Fluxul de Trezorerie Instrument de Analiza a Performantelor Intreprinderii

=== 3e1dfcf0cf7c5461035ac6f4a5495c12798a7404_312277_1 ===

FLUXUL DE TREZORERIE-INSTRUMENT DE ANALIZĂ A PERFORMANȚELOR ÎNTREPRINDERII -PROIECT-

CUPRINS

ϹAРITОLUL 1. CADRUL METODOLOGIC PRIVIND DETERMINAREA FLUXULUI DE TREZORERIE

1.1. Definirea fluxului de trezorerie 2

1.2. Metode privind determinarea fluxului

de trezorerie directă/indirectă 3

1.3. Utilizarea informațiilor obținute prin

intermediul fluxului de trezorerie 6

ϹAРITОLUL 2. ROLUL FLUXULUI

DE TREZORERIE PE EXEMPLUL

S.C. GEPETO SRL

2.1. Prezentarea generală a societății 6

2.2. Analiza principalului indicator economico

-financiar 9

2.3.Rolul fluxului de trezorerie

prin metoda directă/indirectă a societății 12

ϹОNСLUZII  14

BIBLIOGRAFIE 17

ϹAРITОLUL 1. CADRUL METODOLOGIC PRIVIND DETERMINAREA FLUXULUI DE TREZORERIE

1.1. Definirea fluxului de trezorerie

Situația fluxului de numerar a fost cunoscută ca denumire ca situația provenienței și a utilizării fondurilor sau situația evoluției stării financiare. Noua formulare a situației fluxului de numerar indică unde , ce și cum , de ce, cât numerar a fost generat și apoi cheltuit , modificările de solduri de numerar de la o perioada la alta.

Aceasta situație a fluxurilor de numerar furnizează standardele și informațiile referitoare la fluxurile de numerar rezultate din activițăți de exploatare, investiții și finanțare ale companiei.

Situația fluxurilor de numerar își are sorgintea în S.U.A -Statele Unite ale Americii-unde contabilitatea este orientată pentru informarea continuă a investitorilor. În EUROPA-situația fluxurilor de numerar se bazează pe decizia Comitetului pentru Standarde de Contabilitate Financiară-Financial Accouting Standards Board-FASB-denumită ,,Situația standardelor de contabilitate financiară nr. 9.”

Aceasta oferă informații relevante privind intrările și ieșirile de numerar ale unei întreprinderi, companii, în cadrul unei perioade de timp.

Fluxurile de trezorerie trebuie să fie repartizate între operațiile de exploatare de investiții și de finanțare, fluxurile în monedă străină, trebuie să fie convertite la cursul de schimb în vigoare la data fluxurilor.

Este reglemetată și de IAS 7 și de OMFP 1802/2014. D-na prof. Ruse elena în cursul – Rolul analizei financiare prin fluxuri-făcea următoarea remarcă: "Introducerea Situației fluxurilor de numerar (trezorerie) ca o componenta a situațiilor financiare anuale (IAS 7), obligatorie în cazul întreprinderilor mari și opțională în cazul întreprinderilor mici și mijlocii, permite o analiză dinamică a echilibrului financiar, prin descrierea operațiunilor care au antrenat transformarea patrimoniului întreprinderii.”

Activități din exploatare:

Intrări de numerar:

din vânzarea bunurilor și serviciilor;

din rentabilitatea împrumuturilor, dobânda;

orice alte venituri considerate venituri din exploatare conform lrgii contabilității

Ieșiri de numerar:

către furnizori pentru stocurile achiziționate;

către angajați și alți furnizori pentru bunuri și servicii;

către stat impozite, datorii la bugete;

dobânzi aferente creditelor;

orice alte cheltuieli recunoscute de legea contabilității ca activitate de exploatare.

Activități de investiții

Intrări de numerar:

din vânzarea activelor cum ar fi terenuri, mijloace fixe;

din vânzarea instrumentelor de creanțe sau de capitaluri proprii ale altor societăți comerciale;

din vânzarea altor instrumente de creanță ale altor societăți comerciale care au fost achiziționate de către entitatea economică.

Ieșiri de numerar:

plăți din numerar pentru achiziționarea activelor productive, mijloace fixe , terenuri;

plăți pentru achiziționarea instrumentelor de creanțe sau de capitaluri ale altor companii;

achitarea împrumuturilor către alte companii.

Activități de finanțare

Intrări de numerar:

intrări de numerar din vănzarea instrumentelor de capital;

colectarea veniturilor din emiterea unor instrumente de creanțe, ipoteci,obligațiuni, alte împrumuturi pe termen scurt.

Ieșiri de numerar:

plata dividendelor către acționari;

achiziționarea capitalurilor în circulație;

rambursarea datoriilor pe termen lung.

1.2. Metode privind determinarea fluxului de trezorerie directă/indirectă

Există două metode de dezvoltare și evidență a fluxurilor de trezorerie

1.Metoda directă. Se referă la numerar și la fluxul de numerar din componentele intrărilor și ieșirilor de numerar din exploatare, în comparație cu ajustarea sau conversia venitului net prin elemente care un afectează fondurile companiei. Ias 7 definește fluxul de trezorerie astfel, privind numerarul, cuprinde disponibilitățile bănești și depozitele la vedere.

"Conform metodei directe, fluxurile de numerar din activitatea curenta reprezintă un indicator – cheie al generării de numerar pentru alte activități: rambursarea împrumuturilor, menținerea capacitații de funcționare a întreprinderii, plata dividendelor, noi investiții fără finanțare externa’’.

2. Metoda indirectă. Această metodă se referă la numerar și la fluxul de numerar din componentele intrărilor și ieșirilor de numerar din exploatare, prin ajustarea veniturilor și cheltuielilor care nu au rezultat din tranzacțiile în numerar asupra venitului net al întreprinderii. Se bazează deci pe corectarea profitului net sau a pierderii nete cu efectele tranzacțiilor care un se bazează pe monedă adică amânările sau angajamentele de plăți sau încasări în numerar din exploatare trecută și viitoare, venituri și cheltuieli asociate cu fluxurile de numerar din finanțări și investiții.

1.3. Utilizarea informațiilor obținute prin intermediul fluxului de trezorerie

Scopul fluxurilor de trezorerie îl reprezintă furnizarea de informații clare și relevante privind privind intrările și ieșirile de numerar ale unei entități economice, oferind informații creditorilor, investitorilor, și altor persoane care ar putea folosi sau chiar evalua capacitatea companiei de a genera fluxuri de numerar pozitive.

Se urmărește și se poate previziona activitatea întreprinderii , se determină datoria față de acționari.

Servește ca instrument analitic pentru evaluarea intrărilor de numerar și plăților dar și a situației financiare a investițiilor și a tranzacțiilor sale de finanțare efectuate în numerar sau virament într-o anumită perioada de timp.

Deci ca și bilanțul care furnizează date pentru fluxurile de trezorerie, și acestea din urmă sunt situații care pot interesa investitorii preocupați de riscul inerent al tranzacțiilor și rentabilitatea investițiilor lor, creditorii care sunt interesați de rambursarea împrumuturilor la timp, furnizorii și alți creditori, asociații, clienții, instituțiile statului, angajații, publicul. În mod curent acestea sunt întocmite sau nu de orice societate comercială, interesată de a analiza situația ei economică, și ca instrument previzional iar societățiile din cadrul marilor contribuabili care depun la Ministerul Finanțelor anual bilanț au incluse în situațiile lor financiare și situația fluxurilor de trezorerie.

D-na prof. Ruse Elena spune în cursul dânsei referitor la aceasta: "Analiza echilibrului financiar prin prisma fluxurilor de trezorerie servește la estimarea necesităților viitoare de numerar pe baza situației trecute, cunoașterea acestora fiind utilă atât acționarilor, interesați în existența unui numerar suficient pentru plata dividendelor, cât și creditorilor, interesați în recuperarea împrumuturilor acordate. În egala măsură, cunoașterea fluxurilor viitoare de numerar îi interesează pe potențialii investitori, metoda cash flow-ului actualizat fiind una dintre metodele de evaluare a întreprinderii,,.

ϹAРITОLUL 2. ROLUL FLUXULUI

DE TREZORERIE PE EXEMPLUL

S.C. GEPETO SRL

2.1. Prezentarea generală a societății

Date generale: S.C. GEPETO COM S.R.L.se află în strada. Ilgani nr. 5 Sector 2, BUCURESTI are atributul RO 13732440, este o societatea cu capital privat înregistrată la Registrul Comerțului sub nr. J40/2112/2001, avand și are ca administrator pe d-l Asanache Lucian. Pâna la data de 31.12.2013 a desfășurat o activitate de productie mobilier conform codului CAEN ( 3109 ). În perioada analizată, vânzările au privit beneficiari cu capital de stat sau firme particulare.Veniturile totale realizate de societate la data de 31.12.2014 sunt de 98552 lei. Cheltuielile totale aferente activitatii desfasurate pana la data de 31.12.2014 au fost în valoare de 114635 lei . La data de 31.12.2014 societatea înregistrat o pierdere bruta de 16083 lei. În temeiul Legii Contabilitatii nr.82/24.12.1991 republicata; O.M.F. 306/2002, Omfp 3055/2009, organizarea și conducerea contabilității s-a realizeazat corect și la zi. Înregistrarea operațiunilor patrimoniale în contabilitate se face cronologic, prin respectarea succesiunii documentelor justificative în conturi sintetice și analitice, cu ajutorul registrului jurnal și a cărții mari. Întocmirea bilanțului contabil s-a realizat conform normelor metodologice privind întocmirea și verificarea bilanțului contabil la 31.12.2014 posturile înscrise în raportul contabil corespunzand cu datele înregistrate în contabilitate, pe baza balanței de verificare a conturilor sintetice. Nu s-au efectuat compensari intre conturile bilanțere sau între venituri și cheltuieli. Evaluarea elementelor patrimoniale la intrare se realizeaza la cost de achizitie. La iesirea din patrimoniu, bunurile materiale se evalueza potrivit metodei CMP. Amortizarea imobilizarilor corporale aflate în patrimoniul societatii se face conform Legii nr.15/1994, regimul de amortizare fiind de tip “liniar”. Contul de “Profit si pierdere” reflecta fidel veniturile si cheltuielile perioadei de raportare. Obligațiile față de bugetul statului și față de fondurile speciale au fost corect stabilite și vărsate, respectandu-se Legea nr. 31/1990 republicata, cu modificările ulterioare, prin Legea 186/1999, O.M.F. 1880/2001, Legea nr. 82/1991 republicată, precum ăi alte legi în vigoare. În cadrul societatii S.C. GEPETO COM S.R.L. se organizează un control financiar propriu. La întocmirea bilanțului contabil pe anul 2013 pe baza balanței de verificare s-au respectat normele metodologice cu privire la întocmirea acestuia. Posturile înscrise în raportarea contabila corespund cu datele înscrise în contabilitate

Tabel 2.1 Principalii indicatori financiari ai SC.GEPETO COM SRL

Tabel 2.2 Analiza cifrei de afaceri în 2013, 2014

Figura 2.1 Evoluția cifrei de afaceri în 2013,2014

În 2014 față de 2013 cifra de afaceri nu a crescut acest fapt are un efect negativ asupra firmei, dar pentru că și cheltuielile totale au scăzut pierderea brută a scăzut, de asemenea cheltuiala cu alte impozite a crescut ceea ce a dus la o pierdere netă mare dar s-a redus în 2014 față de 2013 cu 13659 lei,concomitent cu reducerea numărului de salariați de la 5 la 3.

2.2. Analiza principalului indicator economico-financiar

Analiza echilibrului financiar prin prisma fluxurilor de trezorerie servește la estimarea necesităților viitoare de numerar pe baza situației trecute.

"Deși trezoreria întreprinderii este unica, toate fluxurile trecând prin trezorerie, acest tablou explica contribuția fiecărei “funcții” la variația globala a trezoreriei nete ca fiind rezultatul însumării fluxurilor de numerar din exploatare (∆TExp), investiții (∆TI), finanțare (∆TF),,

∆TN = ∆TExp + ∆ TI + ∆ TF

Tabel 2.2 Analiza echilibrului financiar prin prisma fluxurilor de trezorerie

Analiza fluxurilor de trezorerie pe perioda studiată arată situația grea a firmei, pierdere înregistrată și în 2013, și în 2014, fluxuri de trezorerie din exploatare negative, activitatea de investiții ca și cea de finanțare sunt slab reprezentate chiar dacă au valori pozitive, nu pot redresa firma.

Se impune o previzionare mai bună prin datele furnizate de situația fluxului de trezorerie și a bugetelor de venituri și cheltuieli, un plan de finanțare eventual.

2.3.Rolul fluxului de trezorerie prin metoda directă/indirectă a societății

1.Metoda directă -flux de trezorerie iunie 2015- SC.GEPETO COM SRL

Este o metodă mult mai rapidă, un soft performant de contabilitate generează zilnic acest raport de încasări și plăți, cu condiția ca datele să fie înregistrate zilnic în contabilitate, se poate realiza și manual într-un program contabil mai puțin performant dar păstrând aceeași condiție înregistrarea corectă, în ordine cronologică și zilnică a documentelor în contabilitate.

2. Metoda indirectă. -flux de trezorerie septembrie 2015- SC.GEPETO COM SRL

Această metodă este mai elaborată , presupune întocmire bilanț, dar funcționează mult mai bine, dând o imagine mai clară din punct de vedere a informației. Se păstrează condiția anterioră înregistrarea corectă, în ordine cronologică și zilnică a documentelor în contabilitate se realizează

Zilnic o balanță corectă, și aproape orice program contabil generează bilanț, pe baza căruia se întocmesc fluxurile de trezorerie-metoda indirectă.

ϹОNСLUZII

Situația fluxului de numerar a fost cunoscută ca denumire ca situația provenienței și a utilizării fondurilor sau situația evoluției stării financiare. Noua formulare a situației fluxului de numerar indică unde , ce și cum , de ce, cât numerar a fost generat și apoi cheltuit , modificările de solduri de numerar de la o perioada la alta.

Fluxurile de trezorerie trebuie să fie repartizate între operațiile de exploatare de investiții și de finanțare, fluxurile în monedă străină, trebuie să fie convertite la cursul de schimb în vigoare la data fluxurilor.

Este reglemetată de IAS 7 și de OMFP 1802/2014.

Există două metode de dezvoltare și evidență a fluxurilor de trezorerie

1.Metoda directă. Se referă la numerar și la fluxul de numerar din componentele intrărilor și ieșirilor de numerar din exploatare, în comparație cu ajustarea sau conversia venitului net prin elemente care un afectează fondurile companiei.

Este o metodă mult mai rapidă, un soft performant de contabilitate generează zilnic acest raport de încasări și plăți, cu condiția ca datele să fie înregistrate zilnic în contabilitate, se poate realiza și manual într-un program contabil mai puțin performant dar păstrând aceeași condiție înregistrarea corectă, în ordine cronologică și zilnică a documentelor în contabilitate

2. Metoda indirectă. Această metodă se referă la numerar și la fluxul de numerar din componentele itrărilor și iețirilor de numerar din exploatare, prin ajustarea veniturilor și cheltuielilor care nu au rezultat din tranzacțiile în numerar asupra venitului net al întreprinderii.

Această metodă este mai elaborată , presupune întocmire bilanț, dar funcționează mult mai bine, dând o imagine mai clară din punct de vedere a informației. Se păstrează condiția anterioră înregistrarea corectă, în ordine cronologică și zilnică a documentelor în contabilitate se realizează

Zilnic o balanță corectă, și aproape orice program contabil generează bilanț, pe baza căruia se întocmesc fluxurile de trezorerie-metoda indirectă.

Concluzii privind studiul de caz.

Analiza fluxurilor de trezorerie pe perioda studiată arată situația grea a firmei, pierdere înregistrată și în 2013, și în 2014, fluxuri de trezorerie din exploatare negative, activitatea de investiții ca și cea de finanțare sunt slab reprezentate chiar dacă au valori pozitive, nu pot redresa firma.

Propuneri privind studiul de caz.

Se impune o previzionare mai bună prin datele furnizate de situația fluxului de trezorerie și a bugetelor de venituri și cheltuieli, un plan de finanțare eventual

BIBLIOGRAFIE

Albu, N.; Albu, C.- Instrumente de management al performanței, vol.1, Editura Economică 2003 ,Bucuresti

Iatan E.,Contabilitate de gestiune,Editura Muntenia,2007.Constanta

Tole, M (coordonator). – Analiza economico-financiară. Metode, tehnici și modele, Editura ProUniversitaria, București, 2012

Mitea N- Contabilitate Financiară, Editura Fundației „Andrei Șaguna”, Constanța, 2008;

Ruse E.-Rolul analizei financiare prin fluxuri-cursuri

Omfp 1802/2014

Ias 7-www regie .ro –standarde internanaționale de contabilitate

Ifrs-Interpretarea si aplicarea Standardelor Internationale de Contabilitate si Raportare financiara, Barry J.Epstein, Eva K.Jermakowicz,Tiparul: Monitorul Oficial R.A.2007

Legea contabilității nr. 82/1991, republicată 2013

Legea 571/2003 privind codul fiscal, publicată în Monitorul Oficial nr. 927 din 23 decembrie 2003 -Codul Fiscal actualizat-2013

www.ceccar.ro

www.mfinanțe.ro