Evolutia Celor Doua Fonduri de Pensii Facultative Ing Activ Si Ing Optim Perioada 2013 2015

INTRODUCERE

In prezent, in Romania putem vorbi de un sistem de pensii multi pilon, cuprinzand pensiile de stat si cele private.

Datorita schimbarilor socio-demografice, dar si economice, tara noastra a fost nevoita sa suplimenteze pensiile de stat cu introcuderea unor fonduri de pensii administrate privat, in primul rand fiind vorba de Pilonul II , ca pensii private obligatorii si Pilonii III si IV, ca pensii private facultative si suplimentare. Pensia privata ofera posibilitatea de a avea un venit suplimentar, in completarea pensiei de stat, si de a dispune in momentul pensionarii de, de banii economisiti in acest scop de-a lungul anilor.

In acesta lucrare am abordat tema “ asigurarile private de pensii” datorita atractivitatii acestor tipuri de pensii private. Oamenii ar trebui sa stie ca pensiile private reprezinta un sistem care a performat excelent de la lansare, cu randamente medii anuale foarte bune, ca este un sistem solid si un posibil raspuns la problemele demografice cu care se confrunta tara noastra.

Prezentarea elementelor teoretice in domeniul asigurarilor de viata si pensii private se regaseste in capitolul I.

In capitolul al II-lea este prezentata compania de asigurari asupra careia am efectuat un stdiu de caz cu principalele fonduri de pensii facultative pe care le administreaza. Am realizat o prezentare generala a companiei NN Asigurari de Viata si totodata a produselor de pensii private facultative.

In capitolul al III-lea voi prezenta evolutia celor doua fonduri de pensii facultative ING Activ si ING Optim in periada 2013 – 2015.

Lucrarea se incheie cu unele concluzii asupra studiului efectuat.

CAPITOLUL I – Generalitati privind asigurarile de viata si pensiile private

1.1. Istoricul asigurarilor de viata

1.1.1.Aparitia asigurarilor de viata

Din cele mai vechi timpuri, oamenii au avut preocupări privind protejarea vieții, menținerea sănătații și a capacității de muncă, protejarea bunurilor. Aceste preocupări au evoluat de-a lungul timpului până la cele care se practică în prezent. Primele forme de asigurare de viață s-au manifestat sub forma indemnizațiilor de deces, (se acordau pentru acoperirea cheltuielilor de înmormântare) și asigurarea de rentă viageră. Ambele forme de asigurare datează încă din antichitate, existând la popoarele din zona Mării Mediterane.

Prin constituirea indemnizațiilor de deces, asigurătorul este obligat să suporte cheltuielile de înmormântare și incinerare. Asigurările de înmormântare se încheiau sub formă de asigurări mutuale2. Aceste asigurări sunt încheiate în cadrul unui grup de persoane. Totul se bazează pe un sistem care prevede ca, în cazul decesului unei persoane din grup, toți ceilalți membrii să adune bani pentru acoperirea cheltuielilor deînmormântare. Este, de fapt, forma de achitare ulterioară a primei de asigurare3.

În antichitate, aristocrații obișnuiau să încheie cu supușii lor contracte de rentă viageră. Scopul acestor contracte era obținerea de venituri de-a lungul întregii vieți. Acest tip de contracte a fost întâlnit în Milet, primele mențiuni privind existența lui datând din anii 200 î.Hr. Contracte asemănătoare au existat și în perioada Evului Mediu. În aceste contracte se prevedea plata anuală a aceleiași sume, fără a ține cont de vârsta persoanei asigurate. Datorită acestui lucuru, la încheierea unor astfel de asigurări, oamenii declarau copiii în locul adulților. În urma acestui „artificiu”, se beneficia de rente pe o perioadă mai mare de timp. În secolele XVI – XVII, în arhipelagul britanic, se utilizau variante mai evoluate și diversificate ale asigurării de viață. Dintre cele mai importante, amintim4:

Asigurările pe termen scurt. Se practicau în strânsă legătură cu activitatea de transportul pe mare. Se încheiau pe o perioadă determinată, numai pentru acoperirea riscului de deces.

Asociațiile mutuale de asigurare. Se manifestau sub formă de cluburi de autoasigurare. Astfel, toți membrii contribuiau la crearea unui fond, urmând ca din acest fond să se plătească anumite sume de bani familiilor aparținând membrilor clubului care au decedat5. Nivelul acestor sume se stabilesc în funcție de numărul membrilor asociației și de numărul de decese.

Anuitățile. Au reprezentat o variantă de asigurare prin care se oferea asiguraților un venit pe o anumită perioadă de timp. Asigurările de înmormântare și cele de rentă viageră au reprezentat cele mai practicate forme de asigurare până în secolul al XIX- lea.

1.1.2. Pensiile private – caracterizare generala

Pensiile private sunt contracte de asigurare de viata, care protejeaza urmasii in caz de deces, sau asiguratul in cazul in care este in viata in momentul expirarii contractului. Pensia privata este un program de economisire si capitalizare. Pensie privată reprezintă suma plătită periodic participantului sau beneficiarului, în mod suplimentar și distinct de cea furnizată de sistemul public. Pensia privată efectivă va depinde de banii strânși în conturile individuale din sistemul de pensii private, deci de contribuțiile efectuate în timpul vieții active dar și de randamentul obținut din investițiile făcute de către societatea de administrare a fondurilor de pensii private.

In linii mari pensile private pot fi private ca investitii financiare dar si ca o varianta de economisire pe termen lung, ele vor depinde efectiv de banii stansi in in conturile individuale din sistemul pensiilor private, mai exact de contributiile efectuate in timpul vietii active dar si de randamentul obtinut din investitiile facutede catre societatea de administrare a fondurilor de pensii private. In contextul unui fenomen tot mai accentuat de îmbătrânire a populației care pune presiune din ce în ce mai mare asupra mecanismelor de protecție socială, gestionarea sistemului public de pensii a reprezentat o provocare pentru toate statele lumii, inclusiv pentru cele dezvoltate economic, cu sisteme de securitate socială de tradiție.

Astfel, atât la nivel european cât și la nivel național, s-a ridicat problema reformării acestor sisteme pentru a asigura sustenabilitatea schemelor publice de pensii, în vederea creșterii calității vieții pensionarilor, mai apropiată de cea din perioada activă, prin introducerea și implementarea în cadrul sistemului de asigurări sociale a unor două componente noi, una obligatorie cealaltă facultativă, ambele administrate de către companii private. Asigurarea de viata contractata ca un tip de pensie privata, in scopul suplimentarii veniturilor de dupa varsta pensionarii, este restrictionata de mai multi factori.

Orice societate de asigurari isi fixeaza primele de asigurare in urma evaluarii riscului. Aceasta evaluare se face dupa mai multi factori:

varsta si sexul angajatului ( cu cat varsta este mai inaintata, cu atat gradul de risc este mai mare)

starea de sanatate a asiguratului ( inaintea intocmirii unui asemenea contract, asiguratul trebuie sa fie apt medical din toate punctele de vedere )

valoarea sumei asigurate

durata contractului ( cu cat durata contractului este mai mare, cu atat capitalizarea sumei va fi mai mare)

cheltuieli legate de emiterea contractului de asigurare, de administrarea politei si alte cheltuieli administrative

Pensia privata este ceea ce in tarile mai dezvoltate s-ar cataloga ca fiind ceva indispensabil, atat pentru prezent cat si pentru viitor.

1.1.3.Pensiile private in Romania la 31martie 2015

În prezent, în România putem vorbi de un sistem de pensii multi pilon, cuprinzând pensiile de stat si cele private. Datorita schimbarilor socio-demografice, dar si economice, tara noastra a fost nevoita sa suplimenteze pensiile de stat cu introducerea unor fonduri de pensii administrate privat, în primul rând fiind vorba de pilonul II, ca pensii private obligatorii si pilonii III si IV, ca pensii private facultative si suplimentare. Pilonul II, pensii private obligatorii, vine în ajutorul pensiei de stat, aportul contribuabililor fiind acelasi ca si înainte, diferenta fiind ca prin aceasta pensie, 2% din contributiile de asigurari sociale (majorati anual cu câte 0,5% pâna la atingerea unui plafon maxim de 6%) vor fi redirectionate catre un fond de pensii private.

Contribuabilul nu va plati mai mult, acest sistem venind doar în ajutorul statului prin preluarea unei parti din responsabilitate.

Pilonul III, pensii private facultative, functioneaza pe lânga celelalte doua tipuri de pensie care sunt obligatorii. Orice angajat poate contribui la o pensie facultativa, astfel asigurându-si un venit suplimentar pentru batrânete. Se poate contribui la un astfel de fond de pensii cu pâna la 15% din salariul brut si un mare avantaj este o deducere fiscala pentru angajat, dar si pentru angajator.

Valoarea activelor totale aflate în administrare la nivelul întregului sistem de pensii private a crescut constant pe parcursul primului trimestru al anului 2015, menținând trendul pozitiv înregistrat în ultimii ani. Astfel, la 31 martie 2015 sistemul a atins 21,7 miliarde de lei (aproximativ 5 miliarde de euro)1, reprezentând 3,07% din PIB, comparativ cu 2,37% în martie 2014 și 3,05% în decembrie anul trecut2.

Ritmul anual de creștere înregistrat de activele totale a fost de aproximativ 38,24%, iar avansul înregistrat în primele trei luni din acest an a fost de 7,56% (39,66% și 9,32% raportat la moneda euro2). Ritmul lunar de creștere a activele totale a fost de 1,26%, valoare minimă înregistrată în intervalul martie 2014 – martie 2015.

La nivelul fondurilor de pensii administrate privat (Pilonul II), care reprezentau la 31 martie ac. 95% din total sistem, s-a menținut un ritm anual de creștere superior, caracteristic celor opt ani de funcționare: 38,72%, comparativ cu 29,82% în Pilonul III. Și avansul trimestrial a înregistrat diferențe de creștere: 7,67% în Pilonul II și 5,53% în Pilonul III.

1.2. Evolutia asigurarilor de pensii private in Romania

1.2.1. Pensiile obligatorii administrate privat (Pilonul II).

Pilonul II este denumirea dată sistemului de pensii administrate privat, cu contribuții definite, obligatorii pentru persoanele de până în 35 ani, care sunt asigurate potrivit prevederilor art. 6 alin. (1) din Legea nr.263/ 2010 privind sistemul unitar de pensii publice și contribuie la sistemul public de pensii și opționale pentru persoanele cu vârsta cuprinsă între 35 și 45 de ani, care sunt deja asigurate și contribuie la sistemul public de pensii.

Sistemul de pensii obligatorii administrate privat este reglementat prin Legea nr 411/ 2004 privind fondurile de pensii administrate privat modificată și completată de Legea nr. 23/ 2007.

La semnarea actului de aderare participanții sunt informați asupra condițiilor schemei de pensii private, mai ales în ceea ce privește: drepturile și obligațiile părților implicate în schema de pensii private, riscurile financiare, tehnice și de altă natură, precum și despre natura și distribuția acestor riscuri.

În Tabelul 1. se poate observa evoluția favorabilă a numărului de participanți și a activelor nete ale fondurilor de pensii administrate privat în perioada martie 2014- martie 2015.

Valoarea totală a activelor nete înregistrată la 15 martie 2015 de fondurile de pensii administrate privat a fost de 20,58 miliarde de lei (4,67 miliarde de euro2). Ritmul anual de creștere a fost de 38,72%, iar avansul trimestrial de 7,67% (40,15% și 9,44% raportat la moneda euro). Ritmul lunar de creștere a fost de 1,28%.

6,37 milioane de participanți erau înregistrați în sistemul pensiilor administrate privat la sfârșitul primului trimestru din 2015, un avans anual de 4,15% și de 1,30%, comparativ cu 31 decembrie 2014, păstrând trendul de a creștere constant. Ritmul de creștere lunar a fost de numai 0,43%, situându-se la nivelul valorilor înregistrate în primele trei luni din an.

FPAP ING, FPAP AZT VIITORUL TĂU și FPAP ALICO s-au menținut pe primele poziții, adunand la 31 martie 2015 aproximativ 73% din activele nete și 65% din participanți (Graficul 2.). FPAP VITAL, FPAP BRD și FPAP BCR cu aproape 18% din activele nete și 25% din participanți, au continuat însă să înregistreze ritmuri mari de cresteri anuale si trimestriale atat in cazul activelor cat sic el al numarului de participant. (Tabel 1 si Tabel 2).

Participanti nou intrati

Doar 551 persoane au semnat acte de aderare pentru a deveni participanți la unul dintre fondurile de pensii administrate privat din cei aproximativ 27,3 mii participanți intrați în sistem în luna martie 2015, o scădere anuală nesemnificativă (1%), dar cu 33% mai puțin față de decembrie 2014, în timp ce comparativ cu luna precedentă numărul a scăzut cu 4% (Graficul 3). In mare, 82 mii persoane au intrat în acest sistem în primul trimestru din acest an, dintre care 79 mii au fost repartizați aleatoriu, reprezentând 97% din total, valori aproximativ apropiate de cele înregistrate în trimestrul I din 2014 (82 mii noi participanți în sistem, din care 78 mii repartizați, 95% din total).

Aproximativ 27 mii persoane au fost repartizate aleatoriu în martie 2015, reprezentând 98% din total. Exceptand două fonduri de pensii administrate privat, FPAP ING, care a înregistrat un grad de repartizare de 91% și FPAP BRD cu 96%, celelalte fonduri au înregistrat valori de aproximativ 100%. Cu un parcurs fluctuant în perioada martie 2014 – martie 2015, numarul de personae repartizat aleatoriu a scazut cu doar 0,2% fata de martie 2014, dar cu 29% comparative cu decembrie anul trecut. Fata de luna precedent inregistrand o scadere de 3%.

Contributii

În martie 2015 au fost virate către fondurile de pensii administrate privat 384,2 milioane de lei (87,1 milioane de euro), un avans anual de 25,57% și de 13,27% față de decembrie 2014. Pe ansamblu, în primul trimestru din acest an, au fost virate 1,12 miliarde lei, cu o medie lunară de 0,38 miliarde lei.

Cota de contribuție pentru intervalul analizat a fost de 4,5%, aferentă anului 2014, în perioada martie 2014 – februarie 2015 și 5%, aferentă anului 2015. FPAP ING, FPAP AZT VIITORUL TĂU și FPAP ALICO s-au situat pe primele locuri, împreună atingând 71% din sumele virate.

Numărul participanților cu contribuții în luna martie 2015 a fost de 3,80 milioane, reprezentând 59,56% din total participanți, în scădere față de decembrie 2014 (60,29%) și martie 2014 (60,14%).

Media numărului de participanți cu contribuții în lună a fost de 3,69 milioane în primele trei luni din 2015, valoare asemănătoare cu cea din trimestrul I 2014: (3,69 milioane). Pe ansamblu, în intervalul martie 2014 – martie 2015, media a fost de 3,74 milioane, iar valoarea maximă, 3,89 milioane, înregistrată în februarie anul curent.

Valoarea medie a unui cont în Pilonul II pentru cei 3,19 milioane participanți care au avut contribuții lunare (în perioada mai 2008 – martie 2015) a fost de 4.794 lei (1016 de Euro), un avans anual de 43% și de 7% pentru primul trimestru din 2015. 69% dintre participanți înregistrau sume în cont de până în 5.000 lei. Valoarea contului pentru 20% dintre participanți era cuprinsă între 5.000 și 10.000 de lei, iar pentru 11% de peste 10.000 de lei.

1.2.2. Pensiile facultative administrate privat (Pilonul III)

Sistemul de pensii facultative administrate privat este reglementat prin Legea nr. 204/ 2006 privind pensiile facultative.

Activele nete ale fondurilor de pensii facultative au atins în martie 2015 1,10 miliarde de lei (0,25 miliarde de euro), înregistrând un avans de 29,82% comparativ cu martie 2014 și 5,53% față de decembrie 2014 (31,16% și 7,26% raportat la moneda euro). Pe parcursul anului ritmul lunar de creștere a fluctuat, înregistrând o diferență de aproximativ trei puncte procentuale între valoarea maximă din mai 2014 (3,52%) si cea minima din martie 2015 (0,70%).

356.222 de participanți erau înregistrați în sistemul pensiilor facultative la 31 martie ac., un avans anual de 11,33% si 2,82% față de decembrie 2014. Comparativ cu luna precedentă creșterea a fost de numai un punct procentual. Ritmul lunar de creștere a fluctuat pe parcursul anului, înregistrând o diferență de aproximativ un punct procentual între valoarea maximă din aprilie 2014 (1,49%) și cea minimă din ianuarie 2015 (0,39%), mediana intervalului fiind de numai 0,85%.

Primele trei fonduri de pensii, FPF ING OPTIM, FPF BCR PLUS și FPF AZT MODERATO aveau în martie 2015 aproape 68% din activele nete și 71% din participanți (Grafic 15.).

Participantii nou intrati

Aproximativ 4.022 de noi participanți au aderat în martie 2015 la unul din cele zece fonduri de pensii facultative. In comparatie cu decembrie 2014 s-a înregistrat o creștere de 8% iar față de martie 2014 s-a înregistrat o scădere de 5%. Si față de luna precedenta s-a înregistrat o scădere de 21%.

Valoarea medie a unui cont în Pilonul III a fost în martie 2015 de 3.080 lei (aproximativ 700 de Euro), un avans anual de 17% și de 3% comparativ cu decembrie 2014.

Pensiile facultative Pilonul III este denumirea dată sistemului de pensii facultative, administrate de companii private, sistem bazat pe conturi individuale și aderare facultativă. Colectarea contribuțiilor la sistemul de pensii facultative administrate privat se face începând cu luna iunie 2007.

Suma reprezentand contributiile la fondurile de pensii facultative este deductibila pentru fiecare participant din venitul salarial brut lunar sau venitul asimilat acestuia, in limita unei sume reprezentand echivalentul in lei a 400 de euro intr-un an fiscal.

Suma reprezentand contributiile la fondurile de pensii facultative a unui angajator proportional cu cota acestuia de participare este deductibila, la calculul profitului impozabil, in limita unei sume reprezentand, pentru fiecare in parte,echivalentul in lei a 400 de euro intr-un an fiscal.

Potrivit prevederilor din art. 88 din Legea nr. 204/2006 ce priveste pensile facultative, investitiile activelor fondurilor de pensii facultative sunt scutite de impozit pana la momentul platii dreptului cuvenit participantilor si beneficiarilor.

Dreptul la pensia facultative are loc la cererea participantului, care trebuie sa indeplineasca niste conditii cumulative: participantul a implinit 60 de ani; au fost platite minimum 90 de contributii lunare; activul personal este cel putin egal cu suma necesara obtinerii pensiei facultative minime.

In caz de deces al participantului, suma din contul individual va fi platita beneficiarilor.

Comparand informatiile referitoare la fondurile de pensii administrate pentru pilonul II si pilonul III, putem desprinde cateva diferente in ceea ce priveste reglementarile legale:

caracterul participarii: participarea la Pilonul II este obligatorie, pe cand in cazul Pilonului III este facultativa;

natura contributiei: pentru Pilonul II contributia va fi colectata din contributia individuala de CAS, in timp ce pentru Pilonul III este vorba despre o contributie distinct, care se va colecta din venitul salarial brut lunar al asiguratului;

nivelul capitalului socialpentru autorizarea ca administrator de fond: este de 4 milioane de Euro pentru Pilonul II si de 1,5 miloane Euro pentru Pilonul III.

Incepand cu 1 ianuarie 2012, in conformitate cu noul text introdus la art.296/15, lit. p), pct. 5 din Codul fiscal, contributia angajatorului la fondurile de pensii facultative, efectuata pentru angajatii proprii este scutita de la plata tuturor contributiilor sociale obligatorii prevazute de lege( atat a celor individuale, retinute angajatilor, cat si a celor datorate de angajator), in limita pragului de deductibilitate de 400 de euro pe an pentru fiecare participant.

La finele lui septembrie 2014, activele nete accumulate in Pilonul III de pensii private facultative atinsesera suma de 976,27 lei (circa 221 milioane euro), in timp ce numarul participantilor se ridica la circa 336,5 mii de personae- un bilant care, fara sa fie nesatisfacator din punct de vedere al eficientei financiare, se situeaza mult sub asteptarile initiale atunci cand au debutat in anul 2007. Dupa “ boom”-ul primului an de activitate, cand ritmul de aderare parea sa indreptateasca asteptari dintre cele mai optimiste, relatiile economice adverse au inceput sa-si spuna cuvantulsi media lunara a volumului de noi aderari a scazut de circa 9.250 contracte in 2008, la putin sub 2.000 de unitati in 2012, cu o usoara relansare in 2014, cand acest indicator a urcat la circa 2.700 de noi aderari pe luna. Pilonul III de pensii private a depins de la inceput intr-o foarte mare masura de implicarea angajatorilor, de nevoia acestora de a acorda beneficii salariale cu costuri cat mai rezonabile.

In 2014 activele administrate de fondurile de pensii de Pilon III au crescut cu peste 28%, depasind usor la sfarsitul anului – potrivit APAPR- pragul de 1 miliard( circa 232 milioane euro). Doar in 2014, participantii la fondurile de pensii facultative au virat in sistem contributii in valoare de peste 176 milioane de lei, cu 17% mai mult decat in 2013 si in acelasi cel mai ridicat nivel anual de la startul sistemului, in urma cu sapte ani. Asociata si cu volumul mai mare al aderarilor din anul recent incheiat, aceasta tendinta ar putea reprezenta poate un prim semnal in sensul constientizarii nevoii de economisire pentru pensie si a imbunatatirii abilitatilor de gestionare a finantelor personale. Intr-o abordare optimista am putea vorbi chiar despre primele semen de redresare pentru segmental facultative al sistemului de pensii private

CAPITOLUL II – Prezentarea generala a companiei de asigurari

2.1. Prezentarea companiei de pensii

2.1.1. NN Asigurari de Viata

NN este o companie de asigurari si managementul investitiilor, activa in peste 18 tari, cu o puternica prezenta in Europa si in Japonia. Divizia de asigurari este activa pe pietele mature din Europa de Vest si Japonia, precum si pe pietele in curs de dezvoltare din Europa Centrala si de Est si in Turcia.

NN Investment Partners isi ofera produsele si serviciile de management al investitiilor prin agentii din Europa, Statele Unite, Orientul Mijlociu si Asia. Centrele regionale de investitii sunt in Atlanta, New York, Tokyo, Singapore si Haga.

Numele companiei NN este derivat din Nationale-Nederlanden, o marca olandeza intemeiata acum peste 50 de ani. Istoria NN incepe in 1845 cu De Nederlanden van 1845, care se specializa in asigurari impotriva incendiilor.

Nationale Levensverzekering-Bank a fost intemeiata in 1863 si se specializeaza in asigurari de viata concentrandu-se pe piata interna olandeza. Ambele companii isi extind activitatile prin preluari de companii si astfel achizitioneaza si alte produse de asigurari.

In 1963 De Nederlanden si Nationale fuzioneaza si formeaza Nationale- Nederlanden. Din 1960 si pana in 1980, Nationale-Nederlanden a cumparat o multime de companii de asigurari din toata lumea, efectuand mari achizitii in Statele Unite si incepand noi operatiuni in Europa si Asia.

Grupul NN din Romania, include activitatile NN Asigurari de Viata si NN Pensii, sunt companii lider  pe pietele de profil, NN Pensii si NN Investment Management, numarul patru  in topul companiilor de administrare a fondurilor mutuale din Romania.

NN a devenit o companie independent care cuprinde diviziile de asigurari de viata, pensii si management al investitiilor, deprinse de ING.

Despartirea de ING Grup face parte din planul de reorganizare a acestuia, incheiat intre Comisia Europeana si ING, in 2009.

La nivelul Grupului, in urma unei oferte publice initiale, actionariatul indirect al companiei s-a modificat.Conform acordului cu CE, participatia Grupului ING la NN se va reduce la 50% pana la finalul anului 2015, urmand ca in 2016 ING sa nu mai detina nici o actiune la NN Grup.

NN este o companie puternica, cu prezenta in peste 15 tari, cu peste un total de peste 12.000 de angajati si 15 milioane de clienti. Incepand din luna aprilie 2015 compania se numeste oficial NN Pensii SAFPAP. Pentru clientii sai schimbarea de nume nu presupune nicio modificare, nici contractuala si nici in colaborarea cu compania.

Conform rapoartelor ASF si AAF, compania are 2,2 milioane de clienti unici de asigurari de viata, pensii obligatorii si pensii facultative. Pensii obligatorii (Pilonul 2) – 38% in functie de active; Pensii facultative (Pilonul 3) – 48,5% in functie de active.

2.2. Prezentarea fondurilor de pensii facultative si private oferite de NN Asigurari de Viata.

2.2.1 Fondul de pensie privat obligatoriu

Pensiile private obligatorii (Pilonul II) nu aduc nici o obligatie in plus. Va trebui ca angajatorul sa plateasca un procent de 10,5% care reprezinta contributiile pentru asigurari sociale de stat (CAS) la fel ca si pana acum, urmand ca virarea catre fondurile private alese de angajati sa se faca de catre autoritati, in functie de optiunea fiecarui angajat.

Aderarea este obligatorie pentru cei care au pana in 35 de ani si se afla la primul loc de munca.

Aderarea este optionala pentru cei cu varste intre 35 de ani si 45 de ani care nu au aderat pana acum la un fond de Pensii

In cazul in care nu isi exprima adeziunea la un fond de pensii obligatorii in primele 4 luni de la angajare, vor fi distribuiti aleatoriu catre unul dintre fondurile de pe piata.

Angajatii nu pot participa concomitent la mai multe fonduri de pensii administrate privat.

Aderarea la un fond de pensii sau transferarea de la un fond la altul constituie optiunea lor individuala si se face prin completarea actului unic de aderare.

2.2.2.Fondurile de pensii facultative: ING Activ si ING Optim

Compania pune la dispozitie doua fonduri de pensii facultative: ING Activ si ING Optim, ambele avand o structura mixta intre clase de active, in limitele Legii. Mai exact, banii vor fi investiti in titluri de stat, obligatiuni corporative si actiuni cotate pe piete reglementate.

ING Activ

profilul de risc al fondului este dinamic

contributiile si transferurile de lichiditati banesti de la alt fond la fondul ING Activ se vor converti in unitati de fond si diviziuni ale acestora.

Comisioane suportate din activul Fondului ING Activ

Comisioane suportate din contributiile participantului la Fondul ING Activ

ING Optim

profilul de risc al fondului este echilibrat.

contributiile si transferurile de lichiditati banesti de la alt fond la fondul ING Optim se vor converti in unitati de fond si diviziuni ale acestora;

in momentul solicitarii dreptului la pensia facultativa, se va garanteaza ca valoarea activului personal va fi minim egala cu suma contributiilor nete (contributii platite, mai putin comisionul de administrare) in concluzie, daca la acel moment valoarea contului individual este mai mica decat suma contributiilor nete efectuate pana in acel moment in ING Optim, suma contributiilor neteva fi platita.

Comisioane suportate din activul Fondului ING Optim

Comisioane suportate din contributiile participantului la Fondul ING Optim

CAPITOLUL III – Studiu de caz. Evolutia celor doua fonduri de pensii facultative ING Activ si ING Optim perioada 2013-2015.

NN Asigurari de Viata administreaza doua fonduri: Fondul de pensii ING Activ si ING Optim.

Fondul de Pensii Facultative ING Activ

Evolutia celor mai important indicatori ai Fondului de Pensii Facultative ING Activ anul 2013.

Numarul de participanti la Fondul de pensii ING Activ a crescut . Daca in 2008 a pornit de la 20.469 de participant, in 2013 a ajuns la 32.096 participanti.

Activele fondului si Valorile unitare ale activului net au crescut constant.

Intre 31 decembrie 2012 si 31 decembrie 2013, activul total net al fondului de pensii facultative ING Activ a crescut de la 70,86 mil lei la 94,34 mil lei. Cresterea de 23,48 mil lei a activului total net rezulta atat din intrarile nete de contributii, precum si din performanta investitionala neta a potofoliului.

In acceeasi perioada, valoarea unitara a activului net a inregistrat o performanta de + 10,98%, crescand de la 15,8129lei la 17,5494 lei.

Situatia cotelor de piata

Anul 2013 a insemnat o revenire a pietelor financiare, mai ales din tarile dezvoltate, dar si revenirea activelor considerate mai riscante, printer care si actiunile, acestea inregistrand unele performante semnificative.

Portofoliul de investitii la 31.12. 2013

In cursul anului 2013 politica de investitii in cadrul portofoliului de active al Fondului ING Activ a continuat sa isi concentreze investitiile pe piata locala de capital in ceea ce priveste actiunile dar si obligatiunile corporative. Ponderea investitiilor in Romania in cadrul portofoliului de actiuni scazand de la 40% in anul 2012 la mai putin de 25% in anul 2013. Portofoliul de actiuni a Fondului ING Activ a inregistrat in anul 2013 o performanta anuala de 25%. Portofoliul de instrumente cu venit fix din cadrul Fondului ING Activ a performat bine datorita scaderii ratelor e dobanda sustinute de relaxarea monetaraa Bancii Nationale a Romaniei, dar si de imbunatatirea perspectivelor economice ale tarii noastre care au effect pozitiv asupraprimei de risc pentru statul roman. Performanta realizata de acest portofoliu de active a Fondului a fost de 8%.

Evolutia celor mai important indicatori ai Fondului de Pensii Facultative ING Activ anul 2014

Numarul de participant la Fondul de Pensii Facultative ING Activ a crescut de la 32.096 participanti in 2013, la 35.407 participanti in 2014.

Activele fondului si Valoarea unitara a activului net a crescut constant.

Intre 31 decembrie 2013 si 31 decembrie 2014, activul total net al Fondului de Pensii Facultative ING Activ a crescut de la 94,34 mil lei la 119,70 mil lei. Cresterea de 25,19 mil lei a activului total net rezulta atat din intrarile nete de contributii, precum si din performanta investitionala neta a portofoliului. Tot la 31 decembrie 2014, valoarea unitara a activului net a inregistrat o performanta de +7,38%, crescand de la 17,5494 lei la 18,8454 lei.

Evolutia valorii unitare a activului net

Situatia cotelor de piata

La finele anului 2014, rentabilitatea anualizată a Fondului ING Activ pe ultimii doi ani a fost 9,146%, în timp ce rentabilitatea medie ponderată a tuturor fondurilor de pensii cu profil de risc ridicat a fost 9,1622%, iar rentabilitatea minimă a pieței 4,5811%.

Portofoliul de investitii la 31.12.2014

Cele mai importante clase de active urmărite de Fondul ING ACTIV sunt titlurile de stat, obligațiunile și acțiunile, la care se adaugă depozitele bancare pentru managementul lichidităților din Fondul ING ACTIV.

Piața de capital din Romania, a înregistrat performanțe pozitive pe fondul îmbunătățirii perspectivelor economice și al ratelor mici de dobândă care au determinat investitorii să caute alternative de investiții cu randamente așteptate mai mari. Economia României a înregistrat o creștere economică de 2,9% în anul 2014, pe fondul revenirii consumului privat, în timp ce investițiile au adus o contribuție negativă la creșterea produsului intern brut. Pentru a stimula activitatea economică, Banca Națională a României a continuat politica de relaxare monetară inițiată în 2012, scăzând dobânda de referință de la 4% la 1,75%, susținută de presiunile inflaționiste scăzute. Toate aceste evenimente au avut efecte pozitive asupra prețurilor acțiunilor și titlurilor de stat sau obligațiunilor emise de corporații, ceea ce s-a tradus într-o performanță anuală robustă a Fondului ING ACTIV.

În decursul anului 2014 politica de investiții în cadrul portofoliului de active a Fondului ING ACTIV a continuat să-și concentreze investițiile pe piața locală de capital – atât în ceea ce privește acțiunile, cât și obligațiunile corporative. Ponderea investițiilor în afara României în cadrul portofoliului de acțiuni a continuasă scadă de la 25% în 2013 la 19,03% în 2014. Majoritatea achizițiilor de acțiuni au fost realizate pe piața locală în contextul desfășurarii celei mai mari privatizări de stat prin piața de capital și a unor oferte de vânzare de acțiuni, care au oferit oportunități de diversificare a emitenților din portofoliu.Cu toate ca numărul privatizărilor prin bursă a scazut, singura oferta realizata in anul 2014, este ce a companiei Electrica SA care a asigurat un nou record de marime pentru piata locala de capital – 1.95 miliarde lei.

In anul 2014, portofoliul de instrumente cu venit fix din cadrul Fondului ING Activ (constituit în principal din titluri de stat românești și obligațiuni corporative românești) a performat foarte bine datorită scăderii ratelor de dobândă sustinuțe de relaxarea monetară a Băncii Naționale a României, dar și de îmbunătățirea perspectivelor economice ale României, care au avut efect pozitiv asupra primei de risc pentru statul român. Astfel, performanța realizată de portofoliul de instrumente cu venit fix a fost de peste 8,86%.

Evolutia celor mai importanti indicatori ai Fondului de Pensii Facultative ING Activ anul 2015.

Numarul total de participanti ai Fondului de pensii ING Activ si structura pe grupe de sex si varsta la 30.04.2015.

Evolutia celor mai important indicatori ai Fondului de Pensii Facultative ING Optim 2013.

Numarul de participant la Fondul de Pensii ING Optim a crescut, daca in anul 2008 pornea de la 38.217 participanti in 2013 a ajuns la 99.551.

Activele fondului si Valorile unitare ale activului net au crescut constant.

Intre 31 decembrie 2012 si 31 decembrie 2013, activul total net ao fondului de pensii facultative ING Optim a crescut de la 208,67 mil lei la 293,69 mil lei.Aceasta crestere de 85,02 mi lei a activului total net rezulta atat din intrarile nete de contributii, precum si din performanta investitionala neta a portofoliului..

Tot in perioada 31 decembrie 2012 – 31 decembrie 2013, valoarea unitara a activului net a inregistrat o performanta de + 11,77%, crescand de la 16,2504 la 18,1643lei.

Situatia cotelor pe piata

Politica de investitii din cursul anului 2013, in cadrul Fondului ING Optim a continuat sa isi concentreze investitiile pe piata locala de capital. Ponderea investitiilor in afara Romaniei in cadrul portofoliului de de actiuni a fost sub 25% din total active la sfarsitul anului.

Cu toate acestea, in anul 2013 portofoliul de actiunia Fondului ING Optim a inregistrat o performanta anuala de 36%.

In anul 2013, portifoliul de instrumente cu venit fix din cadrul Fondului ING Optim a performat foarte bine datorita scaderii ratelor de dobanda astfel performanta realizata de acest portofoliu de active a Fondului a fost de 9%.

La sfarsitul anului 2013, rentabilitatea anualizata a fondului pe ultimii doi ani a fost de 10,0719%, in timp ce rentabilitatea medie ponderata a tuturor fondurilor de pensii cu profil de risc mediu a fost de 10,39%, iar cea minima a pietei 5,195%.

Evolutia celor mai important indicatori ai Fondului de Pensii Facultative ING Optim anul 2014.

Numarul de participanti la Fondul de Pensii Facultative ING Optim a crescut in 2014 astfel, daca in anul 2008 a pornit de la 38.217 participanti a ajuns la 111.277 participanti.

Activele fondului si valoarea unitara a activului net au crescut constant.

Între 31 decembrie 2013 și 31 decembrie 2014, activul total net al Fondului de Pensii Facultative ING OPTIM a crescut de la 293,69 mil lei la 386,62 mil lei. Aceasta crestere de 92,93 mil lei a activului total net rezultă atât din intrările nete de contribuții, precum și din performanța investițională netă a portofoliului.

Principalele clase de active urmarite de Fondul ING Oprim sunt titluri de stat, obligatiunile si actiunile, la care se adauga depozite bancare pentru managementul lichiditatilor de fond.

Tot la 31 decembrie 2014, valoarea unitară a activului net a înregistrat o performanță de +7,15%, crescând de la 18,1642 lei la 19,4634 lei.

Situatia cotelor de piata

In anul 2014 politica de investiții în cadrul portofoliului de active a Fondului a continuat să-și concentreze investițiile pe piața locală de capital – atât în ceea ce privește acțiunile, cât și obligațiunile corporative. Asadar, ponderea investițiilor în afara României în cadrul portofoliului de acțiuni a continuat sa scadă de la 25% in 2013 la 19,75% în 2014.

Performanța realizată de portofoliul de instrumente cu venit fix a fost de peste 9,26%

Portofoliu de investitii la 31.12.2014

Anul 2014, portofoliul de acțiuni al Fondului a înregistrat o performanță anuală de peste 10,96%, astfel, performanța realizată de portofoliul de instrumente cu venit fix a fost de peste 9,26%.

La sfarsitul lui 2014, rentabilitatea anualizata a Fondului ING Optim pe ultimii doi ani a fost de 9,4572%, in timp ce rentabilitatea medie ponderata a tuturor fondurilor de pensii cu profil de risc

mediu a fost de 9,4695%, iar rentabilitatea minima a pitei 4,7347%.

Evolutia celor mai important indicatori ai Fondului de Pensii Facultative ING Optim anul 2015.

Numarul total de participant ai fondului de pensii ING Optim si structura acestora pe grupe de sex si varsta la 30.04.2015.

Rata de rentabilitate anualizata a Fondului ING Optim la dara de 31.03.2015

CONCLUZII

“ Cumpara ceva, pastreaza-l si apoi asteapta cresterea lui”

Aceasta expresie descria strategia de investitii a asigurarilor pana in anii ’80.

In portofoliul de produse al societatii NN Asigurari de Viata sunt cuprinse: asigurarile de viata, pensiile facultative si pensiile obligatorii.

Pilonul II este denumirea data sistemului de pensii private obligatorii si Pilonul III este denumirea dată sistemului de pensii facultative, administrate de companii private, sistem bazat pe conturi individuale și aderare facultativă. Sistemul de pensii facultative administrate privat este reglementat prin Legea nr. 204/ 2006 privind pensiile facultative. Colectarea contribuțiilor la sistemul de pensii facultative administrate privat se face începând cu luna iunie 2007.

In contextul unor evolutii macroeconomice favorabile, piata pensiilor private a continuat sa se dezvolte in ultimii ani.

In 2008 sa pornit de la 20.469 de participanti pentru fondul ING Activ, respective 38.217 participanti pentru ING Optim, in anul 2015 sa ajuns la 36.307 participanti pentru fondul ING Activ si 111.277 participanti pentru fondul ING Optim. Oamenii ar trebui sa stie ca pensiile private reprezinta un sistem care a performat excellent de la lansare, cu randamente medii anuale foarte bune, de peste 11%, ca este un sistem destul de solid si un posibil raspuns la problemele demografice cu care ne confruntam. In contextul economic romanesc, fondurile de pensii si-au castigat deja statutul de investitori institutionali strategici, cu o contributie semnificativa la finantarea economiei, atat prin plasamentele pe Bursa de Valori Bucuresti, cat si ca principali client ai trezoreriei statului, prin cumpararea in portofoliu de titluri de stat.

Stabilitatea si evolutia sistemului de pensii private sunt, fara indoiala puncte forte dar si eficienta financiara a reusit sa obtina randamente investitionale real pozitive.