serviciile BRD și despre cursurile valutare.

Schimba codul PIN de acces la serviciu.

Beneficiați de avantajele unei conexiuni permanente cu bancă :

Gratuitate pentru primele 3 consultări de sold lunare.

Informații în timp real: consultarea informațiilor privind situația conturilor deschise la BRD soldul contului și ultimele 5 operațiuni creditoare și debitoare.

Deplină securitate și confidențialitate prin utilizarea unui cod PIN ales de dumneavoastră.

Flexibilitate: serviciile BRD SMS Banking ficționează atât în România cât și în străinătate.

2.4.4. Economii

Produse de Economisire :

Smart cont – un cont de economii în Euro, ce îți oferă flexibilitatea unui cont curent și nivelul de remunerare al unui depozit.

Atucont – cont de economii în Lei, EUR sau USD, acest instrument flexibil de economisire are funcționalitățile unui cont curent și îți oferă în același timp o dobândă atractivă, fixă pe durata fiecărui trimestru calendaristic.

Atustart – destinat adolescenților cu vârsta cuprinsă între 14 și 18 ani, acest cont de economii în Lei, EUR sau USD, îți oferă posibilitatea să înveți cum să-ti gestionezi singur economiile, să le valorifici cât mai bine și să devii treptat independent din punct de vedere financiar.

Progresso – depozit în valută pe termen de 3 ani divizați în șase semestre aniversare, care beneficiază de dobândă garantată prin contract ce creste de la un semestru la altul. Mai mult, pe durata depozitului poți oricând să efectuezi depuneri suplimentare în aceleași condiții avantajoase de remunerare.

Depozitul 1000 – o soluție avantajoasă de economisire: depozit la termen în lei sau euro, cu dobânda fixă, garantată pe întreaga perioadă de constituire a depozitului.

Depozite cu dobândă variabilă – constituite pe o durată de la 30 zile la 3 ani, cu dobânzi plătibile lunar sau la scadență, în lei sau valută (EUR, USD și GBP), depozitele la termen îți oferă o soluție sigură și flexibilă de economisire.

Certificate de depozit BRD – instrumente de plasament care îți protejează economiile împotrivă inflației, la un randament fix și foarte atractiv.

Multiplan – este un program de economisire și creditare, în Lei sau Euro, destinat persoanelor care doresc să economisească o anumită perioadă de timp, pentru ca apoi să obțină finanțarea necesară pentru realizarea oricărui tip de proiect la momentul potrivit.

Eduplan – plan de economisire pentru educația copilului, de tip unit-linked, cu componenta de asigurare de viață, disponibil în Lei, oferit de BRD Asigurări de Viață.

Pilonul II – pensia administrată privată pentru care nu plătești nimic în plus ci doar direcționezi o parte din contribuțiile actuale în contul personal administrat privat. Dacă nu ai împlinit încă 45 de ani BRD îți oferă posibilitatea de a avea un venit suplimentar, în completarea pensiei de stat, pentru a te putea bucura de liniște și un trai decent și la vârsta pensionării.

Pilonul III – Pensia Facultativă este un produs financiar destinat acumulării pe termen lung în scopul obținerii unui venit suplimentar care să îți acopere necesitățile financiare din perioada pensionării.

2.4.5. Plasamente

BRD Eurofond – fond deschis de investiții denominat în Euro, cu plasamente în instrumente monetare și cu venit fix.

BRD Obligațiuni – fond de investiții diversificat, cu investiții preponderent în obligațiuni și instrumente cu venit fix, varianta de plasament pe termen mediu, ce presupune acceptarea unui risc suplimentar față de cel al piețelor monetare, dar corelat cu un câștig potențial important. 

SIMFONIA 1 – fond comun de plasament monetar pe termen scurt, care vă permite accesul permanent le excedentele de trezorerie plasate.

Acțiuni Europa Regional – fond de investiții specializat în plasamente preponderent în acțiuni pe piețe reglementate, dar și în obligațiuni și instrumente monetare, ce oferă posibilitatea de a obține performanțe pe termen mediu și lung, în condițiile asumării unui risc ridicat.

Diverso Europa Regional – fond de investiții specializat în plasamente diversificate, într-un mix de acțiuni, obligațiuni și instrumente de piață monetară, ce oferă posibilitatea de a obține un randament potențial atractiv, în condițiile asumării unui risc mediu spre ridicat.

2.4.6. Credite

Credite de refinanțare

Prin refinanțare poți să obții și o sumă de bani suplimentară pentru noile tale proiecte.

Poți refinanța toate tipurile de credit: Imobiliare/Ipotecare, Nevoi personale, Credit Auto, Credit Bunuri de consum, Card de credit, Descoperit autorizat de cont prin unul din produsele noastre dedicate:

DAC ReStart

Punct Card ReStart

Expresso ReStart

Expresso NonStop ReStart

Habitat ReStart.

Avantaje:

Dobânzi avantajoase

Comision analiza dosar zero

gamă completă și flexibilă de credite de refinanțare

Credite de consum :

– credite de nevoi personale fără obiect, pentru care nu trebuie să justifici destinația banilor :

credite de nevoi personale fără ipotecă Expresso

credite de nevoi personale cu ipotecă imobiliara Expresso NonStop

credite Multiplan, destinate clienților care dețin deja un produs de economisire Multiplan

credite garantate cu sume de bani blocate în cont (provenind din depozit colateral)

credite dedicate proiectelor tale specifice:

credite destinate studiilor / studenților

credite pentru tratamente medicale cu sau fără ipotecă imobiliară

credite auto

credite de consum pentru investiții imobiliare

Poți alege moneda creditului, modalitatea de rambursare (in rate lunare constante sau descrescătoare), precum și o perioadă de grație, în timpul căreia îți diminuezi efortul financiar.

De asemenea, dacă dorești să ai acces în permanență la o rezervă de bani pentru plata cumpărăturilor zilnice sau pentru orice cheltuieli neprevăzute care pot să apară, vino la BRD pentru a avea acces la o linie de credit:

descoperit autorizat de cont

card de credit Punct Card

Și nu uita să iei în calcul toate veniturile pe care le obții. BRD acceptă o gamă largă de venituri, de la salarii obținute, venituri din dividende, chirii, drepturi de autor până la venituri din activități independente.

Înainte de a lua o decizie, analizează toate variantele de creditare pe care BRD ti le pune la dispoziție.

Pentru a obține un credit de consum, contactează cea mai apropiată unitate BRD și echipa de specialiști îți va răspunde la toate întrebările și îți va oferi asistență gratuită pe parcursul derulării creditului.

Creditul imobiliar/ipotecar

BRD îți oferă soluții de finanțare pentru orice proiect:

Pentru prima ta locuință, creditul Prima Casa, cel mai accesibil credit imobiliar!

Dacă îți dorești mai mult, creditul Habitat îți oferă condiții avantajoase și, în plus, o sumă suplimentară de bani pentru cheltuieli conexe, precum cheltuieli cu notarul, cu evaluarea etc.

Te muți oricând dorești într-o locuință mai mare cu ajutorul creditului punte Habitat Extra, fără a fi necesar să-ți vinzi mai întâi imobilul deja deținut.

Vă este oferită consiliere specializată prin :consilierii de clientelă, care îți oferă sfaturi atât în alegerea soluției de finanțare, cât și pe toata durata creditului.

O gamă completă de asigurări atașate creditelor:

 Asigurare de imobil, împotriva riscurilor de incendiu, inundații, cutremur;

Asigurare de viață, pentru a te proteja pe tine și pe cei dragi împotriva evenimentelor neprevăzute (invaliditate totală și permanentă, deces);

Asigurarea lucrărilor de construcții – montaj, care te protejează pe perioada derulării lucrărilor executate printr-o firmă de construcții.

Leasingul

Din punct de vedere legal, leasingul este o operațiune prin care Finanțatorul (BRD Sogelease IFN S.A.) transmite dreptul de folosință asupra unui bun, unui Utilizator (Client), în schimbul plății periodice a unor rate de leasing, urmând ca la expirarea contractului de leasing, dreptul de proprietate asupra bunului să poată fi transferat Utilizatorului prin plata valorii reziduale (leasing financiar).

Mai mult decât atât, pe lângă deja clasicul leasing financiar, la dispoziția dumneavoastră se află și alte produse financiare speciale cum ar fi :

Structuri specializate de finanțare, incluzând servicii de întreținere pentru bunurile finanțate prin acordul cu furnizorii.

Operațiuni de sale&lease back.

PREZENTAREA SOCIETĂTII ANTIBIOTICE S.A. IAȘI

Este cel mai important producător român de medicamente generice compania Antibiotice Iași.  Misiunea Antibiotice este de a transforma tratamentele valoroase într-un mijloc mai accesibil de îmbunătățire a calității vieții oamenilor.

Portofoliul de 137 medicamente acoperă o gama larga de arii terapeutice, strategia de dezvoltare a produselor fiind concentrata astăzi pe medicamentele din clasele cardiovascular, antiinfecțioase și sistem nervos central.

Pe piața interna, Antibiotice se diferențiază ca principal producător de medicamente antiinfecțioase și singurul producător de substanțe active obținute prin biosinteza (Nistatina).
Calitatea produselor Antibiotice este atestata de principalele forme de certificare: Good Manufacturing Practice pentru toate cele 8 fluxuri de fabricație, Certificatul de Conformitate cu Farmacopeea Europeana (COS) și autorizația Food and Drug Administration (FDA) pentru producția de Nistatina și pentru fabricația de produse injectabile.

3.1. Date de identificare

Denumirea: Societatea Comercială „Antibiotice” S.A. Iași

Forma juridică: Societate pe acțiuni

Nr. de înmatriculare la Oficiul Registrului Comerțului J22-285-1991

Cod fiscal: R 1973096

Sediul principal: Localitatea Iași, str. Valea Lupului, nr 1, telefon: 0232/22004 fax: 211020, telex: 22244

Capital social: La înființarea societății: 78.190 RON

Conform Hot. Guv. 500/1994: 5.019.940 RON

Înregistrat la Reg. Comerțului (8/04/'98): 6.849.958 RON

La data de 31/12/2006: 45.489.729 RON

Piața reglementată pe care se tranzacționează valorile mobiliare emise: Bursa de Valori București

Număr de acțiuni: 671.338.040

Număr de voturi: 671.338.040

Principalele caracteristici ale valorilor mobiliare emise de societatea comercială: acțiuni nominative, valoarea nominală: 0,10 lei.

Tabel 3.4 Structură acționarii

Valoarea terenului, în suprafață totală de 433.047,35 mp, pentru care societatea deține Certificat de atestare a dreptului de proprietate, este de 1.198.260RON și este inclusă în capitalul social.

Structura acționarilor: Acționarul majoritar al Antibiotice este Ministerul Sănătății care deține un procent de 53% din totalul acțiunilor companiei.

3.2.Scurt istoric

1955-1959 – în luna decembrie 1955 lua ființă prima companie farmaceutică din Romania și din sud-estul Europei care producea penicilina descoperita de Alexander Fleming. La acea data, compania purta numele de Fabrica Chimica nr. 2 Iași. Patru ani mai târziu, intră în funcțiune secția de fabricație a streptomicinei și începea producția de unguente, creme și supozitoare.

1960-1977 – Sunt dezvoltate fluxurile tehnologice de fabricare a substanțelor active(eritromicina, oxitetraciclina, tetraciclina, grizeofulvina, sinerdol, lizina). Antibiotice devine în aceasta perioada singurul producător de produse sterile pentru uz parenteral(injectabile) din Romania. Obținerea în anul 1977 a autorizării acordate de organismul regulator american Food and Drug Administration pentru fluxul de Streptomicina deschide porțile pieței internaționale.

1977-1989 – în anii '80 Antibiotice exporta deja 50% din producția realizata. Substanțele active fabricate la Iași deveneau astfel componenta de baza pentru o gama larga de medicamente fabricate de producători atât din țară cât și de producători din întreaga lume. În aceeași perioadă au fost înregistrate 44 de brevete de invenții în domeniul farmaceutic și au fost aplicate în procesul de fabricație circa 600 de inovații tehnologice.

1990 – Ca urmare a modificărilor survenite la nivel macroeconomic, conducerea companiei reorientează producția de medicamente. în portofoliul firmei, produsele finite câștigă astfel locul principal, substanțele active fabricate în aceasta perioada fiind utilizate pentru dezvoltarea de noi forme farmaceutice. în scurta vreme, se introduce producție peste 30 de produse farmaceutice care plasează compania ieșeană în topul producătorilor de antiinfecțioase din Romania.

1993-1997 -In aceasta perioada se fac investiții majore de peste opt milioane de euro în scopul retehnologizării și achiziției de echipamente moderne și competitive. Antibiotice urcă în topul primilor cinci producători mondiali de penicilina și derivați de penicilina.

1997-2000 -Preocupata de calitatea produselor sale, compania implementează începând 1997, un sistem performant de asigurare a calității ce implica controlul strict al proceselor de fabricație. Astfel, în 1999, Antibiotice devine primul producător din Romania care este certificat Good Manufacturing Practice (GMP) pentru fluxul de pulberi pentru medicamente injectabile. Evoluția financiara ascendenta a determinat ca firma să înregistreze o performanta notabila: cotarea la Bursa de Valori din București.

2000-2004 -Investițiile continue în cercetare, în instruirea oamenilor, în calitate, precum și în modernizarea fluxurilor de fabricație și a spatiilor de lucru au făcut din Antibiotice o companie profitabila, dinamica, cu o creștere economica sănătoasă. în ultimii cinci ani de activitate, nivelul profitului brut a ajuns la 5,2 milioane de euro, cu173% mai mare decât nivelul atins în anul 2000.

2005– Antibiotice lansează o noua identitate de brand corporatist, odată cu aniversarea a 50 de ani de activitate. Începând cu luna decembrie a acestui an, compania are un nou logo și un nou slogan care reflecta transformările masive produse la nivel organizațional, tehnologic și cultural în cadrul companiei Antibiotice.

2006- Sistemul de Management al Calității la Antibiotice este certificat ISO 9001:2000 pentru domeniul fabricației de produse farmaceutice de către LLOYD’S REGISTER QUALITY ASSURANCE.

Februarie 2007 Compania Antibiotice a obținut recunoașterea implementării Sistemul de Management Integrat (calitate, mediu, sănătate și securitate în munca) fapt care arata încă o data determinarea companiei de a se dezvolta durabil, având în plan central orientarea către satisfacția clienților

2009 – Primele forme finite de medicamente destinate exportului în SUA (patru doze de Ampicilina injectabila) obțin autorizarea FDA. 

2010 – în luna iunie are loc prima livrare de produse finite (medicamente injectabile) pe piața Statelor Unite ale Americii. În decembrie, compania Antibiotice a sărbătorit 55 de ani de tradiție și experiență pe piața farmaceutica. 

2011 – Fluxul de fabricație a penicilinelor sub forma de pulberi sterile injectabile obține autorizarea FDA, ceea ce permite extinderea exportului pentru aceste produse pe piața SUA.
Antibiotice lansează primele produse din clasa sistem nervos central (SNC).

2012 Antibiotice intra pe piața medicamentelor oncologice și devine prima companie din Europa precalificata de Organizația Mondiala a Sănătății pentru gama de medicamente antituberculoase

2013- Antibiotice primește reavizarea FDA  și recertificările GMP și ANMDM pentru fluxurile de fabricație a pulberilor sterile injectabile și pentru fluxul de Nistatina,- Antibiotice preia locul 1 la producția mondială a substanței active Nistatina- Se înregistrează primul export de Nafcilina pe piața americană- Antibiotice deschide o reprezentanta internațională la Chișinău, Republica Moldova.

3.3.Domeniul de activitate al societății S.C. „Antibiotice” S.A

Antibiotice deține un portofoliu format din 137 medicamente dintr-o varietate de clase terapeutice, fiind totodată și cel mai mare producător roman de medicamente generice.

Compania produce pe site-ul propriu și în parteneriat, produse cu prescripție medicala – Rx, produse fără prescripție medicala – OTC și suplimente alimentare, indicate în tratamentul afecțiunilor dermatologice, cardiovasculare, oncologice, ale sistemului nervos central, tractului digestiv (in total, 12 arii terapeutice).

Un segment important din portofoliu îl dețin produsele antiinfecțioase, arie terapeutica pentru care Antibiotice are o îndelungată și valoroasa expertiza. Din aceasta clasa, compania produce 54 medicamente, de la clasicele peniciline, la cefalosporine și carbapeneme.

Antibiotice este producătorul roman al gamei complete de medicamente antituberculoase esențiale, iar din 2012 este prima companie din Europa precalificata de Organizația Mondiala a Sănătății pentru aceste medicamente.

Certificările de calitate (GMP și cGMP pentru piața SUA) obținute la nivel național și internațional au permis ca un număr de 70 de produse din portofoliu, preponderent medicamente sterile injectabile, sa fie exportate pe piețe din America de Nord, Africa, Orientul Mijlociu, Franța și Rusia.

In prezent, Antibiotice dezvolta noi medicamente generice care vor completa portofoliul de medicamente antiinfecțioase  și clasele în care dorește sa se afirme ca alternativa viabila, cu produse de calitate și preturi competitive, la medicamentele inovatoare existente pe piața românească și piețele internaționale strategice.

Antibiotice este singura companie farmaceutica din Romania ce produce Nistatina la nivel industrial prin procese de biosinteza. Nistatina este fabricata de Antibiotice din anul 1975. Intre anii 1995 – 1997, tehnologia de obținere a acestei substanțe active a fost perfecționată, activitatea de biosinteza fiind alineata cerințelor pieței internaționale, respectându-se totodată regulile de buna practica de fabricație și cerințele Farmacopeilor de circulație internațională. în anul 2006 a fost optimizat procesul de fabricație al Nistatinei, ceea ce a determinat o creștere importanta a productivității substanței. Produsul fabricat la Iași ajunge în peste 72 de tari de pe toate continentele, intre care SUA, Germania, Olanda, China, India, Siria, Federația Rusa, Vietnam, Brazilia și Australia.

Beneficiind de o îndelungată tradiție în domeniul producției de medicamente veterinare, compania Antibiotice deține în prezent un portofoliu de 5 produse de uz veterinar. Calitatea medicamentelor de uz veterinar este demonstrata de certificatul de buna practica de fabricație (GMP) acordat de Autoritatea Națională Sanitar-Veterinara și pentru Siguranța Alimentelor.

Anual, în secțiile Antibiotice se produc circa 500.000 de flacoane de injectabile antiinfecțioase și circa 500.000 de tuburi de unguente destinate tratării unei game largi de afecțiuni pentru cabaline, bovine, ovine, caprine, suine și păsări.

In activitatea de cercetare și de promovare, Antibiotice colaborează cu specialiști din cadrul Facultății de Medicina Veterinara Iași, ai Direcției Sanitar-Veterinare și pentru Siguranța Alimentelor Iași, precum și cu cabinete și laboratoare specializate din zona Iașului.

3.4.Resurse umane

Realizarea planului de afaceri pentru anul 2013 a determinat și stabilirea numărului și structurii de personal activitate realizata în colaborare cu managerii tuturor structurilor implicate. în acest sens activitatea de resurse umane a fost orientata spre completarea structurilor cu personalul necesar prin:

• redistribuirea din structurile cu excedent de personal către cele cu posturi vacante, in funcție de posibilitate de adaptare la cerințele specifice acestora;

• atragerea și angajarea unui număr de: 41 persoane cu studii superioare în activitățile: promovare, vânzări, producție, dezvoltare afaceri, proprietate intelectuala, automatizare, asigurarea calității;

42 persoane cu studii medii în direcțiile Tehnic și Producție, Calitate, Inginerie și Investiții

pentru înlocuirea personalului ieșit la pensie și completarea echipelor.

Structura personalului la data de 31.12.2013:

Total salariați 1465, din care:

personal cu studii superioare = 537 (36.65 % din total personal),

personal cu studii medii = 928 (63,35 % din total personal)

Structura personalului cu studii superioare, pe profesii la 31.12.2013 este următoarea:

Tabel 3.5 Structura personalului cu studii superioare

3.5. Evaluarea privind managementul riscului

Managementul riscului evaluează în mod continuu riscurile, la care este sau poate fi expusa activitatea societății, care pot afecta atingerea obiectivelor. Acestea au în vedere realizarea indicatorilor previzionați în condiții de risc controlat, care sa asigure atât continuitatea în desfășurarea activității cât și protejarea intereselor acționarilor și clienților.

Gestionarea riscurilor se realizează într-un cadru metodologic consistent iar administrarea acestora constituie 0 componenta importanta a strategiei privind maximizarea rentabilității, obținerii unui nivel scontat al profitului cu menținerea unei expuneri la risc acceptabile și respectarea reglementarilor legale.

Societatea este expusa prin operațiunile sale la următoarele riscuri financiare:

Riscul de lichiditate

Riscul de schimb valutar

Riscul comercial (de neplata)

In cadrul afacerilor societății, unul din riscurile cu 0 frecventa mare îl reprezintă

riscul valutar, constând în posibilitatea înregistrării de pierderi financiare care decurg din

variații ale cursurilor valutare si/sau din corelațiile dintre ele. Societatea este în principal expusa la riscul valutar la achizițiile efectuate de la furnizori de materii prime, ambalaje st alte materiale din import. La 31.12.2013 pierdere neta din diferența de curs valutar (diferența intre cheltuielile din diferențele de curs valutar și veniturile din diferențele de curs valutar) este de 624.064 lei. Impactul acestei pierderi asupra profitului este de 1,8%. Ținând cont ca la 31.12.2013 profitul a crescut cu 12,5%fata de 31.12.2012, impactul este moderat. Circumstanțele apariției riscului valutar sunt: schimbările macroeconomice și deprecierea monedei naționale.

In vederea limitării riscului valutar s-au luat următoarele masuri:

sincronizarea activității de import cu activitatea de export, prin corelarea termenelor de plata și încasare și corelarea ponderii valutelor;

anticiparea sau întârzierea efectuării plății sau încasării prin fixarea adecvata a scadentei și introducerea unor marje asiguratorii în preț, corelate cu prognozele pentru evoluția monedei plații;

refinanțarea creditelor în valuta cu credite în lei (creditele în lei proporționale cu cifra de afaceri în lei și creditele în valuta proporționale cu cifra de afaceri in

valuta).

Riscul de lichiditate rezulta din imposibilitatea societății de a onora în orice moment obligațiile de plata pe termen scurt. Circumstanțe de apariție a riscului de lichiditate:

încasarea creanțelor la terrnene ce depășesc 300 de zile;

creșterea fiscalității (taxa dawback);

insolventa unor clienți;

creșterea prețului la utilități, materii prime S1 servicii.

Strategia adoptata în domeniul riscului de lichiditate:

definirea unor indicatori de lichiditate (lichiditatea generala, rapida și imediata).

folosirea unui sistem de avertizare timpurie care sprijină procesul de identificare a riscului de lichiditate.

In vederea diminuării riscului de lichiditate s-au luat următoarele masuri:

Internaționalizarea afacerii: volumul exporturilor a crescut .constant în ultimii ani; adaptarea portofoliului pentru export la cerințele pieței mondiale prin introducerea de noi produse, dezvoltarea de proiecte noi prin focus pe piețe cu potențial ridicat de absorbție de medicamente generice, înființarea reprezentantei în Chișinău , menținerea și dezvoltarea parteneriatelor existente. Aceasta strategie privind creșterea exportului are în vedere ca pe piețele externe se obțin rentabilități superioare pieței interne, durata de încasare a livrărilor este cuprinsa intre 60- 90 zile fata de peste 300 zile la intern și nu în ultimul rând, exporturile nu sunt grevate de taxa clawback.

estimarea cât mai corecta și corelarea plaților cu încasările;

acoperirea decalajului dintre încasări și plăti din credite.

La 31.12.2013 lichiditatea generala și lichiditatea rapida se încadrează în limitele normale (Lg=2,28 ; Lr=1,92), ceea ce înseamnă ca societatea a fost capabila sa-si acopere integral datoriile pe termen scurt pe seama activelor circulante, rezultând ca societatea este asigurata împotriva incapacității de plată pe termen scurt.

Riscul comercial (de neplata) – este definit ca riscul de înregistrări de pierderi sau al nerealizării profiturilor estimate din cauza lipsei de lichidități financiare a debitorului și de neîndeplinirea obligației de plata la împlinirea scadentei acesteia.

Circumstanțe de apariție a riscului de neplata:

Termenul mediu de încasare pentru medicamente depășește 300 de zile ceea ce

generează arierate semnificative.

Turbulențele de pe piața financiara.

Pentru diminuarea riscului de neîncasare de pe piața interna s-au luat următoarele masuri:

evaluarea bonității partenerilor comerciali prin verificarea , înaintea încheierii contractului, pe multiple cai:

monitorizarea creanțelor prin control și evaluare permanenta a riscurilor;

dezvoltarea unei relații de loialitate din partea clienților prin întâlniri periodice pentru cunoașterea acestora și abordarea unei atitudini constructive;

încheierea de protocoale privind eșalonarea plaților;

încheierea de contracte de ipoteca mobiliara;

oferte financiare cu acordarea de reduceri financiare pentru valoarea plaților efectuate înainte de termenul contractual.

constituirea provizioanelor de cheltuieli pentru acoperirea riscului de neplata.

ACTIVITATEA ECONOMICO-FINANCIARĂ

4.1.Activitatea economico – financiară

Antibiotice SA lași a desfășurat activitatea pe parcursul anului 2013 în spiritul realizării obiectivelor și indicatorilor stabil iți prin Bugetul de Venituri și Cheltuieli. Începând cu exercițiul 2012 au fost adoptate pentru prima data Standardele internaționale de raportare financiara (IFRS) ce au impus retratarea informațiilor din contabilitate conform Ordinul Ministrului Finanțelor Publice nr .88112012 și a Ordinul Ministrului Finanțelor Publice nr .128612012, anul 2013 fiind primul exercițiu financiar în care contabilitatea se înregistrează în baza prevederilor IFRS.

Veniturile din vânzări ale anului 2013 au înregistrat valoarea de 317,43 milioane lei în creștere CIJ 4% fata de anul 2012 când s-au înregistrat 304,09 milioane lei, rezultat al efortului susținut al întregii societăți pentru consolidarea afacerii.

Tabel 4.6 Situația rezultatului global

Aplicarea cu consecventa a planurilor manageriale și monitorizarea continua a tuturor direcțiilor pe durata anului financiar 2013, a condus la obținerea unui rezultat din exploatare de 51,3 milioane lei, în creștere cu 23% fata de anul anterior, pe fondul creșterii cheltuielilor cu materiile prime și materialelor cu 5%, în timp ce producția fabricata pe fluxurile proprii a crescut fata de anul anterior cu 6% .

Veniturile din vânzarea mărfurilor de 64,37 milioane lei reprezintă în cea mai mare parte, valoarea produselor din nomenclatorul societății care au fost fabricate pe alte fluxuri de fabricație (din afara tarii), pe fluxuri dedicate ca urmare a cerințelor impuse de reglementările de buna practica de fabricație în vigoare.

Aceste venituri au fost obținute cu un efort comercial de 45 milioane lei reprezentând diferențe de preț la vânzarea prin licitații în spitale în proporție de 25% și susținerea vânzărilor prin campanii de promovare în retail.

Tabel 4.7 Situația vânzărilor

Profitul înainte de impozitare este pentru exercițiul curent de 34,69 milioane lei, cu 7% mai mare decât cel înregistrat în anul 2012 când acesta s-a situat la nivelul de 32,46 milioane lei.

Profitul după impozitare este de 31,38 milioane lei, superior cu 16% celui înregistrat în anul anterior, când pentru acest indicator s-a înregistrat 0 valoare de 27,11 milioane lei.

4.1.1.Analiza echilibrului financiar

În acest subcapitol analizăm echilibrul financiar pe baza următorilor indicatori: fondul de rulment, nevoia de fond de rulment, trezoreria neta.

Fondul de rulment (FR)

Fondul de rulment = Capital permanent – imobilizări

Fondul de rulment 2012 = 372.007.732 – 203.351.264 = 168.656.468

Fondul de rulment 2013 = 358.315.091 – 196.714.212 = 161.600.879

Nevoia de fond de rulment (NFR)

Nevoia de fond de rulment = Stocuri + Creanțe – Datorii din exploatare

Nevoia de fond de rulment 2012 = 47.973.857 + 256.695.578 – 159.637.346 = 145.032.089

Nevoia de fond de rulment 2013 = 50.361.680 + 252.686.020 – 137.652.192 = 165.395.508

Trezoreria neta ( TN)

Trezoreria neta = FR – NFR

Trezoreria neta 2012 = 168.656.468 – 145.032.089 = 23.624.379

Trezoreria neta 2013 = 161.600.879 – 165.395.508 = -3.794.629

Concluzii:

Atât în anul 2012 cât și în anul 2013 fondul de rulment a avut o valoare pozitiva ceea ce înseamnă ca își poate finanța ciclul de exploatare, întrucât nevoile permanente sunt acoperite de sursele permanente.

Si în cazul nevoi de fond de rulment în ambii ani 2012 și 2013 nevoia de fond de rulment este pozitivă ceea ce ne demonstrează ca nu sunt nevoie de finanțare.

In cazul trezoreriei nete avem o mare diferență intre cei 2 ani analizați. În anul 2012 trezoreria neta este pozitiva ceea ce înseamnă ca firma are lichidități suficiente, în cazul anului 2013 lucrurile stau diferiți, trezoreria neta este negativa ceea ce înseamnă ca firma a avut mare nevoie de lichiditate.

4.1.2 Analiza indicatorilor de solvabilitate și lichiditate

Solvabilitatea reflectă capacitatea firmei de plată a datoriilor totale pe termen mediu și lung. Se poate exprima cu ajutorul următorilor indicatori:

Rata solvabilității generale (Rag), arată măsura în care activele totale pot acoperi datoriile totale ale firmei:

= 3,065624

= 3,140074

Rata solvabilității patrimoniale (Rsp), denumită și rata autonomiei financiare:

= 0,931562715

= 0,973030064

Tabel 4.8 Rate de solvabilitate

Concluzii:

Rata solvabilității generale este în creștere în 2013 fată de 2012 ceea ce înseamnă ca au valori superioare celor considerate normale de către specialiști. Aceste valori superioare se datorează imobilizărilor mai mari decât datoriile. Este o solvabilitate mare și un exces de active imobilizante.

Rata solvabilității patrimoniale este în valorile considerate normale, nu este foarte mare diferența de valorile normale și cele apar la societatea analizată.

Lichiditatea reprezintă proprietatea elementelor patrimoniale de a se transforma în bani. Ea reflectă capacitatea de plată a datoriilor pe termen scurt. Principalele rate de lichiditate utilizate sunt următoarele:

Rata lichidității curente (Lc) arată măsura în care datoriile curente pot fi acoperite pe seama activelor curente:

Activele curente cuprind: disponibilitățile bănești în cont și în casierie, valorile mobiliare de plasament, creanțele, stocurile, cheltuieli în avans.

Datoriile curente sunt formate din obligațiile față de furnizori, datoriile fiscale, salariale și sociale, creditele pe termen scurt precum și partea din împrumuturile pe termen lung și mediu a căror scadență este în cadrul exercițiului financiar curent.

= 1,94613602

= 2,2777366

Rata lichidității rapide (Lr) sau intermediare, exprimă capacitatea firmei de a-și onora datoriile pe termen scurt din creanțe și disponibilități bănești:

= 1,64561826

= 1,91187479

Rata lichidității imediate (Li), apreciază măsura în care datoriile exigibile pe termen scurt pot fi acoperite pe seama disponibilităților bănești

= 0,03762625

= 0,07619011

Tabel 4.9 Rate de lichiditate

Concluzii:

Rata lichidității curente este singura ce se afla în valorile normale, în schimb rata lichidității rapide este peste medie aproape dubla în 2013. Rata lichidității imediate este mai mica decât valoarea normala dar nu este o diferența foarte mare.

4.1.3. Analiza activității întreprinderii

Analiza activității se realizează cu ajutorul ratelor de rotație și a duratelor de rotație. În cele ce urmează vom prezenta o comparație a indicilor cifrei de afaceri, creanțelor stocurilor și datoriilor din exploatare.

Ratele de rotație sunt următoarele : viteza de rotație și duratele de rotație a activelor totale sau curente exprimate în zile.

Numărul de rotații a activului total (NRAT) și numărul de rotații a activului curent (NRAC) :

= 0,592497

= 0,622841

= 0,980867

= 1,016233

Concluzii:

Numărul de rotații a activului total în 2012 este de 0,5925 ceea ce semnifică că într-un an, activul total se transformă în lichiditate de 0,5925 ori. În anul 2013 valoare indicatorului a crescut la 0,6228.

Numărul de rotații a activului curent a fost de 0,9808 în anul 2012, crescând la 1,0162 în anul 2013, semnificând de cate ori activul curent se transforma în lichiditate. Valorile ce au rezultat sunt mici întrucât valorile normale de rotație a activului curent sunt de 5 – 6 rotații pe an.

Durata de rotație a activului total (DRAT) și durata de rotație a activului curent (DRAC) au următoarele valori :

= 608 zile adică 1,68 ani

= 578 zile adică 1,60 ani

= 367 zile adică 1,01 ani

= 354 zile adică 0,98 ani.

Concluzii:

Durata în zile a activului total a fost de 608 zile în 2012 și de 578 zile în 2013, valori de peste 5 ori mai mari decât valoare de 120 de zile considerata normală. Aceasta durată arată în câte zile activul total investit se recuperează prin cifra de afaceri.

Durata de rotație a activului curent se recuperează prin cifra de afaceri în 367 zile în anul 2012 și în 354 zile în anul 2012. Această durata este considerată foarte mare fata de cele 60 de zile valoarea apreciată normală.

Indicii cifrei de afaceri, stocuri, creanțe și datorii din exploatare sunt prezentați în tabelul următor:

Tabel 4.10 Indicatorii analizați

Concluzii:

Interpretând strict datele din tabelul prezentat mai sus putem spune ca situația este schimbată de la an la an întrucât cifra de afaceri a crescut cu 4,56% față de anul anterior. Stocurile au crescut și ele în anul 2012 cu aproximativ 4,98% față de anul 2012. în timp ce creanțele și datoriile din exploatare au scăzut.

4.1.4. Gradul de îndatorare

Gradul de îndatorare reflectă cât de mult este îndatorată compania, indicator foarte important pentru fundamentarea deciziei de creditare și se calculează, în două variante, după formula

Datorii totale

Grad de îndatorare (%) = —————× 100

Pasiv total

Grad de îndatorare 2012 = ×100 = 31,56

Grad de îndatorare 2013 = ×100 = 24,07

Datorii financiare

Grad de îndatorare financiară (%) = ––––––––– × 100

Capital propriu

Grad de îndatorare financiară 2012= = 0,27

Grad de îndatorare financiară 2013= = 5

4.1.5. Linia de credit

Societatea Antibiotice S.A. Iași, producătoare de medicamente dorește ca contactează o linie de credit cu suma de 9.500.000 lei de la Banca Romana pentru Dezvoltare. Bani ce au ca destinație capitalul circulant.

Ca și garanții materiale Societatea Antibiotice S.A. Iași a făcut un contract de cesiune creanțe și un contract pentru ipoteca clădiri și teren.

Investiția specifică

Investiția specifică =

Investiția specifică =

Termenul de recuperare

Termenul de recuperare exprimă perioada de timp (nr. ani) în care investiția se recuperează din profit și se determină după formula :

Perioada de recuperare = investiție totală/profit anual

Perioada de recuperare = = 0,3027

Rezultatul obținut, 0,3027 reprezintă timpul în ani în care se recuperează investiția în zile mai exact reprezintă aproximativ 109 zile.

Coeficientul de eficientă economică

Eficiența economică este cel mai reprezentativ indicator în evaluarea unei investiții întrucât ia în considerare relația dintre efect (profit) și efort (investiție), precum și influența factorului timp asupra monedei. În principiu, eficiența economică se determină ca raport intre efect și efort și sunt mai multe modalități de calcul, mai simple sau mai complexe. Cele mai uzuale sunt: coeficientul de eficiență economică, raportul cost/beneficii, rata interna de rentabilitate, rata economică de rentabilitate și raportul de rentabilitate cu proiect/fără proiect. Pe plan intern sunt preferați indicatorii coeficientul de eficiență economică și rata internă de rentabilitate iar pe plan extern se folosesc rata internă de rentabilitate și rata economică de rentabilitate. În continuare, ne vom referi la coeficientul de eficiență economică și rata internă de rentabilitate.

Coeficientul de eficiență economică = profit anual/ investiție totală

Coeficientul de eficiență economică = = 3,3032

Coeficientul de eficiență economică exprima profitul anual ce revine la 1 leu investit, în cazul de față, profitul anual ce revine la 1 leu investit este de 3,3032 lei.

5.Concluzii și propuneri

Antibiotice SA lași a desfășurat activitatea pe parcursul anului 2013 în spiritul realizării obiectivelor și indicatorilor stabil iți prin Bugetul de Venituri și Cheltuieli. Începând cu exercițiul 2012 au fost adoptate pentru prima data Standardele internaționale de raportare financiara (IFRS) ce au impus retratarea informațiilor din contabilitate conform Ordinul Ministrului Finanțelor Publice nr .88112012 și a Ordinul Ministrului Finanțelor Publice nr .128612012, anul 2013 fiind primul exercițiu financiar în care contabilitatea se înregistrează în baza prevederilor IFRS.

Veniturile din vânzări ale anului 2013 au înregistrat valoarea de 317,43 milioane lei în creștere CIJ 4% fata de anul 2012 când s-au înregistrat 304,09 milioane lei, rezultat al efortului susținut al întregii societăți pentru consolidarea afacerii.

Aplicarea cu consecventa a planurilor manageriale și monitorizarea continua a tuturor direcțiilor pe durata anului financiar 2013, a condus la obținerea unui rezultat din exploatare de 51,3 milioane lei, în creștere cu 23% fata de anul anterior, pe fondul creșterii cheltuielilor cu materiile prime și materialelor cu 5%, în timp ce producția fabricata pe fluxurile proprii a crescut fata de anul anterior cu 6% .

Veniturile din vânzarea mărfurilor de 64,37 milioane lei reprezintă în cea mai mare parte, valoarea produselor din nomenclatorul societății care au fost fabricate pe alte fluxuri de fabricație (din afara tarii), pe fluxuri dedicate ca urmare a cerințelor impuse de reglementările de buna practica de fabricație în vigoare. Aceste venituri au fost obținute cu un efort comercial de 45 milioane lei reprezentând diferențe de preț la vânzarea prin licitații în spitale în proporție de 25% si

susținerea vânzărilor prin campanii de promovare în retail.

Bibliografie

Bârsan-Pipu, N., Popescu, I. Managementul riscului. Concepte, modele, aplicații. Editura Universități ”Transilvania”, Brașov, 2003;

Suciu G. – Analiza economico- financiara, Editura Infomarket , Brașov, 2010;

Suciu G. – Diagnostic financiar, Editura Universitară, Brașov, 2013.

Webologie

www.brd.ro

www.bvb.ro

www.antibiotice.ro

Anexe

Bibliografie

Bârsan-Pipu, N., Popescu, I. Managementul riscului. Concepte, modele, aplicații. Editura Universități ”Transilvania”, Brașov, 2003;

Suciu G. – Analiza economico- financiara, Editura Infomarket , Brașov, 2010;

Suciu G. – Diagnostic financiar, Editura Universitară, Brașov, 2013.

Webologie

www.brd.ro

www.bvb.ro

www.antibiotice.ro

Anexe