Bugetul de Venituri și Cheltuieli – Instrument de Fundamentare a Performanțelor Manageriale

Bugetul de venituri și cheltuieli – instrument de fundamentare a performanțelor manageriale

CUPRINS

INTRODUCERE

Mediul economico – social în care întreprinderile își desfășoara activitatea devine tot mai complex, incert și generator de riscuri. Această evoluție influențată de mai multe fenomene și tendințe cum ar fi: tendința de globalizare a relațiilor economice, accelerarea ritmului schimbărilor, evoluția tehnologiei.

Într-o economie de piață firmele, furnizorii, intermediarii, clienții, concurenții și organismele publice acționează ca un sistem de forțe și tendințe care generează ocazii favorabile și ridică anumite probleme, acestea fiind necontrolabile ceea ce implică că firma trebuie să le urmarească și să le facă față.

Prin lucrarea aceasta îmi propun să prezint o analiză a performanțelor manageriale ale întreprinderii pe baza bugetului de venituri și cheltuieli în vederea unei informări a acționarilor, creditorilor, salariaților și a evoluției principalilor indicatori.

Lucrarea este structurată în două capitole, cu introducere, concluzii și cuprins.

În elaborarea primului capitol, structurat pe cinci subcapitol, am pornit prin a face cunoștință cu un istoric urmat de o prezentare generala a societății S.C. MERCUR S.A. în care am scris despre date de indetificare a societății, acționari, conducere. În urmatoarele trei subcapitole am pus accent pe: poziția firmei prin evidențierea clienților, furnizorilor, concurenților; numărul și structura personalului, iar în ultimul subcapitol am evidențiat evoluția principalilor indicatori punând accent pe evoluția cifrei de afaceri, profitului net, veniturilor si cheltuielilor totale.

Capitolul doi este reprezentat de un studiu de caz privind evaluarea performanțelor manageriale la S.C. MERCUR S.A. fiind structurat în două subcapitol. În primul subcapitol am calculat, pe o perioadă de trei ani, evoluția principalii indicatori: de lichiditate; de gestiune; de echilibru financiar; de rentabilitate și indicatorii fondului de rulment. Prin calculul indicatorilor am evidențiat punctele forte și slabe ale activității desfăsurate de S.C. MERCUR S.A. În al doilea subcapitol am analizat performanțele manageriale ale S.C. MERCUR S.A. prin analizarea propunerilor și realizărilor pentru anul 2013 stabilind dacă propunerile au fost realizate, sau nu.

CAPITOLUL I

PREZENTARE GENERALĂ A FIRMEI S.C. MERCUR S.A.

Scurt istoric

Actuala S.C. „MERCUR” S.A. a fost inființată în data de 01.11.1990 în baza deciziei Prefecturii Dolj prin preluarea activului și pasivului fostei I.C.S. „Magazin Universal MERCUR, funcționând în prezent conform prevederilor Legii 31/1990.

Operator activ pe piața de retail a orașului Craiova, având ca obiectiv prioritar creșterea veniturilor acționarilor săi, S.C. „MERCUR” S.A. a urmărit structurarea unor relații de aprovizionare cu mărfuri a căror comercializare să conducă la sporirea valorii activelor deținute concomitent cu satisfacerea celor mai diverse și exigente necesități ale consumatorului final.

Unul dintre reperele Craiovei a fost dintotdeuna magazinul universal MERCUR. Inaugurat pe data de 16 octombrie 1975, magazinul avea la acea dată o suprafață construită desfășurată de 11.000 m.p. și o suprafață de vânzare totalizând aproximativ 6.000 m.p..

În anul 1983 s-a realizat lângă clădirea magazinului o altă construcție pentru comercializarea produselor industriale, ambele formând un complex comercial cu o suprafață construită desfășurată de peste 24.000 m.p., din care suprafață utilă cca. 17.000 m.p.

În perioada 2002-2004 centrul comercial a fost supus unui amplu proces de modernizare în sensul schimbării plafoanelor, pavimentului, instalației electrice, instalării unui sistem de climatizare, incălzire și ventilație devenind cea mai modernă locație pe piața regiunii.

Prezentarea generală a societății

S.C. MERCUR S.A. este o societate pe acțiuni condusă, conform Legii 31/1990 republicată, de Adunarea Generala a Acționarilor și Consiliul de Administrație care a delegat conducerea operativă a activității către conducerea executivă.

Structura acționariatului este la 31.12.2013:

Grafic 1.2.1 Structura acționariatului

Actul constitutiv al societății MERCUR S.A. este înocmit în conformitate cu prevederile legale în vigoare și hotărârilor adoptate de Adunarea Generală a Acționarilor.

Scopul societății îl constituie obținerea de profit și sporirea averii acționarilor, dezvoltarea activităților moderne de comerț aprovizionarea cu mărfuri, studierea cererii de consum a populației, implementarea de noi tehnologii, concepte și dotări comerciale, valorificarea eficientă a resurselor de care dispune, sporirea rentabilității în condițiile promovării inițiativei, competiției și concurenței, colaborarea cu operatori de marcă privind închiderea spațiilor comerciale.

Activitățile principale desfășurate de către societate constau în comercializarea cu amănuntul și ridicată a produselor nealimentare, servicii de alimentație publică, precum și închirierea spațiilor comerciale.

Capitalul social inițial a fost stabilit prin Decizia de înființare MERCUR ca societate pe acțiuni și este nominalizat în actul constitutiv al societății și în actele adiționale la acesta cu privire la modificările aduse ulterior;

Capitalul social poate fi redus sau mărit prin hotărârea Adunării Generale a Acționarilor în condițiile și cu respectarea procedurilor prevăzute de lege.

Conducerea și administrarea societății sunt asigurate de:

• Adunarea Generală a Acționarilor;

• Consiliul de Administrație;

• Directorul General.

S.C. MERCUR S.A. este condusă de un Consiliu de Administrație format din trei membri:

VIGARU IOAN – președinte

SICHIGEA ELENA – membru

BUCUR VASILICA – membru

Din cei trei doar dl. Vigaru Ioan deține un număr de 111 acțiuni emise de entitate.

Conform actului constitutiv Președintele Consiliului de Administrație este și director general al societății având un contract valabil pe durata Consiliului de Administrație

Activitatea financiar-contabilă este condusă de Căruntu Adelina – director financiar-contabil, angajată cu contract de muncă.

Poziția firmei pe piață

Clienții

S.C. MERCUR S.A. închiriază spații comerciale către terțe societăți comercianți de mărfuri nealimentare – în principal, dar și alimentare – demisolul Centrului Comercial Mercur tronson vechi ce are destinație de supermaket.

Contractele încheiate au în general valabilitate până la 31 decembrie și prevăd facturarea chiriei lunare ca echivalentul în lei a unui tarif în euro/mp. sau sumă lunară în euro, precum și facturarea utilităților și serviciilor prestate pentru buna desfășurare a acestei activități. În Centrul Comercial Mercur suprafața spațiilor libere la data de 31.12.2013 era de 2786 mp, din care sala de vânzare 2.167 mp și magazie 619 mp. Suprafața medie ocupată de locatari a fost de 7000 mp.

La data de 08.03.2013 pentru spațiul de la demisolul tronsonului vechi al Centrului Comercial cu destinația de supermarket s-a incheiat contract cu S.C. Lactag S.A. Costesti pentru întreaga suprafață de 1353 mp.

Principalii clienți ai entității pe acest segment de activitate, în funcție de valoarea veniturilor facturate, au fost:

Lactag S.A. Costesti Arges – 6,80% (pe o perioada de 8 luni)

Altex România S.R.L. Piatra Neamț – 5,62% din total

B&B Collection S.R.L. București – 5,58%

Staff Collection S.R.L. București – 5,03%

Tehnorul S.R.L. Craiova – 4,22%

Elvila S.A. – 2,97%

Steilmann – 2,75%

Furnizori

S.C. MERCUR S.A. desfășoară activitate de comercializare cu amănuntul a mărfurilor nealimentare: confecții, lenjerie și galanterie, marochinărie, decorațiuni interioare, articole menaj și articole sport-voiaj; activitate de alimentație publică: prin Restaurantul Mercur situat la etajul 5 al centrului și prestarea de servicii de închiriere spații comerciale către terțe persoane juridice.

Principalii furnizori au fost:

Triumph International București (7,98%),

Confecții Bârlad (4,81%),

Sequoia Impact București (3,85%),

Aby Kids (3,54%),

Proartimar Bistrița (2,96%),

Lanexim 2000 București (2,48%),

Doll Fashion (2,45%),

Metter Brașov (2,03%).

Concurenții

Apariția în noiembrie 2011 a parcului de retail Electroputere sub cupola căruia și-au deschis magazine branduri internaționale pe segmentul de fashion și care a atras și unii

locatari ai Centrului Comercial Mercur a dus la o împărțire a clienților uzuali, cu consecințe negative asupra volumului vânzărilor. În această situație societatea este în căutarea de soluții pentru demararea unui proces de modernizare a activului principal în scopul îmbunătățirii calității mixului de chiriași și diversificarea activităților prestate de către aceștia. Pintre concurenți se mai găsesc: COMPLEXUL COMERCIAL BANIE SRL, S.C. SUCPI S.A. , Auchan Craiovița.

Numărul și structura personalului

În anul 2013 S.C Mercur S.A. a avut un număr mediu de personal de 120 salariați, cu 4% mai mic decât în 2012, structurat astfel:

personal direct productiv (vânzători și gestionari) = 43 persoane

personal indirect productiv (de întreținere) = 54 persoane

personal TESA = 23 persoane

Din cei 120 salariați un număr de 99 persoane fac parte din Sindicatul Dreptatea. Relațiile de munca s-au derulat conform prevederilor contractelor individuale de muncă, a contractului colectiv pe unitate, a regulamentului intern și a celui de organizare și funcționare în vigoare. La 31.12.2013 numărul persoanelor angajate cu contract individual de muncă este 118.

În 2013 fondul total de salarii realizat a fost de 2.391.132 lei, la care s-a adăugat și cota de participare la realizarea și depășirea profitului net al anului 2012 în sumă brută de 173.000 lei. Salariații au beneficiat de tichete de masă în valoare totală de 239.497 lei.

Evoluția principalilor indicatori

1.5.1. Structura activelor imobilizate

Activele imobilizate sunt active deținute pe o perioadă mai mare de un an, generatoare de beneficii economice viitoare.

Activele imobilizate reprezintă bunuri și valori care se utilizează o perioadă îndelungată în întreprindere și care nu se consumă de la prima întrebuințare. Ele își transmit treptat valoarea asupra produselor la a căror obținere participă. Cu excepția terenurilor, activele imobilizate au o existență limitată în timp.

Structura activelor imobilizate la nivelul firmei S.C. MERCUR S.A., la 31 decembrie 2012, se evidențiează astfel:

Imobilizări necorporale din care: 11.986 lei

Concesiuni, brevete, licențe, marci comerciale: 11.986 lei

Imobilizări corporale din care: 9.811.652 lei

Terenuri și construcții: 9.635.894 lei (98,20%)

Instalații tehnice și mașini: 39.108 lei (0,004%)

Alte instalații, utilaje și mobilier: 121.228 lei (0,012%)

Avansuri și imobilizări corporale în curs: 15.442 lei (0,001%)

Imobilizări finanicare: 2.889.133 lei

Investiții deținute ca imobilizări: 2.889.133 lei

Structura activelor imobilizate la nivelul firmei S.C. MERCUR S.A., la 31 decembrie 2013, se evidențiează astfel:

Imobilizări necorporale din care: 8.579 lei

Concesiuni, brevete, licențe, marci comerciale: 8.579 lei

Imobilizări corporale din care: 9.526.817 lei

Terenuri și construcții: 9.412.880 lei (98,80%)

Instalații tehnice și mașini: 15.673 lei (0,001%)

Alte instalații, utilaje și mobilier: 82.842 lei (0,009%)

Avansuri și imobilizări corporale în curs: 15.442 lei (0,001%)

Imobilizări finanicare: 3.609.668 lei

Investiții deținute ca imobilizări: 3.609.668 lei

În structura imobilizărilor corporale se observă că ponderea cea mai mare o dețin terenurile și construcțiile 98,20% în anul 2012 și 98,80% în anul 2013. Imobilizările corporale au avut un trend descrescător, în anul 2013 acestea înregistrând o valoare mai mică cu 1,14% față de anul 2012.

Terenurile sunt situate în Craiova în trei locații: str. Brestei nr. 185, Calea Unirii nr. 14 și str. Caracal nr. 105.

Construcțiile de clădiri și construcțiile speciale cuprind:

Centrul Comercial Mercur situailizări: 2.889.133 lei

Structura activelor imobilizate la nivelul firmei S.C. MERCUR S.A., la 31 decembrie 2013, se evidențiează astfel:

Imobilizări necorporale din care: 8.579 lei

Concesiuni, brevete, licențe, marci comerciale: 8.579 lei

Imobilizări corporale din care: 9.526.817 lei

Terenuri și construcții: 9.412.880 lei (98,80%)

Instalații tehnice și mașini: 15.673 lei (0,001%)

Alte instalații, utilaje și mobilier: 82.842 lei (0,009%)

Avansuri și imobilizări corporale în curs: 15.442 lei (0,001%)

Imobilizări finanicare: 3.609.668 lei

Investiții deținute ca imobilizări: 3.609.668 lei

În structura imobilizărilor corporale se observă că ponderea cea mai mare o dețin terenurile și construcțiile 98,20% în anul 2012 și 98,80% în anul 2013. Imobilizările corporale au avut un trend descrescător, în anul 2013 acestea înregistrând o valoare mai mică cu 1,14% față de anul 2012.

Terenurile sunt situate în Craiova în trei locații: str. Brestei nr. 185, Calea Unirii nr. 14 și str. Caracal nr. 105.

Construcțiile de clădiri și construcțiile speciale cuprind:

Centrul Comercial Mercur situat în centrul orașului, clădire construită în 1975 (tronsonul vechi) și 1983 (tronsonul nou) și modernizată în 2002-2004, cu o suprafață construită desfășurată de 24.000 mp.

Depozite în str. Caracal și în str. Brestei

Spații comerciale la parterul blocurilor P3 – P5 în Calea București nr 40-44

Spații de depozitare situate în Craiova, str. Madona Dudu – subsol Bl. 2, 4 și 6

1.5.2. Evoluția principalilor indicatori în perioada 2010 – 2013

Tabelul 1.5.1 Principalii indicatori din ultimii trei ani – Lei –

Sursă: prelucrare proprie a datelor din bilanț și contul de profit și pierdere

Grafic 1.5.1. Evoluția cifrei de afaceri și a profitului net

Cifra de afaceri se calculează pe baza cantității vândute și a prețului de vânzare și reprezintă ceea ce întreprinzătorul a reușit să valorifice din producția fabricată. Aceasta măsoară veniturile din activitatea de exploatare.

Se observă că firma a înregistrat un trend descrescător pe parcursul celor trei ani analizați, astfel că în anul 2013 cifra de afaceri este cu 55,66% mai mică față de anul 2011.

Ca și cifra de afaceri, profitul net a înregistrat tot un trend descrescător pe parcursul anilor analizați, astfel că în anul 2013 profitul net este cu 135,61 % mai mic față de anul 2011.

Grafic 1.5.2 Evoluția veniturilor și cheltuielilor totale

Se observă că societatea, pe baza cheltuielior înregistrate, a reușit să obțină venituri din comercializarea cu amănuntul și ridicată a produselor nealimentare, servicii de alimentație publică, precum și închirierea spațiilor comerciale.

CAPITOLUL 2

STUDIUL DE CAZ PRIVIND ANALIZA PERFORMANTELOR MANAGERIALE PRIVIND FUNDAMENTAREA BUGETULUI DE VENITURI ȘI CHELTUIELI LA S.C. MERCUR S.A

2.1. Analiza situației financiare a firmei

Scopul principal al analizei situațiilor financiare este acela de a obține o imagine pertinentă a situației interne a întreprinderilor, reflectată concentrat în nivelul rentabilității, eficienței și riscului, informații care permit apoi selectarea deciziilor optime de investiții. Prin analiza financiară se elaborează previziuni cu privire la evoluția viitoare a subiectului analizat și se poate diagnostica starea financiară a întreprinderii.

Analiza financiară are ca obiect evaluarea politicii financiare a întreprinderii într-o perioadă trecută și facilitarea luării în cadrul acesteia a unor decizii viitoare.

Bugetul de venituri și cheltuieli este programul financiar al firmei cu ajutorul căruia se prevăd veniturile, cheltuielile și rezultatele financiare ale activității acesteia, fondurile proprii și cele împrumutate, relațiile cu agenții economici, cu salariații, vărsăminte la buget etc.

În procesul de realizare a veniturilor și de efectuare a cheltuielilor, bugetul reprezintă un instrument de analiză și control, implicit de asigurare a echilibrului financiar al firmei. Convergent și complementar bugetului se organizează un sistem de contabilizare prin care se urmărește și se controlează în ce măsură realizările efective corespund cu cele planificate, iar pe această bază se fundamentează decizia de corecție. În felul acesta, prin buget, ca instrument de conducere, se realizează integrarea activităților de planificare, control, urmărire a cheltuielilor, veniturilor și rezultatelor financiare.

Bugetul de venituri și cheltuieli reprezintă instrumentul financiar prin care se previzionează veniturile și cheltuielile întreprinderii, rezultatul exercițiului și echilibrul financiar al acesteia pe an și trimestre.

Bugetul de venituri și cheltuieli, ca instrument operațional de management al întreprinderii trebuie să realizeze detalierea sarcinilor și responsabilităților prin descentralizarea pe scară ierarhică până la locul în care se fac cheltuielile sau se generează veniturile. Acesta este apreciat, în primul rând, ca un sistem complex și corelat de indicatori economico-financiari, în al doilea rând, ca un complex de acțiuni care se concretizează într-un document final și care exprimă eficiența activității generale a întreprinderii prin cumularea veniturilor, cheltuielilor și rezultatelor exercițiulu.

În practica financiară din Romania bugetul de venituri și cheltuieli reprezintă principalul instrument de programare a rezultatelor financiare precum și a fondurilor necesare. Principiile care stau la baza întocmirii și execuției bugetului de venituri și cheltuieli sunt eficiența maximă și echilibrul financiar. Rolul lui este de a reflecta modul de formare, administrare și utilizare a mijloacelor financiare și de a asigura furnizarea informațiilor necesare fundamentării deciziilor privind gestiunea întreprinderii.

Bugetul de venituri si cheltuieli se întocmește anual, cu defalcare pe trimestre și se compune din următoarele formulare:

Bugetul activității generale;

Bugetul activității de trezorerie, respective cash-flow-ului;

Împrumutul garantat de stat;

Principalii indicatori economici și financiari.

2.1.1. Bugetul activității generale

Bugetul activității generale conține date referitoare la veniturile, cheltuielile și rezultatele preconizate să fie realizate în anul curent, comparativ cu cele realizate în anul precedent, precum și alte date referitoare la profitul de repartizat, surse de finanțare a investițiilor, cheltuieli pentru investiții și date de fundamentare.

2.1.2. Bugetul activității de trezorerie, respective cash-flow-ului;

Bugetul de trezorerie pornește de la bugetul activității de investiții, de aprovizionare , de desfacere, având rolul de a converti informațiile din aceste secțiuni în fluxuri de încasări și plăți lunare.

Bugetul activității de trezorerie – formularul reprezintă o sinteza a resurselor proprii grupate în funcție de proveniență, precum și destinația resurselor pe principalele activități care generează cheltuieli și plăți, având ca scop stabilirea modalităților de asigurare a echilibrului necesar desfășurării în condiții normale a activității unităților patrimoniale.

Cu ajutorul acestui formular se determină rezultatul net al exercițiului. Pentru determinarea acestuia sunt necesare următoarele formule de calcul:

RNE = RBE – Ip;

RBE = RE + RF + REX Unde:

RE = MB – CF RNE = rezultatul net din exploatare;

MB = Ve – CV RBE = Rezultatul brut din exploatare;

RF = Vf – CF Ip = impozitul pe profit;

REX = Vex – Cex RE = Rezultatul din exploatare;

RF = rezultatul financiar;

REX = Rezultatul extraordinar;

MB = marja brută;

CF = cheltuieli fixe;

Vf = venituri financiare;

CF = cheltuieli fixe;

Vex = venituri extraordinare;

Cex = cheltuieli extraordinare;

Ve = venituri din exploatare;

CV = cheltuieli variabile;

Prin intermediul acestui formular se mai poate determina și fluxul net de numerar:

FN = FNE + FNI + FNF

Unde:

FN = fuxul net de numerar

FNE = fluxul de numerar din activitatea de exploatare

FNI = fluxul de numerar din activitatea de investiții

FNF = fluxul de numerar din activitatea financiară

2.1.3. Împrumutul garantat de stat

Formularul se intocmește numai de agenții economici care au astfel de împrumuturi, stabilindu-se soldul împrumutului la sfârșitul anului exprimat, și în valută și în lei, pornind de la nivelul lui la începutul perioadei, împrumuturile primite în cursul anului din care se deduc rambursările, dobânzile, comisioanele și spezele bancare plătite în cursul anului.

2.1.4. Principalii indicatori economico-financiari

Informațiile de care are nevoie managerul financiar pentru calcularea principalelor rate financiare se găsesc în documentele financiare de bază, și anume :

Bilanțul contabil;

Contul de profit și pierdere;

Tabloul fluxurilor de numerar ( cash- flow)

Bilanțul constituie documentul principal care stă la baza evaluării patrimoniale a întreprinderii. Bilanțul contabil este cunoscut ca fiind o sinteză care prezintă situația financiară a unui individ, societate sau organizație non-profit și înfățișează o prezentare de ansamblu a activelor și pasivelor circulante ajutând și la întelegerea valorii nete.

Bilanțul contabil prezintă astfel rezumatul situației unui patrimoniu care aparține unei societăți și include activele, capitalul propriu și datoriile, ultimele două elemente fiind denumite și pasive bilanțiere.

Prin bugetul de venituri si cheltuieli se fundamentează următorii indicatori:

Indicatori de lichiditate;

Indicatori de echilibru financiar;

Indicatori de gestiune;

Indicatori de rentabilitate;

Indicatori ai fondului de rulment.

Pentru calculul ratelor financiare înregistrate la S.C. MERCUR S.A. în perioada 2011 – 2013 am folosit următoarele date din situațiile financiare anuale :

Tabel 2.1.1 Elementele din bilanțul contabil – Lei –

Sursă: prelucrare proprie a datelor din bilanț si din contul de profit si pierdere

Indicatorii de lichiditate

Indicatorii de lichiditate măsoară capacitatea societăților de a-și onora obligațiile pe termen scurt, pentru realizarea calculelor fiind utilizate activile circulante (cele mai lichide) și datoriile cu o scadența mai mică de un an. Datele necesare se regăsesc în bilanțul contabil.

Din aceasta categorie fac parte următorii indicatori: lichiditate generală, lichiditate curentă și rata solvabilității generale.

Tabel 2.1.2 Indicatorii de lichiditate

Lichiditatea generală (Active circulante / Datorii pe termen scurt) :

Lg2011 = 17.543.963 / 1.209.893 = 14,50 %

Lg2012 = 17.390.636 / 993.499 = 17,50 %

Lg2013 = 15.394.039 / 887.286 = 17,35 %

Se constată că rata lichidității generale are o evoluție crescătoare față de anul 2011, datorită scăderii datoriilor pe termen scurt, care în anul 2013 sunt mai mici cu 36,35 % față de cele din anul 2011 în timp ce activele circulante au scăzut în aceeași perioada cu 13,96 %. Lichiditatea generală se apreciează ca fiind favorabilă atunci când are o marime supraunitară. Cu cât raportul este mai mare de 1, cu atât firma este pusă la adăpost de o insuficiență de trezorerie care ar putea fi provocată de rambursarea datoriilor la cererea clienților.

Lichiditatea imediată ((Active circulante – Stocuri)/Datorii pe termen scurt) :

Lc2011 = (17.543.963 – 730.611) / 1.209.863 = 13,90 %

Lc 2012 = (17.390.636 – 638.200) / 993.499 = 16,86 %

Lc 2013 = (15.394.039 – 676.196) / 887.286 = 16,59 %

Se observă că societatea dispune de o lichiditate curentă crescătoare datorită :

a) scăderii datoriilor pe termen scurt care în 2013 sunt cu 36,35 % mai mici decât în 2011;

b) Scăderii valorii stocului de marfă , în principal

Aceasta relevă faptul că societatea și-a restrâns activitatea de comercializare marfă dezvoltând-o pe cea de închiriere spații care a contribuit într-o măsură mai mare la creșterea disponibilului bănesc.

Solvabilitatea generală (Total active / Datorii totale) :

Rsg2011 = 30.239.037 / 1.209.893 = 24,99 %

Rsg2012 = 30.103.407 / 993.499 = 30,30 %

Rsg2013 = 28.539.103 / 887.286 = 32,16 %

Se constată că rata solvabilității generale are un trend crescător pe toată perioada analizată, nivelul acesteia arată că societatea are o situație financiară bună. Creșterea solvabilității este datorată scăderii datoriilor cu 36,35 % în anul 2013 față de anul 2011, în timp ce activele au scăzut cu 5,96 % în aceeași perioadă.

Indicatorii echilibrului financiar

Acești indicatori determină modul în care întreprinderea asigură utilizarea fondurilor atrase în patrimoniu, dar, în același timp, posibilitățile normale legate de procurarea fondurilor:

Tabelul 2.1.3 Indicatorii echilibrului financiar

Rata autonomiei financiare (Capital propriu / Capital permanent) :

Raf2011 = 28.221.839 / 28.221.839 = 1

Raf2012 = 28.424.925 / 28.424.925 = 1

Raf2013 = 27.146.765 / 27.146.765 = 1

La nivelul unei societătii, capitalul propriu trebuie să reprezinte cel puțin 50 % din capitalul permanent. La nivelul societății S.C. MERCUR S.A capitalul propriu pentru cei trei ani analizați este 100 % datorită faptului că societatea nu a contractat credite pe termen mediu și lung.

Rata de finanțare a stocurilor ( Fondul de rulment / Stocuri ) :

Rfs2011 = 16.334.070 / 730.611 = 22,36 %

Rfs2012 = 16.397.137 / 638.200 = 25,69 %

Rfs2013 = 14.506.807 / 676.196 = 21,45 %

Datorită scăderii valorii fondului de rulment, care în 2013 a înregistrat o scădere cu 12,60 % față de anul 2011, iar stocurile au scăzut cu 8,04 % din aceeași perioadă, rata de finanțare a stocurilor a înregistrat un trend oscilant, în 2013 fiind cu 4,24 % mai mică decât în 2011. Având în vedere valorile ridicate ale acestei rate rezultă că fondul de rulment nu se bazează pe încasările din activitatea de comercializare marfă.

Rata datoriilor ( Datorii totale / Active totale ) :

Rd2011 = 1.209.863 / 30.239.037 = 0,04 %

Rd2012 = 993.499 / 30.103.407 = 0,033 %

Rd2013 = 887.286 / 28.539.103 = 0,031 %

Se observă că rata datoriilor în anul 2013 a înregistrat o evoluție descrescătoare datorită scăderii datoriilor cu 36,35 % și a activelor cu 5,96 % în aceeași perioadă. Nivelul mic, înregistrat în cei trei ani, arată o stabilitate bună a întreprinderii.

Rata capitalului propriu față de activele imobilizate (Capital propriu / Active imobilizate):

Rcp2011 = 28.221.839 / 12.695.074 = 2,22 %

Rcp2012 = 28.424.925 / 12.712.771 = 2,24 %

Rcp2013 = 27.146.765 / 13.145.064 = 2,07 %

Se observă că la nivelul celor trei ani, S.C. MERCUR S.A, are o rată care permite finanțarea integrală a activelor imobilizate, din capitaluri proprii.

Gradul de utilizare al stocurilor ( Venituri totale / Stocuri totale ) :

G2011 = 14.115.109 / 730.611 = 19,31 %

G2012 = 11.421.807 / 638.200 = 17,90 %

G2013 = 11.883.264 / 676.196 = 17,57 %

Acesta evidențiează nivelul de valorificare al stocurilor pentru obținerea de venituri cât mai mari. Nivelul acestui indicator înregistrează un trend descrescător de la un an la altul, acesta înregistrând o valoare mai mică cu 9,9 %, în 2013 față de 2011.

Gradul de îndatorare generală ( Datorii totale / Capitaluri proprii ) :

Gg2011 = 1.209.863 / 28.221.839 = 0,04 %

Gg2012 = 993.499 / 28.424.925 = 0,034 %

Gg2013 = 887.286 / 27.146.765 = 0,032 %

Se observă că societatea are un grad scăzut de îndatorare, ceea ce înseamnă că își finanțează activitatea mai mult din capitalurile proprii. Nivelul descrescător al acestui indicator se datorează reducerilor datoriilor.

Gradul de îndatorare financiară(Datorii pe termen mediu și lung/Capitaluri proprii):

Gf2011 = 0

Gf2012 = 0

Gf2013 = 0

Întreprinderea nu a înregistrat pe parcursul 2011-2013 datorii pe termen mediu și lung.

Indicatorii de gestiune

Indicatorii de gestiune arată cât de eficientă este activitatea de exploatare și reflectă modul în care managerii administrează activele și capitalul:

Tabel 2.1.4 Indicatorii de gestiune

Rotația activelor circulante (Cifra de afaceri / Active circulante ):

Rac2011 = 12.425.447 / 17.543.963 = 0,71

Rac2012 = 10.187.175 / 17.390.636 = 0,59

Rac2013 = 7.982.316 / 15.394.039 = 0,52

Acest indicator arată eficiența cu care sunt utilizate activele circulante. La S.C. MERCUR S.A se observă un trend descrescător a rotațiilor datorită scăderii cifrei de afaceri, care în 2013 este mai mica cu 55,66 % față de 2011, dar și datorită scăderii activelor circulante cu 13,97 % din aceași perioadă.

Rotația activelor totale (Cifra de afaceri / Active totale ):

Rat2011 = 12.425.447 / 30.239.037 = 0,41

Rat2012 = 10.187.175 / 30.103.407 = 0,34

Rat2013 = 7.982.316 / 28.539.103 = 0,28

Nivelul acestui indicator reflectă de câte ori sunt rulate activele. Se constată că societatea are un trend descrescător cu 46,43%, în 2013 fața de 2011, datorită scăderii cifrei de afaceri cu 55,66 % și a activelor totale cu 5,96 % din aceași perioadă.

Rotația activelor imobilizate (Cifra de afaceri / Active imobilizate ):

Rai2011 = 12.425.447 / 12.695.074= 0,98

Rai2012 = 10.187.175 / 12.712.771= 0,80

Rai2013 = 7.982.316 / 13.145.064= 0,61

Rotația acestui indicator este asemănătoare cu cea a activelor totale, trendul descrescător al acestui indicator fiind influențat de scăderea cifrei de afaceri și a activelor imobilizate.

Indicatorii de rentabilitate

Indicatorii de rentabilitatea masoară eficiența utilizării activelor, din punctul de vedere al profitului obținut:

Tabel 2.1.5 Indicatorii de rentabilitate

Rata rentabilității economice ( Profit brut / Capital permanent ) :

Re2011 = 4.187.449 / 28.221.839 = 14,84 %

Re2012 = 3.304.892 / 28.424.925 = 11,63 %

Re2013 = 1.589.503 / 27.146.765 = 5,85 %

Datorită scăderii profitului brut, care în 2013 a înregistrat o scădere cu 263,44% față de anul 2011 și a capitalului permanent cu 3,96 % din aceeași perioadă, rata rentabilității economice a înregistrat un trend descrescător.

Rata de rentabilitate financiară ( Profit net / Capital propriu ) :

Rf2011 = 3.400.745 / 28.221.839 = 12,05 %

Rf2012 = 2.785.801 / 28.424.925 = 9,80 %

Rf2013 = 1.443.393 / 27.146.765 = 5,31 %

La fel ca și rata rentabilității economice, se observă o descreștere pe parcursul celor trei ani datorată de scăderea profitului net și a capitalului propriu. Această rată este influențată de structura financiară a întreprinderii și de gradul de îndatorare al acesteia.

Rata rentabilității resurselor consumate (Profit brut / Cheltuieli totale ) :

Rrc2011 = 4.187.449 / 9.927.660 = 42,18 %

Rrc2012 = 3.304.892 / 8.116.915 = 40,72 %

Rrc2013 = 1.589.503 / 10.293.761= 15,44 %

Rata rentabilității resurselor economice înregistrează o scădere în anul 2013 față de anul 2012, datorită creșterii cheltuielior totale cu 26,82% și a scăderii profitului brut cu 93% din aceași perioadă. Această rată exprimă eficiența efortului materializat în costuri.

Creșterea rentabilității economice reprezintă o necesitate obiectivă pentru existența întreprinderii în economia de piață. Mărimea și dinamica rentabilității sunt influențate de o serie de factori: volumul fizic, structura și calitatea producției; prețul de vânzare al producției; reducerea costului de producție.

Indicatorii fondului de rulment

Acești indicatori sunt calculați pentru a vedea autonomia firmei în finanțarea investițiilor proprii.

2.1.6 Indicatorii fondului de rulment

Fondul de rulment total (Total active – Active imobilizate) :

FR2011 = 30.239.074 – 12.695.074 = 17.544.000 lei

FR2012 = 30.103.407 – 12.712.771 = 17.390.636 lei

FR2013 = 28.539.103 – 13.145.064 = 15.394.039 lei

Pentru a avea echilibru financiar, fondul de rulment total trebuie să înregistreze un rezultat pozitiv ceea ce se și observă că în anii de analiză, societatea a avut valori pozitive. Analizând cei trei ani, se observă o evoluție descrescătoare a acestuia datorată de scăderea total active și a creșterii activelor imobilizate.

Fondul de rulment propriu ( Capitaluri proprii – Active imobilizate) :

FRp2011 = 28.221.839- 12.695.074 =15.526.765 lei

FRp2012 = 28.424.925 – 12.712.771 =15.712.154 lei

FRp2013 = 27.146.765 – 13.145.064 =14.001.701 lei

Se constată că rata fondului de rulment propriu are o evoluție descrescătoare datorită scăderii capitalului propriu care în 2013 este mai mic cu 3,96 % față de cel din 2011, în timp ce valoarea activelor imobilizate a scăzut în aceeași perioadă cu 10,89 % datorită înregistrării anuale a amortizării. Rezultă că S.C. MERCUR S.A. și-a finanțat investițiile în active imobilizate din surse proprii.

Gradul de acoperire a activelor circulante cu capital propriu ( FRp / FR) :

Ga2011 = 15.526.765 / 17.544.000 = 88,50 %

Ga2012 = 15.712.154 / 17.390.636 = 90,34 %

Ga2013 = 14.001.701 / 15.394.039 = 90,95 %

Se observă o evoluție crescătoare, de la un an la altul, societatea, dupa acoperirea activelor pe termen lung putând acoperii și majoritatea activelor circulante din resursele proprii excedentare.

Fondul de rulment net global( Capitaluri permanente – Active imobilizate) :

FRg2011 = 28.221.839 – 12.695.074 =15.526.765 lei

FRg2012 = 28.424.925 – 12.712.771 =15.712.154 lei

FRg2013 = 27.146.765 – 13.145.064 =14.001.701 lei

Se constată că la societatea S.C. MERCUR S.A. fondul de rulment net global are valori pozitive ceea ce presupune ca societatea are posibilitatea de finanțare a activelor imobilizate precum și existența unui surplus de resurse pentru finanțarea activelor circulante.

Necesarul de fond de rulment ( Stocuri + Creanțe- Datorii curente ) :

NFR2011 = 730.611 + 388.588 – 1.209.863 = – 90.644 lei

NFR2012 = 638.200 + 219.117 – 993.499 = -136.182 lei

NFR2013 = 676.196 + 245.264 – 887.286 = 34.174 lei

Se constată că în primii doi ani necesarul de fond de rulment este negativ datorită valorii mari a datoriilor curente, dar în ultimul an, se observă o valoare pozitivă datorită: – creșterii stocurilor cu 5,96 % față de anul 2012

– creșterii creanțelor cu 11,93 % față de anul 2012

– scăderii datoriilor cu 11,97 % față de aceași perioadă.

Trezoreria netă ( FRg – NFR ) :

TN2011 = 15.526.765 – (- 90.644 )= 15.617.409 lei

TN2012 = 15.712.154 – (-136.182) = 15.848.336 lei

TN2013 = 14.001.701 – 34.174 = 13.967.527 lei

Se observă că S.C. MERCUR S.A are o evoluție crescătoare în 2012 față de 2011 de 231.598 lei, și o evoluție descrescătoare în 2013 față de 2012 de 1.880.809, societatea având lichidități în fiecare an analizat ceea ce demonstrează o rentabilitate economică ridicată a societății comerciale și posibilitea plasării rentabile a disponibilităților bănești pentru întărirea poziției sale pe piață.

2.2. Evaluarea performanțelor manageriale prin fundamentarea bugetului de venituri și cheltuieli la S.C. MERCUR S.A.

2.2.1. Analiza veniturilor și cheltuielilor totale

Pentru determinarea rezultatului brut al exercițiului este necesar să se cunoască veniturile și cheltuielile totale, acest indicator fiind important pentru activitatea firmei.

RBE = VT – CT Unde:

VT = Ve + Vf + Vex RBE = rezultatul brut al exercițiului

CT = Ce + Cf + Cex Vt = Venituri totale

Ct = Cheltuieli totale

În funcție de nivelul său, pozitiv sau negativ, sunt luate decizii la nivelul firmei privind evoluția activității viitoare a firmei.

În veniturile totale se includ:

Veniturile din exploatare (Ve) care cuprind: venituri din vânzarea de produse și mărfuri, executări de lucrări și prestări de servicii; venituri din variația stocurilor; venituri din producția de imobilizări; venituri din subvenții de exploatare; alte venituri din exploatare.

Veniturile financiare (Vf) care cuprind veniturile provenite din imobilizări financiare, din investiții pe termen scurt, din creanțe imobilizate, din investiții financiare cedate, din diferențe de curs valutar, din dobanzi, din sconturi primite ca urmare a unor reduceri financiare.

Veniturile extraordinare (Vex) cuprind veniturile din subvenții pentru evenimente și altele similare.

În cheltuielile totale se includ:

Cheltuieli din exploatare (Ce) cuprind cheltuielile cu materiile prime și materialele consumabile; cheltuieli privind materialele de natura obiectelor de inventar; alte cheltuieli externe; costul mărfurilor vândute și al ambalajelor; cheltuieli cu personalul; cheltuieli privind amortizările; provizioanele și ajustările pentru depreciere; alte cheltuieli de exploatare.

Cheltuieli financiare (Cf) cuprind pierderile din creanțe legate de participații; cheltuieli privind investițiile financiare cedate; diferențele nefavorabile de curs valutar; dobănzile privind exercițiul financiar în curs; sconturile acordate clienților; pierderile din creanțe de natură financiară și altele.

Cheltuieli extraordinare (Cex) cuprind cheltuielile privind calamitătile și alte evenimente extraordinare.

Pe baza contului de profit și pierdere, am prezentat situația și evoluția veniturilor și cheltuielilor totale pe ultimii trei ani la societatea S.C. MERCUR S.A.

Analizând veniturile totale se observă o evoluție descrescătoare semnificativă de 23,58 % în anul 2012 față de 2011 și o ușoară creștere de 4,04 % în anul 2013 față de 2012.

În ceea ce privește cheltuielile totale se observă o evoluție descrescătoare de 22,31% în anul 2012 față de 2011 și o creștere semnificativă în anul 2013 față de anul 2012 de 26,81 %, acest procent fiind influențat de creșterea a cheltuielilor financiare cu 2.238.436 lei, în 2013 față de 2012.

Venituri totale (Ve + Vf + Vex) : Cheltuieli totale (Ce + Cf + Cex) :

VT2011= 13.027.783+1.087.326= 14.115.109 CT2011=9.445.002+482.658 = 9.927.6660

VT2012= 10.318.753+1.103.054= 11.421.807 CT2012=8.358.109 -241.194= 8.116.911

VT2013= 8.405.073+3.478.191= 11.883.266 CT2013=8.296.519+1.997.242=10.293.761

Rezultatul brut al exercițiului (RBE) :

RBE2011 = 14.115.109 – 9.927.660 = 4.187.449 lei

RBE2012 = 11.421.807 – 8.116.911 = 3.304.892 lei

RBE2013 = 11.883.266 – 10.293.761 = 1.589.503 lei

Rezultatul activității de exploatare pe durata celor trei ani este reprezentat de o descreștere, de la an la an, datorită scăderii veniturilor totale și creșterii cheltuielilor totale. Se observă că rezultatul brut al exercițiului a scăzut cu 26,70 % în anul 2012 față de 2011 și cu 108 % în anul 2013 față de 2012, această descreștere fiind datorată, în mare parte, de creșterea cheltuielilor financiare, care au crescut cu 26,82 % din aceași perioadă.

2.2.2. Evaluarea bgetului activității generale

Tabel 2.2.1 Elemente din bugetul activității generale – Lei –

În tabelul anterior se regăsesc: propunerea de buget pe anul 2013, realizările pe anul 2013 și propunerea de buget pentru anul 2014. Din tabel se observă că valorile înregistrate pentru propunerea de buget pentru anul 2013 diferă de realizările pentru 2013 ceea ce înseamnă ca societatea nu a reușit în totalitate să atingă obiectivele propuse prin buget.

Cifra de afaceri – nivelul propus pentru anul 2013 a fost realizat într-o proporție de 99,997 %. În anul 2014 societatea se așteaptă să atingă nivelul de 7.290.000 lei pentru cifra de afaceri.

Veniturile totale – nivelul propus pentru anul 2013 a fost depășit cu 27,09 % datorită vanzărilor de acțiuni în valoare de 2.594.000 lei. Pentru anul 2014 societatea propune să obțină venituri totale în valoare de 7.855.000 lei.

Cheltuielile totale – nivelul propus pentru anul 2013 a fost depășit, de o creștere, de 22,71% datorită înregistrării cheltuielilor financiare în sumă de 1.997.242 lei, acestea neavând un nivel propus in 2012. Pentru anul 2014, societatea are ca obiectiv reducerea cheltuielilor totale, nivelul propus fiind de 7.609.000 lei.

Profitul brut – nivelul propus pentru anul 2013 a fost depășit cu 68,20 % datorită: – creșterii cu 62,74 % a profitului financiar față de nivelul propus pentru anul 2013.

– creșterii cu 310 % a profitului din exploatare față de nivelul propus pentru anul 2013

Pentru anul 2014, societatea și-a propus să obțină un profit brut în valoare de 246.000 lei.

CONCLUZII

În contextul economic actual, companiile au început să acorde o atenție mai mare atenție administrării eficiente a resurselor și folosesc în acest scop, bugetele de venituri și cheltuieli – ca instrument de management financiar, la nivel de firmă și la nivelul principalelor tipuri de activități ale firmei.

Scopul principal al analizei situațiilor financiare este acela de a obține o imagine pertinentă a situației interne a întreprinderilor, reflectată concentrat în nivelul rentabilității, eficienței și riscului, informații care permit apoi selectarea deciziilor optime de investiții. Prin analiza financiară se elaborează previziuni cu privire la evoluția viitoare a subiectului analizat și se poate diagnostica starea financiară a întreprinderii. Analiza financiară are ca obiect evaluarea politicii financiare a intreprinderii intr-o perioada trecuta si facilitarea luării în cadrul acesteia a unor decizii viitoare.

În practica financiară din Romania bugetul de venituri și cheltuieli reprezintă principalul instrument de programare a rezultatelor financiare precum și a fondurilor necesare.

Bugetul de venituri este reprezentat de estimarea financiară a vânzărilor de produse și servicii ale firmei, iar bugetul de cheltuieli este reprezentat de estimarea financiara a consumului de resurse necesare realizării obiectivelor firmei.

Se poate afirma deci, că bugetul de venituri și cheltuieli, în calitatea sa de instrument al conducerii activitîții economico-financiare asigură realizarea următoarelor deziderate:

Integrarea activităților de previzionare, evidență și control privind cheltuielile, veniturile și rezultatul exercițtiului;

Descentralizarea procesului de conducere prin împărțirea activității întreprinderii pe centre interne de venituri și cheltuieli;

Investirea fiecărui centru cu autoritate și responsabilitate în gestiunea resurselor alocate pentru realizarea obiectivului de eficiență ce i-a fost alocat;

Abordarea activității fiecărui centru prin prisma relației dintre venituri și cheltuieli și pe aceasta bază antrenarea lui în creșterea rentabilității întreprinderii sau în economisirea resurselor.

De asemenea prin bugetul de venituri și cheltuieli se fundamentează principalii indicatori economico – financiari:

Indicatori de lichiditate;

Indicatori de echilibru financiar;

Indicatori de gestiune;

Indicatori de rentabilitate;

Indicatori ai fondului de rulment

Pe baza calculului indicatorilor economico – financiari, la nivelul firmei se reflectă următoarele aspecte:

a înregistrat o evoluție crescătoare datorită faptului că firma nu a contractat datorii pe termen scurt foarte mari, nivelul acesteia fiind în anul 2013 de 17,35 %. Cu cât raportul este mai mare de 1, cu atât firma este pusă la adăpost de o insuficiență de trezorerie care ar putea fi provocată de rambursarea datoriilor la cererea clienților.

rata solvabilității generale are un trend crescător pe toată perioada analizată, nivelul acesteia arată că societatea are o situație financiară bună.

Firma poate să acopere activele imobilizate pe seama capitalurilor proprii.

societatea are un grad scăzut de îndatorare, ceea ce înseamnă că societatea își finanțează activitatea mai mult din capitalurile proprii.

Profitul net scade de la un an la altul datorită dezvoltarii clienților și a rezilierii contractelor de închiriere de catre firme precum DOMO, ALTEX.

Pentru a avea echilibru financiar, fondul de rulment total trebuie să înregistreze un rezultat pozitiv ceea ce se și observă că în anii de analiză, societatea a avut valori pozitive. Analizând cei trei ani, se observă o evoluție descrescătoare a acestuia datorată de scăderea total active și a creșterii activelor imobilizate.

Daca în primii doi ani analizați necesarul de fond de rulment avea valori negative, în al treilea an acesta a înregistrat o valoare pozitivă datorată în mare parte de reducerea datoriilor curente.

BIBLIOGRAFIE

N. Shichigea; N.M. Drăcea Management financiar, Ed. Universitaria, Craiova, 2012;

Dorel Berceanu Deciziile financiare ale firmei, Ediția a doua, Editura Universitaria, Craiova, 2006;

Dorel Berceanu Managementul financiar strategic, Editura Universitaria, Craiova, 2007;

G. Vintilă Diagnosticul financiar și evaluarea întreprinderilor, Editura Didactică și pedagogică, R.A., București, 1998;

Nicolae Sichigea; L.G. Vasilescu Gestiunea financiară a întreprinderii, Editura Universitaria, Craiova, 2009;

L. Bușe; M. Siminică; D. Simion Analiză economico-financiară a firmei, Ed. D. D. Cîrciumaru; M. Ganea Sitech, Craiova,2011;

I. Stancu Finanțe, Editura Economică, București,2002;

H. Cristea; N. Ștefănescu Finanțele întreprinderii, Ed. CECCAR, București, 2009

www.mercurcraiova.ro

BIBLIOGRAFIE

N. Shichigea; N.M. Drăcea Management financiar, Ed. Universitaria, Craiova, 2012;

Dorel Berceanu Deciziile financiare ale firmei, Ediția a doua, Editura Universitaria, Craiova, 2006;

Dorel Berceanu Managementul financiar strategic, Editura Universitaria, Craiova, 2007;

G. Vintilă Diagnosticul financiar și evaluarea întreprinderilor, Editura Didactică și pedagogică, R.A., București, 1998;

Nicolae Sichigea; L.G. Vasilescu Gestiunea financiară a întreprinderii, Editura Universitaria, Craiova, 2009;

L. Bușe; M. Siminică; D. Simion Analiză economico-financiară a firmei, Ed. D. D. Cîrciumaru; M. Ganea Sitech, Craiova,2011;

I. Stancu Finanțe, Editura Economică, București,2002;

H. Cristea; N. Ștefănescu Finanțele întreprinderii, Ed. CECCAR, București, 2009

www.mercurcraiova.ro