Fundamentarea Deciziei de Creditare Bancara a Activitatii Curente a Intreprinderii S.c. Asam S.a

Cuprins

CAP. 1 INTREPRINDERILE MICI SI MIJLOCII IN CONTEXTUAL ECONOMIEI CONTEMPORANE

1.1. ROLUL IMM-URILOR IN ECONOMIA TARII

1.2. OBSTACOLELE CU CARE SE CONFRUNTA IMM-URILE IN PROCESUL DE FINANȚARE

CAP 2 ANALIZA ECONOMICO-FINANCIARA A INTREPRINDERII ASAM SA 8

2.1 DESCRIEREA SOCIETATII ASAM SA

2.2 ASAM SA UNLUL DIN IMM-URILE DE PE PIATA DIN ROMANIA

2.3 PREZENTAREA INDICATORILOR FINANCIARI AI INTREPRINDERII ASAM

CAP 3 CONTINUTUL PROCEDURII DE CREDITARE

3.1 OFERTA BANCII ALPHA BANK DE PRODUSE

DE CREDITARE A ACTIVITATII CURENTE

3.2 CEREREA DE CREDITARE

3.3 ETAPELE PARCURSE IN ACORDAREA CREDITULUI

CAP 4 FUNDAMENTAREA DECIZIEI DE CREDITARE BANCARĂ A ACTIVITĂȚII CURENTE A ÎNTREPRINDERII SC ASAM SA DE ALPHA BANK ROMANIA

4.1 ANALIZA ASPECTELOR FINANCIARE ALE ACTIVITĂȚII FIRMEI

4.2 ANALIZA ASPECTELOR NEFINANCIARE ALE INTREPRINDERII ASAM SA

4.3 STABILIREA RATINGULUI DE CREDITE SI DECIZIA DE CREDITARE

CONCLUZII

BIBLIOGRAFIE

Cap. 1 Întreprinderile mici și mijlocii în contextual

economiei contemporane

Întreprinderile mici și mijlocii, considerate baza unei economiei solide, au un loc aparte în cadrul întreprinderilor din zona Europeană. În cadrul Uniunii Europene acestea dețin un procent de 99%,întreprinderi rolul de motor principal al creșterii economice, inovării, ocupării forței.

IMM-urile sunt esențiale pentru susținerea economiei, fiind cele care generează 2 din 3 locuri de muncă și menține o rată a creșterii și ocupării forței de muncă de două ori mai ridicată decât în cazul întreprinderilor mari. Astfel acestora li se acordă o atenție deosebită de către sistemul bancar, reprezentând una dintre cea mai importantă clasă de creditare.

Rolul IMM-urilor în economia țării

Prin dimensiunile lor reduse, IMM-urile potențează caracterul de atomicitate al pieței, reducând puterea întreprinderilor mari de a o influența. În plus, numărul lor mare stimulează concurența limitând pozițiile de monopol ale marilor întreprinderi și micșorând astfel posibilitatea acestora de a crește prețurile. Prin abilitatea lor de a răspunde prompt cerințelor locale, datorită flexibilității de care dau dovadă, deseori IMM-urile ajung să acționeze pe piețele locale mult mai eficient decât agenții economici mari.

Întreprinderile sunt definite ca fiind” orice formă de organizare a unei activități economice, ce este autonomă patrimonial și este autorizată din punct de vedere legal să desfășoare activități comerciale, în vederea obținerii de profit.”.

În România IMM-urile sunt definite prin legea nr 346 din 2004 ca fiind întreprinderi care îndeplinesc cumulativ trei condiții privind numărul mediu de salariați (<250), realizează o cifră de afaceri ce nu depășește pragul de 8 milioane euro, sau activele anuale totale nu ajung la o valoare de 5 mil euro și respecta criteriul independenței.

Din perspectiva Comisiei Europene, o întreprindere poate fi clasificată ca și microîntreprindere, întreprindere mică sau mijlocie, atunci când îndeplinește următoarele criterii: numărul de salariați este mai mic de 250, cifra de afaceri anuală nu depășește pragul de 50 milioane Euro sau bilanțul anual nu depășește 43 milioane Euro și de asemenea trebuie să îndeplinească criteriul autonomiei. Așadar IMM-urile se clasifică astfel:

Tabel nr.1 – Definirea IMM-urilor din punctul de vedere al Comisiei Europene

Sursă: A. Roman, Suport de curs Finanțarea și creditarea întreprinderilor mici și mijlocii, 2014

În ceea ce privește situația IMM-urilor în România, situația nu este nici pe departe una favorabilă, această figurând la nivelul Uniunii Europene pe penultimul loc la număr de IMM-uri raportat la numărul de locuitori în UE.

Apetitul pentru risc și antreprenoriat, condițiile dificile de înființare și supraviețuire firmelor noi înființate la români descriu un scenariu trist în ceea ce privește clasa de mijloc a societății, reflectată prin situația micilor întreprinderi, jumătate din media europeană. Dacă media UE se ridică la 41 de IMM/1.000 de locuitori, în România sunt 24 de IMM-uri la o mie de locuitori.

Fig nr 1 Numărul de IMM-uri din Uniunea Europeană / 10000 de locuitori

Sursă: A. M Paul, Bulgarii au aproape de două ori mai multe firme la mia de locuitori decât românii, 15 Ianuarie 2014

În România din totalul IMM-urilor cea mai mare pondere o dețin microîntreprinderile a (peste 90%) urmată de întreprinderile mici (8%) și întreprinderile mijlocii (2%). Proporția mare a microîntreprinderilor, este explicată de faptul că microîntreprinderile sunt cele mai multe înființate, ele fiind primul pas spre întreprinderile mici și mijlocii, ele figurând cu numărul cel mai mare de înființări dar ci cel mai mare număr de radieri.

Din punct de vedere al numărului, la finele anului 2013, în România figurau 474.416 de IMM-uri, cu 2229 întreprinderi mai mult decât în 2012, adică 472187, menținându-și tendința de creștere începută în 2012. În cadrul acestora lucrează peste 60% din populația țării și oferă o valoare adăugată de 26,8 cu mult sub media europeană de 122,9.

Tabel nr 2: Comparație IMM-uri Romania-Media UE

Sursă: DG Enterprise and Industry, baza de date utilizată pentru Raportul Annual al IMM-urilor. 2013

Criză economică din perioada 2008-2010 a afectat considerabil activitatea IMM-urilor și dinamica acestora, acest sector fiind unul dintre cele mai afectate, numărul mare de falimente punându-și amprenta pe economiile tuturor statelor lumii. Cu toate acestea datorită flexibilității lor, ele reprezintă și motorul redresării economiei, fiind cele care îi pot conferi stabilitatea de care are nevoie o țară în contextele lumii contemporane.

Având în vedere argumente spuse anterior este important ca statul să susțină dezvoltarea și procesul de finanțare a micilor întreprinderi, pentru a oferi stabilitate economiei și o dezvoltare durabilă.

Obstacolele cu care se confruntă IMM-urile în procesul de finanțare

Una dintre problemele esențiale ale IMM-urilor este reprezentată de accesul la resurse în vederea susținerii activităților de dezvoltare sau pentru a se menține active. Pentru a rezolva această problemă, Comisia Europeană a elaborate o serie de instrumente și planuri necesară facilitării accesului acestora la finanțare.

Însă acestea se confruntă de foarte multe ori cu imperfecțiunile pieței. IMM-urile au de multe ori dificultăți în obținerea de capital sau credite, mai ales în faza de start-up. Resursele lor limitate pot de asemenea să reducă accesul la noi tehnologii sau inovare. De aceea, sprijinul pentru IMM-uri reprezintă una din prioritățile Comisiei Europene pentru creșterea economică, crearea de locuri de muncă și coeziune socială și economică.

Pentru ca o întreprindere să poată contracta un credit de finanțare a activității curente sau de investiții aceasta trebuie să îndeplinească o condiție fundamentală, și anume să fie înregistrată în Registrul Comerțului de minim un an de zile. Majoritatea băncilor, consideră acest criteriu eliminatoriu, întreprinderile cu sub un an de activitate prezentând un grad de risc ridicat și este inclusă în clasa start-up.

IMM-urile sunt, în general percepute, ca fiind riscante pentru bănci, rata medie a creditelor neperformante fiind în jur de 23%, deși mult mai mică în cazul întreprinderilor mijlocii (sub 5%). În absența colateralelor, a garanțiilor clasice, șansele IMM-urilor de a obține împrumuturi de la bănci sunt reduse și s-au diminuat și mai mult în ultimii ani, marcați de recesiune.

În România IMM-urile se confruntă cu problem precum:

accesul limitat la credite bancare:

cerințe din ce în ce mai riguroase, ce necesită uneori garanțiile personale, pentru obținerii de finanțare de instituțiile bancare;

garanții mari

comisioane ridicate

ratele ridicate ale dobânzii, ce determină un grad ridicat de strictețe a termenilor și condițiilor;

practicarea de sistemul bancar a unor evaluării cantitative standardizate pentru calculul bonității, neluând în considerație ratingurile calitative;

relație dificilă între întreprindere și banca, ce presupune:

o transparență insuficientă privind criteriile de finanțare a cererilor

omiterea informării asupra costului total al creditului

lipsa de motivații concrete privind respingerea cererii de finanțare

clauze abuzive

birocrație excesivă;

lipsa de informații pe site-urile instituțiilor de credit privind condițiile creditării

dificultatea în compararea costurile totale ale creditelor la diferite bănci de pe piață.

Creditul bancar este vital în dezvoltarea întreprinderilor mici și mijlocii, acesta fiind principal sursă de finanțare externă a întreprinderilor din România.

În perioada crizei economice, finanțarea IMM-urilor a fost redusă, ca consecință a diminuării disponibilităților creditelor, astfel că în această statul României se confruntă cu dificultăți în relansarea creditării întreprinderilor mici și mijlocii.

În acest moment Guvernele tuturor țărilor au luat măsuri pentru a redresa activitatea micilor întreprinderi, acestea grupându-se în două mari categorii:

stimularea cererii – prin adoptarea unui pachet de acțiuni în vederea stimulării consumului

relansarea creditării – ce se bazează pe măsuri în vederea recapitalizării bancare cu scopul de a ușura accesul IMM-urilor la finanțare.

În ceea ce privește procesul de finanțare în România, în urma studiului realizat de către Consiliul Național al Întreprinderilor Private Mici și Mijlocii din România pe un eșantion de 1.858 de IMM-uri din toate zonele țării s-a observant ca modalitatea de finanțare cea mai utilizată este ce a autofinanțării, deținând un procent de 91,27%, cu 16,37 procente mai ridicată decât în anul 2011.

Concomitent cu creșterea procentului de autofinanțare se observă și o reducere a finanțării prin credite bancare, de la 30,40 % în 2011 la 25,75 % în anul 2012.

Fig nr 2 Finanțarea IMM-urilor di România

Pentru a susține activitatea de finanțare, cele mai mute guverne au recurs la garantarea creditelor de către stat, au menținut și creștere a fluxului de încasări și plăți, sau au adoptat măsuri de reducere a impozitului pe profit, în cazul IMM-urilor. Unul dintre exemple fiind cazul Cehiei și a Franței ce finanțează TVA-aul pentru IMM-uri.

Tot pentru a stimula dinamică accesului la finanțare Uniunea Europeană a propus statelor membre să ia măsuri în următoarele direcții:

– Oferirea de stimulente pentru investiții, avându-se în vedere nevoile specific ale IMM-urilor din țara respectivă;

– Stile de finanțare din fonduri publice a întreprinderilor mici și mijlocii trebuie să vizeze piețele identificate ca fiind sensibile, avându-se ca țintă accesibilitatea lor;

– Se va oferi o atenție aparte finanțărilor ce se află în prima parte de dezvoltare a unei întreprinderi;

– Este necesar promovarea practicilor de succes în domeniul consultanței aplicate cu succes în alte țări, mai ales în vederea facilitării contactelor dintre antreprenori și investitori.

Pentru ca măsurile de finanțare a IMM-urilor să aibă rezultatul dorit, este necesar ca:

să se adopte transparentă în măsurile ce le adoptă Guvernul, șiș a practice un sistem bine pus la punct de informare a populației

promovarea parteneriatelor în realizarea de noi proiecte

realizarea de întâlniri periodice, între IMM-uri și conducerea statului, în vederea evidențierii problemelor principale cu care se confruntă acestea

Finanțarea IMM-urilor prin credit bancar, aceasta a cunoscut o oarecare dezvoltare în perioada 2004-2009, urmând ca apoi nivelul acesteia să scadă în favoarea autofinanțării. Acest lucru fiind și rezultatul crizei economice, și a reticenței cu care băncile acordau credite după 2009.

Spre deosebire de statele uniunii, în România micile întreprinderi se confruntă cu dificultăți considerabile în ceea ce privește contractarea unui credit pentru finanțare, acestea fiind în general destinate întreprinderilor mijlocii. Statistic vorbind doar 25% dintre IMM-urila din România se încadrează în criteriile băncilor de accesare a fondurilor de investiții, fațrile ce le adoptă Guvernul, șiș a practice un sistem bine pus la punct de informare a populației

promovarea parteneriatelor în realizarea de noi proiecte

realizarea de întâlniri periodice, între IMM-uri și conducerea statului, în vederea evidențierii problemelor principale cu care se confruntă acestea

Finanțarea IMM-urilor prin credit bancar, aceasta a cunoscut o oarecare dezvoltare în perioada 2004-2009, urmând ca apoi nivelul acesteia să scadă în favoarea autofinanțării. Acest lucru fiind și rezultatul crizei economice, și a reticenței cu care băncile acordau credite după 2009.

Spre deosebire de statele uniunii, în România micile întreprinderi se confruntă cu dificultăți considerabile în ceea ce privește contractarea unui credit pentru finanțare, acestea fiind în general destinate întreprinderilor mijlocii. Statistic vorbind doar 25% dintre IMM-urila din România se încadrează în criteriile băncilor de accesare a fondurilor de investiții, față de media europeană unde media este situate la 70-80 procente.

Cauza acestei situații o reprezintă riscurile asociate sectorului de întreprinderii mici și mijlocii, precum și datorită faptului că băncile nu dispun de surse de finanțare, iar costurile asociate fiind mult prea ridicate.

Cap 2 Analiza economico-financiară a întreprinderii SC ASAM SA

SC ASAM SA (“Ansamble și Subansamble Auto și Mecanice”) este o întreprindere ce activează în sfera producției, în sectorul industriei, având ca activitate de bază proiectarea și comercializarea pieselor auto. Înregistrată în Registrul Comerțului cu numărul J22/275/1991, cod unic de înregistrare RO1965018, aceasta are sediul în Iași, Strada Aurel Vlaicu Nr 77.

2.1 Descrierea societății ASAM SA

Scurt istoric

În urmă cu aproape 90 de ani se înființă uzina “Administrația Stabilimentelor Aviației și Marinei” de întreținere a Flotilei a II-a a Aviației Militare Române, de unde și numele originea inițială. Aceasta a activat timp de 23 de ani, până în 1947, perioadă în care s-au realizat restaurări, reparații și activități de întreținere a avioanelor militare din țară.

Cu timpul această a migrat spre sectorul auto, devenind Atelier de Întreținere a Regiei Autonome de Transport cu Vehicule Motorizate ca apoi în 1972, fabrica începe să producă piese de schimb și subansamble pentru mașini de mare tonaj fiind principalul partener al fabricii de Autocamioane din Brașov. Aceasta își schimbă numele în Întreprinderea de Piese Auto (IPA), ce îl va păstra până în 1991 când va reveni la numele de ASAM- Ansamble și Subansamble Auto și Mecanice, când va deveni partener DACIA, fabricând piese pentru aceasta.

Din anul 2000 firma este achiziționata de Grupului de Firme CONEX, unul dintre investitorii importanți de pe planul local, ce vă implementează o politică de diversificare a producției pentru a acoperi diverse ramuri ale industriei.

Acționariat

La data de 30. 06.2013 întreprinderea deținea un capital subscris și vărsat în valoare de 5.343.830,00 lei împărțit în 2.137.532actiuni la o valoare nominal de 2,5 lei pe acțiune. Pachetul majoritar este deținut de S.C.Conex Internațional S.A. (78,22%), restul fiind împărțit între Auto Avantaje, în proporție de 13,91, iar restul de micii acționari. Acțiunile societății sunt tranzacționate pe piața de capital RASDAQ

Tabel nr 3 Acționariat SC ASAM SA

Sursă ASAM SA

Obiect de activitate

În prezent, ASAM este unul din puținii producători de piese auto din România dispunând de un sistem integrat de fabricație, fapt datorat existenței sectoarelor: forjă, turnătorie, prelucrări mecanice, construcții sudate, ambutisaj, tratamente, mase plastice.

În prezent ASAM activează în sectorul de activitate: 2932 – producția de piese și accesorii pentru autovehicule și motoare de autovehicule.

Domeniile de activitate ale întreprinderii ASAM sunt:

După cum se observă și din graficul de mai jos piesele auto ocupă ponderea cea mai ridicată de 69% din activitatea acesteia. Pentru domeniul feroviar trendul este crescător, datorită creșterii operațiunilor de reparații a operatorilor privați.

Fig nr 3 Portofoliu de produse ASAM

Sursă SC ASAM SA

În ceea ce privește piață, pe care activează compania, 83% dintre produsele oferite de întreprindere sunt destinate pieței interne, dar nu este de neglijat nici piața externtă care în ultimii ani se arată din ce în ce mai interesată de produsele companiei, cei mai importanți partenerii fiind din Germania, Italia și Franța.

Conducerea firmei

Conducerea firmei, este asigurată de către președintele – CA Ștefan Hanganu, directorul executiv Bârsan Dorel Romanov, ce a preluat această funcție începând cu luna septembrie a anului 2013, Director economic Gabriela Bitica ce activează în cadrul grupului CONEX de peste paisprezece ani și Director Vânzări Mariana Arhire.

Strategia firmei

Întreprinderea se bazează pe dezvoltarea proiectelor actuale, și îmbunătățirea calității produselor, atragerea a noi client de pe piața internațional, lărgirea sferi de activitate prin introducerea a noi piese auto, compania având avantajul unui sistem integrat.

2.2 ASAM SA unlul din IMM-urile de pe piata din Romania

Definirea IMM-urilor a implicat diferite controverse, însa cea mai utilizată definiție este cea din punct de vedere salarial și al cifrei de afaceri, astfel acestea pentru a fi considerate IMM-uri numărul angajați lor trebuie să fie mai mic de 250 iar cifra de afaceri nu trebuie să depășească 50 milioane EUR.

În România IMM-urile sunt definite ca

Oficiul Statistic al Uniunii Europene clasifică IMM-urile în:

Microîntreprinderi < 9 salariați

întreprinderi mici > 10 și <49 de salariați

întreprinderi mijlocii >50 de salariați

ASAM SA este încadrat la Registrul Comerțului ca și Întreprindere mijlocie, ce își desfășoară activitatea în domeniul producției, aceasta îndeplinind condițiile din definirea IMM-urilor: număr de angajați și cifra de afaceri.

La data de 30.06.2013 întreprinderea dețină un total de angajați de 254, din care: MOD – 94;

MOI – 85 iar personal TESA – 69.

Numărul mediu de salariați pe perioada 01.01.2014-30.06.2014 a fost de 196,31 angajați.

În ceea ce privește cifra de afaceri, aceasta a atins valoarea de 52.060.859 RON sub pragul de 43 milioane Euro ce o poziționează în categoria întreprinderilor mijlocii

2.3 Prezentarea indicatorilor financiari ai întreprinderii ASAM

Analiza economico-financiară, analizează performanțele realizate în ultimii ani și previziunile financiare aferente perioadei în care se va desfășura creditul, având ca suport documente contabile puse la dispoziție de societate.

Cunoașterea cât mai exactă a activității desfășurată de clienți da băncii posibilitatea să ofere acestora servicii și produse financiare adecvate și totodată să ia măsurile corespunzătoare pentru diminuarea și prevenirea riscurilor în vederea recuperării creditelor și încasării dobânzilor.

Un aspect urmărit de către bănci îl reprezintă evoluția indicatorilor financiari ai întreprinderii. Aceștia trebuie să înregistreze o evoluție pozitivă, iar rata plătită lunar trebuie să acopere minim diferența dintre încasările și plățile firmei, astfel ca această să nu facă eforturi considerabile pentru plata datoriei.

Cifra de afaceri

În ceea ce privește cifra de afacerii ASAM SA a înregistrat o cifră de afaceri ascendentă în ultimele trei perioade fiscal închise, această majorându-se cu 13449594 lei. Creșterea susținută este datorată și deschiderii unui nou punct de lucru prin contractarea de fonduri europene în anul 2010 și a lărgirii sferei de activitate pre producerea de portiere auto.

Fig nr 5 Evoluția cifrei de afaceri

Sursă: Prelucrare proprie date ASAM SA

Dacă comparăm cifra de afaceri aferentă perioadei semestriale 2012 cu cea din primul semestru al anului 2012 această se situează în jurul valorilor de 26-25 de mii deși în anul 2013 a avut loc o reducere a cifrei de afaceri cu 766 mii, însă aceasta nu este foarte relevantă în primul rând diferența este mică, firma având o evoluție spectaculoasă în a doua jumătate a anului.

Fig nr 6 Evoluția cifrei de afaceri la nivelul ultimelor două semestre

Sursă: Prelucrare proprie date ASAM SA

Active imobilizate

Activele imobilizate reprezintă resursele imobilizate pentru desfășurarea activității unei societăți, motiv pentru care băncile acordă o importantă aparte în analiza întreprinderii.

Se observă o evoluție a imobilizărilor corporale în perioada 2011-2012, acestea dublându-și valoarea, fenomen datorat achiziționării unei serii de utilaje CNC și mașini auto închiriate unor parteneri din grupul fiscal în vederea obținerii de profit.

Fig 7 Imobilizări necorporale și corporale achiziționate în perioada 01.01.2013-30.06.2013

Sursa: Prelucrare proprie date ASAM SA

În ceea ce privește imobilizările financiare, acestea au valoarea zero pe perioada 2009-2011. În anul 2012 acestea au valoarea de 49.829 lei, imobilizări provenite din împrumuturi ce cresc în anul 2013, la jumătatea semestrului atingând valoarea de 95.992 lei.

În anul 2012 valoarea cea mai mare a intrarilor de imobilizări au reprezentat instalațiile tehnice și mașini (12121787 lei), an în care întreprinderea a deschis un nou punct dotat cu echipamente modern în vederea diversificării activității.

Fig nr 8 Evoluția activelor imobilizate

Sursă: Prelucrare proprie date ASAM

Active circulante

În urma crizei economice piața auto a fost puternic afectată, ASAM SA a resimțit și această criză, valoarea activelor circulante cunoscând o regresie în ultimii trei ani, datorată în special reducerii creanțelor, de la 27961347 în 2011 la 15.585.005 în 2013.

Fig nr 9 Evoluția imobilizărilor circulante

Sursa: Prelucrare proprie date ASAM

Creanțele comerciale s-au redus în perioada 2011-2012 cu 33% iar creanțele provenite din alte activității cu 25%. În ceea ce privește durata medie de încasare a clienților aceasta este de 45 de zile.

Principalii client ai întreprinderii sunt: Schaeffler România, Jost Germania, Lord Italia, Terwa, Sweetzelschi Franța, CCFR Marfă, RATC Constantă, RATP s.a.

Fig nr 10 Evoluția creanțelor comerciale pe perioada 2011-2012

Sursă: Prelucrare proprie date ASAM

În ceea ce privește valoarea stocurilor, acestea au crescut în ultimii doi ani, de la 11,964,726 în 2011 la valoarea de 13,959,814 în 2012. Dintre stocuri valoarea cea mai mare este deținută de produsele finite 7,309,509, lucru este datorat și contractului încheiat cu clientul Schaeffler car a impus menținerea unui stoc tampon, pe care ASAM trebuie să îl dețină pentru a onora comenzile săptămânale a acestuia.

Din valoarea stocurilor de 13.959.814 lei, cea mai mare valoare o dețin produse finite și semifabricate ce ating valoarea de 9.236.251 lei, adică 66,16 , materiile prime, materiale consumabile și ambalaje dețin o proporție de 25,45%, mărfuri 3,95 %, iar obiecte de inventar 4,43%.

Tabel nr 4 Stocuri ASAM la data de 31.12.2012

Sursă: Prelucrare proprie date ASAM SA

Capitalul propriu

Capitalul social al întreprinderii, în valoare de 5343.830 lei nu a suferit modificări în perioada 2010-2013. Acesta deține o pondere de 3,5% di valoarea capitalului propriu.

Capitalul propriu reprezintă echivalentul valoric al resurselor învestite în active și pentru care entitatea nu trebuie să acorde echivalent în bunuri sau servicii unei terțe persoane.

Din grafic se observă evoluția capitalului propriu, avesta înregistrând o creștere la 30 iunie 2013 față de finele anului 2012 în valoare de 122.239 lei.

Fig nr 11 Evoluția capitalului propriu a întreprinderii ASAM în perioada 2009-2013

Sursa: Prelucrare proprie date ASAM SA

Profit și pierdere

Pentru a evita eventualele credite neperformante, instituțiile de credit nu acordă credite IMM-urilor care înregistrează pierderi și celor ce figurează cu datorii față de instituția de credit. Motiv pentru care este foarte important că întreprinderea să înregistreze profit pe perioada ultimilor doi ani analizați. ASAM a înregistrat profit în ultimii ani, deși evoluția acestuia prezintă un trend descendent, marja de profit în anul 2012 a fost de 0,49 %.

Fig nr 12 Evoluția profitului întreprinderii ASAM în perioada 2009-2013

Sursa: Prelucrare proprie date ASAM SA

Datorii

În ceea ce privește datoriile, ASAM deține un credit de investiții pe termen lung (contractual nr 651/3064) în valoare de 3 milioane lei, la BCR contractat în anul 2011, pentru care are gajate o serie de terenuri și clădiri.

De asemeni firma deținea la data de 30.06.2013 și leasinguri în valoare de 11213,78, conform tabelului de mai jos.

Tabel nr 5 Contracte de leasing contractate de ASAM

Sursa: Prelucrare propie date ASAM SA

Odată cu contractarea creditului de investiții, datoriile firmei au crescut în anul 2011, trend menținut și în anul 2012, având în vedere leasingurile contractate.

Din totalul datoriilor ponderea cea mai mare este deținută de către datoriile către furnizori urmată de datoriile pe termen lung, iar ultimul loc este cel al datoriilor pe termen scurt.

Fig nr 13 Evoluția datoriilor în perioada 2009-2012

Sursa: Prelucrare proprie date ASAM SA

Venituri

În momentul acordării creditului băncile analizează prima sursă de rambursare a datoriei, capacitatea întreprinderii de a genera lichidități. În acest sens Evoluția veniturilor acestea se

Fig nr 14 Evoluția veniturilor în perioada 2009-2012

Sursa: Prelucrare proprie date ASAM SA

Cheltueli

În analiza cheltuielor observăm o creștere ușoară a acestora începând cu anul 2010. Explicația se datorează adat creșterii prețurilor la energie electrică și combustibili cât și a noului punct de lucru.

În anul 2013 se observă că ponderea cea mai mare în totalul cheltuielilor este cea legată de mărfuri 41 % urmată de cea cu materii prime 39 %. Nu sunt de neglijat nici cheltuielile legate de energie i combustibili ce dețin 7% din cheltuielile de producție.

Tabel nr 6 Cheltuielile înregistrate de ASAM în anul 2013

Sursa: ASAM SA

Cap 3 Conținutul procedurii de creditare

În momentul acordării creditelor de către instituțiile bancare are loc o analiza detaliată a dosarului de credit în vederea stabilirii clientului într-un grad de risc acceptat de către bancă. Această analiză se realizează în conformitate cu reglementările BNR, pornind de la: performanțele financiare ale împrumutaților sia serviciilor oferite de acestea.

Decizia de a acorda sau nu un credit are la baza performanțelor financiare ale IMM-ului, și a capacității sale de a rambursa datoria, stabilite pe baza unei analize economico-financiare și a unor seturi de indicatori economico-financiari spelize a aspectelor calitative ale întreprinderii.

În ceea ce privește analiza economico-financiară, aceasta analizează performanțele realizate în ultimii ani și previziunile financiare aferente perioadei în care se va desfășura creditul, având ca suport documente contabile puse la dispoziție de societate.

3.1 Oferta Băncii Alpha Bank de produse

de creditare a activității curente

Alpha Bank susține sectorul IMM-urilor din România printr-o gamă variată de produse și servicii. În ceea ce privește produsele pentru finanțarea activității, Alpha Bank pune la dispoziția societății ASAM SA, două tipuri de credite Alpha IMM SMART Managemant și Linia de credit cu dobânda fixă.

Alpha IMM SMART Managemant acesta este un produs creat special pentru întreprinderi mici și mijlocii ce îmbină produse de cont curent, economisire și finanțare în unul singur. Creditul deține și o facilitate de overdraft de maximum 70.000 lei, ce poate fi folosită pentru finanțarea activităților curente fără prezentarea de documente justificative pentru efectuarea tragerilor.

Prin intermediul contului curent deschis în lei întreprinderea ar avea acces permanent la fondurile societății și va realiza operațiunile de cont curent.

Dobânda aplicată la șoldul creditor zilnic variază în funcție de valoarea acestuia. Dacă soldul este cuprins între două mii și zece mii dobânda aplicată vă fi de 2,6 % iar dacă soldul depășește valoarea de 10 mii dobânda va fi de 2,85%, În cazul în care în cont soldul creditor este mai mic de 2 mii lei nu se va calcula dobânda.

Tabel nr 7 Rata dobânzii la linia de credit

Sursa Alpha Bank

Linia de credit cu dobândă fixă este un produs de creditare pe termen scurt destinat atât IMM-urilor cât și întreprinderilor de mari dimensiuni ce pune la dispoziția societății ASAM:

finanțare de până la 300.000 RON;

dobânda fixă de 9% în primul an de contract;

0% comision de administrare lunară;

0% comision de neutilizare credit.

reduceri ale unor comisioane operaționale prin Alpha IMM Discount.

Linia de credit cu dobânda fixa Alpha Bank este un credit pe termen scurt destinat finanțării capitalului de lucru și a deficitului de numerar înregistrate de societăți, având ca avantaj caracterul revolving dar și posibilitatea acoperirii în scurt timp a deficitului de lichidități;

Linia de credit se acordă atât în lei cât și în euro, pe o perioadă de maxim 12 luni, cu posibilitatea reînnoirii acestuia. Rambursarea creditului are loc la scadență în cazul în care acesta nu este reînnoi, iar dacă se dorește returnarea sa anticipat se va percepe un comision.

Pentru că clientul să beneficieze de o linie de credit, acesta trebuie să aibă minim doisprezece luni de activitate, trebuie să înregistreze profit în ultimii doi ani financiari, să nu fie în incapacitate de plată sau faliment.

Valoarea fiecărui element de cost variază în funcție de riscurile asociate proiectului finanțat. Banca Alpha Bank acceptă ca și garanții posibile:

garanția FNGCIMM;

garanții imobiliare;

Bilet la ordin "în alb" emis de companie și avalizat;

gaj cont curent;

cash colateral s.a.

Unul dintre documentele de la care se pleacă în momentul stabilirii tipului de credit necesar întreprinderii este cash-flow-ul sau situația lichidităților pe care o prezintă firma în momentul prezent și previziunile pentru lunile viitoare. Pe baza acestuia se realizează bugetul de trezorerie care este baza de referință definitivării tipului de credit ce îl poate solicita IMM-ul.

Fig nr 16 Chash-FlowASAM

Sursa ASAM SA

In vederea finantarii activitatii curente, ASAM Iasi a ales sa contracteze o linie de credit necesara desfasurarii activitatii de productie, si a ales ca garantie un teren cu o suprafata de un de 1756 mp si hala prelucrari mecanice, numar cadastral 134890.

3.2 Cererea de creditare

SC ASAM SA contractează de la Alpha Bank Iași un credit pe termen scurt din plafonul de credite pe termen scurt negociat cu aceasta – conform contractului cadru de creditare nr 431/18.08.2013, în valoare de 250000 RON pentru o perioadă de 12 luni, pentru finanțarea activității curente, în vederea creării unui stoc tampon pentru unul dintre clienții săi.

În prezent firma nu dispune de stoc pentru produsele solicitate de client, acestea realizându-se doar în urma comenzii sale, perioada producției acestora poate poate pleca de la trei săptămâni și ajunge la câteva luni în funcție de dificultatea produsului. Stocul tampon ce va fi constituit va fi livrat pe bază de aviz de expediție la clientul Schaeffler, unde se vor afla în custodie.

Pentru realizarea reperelor, ASAM are nevoie de finanțare în vederea achiziției materiilor prime necesare se plata furnizorilor de gaz și energie electrică.

La creditul contractat se va gajă cu un teren de o suprafață de 1756 mp – înregistrat în Registrul Funciar cu număr 134872 și hala prelucrări mecanice, număr cadastral 134890.

În prima etapă a solicitării creditului Alpha Bank va identifica necesitatea firmei de creditarea a activității, și va iniția negocierea. Banca va urmări să identifice elementele ce privesc calitatea întreprinderi, acționariatul, încadrarea domeniului de activitate pe piață și a nevoilor de finanțare solicitate în politicile Alpha Bank.

În urma analizelor realizate de către bancă și a negocierilor purtate cu clientul banca va întocmi o ofertă de finanțare personalizată, bazată pe structura de bază a produsului și a nevoilor clientului.

La înaintarea cererii de creditare aceasta va fi însoțită de o serie de documente atât de natura financiară cât și fiscal, ce să ateste activitatea întreprinderii.

Cererea de finanțare trebuie să specific în clar:

Informații privind solicitantul

Denumirea, datele de identificare și adresa acestuia

Tipul solicitantului (societate comercială/societate cooperative); anul înființării, numărul de angajați, cifra de afaceri, profitul, profitul din exploatare la momentul depunerii cererii și în anul anterior depunerii cererii

Reprezentantul legal – nume, funcție

Persoana de contact

Banca căreia i se adresează cererea – adresa și contul deschis la aceasta

Scopul și perioada pentru care se dorește finanțarea

3.3 Etapele parcurse în acordarea creditului

În prima fază inspectorul de credite a discutat cu reprezentantul societății ASAM despre activitățile întreprinderii, cheltuielile și veniturile pe care le înregistrează, capitalul social, creditele aflate în desfășurare în vederea creării unei imagini generale asupra întreprinderii și a necesității sale reale de finanțare.

În faza a doua ofițerul de credite a realizat o scurtă simulare și a considerat ca ASAM îndeplinite condițiile pentru acordarea liniei de credit și a solicitat documentele necesare întocmirii dosarului de credit.

Documentele solicitate de Alpha Bank întreprinderii ASAM SA pentru contractarea liniei de credit sunt:

Certificat Registrul Comerțului;

Aprobarea Consiliului de Administrație al întreprinderii privind acordul în contractarea creditului și al imobilelor gajate

Bugetul de venituri și cheltuieli aferent anului în curs

Bilanțurile contabile din ultimii 2 ani închiși, cont profit și pierdere

Balante de verificare pe ultimele luni

Situația încasărilor și plăților

Cash-flow pe perioada rambursării creditului

Documente de proprietate privind bunurile gajate

Cerere de creditare

Chestionar completat de client cu privire la elemente de natura economico-financiară, concurenta firmei, conducerea întreprinderii

Acordul de consultare a Centralei Riscurilor Bancare

Alte documente considerate necesare de banc ape perioada analizei

În etapa a treia bancă analizează cererea Întreprinderii ASAM pe baza informațiilor economico-financiară puse la dispoziție, și a informațiilor calitative obținute din chestionar și de la inspectorul de credite, în vederea aprobării sau respingerii cererii de creditare.

În a patra etapă are loc o negociere a volumului creditului, precum și a termenului de rambursare, a garanțiilor, dobânzilor, între intre Alpha Bank și ASAM pe baza concluziilor concluziilor rezultate din analiză. În urma negocierilor, se va realiza dosarul de analiză și referatul privind rezultatele acesteia.

În etapa a cincea are loc aprobarea sau respingerea dosarului, iar în a șasea etapă are loc semnarea contractului în trei exemplare de către reprezentanții ASAM și Alpha Bank. Acordarea creditului (etapa a șaptea) se realizează prin contul de disponibil însă nu înainte de a fi depus gajul.

Rambursarea creditului este ultima etapă în procesul de finanțare a unui ÎMM, și se realizează la datele scadențe prevăzute în contract din contul curent, prin transfer bancare sau prin depunerea de numerar.

Cap 4 Fundamentarea deciziei de creditare bancară a activității curente a întreprinderii SC ASAM SA de Alpha Bank România

Cunoașterea cât mai exactă a activității desfășurată de clienți da băncii posibilitatea să ofere acestora servicii și produse financiare adecvate și totodată să ia măsurile corespunzătoare pentru diminuarea și prevenirea riscurilor în vederea recuperării creditelor și încasării dobânzilor.

Pe baza analizei economico-financiară analistul de credite va calcula o serie de indicatori financiari precum: rata lichidității generale, solvabilitatea, profitabilitatea, gradul de îndatorare, rata de risc valutar necesari stabilirii ratingului de credit.

În evaluarea întreprinderii, băncile acordă o importanță deosebită și aspectelor nefinanciare sau factorilor calitativi ai întreprinderii. Aceștia vizează credibilitatea firmei față de partenerii săi, calitățile morale și profesionale ale conducerii, calitatea produselor oferite, factor ce diferă de la o instituție de credit la alta.

4.1 Analiza aspectelor financiare ale activității firmei

Pe baza bilanțurilor întreprinderii ASAM aferenți anilor 2011-2012 a bilanțului semestrial 2-13, a contului de profit și pierdere, a balanței de verificare aferente ultimei luni închise din momentul depunerii cererii și a Cash-Flow-ului realizat pe perioada solicitată, Alpha Bank va realiza o analiză a elementelor financiare atât a elementelor bilanțiere cât și a ponderii acestora în structura activelor, respectiv pasivelor bilanțiere.

Lichiditatea curentă (generală)

=

==2,08

==2,68

SC ASAM SA a înregistrat o lichiditate curentă foarte bună, ce arată că activele circulante ale întreprinderii (stocuri, clienți, lichidități) – acoperă într-o proporție bună plată datoriilor pe termen scurt iar firma ar trebui să fie capabilă să-și respecte termenele scadente ale datoriilor. Se observă totuși tendință de scădere a acesteia, problema pusă și pe fundalul crizei financiare ce a afectat industria auto.

Lichiditatea imediată

=

==1,23

==1,90

Lichiditățile firmei a scăzut în ultimul an de la 190% la 123%, aflanduse peste pragul de 100% ceea ce reflectă faptul că depășește plata datoriilor pe termen scurt, însă firma trebuie monitorizată de către bancă deoarece aceasta nu depășește pragul de 150%.

Gradul total de îndatorare

Gradul de indatorare === 74,91 %

Gradul de îndatorare al întreprinderii de 74,91%, ce relevă un risc financiar mediu, este la limita pragului de 75% valoare peste care firmele prezenta un risc financiar ridicat pentru finanțare. Nu trebuie însă să uităm că acest indicator este dependent de sectorul de activitate în care activează firma. ASAM se situează la un nivel bun având în vedere industria din care face parte, unde încasările se realizează la o perioadă mult mai îndelungată decât plata furnizorilor.

Încadrarea gradului de îndatorare în categoria risc financiar mediu poate fi interpretat și ca societatea are capacitatea de a atrage fonduri externe și de a se finanța din acestea în locul finanțării din resursele proprii.

Gradul de îndatorare financiară

Gîf= = x100=57,91%

Valoarea indicatorului gradul financiar de îndatorare al întreprinderii ASAM, relevă faptul că datoriile sale către bănci și instituții financiare dețin o pondere semnificativă în total activ, iar firma are un grad ridicat de îndatorare.

Solvabilitate

Solvabilitatea= x100

= = 71,41%

= = 70,46%

Solvabilitatea patrimoniala= x100=25,09%

Este foarte important pentru baca să cunoască nivelul de solvabilitatea întreprinderii deoarece aceasta reflectă măsura în care aceasta va face față obligațiilor sale de plată, capacitatea sa de a plăti la scadență datoriile. În ceea ce privește ASAM, nivelul solvabilității a crescut, în anul 2012 față de anul 2013, și situează firma într-o poziție bună, accesata putând să își plătească datoriile fără a lua măsuri excepționale.

Profitabilitatea

Profitabilitatea=x100

=x100=0,49%

=x100=0,74%

Profitabilitatea indică gradul în care firmă a obținut profit din activitatea sa proprie. Indicatorul de profitabilitate al întreprinderii ASAM, a atins în anul 2012 valoarea de 0,49% în scădere cu 25 de procente față de anul anterior.

Rata de risc valutar

Rata de risc valutar=x100

Rata de risc valutar=x100= 9,96%

Rata de risc valutar în luna aprilie 2013, ultima lună închisă la momentul solicitării creditului este redusă în cazul întreprinderii ASAM, acest lucru fiind datorat faptului că întreprinderea achiziționează materii prime în cea mai mare parte de la furnizori din țară, aceasta având încheiat contract cu Adimet, una dintre firmele din grupul CONEX, ce se ocupă cu importul de materii prime fieroase și neferoase. Cel mai important furnizor extern al întreprinderii ASAM este Wallter Austria ce furnizează bare de fier și table. Întreprinderea nu deține credit în valută, iar clienții externi ocupă o pondere de peste 30 % din totalul vânzărilor.

Perioada de încasare client

Perioada de incasare clienti =x365

=136 zile

= 255 zile

Firma încasează facturile emise în termene foarte lungi ce creează lipsa de lichidități și dezechilibru financiar. De asemeni se observă o reducere a perioadei de încasat față de anul precedent.

Perioada de plată a furnizorilor

Perioada de plata a furnizorilor=x365

= 82 zile

= 110 zile

Firma isi plateste furnizorii intr-un termen mediu sper lung, ceea ce constituie o sursa de finantare, un surplus de lichiditati si premise de dezvoltare.

Perioada de rotatie a stocurilor

Perioada de rotatie a stocurilor=x365= 153 zile

Perioada de rotație a stocurilor este una îndelungată, datorată și domeniului de activitate al întreprinderii ce implică o perioadă îndelungată de producer. Menținerea unor stocuri reduse ar însemna un management financiar mai bun, o încasare rapidă a banilor și premise de dezvoltare.

4.2 Analiza indicatorilor calitativi ai întreprinderii ASAM SA

Pentru a realiza o evaluare care să reflecte cât mai real situația firmei, nu este suficient evaluarea aspectelor financiare ale întreprinderii, de foarte multe ori băncile acordând o mai mare importanță indicatorilor calitativi decât a celor financiari. Analiza aspectelor nefinanciare vizează credibilitatea firmei și reputația acesteia, Alpha Bank România având o serie de regulamente clare în această privință. Spre exemplu aceasta nu va acorda niciodată credit instituțiilor juridice ce se află în desfășurarea unor procese importante sau a căror acționari se află cercetați de către DNA.

În analiza calitativă inspectorul de credite va realiza o fișă de analiză a aspectelor calitative privind activitatea întreprinderii ASAM SĂ ce va cuprinde informații precum: ramura economiei în care activează firma forma sa juridică, informații privind conducerea societății, calitatea produselor oferite, relația cu principalii furnizori și clienți, concurența de pe piață, istoricul privind creditarea întreprinderii, calitatea acționariatului și altele.

Istoricul creditării În prezent ASAM deține un credit de investiții pe termen lung (contractual nr 651/3064) în valoare de 4 milioane EUR, la BCR contractat în anul 2011, pentru care nu a înregistrat restanțe mai mari de 15 zile.

Calitatea acționariatului acționariatul firmei este compus în majoritate de Conex Internațional și Auto Avantaje, firme membre și ele a grupului de firme CONEX, deținut de către Ioan Prisecaru și Tereza Prisecaru, unii dintre principalii învestitori de pe piața din Iași (peste 1500 de angajați), cu o reputație bună.

Calitatea conducerii – În ceea ce privește conducerea, întreprinderea este condusă de către directorul executive Dorel Bârsan Romano. Acesta a preluat funcția din septembrie 2013, deținând înainte funcții de conducere la Fortus, Arcelor Mital, Combinatul Resita, s.a. Acesta deține studii în domeniul de activitate al întreprinderii, însă datorită perioadei mici de când activează în firma, întreprinderea nu poate primi un punctaj maxim.

Sectorul care își desfășoară activitatea – este cel al producției de piese și accesorii pentru autovehicule și motoare de autovehicule, ceea ce îi oferă un punctaj bun întreprinderii, firmele de producție fiind considerate mai sigure decât cele care au ca obiect de activitate comerțul său prestarea de servicii.

Reputația companiei pe piață, conform informațiilor primite de la partenerii. ASAM are o reputație de nivel mediu pe piață, oferind produse la costuri medii pentru nivelul pieței, aceasta bazându-se mai mult pe prețul oferit și nu pe calitatea produselor.

Gradul de acoperire al pieței, în prezent piața pieselor auto prezintă tendințe de scădere, datorită importurilor din China, a produselor sub prețul pieței din România. CFR și-a redus de asemeni comenzile datorită înlocuirii trenurilor cu modele noi, ce în acest moment ASAM nu le are pe lista de produse.

Relația cu Alpha Bank- ASAM este unul dintre partenerii Alpha Bank de doi ani, desfășurând prin conturile acestuia majoritatea activităților bancare privind plățile, încasările, schimburile valutare. Întreprinderea nu a avut contractat până în acest moment nici un credit de la Alpha Bank.

4.3 Stabilirea ratingului de credite și decizia de creditare

În evaluarea întreprinderilor ce înaintează o cerere de creditare, Alpha Bank, ca de altfel toate celelate instituții de credit utilizează metodă credit-scoring acordând puncte indicatorilor de performanță economico-financiară, și a indicatorilor calitativi.

În urma evaluării acestor factori ai întreprinderii ASAM se va obține un punctaj total obținut prin însumarea rezultatelor ce va încadra societatea în una din cele cinci categorii de risc: Categoria A- agenți economici cu o activitate rentabilă, B- agenți economici cu o situație economico financiară bună, C-agenti economici cu o situație economico financiară satisfăcătoare, D- firma prezintă o situație economico-financiara instabilă sau Întreprinderea desfășoară o activitate nesatisfăcătoare. Conform regulamentului băncii Alpha Bank, aceasta va acorda creditul de finanțare a activității curente Linie de credit cu dobândă fixă întreprinderii ASAM doar dacă aceasta se încadrează în una dintre primele trei categorii A, B sau C.

Tabelul nr 8. Evaluarea factorilor calitativi și cantitativi ai SC ASAM SA

În urma evaluării realizate a factorilor calitativi și cantitativi, ratingul de credit obținut de către ASAM SA este de 34 de puncte ceea ce o situează în categoria B, aceasta fiind calificată ca un agent economic care are o situație economico-financiară bună, care realizează indicatori de bonitate la un nivel superior, însă nu sunt perspective în menținerea performantei financiare în perioada următoare, întreprinderea întâmpinând problem din punct de vedere al organizării, de natură tehnologică și a obiectului de activitate.

Deoarece firma s-a încadrat în categoria B în ce ace privește ratingul, banca a aprobat acordarea creditul de finanțare a activității curente întreprinderii ASAM în luna iulie a anului 3013. De asemenea în acordarea creditului Alpha Banka fost influențată și de faptul că crearea stocurilor se realizează la cererea unui client important pentru firmă, iar pentru rambursarea creditului este suficient vânzarea acestora, riscul de a nu putea rambursa creditul fiind reduse.

Concluzii

Întreprinderile mici și mijlocii, considerate baza unei economiei solide, au un loc aparte în cadrul întreprinderilor din zona Europeană. În cadrul Uniunii Europene acestea dețin un procent de 99%, întreprinderi rolul de motor principal al creșterii economice, inovării, ocupării forței.

IMM-urile sunt esențiale pentru susținerea economiei, fiind cele care generează 2 din 3 locuri de muncă și menține o rată a creșterii și ocupării forței de muncă de două ori mai ridicată decât în cazul întreprinderilor mari. Astfel acestora li se acordă o atenție deosebită de către sistemul bancar, reprezentând una dintre cea mai oportanta clasa de creditare.

În ceea ce privește situația IMM-urilor în România, situația nu este nici pe departe una favorabilă, aceasta figurând la nivelul Uniunii Europene pe penultimul loc la număr de IMM-uri raportat la numărul de locuitori în UE.

Din punct de vedere al numărului, la finele anului 2013, în România figurau 474.416 de IMM-uri, cu 2229 întreprinderi mai mult decât în 2012, adică 472187, menținându-și tendința de creștere începută în 2012. În cadrul acestora lucrează peste 60% din populația țării și oferă o valoare adăugată de 26,8 cu mult sub media europeană de 122,9.

Criză economică din perioada 2008-2010 a afectat considerabil activitatea IMM-urilor și dinamica acestora, acest sector fiind unul dintre cele mai afectate, numărul mare de falimente punându-și amprenta pe economiile tuturor statelor lumii.

Una dintre problemele esențiale ale IMM-urilor este reprezentată de accesul la resurse în vederea susținerii activităților de dezvoltare sau pentru a se menține active. Majoritatea băncilor, consideră acest criteriu eliminatoriu, întreprinderile cu sub un an de activitate prezentând un grad de risc ridicat și este inclusă în clasa start-up.

IMM-urile sunt, în general percepute, ca fiind riscante pentru bănci, rata medie a creditelor neperformante fiind în jur de 23%, deși mult mai mică în cazul întreprinderilor mijlocii (sub 5%). În absența colateralelor, a garanțiilor clasice, șansele IMM-urilor de a obține împrumuturi de la bănci sunt reduse și s-au diminuat și mai mult în ultimii ani, marcați de recesiune.

SC ASAM SA (“Ansamble și Subansamble Auto și Mecanice”) este o întreprindere ce activează în sfera producției, în sectorul industriei, având ca activitate de baza proiectarea și comercializarea pieselor auto.

Întreprinderea ASAM SA este o întreprindere mijlocie, ce își desfășoară activitatea în domeniul producției, aceasta îndeplinind condițiile din definirea IMM-urilor: număr de angajați și cifra de afaceri. La data de 30.06.2013 întreprinderea dețină un total de angajați de 254 și o cifră de afaceri, aceasta a atins valoarea de 52.060.859 RON sub pragul de 43 milioane Euro ce o poziționează în categoria întreprinderilor mijlocii

Un aspect urmărit de către bănci îl reprezintă evoluția indicatorilor financiari ai întreprinderii. Aceștia trebuie să înregistreze o evoluție pozitivă, iar rata plătită lunar trebuie să acopere minim diferența dintre încasările și plățile firmei, astfel ca aceasta să nu facă eforturi considerabile pentru plata datoriei.

În ceea ce privesc cifra de afacerii ASAM SA a înregistrat o cifră de afaceri ascendentă în ultimele trei perioade fiscal închise, aceasta majorându-se cu 13449594 lei. Creșterea susținută este datorată și deschiderii unui nou punct de lucru prin contractarea de fonduri europene în anul 2010 și a lărgirii sferei de activitate pre producerea de portiere auto.

Se observă o evoluție a imobilizărilor corporale în perioada 2011-2012, acestea dublându-și valoarea, fenomen datorat achiziționării unei serii de utilaje CNC și mașini auto închiriate unor parteneri din grupul fiscal în vederea obținerii de profit.

Imobilizările financiare, au valoarea zero pe perioada 2009-2011. În anul 2012 acestea au valoarea de 49.829 lei, imobilizări provenite din împrumuturi ce cresc în anul 2013, la jumătatea semestrului atingând valoarea de 95.992 lei.

În urma crizei economice piata auto a fost puternic afectată, ASAM SA a resimțit și această criză, valoarea activelor circulante cunoscând o regresie în ultimii trei ani, datorată în special reducerii creanțelor, de la 27961347 în 2011 la 15.585.005 în 2013.

Capitalul social al întreprinderii, în valoare de 5343.830 lei nu a suferit modificări în perioada 2010-2013. Acesta deține o pondere de 3,5% di valoarea capitalului propriu.

ASAM a înregistrat profit în ultimii ani, deși evoluția acestuia prezintă un trend descendent, marja de profit în anul 2012 a fost de 0,49 %.

Odată cu contractarea creditului de investiții, datoriile firmei au crescut în anul 2011, trend menținut și în anul 2012, având în vedere leasingurile contractate. Din totalul datoriilor ponderea cea mai mare este deținută de către datoriile către furnizori urmată de datoriile pe termen lung, iar ultimul loc este cel al datoriilor pe termen scurt.

Pentru cererea de creditare depusă de ASAM la Alpha Bank aceasta oferă ca și produse pentru finanțarea activității, două tipuri de credite Alpha IMM SMART Management și Linia de credit cu dobândă fixă

SC ASAM SA contractează de la Alpha Bank Iași un credit pe termen scurt din plafonul de credite pe termen scurt negociat cu aceasta – conform contractului cadru de creditare nr 431/18.08.2013, în valoare de 250000 RON pentru o perioadă de 12 luni, pentru finanțarea activității curente, în vederea creării unui stoc tampon pentru unul dintre clienții săi.

În urma analizei economico financiare realizate în vederea stabilirii ratingului, ASAM SA a obținut o valoare a lichidității curente de 2,08 o lichiditate curentă foarte bună, ce arată că activele circulante ale întreprinderii (stocuri, clienți, lichidități) – acoperă într-o proporție bună plată datoriilor pe termen scurt iar firma ar trebui să fie capabilă să-și respecte termenele scadente ale datoriilor. Se observă totuși tendință de scădere a acesteia, problema pusă și pe fundalul crizei financiare ce a afectat industria auto.

Gradul de îndatorare al întreprinderii de 74,91%, ce relevă un risc financiar mediu, este la limită pragului de 75% valoare peste care firmele prezenta un risc financiar ridicat pentru finantare. Nu trebuie însă să uităm că acest indicator este dependent de sectorul de activitate în care activează firma. ASAM se situează la un nivel bun având în vedere industria din care face parte, unde încasările se realizează la o perioadă mult mai îndelungată decât plata furnizorilor.

Încadrarea gradului de îndatorare în categoria risc financiar mediu poate fi interpretat și ca societatea are capacitatea de a atrage fonduri externe și de a se finanța din acestea în locul finanțării din resursele proprii.

În ceea ce privește nivelul de solvabilitatea întreprinderii ASAM, aceasta a crescut, în anul 2012 față de anul 2013, și situează firma într-o poziție bună, acesta putând să își plătească datoriile fără a lua măsuri excepționale.

Indicatorul de profitabilitate al întreprinderii ASAM, a atins în anul 2012 valoarea de 0,49% în scădere cu 25 de procente față de anul anterior.

În analiza factorilor calitativi ASAM a obținut punctaj maxim pentru indicatorii privind istoricul creditării, calitatea acționariatului, valoarea cea mai mică fiind înregistrată de indicatorul privind gradul de acoperire a pieței, ce este într-o continuă scădere.

În urma analizei analizate firma ASAM s-a încadrat în categoria B în ceea ce privește ratingul, banca a aprobat acordarea creditul de finanțare a activității curente întreprinderii ASAM în luna iulie a anului 3013.

În concluzie putem spune că IMM-urile, considerate motorul economiei modere, depind în mod vital de creditarea bancar în procesul de dezvoltarea, și este necesar acordarea unei atenții aparte acestui sector ce generează 70% din Produsul Intern Brut al României.

Bibliografie

Carti

A., Roman,, Creditarea bancară a activității de exploatare a întreprinderii, Editura Sedcom Libris, Iași, 2003

D. Bucătaru, Finanțele întreprinderii, Editura Junimea, Iași, 2007

D. R. Silivestru, Finantarea IMM-urilor din Romania in context European, Cluj Napoca, 2013

B. Căpraru, Retail bankig Editura C.H. Beck, 2009

V. Cocriș, D. Chirleșan, Managementul bancar și analiza de risc în activitatea de creditare, Ed. Univ. A. I. Cuza, Iași, 2009

Legi

Legea nr. 133/1999 privind stimularea întreprinzătorilor privați pentru înființarea și dezvoltarea întreprinderilor mici și mijlocii

Suport de curs

A., Roman, Finanțarea și creditarea întreprinderilor mici și mijlocii, suport de curs Master Banci si Piete Finaciare, 2013-2014,

Articole de specialitate

Raportul Fundatiei Post-Privatizare privind sectorul IMM din Romania, Editia 2013

Ministerul Economiei, Comerțului și Mediului de Afaceri; Direcția Generală IMM; Cooperație și Mediul de Afaceri- Strategia Guvernamentală pentru dezvoltarea sectorului IMM

Autofinantarea – Principala modalitate de asigurare a finantarii activitatii IMM-urilor, Biroul de presa al CNIPMMR, 03.09.2013

M. Paul, Bulgarii au aproape de două ori mai multe firme la mia de locuitori decât românii

Webografie:

www.asam.ro

https://www.alphabank.ro

http://www.immromania.ro/autofinantarea-principala-modalitate-de-asigurare-a-finantarii-activitatii-imm-urilor-7291.htm

Bibliografie

Carti

A., Roman,, Creditarea bancară a activității de exploatare a întreprinderii, Editura Sedcom Libris, Iași, 2003

D. Bucătaru, Finanțele întreprinderii, Editura Junimea, Iași, 2007

D. R. Silivestru, Finantarea IMM-urilor din Romania in context European, Cluj Napoca, 2013

B. Căpraru, Retail bankig Editura C.H. Beck, 2009

V. Cocriș, D. Chirleșan, Managementul bancar și analiza de risc în activitatea de creditare, Ed. Univ. A. I. Cuza, Iași, 2009

Legi

Legea nr. 133/1999 privind stimularea întreprinzătorilor privați pentru înființarea și dezvoltarea întreprinderilor mici și mijlocii

Suport de curs

A., Roman, Finanțarea și creditarea întreprinderilor mici și mijlocii, suport de curs Master Banci si Piete Finaciare, 2013-2014,

Articole de specialitate

Raportul Fundatiei Post-Privatizare privind sectorul IMM din Romania, Editia 2013

Ministerul Economiei, Comerțului și Mediului de Afaceri; Direcția Generală IMM; Cooperație și Mediul de Afaceri- Strategia Guvernamentală pentru dezvoltarea sectorului IMM

Autofinantarea – Principala modalitate de asigurare a finantarii activitatii IMM-urilor, Biroul de presa al CNIPMMR, 03.09.2013

M. Paul, Bulgarii au aproape de două ori mai multe firme la mia de locuitori decât românii

Webografie:

www.asam.ro

https://www.alphabank.ro

http://www.immromania.ro/autofinantarea-principala-modalitate-de-asigurare-a-finantarii-activitatii-imm-urilor-7291.htm