Leasingul In Comertul Internationaldocx

=== Leasingul in comertul international ===

UNIVERSITATEA CREȘTINĂ „DIMITRIE CANTEMIR”

FACULTATEA DE RELAȚII ECONOMICE INTERNAȚIONALE

LUCRARE DE LICENȚĂ

Coordonator științific Absolvent

Lect. Univ. dr. Ana-Maria Dinu Marius George Niia

București

2016

UNIVERSITATEA CREȘTINĂ „DIMITRIE CANTEMIR”

FACULTATEA DE RELAȚII ECONOMICE INTERNAȚIONALE

LEASINGUL IN COMERȚUL INTERNAȚIONAL

Coordonator științific Absolvent

Lect. Univ. dr. Ana-Maria Dinu Marius George Niia

București

2016

INTRODUCERE

Datorita evolutiei foarte rapide a sistemului financiar, au iesit la iveala noi tehnici de finantare care au promovat schimburile cu strainatatea.

In timp, noi metode de a obtine resurse au aparut, metode necesare sustinerii si dezvoltarii societatilor comerciale, cum ar fi liniile de creditare, decoperirile de cont, imprumuturile bancare etc.

Cele mai mari dificultati in a achizitiona un bun destul de costisitor il au firmele mici care nu dispun de lichiditati foarte mari, ele intampinand dificultati si pentru a obtine un credit, conditiile de acordare fiind destul de complicate. Toti acesti factori au contribuit, impreuna cu progresul revolutiei tehnico-stiintifica au contribuit la gasirea de noi metode economice, astfel au luat nastere surse de finantare neconventionale, alternative precum cele care vor fi prezentate in aceasta licenta precum : forfetarea, factoringul, franchisingul, achizitionarea pe baza de inchiriere si leasingul.

Capitolul I prezinta o analiza a tehnicilor noi de finantare, prezentarea lor si prezentarea mai multor aspecte generale si relevante spre intelegerea ambsamblului acestor mecanisme si modului in care a luat nastere leasingul international.

Capitolul II intra in profunzime in detalii legate de leasingul international, caracteristicile acestuia, forme, tehnici, avantaje.

Capitolul III prezinta contractul de leasing international si prezentarea pe scurt a unor societati de leasing importante din Romania.

Capitolul IV prezinta etapele evolutiei societatii de leasing S.C. Porsche Leasing România S.R.L. .

In finalul lucrarii de licenta ‘’Leasingul International” sunt sintetizate principalele concluzii desprinse din cercetarea acestei teme.

CAPITOLUL I : TEHNICI NOI IN FINANTAREA COMERTULUI INTERNATIONAL

Finantarea reprezinta totalitatea mijloacelor, instrumentelor sau a tehnicilor prin care se procura mijloace banesti cu scopul de a realiza o afacere . In momentul in care in acest proces este implicat si un proces de extraneitate, finantarea este internationala.

Finantarea tranzactiilor internationale reprezinta un ambsamblu de operatiuni in scopul de a asigura mijloacele de plata necesare desfasurarii operatiunilor comerciale ( care poti fii operatiune de export si/sau import ), eventuale investitii internationale sau a actiunilor de cooperare internationala. Exista doua mari categorii de surse pentru finantarea afacerilor :cele proprii si cele atrase . Sursele proprii sunt cele constituite sau rezultate chiar din activitatea economica a propriei afaceri, in timp ce sursele atrase sunt imprumuturile contractate pentru realizarea activitatii sau dezoltarea afacerii.

Finantarea tranzactiilor international, de asemenea, se poate realiza din surse provenite din tara respectia denumite si interne, sau din surse provenite din strainatate, denumite si externe. Aceasta activitate este structurata pe un raport de creditare in plan inter sau international.

Rolul creditului international in desfasurarea schimburilor economice international, precum si diversificarea permanenta a tehnicilor financiar-bancare destinate sa asigure utilizarea cat mai supla a creditului, corespunzator cerintelor participantilor la aceste schimbari a crescut in ultimele decenii datorita transformarilor economice si politice aparute.

Termenul de creditare, utilizat in operatiunile de comert exterior a fost eliminat treptat, in locul au aparand termenul de finantare, finantare care face posibila derularea schimburilor economice.

Apar si operatiuni specifice tranzactiilor comerciale intre operatiunile financiare international. Aceste operatiuni provoaca miscari de capital, ori de la institutiile financiare internationale catre diferiti beneficiari, ori de la tarile participante catre institutiile financiare internationale.

Finantarile specific tranzactiilor comerciale reprezinta disponibilizari de fonduri pentru sustinerea unor forme de contracte urvenite in anumite imprejurari.

Leasingul reprezintă o formă de activitate investițională în domeniul achiziționării proprietății și transmiterii acesteia, în baza unui contract de leasing, persoanelor fizice sau juridice contra plată, pentru o perioadă determinată de timp și în anumite condiții prevăzute de contract, cu posibilitatea cumpărării proprietății de către utilizator.

Leasingul este un contract care se utilizeaza in cazul in care cumparatorul are nevoie pentru a achizitiona diverse bunuri, utilaje, mijloace de transport destinate desfasurarii activitatii sale pe o perioada de timp pentru care nu dispune pe moment de resursele financiare necesare dar are nevoie imediata. Totul se realizeaza prin intermediul unui intermediar care achizitioneaza bunul/utilajul etc de la un furnizor, apoi le inchiriaza pentru folosinta pe durata contractului beneficiarului . Intermediarul isi calculeaza ratelele anuale de chirie astfel incat sa obtina la finalul contractului amortizarea utilajului, dobanda aferenta pentru banii investiti, cheltuielile de administratie si un beneficiu.

Leasingul a fost conceput pentru a dinamiza activitatea economica a diversor societati sociale care nu aveau capital foarte mare pentru a-si achizitiona bunurile pe loc, initial s-a dezvoltat intr-un singur stat, apoi, pe masura dezvoltarii sale, leasingul s-a dezvoltat si s-a practicat si la nivel international.

Datorita surselor alternative de finantare, surse care urmeaza in general principiile de creditare, ajuta foarte mult relatiile comerciale internationale, oferind mai multe metode de a rezolva diverse probleme.

1.1 Finantari specifice comertului international

Sistemul financiar a avut in o evolutie foarte rapida, evolutie datorata previziunilor pe termen mediu si lung dar si datorita adaptarii unor tehnici financiar-bancare specifice care au promovat schimburile cu strainatatea.

Prin analiza surselor de finantare alternative au iesit la iveala noi metode de a obtine resurse necesare sustinerii si dezvoltarii societatilor comerciale cumar fi : imprumuturile bancare, descoperirile de cont, linii de creditare etc.

In generale, cele mai mari dificultati privind finantarea le au firmele mici, acestea avand dificultati destul de mari pentru a achizitiona pe moment un bun destul de costisitor, acestea neavand foarte multe resurse financiare. Pentru aceste firme mici este greu sa obtina o finantare, mai ales datorita conditiilor complicate de acordare a creditelor. Toate acestea, dar si progresul revolutiei tehnico-stiintifice au contribuit la gasirea unor noi metode si procedee de legaturi economice externe.

De asemenea, de multe ori un produs oferit de banca nu poate satisface nevoile clientului, iar acesta se indreapta spre alte metode de finantare pe termen lung si mediu, forme care isi fac aparitia tocmai pentru a rezolva aceasta problema. Astfel iau nastere surse de finantare alternative, neconventionale, precum : forfetarea, franchisingul, factoringul , achizitionarea pe baza de inchiriere, si leasingul.

1.2 Definirea surselor de finantare

1.2.1 Factoringul

Factoringul este acea modalitate de finantare se concretizeaza printr-un contract de factoring încheiat între exportator si factor, cu o durata care de obicei este de un an, putând fi reînnoit prin acceptare tacita. Factoringul este foarte bine adaptat întreprinderilor care exporta bunuri de larg consum sau echipamente usoare si care au numerosi clienti.

Altfel spus, factoringul este contractul incheiat intre o parte, denumita aderent, furnizoare de marfuri sau prestatoare de servicii, si o societate bancara sau o institutie financiara specializata, denumita factor, prin care aceasta din urma asigura finantarea, urmarirea creantelor si prezervarea contra riscurilor de credit, iar aderentul cedeaza factorului, cu titlu de vanzare, creantele nascute din vanzarea de bunuri sau prestarea de servicii pentru terti. Factoringul consta in posibilitatea exportatorilor de a ceda o parte din creante sau a le ceda in totalitatea lor unei/unor institutii specializate in operatiuni de acest gen pe baza unui contract de factoring in schimbul cedarii unui comision. Din perspectiva serviciilor incluse, factoringul este definit ca un produs financiar complex care combina creditarea, asumarea riscului de neincasare a creantelor, servicii de urmarire si incasare a creantelor, precum si evidenta contabila a creantelor.

Factoringul poate fi clasificat dupa mai multe criterii:

In functie de sfera de cuprindere, modalitatea de preluare si administrare a creantelor distingem:

factoringul partial, in care facturile sunt supuse unui proces de selectionare (nu toate sunt acceptate la cumparare); obligatia incasarii facturilor ii revine aderentului, deoarece factorul nu preia administrarea acestora;

factoringul total, in care toate facturile sunt preluate de la aderent si administrate de catre factor. Factorul va incasa facturile de la debitor, finanteaza operatiunea si acopera riscul de credit.

In functie de momentul efectuarii platii creantelor de catre factor se disting:

factoringul cu plata imediata (engl. old-line factoring), in care factorul plateste contravaloarea facturilor in momentul preluarii acestora;

factoringul la scadenta (engl. maturity factoring), in care creantele aderentului ii sunt platite in momentul exigibilitatii acestora;

factoringul mixt, in care factorul plateste o parte din valoarea facturilor in momentul prezentarii acestora sub forma de avans (pana la cel mult 80% din valoarea acestora), diferenta urmand sa fie platita la o data ulterioara;

In functie de confidentialitatea operatiunii putem deosebi:

factoring inchis deoarece permita clientului sa pastreze secret faptul ca a apelat la un factor;

factoring deschis deoarece exportatorul/aderentul cedeaza factorului toate creantele notificand importatorii/debitorii;

In functie de dreptul de regres pe care banca il poate exercita asupra aderentului putem vorbi despre:

factoring fara regres (engl. non-recourse factoring) – factorul plateste aderentului contravaloarea acceptata a facturii sau facturilor, de regula 80% imediat dupa emitere si 20% in termen de 180 de zile de la data scadentei facturii, chiar daca nu incaseaza (total sau partial) una sau mai multe dintre facturi. In intervalul de 180 de zile de la scadenta facturii(lor) banca incearca sa recupereze sumele de la debitor sau, eventual, de la societatea de asigurare-reasigurare la care s-a asigurat impotriva riscului de neincasare. Factorul nu se indreapta catre aderent in vederea recuperarii contravalorii facturilor neavand drept de regres asupra acestuia;

factoring cu regres (engl. recourse factoring) – in caz de neplata factorul isi va recupera sumele neincasate de la aderent prin exercitarea dreptului de regres, prin debitarea contului curent al aderentului sau prin valorificarea garantiei.

In functie de participantii la operatiunea de factoring putem distinge:

factoring intern (engl. domestic factoring): se desfasoara pe teritoriul aceleiasi tari si, in cadrul ei, intervine un singur factor;

factoring international (engl. international factoring): presupune existenta unui contract comercial international, in cadrul operatiunii intervin doi factori (factorul de export si cel de import). Factorul de export cumpara creantele exportatorului (numit si aderent) asupra importatorului, cedandu-le apoi factorului de import.

Caracteristicile factoringului international

Factoringul international isi are originile in secolul al XVII-lea, fiind concentrat in comertul cu textile dintre Anglia si Statele Unite ale Americii. Nevoiti sa obtina marfurile si materialele necesare colonizarii Lumii Noi, pe de o parte, si de a-si plati datoriile implicate de expeditie, pe de alta parte, colonistii englezi au incheiat un acord cu un grup de comercianti din Londra in scopul finantarii expeditiei catre Lumea Noua si care a reprezentat o forma timpurie a factoringului in care resursele banesti erau avansate in schimbul garantarii rambursarii lor la scadenta.

1.2.2 Forfetarea

Forfetarea este operatiunea prin care se vand creante de catre un vanzator sau prestator de servicii catre un cumparator sau beneficiar, unei institutii specializate sau unei societati bancare, pe baza unei taxe de forfetare. Caracteristicile forfetarii sunt :

toate riscurile de neplata sunt preluate de catre institutia de forfetare, aceasta preia riscurile ce reies din reaua credinta sau falimentul;

se realizeaza pe plan international de un numar relativ redus de institutii specializate de forfetare situate, de regula, in centrele financiare internationale;

Titlurile de creanta sunt negociate pe termen scurt si mediu;

are ca sursa de finantare fondurile atrase de la instituitii de forfetare, prin mobilizarea lor pe plan international, pe piata eurovalutelor;

costul sau are ca baza de formare nivelurile de cost ale pietei eurovalutelor, respectiv nivelul dobanzii la eurovaluta de referinta in care este exprimata creanta;

institutiile de forfetare primesc titluri de credit exprimate in orice valuta acceptata ca eurovaluta;

datorita riscurile comerciale, generale sau politice, taxa de forfetare este mai mare decat taxa scontului din moment ce au fost preluate de institutia de forfetare

Derularea unei operatiuni de forfetare presupune parcurgerea urmatoarelor etape:

exportatorul si importatorul negociaza livrearea unei linii de credit ;

in paralel cu negocierea se contacteaza o institutie de forfetare, deoarece costul forfetarii afecteaza in general pretul, fie de catre exportator direct, fie prin intermediul bancii sale;

forfetistul trebuie sa inainteze o oferta de forfetare in care sunt specificate taxa de forfetare aplicata in conditiile date, comisionul de angajament pe care forfetistul trebuie sa-l incaseze de la exportator, pana la realizarea forfetarii, pentru ca oferta forfetistului sa se mentina ;

urmatoarea etapa este cea a platii comisionului de angajament de catre exportator, dupa ce oferta a fost acceptata;

remiterea cambiei sau biletului la ordin si incasarea de catre exportator a sumei convenite.

Efecienta forfetarii consta in raportul direct dintre taxa de forfetare si dobanda la creditul comercial, raportul dintre acestea putand fi supraunitar, unitar sau subunitar. In cazul in care raportul este subunitar,operatiunea genereaza o pierdere pentru exportator. In cazul in care raportul este unitar, operatiunea este avantajoasa deoarece titularul creantei cedeaza dobanda catre institutia de forfetare, incasand exportul la vedere. Mai ramane varianta raportului de eficienta supraunitar, cea mai avantajoasa pentru exportator deoarece acesta va incasa si un excedent de dobanda pe langa suma cash obtinuta.

Exportatorul trebuie sa verifice daca poate fi acoperit costul forfetarii, pentru ca acesta variaza in fuctie de marja de risc, structura de pret poate fi mai mare decat acesta poate plati. In acest caz, se pune problema mobilizarii creditului de export. Se va evalua in functie de nivelul dobanzilor pe termen scurt, deoarece exista posibilitatea ca fondurile sa fie necesare pentru functionarea altor activitati. In aceaste eventualitate, daca forfetarea nu mai este o solutie, vor trebui luate credite de pe aceasta piata. Exportatorul poate, in acest fel, sa evite riscurile fluctuatiile dobanzilor datorita renuntarii la creditul pe termen scurt.

Exportatorul, in functie de structura de pret (marja de risc), poate decide daca influenta negativa a costului forfetarii poate fi sau nu acoperita. In cazul in care din pret nu isi poate acoperi diferenta, pentru exportator se pune problema mobilizarii creditului de export. In ipoteza in care fondurile sunt necesare pentru functionarea altor activitati, eficienta si oportunitatea forfetarii se evalueaza in functie de nivelul dobanzilor pe termen scurt. Daca nu forfeteaza vor trebui luate credite de pe aceasta piata. La aceasta se adauga faptul ca, renuntand la creditul pe termen scurt de pe piata, exportatorul evita riscurile fluctuatiei dobanzilor. In cazul in care se alege varianta operatiunii de forfetare, exportatorul trebuie sa coreleze, pentru a asigura eficienta, in faza negocierilor contractuale, elementele tehnice precum : dobanda sa fie corelata cu taxa de forfetare, cambiile sau biletele de ordin sa fie avalizate la o banca importanta, marja asiguiratorie pentru a acoperi eventuale costuri suplimentare, momenda de contact.

Forfetarea se adreseaza si se recomanda in principal clientilor exportatori care detin instrumente de plata la termen sub forma de acreditiv de export cu plata la termen emise de partenerii lor, cambie cu plata la termen, bilet la ordin cu plata la termen care sunt :

garantate de catre stat;

avalizate sau garantate de catre o banca comerciala;

emise /garantate de autoritati publice locale;

emise de companii sau alte entitati acceptate de catre societatea care forfeteaza.

1.2.3 Franchisingul

Este operatiunea prin care franchisorul acorda unui franchiser concesiunea unei marci, precum si mijloacelor de comercializarii a marfii sau serviciului . Franchisingul se realizeaza printr-o relatie contractual ace are ca obiect acordarea concesiunii prin care franchiserul primeste de la franchisor dreptul de a se angaja in producerea, vanzarea sau distribuirea unor produse sau servicii, conform unui plan general de marketing elaborate de franchisor.

Franchisingul este una din cele mai moderne metode de finantare, care se realizeaza pe baza colaborarii permanente intre detinatorul licentei sau posesorul unei experiente intr-un domeniu dat sic el ce primeste dreptul de concesiune, asumandu-si oblicatiile legate de promovarea acestora .

Practic, franchisorul transfera experienta sa franchiserului, il instruieste, ii pune la dispozitie sistemul know-how, inclusive metodele secrete comerciale si copy-right-ul, ii asigura accesul la sistemele de publicitate si reclama, la retelele de aprovizionare si desfacere, il asiste oriunde este necesar pentru asigurarea succesului.

Franchisingul converge cu tendinta actuala a fiecarui individ pentru a lucra pentru sine insusi, devenind propriul stapan.

1.2.4 Leasingul

“ Intr-o acceptiune larga, leasingul reprezina o operatie de finantare la termen, practicata de o societate financiara si are drept suport juridic un contract de inchiriere de bunuri ! ”

Dictionarul economic englez-roman defineste operatiunea de leasing, insa mult mai restrans.

Astfel, se arata ca denumirea de leasing vine din engleza, precizandu-se mai apoisensurile in care este folosit acest termen:

inchiriere, arendare;

contract de inchiriere, arendare;

concesiune;

concesiune pe durata, concesiune pe varsta, intrebuintare a unui echipament

Leasing-ul este definit in dictionarul Business Terms-Chambers CommercialReference ca fund un contract in care detinatorul unui lucru da voie altcuiva sa-1 foloseasca pentru o anumita perioada de timp, in schimbul unei sume de bani – plati. Cel care esteimprumutat are uneori oportunitatea sa cumpere lucrul in timpul sau dupa expirarea perioadeide folosire. Un avantaj al leasing-ului este acela ca nu se cere locatarului sa cheltuie o sumamare de bani inainte de a primi orice beneficiu de pe urma folosirii bunului

Vocabularul economic si financiar defineste leasing-ul ca fiind o tehnica de credit profesional ce comporta un contract de inchiriere a echipamentelor mobiliare si imobiliare,insotit de o promisiune de vanzare in favoarea locatarului. Referindu-se la leasing, se face precizarea in continuare ca aceasta tehnica, la inceput rezervata echipamentelor industriale sicunoscuta in tarile anglo-saxone sub denumirea de "leasing", a fost introdusa in S.U.A. in anul 1950. Extinderea sa si in Europa este de data mai recenta. In Franta, primele societatispecializate in leasing au aparut in anul 1962. Reglementarea lor a fost precizata prin Legeadin 2 iulie 1966, dandu-se o definitie a notiunii de leasing asupra bunurilor imobiliare siacordandu-se un regim de transparenta totala societatilor imobiliare pentru comert si industriecare au ca obiect exclusiv locatia de imobile de uz profesional.

Leasingul este un mijloc extreme de efficient de a aloca resurse financiare relative modeste in investitii noi de capital, operatiune efectuata fie de societati specializate de leasing, fie de unitati independente ale unor banci specializate. Preocuparile pe plan international in dezvoltarea si promovarea unei astfel de surse de finantare asimilata recent de unitati financiar-bancare din tara noastra si avantajele pe care le confera aceasta operatiune utilizatorilor reprezinta subiectul temei de fata

1.3 Aparitia Leasingului in relatiile comerciale international

Tehnica originala de finantare, leasingul, reprezinta intr-o acceptiune larga, o operatiune de finantare cu termen practicata de o societate financiara si ea are ca suport juridic un contract de inchiriere de bunuri.

Originile leasingului modern se regasesc in mijlocul secolului nostrum, cand s-a realizat prima operatiune de aceste fel din lume, dar forme apropiate operatiunilor de leasing sunt semnalate inca din antichitate. Astfel, prin anii 210 i HR, in orasul samaritean Ur, proprietarii de unelte agricole le inchiriau fermierilor, consemnand aceste operatiune pe placi de argile.

Reglementari referitoare la proprietatea personala rendata apar evidentiate in codul de legi al regelui babilonian Hamurabi, in anul 1750 i HR, iar operatiunea de arenda a bunurilor aflate in proprietate personala a cunoscut o raspandire la greci si la romani.Leasingul, solution problema finantarii, a productiei si a consumului.

Marea majoritate a autorilor, cand se refera la aparitia leasing-ului, identifica acestmoment cu anii 1900-1950 in S.U.A. Consideram ca, pentru o cat mai justa incadrare aaparitiei leasing-ului, trebuie sa ne referim la dreptul roman, care si de data aceasta si-ademonstrat suprematia si originalitatea.Astfel se poate observa o mare asemanare a modalitatii de leasing "sale and lease- back" cu forma arhaica a gajului din dreptul roman "fiducia cum creditare"

In acest dinurma caz, imprumutatul (fiduciant) transfera proprietatea unui lucru mobil sau imobil in patrimoniul imprumutatorului (fiduciar), cu titlu de garantie a imprumutului primit. La randulsau, fiduciarul se obliga sa-i restituie bunul dupa inapoierea datoriei. In practica, datoritanecesitatilor economice, imprumutatul pastra folosinta bunului.Desi este evident ca nu exista o continuitate evolutiva de la fudie la "leasing",consideram ca aceasta precizare si intoarcere la dreptul roman arhaic este binevenita pentrudemersul nostru stiintific.In perioada moderna, aparitia leasing-ului se prefigureaza mai ales in S.U.A. Astfel,aparatele de telefon au fost inchiriate abonatilor prin anii 1877, iar acest contract avea sa poarte denumirea de "lease".In anul 1936, "Safe Stores Inc." a cumparat un teren pe care ulterior a ridicatsupermagazinul "Safeway Stores"; avand nevoie de capital mobil, acesta 1-a vandut imediatunui grup de investitori care 1-au lasat spre exploatare fostului proprietar in regim "lease" peo perioada indelungata.In aceeasi ordine de idei, la inceputul anilor 1900, detinatorii de terenuri din S.U.A.,terenuri pe care nu le puteau folosi din lipsa de bani (de exemplu, fermierii), au recurs laoperatiunea de leasing land

În Ohio, prin anii 1940, se vindeau catre banci imobile cu titlu de garantie (traster),imobil ce urma sa fie exploatat de vanzator in regim de "lease" timp de 99 de ani, dupa careutilizatorul avea optiunea cumpararii bunului.D.P. Bootle, avand nevoie de utilaje pentru a realiza o conditionare de alimente sineavand bani, s-a gandit sa le procure prin inchiriere. Nu a banuit ca procedeul va sta la bazaunei veritabile industrii, de proportii internationale. Dupa doi ani, el avea propria lui firma. deleasing, "U.S. Leasing Corporation", cu un capital initial de 2000 de dolari,care ulterior, incativa ani, finanta operatiuni de leasing in valoare de 3 milioane de dolari.

Principalele sustinatoare ale leasing-ului echipamentelor industriale au fost bancilc, fieindirect prin intermediul unor societaii specializate de leasing, fie direct, dupa ce acestea au priimit autorizalia sa desfasoare asemenea operatiuni. National Banks, in anul 1963, a primit aceasta autorizatie, urmata de Bank HoldingCompanies, in 1970. Pana in 1975, deci in mai putin de 15 ani, bancile fusesera autorizate sadesfasoare operatiuni de leasing in mod direct in 41 de state americane.in Marea Britanie, cele mai multe dintre societatile de leasing – "leasing companies" -sunt finantate si sustinute de banci. Ele beneficiaza de un regim fiscal extrem de favorabil.

Valoarea bunului, spre exemplu, poate fi dedusa pana la 100% din profitul impozabil.Acest fapt ca si Marea Britanie sa cunoasca o dezvoltare exploziva a acestor societati.Leasing-ul s-a extins rapid in intreaga Europa, ca in 1972 sa se infiinteze FederatiaEuropeana a societatilor de leasing, care controleaza circa 80% din industria financiara de leasing a continentului. Cea mai mare cota parte nationala apartine Marii Britanii, de circa 9 miliarde de dolari.Un consortiu similar s-a infiintat si in Japonia, ,,Japanese Leasing Association", cu unactiv total concesionat de aproximativ 7,5 miliarde de dolari. O chestiune aparte ar fi aceea acompaniilor franceze de "credit-bail", care sunt incluse in regimul institutiilor bancare sau decredit, cu reglementari stricte, fiind controlate de Consiliul National de Credite, de BancaFrantei si de alte autoritati financiare. Spre deosebire de S.U.A. si Marea Britanie, in Franta,firmele furnizoare de leasing nu se bucura de avantaje de impozite, dar totusi leasingul,datorita flexibilitatii operatiunilor, continua sa se extinda in Franta. Spre exemplu, in cazulConcordpretul urias, de circa 50 milioane de dolari si alte aspecte, au pus autoritatilefranceze intr-o situatie extrem de dificila, necesitand comenzi ferme suficiente. S-a recursatunci la leasing: companiile beneficiare au posibilitatea fie de a prelungi perioada deinchiriere, fie de a cumpara, dupa un timp, aparatele, convinse, in sfarsit, de calitatile lor dezbor

Un alt aspect important pentru istoricul si evolutia leasing-ului este raspandirea sa intarile in curs de dezvoltare. Cele mai multe companii independente de leasing, in anul 1982,se aflau in America Latina si Asia. Astfel, au luat fiinta "Leasing Association of Singapore","Manila Asian Leasing Association" etc.Din cele expuse mai sus se poate observa ca leasingul, datorita avantajelor sale, este prezent in intreaga lume, ca operatiune de comert.

CAPITOLUL II – OPERATIUNEA DE LEASING

2.1 Notiuni generale

Datorita accelerarii progresului tehnic si adancirea specalizarii in productie, s-au generat unele activitati semificative in durata ciclului de viata al produselor, la fel ca si aparitia unor noi riscuri in sfera productiei si in cea a comercializari ce determina abordaro noi ale pietei internationale. Se multimplica astfel si se diversifica formele de promovare si comercializare ale marfurilor destinate in special pietei externe, apar tehnici de vanzare care reunesc productia,comercializarea, finantarea ca etape distincte ale aceleiasi tranzactii sau le integreaza, facand dificila departajarea neta a acestora. Din aceasta categorie fac parte si operatiunile de leasing.

Leasingul presupune o relatie tripartite intre furnizorul marfurilor, societatea de leasing si importator. Operatiunea poate fi efectuata direct catre exportator sau prin intermediul unei filiale specializate, implantate in tara importatorului sau intr-o tara terta.

Operatiunea de leasing este avantajoasa pentru ambii parteneri, pentru exportator operatiunea echivaleaza cu o vanzare cash care elimina preocuparile legate de incasare si riscurile de curs de schimb, societatea de leasing preluand asupra sa dificultatile care decurg din relatia cu clientul strain, iar importul nu trebuie sa mobilizeze fonduri importante, deoarece va plati o chirie pentru bunurile preocupate in regim leasing. Chiria poate fi modulata in timp, in functie de posibilitatile sale financiare.

Costul operatiunii este, in general, ridicat. In plus, societatea de leasing se explune la numeroase riscuri de ordin juridic, fiscal, monetar. Aceasta explica faptul ca leasingul a reprezentat multa vreme o tehnica de finantare putin prezenta la export, fiind practicata cu decadere in piete mari : S.U.A , Canada , Franta etc.

Aparitia leasingului ca modalitate de finantare a investitilor, initial in Statele Unite ale Americii, extinzandu-se mai apoi in Europa – a fost determinate de modificarea structurii si valorii masinilor si utilajelor, precum si de uzura morala rapida a acestora, fapt care impune un volum de investitii din ce in ce mai mare pentru extindere, rationalizare si modernizare

2.2 Caracteristici ale operatiunii de leasing

Prin contractul de leasing, finanțatorul (locatorul) își menține dreptul de proprietate asupra activului specific, dar există posibilitatea ca utilizatorul (locatarul) sădevină, ulterior, proprietar. Societatea de leasing asigură finanțarea activelor specificede care compania utilizatoare are nevoie, pe baza contractului de leasing. Acestacuprinde un ansamblu de elemente de natură juridică, economică și financiară.

Elementele de natură financiară se pot grupa astfel :

Elemente cu caracter general,care trebuie prevăzute în contract, indiferent de forma leasingului (operațional sau comercial).

Acestea sunt :

Valoarea totală a contractului de leasing, care reprezintă valoarea totalăa ratelor de leasing, la care se adaugă valoarea reziduală;Valoarea reziduală, care reprezintă valoarea la care, la expirareacontractului de leasing, se face transferul dreptului de proprietate asupraactivului specific către utilizator;

Termenele de plată ale ratelor; care reflectă periodicitatea plății ratelor;

Dobânda leasingului, care reprezintă rata medie a dobânzii bancare pe piața românească;

Cheltuielile de asigurare ale activului specific, care sunt deductibilefiscal de către partea obligată prin contract să plătească primele deasigurare;

Elemente cu caracter specific, care diferă în funcție de forma leasingului :

Rata leasingului operațional, reprezentată de cota de amortizarecalculată în conformitate cu actele normative în vigoare și un beneficiustabilit de părțile contractante. Pentru stabilirea amortizării incluse înrata de leasing se au în vedere valoarea de intrare a activului imobilizat,durata normală, regimul de amortizare convenit, conform dispozițiilor legale privind amortizarea capitalului imobilizat în activele corporale șinecorporale;

Rata leasingului financiar, reprezentată de cota parte din valoarea deintrare a activului specific și a dobânzii de leasing aferentă, eșalonată pe perioada derulării contractului. Amortizarea se calculează conformdispozițiilor legale. Ratele de leasing pot face obiectul unor indexări,dacă, prin contractul de leasing, părțile au convenit asupra actualizării periodice a acestora.

Alte elemente, specifice leasingului financiar, reprezentate de valoareainițială a activului specific și de clauza privind dreptul de opțiune alutilizatorului cu privire la cumpărarea activului specific și la condițiileîn care acesta poate fi exercitat.

Elemente cu caracter penalizator. Acestea privesc :

Valoarea daunelor-interese plătite de finanțatorul care nu respectădreptul de opțiune al utilizatorului prevăzut în contract. Cuantumuldaunelor –interese este egal cu valoarea reziduală a bunului sau cuvaloarea sa de circulație, calculată la data expirării contractului de leasing;

Valoarea daunelor interese plătite de utilizatorul care nu plătește timp dedouă luni rata de leasing. Acestea se calculează asupra ratelor scadentela data rezilierii contractului de către finanțator. Utilizatorul este obligatsă plătească ratele scadente, daunele-interese și să restituie activul specific

Contractul de leasing asigură companiilor utilizatoare dreptul de a utilizaactivele specifice (de natură mobiliară sau imobiliară) de care au nevoie, fără săefectueze o cheltuială egală cu prețul de cumpărare a acestora. Lipsa acestor cheltuielise poate asimila cu un flux de încasări, în condițiile în care, compania utilizatoare plătește fluxuri periodice, reprezentate de valoarea ratelor de leasing. Deci, companiautilizatoare plătește costul finanțării activului, care rămâne în proprietatea finanțatorului(societății de leasing), dar asupra căruia poate dobândi un drept de proprietate, în bazadreptului de opțiune contractual

2.3 Formele de leasing – Prezentare

Formele leasing-ului sunt diferite, fiind determinate si folosite în functie de posibilitatile de finantare ale furnizorului, de limitele pietei, gradul de organizare si desfacere a produselor la export.

In acest context, contractul de credit poate fii clasificat dupa mai multe criterii :

Dupa obiectul sau : leasing-ul poate fi mobiliar sau imobiliar. În relatiile comerciale internationale, un loc important revine leasing-ului mobiliar, pentru ca se refera la echipamente industriale, oferind garantia folosirii lor pe o perioada mai mare de un an, dând posibilitatea utilizatorului sa achizitioneze echipamentul la expirarea termenului de locatie. Leasing-ul mobiliar reprezinta optiunea cea mai frecventa în relatiile comerciale internationale si din motive financiare.

In raport de implicarea partilor, leasing-ul este direct sau indirect. Leasing-ul este definit ca fiind direct când perfectarea contractului are loc între furnizor si client, iar indirect este atunci când este realizat prin intermediul unei societati specializate.

Dupa continutul ratelor leasing-ul este financiar sau operational. Leasing-ul financiar se caracterizeaza prin aceea ca în perioada de baza a închirierii este recuperat pretul de export, costurile auxiliare si se obtine un anumit beneficiu. Leasing-ul operational este caracterizat prin aceia ca în perioada de baza se obtine numai o parte din pretul de export.

Dupa procedurile de calcul al ratelor, leasing-ul este net sau brut. Leasing-ul net este acela în care ratele cuprind pretul net de vânzare al echipamentului si beneficiul realizat din utilizarea bunului respectiv. Leasing-ul brut, care mai este cunoscut si sub denumirea de full-service leasing, este acela în care ratele includ: pretul net de vânzare al bunurilor închiriate; cheltuielile efectuate pentru întretinerea si reparatiile echipamentelor, masinilor sau utilajelor închiriate; beneficiile realizate pe parcursul utilizarii lor.

Dupa durata închirierii, leasing-ul poate fi pe termen scurt sau pe termen lung. Leasing-ul pe termen scurt implica închirierea echipamentelor pe baza mai multor contracte de o durata mai redusa. Leasing-ul pe termen lung este acela în care se încheie un singur contract pentru întreaga perioada.

Mai sunt întâlnite: leasing-ul experimental, leasing-ul ordinatoarelor, renting-ul si lease-back-ul. Leasing-ul experimental se caracterizeaza prin închirierea bunurilor pe o perioada scurta de doua sau de trei luni, în mod experimental. Leasing-ul ordinatoarelor se caracterizeaza prin finantarea si comercializarea calculatoarelor si a altor echipamente. Aceasta forma de leasing mai este cunoscuta si sub denumirea de time sharing. Renting-ul sau hire îsi dovedesc utilitatea, mai ales, în cazul mijloacelor de transport. Fiind un mijloc de finantare deosebit de ingenios, lease-back-ul este utilizat într-o masura tot mai mare. Prin lease-back, proprietarul, fara sa piarda echipamentul care îi serveste onorarii comenzilor, obtine capital în scopul dezvoltarii activitatilor sale economice.

2.4 Avantajele si deavantajele operatiunii de leasing

In primul rand la nivelul economiei nationale, reprezinta o cale de relansare a investitiilor si de retehnologizare a societatilor comerciale. Avand in vedere ca aceasta reprezinta o operatiune de finantare, leasing-ul faciliteaza atragerea unor noi surse de finantare in economie (daca finantarea este realizata din exterior), precum si o forma de promovare pe piata unor produse pentru care cererea este limitata de posibilitatile de cumparare ale agentilor economici si, in consecinta, de antrenare a proceselor productive din unele sectoare ale economiei.

In al doilea rand, la nivelul finantatorului, leasing-ul reprezinta o forma de plasament al resurselor financiare in conditii de rentabilitate si siguranta, deoarece ramane proprietarul bunului.

Principalele avantaje ale operatiunii de leasing sunt :

Operatiiunile de leasing permit locatarului realizarea de investitii atunci cind nu dispune de lichiditatile necesare. Si cum investitiile contribuie de cele mai multe ori la sporirea cifrei de afaceri, surplusul de venit obtinut poate acoperi redevedentele lunare.• Leasingul este un mijloc de optimizare a fluxului de numerar. Aplicarea schemei de leasing va contribui la micsorarea cheltuielilor intreprinderii si va conduce la optimizarea fluxului de numerar.

Procedurile de obtinere a unei finantari in sistem leasing sunt, de cele mai multe ori, mult mai simple si mai accesibile unei categorii mult mai largi de clienti, decit in cazul aplicarii pentru obtinerea unui credit bancar.

Permite companiilor sa-si foloseasca fondurile pentru sporirea capitalului de lucru ( a activelor circulante ), cele care sunt aducatoare de profit;

In conditiile derularii unui program de investitii, resursele financiare proprii ale companiei pot fi indreptate catre finantarea mai multor proiecte simultan.

Totodata, alegerea leasingului ca optiune pentru finantarea achizitionarii de mijloace fixe, permite economisirea unei parti a fondurilor proprii si directionarea acestora pentru alte cheltuieli.

In derularea unui contract de leasing, exista posibilitatea negocierii graficului platilor in functie de specificul activitatii companiei, sezonalitatea industriei, permitind mentinerea unui cash-flow real pozitiv. In acelasi timp, modalitatea de garantare poate fi adaptata situatiei si necesitatilor fiecarui client.

Leasingul este o modalitate transparenta de finantare. Ratele de leasing sunt cunoscute pe intreaga perioada de valabilitate a contractului de leasing.

Privitor la aspectul fiscal, bunurile achizitonate in leasing financiar sunt inregistrate la bilantul locatarului. Costurile de amortizare impreuna cu ratele periodice de leasing sunt inregistrate la cheltuieli, astfel micsorindu-se baza impozabila a intreprinderii locatar.

De asemenea prin leasing, agentii economici evita procedurile complicate ale contractarii de credite bancare, proceduri care presupun imobilizarea unor elemente din patrimoniul societatii sau cel privat pentru constituirea de garantii.

Leasingul, prin operativitatea sa, satisface in intervale de timp foarte scurte nevoia de fonduri pentru investitii a agentilor economici.

Închirierea unui autoturism in leasing cu posibilitatea ulterioara de rascumparare a acestui bun fara a depune vreo garantie bancara, inclusiv gaj, ofera mai multe oportunitati clientelei. Si, anume utilizarea bunurilor de calitate inalta, deprecierea carora depaseste cu mult perioada de 24 – 36 luni (perioada contractului de leasing). Iar la expirarea contractului in dependenta de programul de achitare clientul devine in mod automat proprietarul bunului.

Se obtine finantarea integrala a unei investitii in lipsa unor resurse financiare suficiente;

Reprezinta o cale de acces la tehnologii avansate si de dezvoltare a activitatii;

Favorizeaza concentrarea resurselor beneficiarului asupra activitatii profitabile, simplificand procedura de gestiune a investitiilor;

Dobanda si amortizarea corespunzatoare ratelor de leasing se inregistreaza pe costuri, diminuand astfel venitul impozabil;

Intr-un studiu realizat de National Business Institute din Statele Unite ale Americii, se disting ca fiind principalele motive pentru care firmele prefera leasingul in dauna altor alternative

41% – pentru ca permite un mai bun management al cashului si duce la o economie de capital de lucru;

18% – pentru ca schimbarile tehnologice rapide impun inlocuirea echipamentelor;

105 – pentru ca este o forma de finantare foarte flexibila;

10% – pentru ca formele deleasing sunt mai deschise in a evalua proiectul in sine si in a- si asuma in acelasi timp riscul de produs, ca urmare conditiileimpuse pentru finantare sunt mai accesibile decat in cazul bancilor;

8% – din motive ficale.

Figura 1

Leasing-ul, pe langa avantaje, prezinta si limite, comportand riscuri atat pentru beneficiar, cat si pentru furnizor sau societatea de leasing:

de regula, leasing-ul este mai “costisitor” decat creditul bancar, motiv pentru care se va recurge la o astfel de operatiune numai daca sumele economiste pot fi plasate in tranzactii mai profitabile sau daca beneficiarul nu dispune de alte surse de finantare;

leasing-ul se justifica numai daca bunul este exploatat pe intreaga durata a locatiei si daca profitul obtinut este mai mare decat cheltuielile de exploatare si inchiriere;

sunt situatii in care un bun utilizat temporar nu-si mai gaseste solicitanti, desi nu a fost amortizat integral;

poate conduce la riscul pierderii tuturor drepturilor de proprietate in cazul imposibilitatii de respectare a contractului de catre chirias sau locator;

ratele fixe ale chiriei pot deveni dezavantajoase in timp;

avantajul reducerii impozitului pe venit la beneficiar, datorat ratelor de leasing este temporar, pierzandu-se la nivelul impozitului global;

necesita o instruire speciala a personalului atat la furnizor, cat si la beneficiarrelativa la gestiunea bunului inchiriat, in special pentru faza initiala si finala;

clauzele referitoare la intretinerea bunului, adeseori sunt greu de respectat in practica, indiferent cui revin acestea, iar consecintele sunt deosebit de grave;

pentru societatile de leasing, riscurile pot creste pe masura cresterii beneficiarilor, a exigentei privind solvabilitatea, a cresterii duratei pe care pot actiona factori aleatori, a cresterii ponderii tranzactiilor transnationale;

derularea operatiunilor de leasing presupune antrenarea unui numar mare de consilieri si analisti financiari, marindu-se astfel costul tranzactiilor.

Desi operatiunea de leasing prezinta limitele sale si dezavantaje, este intr-o continua dezvoltare si ramane o forma de finantare si circulatie a bunurilor moderna.

2.5 Tehnica de initiere a operatiunii de leasing

In vederea initierii unei operatiuni de leasing este necesara cercetarea pietelor externe si desfasurarea unei activitati promotionale prin forme adecvate.

Promovarea leasingului presupune o atenta cercetare a cererii potentiale a pietei, precum si o reclama comerciala adecvata, care sa puna in mod convingator in evidenta avantajele acestei tehnici comerciale. Ca atare, sunt necesare programe de marketing promotional, care sa tina seama atat de specificul mecanismului de leasing, cat si de faptul ca acesta este inca relativ putin cunoscut pe diferite piete.Operatiunile de leasing presupun, asa cum s-a aratat, un risc superior pentru furnizorii – producatori si pentru societatile de leasing. Este deci necesar ca, inainte de declansarea operatiunii, sa fie riguros cercetat clientul, capacitatea sa tehnica, probitatea morala, deoarece acestuia i se dau in folosinta bunuri de valori ridicate, uneori de zeci de milioane de dolari, care raman in proprietatea si pe riscul furnizorului.

Contactarea partenerilor si declansarea negocierilor se realizeaza fie ca urmare a initiativei societatii de leasing, care lanseaza oferta de marfuri spre inchiriere, fie a beneficiarului, care intocmeste o cerere de obtinere a unor bunuri de leasing.

2.6 Modul de derulare a operatiunii de leasing

Negocierea si contractarea

Contactarea partenerilor si declansarea negocierilor se realizeaza fie ca urmare a initiativei societatii de leasing, care lanseaza oferta de marfuri spre inchiriere, fie a beneficiarului, care intocmeste o cerere de obtinere a unor bunuri de leasing.

Modul de folosire a utilajului; durata de amortizare; daca constructile sunt proprietatea societatii, daca sunt ipotecate; bilanturile, contul de profit si pierderi pe ultimele doua-trei exercitii financiare, etc.

Societatea de leasing examineaza cererea clientului si, daca este de acord cu operatiunea comerciala respectiva, remite acestuia un contract prealabil care cuprinde angajamentul societatii de leasing de a “utiliza in folosul …” sau optiunea unilaterala acordata de furnizor chiriasului cu privire la utilajul ales si promisiunea de a da cu chirie bunul respectiv.

Inchieierea contractului de leasing

Aceasta este etapa cu caracter hotarator in afacerea economica respectiva. Facand aceasta apreciere, avem in vedere faptul ca, de continutul contractului depinde in mod esential conservarea echilibrului intre parteneri si prevenirea unor riscuri sau cel putin adaptarea la acestea, astfel incat ele sa nu produca pagube imense in mod unilateral vreunui partener.

Livrarea bunurilor

Reprezinta un alt moment important, aceasta realizandu-se in conditiile incheierii unui proces-verbal de receptie, semnat de partile contractante. Acest document atesta faptul ca marfa corespunde specificatiilor aferente comenzii in cauza. In cazul livrarilor de utilaje si instalatii, urmeaza operatiunea de instalare, prilej cu care se intocmeste un alt proces-verbal prin care se confirma ca acestea sunt in perfecta stare de functionare.

Initierea, contractarea si derularea afacerilor de leasing necesita o serie de operatiuni care pot fi prezentate astfel :

Figura2

Sursa : Al. Puiu, Management International, vol. II, 1999, pag. 529

Mecanismul afacerii de leasing

Figura 3

Sursa: Tabloul nr. 7.3 din : Al.Puiu" Managementt International"Vol.2, Ed. Indep. Ec. Pitesti , 2003

În concluzie, leasingul este, în conditiile în care este practicat prin societati de leasing sau alti intermediari, o operatiune triunghiulara care implica trei parteneri cu interese complementare, câstigul urmarit de una dintre parti, depinzând de comportamentul celorlalte doua. Recurgerea la leasing poate genera o serie de efecte pozitive cum ar fi :

Obtinerea de know-kow aferent exploatarii optime a bunurilor achizitionate în acest sistem ;

Pregatirea personalului si ridicarea nivelului de calificare fara a face cheltuieli suplimentare Scurtarea perioadei de executie a unor operatiuni si realizarea la un nivel calitativ superior ;

Îmbunatatirea organizarii proceselor economice si cresterea gradului de integrare a productiei;

2.7 Calculul ratei de leasing

Taxa de leasing este, de regula, fixata ca o suma constanta ce trebuie platita semestrial, trimestrial sau lunar de catre beneficiar. În Franta, de, exemplu este raspândita practicarea platii unei chirii variabile.

Calculul taxei care trebuie platita de utilizator se face luând în calcul conditiile de piata, riscurile care pot interveni pe perioada închirierii de baza, posibilitatea ca ulterior bunul sa mai poata fi închiriat si unui alt beneficiar/ locatar. Plata chiriei poate fi fixata în mod anticipat,la începutul sau la sfârsitul perioadei de închiriere. Societatea de leasing stabileste ca trebuie sa se plateasca cu anticipatie un numar de rate la încheierea contractului si,de aceea, varsamintele efectuate de locatar vor înceta mai înainte cu un interval de timp echivalent cu perioada pentru care s-a facut anticipat plata.

Etapele stabilirii ratei de leasing

Metodele de calcul a chiriei sunt diferite de la o forma de leasing la alta, de la o societate de leasing la alta, parcurgându-se urmatoarele stadii :

-se determina pretul real de achizitie al bunului, la care se adauga cheltuielile aferente;

-se calculeaza comisionul societatii de leasing, care va depinde atât de pretul bunului cât si de cheltuieslile generale ale societatii. În general acesta variaza între 3% si 25% .

-stabilirea cotelor procentuale de amortizare a echipamentului care prin aplicarea la cheltuielile de capital si însumate, asigura recuperarea uzurii fizice a bunului:

-aplicarea unei cote procentuale asupra cheltuielilor de capital,a factorilor care cuantifica serviciile de creditare sau ajutorul financiar pe care îl acorda societatea de leasing clientului, factor denumit "rata taxei marginale"

Etapele stabilirii ratei de leasing

Figura 4

Sursa: Management International, Vol.2, Ed.Indep.Ec.Pitesti, 2003

B.Bonificatii de leasing (royalities)

Durata de viata si perioada de buna functionare a unei masini depinde de modul de folosire a acesteia. Uzura fizica, cresterea frecventei defectiunilor sunt direct proportionale cu intensitatea utilizarii masinii, si având în vedere acest lucru, este necesara stabilirea alaturi de chiria lunara, trimestriala sau anuala a unui adaos la chirie, calculat în functie de intensitatea utilizarii masinii si care poarta numele de royality sau bonificatii de leasing.

În calculul acestor bonificatii se porneste de la stabilirea performantelor medii, normale pe care masina le poate realiza într-o luna, performante ce se pot exprima în numar de kilometri lunari în cazul autovehiculelor, numar ore utilizate lunar la calculatoare sau numar piese realizate lunar în cazul masinilor si utilajelor. Apoi se determina performanta realizata efectiv.

Stabilirea de royalities are o însemnatate deosebita pentru contractele de operating leasing, care au o durata relativ scurta si includ riscul nerealizarii pretului de export, în cazul în care masinile nu pot fi reînchiriate. Dupa cum se stie, o conditie a reînchirierii este si starea si buna functionare a masinii. Daca utilizeaza intensiv masina, ceea ce va duce la o accelerare a uzurii fizice a acesteia, uzura suplimentara va trebuie recuperata, în mod obligatoriu, prin stabilirea si perceperea de royalities.

Modul de calcul al bonificatiilor are în vedere performanta medie si performanta efectiva, si astfel formula de calcul devine:

B = (CB x Pef)Pm – CB, unde:

B = beneficiul;

CB = chiria de baza;

Pef = performanta efectiva;

Pm = performanta medie.

Calcularea chiriei de full service leasing

La chiria obisnuita, se adauga si cheltuielile efectuate pentru întretinerea si repararea masinilor sau echipamentelor. Nu este uzuala reducerea chiriei dupa perioada de închiriere de baza, deoarece, odata cu îmbatrânirea bunului ce face obiectul contractului de full service leasing cheltuielile de reparatie si cele de întretinere au o tendinta de crestere.

2.8 Leasingul financiar

Conform IAS 17, 'Leasingul financiar este operatiunea de leasing care transfera, în mare masura, toate riscurile si beneficiile aferente dreptului de proprietate asupra bunului. Titlul de proprietate poate fi, sau nu, transferat, în cele din urma. IAS furnizeaza unele exemple de indicatii care pot sugera clasificarea unui leasing ca fiind leasing financiar.

Normele contabile internationale (IAS 17) si cele britanice (SSAP 21) considera ca separarea celor doua categorii de bunuri trebuie sa se faca respectând urmatorul principiu de baza: daca locatarul (utilizatorul) îsi asuma toate riscurile si dobândeste posibilitatea de a-si însusi toate avantajele rezultate din utilizarea bunurilor, atunci contractul este de leasing financiar. Riscurile includ pierderile care rezulta din subutilizarea capacitatilor sau din uzura morala tehnologica. Pierderile pot rezulta si din variatiile rentabilitatii datorate evolutiei conjucturii economice. Avantajele pot sa fie reprezentate de speranta unei exploatari rentabile pe durata de viata economica a activului si a unui câstig care rezulta dintr-o apreciere (crestere) a valorii sale sau dintr-o realizare a unei valori reziduale.

Norma contabila americana (SFAS 13) precizeaza ca un contract de închiriere este leasing financiar daca, la începutul duratei sale, satisface cel putin, unul dintre urmatoarele criterii:

se precizeaza în contract ca, la sfârsitul duratei sale, se transfera locatarului proprietea bunului;

contractul cuprinde o optiune de cumparare a bunului la un pret avantajos;

durata contractului este egala cu cel putin 75% din durata de viata economica a bunulu

valoarea actuala a redeventelor prezente în contract este egala sau depaseste 90% din valoarea reala a bunului. Pentru actualizarea redeventelor se poate folosi rata dobânzii la care s-ar fi putut contracta un credit necesar pentru achizitia bunului.

Norma româneasca: leasingul financiareste operatiunea care îndeplineste una sau mai multe din urmatoarele conditii:

riscurile si beneficiile aferente dreptului de proprietate trec asupra utilizatorului în momentul încheierii contractului de leasing;

partile au prevazut expres ca la expirarea contractului de leasing se transfera dreptul de proprietate asupra bunului;

utilizatorul poate opta pentru cumpararea bunului, iar pretul de cumparare va reprezenta cel mult 50% din valoarea de intrare sau de piata pe care aceasta o are la data la care operatiunea este exprimata;

perioada de folosire a bunului în sistem de leasing acopera cel putin 75% din durata normala de utilizare a bunului, chiar daca în final dreptul de proprietate nu este transferat.

2.9 Leasingul operational

Leasingul operational este operatiunea de leasing care nu îndeplineste nici una dintre conditiile enumerate mai sus. Prin urmare, un contract de leasing operational trebuie sa îndeplineasca cumulativ urmatoarele conditii:

riscurile si beneficiile aferente dreptului de proprietate trec asupra utilizatorului numai dupa ce se încheie contractul de vânzare-cumparare si se transfera dreptul de proprietate;

contractul nu prevede expres ca la expirarea contractului se transfera dreptul de proprietate asupra bunului, ci prevede dreptul de optiune;

în cazul în care utilizatorul opteaza pentru cumpararea bunului, suma pe care urmeaza sa o achite trebuie sa fie minimum 50% din valoarea de intrare sau de piata pe care acesta o are la data la care optiunea este exprimata;

perioada de folosire a bunului în sistem de leasing acopera maxim 65% din durata normala de utilizare a bunului. Daca perioada de leasing depaseste ¾ din perioada normala, indiferent de faptul ca în final dreptul de proprietate nu este transferat, ci bunul se restituie, avem de a face cu un contract de leasing financiar.

2.10 Leasingul imobiliar

Prin Ordonanta Guvernului nr. 88/1997 privind privatizarea societatilor comerciale s-a permis societatilor comerciale la care statul este actionar sa încheie contracte de leasing imobiliar pentru active aflate în proprietatea lor, în conditiile stabilite prin norme metodologice emise în aplicarea acesteia.

Distinctia dintre calculul ratei de leasing financiar si calculul de leasing operational :

1.Mmodalitati diferite de calcul a ratei de leasing 

a)Rata de leasing financiar :- cota parte din valoarea de intrare a bunului + dobânda de leasing.

Valoarea de intrare a bunului este egala cu valoarea la care acesta a fost dobândit de finantator, adica tocmai costul de achizitie.

Dobânda de leasing perceputa trebuie sa reprezinte rata medie a dobânzii bancare pe piata româneasca- ceea ce deranjeaza pe finantatori fiindca limiteaza posibilitatea de a manipula dobânda perceputa.

b) Rata de leasing operational :- cota de amortizare calculata conform normelor legale în vigoare + un beneficiu stabilit de parti.

Facturarea unei astfel de rate de leasing implica o transparenta a tranzactiei.

2. Mecanisme diferite de înregistrare în contabilitate :

a) In cazul leasingului financiar :

Operatiunea este tratata ca o achizitie de mijloace fixe, bunuri ce fac obiectul contractului înregistrânde-se în evidenta locatarului.

Calculul si evidenta amortizarii bunului se face de catre utilizator. Aceasta este obligatia totodata sa-si înscrie în pasiv o datorie de marime egala cu valoarea de intrare a bunului + întreaga dobânda aferenta. Aceasta se reduce pe masura ce sunt platite ratele.

Cheltuielile deductibile sunt cele care reprezinta amortizrea bunului precum si cele cu dobânda facturata în cadrul ratei de leasing.

Înregistrari contabile :

1. In cazul leasingului operational

Bunul ce face obiectul contractului ramâne în evidenta locatorului, calculul si evidenta amortizarii facându-se la nivelul acestuia.

Platile de leasing sunt recunoscute drept cheltuieli în contul de profit si pierdere. Rata de leasing este integral deductibila la nivelul utilizatorului.

2. Pe plan international

Leasingul operational are acelasi tratament contabil ca si cel prevazut de normele românesti actuale. Pentru leasingul financiar însa, practicile sunt diferite, dupa precum predomina orientarea catre proprietatea economica sau proprietatea juridica.

Astfel pot fi identificate trei variante de înregistrare în conturile individuale:

Bunurile care fac obiectul contractului de leasing financiar sunt înregistrate în bilantul utilizatorului la imobilizari corporale. Astfel calculul si evidentierea amortizarii bunului se face de catre utilizator.

Bunurile care fac obiectul contractului de leasing nu se înregistreaza în bilant, ramânând în evidenta finantatorului, urmând acelasi tratament ca la leasingul operational;

În bilant se înregistreaza dreptul de a folosi aceste bunuri, ca un element de imobilizari necorporale .

În situatia în care locatarul si locatorul se afla localizati în tari în care conceptiile despre proprietate sunt diferite, exista posibilitatea ca amortizarea sa fie înregistrata de doua ori: o data la locator, situat într-o tara precum Italia, Spania, unde bunul dat cu chirie ramâne înregistrat în contabilitatea celuilalt care îl detine de drept, si a doua oara, la locatar, situat într-o tara în care predomina conceptul de proprietate economica, bunul fiind înregistrat în bilant în virtutea faptului ca este folosit în mod efectiv pentru desfasurarea activitatii de exploatare.

Suntem astfel, într-o situatie de înregistrare a unei deprecieri duble numita double dip care apare ori de câte ori un contract interpretat din punct de vedere juridic într-o tara si, din punct de vedere economic, în alta. Atunci când acest contract este unul de leasing financiar, el permite exportul avantajelor fiscale legate de proprietate sub forma unor rate de leasing mai reduse. Schema poate fi extinsa incluzând un numar mai mare de verigi intermediare, care sa permita înregistrarea amortizarii de trei sau de mai multe ori, redeventele diminuându-se corespunzator. În aceste conditii, în montajele de leasing financiar, se folosesc adeseori interfate situate într-o tara care se recunoaste proprietatea si care poseda si o retea de conventii fiscale favorabile.

CAPITOLUL III– CONTRACTUL DE LEASING

3.1 Contractul de leasing international

 Definitia contractului de leasing – orice contract de leasing incheiat intre locator si locatar, care transfera locatarului riscurile si beneficiile dreptului de proprietate, mai putin riscul de valorificare a bunului la valoarea reziduala, si care nu indeplineste niciuna dintre conditiile prevazute la pct. 7 lit. b)-e); riscul de valorificare a bunului la valoarea reziduala exista atunci cand optiunea de cumparare nu este exercitata la inceputul contractului sau cand contractul de leasing prevede expres restituirea bunului la momentul expirarii contractului.

Leasingul este un instrument de finanțare a investițiilor pe termen mediu și lung care s-a dovedit foarte eficient, atât în tranzacțiile naționale cât și în cele internaționale.

Fie că este vorba de finanțarea de investiții private ori guvernamentale, leasingul este un canal de orientare a fondurilor către zonele economice în dezvoltare.

Contractul internațional de leasing se compune și se derulează, în principiu, după aceleași criterii ca un contract intern.

Însă, pentru că un contract internațional se guvernează doar după propriile sale clauze, contractul internațional va trebui să cuprindă toate clauzele necesare funcționării contractului.

Alături de clauzele generale ale contractului de leasing, contractul internațional de leasing va cuprinde și clauzele specifice tranzacțiilor internaționale.

Contractul internațional de leasing va trebui să prevadă cărei legislații îi va reveni misiunea, să guverneze raporturile dintre părți și care va fi instanța competentă în caz de litigiu.

O asemenea clauză este permisă și de legea română privind raporturile de drept internațional privat – Legea nr. 105/1992 -, care prin art. 73, dă posibilitatea contractanților ca, de comun acord, să aleagă legea competentă în contract.

Părțile convin ca regulă, să desemneze prin contract că autoritățile și legislația statului unuia dintre contractanți să fie competente în soluționarea oricăror litigii.

Este posibil , de asemenea, ca părțile să opteze pentru o altă soluție, desemnând o altă autoritate judecătorească și o altă legislație. De multe ori sunt preferate curțile de arbitraj, fie cele de pe lângă camerele de comerț și industrie naționale, fie cea de pe lângă Camera de Comerț de , UNCITRAL.

În fost instituit Centrul Internațional pentru reglementarea diferendelor legate de investiții (ICSID), un mecanism specializat pentru litigiile internaționale referitoare la investiții. Functioneaza in baza unei convenții semnate de 139 de state, din care 126 sunt membrre ICSID.

Toate statele care au încheiat între ele acorduri de promovare și protejare reciprocă a investițiilor, vor ține seama și de prevederile referitoare la soluționarea litigiilor cuprinse în aceste acorduri bilaterale.

La 28 mai 1988, s-a încheiat la Ottawa, Convenția UNIDROIT asupra Leasingului Financiar Internațional. Principiile pentru care natiunile s-au pus de acord sunt urmatoarele :

necesitatea de a da leasingului financiar internațional mai multă accesibilitate;

importanța eliminării anumitor impedimente juridice din calea leasingului financiar internațional pentru echipamente și menținerea echilibrului între interesele diferitelor părți implicate în tranzacție;

utilitatea stabilirii anumitor reguli uniforme legate în principal de aspectul dreptului comercial și civil al operațiunilor de leasing financiar internațional.

regimurile juridice care guvernează contractul tradițional de închiriere trebuie să fie adaptate relațiilor tripartite caracteristice care apar în cadrul operațiunilor de leasing financiar;

În conformitate cu art. 4, Convenția guvernează operațiunile de leasing financiar referitoare la toate echipamentele, cu excepția acelora care trebuie să fie utilizate în principal de către locatar cu titlu personal, familial sau casnic.

Cât privește subiectele contractului de leasing, Convenția se aplică atunci când locatorul cât și locatarul au sediul în state contractante sau atunci când contractul de furnizare, cât și contractul de leasing sunt guvernate de legea statului contractant.

Convenția consacră principalele drepturi și obligații pe care le au părțile, în virtutea unui contract de leasing. Prevederile Convenției au caracterul de regulă, ele aplicându-se tuturor contractelor de leasing, dacă prin acestea nu s-a renunțat în mod expres la beneficiul Convenției. Art. 5 alin. 2 arată care sunt clauzele obligatorii de la care nu se poate deroga, la fel și art. 8 alin. 3 privitor la garanția pentru evicțiune.

Prevederile generale ale Convenției referitoare la descrierea operațiunilor de leasing, la obligațiile părților, la opozabilitatea drepturilor ori la sancțiunile posibile, se suprapun în mare măsură prevederilor corespondente din Ordonanța nr. 51/1997.

Convenția instituie numai cadrul juridic pe baza căruia să se deruleze operațiunile de leasing și să se soluționeze litigiile apărute, lăsând pe seama “dreptului comun” determinarea instanțelor competente de soluționare a litigiilor.

În situația în care părțile contractante doresc să beneficieze de posibilitatea ca eventualele litigii să fie soluționate prin arbitraj, ele trebuie să încheie separat o convenție în acest sens, ori să introducă în contract o clauză compromisorie. Deși clauza compromisorie poate fi inserată în contractul internațional de leasing, ea este o convenție de sine stătătoare.

Pentru a evita riscurile decurgând din fluctuațiile monetare, părțile unui contract internațional de leasing pot introduce între clauzele contractuale o clauză de impreviziune, ori un pact de menținere a valorii. Asemenea clauze nu se referă decât la prestațiile monetare.

Astfel, societatea de leasing își rezervă dreptul de a indexa redevențele datorate de utilizator în concordanță cu fluctuația monedei în care se efectuează plățile.

De asemenea, conform clauzei de impreviziune, în situația în care obligațiile unei părți devin imposibil de executat, ori executarea lor ar duce la falimentarea părții, contractul va înceta.

O asemenea posibilitate este recunoscută numai atunci când situația extraordinară a contractului este cauzată de un factor extern și independent de voința acestuia. Se rețin în acest sens crize economice și sociale grave, etc. Această clauză nu se identifică cu un pact de nerăspundere; în contractul de leasing, utilizatorul răspunde pentru distrugerea bunului, în mod obiectiv, chiar și în caz de cutremur, greve politice și de forță majoră.

Dacă ulterior angajării unor acorduri preliminare cu furnizorul de bunuri, beneficiarul primește o ofertă din partea altui furnizor, însă în condiții mai favorabile, beneficiarul se poate prevala de avantajul “clauzei de oferte concurente”.

Clauza de ofertă concurentă este o convenție distinctă ce poate fi înscrisă într-un contract ori poate fi semnată separat la începutul negocierilor contractuale. Clauza de ofertă concurentă dă posibilitatea părții care a primit o asemenea ofertă mai favorabilă de a cere celeilalte părți reconsiderarea înțelegerilor anterioare și modificarea condițiilor contractuale. Într-o asemenea situație, cealaltă parte poate accepta modificarea contractului, ori poate cere rezilierea contractului.

3.2 Societati de leasing din Romania- prezentare

In Romania, piata societatilor de leasing este destul de dezvoltata, acestea acordand finantari doar pentru achizitionarea de automobile care depasesc 1 miliard de euro conform unui studiu realizat de Ziarul Financiar.

Piața de leasing financiar este dominată de subsidiare ale grupurilor bancare, cei mai mari jucători pe acest segment fiind UniCredit Leasing, Raiffeisen Leasing, BRD Sogelease, Idea Leasing (fosta VB Leasing), BCR Leasing sau Garanti Leasing. Pe piață și-au făcut însă loc și companii independente sau deținute de dealeri auto, precum Impuls Leasing sau Porsche Leasing.

Figura 5

Sursa: Ziarul Financiar din data de 08.06.2015

UniCredit Leasing Corporation IFN S.A. – contact, adresa, sucursale

Incepand cu Ianuarie 2007, compania UniCredit Leasing Corporation IFN S.A. a devenit liderul puternic al pietei de leasing din Romania.

Pana in prezent, UniCredit Leasing a finantat cu succes proiecte din cele mai variate domenii: vehicule (automobile si autovehicule comerciale), constructii, transporturi, agricultura, industria alimentara si medicala, prelucrarea lemnului, prelucrarea metalelor, textile si pielarie, terenuri si constructii etc.

UniCredit Leasing Corporation IFN S.A. ofera clientilor sai finantare prin contracte de leasing financiar si operational, cu o durata medie cuprinsa intre 12 si 60 luni, in urmatoarele domenii: leasing de echipamente industriale, leasing de autovehicule, leasing imobiliar, leasing de tip "sale and lease back" (vanzare cu rascumparare prin leasing), si leasing public.

Contact UniCredit Leasing Corporation IFN S.A.

Tip institutie : Leasing

Telefon Fix: 0212007777

Telefon Mobil –

Fax : 0212007787

Email: [anonimizat]

Program –

Adresa web: www.unicreditleasing.ro

Adresa: Strada Ghetarilor, nr. 23, Bucuresti sector

BCR Leasing IFN S.A. – contact, adresa, sucursale

BCR LEASING IFN S.A., companie membra a Grupului Banca Comerciala Romana, ofera servicii de leasing financiar intern pentru achizitionarea de bunuri de folosinta indelungata, respectiv: leasing pentru achizitionarea de autovehicule, flote, echipamente si utilaje industriale, aparatura medicala, software si echipamente I.T. etc., precum si leasing pentru imobile cu destinatie industriala sau comerciala.

BCR LEASING IFN S.A. detine cea mai larga retea nationala de servicii de leasing si un portofoliu important de clienti, din toate sectoarele de activitate.

Apartenenta BCR LEASING IFN S.A. la cel mai puternic grup financiar din Romania permite sustinerea unor proiecte viabile, oricat de ambitioase si aplicarea unei strategii coerente de dezvoltare, cu accent pe parteneriat, flexibilitate in structurarea tranzactiilor, competitivitate si siguranta.

Contact BCR Leasing IFN S.A.

Tip institutie: Leasing

Telefon Fix: 0372178871

Telefon Mobil: –

Fax: 0213237384

Email: [anonimizat]

Program: –

Adresa web: www.bcr-leasing.ro

Adresa: Strada Piata Alba Iulia, nr. 8, Bucuresti ,bl. I 7, sector 3

Raiffeisen Leasing IFN S.A. – contact, adresa, sucursale

Raiffeisen Leasing IFN S.A., membra a grupului bancar austriac Raiffeisen, activeaza pe piata romaneasca din 2002.

Solutiile de finantare adaptate cerintelor individuale si calitatea serviciilor oferite ne asigura un loc de frunte intre companiile de leasing romanesti.

Contact Raiffeisen Leasing IFN S.A.

Tip institutie :Leasing

Telefon Fix: 0213653296

Telefon Mobil –

Fax: 0372879988

Email : [anonimizat]

Program: –

Adresa web: www.raiffeisen-leasing.ro

Adresa: Soseaua Pipera, nr. 42, Bucuresti ,Nusco Tower, etaj 1A Sector 2

CAPITOLUL 4 STUDIU DE CAZ: PORCHE LEASING

Porsche Leasingeste una dintre cele mai importante companii de pe piata leasingului auto din Romania, avand o experienta de peste 10 ani in domeniu. 

Pana in prezent,Porsche Leasing a finantat peste 88.000 de autovehicule, ocupandu-se exclusiv de domeniul auto.

Contact Porsche Leasing IFN S.A.

Tip institutie : Leasing

Telefon Fix: 0212082600

Telefon Mobil: –

Fax: 0212082605

Email: [anonimizat]

Program: –

Adresa web: www.porscheleasing.ro

Adresa: Soseaua Pipera Tunari, nr. 2, Voluntari ,Cladirea Porsche Bank, etaj 1,judetul Ilfov

Informatiigenerale

4.1.2 Istoric

În mai 1966 concernul Porsche Bank International din Salzburg a pus bazele unei noi metode de finantare pentru achizitionarea de autotovehicule prin introducerea sistemului de leasing auto în Austria. Porsche Bank International a fost înfiintata dupa al doilea razboi mondial, detinând din acel moment drepturile de import în cinci tari, incluzând România a celor mai importante autovehicule din Europa.

Politica societatii austriece este de a începe vânzarile în fiecare tara, iar dupa o perioada în care se testeaza piata, se vizeaza introducerea unei companii de finantare, care are rolul de a întretine vânzarile de autovehicule ale importatorului, oferind o finantare în leasing.

În România, concernul austriac a intrat în 1997 iar dupa doi ani de dezvoltare pozitiva, la jumatatea anului 1999, a fost înfiintata la Bucuresti Porsche Leasing România, una dintre primele firme internationale intrate pe piata româneasca de leasing.

Operatia de finantare în sistem de leasing îsi are debutul în 1999, cu o echipa formata din doi oameni de la Porsche Bank din Salzburg si doi români. Succesul imediat al noii companii a dus la o crestere rapida a resurselor umane, dar si la crearea unui spirit de echipa si a unei culturi antreprenoriale care sa permita dezvoltarea ulterioara a organizatiei în fata competitiei. Porsche Leasing România a trebuit sa gaseasca solutii prin care sa-si mentina produsul competitiv si sa detina o mare parte din livrarile importatorului.

4.1.3 Evolutie

In anul 1999 Porsche Leasing România acoperea aproape 40 % din totalul autoturismelor livrate în România de concernul Porsche Bank International, în anul 2000 s-a reusit livrarea în finantare a unui numar de 2221 autoturisme (aceastareprezentândaprximativ 50% din totalullivrarilor), înanul 2001 s-a atins o cifra de peste 4000 de autovehicule livrate, iarîn 2002 s-a atins un numar de vânzaria proape dublu fata de anul 2001.

*valoarea contractelor este exprimata in milioane de euro

Astazi, Porsche Leasing Romania este cea mai mare societate de leasing a unui importator, finantand unele din cele mai mari branduri de pe piata auto, anume Audi, Skoda, Seat, Volkswagen darsi a automobilelor Porsche. In Romania, Porsche Leasing are unnumardestul de mare de dealeri, in present peste 60.

Produse financiare oferite:

Pentru a veni in intampinareanecesitatilorclientilorsai, Porsche Leasing Romania ofera beneficiarilor mai multe variante de leasing. Pana in anul 2004 existaudoarvariante de leasing care se adresau exclusive firmelor, anume leasing intern financiarsi leasing cross-border. De atunci, un nou produs a luatnastere :leasingul pentru personae fizice.

1.Leasingul intern financiar : Se adreseaza in special societatilor comerciale cu capital integral romanesc

Perioada de leasing 12-36 luni

Avansul poate fluctua intre 25-40%

Asigurarea CASCO este obligatory

Acest produs are o serie de avantaje :

nu mai este obligatory obtinerea notificarii Bancii Nationale a Romaniei,

costurile legate de comisioanelebancaresuntmaimici

operatiunile vamale sunt preluate de Porsche Leasing Romania

de ducerea fiscal a amortizarii, a dobanziisi a asigurarii

2.Leasing intern personae fizice :Este un leasing financiar destinat unui segment de oameni care se afla in crestere

Perioada de leasing 12-36 luni

Este necesar un venit lunar pefamilie : rata x2 + cheltuieli fixe

Avantajele acestui produs sunt similar cu cele ale persoanelor juridice

Asigurarea CASCO este inclusa in rata de leasing

3. Leasing extern financiar (cross-border):

Acest produs este destinat societatilor comerciale cu capital mixt sau strain , care dispun de lichiditati in devize, adresandu-se societatilor mari care necesita un parc auto mare

Perioada de leasing 12-36 luni

Avansul poate fluctua intre 25-40%

Pentru contractele de leasing pe o perioada mai mare de 12 luni este necesara notificarea Bancii Nationale Romane pentru efectuarea de plati valutare externe

4.1.4 Situatia economico-financiara

Analiza potentialului uman

In prima faza, societatea era alcatuita din doua personae de origine austriaca, acestia ocupandu-se de evolutia financiara si participau la consiliul care avea loc la Salzburg periodic, si doua persoane de origine romana care se ocupau de activitatea propriu-zisa de leasing. Datorita evolutiei continue si constant a cererii si a societatii, a fost necesara marirea potentialului uman si crearea de noi departamente pentru a sustine o dezvoltare rapida a firmei si de a ocupa un loc fruntas in piata romaneasca. Astfel a luat nastere un department de analiza interna alcatuit din patru oameni , a unui department IT, reprezentat de o singura persoana si a unui departament de secretariat alcatuit din douapersoane.

Pregatirea profesionala a personalului este pe masura, mare parte din angajati fiind economisti de profesie.

Analiza cheltuielilor din anii 2005-2006

Derularea operatiunii de leasing intern financiar

Operatiunea de leasing financiar pentru personae juridice . In operatiunea de leasing financiar intern sunt implicate treiparti :

Locatorul ( Porsche Leasing Romania)

Clientul ( o persoanajuridica )

Furnizorul ( ales de client )

Dupa studierea pietei, clientul seprezinta la Porsche Leasing sisolicita o oferta, urmand sa se decida asupra conditiilor contractuale. Urmatoarea etapa consta in completarea dosarului necesar cu urmatoarele documente :

Oferta semnata

Formular de leasing

Act de identitate cu semnatura

Informarea supra datelor personale si financiare

Certificate constatator in original

Certificate de inmatriculare la Registrul Comertului si codul fiscal

Blanta aferenta ultimului bilant si ultimei balante

Se va verifica bonitatea clientului dupa analiza datelore conomico-financiare care dureaza in jur de patru zile lucratoare. In cazul acceptului se intocmesc actele si se semneza de catre parti, trimitandu-se apoi spre semnare si la Porsche Leasing Romania.

Din momentul achitarii avansului vor mai dura trei zile pana la confirmarea platii catre Porsche Romania, care la randul sau va plati importatorul direct urmand ca masina sa fie trimisa beneficiarului ,urmand ca acesta sa plateasca ratele aferente contractului, la finalul caruia clientul poate opta pentru achizitionarea autovehicului, restituirea lui sau pentru prelungirea contractului.

Leasing financiar pentru persoane fizice

In cazul acestui tip de leasing, etapele care trebuiesc parcurse sunt identice cu cele ale leasingului pentru persoanele juridice. Diferenta consta in actele care trebuiesc depuse la dosarul care se constituie pentru verificare bonitatii clientului. Exista si o conditie obligatorie, venitul lunar pe familie trebuiesa fie cel putin de doua ori rata, plus cheltuielile fixe.

Actele necesare intocmirii contractului sunt :

Copie dupa cartea de munca

Copie dupa actul de spatiu

Copie dupa actul de identitate

Adeverinta de angajat

Formularele de leasing completate

Alteacte daca este cazul ( copie dupa certificatul de casatorie, dovada altor venituri la Fisc )

Ratele de leasing sunt calculate si platite in acelea si conditii de catre beneficiar ca in cazul persoanelor juridice.

Derularea operatiunii de leasing financiar extern

Aceasta operatiune presupune existanta a trei parti implicate in contract :

Locatorul

Clientul ( orice persoana juridica )

Furnizorul ( cel ales de client )

Exista o conditie obligatory pentru a incheia un contract de leasing extern, anume existent unui cont in valuta deschis la banca, platile urmand sa se faca in valuta, prin Dispozitii de Plata Valutare Externe.

Dupa studierea ofertelor existente pe piata si alegerea bunului achizitionat, este necesara studierea bonitatii financiara a clientului, aceasta facandu-se pe bazaunui dosar care trebuie sa contina urmatoarele documente :

formular de leasing

informare asupra datelor personale si financiare;

certificat de înmatriculare la Registrul Comertului însotit de codul fiscal (copie);

balanta aferenta ultimului bilant si ultima balanta

ultimele doua bilanturi contabile însotite de anexele la bilant

oferta semnata

act de indentitate cu semnatora ( copie)

Daca durata contractului de leasing este mai mare de un 12 luni, clientul trebuie sa faca o cererecatre Banca Nationala Romana pentru autorizarea contractului de leasing, in trei exemplare, un original si doua copii. Dupa verificarea bonitatii si in cazul unui raspuns favorabil din partea Bancii Nationale Romane, se redacteaza contractul in limba engleza si limba romana si se semneaza de catre arti.Porsche Bank poate emite din acel moment facturi, clientul poate achita avansul, la trei zile lucratoare de la achitarea avansului putandu-se face si livrarea autovehicului.

CONCLUZII

Principala concluzie a temei de licenta ‘’Leasingul International” este faptul ca aparitia Leasingului a fost foarte benefica, toate partile avand de castigat de pe urma aceste tehnici de finantare, aparitie care era oarecum inevitabila, datorita devoltarii sectorului financiar si a nevoilor societatilor comerciale.

In Capitolul I am inceput printr-o scurta introducere referitoare la aspecte generale care au condus la aparitia leasingului si la definirea surselor de finantare .

In Capitolul II am aprofundat tehnica de finantare a leasingului, prezentand notiuni generale, caracteristicile acesteia, formele sale, avantaje si dezavantaje, tehnica de initiere, modul de derulare si calculul ratei de leasing.

Capitolul III s-a axat pe contractul de leasing si cadrul general in care se desfasoara operatiunea de leasing, culminand cu o prezentare a unor societati importante din Romania.

Capitolul IV prezinta istoricul si evolutia societatii de leasing S.C. Porsche Leasing România S.R.L., societate care a reusit sa evolueze si sa detina un rol important pe piata de leasing din Romania.

BIBLIOGRAFIE

LUCRĂRI DE AUTORI

Dan Clocotici, Gh, Gheorghiu-"Operatiuni de leasing" Editura Lumina Lex, 1998

Stuart Bruchey-,,Enterprise", Ed.Harvard Universiti

Voiculescu, M. Cosas-"Leasing", Ed, St. si Enciclopedica 1985

Contractul de leasing – Elena Turcitu

Contractul de leasing – Dumitru A. P. Florescu, Monica Rotaru, Mihaela Olteanu, Gabriela Spataru, Adina Derscanu

Contractele de comert international – Editia a II-a Dumitru A.P Popescu, Liviu Narcis Parvu

Al. Puiu, "Initierea si derularea tranzactiilor de leasing, Revista Tribuna Economica, nr.41/1996

Al.Puiu, "Management International" vol.II, 1999,pag.529

Dan Voiculescu, M.Coras, op.cit.pag. 77

Al.Puiu,"Contractarea în tranzactiile de leasing" , Tribuna Economica, nr.39/1996

Al.Puiu, op.cit, pag.526

Dan Voiculescu, M. Coras, "Leasing-teorie si practic`", Bucuresti, 1985, pag. 58-59

SURSE INTERNET

https://ro.scribd.com/doc/3380640/Contractul-de-leasing

http://www.scritub.com/economie/APARITIA-SI-DEZVOLTAREA-LEASIN8423121624.php

http://www.scritub.com/economie/finante/NOTIUNEA-DE-LEASING-ISTORICUL-24733.php

http://www.rasfoiesc.com/business/economie/finante-banci/FINANTAREA-TRANZACTIILOR-COMER53.php

http://www.creeaza.com/afaceri/economie/finante-banci/Modul-de-calcul-al-taxei-chiri241.php#_ftnref2

http://www.scritub.com/economie/TEHNICA-INITIERII-DERULARII-SI19124241119.php

http://www.rasfoiesc.com/business/economie/finante-banci/FINANTAREA-TRANZACTIILOR-COMER53.php