Factoringul International

UNIVERSITATEA "OVIDIUS" DIN CONSTANȚA

FACULTATEA DE ȘTIINȚE ECONOMICE

CONTABILITATE ȘI INFORMATICĂ DE GESTIUNE

FORMA DE ÎNVĂȚĂMÂNT ZI

LUCRARE DE LICENȚĂ

COORDONATOR ȘTIINȚIFIC

Conf.Univ.Dr. DUHNEA CRISTINA

ABSOLVENT VIZAN (STAN) ALEXANDRA

CONSTANȚA

2016

UNIVERSITATEA "OVIDIUS" DIN CONSTANȚA

FACULTATEA DE ȘTIINȚE ECONOMICE

Avizat data

Semnătură coordonator științific

FACTORINGUL INTERNAȚIONAL

COORDONATOR ȘTIINȚIFIC

Conf.Univ.Dr. DUHNEA CRISTINA

ABSOLVENT VIZAN (STAN) ALEXANDRA

CONSTANȚA

2003

Cuprins

Introducere …………………………………………………………………………………

Capitolul 1 Apariția și dezvoltarea finanțării prin factoring……………………………

Conceptul de factoring……………………………………………………………

Caracteristicile factoringului…………………………………………………….

Factroing intern vs factoring internațional……………………………………..

Mecanismul operațiunilor de factoring…………………………………………

Tipuri de factoring și criterii de clasificare……………………………………..

Funcțiile operatiunilor de factoring…………………………………………….

Avantajele și dezavantajele factoringului……………………………………….

Capitolul 2. Factoringul la nivel global…………………………………………………….

Capitolul 3. Piața factoringului în Europa și România………………………………….

3.1 Factoringul în Europa…………………………………………………………..

3.2 Factoringul în România…………………………………………………………

Concluzii……………………………………………………………………………………..

Bibliografie…………………………………………………………………………………..

INTRODUCERE

Pentru multe companii, comerțul pe o piața internațională reprezintă o mare provocare. În timp ce beneficiile pot fi substanțiale, succesul poate aduce partea sa de probleme. Sistemul vamal diferit, cursul valutar, legile proprii fiecărui stat precum și problemele legate de limbă, înca mai creează bariere în ceea ce privește comerțul într-o lume în care tehnologia permite ca plasarea comenzilor să fie realizată în câteva secunde.

Una dintre cele mai mari probleme în ceea ce îi privește pe exportatori este insistența crescândă a importatorilor ca schimbul să fie făcut în cont deschis. Aceasta înseamnă adesea că plata este primită la multe săptămâni sau chiar luni după livrare. În mod evident, multe organizații consideră că acordând credit cumpărătorilor în acest mod, poate cauza grave probleme ale cash-flow-ului. Pot apărea și probleme ulterioare dacă importatorul plătește după termenul stabilit inițial sau nu mai plătește deloc din cauza falimentului.

Factoringul internațional oferă o soluție simplă pentru exportator, indiferent dacă acesta este o firmă mică sau o corporație.

Rolul factorului este de a colecta sumele datorate din străinătate abordând importatorul în țara lui, în limba locală și într-o manieră acceptată local. Ca rezultat, distanțele și diferențele culturale încetează a mai fi o problema.

Factoringul reprezintă o modalitate de finanțare a comerțului internațional, pe termen scurt. Conceptul de factoring nu este deloc nou, el apărând prima dată în Roma Antică, când era limitat strict la finanțarea industriei textile. În zilele noastre factoringul și-a extins sfera de cuprindere asupra unor domenii extrem de variate, aproape toate ramurile industriei pot profita de relațiile de factoring. Începând cu anii 1970, factoringul a cunoscut o creștere spectaculoasă, în special în ultimul deceniu, departamentele de factoring ale băncilor sau companiile de factoring găsindu-se în prezent în aproape toată lumea, 400 membri din 90 țări fiind membri ai FCI(Factors Chain International).

Factoringul este acum acceptat ca fiind o formă de finanțare vitală în ceea ce privește nevoile întreprinderilor mici și mijlocii. Acesta are sprijinul guvernelor și băncilor centrale din intreaga lume. Deoarece schimburile internaționale sunt într-o continuă creștere, cresc oportunitățile în industria de factoring. Factoringul internațional functionează similar cu cel domestic, iar exportatorii au înțeles că acest aspect îi poate ajuta să devină mai competitivi în complexa piață globală. Deși companiile de factoring rămân instituții specializate, aproape toate băncile mari au acum departamente de factoring. Acest lucru a făcut ca industria de factoring să se autopromoveze și să funcționeze pentru orice afacere, indiferent de mărimea sa.

Factoringul a devenit foarte stabil atât în țările în curs de dezvoltare cât și în cele puternic industrializate. În unele țări din Asia factoringul a cunoscut o creștere dramatic, în timp ce în America Latină se preferă alte forme de finanțare. Creșteri similare au avut loc în Europa de Est, Orientul Mijlociu și Nordul Africii. O nouă zonă care prezintă potențial este Afica sub-Sahariană, unde FCI are doar doi membri in prezent.

Aproape orice industrie se poate bucura de beneficiile factoringului: textilele, îmbracamintea, electronicele se numără printre cele mai populare, dar si alte activități ca producerea de echipamente pentru birou, hrană dar și industria agricola își îndreaptă atenția către factoring.

Pe plan internațional contractul de factoring cunoaște o reglementare legală realizată prin Conventia UNIDROIT, privind contractual internațional de factoring, închietata la Ottawa în 1988, Convenția de la Roma încheiată în 1980, privind legea aplicabilă obligațiilor contractuale și Convenția ONU de la New York, încheiată în 2001, privind cesiunea de creanțe în comerțul internațional.

Avantajele factoringului internațional s-au dovedit a fi foarte atractive în cadrul relațiilor internaționale. Acesta este văzut ca o alternativă excelentă la alte forme de finanțare, în consecință rolul scrisorii de credit este diminuat.

Acest lucru nu poate să însemne decât că perspectivele factoringului internațional sunt considerate favorabile in toate țările, nu doar în cele puternic industrializate dar și în cele care sunt în curs de dezvoltare. În viitor totuși, marea provocare pentru companiile de factoring va fi să își păstreze flexibilitatea, astfel încât să poată reacționa cu rapiditate la schimbările pieței.

Capitolul 1. Apariția și dezvoltarea conceptului de factoring

Conceptul de factoring

Definiție:

Cuvantul “factoring” isi are originea din latinescul”facere” care inseamna “a face”, “a actiona”. Webster’s New College Dictionary defineste un “factor” ca “o persoana care imprumuta bani producatorilor si distribuitorilor pentru siguranta creantelor”. Robert W Johnson, autor al “Financial Management”, spune :”Factoringul este un serviciu care implica cumpararea de catre o organizatie financiara, numita factor, de creante datorate catre producatori si distribuitori de catre clinetii lor, in care factorul isi asuma responsabilitati depline de credit si de colectare”.

Conventia Unidroit a factoringului international a definit factoringul ca un contract intre o parte (furnizor) si o alta parte (intreprinderea de factoring), in care: (subsol:Conventia Unidroit privind contractul international de factoring, Ottawa, 1988)

i.furnizorul ii poate atribui factorului creantele rezultate dintr-un contract de vanzari de bunuri incheiat intre furnizor si clientii sai (debitori), exceptie facand vanzarile non-afaceri, bunurile fiind achizitionate pentru folosul personal

ii. factorul indeplineste cel putin doua dintre urmatoarele caracteristici:

Finantare pentru furnizor, incluzand imprumuturi si plati in avans.

Evidenta conturilor pentru facturile cesionate

Colectarea creantelor

Notificarea cesiunii creantelor catre debitori

Factoringul nu este doar o tehnica de finantare postlivrare ci si una de transformare in lichiditati a creantelor rezultate in urma livrarii bunurilor sau prestarii de servicii. Este considerat a fi un contract care se incheie intre furnizor (denumit aderent) si factor ( institutia finantatoare) prin care creantele celui dintai sunt preluate de factor pentru ca ulterior acestea sa fie incasate de la debitori.

1.2 Caracteristicile factoringului

In general, perioada de factoring este cuprinsa intre 90 si 150 zile iar unele companii de factoring acorda chiar si mai mult de 150 zile.

Factoringul este considerat a fi o forma de finantare costisitoare comparativ cu alte surse de imprumuturi pe termen scurt.

Creantele de factoring constituie o solutie financiara ideala pentru intreprinderi aflate in dezvoltare si care nu au resurse financiare puternice.

Ratingul riscului de credit nu este obligatoriu dar companiile de factoring efectueaza analize de risc inainte de a-si asuma un angajament.

Costul factoringului = cost de finantare + cost de operare. Costul factoringului variaza in functie de dimesiunea tranzactiei, puterea financiara a clientului, etc. Costul factoringului variaza de la 1.5% la 3 % pe luna, depinzand de puterea financiara a cumparatorului clientului.

Pentru intarzierile la plata peste perioada de credit acceptata, penalizarile sunt in jurul valorilor 1-2% lunar, peste costul normal de factoring. (in general se aplica o cota de 1 % entru prima luna iar ulterior 2%)

1.3 Factoring intern vs factoring international

O serie din trasaturile factoringului (FCI Marketing Committee, 2007) sunt similare atât pentru factoringul intern, cât și pentru cel internațional, cum ar fi: finanțarea acordată pentru creanțe, controlul creditelor și acceptarea riscului de credit, menținerea registrelor de vânzări, colectarea facturilor de vânzare, criteriile de acceptare, dar cu toate acestea există câteva diferențe, iar acestea sunt descrise în tabelul ce urmează.

Tabelul 1.1

Factoringul național și factoringul internațional

1.4 Mecanismul operatiunilor de factoring

La operatiunea de factoring participă 3 părți :

Aderentul – este vanzator de marfuri sau prestator de servicii care cedeaza creantele rezultate din activiatatea sa, sub forma de facturi unui factor

Factorul – primeste creantele aderentului in schimbul unui commission urmand sa incaseze creantele de la debitorii aderentului

Clientii aderentului, care sunt cumparatorii de marfuri sau beneficiarii serviciilor prestate.

In cazul factoringului international intervine si a patra parte, factorul de import caruia factorul de export ii recedeaza creantele pe care le-a achizitionat de la aderent.

Serviciul de factoring international cuprinde 6 etape:

Exportatorul semneaza un contract de factoring cedand toate creantele stabilite de comun accord catre un factor de export. Din acest moment factorul devine responsabil pentru toate aspectele operatiunii de factoring.

Factorul de export allege un correspondent din tara in care bunurile trebuie livrate. Acesta poarta numele de factor de import. Apoi creantele sunt atribuie factorului de import.

In acelasi timp, factorul de import face o analiza a riscului de credit a cumparatorului de bunuri exportate si stabileste linia de credit. Acest aspect ii permite cumparatorului sa plaseze o comanda in cont deschis fara a deschide scrisoare de credit.

O data ce bunurile au fost expediate, factorul de export avanseaza exportatorului pana a 80% din valoarea facturii.

Dupa ce vanzarea a avut lo, factorul de import colecteaza intreaga valoare a facturii la scadenta si este responsabil pentru transferul sumelor catre factorul de export care apoi ii plateste exportatorului diferenta.

Daca dupa un termen de 90 zile o facture acceptata in procesul de factoring nu este incasata, factorul de import garanteaza plata acesteia integral.

Diagrama mecanismului operațiunilor de factoring

Fig.1.1

Exportatorul primeste comanda

Exporatatorul trimite importatorului informatii pentru aprobarea fianantarii

Factorul de export verifica bonitatea importatorului prin partenerul sau, factorul de import

Factorul de import evalueaza importatorul si aproba limita de credit

Exportatorul livreaza marfurile catre importator

Exportatorul prezinta datele facturii si documentele de support

Factorul de export achita avansul de pana la 80% din valoarea facturata

Sumele sunt colectate de catre factorul de import

Factorul de import remite sumele catre factorul de export

Factorul de export remite procentul de 20% ramas de achitat catre exportator, minus taxele si costurile aferente

1.5 Tipuri de factoring si criterii de clasificare

Factoringul se poate clasifica in functie de mai multe criterii:

-sfera de cuprindere

-momentul efectuarii platii creantelor

-confidentialiatea operatiunii

-dreptul de regres

-participantii la operatiunea de factoring

a) In functie de sfera de cuprindere, modalitatea de preluare si administrare a creantelor se deosebesc :

Factoringul partial – facturile sunt supuse unui proces de selectionare, nu toate sunt acceptate la cumparare; obligatia incasarii facturilor ii revine aderentului, deoarece factorul nu preia administrarea acestora;

Factoringul total – toate facturile sunt preluate de la aderent si administrate de catre factor. Factorul va incasa facturile de la debitor, finanteaza operatiunea si acopera riscul de credit.

b) in functie de momentul efectuarii platii creantelor de catre factor se disting :

Factoringul cu plata imediata (engl. old-line factoring) – factorul plateste contravaloarea facturilor in momentul preluarii acestora

Factoringul la scadenta (engl. maturity factoring) – creantele aderentului ii sunt platite in momentul exigibilitatii acestora

Factoringul mixt – factorul plateste o parte din valoarea facturilor in momentul prezentarii acestora sub forma de avans (pana la cel mult 85% din valoarea acestora), diferenta urmand sa fie platita la o data ulterioara

c) In functie de confidentialitatea operatiunii putem deosebi :

Factoring inchis (numit si scontare confidentiala a facturilor) – permita clientului sa pastreze secret faptul ca a apelat la un factor

Factoring deschis – exportatorul/aderentul cedeaza factorului toate creantele notificand importatorii/debitorii

d) In functie de dreptul de regres pe care banca il poate exercita asupra aderentului putem vorbi despre :

Factoring fara regres (engl. non-recourse factoring) – factorul plateste aderentului contravaloarea acceptata a facturii sau facturilor, de regula 85% imediat dupa emitere si 15% in termen de 180 de zile de la data scadentei facturii, chiar daca nu incaseaza (total sau partial) una sau mai multe dintre facturi. In intervalul de 180 de zile de la scadenta facturii(lor) banca incearca sa recupereze sumele de la debitor sau, eventual, de la societatea de asigurare-reasigurare la care s-a asigurat impotriva riscului de neincasare. Factorul nu se indreapta catre aderent in vederea recuperarii contravalorii facturilor neavand drept de regres asupra acestuia.

Factoring cu regres (engl. recourse factoring) – in caz de neplata factorul isi va recupera sumele neincasate de la aderent prin exercitarea dreptului de regres, prin debitarea contului curent al aderentului sau prin valorificarea garantiei

e) In functie de participantii la operatiunea de factoring putem distinge :

Factoring intern (engl. domestic factoring) – la baza acestei operatiuni nu sta un contract comercial international, se desfasoara pe teritoriul aceleiasi tari si, in cadrul ei, intervine un singur factor;

Factoring international (engl. international factoring) – presupune existenta unui contract comercial international, in cadrul operatiunii intervin doi factori (factorul de export si cel de import). Factorul de export cumpara creantele exportatorului (numit si aderent) asupra importatorului, cedandu-le apoi factorului de import.

1.6 Functiile operatiunilor de factoring:

Operațiunile de factoring sunt caracterizate de trei funcții principale:

funcția de finanțare, – factorul realizeaza venituri prin perceperea de dobanzi;

funcția de delcredere- impunerea de taxe pentru risc;

funcția de servicii – taxe pentru consultanta, verificarea bonitatii debitorilor, incasarea creantelor de factoring, somatia si actiuni judiciare pentru incasarea creantelor Însumând toate aceste dobânzi, taxe și comisioane obținem totalul veniturilor din afacerile de factoring (Muschella , D., 2003, p.213).

Avantajele și dezavantajele factoringului

 Avantaje:

• Factoringul inseamna pentru Aderent transformarea creantelor sale in lichiditati, fara a-i da acestuia grija ca trebuie sa replateasca creditul obtinut de la Factor. Odata ce Aderentul are lichiditati, se poate concentra asupra extinderii afacerii, poate sa faca imediat plati si poate sa ruleze banii, sa se angajeze in continuare in vanzari. 
• In cazul in care Aderentul furnizor isi realizeaza operatiuni de factoring in mod curent, astfel ca toate facturile acestuia sunt vandute unei societati de factoring, acest lucru implica mai multe avantaje. Unul ar fi disparitia departamentului de analiza financiara, credit al Aderentului, intrucat Factorul preia asupra lui functia de analiza de credit si va determina care operatiuni sunt avantajoase din punct de vedere al riscului. Apoi, treptat, Aderentul poate inlatura departamentul de colectare a platilor (in cazul in care exista un astfel de departament), iar banii astfel economisiti pot fi folositi eficient in alte scopuri. 
• Aderentul se pune la adapost impotriva riscului de neplata din partea Debitorilor sai, care este preluat de catre Factor. 
• Prin factoring, Aderentul nu se angajeaza la un credit, cu toate dezavantajele pe care poate sa le permita acesta. 
• Factoringul ofera Aderentului diverse facilitati de natura contabila, prin reducerea conturilor de clienti si inlocuirea lui cu cel al Factorului. 
• Factorul ofera Aderentului si consiliere de afaceri, cu privire la clientii sai sau la politica sa comerciala. 
• Factoringul il degreveaza pe Aderent de o serie de lucruri administrative (tinerea evidentei clientilor, informarea cu privire la plata). 
• Factoringul inseamna o colectare mai rapida a platilor, intrucat Factorul este o institutie specializata, care are expertiza necesara in a trata cu debitori. 
• Factoringul presupune o procedura si documentatie mai simplificata.

Dezavantaje:

• Factoringul implica costuri destul de ridicate, pe care le retine Factorul, si care ar putea fi folosite de Aderent pentru eficientizarea afacerii sau in alte scopuri comerciale (remunerarea si calificarea personalului, dezvoltarea strategiei de afaceri). 
• Acestor costuri li se adauga un risc indirect, de natura comerciala. Pe parcursul procesului de recuperare a creantelor si in cazul intarzierii de plata din partea Debitorilor, Factorul poate avea o atitudine mai transanta decat Aderentul, ceea ce poate conduce pe termen lung la pierderea unor clienti. 
• Factorul are optiunea de a refuza anumiti Debitori ai Aderentului. Respingerea unor debitori poate interveni chiar dupa o prealabila acceptare, in acest caz Factorul fiind nevoit sa motiveze in scris refuzul sau. 
• Factoringul este un contract de “adeziune” a Aderentului la conditiile impuse de Factor, si nu lasa prea mult loc de negociere. 
• In vederea acceptarii unui Aderent, Factorul va verifica anumite conditii in persoana Aderentului: existenta unui profit minim, o valoare minima a facturilor cedate etc. Dezavantaje pentru Factor: 
• Odata cu preluarea creantelor, Factorul isi asuma si riscul insolvabilitatii Debitorilor, ceea ce nu este intotdeauna o sarcina foarte usoara. 
• In cazul factoringului clasic, Factorul isi asuma si riscul creditului 

Capitolul 2. Factoringul la nivel global

Volumul global de factoring a atins pragul de 1283 milioane de euro în 2009, iar în 2015 a depășit 2373 milioane de euro, inregistrandu-se o crestere cu 84.5 %..

Atat factoringul intern cat si factoringul international constituie principale surse de finantare pentru tarile a caror economie este dezvoltata, dar si pentru cele a caror economie se afla in plin proces de dezvoltare, in tabelul de mai jos gasind date concrete in acest sens.

Tabelul 2.1.

Cifra de afaceri factoring pe țări pentru anul 2015 1

Fig.2.1

Piața globală de factoring a înregistrat valoare maximă in anul 2015, 2.373 miliarde de euro, cu 1.14% mai mult față de 2014.Cea mai mare creștere s-a înregistrat în Europa (6%). Piețele regionale de factoring din Asia, America și Africa au scăzut cu 8% , 6% si respectiv 13%.

Cu toate acestea, cresterea înregistrată in 2015 este sub trendul ratei de crestere anuale pe 7 ani, de 9%. Aceasta se datorează în mare parte căderilor bruște ale volumului de factoring în Asia, a doua cea mai mare piață de factoring din lume.

Europa , cea mai mare piață de factoring din lume , a fost cea mai puternică regiune cu o creștere de 6%, ajungând la 1.557 miliarde euro (față de 1.463 miliarde euro în 2014). Creșterea a fost determinată in principal de orientarea strategică spre factoring a sectorului băncilor comerciale, ce controlează aproximativ 90% din volumul de factoring al Europei. Primele patru piețe din Europa, Marea Britanie, Franța, Germania si Italia, au crescut și dețin 66% din totalul pe continent.In Europa, cele mai mari creșteri (în procente) au fost înregistrate de: Serbia (+45% , total 445 milioane euro), Romania (+35%, total 3.651 milioane euro) și Ungaria (+34%, total 779 milioane euro) .Europa deține 66% din piața globală de factoring.

Rate de creștere semnificative s-au înregistrat în unele țări din Centrul Europei cu economii aflate într-o ascensiune deosebită. Între acestea se detașează Polonia, în 2015 s-a triplat volumul operațiunilor de factoring față de anul 2009, ajungând la 35020 milioane de euro. Este important să amintim faptul că factoringul este puțin răspândit în țările din estul Europei având o pondere neglijabilă în industria factoringului, însă cu un potențial destul de ridicat, demonstrat în evoluția factoringului în aceste țări

Asia , a doua piață de factoring din lume, a scazut cu 8% la 562.99 miliarde de euro, cu China cea mai mare piață din regiune.Cu un volum de 352.88 miliarde eur (-13%), contribuția sa la piața regională de factoring este acum de 63%. Contributia Asiei la volumul transfrontalier de factoring in 2015 a scăzut la puțin peste 40%.Cu toate acestea, in contrast, Japonia (+6% la 54.18 miliarde euro) și Hong Kong (+9% la 33.42 miliarde euro) au inregistrat cresteri de volum. Ca regiune, Asia deține 24% din piața mondială de factoring.

Zona Asia-Pacific se remarcă prin ascensiunea deosebită a unor țări pe teritoriul cărora, până nu demult, finanțarea prin factoring a fost puțin cunoscută și utilizată, însă, ca urmare a dezvoltării unor industrii ce produc mărfuri de calitate, foarte ieftine, capabile să atragă o cerere externă extrem de ridicată, a apărut nevoia finanțării exporturilor acestor mărfuri. Cele mai reprezentative țări sub aspectul creșterii operațiunilor de factoring sunt China, care a înregistrat o dinamică a operațiunilor de factoring de 524% față de anul 2009, adică un volum de 67300 milioane euro în 2009, ajungând la un volum de 352879 milioane euro in anul 2015.

Desi a fost liderul de piață in 2009, Japonia, realizand un volum total de tranzacții de factoring de 83700 milioane de euro, ceea ce o situa pe locul 6 la nivel mondial cu un număr relativ mic de companii de factoring, piata a scazut la 54184 milioane de euro in anul 2015. În timp ce unele mari companii din Japonia mențin relații foarte apropiate cu 10 bănci de tipul „city bank”, majoritatea firmelor mici și mijlocii sunt nemulțumite de faptul căeste aproape imposibil să-și asigure finanțarea și factoringul necesare pentru import și distribuție, ținând cont și de faptul că plățile comerciale în Japonia se fac, în mod uzual, la 60 sau 120 zile, acesta fiind unul dintre motivele pentru care piata de factoring din aceasta tara a scazut atat de mult.

Între țările ce înregistrează o dinamică puternică a acestui gen de operațiuni mai putem aminti Taiwan (33800 milioane euro în 2009 față de 52693 milioane euro în 2015) și Singapore (4700 milioane euro în 2009 față de 38900 milioane euro în 2015), cu un comerțexterior deosebit de dezvoltat îndeosebi datorită prezenței unor industrii ce utilizeazătehnologie de vârf: aparate electronice și electrocasnice, telefonie celulară, jocuri electronice, etc. Serviciile de factoring au început să apară și în unele țări fără tradiție, fără a deține o pondere importantă în produsul intern brut: Kazahstan (106 milioane euro în 2015) și Sri Lanka (116 milioane euro în 2015).

Americile au înregistrat deasemenea descreștere de 6%, ajungând la 194.17 miliarde euro. Piața de factoring din SUA a scăzut cu 3% față anul precedent, la 95 de miliarde euro.Brazilia rămâne a doua cea mai mare piață din Americi cu un volum de 28.97 miliarde (-9%).Pozitile trei și a patru în piața regională, Chile (-10% la 22.30 miliarde euro) și Mexic (-24% la 19.29 miliarde euro), au inregistrat scadere in volumul de factoring. Pe de altă parte, Uruguay, Argentina, Costa Rica, și Columbia au crescut cu o rată medie promițătoare de 20%. Ca regiune, Americile detin o pondere de 8% din piața mondială de factoring.

Peste tot în lume unde există preocuparea de a dezvolta propriile industrii și de a ridica standardul de viață apare, în mod inevitabil, nevoia serviciilor de factoring. Factoringuls-a dezvoltat în SUA odată cu economia acesteia, astfel este capabil să asiste la creșterea industriei pretutindeni în lume

În prezent, doar un număr redus de societăți de factoring americane și-au extins activitatea și pe alte continente din cauza costurilor inițiale extrem de ridicate implicate de pătrunderea pe aceste piețe dar, independent de acest element, se estimează că numărul acestora va crește în următorii ani.

Canada a avut o traiectorie flucuanta, inregistrand in anul 2009 un volum al tranzactiilor de 3250 milioane euro, crescand cu 218 % in anul 2012, fiind urmata de o descrestere, ajungand in anul 2015 la 5530 milioane de euro. O evoluție spectaculoasăa înregistrat piața factoringului din Columbia care a început să obțină primele rezultate notabile în 2009 (aproximativ 2392 milioane euro) reușind în anul 2015 să înregistreze un volum al factoringului de 10333 milioane euro.

Timid dar cu perspective de dezvoltare, piata de factoring se dezvolta in tari ca Uruguay, Honduras si Caraibe.

Africa a înregistrat o scădere în piața de factoring de 13%, la 17.09 miliarde euro. Africa de sud a înregistrat o scădere de 10%, de la 14.53 miliarde euro in anul 2014, la 13.04 miliarde euro anul precedent, deținând 76% din total pentru continentul african, scăzând de la 90% cat era in urma cu 5 ani.Egiptul a fost cel mai puternic actor în regiune, piața de factoring crescând cu 23% la 537 milioane euro.Africa detine mai putin de 1% din piața mondilă de factoring.

Australia a fost stabilă, fara fluctuatii, deținând restul de sub 2% din piața mondiala de factoring, in anul 2015 inregistrand o scadere de 1 % fata de anul anterior.

Tabelul 2.2

Volumul de factoring pe ani și țări (milioane de euro) 1

Evoluția pieței de factoring pe ani și regiuni (in milioane euro)

Fig.2.2

După cum se poate observa din grafic, piața de factoring din Europa a înregistrat un trend ascendent continuu, pe întreaga perioada de referință.

Piața de factoring din America a avut deasemenea un trend ascendent, incepând insă să scadă in decursul ultimei perioade de referință.

Pentru celelalte regiuni, evoluția a fost aproximativ constantă, fără creșteri sau scăderi semnificative.

Capitolul 3. Factoringul în Europa și în România

3.1 Factoringul în Europa

Europa detine locul intai la nivel global in ceea ce priveste piata de factoring. In cadrul ei exista insa decalaje mari intre tari, cele mai puternice din acest punct de vedere fiind Marea Britanie, Franta, Germania si Italia. Valoarea totala a tranzactiilor efectuate de acestea in ceea ce priveste factoringul pentru anul 2015 a fost de 1024283 mil euro, reprezentand 65.79% din volumul total al tranzactiilor europenene. Aceasta cifra se refera atat la factoringul intern cat si la cel international.

Evoluția pieței de factoring în cele mai importante țări din Europa

Fig.3.1

Marea Britanie este liderul pietei de factoring, avand o crestere fata de anul 2014 de 25979 mil euro, reprezentand un procent de 7 %. De asemenea, Germania, Franta si Italia au cunoscut cresteri ale pietei de factoring in anul 2015, primele doua avand o cresteri de 10 % in timp ce cresterea Italiei a fost de 4%. Franta, desi se afla pe locul II tranzactioneaza pe piata de factoring abia 66 % din volumul tranzactiilor Marii Britanii iar Italia, ocupanta locului IV, are un volum al tranzactiilor de factoring care ajunge abia la 50% din valoarea de pe piata Marii Britanii. Suprematia acesteia este insa din ce in ce mai amenintatata de rivalii sai mici si adesea mai agresivi.

Evoluția pieței de factoring în Țările Baltice

Fig.3.2

Ucraina a inregistrat un trend ascendent incepand cu anul 2009, ajungand in anul 2013 aproape sa tripleze volumul tranzactiior din 2009, ajungand la 1340 milioane euro. In anul urmator se poate observa o scadere cu apoximativ 25 %, iar in anul 2015 piata de factoring aproape ca s-a prabusit (- 57% fata de anul 2014), scazand chiar si sub nivelul inregistrat in anul 2009, una dintre cauze fiind contextul geopolitic.

Discrepantele intre tarile europene este foarte mare, dar este de remarcat faptul ca marea majoritate inregsitreaza rate mari de crestere de la un an la altul, de 30-50 %, dar in multe tari baza de plecare a fost redusa. De asemenea, exista 5 tari pe teritoriul carora de concentreaza un numar de 655 de companii de factoring: Marea Britanie, Franta, Italia, Spania si Turcia.

Procentual cele mai mari salturi au fost facute in anul 2015 de Serbia (45%), Romania (35%) si Letonia (28%), in schimb ce scaderi majore au fost semnalate in Ucraina (57 %), Lituania (43%), Slovenia (42%) (vezi Fig.3.3).

Comparație piață factoring anul 2015 raportat la 2014 (procentual)

Fig.3.3

În Europa, peste 90% din piața de factoring este fințată de catre filialele bancare.

Factoringul nu este la fel de popular in țările din estul Europei , asa cum este in occident, dar potențialul este destul de mare, fapt demonstrate de evoluția cifrelor în ani.

Spre exemplu Bulgaria, care in anul 2009 înregistra un volum de 340 milioane euro,a ajuns la 1820 milioane euro in anul 2015. Rusia a înregistrat un volum de factoring de 8580 milioane euro in anul 2009, iar in anul 2013 a urcat la 41960 milioane euro, scazand la 23332 milioane in anul 2015.

Volumul pieței de factoring în țările Europei în anul 2015

( în milioane EUR )

Fig.3.4

3.2 Factoringul în România

Factoringul reprezinta o solutie la indemana si facila pentru cei care doresc o modalitate de finantare rapida in situatia in care pe piata apare lipsa de lichiditati, din cauza conditiilor tot mai grele de acordare a creditelor bancare sau altor tipuri de finantare.

Deși cu mult în urma statelor dezvoltate ale Europei, România a inregistrat in ultimii ani o creștere inportantă a volumului de factoring, ajungând de la 1400 milioane euro in 2009, la 3651 milioane euro in 2015 (creștere cu 35%), din care 2903 milioane euro reprezintă factoring intern și numai 748 milioane euro factoring internațional. Desi in perioada 2012-2014 Romania a avut o tendinta de scadere usoara, in anul 2015 finantarea prin factoring a cunoscut o relansare.

Această creștere ne arată că factoringul începe să devină un mijloc de finanțare din ce în ce mai cunoscut și utilizat de către agenții economici. Bancile devin din ce in ce mai interesate de aceasta forma de finantare datorita faptului ca pot avea un control mai mare asupra clientilor lor.

In cea mai mare parte, comportamentul la plata al debitorilor se imbunatateste semnificativ de la an la an, ca urmare a gestiunii creantelor, specifice operatiunilor de factoring. Astfel, reducerea termenului mediu de intarziere la plata de la 15 zile in 2014 la 10 zile in 2015 arata o crestere a disciplinei in ceea ce priveste platile.

În graficul de mai jos se poate vedea evolutia pietei de factoring in România, pentru perioada 2009-2015.Se observa o crestere continua a volumului pentru perioada 2009-2012, urmata de un usor regres in perioada 2012-2014.

In anul 2015 a avut loc o crestere spectaculoasa, fata de anul precedent, de 35%.

Evolutia pieței de factoring în România (în milioane EUR)

Fig.3.5

Cei mai importanți actori pe piața românească de factoring sunt:

Banca Comercială Română S.A., BRD-Groupe Societe Generale, Exim Bank,Compania de Factoring IFN S.A., ING Commercial Finance IFN S.A și Unicredit Țiriac Bank S.A.

BRD si-a pastrat pozitia de lider pe piata romaneasca de factoring, calitatea serviciilor sale fiind confirmata de FCI. BRD a fost premiata in acest sens cu locul III in clasamentul mondial al performantei serviciilor.

Cu o cota de piata de 25% si o cifra de afaceri de 921 milioane EUR, BRD a derulat anul trecut operatiuni de factoring cu aproape 700 clienti, de la IMM la multinationale, din toate sectoarele economice, ponderea cea mai mare inregistrandu-se in zona bunurilor de larg consum, industria metalurgica, masini si echipamente. Factoringul intern fara regres a fost in continuare cel mai cautat produs, cu o pondere de peste 70% in totalul portofoliului.

Industriile si sectoarele comerciale care solicita servicii de factoring sunt:

-productive (textile, imbracaminte);

– industria alimentara;

– industria farmaceutica;

– industria de mobile;

– constructiile;

– industria automobilelor;

-transport.

Cel mai mare volum de finanțări a fost accesat de companiile cu cifră de afaceri de peste 50 milioane de euro, cu o cotă de 36% din piața de profil, însă cea mai mare contribuție la creșterea pieței, cu o creștere de peste 90% față de 2014, au avut-o companiile cu cifră de afaceri sub cinci milioane de euro, acestea urcând la o cotă de piață de 29%.

Tendinta de crestere a inceput la mijlocul anului 2015. Aproape un sfert (23%) din finantarile prin factoring sunt datorate companiilor din sectorul constructiilor, potrivit Asociatiei romane de Factoring. Companiile din sectorul energetic au accesat de trei ori mai multe finantari prin factoring fata de anul 2014 in timp ce companiile din domeniu IT si-au triplat volumul.

In Romania in ultimii 5 ani au fost gestionate creante in valoare de 14.5 miliarde de euro, oferindu-se o solutie esentiala nevoii de finantare din economie. In Romania, exista 9 societati de factoring, banci si IFN-uri. Fata de anul 2009, piata de factoring a crescut cu 135%, ajungand la 3651 mil euro, anul trecut inregistrandu-se cel mai mare salt, cu 35%. Acest lucru face ca interesul companiilor externe sa fie intr-o continua crestere, pentru finantarea sectorului de factoring romanesc.

Volumul de factoring al României comparativ cu restul țărilor din regiune pentru anul 2015

Fig.3.6

.

Concluzii

Factoringul international este o metoda cu un mare potential de a obtine finantare si de crestere a lichiditatilor. Rolul factorului este de a furniza avansuri pentru vanzarea de bunuri sau servicii intr-un context unde este necesara cresterea volumului schimburilor internationale. Mai departe, ceea ce face de fapt factoringul in esenta este sa introduca intermediarii intre comparator si vanzator, acolo unde comunicarea dintre ei poate fi dificila din cauza barierelor de limbaj, cultura sau practici diferite de comert. Factorul poate facilita comertul in asemenea situatii si sa preia obigatiile impovaratoare de colectare a debitelor dincolo de frontiere. In concluzie, factoringul international poate fi folosit pentru a finanta efectiv si a facilita comertul international. In pofida acestui fapt, factoringul este inca intr-o mare masura o industrie aflata la inceput.

Motivatia pentru aceasta este posibil sa rezulte din dificultatile de creare a unor angajamente care sa vine valide in jurisdictia mai multor state. Nesiguranta impunerii creantelor in state straine si lipsa unor reguli clare care sa determine drepturile aderentului poate fi o reticenta in dezvoltarea factoringului in tranzactiile internationale. Implementarea Conventiei UNIDROIT si adoptarea Conventiei UN vor ajuta la depasirea acestor dificultati sivor crea un mediu de siguranta a cadrului legal.

Factoringul ar trebuie sa fie usor de obtinut cu minim de documente. Procesul de aplicare ar trebui sa fie simplu si fara complicatii atat pentru aderent cat si pentru client. Deciziile nu ar trebui sa se bazeze pe partea financiara, returnari de taxe sau chiar plata datoriilor. Ar trebui sa se bazeze in principal pe procesul de facturare si puterea de cumparare a debitorului. Factorul ar trebui sa se specializeze in evaluarea si finantarea creantelor si ar trebui sa fi capabil sa ia o decizie prompta in aceeasi zi.

Procesul de aprobare ar trebui sa fie simplu si finantarea initiala ar trebui sa fie asigurata intr-un termen de 3-5 zile lucratoare. Clientii ar trebui sa fie capabili sa se bucure de beneficiile unui serviciu prompt si sa inceapa sa isi utilizeze fondurile in cateva zile de la completarea aplicatiei. Factorul ar trebui sa se specializeze in finantarea de creante si in asigurarea de garantii suplimentare. Creantele pot fi constituite ca garantii suplimentare si afacerea poate atrage numerar din creantele eligibile. Finantarea creantelor, cunoscuta si ca factoring, nu este un imprumut asa ca nu este nevoie sa fie facute plati sau sa se creeze debite in afacere.

Programele de finantare ale factorului ar trebui sa se adapteze companiilor cu activitate sezoniera sau cu tipare de vanzari inegale sau cu afaceri aflate la inceput care nu au o baza financiara pe care sa conteze. Orice afacere se poate califica pentru finantarea creantelor daca genereaza vanzari in conditii de creditare deschisa catre clienti care au putere de creditare.

Fiecare industrie trebuie evaluate diferit pentru ca nu toate factureaza in acelasi mod. Nu toate companiile de factoring accepta orice industrie. Finantarea creantelor ar trebui sa fie disponibila tuturor industriilor furnizoare de servicii sau care livreaza produse.

Factorul ar trebui sa recunoasca cat este de important sa inteleaga planul de afaceri al clientului. Factorul trebuie sa fie dedicat si concentrate pe managementul eficient al registrului de vanzari al facturilor clientilor sai, care reprezinta obligatii specifice ce rezulta din vanzarea unui produs sau furnizarea de servicii in cursul normal de desfasurare a activitatii clientului. Produsul sau serviciul trebuie sa fie livrat sau prestart in intregime, dupa caz, si sa fi fost acceptat de catre clientii aderentului fara litigii, compensari sau alte ajustari.

Indiferent daca afacerea este dezvoltata sau se afla la inceput, factorul trebuie sa ofere stabilitate financiara prin serviciile de factoring, incluzand un management al registrului de vanzari, sa ofere o crestere a veniturilor si maximizarea eficientei. Companiile trebuie sa astepte de la factor ca acesta sa externalizeze toate procedurile interne de colectare si sa faciliteze o crestere a cifrei de afaceri si managementul registrului de vanzari.

Factorul trebuie sa managerieze cu atentie toate aspectele procesului de facturare si colectare in numele clientului sau astfel incat atentia aderentului sa poata fi indreptata exclusiv spre dezvoltarea afacerii sale. Serviciile de factoring ar trebui sa include un program de management al urmaririi creantelor care il va ajuta pe client sa isi pastreze si sa isi intareasca relatia cu partenerii sai.

Factorul ar trebui sa fie capabil sa atenueze dificultatile asociate pierderilor de capital prin managementul activ al registrului de vanzari care include verificarea fianciara a clientilor furnizorului. Impreuna, managementul registrului de vanzari si factoringul rezulta intr-o imbunatatire a cash-flow-ului, o crestere a eficientei incasarilor materializata intr-o crestere a cifrei de afaceri si o incasare mai rapida a facturilor

Bibliografie

.Bran, P., “Politici financiare și monetare internaționale”, Editura Sigma, Iași, 2003;

..Factors Chain International, “Annual Review FCI Marketing Committee”, 2015

Gerbier J., „Le factoring”, Ed. Dunod, Paris, 1970;

Klapper, Leora , “The Role of Factoring for Financing Small and Medium Entreprises”, The World Bank, Washington, 2005;

Mihaela Rovența, „Introducere în forfetare și factoring: tehnici moderne de finanțare a activității de export”, Ed. Economică, București

Muschella, D. , “The Italian Factoring Industry”, Polonia, Varșovia, 23 -24 octombrie 2003;

Naitove, Irwin, “Modern Factoring”, American Management Association, New York, 1969;

Negrițoiu, Mișu, curs “Finanțare internațională”, Academia de Studii Economice, Facultatea de Relații Economice Internaționale, 2006;

Revers M., „Le factoring: une nouvelle methode de credit”, Ed. Dunod, 1969.

Rus, Adina Viorica, “Factoring Activity in Romania and Abroad” în vol. “The Impact of European Integration on the National Economy” Editura Risoprint Cluj Napoca, 2005;

Rus, Adina Viorica, “Factoring Operations in Romanian Economic Context” în vol. “Competitiveness and European Integration”, Editura Alma Mater, Cluj Napoca, 2007;

Schwarz, Werner, „Factoring”, Deutscher Sparkassen Verlag GmbH, Stuttgart, 2002;

Sopranzetti, B. J., “The Economics of Factoring Accounts Receivables”, Journal of Economics and Business, nr.50, 1998;

Soufani, Khaled, "The role of factoring in financing UK SMEs: a supply side analysis", Journal of Small Business and Enterprise Development, Vol. 8, 2001,

White B. C., “A simple guide to trade finance”, Ed. Bankers Books Limited, London, 1991.

World Factoring Handbook, “The Determinants of Global Factoring“, BCR Publishing 2000, Kent, Marea Britanie;

Surse electronice:

1.www.brd.ro

2.www.diamant2000.ro/factoring

3.www.fci.nl

4.www.scribd.com

5..http://www.uncitral.org/en-index.htm

6.http://www.asociatiadefactoring.ro/factoring

7.http://www.zf.ro/banci-si-asigurari/operatiunile-de-factoring-ale-brd-au-ajuns-la-920-mil-in-2015-in-scadere-fata-de-2014-15135951

8.http://www.zf.ro/banci-si-asigurari/piata-de-factoring-3-6-miliarde-euro-pe-an-brd-si-unicredit-au-o-cota-de-50-15419852

9. www.capital.ro

10.http://www.unidroit.org/instruments/factoring

11. http://www.wall-street.ro/articol/Economie/195348/piata-de-factoring-a-crescut-la-3-65-miliarde-euro-in-anul-2015-sustinuta-de-imm-uri.html