Identificarea Nevoilor Financiare Si a Surselor de Finantare In Cadrul Firmei S.c. Omv Petorm Marketing S.r.l

Economie

Identificarea Nevoilor Financiare Si a Surselor de Finantare In Cadrul Firmei S.c. Omv Petorm Marketing S.r.l

Byadmin ianuarie 1, 2024

Cuprins

TOC \o 1-3

Introducere PAGEREF _Toc \h 2

Capitolul I. Finanțarea întreprinderilor pe termen scurt, mediu și lung PAGEREF _Toc1 \h 3

1.1.Privire comparativă : întreprinderile mari – IMM în dezvoltarea economică PAGEREF _Toc2 \h 3

1.2. Rolul și importanța firmelor mari în dezvoltarea economică și regională PAGEREF _Toc3 \h 3

1.3. Activitatea și necesitățile de finanțare ale firmelor PAGEREF _Toc4 \h 4

1.3.1.Dificultăți în obținerea finanțărilor PAGEREF _Toc5 \h 4

1.3.2.Opțiuni de finanțare a activității curente PAGEREF _Toc6 \h 5

1.3.3. Opțiuni de finanțare a proiectelor de investiții PAGEREF _Toc7 \h 8

1.4. Creditul bancar ca formă de co-finanțare în cadrul accesării fondurilor nerambursabile PAGEREF _Toc8 \h 9

1.4.1. Analiza capacității de rambursare și garanțiile oferite PAGEREF _Toc9 \h 9

1.4.2. Interpretarea rezultatelor și sistemului indicatorilor de performanță bancară versus indicatorii de monitorizare impuși în cadrul finanțărilor nerambursabile PAGEREF _Toc10 \h 10

1.4.3. Costul creditului bancar și alte condiții PAGEREF _Toc11 \h 12

Capitolul II. Finanțarea Petrom PAGEREF _Toc12 \h 14

2.1. Istoric, înființare, obiective, misiune PAGEREF _Toc13 \h 14

2.2. Piața de desfacere, furnizorii, clienții, concurenții PAGEREF _Toc14 \h 22

Comercializarea rovinietelor PAGEREF _Toc15 \h 23

Carburanți pentru aviație PAGEREF _Toc16 \h 25

2.3. Alegerea surselor de finanțare – analiza performanțelor economico-financiare la Sc OMV Petrom Marketing Srl PAGEREF _Toc17 \h 30

CONCLUZII PAGEREF _Toc18 \h 36

Bibliografie PAGEREF _Toc19 \h 38

1. Berceanu, D., Deciziile financiare ale firmei, Editura Universitaria, Craiova, 2006 ; PAGEREF _Toc20 \h 39

2. Bădulescu Daniel, Dezvoltarea și finanțarea afacerilor antreprenoriale. Particularități în turism, Editura Presa Universitară Clujeană, Cluj Napoca, 2013; PAGEREF _Toc21 \h 39

Introducere

În condițiile actuale ale pieței, caracterizată prin creșterea concurenței atât cantitativ, cât și calitativ, nevoia cunoașterii nevoilor financiare și a surselor de finanțare sunt esențiale.

În activitatea de finanțare a întreprinderilor, eforturile acestora nu se limitează numai la cunoașterea superficială a domeniului finanțării, ci la un adevărat ”sistem” de cunoștințe privind stabilirea nevoilor financiare și a surselor de finanțare, pentru ca întreprinderea să poată ”rezista” pe piață.

Conceptul de finanțare face obiectul unor preocupări teoretice, unele referindu-se la finanțarea în sens larg, ca activitate globală desfășurată în cadrul unei întreprinderi, altele referindu-se la sensul restrâns al acesteia, folosit pe diferite ramuri de activitate ale întreprinderi.

Întreprinderile se află într-o continuă căutare a celor mai favorabile finanțări, pentru a-și eficientiza activitatea comercială, în condițiile unei piețe incerte.

Eu personal am ales această temă, deoarece lucrez în cadrul companiei OMV Petrom Marketing, unde am avut șansa să aprofundez metodele de determinare a nevoilor financiare și găsirea celor mai favorabile surse de finanțare, într-una dintre cele mai mari companii din țară.

La baza elaborării prezentei lucrări sau dobândirea și completarea cunostințelor în domeniul Dezvoltării și finanțării afacerilor asimilate pe parcursul anilor de studiu la Universitatea din Oradea, în cadrul Facultății de Științe Economice și ca angajat al companiei OMV Petrom Marketing.

Lucrarea este structurată pe două capitole. În primul capitol sunt prezentate concepte referitoare la finanțarea afacerilor, atât prin surse proprii, cât și prin surse străine. Iar în capitolul doi sunt atinse aspecte privind prezentarea generală a firmei Sc. OMV Petrom Marketing Srl., cum ar fi istoricul acesteia, obiectivele și misiunile societății, piața de desfacere și analiza performanțelor economico-financiare ale acesteia.

Finalul lucrării se remarcă prin intermediul concluziilor și propunerilor de îmbunătățire a activității societății analizate, care reies din analiza capitolelor anterioare.

Absolvent,

BOCUȚ M. ANDREEA CARMEN

Capitolul I. Finanțarea întreprinderilor pe termen scurt, mediu și lung

1.1.Privire comparativă : întreprinderile mari – IMM în dezvoltarea economică

În România, în ceea ce privește IMM –urile, conform Legii nr. 364/2004 privind stimularea întreprinzătorilor privați pentru înființarea și dezvoltarea întreprinderilor mici și mijlocii, întreprinderea este forma de organizare a unei activități economice, autonomă patrimonial și autorizată potrivit legilor în vigoare să facă acte și fapte de comerț, în scopul obținerii de profit, în condiții de concurență. Întreprinderile mici și mijolocii sunt definite ca fiind acele întreprinderi care îndeplinesc următoarele condiții:

Respectă criteriul de independență, adică nu sunt deținute în proporție de peste 25% din capitalul social sau din drepturile de vot de către o altă întreprindere sau de mai multe întreprinderi împreună;

Au un număr mediu anual de salariați mai mic de 250;

Realizează o cifră de afaceri anuală echivalentă cu până la 8 milioane de euro sau un rezultat anual al bilanțului contabil care nu depășește echivalentul în lei a 5 milioane euro.

În România întreprinderile mari sunt firmele, care au un număr mediu de peste 250 de angajați sau peste 50 milioane Euro cifra de afaceri și active totale în valoare de peste 43 milioane Euro. Deși nu sunt cel mai mare angajator, ele reprezintă catalizatorul unei economii datorită legăturilor multiple pe care le au cu firmele IMM și cu comunitatea locală.

1.2. Rolul și importanța firmelor mari în dezvoltarea economică și regională

Definite ca fiind acele unități economice care au peste 250 de salariați,
întreprinderile mari constituie subiectul unor severe acuze deși fac încă parte din ansamblul economiei naționale.

O analiză sistemică a sistemului economico-social românesc actual arată faptul că dezvoltarea întreprinderilor mici și mijlocii se poate realiza fără distrugerea cu orice preț a întreprinderilor mari.

Fiind conștienți de necesitatea deținerii în anumite domenii de activitate a unor întreprinderi mari, investitorii străini își manifestă intenția de a achiziționa acțiuni la unele din marile firme românești, condiții pentru obținerea cărora vor să utilizeze cele mai variate metode și instrumente. Apoi, necesitatea echilibrării balanței de plăți externe și a balanței comerciale presupune un export de valori mari pe care nu-l pot susține doar întreprinderile mici și mijlocii, datorită pozițiilor de monopol și a concurenței puternice existente pe piața internațională, unde ca exportatori sunt obligați să se confrunte cu marile corporații multinaționale care concentrează capitaluri de valori ce depășesc adesea indicatori de ansamblu ai unor economii naționale.

O balanță a legăturilor dintre ramuri reflectă necesitatea și oportunitatea coexistenței întreprinderilor mari complementare; atât de complementare încât se poate spune că nu există o economie modernă, performantă și competitivă fără IMM- uri, care au o forță și viteză mare de adaptare la cerințele pieței actuale, care să furnizeze servicii și produse marilor firme.

1.3. Activitatea și necesitățile de finanțare ale firmelor

1.3.1.Dificultăți în obținerea finanțărilor

Un antreprenor, trebuie să știe cum să citescă situațiile financiare ale întreprinderii sale, pentru a putea lua deciziile necesare privind finanțarea întreprinderii.

Există mai multe relații care reies din cifrele conținute în situațiile financiare, care ar putea împiedica obținerea finanțărilor, dintre care amintim:

Măsurarea performanțelor curente, lichiditatea (raportul dintre activele circulante si pasivele curente) arată dacă firma va fi în măsură să își plătească la timp furnizorii;

Măsurarea gradului de îndatorare, solvabilitatea (raportul dintre datoriile totale și activele totale) arată dacă firma are suficiente garanții pentru a-și satisface investitorii în caz de faliment;

Măsurarea gradului de acoperire a dobânzii, sau a serviciului datoriei (raportul dintre profit și dobândă) prezintă gradul în care afacerea generează suficient profit pentru a asigura plata dobânzilor, adică a serviciului datoriei companiei;

Durata medie de încasare a creanțelor, (relația dintre creanțe și veniturile din vânzări) arată calitatea gestiunii și preocupării operatorului de a urmării încasarea creanțelor companiei;

Rentabilitatea vânzărilor (relația dintre profit și veniturile din vânzări) arată cât profit poate fi reinvestit în afacere, dacă se pot plăti dividende și dacă se poate reduce creditul contracta de companie.

Este suficient ca una dintre aceste relații sa nu corespundă pentru ca obținerea finanțării să fie imposibilă.

1.3.2.Opțiuni de finanțare a activității curente

Finanțarea curentă poate fi realizată pe stadiile de dezvoltare a întreprinderii. Astfel avem următoarele finanțări:

Finanțarea incipientă

În timpul etapei de dezvoltare a ideii de afacere- prima etapă în ciclul de viață al unei societăți – sursa primară de fonduri apare sub forma unor mici sume de bani cu rol ”geminativ”, adică de a determina dacă ideea poate fi tranformată într-o oportunitate de afaceri viabilă. Principala sursă de fonduri în acest stadiu sunt activele proprii ale antreprenorului. Ca un supliment la această sursă, destul de limitată, multe firme recurg la diferite aranjamente, ingenioase, dar limitate ca amploare, pentru a diminua presiunea necesarului de numerar, cum ar fi: schimbul în natură cu bunuri sau servicii, utilizarea banilor din economiile personale, vânzarea unor bunuri personale cu o anumită valoare sau se angajează în împrumuturi, garantând cu importante active personale, cum ar fi automobil, casă.

Finanțarea de acest tip este de obicei mai ieftină și mai puțin formalizată în comparație cu împrumuturile bancare și investițiile de capital de risc clasice. Deși există investitori de capital care ar putea fi interesati în acest stadiu, totuși ei nu sunt o sursă tipică, frecvrentă.

Finanțare lansării

Coincide cu etapa de pornire în ciclul de viață al societății, atunci când societatea depășește ideea și trece la transformarea ei într-o oportunitate de afaceri viabilă, prin producție și comercializare. Finanțarea de pornire este, de obicei orientată către firmele care au adunat o echipă de management capabilă, au dezvoltat un model de afaceri și au un plan realist și astfel încep sa genereze venituri.

Deși vânzările încep să genereze venituri în faza de lansare, nevoia de capital fianciar este mult mai mare și nu se poate baza decât în mică măsură pe fluxul de numerar. Astfel, în cele mai multe start-up-uri, asociații au nevoie de capitaluri proprii prin finanțare externă.

Finanțarea primei creșteri

Etapa de supraviețuire din ciclul de viață a unei societăți este critică pentru a stabili dacă societatea va reuși si va crea valoare sau va fi închisă și lichidată. Finanțarea primei creșteri are la dispoziție o varietate mai largă de forme și surse de finanțare, de la investitorii de capital care își mențin investiția din etapa anterioară sau, în cazul în care nu au intra în firmă, au acum ocazia să investească, până la instituții bancare, furnizori și mai ales excendentul din exploatare.

O altă sursă în această perioadă sunt finanțările guvernamentale, programele de sprijin pentru întreprinderile mici și mijlocii, fonduri nerambursabile, garanții la credite, care sunt oferite firmelor mici, de regulă aflate în stadiul de supraviețuire și primă creștere. Băncile comerciale, numite și intermediari financiari, pot fi o altă varinantă de finanțare în acestă etapă.

Finanțare celei de-a doua creșteri

Pricipalele surse de finanțare în timpul etapei de creștere rapidă provin din operațiuni de afaceri, furnizori și clienți, băncile comerciale și de investiții, precum și alte finanțări intermediate. Cele mai multe societăți constată, la atingerea etapei de creștere rapidă a veniturilor, că activitate de explounei societăți este critică pentru a stabili dacă societatea va reuși si va crea valoare sau va fi închisă și lichidată. Finanțarea primei creșteri are la dispoziție o varietate mai largă de forme și surse de finanțare, de la investitorii de capital care își mențin investiția din etapa anterioară sau, în cazul în care nu au intra în firmă, au acum ocazia să investească, până la instituții bancare, furnizori și mai ales excendentul din exploatare.

O altă sursă în această perioadă sunt finanțările guvernamentale, programele de sprijin pentru întreprinderile mici și mijlocii, fonduri nerambursabile, garanții la credite, care sunt oferite firmelor mici, de regulă aflate în stadiul de supraviețuire și primă creștere. Băncile comerciale, numite și intermediari financiari, pot fi o altă varinantă de finanțare în acestă etapă.

Finanțare celei de-a doua creșteri

Pricipalele surse de finanțare în timpul etapei de creștere rapidă provin din operațiuni de afaceri, furnizori și clienți, băncile comerciale și de investiții, precum și alte finanțări intermediate. Cele mai multe societăți constată, la atingerea etapei de creștere rapidă a veniturilor, că activitate de exploatare, deși profitabilă, nu asigură surse suficiente pentru a finanța rata de creștere dorită. Creșterea rapidă a veniturilor implică, de obicei, o creștere rapidă a stocurilor și conturilor de creanțe, ceea ce necesită finanțare externă semnificativă.

În concluzie, putem spune că finanțarea celei de-a doua etape de creștere este destinată, în cea mai mare parte, expansiunii capitalului de lucru.

Finanțarea de tip mezanin în etapa de creștere rapidă

Finațarea de tip mezanin are la bază finanțarea datoriei, combinată cu intrarea unor investitori în capitalul propriu, prin care, defapt, își asigură investiția prin aceste garanții sau stoc obtion – drepturi sau obțiuni de a cumpăra acțiuni ale societății la un anumit preț într-o perioadă de timp stabilită. La sfârșitul etapei, firma va fi mult mai pregătită și mai cunoscută pentru a putea atrage fonduri de pe piețele de capital renumite.

Firmele de investiții și băncile specializate oferă consultanță și asistență în ceea ce privește structura, calendarul, precum și costurile ocazionate cu emiterea de titluri pentru finanțarea afacerilor.

Firmele de avocatură specializate furnizează, de asemenea, servicii juridice pentru firmele tinere, în plină dezvoltare antreprenorială.

Finanțarea specializată

Fianțarea specializată are loc în timpul stadiului de maturitate al societății. Cum am menționat anterior, investitorii de capital de risc își fac simțită prezența într-o societate înainte de a intra în faza de maturitate a ciclului său de viață. Deasemenea, rezultatul reportat al activității este o sursă majoră de finanțare pentru o societate matură.

În acestă etapă accesul la surse de finanțare nu mai este o problemă de supraviețuire, cum a fost în etaple anterioare, ci mai degrabă o modalitate de a valorifica anumite ”portițe” fiscale, pentru achitarea ieșirii unui investitor din firmă, obținerea de capital pentru fuziuni, achiziții și pentru expansiuni strategice.

1.3.3. Opțiuni de finanțare a proiectelor de investiții

În cadrul acestei secțiuni sunt prezentate principalele categorii de surse financiare nerambursabile existente în prezent la dispoziția IMM-urilor. Acestea se acordă în cadrul programelor de sprijin financiar, naționale sau europene, pe principiul rambursării cheltuielilor efectuate de către beneficiarul finanțării.

Programe naționale pentru IMM

Fonduri structurale

Politici și programe cadru pentru IMM

Programe naționale pentru IMM – acestă secțiune prezintă o serie de oportunități de care se pot beneficia, sub forma unor programe naționale bazate pe regula ajutorului „de minimis”, care finanțează categorii specifice de activități (instruire/consultanță în vederea dezvoltării abilităților antreprenoriale, finanțarea înființării și dezvoltării microîntreprinderilor de către întreprinzătorii tineri, creșterea competitivității produselor industriale, etc), cu adresabilitate directă către anumite categorii de beneficiari, precum tinerii întreprinzători, femeile, micii comercianți și meșteșugarii.

Aceste programe se derulează în cateva instituții publice de profil precum Ministerul Finanțelor Publice, prin Direcția generală ajutor de stat, Ministerul Economiei, Comerțului și Mediului de Afaceri, prin Direcția generală de politică industrială și competitvitate, Agenția pentru Implementarea Proiectelor și Programelor pentru IMM și Autoritatea Națională pentru Cercetare Științifică

Fonduri structurale – în această secțiune, se regăsesc informații generale privind fondurile structurale disponibile pentru România, precum și documentația aferentă componentelor din programele respective care se adresează IMM-urilor.

Fondurile Structurale (FS) reprezintă instrumente financiare prin intermediul cărora Uniunea Europeană acționeaza în vederea reducerii disparităților economice și sociale între regiuni, cu scopul de a realiza coeziunea economică și socială.

Politici și programe cadru pentru IMM – în această secțiune se găsesc principalele documente strategice ale Comisiei Europene cu privire la prioritățile și tendințele de dezvoltare, a companiilor din Europa. De asemenea, se prezintă aici programele cadru comunitare accesibile IMM-urilor, prin care se acordă finanțări pentru obiective tematice specifice – dezvoltare antreprenorială, inovare-cercetare, mediu. Programele se derulează prin diferite departamente ale Comisiei Europene, regula generală fiind cofinanțarea proiectelor selectate pe baza de competiție deschisă.

1.4. Creditul bancar ca formă de co-finanțare în cadrul accesării fondurilor nerambursabile

1.4.1. Analiza capacității de rambursare și garanțiile oferite

De regulă administratorii unei societăți nu au pur și simplu întreaga sumă de bani pentru a cumpăra compania pentru ei înșiși. Aceștia recurg la varianta de a cere un împrumut de la o bancă, cu condiția ca banca să accepte riscul. Chiar dacă banca cunoaște firma și perspectivele acesteia, acest tip de propuneri sunt considerate de risc înalt pentru bancă. Situația fiind cu mult mai dificilă în cazul unor sume foarte mari și a unei cofinanțări reduse din partea solicitantului.

Banca se va asigura de determinarea personală, materială, juridică, a managementului, va solicita un grad mare de participare. O altă problemă ridicată de bancă este rambursarea împrumutului, care trebuie să se facă practic din rezultatele firmei în cauză și într-o măsură mult mai mică din alte surse de venit personal ale solicitantului. Aceasta înseamnă ca întreprinderile care fac obiectul unor astfel de tranzacții trebuie să aibă o situație bună din punct de vedere financiar, excedentul fluxului de numerar trebuie să acopere de cel puțin de patru ori datoria anuală către bancă.

Garanțiile oferite iau forma unor acorduri, prin care banca se angajează să plătescă, fie valoarea totală a împrumutului, fie un procent ridicat din aceasta, în cazul în care afacerea respectivă nu mai poate susține rambursarea împrumutului.

Garanțiile bancare reprezintă, așadar, ultima sursă de rambursare a creditelor și se utilizează numai în cazul în care nu mai există alte posibilități de rambursare a acestora și a plății dobânzilor aferente.

1.4.2. Interpretarea rezultatelor și sistemului indicatorilor de performanță bancară versus indicatorii de monitorizare impuși în cadrul finanțărilor nerambursabile

Sistemele bancare stabile sunt capabile să ofere informații credibile tuturor participanților pe piața financiară, fiind preocupate și de optimizarea performanțelor bancare.

Unul dintre principalele obiective ale instituțiilor de credit este optimizarea profiturilor, performanța băncii reprezentând un indiciu al stabilității și al încrederii deponenților, așadar trebuie încurajată obținerea unor performanțe cât mai mari, pentru un sistem financiar eficient și dinamic.

Performanța poate fi definită ca fiind nivelul măsurabil de stabilitate a activității unei bănci, caracterizat prin niveluri reduse ale riscurilor de orice natură și un trend normal de creștere al profiturilorde la o perioadă de analiză la alta.

Managementul bancar urmărește îndeosebi obținerea de profit, adică o performanță

bancară superioară. În literatura de specialitate dar și în practica bancară sunt cunoscute diferite instrumente de măsurare și redare a performanței bancare, dar unul dintre cele mai eficiente îl constituie sistemul de indicatori, utilizat în acest scop.

Indicatorii de apreciere a performanțelor bancare au o mare expresivitate, reflectând o multitudine de aspecte: gradul de generare a profitului, eficiența operațională și managerială etc.

În cadrul monitorizării, beneficiarul este obilgat să ofere orice informații de natură tehnică sau financiară legate de Proiect solicitate de către Autoritatea de Management, Organismul Intermediar, Autoritatea de Certificare și Plată, Autoritatea de Audit, Comisia Europeană sau oricare alt organism abilitat să verifice sau să efectueze controlul/auditul/monitorizarea asupra implementării proiectelor cofinanțate din instrumente structurale.

Beneficiarul trebuie să aibă o evidență contabilă distinctă.

Monitorizarea se realizează prin urmărirea progresului fizic și procedural înregistrat în implementarea proiectului și în colectarea și introducerea în SMIS (Sistemul Unic de Management al Informațiilor) a tuturor informațiilor din proiect.

Monitorizare începe din momentul semnării contractului de finanțare și se finalizează la 36 de luni după terminarea proiectului.

Pentru efectuarea monitorizării fizice a proiectelor, OIPSI va înfăptui următoarele activități:

a) verificarea conținutului documentelor de raportare elaborate și transmise de către beneficiar (activități desfășurate/progresul fizic);

b) vizite de monitorizare care au ca obiectiv verificarea stadiului fizic al implementării proiectului la fața locului/sediul beneficiarului.

1.4.3. Costul creditului bancar și alte condiții

A. Dobânda – în sens larg este surplusul ce revine proprietarului oricărui capital utilizat în condiții normale. Dobânda este prețul plătit pentru factorul de producție capital.

În sens restrâns, dobânda reprezintă excedentul ce revine proprietarului capitalului dat cu împrumut, din remunerația proprietarului capitalului împrumutat ca răsplata pentru cedarea dreptului de folosință a numerarului pe un timp determinat. Dobânda este așadar venitul adus creditorului, încasat de la debitor și plătit de acesta din urmă pentru utilizarea unei sume de bani pe o perioadă determinată.

Rata dobânzii sau mărimea relativă a dobânzii este raportul procentual între

masa dobânzii (anuale) și capitalul utilizat. Ea poate fi considerată prețul plătit pentru folosirea sumei de 100 de unități monetare pe termen de un an.

B. Comisioanele bancare – când cineva vrea să contracteze un credit, primul lucru la care se gândește este valoarea dobânzii percepute de bancă. Însă, de cele mai multe ori comisioanele sunt cele care fac un credit ieftin sau scump.

Există mai multe tipuri de comisioane practicate de bănci legate de derularea unui credit, acestea putându-se structura în comisioane percepute la acordarea creditului și comisioane de administrare a creditului.

Comisioane la acordarea creditului:

Comision de analiză dosar;

Comision consultare birou de credit;

Comision de consultare CIP;

Comision de deschidere cont;

Comision emitere card.

Comisioane de gestiune a creditului;

Comision de administrare credit;

Comision de administrare a contului curent;

Comision de risc financiar;

Prime de plată aferente asigurărilor;

Comision de neutralizare;

Comision de rambursare anticipată;

Comision de reeșalonare, rescadentare, reactivare;

Comision emitere SGB;

Comision refacere grafic de rambursare;

Comision administrare cont de card;

Comision retragere bani de pe card;

Comision reînnoire card;

Comision eliberare extras de cont.

C. Alte costuri ale creditului – pe lângă costurile clasice asociate unui credit, dobânzile și comisioanele, în relația de creditare intervin și alte tipuri de costuri, cum ar fi:

Costurile de schimb valutar;

Costuri de evaluare a garanțiilor imobiliare;

Onorarii notar;

Costul înregistrării garanțiilor la Arhiva Electronică a Garanțiilor Reale Mobiliare.

După părerea noastră, analiza literaturii de specialitate subliniază importanța tuturor aspectelor legate de finanțarea întreprinderilor pe termen scurt, mediu și lung. Analiza teoretică ne-a determinat să urmărim aceste aspecte la Sc OMV Petrom Marketing Srl, în dorința de a analiza toate aspectele care determină modalitatea de finanțare a societății.

Astfel în capitolele următoare am încercat să cunoaștem firma și în final să analizăm performanțele economico – financiare ale societății.

Capitolul II. Finanțarea Petrom

2.1. Istoric, înființare, obiective, misiune

Imaginea 2.1. Certificatul de înregistrare Sc Petrom Srl

Sursa: Documente interne Sc Petrom Srl

Compania Petrom este cea mai importantă companie românească de petrol și gaze cu activități în diverse sectoare, având un istoric foarte bine definit.

După multe întâmplări înregistrate în sectorul petrolier al țării noastre în anul 1991 se înființează Regia Autonomă a Petrolului PETROM S.A., urmând ca în anul 1993 să fie înființată secțiunea română a SPE PETROM devinind membru al Petroleum Recovery Institute – Canada.

Reprezentanții societății spun : ”în 1997 i-a naștere Societatea Națională a Petrolului PETROM S. , urmând ca în 1998 să aibă loc mai multe evenimente:

S-au stabilit principale obiective ale privatizării;

S-a semnat asocierea dintre PETROM și ELF AQUITAINE, contractul de concesionare referitor la explorarea în comun a Blocului Neptun din Marea Neargă;

Au fost elaborate și s-au aprobat standardele de firmă, în același timp cu lansarea pe piață a trei produse noi: Benzinei Super Plus etilată, Benzinei Super Plus fără Plumb și uleiul de motor 20W40 din gama de produse RO3;

Pe Platforma Orizont s-au realizat lucrări de foraj pentru Compania Energy din Bangladesh;

S-au înființat filiala PETROM Ungaria KFT și reprezentanțele Petrom din Azerbaidjan și Republica Moldova.”

2001 a fost anul profitabil pentru compania Petrom, aceștia construind și modernizând 24 parcuri de separatoare; 669 stații de distribuție din care 578 benzinării, 162 depozite și 91 stații uz casnic, 24 skiduri de alimentare cu autogas; S-au pus în funcțiune 3 noi stații , au fost renovate 54 stații și s-au executat lucrări de modernizare și ecologizare în 10 depozite. De asemenea s-a obținut autorizația de funcționare de la mediu pentru sucursala Doljchim. Iar în Septembrie, acțiunile societății au fost listate la Bursa de Valori București.

În anul 2003 au avut loc o serie de evenimente care au marcat viitoul companiei. La începutul lunii Ianuarie s-a efectuat inițierea primei etape a procesului de privatizare, pregătirea privatizării. Urmând ca în februarie să aibă loc externalizare activităților de modernizare din cadrul rafinăriilor Arpechim și Petrobrazi; în Mai s-a finalizat prima etapă a procesului de privatizare, concretizată în, evaluarea companiei, prezentarea opțiunilor de privatizare și planul privatizări;

Luna august a fost cea în care a avut loc finalizarea primei etape a privatizării, odată cu privatizarea SNP Petrom prin Hotărârea de Guvern nr. 924 din 14.08. 2003, urmând apoi publicarea anunțului pentru depunerea scrisorilor de interes în presa pe 26.08.2003; În Septembrie s-au depus scrisorile de interes de către 15 companii interesate de preluarea companiei, din care au fost selectate 11 care îndeplineau criteriile cerute; Luna Noiembrie a fost selectată pentru depunerea de oferte preliminare neangajante de către 7 din cele 11 companii selectate;

Anul 2004, fiind anul decisiv în viitorul Petrom. Achiziția a 51% din capitalul social de către OMV Austria. Acesta fiind urmat de o serie de noi evenimente în cadrul companiei. Structura acesteia fiind reorganizată pe șase divizii dintre care trei operaționale;
Au fost noi produse lansate pe piața Top Premium 99+ și Top Nordic Diesel;
Petrom demarează primele proiecte de explorare seismică 3D în România;
Petrom anunță noua politică de prețuri și lansează prima benzinărie PETROMV;
Petrom a obținut drepturile de explorare pentru trei noi locuri din România.

”2010 Ianuarie- denumirea companiei este OMV PETROM S.A., după discuțiile Adunării Generale a Acționarilor din data de 20 octombrie 2009. Denumirea mărcii și sigla Petromului rămân neschimbate”, declară Mariana Gheorghe, director general al societății.

În Decembrie Petrom a inaugurat noul sediu, Petrom City, sediul care va găzdui cele mai multe din activitățile centrale ale companiei. Amplasat în zona nordică a Bucureștiului, Petrom City va reuni circa 2.500 de angajați din șapte sedii ale companiei aflate în București. Procesul de mutare a angajaților în noul sediu a început în ultimele lunii din 2010 și s-a finalizat în prima jumătate a anului 2011.

După cum se poate observa Petrom fiind una dintre cele mai mari companii din țară are un istoric foarte diversificat, plin de evenimente care au marcat semnificativ evoluția companiei în țara noastră și nu numai.

Pe data de 21 mai 2010, Petrom a anunțat care sunt scopurile companiei pentru următorii cinci ani. După un proces de succes de restructurare și modernizare, Petrom dorește să ajungă pe poziția de jucător cheie pe piața energetică din regiune.

Prezentarea ce urmează oferă o imagine de ansamblu a progresului înregistrat de Petrom după privatizare, a stadiului curent de dezvoltare, în contextul macroeconomic actual, și a direcțiilor strategice urmărite îin vederea dezvoltării durabile a companiei și a transformării în companie energetică integrată, cel mai bun pe piața din sud-estul Europei.

Ca membru al Grupului OMV, Petrom a adoptat în activitățile sale strategia „3 plus”. Principalul obiectiv de activitate al companiei fiind reprezentat de cele 3 divizii ale sale – Explorare-Producție, Rafinare-Marketing, Gaze-Energie, a căror dezvoltare este monitorizată permanent în desfășurarea activităților din cadrul acestora. Având o poziție de coordonare pentru sud-estul Europei în cadrul Grupului OMV, societatea, prin performanța sa economică, reprezintă un rol foarte important pe una piețele din Europa Centrală, Europa de Sud-Est și Turcia. Deasemenea, Petrom se axează pe cele trei valori ale OMV – ului: Pionierat, Profesionalism și Parteneriat -, care oferă o notă distinctă față de competitori, consolidând, totodată, avantajul lor competitiv în activitățile tehnico-comerciale.

Sporirea valorii integrării

Valoarea Petrom reiese din activitatea de tip integrat a companiei și se străduiește permanent să identifice și să profite de sinergiile existente de-a lungul lanțului lor valoric. Astfel, se axează pe măsurile de restructurare, utilizând totodată o ordine financiară și un management strict al costurilor, în scopul maximizării eficienței operaționale și maximizării profitului. În vederea adaptării lanțului valoric al companiei și ajustării acestuia pentru a evidenția schimbarea radicală a raportului cerere/ofertă pe piață, au modificat planul inițial de investiții în rafinării. Astfel, principalul rol al activității de rafinare va fi prelucrarea țițeiului exclusiv din producția națională. Totodată, au decis să iasă de pe piața produselor chimice, la sfârșitul anului 2010. Deasemenea, au decis să își reconfigureze portofoliul de active, consolidând activitățile de Explorare-Producție, respectiv de Gaze-Energie, investind în producerea de energie electrică și energie din surse regenerabile.

Dezvoltare durabilă are loc prin diversificarea surselor energetice

Extinderea activității companiei către sectorul energetic constituie o piesă importantă pentru dezvoltarea pe termen lung a companiei. În acest scop, aceștia au în plan dezvoltarea unui portofoliu de proiecte de generare a energiei electrice produse din surse convenționale și din surse regenerabile. Mai mult decât atât, se dedică principiului dezvoltării pe termen lung, bazate pe management corporativ, având standarde ridicate de responsabilitate socială, valori corporative bine definite și având un cod de conduită internă.

Investiții la nivel ridicat pentru dezvoltarea durabilă și creșterea afacerii

Dezvoltarea durabilă este stâlpul de susținere al tuturor proiectelor și activităților companiei, pornind de la principiile de creștere și diversificare, disciplina financiară, guvernanța corporativă și practicile de business, până la dezvoltarea oamenilor. Petrom continuă să acorde o atenție foarte mare activităților de HSEQ, eficienței operaționale și energetice și managementului strict al costurilor.

Obiectivul număru unu al companiei în ceea ce privește dezvoltarea durabilă se referă la îmbunătățirea ratingului companiei în zona medie Prime. Ca să poată susține dezvoltarea durabilă a companiei și potențialul de creștere este nevoie de investiții în anii următori de peste 1 miliard de euro/an. Prin urmare, compania se va axa pe asigurarea surselor de finanțare prin îmbinarea unui management strict al costurilor și inițiative de optimizare și totodată printr-o creștere de capital în valoare de 600 mil euro conform autorizării primite de la acționarii. În plus, intenționează să valorifice convergența prețului la gaze și urmărește accesarea altor tipuri de finanțări de pe piața financiar-bancară, în condițiile unui management prudent al poziției lor financiare.

Pentru Petrom scopul principal nu este doar acela de a realiza un profit foarte mare, ci după cum am prezentat mai sus, compania este interesată și de sporirea valorii integrării și de asemenea de investițiile la un nivel ridicat pentru dezvoltarea durabilă, realizată prin diversificarea surselor de energie și creșterea afacerii.

Descrierea fluxului tehnologic

Exploatare și Producție

Revizuirile continue ale zăcămintelor naturale, realizarea programului de foraj combinat cu diversificarea mecanismelor de recuperare aplicate în anul 2010 au contribuit la creșterea ratei de înlocuire a rezervelor în România de la 70% în 2009, la 72% în 2010. Rata de înlocuire a rezervelor la nivelul Grupului Petrom a scăzut la 67% din cauza revizuirilor de rezerve din Kazakhstan.

Rafinare

Condițiile economice nefavorabile și marjele de rafinare extrem de reduse au avut un impact negativ, compensat de operarea mai flexibilă a rafinăriilor și de efectul excelent al restructurării activității de petrochimie. Rafinăriile au procesat în 2009, 5.2 mil. tone de țiței, cu o rată de utilizare relativ mică , 65%. Odată cu aderarea țării noastre la Uniunea Europeană, cadrul juridic românesc prevede adoptarea standardelor de calitate referitoare la combustibili, la prevederile Directivei UE pentru carburanți. Toți carburanții vânduți în țara noastră, începând cu anul 2009 au un conținut de sulf de maximum 10 ppm.

Marketing

Petrom este lider pe piața românească de vânzări cu amănuntul, având o rețea de aproximativ 500 de stații de distribuție. În cadrul unei piețe în care există o concurență din ce în ce mai mare din partea Rompetrol, Lukoil, Mol și Agip, Petrom are un avantaj categoric prin faptul că oferă cel mai bun raport calitate-preț în cadrul celor mai bine plasate stații de distribuție.

Pe piața En gross, Petrom este un partener major pentru companiile și instituțiile din cadrul sectoarelor economice cum sunt Transporturile, Industria, Construcțiile și Mineritul, Agricultura sau Autoritățile Publice și Civile. Prin rețeaua depozitelor regionale sau direct prin cele 2 rafinării, Petrom livrează produse petroliere către mai bine de 5500 de clienți comerciali.

Gaze naturale și energie

Compania a reușit să își mențină poziția pe piață, vânzările consolidate de gaze naturale scăzând cu doar 9%, de la 5,3 mld mc în 2008 la 4,8 mld mc în 2009, în timp ce vânzările de gaze naturale ale Petrom S.A. au scăzut cu 4%. În 2009, compania a introdus în depozitele subterane un volum total de 549 mil. mc de gaze naturale, comparativ cu 441 mil. mc în 2008. Volumul total al gazelor naturale aflat în depozite la sfârșitul lunii decembrie fiind de 324 mil. mc.

Divizia energie. Începând cu 15 aprilie 2010, Petrom își extinde portofoliul de proiecte în ceea ce privește producerea de electricitate prin achiziția în proporție de 100% a SC Wind Power Park S.R.L, care deține un proiect eolian de generare de energie electrică (Dorobanțu) cu o capacitate de 45 MW, situat în Dobrogea. Prin acest proiect Petrom intenționează să valorifice flexibilitatea centralei pe gaze de la Brazi, beneficiind de avantajele ambelor tehnologii. În momentul de față își îndreaptă eforturile către punerea în funcțiune a celor două centrale electrice aflate în faza de construcție. Cele două centrale electrice, centrala eoliană Dorobanțu și centrala pe gaze de la Brazi sunt programate a fi puse în funcțiune în a doua jumătate a anului 2011.

Din cele prezentate mai sus reiese faptul că Petrom are un flux tehnologic foarte bine organizat și repatizat pe diferitele sectoare de producție din cadrul companiei.

2.2. Piața de desfacere, furnizorii, clienții, concurenții

Compania Petrom are o piață de desfacere foarte dezvoltată, având până și clienții clasificați în două categorii:

Clienți persoane fizice, cărora le oferă o anumită gamă de produse și servicii, cum ar fi:

Stațiile de distribuție fiind una dintre cele mai mari rețele. Cele aproximativ 387 de stații de distribuție de pe teritoriul României vă vor oferi toate produsele de care aveți nevoie în călătorie. Serviciile sunt oferite fără întrerupere, majoritatea acestor stații fiind deschise non-stop. Aici se găsesc carburanți și lubrifianți, GPL, spălătorii auto, comercializarea rovinietei și produse în shop.

Avantajele folosirii Autogaz în reteaua stațiilor Petrom:

Certitudinea calității: produsul respectă standardul de firmă al produsului , fiind certificat și circulația lui este urmărită de la producător la client;

Informațiile relevante despre produs, sunt puse la dispoziția clienților în fiecare stație;

Accesibilitatea: produsul se comercializează prin rețeaua de stații distribuție carburant Petrom, în 42 locații dispuse pe tot teritoriul țării.

Petrom acordă o atenție deosebită calității serviciilor pe care le oferă clienților, se folosesc astfel echipamente performante și produse de curățat de ultimă generație. Procesul de curățare a autoturismelor din cadrul spălătoriilor auto include tratament cu ceară ce protejează caroseria indiferent de vreme, pentru o perioadă suficient de îndelungată până la următoarea spălare.

Curățarea cu spumă activă , care este un proces necesar dată fiind starea drumurilor din România, particulele de praf sunt îndepărtate indiferent de cât sunt de întărite. Peria rotativă asigurând protecție printr-o curățare uniformă automată într-un timp mult mai scurt decât cel alocat procesului manual. Prin tratamentele cu ceară și cele de uscare, se creează un strat de protecție rezistent împotriva tuturor intemperiilor.

Comercializarea rovinietelor

Petrom Cardul reprezintă o metodă de plată a combustibilului ușor identificabilă, având caracteristicile unui card bancar, respectiv: cip integrat, bandă magnetică, fiind protejat de codul PIN și suplimentar de codul PUK.

Petrom Credit Card pe mai multe niveluri:

Se stabilește procedura de utilizare și identificare care are la bază: Numărul vehiculului, Numele utilizatorului, Rezervă sau Recipient.

Se stabilește un cod de produse sau servicii care pot fi cumpărate cu cardul:

60 – se pot achiziționa motorină și servicii de drum (vignete, taxe de drum);

61 – se pot achiziționa benzine și GPL (adăugate la cod 60);

62 – se pot achiziționa uleiuri și lichide auto (adăugate la cod 61);

63 – se pot achiziționa serviicii de spălătorie și curățătorie auto (adăugate la cod 62);

64 – se pot achiziționa piese de schimb și accesorii auto (adăugate la cod 63);

65 – se pot achiziționa și alte produse (adăugate la cod 64).

Se stabilește o limită de valoare lunară individuală.

Se alege un centru de cost.

Cu serviciul card Petrom Online puteți verifica, 24 de ore din 24, informațiile referitoare la operațiunile cardurilor (data și ora operațiunii, cantitatea, număr de kilometri parcurși, stația de distribuție carburant etc.) și accesul de a administra informațiile de pe card.

PetromCard Online este disponibil în 6 tipuri împărțite pe 3 niveluri de acces.

Nivelul 1 dă dreptul clienților de a verifica și prelucra informația disponibilă în modulele Tranzacții și Facturi. Nivelul 2 dă dreptul clienților de a vizualiza și prelucra informația din modulul Administrare. Nivelul 3 le permite persoanelor juridice să vizualizeze rapoarte detaliate generate pentru administrarea parcului auto.

Carburanți pentru aviație

Carburant de tip kerosen pentru motoare de aeronave. Se obține aplicând un proces tehnologic special care asigură conformarea în întregime la cerințele internaționale foarte stringente impuse acestui tip de carburant.

Furnizori pentru stațiile de distribuție:

British American Tabacco și Philip Morris International – aprovizionare cu produse care conțin tutun. British American Tobacco este o companie care are sediul la Londra, din domeniul tutunului. Apărând pe London Stock Exchange, compania a avut în anul 2006 o cifră de afaceri de 25,189 miliarde £ și un profit de peste 2 miliarde £. Mărcile reprezentative ale companiei sunt: Dunhill, Kent, Lucky Strike și Pall Mall. Philip Morris International Inc (PMI), este lider internațional de tutun, cu produse vândute în aproximativ 180 de țări. În 2011, societatea a organizat o cotă estimată de 16,0 la sută din piața de țigări internațional în afara Statelor Unite, sau 28,1 la sută cu excepția Republica Populară Chineză și SUA în ceea ce privește cota de piață, compania este numărul unu în 13 de piețe și numărul doi în alte zece din cele mai mari piețe de 30 de dimensiunea industriei de țigară.

HAVI Logistics – este o companie de HAVI Group LP. Cu compania mamă americană și două companii surori vom beneficia peste tot în lume de la abilitățile și serviciile noastre.
În 2002 HAVI Logistics a progresat de la a fi o organizație europeană puternică pentru un furnizor de servicii logistice de livrare perfect plasat. Compania americana HAVI Group LP a preluat majoritatea acțiunilor în compania lor, deschizând astfel calea pentru crearea partenerului logistic imbatabil de succes care sunt azi. Împreună cu companiile surori Havi Global Solutions și magazinul de Marketing, Logistica HAVI formează cei trei piloni principali – logistică, de promovare și de gestionare a ambalajelor, precum și soluții de marketing – ale Grupului HAVI. Aceștia livrează in toate benzinăriile din țară, toată gama de produse existente în stații, de la țigarete, băuturi răcoritoare, alcoolice, alimente, de ronțăit si proaspete, până la accesorii auto și soluții și detergenți pentru întreținerea stațiilor.

Intermediari

Interliner și Axon Spedition – transport produse petroliere. Interliner a făcut parte până în acest an din grupul austriac Interliner Transporte & Spedition, care a fost dizolvat în urma intrării în dificultate financiară. Leonard Guragata, managerul general, a preluat acum activitatea locală, iar în perioada următoare are în plan deschiderea de birouri în Germania și Austria, în vederea extinderii, după ce business-ul din Romania va fi consolidat. "85% din cifra de afaceri este realizata cu OMV și Saint Gobain. Interliner Romania, operează în special transporturi de produse petroliere între România și Austria, deține în prezent o flotă de peste 70 de autocamioane.

Rohe Romania, societatea se ocupă de proiectarea generală, avizarea și execuția “la cheie” a stațiilor de distribuție carburanți, proiectarea și executarea de instalații tehnologice în stațiile de distribuție carburanți. Importul și montarea de pompe de distribuție carburanți, sisteme moderne de management și control pentru stațiile de distribuție carburanți, sisteme de măsură automată a nivelului în rezervoare, sisteme de detecție scurgeri, conducte și fitinguri din polipropilenă, compresoare, unități aer-apă, aspiratoare, instalații de reciclare a apei, separatoare de produs petrolier, porți de acces în spălătorii auto

Interguard – asigurarea pazei. Societatea este certificată în domeniul calității prin ISO 9001; are avizul M.Ap.N. pentru activități cu documente secrete; deține Codul NATO întrucât colaborează cu unități militare ale armatei române; deține, în mod legal prin autorizația nr. 176898, arme de foc cu glonț. Dezvoltarea rapidă a firmei a fost posibilă datorită faptului că mereu au fost apropiați clienților lor și au răspuns întotdeauna prompt cererilor acestora.

Pyrostop – sisteme de securitate și alarmă. PYROSTOP este o companie care oferă o gamă bogată de servicii și produse: instalări sisteme de alarmă la efracție (antiefracție), monitorizare și intervenție rapidă cu echipaje mobile, sisteme de alarmă la incendiu (antiincendiu), sisteme de desfumare si evacuare a gazelor fierbinți, sisteme de stingere a incendiului cu aerosoli, sisteme de televiziune cu circuit închis și supraveghere video, interfonie & videointerfonie, sisteme control acces și pontaj, rețele de calculatoare, cablare structurata voce/date, sisteme de sonorizare cu adresare publică, folie securizantă de protecție și ornamentală / reflectorizantă pentru ferestre.

Concurenții

SOCAR este reprezentanța companiei petroliere și de gaze naturale deținută de statul Azerbaijan (The State Oil Company of Azerbaijan Republic), una dintre cele mai bine cotate companii petroliere din lume. Compania de stat din Azerbaijan, reprezentată și în România este angrenată în plan european în proiecte cheie, menite să crească securitatea energetică a Europei, prin diversificarea resurselor de gaze naturale. România e legată în acest moment deAzerbaijan și SOCAR prin două proiecte energetice majore: Nabucco și AGRI gândite pentru a reduce dependența României față de importul de gaze naturale din Rusia.

Imaginea 2.2.6. Stație Socar

Sursa: www.socar.ro

Gazprom este o companie de energie la nivel mondial . Liniile sale majore de afaceri sunt de explorare geologică , producție , transport, depozitare , prelucrare și vânzările de gaz și petrol , vânzările de gaze ca un combustibil pentru autovehicule , precum și generarea și comercializarea de energie termică și energie electrică . Gazprom deține cele mai mari rezerve de gaze naturale din lume. În prezent , compania implementează activ proiecte de mare anvergură , care vizează exploatarea resurselor de gaze din peninsula Yamal , Arctic raft , de Est Siberia și Orientul Îndepărtat , precum și proiecte de hidrocarburi de explorare și producție în străinătate. Gazprom este un furnizor de încredere de gaz consumatorilor ruși și străini . Compania detine cea mai mare retea de transport de gaze din lume -Unified sistemului de alimentare cu gaz a Rusiei cu lungimea totală de peste 168,000 km . Gazprom vinde mai mult de jumătate de gaze produse de ansamblu a consumatorilor din Rusia și exportă gaze la mai mult de 30 de țări din interiorul și din afara fostei Uniuni Sovietice .

Imaginea 2. 2.7. Stație Gazprom

Sursa: www.gazprom.com

Analizând piața de desfacere a societății observăm o foarte mare diversitate în ceea ce privește furnizorii și întermediarii societății. Clienții fiind foarte bine definiți, iar în ceea ce privește concurența, aceasta este diversificată, fiind o concurență aprigă față de care compania trebuie să fie mereu atentă.

2.3. Alegerea surselor de finanțare – analiza performanțelor economico-financiare la Sc OMV Petrom Marketing Srl

1. Analiza elementelor patrimoniale

Pe baza datelor prezentate în bilanțul de la 31 decembrie 2013 am efectuat analiza structurii activului și pasivului bilanțier, urmărind, determinarea unor rate care caracterizează relațiile existente între elemente patrimoniale.

Structura activelor aflate în patrimoniul societății analizate poate fi sintetizată astfel:

Tabelul 2.3.1. Structura activelor Sc OMV Petrom Marketing Srl

Sursa: Realizat de autor pe baza datelor http://www.tradeville.eu/actiuni/actiuni-SNP/date-financiare

Relația existentă la nivelul entității analizate între nivelul diferitelor categorii de active este reprezentată în graficul următor:

Graficul 2.3.1. Structura activelor Sc OMV Petrom Marketing Srl

EMBED MSGraph.Chart.8 \s

Sursa: Realizat de autor

Totodată pe baza elementelor patrimoniale prezentate anterior, am determinat ratele specifice pentru fiecare componentă a activelor entității.

Rata activelor imobilizate – reflectă ponderea elementelor patrimoniale aflate permanent în patrimoniu și măsoară gradul de imobilizare a elementelor de capital.

Rata activelor imobilizate= (Active imobilizate / Total Active) * 100, rezultând o valoare de 86,16%.

Din calcul, se constată faptul că activele imobilizate dețin o pondere relativ mare din totalul activelor societății.

Rata activelor circulante – are semnificație majoră în activitatea unei firme.

Rata activelor circulante= (Active circulante / Total Active) * 100, având valoarea de 13,84%.

Societatea analizată are o pondere redusă a activelor circulante în totalul activelor firmei (sub 15%).

De asemenea, utilizând datele din bilanțul societății, am calculat indicatorii relevanți privind pasivele.

Astfel, pasivele societății prezentate în bilanțul contabil pentru anul 2013 pot fi sintetizate în tabelul următor:

Tabelul 2.3.2. Structura pasivelor Sc OMV Petrom Marketing Srl

Sursa: Realizat de autor pe baza datelor http://www.tradeville.eu/actiuni/actiuni-SNP/date-financiare

În cele ce urmează este prezentată și grafic structura pasivelor.

Graficul 2.3.2. Structura pasivelor Sc OMV Petrom Marketing Srl

EMBED MSGraph.Chart.8 \s

Sursa: Realizat de autor

Din analiza efectuată, se remarcă faptul că datoriile pe termen lung dețin o rată destul de mică (14,22%) în totalul pasivelor societății.

Analiza structurii financiare a capitalurilor societății comerciale Sc OMV Petrom Marketing Srl

Rata stabilității financiare – reflectă ponderea surselor de finanțare ce rămân la dispoziția societății pentru o perioadă mai mare de un an în totalul surselor de acoperire a mijloacelor economice.

Rata stabilității financiare = (Capital Permanent / Total Pasiv) * 100 = (Capital propriu + Datorii pe termen lung) / Total pasiv * 100, obținănd valoarea de 69,12%.

Ratele de îndatorare – prezintă ponderea datoriilor cu un termen de exigibilitate mai mic de un an în totalul pasivelor societății sau al surselor de finanțare atrase, în totalul pasivelor societății.

Rata datoriilor pe termen scurt = (Datorii pe termen scurt / Total pasiv) * 100, rezultând valoarea de 20,45 %.

Se observă că datoriile pe termen scurt nu dețin o pondere semnificativă în totalul activelor, fapt care nu este îngrijorător pentru societate.

Rata autonomiei globale – prezintă ponderea surselor proprii în totalul mijloacelor utilizate pentru finanțarea activității. Este recomandabil ca ponderea surselor proprii de finanțare sa fie de minimum 33% din totalul surselor de finanțare utilizate de o societate.

Rata autonomiei globale = (Capital propriu / Total pasiv) *100, în cazul nostru fiind de 65,33%, acesta fiind un plus pentru societate.

Rata datoriilor totale – reflectă ponderea surselor de finanțare atrase în totalul pasivelor, fiind calculată după relația:

Rata datoriilor totale = (Datorii totale / Total pasiv) * 100, valoare în cazul nostru fiind de 13,59%, valoare mică în comparație cu nivelul optim recomandat, fiind un lucru benefic pentru societate, deoarece evită apariția unor costuri suplimentare.

”Rata solvabilității generale – cuantifică riscul de incapacitate de plată a datoriilor la care este expus agentul economic. Valoarea minimă a acestei rate se consideră 1,4 (în cazul în care ponderea minimă a capitalului propriu în cadrul totalului surselor de finanțare este de 30%). În cazul în care rata solvabilității globale este mai mică decât 1, atunci firma este insolvabilă.”

Rata solvabilității globale = Active totale / Datorii curente, valoarea calculată fiind 9,91.

Rata autonomiei financiare – exprimă ponderea resurselor proprii în cadrul resurselor financiare atrase pe termen lung de către societate.

Rata autonomiei financiare = (Capital propriu / Capital permanent), valoarea calculată fiind 0,94.

Analiza pe baza bilanțului financiar

Pe baza datelor cuprinse în bilanțul contabil realizat la data de 31.12.2013 și ținând cont de lichiditatea activelor și de exigibilitatea elementelor de pasiv, la nivelul societății poate fi întocmit și un bilanțul financiar.

Utilizând informațiile prezentate în bilanțul financiar, am determinat indicatorii principali de analiză a situației patrimoniale și anume: fondul de rulment, necesarul de fond de rulment, trezoreria netă și situația netă.

Fondul de rulment – reprezintă o marjă de siguranță a întreprinderi, impusă de diferențele existente între sumele de încasat și cele de plătit, precum și decalajul ce poate să apară între termenul de transformare a activelor în bani și durata medie în care datoriile devin exigibile.

Fondul de rulment = Capital permanent – Active imobilizate, în cazul notru acesta fiind de – 58283717121 lei. Valoara negativă a fondului de rulment reflectă o stare de dezechilibru pe termen lung la nivelul agentului economic, acesta neavând capacitatea de a suporta decalajul existent între termenul de transformare a activelor în bani și durata medie în care datoriile firmei devin exigibile.

Pentru a analiza situația patrimonială reală a societății am determinat fondul de rulment propriu, folosind relația de calcul:

Fondul de rulment propriu = Capital propriu – Active imobilizate, valoarea acestuia fiind de – 7347771392 lei. Existența unui fond de rulment propriu negativ demonstrează faptul că agentul economic se află într-o stare de dezechilibru pe termen lung.

Necesarul de fond de rulment – reflectă valoarea activelor pe termn scurt, indiferent de natura stocurilor și creanțelor, ce nu sunt finanțate din surse atrase pe termen scurt.

Necesarul de fond de rulment = Active pe termen scurt (Stocuri + Creanțe) – Pasive pe termen scurt (Datorii curente de exploatare) = – 3013581186 lei.

Valoarea negativă a necesarului de fond de rulment ne arată că activele pe termen scurt sunt acoperite în totalitate de surse de finanțare cu o exigibilitate crescută și care finanțează parțial activele permanente. O astfel de situație este apreciată a fi favorabilă societății.

Trezoreria netă – permite reflectarea corelației dintre fondul de rulment și necesarul de fond de rulment, identificând situația financiară a societății, atât pe termen lung, cât și pe termen scurt.

Trezoreria netă = Fondul de rulment – Necesarul de fond de rulment, valoare 2814790526 lei, valoare pozitivă, ceea ce prezintă o stare de echilibru financiar la nivelul societății.

Situația netă – reflectă solvabilitatea societății la un moment dat.

Situația netă = Total activ – Datorii totale = Capitaluri proprii

O valoare pozitivă a situației nete relevă faptul că societatea este solvabilă. Astfel, valoarea indicatorului este de 28068330752 lei.

CONCLUZII

Petrom este cel mai important operator intergat în domeniul petrolier din România și din Sud Estul Europei. Compania desfășoară activități de exploatare a zăcămintelor și producția de țiței și gaze naturale, rafinare și petrochimie, precum și comercializare de carburanți. Alături de aceste activități de bază, compania pune accentul și pe activități conexe fără de care dezvoltarea și administrarea companiei nu ar face din aceasta o companie de succes, dinamică și modernă.

Odată cu apartenența la Grupul OMV, Petrom beneficiază de transferul de know-how al companiei austriece, acesta ducând la creșterea calității produselor și serviciilor oferite și totodată la modul în care este concepută de către consumatori.

În ceea ce privește distribuirea carburanților, Petrom are avantajul de a avea cea mai extinsă rețea de benzinării, pe care continuă să o extindă și în momentul de față. Avantajul este dublat și de implemantarea noului sistem Full Agency. Sub noul concept stațiile sunt administrate de un Dealer selecționat de Petrom contra unui comision din vânzări.

Pentru clienți persoane juridice, Petrom a implementat un nou sistem Petrom Card, facilitând astfel controlul și monitorizarea consumului în societăți.

Creșterea numărului de stații de distribuție și a vânzărilor de carburanți este efectul unor avantaje pe care Petrom le are față de competitorii din România, printre aceste amintim:

Apartenența la Grupul OMV

Deținerea unei poziții importante pe piața internă în ceea ce privește cota de piață

Noul sistem de administrare al stațiilor de distribuție

Eficientizarea compartimentului de marketing

Recunoașterea societății atât pe plan intern cât și pe plan internațional

Lansarea și îmbunătățirea produselor la prețuri mai avantajoase decât concurenții.

După părerea noastră, pe măsură ce crește concurența, renumele societății și cota de piață pot fi menținute sau îmbunătățite doar prin adaptarea la noile condiții care apar pe piață și acceptarea tuturor provocărilor, în sensul ridicării ștachetei de performanță și orientarea către atingerea excelenței în afaceri și cel mai important în domeniul extracției, producerii și comercializării carburanților.

Identificarea nevoilor financiare ale societății trebuie să constituie un element foarte important in gestiunea internă a societății, la fel cum ar trebui ca și sursele de finanțare posibile să fie un punct de foarte mare interes pentru societate.

Eficientizarea activității presupune obținerea veniturilor cât mai mari, în condițiile unor costuri cât mai reduse.

Analiza performanțelor economico-financiare ale societății ne indică o stare de echilibru la nivelul societății, ceea ce arată și faptul că aceasta știe care sunt nevoile sale financiare și totodată care sunt cele mai eficiente surse de finanțare.

Valoarea negativă a necesarului de fond de rulment ne arată că activele pe termen scurt sunt acoperite în totalitate de surse de finanțare cu o exigibilitate crescută și care finanțează parțial activele permanente. O astfel de situație este apreciată a fi favorabilă societății. Valoare pozitivă a trezorerie nete, ne prezintă o stare de echilibru financiar la nivelul societății.

Petrom este o companie recunoscută în întreaga lume de către clienți, investitori, concurenți și public. A devenit o societate europeană, responsabilă, dinamică și de succes.

Sloganul „Esența Mișcării” fiind promisiunea companiei de a acționa în mod permanent în beneficiul societății și al clienților săi.

Prin finanțarea societății putem sublinia următoarele avantaje:

Creșterea vănzărilor societății;

Creșterea productivității societății;

Diversificare distribuției;

Creșterea publicității;

Permiterea păstrării controlului asupra procesului de comercializare;

Susținerea mărcii de fabrică.

De asemenea nu putem ignora eventualele riscuri pe care compania și le asumă în momentul finanțării și anume:

Riscul incapacității de achitare a ratelor la timp;

Riscul unei finanțări extrene greșite;

Recomandăm următoarele soluții pentru diminuare riscurilor amintite anterior:

Efectuarea unui studiu cu privire la finanțarile existente pe piață pentru tipul de activitate desfășurat;

Completarea cu mare atenție a dorasurlui necesar în cazul unei finanțări extrene;

Selectarea personalului potrivit pentru pregătirea dosarului de finanțare.

Bibliografie

Lucrări de specialitate

1. Berceanu, D., Deciziile financiare ale firmei, Editura Universitaria, Craiova, 2006 ;

2. Bădulescu Daniel, Dezvoltarea și finanțarea afacerilor antreprenoriale. Particularități în turism, Editura Presa Universitară Clujeană, Cluj Napoca, 2013;

3. Bătrâncea I. ș.a., Analiza performanțelor și Riscurilor bancare, Editura Risoprint, Cluj-Napoca, 2008;

4. Bran Paul, Finanțele întreprinderii, Editura Economică, București, 1997;

5. Chirilă Emil, Finanțele întreprinderii, Editura Universității din Oradea, Oradea, 2003;

6. Dedu Vasile, Enciu Adrian, Gestiunea financiară a firmei, teorie și practică, Editura Eurostampa, Timișoara,2001;

7. Luca Florin Alexandru , Managementul întreprinderilor mici și mijlocii, Ed.Universitatea Tehnica Iași, Iași 2014;

8. Nițu Ion, Managementul riscului bancar, Editura Expert, București, 2000;

9. Nistor Ioan, Finanțarea curentă și creditele bancare pe termen scurt în asigurarea echilibrului financiar el întreprinderi, Universitatea ”Babeș-Balyai”, Cluj-Napoca, 2001;

10. Stanciu Leontin, Garanțiile bancare și rolul lor în activitatea de creditare;

11. Samochiș B., Purdea D., Economia întreprinderii, Ed. Risoprint, Cluj Napoca, 2007;

12. Vintilă Georgeta, Gestiunea financiară a întreprinderii, Editura Didactică și Pedagogică, R.A., București, 1997;

Documente interne Sc. OMV Petrom Marketing Srl.

13. Manual de utilizate a Cardurilor Petrom;

14. Instrucțiuni emitere roviniete;

15. Program operațional sectorial, Ghidul solicitantului;

16. Manual de folosință spălătorii auto Sc Petrom Srl;

Sitografie

17. www.bat.com;

18. www.bcr.ro;

19. www.conso.ro;

20. www.efin.ro;

21. www.esimplu.ro;

22. www.gazprom.com;

23. www.interguard.ro;

24. www.lukoil.ro;

25. www.mfinante.ro;

26. www.molromania.ro;

27. www.pmi.com;

28. www.pyrostop.ro;

29. www.roheromaniasrl.paginialbastre.ro;

30. www.rompetrol.ro;

31. www.socar.ro;

32. www.stiri.rol.ro;

33. www.petrom.com;

34. www.tradeville.eu.