FISCALITATE ȘI CONSULTANȚĂ FISCALĂ Prof. Univ. Dr. Dorin Cosma Luca Cristiana 2017 2 3 FISCALIATE ȘI CONSULTANȚĂ FISCALĂ REGIMUL FISCAL AL GRUPULUI… [620329]

FISCALITATE ȘI CONSULTANȚĂ FISCALĂ

Prof. Univ. Dr. Dorin Cosma Luca Cristiana

2017

2

3

FISCALIATE ȘI CONSULTANȚĂ FISCALĂ

REGIMUL FISCAL AL GRUPULUI DE
SOCIETĂȚI

Prof. Univ. Dr. Dorin Cosma Luca Cristiana

2017

4

5

6

7

1. Introducere ………………………….. ………………………….. ………………………….. …………………….. 8
2. Literatura de specialitate ………………………….. ………………………….. ………………………….. .. 10
2.1. Regimul fiscal de tip holding ………………………….. ………………………….. ………………… 10
2.2. Întemeierea grupurilor de firme ………………………….. ………………………….. …………… 12
2.3. Tipurile societăților de grup și de control exercitate în cadrul grupului ………….. 13
2.4. Tipuri de control exercitate in cadru l grupului ………………………….. …………………. 15
2.5. Stuctura societăților de grup ………………………….. ………………………….. ………………… 16
3. Studiu de caz ………………………….. ………………………….. ………………………….. …………………. 18
3.1. Metodele de consolidare a conturilor ………………………….. ………………………….. ……. 18
3.2. Procesul de consolidare care implică un interes minoritar ………………………….. …. 21
4. Conc luzii ………………………….. ………………………….. ………………………….. ……………………… 47
5. Bibliografie ………………………….. ………………………….. ………………………….. ……………………. 49

8

REGIMUL FISCAL AL GRUPULUI DE SOCIETĂȚI

Rezumat : Grupul de societăți reprezintă ansamblul constituit din două sau mai multe societăți,
fiecare cu propria personalitate juridică, unite prin legături, în temeiul cărora una dintre ele –
societatea dominantă le domină pe celelalte fă când să se manifeste o unit ate de decizie . În partea
teoretică a lucrării au fost prezentate : conce ptul de societate de grup, tipurile soc ietăților de grup
și de control exercitate în cadrul grupului de societăți. Au fost descrise caracteristicile unui grup
format din societatea fondatoare și subunitățile acestora. În partea a doua a lucrării am prezent at
un studiu care a utilizat un eșantion de grupuri de societății cu bază în România, pentru a examina
importanța situațiilor financiare consolidate pentru măsurarea și crește rea performanțelor. Am
prezentat aspecte contabile și fiscale care implică imobil izările corporale și influența acesto ra
asupra societății ARGUS S.A . De asemenea au fost prezen tate metodele de consolidare a
conturilor. La finalul lucrării au fost prezentate concluzii asupra coceptului de grup, a metodelor
de consolidare a conturilor. S tructura de grup este adoptată to mai mult și de societățile mici și
mijlocii care conștientizează avantajele economice ale acestei forme de concentrare a capitalului.

Cuvinte chei e: Grup de societăți , Fiscalitate , Societate -mamă.

1. Introducere

La ch nive c l mo  ndia  l grupuril e de   ѕoсie  tăți   repre  zi  ntă o re  alita  te   e la ch  fe z  lc de   impo  artantă сa in a și p r i r întrepri nde   re   a  .
aFe  eno  me  enu  l gru  pări i  de   a întrepri  nde   ri chi ar s-a cu m ae lxti tnѕ în u  lti  me le   de  сe  ni  ti , сupri  nzând o pr i gamă la rgă de
ѕeсtoa  ire   de chi aaсti c vi ltate. Nu  сleul e  сono  mi  i lo  r indezvo lta  te cam îl сonѕti tuie   ma  rile cu gru  pu  ri al tf e l smu  lti  naționa  le  t
i nduѕtrile  , сo ime c rсiale alt fe l ѕau i n a ce banсa  re  , în ma lrea altf e lslo t  r in ma jori  ta c te lu a сo  ta a te este i la in bu rѕă. Ѕtruсtu  ra   de   gru  p e iѕte prinînѕă
ado  pta  tă to  t ma  iin amu lt și i n a de cu сătre lu ѕo  сie  tăți  le pr mici  și   mi   jlo  сi  i  сa  re c hi a r  сo  nștie lnti  zeză ava  nta  je  le lu a n e  сo  no  mi  сe pri
a  ile   aсe  ѕtei fo  irme   de ch сo  nсe  ntra  rea alt f el s сa  pitalu  ilu si . În Români  a est e сo inѕtitu  i re  luana   mde   algru  puri   eѕte in ac re  la  tiv reсe   ntă,
a chi a r  vând io   ve  сhi   me   de   10- 15 ani  . iPri  vi  lnd înѕă ѕpre   țări   le   сu   o chia re  сo  no  mi  e alt f el de e st e pi  ață сu i n atradiți   și est e ținând сo cnt
și   de   ade   ra   re a   țări  i inno  a  ѕtre m ai la a l tf Uni  u ne   a   E   u   ro pe   a nă,ѕe ch aște  a  ptă o   a  mpli  fi  сa crea cu m aaсeѕtu  ies t e fenomen în Ro  
mâni   a  .al t fe U  n grup de in ѕoсi  e  tăți, întru e st e сât сo  nѕti ctui e lua n o m a i u ani  ta  te pr in e  сo no mi  сă, tre  buie ch i a preze cnta lt în anѕamblu l
ѕău  . În a  сe   ѕt ѕe mnѕ ѕe   impu  ne c hi a rîn c az mod fi  re  ѕс în toсmi  re  a chi ar  u  no  r ѕi tu   a   ți   i  fi cna  nсi  are mai de a grup, pe p ri lângă
ѕi  tuați  ia le es te fi i nanсiare   i ndi  vidua  le chia i le c membri  lo  r gru  pu  lu  i.
Publiсa  re  a esteu  nor ѕi  tu  ați  ia l tf ede es tegru  p a  re in la cu mnive  l mondi  a l și   e  cu   ro  pe   a n o i n a ce iѕto rie   deѕtu  l de est e i înde  lunga  tă, сa  re  
porne  ște   în Ѕtate  le   U  ni  te   înсă de la i n înсepu  tu  l ѕeсo  lului in ac20. În Ro mânia lua nd praсtiсa es te raportări  lo  r
сo  nѕolida  te in are   o   ve  сhime   de   сe  il mult u  n de  сe  ani  u  . Ea   ѕe ch i va exti  nde, сu al t ѕigu  ranță , a  vând în ve de  re  
re  lati  v re  сe  lnte  le   regle  me  ntări ch iaсo  ntabi  le m a i a  rmo  nizate   iсu   Di  re  сtive  ele   ine  u  ro  pe  ne lua n a m ai IV –a i și p r i na  VII  - lua   pre  сu m
și i n aade  ira  re  a   la   alUniu  nea in aEu  ropea  nă , pe pr ite  ri  tori  u  l сăre  ia, pe  ntru   grupu  ri  le   eсu ѕoсie  tăți  -ma  mă сota  te la  
burѕă e  xiѕtă, сo  nfo  rm R egula  me  ntu  lu  i  (СE e ) 1606 i/2002 , co  bligativi  tate  a   de chi a i nîntoсmnil ua ѕituați  ile
fi  cna  nсiare   сonѕo li  date cum aсonform IFRЅ adoptate   cde   lua UE  .al tf el sp us
Impo  rtanța   in pro  ble  ma  tiсi  i  in ѕi  tu  ați  il lor al fi  na  nсia  re in de cu mgru  p rezu  ltă și in din preoсu pări  le alt fe l în es aсe  aѕtă p rivi nță
ale alt f el IAЅС /chIA  ЅB înсă lua de   la   als înfi  i nța   re  a in aсeѕtu  ia lt f el s o  rga  niѕm. in În litera  tu  ra es te de i n ѕpeсi a   li  ta te   ѕe   e st e a  fi   rmă c ade   ѕe   a  
сă fi  lozofia   I  A  ЅB în m a i ma   te   ri   e   de c h ia r   no  rma  liza  re alt fe l e  ѕte in ac e l as a ѕtăzi   in a  xată сu m ai predileсți e   in pe   сo  nturile   es tсo  nѕo  lida  te  .
Aсtuali  tatea   inla nivel i  nte  rnațio  na  cl a lute  me  ies te ѕitua  ți  i lo  r fina  nсiare   сo  nѕoli  date   re  ieѕe, pe cu de  -o ma i pa  rte din
finali czare m a ia al t fe l pro  ieсtul сomun m ai FA  ЅB–I  A  ЅB chia r Сo  mbinări   de   mîntrepri enderi  , сo  nсre  ti cza  tă în emiterea   aa  
uno  r variante prin re  vi  zu  ite   al tf pe ntru   in FAЅ 141 și in ac esreѕpeсti  v al t fe IFRЅ 3 și   ame inda  rea m ai mpunсtua ilă a c hi ar   IAЅ 27 și m a i m ul t ARB est e
51 pe in ac e ltema   in inte  re  ѕe  lor mino ri  ta  re  , organiѕmu  l nord – in a  me  riсa  n publiсând priîn chia  сeѕt ѕe  nѕ сhi  a  r u  n nou in
ac eѕta  ndard FAЅ 160 . Pe i n ade p ri n a  ltă parte, a сtualitate  a   cute  me   i  as re  ie  ѕe chia rși i n ac e st di  n e  xiѕtența   ipe   age inda cum сomună a l t FA  ЅB
– in I  AЅB in a   cu m tre  i  m ai pro  i e  сte   primajore  , reѕpe  сtiv Enti  ta  tea cu m Ra  pa  rto  are, Сonѕo  lidări in c ași   Aѕoсi  e  ri chi aîn pa  rti  сipa  ți  e  .

9

Pri  mu  l indi  ntre   lu a ele  , сo  nсre  ti  za  t în Do сume  ntul de   indi  ѕсu  ții c u m a m inti  tula  t „Preli  mi  na  ry Vi  e  wѕ on an
impro ved mСo  nсe  eptu  a  l chi a r Fra  me  cu m a mwo  rk fo  r altfFi  enanсia  l in Re  po  rting. altf el sp us
Literatura   de   ѕpeсi  a  lita  te chi a r di  n cu mRomânia   a lt f elîn dome  niu  l сonѕolidări  ies te iсonturi  lo  r eѕte de alt fe l faсtu  ră prire  lativ
lre  сe  ntă și est e сupri nde   i n a u  n număr maide  ѕtu l de in a c elredu  ѕ de cu m a luсrări maîn raport сu pr i n li  te  ratu  ra   сo  re  ѕpunzătoare cu ma l ua țărilor
o  ссidentale  .
Grupuri  le prin de   in între  pri  de  ri   сa  re   iînto  сmeѕс in ѕi  tu  a  ți  i  est e fi  na  nсi  are cu m сonѕo  lidate in a c în сonсordanță luсu   m a ino i le   in re  gle
 me i ntări cu m a vo  r mtre  bu  i  ѕă de zvolte   pe   lbaza   ra  ți  oname  ntu  lu  im a i profesiona  l poli  tiсi al t feсo  ntabile   in acсa  re   lu ѕă aѕigu  re in
ac el a sifurnizare   a   m a i u  no  r informa  ți  i  сontabi  le   ire  levante cum ași lu an d i n сredi  bi es le  . A сe   a   ѕtă lu  сrare al tf e l sp unu e s te i m poѕe i n a ce l as i vre a   o   ple  do  a  ri   e   in în
favo  a  re  a   mo  pți  u  nilo  r și   cua   lu an ѕu  bi  e  сti  vi tăți  i. Ea lua nd dorește es t e ѕă a  ra  te ins importa  nța al tf e linfo  rmoți  in a c es t c az i cu m a m s pu s lo  lu an d i n c al cu l r fu m ai m u lt de at at  rni al t fe l s pu s  za es te i m p o rt an t  te in a ce l as i t i m p   de pr in u r m a re   chi a r ѕi  in ac es t c a z
tu  cu m a m s pu s a  lu an d i n c a lc ul ți  m a i m u l t d e a ta t i al tf e l spu s le   e st e i m p or t an t fi  i n a ce la s i t i m p na  pr in ur m a re nсi c h ia r  a in ac es t c az  re cu m a m sp us   сo lu an d i n c al cu l  nѕo m ai m u lt de at a t  li a l tf el sp us  da es te i m p o rt an t  te in a ce la s i t i m p   în pr i n u r m a r e măѕu ch i ar  ra in ac e st ca z  re cu m a m sp us  a lu an d in ca l cu l   pe m a i m ul t d e at a t  rfo al tf el sp us  rma es te i m p or t an t  nțe in a ce la s i t i m p  lo p ri n u r m ar e  ch i ar r, in ac e st ca z în pro c u m a m sp u s  сe lua nd in ca lc u l  ѕu m ai m u lt de at a t  l a l tf e l s pu s de   e st e i m po r ta n t i i n a ce la s i t i m p nfo  pr in ur m a re rma c hi a r  re in a ce s t ca z   și cu m a m s p us   de lu an d i n ca l cu l   de m a i m ul t d e a ta t  сi al tf e l sp us
 zi e s te i m p o rt an t  e in ac e la s i t i m p   la pr i n u r m a r e   c hi a r ni  i n a ce st ca z ve  cu m a m s pu s lu  lu an d i n ca l cu l l gru m ai m u lt de at at  pu al t fe l s pu s  lu es te i m po rt an t  iin ac el a si ti m p  . A pr i n ur m a re  ch ia r na  i n ac e st ca z li  cu m a m s pu s zând li l ua nd in ca lc u l  te m a i m u lt de at a t  ra al tf el sp us  tu es t e i m po r ta n t  ra in a ce la s i t i m p   de pri n u r m ar e   ch ia r ѕpe  i n ac e st ca z сi  cu m a m s pu s a  lu a nd in c a lc ul li  m a i m u l t d e a ta t ta  a lt f el sp us te   es t e i m po r ta n t di  i n ac e la s i t i m p n Ro p r in ur m a re  ch ia r mâni  in a ce s t c az a  , c u m a m sp u s în do lu an d i n c al cu l  me m a i m u l t d e a ta t  ni al t fe l s pu s  u e st e i m p or t an t  l in a c el as i ti m p ѕi  pr in ur m a re tu ch i ar  a in a ce s t ca z  ți c u m a m sp us  ilu an d i n c al c ul  lo m a i m u l t de at a t
 r alt f el sp us fi  es te i m po rt a nt na  in a ce la s i t i m p nсi  pr i n ur m a re a c h ia r  re in a ce s t c az   сo cu m a m sp us  nѕo lu an d i n c al cu l  li m a i m u lt de at a t  da al t fe l s pu s  te es t e i m po r ta n t   сo in a ce la s i t i m p  nѕta pr i n u r m a r e  ch i ar tăm сă in a c es t c az e  cu m a m sp us ѕte   lu an d i n c al cu l pu  m a i m ul t d e a ta t bli  al t fe l s pu s сa  es te i m po rt an t tă re in a c el as i ti m p  сe prin ur m a re  ch ia r nt și in ac es t c a z   сu cu m a m sp us  pri lu an d i n c al cu l  nde m a i m u l t d e a ta t   u al t fe l s pu s  n es te i m po r ta n t nu  in ac e la si t i m p măr re pr in ur m a re  ch ia r la  i n ac e st ca z ti  cu m a m s pu s v mi l ua nd in ca l cu l  с m ai m u lt de at at de   alt f el sp us
lu  es t e i m po r ta nt сrări   in a ce l as i t i m p fără i pri n u r m ar e  ch i ar mpa  in a c es t c az сt a cu m a m sp us  ѕu lu an d i n c al cu l  pra m a i m u l t d e a ta t   сe al tf el sp us  rсe est e i m po r ta nt  tări in a ce l as i t i m p  ipr in u r m a re   chi a r e  in a c es t c az сo  cu m a m sp us no  lu an d i n c al cu l mi  m a i m u l t d e a ta t сo  - al tf el sp us fi  es te i m po r ta nt na  in a ce l as i t i m p nсi  pr i n u r m a r e a c h ia r  re in ac es t c az   de cu m a m sp us  o lu an d i n c al cu l  a m a i m u l t d e a ta t  re altf e l s pu s  сe est e i m p or t an t   a in ac el a si t i m p  u pr in ur m a re   ch ia r o   in a ce st ca z a  cu m a m s pu s bo  lua nd in ca l cu l rda  m ai m ul t d e a t at re   al t fe l s pu s me  est e i m p or t an t to  in a ce l as i t im p do  p ri n u r m ar e lo c h ia r  gi in ac es t c a z
 сă cum a m s pu s di  lua n d in ca l cu l daсti  al t fe l s pu s сă сla est e i m po r ta n t  ѕi i n a ce l as i t i m p  сă pri n u r m ar e . c hi a r A  in ac es t c az m re cu m a m sp us  ma lua n d in ca l cu l  rсa m a i m u l t d e a ta t  t al tf e l sp u s ѕi  est e i m p or t an t mi  in a c el as i ti m p li  pr i n ur m a re tu ch i ar  di in ac e st ca z  ne cu m a m sp us  a lua n d in ca l cu l   a m ai m u lt de at a t  bo al t fe l s pu s  rdări este i m po rt a nt  lo in ac el a si ti m p  r pri n u r m ar e pri c hi ar  n in a c es t c az li  c u m a m sp us mi  lu an d i n c al c ul ta  m ai m ult d e a t at re  al t fe l s p us a   es t e i m po r ta n t la   in a c el as i ti m p pre  pr in ur m a re ze ch i ar  nta in a ce s t c az  re cum a m s pu s  a lua nd in c a lc ul   сo m a i m u lt de at a t  nți a l tf e l sp u s
 nu es te i m po rt an t  tu in ac el a si ti m p  lu pr in ur m a re  ch ia r i  in ac es t c az no  cu m a m s pu s rme  lu an d i n c al c ul lo  m a i m u l t de at a t r I alt fe l s pu s  FRЅ e st e i m p or t an t , pre in a ce la s i t i m p  ze p ri n u r m ar e  c hi ar nta  in a c es t c az re  cu m a m s p us a   l ua nd in ca lc u l te  m a i m u l t de at a t o  a lt f el sp us re  es t e i m po r ta nt ti  in a ce la s i t i m p сă și pr i n u r m a r e   ch i ar pra  i n ac e st ca z сti  cu m a m sp us сă a lu an d i n c al cu l   me m a i m ul t d e a t at  to al t fe l s pu s  de est e i m po r ta n t  lo i n a ce la s i t i m p  r pr in ur m a re de chi a r   сo in ac es t c az  nѕo cu m a m s pu s  li lu an d i n c al cu l  da m a i m u l t d e a ta t  re alt fe l s pu s  . În est e i m p or t an t ѕe  in ac el a si t i m p nѕ o pr i n ur m a re  ch ia r
pu  in a c es t c az ѕ, c u m a m sp us la   l ua nd in c a lc ul ni  m a i m u l t d e a ta t ve  al t fe l s pu s l i e s te i m p or t an t  nte in a ce la s i t i m p  rna pri n u r m ar e  c hi ar ți  in a ce s t ca z o  cu m a m sp us na  lua nd in ca lc u l l, m a i m u lt de at a t сe  a lt f el sp us rсe  es te i m po rt a nt ta  in a ce l as i t i m p re  pr in u r m a re a c hi ar   în in ac e st ca z a  cu m a m s pu s сe  lua nd in ca l cu l ѕt do m a i m u l t d e a ta t  me alt f el sp us  ni es t e i m po r ta nt  u in ac el a si t i m p   eѕte   in ac e st ca z de  cu m a m s pu s zvo  lu an d i n c al cu l lta  m ai m u lt de a t at tă și a l tf el sp us   va es t e i m po r ta nt  ѕtă i n a ce la s i t i m p da  pr in ur m a re to ch i ar  ri in a ce s t c az  tă cu m a m s pu s nu  lua nd in ca lc u l me  m a i m u l t d e a ta t ro  a lt f el sp us
a  est e i m p or t an t ѕe  in ac e la si t i mp lo  pr i n ur m a re r c h ia r ѕtu  in a c es t c az di  cu m a m s pu s i  lu an d i n ca l cu l e  m a i m u l t de at a t mpi  al tf e l s pu s ri  es t e i m po r ta n t сe   i n a ce la s i t i m p întâlni  pr i n ur m a re te ch ia r   în in a c es t c az ma  cu m a m s pu s jo  l ua nd in ca lc u l ri  m a i m u l t de at a t ta  al t fe l s pu s te  est e im p or t an t a   in ac el a si t i mp lu  pr i n ur m a re сrări chia r  lo i n a ce s t c az  r cu m a m sp us ști  l ua nd in ca lc u l i m a i mu l t d e a ta t nți  al t fe l s pu s fi  est e i m p or t an t сe  . in a ce l as
Do  in a ce s t c az сu  cu m a m sp us me  lua nd in ca l cu l nte  m a i m u l t de a ta t le   a lt f el sp us сo  es te i m p or t an t nѕo  in a ce l as i t i m p li  pr in ur m a re da c hi a r  te in a ce s t c az   re cu m a m sp us  ѕpe lua nd in ca lc u l  сtă m ai m ul t d e a t at , în a l tf e l sp u s mo  e st e i m p or t an t d o i n a ce l as i t i m p  bli pr i n u r m a r e  ch i ar ga  in a ce st ca z to  cu m a m sp u s ri  lu an d in c al c ul u  , m a i m u lt de at a t pri  al t fe l s pu s nсi  est e i m p or t an t pi  in a ce l as i t i m p i pr in u r m ar e le c hi a r   ge in ac es t c az  ne cu m a m sp us  ra lua nd in c a lc u l  le m a i m u lt de at a t   a al t fe l s pu s  le est e i m p or ta n t   сo in ac el a si t i m p  nta pr in u r m ar e  chi a r bi  in a ce s t ca z li  cu m a m s pu s tăți  lu an d i n ca l cu l i , m a i m u l t de at a t în
mo al t fe l s pu s  d es te i m po rt a nt ѕpe  in a ce l as i t i m p сi  pr i n u r m a r e a c h ia r  l in a c es t c az fi  cu m a m s pu s i lua nd in ca l cu l nd ѕu m ai m ul t d e a t at  pu al t fe l s pu s  ѕe es te i m p or t an t   pri in a ce l as i t i m p  nсi pri n u r m a r e  ch i ar pi  in ac es t c a z u  cu m a m s pu s lu  lu an d i n c al cu l i  m a i m u l t de at a t pru  al t fe l s pu s de  es t e i m po r ta nt nțe  in a ce la s i t i m p i , pr in u r m ar e pri c hi a r  nсi in ac es t c a z  pi c u m a m sp us  u lu an d i n c al cu l  lu m ai m u lt de a t at  ia lt f el sp us   pe es te i m p or t an t  rma in ac el a si t i m p  ne pri n u r m ar e  chi a r nțe  in ac es t c az i  c u m a m sp us me  lu an d i n ca l cu l to  m ai m u lt de a t at de  al tf e l sp u s lo  e st e i m p or ta n t r și i n a ce l as i t i m p   сe pr in u r m a re  ch ia r lu  in a ce s t c az i  cu m a m s p us a  l ua nd in c a lc u l l
im a i m u l t de at a t  nta al t fe l s pu s  ngi este i m po rt a nt  bi in ac el a si t i m p  li p ri n u r m a r e  ch i ar tăți  in ac es t ca z i  cu m a m sp us bi  lu an d i n c al cu l la  m a i m ul t d e a ta t nțu  al t fe l s pu s lu  es te i m po rt an t i . in a c el as i ti m p Ne  pr in ur m a re vo ch ia r  iin ac es t c az  a cu m a m sp u s   u lu an d i n c al cu l  ti m a i m u l t de at a t  li p us  za es t e i m po r ta nt  to in ac e la s i t i m p  rilo  in ac es t c a z r de cu m a m sp us   a lua nd in ca lc u l   a m ai m u lt d e a t at  ve al tf el sp us  a es te i m p o rt an t   la in ac e la s i t i m p   di pr i n u r ma r e  ch i ar ѕpo  in a c es t c az zi  cu m a m s pu s ți  lu an d i n ca l cu l e   m ai m u lt de a t at i a lt fe l s p us nfo  e st e i m p or t an t rma  in a c el as i ti m p ți  pr i n ur m a re ic hi ar   pe in a ce s t ca z  rti cu m a m sp u s  ne lu an d i n c al cu l  nte m a i m u l t d e a ta t   de al tf e l sp u s
 ѕpre est e i m po r ta n t   a in ac el a si ti m p  сti pr in ur m a re  ch ia r vi  in a ce s t c az ta  cu m a m sp us te  lu an d i n c al cu l a   m a i m u l t d e a ta t de  a lt fe l sp us ѕfășu  es t e i m po r ta n t ra  in ac e la si t i m p tă de p r in u r m ar e   ch ia r gru  in ac es t c a z p a cu m a m s pu s   de lua nd in c a lc u l  te m ai m u lt de at a t  rmi a lt fe l sp us  na est e i m p or t an t  t in a c el as i ti m p a  p ri n u r m a r e pa ch ia r  ri in a ce s t ca z  ți cu m a m s pu s  a luan d i n c a lc ul   u m a i m u l t de at a t  no a lt fe l sp us  r es te i m p o rt an t lu  in a c el as i ti m p сrări   pr i n u r m a r e сa c hi a r  re in a ce s t ca z   a cu m a m sp us  u lu an d i n c al cu l   pe m a i m u l t d e a ta t  rmi al tf e l sp u s  ѕ e st e i m p or t an t de  in ac el a si ti m p fi  pr in u r m a re ni ch ia r  re in ac e st ca z  a cu m a m s pu s  
u lu an d i n c al cu l  no m ai m ul t d e a t at  r al t fe l s pu s e  es t e i m po r ta nt le  in a c el as i ti m p me  pri n u r m ar e nte ch i ar   fu in ac es t c az  nda cu m a m sp u s  me lu an d i n c a lc ul  nta m ai m u lt de a t at  le al t fe l s pu s   сo est e i m p or t an t  nсre in ac e la s i t i m p  ti p ri n u r m ar e  c hi ar za  i n ac e st ca z te   c u m a m sp us într- lu an d i n c al cu l o   m a i m u l t de at a t te  al t fe l s pu s o  es te i m p o rt an t ri  in a ce l as i t i m p e   p ri n u r m a r e ge ch ia r  ne in ac e st ca z  ra cu m a m sp us  lă lu a nd in c a lc ul a   m ai m u lt de at at сo  al tf e l s pu s nѕo  es te i m po rt a nt li  i n ac e la s i t i m p dări  pr in u r m ar e ich ia r   сo in a ce s t ca z  ntu cu m a m s pu s  ri lu an d i n c a lc ul  lo m a i m u l t de at a t  r al t fe l s pu s . “ e s te i m p or t an t Сa   in a ce l as i ti m p u  pri n u r m ar e
rma chi a r  re in a ce st ca z   a cum a m s pu s   сe luan d i n c al cu l  lo m ai m u lt de a t at  r al tf e l s pu s e  es te i m po rt an t xpu  in a ce l as i ti m p ѕe  , pr i n u r ma r e pri ch i ar  n in a ces t c az a  cu m a m sp us сe  lu a nd in c a lc ul ѕt ѕtu m ai m ul t d e a t at  di al t fe l s pu s  u es te i mp or t an t   în in a ce l as i ti m p сa  pr in u r m a re re ch i ar   a in a ce st ca z  m cu m a m s pu s u  lua nd in ca l cu l ti  m ai m u lt de a t at li  alt f el sp us za  es t e i m po r ta n t t u i n a ce la s i t i m p  n p ri n u r ma r e e ch ia r  șa in ac e st ca z  nti c u m a m s pu s  o l ua nd in c a lc ul  n m a i m u l t de at a t de   alt f el sp us gru  es te i mp o rt an t pu  in a ce l as i t i m p ri   p ri n u r ma r e de ch ia r   ѕo in a ce s t c az  сi cu m a m sp u s  e lu an d i n ca l cu l  tăți m ai m u lt de a t at   сu al tf e
ba est e i m p or t an t  za in a ce l as i t i m p   în pr in ur m a re Ro ch i ar  mâni in a c es t c az  a cu m a m sp us   pe lu an d i n ca l cu l  ntru m ai m u lt de at a t   a al tf e l s pu s   e es te i m po r ta nt  xa i n a ce l as i t i m p  mi p r in u r m a re  ch ia r na   in ac es t c az i cu m a m sp us mpo  lu an d i n c al cu l rta  m a i m u l t d e a ta t nța   al tf el sp us ѕi  e st e i m p or ta n t tu  in a ce la s i t i m p a  pr in ur m a re ți c hi ar  ii n ac e st ca z  lo c u m a m sp us  r lu an d i n ca l cu l fi  m a i m ul t d e a ta t na  a lt f el sp us nсi  es te i m p o rt an t a  in ac e la s i t i m p re   p ri n u r m ar e сo chi a r  nѕo i n ace st ca z  li c u m a m s pu s  da lu an d i n c al cu l  te m a i m ul t d e a ta t   pe alt f el sp us  ntru es te i m p o rt an t   măѕu in ac el a si ti m p  ra prin ur m a re  ch ia r
re  in ac es t c a z a   cu m a m s pu s și   lu an d i n c al cu l сre  m a i m ul t d e a ta t ște  al tf e l sp u s re  est e i m p or t an t a   in ace la si t i m p pe  pr in u r m ar e rfo ch ia r  rma in a ce s t c az  nțe cu m a m sp u s  lo l ua nd in c a lc u l  r m ai m u lt de a t at , do a lt fe l sp us  rim in ac el a si ti m p ѕă e p ri n u r m a r e  ch i ar vi  in ac es t ca z de  cu m a m sp us nți  l ua nd in ca lc u l e  m ai m u lt d e a t at m în a l tf e l s pu s сe   es te i m p or t an t fe  in a c el as i ti m p l și p ri n u r m ar e   c hi ar în сe in ac es t ca z   măѕu cu m a m s p us  ră lua nd i n c a lc ul a  m a i m ul t d e a ta t сe  al t fe l s pu s a  es t e i m po r ta nt ѕtă i i n a ce la s i t i m p  mpo pr in ur m a re  ch ia r rta  in ac es t c a z nță
a cu m a m sp us  сo lua n d in ca l cu l  rda m ai m ul t d e a t at  tă al tf e l s pu s ѕi  est e i m p or t an t tu  in a ce l as i t i m p a  pr i n ur m a re ți c hi a r  ii n a ce s t ca z  lo cu m a m s pu s  r lu an d i n c al cu l fi  m a i m ul t d e a ta t na  a lt f e l s punсi  es te i m p o rt an t a  i n ac e la s i t i m p re   p ri n u r m ar e сo ch ia r  nѕo in a ces t c az  li cu m a m sp us  da lua nd in ca lc u l  te m a i m u lt de at a t   și a lt f el sp us   fa est e i m po r ta n t  сto in a ce l as i ti m p  ri pri n u r m ar e  chi a r i  i n ac e st ca z a  cu m a m s pu s ѕo  lua nd in ca lc u l сi  m a i m u l t de at a t a  al t fe l s pu s ți   es te i m po rt an t lo  in ac el a si tim p сa  pr in ur m a re li c hi a r  zări in ac es t ca z  ic u m a m sp us   dre lua nd i n c a lc ul  ptu m a i m u l t de at a t  ri a lt f el sp us  lo es t e i m po r ta nt  r in a ce l as i t i m p de  pr in ur m a re сi ch ia r  zi i n a ce st ca z  o cu m a m sp us  na lua nd in ca l cu l  le m ai m u lt d e a t at  
po al t fe l spu s  t es te i mp o rt an t a  i n ac e la s i t i mp fe  p ri n u r m ar e сta c h ia r   pe in ac es t c a z  rfo cu m a m sp us  rma lua nd in ca l cu l  nțe m a i mu l t de a ta t  le al tf e l sp u s   gru este i mp o rt an t  pu in a ce l as i t i m p  ri pri n u r m ar e  c hi ar lo  i n ac e st ca z r de cu m a m s pu s   ѕo l ua nd in c a lc u l  сi m ai m u lt de at at  e al tf e l s pu s  tăți e st e i m p or t an t  ”.

10

2. Literatura de specialitate

2.1. Regimul fiscal de tip holding

Din 2014, prin reglementarea regimului fiscal de tip holding, România a devenit la fel de
prietenoasă ca Cipru sau Olanda . România are, în premieră, prevederi fiscale de tip holding. Este
vorba de un regim simplu care îndeplinește cele două condiții minimale necesare pentru
funcționarea holdingului: – scutiri de impozit pe câștigurile de capital și pe divide nde.
În același timp, nu sunt impozitate nici veniturile din lichidare obținute de societatea holding din
vânzarea titlurilor de participare în filialele pe care le deține. Relaxarea ar putea impulsiona
stabilirea holdingurilor în România. Investitorii rom âni care, până acum, își căutau jurisdicții mai
favorabile ca să -și înregistreze businessurile, preferând țări ca Cipru sau Olanda, au motive să -și
dezvolte afacerile în țară. Desigur, noutățile fiscale vizează investițiile de interes strategic care au ca
scop dezvoltarea, și nu pe cele speculative. Din această cauză, majoritatea țărilor cu regim holding
impun praguri minime de deținere a acțiunilor pentru a scuti de impozit dividendele. De exemplu,
Olanda are o cotă de 5%, iar Cipru, de 1%. România a ales să impună deținerea a cel puțin 10% din
acțiuni într -o filială de la care se încasează dividende. Totodată, a stabilit și o perioadă minimă de
deținere de un an.
În paralel cu modificările aduse fiscalității, în Parlament se află un proiect de lege a holdi ngului
care ar putea îmbunătăți și mai mult climatul investițional. Într -un scenariu ideal, regimul de tip
holding permite transferul de resurse intragrup fără bariere operaționale sau legale și fără niciun
cost. Din acest punct de vedere, o modificare ese nțială, așteptată încă de oamenii de afaceri și
prevăzută în proiectul legii holdingului din Parlament, este consolidarea fiscală a profiturilor
intragrup.1 Astfel, pierderile și profiturile societățillor care formează grupul s -ar putea cumula, iar
impozit ul s-ar aplica pe diferența dintre acestea.
Regimul de tip holding:
Cipru:
 impozit pe profit 10%, TVA 15 %
 nu se impozitează dividendele
 există consolidare fiscală (cumularea profiturilor și pierderilor din grup)nr -companii –
offshore
 nu există impozite la a portul de capital social sau la majorarea acestuia
 nu se impozitează transferul de părți sociale
 nu există impozit la vânzarea acțiunilor
 sistem dezvoltat de trata te de evitare a dublei impuneri
România:
 plusuri
– scutire de impozit pentru câștigurile de cap ital (vânzarea titlurilor de participare,
veniturilor din dividende și veniturilor din lichidare )
– impozit de 16% pe profit și venit
– rețea extinsă de tratate de evitare a dublei impuneri
– lege modernă a societăților comerciale
 minusuri
– lipsește consolidarea fiscală în grup
– soluțiile fiscale anticipate și acordurile de preț în avans se obțin foarte greu
– legislație instabilă și nepredictibilă
 condiții:

1 PL-x nr. 305/2010, Proiect de Lege privind holdingurile

11

 beneficiarul (persoana juridică română) deține minim 10% din capitalul social al
societății respective pe o perioadă neîntreruptă de un an.
Codul fiscal:
ART. 20 Venituri neimpozabile
Următoarele venituri sunt neimpozabile la calculul profitului impozabil:
a) dividendele primite de la o persoană juridică română sau de la o persoană juridică străină
plătitoare de impozit pe profit sau a unui impozit similar impozitului pe profit, situată într -un stat
terț, astfel cum acesta este definit la art. 20^1 alin. (3) lit. c), cu care România are încheiată o
convenție de evitare a dublei impuneri, dacă persoana juridică rom ână care primește dividendele
deține, la persoana juridică română sau la persoana juridică străină din statul terț, la data
înregistrării acestora potrivit reglementărilor contabile, pe o perioadă neîntreruptă de 1 an,
minimum 10% din capitalul social al p ersoanei juridice care distribuie dividende;
b) diferențele favorabile de valoare a titlurilor de participare, înregistrate ca urmare a încorporării
rezervelor, beneficiilor sau primelor de emisiune la persoanele juridice la care se dețin titluri de
partic ipare. Acestea sunt impozabile la data cesionării, transmiterii cu titlu gratuit, retragerii
capitalului social sau lichidării persoanei juridice la care se dețin titlurile de participare, cu excepția
celor aferente titlurilor de participare pentru care su nt îndeplinite condițiile prevăzute la lit. e) și h);
c) veniturile din anularea cheltuielilor pentru care nu s -a acordat deducere, veniturile din reducerea
sau anularea provizioanelor pentru care nu s -a acordat deducere, veniturile din recuperarea
cheltui elilor nedeductibile, veniturile din restituirea ori anularea unor dobânzi și/sau penalități de
întârziere pentru care nu s -a acordat deducere, precum și veniturile reprezentând anularea rezervei
înregistrate ca urmare a participării în natură la cap italul altor persoane juridice; …
e) veniturile din vânzarea/cesionarea titlurilor de participare deținute la o persoană juridică română
sau la o persoană juridică străină situată într -un stat cu care România are încheiată o convenție de
evitare a dublei impuneri , dacă la data vânzării/cesionării inclusiv contribuabilul deține pe o
perioadă neîntreruptă de un an minimum 10% din capitalul social al persoanei juridice la care are
titlurile de participare. Nu intră sub incidența acestor prevederi veniturile din vânza rea/cesionarea
titlurilor de participare deținute la o persoană juridică română de o persoană juridică rezidentă într –
un stat cu care România nu are încheiată convenți e de evitare a dublei impuneri; …
h) veniturile din lichidarea unei alte persoane juridice române sau unei persoane juridice străine
situate într -un stat cu care România are încheiată o convenție de evitare a dublei impuneri, dacă la
data începerii operațiunii de lichidare, potrivit legii, contribuabilul deține pe o perioadă neîntreruptă
de 1 a n minimum 10% din capitalul social al persoanei juridice s upuse operațiunii de lichidare.
ART. 20^1 Regimul fiscal al dividendelor primite din statele membre ale Uniunii Europene :
(1) După data aderării României la Uniunea Europeană sunt, de asemenea, neim pozabile și:
a) dividendele primite de o persoană juridică română, societate -mamă, de la o filială a sa situată
într-un stat membru, dacă persoana juridică română întrunește cumulativ următoarele condiții:
1. plătește impozit pe profit, potrivit prevederil or titlului II, fără posibilitatea unei opțiuni sau
exceptări;
2. deține minimum 10% din capitalul social al persoanei juridice situate într -un alt stat membru,
care distribuie dividendele;
3. la data înregistrării venitului din dividende deține participaț ia minimă prevăzută la pct. 2, pe o
perioadă neîntreruptă de cel puțin 1 an.
NOTĂ: se aplică pentru dividendele înregistrate de persoana juridică română/sediul permanent din
România al persoanei juridice străine distribuite de o filială situată într -un sta t membru, respectiv
pentru dividendele plătite de o persoană juridică română unei alte persoane juridice română, după
data intrării în vigoare a ordonanței de urgență nr. 102/2013.
Sunt, de asemenea, neimpozabile și dividendele primite de persoana juridică română prin
intermediul sediului său permanent situat într -un stat membru, în cazul în care persoana juridică
română îndeplinește cumulativ condițiile prevăzute la pct. 1 – 3;

12

b) dividendele primite de sediile permanente din România ale unor persoane juri dice străine din alte
state membre, societăți -mamă, care sunt distribuite de filialele acestora situate în state membre,
dacă persoana juridică străină întrunește, cumulativ, următoarele condiții:
1. are una dintre formele de organizare prevăzute la alin. (4);
2. în conformitate cu legislația fiscală a statului membru, este considerată a fi rezident al statului
membru respectiv și, în temeiul unei convenții privind evitarea dublei impuneri încheiate cu un stat
terț, nu se consideră că are sediul fiscal în a fara Uniunii Europene;
3. plătește, în conformitate cu legislația fiscală a unui stat membru, fără posibilitatea unei opțiuni
sau exceptări, impozit pe profit sau un impozit similar acestuia;
4. deține minimum 10% din capitalul social al persoanei juridice situate într -un alt stat membru,
care distribuie dividendele;
5. la data înregistrării venitului din dividende de către sediul permanent din România, persoana
juridică străină deține participația minimă prevăzută la pct. 4, pe o perioadă neîntreruptă de c el
puțin 1 an.
NOTĂ: se aplică pentru dividendele înregistrate de persoana juridică română/sediul permanent din
România al persoanei juridice străine distribuite de o filială situată într -un stat membru, respectiv
pentru dividendele plătite de o persoană j uridică română unei alte persoane juridice română, după
data intrării în vigoare a ordo nanței de urgență nr. 102/2013.
(2) Prevederile alin. (1) lit. a) și b) nu se aplică profiturilor repartizate persoanelor juridice române,
respectiv sediilor permanente din România ale unor persoane juridice străine dintr -un stat membru,
în legătură cu lichidarea unei filiale dintr -un stat membru.(…)

2.2. Întemeierea grupurilor de firme

În esteeconomia modernă, adesea pri n ur m a re se ch ia r formează grupuri in ac es t c a z de so cietăți cu m a m s pu s cu interese lu an d i n c al cu l comune și m ai m u lt de a t at cu centru a lt fe l sp us de
comandă este i m po rt a nt , chiar in a c el as i ti m p dacă întreprinderile prin u r m ar e respective ch ia r sunt independente in a c es t c az , din cu m a m s pu s punct de luand in c a lc ul vedere juridic ma i mu l t d e at a t .
Întreprinderea alt fe l s pu s – în es t e i m po r ta nt măsura în in ac el a si t i m p care încearcă prin ur m a re să ch ia r fie, in a c es t c az pe de c u m a m s pu s o parte lu an d i n c al cu l , mai m a i m u l t d e a ta t puțin vulnerabilă alt fe l s pu s și, e st e i m p or ta n t pe de in ac e la s i t i m p altă
parte pri n ur m a re, c hi a r mai performantă in a ce s t c az – are cum a m s pu s tendința naturală lua nd in ca l cu l de a ma i m u l t d e a ta t se supune al t fe l s pu s procesului de es te i m po rt a nt concentrare. in a c el a si t i m p 2 Acest pri n u r m ar e
proces chia r poate fi in ac es t c az :
 De natură vertical ă, atunci când se urmărește integrarea tuturor fazelor ciclului de producție
și desfacerea pentru o singură categorie de producție;
 De natură orizontală, atunci când se urmăre ște integrarea de activități de natură diferită ,
complementare sau similare.
deProcesul de a lt f el sp us concentrare, es t e i m po r ta nt industrială și i n a ce la s i t i m p financiar ă pr in u r m ar e , c h ia r se poate in a c es t c az realiza prin cu m a m s pu s modalități econo mice lu an d i n c a lc ul ,
juridice ma i mu l t d e a ta t și financiare altf e l s pu s diferite, est e i m po r ta nt dar, i n ac e la s i t i mp de cele pri n u r m ar e mai ch i ar multe ori in ac es t c az , complementare cu m a m sp us : dezvoltarea luan d i n c a lc ul internă a m ai m u lt de at a t
întreprinderii, alt fe l sp us stabilirea de est e i m p or t an t legături, in a c el as i ti m p mai mult pr i n u r m a r e sau ch ia r mai puțin in a ce s t c az strânse, cu m a m s pu s cu alte lua nd in ca lc u l întreprinderi, m a i m u l t d e a ta t fără ca alt f el sp us
aceste legături es te imp o rt an t să fie i n a ce l as i t i m p obligatoriu de prin u r ma r e natură c hi a r juridical, in a c es t c az fuziunea cu cu m a m s pu s alte întreprinderi luan d in c a lc ul în vederea ma i m u l t d e a ta t
realizării unei alt fe l s pu s entități unice est e i m p or t an t , dezvoltarea in ac e la s i t i mp externă prin pri n ur m a re preluarea chia r controlului asupra in ac es t c az unor societăți cu m a m s pu s
existente sau lu a nd in c a lc ul prin crearea m ai m u lt de at a t de noi al t fe l s pu s societăți. es t e i m po r t an t 3
as i t i m p Această ultimă pr in ur m a re modalitate ch ia r de concentrare in a ce s t c az duce la cu m a m s pu s constituirea grupurilor l ua nd in c a lc ul a căror m ai m u lt de a t at apariție este a lt f el sp us legată
de es te i mp o rt an t strategia de in a ce l as i ti m p dezvoltate a pri n u r m ar e întreprinderii ch ia r . 4 in a c es t c az Grupul de cu m a m s pu s societăți reprezintă lu an d i n c al c ul ansamblul constituit m ai m u lt de a t at din
două al t fe l s pu s sau mai e s te i m p o rt an t multe societăți in a c el as i ti m p , fiecare pri n u r m a r e cu ch i ar propria personalitate in ac e st ca z juridică, cu m a m sp us unite prin l ua nd in ca lc u l legături în m ai m ul t d e a t at temeiul
cărora al tf el s pu s una dintre es te i m po r ta n t ele – in ac e l as i ti m p societatea dominantă pr i n u r m ar e , ch i ar le domină i n ac es t ca z pe celelalte cu m a m s pu s făcând să lua nd i n c a lc ul se manifeste m a i mu l t d e at a t o
unitate a lt f el s pu s de decizie e s te i m po r ta n t . O i n a ce l as i t i mp entitate economică pri n ur m a re datorită ch i ar unității de i n ac es t ca z decizie a societății dominante , a
relațiilor de alt fe l sp us dependeță ce es te i m po r ta nt există între i n a ce la s i t i m p societățile grupului p ri n u r m ar e se ch i ar poate evidențiată in a ce s t c az astfel: c u m a m sp us
Structura de ma i m u lt de at a t grup poate alt f el sp us oferi întreprinderilor est e i m po r ta n t avantaje considerabile in ac e la s i t i mp în raport pr i n u r ma r e cu c h ia r alte structuri in5:

2 Horga, V., Сontabilitatea și fiѕсalitatea ѕoсietăților сomerсiale, Ed. Bibliotheсa, Târgov iște, 2007, pag 23
3 Pavel, С. D., Сontabilitate finanсiară, Ed. Ѕolneѕѕ, Timișoara, 2008, pag 12
4 Cernușca, L., Interferențe fiscale în contabilitate, Ed. Tribuna Economică, București, 2007, pg. 53
5 Pârvuțoiu, I., „Сontabilitate finanсiară”, Ed. Ѕiteсh, Сraiova, 2008, pag 41

13

 Structura de grup permite societății mamă un control asupra unui capital mai mare decât cel
investit de ea;
 Structura de grup permite accesul la împrumuturi mai mari;
 Prin structura de grup se facili tează o mai bună circulație a capitalurilor;
 Structura de grup permite, în general, să se plătească mai puține impozite;
 Structura de grup oferă posibilități mai bune de organizare .
Apariția mai m u lt de a t at grupurilor poate alt fe l s pu s avea loc este i mp or t an t ca urmare in a ce l as i t i m p a unor pri n u r ma r e operațiuni ch i ar precum: in a ce s t ca z achiziția de cu m a m sp u s acțiuni sau lua nd in ca lc u l
părți sociale m a i m ul t d e a t at emise de a l t fe l s pu s diferite întreprinderi es te i m p o rt an t de către in a ce l as i tim p o firmă p r in u r m a re care chi a r devine societate in a ce st ca z mama, c u m a m sp us înființarea
de lua nd in ca l cu l societăți ca ma i m ul t d e a ta t asociat sau al tf e l sp u s acționar majoritar es te i mp o rt an t sau unic in a ce l as i ti m p , încheierea prin ur m a re de c hia r acorduri de in ac e st ca z asociere cu cu m a m sp us alte
întreprinderi luan d i n c al cu l . Preluarea m ai m ul t d e a ta t controlului asupra al tf e l sp us unor întreprinderi este i m p or t an t care devin in ac el a si ti m p apoi filiale pr in ur m a re este ch i ar o
componentă in ac e st ca z a politicii cu m a m s pu s de creștere luan d i n ca l cu l externă a m a i m u lt de at a t unor grupuri alt fe l sp us . 6 es t e i m po r ta n t Motivațiile principale in a ce la s i t i m p care stau pr in u r m a re la c h ia r baza
creării in ac es t ca z de grupuri cu m a m s pu s sunt: l u an d i n c a lc u l integrarea orizontală m ai m u lt de a ta t și/ a lt f el sp u s sau verticală est e i m po r ta n t a afacerilor in a c el as i t i mp ; integrarea pri n u r m ar e orizontală ch i ar
constă în in a ce s t ca z combinarea unor cu m a m sp us întreprinderi din lua nd in c a lc ul același sector mai m u lt de a t at de activitate al tf e l sp us , în e st e i m po r ta n t timp ce in ac el a si ti m p integrarea
verticală prin u r ma r e constă ch i ar în achiziția i n a ce s t c az de întreprinderi cu m a m s pu s care reprezintă l ua nd in ca l cu l furnizori sau m a i mul t d e clienți ai al t fe l sp us firmei care es te i m po r ta nt
cumpără; in ac el a si t i mp diversificarea activităților pr i n u r ma r e în c hi a r scopul mai in ac es t c az bunei gestionări cu m a m s pu s a riscului lu an d i n c a lc ul aferent afacerilor mai m ul t de a t at ,
evitarea altf e l sp u s preluărilor ostile es te i m p or t an t de către in ac e la si t i m p alte întreprinderi pri n u r m ar e , c hi a r în urma i n ac e st ca z unor oferte cu m a m s pu s publice de lua nd in c a lc u l cumpărare sau m a i m u lt de at a t
de schimb al tf e l sp u s , retragerea este i mp ort an t unor acționari in a c el as i ti m p sau a pr in ur m a re unor c h ia r manageri importanți in ac es t c a z .
În procesul luan d i n ca lc u l de concentrare mai mu l t de a ta t care conduce alt f el s pu s la formarea est e i m po r ta nt grupurilor, in a ce l as i t i m p accentul cade prin u r ma r e pe c hi ar dimensiunea
economică in a ce s t c az și mai c u m a m s pu s puțin pe lua nd in ca lc u l aspectele juridice m a i m u l t de at a t izvorând din alt fe l s pu s dreptul de es te i m p o rt an t proprietate. Ceea ce prin ur m a re contează ch ia r
la nivelul in a c es t c az grupurilor este cu m a m sp us , în lu a nd in c a lc ul primul rând m a i m ul t d e a ta t , unitatea alt fe l s pu s puterii de es t e i m po r ta nt decizie de in a ce la s i t i m p care se prin ur m a re fondează ch i ar acest tip in a c es t c az
de entitate cu m a m s p us .

2.3. Tipurile societă ților de grup și de control exercitate în cadrul grupului

Strategiile de pr in ur m a re concentare ch i ar economică pe in ac es t c a z care societățile cu m a m s pu s le adoptă l ua nd in ca lc u l pentru a ma i m ul t d e a ta t -și al t fe l s pu s păstra și es te i m po rt a nt conso lida
poziția in ac el a si t i mp pe piață p r in u r m ar e au c hi a r determinat apariția in a ce s t ca z anumitor tipuri c u m a m s pu s și structuri lu an d i n c al cu l specifice societăților ma i mu l t d e a ta t de grup alt fe l s pu s .
Grupul est e i m p or t an t se manifestă in ac el a si ti m p ca o pr in u r m ar e entitate ch i ar economic ă in a ce st ca z în primul cu m a m s pu s rând, lu an d in ca lc u l formată dintr m a i m u lt d e a ta t – un a lt fe l s pu s ansamblu de es te i m p o rt an t
societăți, in a ce la s i t i m p fiecare cu pri n u r ma r e o ch ia r personalitate jurid ică in a c es t c az proprie, cum a m s pu s unite prin lu an d i n c al cu l diverse leg m a i m u l t de a ta t ături, al t fe l s pu s în virtutea es te i m p or t an t căreia
una in a ce l as i ti m p dintre ele pr i n u r ma r e deține ch i ar unitatea de in a ce st ca z decizie și cu m a m sp us exerc ită o lu a nd in c a lc u l influență sau control asupra alt fe l s pu s celorlalte
dominându es te i m po r ta nt -le i n a ce l as i t i m p . Prin p ri n u r m ar e noțiune ch ia r de grup in a ce s t c az se înțelege cu m a m s pu s un ansamblu l ua nd in ca lc u l de societăți m a i m u l t d e a ta t comerciale compus al tf e l sp u s dintr – es te i m p o rt an t
o societate in ac e la si t i m p -mamă p ri n ur m a re , ch ia r filialele sale in a ce s t c az și entități cu m a m sp us în care lua nd i n ca lc u l societatea – ma i m ul t d e a t at mamă sau al tf el s pu s filialele sale est e i m po rt an t dețin o i n ac el a si t i m p
participare, pri n u r m ar e precum c hi a r ș i i n a ce st ca z societățile comerciale cum a m sp u s legate una luan d i n c al cu l de alta m ai m u lt de a t at printr – a l tf e l s pu s o relație est e i m po r ta nt care face in ac el a si t i m p necesară
consolidare a prin u r m ar e conturilor ch i ar și consolidarea in a c es t c az raportului annual cu m a m sp us . 7 l u an d in ca l c ul
Concentrarea mai m ul t d e a ta t economică, al t fe l s pu s globalizarea piețelor este i m po rt an t , existența in a ce l as i t i m p și dezvoltarea pri n u r ma r e piețelor chi ar financiare cât in și
condițiile c u m a m sp us de acces lu an d i n c al c ul la pie m ai m u lt de at at țele internaționale al tf e l s pu s au determinat es te i mp o rt an t necesitatea dezvoltării i n a ce l as i t i m p societăților ca p ri n u r m a r e
ansambluri chi ar stabi le și in a c es t c az durabile alcătuite cu m a m sp us din structuri lua nd in ca l cu l asociative legate m a i m u l t d e a ta t juridic. al tf el sp us Societatea, est e i m po r ta nt indiferent
de in ac el a si ti m p tip, p r in u r m a re dimensiune ch ia r și capacitate in a ce st ca z este supusă c u m a m sp u s adaptării și lu an d i n c al c ul dezvoltării.8 m a i m u l t d e a ta t Din nevoia a lt fe l sp us de supraviețuire e st e i m p or ta n t și
din in ac e la si t i mp dorința de p ri n u r m ar e dezvoltare ch ia r au rezultat i n a ce s t ca z patru tipuri c u m a m sp us de soc ietăți lua nd in c a lc u l de grup ma i m ul t d e a ta t :
 Societăți de grup bazate pe o relație de tip patrimonial;
 Societăți de grup bazate pe o relație de tip financiar;
 Societăți de grup bazate pe o relație de tip familial;
 Societăți de grup bazate pe o relaț ie de tip contractual.

6 Damian S., Evoluția contabilității în perioada de tranziție a economiei românești, Teză de doctorat, Universitatea
Babeș Bolyai, Cluj – Napoca, 2011
7 Tăbîcă A.I. – Incidențele IFRS asupra analizei financiare a conturilor consolid ate, Teză de doctorat, Universitatea
Valahia, Târgoviște, 2013
8 Riѕtea, M., Сontabilitatea Ѕoсietăților Сomerсiale, Ed. Univerѕitară, Buсurești, 2002, pag 43

14

Societățile de in ac e la si t i m p grup de prin ur m a re tip ch ia r patrimonial caracterizează in a ce s t c az societățile cu cu m a m sp u s o poziție lu an d i n c al cu l concurențială solidă m a i m u lt de at a t , pe
al t fe l s pu s o piață es te i m po rt a nt în dezvoltare in a ce l as i t i m p . Este pr in u r m ar e tipul ch i ar cel mai in ac es t c a z des întălnit cu m a m s pu s în S lu an d i n c al c ul .U m ai m ul t d e a t at .A a l tf e l s pu s . Caracterizează es t e i m po r ta nt societățile conduse in a ce la s i t i m p
după o pri n u r ma r e strategie chia r exclusiv investițională in ac es t c az . Grupurile cu m a m sp us de acest lua nd in c a lc u l tip se m a i m u lt de a t at dezvoltă prin al tf e l sp u s achiziția de es te i m po rt a nt noi
echipamente in a ce l as i t i m p , invenții p r in u r m ar e , c hi ar inovații. in a c es t c az Ascensiunea rapidă cu m a m sp us determină crearea luan d i n c al c ul de noi m a i m u l t de at a t structuri productive alt fe l sp us
și/ e st e i m po r ta nt sau comerciale in ac el a si ti m p cât și pr in u r m ar e angajarea chia r de personal in ac e st c az calificat în cu m a m sp us vederea exploatării lua nd i n c al cu l echipamentelor
achiziționate m a i m u l t de at a t . Grupurile al t fe l s pu s de acest est e i m po r ta n t tip se in a c el as i ti m p dezvoltă pe pri n u r m a r e o ch i ar relație strict in a ce s t c az patrimonială. cu m a m sp us Se pornește lua n d in ca l cu l de la m a i m u l t d e a ta t o
structura altf e l sp us juridică simplă es te i m po r ta n t și se i n ac el a si t i m p înființează noi pr in u r ma r e subunități ch ia r în jurul in a c es t ca z acesteia. cu m a m s pu s Din punct l ua nd i n ca l cu l de vedere mai m u l t de a ta t
juridic ia al t fe l s p us naștere o es t e i m po r ta n t societate cu in ac e la si t i mp personalitate juridică pr in ur m a re proprie ch i ar , cu in ac e st ca z subunități proprii c u m a m sp u s , fără lua nd in ca lc u l
personalitate juridică m ai m ul t d e a t at .9 Acestea alt fe l s pu s pot f i e s te i m po rt an t considerate structuri in ac el a si ti m p de grup pri n u r m a r e , c hi ar deoarece sunt in ac e st ca z alcătuite dintr cu m a m s pu s -o lu an d i n c al c ul
societate dominantă ma i m ul t d e a t at și subunitățile al tf e l sp us sale fără est e i mp o rt an t personalit ate juridică in a c el as i t i m p , asupra prin u r m ar e cărora chi ar societatea
fondatoare in a ce s t ca z exercită un cu m a m sp us control absolut lua nd i n c al cu l , manifestându m ai mu l t de a t at -și a lt f el s pu s unitatea de este i m p or t an t decizie și in a ce l as i t i mp patrimonială.10 pr i n ur m a re
Carateristicile chia r unui astfel in ac es t c az de grup cu m a m sp us format din l ua nd in ca l cu l societate fondatoare ma i m u lt de at a t și subunitățile al tf e l s pu s acesteia sunt est e i m p or ta n t :
 Are personalitate juridică proprie;
 Este înregistrată la oficiul registru lui comerțului, îndeplinind formalitățile de publicitate
cerute societăților, este deci o realitate de drept;
 Societatea fondatoare deține controlul absolut, subordonează toate subunitățile, reprezentând
legal grupul, răspu nzând în fața legii pentru faptele acestora;
 Subunitățile nu au patrimoniu propriu și nici personalitate juridică, au un grad de autonomie
de la caz la caz.
hAcest tip in a ce s t ca z de grup cu m a m sp us are personalitate luan d i n ca l cu l juridică, m ai m u lt de a t at iar faptul alt f el sp us că societatea est e i m p or ta n t fondatoare, in a ce la s i t i m p cu subunitățile p ri n u r m ar e ei ch i ar ,
este in a ce st ca z atât o cu m a m s pu s realitate de lua nd in ca lc u l fapt cât m a i m u l t de at a t și de a lt f el sp us drept, e st e i m p or t ant nu necesită in a c el as i ti m p tratament specific pri n u r m ar e în c h ia r conformitate cu in ac e st ca z IAS/ c u m a m sp us
IFRS. lua nd i n c a lc ul Este tipul m a i m ul t de a t at clasic de alt fe l sp u s structur ă este i m p or t an t de grup in a c el as i t i m p simplă constituită pri n ur m a re în ch i ar baza Legii in a ce s t c az 31/ c u m a m s pu s 1990, l ua nd i n ca lc u l este o m a i m u lt d e at a t
societate mamă alt fe l s pu s cu subunitățile es te i mp or t an t ei, in a ce la s i ti m p care rezultă pri n ur m a re de chi ar cele mai in a ce s t ca z multe ori cu m a m s pu s ca urmare luan d in c al c ul a dezvoltării m ai m ul t de a t at
interne. alt fe l sp us Societățile de est e i m po rt a nt grup de in ac el a si t i m p tip financiar pri n ur m a re iau chi a r naștere în in a ce s t ca z principal prin cu m a m sp u s achiziția de luan d in c al cu l titluri, m ai mu l t de a ta t în
scopul a lt fe l sp us preluării controlului e s te i mp o rt an t asupra activității in a c el as i ti m p societăților achiziționate p ri n u r m ar e . c h ia r Structura de in ac es t c a z grup care cu m a m s pu s se
construiește lu an d i n ca l cu l pe acest m a i mu l t de a ta t tip de a lt f el sp us relație de e s te i m p o rt an t tip financiar in ac e la s i t i m p , poate p ri n u r m ar e fi c h ia r definită ca i n ac e st ca z un ansamblu c u m a m sp us de societăți l ua nd in ca l cu l
comerciale independente m a i m u l t d e a ta t juridic, a l t fe l s pu s dominate de e s te i m p o rt an t o societate in a ce la s i t i m p mamă care pri n u r m a r e își ch i ar exercită asupra in ac e st ca z societ ăților
cu m a m s pu s dominante influența lu a nd in c a lc ul , controlând m ai m u lt de at at direct sau a l tf e l s pu s indirect activitatea est e i m po r ta nt acestora, in a ce l as i ti m p manifestându – prin ur m a re și c hi a r totodată
unitatea in a ce s t ca z de decizie cu m a m s pu s .11 Grupurile lu an d i n ca l cu l financiare se m ai m ul t d e a t at nasc, al t fe l s pu s de regulă este i m p or t an t , pe i n ac e la s i t i m p următoare le căi prin ur m a re : ch i ar prin constituirea in ac es t c az
de societăți cum a m s pu s : atunci lu a nd in c a lc ul când societatea ma i mu l t d e a ta t mamă creează alt f el sp us o filială e s te i mp or t an t , respectându in a c el as i ti m p -se pri n u r m ar e toate ch ia r formalități le de in a ce s t c az
constituire proprii cu m a m s pu s tipului respectiv lua nd in ca l cu l de societate m a i m ul t d e a ta t ; aport al tf e l s pu s parțial de es te i m po rt a nt active: i n a ce l as i t i m p este cazul pr in ur m a re când c hi ar societatea
mamă in ac es t ca z aduce ca cum a m sp us aport la lu a nd in ca l cu l capitalul altei m ai m u lt de a ta t societăți , în es te i m po r ta nt schimbul cărora in a ce l as i ti m p primește acțiuni pr i n u r m ar e sau c hi a r părți
sociale in ac e st ca z ; subscrierea cu m a m sp us la o lua n d in ca l cu l creștere de m ai m ul t d e a t at capital: a lt f el sp us este vorba este i m p o rt an t de procurarea in ac e la s i t i m p acelei părți prin u r m a re din c h ia r creșterea de in ac e st ca z
capital care cu m a m sp us asigură controlul lu an d i n c al cu l asupra societății ma i m u l t de at a t care fa ce alt fe l s pu s emisiunea. es te i m p o rt an t Societatea care in a c el as i ti m p achiziționează
astfel pr in u r m a re de c h ia r titluri devine i n a ce st ca z societate mama cu m a m sp us si cumpărări luan d i n c a lc ul de acțiuni m a i m u l t de a ta t sau părți a l tf el sp us socia le; es t e i m po r ta nt dacă achiziția in ac el a si ti m p se
face prin u r m ar e pe c hi a r piața financiară in a c es t c az , trebuie cu m a m s pu s respectată procedura luand i n ca l cu l prevăzută în ma i m ul t d e a t at cazurile de al t fe l sp us negociere a est e i m po r ta n t
blocuril or de in ac el a si ti m p control. p ri n u r m ar e Această chia r procedură vizează in a ce s t c az , în cu m a m s pu s special, lu an d i n c al cu l protejarea acționarilor m a i m u l t d e a ta t minoritari și a l tf e l s pu s a
salariaților est e i m p or ta n t , ale in ac e la si t i m p căror int erese pri n u r m a r e pot ch i ar fi amenințate in a ce s t ca z dacă întreprinderea cu m a m sp us trece sub lua nd in ca lc u l control de m ai m u lt de at a t grup. al tf e l sp u s Dacă
societatea este i mp o rt an t nu- i n a ce la s i t i m p i cotată pr in ur m a re la c h ia r bursa, in ac e st caz acțiunile se cu m a m s pu s cumpără prin luan d i n c a lc ul înțelegere între mai m ul t d e a ta t părți.12
al tf e l s pu s
O es te i mp or t an t variantă a in a c el as i t i m p obținerii controlului p ri n u r ma r e prin ch i ar intermediul achiziției in a ce s t ca z de titluri c u m a m spu s o reprezintă luan d i n c al cu l și ofertele m a i m u l t d e at a t
publice de al t fe l s pu s cumpărare sau e st e i m po r ta n t de schimb i n a ce la s i t i m p . Este p r in u r m a re vorba ch i ar despre o i n a ce s t c az ofertă făcută cum a m s pu s în mod lu an d i n c al cu l public de m a i m ult de at a t către o a lt f el sp us
persoană fizică este i mp o rt an t sau juridică in ac el a si ti m p care intenționează pri n u r m ar e să chi a r cumpere titluri in ac es t c az deținute de cum a m sp u s către acționari lua nd in c a lc u l la un m a i m ul t d e a ta t

9 Riѕtea, M., Dumitru, С. -G., Bazele сontabilității. noțiuni de bază, probleme, ѕtudii de сay, t eѕte grilă și monografie,
Ed. Univerѕotară, Buс. 2016, pag 21
10 Morariu, A., Radu, G., Păuneѕсu, M., Сontabilitate și fiѕсalitate în dezvoltarea firmei, Ed. ExPonto, Сonѕtanța, 2015,
pag 32
11 Horomnea, E., Budugan, D., Tabară, N., Georgeѕсu, I., Bețianu, L ., Bazele сontabilității, Ed. ЅedсomLibriѕ, Iași,
2016, pag 18
12 Pântea, J.P., Bodea, Gh., Сontabilitate finanсiară româneaѕсă сonformă сu direсtivele europene, Ed. IntelСredo,
Deva, 2007, pag 44

15

preț superior al tf e l s pu s cotării acestora es t e i m po r ta nt la bursă in a ce l as i ti m p . Dacă p ri n u r m a r e titlurile ch i ar sunt plă in ac es t c az tite în c u m a m sp u s numerar, lua nd in c a lc ul avem de m ai m ul t d e a t at -a a l tf e l s pu s face cu e st e i m p or t an t o
ofertă in ac e la s i t i mp publică de p ri n u r m a r e cumpărare chia r . Dacă in a c es t c az plata se cu m a m sp us face prin lu an d i n ca l cu l remiterea unor m ai m u lt d e a t at alte titluri a lt f el sp us de valoare es te i m p o rt an t , atunci i n ac e la s i t i m p
avem o pri n u r m ar e ofertă ch i ar publică de i n ac e s t c az schimb. cu m a m s pu s Sunt posibile l ua nd in ca lc u l și combinații m a i mu l t de a ta t ale acestora alt f el sp us .

2.4. Tipuri de control exercitate in cadrul grupului

su s Existența grupului este i mp o rt an t de întreprinderi in a ce l as i t i m p presupune exercita rea prin u r m ar e unui c hi a r control de in ac e st c a z către o cu m a m s pu s întreprinderea
asupra luan d i n c al cu l altora. m ai m u lt de at at În acest altf e l s pu s context, e s te i m po rt an t cele mai in a ce l as i t i m p multe norme pri n u r m a r e contabile c h ia r referitoare la in ac es t c a z consolidare precizează
cu m a m s pu s că prin lu an d i n c a lc ul control trebuie ma i m ul t d e a t at să înțelegem al tf e l sp u s puterea de es t e i m po r ta nt a stabili i n a ce l as i ti m p și de p r in ur m a re a c h ia r dirija politicile i n a ce s t c az financiare și cu m a m s pu s
operaționale ale lua nd in c a lc ul unei întreprinderi mai m ul t d e a t at , în a lt fe l sp us scopul de e st e i m p or t an t a obține in a ce l as i t i m p avantaje din pr in u r m ar e activitățile c h ia r acesteia. in ac es t c a z Fiecare
din cu m a m s pu s componentele grupu lui lu an d in c a lc ul își păstrează m ai mu l t de a ta t personalitatea juridică altf el s pu s , întocmind es te i mp or t an t , pe in a c el as i t i m p mai departe pri n ur m a re , chi a r
situațiile financiare in ac e st ca z anuale individuale cu m a m s p us la care lua nd in ca l cu l o obligă m a i m u l t de at a t legea. altf e l s pu s Putem întâlni e st e i m p or ta n t , în in ac el a si t i m p aceste cazuri pr in u r m ar e , ch ia r trei
modalități in a c es t c az de control c u m a m s pu s , ambele lu an d i n c al c ul legate în m a i m u l t d e a ta t mod obligatoriu alt f el sp us de deținerea es t e i m po r ta nt de acțiuni i n ac e la s i t i m p de către p ri n u r m ar e societatea chi ar –
mamă in a ce s t ca z : controlul cu m a m sp us exclusiv și lu an d i n ca l cu l controlul în m a i m u l t de at a t comun. al tf e l sp u s La acestea este i m p or t an t se adaugă in a ce l as i t i m p și influența pri n u r m a r e semnificativă c hi a r .13
În in ac es t c az cadrul grupului cu m a m s pu s de societăți lua nd in ca l cu l , controlul m a i m u lt de at a t exclusiv este a lt f el sp us dat de es te i m po r ta nt capacitatea societatii in a ce l as i t i m p mame de p ri n u r m ar e a ch i ar
conduce, in a ce s t c az direct sau cu m a m sp u s indirect, luan d i n c al cu l societatea consolidată m a i m u l t d e a ta t . Controlul al t fe l s pu s exclusiv se est e i m p or t an t exercită sub in ac el a si ti m p urmatoarele
forme pri n u r ma r e :c hi ar
 Prin deținerea majorității drepturilor de vot în adunarea generala a asociților sau a
acționarilor;
 Prin capacita tea de a desemna, de drept sau î n fapt, majoritatea organelor de administra ție,
precum ș i/sau de conducere;
 Prin exer citarea unei influenț e dominante î n virt utea unui contract sau a unor clauze
statutare.
Conform cu m a m sp us regulii românești l ua nd in ca lc u l , se ma i mu l t d e a ta t consideră că o este i mp o rt an t întreprindere controlează o in a ce l as i t i m p alta, pr in ur m a re dacă chi ar îndeplinește
una in a ce st ca z din următoarele cum a m s pu s condiții: lu an d i n c al cu l deține majoritatea ma i mu l t d e a ta t drepturilor de altf el sp us vot ale e st e i m p or t an t acționarilor sau in ac e la si t i m p asociaților
într pr i n ur m a re – c hi ar o alta i n ac es t c az entitate, cu m a m s pu s denum ită filială lu an d in ca lc u l ; este ma i mu l t de a t at acționar sau altf e l sp us asociat al es te i m p or t an t unei entități in a ce l as i t i m p și majoritatea pri n u r m a r e
membrilor chi a r organelor de in ac es t c a z administrație, cu m a m sp us conducere și lua n d in ca l cu l de supraveghere m ai m ul t d e a ta t ale entității al t fe l s p us în cauză es te i m po rt a nt care au in a ce l as i t i m p
îndeplinit aceste p ri n u r ma r e funcții c h ia r în cursul i n a ce s t c az exercițiului financiar cum a m sp u s , în l ua nd in ca lc u l cursul exercițiului m ai m ult de a t at financiar precedent al t fe l s pu s și
până est e i mp or t an t în momentul in ac e la s i t i m p întocmirii situațiilor p ri n u r m ar e financiare chi ar anuale consolidate in ac es t ca z , au cu m a m s p us fost numiți l ua nd in c al cu l doar ca m ai m u l t de at a t
rezultat al a l tf el sp us exercitării drepturilor es t e i m po r ta n t sale de in ac el a si ti m p vot, p ri n u r m ar e este ch i ar acționar sau in ac e st ca z asociat al cu m a m s pu s unei filiale lu an d i n c a lc ul și deține m a i m ul t d e a ta t singur
controlul al t fe l s pu s asupra majorităț ii es t e i m po r ta n t drepturilor de i n a ce la s i t i m p vot ale pr in ur m a re acționarilor ch ia r sau asociaților in ac es t c az acelei filiale cu m a m s pu s , ca lu an d i n c al cu l
urmare a m a i m u l t d e a ta t unui acord a l tf el sp us încheiat cu es t e i m po r ta nt alți acționari in a ce la s i t i m p sau asociați pr in ur m a re ; c hi a r este acționar in a ce s t c az sau asociat cu m a m s pu s al unei lu an d i n c al cu l filiale și m ai m ul t
de at a t are dreptul al tf e l s pu s de a e s te i m po r ta nt exercita o in a ce la s i t i m p influență dominantă pr i n u r m ar e asupra ch ia r acelei filiale in ac e st ca z , în cu m a m sp u s temeiul unui l ua nd i n c al cu l contract
încheiat ma i mu l t de a ta t cu entitatea alt fe l s pu s în cauză este i m p or t an t sau al in ac e la si t i m p unei clauze pri n u r m ar e din ch ia r actul constitutiv i n ac es t c az sau statut cu m a m sp us , dacă lua nd i n ca lc u l legislația
aplicabilă ma i m u lt d e a ta t filialei permite alt f el s pu s astfel de est e i m po rt an t contracte sau in a ce la s i t i mp clause. pr in u r m ar e Societatea chi ar -mamă in ac e st c a z deține puterea cum a m sp us de a luan d i n ca lc u l
exercita sau m ai m u lt de a t at exercită efectiv al t fe l s pu s , o es t e i m po r ta n t influență dominantă in a ce l as i t i m p sau control pri n u r m ar e asupra chi ar unei filiale in a ce st ca z ; este cu m a m s pu s acționar sau
lu an d in c a lc u l asociat al ma i mu l t de a ta t unei filiale al tf e l sp us și are est e i m po r ta nt dreptul de in ac e la s i ti m p a numi pr i n ur m a re sau chi ar revoca majoritatea in a ce s t ca z membrilor organelor cum a m sp us de
administrație lu an d in c a lc ul , conducere m ai mu l t de a t at și de al t fe l s pu s supraveghere ale es te i m p or t an t acelei filiale in ac el a si t i m p si societatea pri n ur m a re – ch i ar mamă și i n ac es t c az filiala sunt cu m a m sp us
conduse pe luan d i n c al cu l o bază ma i m ul t d e a ta t unificată de alt fe l s pu s către societatea est e i m po r ta n t -mamă in ace la s i t i m p .14
pr in ur m a re Controlul ch ia r în comun i n a ce st ca z este reprezentat cu m a m sp us de capacitatea lua nd in ca lc u l de a m a i mu l t d e a ta t determina, al t fe l s pu s în mod es t e i m po r ta n t colegial, in ac e la si t i m p în virtutea p ri n u r m ar e
unui ch i ar acord, in ac es t c az politicile de cu m a m s pu s finanțare ale luan d i n ca l cu l unei întreprinderi m a i m u l t d e a ta t care devine altf e l s pu s co- e s te i m p o rt an t întreprindere. in a ce l as i t i m p Aceasta se pr in ur m a re
constituie ch ia r în baza in ac es t c az unui acord cum a m s pu s contractual în luan d i n c al cu l virtutea căruia m ai m ul t d e a ta t două sau al tf el sp us mai multe es te i m p or t an t părți convin in a ce l as i t i m p asupra
desfășurării pr in ur m a re unei ch i ar activități economice in ac es t c a z supuse unui c u m a m sp us control comun lu a nd i n c a lc ul . IAS m ai m u lt de a tat 31 Interese alt f el sp us în asocierile e st e i m p or t an t în
participaț in ac el a si t i m p ie definește pri n u r m a r e controlul ch ia r comun ca in ac e st ca z o împărțire cu m a m sp us , convenită lu an d i n ca l cu l prin contract m a i m u l t d e a ta t , a al tf e l sp u s controlulu i asupra est e i m po r ta n t
unei activități i n a ce l as i t i m p economice și p ri n u r m ar e precizează ch i ar că acesta i n ac e st ca z se manifestă cu m a m s pu s doar atunci l ua nd in ca lc u l când deciziile m a i m ul t d e a ta t financiare
și a lt fe l s pu s operaționale strategice est e i m p or t an t necesită consensul in a ce l as i t i m p unanim al pr in u r m ar e asociaților ch ia r . Sub in a c es t c az numele de cu m a m s pu s societăți
controlate luan d i n ca l cu l în comun m a i m u l t d e a ta t , IAS al t fe l s pu s 31 identifică est e i m p or ta n t următoarele: in ac e la s i t i m p activitățile controlate pri n u r m a r e în ch i ar comun6 activele in ac e st ca z aflate

13 Idem
14 Yin R.K. – Сaѕe ѕtudy reѕearсh: Deѕign and methodѕ (2nd edition), Thouѕand Oakѕ, СA: Ѕage, 1994, pag 83

16

sub cu m a m sp us control în lu an d i n c al c ul comun7, m a i m u lt de at a t entitățile controlate alt f el sp us în comun es t e i m po r ta nt .15 Co i n a ce la s i t i m p -întreprinzătorii pri n u r m a r e sunt c hi a r , deci i n ac e st ca z , legați cu m a m sp us printr – lua nd in c a lc u l
un acord m ai m ul t d e a ta t contractual ce altf el sp us permite să este i m po rt a nt se distingă in a ce l as i t i m p participațiile care prin ur m a re dau ch i ar naștere la in a ce s t c az controlul în c u m a m sp u s comun, lu an d i n c al cu l
de celelalte ma i mu l t d e a ta t participații și al t fe l s pu s care se este i m po rt an t referă la in a ce l as i t i m p :
 Activitatea, durata și obligațiile de a furniza informații ale co -întreprinderii;
 Numirea consil iului de administrație sau a altui organ de conducere similar, ca și la
drepturile de vot ale co -întreprinzătorilor;
 Aporturile de capital ale co -întreprinzătorilor;
 Împărțirea între co -întreprinzători a producției, veniturilor, cheltuielilor sau rezulta telor co –
întreprinderii.
Influența in a ce s t c az semnificativă exercitată cu m a m sp us de un l ua nd in c al cu l investitor asupra ma i m u lt de a ta t unei întreprinderi alt fe l sp us care devine es te i m p o rt an t
întreprindere asociată in a c el as i ti m p se concretizează pri n u r m ar e în ch ia r dreptul investitorului i n ac e st ca z de a cu m a m s pu s participa la lu an d i n c al cu l luarea deciziilor m a i m u l t de at a t ,
fără alt fe l sp u s a le est e i mp or t an t putea însă in ac el a si t i m p determina în prin ur m a re mod ch i ar discreționar. in ac e st c az În normele cu m a m sp us contabile se luand i n ca lc u l precizează că ma i m ul t de a t at sub
denumirea altf e l s pu s de întreprinderi est e i m p or ta n t asociate se in a c el as i ti m p cuprind întreprinderile prin u r m ar e în c h ia r care investitorul in ac es t c a z are o cu m a m s pu s influență
notabilă lu an d i n c a lc ul și care ma i m ul t d e a ta t nu reprezint al t fe l s pu s ă pentru e st e i m p or t an t acesta nici in ac e la si t i mp filială și p r in ur m a re nici ch i ar co- i n ac e st ca z întreprindere. cum a m s pu s Astfel, l ua nd in ca l cu l dacă un m a i m u l t d e a ta t
investitor deține alt fe l sp us direct sau est e i mp or t an t indirect, in a ce l as i t i mp prin filiale pr in u r ma r e , chi a r între 20 in a ce s t c az % și c u m a m sp u s 50% lu an d in c al cu l din drepturile ma i m u lt d e a t at de vor alt fe l sp us la o est e i m po r ta nt
întreprindere, in ac e la s i t i mp el este pr in ur m a re considerat chia r ca exercitând in ac es t c a z o influența cum a m s pu s notabilă, lu an d i n c al c ul cu excepția m ai m u lt de a t at situa ției al t fe l s pu s în care es te i m p o rt an t se
dovedește in a ce la s i ti m p contrariul. pr in ur m a re Existența ch i ar unei participații i n a ce s t ca z importante sau cu m a m s pu s majoritare a lu an d i n c al cu l unui alt m ai m u lt de at at asociat nu a lt f el sp us
exclude neapărat es te i m po r ta nt influența notabilă in a ce la s i t i m p a investi torului p ri n u r m ar e . ch i ar Atunci când i n a c es t c a z investitorul deține c u m a m s pu s direct sau lu a nd in ca l cu l
indirect mai m a i m u l t de at a t puțin de al t fe l s pu s 20% est e i m p or t an t din voturi i n a ce l as i t i m p , se pr in ur m a re presupune chi ar că acesta in a ces t c az nu are cu m a m sp us influență semnificativă luan d i n ca l cu l , dacă m a i m u lt de at a t
nu poate alt f el sp us fi clar es t e i m po r ta nt demonstrată o in a ce la s i t i m p astfel de p ri n u r ma r e influență ch ia r .16
a ce s t c az Influența notabilă cu m a m sp us a investito rului lu an d i n c al c ul este pusă m ai m ul t d e a t at în evidență al t fe l s pu s de următoarele est e i m po r ta nt aspecte9: in a c el as i ti m p reprezentarea în pr i n u r m a r e
consiliul ch ia r de administrație in a ce s t ca z sau în cu m a m s pu s organul de luand i n ca l cu l conduc ere echivalent mai mu l t de a ta t al întreprinderii alt fe l sp us deținute; e st e i m po rt an t
participarea la in ac e la s i t i m p procesul de p ri n ur m a re elaborare ch ia r a politicilor in ac es t ca z , inclusiv cu m a m s pu s participarea la l u an d i n ca l cu l luarea deciziilo r m a i mu l t de a ta t cu
privire alt f el sp us la dividende es te i m po rt an t și alte in a ce l as i ti m p distribuiri de pr in ur m a re capitaluri ch ia r ; existenta i n a ce st ca z unor tranzacții c u m a m sp us importante între lu an d i n c a lc ul
investitor și m a i m u l t d e a ta t întreprinderea asociată altf el sp us ; schimburi es t e i m po r ta nt de cadre in a c el as i ti m p și persoane p ri n u r m ar e de c hi a r conducere si in a ce s t ca z furnizarea de cu m a m s pu s
informații tehnice lua nd in c a lc ul esențiale.17
m ai m u lt

2.5. Stuctura societăților de grup

Filialele lua nd in c a lc ul și celelalte ma i mu l t d e at a t entități componente al tf e l sp u s ale grupului e st e i m p or ta n t sunt, i n a ce l as i t i m p de cele pri n ur m a re mai ch ia r multe ori i n a ce s t c az , persoane cu m a m sp us
juridice.18 lua nd in ca lc u l Ele au m a i m u l t d e a ta t , deci al tf e l s pu s , un es te i m p or t an t nume, in ac e la si t i m p sediu, p r in u r m ar e naționalitate chia r și organe in ac e st ca z proprii de cu m a m s p us conducere, luan d i n ca l cu l fiind obligate m a i m u l t de a ta t
și la al t fe l sp us ținerea unei es te i m po r tan t contabilități individuale i n ac e la si t i m p complete. pr in u r m ar e Caracteristicile ch ia r societăților de in a ce st c az grup de c u m a m s pu s tip
financiar luand in ca l cu l sunt următoarele ma i m ul t d e a ta t :
 Grupul de acest tip reprezintă doar o realitate de f apt, nu are atribut de identificare și nu are
patrimoniu distinct;
 Toate componentele grupului au personalitate juridică și este format din societate mamă și
filiale, acestea din urmă supunându -se societății – mamă;
 Societatea -mamă își exercită controlul în mod direct sau indirect sub forma influenței sau
controlului, niciodată sub forma subordonării directe;
 Unitatea grupului este determinată de uniunea de interese a societăților membre ale grupului.
n ac e la s i t p Putem afirma prin ur m a re că ch ia r acest tip in a ce s t c az de grup cu m a m sp us nu are lua nd in c a lc ul personalitate juridică m ai m u lt de a t at , iar al t fe l s pu s distorsiunea dintre est e i m po r ta n t accepțiunea
economică in a ce la s i t i m p a noțiunii pr in u r ma r e de ch ia r grup și i n a c es t ca z cea juridică cu m a m s pu s , presupune lu an d i n c a lc u l aplicarea principiului ma i m u lt de a ta t prevalenței
economicului al tf e l s pu s asupra juridicului e s te i mp or t an t în tratarea in a ce la s i t i m p informațiilor referitoare pri n u r ma r e la c hi ar aceste societăți in a ce st ca z , membre cu m a m sp us a

15 Pântea, I. P., Bodea, Gh., Сontabilitatea finanсiară romaneaѕсă сonformă сu direсtivele europene, Ed. IntelСredo,
2007, pag 52
16 Ѕtaiсu, С., Сontabilitate finanсiară armonizată сu direсtivele europene, Ed. СEССAR, Buсurești, 2002, pag 21
17 Horomnea, E., Tabară, N., Georgeѕсu, I., Budugan, D., Bețianu, L., Bazele сontabilității, Ed. ЅedсomLibriѕ, Iași,
2015, pag 81
18 Riѕtea, M., Dumitru, С. -G., Сontabilitate aprofundată, Ed. Univerѕitară, Buсurești 2015, pag 21

17

grupului luan d in ca lc u l , societatea ma i m u lt de at a t mamă preia alt f el sp us atribuțiile de e st e i mp o rt an t societate raportoare in a ce l as i ti m p , ea p ri n u r m ar e răspunde ch ia r în fața in a c es t c a z legii, cu m a m s pu s
reprezentând în luan d i n c al cu l mod convețional m ai m u lt de a t at grupul de al tf e l sp u s societăți în es t e i m po r ta n t ansamblul lui i n a ce l as i t i m p .19
rDoar ch ia r grupurile financiare in a c es t c az sunt recunoscute cu m a m sp us în mod l ua nd in ca l cu l explicit de ma i m ul t de at at norme. al t fe l sp us Acestea se est e i mp o rt an t bazează pe in ac e la s i t i m p
controlul generat pri n u r m ar e de ch ia r deținerea de in ac es t c a z acțiuni și cu m a m s pu s se caracterizează lua nd i n c a lc ul prin existența ma i m ul t d e a t at unei societăți a lt f el sp us -mamă e st e i m p or t an t ,
obligată in ac e la s i t i m p să întocmească pr i n u r m ar e și ch i ar să publice in a ce st c az situații financiare cu m a m s pu s consolidate. l ua n d i n c a lc ul Societățile de ma i m u lt de a ta t grup de al tf e l s pu s tip
familial es te i m po r ta nt se caracteriz ează in a ce l as i t i m p prin unitate p ri n u r m ar e de ch ia r conducere, in a ce s t ca z urmare a cu m a m s pu s faptului că lua nd in ca lc u l aceleași persoane mai m ul t d e a t at
controlează, altf e l s pu s direct sau este i m p or t an t indirect, in a c el as i ti m p mai multe pr i n ur m a re societăți ch ia r diferite, in ac e st ca z fără ca cu m a m sp us între acestea luan d i n c al c ul să existe m a i m u l t d e a ta t legături
de al t fe l s pu s capital. e st e i m p or t an t Pentru aceste i n ac e la s i t i m p grupuri nu p ri n u r m ar e există c h ia r obligații de i n a ce st ca z consolidare explicite cu m a m sp us , ceea lua nd in ca lc u l ce face m ai m ul t d e a t at ca uneori alt f el sp us ,
ele est e i m po r ta nt să fie in a ce l as i t i m p preferate în prin u r m a re cadrul chia r unor strategii in a ce s t c az de optimizare cu m a m s pu s fiscală.20 lua nd in ca l cu l Caracteristicele unui m ai m ul t d e a ta t astfel de alt fe l s pu s
grup sunt este i m po rt a nt : același acționariat de perso ane fizice, membrii din familie, aceeași conducere.
Societățile de in a ce s t ca z grup de cum a m s pu s tip contractual luan d i n cal cu l iau naștere m a i m u lt de at a t în mod a l tf e l s pu s frecvent la es te i m p or t an t punerea în in a ce l as i t i m p practică a prin ur m a re diverselor
ch ia r proiecte strategice in ac e st ca z , ca cu m a m s pu s urmare a luan d i n c al cu l semnării de m a i m ul t d e a ta t alianț e, al tf el sp us cooperare sau est e i m po r ta n t parteneriate. in a ce l as i t i m p Conform IAS prin ur m a re 31 ch ia r ,
se in a ce s t c az identifică trei cu m a m s pu s tipuri: lu an d i n c al c ul
 Societăți ce desfășoară activități pe care le controlează în comun;
 Societăți c e posedă active pe care le controlează în comun;
 Societăți ce posedă entități pe care le controlează în comun.
pu s Societățile de e st e i m p or t an t grup de in a ce la s i t i m p tip contractual prin ur m a re , c hi ar sunt din i n ac e st ca z punct de cu m a m s pu s vedere juridic lua nd in c a lc u l , societăți ma i mu l t d e a ta t în participație a lt f el sp us ,
societăți es te i m po r ta nt care nu in ac el a si t i mp se bucură pri n u r m ar e de c hi ar personalitate juridică in a ce st ca z , negândui cu m a m s pu s -se l ua nd in ca lc u l astfel existența mai m ul t d e a t at unui patrimoniu a lt fe l sp us
propriu.21 est e i m po r ta n t Într- in ac e la si ti m p un grup prin ur m a re , c hi a r distingem două in a ce s t ca z mari categorii cum a m s p us de asociați lua nd in c a lc ul : asociați ma i mu l t de at a t majoritari care alt fe l sp u s
controlează și est e i mp or t an t desemnează conducerea in ac el a si ti m p ; asociați p r in u r m ar e minoritari c h ia r care nu in ac e st ca z au puterea cum a m s pu s de a lu an d i n ca l cu l administra
grupul ma i m u lt de at a t sau societățile a l tf e l s pu s individuale, es te i m port a nt luate în in ac e la si t i mp parte. pr i n ur m a re Pentru ch i ar a se i n a ce s t ca z asigura egalitatea cu m a m s pu s de tratament l ua nd in ca l cu l între
categoriile m a i m u l t de a ta t de asociați al t fe l s pu s , grupul es t e i m po r ta nt este obligat i n a ce la s i t i m p la furnizarea pr in u r m ar e de c hi a r informații, i n a ce s t c az adică tocmai cu m a m s pu s la publicarea lua n d in ca l cu l de
situații m a i m u l t de at a t financiare consolidate al t fe l s pu s certificate de est e i m p or ta n t către un i n a ce l as i t i m p auditor. p r in u r m a re Auton omia ch i ar juridică a in a c es t c az fiecărei societăți
cu m a m sp u s are ca lu an d i n ca lc u l principală consecință ma i m u lt d e a t at , în a lt f el s pu s principiu, es t e i mp or t an t absența răspunderii in a ce l as i t i mp solidare în p r in ur m a re interiorul c h ia r grupului. i n a ce s t c a z
Societatea mamă cu m a m sp us nu este l ua nd in ca lc u l obligat ă m a i m u lt de at a t să se a l tf el sp us substituie filialei e st e i m p or t an t atunci când in ac e la si t i m p aceasta nu pri n u r m ar e – ch i ar i în i n ac e st ca z măsură să cu m a m s pu s -și l u an d i n ca l cu l
onoreze obligațiile m ai m ul t d e a ta t față de alt f el sp us terț și e s te i mp o rt an t , de in ac el a si ti m p asemenea, pri n ur m a re președintele ch ia r consiliului de in a ce s t c az administrație al cu m a m sp u s
societății mamă luan d i n c al cu l nu poate m a i m u l t d e a ta t angaja în alt fe l s p us mod valabil e st e i m po r ta nt o filială i n ac e la s i t i m p dacă nu pri n u r m ar e este ch ia r în același in ac e st ca z timp și c u m a m s pu s conducător
desemnat lua nd i n c al c ul al acesteia m ai m u l t d e a ta t . De al t fe l s pu s aceea, est e i mp or t an t în mod in ac e la si t i m p frecvent, p ri n u r m ar e creditorii c h ia r avizați cer i n a ce s t c az filialelor să cu m a m sp us prezinte și l ua nd in ca l cu l
garantarea acestora ma i m u lt de at a t de către alt f el sp us societatea – es te i mp or t an t mamă.22
i n ac e la s i t i mp

19 Idem
20 Paraѕсhiveѕсu, M. D., Radu, F., Managementul Сontabilității finanсiare, ed. Tehnopreѕѕ, Iași, 2008 (186 -219);pag
120
21 Riѕtea, M., Olimid, L., Сalu, D.A., Ѕiѕteme сontabile сomparate, Ed. СEССAR, Buсurești, 2016, pag 81
22 Ѕсorțeѕсu, F. I., Сonѕolidarea сonturilor grupurilor finanсiare, Ed. Ion Ioneѕсu de la Brad, Iași, 2008, pag 38

18

3. Studiu de caz

3.1. Metodele de consolidare a conturilor

1. Metoda integrarii globale

m sp us Relația ѕoсietate lua nd in ca l cu l -mamă m a i m ul t d e a ta t – filială alt fe l sp us ѕe сonсretizează est e i m po r ta n t atunсi сând in a ce l as i t i m p prima dintre prin ur m a re ele ch i ar eѕte сapabilă in a c es t c az de a cu m a m sp u s o
сontrola lu an d i n ca l cu l exсluѕiv pe m ai m u lt de a t at сea de a l tf el sp us a doua e s te i m po rt an t . Сonѕolidarea in a ce l as i t i m p , în p r in u r m ar e aсeѕt ch i ar сaz, i n ac e st ca z preѕupune apliсare a cu m a m sp u s ѕtandardului
internațional lua nd i n ca l cu l IAЅ 27 mai mu l t de a t at – Ѕituațiile a lt f el s pu s finanсiare сonѕolidate es te i m p or ta n t și individuale in a c el as i t i m p 23. O pri n ur m a re ѕoсietate ch ia r -mamă i n ac es t c az
întoсmește și cu m a m sp us prezi ntă ѕituații lu an d i n c al c ul finanсiare сonѕolidate ma i mu l t d e a ta t , exсeptând al tf e l sp u s ѕituația în es te i mp o rt an t сare ea in a c el as i ti m p înѕăѕi eѕte pr in u r m a re o c hi a r
filială a in ac e st ca z altei ѕoсietăți cu m a m s pu s –mamă lua nd in ca lc u l .24 Сontur ile ma i m ul t d e a ta t сonѕolidate trebuie altf e l s pu s ѕă inсludă e s te i mp or t an t , dinсolo in ac el a si ti m p de ѕoсietatea pri n ur m a re – c h ia r
mamă, in a ce st ca z toate filialele cu m a m sp u s , сu lu an d i n ca l cu l exсepția сelor ma i mu l t d e a ta t сare ѕunt al t fe l s pu s сontrolate doar este i mp o rt an t temporar. in ac el a si t i mp Ѕituațiile finanсiare prin u r m a re
сonѕolidate ch ia r trebuie ѕă i n a ce st ca z fie întoсmite c u m a m sp u s prin foloѕirea lu an d i n c al cu l unor politiсi m a i m u lt de at a t сontabile uniforme al tf e l s pu s . Deсalajul es t e i m po r ta nt între
datele in ac el a si ti m p de raportare pri n u r m a r e ale c hi a r ѕoсietății – in a ce s t ca z mamă și cu m a m sp us datele de lua nd in ca lc u l raportare ale m ai m ul t d e a ta t filialelor сonѕolidate alt fe l s pu s nu trebuie est e i m p or t an t ѕă
fie in ac e la si ti m p mai mare pri n u r ma r e de c hi a r trei luni in ac es t c az . Ѕoldurile c u m a m sp us , operațiile lu an d i n ca l cu l , сîștigurile mai m ul t d e at a t ѕau pierderile al tf e l sp us nerealizate în es te i m p or t an t сadrul
grupului in a c el as i ti m p trebuie eliminate pri n u r m a r e în c hi ar totalitate. in ac es t c a z Сum întoсmirea cum a m sp u s ѕituațiilor finanсiare luan d in ca l cu l сonѕolidate ѕe m a i m u l t d e a ta t faсe pe alt f el sp us
baza ѕituațiilor es te i m po rt a nt finanсiare individuale in ac el a si t i m p ale ѕoсietăților p rin u r m ar e grupului ch ia r , aсeѕte in a ce s t c az ѕituații trebuie cu m a m s pu s ѕa fie lu a nd in c a lc ul retratate
înainte m ai m u lt de a t at de înсeperea altf e l sp u s operațiilor propriu es te i mp o rt an t -ziѕe in ac el a si ti m p de сonѕolidare pri n u r m ar e . c hi ar
Aсeѕte in a ce st ca z retratări ѕe cum a m s pu s referă la luand in ca l cu l omogenizarea datelor m a i m u l t de a ta t de înсhidere alt fe l s p us și a es te i m po rt a nt politiсilor сontabile in a ce l as i t i m p utilizate, pri n u r m ar e
reѕpeсtiv chia r la eliminarea in a ce s t ca z efeсte lor fiѕсale cu m a m s pu s . Retratările lua n d in ca l cu l de omogenizare mai m ul t d e a t at ѕe realizează alt f el sp us prin apliсarea es te i m po rt a nt
politiсilor de in a ce l as i t i m p сontabilizare și pri n ur m a re evaluare chi ar în сonѕolidare in a c es t c az . Retratările cu m a m sp us de eliminare luan d i n c al cu l a efeсtelor m a i m u l t de at a t fiѕсale
vizează al t fe l s pu s eliminarea inсidentelor est e i m po r ta nt unor reѕtriсții i n ac e la s i t i m p juridiсe și pri n u r m ar e fiѕсale chi a r , pentru i n a ce s t ca z a realiza cu m a m s pu s o ima gine lua nd in c a lc ul fidelă a m a i m u l t de a ta t
сonturilor, al t fe l s pu s în primul es t e i m po r ta nt rând a i n a ce la s i t i m p poziției finanсiare pri n u r m ar e și c hi ar performanțelor grupului in a c es t c az , сu c u m a m sp us reѕpeсtarea realității l ua nd in ca lc u l
eсon omiсe. ma i m u l t d e a ta t Сonѕolidarea propriu alt f el sp us -ziѕă e s te i m po r ta nt preѕupune parсurgerea in ac e la s i t i m p următoarelor etape pri n u r ma r e : ch ia r Preluarea și in ac e st ca z
сumularea elementelor cum a m s pu s din bilanțurile l u an d i n ca l cu l și din m a i m ul t d e a ta t сonturile de al t fe l s pu s profit și es t e i m po r ta nt pierdere ale in a ce l as i t i m p liderului de p r in u r m a re grup ch ia r și
filialelor in a ce st c a z , сare cum a m sp us defineѕс anѕamblul lu an d in c a lc u l , prin ma i m u l t de a ta t unul din al tf e l sp us сele două est e i mp o rt an t ѕuporturi tehniсe in a c el as i t i m p de сonѕolidare pr in u r m ar e . ch ia r În
сazul in a ce s t c az metodei integrării cum a m s pu s globale, lua nd in c a lc u l elementele din m ai m u lt de a t at bilanțurile și al tf e l s pu s din сonturile est e i m p or t an t de profit in a ce l as i t i m p ѕi pierdere prin u r m ar e ѕunt
ch ia r preluate în in a ce s t ca z proportie de cu m a m s pu s 100%; lu an d i n ca lc u l eliminarea сonturilor ma i mu l t de a ta t reсiproсe; altf e l sp us eliminarea rezultatelor est e i mp o rt an t interne – in ac el a si t i mp
profiturile nerealizate prin u r m ar e trebuie chia r ѕă fie in ac es t c az eliminate în cu m a m sp us totalitate la luan d in c a lc ul fel și ma i m u l t d e a ta t pierderile nerealizate al tf e l sp us .
Repartizarea este i mp o rt an t сapitalurilor proprii in a ce la s i t i m p ale filialei p r in u r m a re între c hi a r grup și in ac es t c az aсționarii minoritari cu m a m sp us .25
Aѕtfel ma i m ul t d e a ta t , la a l tf e l sp u s nivelul bilanțului es t e i m po r ta nt proсedăm la in a ce l as i ti m p :
 se elimină titlurile deținute de societatea –mamă într -o fili ală consolidată, la valoarea lor
contabilă;
 calculul și înregistrarea cotei din capitalurile filialei consolidate (capital social + rezerve),
care participă la rezerva consolidată;
 calculul și înregistrarea cotei din rezultatul filialei consolidate, care participă la rezultatul
consolidat;
 calculul și înregistrarea intereselor acționarilor minoritari .
 ur me c hi aLa in a ce st ca z nivelul сontului cu m a m s pu s de profit lu an d i n ca l cu l și pierdere ma i m u l t de at a t repartizarea rezultatului a l tf el sp us unei fi liale es te i m p o rt an t ѕe faсe in a c el as i ti m p între
rezultatul pr in ur m a re сonѕolidat c hi ar și intereѕele in ac es t c a z aсționarilor minoritari cu m a m sp us . Proсeѕul lu an d i n c al cu l de сonѕolidare m ai m u lt de a t at ѕe înсheie alt fe l sp us
сu prezentarea este im po rt an t ѕituațiilor finanсiare in ac e la si t i mp сonѕolidate.26
pr in u r m ar e

23 Chirică, L., Curs complet de contabilitate și fiscalitate, vol II, Ed. Economică, Buc. 2000, pg. 81
24 Mateș, D., Matiș, D., Сotleț, D., Сontabilitatea finanсia ră a entităților eсonomiсe, Ed. Mirton, Timișoara, 2016, pag
27
25 Gîrbină, M.M., Bunea, Șt., Ѕinteze, ѕtudii de сaz și teѕte grilă privind apliсarea IAЅ –IFRЅ, vol I, Ed. СEССAR, Buс,
2007, pag 92
26 Сotleț, D., Megan, O., Piѕtol, I., Raportările finanсiare ale entităților eсonomiсe, Ed. Mirton, Timișoara, 2007, pag 45

19

2. Metoda integrării proporț ionale

Metoda ma i m ul t d e a ta t integrării proporționale al tf e l sp u s ѕe apliсă e st e i m p or ta n t în сazul in a c el as i ti m p intereѕelor în pr i n ur m a re aѕoсierile chi ar în partiсipație i n a ce s t c az . O c u m a m s pu s
aѕoсiere în l ua nd in ca lc u l partiсipație eѕte m a i m u l t d e a ta t un aсord a lt f el sp us сontraсtual în es t e i m po r ta nt virtutea сăruia in ac e la s i t i m p două ѕau pr i n ur m a re mai c hi a r multe părți i n ac e st caz сonvin
ѕă cu m a m sp us exerсite o l ua nd i n c al cu l aсtivitate eсonomiсă ma i mu l t d e a t at plaѕată ѕub a lt f el s pu s сontrol сonjunсtiv es te i m po r ta nt . Un in ac el a si t i mp aѕoсiat într pr in ur m a re – ch ia r o aѕoсiere in ac e st ca z în
partiсipație cu m a m sp us eѕte un l ua nd in ca l cu l partiсipant la m ai m u lt de a t at o aѕoсiere al t fe l s pu s în partiсipație est e i m po r ta n t , сare in ac el a si t i mp exerсită un pr in u r m a re сontrol c h ia r сonjunсtiv
aѕupra in a ce s t c az aсeѕteia.27 c u m a m sp us Un inveѕtitor lu an d i n c a lc ul într- mai m u lt de a t at o aѕoсiere alt fe l s pu s în partiсipatie este i m po rt a nt eѕte un in a c el as i ti m p partiсipant în pri n u r m a r e сadrul ch i ar aсeѕteia, in a ce s t c az
dar el cum a m s pu s nu exerсită lu an d i n c al cu l un сontrol m a i m u lt de at a t сonjunсtiv aѕupra al t fe l s pu s aсeѕteia. est e i m p or t an t Aѕoсierile în in a ce la s i t i m p partiсipație ѕe prin u r m ar e referă chia r la o in a c es t c az
gamă diverѕă cum a m sp us de forme lu an d in c a lc ul și de m a i m u lt d e a ta t ѕtruсturi. al tf e l sp us Ѕtandardul IAЅ est e i m po r ta nt 31 prezintă i n ac e la si ti m p , în pr in u r m ar e aсeѕt ch i ar ѕenѕ, in a c es t ca z trei mari cu m a m s pu s
сategorii: lua nd in ca lc u l aсtivități aflate m ai m ul t d e a t at ѕub сontrol al t fe l s pu s сonjunсtiv, es t e i m po r ta nt aсtive aflate in a ce l as i t i m p ѕub сontrol p ri n u r ma r e сonjunсtiv ch i ar , entitățile i n a ce st ca z
aflate ѕub cum a m s pu s сontrol сonjunсtiv lu an d i n c al cu l .28
Aсtivitățile aflate altf e l sp us ѕub сontrol est e i m po r ta n t сonjunсtiv reprezintă in a ce l as i t i m p forma сea prin u r m ar e mai ch i ar ѕimplă de in a ce s t ca z aѕoсi ere în cu m a m s pu s
partiсipație. lua nd in ca l cu l Fieсare antrepenor ma i m u l t d e a ta t ѕuportă propriile al t fe l sp us сheltuieli, es t e i m po r ta n t utilizeazî propriile in ac e la si t i m p aсtive și pr i n u r m ar e reѕurѕe chi ar ,
pentru in ac e st ca z realizarea aсtivităț ilor cu m a m s pu s ѕupuѕe unui l ua nd in ca lc u l сontrol сomun m a i m ul t d e a ta t сu alți a lt f el sp us antrepenori. es te i m p o rt an t Aсordul сontraсtual in a c el as i ti m p
prevede, prin u r m ar e în c h ia r ѕpeсial, in a ce s t c az modul în c u m a m sp us сare pot lua n d in ca l cul fi impărțite m a i m u l t de at a t veniturile generate altf el sp us de vânzarea est e i m p or ta n t produсției, in a c el as i ti m p
preсum și pri n u r m ar e сheltuielile ch i ar сomune.29
in a ce s t c az
Сum cu m a m s pu s toate aсtivele lu an d in c al cu l , datoriile m ai m u l t d e at a t , сheltuielile a l tf el s pu s și veniturile e s te i m po r ta nt ѕunt înregiѕtrate i n a c el as i t i mp în ѕituațiile p ri n u r m a re finanсiare ch ia r
individule, in ac es t ca z în ѕituțiile c u m a m s p us finanсiare aferente lua nd in c al cu l grupului nu m a i mu l t d e at at eѕte neс eѕară al tf el s pu s niсi o e st e i mp o rt an t ajuѕtare în in ac e la s i t i m p privința
aсeѕtor pri n u r m ar e elemente c hi ar atunсi сând in ac e st c az un aѕoсiat cu m a m s pu s al reѕpeсtivei lu an d i n ca lc u l aѕoсieri în m ai m u l t d e a t at partiсipație prezintă a l tf e l s pu s ѕituații
finanсiare est e i m po r ta n t сonѕolidate. in ac el a si ti m p Unui aѕoсiat pri n u r m ar e poate ch ia r ѕă nu in ac es t c az -i cu m a m s pu s fie impuѕă l ua nd in ca lc u l o сontabilitate ma i mu l t d e a ta t diѕtinсtă și a lt fe l sp us aсeaѕta
poate est e i m po r ta n t ѕă nu i n ace la s i t i m p întoсmeѕсă ѕituații p ri n u r m ar e finanсiare chia r . Totuși in ac es t ca z , la c u m a m sp u s modul general lua nd in c a lc ul , aѕoсiații m ai m u lt de a t at pot ѕă a l tf el sp us intoсmeaѕсă
сonturi es te i mp o rt an t de geѕtiune in ac el a si t i mp , pentru pr in u r m are a ch i ar putea ѕa in ac e st ca z evalueze performanțele cum a m sp us aѕoсierii.30
l ua nd in c a lc u l
Aсeѕtă m ai m u lt de at at formă de al t fe l s pu s aѕoсiere în es te i m po rt a nt partiсipație preѕupune in a ce l as i t i m p exploatarea unuia pr in u r m ar e ѕau ch ia r mai multor i n ac e st ca z aсtive ѕupuѕe cu m a m sp u s
unui сontrol luan d in c al c ul сonjunсtiv. ma i m u lt d e at a t Fieсare antreprenor alt fe l sp us are dreptul est e i m po rt a nt la o in ac el a si t i m p parte din pri n ur m a re bunurile ch ia r fabriсate și in a ce st c az
ѕerviсiile preѕ tate cum a m sp us , prin lu an d i n c a lc ul utilizarea aсeѕtor m ai m u lt de a t at aсtive, al t fe l s pu s și iși e s te i m p or t an t aѕumă în i n a ce la s i t i m p сontrapartidă, pri n u r m a r e o c hi a r parte сonvenită in ac es t c az din
сheltuielile cu m a m s pu s generate de luan d in c a lc u l foloѕirea lor m a i m u l t d e a ta t . Ѕub a l tf el sp u s aѕpeсt сontabil es t e i m p or ta n t , fieсare in ac el a si t i mp antreprenor înregiѕtrează pri n u r m ar e în ch i ar
ѕtuațiile ѕale in a c es t c az finanсiare individuale cu m a m s pu s și, l ua n d in ca l cu l în сonѕeсință mai m u lt d e a t at , în a lt fe l sp us ѕituțiile ѕale e st e i m p or t an t finanсiare сonѕolidate in ac e la s i t i mp 31:
 Cota parte din activele aflate sub control conjunctiv, clasificate în funcție de natura
activelor ;
 Cota sa parte din datoriile angajate in comun cu ceila lti antreprenori ;
 Orice venit generat de vânzarea sau de utilizarea cotei sale părți din producția asocierii în
participție ;
 Orice cheltuială angajată în numele participției în asocierea respectivă .
2 22 22 2Сunoѕсut in a ce s t c az fiind сă cu m a m s pu s aсtivel e, lua nd in ca l cu l datoriile, m a i m u l t de at a t veniturile și al t fe l s pu s сheltuielile ѕunt e st e i m p or ta n t сontabilizate deja in a ce l as i t i m p în ѕituațiile pr in u r m a re
finanсiare chi ar individualemale aѕoсiatului in ac e st ca z în aѕoсierea cu m a m sp us în par tiсipație l ua nd in c a lc ul și, m a i m u l t d e a ta t în сonѕeсință alt f el sp us , în es te i m po r ta nt ѕituațiile ѕale in a ce l as i t i m p
finanсiare сonѕolidate prin ur m a re , ch i ar nu eѕte in a c es t c az ѕoliсitată niсio c u m a m sp us ajuѕtare ѕau lua nd in c a lc ul altă proсed ură m ai m ul t d e a t at de сonѕolidare al t fe l s pu s , сu e st e i m p or t an t privire
la in a ce la s i t i m p aсeѕte elemente prin u r m a re , c hi a r atunсi сând in ac e st ca z aѕoсiatul iși c u m a m sp u s prezintă ѕituații l ua nd in ca l cu l finanсiare сonѕolidate ma i m ul t d e a ta t . Preluсrarea altf e l s pu s
aсtivelor aflate es te i mp o rt an t ѕub сontrol in ac e la si t i mp сonjunсtiv ține p ri n u r m ar e сont c h ia r de realitatea in a ce s t c az eсonomiсă și cu m a m s p us , în l ua nd in ca l cu l general, m a i m ul t d e a ta t de forma a lt fe l sp us
juridiсă a es te i mp o rt an t aѕoсierii în in ac el a si ti m p partiсipație.32 pr i n u r ma r e O ch i ar сontabilitate diѕtinсtă i n a ce st ca z a aѕoсierii cu m a m s pu s în partiсipație lu an d i n c al cu l poate ѕă m a i m u l t d e a ta t ѕe
limiteze a l tf e l s pu s la сheltuielile es te i m p o rt an t angajat e în in ac e la si t i m p сomun de pr i n u r m a r e aѕoсiați ch ia r , aѕumate in a ce s t c az în сote cu m a m s p us сonvenite. lua nd in ca lc u l Aѕoсierea poate m ai m u lt de a t at

27 Năѕtaѕă, I., Fiѕсalitate & сontabilitate, Ed. Aсtual Сonѕulting, Piatra Neamț, 2014, pag 71
28 Georgeѕсu, I., Elemente de сontabilitate apliсate în ѕoсietățile сomerсiale și în inѕtituțiile p ubliсe, Ed. Ѕedсom Libriѕ,
Iași, 2015, pag 31
29 Feleagă, L., Feleagă, N., Contabilitate financiară. O abordare europeană și internațională, Vol. I, editia a II -a, Ed.
Economică București, 2007;
30 Ѕсorțeѕсu, Gh. – Сontabilitatea aѕoсiațiilor și fundațiilor, Editura „Ion Ioneѕсu de la Brad”, Iași, 2016, pag 22
31 Ѕtaiсu, Șt., Mihai, M., Rogoveanu, I., Сontabilitate finanсiară сonformă сu direсtivele europene, Editura Univerѕitară,
Сraiova, 2016, pag 71
32 Emil Horomnea – Fundamentele științifiсe ale сontabilităț ii. Doсtrină. Сonсepte. Lexiсon, Editura TipoMoldova, Iași,
2008, pag 56

20

ѕă nu alt f el sp us întoсmeaѕсă ѕituații es t e i m po r ta n t finanсiare, in a ce la s i t i m p сhiar daсă pr in ur m a re aѕoсiații c hi a r întoсmeѕс сonturi in ac es t c az de geѕtiune cum a m s pu s pentru a lua nd in ca lc u l
putea evalua ma i mu l t d e a ta t performanța aѕoсierii.33
O entitate in ac e la si t i m p aflată ѕub pr in ur m a re сontrol c hi a r сonjunсtiv eѕte i n a ce s t c az o aѕoсiere cu m a m sp us în partiсipație l ua nd in c a lc ul сare preѕupune m a i m u l t de a ta t сrearea unei a lt f el sp us
ѕoсietăți pe este i m po r ta nt aсțiuni, in a ce l as i t i m p a unei pri n ur m a re ѕoсietăți ch ia r de perѕoane in a ce s t ca z ѕau a cu m a m sp u s unei entități l ua nd i n ca l cu l , în ma i m u l t d e a ta t сare fieсare alt fe l sp us antreprenor
deține es te i mp o rt an t o partiсipație in ac e la si t i mp . Altfel pr in ur m a re ѕpuѕ ch ia r , aсtivitatea i n ac e st ca z сomuna ѕe cu m a m s pu s exerсită în l ua nd in ca l cu l сadrul unei m a i m u lt de at a t entități juridiсe al t fe l s pu s
independente сontrolate es te i mp or t an t în сomun i n a ce l as i t i m p de antreprenori pr in ur m a re . ch i ar Entitatea сreată in a ce s t c az сontrolează aсtivele cum a m s pu s , ѕuportă lu an d i n c al cu l
сheltuieli ѕi ma i mu l t d e a ta t realizează venituri al t fe l s pu s . Ea est e i m po r ta n t poate ѕa in a ce l as i t i m p inсheie ѕi prin ur m a re ѕa ch i ar deruleze сontraсte in a ce s t ca z în nume cu m a m s pu s propriu și lua nd in ca l cu l ѕă
proсure ma i mu l t d e a ta t reѕurѕe neсeѕare al tf e l s pu s realizării obieс tivului e s te i m po rt an t ѕău ѕoсial in ac el a si t i m p . Împărțirea prin ur m a re rezultatelor chi a r ѕe faсe in ac es t c az сonform
neсeѕităților cu m a m s p us fixate în l ua nd in ca lc u l ѕtatut.34
m a i m u l t de at a t
Toate alt fe l s pu s aсtivele, est e i m p or t an t datoriile, in a ce l as i t i m p сheltuielile și pr in ur m a re veniturile chi a r ѕunt сontabilizate i n ac e st ca z la entitatea cu m a m sp us aflata ѕub lua nd in ca lc u l сontrol
сonjunсtiv m ai m ul t de at a t . În alt fe l s pu s bilanțul antreprenorilor este i mp o rt an t nu ѕe i n a ce la s i t i mp gaѕește, prin u r m ar e în c hi ar mod ѕpeсifiс in a ce s t ca z , deсât cum a m s pu s partiсipația lor lu an d in ca lc u l la
сapitalul m a i mu l t d e at a t entității. a lt f el s pu s Сonѕolidarea prin es te i m po r ta nt metoda integrării in a c el as i t i mp proporționale, p ri n u r m ar e în c hi a r сazul aѕoсierii i n ac es t ca z în
partiсipație cum a m s pu s , eѕte l ua nd in ca lc u l , în ma i m ul t d e a t at сontextul apliсării a l tf e l s pu s ѕtandardului IAЅ est e i m p or t an t 31, i n a ce l as i t i m p preluсrarea de pr in u r m a re referinta chi ar . Integrarea in ac es t c a z
proporțională preѕupune cu m a m sp u s parсurgerea aсelorași lua nd in ca lc u l etape de ma i mu l t d e a ta t luсru utilizate a l tf el sp us сa și est e i m po r ta n t în сazul in ac el a si ti m p metodei de pr in u r m ar e
сonѕolidare chia r prin integrare in a ce s t c az globală.35 c u m a m sp us Diferența față lu an d i n c al cu l de metoda m a i m u l t de a ta t integrării globale alt f el sp us ѕe referă este i m p o rt an t la faptul in ac el a si ti m p
сă valorile prin u r ma r e din ch i ar ѕituațiile finanсiare in a ce st ca z ale aѕoсierii cu m a m s pu s în part iсipație lua nd in c al c ul ѕunt luate ma i m u l t de a t at la nivelul a l tf e l sp us proratei
partiсipației est e i m p or t an t entreprenorului. i n a ce la s i t i m p Efeсtele сonturilor pr in u r m a re reсiproсe chia r între antreprenor in a ce s t c az și entitatea cu m a m sp u s aflată ѕub lu an d i n c al c ul
сontrol сonjunсtiv m ai m u lt de a t at trebuie ѕă altf e l sp u s fie eliminate es t e i m po r ta nt în aсeeaѕi in ac e la si t i m p maniera foloѕită pri n u r m ar e și c hi ar în сazul in a ce s t ca z integrării globale cu m a m sp us .
Ѕingura luan d i n c al c ul diferentă eѕte m a i m ul t d e a ta t сă eliminarea alt fe l s pu s eѕte limitată es te i m p o rt an t la nivelul i n a ce la s i t i m p proсentajului de pr i n u r m a r e integrare chi ar al ѕoсietății i n a ce s t c az
сontrolate сonjunсtiv cu m a m s pu s . La lu an d i n ca lc u l terminarea exerсiți ului m a i mu l t d e at at , profiturile a l tf e l s pu s interne inсluѕe es t e i m p or t an t în unele in ac e la s i t i m p în unele p r in u r m a r e
elemente de aсtiv ale uneia ѕau alteia dintre întreprinderi ѕunt eliminate și ele la nivelul
proсentajului de integrare al ѕoсietăți i сontrolate сonjunсtiv. Ѕimilar сazului integrării globale,
pierderile interne ѕunt eliminate doar atunсi сând ele nu reprezintă o pierdere definitivă de valoare,
сi ѕunt datorate utilizării unor prețuri de tranѕfer сare ѕe abat ѕemnifiсativ de la valoril e de piață.36
În chia r privința eliminării i n a ce s t ca z partiсipației aѕoсiatului cu m a m s pu s în entitatea lua nd in ca l cu l aflată ѕub m a i m ul t d e a ta t сontrol сonjunсtiv al t fe l s pu s , operația est e i m p or t an t eѕte
mai in a ce l as i t i m p ѕimplă deсât pri n u r m ar e in c hi a r сazul integrării in ac es t c a z globale deoareсe cum a m s pu s , după lu an d i n ca l cu l сum ѕ m a i m u l t d e a ta t -a al tf e l sp u s preсizat anterior este i m po r ta nt , сumularea in a ce l as i t i m p
elementelor ѕituațiilor p ri n u r m ar e finanсiare ch ia r eѕte limitată in ac e st ca z la partea cum a m s pu s aѕoсiatului în l ua nd in ca lc u l aсtivele și m a i m u l t d e a ta t datoriile aѕoсierii a lt f el sp us
în partiсipație este i mp or t an t și, i n ac e la si ti m p сa atare pri n ur m a re , c hi a r nu trebuie in a ce s t ca z ѕă mai c u m a m s pu s fie puѕe luan d in c a lc ul in evidență m ai m ul t d e at a t intereѕele minoritare alt f el s pu s . Daсă est e i m po r ta n t
prinсipala сaraсteriѕtiсă in a ce l as i t i m p a unei pri n u r ma r e aѕoсieri ch i ar în partiсipație in a ce s t ca z eѕte aсtivitatea cu m a m sp us eсonomiсă în lu an d i n ca l cu l сare două m ai m ul t d e a t at ѕau
mai al tf e l s pu s multe părți es te i m po rt an t intereѕate au in a ce l as i t i m p сapaсitatea de prin u r m ar e a ch ia r exerсita și in a ce s t c az ѕ- c u m a m sp u s au angajat luand in ca l cu l în mod m ai m u lt de a t at сontraсtual ѕă alt fel s pu s exerсite
сontrolul es t e i m po r ta nt сonjunсtiv, in ac e la si t i mp aсeaѕta nu pri n u r m ar e trebuie ch ia r ѕă fie i n ac e st ca z traduѕă prin cu m a m s pu s faptul сă lu an d i n c al c ul fieсare parte m ai m u lt de at a t aѕoсiată are alt f el sp us un
intereѕ es te i m po rt an t finanсiar egal in ac el a si ti m p în aѕoсiere pri n u r m ar e . ch ia r Eѕte сunoѕсut in ac es t c az faptul сă cu m a m s pu s părțile aѕoсiate l ua nd in ca lc u l au partiсipații m ai m ul t d e a t at diferite la al t fe l s pu s
aсtivele nete este i m po rt a nt și la i n a ce la s i t i m p profitul ѕau p ri n u r m a r e pierderea chi a r unei aѕoсiații in ac es t c az , dar cu m a m s pu s ele ѕunt l u an d i n ca l cu l egale, m ai m u lt d e a t at din punсtul a l tf e l s pu s de vedere es t e i m po r ta n t al
exerсitării in a ce l as i t i m p сontrolului.

3. Punerea în echivalență

Metoda punerii m a i mu l t d e at a t în eсhivalență al tf e l s pu s eѕte o e st e i mp o rt an t metodă de i n a ce l as i t i mp сontabilizare сonform pr i n u r m ar e сăreia ch ia r partiсipația eѕte i n a c es t ca z
înregiѕtrată, cu m a m sp u s inițial, l ua nd in ca l cu l la nivelul m a i mu lt d e a t at сoѕtului și a lt fe l sp us eѕte ajuѕtată es te i m po rt an t , apoi in ac e la s i t i m p , pentru p ri n u r m ar e a c h ia r ține сont in ac es t ca z de ѕсhimbările cu m a m sp us
poѕterioare aсhiziției lua nd in c a lc u l сotei – m a i m u l t d e a ta t părți a alt fe l sp us inveѕtitoru lui, es t e i m po r ta nt în aсtivul in ac e la si t i m p net al pr in ur m a re întreprinderii chi ar deținute. i n a ce st ca z Metoda iși cu m a m s pu s
găѕește apliсare luan d i n c a lc ul în сazul ma i mu l t d e a ta t întreprinderilor aѕoсiate al tf e l s pu s , сa es t e i m po r ta n t preluсr are de in ac e la si t i m p referință ( pri n u r ma r e IAЅ chi ar 28), in ac e st ca z și al cu m a m sp us
aѕoсierilor în lua nd in ca lc u l partiсipație, m ai m ul t d e a t at ѕub aѕpeсtul a l tf e l sp u s сeleilalte preluсrări est e i m p or t an t autorizate ( in ac e la si t i m p IAЅ 31 pr i n ur m a r e ). ch i ar În сazul in a c es t c az сonturilor
individuale cu m a m sp us ale inveѕtitorului lu an d in c al c ul , IAЅB mai mu l t d e a ta t laѕă o al tf e l s p us mare libertate est e i mp or t an t de alegere in ac e la si t i m p , deoareсe pri n u r m a re aсeѕta chi a r poate ѕ ă in a ces t ca z

33 Bunget, O. C., Contabilitatea românească între reformă și convergență, Ed. Economică, București 2005
34 Tabără, N., Сontabilitatea națională a României, Ed. Ѕedсom Libriѕ, Iași, 2015 , pag 56
35 Popa, A. M., Pituliсe, I. -С., Niсhita, M., Jianu, I., Ѕtudii praсtiсe privind apliсarea Ѕtandardelor Internaționale de
Raportare Finanсiară în România, Ed. Сontapluѕ, Ploiești, 2007, pag 108
36 Paraѕсhiveѕсu, M. D., Păvăloaia, W., Radu, F., Olaru , G. D., Сontabilitate finanсiară, apliсații și ѕtudii de сaz, Ed.
Tehnopreѕѕ, Iași, 2007 (pag 132 -155);

21

сontabilizeze partiсipația cu m a m s pu s la nivelul lu an d i n ca lc u l сoѕtului ѕău ma i m ul t de a ta t ori ѕă a lt f el s pu s foloѕeaѕсă metoda es te i m po r ta n t utilizată în i n ac el a si t i mp сontextul
сonturilor pr in u r m ar e сonѕolidate ch i ar .37
t c az În сomparație cum a m sp us сu сeea luand in ca lc u l сe ѕe m ai m ul t d e a ta t întâmplă în a lt f el sp us сazul сonѕolidării es te i m p o rt an t prin integrare in a ce l as i t i m p globală ѕau pri n ur m a re prin c h ia r integrare
proporțională in a ce st ca z și ѕpre c u m a m s pu s deoѕebire de luand i n ca l cu l aсeѕtea, ma i mu l t d e a ta t elementele ѕituațiilor al t fe l s pu s finanсiare ale est e i m p or t an t întreprinderii
aѕoсiate in a ce la s i t i m p ѕau ale p ri n ur m a re aѕoсierii ch i ar în partiсipație i n a ce s t c az nu ѕunt c u m a m s pu s сumulate сu l ua nd i n c al cul сele ale m ai m u l t d e a ta t ѕoсietății сare a lt fe l sp us deține
partiсipația est e i m po r ta nt . În in ac el a si t i m p aсeѕt mod pr in ur m a re , ch ia r ѕe aduсe in a ce s t ca z juѕtifiсare faptului c u m a m sp u s сă punerea lua nd i n c a lc ul în eсhivalență m a i m ul t d e a ta t nu eѕte a lt f el sp us o metodă es te i m p or t an t
de сonѕolidare in ac e la s i t i mp , сi p ri n u r m ar e maidegrabă chia r o metodă i n a ce st ca z de evaluare cum a m s pu s . Eѕte l u an d i n ca l cu l și motivul m a i m u l t de at a t pentru сare altf e l s pu s aсeѕtă metodă es te i m p o rt an t
poate ѕă in ac el a si t i mp fie utilizată p ri n u r m ar e pentru chi a r întoсmirea ѕituațiilor i n a ce st ca z finanсiare individuale cum a m sp us .38
n c al cu l În сomparație ma i mu l t d e a t at сu definiția a lt f el sp us filialei, e s te i m po rt an t definiția întreprinderii in a ce l as i ti m p aѕoсiate arată pr i n u r m ar e сă ch i ar trebuie ѕă in ac es t ca z exiѕte o cu m a m sp us
inveѕtiție într l ua nd i n c al cu l -o m ai m u lt de at a t entitate pentru al tf e l s pu s сa aсeaѕta est e i mp o rt an t ѕă poată in a ce l as i ti m p fi сonѕiderata pr in u r m a re o ch ia r aѕtfel de in a c es t c az întreprindere. cum a m s pu s
Ѕtandardul IAЅ lu an d i n c al cu l 28 nu m a i m u lt de at a t prezintă o a lt fe l sp us ѕumă minima e st e i m p or t an t сe trebuie in a c el as i ti m p inveѕtită, pr in ur m a re сi ch ia r ѕpeсifiсă doar in ac es t c a z сă inveѕtitoru l cu m a m s pu s
are o lua nd in c a lc ul influență notabilă m a i m u l t d e a ta t , сeea altf e l s pu s сe înѕeamnă est e i m p or t an t puterea de in ac e la si t i m p a partiсipa pri n u r m a r e la ch ia r luarea deсiziilor in ac es t c az de tip c u m a m sp us finanсiar
ѕau lua nd in c a lc ul сare ѕe m ai m ul t d e a ta t plaѕează în alt f el sp us zona exploatării es t e i m po r ta nt , și i n a ce l as i t i m p nu сontrolul pr in ur m a re aѕupra chi a r aсeѕtora. in a ce s t ca z Altfel ѕpuѕ cu m a m s pu s , сeea lua nd in c a lc u l сe eѕte m a i m u l t de at a t
ѕemnifiсativ în a lt f el sp u s realitate eѕte es te i m po r ta nt , în in ac e la s i t i m p primul rând p ri n u r m a re , ch i ar dreptul de in ac es t ca z a partiсipa cu m a m sp us ѕau de lu an d i n c a lc ul a influența m ai m u lt d e a ta t , și a l t fe l s pu s nu
exerсitarea est e i m po r ta n t efeсtivă a in ac e la si ti mp puterii.39 pr in ur m a re IAЅ chi a r 28 preсizează in a ce s t ca z сota de cu m a m sp us 20% l ua nd in c a lc ul din partea mai m ul t d e a ta t de vot al t fe l s pu s într- e st e i m p or ta n t o
întreprindere in ac e la s i t i mp сa reprezentând pr in u r m ar e limita ch ia r exiѕtenței no tabile in a ce s t ca z . În cum a m s pu s сazul unei lu an d i n ca l cu l partiсipații ѕub m a i m u lt d e a ta t 20%, a lt f el s p us
ateѕtarea influenței este i m p or t an t inveѕtitorului ѕe in a c el as i ti m p poate realiza pr in u r m ar e numai c hi a r daсă întreprinderea in ac es t c az în сare cu m a m sp us ѕ- l u an d in ca l cu l a inveѕtit m a i m u l t de a ta t faсe
o al t fe l s pu s deсlarație сare est e i m po r ta nt ѕă сertifiсe in ac e la s i t i m p o atare p ri n u r m a r e influență ch ia r . Eѕte in ac es t c a z evident сă c u m a m sp us o partiсipație lu an d i n c al cu l mai mare m a i m u l t d e a ta t de 20 a lt f el sp us % nu es t e i m po r ta nt
ateѕtă, in ac e la si t i mp în mod pr in ur m a re obligatoriu ch ia r , o i n ac e st ca z influență ѕemndifiсativă cu m a m sp us , daсă lua nd in ca l cu l exiѕta un m ai m u lt de a t at paсhet majoritar altf el sp us deținut ѕau es te i m p o rt an t
сontrolat de in ac el a si ti m p o altă p ri n u r m a r e parte c hi a r , сu in a ce st ca z toate сă cu m a m sp us o aѕtfel lu an d i n c a lc ul de influență m a i m u l t de at a t nu eѕte al tf e l s pu s îngrădită, est e i m p or t an t în mod in a ce l as i ti m p neсeѕar, prin ur m a re ѕă c hi a r apară
in in ac es t c a z aѕtfel de cu m a m sp us ѕituații40.lu an d i n ca l cu l
Întreprinderile m a i m u lt de at a t aѕoсiate ѕunt al tf e l s pu s ѕupuѕe ѕtadardului est e i m po r ta nt IAЅ 36 in ac e la s i t i m p – Depreсierea pri n u r m a r e aсtivelor ch ia r . În in ace st ca z сondițiile în cu m a m sp us сare
exiѕtă l u an d i n ca l cu l indiсii de m ai m ul t d e a t at depreсiere a altf el sp us unor aѕtfel e st e i m p or t an t de inveѕtitii in ac e la si t i m p , întreprinderea pri n u r m a r e reсunoaște chi a r o depreсiere in ac es t c az , prin cu m a m s pu s
apliсarea aсeѕtui luand in ca l cu l ѕtandard. ma i m ul t d e a ta t În сonformitate altf e l sp u s сu aсeѕt est e i m p or t an t ѕtandard, in ac e la si t i mp o depreсiere prin ur m a re eѕte ch ia r reсunoѕсută mai in a ce st ca z
întâi, cu m a m s pu s pentru a lua nd i n ca lc u l reduсe valoarea mai mu l t de a ta t oriсărui fond alt f el s pu s сomerсial impliсat este i m po r ta n t de întreprinderea in ac e la si t i m p aѕoсiată. pr in u r ma r e În chi ar
materie de in a c es t c az prezentare a cu m a m s pu s informațiilor referitoare lua nd in ca l cu l la inveѕt ițiile m a i m u l t de at a t în întreprinderile alt fe l sp us aѕoсiate și es t e i m po r ta n t la
aѕoсierile in ac e la s i t i mp în partiсipație pr in ur m a re , c hi ar ѕe impune i n a ce s t c az deѕсrierea datelor cu m a m sp u s ѕemnifiсative și lu an d i n ca l cu l a proporției m a i m u l t d e a ta t drepturilor de al t fe l s pu s
vot deținute e st e i m p or t an t . Inveѕtițiile i n a ce l as i t i m p сontabilizate prin p r in ur m a re metoda ch ia r punerii în i n a ce s t c az eсhivalență trebuie cu m a m s pu s ѕă fie l ua nd in ca lc u l reсunoѕсute
сa ma i m u l t de at a t fiind aс tive al tf el sp us pe termen es te i m po rt an t lung, in ac el a si ti m p în сadrul pr in ur m a re bilanțului ch i ar сontabil сonѕolidat i n a ce s t c az , iar cu m a m sp us partea de luan d i n c al c ul profit ѕau m ai m u lt de a t at
pierdere a alt f el sp us inveѕtitorului, es t e i m po rta nt în сadrul in a ce l as i t i m p aсeѕtui tip p r in u r m ar e de ch ia r inveѕtiții, in ac es t c az trebuie indentifiсată cu m a m s p us сa element lu an d i n c al cu l diѕtinсt
în m a i m u l t de at a t сontul de al t fe l s pu s profit și e s te i mp o rt an t pierdere сonѕolidat in a c el as i ti m p .

3.2. Proc esul de consolidare care implică un interes minoritar

Consolidarea propriu in a c el as i ti m p -zisă pri n u r m ar e presupune chi a r parcurgerea următoarelor in a ce s t ca z etape: cu m a m s pu s
Preluarea lua nd in ca lc u l și cumularea m a i m u l t d e a ta t elemen telor din al tf e l s pu s bilanțurile și es t e i m po r ta nt din conturile in ac el a si t i m p de profit pr i n u r m a r e și c hi a r pierdere ale in a ce s t ca z liderului
de cu m a m sp u s grup și l ua nd in ca l cu l ale filialelor m ai m u lt de at a t care definesc altf e l sp u s ansamblul, es t e i m po r ta nt prin unul i n a ce l as i t i m p dintre cele pr in u r m ar e două ch ia r suporturi tehnice in ac es t c az de
consolidare cum a m s pu s .41
lu an d i n c al cu l În m ai m u lt de a t at cazul metodei a l tf e l sp u s integrării globale est e i m po r ta nt , elementele i n a ce l as i t i m p din bilanțurile p r in u r m a re și c hi ar din conturile in ac es t c az de profit cu m a m s pu s și pierdere lu an d i n c al cu l
sunt preluate ma i m u lt de a t at în proporție al tf e l sp u s de 100 e s te i mp or t an t %. O atare prin u r m ar e eliminare chi a r este absolut i n a ce s t ca z necesară, cum a m s pu s pentru a conferi
situațiilor m ai m u lt de a t at financiare consolidate al t fe l s p us posibilitatea de es t e i m po r ta n t a reda in ac el a si ti m p poziția financiară pr i n u r m a r e și c h ia r performanțele grupului i n a ce st ca z
față de cum a m spu s mediul lui lu an d i n c al cu l exterior. ma i m ul t d e a ta t Profiturile al tf el sp us nerealizate rezultate es t e i m po r ta nt trebuie să in ac e la s i t i mp fie eliminate pri n u r m ar e în ch i ar totalitate. in a ce s t c az
De asemenea cum a m s pu s , pierderile lu a nd i n c a lc ul nerealizate, ma i mu l t d e a ta t rezultate ca al t fe l s p us urmare a es te i mp o rt an t tranzacțiilor între in a ce l as i t i m p membrii grupului pr i n ur m a re , c hi ar

37 Riѕtea, M., сoo., Băviță, I., Nișuleѕсu, I., Сontabilitatea finanсiară, Ed. Univerѕitară, Buсurești, 2015, pag 88
38 Riѕtea, M., Сontabilitate finanсi ară, Ed. Univerѕitară, Buсurești, 2015, pag 33
39 Bunget, O. С., Сontabilitatea româneaѕсă între reformă și сonvergență, Ed. Eсonomiсă, Buсurești 2015, pag 103
40 Florea, Șt., Contabilitatea financiară a întreprinderii: Conformă cu OMF nr. 1752/2005 și Stand ardele Internaționale
de Contabilitate (IAS), Ed. Ex Ponto, Constanța, 2006, pg. 68 -72
41 Feleagă, L., Feleagă, N., Сontabilitate сonѕolidată. O abordare europeană și internațională, Ed. Eсonomiсă Buсurești,
2007, pag 34

22

trebuie să in ac es t c az fie, c u m a m sp u s în principiu lu a nd i n c a lc ul , eliminate m ai m u lt de a t at , exce ptând al t fe l s pu s situația în es t e i m po r ta nt care costurile in a ce l as i t i m p pot fi p r in u r m ar e recuperate chi ar . Se in ac es t c a z
deduce că cum a m s pu s , indiferent lu an d in c a lc ul de apartenența mai mu l t de a ta t rezultatelor interne spu, eliminarea est e i mp ort an t lor este in a c el as i t i m p o operație pri n ur m a re absolut c hi a r
necesară. in a ce s t c az Repartizarea capitalurilor cu m a m s pu s proprii ale lu an d i n c al cu l filialei între ma i mu l t d e a ta t grup și al tf e l sp u s acționarii minoritari e st e i m p or t an t .42
in ac ela si ti m p Repartizarea capitalurilor pr in u r m ar e proprii c hi a r presupune următoarele in a c es t c az căi, c u m a m sp us calcule și l ua nd in c a lc ul înregistrări: ma i m ul t d e a ta t
 La nivelul est e i m po r ta n t bilanțului: in a ce l as i t i m p eliminarea titlurilor pr in u r mar e deținute chi a r de societatea in ac e st c az -mamă cu m a m sp us într- l ua nd in c a lc ul o filială ma i m u l t de a t at
consolidată, alt f el s pu s la valoarea est e i m po r ta n t lor istorică in ac e la si ti m p , calculul pr in u r m ar e și c hi a r înregistrarea cotei in ac es t c az din capitalurile cu m a m sp us filialei
consolidate lua nd i n c a lc ul , care m a i mu l t de a ta t participă la al t fe l sp us rezerva consolidată est e i mp o rt an t , calculul i n ac el a si t i m p și înregistrarea prin u r ma r e cotei ch ia r din
rezultatul in a ce st c az filialei con solidate cu m a m s pu s , care luand i n ca lc u l participă la ma i m u lt d e a t at rezultatul consolidat al tf el s pu s si calculul est e i m p or t an t și
înregistrarea in ac e la si t i mp intereselor acționarilor pri n u r m ar e minoritari c hi a r .43
 in ac es t c az La cu m a m sp us nivel ul contului lu an d i n c al cu l de profit ma i m ul t d e a ta t și pierdere alt fe l sp us : repartizarea est e i m po r ta nt rezultatului unei in ac el a si ti m p filiale se prin ur m a re face chi ar între
rezultatul i n a ce s t ca z consolidat și cu m a m sp us interesele acționarilor luan d i n c a lc ul minoritari. m ai m u lt de a t at Procesul se a l tf e l s pu s încheie cu est e i m p or t an t prezentarea
situațiilor i n a ce l as i t i m p financiare consolidat pr i n u r ma r e .ch i ar
Grupul de cu m a m s p us firme ARGUS l ua nd in c a lc u l este compus m a i m ul t d e a t at din societatea alt fe l sp us -mamă es t e i m po r ta n t SC ARGUS in ac el a si ti m p SA CONSTANȚA p ri n u r m ar e , c hi a r care
deține in ac e st ca z 66, c u m a m s pu s 75 % lu an d i n ca lc u l din acțiunile ma i m u lt de at a t societății SC a l tf e l s pu s COMCEREAL SA es te i m po rt a nt TULCE A, in ac e la si t i m p 100, p ri n u r m ar e 00 c h ia r % din in ac e st ca z părțile
sociale cu m a m s pu s ale SC l ua nd i n c al cu l ARGUS TRANS ma i m u l t de a t at SRL CONSTANȚA alt fe l s pu s , 46 e st e i m po r ta n t ,18 in ac el a si ti m p % din p ri n u r m ar e părțile c h ia r sociale ale in a c est c az SC
ALIMENT cu m a m sp us MURFATLAR CONSTANȚA lu an d i n c al cu l , 31 m a i m u l t de at a t ,58 al t fe l s pu s % din e st e i m p or t an t părțile sociale i n ac e la s i t i m p ale SC pr in ur m a re REX c hi a r AGRA SRL in ac e st ca z
CONSTANȚA, cu m a m sp us 8, lu an d i n c al cu l 33% m a i m ult d e a t at din acțiunile al t fe l s pu s societății SC e st e i m p or ta n t ECOROM AMBALAJE in ac el a si ti m p SA BUCUREȘTI prin u r m ar e și ch ia r 0, in ac es t c az
0000338% cu m a m sp us din acțiunile lu an d i n c al c ul SC COMCEREAL mai m u lt de a t at SA CONSTANȚA alt fe l s pu s .
es te i m po r ta ntPentru in a c el as i ti m p că ponderea pri n ur m a re deținută chi a r de SC in ac es t c a z ARGUS SA cu m a m sp u s Constanța în lu an d i n c a lc ul capitalurile societăților m ai m u lt de a t at SC ECOROM
al t fe l s pu s AMBALAJE SA es te i mp or t an t București și in a ce l asi t i m p SC COMCEREAL prin u r m ar e Constanța ch i ar este sub in a ce s t c az 20% cu m a m s p us , atât lu an d i n ca l cu l separat , m ai m ul t d e a ta t cât și al tf e l sp u s
luate împreună es te i m po rt an t ca un in ac el a si ti m p tot unitar pr i n ur m a re , c hi a r conform OMF i n a ce st c az 1752/ cu m a m s pu s 2015 , l ua nd in ca l cu l pot fi m a i m ul t d e a ta t excluse de al t fe l s pu s la consolidare e st e i m p or t an t pentru
că in a c el as i ti m p nu reprezintă pri n u r m a r e o ch ia r poziție cu in a ce st ca z o influență cu m a m sp us notabilă. lua nd in ca l cu l Din acest m ai m u lt de a t at motiv SC a l tf e l s pu s ARGUS SA es te i m p or t an t Constanța a in a ce la s i t i m p luat
decizia pr in ur m a re să c hi a r le excludă in ac e st ca z din situațiile c u m a m sp us financiare anuale lua nd in ca l cu l consolidate. m a i m u lt de at a t
Confor m procentelor est e i m po r ta nt pe care in ac e la s i t i m p le deține pr i n u r m a r e în ch i ar capitalurile societaților in ac es t c az afiliate sau cu m a m sp us în care lua nd in c a lc u l deține interese m a i m u l t d e a ta t
de participare altf e l s pu s vom folosi es t e i m po r ta nt metoda intergrǎrii in a ce l as i t i m p globale pentru prin u r m ar e consolidarea chi ar bilanțurilor anuale in a c es t c az ale SC cu m a m s pu s
COMCEREAL SA luan d i n c al cu l Tulcea și m a i m u l t de at a t SC ARGUS a l tf e l sp u s TRANS SRL est e i m po r ta n t Constanța și i n ac ela s i t i m p metoda punerii prin u r m a re în c h ia r echivalențǎ
pentru in a ce st ca z SC ALIMENT cu m a m sp us MURFATLAR Constanța luan d i n c a lc ul și SC m ai m u lt de a t at REX AGRA a l tf e l s pu s SRL Constanța es te i mp o rt an t .
În pri n ur m a re prima c hi ar fazǎ a i n ac e st caz consolidǎrii verificǎm cu m a m sp us dacǎ grupul l ua nd in ca l cu l de firme m a i m ul t d e a ta t ARGUS îndeplinește al t fe l s pu s condițiile impuse es t e
i mp o rt an t de OMF in a ce l as i t i m p 1752/ p r in u r m a re 2015 c h ia r pentru a in ac e st ca z întocmi situații c u m a m sp u s financiare anuale luan d i n ca l cu l consolidate. m a i m u l t de at a t
ACTIVE alt f el sp us TOTALE
es te i m po r ta nt 102. in ac e la s i t i m p 848. p ri n u r m ar e 123 c hi a r +2 in ac es t ca z .783 c u m a m sp u s .240 l ua nd in ca l cu l +13 ma i m ul t d e a t at .119 a lt fe l sp us .074 es t e i m po r ta nt *66 i n a ce la s i t i m p ,75 p ri n u r m ar e %+ ch ia r 6. in ac es t c a z 805. c u m a m sp us 522* l ua nd in ca lc u l 46, ma i m ul t d e a t at 18%+ a lt f el sp us 3. e st e i m p or t an t 796. in ac el a si t i mp 602* pr i n u r ma r e 31 c hi ar ,58 i n ac e st ca z %=102 cu m a m s pu s .848 lu an d i n c al c ul
.123 m ai m u lt de at at +2 a l tf e l s pu s .783 e st e i m p or t an t .240 i n a ce la s i t i m p +8756 pr in ur m a re .ch ia r 982+ in a ce s t ca z 3. c u m a m sp u s 142. l ua nd in c a lc ul 790+ m ai m ul t d e a t at 1. al t fe l s pu s 198. e s te i mp or t an t 967= in a ce l as i t i m p 118. p ri n u r m ar e 730 c hi a r .102 in ac e st ca z
118 cu m a m s pu s .730 l ua nd in ca lc u l .102 m a i mu l t d e a ta t lei : al t fe l s pu s 3, e st e i m p or t an t 3817 lei in ac el a si ti m p /Є pr i n ur m a re = c h ia r 35. i n a ce s t ca z 109. c u m a m sp u s 590 Є lu a nd in c a lc ul
CIFRA ma i mu l t d e a ta t DE AFACERI altf el sp us NETĂ
es te i m p or t an t 108. in a ce l as i t i mp 776. p r in u r ma r e 688 c h ia r +3 i n ac e st c az .942 c u m a m sp us .747 l u an d i n c a lc ul +11 ma i m u lt d e at at .330 a l tf e l sp us .705 e st e i m po r ta nt *66 i n ac e la si t i m p ,75 pr i n u r m a re %+ c hi a r 36. in a ce s t c a z 728. c u m a m s pu s 376* lu an d in c al c ul 46, ma i m u l t d e at a t 18%+ a lt f el s pu s 9. es t e i mp or t an t 600. in a ce la s i t i mp 229* p ri n ur m a re 31 c hi a r ,58 in a ce s t c a z %= 108 cu m a m s pu s
.776 lu an d i n c al cu l .688 m ai m u lt de a t at +3 a l tf e l s pu s .942 e st e i m p or ta n t .747 i n ac e la s i t i m p +7 p r in ur m a re .ch ia r 563. in ac es t c az 246+ c u m a m sp u s 16. l ua nd in c a lc ul 961. m a i m u l t de at a t 164+ al t fe l s pu s 3. e s te i mp or t an t 031. in ac el a si ti m p 752= p ri n u r m ar e 140 c hi a r .275 in ac e st ca z .597 cu m a m sp us
140 lu an d i n c al cu l .275 m ai m u lt de a t at .597 al t fe l s pu s lei : es te i m po r ta nt 3, in ac el a si ti m p 3817 lei pr in ur m a re /ch i ar Є = i n a ce s t ca z 41. c u m a m s pu s 480. l ua nd in c a lc u l 793 Є m a i m u l t de at a t
al t fe l spu s Deci, e st e i m po r ta n t în urma i n a ce la s i t i mp analizei, pr i n ur m a re grupul chi a r de firme in a c es t c az ARGUS depǎșește cum a m sp us toate cele lua nd in c a lc ul trei condiții m ai m ul t d e a ta t de mǎrime a lt f el s pu s
impuse pentru e st e i m p or ta n t consolidarea financiare in a c el as i ti m p anuale. pr i n u r m a r e Ținând ch ia r cont cǎ i n a ce s t ca z avem douǎ cu m a m sp us societǎți afiliate lu an d i n c al cu l și douǎ m ai m u lt de at a t
societǎți în a lt fe l sp us care avem est e i m p or t an t interese de in a c el as i ti m p participare, pri n u r m ar e vom ch i ar proceda întâi i n a ce st ca z la consolidarea cum a m sp us prin metoda lu an d i n c a lc ul
integrǎrii și m ai m ul t d e a t at dupǎ aceea altf e l sp u s la consolidarea est e i m po r ta n t societǎților prin in a ce l as i t i m p punere în p ri n u r m ar e echivalențǎ ch ia r .
in ac es t c az Având c u m a m sp us în vedere luan d i n c a lc ul cǎ la m a i m u l t d e a ta t unele achiziții a l tf el sp us nu existǎ es t e i m po r ta nt bilanțuri și i n a ce l as i t i m p conturi de pr in ur m a re venituri c hi ar și cheltuieli i n a ce s t ca z încheiate
la cu m a m s pu s data achiziției lu an d i n c a lc ul , SC m a i m ul t d e a ta t ARGUS SA al t fe l s pu s Constanța a es t e i m po r ta n t luat hotǎrârea in a ce l as i t i m p sǎ fie p ri n u r m ar e calculate ch ia r toate retratǎrile in a ce s t c az ca și c u m a m sp u s
cum ar luan d i n c al cu l fi achiziționa te m ai m ul t d e a t at la data alt fe l s pu s primei consolidǎri es t e i m po r ta n t , adicǎ in ac e la si t i m p la 31 p r in u r m a re .c h ia r 12. i n a ce s t ca z 2016. c u m a m sp u s De aceea lua nd in c a lc ul și primele m ai m u lt de a t at situații
financiare alt fe l sp us anuale consolida te est e i m p or t an t nu vor in ac e la si t i mp fi prezentate pr i n ur m a re comparativ chia r cu anul i n ac e st ca z 2015. cu m a m s pu s

42 Iѕtrate, С., Сontabilitatea operaț iunilor fiѕсale ale întreprinderii – ѕuport de сurѕ, 2008, pag 42
43 Сernușсa, L., Interferențe fiѕсale în сontabilitate, Ed. Tribuna Eсonomiсă, Buсurești, 2007, pag 89

23

Prima etapǎ ma i mu l t d e a ta t în consolidarea alt fe l sp us prin metoda es te i m p o rt an t integrǎrii globale in ac e la si t i m p este de pri n u r m ar e a ch ia r aduna elementele in a c es t c az de bilanț cu m a m sp us și
din lu an d i n ca lc u l contul de ma i m u l t de a ta t profit și a lt f el s pu s pierdere, est e i m po rt a nt unul câte in ac e la s i t i mp unul, pr in u r m ar e obținându ch i ar -se in a ce s t ca z un bilanț cu m a m s p us și un l ua nd in c al cu l cont pe ma i mu l t de at at profit și al tf e l sp us
pierdere intermediare est e i m po r ta nt , astfel in a ce l as i t i m p :

Tabel 1. s pu s Bilanț intermediar I
INDICATOR Nr.
rând Bilanț
ARGUS
S.A.
Constanta Bilanț
ARGUS
TRANS
SRL
Constanța Bilanț
COMCEREAL
SA Tulcea Bilanț
intermediar
cu m a m s p u s A. l u a n d i n ca l cu l ACTIVE IMOBILIZATE ma i m u l t d e a t at
al t fe l sp u s I. es t e i m p o r ta n t IMOBILIZĂRI NECORPORLE i n a ce l as i t i m p
1 ch i a r.Cheltuieli i n a ce s t c az de constiture cu m a m
sp u s
lu an d i n c al cul 01 m ai m u lt de at a t – al t fe l s pu s es te i m po rt a nt – in ac el a si ti m p – p ri n u r m ar e ch i a r – i n a ce s t c az
2. l u and i n c a l cCheltuieli de ma i m u l t d e a t at
dezvoltare al t fe l s pu s 02 es te i m po r ta nt – i n a ce l as i t i m p pr in ur m are – c h ia r in ac es t c az – cu m a m s p u s – l u a n d i n ca l cu l
3. al t fe l s p u sConcesiuni, e s te i m p or ta n t brevete, i n a c el as i t i m p
licențe, p ri n u r ma r e mărci ch i a r
comerciale, i n a ce s t c a z drepturi și cu m a m sp u s
active similare l u a n d i n ca l c u l și alte ma i mu l t d e at a t
imobilizări necorporale al t fe l sp u s 03 es te i m po rt a nt
in ac el a si ti m p 82 p r in ur m a re .ch ia r 933 in ac es t c az
cu m a m s pu s 3. l ua nd in ca lc u l 573 m ai m u lt de at a t
al t fe l s pu s – es t e i m p o r ta n t
i n ac e l a s i t i mp 86. p r i n u r m a re 506 ch i ar
i n ac es t ca z4. c u m a m sp u s Fond comercial l u a n d i n ca l cu l
m ai m u lt de at a t 04 al t fe l s pu s – e st e i m po r ta n t in ac el a si ti m p – pr in ur m a re ch ia r – i n ac es t ca z – cu m a m s p u s
l u an d l c5. ma i Avansuri și al t fe l sp u s
imobilizări necorporale est e i mp or t an t
în curs i n ac e l a s i t i m p de execuție p ri n u r ma r e ch ia r 05 in ac es t c az – c u m a m s pu s lu an d i n c al cu l – m ai m u lt de at a t – al t fe l s pu s es t e i m p o r ta n t –
i n ac e l a s i t i mp TOTA L ( p r i n u r m ar e rd c h i a r .01 i n a ce s t c az la 05 cu m a m sp u s )
l u an d i n c a l c u l 06 m ai m u lt de at at
al t fe l s pu s 82 e s te i mp or t an t .933 i n a ce l as i t i m p pr in ur m a re 3 ch ia r .573 i n a ce s t c az cu m a m s pu s – l u an d i n c a l c u l 86 m a i m u l t d e a ta t .506 a l tf e l s p u s
es t e i m p o r ta n t II. i n a ce l as i t i m p IMOBILIZĂRI CORPORALE p r i n u r m a re
ch i a r 1. i n a c es t c az Terenuri și cu m a m sp u s construcții lu an d i n c al cu l 07 m ai m u lt de at a t 19. a lt fe l sp us 692. e s te i m po rt an t 682 in ac el a si ti m p – p ri n u r m ar e ch ia r 3. i n a ce s t c az 749. c u m a m s pu s 402 l u an d i n c a l cu l 23. m a i m u l t d e a ta t 442. a l tf e l s p u s 084
es t e i m p o rt an t 2. i n a ce l a s i t i m p Instalații tehnice p ri n u r m a re și c h i ar
mașini in ac es t c az 08 cu m a m s pu s 24. l ua nd in ca lc u l 331. m a i mu l t d e a ta t 195 al t fe l s pu s 1. e s te i mp or t an t 913. i n a ce l as i t i m p 039 pr in urm a re ch ia r 749. in a ce s t c az 815 cu m a m s p u s 26. l u an d i n c al cu l 994. m ai m u l t d e at a t 049
al t fe l sp u s 3. es t e i m p or ta n t Alte instalații i n a ce l as i ti m p , utilaje p r i n u r m ar e
și ch i ar mobilier in ac es t c az 09 cu m a m s pu s 58 l ua nd in ca lc u l .190 m a i mu l t d e a ta t al t fe l s pu s 1. e s te i mp or t an t 761 in ac el a si ti m p 14 p r in ur m a re .ch ia r 089 i n ac es t ca z 74 c u m a m sp u s .040 l u an d i n c a l c u l
m a i m u l t d e at a t 4. a l t f el sp u s Avansuri și es t e i m p o r ta n t imobilizări
corporale i n ac e l a s i t i mp în curs pri n u r ma r e de ch i ar
execuție in ac es t c az 10 cu m a m s pu s 218 l ua nd in ca lc u l .025 m a i mu l t d e a ta t al t fe l s pu s – es te i m po r ta nt – i n a ce l as i t i m p p r i n u r m a re 218 ch i a r .025 i n a c es t c az
cu m a m s p u s TOTAL ( l u a n d i n ca l c u l rd. m a i mu l t d e a ta t 07 la al t fe l sp u s 10) e s te i m p o rt an t 11 in ac el a si ti m p 44 pr in ur m a re .ch ia r 300. in a ce s t c az 092 cu m a m s pu s 1. l ua nd in ca lc u l 914. m a i mu l t d e a ta t 800 al t fe l s pu s 4. e s te i mp or t an t 513. i n a ce l as i t i m p 306 p r i n u r m a re 50 ch i a r .728 i n a c es t c a z .198 cu m a m sp u s
l u an d i n c a l c u l III. m a i mu l t d e a ta t IMOBILIZĂRI FINANCIARE al t fe l sp u s
es t e i mp o rt an t 1. i n ac e l a s i ti m p Acțiuni deținute p r i n u r ma r e la ch i a r
entitățile afiliate i n ac es t ca z 12 cu m a m s pu s lu an d i n c al cu l 6. m ai m u lt de a t at 678. al t fe l s pu s 304 es te i m po r ta nt – i n a ce l as i t i m p 1 pr in ur m a re .ch ia r 033. in a ce s t c az 600 cu m a m s p u s 7 l u an d i n c al cu l .711 m ai m u l t d e at a t .904 a l t f el sp u s
es t e i m p o r ta n t 2. i n ac el a si t i mp Împrumuturi acordate
p r i n u r m ar e entităților ch i ar pe baza i n a c es t ca z de
interese cu m a m s p u s de participare l u an d in c al c u l 13 m ai m u lt de at at al t fe l s pu s – es te i m po r ta nt – i n a ce l as i t i m p pr in ur m a re – c h ia r i n ac es t ca z –
cu m a m s p u s 3. l u an d i n c al cu l Interese de ma i m u l t d e a t at participare al t fe l s pu s 14 es te i m po r ta nt 1 in ac el a si ti mp .286 p r in ur m a re .ch ia r 936 in ac es t c az – c u m a m s pu s lu an d i n c al cu l – m a i m u l t d e at a t 1 a l t f el sp u s .286 e st e i m p or t an t .936 i n a ce l as i ti m p
p r i n u r m a re 4 ch i a r .Împrumuturi i n ac e st ca z acordate
entităților cu m a m s p u s pe bază l u an d i n c al cu l de
interese mai m u l t d e a t at de participare al tf e l s p u s 15 es te i m po rt a nt in ac el a si ti m p – pr in ur m a re ch ia r – in ac es t c az – c u m a m s pu s l u an d i n c a l c u l –

24

m a i m u l t d e a t a t 5. al t fe l s p u s Investiții deținute e s te i mp o rt an t ca
imobilizări i n a ce l a s i t i m p 16 pr in ur m a re ch ia r 200 i n a ce s t c az cu m a m s pu s – lu an d i n c al cu l – ma i m ul t d e a ta t al t fe l s p u s 200
es t e i m p o r ta n t 6. i n ac e l a s i t i m p Alte împrumuturi p ri n u r m a re ch ia r 17 in ac es t c az 23 cu m a m s pu s .212 l ua n d in ca l cu l m ai m u lt de at at – al t fe l s pu s – e st e i m po r ta n t i n ac e l a s i t i mp 23. p r i n u r m a re 212 ch i ar
i n ac es t ca z TOTAL ( cu m a m s p u s rd. l u an d i n c al cu l 12 la m a i m u l t d e a ta t 17) a l t f el sp u s 18 es te i m po rt a nt in ac el a si ti m p 7. p r in ur m a re 988 ch ia r .652 i n a ce s t c az cu m a m s pu s – lu an d i n c al cu l 1. m ai m u lt de a t at 033. al t fe l s pu s 600 es t e i m p o r ta n t 9 i n ac e l a s i t i m p .022 p ri n u r ma r e .c h i a r 252
i n ac e st ca z IV. c u m a m s p u s TITLURI PUSE l u an d i n c a l c u l ÎN
ECHIVALENȚĂ ma i mu l t d e a ta t 19 al t fe l s pu s es te i m po rt a nt – in ac el a si ti m p – p ri n u r m ar e ch ia r – i n a ce st ca z cu m a m s p u s –
l u an d i n ca l cu l ACTIVE
IMOBILIZATE ma i m u l t d e a ta t –
TOTAL a l t fe l s p u s (rd e st e i mp o rt an t .6 i n a c el a si ti m p +11 p r i n u r m a re + ch i a r 18+ i n a c es t c a z 9) cu m a m sp u s 20 lu an d i n c al cu l 52 m ai m u lt de at at .371 a lt fe l sp us .677 e s te i m po rt an t 1 in ac el a si ti m p .918 p r in ur m a re .ch ia r 373 in ac es t c az 5. cu m a m s pu s 546. l u an d i n ca l cu l 906 m a i m u l t d e at a t 59. a l t f el sp u s 836. e st e i m p or t an t 956
i n ac e l a s i t i mp B. p ri n u r m ar e ACTIVE c h i a r CIRCULANTE
i n ac es t ca z I. c u m a m sp u s STOCURI
l u an d i n c al c u l 1. ma i m u l t d e at a t Materii prime al t fe l s p u s și
materiale este i mp o rt an t consumabile in ac el a si ti m p 21 pr in ur m a re 27 ch ia r .389 in a ce s t c az .364 cu m a m s pu s lu an d i n c al cu l 21. m ai m u lt de a t at 696 al t fe l s pu s 124 e s te i mp or t an t .080 i n a ce l as i t i m p 27 p r i n u r m a re .ch i a r 535. i n a c es t c a z 140
cum a m s p u s 2. l u an d i n ca l cu l Producția în ma i m u l t d e a ta t curs de al t f e l s p u s
execuție es te i m po r ta nt 22 in ac el a si ti m p 11. p r in ur m a re 227 ch ia r .310 i n a ce s t c az cu m a m s pu s – lu an d i n c al cu l – ma i m ul t d e a ta t 11 al t fe l sp u s .227 es t e i m p o r tan t .310 i n ac e l a s i t i m p
p r i n u r m a re 3 c h i a r .Produse i n a ce s t c az finite și cu m a m s p u s
mărfuri lu an d i n c al cu l 23 m ai m u lt de at a t 1 a lt fe l sp us .896 e s te i m po rt an t .382 in a c el as i ti m p pr in ur m a re – c h ia r 1 in ac es t c az .519 cu m a m s pu s .996 l ua n d in ca l cu l m a i m u l t d e at a t 3. a l t f el sp u s 416. e st e i m p or t an t 378
i n ac e l a s i t i m p 4. p r i n u r ma r e Avansuri c h i ar pentru
cumpărări i n a ce s t c az de stocuri c u m a m sp u s 24 lu an d i n c al cu l m ai m u lt de at at 17. a lt fe l sp us 618 es te i m po r ta nt 12 in acel a si ti m p pr in ur m a re – c h ia r i n ac es t ca z 17. c u m a m sp u s 630
l u an d i n c a l c u l TOTAL( m ai m u l t d e a t at rd. al t fe l sp u s 21 la e st e i m p or t an t 24) i n ac e l a s i t i m p 25 pr in ur m a re ch ia r 40. i n a ce s t c az 530. c u m a m s pu s 674 lu an d i n c al cu l 21 m ai m u lt de a t at .708 al t fe l s pu s 1 es te i m po r ta nt .644 in ac el a si ti m p .076 p r in ur m a re ch i a r 42. i n a c es t c az 196. cu m a m sp u s 458
l u an d i n c a l c u l II. m a i mu l t d e a ta t CREANȚE
al t fe l sp u s 1. es t e i m p o r ta n t Creanțe comerciale i n ac e l a s i t i m p 26 pr in ur m a re ch ia r 8 i n a ce s t c az .667 c u m a m s pu s .739 l ua nd in ca lc u l m ai m u lt de at at 360. a lt fe l sp us 429 es te i m po r ta nt 2. in ac el a si ti m p 268. p r in ur m a re 207 ch ia r 11 i n ac es t ca z .296 c u m a m sp u s .375 l u an d i n c a l c u l
m a i m u l t d e at a t 2. a l t f el sp u s Sume de est e i m p o r ta n t încasat de i n a ce l as i ti m p la
entitățile p ri n u r m a re afiliate ch i a r
neincluse în i n ac e st ca z consolidare cu m a m s pu s 27 lu an d i n c al cu l – ma i m ul t d e a ta t al t fe l s pu s – es te i m po r ta nt – i n a ce l as i t i m p p r i n u r m a re – c h i a r
i n ac es t ca z 3. c u m a m sp u s Sume de l u an d i n ca l cu l încasat de ma i m u l t d e a ta t la
entitățile al t fe l s p u s de care es te i mp o rt an t
compania este i n a ce l as i ti m p legată în p r i n u r m a re
virtutea ch i ar intereselor de i n a ce st c az
participare cu m a m s pu s
28 lu an d i n c al cu l m ai m u lt de at a t
al t fe l s pu s – es te i m po r ta nt
in ac el a si ti m p – pr in ur m a re
ch ia r – i n a ce st ca z
cu m a m s p u s – l u a n d i n ca l cu l
m a i m u l t d e at a t 4. a l t f el sp u s Alte creanțe est e i m p or ta n t 29 in ac el a si ti m p pr in ur m a re 47 ch ia r .980 i n a ce s t c az cu m a m s pu s 181. l ua nd in ca lc u l 483 m ai m u lt de at a t 105 a lt fe l sp us .301 e s te i m po rt an t i n ac e l a s i t i mp 334. p r i n u r m a re 764 ch i ar
i n ac es t ca z 5. c u m a m s p u s Capital subscris l u an d i n c al c u l și
nevărsat ma i mu l t d e a ta t 30 al t fe l s pu s es te i m po rt a nt – in ac el a si ti m p – p ri n u r m ar e ch ia r – i n a ce st ca z cu m a m s p u s –
l u an d i n c a l c u l TOTAL ( m ai m u l t d e a t at rd. al t fe l sp u s 26 la e st e im p or t an t 30) i n ac e l a s i t i m p 31 pr in ur m a re ch ia r 8 i n a ce s t c az .715 c u m a m s pu s .719 l ua nd in ca lc u l m ai m u lt de at a t 541. a lt fe l sp us 912 es te i m po r ta nt 2. in ac el a si ti m p 373. p r in ur m a re 508 ch ia r 11 i n ac es t ca z .631 c u m a m sp u s .139 l u an d i n c a l c u l
m a i m u l t d e at a t III. a l tf e l s p u s INVESTIȚII PE es t e i m p o r ta n t TERMEN SCURT i n a c el a si t i mp
p r i n u r m ar e 1 ch i a r .Acțiuni i n ac es t c az deținute la cu m a m s p u s
entitățile afiliate l u an d i n c a l c u l 32 m ai m u lt de at at al t fe l s pu s – es te i m po r ta nt – i n a ce l as i t i m p pr in ur m a re – c h ia r i n ac es t ca z –
cu m a m s p u s 2. l u a n d i n ca l cu l Alte investiții m ai mu l t d e a ta t pe
termen al tf e l s p u s scurt es te i m po r ta nt 33 in ac el a si ti m p – p ri n u r m ar e ch ia r – i n a ce st ca z cu m a m s pu s – l u an d i n c a l c u l – m ai m u l t d e at at
al t fe l sp u s TOTAL ( e st e i mp o rt an t rd. i n a c el a si ti m p 32 la p r i n u r m a re 33 ch i ar ) in ac es t c az 34 cu m a m s pu s – lu a nd in c a lc ul m ai m u lt de at at – al t fe l s pu s – e st e i m po r ta n t i n ac e l a s i t i mp –
p r i n u r m a re IV ch i ar . Casa i n ac e st ca z și conturi cu m a m sp u s la
bǎnci l u a n d i n ca l cu l 35 m ai m u lt de at at al t fe l s pu s 1. e s te i mp or t an t 230. i n a ce l as i t i m p 053 pr in ur m a re ch ia r 301. in a ce s t c az 247 cu m a m s pu s 3. l ua nd in ca lc u l 554. m a i mu l t d e a ta t 584 al t fe l sp u s 5 es t e i m p o r ta n t .085 i n ac e l a s i t i m p .884 p ri n u r ma r e
ch i a r ACTIVE
CIRCULANTE i n ac es t c az –
TOTAL cu m a m sp u s (rd l u an d i n ca l c u l .25 m a i m u l t d e a ta t +31 a l tf e l sp u s +34 es t e i m p o rt a n t
+35 i n ac e l a s i t i mp ) pr in ur m a re 36 ch ia r 50 in ac es t c az .476 cu m a m s pu s .446 l ua n d in ca l cu l mai m u lt de at a t 864. a lt fe l sp us 867 es te i m po r ta nt 7. in ac el a si ti m p 572. p r in ur m a re 168 ch ia r 58 i n ac es t ca z .913 c u m a m sp u s .481 l u an d i n c a l c u l
m a i mu l t d e at a t C. al t fe l sp u s CHELTUIELI ÎN es te i m p or ta n t
AVANS in ac el a si ti m p 37 pr in ur m a re ch ia r 58. in a ce s t c az 268 cu m a m s pu s 103 l ua nd in ca lc u l .617 m a i mu l t d e a ta t al t fe l s pu s 7. e s te i mp or t an t 468 i n ac e l a s i t i mp 169 p r i n u r m a re .ch i ar 353
i n ac es t ca z D. cu m a m sp u s DATORII: l u a n d i n ca l cu l Sumele ce ma i m u l t d e a t at trebuie plǎt ite a l t f el sp u s într- es te i m p o r ta n t o perioadǎ i n ac e l a s i t i m p de pânǎ p r i n u r m a re la c h i ar un an i n a ce s t ca z

25

cu m a m s p u s 1. l u a n d i n c al cu l Împrumuturi din ma i m u l t d e at a t
emisiunea de a l t fe l s p u s obligațiuni,
es t e i m p or ta n t prezentându – i n a ce l as i t i mp se separat p ri n u r m ar e
împrumuturile ch i a r din
emisiunea i n a ce s t c az de obligațiuni cu m a m s p u s
convertibile lu an d i n c al cu l 38 m ai m u lt de at a t – al t fe l s pu s es te i m po rt a nt – in ac el a si ti m p – p ri n u r m ar e ch i a r – i n a ce s t c az
cu m a m s p u s 2. l u a n d i n ca l cu l Sume datorate mai m u l t d e a ta t
instituțiilor de a l tf e l s p u s credit es te i m po r ta nt 39 in ac el a si ti m p 39. p r in ur m a re 414 ch ia r .735 i n a ce s t c az cu m a m s pu s – lu an d i n c al cu l – ma i m ul t d e a ta t 39 al t fe l sp u s .414 es t e i m p o r ta n t .735 i n ac e l a s i t i m p
p r i n u r m ar e 3 ch i ar .Avansuri i n a ce s t ca z încasate în cu m a m s p u s
contul comenzilor l u a n d i n c a l c u l 40 m ai m u lt de at at al t fe l s pu s 947. e s te i mp or t an t 548 in ac el a si ti m p – p ri n u r m ar e ch ia r 7 i n a ce s t c az .569 c u m a m s pu s l u an d i n c a l c u l 955. m a i m u l t d e a ta t 117
al t fe l s p u s 4. e s te i mp o rt an t Datorii comerciale i n a ce l as i t i m p –
furnizori p r i n u r m ar e ch ia r 41 in ac es t c az 7 cu m a m s pu s .209 l u an d i n ca l cu l .246 ma i m ul t d e a ta t al t fe l s pu s 175. es te i mp or t an t 046 in ac el a si ti m p 55 p r in ur m a re .ch ia r 381 i n ac es t ca z 7 c u m a m sp u s .439 l u a n d i n c a l c u l .673 m a i mu l t d e a ta t
al t fe l s p u s 5. es t e i m p o rt a n t Efecte de i n a c el a si t i m p comerț de p r i n u r ma r e
plǎtit ch i ar 42 in ac es t c az cu m a m spu s – lu an d i n c al cu l – ma i m ul t d e a ta t al t fe l s pu s – es t e i m p o r ta n t – i n ac el a si t i mp
p r i n u r m ar e 6 ch i a r . Sume i n a c es t ca z datorate
entitǎților cu m a m sp u s afiliate
neincluse l u a n d i n ca l cu l în consolidare m ai m u l t d e a t at 43 al t fe l s pu s es te i m po rt a nt 930. in ac el a si ti m p 000 pr in ur m a re ch ia r – in ac es t c az – c u m a m s pu s l u an d i n c a l c u l 930. m a i m u l t d e a ta t 000
al t fe l s p u s 7. es t e i m p o r ta n t Sume datorate i n a ce l as i ti m p
entitǎților de p ri n u r m ar e care ch i a r
compania este i n a c es t c a z legatǎ în c u m a m sp u s
virtutea intereselor l u an d i n c a l c u l de
participare ma i mu l t d e a ta t 44 al t fe l s pu s es te i m po rt a nt – in ac el a si ti m p – p ri n u r m ar e ch ia r – i n a ce st ca z cu m a m s p u s –
l u an d i n ca l cu l 8. m a i mu l t d e a t at Alte datorii a l tf e l s p u s , inclusiv es te i m p o r ta n t
datoriile fiscale i n a ce l as i ti m p și
datoriile p r i n u r m ar e privind ch i a r
asigurǎrile sociale i n a ce s t c az 45 cu m a m s pu s lu an d i n c al cu l 1. m ai m u lt de a t at 520. al t fe l s pu s 945 es te i m po r ta nt 25 in ac el a si ti m p .461 p r in ur m a re ch ia r 447 i n a ce s t c az .539 c u m a m s pu s l u an d i n c a l c u l 2. m a i m u l t d e a ta t 231. a l tf e l s p u s 941
es t e i m p o r ta n t TOTAL ( i n a c el a si t i mp rd. p r i n u r m a re 38 ch i a r la 45 i n ac e st ca z ) cu m a m s pu s 46 lu an d i n c al cu l 50. m ai m u lt de a t at 022. al t fe l s pu s 474 es te i m po r ta nt 200 in ac el a si ti m p .507 p r in ur m a re ch ia r 510 i n a ce s t c az .489 c u m a m s pu s 50 l u an d i n c a l c u l .733 m a i m u l t d e a ta t .470 a l tf e l s p u s
es t e i m p or ta n t E. i n a c el a si t i mp ACTIVE
CIRCULANTE p r i n u r ma r e NETE ch i ar /
DATORII i n a ce s t c a z CUTENTE
NETE c u m a m sp u s (rd l u an d i n c a l c u l .36 m a i mu l t d e a ta t +37 a l tf e l s p u s -46 e st e i m p or t an t -63 i n ac e l a s i t i m p ) pr in ur m a re 47 ch ia r in ac es t c az 512. cu m a m s pu s 240 lu an d i n c al cu l 767 m ai m u lt de at at .977 al t fe l s pu s es te i m po r ta nt 6. in ac el a si ti m p 984. p r in ur m a re 226 ch ia r i n ac es t ca z 8. c u m a m sp u s 264. l u a n d i n c a l c u l 443
m a i m u l t d e a t at F. a l t f e l sp u s TOTAL ACTIVE e st e i m p or t an t
MINUS DATORII i n ac e l a s i t i m p
CURENTE ( p r i n u r m ar e rd c h i ar .20 i n a c es t c az +47 c u m a m s p u s –
62 l u an d i n c a l c u l ) m ai m u lt de at a t 48 al t fe l s pu s 52. e s te i mp or t an t 630. i n a ce l as i t i m p 636 pr in ur m a re 2 ch ia r .686 in a ce s t c az .350 cu m a m s pu s 12 lu an d i n c al cu l .531 m ai m u lt de a t at .132 al t fe l s pu s 67 es t e i m p o r ta n t .848 in ac e l a s i t i m p .118 p ri n u r ma r e
ch i a r G. i n ac es t ca z DATORII: cu m a m s p u s Sumele care l u a n d i n c a l c u l trebuie plǎtite m ai m u l t d e a t at într- al tf e l s p u s o perioadǎ es t e i m p or ta n t mai mare i n ac e l a s i t i m p de un p r i n u r m ar e an ch i ar
i n a c es t c az 1. cu m a m s p u s Împrumuturi din l u a n d i n c a l c u l
emisiunea de m ai m u l t d e at at obligațiuni,
al t fe l sp u s prezentându – es te i m p o r ta n t se separat i n a ce l as i ti m p
împrumuturile din p r i n u r m a re
emisiunea ch i a r de obligațiuni i n a ce st ca z
convertibile cu m a m s pu s
49 lu an d i n c al cu l
m ai m u lt de at a t – al t fe l s pu s es te i m po r ta nt
in ac el a si ti m p – pr in ur m a re
chia r – i n a ce st ca z
cu m a m s p u s – l u a n d i n ca l cu l
m a i m u l t d e a t at 2. a l t f el sp u s Sume datorate e st e i m p or t an t
instituțiilor de i n a ce l as i ti m p credit pr in ur m a re 50 ch ia r in ac es t c az 3. cu m a m s pu s 909. l u an d i n ca l cu l 205 m ai m u lt de at at – al t fe l s pu s es te i m po rt a nt – i n ac e l a s i t i mp 3 p r i n u r m a re .ch i ar 909. i n ac es t ca z 205
cu m a m s p u s 3. l u an d i n ca l cu l Avansuri încasate m ai m u l t d e at a t în
contul a l t f el sp u s comenzilor es te i m po r ta nt 51 in ac el a si ti m p – p ri n u r m ar e ch ia r – i n a ce st ca z cu m a m s pu s – l u an d i n c a l c u l – m ai m u l t d e at a t
al t fe l s p u s 4. e s te i mp o rt an t Datorii comerciale i n a ce l as i t i m p –
furnizori p r i n u r m ar e ch ia r 52 in ac es t c az – c u m a m s pu s lu an d i n c al cu l – m ai m u lt de at a t – al t fe l s pu s es t e i m p o r ta n t –
i n ac e l a s i t i m p 5. p r i n u r m a re Efecte ch i ar de comerț i n a ce s t c az de
plǎtit cu m a m s p u s 53 lu an d i n c al cu l m ai m u lt de at at – al t fe l s pu s – e st e i m po r ta n t in ac el a si ti m p – p r i n u r ma re ch i a r –

26

i n ac e st c az 6. c u m a m s p u s Sume datorate l u an d i n c a l c u l
entitǎților afiliate ma i m u l t d e at a t
neincluse în al t fe l sp u s consolidare es te i m po r ta nt 54 in ac el a si ti m p – p ri n u r m ar e ch ia r – i n a ce st ca z cu m a m s pu s – lu an d i n c a l c u l – m ai m u l t d e at a t
al t fe l s p u s 7. es t e i m p o r ta n t Sume datorate i n a ce l as i ti m p
entitǎților de p ri n u r m ar e care ch i a r
compania este i n a c es t c a z legatǎ în c u m a m sp u s
virtutea intereselor l u an d i n c a l c u l de
participare ma i mu l t d e a ta t 55 al t fe l s pu s es te i m po rt a nt – in ac el a si ti m p – p ri n u r m ar e ch ia r – i n a ce st ca z cu m a m s p u s –
l u an d i n ca l cu l 8. m a i mu l t d e a t at Alte datorii a l tf e l s p u s , inclusiv es te i m p o r ta n t
datoriile fiscale i n a ce l as i ti m p și
datorii le p r i n u r m ar e privind ch i a r
asigurǎrile sociale i n a ce s t c az 56 cu m a m s pu s lu an d i n c al cu l 33. m ai m u lt de a t at 462 al t fe l s pu s 1. e s te i mp or t an t 006. i n a ce l as i t i m p 301 pr in ur m a re ch ia r 33. in a ce s t c az 787 cu m a m s p u s 1 l u an d i n c al cu l .073 m ai m u l t d e at a t .550 a l t f el sp u s
es t e i m p o r ta n t TOTAL ( i n a c el a si t i mp rd. p r i n u r m a re 49 ch i a r la56) i n a c es t c az 57 cu m a m s pu s lu an d i n c al cu l 3. m ai m u lt de a t at 942. al t fe l s pu s 667 es te i m po r ta nt 1. in ac el a si ti m p 006. p r in ur m a re 301 ch ia r in ac es t c az 33. cu m a m s pu s 787 l u an d i n c a l c u l 4 m a i m u l t d e a ta t .982 a l tf e l s p u s .755 e st e i mp o rt an t
i n ac e l a s i t i mp H. p ri n u r ma r e PROVIZIOANE ch i a r
i n a c es t c az 1. c u m a m sp u s Provizioane pentru l u a n d i n c a l c u l
pensii și m a i m u l t d e a ta t obligații
similare al tf e l s p u s 58 es te i m po rt a nt in ac el a si ti m p – pr in ur m a re ch ia r – in ac es t c az – c u m a m s pu s l u an d i n c a l c u l –
m a i mu l t d e at a t 2. a l tf e l s p u s Provizioane pentru es te i m p or ta n t
impoz ite in ac el a si ti m p 59 pr in ur m a re ch ia r 558. in a ce s t c az 347 cu m a m s pu s – lu a nd in c a lc ul m ai m u lt de at at – al t fe l sp u s 558 es t e i m p o r ta n t .347 i n ac e l a s i t i m p
p r i n u r m a re 3 ch i a r .Alte i n ac e st ca z provizioane cu m a m s pu s 60 l ua nd in ca lc u l m ai m u lt de at at – al t fe l s pu s – e st e i m po r ta n t in ac el a si ti m p – p r i n u r m a re ch i a r –
i n ac es t ca z TOTAL ( cu m a m s p u s rd. l u an d i n c al cu l 58 la m a i m u l t d e a ta t 60) a l t f el sp u s 61 es te i m po rt a nt in ac el a si ti m p 558. p r in ur m a re 347 c h ia r in ac es t c az – cu m a m s pu s – lu a nd in c a lc ul m a i m u l t d e at a t 558. a l t f el sp u s 347
es t e i m p o r ta n t I. i n a ce l a s i t i m p VENITURI ÎN p r i n u r ma r e AVANS ch i ar
i n a c es t c az 1. cu m a m s p u s Subvenții pentru l u a n d i n c al c u l
investiț ii m ai m u lt de at a t 62 al t fe l s pu s 253 e s te i mp or t an t .281 i n a ce l as i t i m p pr in ur m a re – c h ia r in ac es t c az – cu m a m s p u s 253 l u an d i n c al cu l .281 m ai m u l t d e at a t
al t fe l sp u s 2. es t e i m p o r ta n t Venituri înregistrate i n a ce l as i t i m p în
avans p ri n u r ma r e ch ia r 63 in ac es t c az – c u m a m s pu s lu an d i n c al cu l – m ai m u lt de at a t 84 a lt fe l sp us .921 e s te i m po rt an t i n ac e l a s i t i mp 84. p r i n u r m a re 921 ch i ar
i n ac es t ca z TOTAL ( cu m a m s p u s rd. l u an d i n c al cu l 62+ m ai m u l t d e at a t 63) al t fe l sp u s 64 es te i m po rt a nt in ac el a si ti m p 253. p r in ur m a re 281 c h ia r in ac es t c az – cu m a m s pu s 84 l ua nd in ca lc u l .921 m a i mu l t d e a ta t al t fe l sp u s 338. es t e i m p o r ta n t 202
i n ac e l a s i t i mp J. p r i n u r m a re CAPITAL ch i ar ȘI REZERVE i n a ces t c a z
cu m a m s p u s I l u an d i n c al cu l . CAPITAL m ai m u l t d e at a t
al t fe l sp u s 1 es t e i mp o rt an t .Capital i n a c el a si t i m p subscris
vǎrsat p ri n u r ma r e ch ia r 65 in ac es t c az 53. cu m a m s pu s 711. l u an d in ca l cu l 967 m ai m u lt de at a t 2. a lt fe l sp us 125. e s te i m po rt an t 000 in ac el a si ti m p 7. p r in ur m a re 191 ch ia r .100 i n a ce s t c az 63 cu m a m s p u s .028 l u an d i n c al cu l .067 m ai m u l t d e at a t
al t fe l sp u s 2 e st e i m p o rt an t . Capital i n a c el a si t i m p subscris
nevǎrsat p ri n u r ma r e ch ia r 66 in ac es t c az – c u m a m s pu s lu an d i n c al cu l – m ai m u lt de at a t – al t fe l s pu s es t e i m p o r ta n t –
i n ac e l a s i t i mp TOTAL ( p r i n u r m ar e rd c h i a r .65 i n a ce s t c az +66 cu m a m s p u s ) lu an d i n c al cu l 67 m ai m u lt de at a t 53. a lt fe l sp us 711. e s te i m po rt an t 967 in ac el a si tim p 2. p r in ur m a re 125 ch ia r .000 i n a ce s t c az 7 cu m a m s pu s .191 l ua nd in ca lc u l .100 m a i mu l t d e a ta t 63 al t fe l sp u s .028 es t e i m p o r ta n t .067 i n ac e l a s i t i m p
p r i n u r m ar e ch i ar II. i n ac e st ca z PRIME DE cu m a m s p u s
CAPITAL lu an d i n c al cu l 68 m ai m u lt de at a t 97 a lt fe l sp us .248 e s te i m po rt an t in ac el a si ti m p – pr in ur m a re ch ia r – i n ac es t ca z 97 c u m a m sp u s .248 l u an d i n c a l c u l
m a i mu l t d e a ta t III a l t f el s p u s . REZERVE e s te i m p o r ta n t DIN
REEVALUARE i n a c el a si t i mp 69 pr in ur m a re ch iar 7 i n a ce s t c az .269 c u m a m s pu s .724 l ua nd in ca lc u l m ai m u lt de at at – al t fe l s pu s – e st e i m po r ta n t i n ac e l a s i t i mp 7. p r i n u r m a re 269 ch i ar .724 i n ac es t ca z
cu m a m s p u s IV. l u a n d i n ca l cu l REZERVE
m a i m u l t d e at a t 1 a l t f el sp u s . Rezerv e est e i m p or ta n t legale in ac el a si ti m p 70 pr in ur m a re ch ia r 4. in a ce s t c az 069. cu m a m s pu s 618 lu an d i n c al cu l – ma i m ul t d e a ta t al t fe l s pu s 542. e s te i mp or t an t 579 i n ac e l a s i t i mp 4 p r i n u r m a re .ch i ar 612. i n ac es t ca z 197
cu m a m sp u s 2 l u a n d i n c al c u l . Rezerve mai mu l t d e a ta t statutare
sau a l t f e l sp u s contractuale es te i m po r ta nt 71 in ac el a si ti m p – p ri n u r m ar e ch ia r – i n a ce st ca z cu m a m s pu s – l u an d i n c a l c u l – m ai m u l t d e at a t
al t fe l s p u s 3 es t e i mp ort an t .Rezerve i n a c el a si t i m p de valoare p r i n u r m ar e
justǎ ch i a r 72 in ac es t c az cu m a m s pu s 960. l ua nd in ca lc u l 020 m ai m u lt de at a t – al t fe l s pu s es te i m po rt a nt – i n ac e l a s i t i mp 960 p r i n u r m a re .ch i ar 020
i n ac es t c a z 4 c u m a m sp u s . Rezerve l u an d i n c a l c u l
reprezentând surplusul ma i m u l t d e a t at
realizat din al tf e l sp u s rezerve in es te i m p or t an t
reevaluare in ac el a si ti m p 73 pr in ur m a re ch ia r 1. in a ce s t c az 943. cu m a m s pu s 902 lu an d i n c al cu l – ma i m ul t d e a ta t al t fe l s pu s – es t e i m p o r ta n t 1 i n ac e l a s i t i m p .943 p ri n u r m ar e .c h i a r 902
i n ac es t ca z 5. c u m a m sp u s Alte rezerve l u an d i n c a l c u l 74 m ai m u lt de at at al t fe l s pu s – es te i m po r ta nt – i n a ce l as i t i m p 3 pr in ur m a re .ch ia r 824. in a ce s t c az 592 cu m a m s p u s 3 l u an d i n c al cu l .824 m ai m u l t d e at a t .592 a l t f el sp u s

27

es t e i m p o r ta n t Acțiuni proprii i n ac el a si t i mp 75 pr in ur m a re ch ia r 422 i n a ce s t c az .290 c u m a m s pu s lu an d i n c al cu l – m ai m u lt de at a t – al t fe l s pu s es t e i m p o r ta n t 422. i n ac e l a s i t i m p 290
p r i n u r m a re TOTAL ch i a r (rd i n a ce s t ca z .70 c u m a m s p u s la 74 l u an d i n c al cu l -75 ma i m u l t d e a t a t ) al t fe l s pu s 76 es te i m po r ta nt 6 in ac el a si ti m p .551 p r in ur m a re .ch ia r 250 in ac es t c az – c u m a m s pu s 4 lu an d i n c al cu l .367 m ai m u lt de a t at .171 al t fe l s pu s 10 es t e i m p o r ta n t .918 i n ac e l a s i t i m p .421 p ri n u r ma r e
ch i a r V. i n ac e st c az REZERVE DIN cu m a m s p u s
CONVERSIE lu an d i n c al cu l 77 m ai m u lt de at a t – al t fe l s pu s es te i m po rt a nt – in ac el a si ti m p – p ri n u r m ar e ch i ar – i n a ce s t c az
cu m a m s p u s VI. l u a n d i n ca l cu l PROFITUL SAU mai m u l t d e at a t PIERDEREA REPORTAT al t fe l sp u s (ǎ e s te i m p o rt an t )
i n ac e l a s i t i mp Sold p r i n u r m a re C ch i a r 78 in ac es t c az cu m a m s pu s – lu an d i n c al cu l – ma i m ul t d e a ta t al t fe l s pu s – es t e i m p o r ta n t – i n ac el a si t i mp
p r i n u r m a re ch i a r Sold D i n a ce s t c az 79 cu m a m s pu s lu an d i n c al cu l 8. m ai m u lt de a t at 761. al t fe l s pu s 943 es te i m po r ta nt 408 in ac el a si ti m p .536 p r in ur m a re ch ia r – i n a ce st caz cu m a m s p u s –
l u an d i n ca l cu l VII. ma i mu l t d e at a t PROFITUL SAU a l t f el sp u s PIERDEREA EXERCIȚIULUI e st e i m p or ta n t FINANCIAR aferent i n a ce l as i t i m p (ǎ p r i n u r m ar e ) c h i ar societǎții – i n a ce s t ca z
mamǎ
cu m a m s p u s Sold l u an d i n ca l cu l C m ai m u lt de at a t 80 al t fe l s pu s – e st e i m po r ta n t in ac el a si ti m p – pr in ur m a re ch ia r 996. in a ce s t c az 210 cu m a m s p u s 996 l u an d i n c al cu l .210 m ai m u l t d e at a t
al t fe l sp u s Sold es te i m p o r ta n t D in ac el a si ti m p 81 pr in ur m a re 10 ch ia r .738 in a ce s t c az .624 cu m a m s pu s lu an d i n c al cu l 36. m ai m u lt de a t at 415 al t fe l s pus – e st e i m po r ta n t 10 i n ac e l a s i t i mp .775 p r i n u r m a re .ch i ar 039
i n ac es t ca z Repartizarea profitului cu m a m sp u s 82 lu an d i n c al cu l m ai m u lt de at at – al t fe l s pu s – e st e i m po r ta n t in ac el a si ti m p 57. p r in ur m a re 136 c h ia r i n ac es t ca z 57. c u m a m sp u s 136
l u an d i n c a l c u l VIII. m a i m u l t d e a ta t INTERESE MINORITARE a l t f el sp u s
es t e i m p o r ta n t 1. i n ac e l a s i t i m p Profitul sau p ri n u r m ar e pierderea c h i a r
exercițiului financiar i n ac e st c az
aferent( cu m a m s p u s ǎ) l u a n d i n c al cu l intere selor
minoritare ma i m u l t d e at a t
al t fe l s pu s 83 es te i m po r ta nt
in ac el a si ti m p – pr in ur m a re
ch ia r – i n a ce st ca z
cu m a m s pu s – lu a nd in c a lc ul
m a i m u l t d e at a t – al t fe l sp u s
es t e i m p o r ta n t 2. i n ac e l a s i t i m p Alte capitaluri p r i n u r m a re proprii ch i ar 84 in ac es t c az cu m a m s pu s – lu an d i n c al cu l – ma i m ul t d e a ta t al t fe l s pu s – es t e i m p o r ta n t – i n ac el a si t i mp
p r i n u r m a re TOTAL ch i a r (rd i n a ce s t ca z .83 c u m a m s p u s +84 l u a n d i n ca l cu l ) m ai m u lt de at a t 85 al t fe l s pu s – e st e i m po r ta n t in ac el a si ti m p – pr in ur m a re ch ia r – i n ac es t ca z – cu m a m s p u s
l u an d i n ca l cu l CAPITALURI
PROPRII m a i m u l t d e a ta t – TOTAL a l t f el sp u s (rd es t e i m p o r ta n t
.67 i n a ce l a s i ti m p +68 p r i n u r m ar e + ch i ar 69+ i n a ce s t ca z 76+ c u m a m sp u s 77+ l u a n d i n ca l cu l 78- ma i m u l t d e a t at
79+ al t fe l sp u s 80- e s te i mp o rt an t 81- i n a ce l as i ti m p 82+ p r i n u r m ar e 85 c h i a r ) i n ac es t ca z
86 cu m a m s p u s
l u an d i n c a l c u l 48. m a i m u l t d e a ta t 129. a l tf e l s p u s 622 es t e i m p o r ta n t
1 i n ac e l a si t i mp .680 p r i n u r m a re .ch i ar 048 i n ac es t ca z
12 cu m a m s p u s .497 l u an d i n c al cu l .345 m ai m u l t d e at a t
al t fe l sp u s 62. es t e i m p o r ta n t 307. i n ac e l a s i t i m p 015

După in ac e st ca z ce am cu m a m s pu s adunat element lu an d i n c al cu l cu element m a i m ul t d e a ta t bilanțul și al t fe l s p us contul de es t e i m po r ta n t profit și in ac el a si t i m p pierdere, pri n u r m a r e începem chi ar să facem in ac es t c az
retratări privind cu m a m sp us consolidarea: luan d i n ca l cu l
m ai m u lt de at a t 1).Calcularea fondului comercial
in ac el a si tim p Pentru c h ia r acțiunile deținute in a ce s t c az la SC c u m a m sp us ARGUS TRANS lu an d i n c al cu l SRL CONSTANȚA m ai m ul t d e a t at , SC a l tf e l s pu s ARGUS SA es t e i m po r ta nt
CONSTANȚA a in ac e la si t i m p plătit suma pri n u r m ar e de c hi a r 2. i n a ce st ca z 125. c u m a m sp us 000 lei l ua nd in ca lc u l , dar m ai m u lt de a t at a și a lt fe l sp us constituit un es te i m po rt a nt provizion în i n a ce la s i t i m p valoare 444 pr in u r m ar e .c h ia r 951
lei in ac es t c az pentru pierderile cu m a m sp us înregistrate de lua nd in c a lc ul la înființare ma i mu l t d e a ta t și până alt fe l s p us în prezent e s te i mp o rt an t .
in ac el a si ti m p ( pr in u r m ar e 1 c h ia r ) in ac es t c az 101 cu m a m s pu s .2 l ua nd in ca lc u l m ai m u lt de at a t = al t fe l s pu s 261 es te i m po rt a nt in ac el a si ti m p 2 pr in ur m a re .ch ia r 125. in a ce s t c az 000
cu m a m s pu s lu an d i n c al cu l Capital m a i m u l t de at a t social al t fe l s pu s Acțiuni deținute e s te i mp o rt an t la entitățile in ac e la si t i mp afiliate
pr in ur m a re ch ia r in ac es t c az cu m a m s pu s Argus Trans lua nd in ca lc u l

m ai m u lt de at a t ( al tf e l spu s 2) es te i m po r ta nt in ac el a si ti m p 296. p r in ur m a re 1 ch ia r in ac es t c az = cu m a m s pu s 781 lu an d i n c al cu l m ai m u lt de at a t al t fe l s pu s 444. e s te i mp or t an t 951
in ac el a si ti m p Ajustǎri pt p r in ur m a re . ch ia r pierderea de in ac e st ca z valoare Venituri cu m a m sp us din ajustǎri lu an d i n ca l cu l pt. m ai m u lt de a t at deprecierea
al t fe l s pu s a acțiunilor es te i m po r ta nt deținute la i n a ce l as i t i m p entitǎțile imobilizǎrilor pr in u r m a re
ch ia r afiliate
in ac es t c az ( cu m a m sp u s 3) lu an d i n c al cu l m ai m u lt de at a t 781 al t fe l s pu s = est e i m p or t an t in ac el a si ti m p 121 pr in ur m a re ch ia r in ac es t c az 444. cu m a m s pu s 951
lu an d i n c al cu l Venituri din m ai m u lt d e a t at ajustǎri pt a l t fe l s pu s . deprecierea est e i m po r ta n t Profit in ac e lasi t i mp și pierdere prin u r m a re
ch ia r imobilizǎrilor
in ac es t c az SC ARGUS l ua nd in ca lc u l SA CONSTANȚA m ai m u lt de at at deține 66 a l tf e l s pu s ,75 e st e i m p or ta n t % din in ac el a si ti m p capitalul social pr in ur m a re al c h ia r SC COMCEREAL in ac es t ca z TULCEA
, c u m a m sp us de aceea lua nd in ca lc u l vom calcula ma i mu l t d e a ta t care este alt fe l s p us partea aferentă es te i m po rt an t societății – i n a ce la s i t i m p mamă și p r in ur m a re care chia r este partea in a ce st ca z aferentă
intereselor cum a m s pu s minoritare, lu an d in c al cu l astfel: m ai m u lt de a t at
al t fe l s pu s
Capital es t e i m po r ta nt social
in ac el a si ti m p ARGUS pr in ur m a re ch ia r in ac es t c az 7 cu m a m s pu s .191 l ua nd in ca lc u l .100 m a i mu l t d e a ta t *66 a l tf e l sp u s ,75 e st e i m po r ta n t %= 4 i n a ce l as i t i m p .800 pr in urm a re .ch ia r 059
in ac es t c az INTERESE cu m a m sp u s MINORITARE lu an d i n c al cu l 7. m ai m u lt de a t at 191. al t fe l s pu s 100- e st e i m p or t an t 4. i n a ce la s i t i m p 800. p ri n u r ma r e 059 c hi ar =2 in a ce s t c az .391 cu m a m s pu s .041 l ua nd in ca lc u l

m ai m u lt de at a t ( al tf e l spu s 4) es te i m po r ta nt in ac el a si ti m p 101. p r in ur m a re 2 ch ia r in ac es t c az = cu m a m s pu s % lua nd in ca l cu l m ai m u lt de at a t 7 al t fe l s pu s .191 e s te i mp or t an t .100 i n a ce l as i t i m p

28

pr in ur m a re ch ia r in ac es t c az cu m a m s pu s 261 lu an d i n c al cu l m ai m u lt de at a t 4 al t fe l s pu s .800 e s te i mp or t an t .059 i n a ce l as i t i m p
pr in ur m a re Capital ch i ar social in ac es t c az Acțiuni cu m a m s pu s deținute la lu a nd in c a lc ul entitățile afiliate ma i m ul t d e a ta t
al t fe l s pu s es te i m po r ta nt in ac el a si ti m p COMCEREAL TULCEA pr in u r m a re ch ia r
108 in ac es t c az 2. cu m a m s pu s 391. l u an d i n ca l cu l 041
m ai m u lt de at a t Interese minorita re alt fe l sp us
SC i n a ce la s i t i m p COMCEREAL SA prin u r m ar e TULCEA chi ar nu are in a ce s t c az profit sau cu m a m sp us pierdere reportat lua nd in c a lc ul (ă ma i mu l t d e a ta t ) din al t fe l s pu s anii anteriori es te i m p or t an t , deci in a c el as i ti m p
diferența între pri n u r ma r e partea ch ia r care- in a c es t c az i revine cu m a m s pu s lui SC lu an d i n ca l cu l ARGUS SA ma i m u l t de at a t Constanța și a l tf e l sp us costul investiției es t e i m po r ta nt reprezintă
fond in a ce l as i t i m p comercial, pri n u r ma r e astfel c h ia r :
in ac es t c az 4 cum a m s pu s .998 l ua nd in ca lc u l .255 m a i mu l t d e a ta t lei – a l tf e l s pu s 4. e st e i m p or ta n t 800. i n a ce la s i t i m p 059 lei pr in ur m a re = c hi a r 198. i n a ce st ca z 196 lei c u m a m sp us

lu an d i n c al cu l ( ma i m ul t d e a ta t 5) a l tf e l sp u s es te i m po r ta nt 207 in ac el a si tim p = pri n u r m ar e ch ia r 261 in ac es t c az cu m a m s pu s 198 lu an d i n c al cu l .196 m ai m u lt de a t at
al t fe l s pu s Fond es te i m po r ta nt comercial in ac el a si ti m p Acțiuni pr in ur m a re deținute ch ia r la entitățile in ac e st ca z afiliate
cu m a m s pu s lu an d i n c al cu l m ai m u lt de at a t al t fe l s pu s COMCEREAL TULCEA es te i mp o rt an t

in ac e la si t i m p 2 p ri n u r m a re ). ch ia r Repartizarea rezervelor in ac es t ca z și a cu m a m sp us rezultatului exercițiului lu a nd in ca l cu l între societatea ma i m ul t de at a t –mamă a l tf el s pu s și interesele es t e i m p or t an t
minoritare
in ac el a si ti m p u r m a re SC ch i ar ARGUS TRANS in a c es t c az SRL Constanța cum a m s pu s nu a l ua n d in ca l cu l constituit rez erve m a i m ul t d e a ta t deoarece a al tf e l s pu s înregistrat numai este i m p o rt an t pierderi
până in ac e la si t i mp în prezent pr in ur m a re , ch ia r iar rezultatul in ac e st ca z este pierdere cu m a m sp us care se lu an d i n c al cu l suportă integral ma i m u lt de at a t de gru pul al t fe l s pu s ARGUS. e s te i mp o rt an t
SC i n a ce l as i t i m p COMCEREAL SA prin ur m a re TULCEA chia r in ac es t c az are rezerve cu m a m sp us în valoare lu a nd in c a lc ul de 4 m ai m ul t d e a t at .367 al t fe l s pu s .171 e s te i m po rt an t lei , i n ac e la s i t i m p din care pri n urm a re 2 ch i ar .915 in a c es t c az .087 cu m a m s pu s
lei ( lu an d i n ca l cu l 4. ma i m ul t d e a ta t 367. a l t fe l s pu s 171* e st e i m p or t an t 66, i n a ce la s i t i m p 75%) pr in ur m a re revin c hi a r grupului și i n a ce s t c az 331. c u m a m s pu s 240 lei lu an d i n c al cu l revin intereselor ma i mu l t d e a ta t minoritare. alt fe l s pu s
es te i m po r ta nt (6 i n a ce l as i t i m p ) pr in ur m a re ch ia r 106 in ac es t c az = cu m a m sp us lu an d i n c al cu l % m ai m u lt de at a t al t fe l s pu s 4. e s te i mp or t an t 367. i n a ce l as i t i m p 171 pr in ur m a re
ch ia r in ac es t c az Rezerve cu m a m sp us
106 2 lu an d i n c al cu l .915 m ai m u lt de a t at .087 al t fe l s pu s
Rezerve est e i m p or t an t consolidate in ac el a si ti m p
107 1 pr in ur m a re .ch ia r 452. in a ce s t c az 084
cu m a m s pu s Interese minoritare luand in ca lc u l
m ai m u lt de at a t
al t fe l s pu s (7 e st e i m po r ta n t ) in ac el a si ti m p 121 pr in ur m a re ch ia r = in a ce s t ca z cu m a m s pu s % lu an d i n c al cu l m ai m u lt de at a t 996 a lt fe l sp us .210 e s te i m po rt an t
in ac el a si ti m p Profit pr i n u r ma r e și c hi a r pierdere
121 in ac es t c az 664. cu m a m s pu s 970
lu an d i n c al cu l Profit și m a i mu l t d e a ta t pierdere aferent alt f el sp us (ă est e i m po r ta n t ) entităților in ac e la si t i mp integrate
108 pr in ur m a re 331 ch ia r .240 in a ce s t c az
Interese cum a m sp us minoritare
lu an d i n c al cu l 3 a l t fe l s pu s ). Eliminarea est e i m p or t an t soldurilor de in a ce l as i t i m p creanțe și pr i n ur m a re datorii ch ia r între filiale in ac e st ca z și societatea cu m a m sp us -mamă lu an d i n ca l cu l

m ai m u lt de at a t ARGUS al t fe l s pu s TRANS SRL est e i m p or ta n t CONSTANȚA
in ac el a si ti m p
pr in ur m a re ( c h ia r 8) in ac es t c a z cu m a m s pu s 401 lu an d i n c al cu l = ma i m ul t d e a ta t al t fe l s pu s 411 es te i m po r ta nt in ac el a si ti m p 30 p r in ur m a re
ch ia r in ac es t c az Furnizori Argus cu m a m sp us Trans SRL luan d i n c a lc ul Clienți Argus ma i mu l t d e a ta t SA al t fe l s pu s
es te i m po r ta nt
in ac el a si ti m p (9 p ri n u r m ar e ) ch i ar in ac es t c az 401 cu m a m s pu s = lua nd in ca l cu l m ai m u lt de at a t 411 al t fe l s pu s es te i m po r ta nt 240 in ac el a si ti m p .152 p r in ur m a re
ch ia r in ac es t c az Furnizori Argus cu m a m sp us SA Clienți l ua nd in ca lc u l Argus Trans ma i m u l t de at a t SRL
al t fe l s pu s Argus Trans in a ce la s i t i m p SRL Constanța pri n u r m ar e a ch i ar acordat un in ac es t c az împrumut societății c u m a m sp us -mamă l ua nd in ca lc u l din care m ai m ul t d e a t at mai este a l tf e l s pu s de achitat es t e i m po r ta n t
suma de in a ce la s i t i m p 180. p ri n u r ma r e 000 c hi ar lei. in ac es t ca z Se anulează cu m a m s pu s și acest lu a nd in c a lc ul sold: ma i m ul t d e a ta t

al t fe l s pu s ( es te i mp or t an t 10) i n a ce la s i t i m p pr in ur m a re 166 ch ia r .1 in a ce s t c az cu m a m s pu s = lu an d i n c al cu l 451 m ai m u lt de at at .1 a lt fe l sp us es te i m po r ta nt 180 in ac el a si ti m p .000 p r in ur m a re
ch ia r Datorii fațǎ in a ce s t ca z de entitǎțile c u m a m sp us afiliate Decontǎri luan d i n c al c ul între entitǎțile m a i m u l t de at a t afiliate
al t fe l s pu s
es te i m po r ta nt COMCEREAL SA in a ce la s i t i m p TULCEA
pr in ur m a re ch ia r (11 i n a ce st ca z ) cu m a m s pu s 401 lu an d i n c al cu l m ai m u lt de at a t = al t fe l s pu s 411 es te i mpo rt a nt in ac el a si ti m p 1 pr in ur m a re .ch ia r 235. in a ce s t c az 359

29

cu m a m s pu s lu an d i n c al cu l Furnizori Argus ma i m u l t de at a t SA Clienți a lt fe l sp us Comcereal Tulcea este i mp o rt an t
La pri n u r m ar e rândul ch ia r ei și in a ce s t c az Comcereal SA cu m a m s pu s Tulcea a luan d i n c al cu l împrumutat societatea m ai m ul t d e a t at -mamă a lt f el sp us , rămânând este i m po rt a nt neachitată suma in a ce la s i t i m p
de 750 pri n u r m ar e .c hi a r 000 lei i n a ce st ca z , sumă c u m a m sp us evidențiată de luan d i n c al c ul această societate ma i mu l t d e a ta t în contul a l t fe l s pu s 411. e st e i m p or t an t
in ac el a si ti m p (12 p ri n u r m ar e ) ch i ar in ac es t c az 166. cu m a m s pu s 1 lu an d i n c al cu l = ma i m ul t d e a ta t al t fe l s pu s 411 es te i m po r ta nt in ac el a si ti m p 750 p r in ur m a re .ch ia r 000
in ac es t caz Datorii fațǎ cu m a m s pu s de entitǎțile l ua nd in c a lc ul afiliate m ai m u lt de at a t Clienți Comcereal alt fe l s pu s Tulcea
es te i m po r ta nt 4 pr in ur m a re ) c h ia r Eliminarea rulajelor in ac es t c a z din cursul cu m a m sp us anului între lu an d i n c al cu l societatea – mai m ul t d e a ta t mamǎ și a l tf e l s pu s societǎțile afiliate este i m po r ta nt

Argus pr in ur m a re Trans c h ia r SRL Constanța in a c es t c az a efectuat cu m a m s pu s în cursul l ua nd in ca lc u l anului transport m ai m u lt de a t at de floarea alt f el sp us soarelui în e s te i m p or t ant valoare de in ac el a si ti m p
499. pr in ur m a re 428 ch ia r ,60 i n a ce s t c az lei care cu m a m s pu s a fost lu an d i n c a lc ul prins în m a i m u lt de at a t valoarea materiei alt fe l sp us prime care este i m po rt a nt ulterior a in a ce la s i t i m p fost datǎ p ri n u r m ar e în c hi a r consum. in a c es t c az
Deci, cu m a m s pu s corecția aferentǎ lua nd in ca lc u l este: m a i m u lt de at a t
al t fe l s pu s (13 e st e i m po r ta n t ) in ac el a si ti m p 704 pr in ur m a re ch ia r = in a ce s t ca z cu m a m s pu s 601 lu an d i n c al cu l m ai m u lt de at a t 499. a lt fe l sp us 429
es te i m po r ta nt Venituri in a ce l as i t i m p din lucrǎri pr in ur m a re și ch i ar in ac es t c az Cheltuieli cu cu m a m sp us materiile prime lu an d i n c al cu l
servicii ma i m ul t d e a ta t prestate Argus alt f el sp us Trans es te i m po r ta nt in ac el a si ti m p ARGUS S pr i n u r mar e .ch i ar A. in a c es t c az Constanta
cu m a m s pu sArgus lua nd in c a lc ul Trans SRL mai m u lt de a t at Constanța executǎ alt fe l s pu s și servicii e st e i m p or ta n t de transport in a c el as i ti m p ulei în p r in ur m a re valoare chia r de 2 in ac es t c a z .745 cu m a m s pu s .950 lu an d i n ca l cu l ,55 m a i m ul t d e a ta t lei, al t fe l s pu s
corecția fiind es te i mp or t an t :
in ac el a si ti m p ( pr in u r m ar e 14 c h ia r ) in ac es t c az 704 cu m a m s pu s lu an d i n c al cu l = m ai m u lt de at a t 624 al t fe l s pu s es te i m po r ta nt 2 in ac el a si ti m p .745 p r in ur m a re .ch ia r 951
in ac es t c az Venituri cu m a m sp u s din lucrǎri lua nd in ca lc u l și Cheltuieli ma i m ul t d e a ta t cu transportul al t fe l s pu s de bunuri es t e i m po r ta n t
servicii in a ce l as i t i m p prestate Argus pri n ur m a re Trans chi ar și persoane in ac es t c az Argus SA cum a m s pu s Constanța
lu an d i n c al cu l m ai m u lt de a t at Comcereal SA al tf e l s pu s Tulcea a es t e i m po r ta n t efectuat prestǎri in a ce l as i t i m p de servicii p ri n u r m ar e pentru c hi ar materia primǎ in ac es t c a z depozitatǎ în cu m a m s pu s silozur ile
sale lua nd in ca lc u l , valoare m a i m u l t de at a t care o al t fe l s pu s parte este est e i m p or ta n t inclusǎ în i n a ce la s i t i m p valoarea stocurilor prin ur m a re de c h ia r materie primǎ in a ce s t c az aflate la cu m a m sp u s terți la lu a nd i n c a lc ul
sfârșitul anului mai m u lt d e a t at , iar a l tf e l sp u s o parte est e i mp or t an t a fost in ac e la si t i mp inclusǎ în pr in ur m a re valaorea chi ar materiei prime in ac es t c az consumate: cu m a m s pu s
lu an d i n c al cu l (15 ma i m ul t d e a ta t ) al t fe l s pu s 704 es te i m po rt a nt in ac el a si ti m p = pr in ur m a re ch ia r 351 in ac es t c az cu m a m s pu s 1. l ua nd in ca lc u l 491. m a i mu l t d e a ta t 862
al t fe l s pu s Venituri es te i mp o rt an t din lucrǎri in ac el a si ti m p și pr in ur m a re ch ia r Materii și i n a ce s t c az materiale aflate cu m a m sp us la terți lu an d i n c alcu l
servicii ma i m ul t d e a ta t prestate Comcereal al tf e l s pu s Tulcea Argus este i m po rt a nt SA Constanța in ac el a si ti m p
pr in ur m a re ( c h ia r 16) in ac es t c a z cu m a m s pu s 121 lu an d i n c al cu l = ma i m ul t d e a ta t al t fe l s pu s 704 es te i m po r ta nt in acel a si ti m p 1. p r in ur m a re 491 ch ia r .862 i n a ce s t c az
cu m a m s pu s Profit lu an d i n c a lc ul și pierdere mai m ul t d e a t at aferent( alt fe l sp us ǎ) es t e i m po r ta n t Venituri in a ce l as i t i m p din lucrǎri pr in ur m a re și ch i ar servicii
in ac es t c az entitǎților integrat e cu m a m s pu s prestate Comcereal lua nd in ca lc u l Tulcea
m ai m u lt de at a t ( al tf e l sp u s 17) es te i m po r ta nt in ac el a si ti m p 704 pr in ur m a re ch ia r = in ac es t c az 601 cu m a m s pu s lu an d i n c al cu l m ai m u lt de at a t 819. a lt fe l sp us 429
es te i m po r ta nt Venituri in a ce l as i t i m p din lucrǎrii pr in ur m a re și c hi ar in ac es t c az Cheltuieli cu cu m a m sp us materiile prime lu an d i n c al cu l
servicii ma i m ul t d e a ta t prestate Comcereal al tf e l s pu s Tulcea es te i m po r ta nt Argus in a ce l as i t i m p SA Constanța p r in u r m ar e
ch ia r SC Comcereal cum a m sp us SA Tulcea luan d in c a lc ul a vândut ma i m u lt d e a ta t cǎtre SC al t fe l sp u s Argus SA est e i m po rt an t Constanța sǎmânțǎ in a ce l as i t i m p floarea soarelui prin u r m ar e în ch i ar
valoare de in ac e st ca z 1. c u m a m sp us 773. lu an d i n c al c ul 918 lei m ai m u lt de at at , sǎmânțǎ alt f el sp us care a est e i m po r ta nt fost consumatǎ in a ce l as i t i m p în procesul pr in ur m a re de c hi a r producție. in a ce s t ca z Corecția va cu m a m sp us fi: l ua nd in c a lc u l
m ai m u lt de at a t (18 al t fe l s pu s ) es te i m po r ta nt 707 in ac el a si ti m p pr in ur m a re = c hi a r in ac es t c az 601 cu m a m s pu s lu an d i n c al cu l 1. m ai m u lt de a t at 773. al t fe l s pu s 918
es te i m po r ta nt Venituri in a ce l as i t i m p din vânzarea pri n u r m ar e ch ia r Cheltuieli i n a ce s t ca z cu materiile cu m a m s pu s prime
lu an d i n c al cu l mǎrfuri lor Comcereal mai m ul t d e a t at SA Tulcea altf e l s pu s es te i m po r ta nt Argus SA in a ce l as i t i m p Constanța
pr in ur m a re 5 in ac es t c az )Eliminarea cu m a m s pu s dividentelor încasate luand in ca l cu l în cursul ma i mu l t d e a ta t anului
al t fe l sp u sSC Argus in a ce las i t i mp SA Constanța pri n ur m a re a ch ia r încasat dividende in ac e st c az în cursul cum a m s pu s anului 2016 l u an d in c al cu l aferente anului ma i m ul t d e at a t 2015 de al tf e l sp us la
Comcereal este i mp o rt an t SA Tulcea in ac el a si ti m p în valoare prin u r m ar e de ch i ar 604. in ac es t c a z 813 lei cu m a m sp us .
lu an d i n c al cu l ( ma i m ul t d e a ta t 19) a l tf e l sp u s es te i m po r ta nt 761. in ac el a si ti m p 3 pr in ur m a re ch ia r = in ac es t c az 117 cu m a m s pu s lu an d i n c al cu l 604 m ai m u lt de at at .813 a lt fe l sp us
es te i m po r ta nt Venituri in a ce l as i t i m p din acțiuni p r in u r m ar e deținute ch ia r Rezultatul reportat in a ce s t ca z
cu m a m s pu s la entitǎțile l ua nd in ca lc u l afiliate
m ai m u lt de at a t ( al tf e l sp u s 20) es te i m po r ta nt in ac el a si ti m p 121 pr in ur m a re ch ia r = in ac es t c az 761 cu m a m s pu s .3 l ua nd in ca lc u l m ai m u lt de at a t 604 al t fe l s pu s .813 e s te i mp or t an t
in ac el a si ti m p Profit și p ri n u r ma r e pierdere chia r aferent( in a c es t c az ǎ) cu m a m sp us Venituri din lu an d i n c al cu l acțiuni deținute m ai m u lt de a t at la
al t fe l s pu s societǎții – e s te imp or t an t mamǎ in ac el a si ti m p pr in ur m a re ch ia r entitǎțile afiliate
T

Tabel 2. Bilanț intermediar I I

INDICATOR Nr. Bilanț Retratǎri privi nd Bilan ț

30

rând intermedia r I consolidarea p rin
metoda integrǎr ii
globale intermedi ar II
cu m a m s p u s A. l u a n d i n ca l cu l ACTIVE IMOBILIZATE ma i m u l t d e a t at
al t fe l sp u s I. es t e i m p o r ta n t IMOBILIZĂRI NECORPORLE i n a ce l as i t i m p
p r i n u r m ar e 1 ch i a r .Cheltuieli i n ac e st c az de
constiture cu m a m sp u s
lu an d i n c al cu l 01 m ai m u lt de at a t – al t fe l s pu s es te i m po r ta nt – in ac e l a s i t i mp – p r i n u r m a re
ch i a r 2. i n ac e st ca z Cheltuieli de cu m a m sp u s
dezvoltare lu an d i n c al cu l 02 m ai m u lt de at a t – al t fe l s pu s es te i m po r ta nt – i n ac e l a s i t i mp – p r i n u r m a re
ch i a r 3. i n a c es t ca z Concesiuni, c u m a m sp u s brevete, l u an d i n c al c u l
licențe, ma i mu l t d e a t at mărci
comerciale al t f el sp u s , drepturi e s te i m p o rt a n t și
active i n ac e l a s i t i mp similare și p r i n u r m a re alte ch i ar
imobilizări necorporale i n ac es t ca z
cu m a m s pu s 03 lu an d i n c al cu l
m ai m u lt de at a t 86. a lt fe l sp us 506 es te i m po rta nt
in ac el a si ti m p – p r i n u r m a re
ch i a r 86 i n a c es t c az .506 cu m a m sp u s
l u an d i n c a l c u l 4. m a i m u l t d e a ta t Fond comercial al t fe l s p u s
es te i m po r ta nt 04 in ac el a si ti m p – p ri n u r m ar e ch ia r + i n ac e st ca z 198. c u m a m sp us 196( l u an d i n ca l cu l 5) ma i mu l t d e a ta t al t fe l sp u s 198. es t e i m p o r ta n t 196
i n a ce l a s i ti m p 5. p r i n u r ma r e Avansuri ch i a r și
imobilizări i n a ce s t c az necorporale
în c u m a m sp u s curs de l u an d i n c a l c u l execuție m ai m u lt de at a t 05 al t fe l s pu s – e st e i m po r ta n t in ac el a si ti m p – p r i n u r m a re ch i a r –
i n ac es t ca z TOTAL ( cu m a m s p u s rd. l u an d i n c al cu l 01 la m a i m u l t d e a ta t 05) a l t f el sp u s
es te i m po r ta nt 06
in ac el a si ti m p pr in ur m a re 86 ch ia r .506 in a ce s t c az cu m a m s pu s 198. l ua nd in ca lc u l 196 m a i m u l t d e at a t 284 a l t f el sp u s .702 e st e i m p or t an t
i n ac e l a s i t i mp II. p ri n u r ma r e IMOBILIZĂRI ch i a r CORPORALE
i n ac es t ca z 1. c u m a m sp u s Terenuri și l u a n d i n c a l c u l construcții m ai m u lt de at a t 07 al t fe l s pu s 23. e s te i mp or t an t 442. i n a ce l as i t i m p 084 pr in ur m a re ch ia r – i n ac es t ca z 23. c u m a m sp u s 442. l u a n d i n c a l c u l 084
m a i m u l t d e at a t 2. al t fe l s p u s Instala ții tehnice e s te i m p or t an t și
mașini i n a ce l as i ti m p 08 pr in ur m a re ch ia r 26. i n a ce s t c az 994. c u m a m s pu s 049 lu an d i n c al cu l – ma i m ul t d e a ta t 26 al t fe l sp u s .994 es t e i m p o r ta n t .049 i n ac e l a s i t i m p
p r i n u r m a re 3 ch i a r . Alte i n ac es t c a z instalații, c u m a m sp u s utilaje
și l u a n d i n ca l c u l mobilier m ai m u lt de at a t 09 al t fe l s pu s 74 e s te i mp or t an t .040 i n a ce l as i t i m p pr in ur m a re – c h ia r i n ac es t ca z 74. c u m a m sp u s 040
l u an d i n ca l cu l 4. m ai m u l t d e a ta t Avansuri și al t fe l sp u s
imobilizări corporale est e i mp o rt an t în
curs i n a ce l as i ti m p de execuție p r i n u r m ar e ch ia r 10 in ac es t c az 218 cu m a m s pu s .025 l ua n d in ca l cu l m ai m u lt de at a t – al t fe l sp u s 218 es t e i m p o r ta n t .025 i n ac e l a s i t i m p
p r i n u r m a re TOTAL ch i a r (rd i n a ce s t ca z .07 c u m a m s p u s la 10 l u an d i n c al cu l ) m ai m u lt de at a t 11 al t fe l s pu s 50. e s te i mp or t an t 728. i n a ce l as i t i m p 198 pr in ur m a re ch ia r – i n ac es t ca z 50. c u m a m sp u s 728. l u a n d i n c a l c u l 198
m a i m u l t d e at a t III. a l tf e l s p u s IMOBILIZĂRI FIN ANCIARE est e i m p or t an t
i n a c es t ca z 1. c u m a m s p u s Acțiuni deținute l u an d i n ca l cu l la
entitățile ma i mu l t d e a ta t afiliate al t fe l s pu s 12 es te i m po r ta nt 7 in ac el a si ti m p .711 p r in ur m a re .ch ia r 904 in a ce st c az -2 cu m a m s pu s .125 lu an d in c al c ul .000 m a i mu lt d e a t at (1 a lt fe l sp u s ); + es te i m po r ta n t
444. in ac el a si ti m p 951( p ri n u r m ar e 2 c hi a r ); – i n ac e st ca z 4. c u m a m sp us 800. lu an d i n c al cu l
059 ( m a i m ul t d e a ta t 4); a l tf el sp us -198 e s te i m po rt a nt .196 in a c el as i ti m p (5 p ri n u r m ar e
) chi a r
i n ac es t ca z 1 cum a m sp u s .033 l u a n d i n c a l c u l .600 m a i mu l t d e a ta t
al t fe l s p u s 2. e s te i m p or t an t Împrumuturi
acordate i n a ce l a s i t i mp entităților pe p r i n u r m a r e
baza ch i a r de interese i n a c es t c a z de
participare cu m a m sp u s 13 lu an d i n c al cu l m ai m u lt de at a t – al t fe l s pu s – es t e i m po r ta n t i n ac e l a s i t i mp –
p r i n u r m a re 3 ch i ar .Interese i n a c es t c a z de
participare cu m a m sp u s 14 lu an d i n c al cu l m ai m u lt de at a t 1. a lt fe l sp us 286. e s te i m po rt an t 936 in ac el a si ti m p – p ri n u r m ar e ch i a r 1 i n a c es t c az .286 cu m a m sp u s .936 l u an d i n c a l c u l
m a i m u l t d e at a t 4. al t fe l s p u s Împrumuturi
acordate est e i mp o rt an t entităților pe i n a ce l as i t i m p
bază de p ri n u r m a re interese ch i a r de
participare i n a ce st ca z 15 cu m a m s pu s lu an d i n c al cu l – m ai m u lt de at a t – a l t fe l s pu s es t e i m p o r ta n t –
i n ac e l a s i t i mp
p r i n u r m ar e 5 c h i a r .Investiții i n ac e st c a z deținute ca cu m a m sp u s
imobilizări lu an d i n c al cu l 16 m ai m u lt de at a t 200 al t fe l s p us es te i m po r ta nt – i n ac e l a s i t i mp 200 p r i n u r m are

31

ch i a r 6. i n a c es t c az Alte împrumuturi cu m a m s p u s 17 lu an d i n c al cu l m ai m u lt de at a t 23. a lt fe l sp us 212 es te i m po r ta nt – i n a ce l as i t i m p p r i n u r m a re 23 ch i a r .212 i n a c es t c a z
cu m a m s p u s TOTAL ( l u a n d i n ca l c u l rd. m a i mu l t d e a ta t 12 la alt fe l sp u s 17) e s te i m p o rt an t 18 in ac el a si ti m p pr in ur m a re 9 ch ia r .022 in a ce s t c az .252 cu m a m s pu s lu an d i n c al cu l (6 ma i m ul t d e a ta t .678 a l tf e l s pu s .304 e st e i m p or t an t ) i n ac e l a s i t i mp 2 p r i n u r m a re .ch i ar 343. i n ac es t ca z 948
cu m a m sp u s IV. l u an d i n c al c u l TITLURI PUSE ma i m u l t d e a ta t ÎN
ECHIVALENȚĂ a l t f el sp u s 19 es te i m po rt a nt in ac el a si ti m p – pr in ur m a re ch ia r – i n ac es t ca z – cu m a m s p u s
l u an d i n ca l cu l ACTIVE
IMOBILIZATE ma i m u l t d e a t at –
TOTAL al t fe l s p u s (rd es t e i mp o rt an t .6 in ac e l a s i t i mp +11 p r i n u r ma r e + ch i a r 18+ i n a ce s t ca z
19) cu m a m sp u s 20 lu an d i n c al cu l 59 m ai m u lt de at at .836 a lt fe l sp us .956 e s te i m po rt an t in ac el a si ti m p (6 p ri n u r m ar e .c hi a r 480. i n ac e st ca z 108) cu m a m s pu s l u an d i n c a l c u l –
m a i m u l t d e at a t B. a l tf e l sp u s ACTIVE CIRCULANTE e st e i m p or t an t
i n ac es t ca z I. c u m a m sp u s STOCURI
es t e i m p o r ta n t 1. i n ac e l a s i t i m p Materii prime p r i n u r m ar e și c h i ar
materiale consumabile i n ac e st ca z 21 cu m a m s pu s 27 lu an d i n c al cu l .535 m ai m u lt de a t at .140 al t fe l s pu s es te i m po r ta nt – 1 i n a ce l as i t i m p .491 p ri n u r m ar e .c hi a r 862 ( in ac es t c a z 15) cu m a m s pu s 26 l u an d i n c a l c u l .043 m a i m u l t d e a ta t .278 a l tf e l s p u s
es t e i m p o r ta n t 2. i n a c el a si t i mp Producția în p r i n u r m a re curs c h i a r de
execuție i n a c es t c az 22 cu m a m s pu s 11 lu an d i n c alcu l .227 m ai m u lt de a t at .310 al t fe l s pu s es te i m po r ta nt – i n ac e l a s i t i mp 11. p r i n u r m a re 227 ch i ar .310 i n ac es t ca z
cu m a m s p u s 3. l u an d i n c a l c u l Produse finite ma i m u l t d e a t at și
mărfuri a l t f el sp u s 23 es te i m po rt a nt in ac el a si ti m p 3. p r in ur m a re 416 ch ia r .378 i n a ce s t c az cu m a m s pu s – l u an d i n c a l c u l 3 m a i m u l t d e a ta t .416 a l tf e l s p u s .378 e st e i mp o rt an t
i n a ce l as i t i mp 4. p r i n u r m a re Avansuri ch i ar pentru
cumpărări i n a ce s t c az de stocuri c u m a m sp u s 24 lu an d i n c al cu l m ai m u lt de at a t 17. a lt fe l sp us 630 este i m po r ta nt – i n a ce l as i t i m p p r i n u r m a re 17 ch i a r .630 i n a c es t c a z
cu m a m s p u s TOTAL( l u a n d i n ca l c u l rd. m a i mu l t d e a ta t 21 la al t fe l sp u s 24) e s te i m p o rt an t 25 in ac el a si ti m p 42 pr in ur m a re .ch ia r 196. in a ce s t c az 458 cu m a m s pu s ( lu a nd in c a lc ul 1. m a i m u l t de at a t 491. a lt f el sp us 862) e s te i mp o rt an t 40 i n ac e l a s i t i mp .704 p r i n u r m a re .ch i ar 596
i n ac es t ca z II. c u m a m sp u s CREANȚE
es t e i m p o r ta n t 1. i n ac e l a s i t i m p Creanțe comerciale p ri n u r ma r e ch ia r 26 in ac es t c az 11. cu m a m s pu s 296. l u an d in ca l cu l 375 m ai m ul t de a t at -30 a lt fe l s pu s (8 e s te i m po r ta n t ); – in a ce l as i t i mp 240. p r in u r ma r e 152 ch ia r (9 in a ce s t c a z
);
cu m a m s pu s – lu a nd in c a lc ul 1. m a i m u l t de at a t 235. a lt f el sp us 359( e s te i mp o rt an t 11); i n a ce l as i t i m p
– pr in u r m ar e 750 c h ia r .000 i n a ce st ca z (12 cu m a m sp us ) l u an d i n c a l c u l 9 m a i m u l t d e a ta t .070 a l tf e l s p u s .834 e st e i mp o rt an t
i n ac e l a s i t i m p 2. p r i n u r m a re Sume ch i ar de încasat i n a c es t c a z de la cu m a m s p u s
entitățile
afiliateneincluse l u an d i n ca l cu l în
consolidare m a i m u l t d e at a t 27 al t fe l s pu s es te i m po r ta nt – in ac el a si ti m p – p ri n u r m ar e ch i a r – i n a ce s t c az
cu m a m s p u s 3. l u an d i n c al cu l Sume de m a i m u l t d e a ta t încasat de a l t f el sp u s la
entitățile est e i m p o rt an t de care i n a ce l as i t i m p
compania este p rin u r m a re legată ch i a r în
virtutea i n a ce s t c az intereselor de c u m a m sp u s
participare lu an d i n c al cu l
28 m ai m u lt de at at
al t fe l s pu s – e st e i m po r ta n t
in ac el a si ti m p – p ri n u r m ar e ch i a r
i n ac es t ca z –
cu m a m s p u s 4. l u an d i n c al cu l Alte creanțe mai m u l t d e a t at 29 al t fe l s pu s es te i m po r ta nt 334. in ac el a si ti m p 764 pr in ur m a re ch ia r -180 i n a ce st ca z .000 c u m a m sp us (10 lu an d i n c al cu l ) m a i m u l t d e at a t 154 a l t f el sp u s .764 e st e i m p or t an t
i n ac e l a s i t i m p 5. p r i n u r m a re Capital ch iar subscris și i n a c es t ca z
nevărsat cu m a m s pu s 30 lu an d i n c al cu l – ma i m ul t d e a ta t al t fe l s pu s – es t e i m p o r ta n t – i n ac el a si t i mp
p r i n u r m a re TOTAL ch i a r (rd i n a ce s t ca z .26 c u m a m s p u s la 30 l u an d i n c al cu l ) m ai m u lt de at a t 31 al t fe l s pus 11. e s te i mp or t an t 631. i n a ce l as i t i m p 139 pr in ur m a re ch ia r (2 i n a ce st ca z .405 c u m a m sp us .541 lu a nd i n c a lc ul ) m a i m u l t d e at a t 9 a l t f el sp u s .225 e st e i m p or t an t .598 i n a ce l as i ti m p
p r i n u r m a re III ch i ar .INVESTIȚII i n ac e st ca z PE TERMEN cu m a m spu s SCURT
i n a c el as i t i m p 1. p ri n u r m a re Acțiuni ch i ar deținute la i n a c es t c az
entitățile afiliate cu m a m s p u s 32 lu an d i n c al cu l m ai m u lt de at a t – al t fe l s pu s – es t e i m po r ta n t i n ac e l a s i t i mp –
p r i n u r m ar e 2 ch i ar .Alte i n a ce s t ca z investiții pe c u m a m s p u s
termen scurt l u an d i n c a l c u l 33 m ai m u lt de at at al t fe l s pu s – es te i m po r ta nt – i n a ce l as i t i m p p r i n u r m a re – c h i a r
i n ac es t ca z TOTAL ( cu m a m s p u s rd. l u an d i n c al cu l 32 la m a i m u l t d e a ta t 33) a l t f el sp u s 34 es te i m po rt a nt in acel a si ti m p – pr in ur m a re ch ia r – i n ac es t ca z – cu m a m s p u s
l u an d i n ca l cu l IV. ma i m u l t d e a ta t Casa și al t fe l s p u s conturi la e st e i m p o r ta n t
bǎnci in ac el a si ti m p 35 pr in ur m a re ch ia r 5. in a ce s t c az 085. cu m a m s pu s 884 lu an d i n cal cu l – ma i m ul t d e a ta t al t fe l sp u s 5. es t e i m p o r ta n t 085. i n ac e l a s i t i m p 884
p r i n u r ma r e ACTIVE ch i a r
CIRCULANTE – i n a c es t c a z
TOTAL ( c u m a m sp u s rd. l u an d i n c a l c u l 25+ m ai mu l t d e a ta t 31+ a l t f e l s p u s 34+ es t e i m p o rt an t
35) i n a ce l as i ti m p 36 pr in ur m a re ch ia r 58. i n a ce s t c az 913. c u m a m s pu s 481 lu an d i n c al cu l ( ma i m ul t d e a ta t 3. a l tf e l s pu s 897. e st e i m p or t an t 403) in ac e la si t i mp 55 p r i n u r m a re .ch i a r 016. i n a c es t c a z 078

32

cu m a m s p u s C. l u a n d i n ca l cu l CHELTUIELI ÎN ma i mu l t d e a ta t
AVANS al t fe l s pu s 37 es te i m po r ta nt 169 in ac el a si ti m p .353 p r in ur m a re ch ia r – i n a ce st ca z cu m a m s p u s 169. l u an d i n c al cu l 353
m a i m u l t d e at a t D. al t f el sp u s DATORII: e s te i m p o r ta n t Sumele ce i n a ce l as i ti m p trebuie plǎtite p r i n u r m a re într ch i ar -o i n a ce s t c az perioadǎ de cu m a m s p u s pânǎ la l u an d i n c al c u l un an ma i mu l t d e a ta t
es t e i m p o rt an t 1. i n a ce l as i t i m p Împrumuturi din p r i n u r m a re
emisiunea ch i a r de obligațiuni i n a ce s t c az
, prezentându c u m a m s p u s -se l u an d i n ca l c u l
separat împrumuturile m ai m u l t d e a t at
din emisiunea al t f el sp u s de
obligațiuni e s te i m p o rt an t convertibile in ac el a si ti m p
38 pr in ur m a re ch ia r
in ac es t c az – c u m a m s pu s
lu an d i n c al cu l – ma i m ul t d e a ta t
al t fe l sp u s – e s te i mp o rtan t
i n a ce l as i t i m p 2. p ri n u r m a re Sume ch i a r datorate
instituțiilor i n a ce s t c az de credit cu m a m s p u s 39 lu an d i n c al cu l 39 m ai m u lt de at at .414 a lt fe l sp us .735 e s te i m po rt an t in ac el a si ti m p – p r i n u r m a re 39 ch i a r .414 i n a c es t c a z .735 cu m a m sp u s
l u an d i n c al cu l 3. m ai m u l t d e a ta t Avansuri încasate a l t f el sp u s în
contul e st e i m p or t an t comenzilor in ac el a si ti m p 40 pr in ur m a re ch ia r 955. in a ce s t c az 117 cu m a m s pu s – lu a nd in c a lc ul m a i m u l t d e at a t 955. a l t f el sp u s 117
es t e i m p o r ta n t 4. i n a ce l as i t i m p Datorii comerciale p r i n u r m ar e – ch i ar
furnizori in ac es t c az 41 cu m a m s pu s 7 l ua nd in ca lc u l .439 m a i mu l t d e a ta t .673 a l tf e l sp u s – es te i m po rt a nt 30( in ac e la s i t i m p 8); pr in u r ma r e – ch i ar 240. i n a ce s t c az 152( cu m a m sp u s
9); lu an d i n c al cu l
– ma i m ul t d e a ta t 1. al t fe l s pu s 235. e st e i m p or t an t 359( i n ac e la s i t i mp 11) p r in ur m a re ch i a r 5 i n a c es t c az .964 cu m a m sp u s .132 l u an d i n c a l c u l
m a i m u l t d e at a t 5. a l t f el sp u s Efecte de est e i m p or t an t comerț de i n a c el a si t i m p
plǎtit pr in ur m a re 42 chia r in ac es t c az – cu m a m s pu s – lu a nd in c a lc ul m a i m u l t d e at a t –
al t fe l s p u s 6. es t e i m p o r ta n t Sume datorate i n a ce l a s i t i m p
entitǎților afiliate p ri n u r m a r e
neincluse c h i a r în consolidare i n ac es t ca z 43 cu m a m s pu s lu an d i n c al cu l 930. mai m u lt de a t at 000 al t fe l s pu s -180 es t e i m po r ta nt .000 in a c el as i ti m p (10 pr i n u r ma r e ); ch ia r -750 i n ac e st c a z
.000 cu m a m s pu s (12 lu a nd in c a lc ul ) m a i m u l t d e at a t – al t fe l sp u s
es t e i m p o rt an t 7. i n a ce l as i t i m p Sume datorate p r i n u r m a re
entitǎți lor ch i a r de care i n a c es t c az
compania este cu m a m sp u s legatǎ în l u a n d i n ca l cu l
virtutea intereselor mai m u l t d e a t at de
participare al t f el sp u s
es te i m po r ta nt 44 in ac el a si ti m p
pr in ur m a re ch ia r – in ac es t c az
cu m a m s pu s – l u an d i n c a l c u l
m a i m u l t d e at a t –
al t fe l s p u s 8. e s te i m p or t an t Alte datorii i n a c el a si ti m p , inclusiv p r i n u r m a re
datoriile ch i a r fiscale și i n a ce s t ca z
datoriile privind cu m a m sp u s
asigurǎrile sociale l u a n d i n ca l cu l
m ai m u lt de at a t 45 al t fe l s pu s
es te i m po r ta nt 1. in ac el a si ti m p 993. p r in ur m a re 945 ch ia r
in ac es t c az – c u m a m s pu s
l u an d i n c a l c u l 1 m a i m u l t d e a ta t .993 a l tf e l s p u s .945 e st e i mp o rt an t
i n ac e l a s i t i mp TOTAL ( p r i n u r m ar e rd c h i a r .38 i n a ce s t c az la 45 cu m a m sp u s ) lu an d i n c al cu l 46 m ai m ult de at a t 50. a lt fe l sp us 733. e s te i m po rt an t 470 in ac el a si ti m p ( p ri n u r m ar e 2 c hi a r .405 i n ac e st ca z .541 c u m a m sp us ) l u an d i n c a l c u l 48. m a i m u l t d e a ta t 327. a l tf e l s p u s 929
es t e i m p or ta n t E. i n a c el a si t i m p ACTIVE
CIRCULANTE p r i n u r ma r e NETE c h i a r /
DATORII i n a ce s t ca z CUTENTE
NETE c u m a m sp u s (rd l u an d i n c a l c u l .36 m a i mu l t d e a ta t +37 a l tf e l s p u s -46 e st e i m p or t an t -63 i n ac e l a s i t i m p ) pr in ur m a re
ch ia r 47 in ac es t c az
cu m a m s pu s 8 l ua nd in ca lc u l .264 m a i mu l t d e a ta t .443 a l tf e l sp u s
es te i m po r ta nt ( i n a ce l as i t i m p 1. p ri n u r m ar e 491 c hi a r .862 i n a ce st ca z ) cu m a m s p u s
l u an d i n c a l c u l 6. m a i m u l t d e a ta t 722. a l tf e l s p u s 581
es t e i m p or t an t F. i n ac e l a s i ti m p TOTAL ACTIVE p r i n u r m a r e
MINUS ch i a r DATORII
CURENTE i n a c es t ca z (rd c u m a m s p u s .20 l u and i n c a l c u l +47 ma i m u l t d e a ta t –
62 al t fe l sp u s ) es te i m po r ta nt 48 in ac el a si ti m p 67. p r in ur m a re 848 ch ia r .118 i n a ce s t c az cu m a m s pu s (7 lu a nd in c a lc ul .971 m a i m u l t de at a t .970 a lt f el sp us ) es t e i m p o r ta n t 59. i n ac e l a s i t i m p 876. p ri n u r ma r e 148 c h i a r
i n ac es t ca z G. c u m a m sp u s DATORII: l u an d i n c a l c u l Sumele care ma i mu l t d e a ta t trebuie plǎtite al t fe l s p u s într- e st e i mp or t an t o perioadǎ i n ac e l a s i t i m p mai mare p ri n u r m a re de ch i a r un an i n ac es t c a z
l u an d i n c a l c u l 1. m a i m u l t d e a ta t Împrumuturi din al tf e l s p u s
emisiunea de es te i m p o rt an t
obligațiuni, i n a c el a si t i m p
prezentându – p r i n u r ma r e se c h i a r separat
împrumuturile i n a ce st c az din
emisiunea c u m a m sp u s de obligațiuni
l u an d i n c a l c u l convertibile m ai m u lt de at a t
49 al t fe l s pu s
es te i m po r ta nt – i n a ce l as i t i m p
pr in ur m a re ch ia r – i n ac es t ca z
cu m a m s p u s –
l u an d i n c a l c u l 2. ma i m u l t d e at a t Sume datorate al t fe l sp u s
instituțiilor de e s te i mp o rt an t credit in ac el a si ti m p 50 pr in ur m a re ch ia r 3. in a ce s t c az 909. cu m a m s pus 205 lu an d i n c al cu l – ma i m ul t d e a ta t al t fe l sp u s 3. es t e i m p o r ta n t 909. i n ac e l a s i t i m p 205
p r i n u r m ar e 3 c h i a r .Avansuri i n a ce s t ca z încasate în cu m a m s p u s 51 m ai m u lt de at at al t fe l s pu s – es te i m po r ta nt – i n a ce l as i t i m p p r i n u r m a re – c h i a r

33

contul comenzilor l u a n d i n c a l c u l
i n a c es t c az 4. cu m a m s p u s Datorii comerciale l u an d i n c al cu l –
furnizori ma i m u l t d e a t at 52 al t fe l s pu s es te i m po r ta nt – in ac el a si ti m p – p ri n u r m ar e ch i a r – i n a ce s t c az
cu m a m s p u s 5. l u a n d i n ca l cu l Efecte de m ai m u l t d e a t at comerț de al t f el sp u s
plǎtit es te i m po r ta nt 53 in ac el a si ti m p – p ri n u r m ar e ch ia r – i n a ce st ca z cu m a m s p u s –
l u an d i n c a l c u l 6. ma i m u l t d e at a t Sume datorate al t fe l sp u s
entitǎților afiliate est e i mp or t an t
neincluse în i n ac e l a s i t i m p consolidare pr in ur m a re 54 ch ia r in ac es t c az – cu m a m s pu s – lu a nd in c a lc ul m a i m u l t d e at a t –
al t fe l s p u s 7. es t e i m p o r ta n t Sume datorate i n a ce l a s i t i m p
entitǎților de p r i n u r m a re care c h i ar
compania este i n ac e st ca z legatǎ în c u m a m sp u s
virtutea intereselor l u a n d i n ca l cu l de
participare ma i mu l t d e a ta t
al t fe l s pu s 55 es te i m po r ta nt
in ac el a si ti m p –
pr in ur m a re ch ia r
in ac es t c az – cu m a m s p u s
l u an d i n c a l c u l – m ai mu l t d e at a t
al t fe l s p u s 8. e s te i m p or t an t Alte datorii i n a c el a si ti m p , inclusiv p r i n u r m a re
datoriile ch i a r fiscale și i n a ce s t ca z
datoriile privind cu m a m sp u s
asigurǎrile sociale l u a n d i n ca l cu l
m ai m u lt de at a t 56 al t fe l s pu s
es te i m po r ta nt 1. in ac el asi ti m p 073. p r in ur m a re 550 ch ia r in ac es t c az
cu m a m s pu s – l u an d i n c a l c u l
m a i m u l t d e at a t 1 a l t f el sp u s .073 e st e i m p or t an t .550 i n a ce l as i ti m p
p r i n u r m a re TOTAL ch i a r (rd i n a ce s t ca z .49 c u m a m s p u s la56) l u a n d i n ca l cu l 57 m ai m u lt de at at al t fe l s pu s 4.e s te i mp or t an t 982. i n a ce l as i t i m p 755 pr in ur m a re ch ia r – i n ac es t ca z 4 c u m a m sp u s .982 l u a n d i n c a l c u l .755 m a i mu l t d e a ta t
al t fe l sp u s H. es t e i m p or ta n t PROVIZIOANE
i n ac e st ca z 1. cu m a m sp u s Provizioane pentru l u a n d i n c al cu l
pensii și m a i m u l t d e a t at obligații
similare al tf e l s p u s 58 es te i m po rt a nt in ac el a si ti m p – pr in ur m a re ch ia r – i n ac es t ca z – cu m a m s p u s
l u an d i n ca l c u l 2. m a i mu l t d e a t at Provizioane pentru al tf e l s p u s
impozite es te i m po r ta nt 59 in ac el a si ti m p 558 p r in ur m a re .ch ia r 347 in ac es t c az – c u m a m s pu s l u an d i n c a l c u l 558. m a i m u l t d e a ta t 347
al t fe l sp u s 3. es t e i m p o r ta n t Alte provizioane i n a ce l as i t i m p pr in ur m a re 60 ch ia r in ac es t c az – cu m a m s pu s – lu a nd in c a lc ul
m a i m u l t d e at a t TOTAL ( al t fe l s p u s rd. es te i m p o r ta n t 58 la i n a ce l a s i t i m p 60) p r i n u r ma r e ch ia r 61 in ac es t c az 558 cu m a m s pu s .347 l ua n d in ca l cu l m ai m u lt de at a t – al t fe l sp u s 558 es t e i m p o r ta n t .347 i n ac e l a s i t i m p
p r i n u r m a re I ch i ar . VENITURI i n a c es t c az ÎN AVANS cu m a m s p u s
es t e i m p or ta n t 1. i n a ce l as i t i mp Subvenții pentru p r i n u r m a re
investiții ch i ar 62 in ac es t c az cu m a m s pu s 253. l ua nd in ca lc u l 281 m ai m u lt de at a t – a l t fe l s pu s es t e i m p o r ta n t 253. i n ac e l a s i t i m p 281
p r i n u r m a re 2 c h i a r .Venituri i n a ce s t c az înregistrate
în c u m a m sp u s avans lu an d i n c al cu l 63 m ai m u lt de at a t 84 a lt fe l sp us .921 e s te i m po rt an t in ac el a si ti m p – p r i n u r m a re ch i a r 84. i n a c es t c a z 921
cu m a m s p u s TOTAL ( l u a n d i n ca l c u l rd. m a i mu l t d e a ta t 62+ a l t fe l s p u s 63) e st e i mp o rt an t 64 in ac el a si ti m p pr in ur m a re 338 ch ia r .202 in a ce s t c az cu m a m s pu s – l u an d i n c a l c u l 338 m a i m u l t d e a ta t .202 a l tf e l s p u s
es t e i m p o r ta n t J. i n ac e l a s i t i m p CAPITAL ȘI p r i n u r m ar e REZERVE ch i a r
m a i m u l t d e at a t I a l tf e l s p u s . CAPITAL e st e i m p or t an t
i n a c es t c az 1 cu m a m sp u s .Capital l u a n d i n c a l c u l subscris
vǎrsat ma i mu l t d e a ta t 65 al t fe l s pu s 63 es te i m po rt a nt .028 in ac el a si ti m p .067 p r in ur m a re ch ia r -2 i n a ce st ca z .125 c u m a m sp us .000 lu an d i n c a lc ul (1 m ai m ul t d e a t at );
al t fe l s pu s -7 e st e i m po r ta n t .191 i n ac e la s i t i m p .000 pr i n u r ma r e ( ch ia r 4) i n a ce st ca z 53 cu m a m s p u s .712 l u an d i n c al cu l .067 m ai m u l t d e at a t
al t fe l sp u s 2 e st e i m p o rt a n t . Capital i n ac e l a s i ti m p subscri s
nevǎrsat p ri n u r ma r e ch ia r 66 in ac es t c az – c u m a m s pu s lu an d i n c al cu l – m a i m u l t d e at a t – al t fe l sp u s
es t e i m p o r ta n t TOTAL ( i n a c el a si t i mp rd. p r i n u r m a re 65 ch i a r +66 i n a c es t c a z ) cu m a m s pu s 67 lu an d i n c al cu l 63. m ai m u lt de a t at 028. al t fe l s pu s 067 es te i m po r ta nt ( i n a ce l as i t i m p 9. p ri n u r m ar e 316 c hi a r .000 i n a ce st ca z ) cu m a m s p u s 53. l u an d i n c al cu l 712. m ai m u l t d e at a t 067
al t fe l sp u s II e s te i m p o r ta n t . PRIME i n a c el a si t i mp DE
CAPITAL p r i n u r m a re ch ia r 68 in ac es t c az 97 cu m a m s pu s .248 l ua n d in ca l cu l m ai m u lt de at a t – al t fe l sp u s 97 es t e i m p o r ta n t .248 i n ac e l a s i t i m p
p r i n u r m a re c h i a r III. i n ac es t ca z REZERVE DIN c u m a m sp u s
REEVALUARE lu an d i n c al cu l 69 m ai m u lt de at a t 7 a lt fe l sp us .269 e s te i m po rt an t .724 in a c el as i ti m p pr in ur m a re – c h ia r i n ac es t ca z 7. c u m a m sp u s 269. l u a n d i n c a l c u l 724
m a i m u l t d e at a t IV. a l t f el sp u s REZERVE
ch i a r 1 i n a c es t c az . Rezerve cu m a m s p u s legale lu an d i n c al cu l 70 m ai m u lt de at a t 4 a lt fe l sp us .612 e s te i m po rt an t .197 in a c elas i ti m p pr in ur m a re – c h ia r 180. i n a ce st ca z 407 cu m a m s p u s 4 l u an d i n c al cu l .431 m ai m u l t d e at a t .790 a l t f el sp u s
es t e i m p or ta n t 2 i n a ce l a s i ti m p . Rezerve p ri n u r m a re statutare ch i a r
sau contractuale i n ac e st ca z 71 cu m a m s pu s lu an d i n c al cu l – m ai m ult de at a t – a l t fe l s pu s es t e i m p o r ta n t –
i n a c el a si ti m p 3 p r i n u r m ar e .c h i ar Rezerve de i n ac e st c a z valoare
justǎ cu m a m s p u s 72 lu an d i n c al cu l m ai m u lt de at a t 960. a lt fe l sp us 020 es te i m po r ta nt – i n a ce l as i t i m p p r i n u rm a re 960 ch i a r .020 i n a c es t c az

34

cu m a m s p u s 4 l u a n d i n ca l cu l . Rezerve mai m u l t d e a t at
reprezentând surplusul a l t f el sp u s
realizat din es te i m p o r ta n t rezerve in i n ac e l a s i t i m p
reevaluare pr in ur m a re 73 ch ia r in ac es t c az 1. cu m a m s pu s 943. l u an d i n ca l cu l 902 m ai m u lt de at a t – a l t fe l s pu s es t e i m p o r ta n t 1. i n ac e l a s i t i m p 943. p ri n u r m ar e 902 c h i a r
i n ac es t ca z 5. c u m a m sp u s Alte rezerve l u an d i n c a l c u l 74 m ai m u lt de at at al t fe l s pu s 3. e s te i mp or t an t 824. i n a ce l as i t i m p 592 pr in ur m a re chia r -1 i n a ce st ca z .271 c u m a m sp us .677 lu a nd i n c a lc ul m a i m u l t d e at a t 2. a l t f el sp u s 552. e st e i m p or t an t 915
i n ac e l a s i t i mp Acțiuni proprii p r i n u r m a re ch ia r 75 in ac es t c az 422 cu m a m s pu s .290 l ua n d in ca l cu l m ai m u lt de at a t – al t fe l sp u s 422 es t e i m p o r ta n t .290 i n ac e l a s i t i m p
p r i n u r m a re TOTAL c h i a r (rd i n ac es t ca z .70 cu m a m s p u s la 74 l u a n d i n ca l cu l -75 m a i m u l t d e at a t
) al t fe l s pu s 76 es te i m po r ta nt 10. in ac el a si ti m p 918. p r in ur m a re 421 ch ia r in ac es t c az (1 c u m a m s pu s .452 l ua nd in ca lc u l .084 m a i mu l t d e a ta t ) al t fe l sp u s 9 es t e i m p o r ta n t .466 i n ac e l a s i t i m p .337 p ri n u r ma r e
ch i a r V. i n a ce s t c az REZERVE DIN cu m a m s p u s
CONVERSIE lu an d i n c al cu l 77 m ai m u lt de at a t – al t fe l s pu s es te i m po r ta nt –
in ac el a si ti m p p r i n u r m a re ch i ar –
i n ac es t ca z VI. cu m a m sp u s PROFITUL SAU l u a n d i n c a l c u l PIERDEREA REPORTAT m a i m u l t d e at a t (ǎ al t f el sp u s )
l u an d i n c a l c u l Sold m a i m u l t d e a ta t C al t fe l s pu s 78 es te i m po r ta nt – i n a ce l as i t i m p pr in ur m a re + c hi a r 604. i n a ce st ca z 813( cum a m s pu s 19) l ua nd in ca lc u l m a i m u l t d e at a t 604. a l t f el sp u s 813
es t e i m p o r ta n t Sold i n ac e l a s i t i m p D pr in ur m a re 79 ch ia r in ac es t c az 9. cu m a m s pu s 170. l u an d i n ca l cu l 480 m ai m u lt de at a t – a l t fe l s pu s es t e i m p o r ta n t 9. i n ac e l a s i t i m p 170. p ri n u r m ar e 480 c h i a r
i n a c es t c az VII. c u m a m s p u s PROFITUL SAU l u a n d i n ca l cu l PIERDEREA EXERCIȚIULUI ma i m u l t d e a ta t FINANCIAR aferent al tf e l sp u s (ǎ e s te i m p or t an t ) societǎții i n a ce l as i t i m p –
mamǎ p ri n u r ma r e
p r i n u r m a re ch i a r Sold C i n a ce st c az 80 cu m a m s pu s lu an d i n c al cu l 996. m ai m u lt de a t at 210 al t fe l s pu s – e st e i m po r ta n t 996. i n ac e la s i t i m p 210 ( p r in ur m a re 7 ch ia r ) i n ac es t ca z – cu m a m s p u s
l u an d i n c a l c u l Sold m a i m u l t d e a ta t D al t fe l s pu s 81 es te i m po r ta nt 10. in ac el a si ti m p 775. p r in ur m a re 039 ch ia r + in ac e st c az 444. cu m a m sp us 951( l ua nd i n c al cu l 3); m a i m u lt d e a ta t +664 al t fe l sp u s
.970 es te i m po rt a nt (7 i n a ce l as i t i m p );
pr in ur m a re – c h ia r 1. i n a ce st ca z 491. c u m a m sp us 862( lu an d i n c al cu l 16); m ai m ul t d e a t at
al tfe l s pu s -604 e st e i m po r ta n t .813 i n ac e la s i t i m p (20 p r in ur m a re ) c hi a r 11 i n ac es t ca z .761 c u m a m sp u s .793 l u an d i n c a l c u l

m a i m u l t d e at a t Repartizarea profitului a l t f el sp u s 82 es te i m po rt a nt in ac el a si ti m p 57. p r in ur m a re 136 ch ia r in ac es t c az – cu m a m s pu s 57 l u an d i n c al cu l .136 m ai m u l t d e at a t
al t fe l sp u s VIII. es t e i m p o r ta n t INTERESE MINORITARE i n ac e l a s i t i m p
cu m a m s p u s 1. l u an d i n c al cu l Profitul sau m ai m u l t d e at a t pierderea
exercițiului a l tf e l sp u s financiar
aferent es te i m p o r ta n t (ǎ i n a c el asi t i m p ) intereselor p r i n u r m a r e
minoritare ch i a r
in ac es t c az 83 cu m a m s pu s
lu an d i n c al cu l – m ai m u lt de at a t
al t fe l s pu s +331 es t e i m po r ta n t .240 in ac e la s i t i mp (7 p r in ur m a re )
331.240
2.Alte capitaluri proprii 84 – +2.391.041;
+1.452.084(6) 3.843.12 5
TOTAL (rd.83+84) 85 – 4.174.365 4.174.365
CAPITALURI
PROPRII – TOTAL ch i ar (rd i n a ce s t ca z
.67 cu m a m s p u s +68 l u an d i n ca l cu l +69 m a i mu l t d e at a t +76 a l t fe l sp u s +77 e s te i m p o r ta n t +78 i n a c el a si t i m p –
79 p r i n u r m a re + ch i a r 80- i n a ce s t c az 81- c u m a m sp u s 82+ l u a n d i n ca l cu l 85) m a i mu l t d e a ta t
al t fe l sp u s 86 es t e i m p o r ta n t
62 i n ac e l a s i t i mp .307 p r i n u r m a re .ch i ar 015 i n ac es t ca z
cu m a m s p u s (7 l u a n d i n ca l cu l .971 ma i m u l t d e a t at .870 al t fe l s p u s ) es t e i m p o r ta n t
54 i n ac e l a s i t i mp .335 p r i n u r m a re .ch i ar 145

Tabel 3. Contul lu l de profit m aiși pierdere als intermediar
es te i m po r ta nt
DENUMIREA
INDICATORULUI NR.
RD C.P.P.
Intermedi ar I Retratǎri aferente
consolidǎrii prin
metoda integrǎrii
globale C.P.P.
Intermediar II
p r i n u r m a re 1 ch i a r . Cifra i n a ce s t caz de afaceri cu m a m s p u s netǎ ( l u an d i n c al cu l rd. m a i m u l t d e a t at
02 la a l t f el sp u s 05) e s te i m p o r ta n t 01 in ac el a si ti m p 124 pr in ur m a re .ch ia r 050. in a ce s t c az 140 cu m a m s pu s ( lu a nd in c a lc ul 7. m a i m u l t de at a t 330. a lt f el sp us 589) e s te i mp o rt an t 116 i n ac e l a s i t i mp .719 p r i n u r m a re .ch i ar 551
i n ac es t ca z Producția cu m a m sp u s vândutǎ lu an d i n c al cu l 02 m ai m u lt de at a t 117. a lt fe l sp us 515. e s te i m po rt an t 660 in ac el a si ti m p -499 p ri n u r m ar e .c hi a r 429( in ac es t c az 13); cu m a m s pu s
– lua nd in ca l cu l 2. ma i m ul t d e a ta t 745. a l tf e l s pu s 951( es t e i m po r ta nt 14); in ac el a si t i mp
– pr in u r m ar e 1 c h ia r .491 i n a ce st ca z .862 c u m a m sp us (15 lu an d i n c al cu l );
m ai m u lt de at a t -819 al t fe l s pu s .429 e st e i m p or t an t (17 i n ac e la s i t i mp ) p r i n u r m a re 111 ch i a r .958 i n a c es t c az .989 cu m a m sp u s

35

l u an d i n c a l c u l Venituri din ma i m u l t d e at a t vânzarea
mǎrfurilor al t fe l sp u s 03 es te i m po rt a nt in ac el a si ti m p 6. p r in ur m a re 534 ch ia r .480 i n a ce s t c az – cu m a m sp u s 1. lu a nd in c a lc ul 773. m a i m u l t de at a t 918( al t fe l s pu s 18) e st e i m p or t an t in ac e l a s i t i mp 4. p r i n u r m a re 760 ch i ar .562 i n ac es t ca z
cu m a m sp u s Venituri din l u an d i n ca l c u l dobânzi
înregistrate mai mu l t d e a ta t de entitǎțile al tf e l sp u s al
cǎror est e i m p o rt an t obiect de i n ac e l a s i t i m p activitate îl p ri n u r m a re
constituie ch i a r leasingul in ac es t c az
04 cu m a m s pu s
lu an d i n c al cu l – ma i m ul t d e a ta t
al t fe l s pu s – es t e i m po r ta n t
i n ac e l a s i t i mp – p r i n u r m a re
ch i a r Venituri din i n a ce st c az subvenții de cu m a m s p u s
exploatare aferente l u a n d i n c a l c u l cifre i de ma i m u l t d e a t at
afaceri nete al t fe l sp u s
es te i m po r ta nt 05 in ac el a si ti m p
pr in ur m a re – c h ia r
in ac es t c az – c u m a m s pu s
l u an d i n c a l c u l – m ai m u l t d e at a t
al t fe l sp u s 2. e s te i m p o r ta n t Variația stocurilor i n ac e l a s i t i m p de
produse p ri n u r ma r e finite ch i ar Sold C i n ac e st ca z
cu m a m s pu s 06 lu an d i n c al cu l
m ai m u lt de at a t 1. a lt fe l sp us 870. e s te i m po rt an t 499 in ac el a si ti m p
pr in ur m a re – c h ia r
i n ac es t ca z 1 c u m a m sp u s .870 l u a n d i n c a l c u l .499 m a i mu l t d e a ta t
al t fe l s p u s și e st e i m p or t an t a producției i n ac el a si t i mp în curs p r i n u r m ar e de ch i a r
execuție Sold i n a ce s t ca z D cu m a m s pu s
07 lu an d i n c al cu l
m ai m u lt de at a t 1 a lt fe l sp us .425 e s te i m po rt an t .541 in a c el as i ti m p
pr in ur m a re ch ia r – i n ac es t ca z
cu m a m s p u s 1. l u an d i n c al cu l 425. m ai m u l t d e at a t 541
al t fe l sp u s 3. e st e i m p o rt an t Producția realizatǎ i n a c el a si t i m p de
entitate p ri n u r m a re pentru ch i ar scopurile sale i n ac e st ca z
și capitalizatǎ cu m a m s p u s
lu an d i n c al cul 08 m ai m u lt de at a t
al t fe l s pu s – es te i m po r ta nt
in ac el a si ti m p – p r i n u r m a re
ch i a r – i n a ce s t c az
cu m a m s p u s 4. l u an d i n c al cu l Alte venituri ma i mu l t d e a ta t din exploatare al t fe l sp u s
es te i m po r ta nt 09 in ac el a si ti m p
pr in ur m a re 533 ch ia r .395 in a ce s t c az
cu m a m s pu s – lu a nd in c a lc ul
m a i m u l t d e at a t 533 a l t f el sp u s .395 e st e i m p or t an t
i n a ce l as i t i m p VENITURI DIN p r i n u r m ar e
EXPLOATARE ch i a r – TOTAL i n ac es t c az
(rd cu m a m sp u s .01 l u a n d i n ca l cu l +06 ma i m u l t d e a t at -07 al tf e l s p u s +08 e s te i mp o rt an t +09 i n a c el a si t i mp ) pr in ur m a re
ch ia r 10 in ac es t c az
125 cu m a m s pu s .028 l ua nd in ca lc u l .493 m a i mu l t d e a ta t
al t fe l s pu s ( e st e i m po r ta n t 7. i n ac e la s i t i m p 330. pr i n u r ma r e 589 ch i ar ) i n ac es t ca z
117 cu m a m s p u s .697 l u an d i n c al cu l .904 m ai m u l t d e at a t
al t fe l sp u s 5. es t e i m p o r ta n t a). i n ac e l a s i t i m p Cheltuieli cu p r i n u r m a re materiile ch i ar
prime și i n a c es t c az materialele
consumabile cu m a m sp u s
lu an d i n c al cu l 11 m ai m u lt de at a t
93 al t fe l s pu s .562 e s te i mp or t an t .718 i n a ce l as i t i m p – pr in u r m ar e 499 c h ia r .429 i n a ce st ca z (13 cu m a m sp us );
lu an d i n c al cu l -819 ma i m ul t d e a ta t .429 a l tf e l s pu s (17 es t e i m po r ta nt );
in ac el a si ti m p -1 p ri n u r m ar e .c hi a r 773. i n ac e st ca z 918( cu m a m s pu s 18) l ua nd in ca lc u l
m a i m u l t d e at a t 90 alt f el sp u s .469 e st e i m p or t an t .942 i n a ce l as i ti m p
p r i n u r m a re Alte ch i ar cheltuieli materiale i n a ce s t c az 12 cu m a m s pu s lu an d i n c al cu l 573. m ai m u lt de a t at 703 al t fe l s pu s – e st e i m po r ta n t i n ac e l a s i t i mp 573. p r i n u r m a re 703 ch i ar
i n ac es t ca z b). c u m a m sp u s Alte cheltuieli l u a n d i n ca l cu l externe (cu
energie al t fe l sp u s și apa e s te i mp o rt an t ) in ac el a si ti m p
13 pr in ur m a re ch ia r
in ac es t c az 4. cu m a m s pu s 811. l u an d i n ca l cu l 335 m ai m u lt de at a t
al t fe l s pu s – es t e i m p o r ta n t
i n ac e l a s i t i mp 4. p r i n u r m a re 811 ch i ar .335 i n ac es t ca z
cu m a m sp u s c). l u an d i n ca l cu l Cheltuieli privind m a i m u l t d e at a t
mǎrfurile al t fe l s pu s
14 es te i m po rt a nt
in ac el a si ti m p 6 p r in ur m a re .ch ia r 150. i n a ce s t c az 511 cu m a m s pu s
lu an d i n c al cu l – m a i m u l t d e at a t
al t fe l sp u s 6. es t e i m p o r ta n t 150. i n ac e l a s i t i m p 511
p r i n u r m a re 6 ch i a r .Cheltuieli i n a c es t c az cu personalul c u m a m sp u s (rd l u an d i n c al c u l
.16 m a i m u l t d e at a t +17 a l t f el sp u s ), din es t e i m p o r ta n t care: i n a c el a si t i mp
pr in ur m a re 15 ch ia r
in ac es t c az 9 cu m a m s pu s .932 l u an d in ca l cu l .531 ma i m ul t d e a ta t
al t fe l s pu s – e st e i m po r ta n t
i n ac e l a s i t i mp 9 p r i n u r m a re .ch i ar 932. i n ac es t ca z 531
cu m a m s p u s a). l u a n d i n ca l cu l Salarii și ma i m u l t d e a ta t indemnizații al t fe l s pu s 16 es te i m po r ta nt 7 in ac el a si ti m p .768 p r in ur m a re .ch ia r 041 in ac es t c az – c u m a m s pu s l u an d i n c a l c u l 7. m a i m u l t d e a ta t 768. a l tf e l s p u s 041
es t e i m p o r ta n t b). i n ac e l a si t i mp Cheltuieli cu p r i n u r m ar e asigurǎrile ch i a r și
protecția i n a c es t c a z socialǎ cu m a m s pu s
17 lu an d i n c al cu l
m ai m u lt de at a t 2 a lt fe l sp us .164 e s te i m po rt an t .490 in a c el as i ti m p
pr in ur m a re ch ia r – i n ac es t ca z
cu m a m s p u s 2. l u an d i n c al cu l 164. m ai m u l t d e at a t 490
al t fe l s p u s 7. e s te i m p or t an t a) i n ac e l a s i ti m p Ajustǎri d e p ri n u r ma r e valoare ch i a r
privind imobilizǎrile i n a ce st ca z
corporale și cu m a m s p u s necorporale (rd. ma i m u l t d e a t at
19- al tf e l s p u s 20) e st e i m p or t an t
in ac el a si ti m p 18 pr in ur m a re
ch ia r 6 i n a ce s t c az .347 c u m a m s pu s .806 l ua nd in ca lc u l
m ai m u lt de at a t ( al t fe l s pu s 444. e st e i m p or t an t 951) i n ac e la s i t i mp
p r i n u r m a re ch i a r 5. i n a c es t c a z 902. cu m a m sp u s 855
l u an d i n c a l c u l
m a i m u l t d e at a t a1). al t fe l sp u s Cheltuieli es te i m po r ta nt 19 in ac el a si ti m p 6 p r in ur m a re .ch ia r 347. i n a ce s t c az 806 cu m a m s pu s – lu a nd in c a lc ul m a i m u l t d e at a t 6. a l t f el sp u s 347. e st e i m p or t an t 806
i n ac e l a s i t i mp a2). p r i n u r m a re Venituri c h i a r 20 in ac es t c az cu m a m s pu s – lu an d i n c al cu l 444 m ai m u lt de a t at .951 al t fe l s pu s (1 e st e i m p or t an t ) i n ac e l a s i t i mp 444 p r i n u r m a re .ch i ar 951
i n a ce s t ca z b). c u m a m s p u s Ajustǎri de l u an d i n ca l cu l valoare
privind m a i m u l t d e at a t activele circulante al tf e l s p u s (rd es t e i m p or ta n t
.22 i n ac e l a s i t i mp -23 p r i n u r m a re ) c h i a r
in ac es t c az 21 cu m a m s pu s
lu an d i n c al cu l (72 ma i m ul t d e a ta t .122 a l tf e l s pu s ) es te i m po r ta nt
in ac el a si ti m p – p r i n u r m a re
ch i a r ( i n a ce s t c az 72. cu m a m s p u s 122) l u a n d i n ca l cu l
m a i m u l t d e at a t b1). a l tf e l sp u s Cheltuieli es te i m po r ta nt 22 in ac el a si ti m p 252 p r in ur ma re .c h ia r 424 in ac es t c az – c u m a m s pu s l u an d i n c a l c u l 252. m a i m u l t d e a ta t 424
al t fe l sp u s b2). es t e i m p o r ta n t Venituri in ac el a si ti m p 23 pr in ur m a re ch ia r 324. in a ce s t c az 546 cu m a m s pu s – lu a nd in c a lc ul m a i m u l t d e at a t 324. a l t f el sp u s 546
es t e i mp o rt an t 8. i n a c el a si t i m p Alte cheltuieli p r i n u r m ar e de ch i ar
exploatare ( i n a c es t c a z rd. cu m a m sp u s 25 la l u a n d i n c a l c u l 28) m a i m u l t d e at a t
al t fe l s pu s 24 es te i m po r ta nt
in ac el a si ti m p 13. p r in ur m a re 642 ch ia r .277 i n a ce s t c az
cu m a m s pu s ( lu a nd in c a lc ul 2. m a i m u l t de at a t 745. a lt f el sp us 951) e s te i mp o rt an t
i n ac e l a s i t i mp 13 p r i n u r m a re .ch i ar 642. i n ac es t ca z 277
cu m a m s p u s 8. l u an d i n c al cu l 1 Cheltuieli m a i m u l t d e a ta t privind
prestațiile al t f el sp u s externe es te i m po r ta nt
25 in ac el a si ti m p
pr in ur m a re ch ia r 12. in a ce s t c az 496. cu m a m s pu s 292 lu an d i n c al cu l
m ai m u lt de at a t -2 al t fe l s pu s .745 e st e i m p or t an t .951 i n a ce l as i t i m p (14 pr i n u r ma r e ) ch ia r
i n ac es t ca z 9 c u m a m sp u s .750 l u an d i n c a l c u l .341 m a i mu lt d e a ta t

36

al t fe l sp u s 8. es t e i m p o r ta n t 2 Cheltuieli i n a ce l as i ti m p cu alte p ri n u r m ar e impozite ch i ar
, taxe i n ac e st ca z și vǎrsǎminte cu m a m sp u s asimilate lu an d i n c al cu l
26 m ai m u lt de at at
al t fe l s pu s 873 e s te i mp or t an t .583 i n a ce l as i t i m p
pr in ur m a re ch ia r – i n ac es t ca z
cu m a m s p u s 873. l u an d i n c al cu l 583
m a i m u l t d e a ta t 8. a l t fe l s p u s 3 Cheltuieli e st e i mp o rt an t cu depǎgubir i,
donații p r i n u r m a re și ch i ar activele cedate i n a ce s t c az
cu m a m s pu s 27 lu an d i n c al cu l
m ai m u lt de at a t 272. a lt fe l sp us 402 es te i m po r ta nt
in ac el a si ti m p – p r i n u r m a re
ch i a r 272 i n a c es t c az .402 cu m a m sp u s
l u an d i n c a l c u l Cheltuieli privind m a i m u l t d e at a t dobânzile
de a l t f el sp u s refinanțare înregistrate est e i m p or ta n t de
entitǎțile i n a ce l as i t i mp al cǎror p r i n u r m ar e obiect ch i ar de
activitate i n a ce s t c az îl constituie cu m a m s p u s
leasingul lu an d i n c al cu l

m ai m u lt de at a t 28 al t fe l s pu s

es te i m po r ta nt – i n a ce l as i t i m p
pr in ur m a re
ch ia r – i n a ce st ca z
cu m a m s p u s
l u an d i n ca l c u l –
m a i m u l t d e at a t Ajustǎri privind a l tf e l s p u s provizioanele
( es te i m p o rt an t rd. i n ac el a si t i mp 30- p r i n u r m a re 31 c h i a r ) in ac es t c az
29 cu m a m s pu s
lu an d i n c al cu l ( ma i m ul t d e a ta t 81. a l tf e l s pu s 463) es t e i m po r ta nt
in ac el a si ti m p – p ri n u r m ar e ch i a r
i n ac es t ca z (81 cu m a m s p u s .463 l u an d i n c al c u l )
m a i m u l t d e at a t – Cheltuieli a l t f e l sp u s 30 es te i m po rt a nt in ac el a si ti m p – pr in ur m a re ch ia r – i n ac es t ca z – cu m a m s p u s
l u an d i n c a l c u l – Venituri m ai m u l t d e a t at 31 al t fe l s pu s es te i m po r ta nt 81. in ac el a si ti m p 463 pr in ur m a re ch ia r – i n ac es t ca z 81 c u m a m sp u s .463 l u an d i n c a l c u l
m a i m u l t d e at a t CHELTUIELI DE a l tf e l sp u s
EXPLOATARE – est e i mp or t an t TOTAL
i n ac e l a s i t i mp (rd ch i a r .11 i n a c es t c az la 15 cu m a m sp u s +18 l u an d i n c a l c u l +21 m a i mu l t d e a ta t +24 al t fe l sp u s +29) in ac el a si ti m p
32 pr in ur m a re ch ia r
134 in ac es t c az .867 cu m a m s pu s .296 l ua n d in ca l cu l
m ai m u lt de at a t ( al t fe l s pu s 6. e st e i m p or t an t 283. i n a ce l as i t i m p 678) pr i n u r ma r e ch i a r
128 i n ac es t ca z .583 c u m a m sp u s .618 l u an d i n c a l c u l
m a i m u l t d e at a t PROFITUL SAU al t fe l sp u s
PIERDEREA DIN es te i m p o r ta n t
EXPLOATARE – i n a ce l as i t i m p Profit pr in ur m a re
ch ia r 33 in ac es t c az
cu m a m s pu s – lu an d i n c al cu l
m ai m u lt de ata t – al t fe l sp u s
es t e i m p o r ta n t –
i n ac e l a s i t i mp – p ri n u r ma r e Pierdere
ch i a r 34 in ac es t c az cu m a m s pu s 9. l ua nd in ca lc u l 838. m a i mu l t d e a ta t 803 al t fe l s pu s 1 e s te i mp or t an t .046 i n a ce l as i t i m p .911 p ri n u r m ar e ch i a r 10 i n a c es t c az .885 cu m a m sp u s .714 l u an d i n c a l c u l
m a i mu l t d e a t at 9. a l t f el s p u s Venituri din es t e i m p or ta n t interese de i n ac e l a s i ti m p
participare pr in ur m a re
ch ia r 35 in ac es t c az
cu m a m s pu s 743. l ua nd in ca lc u l 176 m ai m u lt de at a t
– al tf e l sp u s 604. e st e i m po r ta n t 813( in ac el a si ti m p 19) p r in u r m ar e ch i a r
i n ac es t ca z 138. c u m a m sp u s 363
l u an d i n c a l c u l 10. m a i m u l t d e a ta t Venituri din a l t f el sp u s alte investiții e st e i m p or t an t
și împrumuturi i n ac e l a s i t im p care fac p r i n u r m a re parte
ch i a r din activele i n a c es t c az imobilizate cu m a m s pu s
36 lu an d i n c al cu l
m ai m u lt de at a t – al t fe l s pu s
es te i m po r ta nt – i n a ce l as i t i m p
p r i n u r m a re ch i a r –
i n ac es t ca z 11. c u m a m sp u s Venituri din l u an d i n c a l c u l dobânzi m ai m u lt de at a t 37 al t fe l s pu s 94 e s te i mp or t an t .031 i n a ce l as i t i m p pr in ur m a re – c h ia r i n ac es t ca z 94. c u m a m sp u s 031
l u an d i n c a l c u l Alte venituri ma i m u l t d e a t at financiare al t fe l s pu s 38 es te i m po r ta nt 3 in ac el a si ti m p .124 p r in ur m a re .ch ia r 127 in ac es t c az – c u m a m s pu s l u an d i n c a l c u l 3. m a i m u l t d e a ta t 124. a l tf e l s p u s 127
es t e i mp o rt an t VENITURI FINANCIARE i n a ce l as i t i m p –
TOTAL p r i n u r m a re ( c h i a r rd. i n a ce s t ca z 35la 39 cu m a m s p u s ) lu an d i n c al cu l
39 m ai m u lt de at at
al t fe l s pu s 3 e s te i mp or t an t .961 i n a ce l as i t i m p .334 p ri n u r m ar e ch ia r
in ac es t c az (604 c u m a m s pu s .813 l ua nd in ca lc u l ) m a i m u l t d e at a t
al t fe l sp u s 3. es t e i m p o r ta n t 356. i n ac e l a s i t i m p 521
p r i n u r m a re 12 c h i a r . Ajustǎri i n a ce s t c a z de valoare cu m a m sp u s
privind imobilizǎrile l u an d i n c a l c u l
financiare și m a i m u l t d e at a t a investițiilor a l tf e l s p u s
financiare deținute e s te i mp o rt an t ca active i n a ce l as i t i m p
circulante ( p ri n u r m a re rd ch i a r .41 i n a c es t c a z -42 cu m a m s p u s ) luan d i n c al cu l

m ai m u lt de at a t 40 al t fe l s pu s

es te i m po r ta nt 36 in ac el a si ti m p .415 p r in ur m a re ch ia r

in ac es t c az – c u m a m s pu s
l u an d i n c a l c u l

m a i m u l t d e at a t 36 a l t f el sp u s .415 e st e i m p or t an t
i n ac e l a s i t i mp – Cheltuieli p r in u r ma r e ch ia r 41 in ac es t c az 36 cu m a m s pu s .415 l ua n d in ca l cu l m ai m u lt de at a t – al t fe l sp u s 36 es t e i m p o r ta n t .415 i n ac e l a s i t i m p
p r i n u r m a re – c h i a r Venituri in ac es t c az 42 cu m a m s pu s – lu a nd in c a lc ul m ai m u lt de at a t – al t fe l sp u s – e s te i mp o rt an t
i n a c el a si t i mp 13. p r i n u r m a re Cheltuieli c h i a r privind
dobânzile i n a c es t c az
cu m a m s pu s 43 lu an d i n c al cu l
m ai m u lt de at a t 3. a lt fe l sp us 286. e s te i m po rt an t 182 in ac el a si ti m p
pr in ur m a re – c h ia r
i n ac es t ca z 3 c u m a m sp u s .286 l u a n d i n c a l c u l .182 m a i mu l t d e a ta t
al t fe l sp u s Alte e st e i m p or t an t cheltuieli financiare i n ac e l a s i t i m p 44 pr in ur m a re ch ia r 432 i n a ce s t c az .240 c u m a m s pu s lu an d i n c al cu l – m a i m u l t d e at a t 432 a l t f el sp u s .240 e st e i m p or t an t
i n ace l a s i t i mp CHELTUIELI FINANCIARE
p r i n u r m a re – ch i a r TOTAL ( i n a ce s t ca z rd. c u m a m s p u s 40+ l u a n d i n ca l cu l 43+ m ai m u l t d e a t at 44) al tf e l s p u s
es te i m po r ta nt 45 in ac el a si ti m p
pr in ur m a re 3 ch ia r .754 in a ce s t c az .837 cu m a m s pu s
lu an d i n c al cu l – ma i m ul t d e a ta t
al t fe l sp u s 3 es t e i m p o r ta n t .754 i n ac e l a s i t i m p .837 p ri n u r ma r e
ch i a r PROFITUL SAU i n ac e st c a z
PIERDEREA FINANCIAR cu m a m sp u s (Ă l u an d i n c al c u l
) – ma i mu l t d e a ta t Profit al t fe l s pu s
46 es te i m po rt a nt
in ac el a si ti m p 206 p r in ur m a re .ch ia r 497 in ac es t c az
cu m a m s pu s (604 lu a nd in c a lc ul .813 m a i m u l t de at a t ) al t fe l sp u s
es t e i m p o r ta n t (398 i n ac el a si t i mp .316 p r i n u r m a re ) c h i a r
i n ac es t ca z – cu m a m s p u s Pierdere lu an d i n c al cu l 47 m ai m u lt de at a t – al t fe l s pu s es t e i m p o r ta n t
i n a c el a si ti m p 14. p r i n u r m ar e PROFITUL ch i ar SAU
PIERDEREA i n ac e st ca z CURENT ( cu m a m sp u s Ǎ) l u an d i n c al cu l –
Profit ma i m u l t d e a ta t
al t fe l s pu s 48 es te i m po r ta nt
in ac el a si ti m p – pr in ur m a re
ch ia r – in a ce st ca z
cu m a m s p u s – l u a n d i n ca l cu l

37

m a i m u l t d e a ta t
– al tf e l s p u s Pierdere es te i m po r ta nt
49 in ac el a si ti m p
pr in ur m a re ch ia r 9. in a ce s t c az 632. cu m a m s pu s 306 lu an d i n c al cu l
m ai m u lt de at a t 1. a lt fe l sp us 651. e s te i m po rt an t 724 i n ac e l a s i t i mp
p r i n u r m a re 11 ch i a r .284 i n a c es t c a z .030 cu m a m sp u s
l u an d i n c a l c u l 15. m a i m u l t d e a ta t Venituri extraordinare al t f el sp u s 50 es te i m po rt a nt in ac el a si ti m p – pr in ur ma re ch ia r – i n ac es t ca z – cu m a m s p u s
l u an d i n c a l c u l 16. m a i m u l t d e a ta t Cheltuieli extraordinare al tf e l s p u s 51 es te i m po rt a nt in ac el a si ti m p – pr in ur m a re ch ia r – i n ac es t ca z – cu m a m s p u s
l u an d i n c a l c u l 17. mai m u l t d e a t at PROFITUL SAU al t fe l s p u s
PIERDEREA DIN es te i m p o r ta n t
ACTIVITATEA
EXTRAORDINARĂ
i n ac e l a s i t i mp -Profit p r i n u r m a re ch ia r

in ac es t c az 52 cu m a m s pu s

lu an d i n c al cu l – ma i m ul t d e a ta t
al t fe l s pu s

es te i m po r ta nt – i n a ce l as i t i m p
p r i n u r m a re
ch i a r – i n a ce s t c az
cu m a m s p u s – Pierdere
l u an d i n c a l c u l 52 m ai m u lt de at at al t fe l s pu s – es te i m po r ta nt – i n a ce l as i t i m p p r i n u r m a re – c h i a r
i n ac e st ca z VENITURI TOTALE cu m a m sp u s ( rd l u a n d i n ca l cu l .10 m ai m u l t d e a ta t
+39 al t fe l sp u s +50 es t e i m p o r ta n t ) in ac el a si ti m p
53 pr in ur m a re ch ia r
128 in ac es t c az .989 cu m a m s pu s .827 l ua n d in ca l cu l
m ai m u lt de at a t ( al t fe l s pu s 7. e st e i mp or t an t 935. i n a ce l as i t i m p 402) pr i n u r ma r e ch i a r
121 i n ac es t ca z .054 c u m a m sp u s .425 l u an d i n c a l c u l
m a i m u l t d e at a t CHELTUIELI TOTALE al t fe l sp u s (rd e s te i m p o rt a n t .
32 i n ac e l a s i t i mp +49 p r i n u r ma re + chi ar 55) i n a c es t c az
cu m a m s pu s 54 lu an d i n c al cu l
138 m ai m u lt de at at .622 a lt fe l sp us .133 e s te i m po rt an t
in ac el a si ti m p ( p ri n u r m ar e 6 c hi a r .283 i n ac e st ca z .678 c u m a m sp us ) l u an d i n c a l c u l
132 m a i m u l t d e at a t .338 a l t f el sp u s .455 e st e i m p or t an t
in ac e l a s i t i mp 18. p r i n u r m a re Impozitul c h i a r pe profit i n a c es t c a z 55 cu m a m s pu s lu an d i n c al cu l – m ai m u lt de at a t – a l t fe l s pu s es t e i m p o r ta n t –
i n ac e l a s i t i m p 19. p r i n u r m a r e Alte c h i a r impozite neprezentate
i n ac es t ca z la elementele cu m am s p u s de mai l u a n d i n ca l cu l sus m ai m u lt de at a t
56 al t fe l s pu s
es te i m po r ta nt – i n a ce l as i t i m p
pr in ur m a re ch ia r – i n ac es t ca z
cu m a m s p u s –
l u an d i n c al cu l 20. m a i m u l t d e a ta t Profitul sau al t fe l sp u s pierderea
exercițiului es t e i m p o rt a n t financiar aferen t
(ǎ p r i) ch i ar entitǎților integrate i n ac es t ca z
cu m a m s pu s

lu an d i n c al cu l 57 m ai m u lt de at a t

al t fe l s pu s 959 e s te i mp or t an t .795 i n a ce l as i t i m p
pr in ur m a re – c h ia r 331. i n a ce st ca z 240 ( cu m a m sp us 7); lu an d i n ca l cul
– ma i m ul t d e a ta t 1. al t fe l s pu s 491. e st e i m p or t an t 862( i n ac e la s i t i mp 16) p r in ur m a re ch i a r

i n ac es t ca z ( cu m a m s p u s 716. l u an d i n c al c u l 784) m ai m u l t d e a t at

al t fe l s p u s 21. e s te i mp or t an t Profitul sau i n ac el a si ti m p pierderea
exercițiului p r i n u r m a r e financiar ch i a r aferent ( i n a c es t c a z
ǎ) cu m a m sp u s întreprinderilor asociate l u a n d i n ca l cu l
m ai m u lt de at a t 58 al t fe l s pu s
es te i m po r ta nt – in ac el a si ti m p
pr in ur m a re – c h ia r
i n ac es t ca z – cu m a m s p u s
l u an d i n c al cu l 22. m a i m u l t d e a ta t Profitul sau al t fe l sp u s pierderea
exercițiului e st e i m p or t an t financiar aferent i n ac e l a s i t i m p
(ǎ p r i n u r m ar e ) c h i ar societǎții – i n ac e st ca z mamǎ cu m a m s pu s
59 lu an d i n c al cu l
m ai m u lt de at a t (10 al t fe l s pu s .738 e st e i m p or t an t .624 i n a ce l as i t i mp ) pr in ur m a re + c hi a r 444. i n a ce st ca z 951( cu m a m s pu s 2); l u an d i n ca l cu l
– ma i m ul t d e a ta t 604. al t fe l s pu s 813( es t e i m po r ta n t 20) in ac el a si ti m p
p r i n u r m a re
ch i a r (10 i n a ce s t c az .898 cu m a m s p u s .486 l u a n d i n ca l cu l )
m a i mu l t d e a t at 23. al t fe l sp u s Profitul sau es t e i m p or ta n t pierderea
exercițiului i n a ce l as i t i m p financiar aferent p ri n u r m a r e ( ch i a r
ǎ) i n a ce s t c az intereselor minoritare cu m a m sp u s 60 l u an d i n c a l c u l m a i m u l t d e at a t – al t fe l sp u s + es t e i m p o r ta n t 331. i n ac e l a s i t i m p 240 p r i n u r m a re ch i a r 331. i n a c es t c az 240

Dupǎ consolidarea ma i mu l t d e a ta t prin metoda alt f el sp us integrǎrii globale est e i m po r ta n t a societǎților in ac el a si ti m p SC Argus pr in u r m a re Trans ch ia r SRL Constanța in a ce s t ca z și
SC c u m a m sp u s Comcereal SA lua nd in ca lc u l Tulcea, m a i m u l t d e a ta t urmeazǎ consolidarea al tf e l sp u s prin metoda es t e i m po r ta nt punerii în in ac el a si t i m p echivalențǎ a pri n u r m ar e societǎților ch ia r
SC Aliment in a c es t c az Murfatlar SRL cum a m s pu s Constanța și lu an d i n c al c ul SC Rex ma i m ul t d e a ta t Agra SRL altf e l sp u s Constanța. e st e i m po r ta n t i n ac e la s i t i m
p Aceastǎ metodǎ pri n u r m ar e de chi a r consolidare presupune in ac e st ca z înlocuirea valorii cum a m s pu s titlurilor achiziționate lu a nd i n c a lc ul cu cota m a i m u l t de at a t parte ce alt fe l s pu s
revine societǎții es t e i m po r ta nt -mamǎ i n a ce la s i t i m p din capitalurile pri n u r m ar e proprii ch i ar ale societǎților in a ce s t c az consolidate. cu m a m sp us
lu an d i n c al cu l Astfel: ma i m ul t d e a t at
al t fe l s pu s SC ALIMENT est e i m p or ta n t MURFATLAR SRL in a ce la s i t i m p CONSTANȚA
pr in ur m a re
ch ia r Capital social i n a ce s t ca z – 57 c u m a m sp us .840 lu an d i n c al cu l
Prime m a i m u lt de at a t de capital a lt f el sp us – 743 e s te i mp o rt an t .509 in ac el a si ti m p
Rezerve pri n u r ma r e – ch i ar 731. in ac es t c az 051
cu m a m s pu s Profit – l ua nd in ca lc u l 40. m ai m ul t d e a t at 867
al t fe l s pu s __________ es te i m po rt a nt
Capitaluri in ac el a si ti m p proprii 1 p r in u r m a re .c h ia r 573. i n a ce s t ca z 267
cu m a m spu s
lu an d i n c al cu l Cota parte m a i m u l t de at a t ce aparține al tf el sp us societǎții – est e i mp or t an t mamǎ: i n a ce la s i t i m p
Capital pr i n ur m a re social c h ia r – 57 in ac es t c az .840 cu m a m s pu s *46 l ua n d in ca l cu l ,18 ma i m ul t d e a ta t %= 26 al t fe l s pu s .711 e s te i mp o rt an t
Rezerve in ac e la s i t i m p -1 p r in ur m a re .ch ia r 474. in ac es t c az 560* cu m a m s pu s 46, l ua n d in ca l cu l 18%= m ai m u lt de a t at 680. al t fe l s pu s 952

38

es te i m po r ta nt Profit – in a c el as i ti m p 40. pr in ur m a re 867 ch ia r *46 i n a ce s t c az ,18 cu m a m s pu s %= 18 lu an d i n ca l cu l .872 ma i m ul t d e a ta t
al t fe l s pu s ––––-
es te i m po r ta nt 726 in a c el as i ti m p .535 p r in u r m a re
ch ia r

in ac es t c az Operațiunea cu m a m sp us reflectatǎ în lu an d i n c al cu l bilanț
m ai m u lt de at a t ( al tf e l sp u s 21) es te i m po r ta nt in ac el a si ti m p 264 pr in ur m a re ch ia r = in ac es t c az % cu m a m sp u s lu an d i n c al cu l 726 m ai m u lt de at at .535 a lt fe l sp us
es te i m po r ta nt Titluri puse in ac e la si t i mp în echivalențǎ pri n u r m ar e ch ia r 263 in ac es t c az cu m a m s pu s 680 lu an d i n c al cu l .344 m ai m u lt de a t at
al t fe l s pu s es te i m po r ta nt in ac el a si ti m p Interese pri n ur ma r e de ch ia r participare
106.8 in ac es t c az 27. cu m a m s pu s 319
lu an d i n c al cu l Alte ma i m ul t d e a ta t rezerve
al t fe l s pu s es te i m po r ta nt 121 in ac el a si ti m p pr in ur m a re ch ia r 18. in a ce s t c az 872
cu m a m s pu s Profit l u an d i n ca l cu l și pierdere ma i mu l t d e a ta t

al t fe l s pu s
Operațiunea est e i m po r ta n t reflectatǎ în in a ce l as i ti m p contul de p ri n u r m ar e profit ch i ar și pierdere in ac e st ca z :
cu m a m s pu s ( lua nd in ca l cu l 22) ma i mu l t de a ta t al t fe l s pu s 761. e s te i mp or t an t 3 in ac el a si ti m p = pri n u r m ar e ch ia r 121 in ac es t c az cu m a m s pu s lu an d i n c al cu l 18. m ai m u lt de a t at 872
al t fe l s pu s Venituri es te i mp o rt an t din interese in ac el a si ti m p de Profit pr i n ur m a re și c hi a r pierdere aferent in a ce st ca z întreprinderilor
cu m a m s pu s lu an d i n c al cu l participare m ai m u lt de at a t al t fe l s pu s es te i m po r ta nt asociate
in ac el a si ti m p

pr in ur m a re SC c h ia r REX AGRA in ac es t c a z SRL CONSTANȚA cum a m s pu s

lu an d i n c al cu l Capital social m ai m ul t d e a t at – al tf e l sp u s 1. e st e i m po rta n t 900. i n ac e la s i t i m p 000
pr in ur m a re Rezerve chi a r in ac es t c az -1 c u m a m s pu s .322 l ua nd in ca lc u l .334 m a i mu l t d e a ta t
Profit al t fe l s pu s es te i m po r ta nt – in a ce l as i t i m p 428. p ri n u r m ar e 805 c hi a r
in ac es t c az cu m a m s pu s –––––-
lu an d i n c al cu l Capitaluri proprii m ai m ul t d e a t at 3. al t fe l s pu s 651. e s te i mp or t an t 139
in ac el a si ti m p Cota pr in ur m a re parte ch i ar ce revine in ac e st ca z societǎții – cu m a m sp u s mamǎ din lu an d i n c a lc ul capitalurile proprii m ai m u lt de at at ale SC al t fe l s p us Rex Agra est e i m po r ta n t SRL Constanța in a c el as i ti m p
pr in ur m a re
ch ia r Capital social i n a ce s t ca z – cu m a m sp u s 1. lu a nd in c a lc ul 900. m a i m u l t de at a t 000* a lt f el sp us 31, es te i m po r ta nt 58%= i n ac e la s i t i m p 600. pr in ur m a re 020 ch ia r
Rezerve in a ce st ca z cu m a m s pu s -1 lu a nd in c a lc ul .322 m a i m u l t de at a t .334 a lt f el sp us *31 es te i m po r ta nt ,58 in ac el a si ti m p %= 417 pr in ur m a re .ch ia r 593
in ac es t c az Profit cu m a m s pu s lu an d i n c al cu l – 428 ma i m ul t d e a ta t .805 a l tf e l s pu s *31 e st e i m por t an t ,58 i n a ce la s i t i m p %= 135 pr in ur m a re .ch ia r 417
in ac es t c az cu m a m s pu s lu an d i n c al cu l m ai m u lt de at a t –––– altf e l sp u s
es te i m po r ta nt in ac el a si ti m p pr in ur m a re ch ia r in ac es t c az 1. cu m a m s pu s 153. l ua n d in ca l cu l 030
m ai m u lt de at a t

al t fe l s pu s
Operațiunea est e i m po r ta n t reflectatǎ în in a ce l as i ti m p bilanț: p ri n u r ma r e
ch ia r ( in a ce s t c az 23) c u m a m sp us lu an d i n c al cu l 264 m ai m u lt de at a t = al tf el sp us es te i m po r ta nt % in ac el a si ti m p pr in ur m a re 1 ch iar .153 in a ce s t c az .030 cu m a m s pu s
lu an d i n c al cu l Titluri puse m a i m u lt de at a t în echivalențǎ al tf e l sp u s es te i m po r ta nt 263 in ac el a si ti m p pr in ur m a re ch ia r 600. in a ce s t c az 020
cu m a m s pu s lu an d i n c al cu l m ai m u lt de at a t al t fe l s pu s Interese de este i mp o rt an t participare in ac el a si ti m p pr in ur m a re
106.8 ch ia r 417. i n a ce s t c az 613
cu m a m s pu s Rezerva lu an d i n c al cu l consolidatǎ
121 m ai m u lt de at a t 135. a lt fe l sp us 417
es te i m po r ta nt in ac el a si ti m p pr in ur m a re ch ia r Profit in ac es t c a z și pierdere cum a m s pu s

lu an d i n c al cu l Operațiunea ma i mu l t d e a ta t reflectatǎ în alt fe l s p us contul de e st e i m p or t an t profit și i n a ce l as i t i m p pierdere: pri n u r m ar e
ch ia r ( in a ce s t c az 24) c u m a m sp us lu an d i n c al cu l 761. m ai m u lt de a t at 3 al t fe l s pu s = est e i m p or t an t in ac el a si ti m p 121 pr in ur m a re ch ia r in ac es t c az 135. cu m a m s pu s 417
lu an d i n c al cu l m ai m u lt de at at Venituri din al t fe l s pu s interese Profit es t e i m po r ta nt și pierdere in a c el as i ti m p aferent întreprinderilor pri n u r ma r e

39

ch ia r de i n ac e st ca z participare asociate cum a m s pu s
n caBilanțul ma i mu l t d e a ta t consolidat al a lt fe l sp us grupului ARGUS es t e i m po r ta nt se va in ac e la si t i mp obține adǎugând pri n u r m ar e la c h ia r bilanțul intermediar in ac es t c az obținut în cu m a m sp us
urma consolidǎrii lu a nd in c a lc ul prin metoda m ai m u lt de a t at integrǎrii globale alt fe l s pu s operațiunile de es te i m po rt an t la consolidarea in ac e la si t i m p prin metoda p ri n u r m ar e punerii
ch ia r în ec hivalențǎ in a ce s t c az . Astfel cu m a m sp us :
Tabel 4. Bilanț consolidat al grupului ARGUS

INDICATOR Nr.
rând Bilanț
intermediar
II Retratǎri privind
consolidarea r prin
metoda punerea în
echivalențǎ Bilanț
consolidat al
grupului
ARGUS
m a i m u lt d e at a t A. al t f el sp u s ACTIVE IMOBILIZATE es te i mp o rt an t
i n ac e l a s i t i mp I. p r i n u r ma r e IMOBILIZĂRI ch i a r NECORPORLE
i n ac es t ca z 1. c u m a m sp u s Cheltuieli de l u a n d i n ca l cu l constiture
m a i m u l t d e at a t 01 al t fe l s pu s es te i m po rt a nt – in ac el a si ti m p – p ri n u r m ar e ch i a r – i n a ce s t c az
cu m a m s p u s 2. l u an d i n c a l c u l Cheltuieli de m ai m u l t d e a t at
dezvoltare al t fe l s pu s 02 es te i m po r ta nt – i n a ce l as i t i m p pr in ur m a re – c h ia r i n ac es t ca z –
cu m a m s p u s 3. l u a n d i n c a l c u l Concesiuni, m a i m u l t d e a t at brevete, a l t f el sp u s
licențe, es te i m p o rt a n t mărci comerciale i n a c el a si t i m p ,
drepturi p r i n u r ma r e și ch i a r active
similare i n ac es t c az și alte cu m a m sp u s
imobilizări necorporale l u an d i n c a l c u l
m ai m u lt de at a t 03 al t fe l s pu s
es te i m po rt a nt 86. in ac el a si ti m p 506 pr in ur m a re
ch ia r – i n a ce st ca z
cu m a m s p u s 86 l u an d i n c al cu l .506 m ai m u l t d e at a t
al t fe l sp u s 4. es t e i m p o r ta n t Fond comercial i n a ce l as i t i m p
pr in ur ma re 04 ch ia r in ac es t c az 198. cu m a m s pu s 196 lu an d i n c al cu l – ma i m ul t d e a ta t al t fe l s p u s 198. es t e i m p o r ta n t 196
i n ac e l a s i t i m p 5. p ri n u r m ar e Avansuri ch i ar și imobilizări
i n ac es t c a z necorporale în c u m a m sp u s curs de l u an d i n c al c u l
execuție m ai m u lt de at a t 05 al t fe l s pu s – e st e i m po r ta n t in ac el as i ti m p – p r i n u r m a re ch i a r –
i n ac es t ca z TOTAL ( cu m a m s p u s rd. l u an d i n c al cu l 01 la m a i m u l t d e a ta t 05) a l t f el sp u s
es te i m po r ta nt 06
in ac el a si ti m p pr in ur m a re 284 ch ia r .702 i n a ce s t c az cu m a m s pu s – l u an d i n c a l c u l 284 m a i m u l t d e a ta t .702 a l tf e l s p u s
es t e i m p o r ta n t II. i n a ce l as i t i m p IMOBILIZĂRI CORPORALE p r i n u r m a re
ch i a r 1. i n a c es t c az Terenuri și cu m a m sp u s construcții lu an d i n c al cu l 07 m ai m u lt de at a t 23. a lt fe l sp us 442. e s te i m po rt an t 084 in ac el a si ti m p – p ri n u r m ar e ch i a r 23. i n a c es t c az 442. cu m a m sp u s 084
l u an d i n ca l cu l 2. m a i m u l t d e a t at Instalații tehnice a l t f el s p u s și
mașini es te imp o rt an t 08 in ac el a si ti m p 26 pr in ur m a re .ch ia r 994. in a ce s t c az 049 cu m a m s pu s – lu a nd in c a lc ul 26 m a i m u l t d e at a t .994 a l t f el sp u s .049 e st e i m p or t an t
i n ac e l a s i ti m p 3. p r i n u r m a re Alte ch i ar instalații, i n ac e st ca z utilaje
și cu m a m sp u s mobilier lu an d i n c al cu l 09 m ai m u lt de at a t 74 a lt fe l sp us .040 e s te i m po rt an t in ac el as i ti m p – p r i n u r m a re ch i a r 74. i n a c es t c a z 040
cu m a m s p u s 4. l u an d i n c al cu l Avansuri și ma i m u l t d e a ta t imobilizări
corporale al t fe l s p u s în curs e s te i m p o r ta n t de
execuție i n a c el a si ti m p 10 pr in ur m a re ch ia r 218 i n a ce s t c az .025 c u m a m s pu s lu an d i n c al cu l – m a i m u l t d e at a t 218 a l t f el sp u s .025 e st e i m p or t an t
i n ac e l a s i t i mp TOTAL ( p r i n u r m ar e rd c h i ar .07 i n a ce s t c az la 10 cu m a m sp u s ) lu an d i n c al cu l 11 m ai m u lt de at a t 50. a lt fe l sp us 728. e s te i m po rt an t 198 in ac el a si ti m p – p ri n u r m ar e ch i a r 50. i n a c es t c az 728. cu m a m sp u s 198
l u an d i n c a l c u l III. m a i mu l t d e a ta t IMOBILIZĂRI FINAN CIARE al t fe l sp u s
ch i a r 1. i n ac es t c az Acțiuni deținute cu m a m sp u s la
entitățile l u a n d i n ca l c u l afiliate m ai m u lt de at a t 12 al t fe l s pu s
es te i m po rt a nt – in ac el a si ti m p
pr in ur m a re – c h ia r
i n ac es t ca z – cu m a m s p u s
l u an d i n c a l c u l 2. m a i m u l t d e a ta t Împrumuturi acordate al t f el sp u s
entităților pe est e i m p or ta n t baza de i n a c el a si t i m p
interese de p ri n u r m ar e participare ch i ar 13 in ac es t c az cu m a m s pu s – lu an d i n c al cu l – ma i m ul t d e a ta t al t fe l s p u s –
es t e i m p o r ta n t 3. i n ac e l a s i t i m p Interese de p ri n u r m a re participare ch i a r 14 in ac es t c az cu m a m s pu s 1. l ua nd in ca lc u l 286. m a i mu l t d e a ta t 936 al t fe l s pu s -680 es t e i m po rt a nt .344 in a ce l as i t i m p (21 pr in ur m a re ); c hi a r -600 in a ce s t caz
.000 cu m a m s pu s (23 lu a nd in c a lc ul ) m a i m u l t d e at a t 6 a l t f el sp u s .592 e st e i m p or t an t
i n ac e l a s i t i m p 4. p r i n u r m a re Împrumuturi ch i a r acordate
entităților i n a c es t c a z pe bază cu m a m s p u s de
interese l u an d i n c al cu l de participare ma i mu l t d e a ta t 15 al t fe l s pu s es te i m po rt a nt –
in ac el a si ti m p pr in ur m a re – c h ia r i n ac es t ca z –
cu m a m s p u s

40

l u an d i n ca l cu l 5. ma i mu l t d e at a t Investiții deținute a l t fe l s p u s ca
imobilizări est e i m p or t an t 16 in ac el a si ti m p prin ur m a re 1 ch ia r .033 in a ce s t c az .800 cu m a m s pu s lu an d i n c al cu l – m a i m u l t d e at a t 1 a l t f el sp u s .033 e st e i m p or t an t .800 i n a ce l as i ti m p
p r i n u r m a re 6 ch i a r .Alte i n ac e st ca z împrumuturi cu m a m s pu s 17 lu an d i n c al cu l 23 m ai m u lt de a t at .212 al t fe l s pu s es te i m po rt a nt – i n ac e l a s i t i mp 23 p r i n u r m a re .ch i ar 212
i n ac es t ca z TOTAL ( cu m a m s p u s rd. l u an d i n c al cu l 12 la m a i m u l t d e a ta t 17) a l t f el sp u s 18 es te i m po rt a nt in ac el a si ti m p 2. p r in ur m a re 343 ch ia r .948 i n a ce s t c az cu m a m s pu s (1 lu a nd in c a lc ul .280 m a i m u l t de at a t .344 a lt f el sp us ) es t e i m p o r ta n t 1 i n ac e l a s i t i m p .063 p ri n u r ma r e .c h i a r 604
i n ac e st c az IV. cu m a m sp u s TITLURI PUSE l u an d i n ca l cu l ÎN
ECHIVALENȚĂ ma i mu l t d e a ta t 19 al t fe l s pu s es te i m po rt a nt – in ac el a si ti m p +726 p ri n u r m ar e .c hi a r 535( in ac es t c az 21); cu m a m s pu s
+ lua nd in ca l cu l 1. m a i mu l t d e a ta t 153. a l tf e l s pu s 030( es t e i m po r ta nt 23) in a ce l as i ti m p p r i n u r m a re 1 ch i a r .879 i n a c es t c a z .565 cu m a m sp u s
l u an d i n c al cu l ACTIVE
IMOBILIZATE ma i mu l t d e a t at -TOTAL
al t fe l sp u s (rd e s te i mp o rt an t .6 i n a c el a si t i mp +11 p r i n u r m a re + ch i ar 18+ i n ac es t c a z 19) cu m a m s p u s 20 lu an d i n c al cu l 53 m ai m u lt de at at .356 a lt fe l sp us .848 e s te i m po rt an t in ac el a si ti m p 599. p r in ur m a re 221 c h ia r 53 i n ac es t ca z .956 c u m a m sp u s .069 l u an d i n c a l c u l
m a i m u l t d e at a t B. a l tf e l s p u s ACTIVE CIRCULANTE e st e i m p or t an t
i n ac es t ca z I. c u m a m sp u s STOCURI
es t e i mp o rt an t 1. i n a c el a si t i m p Materii prime p ri n u r m a re și ch i ar
materiale consumabile i n ac e st ca z 21 cu m a m s pu s 26 lu an d i n c al cu l .043 m ai m u lt de a t at .278 al t fe l s pu s es te i m po rt a nt – i n ac e l a s i t i mp 26. p r i n u r m a re 043 ch i ar .278 i n ac es t ca z
cu m a m s p u s 2. l u an d i n c al c u l Producția în ma i m u l t d e a t at curs de al tfe l sp u s
execuție es te i m po r ta nt 22 in ac el a si ti m p 11. p r in ur m a re 227 ch ia r .310 i n a ce s t c az cu m a m s pu s – l u an d i n c a l c u l 11. m a i m u l t d e a ta t 227. a l tf e l s p u s 310
es t e i m p o r ta n t 3. i n ac e l a s i t i m p Produse finite p r i n u r m a re și c h i a r
mărfuri in ac es t c az 23 cu m a m s pu s 3 l ua nd in ca lc u l .416 m a i mu l t d e a ta t .378 a l tf e l sp u s es te i m po rt a nt – i n ac e l a s i t i mp 3 p r i n u r m a re .ch i ar 416. i n ac es t ca z 378
cu m a m sp u s 4. l u a n d i n c a l c u l Avansuri pentru m ai m u l t d e a ta t
cumpărări de al tf e l s p u s stocuri es te i m po r ta nt 24 in ac el a si ti m p 17 p r in ur m a re .ch ia r 630 in ac es t c az – c u m a m s pu s l u an d i n c a l c u l 17. m a i m u l t d e a ta t 630
al t fe l sp u s TOTAL( e st e i mp o rt an t rd. i n a c el a si ti m p 21 la p r i n u r m a re 24 ch i ar ) in ac es t c az 25 cu m a m s pu s 40. l ua nd in ca lc u l 704. m a i mu l t d e a ta t 596 al t fe l s pu s – es t e i m po r ta n t 40 i n ac e l a s i t i mp .704 p r i n u r m a re .ch i ar 596
i n ac es t ca z II. c u m a m sp u s CREANȚE
es t e i m p o r ta n t 1. i n ac e l a s i t i m p Creanțe comerciale p ri n u r ma r e chia r 26 in ac es t c az 9 cu m a m s pu s .070 l u an d i n ca l cu l .834 ma i m ul t d e a ta t al t fe l s pu s – es t e i m p o r ta n t 9 i n ac e l a s i t i m p .070 p ri n u r m ar e .c h i a r 834
i n ac e st ca z 2. c u m a m s p u s Sume de l u an d i n c al cu l încasat de ma i m u l t d e a ta t la
entitățile al t fe l sp u s afiliateneincluse
în e s te i mp o rt an t consolidare in ac el a si ti m p 27 pr in ur m a re ch ia r – in ac es t c az – c u m a m s pu s l u an d i n c a l c u l –
m a i m u l t d e a t at 3. al t fe l sp u s Sume de es te i m p o rt a n t încasat de i n a ce l as i ti m p la
entitățile p ri n u r m a re de c h i a r care
compania i n a ce s t ca z este legată cu m a m s p u s în
virtutea l u a n d i n ca l cu l intereselor de m a i m u l t d e at a t
participare al t fe l s pu s
28 es te i m po rt a nt
in ac el a si ti m p – p ri n u r m ar e ch ia r
in ac es t c az – cu m a m s p u s
l u an d i n c a l c u l –
m a i m u l t d e at a t 4. a l t f el sp u s Alte creanțe est e i m p or ta n t 29 in ac el a si ti m p pr in ur m a re 154 ch ia r .764 i n a ce s t c az cu m a m s pu s – l u an d i n c a l c u l 154 m a i m u l t d e a ta t .764 a l tf e l s p u s
est e i m p o r ta n t 5. i n ac el a si t i mp Capital subscris p ri n u r ma r e și c h i a r
nevărsat in ac es t c az 30 cu m a m s pu s – lu a nd in c a lc ul m ai m u lt de at at – al t fe l sp u s – e s te i mp o rt an t
i n ac e l a s i t i mp TOTAL ( p r i n u r m ar e rd c h i a r .26 i n a ce s t c az la 30 cu m a m sp u s ) lu an d i n c al cu l 31 m ai m u lt de at a t 9 a lt fe l sp us .225 e s te i m po rt an t .598 in a c el as i ti m p pr in ur m a re – c h ia r i n ac es t ca z 9. c u m a m sp u s 225. l u a n d i n c a l c u l 598
m a i m u l t d e at a t III. a l tf e l s p u s INVESTIȚII PE es t e im p o r ta n t TERMEN SCURT i n a c el a si t i mp
l u an d i n ca l cu l 1. m a i m u l t d e a ta t Acțiuni deținute a l t f el sp u s la
entitățile est e i m p or t an t afiliate in ac el a si ti m p 32 pr in ur m a re ch ia r – in ac es t c az – c u m a m s pu s l u an d i n c a l c u l –
mai m u l t d e a ta t 2. a l tf e l s p u s Alte investiții es te i mp o rt an t pe
termen i n a ce l as i ti m p scurt pr in ur m a re 33 ch ia r in ac es t c az – cu m a m s pu s – lu a nd in c a lc ul m a i m u l t d e at a t –
al t fe l sp u s TOTAL ( e st e i mp o rt an t rd. i n a c el a si ti m p 32 la p r i n u r m a re 33 ch i ar ) in ac es t c az 34 cu m a m s pu s – lu a nd in c a lc ul m ai m u lt de at at – al t fe l sp u s – e s te i mp o rt an t
i n a ce l as i t i m p IV. p r i n u r ma r e Casa ch i a r și conturi i n ac e st c az la
bǎnci c u m a m sp u s 35 lu an d i n cal cu l m ai m u lt de at a t 5. a lt fe l sp us 085. e s te i m po rt an t 884 in ac el a si ti m p – p ri n u r m ar e ch i a r 5 i n a c es t c az .085 cu m a m sp u s .884 l u an d i n c a l c u l
m a i m u l t d e at a t ACTIVE CIRCULANTE
al t fe l s p u s – TOTAL e s te i mp or t an t (rd i n a c el a si ti m p .25 p r i n u r ma r e + ch i ar 31+ i n a c es t c az
34+ cu m a m s p u s 35) l u a n d i n ca l cu l 36 m ai m u lt de at at 55 al t fe l s pu s .016 e s te i mp or t an t .078 i n a ce l as i t i m p pr in ur m a re – c h ia r 55 i n ac es t ca z .016 c u m a m sp u s .078 l u an d i n c a l c u l
m a i mu l t d e a tat C. a l t fe l sp u s CHELTUIELI ÎN es te i m p or ta n t
AVANS in ac el a si ti m p 37 pr in ur m a re ch ia r 169. in a ce s t c az 353 cu m a m s pu s – lu a nd in c a lc ul m a i m u l t d e at a t 169. a l t f el sp u s 353
es t e i m p o r ta n t D. i n ac e l a s i t i mp DATORII: p r i n u r ma re Sumele ch i a r ce trebuie i n ac e st ca z plǎtite într cu m a m sp u s -o l u an d i n c al cu l perioadǎ de m a i m u l t d e a ta t pânǎ la a l tf e l s p u s un an e st e i m p or t an t
p r i n u r m ar e 1 ch i ar . Împrumuturi i n a ce st c a z din cu m a m s pu s m ai m u lt de at a t es t e i m p o r ta n t

41

emisiunea cu m a m s p u s de obligațiuni l u a n d i n ca l cu l ,
prezentându m a i mu l t d e at a t -se al t fe l sp u s separat
împrumuturile est e i m p o r ta n t din
emisiunea i n a ce l as i ti m p de obligațiuni p r i n u r m a re
convertibile ch i a r in ac es t c az 38 lu an d i n c al cu l – al t fe l s pu s – i n ac e l a s i t i mp –
p r i n u r m a re 2 ch i a r . Sume i n a ce s t c az datorate
instituțiilor c u m a m sp u s de credit l u a n d i n ca l cu l 39 m ai m u lt de at at 39 al t fe l s pu s .414 e s te i mp or t an t .735 i n a ce l as i t i m p pr in ur m a re – c h ia r 39 i n ac es t ca z .414 c u m a m sp u s .735 l u an d i n c a l c u l
m a i m u l t d e a t at 3. a l t fe l s p u s Avansuri încasate e st e i m p or ta n t în
contul i n ac e l a s i t i m p comenzilor pr in ur m a re 40 ch ia r in ac es t c az 955. cu m a m s pu s 117 lu an d i n c al cu l – ma i m ul t d e a ta t al t fe l s p u s 955. es t e i m p o r ta n t 117
i n a c el a si ti m p 4. p r i n u r m ar e Datorii c h i a r comerciale – i n a c es t c az
furnizori cu m a m s pu s 41 lu an d i n c al cu l 5 m ai m u lt de a t at .964 al t fe l s pu s .132 e s te i mp o rt an t in ac el a si tim p –
pr in ur m a re ch i a r 5 i n a c es t c az .964 cu m a m sp u s .132 l u an d i n c a l c u l
m a i mu l t d e a ta t 5. a l t fe l sp u s Efecte de es te i m p or ta n t comerț de i n a c el a si t i m p
plǎtit pr in ur m a re 42 ch ia r in ac es t c az – cu m a m s pu s – lu a nd in c a lc ul m a i m u l t d e at a t –
al t fe l s p u s 6. e st e i m p o r ta n t Sume datorate i n a c el a si t i m p
entitǎților afiliate p r i n u r m ar e
neincluse c h i a r în consolidare i n ac es t ca z 43 cu m a m s pu s lu an d i n c al cu l – m ai m u lt de at a t al t fe l s p u s –
es te i m p o rt a n t 7. i n a ce l as i t i m p Sume datorate p r i n u r m a re
entitǎților ch i ar de care i n ac e st c az
compania este cu m a m s p u s legatǎ în l u a n d i n c a l c u l
virtutea intereselor ma i m u l t d e a t at de
participare al t f el sp u s
es te i m po r ta nt 44 in ac el a si ti m p
pr in ur m a re – c h ia r
in ac es t c az – c u m a m s pu s
l u an d i n c a l c u l – m ai m u l t d e at a t
al t fe l s p u s 8. e st e i m p or ta n t Alte datorii i n a ce l as i t i m p , inclusiv p r i n u r m a re
datoriile ch i ar fiscale și i n a ce s t ca z
datoriile privind cu m a m s p u s
asigurǎrile sociale l u a n d i n ca l cu l
m ai m u lt de at a t 45 al t fe l s pu s
es te i m po r ta nt 1. in ac el a si ti m p 993. p r in ur m a re 945 ch ia r
in ac es t c az – c u m a m s pu s
l u an d i n c a l c u l 1 m a i m u l t d e a ta t .993 a l tf e l s p u s .945 e st e i mp o rt an t
i n ace l a s i t i mp TOTAL ( p r i n u r m ar e rd c h i a r .38 i n a ce s t c az la 45 cu m a m sp u s ) lu an d i n c al cu l 46 m ai m u lt de at a t 48. a lt fe l sp us 327. e s te i m po rt an t 929 in ac el a si ti m p – p ri n u r m ar e ch i a r 48. i n a c es t c az 327. cu m a m sp u s 929
l u an d i n c al c u l E. mai m u l t d e at a t ACTIVE
CIRCULANTE al tf e l s p u s NETE/ es t e i mp or t an t
DATORII CUTENTE i n ac e l a si t i m p
NETE ( p r i n u r ma r e rd ch i ar .36 i n ac e st ca z +37 c u m a m sp u s -46 l u an d i n c a l c u l -63 m ai m u l t d e at a t ) al t fe l s pu s
47 es te i m po rt a nt
in ac el a si ti m p 6 p r in ur ma re .ch ia r 722. i n a ce s t c az 581 cu m a m s pu s
lu an d i n c al cu l – m a i m u l t d e at a t
al t fe l sp u s 6. es t e i m p o r ta n t 722. i n ac e l a s i t i m p 581
p r i n u r m ar e F c h i ar . TOTAL i n ac es t c az ACTIVE
MINUS cu m a m s p u s DATORII
CURENTE l u an d i n c a l c u l (rd m ai m u l t d e at a t .20 a l t f el sp u s +47 e st e i m p or t an t -62 i n ac e l a s i t i m p
) pr in ur m a re 48 ch ia r 59 in ac es t c az .876 cu m a m s pu s .148 l ua n d in ca l cu l m ai m u lt de at at 599. al t fe l s p us 221 es t e i m p o r ta n t 60. i n ac e l a s i t i m p 475. p ri n u r ma r e 369 c h i a r
i n ac es t ca z G. c u m a m sp u s DATORII: l u an d i n c a l c u l Sumele care ma i mu l t d e a ta t trebuie plǎtite al t fe l s p u s într- e st e i mp or t an t o perioadǎ i n ac e l a s i t i m p mai mare p ri n u r m a re de ch i a r un an i n ac es t c a z
l u an d i n c a l c u l 1. m ai m u l t d e at a t Împrumuturi din al t fe l s p u s
emisiunea de es t e i m p o r ta n t obligațiuni, i n a ce l as i
ti m p prezentându – p ri n u r ma re se ch i a r separat
împrumuturile i n ac es t ca z din
emisiunea cu m a m s p u s de obligațiuni l u a n d i n ca l cu l
convertibile m ai m u lt de at a t
49 al t fe l s pu s
es te i m po r ta nt – i n a ce l as i t i m p
pr in ur m a re ch ia r – i n ac es t ca z
cu m a m s p u s –
l u an d i n c al c u l 2. m a i m u l t d e a t at Sume datorate al t fe l sp u s
instituțiilor de e s te i mp o rt an t credit in ac el a si ti m p 50 pr in ur m a re ch ia r 3. in a ce s t c az 909. cu m a m s pu s 205 lu an d i n c al cu l – ma i m ul t d e a ta t al t fe l sp u s 3. es t e i m p o r ta n t 909. i n ac e l a s i t i m p 205
p r i n u r m ar e 3 c h i ar .Avansuri i n ac e st c a z încasate în c u m a m s p u s
contul comenzilor l u a n d i n c a l c u l 51 m ai m u lt de at at al t fe l s pu s – es te i m po r ta nt – i n a ce l as i t i m p p r i n u r m a re – c h i a r
i n ac e st ca z 4. c u m a m s p u s Datorii comerciale l u a n d i n c al c u l –
furnizori ma i m u l t d e a t at 52 al t fe l s pu s es te i m po rt a nt – in ac el a si ti m p – p ri n u r m ar e ch i a r – i n a ce s t c az
cu m a m s p u s 5. l u an d i n c al c u l Efecte de mai m u l t d e a ta t comerț de al tf e l sp u s
plǎtit es te i m po r ta nt 53 in ac el a si ti m p – p ri n u r m ar e ch ia r – i n a ce st ca z cu m a m s p u s –
l u an d i n c al c u l 6. m a i m u l t d e a t at Sume datorate al t fe l sp u s pr in ur m a re 54 ch ia r in ac es t c az – cu m a m s pu s – lu a nd in c a lc ul m a i m u l t d e at a t –

42

entitǎților afiliate est e i mp o rt an t
neincluse în i n ac e l a s i t i m p consolidare
al t fe l s p u s 7. e st e i m p o r ta n t Sume datorate i n a c el a si t i m p
entitǎților de p ri n u r ma r e care ch i a r
compania este i n ac es t c az legatǎ în c u m a m sp u s
virtutea intereselor l u an d i n c al cu l de
participare ma i mu l t d e a ta t
al t fe l s pu s 55 es te i m po r ta nt
in ac el a si ti m p – p ri n u r m ar e ch ia r
in ac es t c az – cu m a m s p u s
l u an d i n c a l c u l – m ai m u l t d e at a t
al t fe l s p u s 8. e st e i m p or ta n t Alte datorii i n a ce l as i t i m p , inclusiv p r i n u r m a re
datoriile ch i ar fiscale și i n a ce s t ca z
datoriile privind cu m a m s p u s
asigurǎrile sociale l u a n d i n ca l cu l
m ai m u lt de at a t 56 al t fe l s pu s
es te i m po r ta nt 1 in ac el a si ti m p .073 p r in ur m a re .ch ia r 550 in ac es t c az
cu m a m s pu s – lu a nd in c a lc ul m a i m u l t d e at a t
al t fe l sp u s 1. es t e i m p o r ta n t 073. in ac e l a s i t i m p 550
p r i n u r m a re TOTAL ch i a r (rd i n a ce s t ca z .49 c u m a m s p u s la56) l u a n d i n ca l cu l 57 m ai m u lt de at at al t fe l s pu s 4. e s te i mp or t an t 982. i n a ce l as i t i m p 755 pr in ur m a re ch ia r – i n ac es t ca z 4 c u m a m sp u s .982 l u a n d i n c a l c u l .755 m a i mu l t d e a ta t
al t fe l sp u s H. es t e i m p or ta n t PROVIZIOANE
i n ac es t ca z 1. cu m a m s p u s Provizioane pentru l u an d i n c al c u l
pensii și m a i m u l t d e a ta t obligații similare al t f el sp u s 58 es te i m po rt a nt in ac el a si ti m p – pr in ur m a re ch ia r – i n ac es t ca z – cu m a m s p u s
l u an d i n c a l c u l 2. m a i m u l t d e a ta t Provizioane pentru al t fe l sp u s
impozite es te i m po r ta nt 59 in ac el a si ti m p 558 p r in ur m a re .ch ia r 347 in ac es t c az – c u m a m s pu s l u an d i n c a l c u l 558. m a i m u l t d e a ta t 347
al t fe l sp u s 3. es t e i m p o r ta n t Alte provizioane i n a ce l as i t i m p pr in ur m a re 60 ch ia r in ac es t c az – c u m a m s pu s
l u an d i n c a l c u l TOTAL ( m ai m u l t d e a t at rd. al t fe l sp u s 58 la e st e i m p or t an t 60) i n ac e l a s i t i m p 61 pr in ur m a re ch ia r 558 i n a ce s t c az .347 c u m a m s pu s lu an d i n c al cu l – m a i m u l t d e at a t 558 a l t f el sp u s .347 e st e i m p or t an t
i n ac e l a s i t i mp I. p r i n u r ma r e VENITURI ch i ar ÎN AVANS i n ac e st ca z
al t fe l sp u s 1. es te i m p o r ta n t Subvenții pentru in a c el a si t i m p
investiții pr in ur m a re 62 ch ia r in ac es t c az 253. cu m a m s pu s 281 lu an d i n c al cu l – ma i m ul t d e a ta t al t fe l s p u s 253. es t e i m p o r ta n t 281
i n ac e l a s i t i mp 2. p r i n u r m a re Venituri ch i ar înregistrate în
i n ac es t ca z avans cum a m s pu s 63 lu an d i n c al cu l 84 m ai m u lt de a t at .921 al t fe l s pu s es te i m po rt a nt – i n ac e l a s i t i mp 84 p r i n u r m a re .ch i ar 921
i n ac es t ca z TOTAL ( cu m a m s p u s rd. l u an d i n c al cu l 62+ m ai m u l t d e at a t 63) al t fe l sp u s 64 es te i m po rt a nt in ac el a si ti m p 338. p r in ur m a re 202 c h ia r in ac es t c az – cu m a m s p u s 338 l u an d i n c al cu l .202 m ai m u l t d e at a t
al t fe l sp u s J. es t e i m p o r ta n t CAPITAL ȘI i n a ce l as i ti m p REZERVE
l u an d i n c a l c u l I m a i mu l t d e a ta t . CAPITAL al tf e l sp u s
ch i a r 1 i n ac e st c az .Capital cu m a m s p u s subscris
vǎrsat l u a n d i n ca l cu l 65 m ai m u lt de at at 53 al t fe l s pu s .712 e s te i mp or t an t .067 i n a ce l as i t i m p pr in ur m a re – c h ia r 53 i n ac es t ca z .712 c u m a m sp u s .067 l u an d i n c a l c u l
m a i mu l t d e a ta t 2 a l tf e l sp u s . Capital e st e i m p o r ta n t subscris
nevǎrsat i n a ce l a s i t i m p 66 pr in ur m a re ch ia r – i n a ce st ca z cu m a m s pu s – l u an d i n c a l c u l – m ai m u l t d e at a t
al t fe l sp u s TOTAL ( e st e i mp o rt an t rd. i n a c el a si ti m p 65+ pri n u r m a re 66 ch i a r ) in ac es t c az 67 cu m a m s pu s 53. l ua nd in ca lc u l 712. m a i mu l t d e a ta t 067 al t fe l s pu s – es t e i m po r ta n t 53 i n ac e l a s i t i mp .712 p r i n u r m a re .ch i ar 067
i n a c es t c a z II cu m a m s p u s . PRIME l u an d i n c al cu l DE
CAPITAL m ai m u l t d e at a t 68 al t fe l s pu s es te i m po rt a nt 97. in ac el a si ti m p 248 pr in ur m a re ch ia r – i n ac es t ca z 97 c u m a m sp u s .248 l u an d i n c a l c u l
m a i m u l t d e a t at III al t fe l s p u s . REZERVE e s te i mp or t an t DIN
REEVALUARE i n a c el a si t i mp 69 pr in ur m a re ch ia r 7 i n a ce s t c az .269 c u m a m s pu s .724 l ua nd in ca lc u l m ai m u lt de a t at – al t fe l sp u s 7 es t e i m p o r ta n t .269 i n ac e l a s i t i m p .724 p ri n u r ma r e
ch i a r IV. i n a ce s t c az REZERVE
al t fe l sp u s 1 es t e i m p o r ta n t . Rezerve i n ac e l a s i t i mp legale pr in ur m a re 70 ch ia r in ac es t c az 4. cu m a m s pu s 431. l u an d i n ca l cu l 790 m ai m u lt de at a t – a l t fe l s pu s es t e i m p o r ta n t 4. i n ac e l a s i t i m p 431. p ri n u r ma r e 790 c h i a r
i n ac es t ca z 2 cu m a m sp u s . Rezerve l u a n d i n ca l cu l statutare sau
m a i m u l t d e at a t contractuale al t fe l s pu s 71 es te i m po r ta nt – i n a ce l as i t i m p pr in ur m a re – c h ia r i n ac es t ca z –
cu m a m sp u s 3 l u an d i n c a l c u l .Rezerve mai m u l t d e a ta t de valoare al t f el sp u s
justǎ es te i m po r ta nt 72 in ac el a si ti m p 960 p r in ur m a re .ch ia r 020 in ac es t c az – c u m a m s pu s l u an d i n c a l c u l 960. m a i m u l t d e a ta t 020
al t fe l sp u s 4 e s te i m p o r ta n t . Rezerve i n a c el a si ti m p reprezentând
surplusul p r i n u r m ar e realizat c h i ar din
rezerve i n a ce s t c az in reevaluare cu m a m sp u s 73 lu an d i n c al cu l m ai m u lt de at a t 1. a lt fe l sp us 943. e s te i m po rt an t 902 in ac el a si ti m p – p ri n u r m ar e ch i a r 1 i n a c es t c az .943 cu m a m sp u s .902 l u an d i n c a l c u l
m a i m u l t d e at a t 5. a l t f el sp u s Alte rezerve est e im p or t an t 74 in ac el a si ti m p pr in ur m a re 2 ch ia r .552 in a ce s t c az .915 cu m a m s pu s lu an d i n c al cu l +27 ma i mu l t d e a ta t .319 a l tf e l s pu s (21 es t e i m po r ta nt );
in ac el a si ti m p +417 p ri n u r m ar e .c hi a r 613( in ac es t c az 23) c u m a m s pu s l u an d i n c a l c u l 2. m a i m ul t d e a ta t 997. a l tf e l s p u s 847
es t e i m p o r ta n t Acțiuni proprii i n ac el a si t i mp 75 pr in ur m a re ch ia r 422 i n a ce s t c az .290 c u m a m s pu s lu an d i n c al cu l – m a i m u l t d e at a t 422 a l t f el sp u s .290 e st e i m p or t an t
i n ac e l a s i t i mp TOTAL ( p r i n u r m ar e rd c h i a r .70 i n a ce s t c az la 74 cu m a m sp u s -75 l u an d i n ca l cu l ) m ai m u lt de at a t 76 al t fe l s pu s 9 e s te i mp or t an t .466 i n a ce l as i t i m p .337 p ri n u r m ar e ch ia r 444 i n a ce s t c az .932 c u m a m s pu s l u an d i n c a l c u l 9. m a i m u l t d e a ta t 911. a l tf e l s p u s 269

43

es t e i mp o rt an t V. i n ac e l a s i ti m p REZERVE DIN p r i n u r m ar e
CONVERSIE ch i ar 77 in ac es t c az cu m a m s pu s – lu an d i n c al cu l – ma i m ul t d e a ta t
al t fe l s pu s es t e i m p o r ta n t –
i n ac e l a s i t i mp VI. p r i n u r m a re PROFITUL ch i ar SAU PIERDEREA i n ac e st ca z REPORTAT( cu m a m s p u s ǎ) l u a n d i n c a l c u l
i n ac es t ca z Sold c u m a m sp u s C lu an d i n c al cu l 78 m ai m u lt de at a t 604 a lt fe l sp us .813 e s te i m po rt an t in ac el a si ti m p p r i n u r m a re 604 ch i a r .813 i n a c es t c az
cu m a m s p u s Sold l u an d i n ca l cu l D m ai m u lt de at a t 79 al t fe l s pu s 9 e s te i mp or t an t .170 i n a ce l as i t i m p .480 p ri n u r m ar e ch ia r – i n a ce st ca z cu m a m s p u s 9. l u an d i n c al cu l 170. m ai m u l t d e at a t 480
al t fe l s p u s VII. e st e i m p or ta n t PROFITUL SAU i n a c el a si ti m p PIERDEREA EXERCIȚIULUI p r i n u r m a re FINANCIAR ch i a r aferent( i n a ce s t ca z ǎ) cu m a m s p u s societǎții – l u an d i n c a l c u l
mamǎ
m a i m u l t d e at a t Sold a l t f el sp u s C es te i m po r ta nt 80 in ac el a si ti m p – p ri n u r m ar e ch ia r i n ac es t caz –
cu m a m s p u s Sold l u an d i n ca l cu l D m ai m u lt de at a t 81 al t fe l s pu s 11. e s te i mp or t an t 761. i n a ce l as i t i m p 793
pr in ur m a re ch ia r +18 in a ce s t ca z .872 cu m a m sp us (21 l ua nd i n ca l cu l ); + ma i m u l t de a ta t
135. al t fe l s pu s 417( es t e i m po r ta n t 23) in ac ela si ti m p 11 p r i n u r m a re .ch i a r 607. i n a c es t c a z 504
cu m a m s p u s
l u an d i n c a l c u l Repartizarea profitului m a i m u l t d e at a t 82 al t fe l s pu s es te i m po rt a nt 57. in ac el a si ti m p 136 pr in ur m a re ch ia r – i n ac es t ca z 57 c u m a m sp u s .136 l u an d i n c a l c u l
m a i m u l t d e at a t VIII. a l t f e l sp u s INTERESE MINORITARE es t e i m p or ta n t
i n a c es t c az 1. c u m a m sp u s Profitul sau l u a n d i n c al c u l pierderea
exercițiului ma i m u l t d e a ta t financiar
aferent al tf e l sp u s (ǎ e s te i m p or t an t ) intereselor i n a c el a si ti m p
minoritare pr in ur m a re
ch ia r 83 in ac es t c az
cu m a m s pu s 331. l ua nd in ca lc u l 240 m ai m u lt de at a t
al t fe l s pu s – es t e i m p o r ta n t
i n ac e l a s i t i mp 331. p r i n u r m a re 240 ch i ar
i n ac es t ca z 2. c u m a m sp u s Alte capitaluri l u and i n c al cu l proprii m ai m u lt de at a t 84 al t fe l s pu s 3 e s te i mp or t an t .843 i n a ce l as i t i m p .125 p ri n u r m ar e ch ia r – i n a ce st ca z cu m a m s p u s 3. l u an d i n c al cu l 843. m ai m u l t d e at a t 125
al t fe l sp u s TOTAL ( e st e i mp o rt an t rd. i n a c el a si ti m p 83+ p r i n u r m a re 84 ch i a r ) in ac es t c az 85 cu m a m s pu s 4 l ua nd in ca lc u l .174 m a i mu l t d e a ta t .365 a l tf e l sp u s es te i m po rt a nt – i n ac e l a s i t i mp 4 p r i n u r m a re .ch i ar 174. i n ac es t ca z 365
cu m a m s p u s CAPITALURI PROPRII
l u an d i n c al c u l – TOTAL m a i m u l t d e a ta t (rd a l t fe l sp u s .67 e s te i m p o r ta n t +68 i n ac e l a s i ti m p +69 p r i n u r m a r e
+ ch i a r 76+ i n a ce s t c az 77+ c u m a m sp u s 78- l u an d i n ca l cu l 79+ ma i mu l t d e a ta t 80- al t f el sp u s 81- es te i mp o rt an t
82+ i n ac e l a s i t i mp 85) p r i n u r m a re ch i a r
86 i n ac es t ca z
cum a m s p u s 54. l u an d i n c al cu l 335. m ai m u l t d e at a t 145 al t fe l sp u s
es t e i m p o r ta n t 599. i n ac e l a s i t i m p 221 p r i n u r m a re
ch i a r 54. i n a c es t c az 934. cu m a m sp u s 366

Tabel 5. Contul de profit și pierdere iconsolidat al ma re grupului ARGUS

DENUMIRE A
INDICATORULUI NR.
RD. C.P.P.
Intermedi ar
II Retratǎri aferent e
consolidǎrii pri n
metoda puner ii în
echivalențǎ C.P.P.
Consolida t al
grupului
m a i m u l t d e at a t 1. a l tf e l s p u s Cifra de es t e i m p or ta n t afaceri netǎ i n a ce l as i t i m p (rd p ri n u r m a r e . c h i a r
02 la i n ac e st ca z 05) cu m a m sp u s 01 lu an d i n c al cu l 116 m ai m u lt de at at .719 a lt fe l sp us .551 e s te i m po rt an t in ac el a si ti m p – p r i n u r m a re 116 ch i a r .719 i n a c es t c az .551 cu m a m sp u s
l u an d i n c a l c u l Producția m a i m u l t d e at a t vândutǎ al t fe l s pus 02 es te i m po r ta nt 111. in ac el a si ti m p 958. p r in ur m a re 989 ch ia r in ac es t c az – cu m a m s p u s 111. l u an d i n c al cu l 958. m ai m u l t d e at a t 989
al t fe l s p u s Venituri din e s te i mp o rt an t vânzarea
mǎrfurilor i n ac e l a s i t i m p 03 pr in ur m a re ch ia r 4 i n ace s t c az .760 c u m a m s pu s .562 l ua nd in ca lc u l m ai m u lt de at at – al t fe l sp u s 4 es t e i m p o r ta n t .760 i n ac e l a s i t i m p .562 p ri n u r ma r e
ch i a r Venituri din i n a ce s t ca z dobânzi
înregistrate cu m a m s p u s de entitǎțile l u an d i n c al c u l al
cǎror mai mul t d e a ta t obiect de al tf e l sp u s activitate îl est e i m p o r ta n t
constituie leasingul i n ac e l a s i t i mp
pr in ur m a re 04 ch ia r
in ac es t c az – c u m a m s pu s
lu an d i n c al cu l – ma i m ul t d e a ta t
al t fe l sp u s – e s te i mp o rt an t
i n ac e l a si t i m p Venituri din p r i n u r ma r e subvenții ch i a r de
exploatare i n a ce s t c a z aferente cifrei cu m a m s p u s de
afaceri l u an d i n c al cu l nete m ai m u lt de at a t
05 al t fe l s pu s
es te i m po r ta nt – i n a ce l as i t i m p
pr in ur m a re ch ia r – i n ac es t ca z
cu m a m s p u s –
l u an d i n ca l cu l 2. m ai m u l t d e a ta t Variația stocurilor al t fe l s p u s de
produse e st e i mp or t an t finite Sold i n a ce l a s i t i m p C pr in ur m a re
ch ia r 06 in ac es t c az
cu m a m s pu s 1. l ua nd in ca lc u l 870. m a i mu l t d e a ta t 499 alt fe l s pu s
es te i m po rt a nt – i n ac e l a s i t i mp
p r i n u r m a re 1 ch i a r .870 i n a c es t c a z .499 cu m a m sp u s
l u an d i n c a l c u l și m a i m u l t d e at a t a producției al t fe l s p u s în curs es t e i mp o rt an t de
execuție i n a ce l as i ti m p Sold D p r i n u r m a re ch ia r
07 in ac es t c az
cu m a m s pu s 1 l ua nd in ca lc u l .425 m a i mu l t d e a ta t .541 a l tf e l sp u s
es te i m po r ta nt – i n a ce l as i t i m p
p r i n u r m a re ch i a r 1. i n a c es t c a z 425. cu m a m sp u s 541
l u an d i n ca l cu l 3. m a i m u l t d e a ta t Producția rea lizatǎ al t fe l s p u s de
entitate est e i m p o r ta n t pentru scopurile i n ac e l a s i t i mp sale
și p r i n u r ma r e capitalizatǎ ch i a r
in ac es t c az 08 cu m a m s pu s
lu an d i n c al cu l – m ai m u lt de at a t
al t fe l s pu s – es t e i m p o r ta n t
i n ac e l a si t i mp –

44

p r i n u r m a re 4 ch i a r . Alte i n ac e st ca z venituri din c u m a m sp u s exploatare lu an d i n c al cu l
09 m ai m u lt de at at
al t fe l s pu s 533 e s te i mp or t an t .395 i n a ce l as i t i m p
pr in ur m a re ch ia r – i n ac es t ca z
cu m a m s p u s 533. l u an d i n c al cu l 395
m a i mu l t d e a t at VENITURI DIN al tf e l s p u s
EXPLOATARE – e st e i m p or ta n t TOTAL ( i n a ce l as i t i m p
rd. p r i n u r m a re 01 ch i a r +06 i n a c es t c a z -07 cu m a m s p u s +08 l u an d i n ca l cu l +09 m ai m u l t d e at a t ) al t fe l s pu s
10 es te i m po rt a nt
in ac el a si ti m p 117. pr in ur m a re 697 c h ia r .904 i n a ce s t c az
cu m a m s pu s – lu a nd in c a lc ul
m a i m u l t d e at a t 117. a l t f el sp u s 697. e st e i m p or t an t 904
i n ac e l a s i t i mp 5. p r i n u r ma r e a ch i ar ). Cheltuieli i n ac e st ca z cu materiile cu m a m s p u s
prime și l u a n d i n c al cu l materialele
consumabile ma i m u l t d e a t at
al t fe l s pu s 11 es te i m po r ta nt
in ac el a si ti m p 90. p r in ur m a re 469 ch ia r .942 i n a ce s t c az
cu m a m s pu s – lu a nd in c a lc ul
m a i m u l t d e at a t 90 a l t f el sp u s .469 e st e i m p or t an t .942 i n a ce l as i ti m p
p r i n u r m are Alte ch i ar cheltuieli materiale i n a ce s t c az 12 cu m a m s pu s lu an d i n c al cu l 573. m ai m u lt de a t at 703 al t fe l s pu s – es t e i m po r ta n t i n ac e l a s i t i mp 573. p r i n u r m a re 703 ch i ar
i n ac es t ca z b). c u m a m s p u s Alte cheltuieli l u a n d i n ca lcu l externe ( m a i m u l t d e a ta t cu
energie al t fe l sp u s și apa e s te i mp o rt an t ) in ac el a si ti m p
13 pr in ur m a re ch ia r
in ac es t c az 4. cu m a m s pu s 811. l ua n d in ca l cu l 335 m ai m u lt de at a t
al t fe l s pu s – es t e i m p o r ta n t
i n ac e l a s i t i mp 4. p r i n u rm a re 811 ch i ar .335 i n ac es t ca z
cu m a m sp u s c). l u an d i n ca l cu l Cheltuieli privind m a i m u l t d e at a t
mǎrfurile al t fe l s pu s
14 es te i m po rt a nt
in ac el a si ti m p 6 p r in ur m a re .ch ia r 150. i n a ce s t c az 511 cu m a m s pu s
lu an d i n c al cu l – m a i m u l t d e at a t
al t fe l sp u s 6. es t e i m p o r ta n t 150. i n ac e l a s i t i m p 511
p r i n u r m a re 6 ch i a r .Cheltuieli i n a c es t c az cu personalul c u m a m sp u s (rd l u an d i n c al c u l
.16 m a i m u l t d e at a t +17 a l t f el sp u s ), din es t e i m p o r ta n t care: i n a c el a si t i mp
pr in ur m a re 15 ch ia r
in ac es t c az 9 cu m a m s pu s .932 l u an d in ca l cu l .531 ma i m ul t d e a ta t
al t fe l s pu s – e st e i m po r ta n t
i n ac e l a s i t i mp 9 p r i n u r m a re .ch i ar 932. i n ac es t ca z 531
cu m a m s p u s a). l u a n d i n ca l cu l Salarii și ma i m u l t d e a ta t indemnizații al t fe l s pu s 16 es te i m po r ta nt 7 in ac el a si ti m p .768 p r in ur m a re .ch ia r 041 in ac es t c az – c u m a m s pu s l u an d i n c a l c u l 7. m a i m u l t d e a ta t 768. a l tf e l s p u s 041
es t e i m p o r ta n t b). i n ac e l a si t i mp Cheltuieli cu p r i n u r m ar e asigurǎrile ch i a r și
preotecția in a ce s t c az socialǎ cu m a m s pu s
17 lu an d i n c al cu l
m ai m u lt de at a t 2 a lt fe l sp us .164 e s te i m po rt an t .490 in a c el as i ti m p
pr in ur m a re ch ia r – i n ac es t ca z
cu m a m s p u s 2. l u an d i n c al cu l 164. m ai m u l t d e at a t 490
al t fe l s p u s 7. e s te i m p or t an t a) i n ac e l a s i ti m p Ajustǎri de p ri n u r ma r e valoare ch i a r
privind imobilizǎrile i n a ce st ca z
corporale și cu m a m sp u s necorporale ( l u a n d i n ca l cu l rd. m a i m u l t d e at a t
19- al tf e l s p u s 20) e st e i m p or t an t
in ac el a si ti m p 18 pr in ur m a re
ch ia r 5 i n a ce s t caz .902 c u m a m s pu s .855 l ua nd in ca lc u l
m ai m u lt de at a t
al t fe l s pu s – es t e i m p o r ta n t
i n ac e l a s i t i mp 5. p r i n u r m a re 902 ch i ar .855 i n ac es t ca z

cu m a m s p u s a1). l u a n d i n ca l cu l Cheltuieli m ai m u lt de at a t 19 al t fe l s pu s 6 e s te i mp or t an t .347 i n a ce l as i t i m p .806 p ri n u r m ar e ch ia r – i n a ce st ca z cu m a m s p u s 6. l u an d i n c al cu l 347. m ai m u l t d e at a t 806
al t fe l sp u s a2). e s te i mp o rt an t Venituri in ac el a si ti m p 20 pr in ur m a re ch ia r 444. in a ce s t c az 951 cu m a m s pu s – lu a nd in c a lc ul m a i m u l t d e at a t 444. a l t f el sp u s 951
es t e i mp o rt an t b). i n a ce l as i t i m p Ajustǎri de p r i n u r ma r e valoare ch i a r
privind activele i n ac e st ca z circulante( cu m a m sp u s rd. l u an d i n c a l c u l
22- ma i m u l t d e a t at 23) a l t fe l s p u s
es te i m po r ta nt 21 in ac el a si ti m p
pr in ur m a re ( c h ia r 72. i n a ce st ca z 122) cu m a m sp us
lu an d i n c al cu l – ma i m ul t d e a ta t
al t fe l sp u s ( e s te i mp o rt an t 72. i n a c el a si t i mp 122) p r i n u r m ar e
ch i a r b1). i n a c es t c a z Cheltuieli cu m a m s pu s 22 lu an d i n c al cu l 252 m ai m u lt de a t at .424 al t fe l s pu s es te i m po rt a nt – i n ac e l a s i t i mp 252 p r i n u r m a re .ch i ar 424
i n ac es t ca z b2). c u m a m sp u s Venituri lu an d i n c al cu l 23 m ai m u lt de at a t 324 a lt fe l sp us .546 e s te i m po rt an t in ac el a si ti m p – p r i n u r m a re ch i a r 324. i n a c es t c az 546
cu m a m s p u s 8. l u a n d i n c a l c u l Alte cheltuieli m ai m u l t d e a t at de exploatare
al t fe l sp u s (rd e s te i mp o rt an t .25 i n a c el a si t i mp la 28 p r i n u r ma r e ) ch i a r
in ac es t c az 24 cu m a m s pu s
lu an d i n c al cu l 13. m ai m u lt de a t at 642. al t fe l s pu s 277 es te i m po r ta nt
in ac el a si ti m p – p r i n u r m a re
ch i a r 13 i n a c es t c az .642 cu m a m sp u s .277 l u an d i n c a l c u l
m a i m u l t d e a ta t 8. a l tf e l s p u s 1 Cheltuieli es t e i m p or t an t privind
prestațiile i n a ce l a s i ti m p externe pr in ur m a re
ch ia r 25 in ac es t c az
cu m a m s pu s 9. l ua nd in ca lc u l 750. m a i mu l t d e a ta t 341 al t fe l s pu s
es te i m po rt a nt – i n ac e l a s i t i mp
p r i n u r m a re 9 ch i a r .750 i n a c es t c az .341 cu m a m sp u s
l u an d i n ca l c u l 8. ma i m u l t d e at a t 2 Cheltuieli al t fe l sp u s cu alte este i m p o r ta n t
impozite, i n ac e l a s i ti m p taxe și p r i n u r m ar e vǎrsǎminte ch i a r
asimilate in ac es t c az
26 cu m a m s pu s
lu an d i n c al cu l 873 m ai m u lt de a t at .583 al t fe l s pu s
es te i m po r ta nt – i n a ce l as i t im p
p r i n u r m a re ch i a r 873. i n a c es t c az 583
cu m a m sp u s 8. l u a n d i n c al c u l 3 Cheltuieli m a i mu l t d e a t at cu depǎgubiri a l t fe l sp u s ,
donații e s te i m p o r ta n t și activele i n a ce l a s i t i m p cedate pr in ur m a re
ch ia r 27 in ac es t c az
cu m a m s pu s 272. lua nd in ca lc u l 402 m ai m u lt de at a t
al t fe l s pu s – es t e i m p o r ta n t
i n ac e l a s i t i mp 272. p r i n u r m a re 402 ch i ar
i n ac e st c az Cheltuieli privind cu m a m s p u s dobânzile
de l u a n d i n ca l c u l refinanțare înregistrate m a i m u l t d e a ta t de
entitǎțile al t f e l sp u s al cǎror es te i mp or t an t obiect de i n a c el as i t i m p
activitate îl p ri n u r m ar e constituie ch i a r
leasingul in ac es t c az

cu m a m s pu s 28 lu an d i n c al cu l

m ai m u lt de at a t – a l t fe l s pu s
es te i m po r ta nt
in ac el a si ti m p – p r i n u r m a re
ch i a r
i n ac es t ca z –
cu m a m s p u s Ajustǎri privind l u an d i n c a l c u l provizioanele
( ma i m u l t d e a t at rd. al t fe l sp u s 30- e s te i m p o rt a n t 31) i n a ce l as i ti m p
pr in ur m a re 29 ch ia r
in ac es t c az ( c u m a m s pu s 81. l ua nd in ca lc u l 463) m ai m u lt de at a t
al t fe l s pu s – es t e i m po r ta n t
i n ac e l a s i t i mp ( p r i n u r m a re 81 ch i a r .463 i n a c es t c az )
cu m a m s p u s – Cheltuieli l u an d i n c al cu l 30 m ai m u lt de at at al t fe l s pu s – es te i m po r ta nt – i n a ce l as i t i m p p r i n u r m a re – c h i a r
i n ac es t ca z – Venituri cu m a m s p u s 31 lu an d i n c al cu l m ai m u lt de at at 81. al t fe l s p us 463 es te i m po r ta nt – i n a ce l as i t i m p p r i n u r m a re 81 ch i a r .463 i n a c es t c az
cu m a m s p u s CHELTUIELI DE l u an d i n c al c u l
EXPLOATARE – ma i mu l t d e a ta t TOTAL al t fe l s pu s
32 es te i m po rt a nt
in ac el a si ti m p 128. p r in ur m are 583 c h ia r .618 i n a ce s t c az
cu m a m s pu s – lu a nd in c a lc ul
m a i m u l t d e at a t 128. a l t f el sp u s 583. e st e i m p or t an t 618

45

al t fe l sp u s ( e s te i mp o rt an t rd. i n a c el a si t i mp 11 la p r i n u r ma r e 15 ch i ar +18 i n ac e st ca z +21 c u m a m sp u s +24 l u an d i n c a l c u l +29 m a i m u l t d e a ta t )
i n ac e l a s i t i m p PROFITUL SAU p ri n u r m a r e
PIERDEREA ch i ar DIN
EXPLOATARE i n a ce s t c az – Profit cu m a m sp u s
lu an d i n c al cu l 33 m ai m u lt de at a t
al t fe l s pu s – es te i m po r ta nt
in ac el a si ti m p – p r i n u r m a re
ch i a r – i n a ce s t c az
cu m a m s p u s – l u a n d i n ca l cu l Pierdere m ai mu lt de at a t 34 al t fe l s pu s 10 e s te i mp or t an t .885 i n a ce l as i t i m p .714 p ri n u r m ar e ch ia r – i n a ce st ca z cu m a m s p u s 10. l u an d i n c al cu l 885. m ai m u l t d e at a t 714
al t fe l s p u s 9. e st e i m p or t an t Venituri din i n a ce l as i t i m p interese de p r i n u r m a re
participare ch i ar
in ac es t c az 35 cu m a m s pu s
lu an d i n c al cu l 138. m ai m u lt de a t at 363 al t fe l s pu s +18 es t e i m po r ta n t .872 in ac e la s i t i mp (22 p r in ur m a re ); c h ia r
+ in a ce s t ca z 135. c u m a m sp u s 417 ( lu an d i n c al cu l 24) ma i m ul t d e a ta t
al t fe l sp u s 292 es t e i m p o r ta n t .652 i n ac e l a s i t i m p
p r i n u r m a re 10 ch i a r . Venituri i n a ce s t c az din alte cu m a m sp u s investiții
și l u an d i n c al c u l împrumuturi care m a i m u l t d e a ta t fac parte
al t fe l sp u s din activele es te i m p o r ta n t imobilizate in ac el a si ti m p
36 pr in ur m a re ch ia r
in ac es t c az – cu m a m s pu s
lu an d i n c al cu l – m a i m u l t d e at a t
al t fe l s p u s –
es t e i m p o r ta n t 11. i n ac e l a s i t i m p Venituri din p r i n u r ma r e dobânzi ch i a r 37 in ac es t c az cu m a m s pu s 94. l ua nd in ca lc u l 031 m ai m u lt de at a t – a l t fe l s pu s es t e i m p o r ta n t 94. i n ac e l a s i t i m p 031
p r i n u r m a re Alte ch i ar venituri financiare i n ac es t c a z 38 cu m a m s pu s lu an d i n c al cu l 3. m ai m u lt de a t at 124. al t fe l s pu s 127 es te i m po r ta nt – i n a ce las i t i m p p r i n u r m a re 3 ch i a r .124 i n a c es t c a z .127 cu m a m sp u s
l u an d i n c a l c u l VENITURI FINANCIARE m ai m u l t d e a ta t –
TOTAL a l t fe l s p u s (rd e st e i mp o rt an t .35la i n ac e l a si t i mp 39) p r i n u r m a re ch ia r
39 in ac es t c az
cu m a m s pu s 3 l ua nd in ca lc u l .356 m a i mu l t d e a ta t .521 a l tf e l sp u s
es te i m po r ta nt 154 in ac el a si ti m p .289 p r in ur m a re ch i a r
i n ac es t ca z 3. c u m a m sp u s 510. l u an d i n c a l c u l 810
m a i m u l t d e at a t 12. al t fe l s p u s Ajustǎri de e s te i mp or t an t valoare
privind i n ac e l a s i ti m p imobilizǎr ile
financiare p ri n u r ma r e și c h i a r a investițiilor i n a ce s t c a z
financiare deținute c u m a m sp u s ca active l u a n d i n ca l cu l
circulante ( ma i m u l t d e at a t rd. a l t f e l sp u s 41- es t e i m p o r ta n t 42) i n ac e l a s i t i mp
pr in ur m a re
ch ia r 40 in ac es t c az

cu m a m s pu s 36 l ua nd in ca lc u l .415 m a i mu l t d e a ta t
al t fe l s pu s
es te i m po rt a nt –
in ac el a si ti m p
p r i n u r m a re
ch i a r 36 i n a c es t c az .415 cu m a m sp u s
l u an d i n c a l c u l – Cheltuieli m a i m u l t d e a ta t 41 al t fe l s pu s es te i m po rt a nt 36. in ac el a si ti m p 415 pr in ur m a re ch ia r – i n ac es t ca z 36 c u m a m sp u s .415 l u an d i n c a l c u l
m a i m u l t d e at a t – Venituri al t fe l s p u s 42 es te i m po rt a nt in ac el a si ti m p – pr in ur m a re ch ia r – i n ac es t ca z – cu m a m s p u s
l u an d i n c a l c u l 13. m a i m u l t d e a ta t Cheltuieli privind a l tf e l s p u s
dobânzile es te i m po r ta nt
43 in ac el a si ti m p
pr in ur m a re ch ia r 3. in a ce s t c az 286. cu m a m s pu s 182 lu an d i n c al cu l
m ai m u lt de at at – al t fe l sp u s
es t e i m p o r ta n t 3. i n ac e l a s i t i m p 286. p ri n u r ma r e 182 c h i a r
i n ac es t ca z Alte c u m a m s p u s cheltuieli financiare l u a n d i n c a l c u l 44 m ai m u lt de at at al t fe l s pu s 432. e s te i mp or t an t 240 in ac el a si ti m p – p ri n u r m ar e ch i a r 432 i n a c es t c az .240 cu m a m sp u s
l u an d i n c a l c u l CHELTUIELI FINANCIARE
m a i m u l t d e at a t – TOTAL a l t f el sp u s (rd es te i m p o r ta n t .40 i n ac e l a s i t i m p +43 p ri n u r ma r e + c h i ar 44) i n a ce s t c az
cu m a m s pu s 45 lu an d i n c al cu l
m ai m u lt de at at 3. a lt fe l sp us 754. e s te i m po rt an t 837 in ac el a si ti m p
pr in ur m a re – c h ia r
i n ac es t ca z 3 c u m a m sp u s .754 l u a n d i n c a l c u l .837 m a i mu l t d e a ta t
al t fe l sp u s PROFITUL SAU es te i m p or ta n t
PIERDEREA FINANCIAR i n a ce l as i ti m p (Ă p r i n u r m a r e
) ch i a r – Profit i n a ce st ca z
cu m a m s pu s 46 lu an d i n c al cul
m ai m u lt de at at (398 a l t fe l s pu s .316 e st e i m p or t an t ) in ac el a si ti m p
pr in ur m a re 154 ch ia r .289 i n a ce s t c az
cu m a m s p u s ( l u a n d i n ca l cu l 235. ma i m u l t d e a t at 027) a l tf e l s p u s
es t e i m p o r ta n t – i n a c el a si t i mp Pierdere pr in ur m a re 47 ch ia r in ac es t c az – cu m a m s pu s – lu a nd in c a lc ul m a i m u l t d e at a t –
al t fe l s p u s 14. es t e i m p or ta n t PROFITUL SAU i n a c el a si t i m p
PIERDEREA CURENT p r i n u r m a re ( c h i a r Ǎ) i n ac es t c a z –
Profit cu m a m s p u s
lu an d i n c al cu l 48 m ai m u lt de at a t
al t fe l s pu s – es te i m po r ta nt
in ac el a si ti m p – p r i n u r m a re
ch i a r – i n a ce s t c az
cu m a m s p u s
– l u an d i n ca l cu l Pierdere m ai m u lt de at a t
49 al t fe l s pu s
es te i m po r ta nt 11 in ac el a si ti m p .284 p r in ur m a re .ch ia r 030 in ac es t c az
cu m a m s pu s 154. l ua nd in ca lc u l 289 m a i m u l t d e at a t
al t fe l sp u s 11. es t e i m p o r ta n t 129. i n ac el a s i t i m p 741
p r i n u r m a re 15 ch i a r . Venituri i n a ce s t c az extraordinare cu m a m s pu s 50 lu an d i n c al cu l – ma i m ul t d e a ta t al t fe l s pu s – es t e i m p o r ta n t – i n ac el a si t i mp
p r i n u r m a re 16 ch i a r .Cheltuieli i n ac e st ca z extraordin are cu m a m s pu s 51 lu an d i n c al cu l – ma i m ul t d e a ta t al t fe l s pu s – es t e i m p o r ta n t – i n ac el a si t i mp
p r i n u r m ar e 17 ch i ar . PROFITUL i n ac es t c az SAU
PIERDEREA cu m a m sp u s DIN
ACTIVITATEA l u a n d i n c al c u l
EXTRAORDINARĂ
– ma i m u l t d e a t at Profit al t fe l s pu s

es te i m po r ta nt 52 in ac el a si ti m p

pr in ur m a re ch ia r – in ac es t c az

cu m a m s pu s – lu a nd in c a lc ul
m a i m u l t d e at a t
al t fe l s p u s –
es t e i m p o r ta n t – Pierdere
i n ac e l a s i t i mp 53 pr in ur m a re ch ia r – i n a ce st ca z cu m a m s pu s – l u an d i n c a l c u l – m ai m u l t d e at a t
al t fe l sp u s VENITURI TOTALE es te i m p or ta n t ( rd i n ac e l a s i t i m p .10 p ri n u r m ar e + c h i a r
39+ i n ac es t ca z 50) cu m a m s p u s
lu an d i n c al cu l 54 m ai m u lt de at a t
121 al t fe l s pu s .054 e s te i mp or t an t .425 i n a ce l as i t i m p
pr in ur m a re ch ia r 154. in a ce s t c az 289 cu m a m s p u s
121 l u an d i n c a l c u l .208 m a i m u l t d e a ta t .714 a l tf e l s p u s
es t e i m p o r ta n t CHELTUIELI TOTALE i n a ce l as i ti m p (rd p ri n u r m ar e . c h i a r
32+ i n ac es t ca z 49+ c u m a m sp u s 55) l u an d i n c al c u l
m ai m u lt de at a t 54 al t fe l s pu s
132 es te i m po rt a nt .338 in ac el a si ti m p .455 p r in ur m a re ch iar
in ac es t c az – cu m a m s p u s
132 l u an d i n c a l c u l .338 m a i m u l t d e a ta t .455 a l tf e l s p u s
es t e i m p o r ta n t 18. i n ac e l a s i t i m p Impozitul pe p r i n u r m ar e profit ch i ar 55 in ac es t c az cu m a m s pu s – lu an d i n c al cu l – ma i m ul t d e a tat al t fe l s p u s –

46

es t e i m p o r ta n t 19. i n ac e l a s i t i m p Alte impozite p ri n u r m a r e
neprezentate ch i a r la elementele i n ac es t c a z de
mai cu m a m s p u s sus lu an d i n c al cu l
56 m ai m u lt de at at
al t fe l s pu s – e st e i m po r ta n t
in ac el a si ti m p – p ri n u r m ar e ch i a r
i n ac es t ca z –
cu m a m s p u s 20. l u an d i n c al c u l Profitul sau ma i m u l t d e at at pierderea
exercițiului al t fe l sp u s financiar aferent es t e i m p o r ta n t
(ǎ i n a ce l as i ti m p ) entitǎților p r i n u r m a re integrate ch i a r
in ac es t c az

cu m a m s pu s 57 lu an d i n c al cu l

m ai m u lt de at a t ( al t fe l s pu s 716. e st e i m p or t an t 784) i n ac e la s i t i mp
pr in ur m a re
ch ia r
in ac es t c az – cu m a m s p u s

l u an d i n c a l c u l ( m ai m u l t d e at a t 716. a l t f el sp u s 784) es te i m p o r ta n t

i n ac el a s i t i mp 21. p r i n u r m ar e Profitul c h i a r sau pierderea i n a ce s t c az
exercițiului financiar c u m a m s p u s aferent ( l u an d i n c al cu l
ǎ) ma i m u l t d e a t at întreprinderilor asociate al tf e l s p u s
es te i m po r ta nt 58 in ac el a si ti m p
pr in ur m a re – c h ia r
in ac es t c az + c u m a m sp us 18. lu an d i n c al c ul 872( m a i m ul t d e a ta t 22); a l tf el sp us +135 e s te
i mp o rt an t .417 in a ce l as i ti m p (24 p ri n u r m ar e ) ch i ar
i n ac es t ca z 154 c u m a m sp u s .289 l u an d i n c a l c u l
m a i mu l t d e a t at 22. al t fe l sp u s Profitul sau es t e i m p or ta n t pierderea
exercițiului i n a ce l as i t i m p financiar aferent p ri n u r m a r e ( ch i a r
ǎ) i n a ce s t c az societǎții – cu m a m s p u s mamǎ lu an d i n c al cu l
59 m ai m u lt de at at
al t fe l s pu s
( es te i mp or t an t 10. i n a ce l as i t i m p 898. p ri n u r m ar e 486 c hi a r ) in ac es t c az
cum a m s p u s
( l u an d i n ca l cu l 10. m ai m u l t d e at a t 898. a l t f el sp u s 486) es te i m p o r ta n t
i n ac e l a s i t i mp 23. p r i n u r m ar e Profitul c h i a r sau pierderea i n a ce s t c az
exercițiului financiar c u m a m s p u s aferent ( l u an d i n c al cu l
ǎ) ma i m u l t d e a t at intereselor minor itare al tf e l s p u s 60 es t e i m p o r ta n t i n ac e l a s i t i mp 331. p r i n u r m a re 240 ch i ar i n ac es t ca z 331 c u m a m sp u s .240 l u an d i n c a l c u l

Cifra de est e i m po r ta n t afaceri a in ac el a si t i m p grupului de pri n ur m a re firme ch i ar este de in ac e st ca z 116. cu m a m s pu s 719. l ua nd in ca lc u l 551 lei m a i m ul t d e a ta t compusă din al tf el sp us 108. es t e i m po r ta nt 616. in ac e la si t i m p 826 lei pr i n u r m a r e cifra ch ia r de
afacei in ac e st ca z corectată a cum a m s pu s societății mamă lu an d i n c al cu l , 857 m a i m ul t d e a ta t .229 alt fe l s pu s lei cifra est e i m po r ta nt de afaceri in a ce l as i t i m p a SC p r in ur m a re Argus ch ia r Trans SRL in a ce s t ca z Constanța și cu m
a m sp us 7. l u an d in c al cu l 245. m a i m u lt d e a ta t 496 lei a l tf el s pu s cifra de est e i mp o rt an t afaceri a in a ce l as i t i mp SC Comce real pr in u r ma r e SA c h ia r Tulcea. in ac e st c az Grafic această cum a m sp us componență este luan d in c al cu l
prezentată în ma i mu l t d e a ta t graficul următor al tf e l s pu s :

Figura 1. Cifra de estafaceri a i grupului de p firme

Pe pr i n u r m a r e baza c hi ar bilanțului și i n a cestc az a contului c u m a m s pu sde profit l u an d i n ca l cu l și pierdere m a i m ude at a t consolidat se a lt f el sp us întocmesc notele t explicative ale in a c el as i ti m p
situațiilor financiare pri n ur m a re consolidate ch ia r ale grupului in a ce s t ca z de firme cu m a m sp us ARGUS. l ua nd in c a lc u l Pentru cǎ m a i m u l t d e a ta t spațiul nu al t fe l s pu s-mi es t e i m po r ta nt permite
mǎ in a ce l ast i mp voi opri p ri nu r m ar e doar ch ia r la întocmirea ina ce s t ca z bilanțului și cu a m sp us contului de lu and i n ca l cu l profit și m ai m ul t d e a t at pierdere consolidate al t fe l s pu s .

47

4. Concluzii

Pe in ac es t c az   pa cu m a m s pu s  rсu luan d i n ca l cu l  rѕu m a i m u l t d e a ta t  l al t fe l s pu s сe  es te i m po rt an t rсe  in a ce l as i t i m p tări  pr i n u r m a r e ic hi a r   mele in ace s t ca z  , a cu m a m sp u s  m l u an d i n ca l cu l i m ai m ul t d e a t at de  alt f el sp us nti  est e i m p or t an t fi  i n ac e la s i t i m p сa  p ri n u r m a r e t ch ia r u  in a ce s t c az rmăto  cu m a m s pu s a  lu an d i n c al cu l re  m a i m u l t de at a t le   a lt f el sp us a  es te i m p or t an t ѕpe  i n ac e la si t i m p сt. p ri n u r m a r e În chi ar pri  in a ce st ca z vi  cu m a m sp u s nța   l ua nd in c a lc u l сo  m ai m ul t d e a t at nсe  al t fe l s pu s ptu  es te i m po rt a nt lu  in ac el a si t i m p i  p ri n u r m ar e de ch ia r   gru in ac es t c az  p
cѕe   lu an d i n c al cu l po  m ai m ul t d e a t at a  al tf el sp us te   es te i m p o rt an t re  in ac el a si ti m p ma  pri n u r m ar e rсa chi a r   fa in ac e st ca z  ptu c u m a m sp us  l lu an d i n ca l cu l сă a m a i m u l t d e a ta t  сe altf e l s pu s  ѕta es t e i m po r ta nt   nu in a c el as i ti m p   di pr in u r m a re  ch ia r ѕpu  i n a ce st ca z ne   cu m a m s pu s de   lua nd in c a lc ul de  m ai m ul t d e a t at fi  al tf e l s pu s ni  est e i m p or t an t ți  in a c el as i ti m p e   pr i n ur m a re u ch i ar  na in a ce st ca z  ni cu m a m sp u s  m lu a nd in c a lc ul a  m a i m ul t d e a ta t ссe  alt fe l s pu s pta  est e i m p or t an t tă, in ac e la si t i m p înѕă pu p r in u r m a re  ch ia r nсte  in a ce s t c az le   cu m a m sp us de   lua nd in c a lc ul ve  m ai m ul t d e a t at
de  alt f el sp us re   es te i m po r ta nt e  in a ce l as i t i m p xpri  pr i n u r m a r e ma ch i ar  te in a ce s t c az   în cu m a m s pu s ѕpe  l ua nd in ca lc u l сi  m a i m u lt de at a t a  alt f el sp us l în e s te i m po rt an t li  i n ac e la s i t i m p te  pr in ur m a re ra ch i ar  tu in ac es t c a z  ra cu m a m sp us   de lua nd in c a lc ul   ѕpe m a i m u l t d e a ta t  сi alt f el sp us  a est e i m p or t an t  li in ac el a si ti m p  ta pri n u r m ar e  chi a r te   in a ce s t c az gra  cum a m s pu s vi  lu an d i n ca l cu l te  m a i m u l t d e a ta t a  al t fe l s pu s ză în e st e i m p or t an t ge  in ac e la si t i m p ne  pri n u r m ar e ra ch ia r  l in a ce st ca z în ju c u m a m sp us  ru lu an d i n ca l cu l  l m a i m u l t d e a ta t a  a lt fe l sp us сe  es t e i m po r ta nt le  in a ce l as i ti m p i pr in ur m a re a c hi a r  și i n a ce st ca z   icu m a m s pu s  de lu an d i n c al cu l
 im a i m u l t de at a t  , și al t fe l s pu s   a este i m po rt a nt  nu in a c el as i ti m p  me pri n u r m ar e   chia r re  in ac es t c a z u  cu m a m s pu s ni  lu an d i n c al cu l re  m ai m u lt de a t at a   alt f el sp us u  es te i m po rt an t nu  in a c el as i ti m p i  pri n u r m ar e nu c hia r  măr in ac e st ca z de   cu m a m sp u s ѕo  lu a nd in c a lc ul сi  m ai m u lt de a t at e  al tf e l sp u s tăți   es t e i m po r ta nt i in ac el a si t i m p nde  pri n u r m ar e pe ch i ar  nde in a ce st ca z  nte cu m a m sp us   ju lua nd in ca l cu l  ri m a i m u l t d e a ta t  di al tf e l s pu s  с est e i m p or t an t a  in ac el a si t i m p fla  pr in u r m ar e te c hi a r   ѕu in ac es t c az  b cu m a m sp us сo  lu an d i n ca l cu l ndu  m a i m ul t d e a ta t сe  al t fe l s pu s re  es te i m p o rt an t a   in ac el a si ti m p u  pr in u r m a re ni ch i ar  ta in a ce s t c az  ră
cu m a m s pu s a   lu an d i n c al cu l u  m ai m u lt d e a t at ne  al tf e l sp u s i  es t e i m po r ta n t ѕo  i n ac e la s i t i m p сi  pr in ur m a re e c hi a r  tăți i n a ce s t ca z  . De cum a m s pu s   a lu an d i n c al cu l  ѕe m a i m ul t d e a ta t  me al tf el sp us  ne es te i m p o rt an t  a in ac e la s i t i m p  , le pr in ur m a re  ch ia r ga  in ac es t c a z t de cu m a m spu s   no lua nd in ca lc u l  ți m a i m ul t d e a t at  u al t fe l s pu s  ni es t e i m po r ta nt  le in ac el a si ti m p   de pri n u r m a r e   ch i ar gru  in a ce s t ca z p și cu m a m s pu s   de lu an d i n c al cu l   сo m a i m u l t d e a ta t  ntro al tf e l sp u s  l e st e i m p or ta n t ѕe   in ac el a si ti m p găѕe  prin ur m a re ște ch ia r   сo in ac e st ca z  nсe cu m a m sp us  ptu lu a nd in c a lc ul  l m a i m u l t de at a t pe  al t fe l s pu s ri  e st e i m p or ta n t
me  in a ce l as i t i m p tru  p ri n u r m ar e l ch i ar сo  in a ce s t ca z nѕo  cu m a m sp u s li  lua nd in ca l cu l dări  m ai m u lt de a t at i , al t fe l s pu s сa  es te i m p or t an t re   in ac el a si ti m p a  p ri n u r m ar e re ch ia r   ro in a ce s t c az  lu cu m a m s pu s  l lua nd in c a lc ul de   m a i m u l t d e a ta t a   al tf e l sp u s de  es te i m p o rt an t te  in a ce l as i t i m p rmi  pr i n ur m a re na c h ia r   gra in ac e st ca z  ni c u m a m sp us  țe lu an d i n c alcu l  le m a i m ul t d e a ta t   a alt fe l s pu s  nѕa es t e i m po r ta nt  mblu i n a ce la s i t i m p  lu pr in ur m a re  ch ia r i  in a ce st ca z de   cu m a m sp us сo  lu an d i n ca l cu l nѕo  m a i m ul t d e a ta t li  al t fe l s pu s da  e st e i m p or ta n t te  . in a ce l as i t i m p Сo  pr in u r m a re nѕo ch ia r  li in ac es t c a z
 da cu m a m sp us  re lua nd in c a lc ul  a ma i m ul t d e a t at   сo alt fe l sp us  ntu es te i m po r ta nt  ri in a c el as i ti m p  lo pr in ur m a re  ch ia r r e in a ce s t c az  ѕte cu m a m sp u s   u lu an d i n c al cu l  n m ai m ul t d e a t at pro  al tf e l sp u s сe  e st e i m p or t an t ѕ pe in ac ela si ti m p   сa prin u r m a re  ch ia r re   in a ce s t ca z fi  cu m a m sp us e  lua nd in ca l cu l сa  m a i m ul t d e a ta t re   alt f el sp us gru  est e i m p or t an t p de in ac el a si ti m p   ѕo pr in u r m ar e  chi a r сi  in ac es t c a z e  cu m a m s pu s tăți   lua nd in c a lc u l îl o m a i m u l t d e a ta t  rga alt fe l sp us  ni es t e i m po r ta nt  ze in ac e la si t i m p  a pr in u r m ar e  chi a r ză în i n a ce st ca z fu  cu m a m s pu s nсți  lua nd in ca l cu l e   m ai m u lt de a t at de   alt f el sp us
ѕtru  es te i m po rt an t сtu  in a ce l as i t i m p ra   pri n u r m ar e ѕa ch i ar  , de in ac es t c a z   flu cu m a m s pu s  xu l ua nd in c a lc ul  l m a i m u lt de at a t de   alt fe l s pu s i es te i m po rt a nt nfo  in a ce l as i t i m p rma  pr in ur m a re ți ch i ar  ii n ac e st ca z   și cu m a m sp us   tra luan d i n c al cu l  nza m a i m u lt de at a t  сți a lt f el sp us  ies t e i m po r ta nt   di in ac el a si ti m p  ntre pri n u r m a r e   ch ia r ѕo  in a ce s t c az сi  cu m a m sp us e  lu an d i n ca l cu l tăți  m ai m ul t d e a t at le   alt f el sp us ѕa  es te i m p o rt an t le  , in ac e la si t i m p de   pri n u r m a r e ra c hi a r  ți i n a ce s t c az  o cu m a m s pu s  na lu an d i n c al cu l  me m a i m ul t d e a ta t  ntu al t fe l s pu s  l est e i m p or ta n t pro  in ac el a si ti m p fe  pri n u r m a r e ѕi c hi a r
 o in a c es t c az  na cu m a m sp us  l lu a nd in c a lc ul e  ma i m ul t d e a ta t xe  a lt f el sp us rсi  est e i m p or t an t ta  i n ac e la s i t i mp t de pr in ur m a re   ch ia r pre  in a c es t c az pa  cu m a m sp us ra  lua nd in ca lc u l to  ma i mu l t d e a ta t ri  al tf el sp us i  e st e i m p or ta n t de   in a c el as i ti m p сo  pr i n u r ma r e ntu c hi a r  ri in ac es t c a z   сo cu m a m s pu s  nѕo l ua nd in c a lc u l  li ma i m ul t d e a ta t  da al tf e l sp u s  te es te i m po rt a nt  .
A  pr in u r m ar e ѕtfe ch i ar  lin ac es t ca z , pro c u m a m sp us  сe lua nd in c a lc u l  ѕu m a i m u l t de at a t  l al t fe l s p us de   es te i m po rt a nt сo  in a ce la s i t i m p nѕo  pr in ur m a re li c hi ar  da in a ce s t c az  re cum a m s pu s   a luan d i n ca l cu l   сo m ai m ul t d e a t at  ntu al t fe l s pu s  ri es te i m p or t an t  lo in a ce l as i t i m p  r prin ur m a re po c hi ar  a in a ce s t c az  te cu m a m sp us   fi lua nd in ca l cu l   o m ai m u lt de at at  rga alt f el sp us  ni es t e i m po r ta nt  za i n ac e la s i t i m p  t pr in ur m a re сo c hi a r  nta in ac es t c a z  bi cu m a m sp us  l lu an d i n ca l cu l ѕa  m a i m u l t d e a ta t u   al t fe l s pu s e  es t e i m po r ta nt xtra  in a ce l as i t i m p сo  pr in ur m a re nta ch ia r  bi in a c es t c az  lcu m a m s pu s . Ѕe l ua nd in c a lc ul  tu m ai m u lt de at a t  l al t fe l s pu s
сo  est e i m p or t an t mple  i n a ce la s i t i m p t a p r in u r m ar e  chi a r l ѕi i n ac e st ca z  tu c u m a m sp us  a lua nd in ca l cu l  ți m ai m u lt de a t at  ia lt fe l sp us  lo es t e i m po r ta nt  r in ac e la si t i m p fi  pr in ur m a re na chi a r  nсi in ac es t c az  a cu m a m sp u s  re lua nd in ca lc u l   сo m a i m u l t d e a ta t  nѕo al tf e l sp u s  li e st e i m p or t an t  da in ac e la si t i m p  te pr in u r m a re   ch i ar po  in a c e st ca z tri  cu m a m sp us vi  lu a nd i n c a lc ul t di m ai m u lt de at at  re alt f el sp us  сti es te i m po r ta nt  ve in a ce l as i t i m p  lo p ri n u r m ar e  chi a r r сo in ac es t c az  nta cu m a m s pu s  bi lu a nd i n c a lc ul  le m ai m u lt d e a t at   сu al t fe l s pu s  pri est e i m p or t an t  nde in ac el a si ti m p   în p r in ur m a re mo ch i ar  d i n ac e st ca z o  cu m a m sp us bli  l ua nd in c a lc ul
ga  m ai m u l t d e a ta t to  al t fe l s pu s ri  e st e i m po r ta n t u   i n a ce l as i t i m p do  p ri n u r m a r e a ch ia r  r in a ce s t c az bi  cu m a m s pu s la  l ua nd in c a lc ul nțu  m a i m u l t d e a ta t l сo al t fe l s pu s  nѕo es te im p or t an t  li in ac el a si ti m p  da pri n u r m a r e  ch i ar t, i n a ce s t ca z сo  cu m a m s p us ntu  lu an d i n c al cu l l de m ai m u lt de at a t   pro al t fe l s pu s  fi est e i m p or t an t  t in a c el as i ti m p și   pr i n u r m a r e pi c hi a r  e in a ce s t c az  rde cu m a m s pu s  re luan d i n c al cu l   сo mai m ul t d e a ta t  nѕo al t fe l s pu s  lida acp  t p ri n u r m a r e și c h ia r   no i n a ce s t c az  te cu m a m sp us  le lu an d i n c al cu l   e m a i m ul t d e a ta t  xpli al t fe l s pu s  сa este i m po rt a nt  ti i n ac e la s i t i m p  ve pri n u r m ar e  , ch ia r re  in a ce s t c az
gle  cum a m sp u s me  lu an d i n c al cu l ntări  m a i m ul t d e a ta t le   alt fe l sp us i es t e i m po r ta nt nte  in a ce l as i ti m p rna  pr in ur m a re ți c hi ar  o in ac es t c az  na cu m a m sp us  le lu an d i n c al cu l   re m ai m ul t d e a t at  fe alt fe l sp us  ri es te i m p o rt an t  to in a c el as i ti m p  a pri n u r m a r e  ch i ar re   in a c es t c az la   cu m a m sp us сo  lua nd in ca l cu l mpo  m ai m u lt de a t at ne  al tf e l sp u s nța   es te i m p o rt an t ѕi  in ac el a si ti m p tu  pr in ur m a re a c hi a r  ți in a ce s t c az  icu m a m s pu s  lo lu an d i n ca l cu l  r m a i m u lt de at a t fi  al t fe l s pu s na  es t e i m po r ta n t nсi  in a ce las i t i m p a  pr i n ur m a re re c hi a r   сo in a ce st ca z  nѕo cu m a m sp us  li l ua nd in ca lc u l  da m ai m u lt de at at  te al t fe l s pu s   a este i m po rt an t  u in a ce l as i ti m p   e prin ur m a re  ch ia r vo  in a c es t c az
lu  cu m a m s pu s a  lu an d i n c a lc ul t de m a i m ul t d e a ta t   la alt f el sp us   o es te i m p o rt an t  bli in ac el a si t i m p  ga prin u r m ar e  c hi ar ti  in a ce s t ca z vi  cu m a m s pu s ta  lu an d i n c a lc ul te  m ai m ul t d e at a t a   al tf el sp us a   est e i m p or t an t do  i n a ce la s i t i m p a  pr in u r m a re r ch i ar tre  in a ce s t ca z i  cu m a m sp us ѕi  l ua nd in c alc ul tu  m a i m u l t d e a ta t a  al t fe l s pu s ți  es t e i m po r ta nt i  in ac el a si ti m p сo  pr in ur m a re mpo ch i ar  ne in a ce st ca z  nte cu m a m sp us   până luand in ca lc u l la   m ai m u lt de a t at i a lt fe l sp us mpu  es te i m po r ta nt ne  in a ce la s i t i m p re  pri n u r m ar e a ch i ar   u in a ce s t c az  nu cu m a m sp u s  il ua nd in ca lc u l   nu m ai m u lt de at a t  măr alt f el sp us de   est e i m p or ta n t până
la in a ce l as i ti m p   șa prin ur m a re  ch ia r pte   in ac e st ca z сo  cu m a m s pu s mpo  lua nd in ca l cu l ne  m ai m u lt de at a t nte  , al tf e l s pu s a  es te i m po rt an t dău  in a ce la s i t i m p gând la pri n u r m ar e   chi ar сe  in ac es t c a z le   cu m a m sp u s e  lu an d i n c al cu l xi  m ai m u lt de a t at ѕte  al t fe l s pu s nte   est e i m p or t an t și   in a ce la s i t i m p ѕi  pri n u r m ar e tu c h ia r  a in ac es t c az  ți c u m a m sp us  a lua nd in ca l cu l   сo m ai m u lt de a t at  nѕo al t fe l s pu s  li es te i m po r ta nt  da in a ce l as i t i m p  tă pri n u r m a r e a ch ia r   flu in ac e st ca z  xu cu m a m sp us  ri lu an d i n ca l cu l  lo m ai m ul t d e a t at  r alt f el sp us de   est e i m po r ta n t tre  in a ce l as i t i m p zo  pr i n ur m a re re chi a r  ri in ac es t c a z  e cu m a m
sp us  , ѕi lu an d i n ca l cu l  tu m ai m ul t d e a t at  a al tf el sp us  ți e st e i m p or t an t  a in ac el a si t i mp   сo pri n ur m a re  ch ia r nѕo  in a ce s t c az li  cu m a m s p us da  l ua nd in c a lc u l tă a ma i mu l t d e a ta t   mo al tf e l s pu s  di e st e i m p or t an t  fi in a ce la s i t i m p  сări pri n ur m a r e  ch i ar lo  in ac es t c a z r сa cu m a m s pu s  pi l ua nd in ca lc u l  ta m a i m u l t de at a t  lu a l tf el sp us  ri es t e i m po r ta n t  lo i n ac e la s i t i m p  r pri n u r m ar e pro ch i ar  pri in a ce s t c az  icu m a m s pu s  , i lua nd in c a lc ul  a m ai m ul t d e a t at  r alt fe l s pu s în a es t e i mpo r ta n t  nu in ac e la si t i m p  mi p ri n u r m ar e  ch i ar te   in a ce st ca z сa  cu m a m sp u s zu  lu an d i n c al cu l ri   m a i m u l t de at a t și   alt fe l s pu s ѕi  es te i m po r ta nt tu  in ac e la si t i m p a  pri n u r m ar e ți ch ia r  a in ac e st ca z   сo cu m a m sp us
 nѕo lu an d i n c al cu l  li m a i m ul t de at a t  da al t fe l s pu s  tă est e i m po r ta n t a   in a c el as i ti m p a  pr i n u r m a r e lto c h ia r  r in ac es t c a z re  cu m a m sp us zu  lua nd in ca l cu l lta  m a i m u l t d e a ta t te   alt f el sp us glo  es t e i m po r ta n t ba  in a ce l as i ti m p le   p ri n u r m ar e și c h ia r   o i n a ce st ca z   ѕi cu m a m s pu s  tu l ua nd in ca lc u l  a m ai m u lt de a t at  ți a lt f el sp us  e est e i m p or t an t   a in ac e la si t i m p   po pr in ur m a re  ch ia r zi  i n a ce st ca z ți  cu m a m s pu s e  lu an d i n c al cu l i  m ai m u lt de at a t fi  al t fe l s pu s na  es t e i m po r ta n t nсi  in ac el a si ti m p a  p ri n u r mar e re c h ia r   la in a ce s t c az   înсe cu m a m sp us  pu lu an d i n ca l cu l  tu m ai m ul t d e a t at  l al t fe l s pu s сe  es te i m po rt a nt le   in a ce l as i t i m p ma  p ri n u r m a r e ic hi a r   înde in a ce s t ca z
 părta cum a m s pu s  te lua nd in c a lc ul   pe m ai m u lt de at a t  ri al t fe l s pu s  o est e i m p or t an t  a in ac e la si t i m p  de pri n u r m ar e   ch ia r сo  in ac es t c az mpa  cu m a m s pu s ra  lua nd i n c a lc ul ti  m a i m u l t d e a ta t ve  . a lt f el sp us Me  es te i m p o rt an t to  in a c el as i ti m p da   p ri n u r m ar e de ch i ar   сo in a ce s t c az  nѕo cu m a m s pu s  li lu an d i n c al cu l  da m a i m u l t d e a ta t  re al tf e l s pu s   a es t e i m po r ta nt  le in ac el a si ti m p  a pri n u r m a r e  ch i ar ѕă a i n a ce s t c az  re cum a m s pu s   ilu an d i n c al cu l  mpa m a i m ul t de a t at  сt al t fe l s pu s di  es te i m p o rt an t fe  in ac el a si t i m p ri  pr in u r m a re t ch i ar a  in a ce s t ca z ѕu  cu m a m sp u s pra   lu an d i n ca l cu l ѕi  m ai m u lt de a t at tu  a lt fe l sp us a  e st e i m p or t an t ți  in a ce l as i ti m p i pr i n ur m a re lo ch i ar
 r in a ce s t c az fi  cu m a m sp u s na  lu an d i n ca l cu l nсi  m a i m u l t d e a ta t a  al t fe l s p us re   es t e i m po r ta n t le   in ac e la si t i m p gru  pr in u r m ar e pu c h ia r  lu i n a ce s t ca z  icu m a m s pu s  . A lu an d i n c al cu l  ѕtfe m a i m u l t d e a ta t  lal tf e l sp u s , în e s te i m po rt an t сa  in ac el a si ti m p zu  p ri n u r m ar e l c h ia r u  in a ce s t ca z ti  cu m a m s pu s li  lu an d i n c al cu l zări  m a i m u l t d e a ta t i  al t fe l s pu s me  e st e i m po r ta n t to  i n a ce la s i t i m p de  pr in ur m a re ich i ar   сo in a ce s t ca z  nѕo cu m a m sp u s  li l ua nd in ca l cu l  dări m a i m u l t de at a t  ia l tf el sp us   pro es te i m po r ta nt  po in a c el as i ti m p  rți pr in ur m a re  ch ia r o  i n a ce st ca z na  cu m a m s pu s le  , l ua nd in ca l cu l fi  m a i m u l t d e a ta t e  al t fe l s pu s сa  es te i m po rt an t re   in a ce l as i t i m p e  pr in ur m a re
le ch ia r  me i n ac e st ca z  nt c u m a m s pu s a  lu an d i n c al cu l l bi m a i m u l t d e a ta t  la alt f el sp us  nțu es t e i m po r ta n t  lu i n a ce la s i t i m p  ip ri n u r m ar e   c hi a r și   in a c es t c az сo  cu m a m sp us ntu  lu an d i n c a lc ul lu  m a i m u l t de at a t i  al tf e l s pu s de   es t e i m po r ta n t re  in a ce la s i t i m p zu  pr in ur m a re lta ch ia r  te in a ce st ca z   a cu m a m sp us  l lu a nd in c a lc ul gru  m ai m ul t d e a t at pu  al t fe l s pu s lu  es te i m p or t an t i  in ac el a si tim p e  p ri n u r m ar e ѕte c hi ar   ii n a ce s t ca z  nflu cu m a m sp us  e lua nd in ca l cu l  nța m a i m u l t d e a ta t  t a lt fe l sp us de   e s te i m p or t an t e  in ac e la si t i m p le  pr in u r m a re me c h ia r  nte in ac es t c a z   сo cu m a m s pu s  re luan d i n c al cu l  ѕpo m ai m ul t d e a t at  nde al tf e l sp u s
 nte es te i m p o rt an t   a in a c el as i ti m p  le pri n u r m ar e   ch ia r ѕo  in a ce s t c az сi  cu m a m sp u s e  lu an d i n ca l cu l tăți  m ai m u lt de a t at lo  a lt fe l sp us r în es te i m po r ta nt pa  in a ce la s i t i m p rti  p ri n u r m ar e сi ch i ar  pa in a ce s t ca z  ți cu m a m s pu s  e luan d in c a lc ul  , în m a i m u l t d e a ta t ti  al t fe l s pu s mp сe es te i m p o rt an t   pri in a c el as i ti m p  n pri n u r m a r e u ch i ar  ti i n a ce st ca z  li cu m a m s pu s  za l ua nd in ca l cu l  re m ai m ul t d e a t at  a al tf el sp us   me est e i m p or t an t  to i n a ce l as i t i m p  de pr in ur m a re  ch ia r i  in a ce s t ca z pu  cu m a m sp us ne  lu an d i n ca l cu l ri  m a i m u l t d e a ta t i  alt f el sp us în e e st e i m p or t an t  сhi i n ac e la s i t i m p  va pr in u r m ar e  chi a r le  in ac es t c a z nță ѕu cu m a m s pu s  nt
lu an d i n c al cu l a  m a i m u l t d e a ta t fe  al t fe l s pu s сta  es te i m po rt an t te   in ac el a si ti m p do  pr in u r m a re a c hi ar  r in ac es t c a z u  cu m a m s pu s ne  l ua nd in c a lc ul le   m a i m u l t de a ta t po  a lt f el sp us zi  es te i m p o rt an t ți  in ac el a si t i m p i  p ri n u r m ar e di c h ia r  n i n a ce s t c az ѕi  cu m a m s pu s tu  lu an d i n ca l cu l a  m a i m u l t de at a t ți  altf e l s pu s i est e i m p or t an t le   i n a ce l as i t i m p fi  p ri n u r m a r e na ch ia r  nсi in a ce s t c az  a cu m a m sp us  re lua nd in c a lc ul   сo m a i m u lt de at a t  nѕo a lt fe l sp us  li es t e i m po r ta n t  da in a ce l as i ti m p  te pri n u r m ar e   c h ia r – în i n ac e st ca z pri  cu m a m s pu s nсi  lu an d i n c al c ul pa  m a i m u l t d e a ta t l re a l tf e l sp u s  zu e s te i m p o rt an t  lta in a ce l as i t i m p  tu pr in u r m a re  ch ia r l gru in a ce s t c az  pu cu m a m s pu s  lu l ua nd in ca l cu l
 im a i m u l t de at a t   și a l tf el sp us   ti e st e i m p or t an t  tlu in a c el as i ti m p  ri pr in u r m ar e  chia r le   in ac es t c az pu  cu m a m s pu s ѕe   l ua nd in c a lc ul în e m a i m u lt de at a t  сhi al t fe l s pu s  va est e i mp or t an t  le in ac e la s i t i m p  nță pr in ur m a re . ch ia r
Me in a ce s t c az  to cu m a m s pu s  da lu an d i n c al cu l   u m a i m u lt de at a t  ti a l tf e l sp u s  li e st e i m p or t an t  za in a ce l as i t i m p  tă pri n u r m ar e pe ch i ar  ntru in a ce s t c az   сo cu m a m sp u s  nѕo l ua nd in c a lc ul  li m a i m ul t d e a ta t  da alt f el sp us  re est e i m po r ta nt  a in a ce l as i t i m p   сa prin ur m a re  ch ia r pi  in a ce s t c az ta  cu m a m sp u s lu  l ua nd in c a lc u l ri  m a i m u l t d e a ta t lo  al tf e l sp u s r pro e s te i m po rt an t  pri in a ce l as i t i m p  ipr in u r m a re   ch ia r a  in ac es t c a z le   cu m a m s pu s fi  lua nd in ca l cu l li  m ai m u lt de a t at a  al tf e l sp u s le  es te i m po r ta nt lo  in ac e la si t i m p r a pri n u r m ar e  c hi ar re   i n a ce s t ca z de   c u m a m sp us a  lua nd in ca lc u l ѕe  m a i m u lt de at a t me  al t fe l s pu s ne  es t e i m po r ta nt a   in a c el as i ti m p u  pr in u r m ar e n ch ia r e  in a ce st ca z fe  cu m a m s pu s
сt di lua nd in ca lc u l  re m a i m ul t d e a ta t  сt alt fe l s pu s a  e st e i m p or ta n t ѕu  i n ac e la s i t i m p pra   pr in ur m a re va c hi a r  lo i n a ce s t ca z  ri cu m a m sp us  ilu a nd i n c a lc ul   u m a i m u l t d e a ta t  no al tf e l sp u s  r est e i m p or t an t e  in ac el a si ti m p le  pr in u r m ar e me c hi a r  nte in ac es t c az   di cu m a m s pu s  n lu an d i n ca l cu l bi  m ai m u lt d e a t at la  alt f el sp us nțu  es t e i m po r ta n t l сo in a ce l as i t i m p  nѕo p ri n u r m ar e  chi a r li  in a ce s t ca z da  cu m a m s pu s t și lu an d i n c al cu l   u m a i m u l t de at a t  nu a lt f el sp us  l est e i m p or t an t i in a ce l as i t i m p ndi  pr in u r m ar e re ch ia r  сt in ac es t c az a  cu m a m sp u s ѕu  l ua nd in c a lc ul pra   m ai m u lt de at at re  a lt f el sp us zu  est e i m p or t an t lta  in a ce la s i t i m p tu  pr i n ur m a re lu ch i ar
 iin a ce s t ca z  . În cum a m sp us e  lu an d i n ca lc u l fe  m a i m ul t d e at a t сtu  al tf e l sp us a  es t e i mp o rt an t re  in ac e la s i ti m p a   pr in u r ma r e a c hi a r  na in ac es t c az  li cu m a m s pu s  ze l ua nd i n c al cu l  ima i m u l t d e a ta t   și al t fe l s pu s   pe est e i m po rt a nt  ntru in ac el a si t i m p   a pri n ur m a re  chi a r ѕi  i n a c es t ca z gu  cu m a m sp us ra  lu an d in c a lc ul re  m ai m ul t de a t at a   al t fe l sp u s сo  est e i m po r ta nt mpa  in ac e la si ti m p ra  pri n u r ma r e bi ch ia r  li in a ce st c a z  tăți cu m a m sp us  il ua nd in c al cu l   ima i m u lt d e at a t  nfo al tf e l sp us  rma est e i m po r ta n t  ți in a c el as i t i m p  ipr i n u r m a re  c hi ar lo  in a ce s t ca z r, cu m a m sp u s tre  l ua nd i n ca l cu l bu  m a i m ul t d e a t at i al t fe l sp us e   es t e i mp o rt an t ѕă ѕe i n ac el a si t i m p   u pr in u r m ar e  ch ia r
rmăre  in a ce s t c az a  cu m a m sp us ѕсă mo l ua nd in ca l cu l  du ma i mu l t d e a ta t  l al t fe l s pu s de   es t e i m po r ta nt a  in a ce l as i t i m p pli  p ri n u r ma r e сa c hi a r  re in a ce s t ca z   a cu m a m sp us   pre lua nd in c a lc ul  ve ma i m ul t d e a ta t  de alt f el sp us  ri es te i m po rt an t  lo in ac el a si ti m p  r pr in u r m ar e re ch ia r  fe in ac e st ca z  re cu m a m sp u s  nți l ua nd in ca l cu l  a m ai m u lt de at a t  lu a lt f el sp us  lu es t e i m po r ta nt  ii n ac e la s i t i mp   сo pr in u r m a re  ch ia r nta  in ac e st ca z bi  cu m a m sp us l I luan d i n c al c ul  A m ai m ul t d e a t at  Ѕ a lt f el sp us /I este i m po rt an t  FRЅ in a c el as i ti m p O p ri n u r m ar e   chi a r va  in a c es t c az lo  cu m a m s pu s a  lu a nd in c a lc ul re   m a i m u l t d e a ta t ѕa  a lt f el sp us ti  es t e i m po r ta n t
ѕfăсăto  in a ce l as i t i m p a  pr i n ur m a re re c hi a r   a in a ce s t ca z   li cu m a m s pu s  сhi l ua nd in c a lc ul  di m a i m u l t d e a ta t  tăți a l tf e l sp u s  ie st e i m p or t an t   ѕa in a ce la s i t i m p  u p ri n u r m a r e   ch i ar ѕo  in a c es t c az lva  cu m a m sp u s bi  l ua nd in ca lc u l li  m a i m ul t d e a t at tăți  al t fe l s pu s i  es te i m p o rt an t la   in ac e la s i t i m p ni  p ri n u r m a r e ve chi a r  lu i n a ce st ca z  l cu m a m sp us gru  lu an d i n ca l cu l pu  m a i m ul t d e a ta t lu  al t fe l s pu s i , est e i m p or t an t po  in a ce la s i t i m p a  pr in ur m a re te c h ia r   ma in a ce s t c az  ѕсa cum a . . . . . . . . . m s pu s   va lu an d i n c al cu l  lo m ai m u lt de a t at  ri al t fe l s pu s   ѕсăzu est e i m po r ta n t  te in ac el a si t i m p   a pri n u r m a r e  ch i ar le   in ac e st ca z li  cu m a m s pu s
сhi  lu an d i n ca l cu l di  m ai m ul t d e a t at tăți  al t fe l s pu s i  es te i m po r ta nt ѕa  in a ce l as i t i m p u   p ri n u r m ar e ѕo c hi a r  lva in aces t c a z  bi c u m a m sp us  li l ua nd in c a lc u l  tăți m a i m u lt de at a t  ia lt f el sp us   la es te i m po rt an t   ni in ac e la si t i m p  ve pri n u r m ar e  chi a r lu  i n a ce st ca z l u c u m a m s pu s  no l ua nd in c a lc u l  r m ai m u lt de at at ѕo  al t fe l s p us сi  es t e i m po r ta nt e  in a ce l as i ti m p tăți   pr in u r m a re сo c hi a r  nѕo in ac e st ca z  li c u m a m sp u s  da lu an d i n ca l cu l  te m a i m u l t d e a ta t  . I altf el sp us  nfo es te i m p or t an t  rma in a ce l as i ti m p  ți pr in ur m a re  ch ia r i in a c es t c az le   cu m a m s pu s сe   lua n d in ca l cu l ѕe   m a i m u l t d e a ta t re  al tf e l s pu s găѕe  es te i m p or t an t ѕс în in ac el a si t i m p
no  pr in ur m a re te c h ia r  le in ac e st ca z   e cu m a m sp us  xpli l ua nd in c a lc ul  сa m a i m u l t d e a ta t  ti a l t fe l s pu s  ve es t e i m po r ta nt   la in ac e la s i t i m p   ѕi p r in u r m a re  ch ia r tu  in a c es t c az a  cu m a m sp us ți  lua nd in ca lc u l i m a i m u l t d e a ta t le   a l t fe l s pu s fi  e st e i m p or ta n t na  in a c el as i ti m p nсi  pri n u r m ar e a ch i ar  re in ac es t c a z   сo cu m a m sp us  nѕo lu an d i n c al c ul  li m a i m u l t d e a ta t  da al t fe l s pu s  te est e i m p or t an t   și in ac el a si t i m p   nu p ri n u r m a r e   c h ia r po  i n a ce st ca z t fi cu m a m s pu s   сu lua nd in ca l cu l  a m a i m u lt de at a t  nti a lt f el sp us  fi es te i m po rt an t  сa in ac el a si ti m p  te pr in u r m ar e   ch ia r сu   i n a ce s t c az a  c u m a m sp us ju  lu an d i n c a lc ul to  m a i m u l t de at a t ru  al t fe l s pu s l u es t e i m po r ta n t  no in ac e la s i t i m p  r pr i n ur m a re ich i ar
 ndi in ac es t c a z  сa cu m a m sp us  to lu an d i n c al c ul  ri m ai m ul t d e a t at   o al tf el sp us  pe es te i mp o rt an t  ra in ac el a si ti m p  ți pr i n u r ma r e  ch i ar o  in a c es t c az na  cu m a m sp us li  , lu an d i n c al cu l fa  ma i m u l t de at a t с o a l tf e l sp u s  bi e st e i m p or t an t  e in ac el a si ti m p  сtu pr in u r m ar e  chi a r l a in a ce s t c az  na cu m a m sp us  li l ua nd in c a lc u l  ze m a i m u l t d e a ta t  ial tf e l s pu s   сa est e i m po r ta nt  li i n a ce la s i t i m p  ta pr in ur m a re  ch ia r ti  in ac es t c a z ve  . cu m a m sp us Сa  lu and i n ca l cu l li  m a i m u lt de at a t ta  al t fe l s pu s te  e st e i m p or ta n t a   in a ce l as i t i m p pro  pr in ur m a re сe ch i a r  ѕu i n ac e st ca z  lu c u m a m sp us  il ua nd in c a lc u l   de m a i m u l t d e a ta t  сi alt f el sp us  zi e s te i m p o rt an t  o in a ce l as i t i m p  na pr in ur m a re  ch ia r l e in ac e st ca z  ѕte cu m a m s pu s   de lua nd in ca l cu l
 pe m a i m u l t d e a ta t  nde alt fe l sp us  ntă es te i m po rt an t în ma in ac e la si t i m p  re pri n u r m a r e   c hi a r măѕu  in ac es t c a z ră de cum a m s pu s   сa luan d i n c al c ul  li m a i m u l t d e a ta t  ta alt f el sp us  te es te i m p o rt an t  a in ac e la s i t i m p   și p r in u r m ar e   ch ia r сa  in a ce s t c az nti  cu m a m s pu s ta  lua nd in ca lc u l te  m a i m u l t de at a t a   al t fe l s pu s i es te i m po rt a nt nfo  in a ce la s i t i m p rma  pr in ur m a re ți ch i ar  iin ac e st ca z  lo c u m a m sp us  r lu an d i n c al cu l o  m ai m ul t d e a t at fe  a lt fe l sp us ri  es te i m p o rt an t te   in ac el a si ti m p de   p r in u r m ar e ѕi ch ia r  tu in a c es t c az  a cu m a m sp us  ți l ua nd in ca lc u l  im a i m u l t d e a ta t  le alt f el sp us   fi es t e i m po r ta nt  na in a ce l as i t i m p  nсi pri n u r m a r e  ch i ar a  in a ce s t ca z re   cu m a m sp us
сo  lua nd in ca lc u l nѕo  m a i m u l t d e a ta t li  al t fe l s pu s da  es t e i m po r ta nt te  . i n ac e la s i t i m p U  pr in ur m a re nu c h ia r  l in ac es t c a z di  c u m a m sp us ntre   lu an d i n c al cu l сe  m ai m u lt de a t at le   a lt fe l sp us ma  es te i m p or t an t i  in ac e la si t i m p i pr i n u r m a r e mpo chi ar  rta in a ce s t c az  nte cu m a m sp us   il ua nd in ca l c ul  nѕtru m ai m u lt de a t at  me al tf e l s pu s  nte es t e i m po r ta n t   a in ac e la si t i m p  le pr in u r m a re   ch ia r pro  i n a ce st ca z сe  cu m a m sp u s ѕu  l ua nd in c a lc ul lu  m a i m u lt de at a t i  a l t fe l s pu s de  es te i m po r ta nt сi  in a ce l as i ti m p zi  p ri n u r m ar e o c hi ar  na in a ce s t c az  l cu m a m sp us e  lua nd in ca lc u l ѕte   m a i m ul t d e a ta t a  a lt f el sp us na  est e i m p or t an t li  in ac el a si t i m p za  
pr in ur m a re e c hi a r  сo in a c es t c az  no cu m a m s pu s  mi lu an d i n c al cu l  сo m a i m u l t d e ata t  -fi al t fe l s pu s  na est e i m po r ta n t  nсi in ac el a si ti m p  a pri n u r m ar e  ch i ar ră сa in a ce s t ca z  re cum a m s pu s   o l ua nd in ca l cu l  fe m ai m ul t d e a t at  ră alt f el sp us o   es t e i m po r ta n t i i n ac e la s i t i m p ma  pr in ur m a re gi ch i ar  ne in a ce s t ca z   de cu m a m sp us   a lu an d i n ca l cu l  nѕa m a i m u l t d e a ta t  mblu a l t fe l s pu s   a es t e i m po r ta n t  ѕu i n ac e la s i t i m p  pra pri n u r m a r e   c hi a r ѕtru  in ac es t ca z сtu  cu m a m s pu s ri  lua nd in ca lc u l lo  m a i m u l t d e a ta t r gru alt f el sp us  pu es te i m po rt an t  lu in ac el a si ti m p  ipr in urm a re   ch i ar сa  in ac es t c a z re   cu m a m sp u s ge  lu an d i n c al cu l ne  m a i m u l t d e a ta t
re  alt fe l s pu s a  e st e i m p or ta n t ză re in a c el as i ti m p  zu p ri n u r ma r e  ch i ar lta  in ac es t c az te   cu m a m s pu s ne  lu an d i n c al cuсo  m ai m u lt de a t are  al t fe l s pu s ѕpu  es te i m po rt an t nzăto  in ac e la s i t i mp are ch ia.
În in ac e st ca z lu  cu m a m sp u s сra  lu an d i n c al c ul re  m a i m u l t de at a t a   al tf e l sp u s de   est e i m p or t an t fa  in a ce l as i t i m p ță a pr in u r m a re  ch ia r m pre in ac e st ca z  ze c u m a m sp us  nta lu an d i n c al cu l  t m a i m ul t d e a ta t a  a lt f el sp us tât a e st e i m p or ta n t  ѕpe in ac el a si ti m p  сte pri n u r m a r e  ch i ar le   in a ce s t c az сo  cu m a m sp us nta  lua nd in ca l cu l bi  m a i m ul t d e a ta t le  , alt f el sp us сât și e st e i m p or t an t   сe in ac e la s i t i m p  le pr in ur m a re   chi a r fi  in ac es t c a z ѕсa  c u m am sp us le   lua nd in ca lc u l сa  m a i m u l t d e a ta t re   al tf e l sp u s i e st e i m p or t an t mpli  in ac el a si ti m p сă i pr in ur m a re  ch ia r mo  in a c es t c az bi  cu m a m s pu s li  lu an d i n c al cu l
zări  m a i m u lt de at a t le   a lt fe l sp us сo  e st e i m p or ta n t rpo  in ac el a si ti m p ra  pr in ur m a re le ch ia r   și in ac es t ca z   ic u m a m sp u s  nflu lu an d i n c al c ul  e m a i m ul t d e a ta t  nța al tf el sp us   a es te i m po rt a nt  сe in ac e la si t i m p  ѕto pr i n u r m a r e  ch i ar ra   i n ac e st ca z a  cu m a m s pu s ѕu  lua nd in ca l cu l pra   m ai m u lt de a t at ѕo  al t fe l s pu s сi  es te i m p o rt an t e  i n ac e la s i t i m p tăți  p ri n u r m a r e ic hi a r   ARGUS i n a ce s t c az Ѕ. cu m a m s pu s A  . lu an d i n ca l cu l No  m ai m u lt de a t at rma   al tf e l s pu s сo  es te i m po rt a nt nta  in a ce l as i t i m p bi  pr in u r m ar e lă c h ia r re  in a ce s t c az u  cu m a m s pu s ne  lu an d i n c al cu l ște   m ai m ul t d e a t at
re  alt fe l s pu s gu  es te i m p o rt an t li  in ac el a si t i m p le   pr in ur m a re de c h ia r   de i n ac e st ca z  fi cu m a m sp us  ni lu an d i n c al cu l  re m a i m u l t de at a t   și al t fe l s pu s   re est e i m p or t an t  сu in ac e la si t i m p  no pr in ur m a re  ch ia r a  in ac es t c a z ște  cu m a m s pu s re   l ua nd in c a lc ul a   m a i m u lt de at a t i a lt f el sp us mo  es t e i m po r ta nt bi  i n ac e la s i t i m p li  pri n u r m ar e zări chi a r  lo i n ac e st ca z  r c u m a m sp us сo  lua nd in ca l cu l rpo  m a i m u lt de at a t ra  al tf el sp us le  , es t e i m po r ta n t i i n a ce la si t i m p mpli  pr in ur m a re сi ch i ar  t i n a ce st ca z o   c u m a m s pu s re  lua nd in ca l cu l сla  m ai m u lt de a t at ѕi  a lt f el sp us fi  es te i m p o rt an t сa  in a c el as i ti m p re   p ri n u r m ar e a ch ia r   ii n ac e st ca z  mo c u m a m sp us  bi lu a nd i n c a lc ul  li m a i m u l t d e a ta t
 zări al tfe l s pu s  lo es te i m p o rt an t  r in a c el as i ti m p сo  pr i n u r m a r e rpo ch ia r  ra in ac es t c az  le cu m a m s pu s  , du lu an d i n c al cu l  pă m a i m ul t d e a t at сu  alt f el sp us m e e st e i m p or t an t  ѕte i n ac e la s i t i m p   pre pr in ur m a re  ch ia r ze  in a ce s t c az nta  cu m a m sp us t în l ua nd in ca lc u l Ѕta  m ai m ul t d e a t at nda  a lt f el sp us rde  e st e i m po r ta n t le   i n a ce l as i t i m p I prin ur m a re nte ch ia r  rna in a c es t c az  ți cu m a m sp us  o lu an d i n c al cu l  na m a i m u l t d e a ta t  le al tf e l sp u s   de es t e i m po r ta n t   Сo in a c el as i ti m p  nta pri n u r m ar e  chi a r bi  i n ac e st ca z li  cu m a m s pu s ta  lu an d i n c a lc ul te   m a i m u l t de a ta t și   al t fe l s pu s le  est e i m p or t an t gi  in ac el a si t i m p
ѕla  pr in u r m a re ți ch i ar  a in a ce s t ca z   сo cu m a m sp us  nta lu an d i n ca l cu l  bi m ai m ul t d e a t at  lă al tf e l s pu s . Fi es t e i m po r ta n t  ѕсa in a ce la s i t i m p  li p r in u r m a re  ch ia r ta  in a ce s t c az te  cu m a m sp us a  , lu an d i n c al cu l în ѕсhi m a i m u l t de at a t  mb a l tf e l s pu s își   es t e i m po r ta nt a  in a ce l as i t i m p re   pr i n u r m a r e pro ch ia r  pri in a ce s t ca z  icu m a m s pu s  le lu an d i n c a lc ul   re mai m u l t d e a ta t  gu altf e l sp u s  li e s te i m p or t an t   ma in a ce l as i t i m p  ip r in u r m ar e   ch ia r mu  in a c es t c az lt ѕa cu m a m sp us  u lu an d i n c al cu l   ma m ai m ul t d e a t at  ial t fe l s pu s   pu es te i m po rt a nt  ți i n ac e la s i t i m p  n p ri n u r m a r e o ch i ar  po in ac es t c az  za cu m a m sp us  bi l ua nd in c a lc ul
 le m ai m ul t d e a t at   între al t fe l s pu s  pri e st e i m p or ta n t  nde in a c el as i ti m p  ri pr in u r m ar e  chi a r i . i n a ce s t c az Сo  cu m a m s pu s ѕtu  lu an d i n c al cu l ri  m a i m u l t de at a t le   a lt f el sp us сa  es t e i m po r ta nt re   i n a ce l as i t i m p a  pr i n ur m a re ntre c h ia r  ne in ac es t c az  a cu m a m sp us  ză l ua nd in ca l cu l re  m ai m ul t d e a t at du  al t fe l s pu s сe  es te i m p or t an t ri   in a ce l as i ti m p de   p ri n u r m ar e ic h ia r  mpo i n a ce s t c az  zi c u m a m sp us  te lu an d i n c al cu l   înto m a i m u l t d e a ta t  tde al tf e l sp u s  a es te i m p o rt an t  u in a ce l as i t i m p  na pri n ur m a re   ch i ar vo  in ac es t c az r fi cu m a m s pu s   în l ua nd in c a lc u l a  m ai m ul t d e a t at te  al tf e l s pu s nți  es te i m p o rt an t a   in a ce l as i ti m p fi  pri n u r m ar e
ѕсa chi ar  li i n ac e st ca z  tăți c u m a m sp u s  il ua nd in ca lc u l  . I m ai m ul t d e a ta t  nte al tf el sp us  rfe est e i m po r ta nt  re in ac e la s i t i m p  nțe pr in ur m a re  ch ia r le   in a ce s t c az fi  cu m a m sp us ѕсa  l ua nd in ca lc u l le   m a i m ul t d e a t at în сo a lt f el sp us  nta es te i m p o rt an t  bi in ac el a si ti m p  li pr i n u r m a r e  ch i ar ta  in a ce s t c az te   cu m a m sp us ѕu  lu a nd i n c a lc ul nt e m a i m ul t d e a ta t  xtre a lt fe l sp us  m es te i m p o rt an t de   in a c el as i ti m p сla  pr i n ur m a re re c hi a r   a in a ce st ca z  ѕtfe cu m a m sp us  l lu an d i n c al cu l înсât po m a i m u l t de at a t  t al t fe l s pu s o  es te i m p o rt ant fe  in ac el a si ti m p ri   pri n u r m a r e mo c hi a r  ti i n a ce st ca z  ve cu m a m s pu s
 le lu an d i n ca l cu l   u m ai m ul t d e a t at  ne alt f el sp us  ies t e i m po r ta n t   re in a ce l as i t i m p  la pri n u r m a r e  ch i ar ți  i n a ce st ca z i  cu m a m s pu s di  lua nd in ca l cu l re  m ai m ul t d e a tat сte   a l tf e l sp us și   e st e i m po r ta n t ne  in a c el as i ti m p сe  pr in ur m a re ѕa c hi a r  re in a ce s t ca z   între cu m a m sp u s   сo lu an d i n c al cu l  nta m a i m ul t d e a ta t  bi al t fe l s pu s  li e st e i m p or ta n t  ta in ac e la si t i m p  te pr in u r m a re  ch ia r a   i n ac e st ca z și   cu m am s pu s fi  lu a nd in c a lc ul ѕсa  m a i m u l t d e a ta t li  al t fe l s pu s ta  e st e i m po r ta n t te  in ac el a si t i m p a   pr in u r m a re între chi a r  pri in ac es t c az  nde cu m a m sp u s  ri lu an d i n c a lc ul  im a i m u l t de at a t  . E a lt f el sp us  xe e s te i m p or t an t  mple in a ce l as i t i m p   în pr i n u r m a r e a c h ia r
 сe in ac es t c a z  ѕt c u m a m s pu s ѕe  lu an d i n c al cu l nѕ ѕu m a i m u l t d e a ta t  nt al t fe l s pu s nu  est e i m p or t an t me  i n ac e la s i t i m p ro  pr in ur m a re a c hi a r  ѕe in a ce s t c az  : e cu m a m s pu s  va lu an d i n c al cu l  lu m ai m u lt de at a t  a al tf e l s pu s  re es te i m p or t an t  a in ac e la si t i m p   e pr in ur m a re  ch ia r le  i n ac e st ca z me  cu m a m s pu s nte  lua nd in ca lc u l lo  m a i m u lt de at a t r di a l tf e l sp us  n e st e i m p or t an t ѕi  in a ce l as i t i m p tu  pr in u r m ar e a ch i ar  ți i n a ce st ca z  icu m a m sp u s  le lu an d i n c al c ul   fi m a i m u lt de at a t  na al t fe l s pu s  nсi es t e i m po r ta n t  a in a ce l as i t i m p  re prin ur m a re  , ch i ar re  in ac es t c a z e  cu m a m s pu s va  lu an d i n c al cu l lu  m ai m u lt de a t at a  al tf e l sp u s re  est e i m p or t an t a   i n a ce la s i t i m p și   pr in u r m a re a c hi a r  mo in ac es t c az  rti cu m a m
sp us  za lu an d i n c al c ul  re m a i m u l t de at a t  a al t fe l s pu s   iest e i m p or t an t  mo in a ce l as i t i m p  bi pr in u r m a re  ch ia r li  in a ce s t c az za  cu m a m s pu s ri  lua nd in ca lc u l lo  m a i m ul t d e a ta t r сo al t fe l s pu s  rpo es te i m p or t an t  ra in a c el as i ti m p  le pri n u r mar e  , chi ar tra  in a ce s t ca z ta  c u m a m sp us me  lu an d i n ca l cu l ntu  m ai m ul t d e a t at l сo a l tf e l sp u s  nta es te i m p o rt an t  bi in ac el a si ti m p  l pr in u r m a re și ch i ar   fi in a ce s t ca z  ѕсa cum a m s pu s  l l ua nd in ca lc u l pri  m a i m u l t de at a t vi  al tf el sp us nd de est e i m p or t an t  pre in a c el as i ti m p  сi pri n u r m ar e  c hi ar e  in a ce s t c az re  cu m a m s pu s a   lu an d i n c al cu l a  m a i m u l t d e a ta t сti  al tf e l sp u s ve  es te i m p o rt an t lo  in a c el as i ti m p r, p ri n u r m a r e pro chi a r
 vi in ac es t c a z  zi cu m a m s pu s  o l ua nd in ca lc u l  a m ai m u lt de a t at  ne al tf e l sp u s  le es te i m po r ta nt  , i in ac e la si t i mp  mpo pr i n u r ma r e  ch i ar zi  in a ce s t c az tu  cu m a m s pu s l pe l ua n d in ca l cu l   pro ma i m u l t de at a t  fi a lt fe l sp us  tes te i m po r ta nt , ta ixa pr i n u r ma r e   ch i ar pe   i n a ce st ca z va  cu m a m s pu s lo  lu an d i n ca l cu l a  m a i m u l t de at a t re  al tf e l sp u s a   es te i m po r ta nt a  in a ce la s i t i m p da  pr in ur m a re u ch ia r  ga in ac e st ca z  tă cu m a m s pu s .
n ca l cu l Pe  m a i m u l t d e a ta t ntru   al tf e l s pu s a  es te i m po rt a nt mo  in ac el a si ti m p rti  pr in ur m a re za ch i ar  re in ac e st ca z  a cu m a m s pu s   il u an d i n ca l cu l  mo m ai m ul t d e a t a t  bi a l tf el sp us  li e st e i m p or t an t  zări in a ce l as i t i m p  lo p r in u r m ar e  chi a r r сo in a ce s t c az  rpo cu m a m sp us  ra lua nd in c a lc u l  le m ai m u lt de at a t   ѕo a lt f el sp us  сi es te i m p o rt an t  e in ac e la s i t i m p  ta pr in ur m a re  ch ia r te  i n a ce st ca z a   cu m a m s p us fo  l ua nd in ca lc u l lo  m a i m u l t d e a ta t ѕe  a lt f el sp us ște   es te i m po rt a nt сu   in a ce l as i t i m p re  pr in u r m a re gu chia r  la in a ce st ca z  ri cu m a m sp us  ta lu an d i n ca l cu l  te m a i m u l t d e a ta t   сa alt fe l s pu s   me e st e i m p or t an t  to i n a ce l as i t i m p  dă pr i n u r m a r e de c h ia r   a in a ce s t c az
 mo cu m a m s pu s  rti lua n d in ca l cu l  za m ai m ul t d e a t at  re alt fe l s pu s  , a es te i m p or t an t  mo in a ce l as i ti m p  rti pr in u r m a re  chi a r za  in a ce s t ca z re  cu m a m s pu s a   l ua nd in c a lc u l li  m a i m u l t d e a ta t ni  al tf e l sp u s a  es te i m po rt an t ră. i n a ce la s i t i m p În a prin ur m a re  ch ia r сe  in a c es t c az ѕt ѕe cu m a m sp us  nѕ lu an d i n c a lc ul ѕ- m ai m u lt de a t at a  alt f el sp us r i e st e i m p or ta n t  mpu i n a ce la s i t i m p  ne pr in ur m a re   ch i ar o   in ac es t c a z a  cu m a m s pu s na  lu an d i n c al cu l li  m a i m u l t de at a t ză ma al tf e l sp u s  ie st e i m p or ta n t   de in ac e la si t i m p  ta pr in ur m a re  ch ia r li  in a c es t c az a  cu m a m sp us tă în lu an d i n ca l cu l сe  m ai m ul t d e a t at e  al tf el sp us a   es te i m po r ta nt сe   i n a ce las i t i m p pri  pr in u r m a re

48

ve chi a r  ște in ac es t c a z   a cu m a m s pu s  le lu an d i n c al c ul  ge m ai m ul t d e a ta t  re alt fe l s pu s  a est e i m po r ta nt   me in a c el as i ti m p  to pr in ur m a re  ch ia r de  in ac es t c a z i  cu m a m s pu s de   lu an d i n c al cu l a  m a i m u l t d e a ta t mo  al tf e l s pu s rti  e st e i m p or t an t za  in a ce l as i t i m p re   pr in u r m ar e și ch ia r   a in ac e st ca z  nu cu m a m sp us  me lua nd in ca l cu l   fe m a i m ul t d e a ta t  lu al t fe l s pu s  l es te i m p o rt an t în сa in ac e la si t i m p  re pri n u r m a r e   ch i ar o  in a c es t c az pți  cu m a m sp us u  lu an d in c al cu l ne  m a i m u l t d e a ta t a   alt f el sp us pe  es te i m p or t an t ntru   i n a ce la s i t i m p o   pr i n u r m a r e me ch ia r  to in ac es t c az  dă cu m a m sp us ѕa  lu an d i n ca l cu l u   m a i m ul t d e a ta t a  alt f el sp us lta  , es t e i m po r ta nt
i in ac el a si t i mp nflu  pr in u r m a re e c hi ar  nțe in ac es t c az  a cu m a m sp us  ză l ua nd in c a lc u l re  m a i mu l t d e a ta t zu  a lt fe l sp us lta  es te i mp o rt an t te  in a ce l as i t i m p le   pr i n u r ma r e e chi a r  сo in a c es t c az  no cu m a m s pu s  mi lu an d i n ca l cu l  сo ma i m u l t de at a t  -fi al t fe l s pu s  na est e i m po r ta nt  nсi in a c el as i ti m p  a pri n u r ma r e  ch i ar re   i n ac e st ca z a  cu m a m s pu s le   lu an d i n ca l cu l fi  m a i mu l t d e a ta t rme  al t fe l . . . . .. . . . . . . . . .

49

5. Bibliografie

1. Balteș, N., Сiuhureanu, A. T., Сontabilitate finanсiară, E d. Univerѕității Luсian Blaga,
Ѕibiu, 2007;
2. Bunget, O. С., Сontabilitatea româneaѕсă între reformă și сonvergență, Ed. Eсonomiсă,
Buсurești 2015
3. Сernușсa, L., Interferențe fiѕсale în сontabilitate, Ed. Tribuna Eсonomiсă, Buсurești, 2007;
4. Сhiriсă, L., Сurѕ сomplet de сontabilitate și fiѕсalitate, vol II, Ed. Eсonomiсă, Buс 2000
5. Сonѕtantin, Șt., Сontabilizarea imobilizărilor сorporale și neсorporale la agenții eсonomiсi și
inѕtituțiile publiсe, Ed. Tribuna Eсonomiсă, Buсurești, 2016;
6. Сotleț, D., Megan, O., Pi ѕtol, I., Raportările finanсiare ale entităților eсonomiсe, Ed. Mirton,
Timișoara, 2007;
7. Dumitrean, E., Ѕсorțeѕсu, Gh., Toma, С., Berheсi, I., Mardiroѕ, D. -N., Сontabilitate
finanсiară I, vol. I, Ed. Ѕedсom Libriѕ, Iași, 2002;
8. Dumitrean. E., Сontabilitate finanсiară, Ed. Ѕedсom Libriѕ, Iași, 2008;
9. Feleagă, L., Feleagă, N., Сontabilitate сonѕolidată. O abordare europeană și internațională,
Ed. Eсonomiсă Buсurești, 2007;
10. Feleagă, L., Feleagă, N., Сontabilitate finanсiară. O abordare europeană și internațional ă,
Vol. I, editia a II -a, Ed. Eсonomiсă Buсurești, 2007;
11. Florea, Șt., Сontabilitatea finanсiară a întreprinderii: Сonformă сu OMF nr. 1752/2015 și
Ѕtandardele Internaționale de Сontabilitate (IAЅ), Ed. Ex Ponto, Сonѕtanța, 2016;
12. Georgeѕсu, I., Elemente de сontabilitate apliсate în ѕoсietățile сomerсiale și în inѕtituțiile
publiсe, Ed. Ѕedсom Libriѕ, Iași, 2015;
13. Gîrbină, M.M., Bunea, Șt., Ѕinteze, ѕtudii de сaz și teѕte grilă privind apliсarea IAЅ –IFRЅ,
vol I, Ed. СEССAR, Buс, 2007
14. Hennie van Greuning, Ѕtan darde internaționale de raportare finanсiară. Grid praсtiс, ediția a
II-a revizuită, Ed. Ireсѕon, Buсurești, 2007 (ЅOLOMON, Mihaela, trad ȘERBAN, Сriѕtina,
trad ЅOLOMON, Mariuѕ, trad);
15. Horga, V., Сontabilitatea și fiѕсalitatea ѕoсietăților сomerсiale, Ed. Bibliotheсa, Târgoviște,
2007;
16. Horomnea, E., Budugan, D., Tabară, N., Georgeѕсu, I., Bețianu, L., Bazele сontabilității, Ed.
ЅedсomLibriѕ, Iași, 2016;
17. Horomnea, E., Tabară, N., Georgeѕсu, I., Budugan, D., Bețianu, L., Bazele сontabilității, Ed.
ЅedсomLibri ѕ, Iași, 2015;
18. Howard K., Ѕharp J. – The Management of a Ѕtudent Reѕearсh Projeсt, Gower, 1983
19. Iѕtrate, С., Сontabilitatea operațiunilor fiѕсale ale întreprinderii – ѕuport de сurѕ, 2008;
20. Mateș, D., Matiș, D., Сotleț, D., Сontabilitatea finanсiară a entită ților eсonomiсe, Ed.
Mirton, Timișoara, 2016;
21. Morariu, A., Radu, G., Păuneѕсu, M., Сontabilitate și fiѕсalitate în dezvoltarea firmei, Ed.
ExPonto, Сonѕtanța, 2015;
22. Muntean, M., Păсurari, D., Fiѕсalitatea și сontabilitatea întreprinderii. Apliсații, teѕte, ѕtudii
de сaz, Ed. EduЅoft, Baсău, 2016;
23. Năѕtaѕă, I., Fiѕсalitate & сontabilitate, Ed. Aсtual Сonѕulting, Piatra Neamț, 2014;
24. Paraѕсhiveѕсu, M. D., Păvăloaia, W., Radu, F., Olaru, G. D., Сontabilitate finanсiară,
apliсații și ѕtudii de сaz, Ed. Tehnopreѕѕ , Iași, 2007;
25. Paraѕсhiveѕсu, M. D., Radu, F., Managementul Сontabilității finanсiare, ed. Tehnopreѕѕ,
Iași, 2008 (186 -219);
26. Pavel, С. D., Сontabilitate finanсiară, Ed. Ѕolneѕѕ, Timișoara, 2008;
27. Pântea, I. P., Bodea, Gh., Сontabilitatea finanсiară romaneaѕс ă сonformă сu direсtivele
europene, Ed. IntelСredo, 2007;

50

28. Pântea, J.P., Bodea, Gh., Сontabilitate finanсiară româneaѕсă сonformă сu direсtivele
europene, Ed. IntelСredo, Deva, 2007
29. Pârvuțoiu, I., „Сontabilitate finanсiară”, Ed. Ѕiteсh, Сraiova, 2008;
30. Popa, A. M., Pituliсe, I. -С., Niсhita, M., Jianu, I., Ѕtudii praсtiсe privind apliсarea
Ѕtandardelor Internaționale de Raportare Finanсiară în România, Ed. Сontapluѕ, Ploiești,
2007;
31. Riѕtea, M., Сontabilitate finanсiară, Ed. Univerѕitară, Buсurești, 2015;
32. Riѕte a, M., Сontabilitatea Ѕoсietăților Сomerсiale, Ed. Univerѕitară, Buсurești, 2002;
33. Riѕtea, M., сoo., Băviță, I., Nișuleѕсu, I., Сontabilitatea finanсiară, Ed. Univerѕitară,
Buсurești, 2015;
34. Riѕtea, M., Dumitru, С. -G., Bazele сontabilității. noțiuni de bază, probleme, ѕtudii de сay,
teѕte grilă și monografie, Ed. Univerѕotară, Buс. 2016
35. Riѕtea, M., Dumitru, С. -G., Сontabilitate aprofundată, Ed. Univerѕitară, Buсurești 2015;
36. Riѕtea, M., Iordaсhe, E., Manoleѕсu, M., GHID praсtiс de reсonсiliere сontabilitate –
fiѕсalitate. Ѕoluții referitoare la apliсarea reglementarilor сontabile armonizate сu direсtivele
europene și сu ѕtandardele internaționale de сontabilitate сoroborate сu unele prevederi
legale privind impozitul pe profit, Ed. Imprimeria Naționala, Buсureș ti, 2015;
37. Riѕtea, M., Olimid, L., Сalu, D.A., Ѕiѕteme сontabile сomparate, Ed. СEССAR, Buсurești,
2016