Fundamentarea Deciziei de Finantare a Unei Intreprinderi Mici Si Mijlocii Prin Fonduri Structurale

FUNDAMENTAREA DECIZIEI DE FINANȚARE A UNEI ÎNTREPRINDERI MICI ȘI MIJLOCII PRIN FONDURI STRUCTURALE

CAPITOLUL I FONDURI STRUCTURALE ȘI PROGRAME CARE SE APLICĂ PENTRU IMM-URI

Fonduri structurale și programe aferente 2014 – 2020

Importanța rolului asumat de întreprinderilor mici și mijlocii în crearea locurilor de muncă, favorizarea inovației, impulsionarea și susținerea dezvoltării economice a condus la acordarea de sprijin financiar aacestora și a favorizat crearea unor instrumente de susținere a activităților întreprinse de acestea. La nivelul Uniunii Europene, IMM-urile reprezintă 99% din numărul întreprinderilor înregistrate. Acestea reprezintă cel mai mare sector a economiei europene, cu 20 milioane întreprinderi angajând în medie 87 milioane indivizi. Fiind responsabile de crearea locurilor de muncă, IMM-urile produc, considerabil, mai mult de jumătate din produsul intern brut la nivelul Uniunii Europene.

Privind toate aceste aspecte, se justifică implicarea autorităților publice de la nivel regional, național și european de a susține activitatea acestor întreprinderi și de a ridica nivelul de performanță a acestui sector. De asemenea, principiile și obiectivele Uniunii Europene concretizate în creșterea competitivității IMM-urilor și facilitarea accesului acestora la fonduri de finanțare externe au rezultat în implementarea unor măsuri de sprijin disponibile sub diferite forme precum: subvenții, împrumuturi și, în anumite cazuri, garanții.

Sprijinul acordat de către Uniunea Europeană poate fi oferit direct sau indirect, prin intermediul unor programe gestionate la nivel național sau regional, precum Fondurile Structurale ale Uniunii. Programele de sprijin se pot identifica sub forma următoarelor categorii:

Oportunități de finanțare tematice;

Fonduri structurale;

Instrumente de finanțare;

Asistență pentru internaționalizarea IMM-urilor.

Fondurile Structurale compuse din Fondul European de Dezvoltare Regională (FEDR) și Fondul Social European (FSE) reprezintă cea mai puternică sursă de finanțare comunitară a IMM-urilor rezultată din diversitatea programelor de finanțare tematice și de multitudinea inițiativelor comunitare aplicabile în regiuni. Fondurile Structurale oferă o contribuție directă beneficiarilor pentru finanțarea proiectelor.

Fondurile Structurale reprezintă acele instrumente financiare cu ajutorul cărora Uniunea Europeană acționează pentru reducerea disparităților economice și sociale între regiuni, promovarea incluziunii sociale și realizarea coeziunii economice și sociale. Categoriile de fonduri structurale se grupează în două categorii: programe operaționale pentru 2007 – 2013 și programe operaționale pentru 2014 – 2020.

Programele de finanțare disponibile IMM-urilor pentru perioada 2014 – 2020 sunt reprezentate de:

Programul Operațional Regional 2014 – 2020;

Programul Operațional Competitivitate 2014 – 2020;

Programul Național de Dezvoltare Rurală 2014 – 2020;

Programul Operațional Capital Uman 2014 – 2020.

Alte programe cadru includ:

Programul pentru Competitivitate și Inovare;

ERASMUS pentru tineri întreprinzători;

Programul pentru Cercetare FP7;

Programul Jasper/Jeremie;

LIFE+;

Programul Reach;

COSME 2014 – 2020;

Instrumentul pentru IMM.

Programele operaționale 2014 – 2020 reprezintă o continuare a programelor inițiate pentru perioada 2007 – 2013. În acest sens amintim Programul Operațional Sectorial „Creșterea Competitivității Economice 2007 – 2013” și criteriile sale de eligibilitate:

Armonizarea scopului și obiectivelor proiectului cu obiectivele specifice ale axei prioritare, domeniului major de intervenție, operațiunii și a planului de dezvoltare;

Activitățile propuse spre finanțare în cadrul proiectelor nu au mai fost finanțate din fonduri publice în ultimii trei ani și nu beneficiază de fonduri publice din alte surse de finanțare;

Durata proiectului nu trebuie să depășească 18 luni de la data semnării contractului de finanțare;

Proiectul de investiție trebuie să respecte legislația comunitară eplicabilă în domeniul ajutoarelor de stat, egalității de șanse, protecției mediului și eficienței energetice;

Proiectul de investiție trebuie să conțină cel puțin o activitate de cercetare/dezvoltare/inovare.

Criterii de eligibilitate și documente necesare în obținerea finanțării prin Fonduri Structurale

O primă etapă în facilitarea accesului la finanțare prin Fonduri Structurale o prezintă îndeplinirea criteriilor de eligibilitate. Un criteriu de eligibilitate care reprezintă baza este reprezentat de statutul juridic al solicitantului. Acesta trebuie să aibă o formă de roganizare conformă legislației române în vigoare și să fie înregistrat pe teritoriul României. Un alt criteriu de eligibilitate este reprezentat de activitatea întreprinsă de solicitant. Obiectul de activitate al întreprinderii trebuie să concorde cu lista activităților și domeniilor de activitate admise de autoritățile Uniunii Europene și specificate în programele de finanțare.

De asemenea, afacerea trebuie să aibă ca punct de lucru într-o zonă eligibilă, specificată în ghidul „Fondurilor Europene în 2014 – 2020” ca fiind zona cea mai puțin dezvoltată, precum Regiunea de Dezvoltare Nord-Est din România. Durata și valoarea finanțării solicitate trebuie să condorde cu limitele stabilite în cererea de finanțare și specificate în Ghidul Solicitantului al fiecărui program.

Valoarea totală a investiției cu detalierea pe structura devizului general, însoțit de devizele pe obiecte trebuie să fie conform cu legislația în vigoare (HG 28/09.01.2008). În cazul în care apar cheltuieli eligibile și neeligibile, se vor prezenta devize pe obiect separate (pe categorii de cheltuieli eligibile și neeligibile).

Nu sunt permise atât cheltuieli eligibile cât și neeligibile în cadrul cap. 4.1. – Construcții și instalații fără a se detalia pe devize pe obiect lucrările corespunzătoare spațiilor/instalațiilor ce se vor executa. Pentru restul subcapitolelor aferente cap. 4 se vor preciza care sunt echipamentele, utilajele/montajul care sunt neeligibile.

În estimarea costurilor investiției prin întocmirea bugetului estimativ se va verifica în Baza de date de prețuri pe de site-ul APDRP și se vor printa și atașa la cererea de finanțare paginile referitoare la bunurile și serviciile incluse în proiect, identificate în bază.

Un alt criteriu urmărit de către evaluatori în fundamentarea deciziei de a acorda finanțare îl reprezintă respectarea politicilor și normelor comunitare și naționale. În acest sens, implementare fiecărui proiect de investiție urmărește îndeplinirea unor obiective generale și specifice care, conform criteriilor de eligibilitate, ar trebui ca pe termne lung să conducă la îndeplinirea obiectivelor programului cadru.

O altă etapă în activitatea antreprenorului în procesul de solicitare a finanțării presupune pregătirea următoarelor documente și formulare necesare pentru depunerea proiectului de investiție:

Analiza economico-financiară;

Analiza de risc;

Studiul de fezabilitate;

Proiectul tehnic;

Autorizația de construcție;

Aviz de mediu;

Evaluarea strategică de mediu;

Documente de confirmare a cofinanțării;

Detalii privind contribuția în natură;

Titlul de proprietate/Act de concesiune;

Documente contabile ale firmei;

Cazierul fiscal al persoanei autorizate să depună cererea de finanare și al persoanei rezponsabile de proiect;

Adeverința că solicitantul nu are datorii la bugetul de stat.

Obținerea finanțării prin fonduri structurale se poate structura sub forma următoarelor etape:

Etapa 1 – Întreprinzătorii eligibili completează cererea de finanțare și anexele solicitate de Autoritatea de Management.

Etapa 2 – Cererea de finanțare completată se transmite Organismului Intermediar/Autorității de Management;

Etapa 3 – Verificarea conformității administrative a cererii de finanțare;

Etapa 4 – Verificarea eligibilității proiectului;

Etapa 5 – Proiectul de investiție este evaluat la nivel tehnic și finanicar;

Etapa 6 – În conformitate cu criteriile aprobate de Comitetul de Monitorizare, se selectează proiectul de investiție;

Etapa 7 – Se aprobă proiectul de investiție și se semnează contractul de finanțare.

CAPITOLUL II CARACTERIZAREA ÎNTREPRINDERII MICI ȘI MIJLOCII S.C. ELBI S.A.

2.1. Istoricul și obiectul de activitate ale întreprinderii S.C. ELBI S.A.

Societatea Comercială S.C. ELBI S.A. a fost înființată în baza legii 31/1990 la data de 29.04.1991, având ca obiect principal de activitate deservirea populației și implicit a Primăriei Fălticeni prin administrarea fondului locativ de stat, reparații drumuri, apă-canal, epurare și termoficare. În anul 1991, în baza Legii 15/1990, privind reorganizarea unităților economice și a Deciziei nr. 136/1991 din 23.03.1991 emisă de Prefectura Județului Suceava, întreprinderea a devenit o societate pe acțiuni.

Ulterior, până în anul 2000, S.C. ELBI S.A. a desfășurat activități de reparații drumuri, reparații construcții, întreținere clădiri, urmând ca în anul 2001 activitatea de bază să se restrângă doar spre reparații drumuri și activități conexe.

Anul 2007 a reprezentat un important punct de modernizare a activității economice a firmei de execuție lucrări de construcții rutiere datorită măririi capacității logistice a companiei prin achiziționarea unei instalații de preparare mixturi asfaltice la cald de tip IMA 10, materie primă utilizată în procesul lucrărilor rutiere. Actualmente, firma beneficiază de experiență în domeniul construcțiilor rutiere, ca urmare a lucrărilor executate atât pentru autorități publice cât și pentru agenții economici.

În decursul anilor, societatea și-a adaptat domeniul de activitate în funcție de solicitările pieței construcțiilor, activitate prezentată în tabelul nr. 1:

Tabel nr. 1 Principalele categorii de lucrări a firmei S.C. ELBI S.A. din 1991 – 2011

Sursa: Date prelucrate după informațiile furnizate de S.C. ELBI S.A.

În prezent, S.C. ELBI S.A. își desfășoară activitatea pe piața lucrărilor de construcții și reparații rutiere definită prin codul CAEN 4211 „Lucrări de construcții a drumurilor și autostrăzilor”, activitate aflată în dependență directă cu activitatea economică auxiliară a firmei, respectiv „Fabricarea altor produse din minerale nemetalice, n.c.a.- CAEN 2399, care autorizează producerea mixturii asfaltice, materie primă folosită în fluxul de producție aferent execuției lucrărilor de infrastructură rutieră.

Societatea Comercială ELBI S.A. este persoană juridică română din data de 29.04.1991, fiind înregistrată în Registrul Comerțului sub nr. J33/257/1991 și este organizată ca societate comercială pe acțiuni, cu capital privat. Sediul social al firmei este situat în Municipiul Fălticeni, strada 13 Decembrie, nr. 25, cod poștal 725200.

Viziunea firmei este de a-și crește cota pe piața lucrărilor de construcții drumuri prin optimizarea resurselor utilizate în procesul de execuție și oferirea unor lucrări de infrastructură rutieră înalt calitative.

Misiunea firmei este creșterea calității vieții și siguranței individului prin execuția unor lucrări de construcții și reparații rutiere conform standardelor europene și cerințelor pieței de profil.

Strategia de materializare a misiunii și obiectivelor firmei constau în:

creșterea productivității în procesul de execuție a lucrărilor de construcții și reparații rutiere;

eficientizarea lucrărilor de construcții rutiere realizate, prin investiții de capital în echipamente și utilaje înalt tehnologizate cu un nivel ridicat de performanță;

implementarea unor măsuri de protecție a mediului înconjurător în activitatea lucrărilor rutiere executate;

menținerea unui standard ridicat al lucrărilor rutiere executate;

instruirea permanentă a personalului angajat;

menținerea unui contact direct cu actualii și potențialii clienți pentru a putea întâmpina nevoile acestora cu oferte adecvate.

În prezent S.C. ELBI S.A. își desfășoară activitatea ca executant de lucrări de construcții și reparații rutiere conform codului CAEN 4211 – Lucrări de construcții a drumurilor și autostrăzilor. Activitatea economică realizată de SC ELBI SA constă în execuția următoarelor categorii de lucrări rutiere:

modernizare drumuri;

reparații drumuri de interes local.

2.2. Managementul întreprinderii

Poziționarea actuală a firmei pe piața construcțiilor rutiere și trendul crescător al cifrei de afaceri se datorează unui management eficient al întreprinderii, societatea reușind să reziste fluctuațiilor existente pe piața construcțiilor rutiere și să-și adapteze activitatea în funcție de tendințele acesteia. Echipa de management a firmei este compusă din:

1 director general;

1 director tehnic;

1 contabil șef.

În prezent firma are un număr de 11 angajați din care:

4 persoane direct productive angajate până în prezent:

1 asfaltator;

1 muncitor deservire;

1 mecanic;

1 conducător auto.

7 persoane indirect productive angajate până în prezent:

1 administrator;

1 director tehnic;

1 contabil șef;

1 șef transport;

1 jurist;

1 tehnician – inspector resurse umane;

1 secretară.

Structura întreprinderii S.C. ELBI S.A. este prezentată în figura de mai jos:

Figura nr. 1 Organigrama Firmei S.C. ELBI S.A

Sursa: S.C. ELBI S.A.

2.3. Analiza pieței

Piața lucrărilor de construcții de drumuri și autostrăzi este o piață în plină dezvoltare, date fiind proiectele cu finanțare europeană de realizare a peste 500 km de autostradă până în 2013, de reabilitare a aproape 900 km de drumuri naționale și de realizare a 10.000 km drumuri județene și de interes local până în anul 2020. Întrucât pentru proiectele de infrastructură sunt alocate sume din bugetul național sau pot fi atrase fonduri europene pentru finanțare, piața lucrărilor de construcții de drumuri este mai puțin afectată de criza economică actuală decât piața lucrărilor de construcții civile.

Piața construcțiilor de lucrări este caracterizată printr-un grad mare de dispersie, existând un număr foarte mare de societăți, atât naționale, cât și internaționale, care execută această activitate. Există situații în care marile firme de construcții rutiere nu sunt capabile de a realiza pe cont propriu unele contracte ample, din cauza constrângerilor de timp și de ordin financiar, realizând în acest context asocieri cu alte întreprinderi mici și mijlocii. Astfel au apărut pe piață firme de talie mai mică care execută lucrări de construcții rutiere și care rezolvă eficient problemele apărute. O caracteristică a acestor firme o reprezintă adaptabilitatea lor la cerințele clienților și la fluctuațiile mediului economic.

Dat fiind faptul că lucrările de construcții rutiere se contractează prin licitații publice, structura pieței se modifică de la un an la altul, în funcție de contractele de lucrări atribuite și de lucrările executate. De asemenea activitatea pe piața lucrărilor de construcții de drumuri are caracter sezonier. Printre elementele care influențează dinamica pieței lucrărilor de construcții de drumuri pot fi amintite programele de investiții ale autorităților contractante și disponibilitatea surselor de finanțare necesare realizarii acestora.

Lucrările furnizate de firma S.C. ELBI S.A. se adresează autorităților publice și agenților economici care sunt obligați să refacă porțiunile de drum afectate de lucrările proprii privind asiguarea utilităților publice (alimentare cu apă, canalizare, agent termic, gaz etc.) și serviciilor de telecomunicații pe raza municipiului Fălticeni și zona adiacentă acestuia pe o distanță de maxim 40 km.

Clienții existenți ai S.C. ELBI S.A. sunt cei pentru care firma a executat lucrări de reparații rutiere cu mixturi asfaltice, domeniu în care societatea activează din anul 2007. Astfel, cei mai reprezentativi clienți existenți ai firmei ELBI S.A. sunt prezentați în tabelul următor:

Tabelul nr. 2 Principalii clienți ai firmei S.C. ELBI S.A.

Sursa: S.C. ELBI S.A.

Unul dintre principalii clienți ai firmei este Primăria Municipiului Fălticeni, care prin forma de organizare furnizează servicii de administrație publică locală. În vederea dezvoltării economico-sociale a infrastructurii rutiere aflată în proprietatea domeniului public al Municipiului Fălticeni, primăria contractează lucrări de execuție drumuri prin organizarea de licitații publice.

În funcție de categoria de lucrări de construcții rutiere contractate, clienții potențiali pot fi autoritățile publice și agenții economici care sunt obligați să refacă porțiunile de drum afectate de lucrările proprii privind asigurarea utilităților publice (alimentare cu apă, canalizare, agent termic, gaz etc.) și serviciilor de telecomunicații din municipiul Fălticeni și zona adiacentă acestuia pe o rază de maxim 40 km. Având în vedere că pe piața construcțiilor rutiere, există lucrări ample de infrastructură, firma va încerca să participe la licitații și ca subcontractant al altor firme de profil sau ca asociat în cadrul unei asociații de operatori economici.

Investițiile rutiere sunt realizate cu preponderență de autoritățile publice datorită fondurilor alocate atât de bugetul de stat cât și prin programele de finanțare nerambursabilă din partea Uniunii Europe, în tabelul următor sunt prezentate numeric autoritățile publice și agenții economici care execută lucrări pentru asigurarea utilităților publice din municipiul Fălticeni și din regiunea adiacentă acestuia pe o rază de 40 km, care ar putea reprezenta o parte importantă din potențiala piață de desfacere a lucrărilor de construcții rutiere realizate de S.C. ELBI S.A.:

Tabelul nr. 3 Autoritățile publice din județul Municipiul Fălticeni și zona adiacentă acestuia

Sursa: Strategia de Dezvoltare Locală a Municipiului Fălticeni 2007-2013

Tabelul nr. 4 Agenții economici care execută lucrări pentru asigurarea utilităților publice din municipiul Fălticeni și zona adiacentă acestuia

Sursa: Strategia de Dezvoltare Locală a Municipiului Fălticeni 2007-2013

În perioada actuală, dezvoltarea economică și socială durabilă este indispensabil legată de îmbunătățirea infrastructurii rutiere existente la nivel regional, care reprezintă o cerință esențială pentru îmbunătățirea calității vieții, creșterea atractivității și interesului pentru investitori, precum și atragerea de capital în zonă. În prezent infrastructura rutieră existentă în România nu se ridică la standardele europene din domeniu.

Majoritatea întreprinderilor mici și mijlocii se confruntă cu probleme similare celor de la ELBI S.A. Întreprinderile mari beneficiază de anumite avantaje tehnologice și de integrare a producției de materii prime utilizate în cadrul execuției de lucrări rutiere, care însă pe termen lung pot fi depășite de dinamismul întreprinderilor mici și mijlocii. Analiza principalelor întreprinderi mici și mijlocii concurente firmei S.C. ELBI S.A. se sintetizează prin următorul tabel:

Tabelul nr. 5 Principalele firme concurente de pe piața lucrărilor de construcții rutiere

Sursa: S.C. ELBI S.A.

Avantajul ELBI SA este că aceasta are deja o tradiție pe piață, fiind înființată în 1991. În anul 2007 firma a achiziționat instalația de preparare mixturi asfaltice, devenind treptat un nume cunoscut pe piața executanților de construcții rutiere. Raporturile comerciale ale firmei sunt realizate în mare parte cu autoritățile publice, având în vedere sprijinul financiar substanțial din partea Uniunii Europene, dar și cu firmele private, dovedind astfel capacitatea de a executa și coordona lucrări de amploare și de a obține contracte de lucrări prin participarea la licitații publice.

2.4. Sinteza situației financiare

Poziția curentă a firmei S.C. ELBI S.A. pe piața lucrărilor de construcții rutiere este reflectată de următoarele aspecte:

la sfârșitul exercițiului financiar aferent anului 2011, firma SC ELBI SA a înregistrat o cifră de afaceri netă de 3.090.766,00 lei;

firma este prezentă pe piața lucrărilor de construcții de peste 20 de ani;

firma se încadrează la categoria întreprindere mică;

firma are certificatele de implementare a sistemului de management al calității ISO 9001:2008, a sistemului de management de mediu SR EN ISO 14001:2005(ISO 14001:2004) și a sistemului de management al securității și sănătății ocupaționale OHSAS 18001:2007;

firma se adresează clienților din municipiul Fălticeni.

Conform situațiilor financiare ale firmei, se înregistrează o evoluție a valorii lucrărilor de execuție și reparații rutiere redate în tabelul nr. 6.

Tabelul nr. 6 Valoarea lucrărilor executate

Sursa: http://www.mfinante.ro/

Creșterea volumului lucrărilor de construcții rutiere, îmbogățirea experienței, perfecționările aduse tehnologiilor, punerea la punct a aprovizionărilor cu materiile prime necesare și cu alți factori de producție, utilizarea deplină a capacităților de producție, au determinat o eficientizare a costurilor de execuție a lucrărilor rutiere. Prețul unitar al lucrărilor executate este caracterizat în faza etapei de creștere relativ ridicat, dar odată cu lărgirea considerabilă a pieței, a numărului de cumpărători și implicit de consumatori, pentru executant devine evidentă elasticitatea cererii în funcție de preț.

Sursa: Date prelucrate după contul de profit și pierdere a S.C. ELBI S.A.

Preocuparea constantă de dezvoltare a activității economice a firmei S.C. ELBI S.A. a determinat o evoluție pozitivă a cifrei de afaceri. Astfel, comparativ cu anul 2007 societatea a înregistrat aproape o triplare a cifrei de afaceri ajungând la valoarea de 3.090.766,00 lei. În prezent firma se află într-o perioadă de creștere a indicatorilor economici evidențiați în tabelul următor:

Tabel nr. 7 Evoluție date bilanț și cont de profit și pierdere în perioada 2009 – 2011

Sursa: Bilanțurile firmei pentru anii 2009,2010,2011

După cum se poate observa din tabelul de mai sus, în anul 2010 firma S.C. ELBI S.A. a înregistrat o creștere considerabilă a profitului net pozitiv, de peste 7 ori față de cel înregistrat la finalul anului 2009. Disponibilul de numerar de la sfârșitul anilor 2008, 2009 și 2010 indică capacitatea firmei de a-și asigura lichiditatea necesară derulării activității economice și efectuării plăților curente. Rezultatele pozitive și în creștere de la finele anilor 2010 și 2011 au fost înregistrate în condițiile unui mediu economic afectat de criza economică, ceea ce denotă eficiența managementului firmei care i-a permis să se mențină și chiar să se dezvolte pe piața de profil, asigurând resursele financiare, umane, tehnice necesare continuării în condiții normale a activității.

Pentru început vom analiza activul net contabil (ca expresie a averii nete a acționarilor), având în vedere faptul că gradul de investire al capitalului și puterea sa economică sunt definite de activul societății. Prin urmare, activul net contabil dă indicii asupra solvabilității globale a întreprinderii și asupra dimensiunilor capitalurilor proprii ale entității economice.

Tabel nr. 8 Activul net contabil al societății comerciale ELBI S.A. în perioada 2007-2011

Sursa: Date prelucrate după situația financiar-contabilă a firmei S.C. ELBI S.A.

Din datele prezentate în tabloul sintetic al bilanțului contabil (activul și pasivul contabil) rezultă că valoarea patrimoniala netă (activul net contabil) prezintă un trend de creștere pe toată perioada analizată, care într-o formă globală reprezintă averea acționarilor sau valoarea contabilă a firmei provenită atât din surse proprii cât și din surse atrase. Variația în mărime absolută a acestui indicator de la un moment (701.371,00 lei la 31.12.2007 ) la altul (1.408.214,00 lei la 31.12.2011) indică o creștere a resurselor proprii. Față de datele prezentate în tabelul de mai sus se apreciază favorabil evoluția valorii patrimoniale a societății.

Tabel nr. 9 Fondul de rulment net al întreprinderii SC ELBI SA în perioada 2007-2011

Sursa: Date prelucrate după situația financiar-contabilă a firmei S.C. ELBI S.A.

Din datele tabelului se constată că în toată perioada analizată Fondul de Rulment Net este pozitiv ceea ce înseamnă că firma dispune, în ceea ce privește echilibrul său financiar, de acea marja de siguranță necesară funcționării cotidiene. Existența fondului de rulment net (capital permanent > active imobilizate) îi permite acesteia să-și asigure un nivel minim, dar sigur pentru acele active circulante, a căror permanență este absolut necesară pentru buna ei funcționare. Astfel, echilibrul financiar pe termen lung și pe termen scurt este asigurat ca urmare a unei marje de securitate pe care o conferă Fondul de Rulment Net pozitiv.

Structura Necesarului de Fond de Rulment Net cuprinde, pe de o parte, stocurile (de materii prime, produse finite, semifabricate) a căror valoare încorporează cheltuielile de fabricație și, pe de altă parte, creanțele. Pe baza bilanțului necesarul de fond de rulment net se determină ca diferență: NFR = Active circulante – Casa și conturi la bănci – Datorii ce trebuie plătite într-un an.

Tabel nr. 10 Necesarul de fond de rulment net al întreprinderii SC ELBI SA în perioada 2007-2011

Sursa: Date prelucrate după situația financiar-contabilă a firmei S.C. ELBI S.A.

În toată perioada analizată necesarul de fond de rulment este pozitiv ceea ce înseamnă că există un surplus de nevoi temporare în raport cu resursele temporare posibile de mobilizat, fapt ce poate fi interpretat în mod pozitiv. Creșterea acestuia în anii 2009 și 2011 confirmă dinamica ascendentă a surplusului de necesități temporare față de resursele temporar disponibile.

Pentru asigurarea echilibrului financiar trebuie ca fondul de rulment să fie cel puțin egal cu necesarul de finanțat, cel mai ridicat. În acest caz în afara momentului de egalitate constatat între necesarul de finanțat și fondul de rulment, diferența dintre cei doi indicatori se traduce prin disponibilități excedentare în raport cu cele necesare tranzacțiilor. Astfel din valoarea fondului de rulment rămasă după satisfacerea egalității ce asigură echilibrul financiar rezultă un excedent de trezorerie.

2.5. Analiza S.W.O.T. a firmei

În continuare, sunt prezentate punctele tari și punctele slabe ale firmei ELBI SA care o fac să se diferențieze de ceilalți concurenți:

Tabelul nr. 11 Analiza SWOT a S.C. ELBI S.A.

Lucrările de construcții și reparații rutiere efectuate de firma ELBI SA prezintă următoarele avantaje competitive:

din punct de vedere tehnic:

deținerea unei instalații de preparare mixturi asfaltice, ce va fi modernizată prin achiziționarea de echipamente înalt tehnologizate prin prezentul proiect de investiții;

creșterea capacității de producere a mixturii asfaltice de la 10t/h la 20t/h, meterie primă utilizată în procesul de execuție a lucrărilor de drumuri;

utilizarea de utilaje moderne în procesul de execuție a lucrărilor rutiere cu impact pozitiv asupra duratei de realizarea a lucrărilor de construcții și reparații drumuri;

automatizarea și retehnologizarea procesului de execuție a lucrărilor rutiere.

din punct de vedere al marketing-ului:

calitatea superioară a lucrărilor executate datorată procesului continuu de îmbunătățire a condițiilor de preparare a mixturilor asfaltice, materie primă în derularea activității economice a firmei;

utilizarea ca strategie de preț cea a valorii ridicate care presupune oferirea de lucrări de construcții și reparații rutiere de o calitate superioară la un preț moderat;

flexibilitatea politicii de distribuție a lucrărilor executate prin utilizarea a două canale de distribuție, respectiv canalul ultrascurt și scurt, ambele caracterizate printr-un control asupra prețului practicat.

din punct de vedere operațional:

creșterea cotei pe piața de profil prin realizarea de investiții în modernizarea de echipamente tehnologice implicate direct în procesul de execuție al lucrărilor de construcții rutiere;

creșterea volumului de vânzări ca urmare a creșterii capacității de execuție a lucrărilor rutiere;

creșterea ratei profitului datorită eficientizării consumului de resurse utilizate în procesul de realizare a lucrărilor rutiere și a contractării unui număr ridicat de lucrări rutiere.

din punct de vedere organizațional:

firma beneficiază de o vastă experiență în domeniul construcțiilor rutiere ca urmare a activității prestate pe această piață de profil de peste 20 de ani;

calificarea și experiența în domeniu a angajaților;

deținerea de certificate de implementare a sistemului de calitate în management ISO 9001:2008, a sistemului de management de mediu SR EN ISO 14001:2005 și a sistemului de management al securității și sănătății ocupaționale – OHSAS 18001:2007;

dezvoltarea unor relații durabile cu furnizorii implicați în derularea activității economice a firmei;

deținerea unui capital circulant propriu suficient pentru a-și îndeplini angajamentele asumate prin diverse contracte de execuție;

respectarea duratelor de execuție prevăzute în contractele de lucrări încheiate;

preocuparea permanentă a firmei privind protecția mediului înconjurător în activitatea de producere mixturi asfaltice și implicit în execuția lucrărilor de construcții rutiere.

CAPITOLUL III CEREREA DE FINANȚARE

3.1. Îndeplinirea criteriilor din Ghidul Solicitantului și Grila de Selecție

Proiectul de investiție intitulat ”Achiziția de echipamente pentru modernizarea instalației asfaltice de preparat mixturi asfaltice deținută de S.C. ELBI S.A.” se finanțează prin Programul Operațional Sectorial ”Creșterea Competitivității Economice” și se pliază pe axa prioritară 1 a programului – ”Un sistem inovativ și ecoeficient de producție”, domeniul de intervenție 1.1. – ”Investiții productive și pregătirea pentru competiția pe piață a întreprinderilor, în special a IMM”, operațiunea a) – ”Sprijin pentru consolidarea sectorului productiv prin investiții tangibile și intangibile”.

Obiectivul general al proiectului se intitulează astfel: Creșterea productivității firmei S.C. ELBI S.A. în vederea asigurării principiilor dezvoltării durabile și reducerii decalajelor față de productivitatea de la nivelul Uniunii Europene.

Obiectivul general al proiectului este în deplină concordanță cu obiectivul general al Programului Operațional Sectorial „Creșterea Competitivității Economice” – creșterea productivității întreprinderilor românești, cu asigurarea principiilor dezvoltării durabile și reducerea decalajelor față de productivitatea la nivelul Uniunii Europene, atingerea acestuia sprijinind eforturile României de dezvoltare economică durabilă și de reducere a decalajelor privind productivitatea la nivel teritorial, prin îmbunătățirea mediului de afaceri din regiunea Nord-Est.

Atingerea obiectivului general al proiectului susține politicile comunitare UE prin:

creșterea cifrei de afaceri a firmei cu 39,13% într-un interval de trei ani de la data finalizării proiectului;

îmbunătățirea capacității logistice implicate direct în execuția lucrărilor de construcții executate de S.C. ELBI S.A.;

raționalizarea consumului de resurse (gaze naturale, energie electrică) utilizate în cadrul instalației de mixturi asfaltice;

implementarea de tehnologii moderne cu impact redus asupra mediului;

crearea de noi locuri de muncă permanente (3 locuri).

Realizarea proiectului va avea un impact pozitiv asupra nivelului de productivitate a regiunii Nord-Est și asupra adaptării mediului de afaceri regional la cerințele pieței Uniunii Europene, prin creșterea eficienței și competitivității firmei S.C. ELBI S.A. pe piața de profil.

Obiectiv specific 1 – Creșterea calității lucrărilor de construcții și reparații rutiere efectuate de S.C. ELBI S.A. Prin implementarea proiectului propus se va contribui la creșterea calității lucrărilor de construcții și reparații rutiere realizate de S.C. ELBI S.A., având în vedere următoarele:

mărirea preciziei de dozare a agregatelor în rețeta realizării mixturii asfaltice, materie primă utilizată la execuția lucrărilor de construcții și reparații rutiere;

preluarea gazelor arse de la filtru și evacuarea lor într-un coș special și reutilizarea prafului rezultat în procesul de fabricație a mixturii asfaltice prin achiziția unei instalații de filtrare uscată;

posibilitatea indicării nivelului de stocare a mixturii asfaltice în cadrul buncărului cu schip nou achiziționat;

prestabilirea unor rețete pentru mai multe tipuri de mixtură asfaltică datorită automatului programabil cu soft specializat ce va fi achiziționat;

semnalizarea acustică și optică a necesității înlocuirii rulmenților, gresarea reductoarelor, revizia instalației de producere mixturi asfaltice pentru fiecare element în parte, după un număr de ore de funcționare stabilit ca urmare a sistemului de automatizare a stației;

utilizarea mai eficientă a căldurii degajate de arzătorul stației de mixturi asfaltice, mărirea randamentului transmisiei pentru acționarea tobei uscătorului, reducerea emisiilor de praf și de utilități, ca urmare a achiziționării uscătorului tip IMA20;

automatizarea procesului de execuție a lucrărilor de construcții și reparații rutiere prin introducerea unor tehnologii moderne (automat programabil cu soft specializat);

protecția mediului înconjurător în activitatea de execuție a lucrărilor rutiere prin raționalizarea consumului de energie electrică și combustibil (gaz natural) pe tonă de materie primă (mixtură asfaltică);

creșterea capitalului uman specializat în execuția lucrărilor rutiere datorită angajării a unui număr de 3 persoane pe perioadă nedeterminată cu normă întreagă.

Achiziția noilor echipamente propuse prin proiect pentru modernizarea și mărirea capacității instalației de preparare mixturi asfaltice va avea următoarele efecte benefice asupra activității firmei:

lărgirea portofoliului de clienți datorită măririi capacității de execuție a lucrărilor de construcții rutiere rezultată din modernizarea instalației de mixturi asfaltice;

retehnologizarea procesului de execuție a lucrărilor rutiere datorită echipamentelor moderne ce vor fi achiziționate prin proiect;

eficientizarea timpilor de execuție a lucrărilor rutiere prin gestionarea precisă a stocurilor de mixtură asfaltică, materie primă utilizată în procesul de realizare a infrastructurii rutiere;

eficientizarea procesului de execuție a lucrărilor de construcții rutiere;

respectarea principiului dezvoltării economice durabile prin utilizarea optimă a resurselor necesare desfășurării acivității firmei;

diminuarea impactului activității firmei asupra mediului înconjurător prin introducerea de noi tehnologii;

creșterea rentabilității întreprinderii prin realizarea unor lucrări de construcții calitative.

Obiectiv specific 2 – Îmbunătățirea capacității logistice a firmei S.C. ELBI S.A. Capacitatea logistică a firmei S.C. ELBI S.A va fi îmbunătățită prin achiziționarea următoarelor echipamente noi și performante care vor conduce la eficientizarea procesului de execuție a lucrărilor de construcții și reparații rutiere având în vedere detaliile tehnice ale acestor utilaje.

Implementarea soluției tehnice prezentate pentru modernizarea și mărirea capacității instalației de preparare mixturi asfaltice deținută de S.C. ELBI S.A. va conduce la îndeplinirea obiectivelor proiectului propus, generând următoarele efecte benefice pentru firmă:

creșterea productivității cu o rată medie anuală de 3,10%, generând o creștere totală de 24,73% într-un termen de 3 ani după implementarea proiectului;

creșterea cifrei de afaceri a firmei cu 39,13% într-un interval de trei ani de la data finalizării proiectului;

creșterea calității lucrărilor de construcții rutiere efectuate de firmă;

eficientizarea timpului de lucru pentru realizarea lucrărilor de construcții ca urmare a creșterii capacității de producție a instalației de mixturi asflatice de la 10 tone/oră la 20 tone/oră.

Realizarea proiectului de investiții propus va contribui la atingerea obiectivelor specifice axei prioritare 1 „Un sistem inovativ și ecoeficient de producție”, respectiv „consolidarea și dezvoltarea sectorului productive și crearea unui mediu de afaceri favorabil pentru dezvoltarea întreprinderilor” întrucât creșterea productivității firmei SC ELBI SA va determina dezvoltarea sectorului productiv și va sprijini crearea unui mediu de afaceri favorabil dezvoltării întreprinderilor din regiune prin efectul antrenant al creșterii economice generate.

De asemenea, având în vedere faptul că firma își va îmbunătăți capacitatea logistică prin achiziția de echipamente performante ale căror dotări permit eficientizarea activității firmei, respectând în același timp principiile dezvoltării durabile, proiectul se încadrează în următoarele obiective ale domeniului de intervenție DM1.1 – „Investiții productive și pregătirea pentru competiția pe piață a întreprinderilor, în special a IMM” sintetizate în tabelul următor:

Sursa: Ghidul solicitantului POSCCE

Prin implementarea prezentului proiect, se va sprijini rezolvarea acestor probleme având în vedere că:

se va utiliza ca materie primă în execuția lucrărilor rutiere mixtură asfaltică de calitate produsă în stația modernizată;

activitățile firmei se vor derula cu mai multă precizie datorită modernizării instalației de automatizare a instalației de producere mixturi asfaltice;

eficientizarea procesului de execuție a lucrărilor de construcții rutiere ca urmare a creșterii gradului de automatizarea a stației de preparare mixturi asfaltice.

Durata de implementare a proiectului este de 7 luni, începând de la data semnării contractului de finanțare. Procedura de achiziție publică și achiziționarea echipamentelor necesare modernizării instalației de preparat mixturi asfaltice se vor efectua în primele 3 luni ale proiectului de la data semnării contractului de finanțare.

3.2. Structura investiției

Prin ajutorul financiar nerambursabil se vor finanța următoarele activități ce vor propulsa activitatea firmei la nivel cantitativ și calitativ, și vor conduce la efecte favorabile în economia regională:

Tabel nr. 13 Activități finanțate

Sursa: Cererea de finanțare a proiectului

Pentru a condiționa creșterea competitivității firmei și performanțele așteptate, proiectul de investiție propus va fi necesară o finanțare de 583.694 lei care cuprinde:

Tabel nr. 14 Structura necesarului de finanțare al investiției

Sursa: Cererea de finanțare a proiectului de investiție

Taxa pe valoarea adăugată pentru necesarul de finanțare este de 140.087 lei și va fi suportată de către solicitant. Sursele de finanțare ale proiectului sunt:

fonduri nerambursabile obținute prin Programul Operațional Sectorial “Creșterea Competitivității Economice” (POS CCE) 2007-2013 în valoare de 405.365 lei care reprezintă 70% din cheltuielile eligibile ale proiectului;

credit bancar în valoare de aproximativ 320.000 lei, reprezentând contribuția proprie la valoarea eligibilă a cheltuielii (173.729 lei) și contribuția proprie la valoarea neeligibilă a cheltuielii (144.687 lei).

Ajutorul financiar nerambursabil are un impact esențial asupra proiectului, având în vedere că acesta reprezintă sursa financiară principală pentru cheltuielile prevăzute în bugetul proiectului. Ajutorul financiar nerambursabil reprezintă 70% din totalul surselor de finanțare.

3.3. Performanța și sustenabilitatea financiară a proiectului de investiție

Nivelul de performanță și sustenabilitate financiară a proiectului de investiție reprezintă criterii determinante în acordarea împrumutului nerambursabil de către autoritățile împuternicite întreprinderilor mici și mijlocii. În acest sens, devine importantă analiza evoluției indicatorilor de performanță după implementarea proiectului de investiție. Durabilitatea activității întreprinderii beneficiare este susținută de rezultatele financiare pozitive din următorii 5 ani după implementarea proiectului.

Tabel nr. 15 Evoluția indicatorilor de performanță a activității firmei S.C. ELBI S.A. în varianta cu proiect

Sursa: Planul de afaceri, date preconizate de către firma de consultanță

Din punct de vedere financiar, investiția propusă are următoarele avantaje:

creșterea cifrei de afaceri a întreprinderii cu 39,13% într-un interval de trei ani de la data finalizării proiectului;

creșterea duratei de viață a instalației de mixturi asfaltice;

reducerea costurilor de întreținere a componentelor tehnice din cadrul instalației de mixturi asfaltice;

reducerea costurilor cu utilitățile ca urmare a modernizării stației de preparare mixturi asfaltice prin achiziția de echipamente înalt tehnologizate.

Tabel nr. 16 Ipoteze de lucru privind finanțarea în varianta cu proiect

Sursa: Planul financiar al firmei, date preconizate de către firma de consultanță

Asistența financiară nerambursabilă din fonduri UE se structurează astfel:

valoarea eligibilă a proiectului – cifrele introduse în cadrul acestei linii a aplicației sunt constituite din:

valoarea fără TVA a echipamentelor ce vor fi achiziționate în vederea modernizării instalației de mixturi asfaltice regăsite în cadrul bugetului proiectului;

valoarea fără TVA a serviciilor de consultanță (servicii de consultanță pentru pregătirea proiectului și servicii de consultanță pentru implementarea proiectului), regăsite în cadrul bugetului proiectului.

valoarea neeligibilă a proiectului – cifrele introduse în cadrul acestei linii a aplicației sunt constituite din valoarea cu TVA a serviciilor de publicitate și valoarea TVA-ului aferent cheltuielilor pentru achiziționarea echipamentelor necesare modernizării instalației de mixturi asfaltice și a serviciilor de consultanță;

asistența nerambursabilă solicitată – cifrele introduse în cadrul acestei linii a aplicației reprezintă procentul de 70% aplicat la valoarea eligibilă a proiectului.

Finanțarea privată reflectă următoarele:

fonduri proprii – conform metodologiei analizei financiare pentru întreprinderi mari și IMM, „Aplicație pentru calculul indicatorilor financiari”, determinarea cuantumului acestui element de calcul se face în cadrul proiecțiilor financiare ale activității existente a întreprinderii, prin corelare cu datele privind eventualele majorări de capital (aport de capital) din proiecțiile de bilanț în varianta fără proiect. Astfel, din valoarea profitului reportat în anul 2011 (457.599 lei) și din valoarea profitului obținut în anul de implementare (297.981 lei), o parte va fi distribuit ca dividende (296.604 lei) evidențiate la pagina 8 a aplicației „Ipoteze de lucru privind alte fluxuri de numerar cu proiect” în cadrul liniei „Fluxuri nete, altele decât operaționale, fiscale sau financiare (neincluse în alte linii ale aplicației)”, iar o parte va fi reinvestită (226.190 lei), evidențiată la pagina 6 „Finanțare cu proiect”. Diferența ce rezultă se va regăsi în pasivul bilanțier, la „Profitul sau pierderea reportată”;

împrumuturi – cuantumul acestui element a fost determinat în corelare cu previziunile realizate referitoare la activitatea financiară a societății, conform cărora s-a estimat că pentru asigurarea contribuției proprii la valoarea eligibilă a investiției și a contribuției proprii la valoarea neeligibilă a investiției, în anul de implementare societatea va contracta un credit în valoare de 320.000 lei cu un termen de creditare estimat de 6 ani, fiind în concordanță cu datele privind împrumuturile din proiecțiile de bilanț în varianta cu proiect.

Fluxurile de numerar nete generate de către proiectul de investiții după implementarea lui, în varianta obținerii unei finanțări nerambursabile, actualizate la o rată de 5%, sunt prezentate în tabelul următor:

Tabelul nr. 17 Fluxurile nete reale de lichidități generate de proiectul de investiții finanțat cu fonduri UE

Sursa: Cererea de finanțare, date preconizae de către firma de consultanță

Rata internă de rentabilitate (RIRF/C) rezultată este de 3,23%, fiind mai mică decât rata de actualizare de 5%, deci se justifică necesitatea finanțării publice. Pe baza rezultatelor obținute la indicatorii analizați rezultă următoarele aspecte:

flux de numerar net cumulat generat de întreprindere este pozitiv în fiecare an previzionat, ceea ce înseamnă că proiectul este autosustenabil;

investiția totală nu se amortizează în perioada analizată (VANF/C < 0);

rata internă de rentabilitate financiară (RIRF/C) calculată la costul investiției este pozitivă și mai mică decât 5%, drept pentru care se justifică necesitatea finanțării nerambursabile.

CONCLUZII

Fondurile structurale au reprezentat un sprijin substanțial pentru întreprinderile mici și mijlocii, alocându-le acestora resurse financiare necesare dezvoltării activității, promovării competitivității și alocării eficiente a resurselor, precum și ridicarea calității produselor și servciilor oferite. Prin finanțarea întreprinderilor mici și mijlocii se contribuie la creșterea numărului de locuri de muncă și prin urmare scăderea rate șomajului, precum și la creșterea produsului intern brut pe regiuni, conducând la ridicarea nivelului de dezvoltare și a nivelului de trai.

Eficiența finanțării prin fonduri structurale s-a dovedit prin rezultatele benefice rezultate din implementarea proiectelor de investiții, precum cea a achițiilor de utilaje și echipamente specifice obiectului de activitate firmei S.C. ELBI S.R.L., care afavorizat creșterea locurilor de muncă și creșterea calității lucrărilor rutiere.

Analizând proiectul de investiție al firmei S.C. ELBI S.A., se poate observa structura criteriilor după care se evaluează o cerere de finanțare, și anume: condiția ca firma să își desfășoare activitatea într-o regiune slab dezvoltată, care să contribuie la justificarea necesității finanțării și lipsa resurselor financiare necesare investiției, obiectul de activitate să contribuie la crearea de valoare, prin implementarea proiectului să se creeze noi locuri de muncă, iar prin îmbunătățirea logisticii firmei să se aducă un surplus de valoare.

Analiza financiară, precum și preconizarea cheltuielilor și veniturilor după implementarea proiectului sunt necesare pentru a dovedi sustenabilitatea financiară a investiției, precum și la stabilirea indicatorilor financiari necesari fundamentării deciziei de finanțare, precum rata internă de rentabilitate financiară raportată la costuri și raportul dintre beneficii și costuri.

Efectele benefice pe plan economic și social al finanțării prin fonduri structurale a condus la prelungirea perioadei de finanțare, luându-se măsuri de promovare a noilor programe operaționale și de a aduce la cunoștința antreprenorului de aceste surse de finanțare. Tendința ultimelor programe de finanțare s-a concretizat în sprijinirea noilor și tinerilor întreprinzători, precum și sprijinirea întreprinderilor mici și mijlocii inovatoare.

În prezent, sprijnul financiar european reprezintă o sursă importantă de finanțare pentru IMM-uri, contribuind astfel la atingerea obiectivelor de creștere economică și incluziune socială promovate la nivel regional, național și comunitar.

BIBLIOGRAFIE

Silivestru, D. R., European SMES, and economic growth: a firm size class analysis, Scientific Annals, Univesitatea „Alexandru Ioan Cuza”, Iași, Economic Sciences 59 (2), 2012, p. 143-151

Fondul Social European, Ghid – Programe de sprijin pentru IMM-uri ale Uniunii Europene, 2007 – 2013

Comisia Europeană, Ghidul fondurilor europene 2007 – 2013, octombrie 2008

S.C. ELBI S.A.

Strategia de Dezvoltare Locală a Municipiului Fălticeni 2007-2013

www.mfinante.ro

www.inforegio.ro

POSCCE – Ghidul Solicitantului

POSCCE – Grila de selecție