Evolutia Veniturilor, Cheltuielilor Si Rezultatelor Societatii Oil Terminal S.a

CUPRINS

INTRODUCERE …………………………………………………………………………………………………. 2

CAPITOLUL 1 CONSIDERAȚII GENERALE PRIVIND VENITURILE ȘI CHELTUIELILE

1.1. Recunoașterea veniturilor și a cheltuielilor …………………………………………………………. 3

1.2. Conținutul și structura situației rezultatului global ……………………………….….. 6

1.3. Indicatori de rentabilitate …………………………………………………………………………………. 9

CAPITOLUL 2 PREZENTAREA SOCIETĂȚII OIL TERMINAL S.A.

2.1. Scurtă prezentare a societății …………………………………………………………………………….11

2.2. Structura capitalului și a acționariatului ……………………………………………………………. 12

2.3. Principalele servicii prestate și capacități de producție deținute de societatea OIL TERMINAL S.A. ………………………………………………………………………………………………… 14

CAPITOLUL 3 EVOLUȚIA ȘI ANALIZA VENITURILOR, A CHELTUIELILOR ȘI REZULTATELOR ÎNREGISTRATE DE SOCIETATEA OIL TERMINAL S.A.

3.1. Evoluția și analiza veniturilor în perioada 2012-2014 ………………………………………… 20

3.2. Evoluția și analiza cheltuielilor în perioada 2012-2014 ………………………………………. 26

3.3. Evoluția și analiza rezultatelor înregistrate de societatea OIL TERMINAL S.A. în perioada 2012-2014 ……………………………………………………………………………………………… 29

3.4. Analiza ratelor de rentabilitate în perioada 2012-2014 ……………………………………….. 35

CONCLUZII ……………………………………………………………………………………………………….. 40

BIBLIOGRAFIE……………………………………………………………………………………………..43 ANEXE …………………………………………………………………………………………………………….45

INTRODUCERE

Într-o economie de piață, o entitate are ca rol pe de o parte să creeze bogație, iar pe de altă parte să remunereze factorii care au contribuit la aceasta.

Scopul oricărei entități este obținerea și maximizarea profitului, necesar atât pentru dezvoltarea acesteia prin reinvestirea profitului, cât și pentru remunerarea capitalurilor. Veniturile și cheltuielile sunt direct legate de rezultatele pe care le poate înregistra o entitate, profit sau piedere.

Subiectul și obiectul lucrării este determinat de prezentarea și analiza veniturilor, cheltuielilor, rezultatelor și a principalilor indicatori de rentabilitate ai societății OIL TERMINAL S.A. în cadrul căreia îmi desfășor activitatea, în perioada 2012-2014, pe baza situațiilor financiare întocmite în concordanță cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară.

Lucrarea este structurată astfel: Introducere, Capitolul I, Capitolul II, Capitolul III și Concluzii, și poate oferi o imagine amplă în ceea ce privește activitatea și performanțele societății OIL TERMINAL S.A..

Primul capitol „CONSIDERAȚII GENERALE PRIVIND VENITURILE ȘI CHELTUIELILE” abordează aspecte teoretice cu privire la definirea veniturilor și cheltuielilor și a criteriilor de recunoaștere a acestora în perspectiva Cadrului general IASB, conținutul și structura rezultatului global, și, în finalul acestuia am prezentat principalii indicatori de rentabilitate.

În capitulul al II-lea „PREZENTAREA SOCIETĂȚII OIL TERMINAL S.A.”, am realizat o prezentare generală a societății, respectiv structura capitalului și a acționariatului la sfârșitul anului 2014 și principalele servicii prestate de aceasta.

Studiul de caz, ce reprezintă substanța principală a lucrării de față, este prezentat în cadrul Capitolului III, „EVOLUȚIA ȘI ANALIZA VENITURILOR, A CHELTUIELILOR ȘI REZULTATELOR ÎNREGISTRATE DE SOCIETATEA OIL TERMINAL S.A.”. Pentru o analiză mai aprofundată am pornit de la evoluția și analiza veniturilor și cheltuielilor ce au contribuit la determinarea rezultatelor societății, cu repartizarea pe segmente de activitate, în perioada 2012-2014, pe baza datelor din Anexa 1 și a celor puse la dispoziție de societate.

Sfârșitul capitolului III s-a concretizat în calculul și analiza principalelor rate de rentabilitate înregistrate de societatea OIL TERMINAL S.A..

Capitolul 1 CONSIDERAȚII GENERALE PRIVIND VENITURILE ȘI CHELTUIELILE

Recunoașterea veniturilor și a cheltuielilor

Veniturile sunt definite drept „creșteri ale beneficiilor economice înregistrate pe parcursul perioadei contabile, sub formă de intrări sau creșteri ale activelor ori reduceri ale datoriilor, care se concretizează în creșteri ale capitalurilor proprii, altele decât cele legate de contribuții ale acționarilor”, conform OMFP 1802/2014. Această definiție a veniturilor a fost preluată din cadrul general conceptual emis de IASB și conținut în referențialul IFRS.

Veniturile, conform Cadrului general IASB, includ atât:

veniturile din activitatea curentă, ce reprezintă acele venituri ce se regăsesc în cursul desfășurării activității normale a entității, respectiv venituri din vânzări, comisioane, dobânzi, dividende, redevențe și chirii,

cât și:

câștigurile din orice alte surse, ce pot apărea sau nu ca rezultat al activității curente a entității.

Criteriile de recunoaștere a veniturilor generate de anumite tipuri de tranzacții și evenimente, așa cum prevede Standardul Internațional de Contabilitate – IAS 18 „Venituri”, sunt aplicate în raport de natura acestora, respectiv:

Veniturile din vânzarea bunurilor produse de entitate în scopul vânzării sau cele achiziționate în vederea revânzării.

Recunoașterea veniturilor din vânzarea bunurilor are loc în momentul în care se îndeplinesc simultan următoarele condiții:

riscurile și beneficiile semnificative care decurg din dreptul de proprietate asupra bunurilor au fost transferate cumpărătorului de către entitate;

entitatea nu mai gestionează și nu mai deține controlul asupra bunurilor vândute;

mărimea veniturilor poate fi evaluată în mod credibil;

este probabil ca beneficiile economice asociate tranzacției să-i fie generate entității;

costurile tranzacției pot fi evaluate în mod rezonabil.

Veniturile din prestarea de servicii impune executarea de către entitate, a unor sarcini prevăzute în contract, pe parcursul unei anumite perioade de timp. Prestarea de servicii cuprinde inclusiv executarea de lucrări și orice alte operațiuni care nu pot fi considerate livrări de bunuri.

Veniturile din prestarea de servicii sunt recunoscute pe măsura execuției contractului de prestării servicii, atunci când rezultatul tranzacției poate fi estimat în mod credibil, respectiv atunci când sunt îndeplinite simultan următoarele condiții:

valoarea veniturilor poate fi estimată în mod rezonabil;

este probabil ca beneficiile economice asociate tranzacției să-i fie generate entității;

stadiul de execuție a tranzacției la data închiderii bilanțului poate fi evaluată în mod fiabil;

costurile tranzacției pot fi evaluate în mod rezonabil.

Stadiul de execuție a unei tranzacții poate fi determinat, în funcție de natura tranzacției, prin diverse metode:

studii privind lucrările executate;

raportarea serviciilor efectuate până la data respectivă la serviciile totale ce trebuie prestate;

raportarea costurilor apărute până la data respectivă la costurile totale estimate ale tranzacției.

De regulă, stadiul de execuție al unei tranzacții, se determină pe bază de situații de lucrări anexate la factură, procese verbale de recepție sau alte documente ce atestă stadiul lucrării efectuate și recepția serviciilor prestate.

Recunoașterea veniturilor pe măsura execuției contractului poartă denumirea de „metoda procentului de execuție” și, potrivit acestei metode, veniturile sunt recunoscute în perioadele contabile în care are loc prestarea efectivă a serviciilor.

În cazul în care cheltuielile aferente tranzacțiilor respective nu pot fi evaluate în mod credibil, veniturile nu pot fi recunoscute. Atunci când rezultatul unei tranzacții ce implică prestarea de servicii nu poate fi estimat în mod rezonabil, veniturile trebuie recunoscute doar pe baza cheltuielilor recunoscute ca fiind recuperabile.

utilizarea de către terți a activelor entității care generează dobânzi, redevențe și dividende.

veniturile sub formă de dobânzi sunt recunoscute utilizând metoda dobânzii efective, proporțional cu perioada de timp relevantă, pe baza principalului și a ratei efective pe perioada până la scadență sau pe perioade mai scurte, perioada de care se leagă costurile tranzacției, când se stabilește că societatea va obține astfel de venituri.

Diferența dintre valoarea justă la data recunoașterii venitului și valoarea nominală a numerarului sau echivalentului de numerar este recunoscută ca venit din dobânzi.

redevențele trebuie recunoscute în conformitate cu termenii contractului respectiv, pe baza contabilității de angajamente.

venituri sub formă de dividende sunt recunoscute la data când este recunoscut dreptul acționarului de a i se plăti aceste dividende. Înregistrarea venitului din dividende trebuie realizată la valoarea brută, impozitul pe dividende înregistrându-se distinct ca și cheltuială cu impozitele.

Veniturile financiare reprezintă suma veniturilor din dobânzi aferente fondurilor investite, venituri din dividende, câștiguri din transferul activelor financiare valide pentru vânzare, schimbări în valoarea justă a activelor financiare, câștiguri din cursul valutar, care sunt toate înregistrate în contul de profit și pierdere.

Veniturile se evaluează la valoarea justă a contraprestației primite sau de primit, ținandu-se cont de valoarea oricăror reduceri comerciale sau rabaturi cantitative acordate de entitate, conform IAS 18 „Venituri”. Valoarea veniturilor este dată de valoarea nominală a numerarului sau echivalențelor de numerar primite sau de primit.

Conform OMFP 1802/2014, veniturile înregistrate de societate sunt contabilizate după natura lor: exploatare și financiare.

Veniturile din exploatare cuprind:

Venituri din vânzarea de produse și mărfuri, respectiv venituri din prestări servicii;

Venituri aferente costului producției;

Venituri din producția de imobilizări corporale și necorporale;

Venituri din subvenții de exploatare;

Alte venituri din exploatarea curentă, reprezentând veniturile din creanțe recuperate, penalități contractuale, datorii prescrise, scutite sau anulate potrivit legii, precum și alte venituri din exploatare.

Veniturile financiare cuprind:

Venituri din imobilizari financiare;

Venituri din investiții pe termen scurt;

Venituri din investiții financiare cedate;

Venituri din diferențe de curs valutar;

Venituri din dobânzi;

Venituri din sconturi primite în urma unor reduceri financiare;

Alte venituri financiare.

Cheltuielile reprezintă diminuări ale beneficiilor economice înregistrate pe parcursul perioadei contabile sub formă de ieșiri sau scăderi ale activelor ori creșteri ale datoriilor, care se concretizează în reduceri ale capitalului propriu, altele decât cele rezultate din distribuirea acestora către acționari.

Recunoașterea cheltuielilor în contul de profit și pierdere este asociată simultan cu recunoașterea unei creșteri a datoriilor sau cu o diminuare a activelor, conform Cadrului contabil general IASB, astfel:

recunoașterea simultană a veniturilor și cheltuielilor ce rezultă concomitent din aceleași tranzacții sau evenimente;

alocarea sistematică a cheltuielilor atunci când se așteaptă obținerea de beneficii economice pe parcursul mai multor perioade contabile;

activele care au fost anterior recunoscute nu mai aduc beneficii economice pentru entitate;

transferul de beneficii economice în afara entității fără echivalent.

Cheltuielile financiare reprezintă suma dobânzii aferente împrumuturilor contractate, piederi datorate diferențelor de curs valutar, schimbări în valoarea justă a activelor financiare și pierderile de valoare a activelor financiare.

Toate cheltuielile aferente împrumuturilor contractate sunt prezentate pe baza dobânzii efective.

Conținutul și structura situației rezultatului global

Potrivit normei IAS1 “Prezentarea situațiilor financiare” revizuită, rezultatul global total este definit ca “modificarea capitalurilor  proprii în cursul perioadei rezultată din tranzacții sau alte evenimente, alta decât acele modificări rezultate din tranzacțiile cu proprietarii care se manifestă în această calitate”.

Situația rezultatului global raportează informații cu privire la performanța globală a entității, deoarece aceasta recapitulează atât veniturile cât și cheltuielile recunoscute în profitul sau pierderea perioadei, cât și pe cele recunoscute direct în capitalurile proprii.

Situația rezultatului global, trebuie să prezinte cel puțin următoarele valori aferente perioadei:

(a) veniturile;

(b) costurile de finanțare;

(c) partea din profitul sau pierderea investițiilor în entităților asociate și asocierilor în participație, contabilizată prin metoda punerii în echivalență;

(d) cheltuiala cu impozitul;

(e) o singură valoare pentru totalul activităților în curs de întrerupere, conform I.F.R.S. 5.

Situația de profit sau pierdere și alte elemente ale rezultatului global va prezenta în plus următoarele elemente:

(a) profit sau pierdere;

(b) alte elemente ale rezultatului global total;

(c) rezultatul global aferent perioadei, care este totalul profitului sau pierderii și alte elemente ale rezultatului global.

Rezultatul global total cuprinde toate componentele de „profit sau pierdere” și ale „altor elemente ale rezultatului global”, și este reprezentat de modificarea capitalurilor proprii din timpul perioadei ce rezultă din tranzacții și din alte evenimente, altele decât acele modificări rezultate din tranzacțiile cu proprietarii.

Alte elemente ale rezultatului global cuprind elemente de venituri și cheltuieli, ce includ și ajustările din reclasificare, care nu sunt recunoscute în profit sau pierdere așa cum se impune în alte I.F.R.S.-uri.

În situația veniturilor și a cheltuielilor, sau în note, o entitate trebuie să prezinte, conform prevederilor IAS 1, o analiză a cheltuielilor utilizând o clasificare bazată fie pe natura cheltuielilor, fie pe destinația acestora în cadrul entității.

Rezultatul exercițiului se calculează ca diferență între veniturile și cheltuielile exercițiului financiar și reprezintă soldul final al contului de profit și pierdere.

Conform prevederilor IAS 1, este interzisă în contul de profit sau pierdere sau în note prezentarea unui element de venit sau cheltuială ca fiind “extraordinar”.

Situația modificărilor capitalurilor proprii prezintă profitul sau pierderea unei entități pentru perioada de raportare, elemente de venituri și cheltuieli recunoscute la alte elemente ale rezultatului global pentru perioadă, efectele modificărilor politicilor contabile și corectările erorilor recunoscute în timpul perioadei și valorile investițiilor și ale dividendelor, precum și ale altor distribuiri către investitorii în capitalurile proprii din timpul perioadei, și include următoarele informații:

(a) rezultatul global total aferent perioadei, evidențiind separat valorile totale atribuibile proprietarilor societății-mamă și intereselor care nu controlează;

(b) pentru fiecare componentă a capitalurilor proprii, efectul aplicării retroactive sau al retratării retroactive recunoscute;

(c) pentru fiecare componentă a capitalurilor proprii, o reconciliere între valoarea contabilă de la începutul și cea de la finalul perioadei, prezentând distinct modificările care rezultă din:

(c1) profit sau pierdere;

(c2) alte elemente ale rezultatului global;

(c3) tranzacții cu proprietarii în calitatea lor de proprietari, prezentând distinct contribuțiile de la și distribuirile către proprietari și modificările privind participațiile în capitalurile proprii în cadrul filialelor care nu duc la o pierdere a controlului.

Informațiile privind fluxurile de trezorerie oferă utilizatorilor de situații financiare o bază pentru evaluarea capacității entității de a genera numerar și echivalențe de numerar, precum și a necesităților entității de a utiliza fluxurile de trezorerie respective, respectiv permite acestora aprecierea și compararea valorii actuale a fluxurilor de trezorerie viitoare ale diferitelor societăți.

IAS 7 „Situațiile fluxurilor de trezorerie” definește fluxurile de trezorerie ca fiind intrările sau ieșirile de numerar și echivalențe de numerar, adică creșterile sau scăderile de disponibilități bănești și de numerar, respectiv alte categorii de bunuri economice, extrem de lichide, care pot pot fi usor convertibile în sume de numerar.

lichiditățile sunt reprezentate de fondurile disponibile și depozitele la vedere;

echivalențele de trezorerie sunt plasamentele pe termen scurt, ușor volatile și convertibile în lichidități.

Tabloul fluxurilor de trezorerie prezintă intrările și ieșirile de fonduri, clasificate în funcție de activitatea care le-a generat, respectiv :

Trezoreria netă poate fi determinată prin două metode: metoda directă și metoda indirectă. Conform metodei directe, se operează cu încasări și plăți brute în numerar, pe total și pe tipuri de activități: exploatare, investiții și finanțare.

Metoda indirectă, diferă de metoda directă doar în privința fluxurilor de trezorerie din exploatare, celelalte activități calculându-se în mod identic ca la metoda directă. La determinarea fluxului de trezorerie din activități de exploatare se pornește de la profitul net care se corectează cu operațiuni care nu au caracter monetar, precum și cu variația necesarului de fond de rulment net, respectiv capital circulant.

Situația rezultatului global este sursă de informații pentru determinarea performanțelor firmei.

Profitul reprezintă rațiunea de a fi a fiecărei entități și are forța de a sintetiza aspectele cantitative și calitative ale proceselor economice, are o mare putere de relevare a realității economice, prin intermediul său, putându-se urmări modul de folosire a factorilor de producție, iar oscilațiile sale se constituie ca elemente esențiale în analiza-diagnostic și evaluarea unei firme.

1.3. Indicatori de rentabilitate

„Performanța firmei are în vedere, printre altele, și rezultatele obținute prin utilizarea factorilor de producție, respectiv cele recunoscute și prezentate în contul de profit și pierdere. Rentabilitatea reprezintă una din formele de manifestare a eficienței activității economico-financiare ale unei firme, respectiv a utilizării mijloacelor de producție și a forței de muncă în toate stadiile circuitului economic.”

Rata de rentabilitate este o mărime relativă care reflectă gradul în care aduce profit capitalul unei societăți în întregul său, și se calculează ca raport între un indicator de rezultate și un indicator care reflectă un flux de activitate sau un stoc. Spre deosebire de profit, ratele de rentabilitate permit efectuarea de analize comparative în timp și în spațiu, între societăți similare ca obiect de activitate dar cu un volum de activitate diferit.

Principalele rate de rentabilitate operaționale în analiza financiară a firmei sunt:

Rata rentabilității comerciale nete ne arată ponderea profitului net obținut în totalul cifrei de afaceri net realizate de societate și ne ajută să cunoaștem cât la sută din cifra de afaceri netă reprezintă profitul firmei.

Rata rentabilității comerciale nete se calculează ca raport procentual între profitul net și cifra de afaceri netă a societății, după formula (1).

Rata rentabilității resurselor consumate reflectă corelația dintre profitul aferent cifrei de afaceri și costurile totale aferente acesteia.

Rata rentabilității resurselor consumate se calculează ca raport procentual între profitul net și cheltuielile aferente cifrei de afaceri, după formula (2).

Rata rentabilității economice pune în evidență performanțele utilizării activului total al unei societăți, respectiv a capitalului investit pentru obținerea acestor performanțe.

Rata rentabilității economice se calculează ca raport procentual între rezultatul înainte de impozit și dobândă și activele totale ale societății, după formula (3).

Rata rentabilității financiare exprimă eficiența utilizării capitalului propriu al firmei și prezintă o importanță deosebită pentru acționari în primul rând, deoarece această rată permite aprecierea investițiilor de capital ale acestora. În cazul în care rata rentabilității financiare este mai mare decât costul capitalului propriu, atunci, prin activitatea desfășurată, firma creează o valoare suplimentară pentru acționari.

Așa cum este prezentată în formula (4), rata rentabilității economice se calculează ca raport între rezultatul net al societății și capitalul propriu al acesteia.

Capitolul 2 PREZENTAREA SOCIETĂȚII OIL TERMINAL S.A.

2.1. Scurtă prezentare a societății OIL TERMINAL S.A.

Societatea OIL TERMINAL S.A. a fost înființată în anul 1990 prin reorganizarea Întreprinderii pentru Condiționarea Țițeiului și a Produselor Petroliere Constanța, în conformitate cu prevederile Legii nr. 15/1990 privind reorganizarea unităților economice de stat ca regii autonome și societăți comerciale și prin Hotărârea Guvernului României nr. 1200/12.11.1990 privind înființarea de societăți comerciale pe acțiuni în industrie.

Începând cu data de 09 februarie 1998, societatea OIL TERMINAL S.A. este listată la Bursa de Valori București cu simbolul “OIL”. În calitate de societate listată se supune prevederilor Legii nr. 297/2004 privind piața de capital și reglementărilor Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare și ale Bursei de Valori București.

Domeniul de activitate al societății OIL TERMINAL S.A. constă în servicii de descărcare/încărcare nave maritime sau barje, depozitarea mărfurilor în rezervoare terestre, condiționarea mărfurilor, încărcare și descărcare vagoane CF și autocisterne.

Potrivit clasificării C.A.E.N., obiectul principal de activitate este 5224 – „Manipulări” , respectiv prestarea de servicii privind primirea, încărcarea, descărcarea, depozitarea și condiționarea țițeiului, produselor petroliere, petrochimice și chimice lichide pentru import, export și tranzit.

Pe plan intern, OIL TERMINAL S.A. Constanța este cel mai mare terminal pentru export și import țiței, produse petroliere și petrochimice. Cu o capacitate de depozitare de aproximativ 1.432.000 m3, OIL TERMINAL S.A. este cel mai mare operator via mare din portul Constanta, specializat în manipularea țițeiului, produselor petroliere, petrochimice lichide și alte produse finite sau materii prime lichide pentru import, export și tranzit, reprezentând un punct strategic în zona Mării Negre. Situat la intersecția culoarelor de transport maritim între Asia, Europa Centrală și de Vest și Orientul Apropiat, terminalul petrolier din Constanța este unul dintre cele mai mari de acest gen în sud-estul Europei.

La 31 decembrie 2014, societatea deținea un efectiv de 1.029 angajați, cu 36 mai puțini față de anul precedent, structurat pe următorul nivel de pregătire:

182 de angajați cu studii superioare, din care 39 cu funcții de conducere;

847 angajați cu studii medii/gimnaziale, din care 783 calificați și 64 necalificați.

În schimb, la 31 martie 2015, numărul efectiv de personal era de 1.003 angajați.

Structura capitalului și a acționariatului

Datele de identificare ale societății OIL TERMINAL S.A. sunt prezentate în tabelul 2.1:

Tabel 2.1.

Datele de identificare ale societății OIL TERMINAL S.A.

Sursa: http://actionariat.oil-terminal.com/ro/rapoarte/rapoarte-trimestriale/raport-trimestrul-i-2015/

Capitalul social subscris și vărsat integral al societății OIL TERMINAL S.A., așa cum se observă și în tabelul 2.1, este de 58.243.025 lei, divizat în 582.430.253 acțiuni nominative ordinare cu o valoare nominală de 0,10 lei/acțiune. Acțiunile societății sunt emise în formă dematerializată, prin înscriere în cont, indivizibile și conferă deținătorilor drepturile prevăzute în lege și statut. Fiecare acțiune deținută în cadrul societății OIL TERMINAL S.A. dă dreptul deținătorului ei la singur vot.

Structura acționariatului societății OIL TERMINAL S.A. la 31.12.2014 este prezentată în tabelul 2.2..

Tabel 2.2.

Structura acționariatului societății OIL TERMINAL S.A. la 31.12.2014

Sursa: http://actionariat.oil-terminal.com/ro/rapoarte/rapoarte-trimestriale/raport-trimestrul-i-2015/

Începând cu data de 20.02.2013, societatea OIL TERMINAL S.A. a trecut sub autoritatea Ministerului Economiei, Departamentul pentru Energie, conform Hotărârii de Guvern nr. 47/2013 privind organizarea și funcționarea Ministerului Economiei.

Sursa: Prelucrare proprie după http://actionariat.oil-terminal.com/ro/adunari-generale/2040/agoa-0809072015/

Așa cum reiese și din graficul 2.1, statul român reprezentat prin Ministerul Economiei este principalul acționar și deține 59,62% din acțiunile societății OIL TERMINAL S.A..

Conducerea executivă a societății OIL TERMINAL S.A. la 31 martie 2015 este prezentată în tabelul 2.3..

Tabel 2.3.

Conducerea executivă a societății OIL TERMINAL S.A. la 31.03.2015

Sursa: http://actionariat.oil-terminal.com/ro/rapoarte/rapoarte-trimestriale/raport-trimestrul-i-2015/

Societatea OIL TERMINAL S.A. se afla într-o situație fără precedent la data de de 21 februarie 2015, aflându-se sub incidența art. 137 „Sistemul unitar”, alin. (2), din Legea 31/1990 privind societățile comerciale actualizată, conform căruia „Societățile pe acțiuni ale căror situații financiare anuale fac obiectul unei obligații legale de auditare sunt administrate de cel puțin 3 administratori.”, la data respectivă rămânând în administrarea societății doar 2 administratori: Corin COMȘULEA și S.C. STAAR RATING S.R.L..

Prin Hotărârea Adunării Generale Ordinare a Acționarilor nr. 8 din data de 14.05.2015, s-a desemnat prin metoda votului cumulativ componența Consiliului de Administrație al societății OIL TERMINAL S.A., după cum urmează:

COSTREIE TOMA-BOGDAN

CRIȘAN DANIEL-MARIUS

GHEORGHE CRISTIAN – FLORIN

DAVID ELENA-DANIELA

PĂUN DAN

S.C. STAAR RATING S.R.L.

DUMITRU MATEI

Consiliul de Administrație al societății, însărcinat cu supravegherea activității directorilor, se întrunește ori de câte ori e necesar, cel puțin o data la 3 luni. Acesta deleagă conducerea societății unuia sau mai multor directori și numește pe unul dintre ei Director General.

2.3. Principalele servicii prestate și capacități de producție deținute

de societatea OIL TERMINAL S.A.

Principalele servicii prestate de societatea OIL TERMINAL S.A. Constanța sunt:

primirea, depozitarea, condiționarea și livrarea țițeiului, păcurii, produselor petroliere, petrochimice și chimice lichide pentru import, export și tranzit;

efectuarea de testări și analize tehnice în laboratoarele proprii atât pentru produsele derulate cât și pentru terți;

efectuarea de reparații și întrețineri pentru instalațiile și utilajele aflate în dotare;

închirierea bunurilor proprii;

comerț cu ridicata a deșeurilor și resturilor.

Concurența pe piața internă a societății OIL TERMINAL S.A., referitoare la întreaga sferă a serviciilor în domeniul petrolier, este următoarea:

Terminalul din portul Midia exploatat de S.C. Rompetrol Rafinare S.A.;

Terminalul Unicom – Oil din Galați pentru operațiuni de încărcare și descărcare în barje fluviale cu benzină și motorină;

Operatorii portuari Minmetal S.A. și Frial S.A. pentru exportul de îngrășăminte lichide de tipul urean.

Pe piața externă, principalii competitori ai societății OIL TERMINAL S.A. sunt:

Terminalul portului Omisalje din Croația pentru tranzitul de țiței către Serbia;

Terminalul de la Reni pentru cantități mici de aproximativ 5.000 de tone de marfă încărcată în portul din Serbia.

Principalii clienți de pe piața internă ai societății OIL TERMINAL S.A. în anul 2014 comparativ cu anul precedent, sunt prezentați în tabelul 2.4..

Tabel 2.4.

Principalii clienți de pe piața internă ai societății OIL TERMINAL S.A.

Sursa: Prelucrare proprie după http://actionariat.oil-terminal.com/ro/adunari-generale/

După cum reiese din tabelul 2.4, cea mai mare pondere în cifra de afaceri a societății OIL TERMINAL S.A., de 33%, este deținută Petrotel Lukoil S.A. Ploiești, în creștere cu aproximativ 12 procente față de anul 2013, pentru prestațiile de țiței, benzină și motorină. Un alt client important cu o pondere de 17,40% în cifra de afaceri este OMV Petrom S.A. București, pentru prestațiile de păcură, benzină, produse chimice, motorină și țiței.

Principalii clienți de pe piața externă ai societății OIL TERMINAL S.A. în anul 2014 comparativ cu anul precedent, sunt prezentați în tabelul 2.5..

Tabel 2.5.

Principalii clienți de pe piața externă ai societății OIL TERMINAL S.A.

Sursa: Prelucrare proprie după http://actionariat.oil-terminal.com/ro/adunari-generale/

Chiar dacă este în scădere cu aproximativ 3 procente, cel mai important client extern pentru societatea OIL TERMINAL S.A. este Vitol S.A. Geneva, cu o pondere în cifra de afaceri de 6,10% la sfârșitul anului 2014.

Societatea OIL TERMINAL S.A. ocupă piața prestațiilor în proporție de 50% pentru importul de țiței via mare, peste 60% pentru exportul de produse petroliere și 90% pentru importul de păcură.

Societatea OIL TERMINAL S.A. are în componență 3 depozite prin care se manipulează produsele din import sau export și tranzit, respectiv țițeiul, benzina, motorina, păcura, produsele chimice și petrochimice, uleiurile.

Diagrama 2.1.

Secțiile societății OIL TERMINAL S.A.

Sursa: Prelucrare proprie după http://actionariat.oil-terminal.com/ro/adunari-generale/

Secțiile Platformă ale societății OIL TERMINAL S.A. își repartizează între ele activitățile de primire, descărcare, condiționare și livrare a țițeiului, produselor petroliere, petrochimice și chimice lichide pentru import, export și tranzit.

Toate cele 3 Secții Platformă, respectiv Secția Platformă Nord, Secția Platformă Port și Secția Platformă Sud, dispun de:

rampe de încărcare/descărcare țiței, produse petroliere și chimice lichide, reprezentate de un sector restrâns de cale ferată special amenajată pentru încărcarea/ descărcarea cisternelor de produse petroliere și chimice lichide;

parcuri de rezervoare cu capacități cuprinse între 1.500 m3 și 50.000 m3, destinate depozitării produselor lichide;

case de pompe și trasee de conducte ce fac legătura între diversele echipamente tehnice ale depozitului;

instalații de contorizare computerizată amplasate în imediata vecinătate a danelor pentru încarcarea sau descărcarea motorinei, benzinei și descărcarea țițeiului;

laboratoare dotate cu aparatură pentru efectuarea analizelor fizico-chimice specifice, acreditate RENAR;

instalații pe cheu de încărcare a țițeiului, motorinei, benzinei și păcurii la barje și de bunkerare a navelor cu combustibil ușor și greu în toate danele petroliere.

Secția Platformă Port are în exploatare 7 dane operative în Portul Constanța, special echipate pentru operare nave petroliere.

Transportul țițeiului de la terminal la rafinăriile românești este realizat prin intermediul societății de transport Conpet S.A. Ploiești, pe conducte subterane ce aparțin sistemului național de transport, terminalul dispunând de legături la rețeaua națională de căi ferate și rutiere, respectiv la Canalul Dunăre – Marea Neagră.

În tabelul 2.6, este prezentată structura simplificată a elementelor poziției financiare ale societății OIL TERMINAL S.A., în perioada 2012-2014.

În urma calculelor efectuate în tabelul 2.6, activele imobilizate ale societății au crescut nesemnificativ în anul 2014 față de anul 2013, cu 0,31%, ajungând la valoarea de 455.930.350 lei la finele anului 2014. Acestea dețin o pondere de 97,09% în totalul activelor.

În cadrul acestora, imobilizările corporale dețin o pondere de 97,86% în cadrul activelor imobilizate, ajungând la 446.160.404 lei la sfârșitul anului 2014. Acestea au fost reevaluate la 31.12.2014 de către un evaluator autorizat, membru titular ANEVAR. Societatea OIL TERMINAL S.A. deține în patrimoniu terenuri la valoarea justă de 297.626.435 lei, situate în Secția Platformă Sud și Secția Platformă Nord, respectiv construcții în valoare de 119.482.980 lei.

Activele circulante, după o creștere în anul 2013 cu 22,62% față de anul 2012, au scăzut în anul 2014 cu 26,53% față de anul precedent, datorită scăderii stocurilor, a soldului clienților neîncasați și a numerarului și echivalențelor de numerar.

Tabelul 2.6.

Structura simplificată a elementelor poziției financiare

Sursa: Prelucrare proprie după Situațiile financiare OIL TERMINAL S.A., http://www.oil-terminal.com/

Evoluția activelor societății OIL TERMINAL S.A în perioada 2012-2014, este prezentată în graficul 1.2.

Sursa: Prelucrare proprie după Situațiile financiare OIL TERMINAL S.A., http://www.oil-terminal.com/

Activele totale ale societății, așa cum se observă și în graficul 1.2, au avut o evoluție oscilantă în perioada 2012-2014, crescând cu 9,75% în anul 2013 față de anul 2012, iar în anul 2014 scăzând cu 0,75%, datorită creșterii într-o mai mică măsură a activelor imobilizate față de scăderea într-o mai mare măsură a activelor circulante.

Datoriile pe termen lung cuprind, în primul rând, contractul de facilitate de credit la termen pentru finanțarea construirii unui rezervor în Secția Platformă Port, în valoare de 8.067.135 lei, cu termen de rambursare până la data de 25.03.2017, încheiat cu Raiffeisen Bank S.A. în anul 2011, și contractul de credit de investiții semnat cu OTP Bank România în anul 2013, pentru finanțarea/refinanțarea cheltuielilor în cadrul proiectului de modernizare a rezervorului situat în Secția Platformă Sud, aparținând domeniului public al statului, conform Acordului petrolier aprobat prin HG 886/2002, în valoare de 10.200.000 lei, cu termen de rambursare până la 01.09.2023, ducând la o creștere majoră a datoriilor pe termen lung în acel an.

Capitalurile proprii includ: capitalul social, alte elemente de capitaluri proprii, rezultatul reportat reprezentând surplus realizat din rezerve din reevaluare, rezultatul reportat din aplicarea pentru prima dată a IAS, mai putin a IAS 29, rezerve legale, rezerve din reevaluare, alte rezerve și rezultatul anului. Acestea au scăzut nesemnificativ în anul 2014, cu 0,17% față de anul precedent.

Capitolul 3 EVOLUȚIA ȘI ANALIZA VENITURILOR, A CHELTUIELILOR ȘI REZULTATELOR ÎNREGISTRATE DE SOCIETATEA OIL TERMINAL S.A.

3.1. Evoluția și analiza veniturilor societății OIL TERMINAL S.A. în perioada 2012-2014

Structura veniturilor totale realizate de societatea OIL TERMINAL S.A. în perioada analizată, 2012-2014, după natura lor, sunt prezentate în tabelul 3.1.

Tabel 3.1.

Structura veniturilor societății OIL TERMINAL SA în perioada 2012-2014

Sursa: Prelucrare proprie după Situațiile financiare OIL TERMINAL S.A., http://www.oil-terminal.com/

În urma calculelor efectuate, reiese că veniturile din exploatare dețin cea mai mare pondere în veniturile totale ale societății OIL TERMINAL S.A., de 99,86%.

Sursa: Prelucrare proprie după Situațiile financiare OIL TERMINAL S.A., http://www.oil-terminal.com/

Așa cum se observă și în graficul 3.1, veniturile din exploatare au scăzut consecutiv în perioada analizată, cu 2,09% în anul 2013 față de anul 2012, respectiv cu 4,57% în anul 2014 față de anul 2013.

Veniturile din exploatare cuprind cifra de afaceri și alte venituri.

Cifra de afaceri netă a scăzut cu 4,10% în anul 2014 față de anul precedent, după o creștere nesemnificativă de 0,06% pe care a avut-o în anul 2013 față de anul 2012. Aceasta deține o pondere de 98,94% în total venituri, respectiv de 99,08% în veniturile din exploatare.

În tabelul 3.2. este prezentată repartizarea cifrei de afaceri realizată pe produse derulate de către societatea OIL TERMINAL S.A. în perioada 2012-2014.

Tabel 3.2.

Evoluția cifrei de afaceri în perioada 2012-2014

Sursa: Prelucrare proprie după Situațiile financiare OIL TERMINAL S.A., http://www.oil-terminal.com/

În urma calculelor efectuate în tabelul 3.2, reiese că valoarea prestației țiței a crescut în anul 2014 cu 21,25% față de anul precedent. Tot o creștere a înregistrat și valoarea prestației produse chimice, cu 59,56 % față de anul 2013.

Scăderea cifrei de afaceri se datorează diminuării cantităților de motorină, benzină și păcură derulate prin terminal, cu 3,66%, 14,63%, respectiv 37,09%, comparativ cu anul 2013. În cadrul altor produse și servicii, valoarea prestației produse reziduale a scăzut de la valoarea de 9.126.420 lei înregistrată în anul 2013 la 462.547 lei în anul 2014, respectiv cu 94,93 % față de anul precedent.

În graficul 3.2, este prezentată ponderea fiecărei categorii de produse sau servicii prestate în totalul cifrei de afaceri înregistrată de societatea OIL TERMINAL S.A. la sfârșitul anului 2014, de 107.006.518 lei.

Din graficul 3.2 reiese că ponderea cea mai mare în totalul cifrei de afaceri a societății, de 33,45%, este deținută de valoarea prestației țiței, urmată de valoarea prestației motorină, de 28,84%.

Sursa: Prelucrare proprie după http://actionariat.oil-terminal.com/ro/adunari-generale/2040/agoa-0809072015/

Principalele evenimente care afectează semnificativ veniturile din activitatea de bază ale societății OIL TERMINAL S.A., sunt:

reducerea cantităților de produse derulate prin terminal, ca urmare a modificării condițiilor de piață, respectiv variația pe piața internațională a cotațiilor produselor petroliere și chimice. Cantitățile de țiței, produse petroliere și produse chimice lichide manipulate, au scăzut semnificativ față de anii anteriori. În anul 2014 s-au derulat 5,2 milioane tone produse, cu 8,4 milioane tone mai puțin comparativ cu anul 2005;

închiderea sau redimensionarea capacităților de producție datorită rezultatelor financiare negative înregistrate de rafinăriile din România și a marjelor de rafinare reduse, ce ar putea conduce la diminuarea activității acestora;

contractarea activității industriale la nivel macro și microeconomic ce determină restrângeri la nivelul activității industriale, afectând astfel activitatea societății OIL TERMINAL S.A.;

politica comercială aplicată de principalii clienți ai societății OIL TERMINAL S.A., respectiv OMV Petrom, Petrotel Lukoil S.A. Ploiești și Rompetrol Rafinare, influențează decisiv volumul prestațiilor derulate prin terminalul petrolier, și anume:

Rompetrol Rafinare și-a pus în funcțiune propriul terminal mono bouy începând cu luna martie 2009, pentru descărcarea țițeiului necesar pentru propria activitate de rafinare și export produse petroliere, apelând la serviciile OIL TERMINAL S.A. doar când au existat probleme tehnice sau vremea a fost nefavorabilă la mono bouy;

dezvoltarea portului Midia de către Rompetrol Rafinare prin care își realizează importul și exportul de țiței direct, fără a mai apela la serviciile societății OIL TERMINAL S.A.;

OMV Petrom a început să-și proceseze țițeiul din producție internă, renunțând astfel la importul de țiței derulat prin terminalul petrolier;

vânzarea directă de către OMV Petrom a țițeiului indigen către Petrotel Lukoil S.A. Ploiești cu livrare în cantități de 50-60 mii tone/lună prin cisterne CF.

intrarea în stare de insolvență a unor clienți influențează lichiditatea generală a societății, deoarece acest lucru determină nerealizarea programului de prestații planificat, precum și înregistrarea unor pierderi din creanțe.

Veniturile din prestări de servicii în perioada analizată, 2012-2014, sunt prezentate în tabelul 3.3.

Tabel 3.3.

Evoluția veniturilor din prestări de servicii în perioada 2012-2014

Sursa: Prelucrare proprie după Situațiile financiare OIL TERMINAL S.A., http://www.oil-terminal.com/

După cum reiese din tabelul 3.3, veniturile din prestari servicii privind primirea, depozitarea, condiționarea și expedierea țiteiului, păcurii, produselor petroliere, petrochimice și chimice lichide pentru import, export și tranzit, după o scădere în 2013 cu 7,23% față de anul 2012, datorită reducerii cantităților de produse derulate prin terminal, ca urmare a modificării condițiilor de piață, au crescut în anul 2014 cu 4,73% față de anul precedent.

Veniturile din cedarea folosinței bunurilor, reprezentate de închirierea pe bază de contract a activelor corporale deținute de societate, respectiv a rezervoarelor, bancului frigorific, liniei ferate industriale, a drumurilor și platformelor deținute de societate, au crescut în anul 2013 cu 9,05% față de anul 2012, iar în anul 2014 au scăzut cu 36,35% față de anul 2013.

Alte venituri înregistrate de societatea OIL TERMINAL S.A. la 31.12.2014, în valoare 991.204 lei, așa cum se observă în tabelul 3.1, în scădere cu 37,68% față de anul precedent, se compun din:

venituri din producția de imobilizări ce reprezintă valoarea veniturilor rezultate din lucrări de investiții realizate cu forțe proprii, în valoare de 30.422 lei la sfârșitul anului 2014.

După cum se observă în tabelul 3.4, acestea au scăzut consecutiv în perioada analizată, 2012-2014. În anul 2014 au scăzut considerabil, cu 94,18% față de anul precedent, iar în anul 2013 cu 39,95% față de anul 2012.

alte venituri din exploatare ce reprezintă venituri din penalități, manevre feroviare realizate pe infrastructura feroviară proprie la cererea clienților, în valoare de 1.204.271 lei la sfârșitul anului 2014, au fost în creștere cu 12,59% față de anul precedent. În schimb, fața de anul 2012 au înregistrat o scădere cu 57,13% la sfârșitul anului 2013.

Tabel 3.4.

Structura altor venituri ale societății OIL TERMINAL SA în perioada 2012-2014

Sursa: Prelucrare proprie după Situațiile financiare OIL TERMINAL S.A., http://www.oil-terminal.com/

Veniturile financiare înregistrate de societatea OIL TERMINAL S.A. dețin un procent nesemnificativ, de 0,14% în totalul veniturilor societății, așa cum reiese din tabelul 3.1..

În tabelul 3.5 este prezentată structura și evoluția veniturilor financiare în perioada analizată, 2012-2014.

Tabel 3.5.

Structura și evoluția veniturilor financiare în perioada 2012-2014

Sursa: Prelucrare proprie după Situațiile financiare OIL TERMINAL S.A., http://www.oil-terminal.com/

În urma calculelor efectuate în tabelul 3.5, veniturile financiare au înregistrat o scădere consecutivă în perioada analizată, cu 63,50% în anul 2013 față de anul 2012, respectiv cu 22,25% în anul 2014 față de anul precedent.

Sursa: Prelucrare proprie după Situațiile financiare OIL TERMINAL S.A., http://www.oil-terminal.com/

Cea mai mare scădere au înregistrat-o veniturile din dobânzi, cu 68,36% față de anul precedent, ajungând la sfârșitul anului 2014 la valoarea de 12.121 lei. În anul 2013, acestea au scăzut față de anul precedent cu 61,47%.

Ponderea cea mai mare în veniturile financiare este deținută de veniturile din diferențe de curs valutar, de 80,74%, ce au înregistrat o scădere cu 6,17% față de anul 2013, ajungând la valoarea de 120.439 lei la finele anului 2014.

3.2. Evoluția și analiza cheltuielilor societății OIL TERMINAL S.A.

în perioada 2012-2014

În perioada analizată, așa cum reiese și din tabelul 3.6, cheltuielile totale ale societății OIL TERMINAL S.A., au înregistrat o scădere consecutivă, cu 2,56% în anul 2013 față de anul 2012, respectiv cu 8,71% în anul 2014 față de anul precedent.

Tabel 3.6.

Structura cheltuielilor societății OIL TERMINAL S.A. în perioada 2012-2014

Sursa: Prelucrare proprie după Situațiile financiare OIL TERMINAL S.A., http://www.oil-terminal.com/

În cadrul acestora, cheltuielile de exploatare dețin cea mai mare pondere, de 99,05%, chiar dacă sunt în scădere cu 8,75% fața de anul 2013.

Cheltuielile cu materii prime și materiale au crescut cu 3,04% față de anul 2013 datorită creșterii cheltuielilor cu materiale auxiliare și de ambalat, cheltuielilor cu piesele de schimb și a celor privind obiectele de inventar, într-o mai mare măsură decât scăderea cheltuielilor privind combustibilii, cheltuielilor cu materialele consumabile și a celor cu materialele nestocate.

Cheltuielile cu energia și apa s-au diminuat cu 2,42% față de anul precedent, datorită scăderii într-o mai mare măsură a cheltuielilor privind consumul de energie electrică, față de creșterea cheltuielilor privind consumul de apă. Acestea dețin o pondere de 4,47% în totalul cheltuielilor societății OIL TERMINAL S.A.

Cheltuielile cu personalul au scăzut cu 12,80% față de anul 2013, și dețin o pondere de 56.34% în totalul cheltuielilor societății. În cadrul acestora, datorită reducerii numărului efectiv de personal, de la 1.065 la la sfârșitul anului 2013 la 1.029 angajați la sfârșitul anului 2014, au scăzut cheltuielile privind drepturile salariale ale personalului, cele cu tichetele de masă acordate și, respectiv, cheltuielile privind contribuțiile la șomaj, fondul asigurărilor sociale, la fondul de sănătate și cheltuielile privind asigurările și protecția socială.

Cheltuielile cu serviciile executate de terți, prezentate în tabelul 3.7, dețin o pondere de 11,31% în totalul cheltuielilor societății. Acestea au înregistrat o scădere cu 5,83% în anul 2013 față de anul 2012, și o creștere cu 6,90% în anul 2014 față de anul precedent.

La sfârșitul anului 2014, ponderea cea mai mare în cadrul acestora este deținută de cheltuielile privind serviciile diverse primite de la terți, de 92,71%, și sunt în creștere cu 7,37% fața de anul precedent.

Tabel 3.7.

Evoluția cheltuielilor cu serviciile executate de terți în perioada 2012-2014

Sursa: Prelucrare proprie după Situațiile financiare OIL TERMINAL S.A., http://www.oil-terminal.com/

În cadrul acestora, în urma calculelor efectuate în tabelul 3.7, cea mai mare scădere a fost înregistrată de cheltuielile cu serviciile bancare, de 37,18% față de anul 2013, ajungând la valoarea de 150.788 lei la finele anului 2014.

Cheltuielile cu indemnizațiile CA și AGA au crescut brusc, de la 5.706 lei în 2012, la 70.059 lei la finele anului 2013. La sfârșitul anului 2014 acestea au ajuns la 258.461 lei.

Cheltuielile cu comisioanele și onorariile, după o scădere cu 63,42% față de anul 2012, au crescut în anul 2014 cu 31,34% față de anul precedent.

După o creștere cu 39,03% față de anul 2012, cheltuielile cu serviciile telefonice au scăzut cu 9,75% față de anul precedent.

Alte cheltuieli de exploatare au scăzut nesemnificativ, cu 0,93% față de anul 2013, datorită în primul rând diminuării cheltuielilor cu reparațiile, de întreținere, cu chiriile și locațiile de gestiune, cu primele de asigurare, a celor de protocol, de deplasare/detașare și a pierderilor din creanțe.

Evoluția cheltuielilor de exploatare în perioada 2012-2014 este prezentată în graficul 3.4..

Sursa: Prelucrare proprie după http://actionariat.oil-terminal.com/ro/rapoarte/rapoarte-anuale1/2036/

Așa cum se observă în graficul 3.4 și din calculele efectuate în tabelul 3.6, cheltuielile de exploatare ale societății OIL TERMINAL S.A. au scăzut consecutiv în perioada analizată, cu 2,62% în anul 2013 față de anul 2012, și cu 8,75 % în anul 2014 față de anul precedent, datorită scăderii cheltuielilor cu personalul și a celor cu amortizarea.

Cheltuielile financiare cuprind cheltuielile privind dobânzile de la creditele angajate de către societate, cheltuielile privind diferențe de curs valutar și alte cheltuieli financiare. Ponderea acestora în totalul cheltuielilor societății OIL TERMINAL S.A. este nesemnificativă, de 0,95%. Acestea au scăzut în anul 2014 cu 3,27% față de anul 2013, după o creștere în anul 2013 cu 5,21% față de anul 2012.

Evoluția cheltuielilor financiare în perioada analizată, 2012-2014, este prezentată în graficul 3.5..

Sursa: Prelucrare proprie după http://actionariat.oil-terminal.com/ro/rapoarte/rapoarte-anuale1/2036/

În cadrul acestora, ponderea cea mai mare de 91,65% este deținută de cheltuielile privind dobânzile. Acestea au crescut în anul 2014 cu 34,58% față de anul 2013, creștere datorată în principal dobânzilor plătite la linia de credit contractată pentru refinanțarea unor lucrări de investiții. Ponderea acestora în totalul cheltuielilor societății este de 0,87%.

Cheltuielile din diferențe de curs valutar au înregistrat cea mai mare scădere în cadrul cheltuielilor financiare, cu 75,10% față de anul 2013, ajungând la sfârșitul anului 2014 la 77.995 lei.

3.3. Evoluția și analiza rezultatelor înregistrate de societatea OIL TERMINAL S.A. în perioada 2012-2014

În tabelul 3.8 este prezentată situația rezultatului global a societății OIL TERMINAL S.A. în perioada analizată, 2012-2014.

În urma calculelor efectuate, se observă că societatea OIL TERMINAL S.A. a înregistrat profit brut în toată perioada analizată, 2012-2014. La sfârșitul anului 2014, s-a înregistrat cel mai mare profit brut, de 2.254.540 lei, în creștere cu 26,87% față de anul precedent.

Așa cum reiese din tabelul 3.8, profitul net a fost de 564.475 lei la finele anului 2014, în creștere cu 4,70% față de cel înregistrat în anul 2012. În schimb, pentru anul 2013 nu s-a înregistrat profit net, motivul fiind constituirea unui provizion pentru litigii, astfel încât să nu se înregistreze profit net în exercițiul financiar 2013. Societatea OIL TERMINAL S.A., în calitate de reclamantă în contradictoriu cu pârâta A.N.A.F. – Direcția Generală a Vămilor – Direcția Generală Regională a Finanțelor Publice Galați – Direcția Regională Galați – Biroul Vamal de Frontieră Constanța, avea la 31.12.2013 dosar aflat pe rolul instanțelor de judecată.

Tabel 3.8.

Situația rezultatului global în perioada 2012– 2014

Sursa: Prelucrare proprie după Situațiile financiare OIL TERMINAL S.A., http://www.oil-terminal.com/

Evoluția profitului net înregistrat de societatea OIL TERMINAL S.A. în perioada 2012-2014 este prezentată în graficul 3.6.

Sursa: Prelucrare proprie după http://actionariat.oil-terminal.com/ro/rapoarte/rapoarte-anuale1/2036/

În anul 2014, societatea OIL TERMINAL S.A. a înregistrat costuri cu impozitul pe profit asupra activității curente cât și asupra diferențelor din reevaluarea mijloacelor fixe, transferate în cursul anului asupra cheltuielilor cu amortizarea și care sunt impozabile în calculul impozitului pe profit.

Conform Ordonanței de Urgență nr. 64/2001 privind repartizarea profitului la societățile naționale, companiile naționale și societățile comerciale cu capital integrat sau majoritar de stat, precum și la regiile autonome, aprobată cu modificări prin Legea nr. 769/2001, cu modificările și completările ulterioare și Hotărârea de Guvern nr. 1167/29.12.2014 privind aprobarea bugetului de venituri și cheltuieli rectificat pentru anul 2014, pentru profitul înregistrat la sfârșitul anului 2014, societatea OIL TERMINAL S.A. a propus următoarea repartizare a profitului net:

Rezerve legale 112.727 lei

Profit reinvestit scutit 16.244 lei

Dividende 261.903 lei

Sursa proprie de finanțare 174.601 lei

Așa cum reiese din tabelul 3.8, la 31.12.2013 și 31.12.2014 în rezultatul global total au fost incluse surplusul din reevaluarea imobilizărilor, câștigul din reevaluarea imobilizarilor cedate/casate reprezentând rezerve din reevaluare transferate asupra rezultatului reportat și datoriile privind impozitul amânat aferent rezervei din reevaluare.

Analiza fluxurilor de trezorerie, realizată în tabelul 3.9, este utilă pentru evaluarea activității societății OIL TERMINAL S.A., a lichidității, solvabilității și capacitatății acesteia de a genera numerar.

Tabel 3.9

Situația fluxurilor de trezorerie – metoda indirectă în perioada 2012-2014

Sursa: Prelucrare proprie după Situațiile financiare OIL TERMINAL S.A., http://www.oil-terminal.com/

În perioada analizată, 2012-2014, fluxul net de trezorerie din activitatea de exploatare este pozitiv, încasările de la clienți acoperind plățile către furnizorii de bunuri și servicii, cheltuielile cu personalul societății și obligațiile salariale plătite. La sfârșitul anului 2014 acesta a fost de 14.380.775 lei, cu 10.223.403 lei mai mare decât în anul precedent.

Trezoreria netă utilizată în activitatea de investiții a avut valori negative pe toată perioada analizată, plățile pentru investiții în imobilizări corporale și necorporale ajungând la 8.935.089 lei la finele anului 2014.

Fluxul net de trezorerie din activitățile de finanțare a fost negativ doar în anii 2012 și 2014, datorită restituirii împrumuturilor pe termen lung și termen scurt, dar, în anul 2013, a avut o valoare pozitivă de 7.560.836 lei, alcătuită din intrări de numerar de 8.465.124 lei, provenit din împrumutul pe termen lung acordat de OTP Bank România și ieșiri de numerar pentru plata dividendelor, în valoare de 472.794 lei și operațiuni de leasing financiar în valoare de 431.494 lei.

Din tabelul 3.9 reiese că doar în anul 2013 a fost pozitiv fluxul total de trezorerie, de 1.938.933 lei. În schimb, în anii 2012 și 2014 societatea OIL TERMINAL S.A. a înregistrat fluxuri de trezorerie totale negative, determinate de un semnificativ flux net negativ generat de activitățile de investiții și de finanțare ale societății, ceea ce duce la degradarea situației trezoreriei.

Un tablou al fluxurilor de trezorerie furnizează, în primul rând, informații ce permit utilizatorilor să evalueze schimbările activului net al unei societăți și structura sa financiară, inclusiv lichiditatea si solvabilitatea societății.

Tabel 3.10

Indicatori de lichiditate

Sursa: Prelucrare proprie după Situațiile financiare OIL TERMINAL S.A., http://www.oil-terminal.com/

Capacitatea societății OIL TERMINAL S.A. de a-și achita datoriile pe termen scurt utilizând activele curente din bilanț este măsurată de indicatorii de lichiditate, calculați în tabelul 3.10 și prezentați în graficul 3.7..

Sursa: Prelucrare proprie după Situațiile financiare OIL TERMINAL S.A., http://www.oil-terminal.com/

În urma calculelor efectuate în tabelul 3.10, reiese că lichiditatea curentă a societății OIL TERMINAL S.A. a fost mai mică de 1 pe toată perioada analizată, 2012-2014, acest lucru negarantând acoperirea datoriilor pe termen scurt ale societății.

Așa cum reiese și din graficul 3.7, cea mai mare valoare a indicatorului, apropiată de valoarea 1, a fost de 0,95 în anul 2013.

În perioada analizată, 2012-2014, datorită valorilor subunitare înregistrate de indicator, putem vorbi de o decapitalizare a societății OIL TERMINAL S.A., de lipsa capacității de plată pe termen scurt a acesteia.

Lichiditatea imediată, întâlnită și sub denumirea de testul acid, înregistrează valori foarte aproapiate de lichiditatea curentă. În anii 2013 și 2014, așa cum reiese și din graficul 3.7, valorile acestui indicator de 0,90, respectiv 0,82, se încadrează în limita prevăzută de literatura de specialitate, între 0,80 și 1,00, astfel se poate spune că societatea își poate onora obligațiile pe termen scurt.

În tabelul 3.11 am calculat solvabilitatea generală ca raport între totalul activelor și totalul datoriilor înregistrate de societatea OIL TERMINAL S.A.. Valoarea minimă a acestei rate se consideră a fi de 1,4.

Acest indicator măsoară securitatea de care se bucură creditorii firmei și ne indică daca societatea își poate acoperi datoriile totale cu activele deținute de către aceasta.

Tabel 3.11

Solvabilitatea generală

Sursa: Prelucrare proprie după Situațiile financiare OIL TERMINAL S.A., http://www.oil-terminal.com/

În urma calculelor efectuate în tabelul 3.11, reiese că indicatorul a avut o evoluție oscilantă în perioada analizată, crescând de la 13,08 în 2012 la 14,14 la finele anului 2013, ulterior scăzând la 8,72 la sfârșitul anului 2014.

Sursa: Prelucrare proprie după Situațiile financiare OIL TERMINAL S.A., http://www.oil-terminal.com/

Valoarea acestui indicator înregistrată la sfârșitul anului 2014, de 8,72, ne arată că societatea OIL TERMINAL S.A. este solvabilă, în sensul ca își poate acoperi datoriile din totalul activelor.

3.4. Analiza ratelor de rentabilitate în perioada 2012-2014

Principalele rate de rentabilitate utilizate în analiza financiară a firmei, prin care se apreciază situația profitabilității sau a capacității societății de a obține profit, sunt: rata rentabilității comerciale, rata rentabilității resurselor consumate, rata rentabilității economice și rata rentabilității financiare.

Rata rentabilității comerciale se calculează ca raport procentual între rezultatul net obținut de societate și cifra de afaceri netă.

Tabel 3.12.

Evoluția ratei rentabilității comerciale în perioada 2012-2014

Sursa: Calcule proprii după Situațiile financiare OIL TERMINAL S.A., http://www.oil-terminal.com/

În urma calculelor efectuate în tabelul 3.12., indicatorul a avut o ușoară creștere în anul 2014 față de anul 2012, de la 0,48% la 0,53%. Valoarea indicatorului calculat pentru anul 2014 ne arată că profitul net înregistrat de societatea OIL TERMINAL S.A. reprezintă 0,53% din cifra de afaceri a societății.

Sursa: Prelucrare proprie după Situațiile financiare OIL TERMINAL S.A., http://www.oil-terminal.com/

Din graficul 3.9 se observă ca rata rentabilității comerciale nete este nulă la sfârșitul anului 2013, datorită profitului nul înregistrat de societate.

Rata rentabilității financiare prezintă o mare importanță pentru acționarii și investitorii societății OIL TERMINAL S.A., deoarece măsoară rata de recuperare a investiției acestora.

Valoarea acestui indicator influențează cursul bursier al acțiunilor societății și este cel mai semnificativ indicator al profitului.

Tabel 3.13.

Evoluția ratei rentabilității financiare în perioada 2012-2014

Sursa: Calcule proprii după Situațiile financiare OIL TERMINAL S.A., http://www.oil-terminal.com/

Din tabelul 3.13 reiese ca profitul înregistrat de societatea OIL TERMINAL S.A. la sfârșitul anului 2014 reprezintă 0,14% din capitalurile proprii ale entității. În anul 2013, valoarea ratei rentabilității financiare a fost de 0%, datorită profitului nul înregistrat de societate.

Sursa: Prelucrare proprie după Situațiile financiare OIL TERMINAL S.A., http://www.oil-terminal.com/

Așa cum reiese și din graficul 3.10, se observă că în anii 2014 și 2012 rata rentabilității financiare a rămas constantă, de 0,14%, datorită creșterii în aceeași măsură a profitului net și a capitalului propriu.

3. Rata rentabilității economice sau rentabilitatea activelor, măsoară profitabilitatea cu care sunt folosite toate activele din patrimoniul societății.

Tabel 3.14.

Evoluția ratei rentabilității economice în perioada 2012-2014

Sursa: Calcule proprii după Situațiile financiare OIL TERMINAL S.A., http://www.oil-terminal.com/

După cum reiese din tabelul 3.14, în perioada analizată, 2012-2014, rata rentabilității economice a avut o evoluție crescătoare, de la 0,37% în anul 2012 la 0,38% în 2013, respectiv la 0,48% în anul 2014, datorită creșterii profitului brut al societății într-un ritm mai mare decât creșterea activelor totale.

Sursa: Prelucrare proprie după Situațiile financiare OIL TERMINAL S.A., http://www.oil-terminal.com/

Din graficul 3.11 se observă că rata rentabilității economice a avut cea mai mare valoare în anul 2014, de 0,48%, aproape de limita inferioară a pragului semnificativ de 0,50%.

4. Rata rentabilității resurselor consumate se calculează ca raport procentual între rezultatul din exploatare și cheltuielile totale din exploatare.

Tabel 3.15.

Evoluția ratei rentabilității resurselor consumate în perioada 2012-2014

Sursa: Calcule proprii după Situațiile financiare OIL TERMINAL S.A., http://www.oil-terminal.com/

În perioada analizată, 2012-2014, rata rentabilității resurselor consumate a avut un tred ascendent de la 1,78% cât a înregistrat în anul 2012 la 2,33% în anul 2013, respectiv 2,92% în anul 2014.

Sursa: Prelucrare proprie după Situațiile financiare OIL TERMINAL S.A., http://www.oil-terminal.com/

Creșterea consecutivă în perioada analizată a ratei resurselor consumate, așa cum observă și în graficul 3.12, se datorează creșterii consecutive a rezultatului din exploatare înregistrat de societatea OIL TERMINAL S.A. într-o mai mare măsură față de scăderea consecutivă a cheltuielilor din exploatare realizate de societate.

CONCLUZII

În continuare sunt sintetizate ideile și concluziile ce s-au desprins din acest studiu asupra evoluției și analizei veniturilor și cheltuielilor, respectiv a rezultatelor și ratelor de rentabilitate înregistrate de societatea OIL TERMINAL S.A. în perioada 2012-2014.

Veniturile totale ale societății OIL TERMINAL S.A. au înregistrat în anul 2014 o scădere cu 4,60% față de anul precedent, ajungând la valoarea de 108.146.897 lei. În cadrul acestora, veniturile din exploatare dețin cea mai mare pondere, respectiv de 99,86%, chiar dacă acestea au scăzut consecutiv în perioada analizată, cu 2,09% în anul 2013 față de anul 2012, respectiv cu 4,57% în anul 2014 față de anul 2013.

Cifra de afaceri netă deține cea mai mare pondere în veniturile din exploatare, respectiv 99,08%. Ponderea cea mai mare în cadrul acesteia, de 33,45%, este deținută de valoarea prestației țiței, urmată de valoarea prestației motorină, de 28,84%.

Veniturile financiare înregistrate de societatea OIL TERMINAL S.A. dețin un procent nesemnificativ, de 0,14% în totalul veniturilor societății. Acestea au înregistrat o scădere consecutivă în perioada analizată, cu 63,50% în anul 2013 față de anul 2012, respectiv cu 22,25% în anul 2014 față de anul precedent, datorită în primul rând diminuării consecutive a veniturilor din diferențe de curs valutar și a veniturilor din dobânzi.

Cheltuielile totale ale societății OIL TERMINAL S.A., au înregistrat o scădere consecutivă în perioada analizată, cu 2,56% în anul 2013 față de anul 2012, respectiv cu 8,71% în anul 2014 față de anul precedent. În cadrul acestora, cheltuielile de exploatare dețin cea mai mare pondere, de 99,05%, chiar dacă au scăzut consecutiv în perioada analizată, cu 2,62% în anul 2013 față de anul 2012, și cu 8,75 % în anul 2014 față de anul precedent, datorită scăderii cheltuielilor cu personalul și a celor cu amortizarea.

Cheltuielile financiare au scăzut în anul 2014 cu 3,27% față de anul 2013, după o creștere în anul 2013 cu 5,21% față de anul 2012, datorită în principal dobânzilor plătite la linia de credit contractată pentru refinanțarea unor lucrări de investiții.

Societatea OIL TERMINAL S.A. a înregistrat profit brut în toată perioada analizată, 2012-2014. Cel mai mare profit brut a fost înregistrat la finele anului 2014, de 2.254.540 lei, în creștere cu 26,87% față de anul precedent.

Profitul net a fost de 564.475 lei la finele anului 2014, în creștere cu 4,70% față de cel înregistrat în anul 2012. Societatea OIL TERMINAL S.A. nu a înregistrat profit net pentru anul 2013, motivul fiind constituirea unui provizion pentru litigii, astfel încât să nu se înregistreze profit net în exercițiul financiar 2013.

Analiza fluxurilor de trezorerie facilitează utilizatorilor evaluarea afacerii societății analizate, a lichidității și solvabilității și capacitatea acesteia de a genera numerar.

Fluxul net de trezorerie din activitatea de exploatare este pozitiv pe toată perioada analizată, încasările de la clienți acoperind plățile către furnizorii de bunuri și servicii, cheltuielile cu personalul societății și obligațiile salariale plătite. La sfârșitul anului 2014 acesta a fost de 14.380.775 lei, cu 10.223.403 lei mai mare decât în anul precedent.

Trezoreria netă utilizată în activitatea de investiții a avut valori negative pe toată perioada analizată, plățile pentru investiții în imobilizări corporale și necorporale ajungând la 8.935.089 lei la finele anului 2014.

Fluxul net de trezorerie din activitățile de finanțare a fost negativ doar în anii 2012 și 2014, datorită restituirii împrumuturilor pe termen lung și termen scurt, dar, în anul 2013, a avut o valoare pozitivă de 7.560.836 lei, alcătuită din intrări de numerar de 8.465.124 lei, provenit din împrumutul pe termen lung acordat de OTP Bank România și ieșiri de numerar pentru plata dividendelor, în valoare de 472.794 lei și operațiuni de leasing financiar în valoare de 431.494 lei.

Capacitatea societății OIL TERMINAL S.A. de a-și achita datoriile pe termen scurt utilizând activele curente din bilanț este măsurată de indicatorii de lichiditate.

Lichiditatea curentă a societății OIL TERMINAL S.A. a fost mai mică de 1 pe toată perioada analizată, 2012-2014, acest lucru negarantând acoperirea datoriilor pe termen scurt ale societății.

Solvabilitatea generală calculată la sfârșitul anului 2014, de 8,72, ne arată că societatea OIL TERMINAL S.A. este solvabilă, în sensul ca își poate acoperi datoriile din totalul activelor.

Rata rentabilității comerciale a avut o ușoară creștere în anul 2014 față de anul 2012, de la 0,48% la 0,53%. Valoarea indicatorului calculat pentru anul 2014 ne arată că profitul net înregistrat de societatea OIL TERMINAL S.A. reprezintă 0,53% din cifra de afaceri a societății.

Rata rentabilității financiare a rămas constantă în anii 2014 și 2012, de 0,14%, datorită creșterii în aceeași măsură a profitului net și a capitalului propriu. În anul 2013, valoarea ratei rentabilității financiare a fost de 0%, datorită profitului nul înregistrat de societate.

Rata rentabilității economice a avut o evoluție crescătoare, de la 0,37% în anul 2012 la 0,38% în 2013, respectiv la 0,48% în anul 2014, datorită creșterii profitului brut al societății într-un ritm mai mare decât creșterea activelor totale.

Rata rentabilității resurselor consumate a avut un tred ascendent de la 1,78% cât a înregistrat în anul 2012 la 2,33% în anul 2013, respectiv 2,92% în anul 2014, datorită creșterii consecutive a rezultatului din exploatare înregistrat de societatea OIL TERMINAL S.A. într-o mai mare măsură față de scăderea consecutivă a cheltuielilor din exploatare realizate de societate.

Pentru a-și mări performanțele, societatea OIL TERMINAL S.A. ar trebui să aibă în vedere următoarele obiective, legate de:

CALITATE

îmbunătățirea calității serviciului prestat în condițiile respectării cerințelor clienților și acționarilor precum și a legislației și reglementărilor privind protecția mediului, securității și sănătății la locul de muncă.

promovarea imaginii societății OIL TERMINAL S.A. ca partener de încredere pentru clienți, prin livrarea produsului aflat în custodie conform specificațiilor, la termenul convenit și la un raport maxim calitate/tarif al serviciului prestat.

MEDIU

îmbunătățirea performanțelor de mediu prin realizarea programului de investiții, implementarea programului de management al deșeurilor de produse petroliere și reducerea penalităților de mediu.

SECURITATE

îmbunătățirea condițiilor de securitate și sănătate la locul de muncă prin creșterea eficacității lucrărilor de mentenanță, asigurarea cu echipamente și materiale de protecția muncii adecvate activităților desfășurate.

PERSONAL

instruirea și evaluarea sistematică a personalului de conducere și operațional în scopul conștientizării și responsabilizării acestuia privind impactul pe care îl generează asupra serviciului prestat.

RESURSE TEHNOLOGICE

îmbunătățirea performanțelor tehnologice și  reducerea consumurilor tehnologice prin realizarea programului de modernizare a instalațiilor și prin creșterea eficienței și eficacității activității de mentenanță.

BIBLIOGRAFIE

ASALOȘ Nicoleta, “Bazele contabilității”, Editura Ex Ponto, 2006, Constanța

ASALOȘ Nicoleta, MIREA Mărioara, NICOLAE Traian, “Contabilitate Financiară”, Editura Ex. Ponto, Constanța, 2004.

CORPUL EXPERȚILOR CONTABILI ȘI CONTABILILOR AUTORIZAȚI DIN ROMÂNIA, “Standarde Internaționale de Raportare Financiară”, Partea A, 2013

GHEORGHIU Alexandru, “Analiza economico-financiară la nivel microeconomic”, Editura Economică, București, 2004 .

NICOLAE Traian, “Standarde Contabile, studii si analize privind aplicarea IFRS/IAS”, Editura Ex. Ponto, Constanța, 2010.

PĂVĂLIOARA Willi, BORDEIANU Gabriela-Daniela, “Analiză economico-financiară. Studii de caz”, 2011, Iași

PETRE Georgeta, “Întocmirea situațiilor financiare IFRS”, Camera Auditorilor Financiari din România, 2013, București

PETRESCU Silvia, “Analiza și diagnostic financiar contabil, ghid teoretico-aplicativ”, Editura CECCAR, București, 2008.

SPĂTARIU Elena Cerasela, “Noțiuni de analiză economico-financiară la nivel microeconomic”, Editura Ex Ponto, 2007, Constanța

VASILESCU C., ROBU V., “Analiza performanțelor întreprinderii pe baza profitului global”, Tribuna Economică v. 16, nr. 40, 2005.

*** Ordinul Ministrului Finanțelor Publice nr. 1.802/2014 pentru aprobarea Reglementărilor contabile privind situațiile financiare anuale individuale și situațiile financiare anuale consolidate, publicat în Monitorul Oficial al României nr. 963 din 30 decembrie 2014;

*** Ordinul Ministrului Finanțelor Publice nr. 881/2012 privind aplicarea de către societățile comerciale ale căror valori mobiliare sunt admise la tranzacționare pe o piață reglementată a Standardelor Internaționale de Raportare Financiară, publicat în Monitorul Oficial, Partea I, nr. 424, din 26 iunie 2012;

*** Legea nr. 82/1991, Legea contabilității, republicată, cu modificările și completările ulterioare;

*** Cadrul general conceptual pentru raportarea financiară, IASB , 2010

Home

http://www.bvb.ro/

http://ceccar.ro/ro/

http://codfiscal.net/38435/informatii-utile-privind-aplicarea-iasifrs-standarde-internationale-de-contabilitate-raportare-financiara

http://legestart.ro/interpretarea-indicatorilor-de-solvabilitate-in-contextul-situatiilor-financiare-anuale/

http://www.kmarket.ro/documentare/arhiva/indicatori.html

http://eur-lex.europa.eu/legal-content/RO/TXT/?uri=CELEX:02008R1126-20081221

http://www.de-contabilitate.ro/ceccar/ceccar_legislatie_contabilitate_1/ standardul_international_de_contabilitate_ias_18-venituri_din_activitati_curente_1625.html

http://contabilitate-primara.blogspot.ro/2011/02/ias-18-venituri-din-activitati-curente.html

http://contabilul.manager.ro/a/2752/calculul-si-analiza-principalilor-indicatori-economico-financiari.html