IOSUD ȘCOALA DOCTORAL Ă DE ȘTIIN ȚE ECONOMICE ȘI [606578]

MINISTERUL EDUCA ȚIEI NA ȚIONALE ȘI CERCET ĂRII
ȘTIIN ȚIFICE
UNIVERSITATEA “VALAHIA” din TARGOVISTE
IOSUD – ȘCOALA DOCTORAL Ă DE ȘTIIN ȚE ECONOMICE ȘI
UMANISTE
DOMENIUL FUNDAMENTAL: ȘTIIN ȚE ECONOMICE
DOMENIUL: CONTABILITATE
Str. Lt. Stancu Ion, Nr. 35 – 130105, Târgovi ște, România
Tel/Fax: +40-245-206104; mobil: 0769.076861
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REZUMATUL TEZEI DE DOCTORAT:
„PERFEC ȚIONAREA CONTABILIT ĂȚ II ȘI
ANALIZEI TREZORERIEI ENTIT ĂȚILOR
ECONOMICE ÎN CORELA ȚIE CU EVOLU ȚIA
SISTEMULUI ECONOMICO- FINANCIAR”

CONDUC ĂTOR DE DOCTORAT:
Prof. univ. dr. Ion CUCUI

DOCTORAND: [anonimizat] 2017

CUPRINS REZUMAT TEZ Ă DE DOCTORAT

Cuprins tez ă de doctorat 3
Cuvinte cheie 6
Introducere 7
Contextul actual al temei de cercetare 8
Interesul temei de cercetare 11
Obiectivele cercet ării 12
Ipotezele cercet ării 13
Metodologia cercet ării 14
Structura tezei de doctorat 15
Concluzii ale cercet ării știin țifice privind perfec ționarea contabilit ății și analizei
trezoreriei entit ăților economice în corela ție cu evolu ția sistemului economico –
financiar 18
Concluzii generale 18
Contribu ții proprii 24
Propuneri și perspective viitoare ale cercet ării 26
Diseminarea rezultatelor cercet ării 27
Curriculum vitae 28

3
CUPRINS TEZ Ă DE DOCTORAT

Lista tabelelor 6
Lista figurilor 8
Lista graficelor 10
Introducere 11
CAPITOLUL 1. ABORD ĂRI CONCEPTUALE ȘI METODOLOGICE PRIVIND
TREZORERIA ENTIT ĂȚ ILOR ECONOMICE 32
1.1. Abord ări conceptuale privind trezoreria 32
1.1.1. Defini ții și concepte 32
1.1.2. Dinamica economico-social ă și influen ța asupra conceptului de trezorerie 46
1.1.3. Tipologia trezoreriei 51
1.1.3.1. Abordarea static ă a trezoreriei 52
1.1.3.2. Abordarea în dinamic ă a trezoreriei 53
1.2. Abord ări metodologice ale trezoreriei entit ăților economice 56
1.2.1. Obiectivele contabilit ății trezoreriei entit ăților economice 56
1.2.2. Trezoreria în circuitul financiar al entit ăților economice 58
1.2.3. Principiile contabile aplicabile elementelor de trezorerie 65
1.3. Locul trezoreriei în armonizarea contabil ă interna țional ă 73
CAPITOLUL 2. DINAMICA SISTEMELOR ECONOMICE ȘI
CONTABILITATEA TREZORERIEI 76
2.1. Rolul și importan ța banilor în evolu ția sistemelor economice 76
2.1.1. Apari ția și evolu ția banilor ca element definitoriu al conceptului de trezorerie 79
2.1.2. Geografia banilor 82
2.1.3. Emisiunea monetar ă pe teritoriul României 86
2.1.3.1. Romanatul lui Cuza – prima accedere c ătre un sistem monetar romanesc 88
2.1.3.2. Înfiin țarea sistemului monetar al României 89
2.1.4. Evolu ția contabilit ății financiare și cercet ării în gestiunea financiar ă – abordarea
problematicii trezoreriei în diverse perioade 91
2.2. Progresul sistemelor economice prin prisma ali an țelor monetare 95
2.2.1. Influen ța Alian țelor Monetare asupra masei monetare 96
2.2.2. Implica țiile Uniunii Europene în func ționarea sistemelor economico-financiare 99

4
2.3. Armonizarea contabil ă interna țional ă cu privire la contabilitatea elementelor de
trezorerie 106
2.3.1. Normalizarea contabil ă și contabilitatea trezoreriei 106
2.3.2. Apari ția conceptului de fluxuri financiare, abordarea și prezentarea
acestora 108
CAPITOLUL 3. METODE ȘI TEHNICI DE ANALIZ Ă A TREZORERIEI 117
3.1. Metodele și tehnicile analizei financiare 117
3.2. Analiza trezoreriei în evaluarea situa ției financiare a întreprinderii 123
3.2.1. Fondul de rulment 124
3.2.2. Necesarul de fond de rulment 125
3.2.3. Trezoreria net ă 126
3.2.4. Importan ța trezoreriei, a fondului de rulment și a necesarului de fond de rulment
în realizarea echilibrului financiar 127
3.3. Analiza trezoreriei prin metoda ratelor 129
3.3.1. Analiza ratelor de rentabilitate 129
3.3.2. Analiza ratelor financiare 133
3.3.3. Analiza ratelor aferente determin ării riscului de faliment 135
3.3.3.1. Ratele de lichiditate 135
3.3.3.2. Ratele de solvabilitate 136
3.3.3.3. Ratele de structur ă financiar ă 139
3.4. Analiza trezoreriei prin metoda fluxurilor 140
3.4.1. Conceptul de flux, delimitare și implica ții 140
3.4.2. Tablouri de fluxuri 144
3.4.2.1. Tabloul de finan țare 145
3.4.2.1.1. Etapele elabor ării tabloului de finan țare 145
3.4.2.1.2. Structura tabloului de finan țare 146
3.4.2.1.3. Utilitatea și limitele tabloului de finan țare 148
3.4.2.2. Tabloul fluxurilor de trezorerie 149
3.4.3. Analiza cash flow-ului din exploatare 151
CAPITOLUL 4. ANALIZA TREZORERIEI ÎN CONTEXTUL NORM ELOR
CONTABILE INTERNA ȚIONALE ȘI A OBIECTULUI CERCET ĂRII 153
4.1.Tratarea elementelor de trezorerie conform norm elor contabile interna ționale 155

5
4.2.Prezentarea tabloului de trezorerie conform nor mei IAS 7 Situa ția fluxurilor de
trezorerie 161
CAPITOLUL 5. ANALIZA APLICAT Ă A TREZORERIEI PE EXEMPLUL
UNUI GRUP DE ENTIT ĂȚI ECONOMICE 171
5.1. Metodologia de cercetare aplicat ă în studiul privind perfec ționarea contabilit ății și
analizei trezoreriei entit ăților economice în corela ție cu evolu ția sistemului economico-
financiar. 171
5.1.1. Considera ții generale privind metodologia cercet ării 171
5.1.2. Metodologia de cercetare bazat ă pe chestionar 172
5.1.3. Elaborarea și structurarea chestionarului 173
5.2. Rezultatele studiului privind perfec ționarea contabilit ății și analiza trezoreriei
entit ăților economice în corela ție cu evolu ția sistemului economico-financiar 175
5.3. Analiza aplicat ă a trezoreriei pe exemplul unui grup de entit ăți economice 199
5.3.1. Viziunea contabil ă a trezoreriei în m ăsurarea performan ței 200
5.3.2. Analiza trezoreriei prin metoda ratelor 206
5.3.3. Analiza fluxurilor de trezorerie 209
5.4. Analiza trezoreriei prin prisma metodelor și instrumentelor inovatoare pentru
monitorizarea și raportarea performan ței 212
5.4.1. Tabloul de bord 213
5.4.2. Business Intelligence – instrument de inovar e în analiza trezoreriei 219
CONCLUZII ALE CERCET ĂRII ȘTIIN ȚIFICE PRIVIND PERFEC ȚIONAREA
CONTABILIT ĂȚII ȘI ANALIZEI TREZORERIEI ENTIT ĂȚ ILOR
ECONOMICE ÎN CORELA ȚIE CU EVOLU ȚIA SISTEMULUI ECONOMICO –
FINANCIAR 224
Concluzii generale 224
Contribu ții proprii 230
Propuneri și perspective viitoare ale cercet ării 232
BIBLIOGRAFIE 233
Diseminarea rezultatelor cercet ării 242
ANEXE 244

6
Cuvinte cheie

Teza de doctorat „PERFEC ȚIONAREA CONTABILIT ĂȚ II ȘI ANALIZEI
TREZORERIEI ENTIT ĂȚILOR ECONOMICE ÎN CORELA ȚIE CU EVOLU ȚIA SISTEMULUI
ECONOMICO- FINANCIAR” își propune atingerea obiectivelor stabilite și validarea
ipotezelor formulate prin utilizarea urm ătoarelor cuvinte cheie:
Contabilitatea trezoreriei entit ăților economice
Analiza trezoreriei entit ăților economice
Sistem economico – financiar
Elemente ale trezoreriei entit ăților economice
Principii contabile
Armonizarea contabil ă interna țional ă
Fluxuri financiare
Analiz ă financiar ă
Metode de analiz ă a trezoreriei entit ăților economice
Instrumente de analiz ă a trezoreriei entit ăților economice
Indicatori de analiz ă a trezoreriei entit ăților economice
Echilibru financiar
Rate de analiz ă a trezoreriei entit ăților economice
Tablou de fluxuri
Cash flow
Norme contabile interna ționale
Situa ția fluxurilor de trezorerie

INTRODUCERE

Dinamica evenimentelor economice este cauz ă și efect pentru numeroase teorii și opinii
ale speciali știlor și, în acela și timp, constituie o provocare continu ă pentru antreprenori.
Asist ăm la ample dezbateri, la toate nivelurile ierarhice ale structurilor de organizare actuale,
având ca subiect trezoreria entit ăților economice, considerat ă prioritar ă în desf ășurarea
activit ății curente și una dintre primele preocup ări pentru stabilirea planning-ului privind
ac țiunile de întreprins.
Puterea de decizie pe toate planurile – economic, s ocial și politic – se știe c ă este
dintotdeauna în mâna celor puternici din punct de v edere financiar, iar tendin ța va r ămâne
mereu aceea și și anume crearea de valoare, de avu ție, de bog ăție. Modul în care este în țeleas ă
trezoreria s-a modificat în timp, pe m ăsura evolu ției vie ții economice. Structura trezoreriei a
suportat modific ări în func ție de curentele de gândire și a trecut prin transform ări de la antic la
modern. Ac țiunile întreprinse de c ătre stat, organiza țiile și sistemele ierarhice cu o mare putere
decizional ă au un impact puternic asupra tuturor aspectelor vi e ții sociale și economice,
generând un grad înalt de incertitudine în rela țiile dintre agen ții economici. Ini țierea de reforme,
adoptarea de instrumente financiare noi în scopul r elans ării și men ținerii unui ritm sus ținut al
mediului economic, se realizeaz ă atât individual cât și colectiv la nivelul entit ăților economice.
În lucrarea de fa ță vom prezenta comportamentul societ ăților comerciale din punctul de
vedere al trezoreriei proprii, în interac ționarea atât cu al ți agen ți economici, cât și cu b ăncile și
celelalte structuri na ționale sau interna ționale. Entit ățile economice sunt direct impactare de
punerea în practic ă a acordurilor interna ționale, în scopul sus ținerii activit ății economice și
asigur ării unei cre șteri economice durabile. Trezoreriile entit ăților economice sunt nevoite sa
dea dovad ă de flexibilitate astfel încât s ă se asigure un anumit confort întreprinderilor în
condi țiile impuse de mediul economic, a șa cum vom arata pe parcursul prezentei cercet ări.
«Aparenta siguran ță a numerarului, la care se adaug ă experien ța dureroas ă a crizei financiare
din 2008- 2009 și problemele ulterioare din zona euro, înt ăresc tendin ța de favorizare a unei
strategii prudente de alocare a banilor. »1

1 Delhommais, P.A., GatinoiS, C., Anne, M., La crise financière en questions, Le Monde, 2008, disponibil online
la http://www.lemonde.fr/economie/article/2008/09/1 6/la-crise-financiere-en-questions_1095762_3234.htm l

8
Observ ăm c ă cele mai influente state ale lumii, cât și organiza țiile și structurile politice
și economice, fac demersuri pentru adaptarea la conj unctura economic ă actual ă, pe fondul
intensific ării riscurilor geopolitice. Scenariul este diferit de la țar ă la țar ă, în func ție de situa ția
economic ă, astfel încât uneori agen ții economici sunt în m ăsur ă s ă profite de anumite ocazii,
alteori reac ția lor nu este atât de energic ă, de viguroas ă. De re ținut faptul c ă unele reticen țe se
explic ă și prin aspecte culturale și istorice, a șa cum vom ar ăta pe parcursul cercet ării.

Contextul actual

Conform unui studiu Standard et Poor’s 2, cele mai importante 2000 de societ ăți la nivel
mondial înmagazinaser ă 4.500 miliarde de dolari la sfâr șitul anului 2013 și au continuat în
aceea și direc ție și în anul urm ător. Acest « apetit » pentru lichidit ăți î și g ăse ște justificarea în
mai multe direc ții de ac țiune: lec ția înv ățat ă dup ă criza din anul 2008 concretizat ă prin cedarea
activelor și cre șterea resurselor, renegocierea creditelor în vedere a prelungirii scaden ței și a
sc ăderii cheltuielilor financiare, adoptarea unei atit udini prudente prin înghe țarea investi țiilor
pe fondul unei vizibilit ăți reduse.
Este foarte important de în țeles c ă mediul de afaceri se schimb ă în func ție de ac țiunile
și presiunile politice: ceea ce este corect ast ăzi, nu va fi neap ărat la fel și mâine și ceea ce este
bine pentru o entitate economic ă nu este neap ărat și pentru o alta.
«Criza financiar ă declan șat ă în 2008 a fost o «furtun ă» cum se întâlne ște doar o dat ă la
100 de ani, iar nimeni dintre cei implica ți nu a mai v ăzut a șa ceva», a declarat fostul șef al
Trezoreriei SUA Hank Paulson 3, în 2013, la cinci ani de la falimentul b ăncii Lehman Brothers
care a afectat întreaga comunitate interna țional ă. S-a produs atunci un «crash» în lumea
financiar ă care a marcat începutul unei crize financiare și economice care s-a extins rapid din
SUA la nivel global, fiind cea mai puternic ă recesiune de dup ă Al Doilea R ăzboi Mondial.
Criza a început din anul 2010 s ă afecteze și B ătrânul Continent, și a culminat în anul
2012 cu punerea în discu ție a renun ță rii la moneda unic ă. Efectele imediate și inevitabile în țara
noastr ă au afectat popula ția prin înghe țarea credit ării, iar entit ățile economice prin lipsa de
lichidit ăți.

2http://www.finyear.com/Depenses-d-investissement-de s-entreprises-pas-de-reprise-prochaine-du-cycle-
mondial_a30183.html
3http://www.zf.ro/business-international/fost-sef-al -trezoreriei-sua-criza-financiara-a-fost-o-furtuna- cum-se-
intalneste-o-data-la-100-de-ani-11336164

9
Începând cu anul 2014, previziunile economice au de venit pozitive, dep ăș ind uneori
aștept ările: economia american ă a început s ă avanseze, iar zona euro a continuat s ă recupereze
teren. Pie țele emergente îns ă au avut în continuare de suferit, fiind influen țate de reducerea
estim ărilor de cre ștere economic ă, intensificarea riscurilor financiare și tensiunile politice din
unele ță ri. Economia României a dat și ea semne de revigorare, infla ția s-a stabilizat la minime
istorice, în timp ce Banca Na țional ă a continuat reducerile de rat ă a politicii monetare,
determinând noi sc ăderi ale ratelor de dobând ă practicate de b ănci pentru depozite. În ceea ce
prive ște lichiditatea, valoarea tranzac țiilor pe pia ța de ac țiuni a crescut fa ță de perioada similar ă
a anului precedent, dar instrumentele cu venit fix (obliga țiuni și titluri de stat) au înregistrat
sc ăderi. „În România, criza mondial ă s-a a șezat peste o criz ă intern ă care dura poate de 50 de
ani” 4, iar țara noastr ă se afl ă în acest moment la o r ăscruce, dup ă ce a ie șit din recesiune, dar nu
și din criz ă.
«Sentimentul meu este c ă pia ța valutar ă s-a adâncit, nu mai e atât de emo țional ă – și v ă
vorbe ște o persona care din foarte multe motive urm ăre ște pia ța valutar ă în fiecare diminea ță »
declara Mugur Is ărescu 5, într-o conferin ță de prezentare a Raportului asupra infla ției la
începutul anului 2016 6. România se reg ăse ște în prezent fa ță în fa ță pentru prima dat ă cu
fenomene noi: sc ăderea pre țurilor și cre șterea credit ării în moneda na țional ă, care trebuiesc
ținute cât mai bine sub control în cadrul uneia dint re economiile cu cel mai rapid ritm de cre ștere
din Europa și care tinde s ă adere la moneda euro.
«Magnitudinea volatilit ății pie țelor nu reflect ă fundamentele economiei mondiale» 7, s-
a afirmat în cadrul G20- Finances care a avut loc l a Shanghai pe data de 27 februarie 2016.
Varia țiile bursiere, cât și ale cursurilor de schimb valutar, au la baz ă factori cum ar fi de exemplu
devalorizarea materiilor prime (petrolul, gazele na tural, minereurile) indispensabile și atât de
disputate la nivel mondial, tensiunile politice, co nstrângeri sociale. Exist ă de asemenea și riscuri
geopolitice destabilizatoare: afluxul de emigran ți c ătre Europa, ie șirea Marei Britanii din
Uniunea European ă.
O nou ă paradigm ă const ă în faptul c ă trezoreria entit ăților economice se confrunt ă în
ultima perioad ă cu un procent de dobând ă negativ la depozite. Aceasta este consecin ța politicii

4 Adrian Vasilescu, consilier al guvernatorului B ăncii Na ționale a României, intr-un interviu acordat postulu i de
televiziune Digi24.
5 Mugur Is ărescu este guvernatorul B ăncii Na ționale a României si se afla în aceast ă func ție înc ă din perioada
imediat ă de dup ă revolu ție, fiind guvernatorul cel mai longeviv al unei b ănci na ționale din Europa.
6http://www.agerpres.ro/economie/2016/02/09/isarescu -bnr-credem-ca-anul-2016-se-anunta-un-an-tumultuos-
13-53-47
7http://www.lesechos.fr/29/02/2016/lesechos.fr/02173 2455341_g20-finances–les-marches-entre-colere-et-
frustraton.htm

10
monetare a B ăncii Centrale Europene (BCE) de a reduce ratele dob ânzilor reprezentative, dintre
care rata dobânzii la refinan țare (Refi) și rata dobânzii marginale fiind cele mai importante
instrumente, ca m ăsura împotriva defla ției care amenin ța Europa.
Fondurile monetare au atins în ultimii ani un minim istoric în ceea ce prive ște
randamentul, ajungându-se chiar la valori negative mai ales în cazul dobânzilor la depozitele
pe termen scurt. În aceast ă situa ție, este foarte justificat ă întrebarea: to ți de țin ătorii î și vor
retrage fondurile constituite? Plasamentele au deve nit costisitoare și impacteaz ă trezoreriile
« bogate » ale întreprinderilor.
Paradisurile fiscale sunt o op țiune pentru gestionarea unor trezorerii bogate. Ent it ățile
economice care recurg la a- și p ăstra avu țiile în conturi bancare deschise pe teritoriile
considerate paradisuri fiscale se bucur ă de numeroase avantaje financiare. Acestea dispun d e o
trezorerie important ă care le permite finan țarea investi țiilor, cre șterea beneficiilor, dar și
siguran ța acumul ării unei rezerve financiare confortabile. Potrivit FMI, evaziunea fiscal ă la
nivel mondial este estimat ă la 5.500 de miliarde de euro, iar 50% dintre tranz ac ții vizeaz ă
paradisurile fiscale, în care î și desf ăș oar ă activitatea 4.000 de b ănci și dou ă milioane de
societ ăți. 8 Conform estim ărilor Băncii Mondiale, Fondului Monetar International și a altor
organiza ții interna ționale, prin paradisurile fiscale sunt rulate între 17.000 și 26.000 de miliarde
de euro, ceea ce ar corespunde PIB- urilor SUA și Japoniei însumate, o treime din resursele
financiare mondiale. 9
În urma presiunilor interna ționale, « sper ăm c ă toate aceste jurisdic ții vor adopta în
curând standardele interna ționale, mai ales în ceea ce prive ște schimbul de informa ții… » se
arat ă într-un comunicat publicat pe site-ul Comisiei Eur opene. 10 Elve ția, de țin ătoarea unei
mo șteniri genetice a secretului bancar, a ajuns la un acord cu Uniunea European ă în anul 2015
pentru transparentizarea serviciilor bancare. Un as pect ce prive ște circula ția banilor, pe cât de
sensibil, pe atât de actual, îl constituie lupta îm potriva corup ției, a finan ță rii activit ăților ilegale,
a criminalit ății, care este din ce în ce mai acerb ă și mai costisitoare, deoarece «Reprezentan ții
crimei organizate nu sunt idio ți, sp ălarea banilor se face de mult timp mai ales prin in termediul
întreprinderilor fictive, și de maniera dematerializat ă». 11

8http://www.lefigaro.fr/economie/le-scan-eco/dessous -chiffres/2016/04/04/29006-20160404ARTFIG00270-les-
chiffres-affolants-de-l-evasion-fiscale-dans-le-mon de.php
9http://www.lemonde.fr/evasion-fiscale/article/2012/ 07/23/l-evasion-fiscale-mondiale-dix-fois-le-pib-de -la-
france_1736985_4862750.html
10 http://ec.europa.eu/taxation_customs/taxation/tax_c ooperation/mutual_assistance/direct_tax_directive/i ndex_f
r.htm
11 Friedrich Schneider, expert în economie subteran ă la Universitatea Linz din
Austriahttp://ec.europa.eu/taxation_customs/taxatio n/tax_cooperation/mutual_assistance/direct_tax_dire ctive/in
dex_fr.htm

11
Comisia European ă a conceput un plan de ac țiune contra finan ță rii terorismului, prin
luarea de m ăsuri de precau ție. De asemenea, Banca Central ă European ă (BCE) a pus în discu ție
eliminarea din circula ție a bancnotei de 500 euro, care ar facilita transp ortarea unor sume foarte
mari de bani, iar «autorit ățile competente presupun din ce în ce mai mult ca ac e știa ar fi folosi ți
în scopuri ilicite, un argument pe care nu îl mai p utem ignora». 12
Sistemul decizional al entit ăților economice este constr ȃns s ă se adapteze condi țiilor de
pr ăbu șire a cursurilor și sc ădere a beneficiilor. Îns ă consolidarea pozi ției este primordial ă, în
special prin acordarea unei aten ții deosebite trezoreriei întreprinderii. Responsabi lii financiari
se confrunt ă cu o gestiune activ ă a fondurilor c ȃt și reactiv ă. «În multe ță ri, sectorul financiar
are înc ă sl ăbiciuni, iar pe pie țele financiare riscurile sunt în cre ștere. Toate acestea înseamn ă o
cre ștere a economiei globale dezam ăgitoare și inegal ă în 2016.» 13

Interesul temei de cercetare

Fenomenul de criz ă a economiei este dintotdeauna mult dezb ătut, fiind mereu un subiect
de actualitate, p e fondul unor dezechilibre ca țintirea infla ției, politica cursului de schimb, rata
dobânzii, managementul lichidit ății. În cadrul oric ărei entit ăți economice trebuie analizat ă mai
întâi situa ția economic ă, financiar ă și strategic ă a întreprinderii, și numai apoi s ă se formuleze
un diagnostic în ce prive ște valorificarea acesteia, asigurându-se astfel cad rul propice de luare
a deciziilor financiare. Prin utilizarea analizei f inanciare putem determina șansele de
supravie țuire și continuitate a activit ății entit ății, dac ă aceasta este solvabil ă și dac ă este
capabil ă s ă aduc ă beneficii ac ționarilor s ăi.
Contextul în care activeaz ă trezorierul în ultimii ani necesit ă intensificarea controlului
intern al trezoreriei. Mai mult ca niciodat ă, supravegherea trezoreriei impune un control
permanent în cadrul entit ăților economice, oricare ar fi talia lor, având în v edere importanta
de ținerii de disponibilit ăți. În cadrul entit ăților economice , func ția financiar ă este prioritar ă și
are rolul de a ac ționa rapid în sensul rezolv ării problemelor imediate de trezorerie, iar ulterio r
de a g ăsi solu ții de ie șire din criz ă.

12 Benoît Coeuré, membru al consiliului director al BC E, citat de publica ția le Parisien, 11 februarie 2016,
http://www.europaforum.public.lu/fr/actualites/2016 /02/conseil-ecofin/index.html
13 Christine Lagarde – directorul general al FMI, în c adrul unei conferin țe ce a avut loc pe data de 30 decembrie
2015 și citata de agen ția de presa Reuters, http://www.lemonde.fr/economie –
mondiale/article/2015/12/30/christine-lagarde-prevo it-une-croissance-decevante-et-inegale-en-
2016_4839619_1656941.html

12
Trezoreria este în centrul func țiilor financiare ale entit ăților economice, acest lucru fiind
cu atât mai evident de când criza bancar ă și financiar ă a destabilizat finan țarea entit ăților
economice și a modificat natura riscurilor financiare: riscul de pia ță (schimb, procentul de
dobânda), riscul de lichiditate (strict legat de na tura activului destinat vânz ării sau de
credibilitatea cump ărătorului/vânz ătorului), riscul de contrapartid ă (incapacitatea de plata a
debitorului), riscul opera țional (frauda), risc geologic și/sau climatic (impactul factorilor
climatici și/sau geologici asupra bunului mers al opera țiunilor întreprinderii).
Teza „Perfec ționarea contabilit ății și analizei trezoreriei entit ăților economice în
corela ție cu evolu ția sistemului economico- financiar” trateaz ă contabilitatea și analiza
trezoreriei, cât și a varia țiilor în cadrul entit ății economice care sunt foarte importante în
procesul decizional, deoarece ajut ă la în țelegerea realit ății cu care se confrunt ă direct. Prin
studiul nostru încerc ăm s ă r ăspundem la întreb ările managementului care sunt: De ce rezultatul
nu se reg ăse ște în trezorerie? Cum se face c ă trezoreria scade iar activitatea creste? Cum s-a
consumat trezoreria?
Vrem s ă ar ătăm prin demersul nostru c ă este nevoie de o reactivitate la nivel decizional
în sensul analiz ării fluxurilor de trezorerie ca factor determinant și identific ării cauzelor care
pot fi multiple. În cadrul cercet ării de fa ță , urm ărim evolu ția trezoreriei pe mai multe dimensiuni
și în timp. Sus ținem ideea c ă în orice moment, bunul mers al activit ății întreprinderii trebuie s ă
poat ă fi apreciat prin prisma fluxurilor de lichidit ăți.

Obiectivele cercet ării

Activitatea de cercetare este orientat ă c ătre identificarea și aprofundarea unor
posibilit ăți de ameliorare a metodelor, tehnicilor și procedeelor contabile și de analiz ă a
trezoreriei la nivelul entit ăților economice raportate la tendin țele de evolu ție ale mediului
economic.
O1: Alegerea și ameliorarea metodelor și instrumentelor de analiza a trezoreriei utilizate
pentru determinarea st ării financiare și a poten țialului entit ății economice, ținând cont de nevoia
de simplificare și de confiden țialitate mai ales în demersurile pentru ob ținerea de finan ță ri
externe.
O2: Abordarea elementelor de trezorerie în conjunctura normaliz ării și armoniz ării
contabile interna ționale. Determinarea direc țiilor de ac țiune în contabilitatea și analiza

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trezoreriei entit ății economice raportat la realit ățile sistemului economico – financiar na țional și
interna țional.
O3: Prezentarea aplic ării contabilit ății și analizei trezoreriei în entit ățile economice
astfel încât să se asigure calculul cu operativitate a rezultatel or finale care s ă poat ă răspunde la
cerin țele impuse de management: gradul de rigiditate a en tit ății economice, înl ăturarea limitelor
cunoscute/deja întâmpinate pân ă acum, stabilirea f ără dificult ăți a perspectivelor.
O4: Formularea de propuneri care sa vizeze îmbun ătățirea bunelor practici,
perfec ționarea metodelor și procedeelor contabilit ății și analizei trezoreriei în entit ățile
economice în termeni de eforturi, durata și complexitate.
Ne vom concentra aten ția asupra comportamentului entit ăților economice confruntate
cu fenomenele și procesele întâlnite în realitatea financiar – mon etar ă a mediului economic
actual. Se dore ște ca în urma cercet ării efectuate s ă se ajung ă la concluzii privind posibilit ățile
de cre ștere a performan țelor entit ăților economice, perfec ționarea contabilit ății și analizei
trezoreriei în raport cu evolu ția sistemului economico – financiar. Ne-am propus c a prin analiza
noastr ă s ă îmbun ătățim contabilitatea și analiza trezoreriei entit ăților economice în contextul
normelor contabile interna ționale. Consideram c ă este absolut necesar ă prezentarea informa ției
financiar – contabile în lumina teoriei contabile, dar în acela și timp aplicabil ă în practic ă astfel
încât s ă caracterizeze cât mai bine contextul realit ății economice actuale. Cu scopul de a
respecta aceste cerin țe, vom trata tema aleas ă prin prisma constrângerilor cu care se confrunt ă
managerii și speciali știi, acordând o aten ție deosebit ă calit ății instrumentelor utilizate în analiza
financiar – contabil ă în contextul boom-ului de informa ții.
Studiul î și va dovedi utilitatea pentru în țelegerea func ționalit ății entit ăților economice,
căutând să î și consolideze pozi ția în mediul de afaceri prin instrumente financiare adecvate și
adaptate la normele interna ționale, care s ă r ăspund ă unor necesit ăți actuale și viitoare, cu efecte
pozitive în perspectiv ă.

Ipotezele cercet ării

Formularea ipotezelor de cercetare completeaz ă definirea și delimitarea obiectivului
studiului fundamental propus. Pentru a putea r ăspunde obiectivelor prezentului studiu,
propunem urm ătoarele ipoteze ale cercet ării:

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I1: Utilizarea unor metode și instrumente INOVATOARE în corela ție cu evolu ția
sistemului economico – financiar poate conduce la p erfec ționarea analizei trezoreriei entit ăților
economice.
I2: Conturarea direc țiilor de ac țiune în contabilitatea și analiza trezoreriei entit ăților
economice prin prisma normaliz ării si armoniz ării contabile interna ționale poate conduce la
realizarea unei gestiuni eficiente a trezoreriei en tit ăților economice.
I3: Înregistrarea imediat ă în contabilitate a rezultatelor ob ținute prin utilizarea
metodelor și instrumentelor inovative în analiza trezoreriei p oate conduce la perfec ționarea
sistemului informa țional financiar – contabil al entit ăților economice.
I4: Perfec ționarea metodelor și procedeelor contabilit ății și analizei trezoreriei
genereaz ă o nou ă viziune de m ăsurare a performan țelor entit ăților economice.

Metodologia cercet ării

În demersul cercet ării științifice, am pornit de la delimitarea obiectului de st udiu care
este trezoreria entit ăților economice și am continuat parcursul cunoa șterii ghidându-ne c ătre
obiectivele stabilite. Am efectuat atât o cercetare teoretic ă despre contabilitatea și analiza
trezoreriei entit ăților economice, dar și una empirică.
Pentru realizarea studiului, am corelat cercetarea calitativ ă cu cercetarea cantitativ ă
pentru a ajunge la rezultatele a șteptate, și anume validarea ipotezelor formulate pentru aceas t ă
cercetare. Am ini țiat o documentare teoretic ă, constând în parcurgerea literaturii de specialita te
române ști, dar și str ăine, asupra conceptelor de trezorerie a entit ăților economice prin
constatarea stadiului actual al cunoa șterii. Întregim demersul cercet ării știin țifice cu o abordare
a aspectelor metodologice cu privire la ținerea contabilit ății, efectuarea analizei trezoreriei cu
cercet ări aplicative, dar și provoc ările normelor contabile interna ționale.
Identific ăm pe parcursul cercet ării metodele și tehnicile cu ajutorul c ărora putem ajunge
să r ăspundem întreb ărilor care stau la baza ini țierii acestui demers știin țific.
Pentru valorificarea informa țiilor colectate atât din teorie, dar și din practic ă în urma
cercet ării, stabilim procedeele care ne permit interpretar ea rezultatelor în raport cu obiectivele
si ipotezele tezei.
În ceea ce prive ște metodologia cercet ării întreprinse în aceasta lucrare, am optat pentru
metoda deduc ției având ca instrument de lucru chestionarul.

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Concluzionând, am utilizat metodologia de cercetare teoretic ă în dependen ță cu cea
empiric ă, ra ționamente ipotetico – deductive sau, dup ă caz, logico – deductive.

Structura tezei de doctorat

Structura lucr ării este conceput ă conform scopului cercet ării de fa ță și pentru a r ăspunde
cât mai bine obiectivelor stabilite, dar și pentru a conduce la validarea ipotezelor formulat e.
Lucrarea debuteaz ă cu o parte introductiv ă, urmat ă de cinci capitole în total, dintre care primele
patru capitole prezint ă stadiul actual al cunoa șterii teoretice referitor la tema aleas ă, iar în
capitolul cinci am introdus analiza aplicat ă a trezoreriei în practica entit ăților economice. Astfel,
am demarat prezentarea studiului cu o introducere m enit ă s ă acomodeze/preg ăteasc ă cititorul
cu/pentru provocarea ce va urma pe parcursul textul ui. În introducere, identific ăm trezoreria
entit ăților economice ca fiind un subiect amplu dezb ătut în mediul economic si o plas ăm în
vârful piramidei preocup ărilor manageriale. Facem apoi o prezentare a contex tului actual al
sistemului economico – financiar, na țional și interna țional, pentru o mai bun ă proiec ție a
obiectivelor urm ărite prin prezentul studiu. De asemenea, tot în par tea introductiv ă, expunem
și interesul temei de cercetare la momentul actual: care sunt perspectivele trezoreriei entit ăților
economice? Complet ăm partea de introducere în dezbaterea temei de cerc etare aleas ă cu
obiectivele, ipotezele și metodologia cercet ării.
În cuprinsul lucr ării, Capitolul 1 “Abord ări conceptuale și metodologice privind
trezoreria agen ților economici” este organizat în trei subcapitole pentru o aborda re a no țiunii
de trezorerie a entit ăților economice din punct de vedere conceptual și metodologic, dar și în
raport cu armonizarea contabil ă interna țional ă. Am urm ărit sa realiz ăm conturarea conceptului
de trezorerie a entit ăților economice, sub aspect etimologic, prin adoptar ea mai multor defini ții
din literatura de specialitate, dar și prin interpretare proprie. Totodat ă, în prezentul studiu s-a
realizat și o prezentare a transform ărilor în timp a elementelor de trezorerie și a interac țiunilor
acestora cu sistemul economico – financiar. Prin ab ordarea metodologic ă, amintim obiectivele
trezoreriei entit ăților economice, pozi ționarea trezoreriei în cadrul/mediul entit ății economice
și încadrarea în practicile contabile. Acest prim c apitol cuprinde o prezentare a teoriilor
existente, cât și a celor inovatoare, referitoare la trezoreria ent it ăților economice.
În Capitolul 2 “Dinamica sistemelor economice și contabilitatea trezoreriei” am dorit
să eviden țiem faptul c ă fenomenele și factorii implica ți în dinamica sistemului economico –
financiar impun trezoreriei entit ăților economice s ă se adapteze permanent schimb ărilor. Astfel,

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evolu ția contabilit ății trezoreriei a fost analizat ă pe dou ă dimensiuni: timp (de la origini și pân ă
în prezent) și spa țiu (pe plan intern si interna țional). În acest sens, expunerea cronologic ă a
parcursului banilor ca element de baz ă al conceptului de trezorerie în evolu ția sistemelor
economice se dovede ște important ă în demersul știin țific al prezentei lucr ări împreun ă cu
eviden țierea diverselor viziuni ale trezoreriei entit ăților economice pe parcursul dezvolt ării
contabilit ății financiare și a cercet ării în gestiunea financiar ă. Trat ăm de asemenea, în cadrul
acestui capitol și problematica alian țelor monetare interna ționale, în particular a Uniunii
Europene și influen ței pe care acestea o exercit ă asupra trezoreriei entit ăților economice la nivel
european și na țional. Subiectul armoniz ării contabile interna ționale și implica țiile acestui
fenomen asupra contabilit ății trezoreriei entit ăților economice, precum și perceperea fluxurilor
financiare conform diferitelor standarde interna ționale de contabilitate, de la cele americane la
cele europene adoptate și în țara noastr ă sunt de asemenea supuse aten ției noastre.
În cuprinsul Capitolului 3 “Metode și tehnici de analiz ă a trezoreriei ˮ am realizat o
prezentare a metodelor și instrumentelor de analiz ă a trezoreriei. Con știentizând nevoia de
ameliorare în acest demers, dar și de simplificare a procesului în ansamblu, regrup ăm capitolul
3 în patru subcapitole pentru o mai bun ă trecere in revist ă a metodelor și instrumentelor de
analiz ă a trezoreriei. Pornind de la analiza financiar ă și a rolului și a obiectivelor pe care aceasta
îl are în procesul decizional, abord ăm metodele si tehnicile folosite în cadrul acesteia . O aten ție
deosebit ă a fost acordat ă indicatorilor folosi ți în analiza trezoreriei entit ăților economice atât
individual dar și împreun ă pentru a eviden ția rela țiile de calcul implicate, dar mai ales
prezentarea rela țiilor fundamentale pentru trezoreria entit ăților economice. Cu ajutorul
indicatorilor, am expus diferitele situa ții care pot fi întâlnite la nivelul trezoreriei ent it ăților
economice și am redat interpret ările corespunz ătoare fiec ăreia, în diverse stadii ale trezoreriei
(trezorerie pozitiv ă, trezorerie negativ ă sau trezorerie zero) întrucât în func ție de aceste stadii
ale trezoreriei, putem determina daca echilibrul fi nanciar al entit ăților economice este realizabil
sau nu, posibil numai temporar, condi ționat de anumi ți factori sau asigurat/men ținut. Un
subcapitol a fost dedicat analizei trezoreriei enti t ăților economice prin metoda ratelor. Ratele
de rentabilitate le consider ăm comparabile în timp, în timp ce prin analiza rate lor financiare
putem spune c ă este reflectat ă s ănătatea financiar ă a entit ății economice, iar ratele pentru
determinarea riscului de faliment vin în completare a informa țiilor ob ținute din calculul
indicatorilor pentru analiza riscului de faliment: lichiditatea, solvabilitatea, structura financiar ă.
Urm ătoarea abordare a analizei trezoreriei entit ăților economice a fost dedicat ă metodei
fluxurilor (concept, clasificare, avantaje respecti v limite). Adopt ăm în demersul nostru
termenul de „cash flow” utilizat în contabilit ățile anglo- saxone pentru fluxurile de trezorerie,

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pornind de la clasific ări a acestuia pe diverse criterii, pân ă la ac țiuni de întreprins pentru
previzionarea acestuia. În continuare, am acordat a ten ție tablourilor de fluxuri (denumite și
fluxuri de trezorerie) utilizate în practic ă pentru urm ărirea fluxurilor monetare. Pornind de la
teoriile speciali știlor în domeniu, am realizat o clasificare a tablo urilor de fluxuri. În ceea ce
prive ște tabloul de finan țare, au fost eviden țiate etapele elabor ării, structura, utilitatea și nu în
ultimul rând limitele acestuia. Tabloul de trezorer ie, un alt element important în analiza
trezoreriei a fost de asemenea inclus în demersul p rezentei cercet ări prin eviden țierea
obiectivelor acestuia dar mai ales a avantajelor pe care acesta le ofer ă. Îmbog ățim con ținutul
acestui subcapitol cu analiza cash flow- ului din e xploatare, prezent ăm ratele utilizate și
explic ăm factorii care intr ă în calcul.
În Capitolul 4 “Analiza trezoreriei în contextul norm elor contabile interna ționale și a
obiectului cercet ării ˮ cuprinde abordarea a elementelor de trezorerie pe fondul normaliz ării și
armoniz ării contabile interna ționale, delimitarea aplicabilit ății acestora, utilitatea și beneficiile
poten țiale ale aplic ării acestor standarde pentru diverse categorii de e ntit ăți economice.
Urm ărind obiectul cercet ării noastre, detaliem studiul prin abordarea elemen telor de trezorerie
în viziunea normei IAS 7 Situa ția fluxurilor de trezorerie și eviden țierea unor particularit ăți ale
acestora.
Capitolul 5 “Analiza aplicat ă a trezoreriei pe exemplul unui grup de entit ăți
economice ˮ este ultima parte a studiului nostru, care corespu nde practicii entit ăților economice
în domeniul contabilit ății și analizei trezoreriei. În demersul nostru am încer cat s ă venim cu
propuneri pentru îmbun ătățirea bunelor practici, astfel încât s ă tindem spre rezultate cât mai
pertinente pentru satisfacerea nevoilor interne ale entit ăților economice. Pentru definirea
perspectivelor contabilit ății și analizei trezoreriei entit ăților economice, trebuie s ă ne raport ăm
la circumstan țele sistemului economico – financiar na țional și interna țional. În acest sens,
studiul nostru a fost îmbog ățit prin metode calitative de o analiz ă a trezoreriei unei entit ăți
economice din grupul de firme studiat, precum și prin metode cantitative (chestionarul).
Prezenta cercetare se finalizeaz ă cu „ Concluzii ale cercet ării știin țifice privind
perfec ționarea contabilit ății și analizei trezoreriei entit ăților economice în corela ție cu evolu ția
sistemului economico – financiar ”, prilej de a eviden ția caracterul de actualitate și interes al
temei de cercetare știin țific ă, sus ținut prin analize, sinteze și studii aplicative pe tot parcursul
lucr ării. Totodat ă au fost eviden țiate contribu țiile proprii ale demersului cercet ării,
perspectivele viitoare precum și eventualele limite ale prezentului demers știin țific.

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CONCLUZII ALE CERCET ĂRII ȘTIIN ȚIFICE PRIVIND
PERFEC ȚIONAREA CONTABILIT ĂȚ II ȘI ANALIZEI TREZORERIEI
ENTIT ĂȚILOR ECONOMICE ÎN CORELA ȚIE CU EVOLU ȚIA SISTEMULUI
ECONOMICO – FINANCIAR

Concluzii generale

Climatul economic actual, confruntat cu numeroase p rovoc ări, precum și importan ța
unei politici s ănătoase de administrare a numerarului constituie un r eal avantaj concuren țial
pentru multe entit ăți economice, care de și profitabile pot fi în pericol datorit ă lipsei de lichidit ăți
și îndator ării excesive, numerarul având atribu ții importante, cum ar fi: distribuirea de
dividende, finan țarea investi țiilor pe viitor, plata datoriilor c ătre furnizori și a taxelor c ătre stat.
Entit ățile economice ce reu șesc s ă depăș easc ă dificult ățile economice actuale prin solu ții
inovatoare vor fi liderii economiei viitoare. Succe sul depinde de aptitudinile managementului
de stabilizare a afacerii, de identificarea și valorificarea oportunit ăților și incorporarea
inova țiilor în deciziile viitoare.
Modul în care este în țeleas ă trezoreria s-a modificat în timp, pe m ăsura evolu ției vie ții
economice. Structura trezoreriei a suportat modific ări în func ție de curentele de gândire și a
trecut prin transform ări de la antic la modern. În decursul ultimilor ani , gestiunea trezoreriei
întreprinderii a cunoscut o evolu ție important ă, întrucât una din cele mai mari dificult ăți cu care
entit ățile economice se confrunt ă pe parcursul desf ăș ur ării activit ății în prezent, este asigurarea
fluxului de numerar.
În lucrarea de fa ță am prezentat comportamentul entit ăților economice din punctul de
vedere al trezoreriei proprii, în interac țiunea atât cu al ți agen ți economici, cât și cu b ăncile și
celelalte structuri na ționale sau interna ționale. De asemenea, punerea în practic ă a acordurilor
interna ționale ce privesc politicile monetare, în scopul su s ținerii activit ății economice și
asigur ării unei cre șteri economice durabile sunt factori cu impact dire ct asupra entit ăților
economice. B ăncile centrale joac ă rolul decisiv în adoptarea și aplicarea politicilor monetare,
cu repercusiuni asupra sectorului privat îndeosebi privind creditarea. Trezoreriile entit ăților
economice sunt nevoite sa dea dovad ă de flexibilitate astfel încât s ă se asigure un anumit confort
întreprinderilor în condi țiile impuse de mediul economic.
Diferitele decizii financiare au toate un impact as upra trezoreriei entit ăților economice.
Așa cum fluxul de trezorerie rezult ă din ansamblul de decizii ce privesc opera țiile de exploatare

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și în afara exploat ării, gestiunea trezoreriei nu trebuie s ă fie o gestiune pasiv ă, în sensul de a nu
fi dependent ă total de alte decizii financiare, ea trebuie s ă constituie o gestiune activ ă care
trebuie sa aib ă o autonomie certa în raport cu alte decizii ale în treprinderii.
Putem considera faptul c ă gestiunea trezoreriei este „inima func ției financiare” a
entit ăților economice, supunându-se unor principii de ac țiune, proceduri riguroase și implicând
manipularea tehnicilor bancare și instrumentelor financiare sofisticate. Importan ța trezoreriei a
crescut datorit ă modific ărilor intervenite în via ța economic ă, cum ar fi: evolu ția rapid ă și
contradictorie a ratei dobânzii și cursului de schimb valutar; necesitatea ținerii sub control a
cre șterii infla ției; la nivel micro-economic, sc ăderea ratelor de rentabilitate și a gradului de
autofinan țare; evolu ția mediului de afaceri a impus func ției financiare a întreprinderii s ă se
adapteze la schimb ările sale, ceea ce a provocat l ărgirea și diversificarea domeniilor de ac țiune
ale acesteia.
Activitatea entit ăților economice presupune asumarea anumitor riscuri pentru
asigurarea continuit ății activit ății și implicit a ob ținerii unui profit, ținând cont de parametrii
actuali și de limitele impuse de c ătre crize – incertitudine, evolu ție fluctuant ă a mediului de
afaceri. În aceast ă succesiune de împrejur ări, este primordial ă identificarea precoce a
dificult ăților și de ținerea controlului asupra efectelor directe și imediate asupra entit ății
economice prin interpretarea indicatorilor de anal iz ă economico-financiar ă.
Trezoreria este un element esen țial al gestiunii financiare a întreprinderii, în ea
concretizându-se rezultatele modului de realizare a activit ății și de respectare a echilibrului
financiar. Este necesar ca trezoreria, managementul de risc, controlul intern, cât și serviciul de
audit s ă colaboreze în vederea preîntâmpin ării oric ărui tip de risc, pentru a putea s ă reu șeasc ă
să anticipeze și s ă previn ă. În cadrul entit ăților economice , func ția financiar ă este prioritar ă și
are rolul de a ac ționa rapid în sensul rezolv ării problemelor imediate de trezorerie, iar ulterio r
de a g ăsi solu ții de ie șire din criz ă.
Trezoreria este în centrul func țiilor financiare ale entit ăților economice, acest lucru fiind
cu atât mai evident de când criza bancar ă și financiar ă a destabilizat finan țarea entit ăților
economice și a modificat natura riscurilor financiare: riscul de pia ță (schimb, procentul de
dobânda), riscul de lichiditate (strict legat de na tura activului destinat vânz ării sau de
credibilitatea cump ărătorului/vânz ătorului), riscul de contrapartid ă (incapacitatea de plata a
debitorului), riscul opera țional (frauda), risc geologic și/sau climatic (impactul factorilor
climatici și/sau geologici asupra bunului mers al opera țiunilor întreprinderii).
Analiza trezoreriei, a varia țiilor în cadrul întreprinderii este foarte importan t ă pentru
conduc ătorul entit ății economice deoarece îl ajut ă s ă în țeleag ă în cel mai clar și concret mod

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realitatea cu care se confrunt ă direct. Întreb ările la care șefii de întreprinderi caut ă r ăspunsuri
sunt: De ce rezultatul nu se reg ăse ște în trezorerie? Cum se face c ă trezoreria scade iar
activitatea creste? Cum s-a consumat trezoreria? An aliza financiar ă este prezentat ă în general
în termeni nu tocmai u șor de în țeles. Îns ă este cu atât mai important ă cu cât dificult ățile
întreprinderilor încep s ă se fac ă sim țite de la nivelul trezoreriei. Entit ățile economice acord ă din
ce în ce mai mult ă importan ță propriei trezorerii, indiferent de starea lor fina nciar ă. În cazul
entit ăților cu probleme de trezorerie, se urm ăre ște supravie țuirea, iar în cazul celor ce de țin o
trezorerie bogat ă preocup ările vizeaz ă economisirea. Oricare ar fi direc ția de ac țiune a acestora
este esen țial modul de administrare a trezoreriei, și anume ce decizii se iau cu privire la ceea ce
este de f ăcut cu aceasta bog ăție financiara aflata la dispozi ția sa.
Contabilitatea trezoreriei furnizeaz ă informa țiile necesare pentru realizarea a dou ă
bilan țuri complementare bilan țului contabil anual și care rezulta din prelucrarea acestuia:
Bilan țul financiar care este o prezentare a situa ției întreprinderii în termeni de lichiditate –
exigibilitate; Bilan țul func țional – o abordare func țional ă a rela ției dintre utiliz ări și resurse pe
fondul ciclurilor func ționale ale întreprinderii.
Întreaga activitate de cercetare știin țific ă a fost orientat ă în aceast ă lucrare c ătre
identificarea și aprofundarea unor posibilit ăți de ameliorare a metodelor, tehnicilor și
procedeelor contabile și de analiza a trezoreriei la nivelul agen ților economici raportate la
tendin țele de evolu ție ale mediului economic.
Drept urmare s-au fixat urm ătoarele obiective privind cercetarea știin țific ă:
O1: Alegerea și ameliorarea metodelor și instrumentelor de analiza a trezoreriei utilizate
pentru determinarea st ării financiare și a poten țialului entit ății economice, ținând cont de nevoia
de simplificare și de confiden țialitate mai ales în demersurile pentru ob ținerea de finan ță ri
externe.
O2: Abordarea elementelor de trezorerie în conjunctura normaliz ării și armoniz ării
contabile interna ționale. Determinarea direc țiilor de ac țiune în contabilitatea și analiza
trezoreriei entit ății economice raportat la realit ățile sistemului economico – financiar na țional și
interna țional.
O3: Prezentarea aplic ării contabilit ății și analizei trezoreriei în entit ățile economice
astfel încât să se asigure calculul cu operativitate a rezultatel or finale care s ă poat ă r ăspunde la
cerin țele impuse de management: gradul de rigiditate a en tit ății economice, înl ăturarea limitelor
cunoscute/deja întâmpinate pân ă acum, stabilirea f ără dificult ăți a perspectivelor.

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O4: Formularea de propuneri care sa vizeze îmbun ătățirea bunelor practici,
perfec ționarea metodelor și procedeelor contabilit ății și analizei trezoreriei în entit ățile
economice în termeni de eforturi, durata și complexitate.
În acest sens ne-am propus și consider ăm c ă în mare parte am reu șit s ă venim în
întâmpinarea necesit ăților agen ților economici cu propuneri și alternative rezultate din analiza
financiar – contabila și care vizeaz ă posibilit ățile de a avea acces și a-și însu și instrumentele
financiar – monetare adecvate specificului lor de a ctivitate. De asemenea, am încercat, reu șind
în mare parte s ă suger ăm unele strategii pentru adaptarea entit ăților economice la politicile
macro și micro-economice în rela țiile cu statul, b ăncile, institu țiile financiare etc.
Finalmente, am reu șit s ă scoatem în eviden ță posibilit ățile de cre ștere a performan țelor
entit ăților economice și de perfec ționare a contabilit ății și analizei trezoreriei în raport cu
sistemul economico-financiar. Totodat ă, parcursul realiz ării obiectivelor propuse a contribuit
esen țial la îmbun ătățirea contabilit ății și analizei trezoreriei entit ăților economice în contextul
normelor contabile interna ționale.
Întreaga abordare a cercet ării știin țifice s-a realizat în contextul realit ății economice
actuale și ținând cont de constrângerile cu care se confrunta managerii și speciali știi, acordând
o aten ție deosebita calit ății instrumentelor utilizate in analiza financiar co ntabil ă și mai ales
pentru verificarea și confirmarea ipotezelor de cercetare lansate ini țial.
Confirmarea ipotezelor este realizat ă respectând obiectivele fundamentale urm ărite de
trezorerie și rezultatele ob ținute în urma anchetei bazate pe chestionar în vede rea utiliz ării
metodelor cantitative în demersul perfec țion ării contabilit ății și analizei trezoreriei, pun în mod
cert în eviden ță necesitatea contur ării unor direc ții de ac țiune în contabilitatea și analiza
trezoreriei, din prisma normaliz ării și armoniz ării contabile interna ționale, confirm ă integral
ipoteza a II –a a cercet ării știin țifice, respectiv I2: Conturarea direc țiilor de ac țiune în
contabilitatea și analiza trezoreriei entit ăților economice prin prisma normaliz ării si
armoniz ării contabile interna ționale poate conduce la realizarea unei gestiuni ef iciente a
trezoreriei entit ăților economice.
De asemenea, urm ărirea și previziunea trezoreriei necesit ă o analiz ă a încas ărilor și
pl ăților privind ansamblul activit ăților entit ăților economice, analiz ă ce se întocme ște cu ocazia
elabor ării și controlului bugetelor de trezorerie bazat ă pe o înregistrare imediat ă în contabilitate
a rezultatelor ob ținute. Rezultatele chestionarului conduc concomiten t la eviden țierea
necesit ății utiliz ării unor metode și instrumente inovatoare ce determin ă o înregistrare imediat ă
a rezultatelor în contabilitate, fapt ce conduce la perfec ționarea întregului sistem informa țional

22
financiar contabil și valideaz ă astfel a treia ipotez ă, I3: Înregistrarea imediat ă în contabilitate
a rezultatelor ob ținute prin utilizarea metodelor și instrumentelor inovative în analiza
trezoreriei poate conduce la perfec ționarea sistemului informa țional financiar – contabil al
entit ăților economice.
Perfec ționarea metodelor și procedeelor contabilit ății și analizei trezoreriei trebuie s ă se
bazeze pe urm ărirea și controlul fluxurilor de trezorerie care necesit ă m ăsuri corective menite
să fac ă fa ță unor dezechilibre prezente sau chiar viitoare. Ast fel se constat ă c ă importantele
ie șiri nete de fonduri care pot fi observate sau previ zionate pot determina apari ția unor deficite
de trezorerie și conduce în acela și timp la c ăutarea unor surse de finan țare tranzitorii care s ă
permit ă men ținerea unui echilibru financiar pe termen scurt. Î n situa ția în care sunt anticipate
încas ări nete numeroase care prevestesc excedente de lich idit ăți se pot efectua opera țiuni de
plasament benefice entit ății economice. Coroborând informa țiile cu rezultatelor ob ținute pe
baza chestionarului, constat ăm în mod exhaustiv validarea ipotezei 4, I4: Perfec ționarea
metodelor și procedeelor contabilit ății și analizei trezoreriei genereaz ă o nou ă viziune de
măsurare a performan țelor entit ăților economice.
Verificarea realiz ării obiectivelor stabilite de c ătre managementul entit ăților economice
se realizeaz ă cu ajutorul unui sistem de monitorizare și raportare a performan ței ce are ca scop
solu ționarea unor aspecte precum identificarea centrelor de decizie și a modalit ăților de
prezentare a informa țiilor privind activit ățile conduse, stabilirea subdiviziunilor organizator ice
ce sunt necesare a primi informa ții despre performan țele realizate si/sau coordonarea
sudiviziunilor organizatorice care recep ționeaz ă informa ții despre performan țele ob ținute în
subsistemul opera țional.
Ob ținerea de solu ții ale aspectelor expuse anterior, eviden țierea informa țiilor pertinente
care pot permite sistemului opera țional și celui decizional realizarea obiectivelor asumate este
facilitat ă de existen ța unor instrumente de monitorizare și raportare a performan ței (Reporting-
ul, Tabloul de bord, Balan ța Scorecard). F ără metode de analiz ă sofisticate și f ără un suport al
Tehnologiei Informa ției și Comunica țiilor, managerii erau pu și în fa ța necesit ății adopt ării
deciziilor numai pe baza intui ției. Companiile ar trebui s ă în țeleag ă tendin țele veniturilor și
preferin țele consumatorilor și s ă-și adapteze produsele și serviciile la nevoile pie ței, pentru
câ știgarea unor cote de pia ță și pentru a deveni mai competitivi. Având la dispozi ție doar o
hârtie și un pix, acest lucru ar fi putut p ărea imposibil de realizat în timp util, adic ă într-un timp
în care rezultatul analizei înc ă s ă mai poat ă fi valorificat. Tehnologiile informa ționale au u șurat
cu mult aceast ă munc ă, îns ă existen ța unor volume din ce în ce mai mari de date au acce ntuat
permanent competitivitatea organiza țiilor în ceea ce prive ște colectarea, stocarea și analiza

23
temeinic ă a acestora. Nu este vorba doar despre adoptarea un or decizii mai bune, ci și despre
adoptarea prompt ă a acestora, pentru a putea valorifica oportunit ățile actuale, valabile și înc ă
neexploatate, menite s ă propulseze și s ă men țin ă afacerea pe pia ță . Acum mai bine de un
deceniu, pentru o companie era un lucru perfect nor mal s ă dispun ă de module financiare izolate
pentru fiecare zon ă contabil ă și s ă foloseasc ă mai multe instrumente de raportare pentru a
descoperi diferitele informa ții. Ast ăzi, cele mai multe companii au un sistem ERP care p ermite
integrarea la nivel înalt a bazelor de date contabi le. Cei care preg ătesc rapoartele pot accesa
date din diferite module și le pot integra în rapoarte cu informa ții mai bogate. Mul ți furnizori
au acum instrumente BI care le permit accesarea mod ulelor contabile direct. De asemenea, a
devenit tot mai popular pentru companii s ă adune toate datele importante din sistemul ERP și
să le încarce într-un depozit de date (data warehouse sau data mart), și apoi s ă conecteze
instrumentele de raportare și cele de analiz ă pentru a crea un mediu orientat spre cuno știn țe
mult mai consistent.
Entit ățile economice care și-au dezvoltat un depozit de date au dorit s ă faciliteze
stocarea datelor pentru a ob ține rapoarte mai eficiente și analize mai bune a în urm ătorii ani.
Ast ăzi, depozitele de date reprezint ă un subiect ”fierbinte” pentru o mare varietate de companii,
mult mai u șor de atins datorit ă manifest ării urm ătoarelor tendin țe: Popularitatea în continu ă
cre ștere a instrumentelor BI ”împinge” ini țiativele depozitelor de date pentru a oferi un acce s
simplu, comun datelor surs ă; Adoptarea platformelor de baze de date open și a puternicelor
instrumente de integrare face ca depozitele de date s ă fie construite mai u șor și la costuri mai
reduse ca pân ă acum; Cre șterea competitivit ății, precum și folosirea cu tot mai mare u șurin ță a
tehnologiilor scad costurile de realizare a depozit elor de date. Concluzionând, ipoteza I1:
Utilizarea unor metode și instrumente INOVATOARE în corela ție cu evolu ția sistemului
economico – financiar poate conduce la perfec ționarea analizei trezoreriei entit ăților
economice este validat ă.
Studiul și-a dovedit utilitatea pentru în țelegerea func țion ării entit ăților economice,
căutând s ă-și consolideze pozi ția în mediul de afaceri prin utilizarea unor instru mente financiare
adecvate, respectând normele interna ționale, instrumente ce ofer ă r ăspunsuri atât unor
necesit ăți actuale, cât și viitoare cu efecte pozitive în perspectiv ă. Putem considera c ă nu se
poate în țelege evolu ția considerabil ă a func ției financiare a acestor ultimi ani dac ă se ignor ă
evolu ția mediului economico-social al entit ăților economice.

24
Contribu ții proprii

Demersul cercet ării știin țifice intitulat ă „PERFEC ȚIONAREA CONTABILIT ĂȚ II ȘI
ANALIZEI TREZORERIEI ENTIT ĂȚILOR ECONOMICE ÎN CORELA ȚIE CU
EVOLU ȚIA SISTEMULUI ECONOMICO- FINANCIAR” realizeaz ă o corela ție a
conceptelor prezentate atât în literatura de specia litatea româneasc ă, cât și din cea
interna țional ă, cu viziuni proprii și opinii pertinente, a c ărui rezultat propune dezvoltarea
anumitor contribu ții teoretice, metodologice și empirice, care poate constitui surs ă de
documentare și reflec ție pentru cercet ări și analize viitoare.
În privin ța contribu țiilor teoretice putem afirma c ă am întocmit o prezentare critic ă a
literaturii de specialitate, raportat ă la mediu economic actual, caracterizat de schimb ări majore,
coroborat cu fenomenul de globalizare și mondializare și normalizare, ce conduce la noi
oportunit ăți pentru entit ățile economice. Totodat ă, apreciem c ă ne-am adus un aport
semnificativ pentru analiza trezoreriei entit ăților economice, prin:
dezvoltarea și fundamentarea teoretic ă a unui subiect de interes, atât na țional cât și
interna țional, cu reflec ție practic ă asupra entit ăților economice;
eviden țierea metodelor și tehnicilor de analiz ă a trezoreriei utilizate de entit ățile
economice, precum și eviden țierea avantajelor, dezavantajelor și limitelor acestora,
analiz ă ce a condus spre confirmarea acerb ă a necesit ății unei schimb ări,
perfec țion ări, a contabilit ății și analizei trezoreriei;
realizarea unor propuneri privind necesitatea evolu ției contabilit ății și analizei
trezoreriei c ătre metode inovative cu prec ădere prin integrarea unor instrumente
precum business intelligence;
eviden țierea tratamentului elementelor de trezorerie în co ntextul aplic ării normelor
contabile interna ționale și din prisma sistemelor economice dinamice;
propunerea unui plan de extindere a metodelor și instrumentelor de monitorizare și
raportare a performan țelor entit ăților economice române ști.
Contribu țiile metodologice oportune pentru a fi men ționate sunt reprezent ările grafice
și explicite ale viziunii proprii asupra aspectelor teoretice legate de: tipologia trezoreriei,
abordarea static ă și dinamic ă a acesteia, perspectivele trezoreriei, structura e lementelor de
trezorerie, principii de func ționare a conturilor de trezorerie, piramida procese lor financiare,
func țiile banilor, etapele efectu ării analizei financiare, etc. De asemenea, am folos it metoda
schematiz ării și restructur ării informa ției privind modalit ățile de organizare și perfec ționare a

25
contabilit ății și analizei trezoreriei entit ăților economice, atât din literatura știin țific ă de
specialitate autohton ă, cât și interna țional ă.
În ceea ce prive ște contribu țiile de natur ă empiric ă consider ăm oportun a fi men ționate
urm ătoarele:
conceperea, elaborarea și cuantificarea cercet ării cantitative privind identificarea
posibilit ăților de perfec ționare a contabilit ății și analizei trezoreriei entit ăților
economice în corela ție cu evolu ția sistemului economico-financiar;
demersul știin țific a implicat realizarea unui studiu cu privire l a perfec ționarea
contabilit ății și analizei trezoreriei entit ăților economice. În ceea ce prive ște
cercetarea de teren prin intermediul metodelor soci ologice, a fost aleas ă ca metod ă
de lucru sondajul statistic , iar ca form ă de cercetare chestionarul;
realizarea analizei datelor colectate cu ajutorul c hestionarului, prelucrarea în
conformitate cu metodele specifice, precum și realizarea unor reprezent ări grafice
proprii ce eviden țiaz ă rezultatele ob ținute;
interpretarea rezultatelor cercet ării știin țifice este concretizat ă prin validarea
ipotezelor, ce au stat la baza prezentului demers știin țific, respectiv:
o I1: Utilizarea unor metode și instrumente INOVATOARE în corela ție cu
evolu ția sistemului economico – financiar poate conduce l a perfec ționarea
analizei trezoreriei entit ăților economice.
o I2: Conturarea direc țiilor de ac țiune în contabilitatea și analiza trezoreriei
entit ăților economice prin prisma normaliz ării si armoniz ării contabile
interna ționale poate conduce la realizarea unei gestiuni ef iciente a
trezoreriei entit ăților economice.
o I3: Înregistrarea imediat ă în contabilitate a rezultatelor ob ținute prin
utilizarea metodelor și instrumentelor inovative în analiza trezoreriei p oate
conduce la perfec ționarea sistemului informa țional financiar – contabil al
entit ăților economice.
o I4: Perfec ționarea metodelor și procedeelor contabilit ății și analizei
trezoreriei genereaz ă o nou ă viziune de m ăsurare a performan țelor
entit ăților economice.

26
Propuneri și perspective viitoare ale cercet ării

Pornind de la considerentul c ă demersul nostru de cercetare știin țific ă poate fi o viziune
și o perspectiv ă și pentru al ți cercet ători în direc ția perfec țion ării contabilit ății și analizei
trezoreriei entit ăților economice, putem afirma faptul c ă este necesar ă o con știentizare a nevoii
de reorientare a modului de organizare și perfec ționare a analizei trezoreriei, ca factor
determinant de dezvoltare și cre ștere a performan țelor entit ăților economice. Afirm ăm cu
încredere faptul c ă demersul știin țific prezent poate reprezenta un material de docume ntare și
extindere a perfec țion ării contabilit ății și analizei trezoreriei.
În concordan ță cu evolu ția contextului economico-financiar se confirm ă, atât prezentul
demers știin țific, cât și concluziile noastre conform c ărora se poate realiza performan ță ,
utilizând metode și tehnici inovatoare de analiz ă a trezoreriei, ce poate ajuta la trasarea unor
decizii strategice pentru managementul entit ăților economice, cât și pentru realizarea unor
concordan țe între cererea și oferta pie țelor financiare.
Pornind de la constat ările eviden țiate pe parcursul cercet ării știin țifice, este oportun ă
conturarea urm ătoarelor direc ții viitoare de cercetare:
• Viziunea contabil ă a trezoreriei în m ăsurarea performan ței entit ăților
economice;
• Analiza trezoreriei prin prisma metodelor și instrumentelor inovatoare pentru
monitorizarea și raportarea performan ței entit ăților economice;
• Planificarea prezentului și viitorului cu ajutorul instrumentelor inovatoare de
analiz ă a trezoreriei entit ăților economice;
Punând în corelare contabilitatea și analizei trezoreriei cu metodele și instrumentele
inovatoare de monitorizare a performan țelor entit ăților economice, ne dorim ca prezenta
cercetare știin țific ă s ă deschid ă noi orizonturi pentru realizarea unei perfec țion ări a trezoreriei,
în vederea realiz ării de performan țe economice considerabile și cre ștere a competitivit ății
entit ăților economice.

27
Diseminarea rezultatelor cercet ării

1. Ioana BUSUIOC, (2009), «Sisteme comparate de contab ilitate și analiz ă a trezoreriei
cu aplica ții în industria materialelor de construc ții», Simpozion anual de comunic ări
știin țifice ale doctoranzilor bursieri POSDRU/6/1.5/S/23 Anul I 2008/2009, publicat în
revista Cercet ări Doctorale vol. I nr. 1 2009.
2. Ioana BUSUIOC, Adriana GHEORGHI ȚĂ (VASILESCU), R ăzvan Marian RISTOIU,
(2009), “Analiza si diagnosticul economico – financ iar al organiza țiilor în perioada
crizei”, Conferin ța Interna țional ă ICMEA 2009, Colocviu Doctoral, Universitatea 1
Decembrie 1918 Alba Iulia, 13 – 14 Noiembrie 2009.
3. Ioana BUSUIOC, Aurelia Aurora DIACONEASA, R ăzvan Marian RISTOIU, (2009),
“Valoarea just ă în contextul economic actual”, Conferin ța Interna țional ă ICMEA 2009,
Colocviu Doctoral, Universitatea 1 Decembrie 1918 A lba Iulia, 13- 14 Noiembrie 2009.
4. Ioana BUSUIOC, Aurora DIACONEASA, R ăzvan Marian RISTOIU, (2010),
“Dezvolt ări privind utilizarea metodei ABC în determinarea c osturilor de mediu”,
Simpozionul Știin țific regional/interna țional “Managementul lan țului logistic de
aprovizionare/distribu ție pentru un r ăspuns eficient consumatorului, SCM 4 ECR,
Universitatea Valahia Târgovi ște, 11-12 iunie 2010, publicat în Supply Chain
Management Journal 2010 vol. 2 .
5. Ioana BUSUIOC, (2010),« Dinamica sistemelor economi ce și contabilitatea
trezoreriei », Simpozionul Anual de comunic ări știin țifice ale doctoranzilor bursieri
POSDRU/6/1.5/S/23, 30 Septembrie 2010, publicat în revista Cercetări Doctorale vol.
II 2010.
6. Ioana BUSUIOC, (2010), « Pia ța for ței de munc ă și politic ă monetar ă », Le Seminaire
International Espaces Européens « Politiques économ iques européennes », Târgovi ște,
8-9 Octombrie 2010.
7. Ioana BUSUIOC, (2010), « Stabilitatea financiar ă și rezervele interna ționale », Le
Seminaire International Espaces Européens « Politiq ues économiques européennes »,
Târgovi ște, 8-9 Octombrie 2010.
8. Răzvan Marian RISTOIU, Ioana BUSUIOC, Mihai Nicolae S TOICESCU, (2011),
« Rolul situa țiilor financiare în conducerea activit ății organiza țiilor non – profit”,
publicat în Annals of the University of Petrosani, Economics, 2011.

28
9. Ioana BUSUIOC, Valentina DUMITRU, Cornel NI ȚU, (2016), « Consolidarea afacerii
printr-un management inteligent al trezoreriei », S esiunea Știin țific ă de prim ăvar ă a
Academiei Oamenilor de Știin ța din România, Bucure ști, 25 martie 2016.
10. Elena Valentina DUMITRU, Mihaela Denisa COMAN, Ioan a BUSUIOC, Cornel
NI ȚU,, (2016), «Analiza strategic ă a profitabilit ății într-o entitate de transport public de
persoane», Sesiunea Știin țific ă de Toamna a Academiei Oamenilor de Știin ța din
România, Dur ău – Neam ț 22-24 Septembrie 2016.
11. Mihaela Denisa COMAN, Constantin Aurelian IONESCU, Roxana Maria MARIN,
Ioana BUSUIOC, «KEY INDICATORS ON THE USE OF NATUR AL RESOURCES
IN THE ECONOMIC ACTIVITIES FROM THE BUCEGI PLATEAU» , The 4th
International Conference Economic Scientific Resear ch – Theoretical, Empirical and
Practical Approaches, ESPERA 2016, Bucure ști, 15-16 dec 2016.

Curriculum Vitae

Informa ții personale

Nume/Prenume BUSUIOC Ioana
Adresa Str. BP Ha șdeu, nr. 43A, bl. B29, ap. 19, 105600 Câmpina, jud. Prahova, România
Telefon 0723337133
E-mail oana2606@yahoo.com
Sex Feminin
Data na șterii 22 August 1981
Na ționalitatea Român ă

Experien ța Profesional ă

Perioada Martie 2011 – Prezent
Func ția sau postul ocupat Economist salarizare Senior
Principalele acrivit ăți și
responsabilit ăți Gestionarea unor portofolii de clien ți (societ ăți din diverse domenii de activitate) :
contracte de munc ă, fi șe de salarii, declara ții sociale, colaborarea cu casele de
asigur ări sociale și consiliere în domeniul RH
Numele și adresa angajatorului RUE DE LA PAYE SRL Vichy, Fr an ța
Tipul activit ății sau sectorul de
activitate Prest ări de servicii

Perioada August 2008- Aprilie 2010
Func ția sau postul ocupat Director General
Principalele acrivit ăți și
responsabilit ăți Organizarea și administrarea societ ății, gestionarea patrimoniului și a spa țiilor de
depozitare a de șeurilor menajere
Numele și adresa angajatorului SC COMPANIA PUBLIC Ă B ĂNE ȘTI SA B ăne ști, jud. Prahova
Tipul activit ății sau sectorul de
activitate Servicii publice (distribu ția apei potabile c ătre popula ție, gestionarea gunoiului
menajer, între ținerea spa țiilor publice)

29
Perioada Octombrie 2007- August 2008
Func ția sau postul ocupat Șef contabil
Principalele acrivit ăți și
responsabilit ăți Organizarea și coordonarea activit ăților în cadrul Departamentului Financiar-
Contabil al întreprinderii ; asigurarea bunei colab or ări cu celelalte departamente ale
întreprinderii, cu clien ții și furnizorii din România dar și din strain ătate, cu
băncile/creditorii, cu institu țiile statului și cu entit ățile din grupul de firme
METALEUROEST.
Numele și adresa angajatorului METALEUROEST GRUP – SC SOCER AM SA Câmpina
Tipul activit ății sau sectorul de
activitate Produc ător de materiale de construc ții

Perioada Februarie 2004- Octombrie 2007
Func ția sau postul ocupat Economist
Principalele acrivit ăți și
responsabilit ăți Colaborarea cu b ăncile (urm ărirea fluxurilor financiare, a instrumentelor finan ciare
și a contractelor de credit) și înregistrarea acestor opera țiuni în contabilitate ;
contabilitatea clien ților și a furnizorilor ; întocmirea și prezentarea de rapoarte
financiare și contabile, cât și a altor situa ții solicitate de conducere ; întocmirea
declara țiilor administrative și fiscale ; urm ărirea contractelor de leasing ;
participarea la inventarierea stocurilor și valorificarea rezultatelor.
Numele și adresa angajatorului METALEUROEST GRUP – SC NEPTU N SA Câmpina
Tipul activit ății sau sectorul de
activitate Produc ător de utilaje industriale

Perioada Iulie 2003 – Ianuarie 2004
Func ția sau postul ocupat Contabil
Principalele acrivit ăți și
responsabilit ăți Contabilitatea general ă a societ ăților comerciale
Numele și adresa angajatorului SC FISCAL CONSULT SRL Sinaia
Tipul activit ății sau sectorul de
activitate Cabinet de contabilitate și audit

Educa ție și Formare

Perioada 2008 – 2016
Calificarea/Diploma ob ținut ă Doctorand
Domenii principale studiate/
Competen țe dobândite Contabilitate
Numele și tipul institu ției de
înv ăță mânt Universitatea Valahia din Târgovi ște – IOSUD, Târgovi ște, România
Nivelul de clasificare a formei
de înv ăță mânt/formare Studii doctorale

Perioada 2007 – 2008
Calificarea/Diploma ob ținut ă Master
Domenii principale studiate/
Competen țe dobândite Auditul institu țiilor publice și private
Numele și tipul institu ției de
înv ăță mânt Universitatea Valahia din Târgovi ște, Târgovi ște, România
Nivelul de clasificare a formei
de înv ăță mânt/formare Universitar

Perioada 1999 – 2003
Calificarea/Diploma ob ținut ă Licen ță
Domenii principale studiate/ Contabilitate și Informatic ă de Gestiune

30
Competen țe dobândite
Numele și tipul institu ției de
înv ăță mânt Universitatea Valahia din Târgovi ște, Târgovi ște, România
Nivelul de clasificare a formei
de înv ăță mânt/formare Universitar

Perioada 1995 – 1999
Calificarea/Diploma ob ținut ă Bacalaureat
Domenii principale studiate/
Competen țe dobândite Informatica
Numele și tipul institu ției de
înv ăță mânt Grup Școlar Energetic Câmpina
Nivelul de clasificare a formei
de înv ăță mânt/formare Liceu

Aptitudini și
competen țe personale

Limba matern ă Român ă
Alte limbi str ăine cunoscute

Francez ă
Englez ă
Spaniol ă
Italian ă
Portughez ă ÎN ȚELEGERE VORBIRE SCRIERE
Ascultare Citire Participare la
conversa ție Discurs
oral
C2 C2 C1 B2 B2
C1 C1 B2 B1 B1
B1 B1 A2 A1 â
B1 B1 A2 A1 A1
B1 B1 A2 A1 A1

Competen țe și cuno știn țe de
utilizare a calculatorului Utilizarea de instrumente software pentru gestionar ea informa țiilor și proceselor
interne ale unei organiza ții (SAP, Oracle, Quadra).
Microsoft Windows, Office (Word, Excel, Outlook, Po wer Point), Internet.
Competen țe de comunicare Bune competen țe de comunicare dobândite din experien ța profesional ă în cadrul
rela țiilor cu clien ți, furnizori, instu ții publice și private, atât din țar ă, cât și din
str ăin ătate.
Competen țe
organiza ționale/manageriale Capacitatea de a stabili o ordine a priorit ăților.
Abilit ăți de organizare și coordonare in cadrul unor proiecte de grup, integ rarea
noilor colegi.
Permis de conducere A, B

INFORMA ȚII
SUPLIMENTARE Prezent ări și Publica ții

31
4. Ioana BUSUIOC , Aurora DIACONEASA, R ăzvan Marian
RISTOIU, (2010), “Dezvolt ări privind utilizarea metodei ABC în determinarea
costurilor de mediu”, Simpozionul Știin țific regional/interna țional “Managementul
lan țului logistic de aprovizionare/distribu ție pentru un r ăspuns eficient
consumatorului, SCM 4 ECR, Universitatea Valahia Tâ rgovi ște, 11-12 iunie 2010,
publicat în Supply Chain Management Journal 2010 vo l. 2 .
5. Ioana BUSUIOC , (2010),« Dinamica sistemelor economice și
contabilitatea trezoreriei », Simpozionul Anual de comunic ări știin țifice ale
doctoranzilor bursieri POSDRU/6/1.5/S/23, 30 Septem brie 2010, publicat în revista
Cercet ări Doctorale vol. II 2010.
6. Ioana BUSUIOC , (2010), « Pia ța for ței de munc ă și politic ă
monetar ă », Le Seminaire International Espaces Européens « Politiques
économiques européennes », Târgovi ște, 8-9 Octombrie 2010.
7. Ioana BUSUIOC , (2010), « Stabilitatea financiar ă și rezervele
interna ționale », Le Seminaire International Espaces Europé ens « Politiques
économiques européennes », Târgovi ște, 8-9 Octombrie 2010.
8. Răzvan Marian RISTOIU, Ioana BUSUIOC , Mihai Nicolae
STOICESCU, (2011), « Rolul situa țiilor financiare în conducerea activit ății
organiza țiilor non – profit”, publicat în Annals of the Univ ersity of Petrosani,
Economics, 2011.
9. Ioana BUSUIOC , Valentina DUMITRU, Cornel NI ȚU, (2016),
« Consolidarea afacerii printr-un management inteli gent al trezoreriei », Sesiunea
Știin țific ă de prim ăvar ă a Academiei Oamenilor de Știin ța din România, Bucure ști,
25 martie 2016.
10. Elena Valentina DUMITRU, Mihaela Denisa COMAN, Ioana
BUSUIOC , Cornel NI ȚU,, (2016), «Analiza strategic ă a profitabilit ății într-o
entitate de transport public de persoane», Sesiunea Știin țific ă de Toamn ă a
Academiei Oamenilor de Știin ță din România, Dur ău – Neam ț 22-24 Septembrie
2016.
11. Mihaela Denisa COMAN, Constantin Aurelian IONESCU, Roxana
Maria MARIN, Ioana BUSUIOC , «KEY INDICATORS ON THE USE OF
NATURAL RESOURCES IN THE ECONOMIC ACTIVITIES FROM T HE
BUCEGI PLATEAU», The 4th International Conference E conomic Scientific
Research – Theoretical, Empirical and Practical App roaches, ESPERA 2016,
Bucure ști, 15-16 dec 2016.

LE MINISTÈRE DE L’ÉDUCATION NATIONALE ET DE LA
RECHERCHE SCIENTIFIQUE
UNIVERSITÉ “VALAHIA” DE TARGOVISTE
IOSUD – ÉCOLE DOCTORALE DE SCIENCES ECONOMIQUES
ET HUMANISTES
DOMAINE FONDAMENTAL: SCIENCES ECONOMIQUES
DOMAINE: COMPTABILITÉ
35 Rue Lt. Stancu Ion, 130105 Târgovi ște, Roumanie
Tel/Fax: +40-245-206104; portable: 0769.076861
http://scoaladoctorala.valahia.ro/

RÉSUMÉ DE LA THÈSE DE DOCTORAT:

„LE DÉVELOPPEMENT DE LA COMPTABILITÉ ET
DE L’ANALYSE DE LA TRÉSORERIE DES ENTITÉS
ÉCONOMIQUES EN CORRÉLATION AVEC
L’ÉVOLUTION DU SYSTEME ÉCONOMICO-
FINANCIER”

DIRECTEUR DE THÈSE:
Prof. univ. dr. Ion CUCUI

DOCTORANT:
Ioana BUSUIOC

TÂRGOVI ȘTE
Année 2017

TABLE DES MÉTIERS DU RÉSUMÉ DE LA THÈSE DE DOCTORAT

Table des métiers de la thèse de doctorat 34
Mots clés 37
Introduction 38
Le contexte actuel du thème de la recherche 39
L’intérêt du thème de la recherche 42
Les objectifs de la recherche 44
Les hypothèses de la recherche 45
La méthodologie de la recherche 46
La structure de la thèse de doctorat 46
Conclusions de la recherche scientifique concernant le développement de la
comptabilité et de l’analyse de la trésorerie des é ntités économiques en corrélation
avec l’évolution du système économico – financier 50
Conclusions générales 50
Contributions personnelles 56
Propositions et perspectives futures pour la recher che 58
Dissémination des résultats de la recherche 59
Curriculum vitae 61

34
TABLE DES MÉTIERS THÈSE DE DOCTORAT

Liste des tableaux 6
Liste des figures 8
Liste des représentations graphiques 10
INTRODUCTION 11
CHAPITRE 1. APPROCHES CONCEPTUELLES ET
MÉTHODOLOGIQUES CONCERNANT LA TRÉSORERIE DES
ENTITÉS ÉCONOMIQUES 32
1.1. Approches conceptuelles concernant la trésorer ie 32
1.1.1. Définitions et concepts 32
1.1.2. L’impact de la dynamique économique et socia le sur le concept de trésorerie 46
1.1.3. La typologie de la trésorerie 51
1.1.3.1. L’approche statique de la trésorerie 52
1.1.3.2. L’approche dynamique de la trésorerie 53
1.2. Approches méthodologiques de la trésorerie des entités économiques 56
1.2.1. Les objectifs de la comptabilité de la tréso rerie des entités économiques 56
1.2.2. La trésorerie au sein du circuit financier d es entités économiques 58
1.2.3. Les principes comptables applicables aux élé ments de trésorerie 65
1.3. La place de la trésorerie dans l’harmonisation comptable internationale 73
CHAPITRE 2. LA DYNAMIQUE DES SYSTÈMES ÉCONOMIQUES E T
LA COMPTABILITÉ DE LA TRÉSORERIE 76
2.1. Le rôle et l’importance de l’argent dans l’évo lution des systèmes économiques 76
2.1.1. L’aparition et l’évolution de l’argent comme élément definitoire du concept
de trésorerie 79
2.1.2. La géographie de l’argent 82
2.1.3. L’émission monetaire sur le téritoire de la Roumanie 86
2.1.3.1. Le romanat de Cuza – la première démarche vers un système monétaire
roumain 88
2.1.3.2. La mise en rôle du système monétaire de la Roumanie 89
2.1.4. L’évolution de la comptabilité financière et de la recherche dans la géstion
financière – l’approche de la problématique de la t résorerie durant le temps 91
2.2. Le progrès des systèmes économiques par rappor t aux alliances monétaires 95
2.2.1. L’influence des Alliances Monétaires sur la masse monétaire 96
2.2.2. Les implications de l’Union Européenne dans le fonctionnement des
sytèmes économiques et financiers 99

35
2.3. L’harmonisation comptable internationale conce rnant la comptabilité des
éléments de trésorerie 106
2.3.1. La normalisation comptable et la comptabilit é de la trésorerie 106
2.3.2. L’apparition du concept de flux financiers, l’approche et la présentation 108
CHAPITRE 3. MÉTHODES ET TECHNIQUES D’ANALYSE DE LA
TRÉSORERIE 117
3.1. Les méthodes et les techniques de l’analyse f inancière 117
3.2. L’analyse de la trésorerie pour l’évaluation d e la situation financière de
l’entreprise 123
3.2.1. Le fonds de roulement 124
3.2.2. Le nécessaire de fonds de roulement 125
3.2.3. La trésorerie nette 126
3.2.4. L’importance de la trésorerie, du fond de ro ulement et du nécessaire de fond
de roulement pour la réalisation de l’équlibre fina ncier 127
3.3. L’analyse de la trésorerie avec la méthode des ratios 129
3.3.1. L’analyse des ratios de rentabilité 129
3.3.2. L’analyse des ratios financiers 133
3.3.3. L’analyse des ratios pour l’évaluation du ri sque de faliment 135
3.3.3.1. Les ratios de liquidité 135
3.3.3.2. Les ratios de solvabilité 136
3.3.3.3. Les ratios de structure financière 139
3.4. L’analyse de la trésorerie avec la méthode des flux 140
3.4.1. Le concept de flux, délimitation et implicat ions 140
3.4.2. Les tableaux des flux 144
3.4.2.1. Le tableau de financement 145
3.4.2.1.1. Les étapes dans l’élaboration du tableau de financement 145
3.4.2.1.2. La structure du tableau de financement 146
3.4.2.1.3. L’utilité et les limites du tableau de f inancement 148
3.4.2.2. Le tableau des flux de trésorerie 149
3.4.3. L’analyse du cash flow d’exploitation 151
CHAPITRE 4. L’ANALYSE DE LA TRÉSORERIE DANS LE CON TEXTE
DES NORMES COMPTABLES INTERNATIONALES ET DE L’OBJET
DE LA RECHERCHE 153
4.1. Le traitement des éléments de trésorerie selon les normes comptables
internationales 155
4.2.La présentation du tableau de trésorerie selon la norme IAS 7 État des flux de
trésorerie
161

36
CHAPITRE 5. L’ANALYSE APPLIQUÉE DE LA TRÉSORERIE SU R
L’EXEMPLE D’UN GROUPE DES ENTITÉS ÉCONOMIQUES 171
5.1. La méthodologie de recherche utilisée dans l’é tude concernant le
développement de la comptabilité et de l’analyse fi nancière en corrélation avec
l’évolution du système économico- financier 171
5.1.1. Considérations générales sur la méthodologie de recherche 171
5.1.2. La méthodologie de recherche par questionnai re 172
5.1.3. L’élaboration et la structure du questionnai re 173
5.2. Les résultats de l’étude concernant le dévelop pement de la comptabilité et de
l’analyse financière en corrélation avec l’évolutio n du système économico-
financier 175
5.3. L’analyse appliquée de la trésorerie sur l’ex emple d’un groupe des entités
économiques 199
5.3.1. La vision comptable de la trésorerie pour me surer la performance 200
5.3.2. L’analyse de la trésorerie avec la méthode d es ratios 206
5.3.3. L’analyse des flux de trésorerie 209
5.4. L’analyse de la trésorerie aux égards des méth odes et instruments innovateurs
pour le monitoring et le compte rendu sur la perfor mance 212
5.4.1. Le tableau de bord 213
5.4.2. Business Intelligence – un instrument innova teur pour l’analyse de la
trésorerie 219
CONCLUSIONS DE LA RECHERCHE SCIENTIFIQUE CONCERNANT
LE DÉVELOPPEMENT DE LA COMPTABILITÉ ET DE L’ANALYSE DE
LA TRÉSORERIE DES ENTITÉS ÉCONOMIQUES EN CORRÉLATIO N
AVEC L’ÉVOLUTION DU SYSTEME ÉCONOMICO- FINANCIER 224
Conclusions générales 224
Contributions personnelles 230
Propositions et perspectives futures de la recherch e 232
BIBLIOGRAPHIE 233
Dissémination des résultats de la recherché 242
ANNEXES 244

37
Mots clés

Le but de la thèse de doctorat ‘ L’AMÉLIORATION DE LA COMPTABILITÉ ET DE
L’ANALYSE DE LA TRÉSORERIE DES ENTITÉS ÉCONOMIQUES EN CORRÉLATION
AVEC L’ÉVOLUTION DU SYSTEME ÉCONOMICO-FINANCIER’ est l’atteinte des objectifs
établis et la validation des hypothèses formulées, en utilisant les mots clés suivants:
La comptabilité de la trésorerie des entités économ iques
L’analyse de la trésorerie des entités économiques
Système économico-financier
Éléments de la trésorerie des entités économiques
Principes comptables
Harmonisation comptable internationale
Flux financiers
Analyse financière
Méthodes d’analyse de la trésorerie des entités éco nomiques
Instruments d‘analyse de la trésorerie des entités économiques
Indicateurs d‘analyse de la trésorerie des entités économiques
Equilibre financier
Les ratios d‘analyse de la trésorerie des entités é conomiques
Tableau des flux
Cash-flow
Normes comptables internationales
La situation des flux de trésorerie

38
INTRODUCTION

La cause et l’effet des nombreuses théories et des points de vue des spécialistes est la
dynamique des évènements économiques qui représente , en même temps, un défi continu pour
les entrepreneurs. Nous assistons aux amples débats , à tous les niveaux hiérarchiques des
structures organisationnelles actuelles, ayant comm e sujet la trésorerie des entités économiques,
considérée comme prioritaire pour le bon déroulemen t de l’activité courante et une des
premiéres préoccupations pour la mise en place du planning concernant les démarches à
entreprendre.
Il est bien connu que le pouvoir décisionnel à tous les niveaux – économique, social et
politique – appartient toujours à ceux qui sont pui ssants du point du vue financier et la tendance
va rester la même: la création de la valeur et de l a richesse. La façon d’appréhender la trésorerie
a changé au fil du temps avec l’évolution de la vie économique. La structure de la trésorerie a
été modifiée en fonction de différentes pensées et elle a connu des transformations de l’antique
jusqu’au moderne. Les actions générées par l’Etat e t par les organisations et les systèmes
hiérarchiques ayant un grand pouvoir décisionnel on t un fort impact sur tous les aspects de la
vie sociale et économique, produisant ainsi un nive au élevé d’incertitude sur les relations entre
les agents économiques. L’initiation de réformes, a insi que l’adoption des nouveaux
instruments financiers afin de relancer et de maint enir un rythme soutenu d’environnement
économique, s’impose tant au niveau individuel qu’a u niveau collectif au sein des entités
économiques.
Dans cet ouvrage, nous envisagerons de présenter l e comportement des sociétés
commerciales du point du vue de leur propre trésore rie, en interaction tant avec d’autres agents
économiques qu’avec des banques et des autres struc tures nationales ou internationales, afin de
soutenir les activités économiques et d’assurer une croissance économique durable. Les
trésoriers des entités économiques doivent prouver qu’une telle flexibilité pourra assurer, dans
les conditions demandées par l’environnement économ ique, un certain confort aux entreprises,
c’est ce que nous allons démontrer au cours de cett e recherche. «La sécurité apparente d’argent,
à laquelle s’ajoute la désagréable expérience de la crise financière du 2008 – 2009 et les
problèmes suivants de la zone euro, fortifient la t endance de favoriser une stratégie prudente
pour l’attribution de l’argent. » 14

14 Delhommais, P.A., GatinoiS, C., Anne, M., La crise financière en questions, Le Monde, 2008, disponible en-
ligne sur http://www.lemonde.fr/economie/article/20 08/09/16/la-crise-financiere-en-
questions_1095762_3234.html

39
Nous observons que dans un contexte d’intensificat ion des risques géopolitiques, les
états les plus influents du monde et les organisati ons et les structures politiques et économiques
font des démarches pour s’adapter à la situation éc onomique actuelle. En fonction de la réalité
économique, le scénario est différent d’un pays à l ’autre, alors que parfois les agents
économiques peuvent profiter des certaines opportun ités, mais d’autres fois leur réaction n’est
pas aussi énergique et vigoureuse. A retenir le fai t que certaines réticences sont motivées aussi
par les aspects culturels et historiques, sujet que nous examinerons au cours de la recherche.

Le contexte actuel

Conformément à une étude Standard et Poor’s 15 , les premières 2000 sociétés les plus
importantes au niveau mondial possédaient, à la fin de l’année 2013, 4.500 milliards dollars et
ils ont continué dans la même direction l’année sui vante. Cet « appétit » pour les liquidités est
justifié par plusieurs directions d’action: la leço n apprise après la crise de l’année 2008,
concrétisée par la cession d’actifs et l’augmentati on des ressources, la renégociation des crédits
dans le but de la prolongation de l’échéance et de la diminution des dépenses financières,
l’adoption d’une attitude prudente par l’arrêt des investissements dû à une faible visibilité.
Il est très important de comprendre le fait que l’e nvironnement des affaires change en
fonction des actions et des pressions politiques : ce qui est correct aujourd’hui, ne le sera peut
être pas demain et ce qui est bon pour une entité é conomique ne le sera pas nécessairement pour
l’autre.
«La crise financière déclenchée en 2008 a été une « tempête» comme il arrive une fois
tous les 100 ans, et aucun de ceux impliqués n’avai t jamais vu quelque chose pareil », a déclaré
l’ancien président de la Trésorerie SUA Hank Paulso n 16 , en 2013, 5 ans après la faillite de la
banque Lehman Brothers qui a affecté toute la comm unauté internationale. À ce moment-là, il
y a eu un «crash» dans le monde financière qui a ma rqué le début d’une crise financière et
économique rapidement étendue au niveau global à pa rtir des Etats-Unis, étant aussi la plus
forte récession après la Seconde Guerre Mondiale.
La crise a commencé à partir de 2010 d’affecter le Vieux Continent et a continué en
2012 avec la mise en question de l’abandon de la monnaie unique. Les effets immédiats et

15 http://www.finyear.com/Depenses-d-investissement-de s-entreprises-pas-de-reprise-prochaine-du-cycle-
mondial_a30183.html
16 http://www.zf.ro/business-international/fost-sef-al -trezoreriei-sua-criza-financiara-a-fost-o-furtuna- cum-se-
intalneste-o-data-la-100-de-ani-11336164

40
inévitables sur notre pays ont affecté la populatio n par la cession des crédits, et les entités
économiques par le manque des liquidités.
À partir de l’année 2014, les pronostics économique s sont devenus positifs, en dépassant
parfois les attentes : l’économie américaine a comm encé d’avancer, et la zone euro a continué
de récupérer les territoires. Les marchés émergents ont continué toutefois d’être affecté, étant
influencés par la réduction des estimations de croi ssance économique et par l’intensification
des risques financières et des tensions politiques des certains pays. L’économie de la Roumanie
a montré aussi des signes de résurgence, l’inflatio n a été stabilisée aux minimums historiques,
en tant que la Banque Nationale a continué avec les réductions de ratio de la politique monétaire,
provoquant de nouvelles réductions des ratios d’int érêt pratiquées par les banques pour les
dépôts. En ce qui concerne la liquidité, la valeur des transactions sur le marché des actions a
augmenté en comparaison avec la période similaire d e l’année précédante, mais les instruments
avec un revenu fixe (obligations et titres de l’éta t) ont été diminués. ”En Roumanie, la crise
mondiale a doublé une crise interne qui était activ e depuis 50 ans peut-être, et notre pays se
retrouve dans ce moment à la croisée des chemins, a près être sortie de la récession, mais pas de
la crise ” 17 .
«Mon sentiment est que le marché des devises s’est approfondi, il n’est plus tellement
émotionnel – et s’est dit par une personne qui a d es nombreuses raisons pour suivre le marché
des devises chaque matin », déclarait Mugur Is ărescu 18 , dans une conférence pour la
présentation du Rapport sur l’inflation au début de l’année 2016 19 . Actuellement, la Roumanie
se confronte pour la première fois avec des nouveau x phénomènes: la diminution des prix et
l’augmentation des crédits en monnaie nationale, qu i doivent rester sous contrôle au sein de
l’une des économies avec le plus rapide taux de cro issance de l’Europe et qui a la tendance
d’adhérer à l’euro.
«L’ampleur de la volatilité des marchés ne reflète pas les fondamentaux de l’économie
mondiale »20 , a été dit dans le cadre de G20- Finances qui a eu lieu au Shanghai le 27 février
2016. Les variations au niveau de la bourse ainsi q ue les variations des taux de change des
devises sont dus à des facteurs comme par exemple l a dévalorisation des matières premières (pétrole,

17 Adrian Vasilescu, conseiller du gouverneur de la Ba nque Nationale de la Roumanie dans une entrevue acc ordée
à la station de télévision Digi24.
18 Mugur Is ărescu est le gouverneur de la Banque Nationale de l a Roumanie et il a cette fonction depuis la période
suivant la révolution, étant le gouverneur le plus longue d’un banque nationale de l’Europe.
19 http://www.agerpres.ro/economie/2016/02/09/isarescu -bnr-credem-ca-anul-2016-se-anunta-un-an-tumultuos-
13-53-47
20 http://www.lesechos.fr/29/02/2016/lesechos.fr/02173 2455341_g20-finances–les-marches-entre-colere-et-
frustraton.htm

41
gas naturel, minéraux) qui sont indispensables et a utant disputées au niveau mondial, les
tensions politiques, les contraintes sociales. Il e xiste aussi des risques géopolitiques
déstabilisateurs : l’afflux d’immigrants en Europe, la sortie de la Grande-Bretagne de l’Union
Européenne .
Un nouveau paradigme c’est le fait que la trésoreri e des entités économiques doit faire
face dernièrement à un taux d’intérêt négatif sur l es dépôts. C’est la conséquence de la politique
monétaire de la Banque Centrale Européenne (BCE) po ur réduire les ratios d’intérêt
représentatifs, parmi lesquels le ratio d’intérêt d e refinancement (Refi) et le ratio d’intérêt
marginal sont les instruments plus importants, comm e une mesure contre la déflation qui
menace l’Europe.
Ces dernières années, les fonds monétaires ont atte int un minimum historique en ce qui
concerne le rendement, en arrivant à des valeurs né gatives surtout dans le cas des intérêts pour
les dépôts à court terme. Dans cette situation, la question suivante est bien justifiée: est-ce que
tous les possesseurs vont retirer leur fonds épargn és ? Les investissements sont devenus coûteux
et ils affectent les trésoreries «riches» des entre prises.
Une option pour la gestion des trésoreries riches s ont les paradis fiscaux. Les entités
économiques faisant usage des comptes bancaires ouv rés sur les territoires considérés comme
des paradis fiscaux pour garder leur richesse, prof itent des nombreux avantages financiers. Ils
disposent d’une importante trésorerie qui leur perm et de financer leurs investissements,
l’augmentation des bénéfices, mais aussi la sûreté pour l’accumulation d’une réserve financière
confortable. Selon le FMI, l’évasion fiscale mondia le est estimée à 5.500 milliards d’euro, et
50% des transactions ont comme cibles les paradis f iscaux, où 4.000 banques et 2 millions des
sociétés développent leur activité. 21 Conformément aux estimations de la Banque Mondiale , du
Fond Monétaire International et des autres organis ations internationales, par le biais des paradis
fiscaux sont dissimulés entre 17.00 et 26.000 milli ards d’euro, ce qui pouvait correspondre aux
PIB des Etats-Unis et du Japon ensemble, un tiers des ressources financières mondiales. 22
Suite aux pressions internationales, « nous espéron s que toutes ces juridictions vont
adopter bientôt les standards internationaux, surto ut en ce qui concerne l’échange des
informations… » il est rédigé dans un communiqué de presse publié sur le site web de la

21 http://www.lefigaro.fr/economie/le-scan-eco/dessous -chiffres/2016/04/04/29006-20160404ARTFIG00270-les-
chiffres-affolants-de-l-evasion-fiscale-dans-le-mon de.php
22 http://www.lemonde.fr/evasion-fiscale/article/2012/ 07/23/l-evasion-fiscale-mondiale-dix-fois-le-pib-de -la-
france_1736985_4862750.html

42
Commission européenne. 23 Suisse, la propriétaire d’un héritage génétique du secret bancaire,
est arrivée en 2015 à un accord avec l’Union Europé enne pour la transparence des services
bancaires. Un aspect qui concerne la circulation d’ argent, aussi sensible qu’actuel, est la lutte
contre la corruption, le financement des activités illégales, la criminalité, qui est de plus en plus
cher et féroce, parce que « Les représentants de la criminalité organisée ne sont pas imbéciles,
les activités de blanchiment ont lieu depuis longte mps, surtout par le biais des entreprisses
fictives et d’une manière dématérialisée». 24
La Commission Européenne a conçu un plan d’action c ontre le financement du
terrorisme, en prenant des mesures de précaution. E n plus, la Banque Centrale Européenne
(BCE) a mise en question la suppression du billet d e 500 euros, fait qui pourrait faciliter le
transport des très importantes sommes d’argent, et «les autorités compétentes assument de plus
en plus que cet argent est utilisé pour des objecti fs illicites, un argument que nous ne pouvons
plus ignorer». 25
Le système décisionnel des entités économiques est obligé de s’adapter aux conditions
de chute des cours et de la diminution des bénéfice s. Toutefois, le renforcement de la position
est primordial, notamment par l’octroiement d’une a ttention particulière à la trésorerie de
l’entreprise. Les responsables financiers sont conf rontés avec une gestion tant active que
réactive des fonds. « Dans plusieurs pays, le secte ur financier a toujours des défauts, et les
risques augmentent sur les marchés financiers. Tout cela signifie une croissance décevante et
inégale de l’économie globale en 2016.» 26

L’intêret du thème de recherche

Le phénomène de crise de l’économie a été incessam ment très débattu, étant toujours
un sujet d’actualité, aux égards des certains déséq uilibres comme le ciblage de l’inflation, la
politique du taux de change, le taux d’intérêt, le management de la liquidité. Au sein de chaque
entité économique doit être analysée d'abord sa sit uation économique, financière et stratégique,

23 http://ec.europa.eu/taxation_customs/taxation/tax_c ooperation/mutual_assistance/direct_tax_directive/i ndex_f
r.htm
24 Friedrich Schneider, expert en économie souterraine à l’Université Linz de l’Australie
http://ec.europa.eu/taxation_customs/taxation/tax_c ooperation/mutual_assistance/direct_tax_directive/i ndex_fr.
htm
25 Benoît Coeuré, membre du conseil directeur du BCE, cité dans la publication le Parisien, le 11 févrie r 2016,
http://www.europaforum.public.lu/fr/actualites/2016 /02/conseil-ecofin/index.html
26 Christine Lagarde – directeur général du FMI, dans le cadre d’un conférence qui a eu lieu le 30 décemb re 2015
et citée par l’agence de presse Reuters, http://www .lemonde.fr/economie-mondiale/article/2015/12/30/ch ristine-
lagarde-prevoit-une-croissance-decevante-et-inegale -en-2016_4839619_1656941.html

43
et juste après formuler un diagnostic quant à sa ca pitalisation, assurant ainsi un cadre approprié
pour prendre des décisions financières. En utilisan t l'analyse financière, nous pouvons
déterminer les sorts de survie et la continuité de l'activité de l’entité, si celle-ci est solvable et
en mesure d’apporter des bénéfices à ses actionnair es.
Le contexte dans lequel le trésorier agit au cours des dernières années nécessite un
renforcement du contrôle interne de la trésorerie. Plus que jamais, la surveillance de la trésorerie
nécessite un contrôle permanent au sein des entités économiques, quelle que soit leur taille, vu
l'importance d’acquérir des disponibilités. Dans le cadre des entités économiques, la fonction
financière est prioritaire ayant le rôle d'agir rap idement pour résoudre les problèmes immédiats
de trésorerie, et ultérieurement de trouver des sol utions pour sortir de la crise.
La trésorerie est au centre des fonctions financiè res des entités économiques, cela étant
de plus en plus évident depuis que la crise bancair e et financière a déstabilisé le financement
des entités économiques et a changé la nature des r isques financiers: le risque de marché
(change, le taux d'intérêt), le risque de liquidité (strictement lié à la nature de l'actif à vendre o u
à la crédibilité de l'acheteur / vendeur), le risqu e de contrepartie (du débiteur défaillant), le
risque opérationnel (fraude), le risque géologique et / ou climatique (l’impact des facteurs
climatiques et /ou géologiques sur le bon dérouleme nt des opérations de l'entreprise).
La thèse « Le développement de la comptabilité et de l'analyse de la trésorerie des entités
économiques en corrélation avec l'évolution du syst ème économico- financier » traite la
comptabilité et l'analyse de la trésorerie ainsi qu e les variations au niveau de l'entité
économique, qui sont très importantes dans le proce ssus décisionnel car elles contribuent à la
compréhension de la réalité avec qui se confronte d irectement. Lors de notre étude, nous
essayons de répondre aux questions suivantes posées par le management: Pourquoi le résultat
ne se retrouve pas dans la trésorerie ? Comment ça se fait que la trésorerie diminue et l’activité
augmente? Comment a été consommé la trésorerie ?
Nous voulons montrer par notre démarche qu’il est necessaire d’avoir une réactivité au
niveau décisionnel concernant l’analyse des flux d e trésorerie, entendus comme un facteur
determinant, et pour l’identification des causes qu i peuvent avoir des sources multiples. Dans
cette recherche, nous poursuivons l’évolution de la trésorerie sur plusieurs dimensions et
pendant le temps. Nous soutenons l'idée qu’à tout m oment, le bon fonctionnement de
l'entreprise doit être évalué en termes de flux de liquidités.

44
Les objectifs
L’activité de recherche est axée sur l’identificati on et l’appréhension des possibilités
d’améliorer les méthodes, les techniques et procédu res comptables et d’analyse de la trésorerie
au niveau des entités économiques par rapport aux t endances d’évolutions de l’environnement
économique.
O1: La sélection et l’amélioration des méthodes et des instruments d’analyse de la
trésorerie utilisés pour déterminer la situation f inancière et le potentiel de l’entité économique,
tout en tenant compte de la nécessité de simplifier et de confidentialité, surtout dans les
démarches pour obtenir des financements externes.
O2: L’approche des éléments de trésorerie dans le cadr e de la normalisation et de
l’harmonisation comptable internationales. L’identi fication des actions à entreprendre dans la
comptabilité et l’analyse de la trésorerie de l’ent ité économique, face à la réalité du système
économico- financier national et international.
O3: La présentation de l’application de la comptabilit é et de l’analyse de la trésorerie
dans les entités économiques afin d’assurer l’opé rativité du calcul des résultats finaux pour
répondre aux exigences imposées par le management: le degré de rigidité de l’entité
économique, l’abolition des limites connues/déjà r encontrées à ce jour, établir sans difficultés
les perspectives.
O4: Faire des propositions qui viseront l’amélioration des bonnes pratiques, des
méthodes et des procédures de la comptabilité et de l’analyse de la trésorerie dans les entités
économiques en termes d’effort, de durée et de com plexité.
L’attention sera portée sur le comportement des ent ités économiques confrontées aux
phénomènes et aux processus de la réalité financièr e et monétaire de l’environnement
économique actuel. Les attentes de cette recherche consistent à aboutir à des conclusions
concernant les possibilités de développement des pe rformances des entités économiques et
aussi de la comptabilité et de l’analyse de la trés orerie par rapport à l’évolution du système
économico- financier. Nous nous sommes proposés que cette analyse contribue à l’amélioration
de la comptabilité et de l’analyse de la trésorerie des entités économiques dans le cadre des
normes comptables internationales. Nous considérons qu’il est absolument nécessaire de
présenter l’information financière et comptable pa r le biais de la théorie comptable, mais que

45
ce soit également applicable dans la pratique, de telle façon qu’elle expose au mieux le
contexte de la réalité économique actuelle. Ayant c omme but de respecter ces exigences, nous
traiterons le thème choisi aux égards des contraint es des managers et des spécialistes, portant
une attention particulière à la qualité des outils de l’analyse financière et comptable dans le
contexte du boom d’informations.
L’utilité de cet étude sera relevée en facilitant l a compréhension de la fonctionnalité des
entités économique, qui cherche à consolider leur p osition dans l’environment d’affaires à
l’aide des outils financière adéquates et adaptés a ux normes internationales, qui puissent
répondre aux besoins actuels et futurs, toute en assurant des effets positifs dans l’avenir.

Les hypothèses de la recherche

En énonçant les hypothèses de recherche on complète la définition et la délimitation du
l’objectif fondamental de l’étude. Afin de pouvoi r répondre aux objectifs de cette étude, nous
proposons les hypothèses suivantes :
H1 : L’utilisation des méthodes et des instruments INOV ANTS en corrélation avec
l’évolution du système économico- financier peut me ner l’analyse de la trésorerie des entités
économiques à s’approcher de la perfection.
H2 : La description des actions à entreprendre dans la comptabilité et l’analyse de la
trésorerie des entités économiques aux égards de la normalisation et l’harmonisation comptable
internationales peut mener à la réalisation d’une g estion efficiente de la trésorerie des entités
économiques.
H3: L’enregistrement immédiat dans la comptabilité des résultats obtenus en utilisant
les méthodes et les instruments innovants dans l’an alyse de la trésorerie, peut mener le système
informationnel financier et comptable des entités économiques à s’approcher de la perfection.
H4: Le développement des méthodes et des procédures d e la comptabilité et de
l’analyse de la trésorerie génère une nouvelle vision sur la quantification des performances
des entités économiques.

46
La méthodologie de la recherche

La démarche de la recherche scientifique commence par la délimitation de l’objet de
la recherche, qui demeurre dans la trésorerie des e ntités économiques, et nous avons poursuivi
le parcours de la connaissance en se dirigeant vers les objectifs établis.
Pour la réalisation de cette étude, nous avons corr élé la recherche qualitative avec la
recherche quantitative afin d’aboutir aux résulta ts attendus, notamment la validation des
hypothèses formulées pour cette recherche. Nous avo ns procédé à une documentation
théorique, en faisant appel à la littérature de sp écialité roumaine mais aussi bien étrangère, sur
le sujet de la trésorerie des entités économiques p ar un constat de l’état actuel de la connaissance
scientifique. Ensuite, nous complétons la démarche de la recherche scientifique par une
approche sur les aspects méthodologiques sur la ten ue de la comptabilité, la réalisation de
l’analyse de la trésorerie par des recherches appl icatives ainsi que les défis imposés par les
normes comptables internationales.
Nous allons identifier lors de la recherche les mét hodes et les techniques qui nous
amèneront à répondre à la problématique étant à la base de cette démarche scientifique.
Afin de valoriser les informations collectées dans le champ théorique ainsi que dans la
pratique lors de la recherche, nous retenons les pr océdures qui nous permettent d’interpréter
les résultats par raport aux objectifs et hypothès es de la thèse.
En ce qui concerne la méthodologie de la recherche mise en place dans cet ouvrage,
nous avons choisi la méthode de déduction ayant com me outil de recherche le questionnaire.
En conclusion, nous avons fait appel à la méthodol ogie de recherche théorique en
corrélation avec la méthodologie de la recherche e mpirique, des raisonnements hypothétiques-
déductifs ou, selon le cas, logiques– déductifs.

Structure de la thèse de doctorat

La structure de l’ouvrage est conçue selon l’object if de la présente recherche et pour
répondre au mieux aux objectifs proposés, mais auss i pour mener à la validation des hypothèses
formulées. L’ouvrage débute par une introduction, s uivie par cinq chapitres au total, dont les
quatre premiers exposent l’état actuel de la connai ssance théorique concernant le sujet choisi,
et dans le cinquième chapitre nous avons introduit l’analyse appliquée de la trésorerie dans la
pratique des entités économiques. Alors, nous avons commencé la présentation de l’étude par

47
une introduction censée accommoder/préparer le lect eur à la/pour la provocation qui apparaîtra
à la suite du texte. Dans l’introduction, on identi fie la trésorerie des entités économiques comme
un sujet largement débattu dans le milieu économiqu e et on la place au sommet de la pyramide
des préoccupations de gestion. On fait ensuite une présentation du contexte national et
international, pour une meilleure projection des ob jectifs poursuivis dans la présente étude.
Toujours dans la partie introductive, on révèle l’i ntérêt du thème de recherche au moment
actuel : quelles sont les perspectives de la trésor erie des entités économiques ? Nous complètons
la partie introductive dans le débat du thème de re cherche choisi avec les objectifs, les
hypothèses et la méthodologie de la recherche.
Dans le contenu de l’ouvrage, le premier chapitre Approches conceptuelles et
méthodologiques concernant la trésorerie des entité s économiques est organisé en trois sous-
chapitres, visant l’approche de la notion de trésor erie des entités économiques du point de vue
conceptuel et méthodologique, mais aussi en rapport avec l’harmonisation comptable
internationale. Nous avons voulu réaliser la présen tation du concept de trésorerie des entités
économiques, sous aspect étymologique, en adoptant plusieurs définitions de la littérature de
spécialité, mais en procédant aussi à une interprét ation personnelle. En même temps, nous avons
fait dans la présente étude une exposition des tran sformations qui se sont produites au cours du
temps, au niveau des éléments de trésorerie et des interactions de ceux-ci avec le système
économico-financier. Par une approche méthodologiqu e, nous rappelons les objectifs de la
trésorerie des entités économiques, la position de la trésorerie dans le cadre / environnement de
l’entité économique et son encadrement dans les pra tiques comptables. Ce premier chapitre
contient un descriptif des théories actuelles aussi bien que de celles innovantes quant au sujet
de la trésorerie des entités économiques.
Dans le deuxième chapitre La dynamique des systèmes économiques et la compta bilité
de la trésorerie, nous avons voulu mettre en évidence le fait que les phénomènes et les facteurs
impliqués dans la dynamique du système économico-fi nancier imposent à la trésorerie des
entités économiques de s’adapter constamment aux ch angements. De cette façon, l’évolution
de la comptabilité de la trésorerie a été analysée en fonction de ces deux dimensions : le temps
(dès ses origines jusqu’à présent) et l’espace (sur le plan interne et international à la fois). À cet
égard, l’exposition chronologique du parcours de l’ argent comme élément clé du concept de
trésorerie dans l’évolution des systèmes économique s, s’avère être importante dans la
démarche scientifique du présent ouvrage, ainsi que la mise en évidence des différentes visions
de la trésorerie des entités économiques au long du développement de la comptabilité financière
et de la recherche dans le domaine de la gestion fi nancière. Nous traitons aussi, dans ce chapitre,

48
la problématique des alliances monétaires internati onales, particulièrement de l’Union
Européenne et l’influence que celle-ci exerce sur l a trésorerie des entités économiques au
niveau européen et national. Le thème de l’harmonis ation comptable internationale et les
conséquences de ce phénomène sur la comptabilité de la trésorerie des entités économique, ainsi
que la perception des flux financiers en fonction d e différentes normes internationales de
comptabilité, à partir de celles des Etats-Unis jus qu’aux normes européennes que notre pays a
aussi adoptées, attire également notre attention.
Au cours du troisième chapitre Méthodes et techniques d’analyse de la trésorerie , nous
avons présenté les méthodes et les instruments d’an alyse de la trésorerie. En prenant conscience
qu’une amélioration est nécessaire dans cette démar che, tout comme la simplification de
l’ensemble du processus, on regroupe le troisième chapitre en quatre sous-chapitres pour une
meilleure image des méthodes et des outils d’analys e de la trésorerie.
À partir de l'analyse financière, du rôle et des ob jectifs qu'elle joue dans le processus
décisionnel, nous avansons vers les méthodes et les techniques utilisées dans ce domaine. Une
attention toute particulière a été accordée aux ind icateurs dont nous nous sommes servi afin
d’analyser la trésorerie des entités économiques, i ndividuellement aussi bien que collectif, pour
mettre en évidence les relations de calcul impliqué es, mais surtout la présentation des relations
fondamentales pour la trésorerie des entités économ iques. Avec l’aide de ces indicateurs, nous
avons exposé des situations différentes que nous po uvons rencontrer au niveau de la trésorerie
des entités économiques et nous avons rapporté les interprétations correspondant à chacune,
dans des phases différentes de la trésorerie (flux de trésorerie positif, négatif ou zéro) car en
fonction de ces phases, nous pouvons déterminer si l’équilibre financier des entités
économiques est faisable ou non, possible temporair ement, conditionné par certains facteurs ou
assuré/maintenu. Un sous-chapitre a été consacré à l’analyse de la trésorerie des entités
économiques par la méthode des taux. Nous considèro ns les taux de rendement comparable au
fil du temps, tandis que l’analyse des taux financi ers reflète l’état de santé financière de l’entité
économique, et que les taux déterminant le risque d e faillite viennent compléter les informations
provenant du calcul des indicateurs qui analysent l e risque de faillite: la liquidité, la solvabilité,
la structure financière. L’approche suivante de l’a nalyse de la trésorerie des entités
économiques a été dédiée à la méthode des flux (con cept, classification, avantages, et
respectivement leurs limites). Nous empruntons dans la démarche le terme de cash flow utilisé
dans la comptabilité anglo-saxonne pour les flux de trésorerie, à partir de sa classification en
fonction de divers critères et jusqu’à des actions à entreprendre afin de le prévoir. Dans la suite,
nous avons prêté attention aux tableaux de flux mon étaires. Ayant comme point de départ les

49
théories des spécialistes dans ce domaine, nous avo ns réalisé une classification des tableaux des
flux. En ce qui concerne le tableau de financement, nous avons mis en relief les étapes de la
production, la structure, l’utilité sans oublier, b ien sûr ses limites. Le tableau de la trésorerie,
un autre élément important dans l’analyse de la tré sorerie, a été aussi inclu dans la démarche
de la présente recherche tout en soulignant les obj ectifs de celui-ci et notamment les avantages
qu’il offre. Nous complètons le contenu de ce sous- chapitre avec l’analyse du cash-flow, nous
présentons les taux utilisés et nous expliquons les facteurs pris en compte.
Le quatrième chapitre L’analyse de la trésorerie dans le contexte des no rmes
comptables internationales et de l’objet de la rech erche contient le traitement des éléments de
trésorerie en relation avec le procès qui veut norm aliser et harmoniser la comptabilité
internationale, la délimitation de leur applicabili té, l’utilité et les bénéfices potentiels de
l’application de ces normes pour différentes catégo ries d’entités économiques. En poursuivant
l’objectif de notre recherche, nous présentons en d étail l’étude par l’approche des éléments de
trésorerie dans la vision de la norme IAS 7 État des flux de trésorerie et par la mise en relief
de quelques-unes de leurs particularités.
Le cinquième chapitre L’analyse appliquée de la trésorerie sur l’exemple d’un groupe
des entités économiques est la dernière partie de notre étude, et correspo nd à la pratique des
entités économiques dans le domaine de la comptabil ité et de l’analyse de la trésorerie. Dans
notre démarche nous avons essayé de faire des propo sitions visant l’amélioration des bonnes
pratiques, de manière que nous obtenions des résult ats aussi pertinents que possible afin de
satisfaire les besoins internes des entités économi ques. Pour définir les perspectives de la
comptabilité et pour analyser la trésorerie des ent ités économiques, il faut se rapporter aux
circonstances du système économico-financier nation al et international. Dans ce sens, notre
étude a été enrichie par des méthodes qualitatives, par une analyse de la trésorerie d’une entité
économique du groupe des sociétés étudiées, ainsi q ue par des méthodes quantitatives (le
questionnaire).
La présente recherche finit par Conclusions de la recherche scientifique concernan t le
développement de la comptabilité et de l’analyse de la trésorerie des entités économiques en
corrélation avec l’évolution du système économico-f inancier, occasion pour mettre en évidence
le caractère actuel et l’intérêt du sujet de la rec herche scientifique, soutenu par des analyses,
synthèses et des études applicatives tout au long d e l’ouvrage. Nous avons souligné en même
temps les contributions personnelles de la démarche , les perspectives futures ainsi que les
éventuelles limites de la présente démarche scienti fique.

50
CONCLUSIONS DE LA RECHERCHE SCIENTIFIQUE CONCERNANT
LE DÉVELOPPEMENT DE LA COMPTABILITÉ ET DE L’ANALYSE
DE LA TRÉSORERIE DES ENTITÉS ÉCONOMIQUES CORRÉLÉ
AVEC L’EVOLUTION DU SYSTÈME ÉCONOMICO- FINANCIER

Conclusions générales

Le climat économique actuel, confronté à de nombreux défis, ainsi que l’importance
d’une politique saine de gestion de trésorerie cons titue un réel avantage concurrentiel pour
beaucoup d’entités économiques, qui, bien que profi tables, peuvent être en danger en raison de
l’absence des liquidités et de l’endettement excess if, la trésorerie ayant des attributions
importantes, tels que la distribution des dividende s, le financement des investissements à long
terme, le payement des dettes aux fournisseurs, et des impôts à l’Etat. Les entités économiques
qui parviennent à surmonter les difficultés économi ques actuelles en trouvant des solutions
innovantes seront les leaders de l’économie future. Le succès dépend de la capacité de gérer la
stabilisation de l’affaire, d’identifier et de capi taliser les opportunités, d’intégrer l’innovation
dans les décisions futures.
La manière de comprendre la trésorerie s ’est modifiée au fil du temps, en fonction de
l’évolution de la vie économique. La structure de l a trésorerie a subi des transformations en
rapport avec les courants de pensée et elle a évolu é de l’antique vers le moderne. Au cours des
dernières années, la gestion de la trésorerie de l’ entreprise a connu un développement important,
car l’une des plus grandes difficultés avec laquell e les entités économiques se confrontent à
l’heure actuelle, dans leur activité, est l’assuran ce des flux de trésorerie.
Dans cet ouvrage, nous avons présenté le comportement des entités économiques, du
point de vue de leur propre trésorerie, en interac tion avec les autres agents économiques et en
même temps avec les banques et les autres structure s nationales et internationales. La mise en
pratique des accords internationaux concernant les politiques monétaires dans le but de soutenir
l’activité économique et d’assurer une croissance é conomique durable, constituent aussi des
facteurs ayant un impact direct sur les entités éco nomiques. Les banques centrales jouent un
rôle décisif dans l’adoption et l’application des p olitiques monétaires, avec des répercussions
sur le secteur privé, notamment sur les prêts. Les trésoriers des entités économiques sont obligés
de faire preuve de flexibilité afin d’assurer un ce rtain confort aux entreprises dans des
conditions imposées par l’environnement économique.

51
Les différentes décisions financières ont toutes un impact sur la trésorerie des entités
économiques. Vu que le flux de trésor provient de l ’ensemble de décisions qui concernent les
opérations d’exploitation, la gestion de la trésore rie ne doit pas être une gestion passive, c’est-
à-dire qu’elle ne doit pas être totalement dépendan te d’autres décisions financières, elle doit
constituer une gestion active ayant une autonomie c erte en rapport avec les autres décisions de
l’entreprise.
Nous pouvons considérer le fait que la gestion de l a trésorerie représente “le cœur de la
fonction financière” des entités économiques, en se soumettant à des principes d’action, des
procédés rigoureux et qui implique l’utilisation de s techniques bancaires et des instruments
financiers compliqués. L’importance de la trésoreri e a augmenté en raison des modifications
survenues dans la vie économique telles que l’évolu tion rapide et contradictoire du taux
d’intérêt et du taux de change, la nécessité de con trôler la hausse de l’inflation ; au niveau
micro-économique, la diminution des taux de rendeme nt et du degré d’autofinancement,
l’évolution d’environnement d’affaire a imposer à l a fonction financière de l’entreprise de
s’adapter à ses changements, ce qui a eu pour consé quence l’élargissement et la diversification
des domaines d’action de celle-ci.
L’activité des entités économiques suppose la prise des risques afin d’assurer la
continuité de l’activité et implicitement la réalis ation du profit, tout en tenant compte des
paramètres actuels et des limites imposées par les crises- d’incertitudes, l’évolution fluctuante
de l’environnement d’affaire. Selon toutes ces circ onstances, il devient primordial d’identifier
précocement les difficultés et de contrôler les eff ets directs et immédiats sur les entités
économiques par l’interprétation des indicateurs d’ analyse économico-financière.
La trésorerie est un élément essentiel dans la ge stion financière de l’entreprise, car il
s’y concrétise les résultats de l’activité et du re spect de l’équilibre financier. Il est nécessaire
que la trésorerie, la gestion du risque, le contrôl e intérieur, ainsi que le service d’audit
collaborent afin d’anticiper et prévenir tout type de risque. Dans le cas des entités économiques,
la fonction financière est prioritaire et elle a le rôle d’agir rapidement dans le but de résoudre
les problèmes immédiats de la trésorerie et par la suite de trouver des solutions afin de
s’échapper à la crise.
La trésorerie se trouve au centre des fonctions fin ancières des entités économiques et
cela devient d’autant plus évident que la crise ban caire et financière a rendu instable le
financement des entités économiques et a modifié la nature des risques financiers: le risque du
marché (échange, le pourcentage d’intérêt ), le ris que de liquidité (étroitement lié à la nature
des actifs à vendre, ou à la crédibilité de l’achet eur/vendeur), le risque de contrepartie

52
(incapacité de payement du débiteur), le risque opé rationnel (la fraude), le risque géologique
et/ou climatique (l’impact des facteurs climatiques et/ou géologiques sur le bon déroulement de
l’entreprise).
L’analyse de la trésorerie, des variations dans le cadre de l’entreprise, est très importante
pour le gérant de l’entité économique car elle peut l’aider à comprendre de manière très claire
et concrète la réalité à laquelle il se confronte d irectement. Les questions pour lesquelles les
chefs des entreprises cherchent des réponses sont: Pourquoi le résultat ne se retrouve-t-il pas
dans la trésorerie? Comment se fait-il que la tréso rerie diminue tandis que l’activité augmente?
Comment la trésorerie a-t-elle été consommée? L’ana lyse financière est présentée généralement
dans des termes qui ne sont pas faciles à comprendr e. Mais, elle devient d’autant plus
importante que les difficultés des sociétés se font ressentir au niveau de la trésorerie. Les entités
économiques accordent de plus en plus d’importance à leur propre trésorerie, quelle que soit
leur situation financière. Dans le cas des entités qui se confrontent à des problèmes au niveau
de la trésorerie, on se préoccupe d’assurer la surv ivance, et pour ceux qui détiennent une
trésorerie riche, on vise l’épargne . Quelle que soit la direction d’action de celles-ci, la gestion
de la trésorerie est essentielle, c’est-à-dire les décisions prises en ce qui concerne ce qu’on doit
faire de toute cette richesse financière dont on di spose.
La comptabilité de la trésorerie fournit les inform ations nécessaires à la réalisation de
deux bilans complémentaires au bilan comptable annu el et qui résulte de son traitement. Le
bilan financier est un descriptif de l’état de la s ociété dans des termes de liquidité et
d’exigibilité. Le bilan fonctionnel est une approch e fonctionnelle de la relation entre les
utilisations et les ressources au fond des cycles f onctionnels de la société.
L’activité entière de recherche scientifique a été orientée, dans cet ouvrage, vers
l’identification et l’appréhension des possibilités afin d’améliorer les méthodes, les techniques
et les procédés comptables, d’analyser la trésoreri e au niveau des agents économiques tout en
se rapportant aux tendances dans l’évolution de l’e nvironnement économique.
Par consequence, ont été fixés les objectifs suivan ts concernant la recherche
scientifique:
O1: La sélection et l’amélioration des méthodes et des instruments d’analyse de la
trésorerie utilisés pour déterminer la situation f inancière et le potentiel de l’entité économique,
tout en tenant compte de la nécessité de simplifier et de confidentialité, surtout dans les
démarches pour obtenir des financements externes.

53
O2: L’approche des éléments de trésorerie dans le cadr e de la normalisation et de
l’harmonisation comptable internationales. L’identi fication des actions à entreprendre dans la
comptabilité et l’analyse de la trésorerie de l’ent ité économique, face à la réalité du système
économico- financier national et international.
O3: La présentation de l’application de la comptabilit é et de l’analyse de la trésorerie
dans les entités économiques afin d’assurer l’opé rativité du calcul des résultats finaux pour
répondre aux exigences imposées par le management: le degré de rigidité de l’entité
économique, l’abolition des limites connues/déjà r encontrées jusqu’à ce jour, établir sans
difficultés les perspectives.
O4: Faire des propositions qui viseront l’amélioration des bonnes pratiques, des
méthodes et des procédures de la comptabilité et de l’analyse de la trésorerie dans les entités
économiques en termes d’effort, de durée et de com plexité.
Dans ce sens, nous nous sommes proposés, et nous le considèrons en grande partie
comme une réussite, de répondre aux besoins des age nts économiques avec des propositions et
des alternatives issues de l’analyse financière-com ptable et qui visent les possibilités d’accéder
et de procurer des instruments financiers/monétair es propres au spécificités de leur activité. De
même, nous avons essayé, en réussissant en grande p artie, de suggérer des stratégies afin
d’adapter les entités économiques aux politiques m acro et micro-économiques en relation avec
l’Etat, les banques et les institutions financières , etc.
Finalement, nous avons réussi à mettre en évidence les possibilités d’accroître la
performance des entités économiques et de perfectio nner la comptabilité et l’analyse de la
trésorerie en rapport avec le système économico-fin ancier. En outre, le parcours de la réalisation
des objectifs a contribué à l’amélioration de la co mptabilité et de l’analyse de la trésorerie des
entités économiques dans le contexte des normes com ptables internationales.
Toute l’approche de la recherche scientifique s’est réalisée dans le contexte des réalités
économiques actuelles et compte tenant des contrain tes auxquelles se confrontent les cadres
dirigeants et les spécialistes, accordant une atten tion particulière aux qualités des instruments
utilisés dans l’analyse financière comptable et sur tout pour vérifier et pour confirmer les
hypothèses de recherches lancées au début.
Les hypothèses ont été confirmées en respectant les objectifs fondamentaux poursuivis
de trésorerie, et les résultats obtenus à la suite de l’enquête basée sur le questionnaire afin
d’utiliser les méthodes quantitatives dans la démar che de perfectionnement de la comptabilité

54
et de l’analyse de la trésorerie, mettent, certaine ment, en évidence le besoin de décrire les
directions d’action dans la comptabilité et l’analy se de la trésorerie en termes de normalisation
et harmonisation de la comptabilité internationale, confirment entièrement la deuxième
hypothèse de la recherche scientifique, à savoir H2: La description des actions à entreprendre
dans la comptabilité et l’analyse de la trésorerie des entités économiques à l’égard de la
normalisation et harmonisation comptable internatio nale peut mener à la réalisation d’une
gestion efficiente de la trésorerie des entités éco nomiques.
De même, la poursuite et la prévision de la trésore rie supposent une analyse des
encaissements et des paiements concernant l’ensembl e des activités des entités économiques,
analyse que nous élaborons lors des contrôles des b udgets de trésorerie fondés sur
l’enregistrement immédiat dans la comptabilité des résultats obtenus. Les résultats du
questionnaire conduisent à la fois à la mise en év idence de la nécessité d’utiliser des méthodes
et des instruments innovants qui supposent l’enregi strement immédiat des résultats dans la
comptabilité, ce qui mène à l’amélioration de tout le système informationnel financier
comptable et valide, la troisième hypothèse, H3: L’enregistrement immédiat dans la
comptabilité des résultats obtenus en utilisant les méthodes et les instruments innovants dans
l’analyse de la trésorerie peut mener le système in formationnel financier et comptable des
entités économiques à se rapprocher de la perfectio n.
Le développement des méthodes et des procédés de la comptabilité et l’analyse de la
trésorerie doit se fonder sur la surveillance et su r le contrôle des flux de trésorerie qui supposent
des mesures de correction pour faire face aux déséq uilibres actuels et futurs. De cette façon, on
constate que les sorties nettes des fonds qui peuve nt être observées ou prévues, déterminent
l’apparition des déficits de trésorerie et conduise nt en même temps à la recherche des sources
de financement transitoires permettant de maintenir un équilibre financier à court terme. Dans
la situation où l’on anticipe de gros encaissements nets qui prédisent des excédents de liquidités,
on peut effectuer des opérations de placement profi tables pour les entités économiques. En
corrélant les informations obtenues à la suite du q uestionnaire, nous constatons en mode
exhaustif, la validation de la quatrième hypothèse H4: Le développement des méthodes et des
procedures de la comptabilité et de l’analyse de la trésorerie genère une nouvelle vision sur
la quantification des performances des entités écon omiques.
La vérification de la réalisation des o bjectifs fixés par le management des entités
économiques se fait à l’aide d’un système de survei llance et de rapport de la performance qui a
pour but de résoudre des aspects, tels que l’identi fication des centres de décisions et des
modalités de représentation d’informations concerna nt les actions menées, la fixation des

55
subdivisions organisationnelles qui sont nécessaire s à la réception des informations concernant
les performances atteintes et/ou la coordination de s subdivisions organisationnelles qui
reçoivent des informations concernant les performan ces atteintes dans le sous-système
opérationnel.
L’obtention des solutions pour les as pects exposés ci-dessus, la mise en évidence des
informations pertinentes qui permettent au système opérationnel et décisionnel d’atteindre les
objectifs assumés, est facilité grâce aux outils de surveillance et de rapport de la performance (
le Reporting, le Tableau de bord, la Balance Scorec ard). En l’absence des méthodes d’analyse
complexes et d’un support de la Technologie de l’In formation et des Communications, les
cadres dirigeants ne pouvaient prendre de décisions qu’en faisant appel à leur intuition. Les
compagnies doivent comprendre les tendances et les préférences des consommateurs et
accorder les produits et les services aux besoins d u marché, dans le but de conquérir des parts
de marché et de devenir plus compétitifs. Être muni d’un seul papier et sylo, cela pourrait passer
pour inatteignable en temps opportun, c’est-à-dire dans une durée qui permette la capitalisation.
Les technologies de l’information ont rendu facile ce travail, mais la présence des volumes de
données de plus en plus grandes ont continuellement accentué la compétitivité des organisations
quant à la collecte, le stockage et l’analyse minut ieuse de celles-ci. Il ne s’agit pas seulement
d’adopter de meilleures décisions mais aussi d’en a dopter de manière prompte afin de
capitaliser les opportunités actuelles, valables, d onc qui n’ont pas encore été exploitées, censées
propulser et maintenir l’affaire sur le marché. Il y a plus d’une décennie, pour une compagnie
c’était absolument normal de disposer des modules f inanciers isolés pour chaque zone
comptable et d’utiliser plusieurs outils de reporti ng, afin de découvrir de différentes
informations. Aujourd’hui, la plupart des compagnie s disposent d’un système ERP, ce qui
permet l’intégration à haut niveau des bases de don nées comptables. Ceux qui réalisent les
rapports ont accès à des données de différents modu les et peuvent les introduire dans des
rapports contenant des informations riches. Beaucou p de fournisseurs possèdent à l’heure
actuelle des instruments BI ce qui permet l’accès d irect à des modules comptables. De même,
c’est déjà une habitude pour les compagnies de recu eillir toutes les données importantes dans
le système ERP et de les télécharger dans un dépôt de données (des données warehouse ou
mart) et puis de connecter les outils de reporting et ceux d’analyse, afin de créer un
environnement orienté vers des connaissances beauco up plus vastes.
Les entités économiques qui ont développ é un dépôt de données, ont voulu faciliter le
stockage des données pour obtenir des rapports enco re plus efficaces et de meilleures analyses
pour les prochaines années. Aujourd’hui, les dépôts de données représentent un sujet ”brûlant’’

56
pour une grande variété des compagnies, beaucoup pl us facile à atteindre ce qui est dû à la
manifestation des tendances suivantes: la popularit é toujours croissante des instruments BI
pousse les initiatives des dépôts de données afin d ’offrir un accès simple, commun aux données
sources; L’adoption des plate-formes de bases de do nnées open et des outils puissants
d’intégration fait que les dépôts de données soient construits plus facilement et à des coûts plus
réduits que dans le passé; La croissance de la comp étitivité, et l’utilisation de plus en plus facile
des technologies font baisser les coûts de réalisat ion des dépôts de données. En concluant
l’hypothèse H1: L’utilisation des méthodes et des instruments innovants en corrélation avec
l’évolution du système économico-financier peut men er l’analyse de la trésorerie des entités
économiques à se rapprocher de la perfection est validée.
L’étude a prouvé son utilité afin de comp rendre le fonctionnement des entités
économiques, tout en cherchant à consolider sa posi tion dans l’environnement d’affaire par
l’utilisation des outils financiers appropriés, res pectant les normes internationales, des outils
qui offrent des réponses aux nécessités actuelles a ussi bien qu’à celles futures, ayant des effets
positifs à long terme. Nous pouvons considérer qu’i l est impossible de comprendre l’évolution
considérable de la fonction financière de ces derni ères années si nous ignorons l’évolution de
l’environnement économico-social des entités économ iques.

Contributions personnelles

La démarche de la recherche scientifique intitulée LE DEVEOPPEMENT DE LA
COMPTABILITÉ ET DE L’ANALYSE DE LA TRÉSORERIE DES E NTITÉS
ÉCONOMIQUES EN CORRÉLATION AVEC L’ÉVOLUTION DU SYST ÈME
ÉCONOMICO-FINANCIER réalise un corrélation des concepts présentés dans la littérature
de spécialité roumaine et internationale, avec des visions propres et des opinions pertinentes,
dont le résultat propose le développement des certa ines contributions théoriques,
méthodologiques et empiriques, qui peut constituer une source de documentation et de réflexion
pour les recherches et pour les analyses futures.
En ce qui concerne les contributions théoriques , nous pouvons affirmer d’avoir rédigé
une présentation critique de la littérature spécial isée, rapportée à l’environnement économique
actuel, qui se caractérise par des changements maje urs, corrélés avec le phénomène de
globalisation, mondialisation et normalisation, ce qui conduit à des nouvelles opportunités pour

57
les entités économiques. En même temps, on apprécie d’avoir largement contribué quant à
l’analyse de la trésorerie des entités économiques, par:
Le développement et le fondement théorique d’un suj et d’intérêt, national et
international à la fois, ayant une réflexion pratiq ue sur les entités économiques;
La mise en évidence des méthodes et des techniques d’analyse de la trésorerie
utilisées par les entités économiques, ainsi que la mise en évidence des avantages et
des inconvénients et des limites de celles-ci, anal yse qui a mené à la confirmation
ferme de la nécessité d’un changement, d’un perfect ionnement de la comptabilité et
de l’analyse de la trésorerie;
La réalisation des propositions concernant l’évolut ion de la comptabilité et de
l’analyse de la trésorerie vers des méthodes innova ntes surtout vers l’intégration des
instruments, tels que business intelligence;
La mise en évidence du traitement des éléments de t résorerie dans le contexte
d’application des normes comptables et de la perspe ctive des systèmes économiques
dynamiques;
La proposition d’un plan d’expansion des méthodes e t des instruments de
surveillance et de rapport des performances des ent ités économiques roumaines.
Les contributions méthodologiques qui méritent d’être mentionnées sont les
représentations graphiques et explicites de la visi on personnelle sur les aspects théoriques liés:
à la typologie de la trésorerie, à son approche st atique et dynamique, aux perspectives de la
trésorerie, à la structure des éléments de la tréso rerie, aux principes de fonctionnement des
comptes de la trésorerie, la pyramide des procès fi nanciers, les fonctions de l’argent, les étapes
d’élaboration de l’analyse de la trésorerie des ent ités économiques, etc. De même, nous nous
sommes servi de la méthode du schéma et de la restr ucturation de l’information afin d’organiser
et de perfectionner la comptabilité et l’analyse de la trésorerie des entités économiques, dans la
littérature scientifique spécialisée nationale auss i bien qu’internationale.
En ce qui concerne les contributions de nature empirique , nous considèrons opportun de
mentionner les aspects suivants :
La conception, l’élaboration et la quantification d e la recherche quantitative
concernant l’identification des possibilités de per fectionnement de la comptabilité
et de l’analyse de la trésorerie des entités économ iques en corrélation avec
l’évolution du système économico-financier ;
La démarche scientifique a impliqué la réalisation d’un étude concernant le
développement de la comptabilité et de l’analyse de la trésorerie des entités

58
économiques. En ce qui concerne la recherche sur le terrain à l’aide des méthodes
sociologiques, nous avons choisi comme méthode de t ravail le sondage statistique,
et comme forme de recherche le questionnaire ;
La réalisation des analyses des données collectées à l’aide du questionnaire, le
traitement conformément aux méthodes spécifiques, a insi que la réalisation des
représentations graphiques propres qui mettent en é vidence les résultats obtenus;
L’interprétation des résultats de la recherche scie ntifique se concrétise par la
validation des hypothèses qui ont constitué le fond ement de la recherche
scientifiques, telles que:
o H1 : L’utilisation des méthodes et des instruments INOV ANTS en
corrélation avec l’évolution du système économico- financier peut mener
l’analyse de la trésorerie des entités économiques à se rapprocher de la
perfection.
o H2 : La description des actions à entreprendre dans la comptabilité et
l’analyse de la trésorerie des entités économique s aux égard de la
normalisation et l’harmonisation comptable interna tionales peut mener à
la réalisation d’une gestion efficiente de la tréso rerie des entités
économiques.
o H3: L’enregistrement immédiat dans la comptabilité des résultats obtenus
en utilisant les méthodes et les instruments innova nts dans l’analyse de la
trésorerie, peut mener le système informationnel financier et comptable
des entités économiques à se rapprocher de la perfe ction.
o H4: Le développement des méthodes et des procédures d e la comptabilité
et de l’analyse de la trésorerie génère une nouv elle vision sur la
quantification des performances des entités économi ques.

Propositions et perspectives futures de la recherch é

Partant de l'idée que notre approche de recherche s cientifique peut être une vision et une
perspective pour d’autres chercheurs en vue du déve loppement de la comptabilité et de
l’analyse de la trésorerie des entités économiques, nous pouvons dire qu'une prise de conscience
est nécessaire concernant le besoin de réorienter l 'organisation et de développer l'analyse de la
trésorerie, apprise comme un facteur déterminant du développement et de la croissance des

59
performances des entités économiques. Nous affirmon s avec confiance que l'approche
scientifique actuelle pourrait représenter une doc umentation matérielle et aussi l’extension du
développement de l'analyse de la comptabilité et de la trésorerie.
En corrélation avec l'évolution du contexte économi co- financier, il est confirmé cet
approche scientifique ainsi que nos conclusions con cernant la performance, en utilisant des
méthodes et des techniques innovantes pour l'analys e de la trésorerie, ce qui peut aider à orienter
les décisions stratégiques pour le management des e ntités économiques et pour corréler la
demande et l'offre des marchés financiers.
À partir des résultats mis en évidence lors de la recherche scientifique, il convient de
tracer les recherches futures suivantes:
• La vision comptable de la trésorerie pour mesurer la performance des entités
économiques;
• L’analyse de la trésorerie par les méthodes et les instruments innovateurs pour le
monitoring et le reporting de la performance des en tités économiques;
• La planification du présent et de l'avenir avec de s outils innovants d'analyse de la
trésorerie des entités économiques;
Mettant en corrélation la comptabilité et l’analyse de la trésorerie avec les méthodes et
les instruments innovateurs de monitoring des perfo rmances des entités économiques, nous
souhaitons que cette recherche scientifique ouvre d e nouveaux horizons pour que la trésorerie
se rapproche de la perfection, en vu d’obtention de s performances économiques considérables
et d'accroître la compétitivité des entités économi ques.

Dissémination des résultats de la recherché

60
ICMEA 2009, Colloque Doctoral, Université 1 Décembr e 1918 Alba Iulia, 13- 14
Novembre 2009.
4. Ioana BUSUIOC, Aurora DIACONEASA, R ăzvan Marian RISTOIU, (2010),
“Développements concernant l’utilisation de la méth ode ABC pour détérminer les coûts
environnementaux”, Symposium Scientifique régional/ international “Le management
du chaîne d’approvisonnement/distribution pour une réponse efficiente au
consommateur, SCM 4 ECR, Université Valahia Târgovi ște, 11-12 juin 2010, publié
dans la revue Supply Chain Management Journal 2010 vol. 2 .
5. Ioana BUSUIOC, (2010), « La dynamique des systèmes économiques et la comptabilité
de la trésorerie », Symposium Annuel de communicati ons scientiques pour les
doctorants boursiers POSDRU/6/1.5/S/23, 30 Septembr e 2010, publié dans la revue
Recherches Doctorale vol. II 2010.
6. Ioana BUSUIOC, (2010), « Le marché du travail et la politique monetaire », Le
Seminaire International Espaces Européens « Politiq ues économiques européennes »,
Târgovi ște, 8-9 Octobre 2010.
7. Ioana BUSUIOC, (2010), « La stabilité financière et les réserves internationales », Le
Seminaire International Espaces Européens « Politiq ues économiques européennes »,
Târgovi ște, 8-9 Octobre 2010.
8. Răzvan Marian RISTOIU, Ioana BUSUIOC, Mihai Nicolae S TOICESCU, (2011), « Le
rôle des états financiers pour le management des or ganisations non – profit”, publié dans
les Annales de l’Université de Petrosani, Economics , 2011.
9. Ioana BUSUIOC, Valentina DUMITRU, Cornel NI ȚU, (2016), « La consolidation de
l’entreprise par un management intélligent de la tr ésorerie», La Séssion Scientifique de
printemps de l’Académie des scientifiques de Rouman ie, Bucarest, 25 mars 2016.
10. Elena Valentina DUMITRU, Mihaela Denisa COMAN, Ioan a BUSUIOC, Cornel
NI ȚU, (2016), «L’analyse stratégique de la profitabili té dans une entité de transport
publique de personnes», La Séssion Scientifique de l’Automne de l’Académie des
scientifiques de Roumanie, Dur ău – Neam ț 22-24 Septembre 2016.
11. Mihaela Denisa COMAN, Constantin Aurelian IONESCU, Roxana Maria MARIN,
Ioana BUSUIOC, «Les indicateurs clé dans l’utilisa tion des ressources naturelles pour
l’activité économique dans le Plateau de Bucegi», 4 ème International Conférence
Economique Scientifique Recherche – Théoretiques, E mpiriques and Pratiques
Approches, ESPERA 2016, Bucarest, 15-16 décembre 20 16.

61
Curriculum Vitae

Informations personnelles

Nom/Prénom BUSUIOC Ioana
Adresse 43A rue BP Ha șdeu, no. 43A, bât. B29, appt. 19, 105600 Câmpina, d pt. Prahova,
Roumanie
Téléphone 0723337133
E-mail oana2606@yahoo.com
Sex Feminin
Date de naissance 22 Août 1981
Nationalité Roumaine

Expérience Professionnelle

Période Mars 2011 à ce jour
Fonction ou poste occupé Gestionnaire de Paye Senio r
Principales acrivités et
résponsabilités La gestion des portefeuilles clients (sociétés des divers secteurs d’activité) :
contrats de travail, fiche de paye, déclarations so ciales, collaboration avec les
caisses d’assurances sociales et conseil RH
Nom et l’adresse de
l’employeur RUE DE LA PAYE SRL Vichy, France
Type de l’activité ou le secteur
d’activité Prestateurs de services

Période Août 2008- Avril 2010
Fonction ou poste occupé Directeur Général
Principales acrivités et
résponsabilités L’organisation et l’administration de la société, l a gestion du patrimoine et des sites
d’enfouissement des déchets ménagers
Nom et l’adresse de
l’employeur SC COMPANIA PUBLIC Ă B ĂNE ȘTI SA B ăne ști, dpt. Prahova
Type de l’activité ou le secteur
d’activité Services publiques (distribution de l’eau potable v ers la population, gestion des
déchets ménagers, l’entretien des éspaces publiques )

Période
Octobre 2007- Août 2008
Fonction ou poste occupé Chef comptable
Principales acrivités et
résponsabilités L’organisation et la coordination des activit és du Département Financier-
Comptable de l’entreprise; l’entretien d’une bonne collaboration avec les autres
departements de l’entreprise, les clients et les fo urnisseurs de Roumanie et
étrangers, les banques/créditeurs, les institutions de l’état et avec les autres entités
du groupe METALEUROEST.
Nom et l’adresse de
l’employeur METALEUROEST GRUP – SC SOCERAM SA Câmpina
Type de l’activité ou le secteur
d’activité Producteur de matériaux de construction

Période Février 2004- Octobre 2007
Fonction ou poste occupé Économist
Principales acrivités et
résponsabilités La collaboration avec les banques (le suivi des fl ux financiers, des instruments
financiers et des contrats de crédit) et l’enregist rement des ces opérations dans la
comptabilité; la comptabilité de clients et fournis seurs; l’établissement et la
présentation des rapports financiers et comptables ainsi que d’autres états demandés
par le management; l’établissement de déclarations administratives et fiscales ; le
suivi des contrats leasing ; la participation aux i nventaires des stocks et la
valorisation des résultats.
Nom et l’adresse de
l’employeur METALEUROEST GRUP – SC NEPTUN SA Câmpina

62
Type de l’activité ou le secteur
d’activité Producteur des outils industriels

Période Juillet 2003 – Janvier 2004
Fonction ou poste occupé Comptable
Principales acrivités et
résponsabilités Comptabilité générale des societés commerciales
Nom et l’adresse de
l’employeur SC FISCAL CONSULT SRL Sinaia
Type de l’activité ou le secteur
d’activité Cabinet de comptabilité et audit

Éducation et Formation

Période 2008 – 2016
Qualification/Diplôme obtenu Doctorant
Domaines principales étudiés/
Compétences acquises Comptabilité
Nomet type de l’ institution de
l’enseignement Université Valahia de Târgovi ște – IOSUD, Târgovi ște, Roumanie
Niveau de classification des
études/formation Études doctorales

Période 2007 – 2008
Qualification/Diplôme obtenu Master
Domaines principales étudiés/
Compétences acquises Audit des institutions publiques et privées
Nomet type de l’ institution de
l’enseignement Université Valahia de Târgovi ște, Târgovi ște, Roumanie
Niveau de classification des
études/formation Universitaire

Période 1999 – 2003
Qualification/Diplôme obtenu Licence
Domaines principales étudiés/
Compétences acquises Comptabilité et IT de Gestion
Nomet type de l’ institution de
l’enseignement Université Valahia de Târgovi ște, Târgovi ște, Roumanie
Niveau de classification des
études/formation Universitaire

Période 1995 – 1999
Qualification/Diplôme obtenu Baccalauréat
Domaines principales étudiés/
Compétences acquises IT
Nomet type de l’ institution de
l’enseignement Lycée Energetic Câmpina
Niveau de classification des
études/formation Lycée

Aptitudini și
competen țe personale

Langue maternelle Roumain

63
Autres langues étrangères
connues

Français
Anglais
Espagnol
Italien
Portugais COMPRENDRE PARLER ÉCRIRE
Écouter Lire Participation à
la conversation Discours
oral
C2 C2 C1 B2 B2
C1 C1 B2 B1 B1
B1 B1 A2 A1 â
B1 B1 A2 A1 A1
B1 B1 A2 A1 A1

Competences et connaissances
IT L’utilisation des instruments software pour la gest ion des informations et des procès
internes d’une organisation (SAP, Oracle, Quadra).
Microsoft Windows, Office (Word, Excel, Outlook, Po wer Point), Internet.
Competences de communication Des bonnes compétences de communication acquises de l’expérience
professionnelle dans les relations avec les clients , fournisseurs, instutions publiques
et privées, roumains et étrangers.
Competences
organisationnelles/manageriales La capacité d’établir l’ordre des priorités.
Abilités d’organisation et coordination des projets de groupe, l’intégration des
nouveaux collègues.
Permis de conduire A, B

INFORMATIONS
SUPPLÉMENTAIRES Présentations et Publications

1. Ioana BUSUIOC , (2009), «Système comparables de comptabilité et
analyse de la trésorerie appliqués dans l’industrie des matériaux de construction»,
Symposium annuel de communications scientifiques po ur les doctorants boursiers
POSDRU/6/1.5/S/23 Année I 2008/2009, publé dans la revue Recherches
Doctorales vol. I no. 1 2009.
2. Ioana BUSUIOC , Adriana GHEORGHI ȚĂ (VASILESCU), R ăzvan
Marian RISTOIU, (2009), “L’analyse et le diagnostiq ue economico – financier des
organisations pendant la crise”, La Conférence Inte rnationale ICMEA 2009,
Colloque Doctoral, Université 1 Décembre 1918 Alba Iulia, 13 – 14 Novembre
2009.
3. Ioana BUSUIOC , Aurelia Aurora DIACONEASA, R ăzvan Marian
RISTOIU, (2009), “La valeur juste dans le contexte economique actuel”,
Conférence Internationale ICMEA 2009, Colloque Doct oral, Université 1
Décembre 1918 Alba Iulia, 13- 14 Novembre 2009.
4. Ioana BUSUIOC , Aurora DIACONEASA, R ăzvan Marian RISTOIU,
(2010), “Développements concernant l’utilisation de la méthode ABC pour
détérminer les coûts environnementaux”, Symposium Scientifique
régional/international “Le management du chaîne d’a pprovisonnement/distribution
pour une réponse efficiente au consommateur, SCM 4 ECR, Université Valahia
Târgovi ște, 11-12 juin 2010, publié dans la revue Supply Ch ain Management
Journal 2010 vol. 2 .
5. Ioana BUSUIOC , (2010), « La dynamique des systèmes économiques
et la comptabilité de la trésorerie », Symposium An nuel de communications
scientiques pour les doctorants boursiers POSDRU/6/ 1.5/S/23, 30 Septembre 2010,
publié dans la revue Recherches Doctorale vol. II 2 010.
6. Ioana BUSUIOC , (2010), « Le marché du travail et la politique
monetaire », Le Seminaire International Espaces Eur opéens « Politiques
économiques européennes », Târgovi ște, 8-9 Octobre 2010.
7. Ioana BUSUIOC , (2010), « La stabilité financière et les réserves
internationales », Le Seminaire International Espac es Européens « Politiques
économiques européennes », Târgovi ște, 8-9 Octobre 2010.
8. Răzvan Marian RISTOIU, Ioana BUSUIOC , Mihai Nicolae
STOICESCU, (2011), « Le rôle des états financiers p our le management des
organisations non – profit”, publié dans les Annale s de l’Université de Petrosani,
Economics, 2011.

64
9. Ioana BUSUIOC , Valentina DUMITRU, Cornel NI ȚU, (2016), « La
consolidation de l’entreprise par un management int élligent de la trésorerie», La
Séssion Scientifique de printemps de l’Académie des scientifiques de Roumanie,
Bucarest, 25 mars 2016.
10. Elena Valentina DUMITRU, Mihaela Denisa COMAN, Ioana
BUSUIOC , Cornel NI ȚU, (2016), «L’analyse stratégique de la profitabili té dans
une entité de transport publique de personnes», La Séssion Scientifique de
l’Automne de l’Académie des scientifiques de Rouman ie, Dur ău – Neam ț 22-24
Septembre 2016.
11. Mihaela Denisa COMAN, Constantin Aurelian IONESCU, Roxana
Maria MARIN, Ioana BUSUIOC , «Les indicateurs clé dans l’utilisation des
ressources naturelles pour l’activité économique da ns le Plateau de Bucegi», 4ème
International Conférence Economique Scientifique Re cherche – Théoretiques,
Empiriques and Pratiques Approches, ESPERA 2016, Bu carest, 15-16 décembre
2016.

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Acest articol: IOSUD ȘCOALA DOCTORAL Ă DE ȘTIIN ȚE ECONOMICE ȘI [606578] (ID: 606578)

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Probleme contemporane în protecția mediului: componente legislative naționale și internaționale, cu acțiune directă și indirectă în procesul de… [307315]

UTILIZAREA TEHNOLOGIILOR ARHAICE ÎN CREAȚIA CONTEMPORANĂ ȘI INFLUENȚA LOR ASUPRA ARTEI PERSONALE [306220]

Efectul unor compuşi naturali utilizaţi în tratamentele alternative asupra citostaticelor [309106]

Dragosdinca2000@yahoo.com 58 2017 Tesis Suiu Adriana Text

Șef de lucrări Dr. Ș. Pătrașcu Absolvent Gabriel -Sebastian Petrescu CRAIOV A 2020 1 MUL ȚUMIRI Mulțumesc colectivului de la disciplina de Chirurgie… [628307]

Aspects of communications of science in the context of International competitions FameLab 2013- national phase, Installations Techic magazine, year… [306069]

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