BBTE Közgazdaság – és Gazdálkodástudományi Kar [629881]

BBTE Közgazdaság – és Gazdálkodástudományi Kar
Bank és Pénzügy szakirány
2. csoport GARANTI BANK ELEMZÉS E

Meleg Emőke
Orbán Dávid
Popa Júlia Cristina
Székely -Király Katalin

1
Tartalom
1. A gazdaság/bankrendszer bemutatása ………………………….. ………………………….. …………………… 2
1.1 A makrogazdasági helyzet bemutatása ………………………….. ………………………….. …………… 2
1.2 A romániai bankszektor tendenciáinak bemutatása ………………………….. ……………………… 5
1.3 A FinTech alakulása és legfőbb kockázatai ………………………….. ………………………….. ….. 13
2. Pénzintézet bemutatása ………………………….. ………………………….. ………………………….. ………… 16
2.1 Rövid története ………………………….. ………………………….. ………………………….. …………….. 16
2.2 A bank tevékenysége ………………………….. ………………………….. ………………………….. …….. 18
2.3 Első ház – Prima cas ă ………………………….. ………………………….. ………………………….. ……. 26
3. A pénzintézet tevékenységének elemzése ………………………….. ………………………….. ……………. 33
3.1 Bank mérlegének bemutatása ………………………….. ………………………….. ……………………… 33
3.2 Eredménykimutatás elemzése ………………………….. ………………………….. …………………….. 42
3.3 CAMELS elemzés ………………………….. ………………………….. ………………………….. ………… 50
3.3.1 Tőkemegfelelés (Capital) ………………………….. ………………………….. ……………………. 50
3.3.2 Az eszköz minősége (Assets) ………………………….. ………………………….. ………………. 54
3.3.3 A vezétes képességei, adottságai (Management) ………………………….. ………………… 55
3.3.4 Az eredmény szintje és minősége (Earning) ………………………….. ………………………. 58
3.3.5 Likviditás (Liquidity) ………………………….. ………………………….. …………………………. 59
3.3.6 Piaci kockázattal szembeni érzékenység (Sensitivity to market risk) …………………. 60
4. Összesített értékelés ………………………….. ………………………….. ………………………….. …………….. 61
Mellékletek ………………………….. ………………………….. ………………………….. ………………………….. ……. 62
Források ………………………….. ………………………….. ………………………….. ………………………….. ………… 63

2
1. A gazdaság/bankrendszer bemutatása
1.1 A makrogazdasági helyzet bemutatása
GDP
2017 -ben a GDP 7% -os éves növekedést mutatott. Az építkezési szektor kivételével, a
többi iparág hozzájárult ehhez a növekedéshez. A nagy gazdasági szektorok hozzájárulását
tekintve, a legfontosabb faktor az ipar, a szolgáltatás, kereskedelem és szállítás. Az ipari
kapacitás kihasználtsága az év folyamán nőtt, a külföldi kereslet is gyors növekedést
mutatott. A legjelentősebb hozzájárulások az ipari fejlődéshez a gépjárművek, autók,
elektronikai felszerelések gyártásából származtak. A költségeket tekintve, a még mindig a
fogyasztás a jelentős, de a beruházások szintjén is látható növekedés. A nettó export még
mindig negatív.
A banki piac
2017 -ben a kölcsönök 5,6% -os éves növekedést mutattak (kétszer akkorát, mint az euro
zóna esetén). A háztartásoknak nyújt ott hitelek többsége lejben történt, a jelzáloghitelek
pedig nem szenvedtek utó -válság korrekciót a többi hiteltípushoz viszonyítva. Az „Első
ház” programnak köszönhetően, a jelzáloghitelek éves 13,2% -os növekedést jeleznek.
Ezzel ellentétben a fogyasztói hitelek 2017 utolsó hét hónapjában pozitív tartományban
helyezkedtek el (+1,9%), ahhoz képest, hogy 2012 -től folyamatos csökkenés volt
megfigyelhető esetükben.
Az „Első ház” program keretén belül változások fognak bekövetkezni: a garanciák szintje a
2017 -es 2,5 milliárd lejről 2 milliárd lejre kellene csökkenjen (2018 -2020 között), 2021 -re
pedig 1,5 milliárd lejre.
Az ipar és szolgáltatások tevékenységi körű vállalatoknak nyújtott hitelek 2017 -ben 2 -3%-
kal növekedett, míg a mezőgazdaság 13,9% -kal, az épít kezések esetén pedig 2,8% -os
csökkenés történt.
A bankrendszer paraméterein is javulás figyelhető meg: a nem teljesítő hitelek aránya
6,4% -kal csökkent 2017 decemberére, a banki profit is növekedést mutat. A válság után a
rendszer a legnagyobb profitot je gyezte be: 5,6 milliárd lej, a ROE mutató pedig 10,4% -ról
12,7% -ra növekedett 2017 -ben. A hitelállomány/betétállomány arány tovább csökkent,
76,8% -ra decemberre.

3

Az infláció növekedése és ennek okai
2018 márciusáig az infláció (IPC) 4,95% -ra növekedett, mely meghaladja a 2,5+/ -1%-os
határt. A Román Nemzeti Bank inflációs jelentése szerint az 1,6% -os növekedés 1% -a az
indirekt adók változásának és bizonyos nem fiskális jellegű díjak eltörlésének
tulajdonítható. Ezekhez a tényezőkhöz hozzáadódik még az árem elkedés, mely a
fogyasztói kosár exogén komponenseinek szintjén figyelhető meg (energia – és gázárak
növekedése).
A Román Nemzeti Bank Tanácsa a 2018. február 7 -ei ülésén megszavazta a monetáris
politika kamatlábának 2,25% -os szintre való emelését. Ugyanak kor az éves betéti
kamatlábat is 1,25% -ra emelte, az éves hitelkamatlábat pedig 3,25% -ra.
Az éves infláció (CORE2) 2018 februárjáig 2,9% -ra emelkedett, míg 2017 decemberében
2,4% -os szinten volt. A gazdasági növekedés 2017 4. trimeszterében lelassult, leg főbb
meghatározója pedig továbbra is a háztartások fogyasztása. A nettó export negatív hatása a
GDP -re az elmúlt időszakban megnőtt.
Az infláció (IPC) éves megcélzott szintje 2018 végére 3,6%, 2019 végére pedig 3%.
Tekintettel az enyhe növekedésre és az é ves inflációs ráta felső limit fölé plafonálására, a
Román Nemzeti Bank Tanácsa 2018. május 7 -i gyűlésén a monetáris politika
kamatlábának további 0,25% -os emelése mellett döntött. A betéti – és a hitelkamatláb
0,25% -os növelése szintén megszavazásra kerül t. A kötelező tartalékráták szintje nem
szenvedett módosítást.
Folyószámla deficit és külföldi tartozás
2017 -re a folyószámla deficit a GDP 3,5% -ra terjedt ki (2,1% -ról) 2016 év végére. Ennek a
fő oka a kereskedelmi deficit, mely tovább fokozódott az utób bi két éves jelentős
jövedelemnövekedésnek. Ugyanakkor a deficit nagysága nem jelent problémát, ugyanis a
külföldi direkt befektetések által és európai alapokból lesz finanszírozva. A folyószámla
deficit nagysága nem kellene gyors előrehaladást mutasson, m ivel 2018 -ban a fizetések
lassabb növekedésére számítanak.
Annak ellenére, hogy a folyószámla deficit nő, a külföldi tartozás relatív értelemben,
csökken: a GDP 52% -ra az előző évi 55% -áról. Jelenleg a folyószámla deficit fenntartható.

4
Állami deficit
2017 -ben az állami deficit a GDP 2,88% -át tette ki, a tervezett 3% helyett. Az állami
jövedelmek az előző évhez képest 12,5% -os növekedést mutattak, a kiadások pedig 14% –
kal nőttek. A fizetésnövelések lehetővé tétele érdekében, a beruházások szintjét redukáltá k
9,5% -kal.
2017 -ben több fiskális intézkedésre került sor, például a TVA 20% -ról 19% -ra való
csökkentésére, 102 fiskális adó eltörlése, a nyugdíjadók és mikrovállalatok adójnak
csökkentése, a gázkitermelők illetékeinek növelése.
Pénzügyi piacok, monetár is fejlődés
Kamatlábak
2018 1. negyedévében a bankközi monetáris piac árfolyamai tovább nőttek, de lassabban, a
lej/euró árfolyam pedig tovább emelkedett. A monetáris politika alapkamatlábának
megemelése után a ROBOR 3M -12M értékeinek deszcendens tendenciá ja megszűnt.
Márciusban a ROBOR3M átlaga mégis csökkent 2017 decemberéhez viszonyítva -2,06% –
ra, míg a ROBOR6M és ROBOR12M 0,08% illetve 0,16% -kal növekedtek, így most
2,39% illetve 2,52% -os szintűek.
2017 decembere és 2018 februárja között a nem banki kli ensek hiteleinek átlagos
kamatlába 6,62% -ra nőtt (0,68% -os emelkedés). A fogyasztói és lakáshitelek kamatlábai is
növekedtek 0,48% illetve 0,41% -kal. A nem pénzügyi hitelek átlagos kamatlába is 0,33% –
os növekedést mutat. Ezzel szemben a nem banki ügyfelek határidős betéteinek átlagos
kamatlába változatlan szinten maradt (1,11%).
Árfolyam
A Román Nemzeti Bank által közzétett valutaárfolyam 2017 -ben 4,5681 lej/euró (2016 –
ban pedig 4,4908 lej/euró) és 3,8915 lej/dollár.
Az év első trimeszterében, nominális értéken a lej 0,5% -kal leértékelődött a lejhez képest,
reál értéken pedig 0,8% -kal felértékelődött. Az amerikai dollárhoz viszonyítva, a lej 3,7% –
kal felértékelődött nominális értéken, 5,1% -kal pedig reál értéken.
A privát szektornak nyújtott hitelek elemzésénél fontos megjegyezni, hogy a hazai
pénznemben történő hitelezés súlya folyamatosan növekszik, februárban 62,9% -os szintre
érve.

5
Makroökonómiai evolúció
A Román Nemzeti Bank pénzügyi stabilitásról szóló 2017 -es jelentése megemlíti a
gazdasági tevékenység 5,8% -os előrehaladását az év 1. trimeszterében. A belső kereslet
megnövekedése az import növekedéséhez vezetett, viszont a beruházások alacsony szintje
korlátot szabott a belső termelés a túlzott keresletkielég ítő kapacitásának.
Beruházások
A magán – és közszektor beruházásai szerény változást mutatnak, ellentétben az építkezési
szektorral, ugyanis ezen szektor nettó beruházásainak súlya 21,6% -ról 25,4% -ra
növekedett, míg a többi szektorban csökkenés volt megfig yelhető. 2017 3. trimeszterében a
közösségi beruházások a GDP 1,4% -át tették ki, 0,9% -os csökkenést mutatva az előző
évhez képest.
Munkapiac
A munkapiacot elemezve, 2017 szeptemberére a munkanélküliségi ráta 4,9% -ra csökkent.
2017 2. trimeszterében a 15 -64 éves lakosság foglalkoztatottsági szintje meghaladta a
65%-ot, jelentősen hozzájárulva az év első felében megfigyelt gazdasági növekedéshez.
Román Nemzeti Bank (RNB) politikája
2017 -ben a Román Nemzeti Bank kétszer is szélesítette a kamatfolyósót: 150
százalékpontról 100 százalékpontra -2017 novemberére. 2017 október -novemberére a
ROBOR értéke több mint 100 százalékponttal növekedett. Az RNB heti repóügyletekhez
folyamodott, hogy a a piacra likviditást juttasson. A bankközi kamatlábak is csökkentek
2017 decemberére, mikor az állami deficit a GDP 1,7% -át tette ki.
A passzívák (lejben) utáni kötelező tartalékráta változatlan 8% -os szinten maradt. A
valutában levő passzívák utáni kötelező tartalékrátát 8% -os szintre csökkentették.
1.2 A romániai bankszektor te ndenciáinak bemutatása
2017 első három trimeszterében a pénzügyi közvetítés foka Romániában továbbra is
csökkenő tendenciát mutatott. Í gy 2017 szeptemberében a pénzügyi közvetítés mutatója
0,3% -kal csökkent. Ehhez a csökkenéshez leginkább a banki szektor a ktíváinak GDP -hez
viszonyított arányának változása járult hozzá (2017 -ben -0,9%), részben pedig a
befektetési alapok és biztosító társaságok aktíváinak GDP -hez viszonyított arányának
változása. Ezzel szemben, a nyugdíjalapok és nem banki jellegű pénzügyi i ntézmények

6
szerény növekedést mutattak. 2017 szeptemberében a banki szektor összes aktívája 3,1% –
os növekedést és 1 százalékpontos csökkenést mutat az eszközök pénzügyi közvetítő
rendszer összes eszközéhez viszonyítva (2016 decemberéhez viszonyítva).
A román bankszektor továbbra is a román pénzügyi rendszer főszereplője. A hitelezés és a
pénzügyi szolgáltatások piacán a bankoknak jelentős számú versenytársa akad: IFN -k,
fizetési intézmények, elektronikus pénznemeket kibocsátó intézmények, FinTech
vállalato k.
Az utóbbi években új fúziók következtében a bankok száma 36 -ra csökkent (ebből 8
külföldi hitelintézet fiókja). A banki szektor portfóliója a vállalatok szintjén alacsonyabb
koncentrációt mutat, míg a lakosságnak nyújtott hitelek esetén magasabbat. A f elmérések
alapján a koncentráltabb szektorok működési szempontból hatékonyabbak, emiatt a
jövedelmezőség jövőbeni javítására a további felvásárlások és fúziók jelenthetnek
megoldást.
A román bankszektor az online disztribúciós csatornák fejlesztését célozz a meg, amire
viszont egyelőre relatív alacsony a kereslet az ügyfele k részéről. Az internet banking hez
való folyamodás Romániában még gyerekcipőben jár: a lakosság mindössze 5% -a veszi
igénybe.
2017 első három trimeszterének jellemzői:
1. a reálgazdaság hitelezésének újjáéledése
2. a befektetési nehézséggel küzd ő vállalatok hitelezésének promo válása
3. a belső megtakarítás fontosságának konszolidációja
4. hazai pénznemben történő bankműveletek fokozása.
2017. szeptember végére, a banki aktívák aggregá lt szinten 440,8 milliárd lej összegűek
voltak, 2,8% -kal a 2016 decemberében regisztrált szint fölött.
Az eszközoldal szerkezeti elemzése a következő tendenciákat mutatta:
1. a reálgazdaságnak nyújtott hitelszint enyhe növekedése (2017 szeptemberéig
52,8%), a jelzáloghitelállomány leggyorsabb ütemű növekedése a Prima casa hiteleknek
köszönhetően
2. a külső kihelyezések aktívához viszonyított alacsony arányszintje

7
3. a jegy banki adósság csökkenése 6,8% -ra.
A forrásoldal elemzése a következő tendenciákat mutatta:
1. a rezidensek által elhelyezett betétállomány emelkedő tendenciát mutat (a
források 65% -a 2017 szeptemberében)
2. a lakossági betétállomány kontribúciójának meg erősödése mind a források
szintjén (39%), mind a helyi betétállományok szerkezeti szintjén (60%)
3. a rövid időre elhelyezett betétállomány növekedése
4. a külső források csökkenési tendenciájának szinten tartása (2017 szeptemberében
10,4%).
Középtávon, a bankok előrejelzése optimista az eszközök és hitelek „fejlődése”
szem pontjából. A nyolc legfőbb bank üzleti stratégiájának implementálása 2019 -ig a
lakossági hitelezés nettó eszközállományhoz viszonyított arányának növekedését
eredményezné. Ezen bankok e setében, a lakosságnak nyújtott hitelek a mérlegfőösszeg
29,7% -át tenné ki 2019 -re, a nem pénzügyi vállalatoknak nyújtott hitelek 25% -át, az egyé
eszközök komponens 2019 decemberéig pedig 29% -át tenné ki.
Az említett bankok stratégiájának konkretizálása a lakossági és nem pénzügyi vállalatok
privát hitelezésének éves növekedéséhez vezetnének: 6,4% -kal 2018 -ban, 6,8% -kal 2019 –
ben. A hitelezési struktúrában a bankok a következőket célozzák meg:
1. a nem pénzügyi jellegű vállalatok hitelezésének gyorsabb ütemű n övekedése
szemben a lakosság hitelezesével (évente átlagosan 7%)
2. KKV -k felé való orientáció (7,3% -os átlagos éves növekedés 2016 -2019 között)
3. a lakosság jelzálog hitelezésének mérsékeltebb dimamizmusa (átlagosan 4,7% –
os éves növekedés 2016 -2019 között, szemben a 6,9% -os nem jelzálog típusú
hitelekkel
Likviditás
A banki szektor likviditási mutatói továbbra is a minimálisa értékek szintje felett
találhatók.

8
Az aggregált likviditási mutató marginális javulást mutatott, 2,04% -ra növekedett,
folytatva a 2010 -től tartó növekvő tendenciáját. Az azonnali aggregált likviditás
marginálisan csökkent: 40% -ról körülbelül 38% -ra.
Az LCR mutató (indicatorul de acoperire a necesarului de lichiditate -likviditásfedezeti
mutató) átlaga aggregált szinten 2017 szeptemberéb en 239% volt, mely értéke az európai
145,6% -os átlag fölé esik. Az LCR értéke igazolja a tényt, hogy a román bankszektor
rendelkezik megfelelő mennyiségű minőségi likvid eszközzel annak érdekében, hogy egy
pánikhelyzet ellen védekezni tudjon 30 napos perió duson belül. A 2016 -os értékhez
viszonyítva, az LCR 10% -os növekedést mutatott, ami a likviditás kiáramlás
csökkenésének és a likviditási tartalék növelésének köszönhető.
A likviditási tartalék a banki aktívák 25% -át tette ki megközelítőleg és 99,8% -át 1. szintű
nagyon likvid, alacsony kockázatú eszközök teszik ki. Az LCR számításánál figyelembe
vett likviditáskiáramlások közül a legjelentősebbek a nem -kereskedelmi (non -retail)
betétek (59,6%), kereskedelmi betétek (21,7%).
Jövedelmezőség
A pozitív pénzüg yi eredmények a nagyobb bankok esetén koncentráltabbak, ugyanis a
bank mérete szükséges, de nem elégséges feltétele a tőkét fedező hozam elérésének. A
működési jövedelmek fő komponense a nettó kamatjövedelem, mivel a hitelintézetek
továbbra is magas kamatm arzzsal működnek a hitelkockázat miatt.
2017 szeptember végén a bankszektor nettó profitja 4,1 milliárd lej volt. A bankok
egyenkénti profitgeneráló képessége heterogén marad, a pozitív pénzügyi eredmények
ugyanis a nagyobb bankok szintjén mutatnak koncen trációt.
Románia ROA mutatója az EU zóna fölötti ROA mutatója fölött található. A finanszírozási
költség továbbra is csökkent bankrendszeri szinten, a betéti kamatlábak csökkenésével (a
lejben levő betétek kamatlába 50 bázispont alá esett, eurós betétek esetében pe dig 20
bázispont alá). A hitelkockázat miatti magas kamatmarzsok továbbra is a román
bankszektor tulajdonságai maradtak (lej esetében 4,9%, euró esetében 3,5% bankrendszeri
szinten 2017 3. trimeszterében).
A működési költségek 2017 első kilenc hónapjában növekedést mutattak, ami a
személyzeti költségnek, a nettó fizetés emelkedésének tudható be. A működési profit
megközelítőleg 87% -a a nagy bankok szintjén összpontosult.

9
Mérlegfőösszeg alakulása
A következő ábra a mérlegfőösszeg alakulását szemlélteti ba nkrendszeri szinten.
1. ábra: Mérlegfőösszeg alakulása bankrendszeri szinten (ezer lej), 2014 -2018

Forrás: Román Nemzeti Bank, saját szerkesztés
Amint a diagramon látható, a román bankszektor nettó eszközállománya 2014 -2018
folyamatosan növekedett. A legjelentősebb változás 2016 -ról 2017 -re figyelhető meg,
amikoris a nettó eszközállomány 34 144,7 ezer lejjel növekedett.
Jövedelmezőség
A következő diagram a ROA (eszközarányos nyereség) és ROE (saját tőke arányos
nyereség) mutatók alakulását szemlélteti román bankrendszeri szinten 2014 -2018 között:

364143,2377187,2393647,91427792,61431725,11
320000340000360000380000400000420000440000
2014 2015 2016 2017 2018
Mérlegfőösszeg

10

2. ábra: ROA és ROE mutatók alakulása bankrendszeri szinten, 2014 -2018

Forrás: Román Nemzeti Bank, saját szerkesztés
A ROE mutató alakulását vizsgálva elmondható, hogy a 2014 -es -12,45% -os értékről
2015 -re 11,77% -ra növekedett, majd a 2016 -os enyhe csökkenés után növekvő tendenciát
mutat. A ROA mutató is negatív értéket vett fel 2014 -ben, majd 201 5-re 1,24% -ra
növekedett. A 2016 -os kis mértékű csökkenés után növekvésnek indult. A ROE mutató
2014 kivételével, mind a négy évben a ROA mutató értéke felett van, saját tőke arányos
nyereség nagyobb, mint az eszközarányos nyereség.
A lakosságnak nyújtott hitelállomány alakulását 2015 -2018 között román bankrendszeri
szinten a következő diagram szemlélteti:

-1,32%1,24% 1,08% 1,30% 1,65%
-12,45%11,77%10,42%12,51%15,45%
-15,00%-10,00%-5,00%0,00%5,00%10,00%15,00%20,00%
2014 2015 2016 2017 2018
ROA ROE

11
3. ábra: Lakossági , vállalati, nem monetáris pénzügyi intézmények hitelállomány
alakulása ba nkszektori szinten (millió lej) 2015 -2018

Forrás: Román Nemzeti Bank, saját szerkesztés
Megfigyelhető a diagramon, hogy a lakosságnak nyújtott hitelek bankszektori szinten 2015
és 2018 között évről évre növekedtek, legjelentősebb növekedés 2016 és 2017 között volt
észlelhető.
A nem pénzügyi társaságoknak nyújtott hitelek állománya bankszektori szinten 2015 -ről
2016 -ra csökkent, míg 2016 -ban növekedésnek indult.
A nem monetáris pénzügyi intézményeknek nyújtott hitelek állománya bankszektori
szinten 2015 és 2017 között évről évre növekedett, míg 2017 -ről 2 018-ra enyhe csökkenés
észlelhető.
A nem monetáris pénzügyi intézményeknek nyújtott hitelek állománya jóval alulmarad a
lakossági és vállalati hitelekhez viszonyítva.
A lakossági, vállalati és nem monetáris intézményi betétek alakulását bankszektori szint en
2015 -2018 között a következő diagram ábrázolja.
4. ábra: A lakossági, vállalati és nem monetáris intézményi betétek alakulása
bankszektori szinten (millió lej) 2015 -2018 között 107952,8
113036,5121839,9125685,2
104832,5 101641,7104138,6106121,1
4613,9 5422,4 6624,96569,9
020000400006000080000100000120000140000
2015 2016 2017 2018
Lakosság Nem pénzügyi társaságok Nem monetáris pénzügyi intézmények

12

Forrás: Román Nemzeti Bank, saját szerkesztés
A diagramon látható, hogy a házartási betétállomány román bankrendszeri szinten 2015 -től
egész mostanig folyamatosan növekedik. A nem pénzügyi társaságok betétállománya is
növekedett 2015 -től 2017 -ig, viszont 2018 -ban egy csökkenés észlelhető ezek szintjén . A
nem monetáris pénzügyi intézmények betétállománya is növekvő tendenciát mutat 2015 –
től napjainkig.
A betétállomány legnagyobb részét a háztartási betétek alkotják.
Romániában 2018 -ban 25 kereskedelmi bank és 10 külföldi bankfiók tevékenykedik. A
2017 -es adatok szerinti 10 legjobb bank részesedése a következő ábrán látható:
5. ábra: Top 10 bank részesedése mérlegfőösszeg alapján , 2017

Forrás: zf.ro, saját szerkesztés 146780,3163462 178659,9183706,6
91433,495174,9106126,2104746
15203,9 15629,717710,5
18546,5
020000400006000080000100000120000140000160000180000200000
2015 2016 2017 2018
Lakosság (Háztartási) Nem pénzügyi társaságok
Nem monetáris pénzügyi intézmények
13,87%
12,52%
8,79%
8,38%
7,88%
7,42%
3,66%
2,55%
15,85%
2,34%
16,74%BT
BRD
Unicredit
Raiffeissen
ING
CEC
Alpha
Bancpost
BCR
Garanti
Egyéb

13
A piacvezető bank Romániában 15,85% -kal a BCR ( Banca Comercială Română ). Őt
követi sikeresen a BT (Banca Transilvania) 13,87% -kal, mely 2017 -ben meghaladta a
BRD -t, aki 20 év után elvesztette a pozícióját és így második helyen végzett. A Garanti
Bank 2015 -ben került be a top 10 -be és 2017 -ben is sikerült megtartania a 10. helyezést
2,34% -os piaci részesedéssel. Az első 10 bank 83,23% -át teszi ki az összes piaci
részesedésnek.
1.3 A FinTech alakulása és legfőbb kockázatai
Mi a FinTech?
A FinTech kifejezés a pénzügyi szektorban zajló technológiai innováció leírására szolgál.
A Pénzügyi Stabilitás Tanácsa (Consiliul pentru Stabilitate Financiar ă) szerint a pénzügyi
szektorban zajló technológiai innováció új üzleti modellekhez, folyamatokhoz és
termékekhez vezethet.
A FinTech terület feltérképezésével négy pénzügyi termék – és szolgáltatásc soportot
azonosítottak, amelyek beléptek a pénzügyi technológiai innováció szférájába: hitelezési
szolgáltatások, betételhelyezések (új lehetőségek gyors hitelszerzésre -crowdfunding, peer –
to-peer finanszírozás, mobilbankok), fizetési szolgáltatások (peer -to-peer transzfer,
elektronikus és virtuális pénznemek, valutaárusítás, digitális platformok valuta váltásra),
befektetési és befektetés kezelési szolgáltatások, egyéb pénzügyi tevékenységek.
A FinTech számos előnnyel járhat a pénzügyi rendszerre tekintve. Ilyen előnyök például a
pénzügyi szolgáltatásokhoz való hozzáférés segítése biztonságos kommunikációs
közegeken keresztül, a pénzügyi közvetítői szolgáltatások decentralizációjához és
diverzifikációjához való hozzájárulás, a pénzügyi intézmények ügyfelein ek hatékony és
gyors kiszolgálásának elősegítése, az információs aszimmetria csökkentése illetve a
kockázatelemzések javítása a felhasznált adatok diverzifikációja által. Az új
technológiákon keresztül közvetített szolgáltatások hatással vannak a pénzügyi szektor
minden komponensére (fizetési rendszerek, banki szektor, biztosítási szektor,
nyugdíjalapok és tőkepiacok.
A FinTech hatása a bankok üzleti modelljére
A szociális -gazdasági és demográfiai jellegű strukturális változások és a pénzügyi
technológiai innovációk a bankok stratégiájának újra definiálásához vezettek, nemcsak a
termékek és szolgáltatások terén, hanem ügyfélkezelés terén is, áttranszferálva azt az

14
online környezetbe. A FinTech előnyös a működése költségek minimalizálása
szempontjából, viszo nt a back -office folyamatok automatizálása a humán erőforrás
csökkentéséhez vezet.
A FinTech valamint a FinTech termékeket és szolgáltatásokat nyújtó vállalatok
fejlődésével a konkurencia is egyre szorosabb, így a hitelintézetek új innovatív termékek
fejlesztését célozták meg valamint az ilyen jellegű vállalatokkal való együttműködés
mellett döntöttek. Az új kihívások egy újabb feladatkör bevezetését igényelik: az új
termékek implementálásáért és fejlesztéséért felelős személy. Ugyanakkor szükséges a
hitelintézet alkalmazottainak digitális tudása.
A pénzügyi szolgáltatások digitális platformjának bevezetése megkönnyítheti a FinTech
vállalatok és pénzügyi intézmények kapcsolattartását az open banking típusú
applikációkon keresztül.
FinTech és fizetési módo zatok
Jelenleg, a világon számos központi bank digitális pénznem kibocsátását fontolgatja. Egyes
államokban a virtuális pénznemek bűncselekmény céljából való használatának elkerülésére
bevezetésre került a tranzakciós platformok szabályozása és ellenőrzése . A legtöbb európai
állam rámutat a virtuális pénznemekhez kötődő kockázatokra, mint például a magas
volatilitás, pénzmosásra vagy terrorizmus finanszírozására való használat, szabályozás és
felügyelet hiánya, megfelelő biztonság hiánya, mivel ezen pénznem ek nincsenek
hivatalossá nyilvánítva.
Európai szinten számos kezdeményezés született a digitalizáció és pénzügyi technológiai
innovációval való lépéstartás érdekében. A legfontosabb kezdeményezések a fizetések
pillanatnyi elszámolásának szolgáltatása (TIP S) és a fizetési szolgáltatásokra vonatkozó
direktíva (PSD2).
A FinTech piacát tekintve, nemzetközi szinten, az ilyen típusú vállalatokba történő
beruházás értéke 2017 első két trimeszterében 12 milliárd dollár. Földrajzi tekintetben, a
FinTech piacvezető je Észak -Amerika.
A FinTech és a pénzügyi stabilitás -kockázatok
A FinTech kockázatai két nagy csoportra oszthatók: makro – és mikro pénzügyi
kockázatok. A legfontosabb makro pénzügyi kockázatok közül a Román Nemzeti Bank
Pénzügyi stabilitásról szóló éves j elentése a következőket emeli ki: a fertőzés veszélye, a

15
prociklikusság veszélye, a túlzott volatilitás veszélye. Megemlítendő még kockázatként a
hitelezési standardok rongálódása. A mikro pénzügyi kockázatok köre pénzügyi jellegű
forrásokból származó kock ázatokból és működési kockázatokból tevődik össze.
A FinTech termékek harmonizált integrációjának érdekében szükséges egy szabályozó
keret bevezetése. Európai szinten, a szabályozások közül a legfontosabb változás, mely a
FinTech szegmens változásához hoz zájárult, a PSD2 (Payment Services Directives 2 –
direktíva a fizetési szolgáltatások egységes piacát tekintve). E direktíva célja a verseny és a
részvétel növelése a fizetések szektorában európai szinten (beleértve nem banki jellegű
társaságokat is). Ugyan akkor a PSD2 méltányos versenyfeltételeket kíván biztosítani. A
fizetési szolgáltatásokra tekintettel, a direktíva magába foglalja az online banki környezet
biztonsági rendszerének megerősítését, valamint a technológiai rendszerekbe történő
befektetések fo lyamatának felülvizsgálatát.
FinTech Romániában
Napjainkban, Romániában még alulfejlett a FinTech szegmens, de léteznek ezirányú
kezdeményezések a közeljövőre tekintve. Éppen ezért a pénzügyi stabilitásra hatással levő
kockázatok prudens kezelésére van sz ükség. A legtöbb román hitelintézet már
beavatkozott FinTech jellegű projektekbe vagy egy éves távlaton belül szeretne ilyen
jellegű projektet indítani. A bankok hajlandóak befektetni a technológiák fejlesztése
érdekében illetve új technológiák beszerzésér e. Ugyanakkor a hitelintézmények több mint
fele nyitott arra, hogy együtt működjön más vállalatokkal a FinTech projektek fejlesztése
érdekében.
A romániai hitelintézetek legfőbb FinTech projektjei a fizetési rendszerek, banki termékek
értékesítésének, ügy félorientáltság irányába haladnak. A FinTech projektek legfőbb
előnyei a költséghatékonyság és a kliens portfólió növekedése.
Romániában, az utóbbi években az online kereskedelem állandó növekedést mutat.Az
elektronikus formában történő hiteltranszferek é rtéke 2016 -ban 18% -os növekedést mutat.
Az online banking szolgáltatásokon keresztül történő kifizetések értéke 2016 -ban 24,4
milliárd lej volt, 4,2 milliárd lejjel több, mint 2014 -ben. A banki termékek modernizálása
is érezhető volt az ügyfelek körében, a kik fogékonyabbak voltak az újabb innovációkra: a
contactless típusú kártyák száma ötszörösére növekedett 2016 -ban 2014 -hez viszonyítva.

16
A FinTech termékek használatához szükség van internetre és kompatibilis technológiai
eszközökre, viszont Romániában az internet hozzáférés aránya kisebb, mint az EU
esetében (72% 2016 -os felmérés alapján), ami korlátozhatja a FinTech fejlődését. A
mobiladatkohoz való hozzáférés aránya is kisebb az EU -s aránynál (42% 2016 -ban). A
fejlődés másik gátoló tényezője a pénzügyi integráció alacsony foka lehet (EU -s szinten
Románia a legalacsonyabbak közé tartozik). A bankszámla tulajdonlás aránya is alacsony
szinten mozog országunkban az európai szinthez viszonyítva (2014 -es adatok szerint
mindössze 61% a 95% -os EU – környezethez v iszonyítva). Egy másik fontos gátoló faktor a
banki rendszerbe vetett alacsony bizalom. Európai szinten, Romániában a legkevesebb
azon természetes személyek száma, akik internetes szolgáltatásokat vesznek igénybe a
pénzügyi tevékenységeik lebonyolítására: 2016 -ban a lakosság mindössze 2% -ának volt
legkevesebb egy internetes ügylete pénzügyi területen, szemben az EU -s 14% -kal.
2. Pénzintézet bemutatása
2.1 Rövid története
A Garanti Bank Románia a Turkiye Garanti Bankasi AS (TGB) tulajdonában áll, a
második legnagyobb privát bank Törökországban, melyet 1946 -ban alapítottak. A bank fő
részvényese a spanyol Banco Bilbao Vizcaya Argentaria. A Turkiye Garanti Bankasi AS
az összes üzleti területen integrált szolgáltatásokat nyújt a különböző pénzügyi területeken
működő leányvállalataival együtt: nyugdíj, életbiztosítás, leasing, faktorálás, bróker,
eszköz -menedzsment. TGB leányvállalatai megtalálhatók Hollandiában és Romániában.
A bank széles körben kínál pénzügyi termékeket és szolgáltatásokat a több, mint 15 mil liós
ügyfélkörének. Fontos megemlíteni, hogy a hitelintézet 937 helyi fiókkal, 7 ciprusival,
valamint 1 máltaival rendelkezik. Ezenfelül, 3 nemzetközi reprezentánsa van Londonban,
Düsseldorfban és Shanghaiban.
A dinamikus, megfelelő szakmai tudással és fe lkészültséggel rendelkező alkalmazottak, a
legújabb technológiai infrastruktúra, a fogyasztóra összpontosított működési elv, illetve az
innovatív termékek és szolgáltatások Törökországban a banki szektor élére pozícionálták a
bankot.
A TGB egy fenntarthat ó menedzsmentre összpontosít, aktív szerepet vállalva a közösségi
befektetési programokba, leginkább sport, oktatás, művészet terén.

17
Sratégiáját tekintve, a Garanti Bank Románia univerzális bank, mely számos minőségi
terméket és szolgáltatást kínál az össz es üzleti szegmensnek és fizikai személyeknek is:
kiskereskedelem (retail), kis -és középvállalkozások, társasági vállalatok (corporate). A
Garanti Bank az egyik legdinamikusabb bank a helyi piacon. A Garanti stratégiája a piaci
részesedés, a klienskör és a jövedelmezőség növelése. A bank missziója a piaci pozíció
konszolidációja a kliensekkel kialakított hosszú távú partnerség révén, a hatékony és
magas minőségű szolgáltatások kínálata által, az innovatív termékekre alapozva, a
részvényeseknek hozzáadott ér ték teremtése érdekében.
Romániában 1998 -tól van jelen, nemzetközi terjeszkedéseit fiókjain és alternatív
csatornákon keresztül valósítva meg. Egy olyan ATM hálózatot alakított ki, mely nemcsak
banki kliensek által használható kártyás vagy kártya nélküli tranzakcióra.
A Garanti Bank a Garanti Csoport Románia (Grupul Garanti Rom ânia) része, mely egyesíti
a Garanti Leasing és a Garanti Fogyasztói Hitelek (Garanti Credite de Consum) nem banki
jellegű pénzügyi intézményeket.
Az utóbbi években a Garanti Bankn ak sikerült megnövelnie piaci részesedését, aminek
köszönhetően 2015 -ben Románia első tíz legnagyobb bankja közé került (TOP 10). 2014 –
ben a Részvényesek Közgyűlése jóváhagyta a fúziót a bank és a „Domenia Credit IFN SA”
között, melynek tevékenysége a vás árlások, építkezések, renoválások hosszú távú
finanszírozása és lakossági ingatlan javak refinanszírozása köré csoportosult.
A tulajdonosi összetételt a következő táblázat szemlélteti.
1. táblázat: Tulajdonosi összetétel
Név Részvények száma Részesedés
G.Netherlands B.V. 1 208 046 943 99,9967 %
Garanti Holding B.V. 40 003 0,0033 %
Összesen 1 208 086 946 100 %
Forrás: https://www.garantibank.ro/
A bank kezdetektől fogva az ügyfelek igényeinek kielégítésére koncentrál, az
ügyfélkapcsolatok kialakítására, éppen ezért folyamatos innovációra és a legjobb pénzügyi
megoldások piacra vitelére törekszik. A hitelintézet célja, az üzlet minden területén
arányosan felosztott portfoliótartás, tartós fejlődéssel. Ugyanakkor az alkalmazottak

18
folyamatos képzésben részes ülnek, hiszen a bank tudatában van annak, hogy a humán
erőforrása a legjelentősebb eszköze és nélküle nem valósulhatna meg a fejlődés.
A Garanti Bank Románia Adminisztratív Tanácsának (Consiliul de Administrare) tagjai:
Ali Fuat Erbil- elnök, Muammer Cuneyt Sezgin , Ufuk Tandogan , Javier Bernal Dionis ,
Mahmut Akten , Betul Ebru Edin, Ali Temel , Cemal Onaran . A Tanács határozata alapján
2021 -ig a tanácsnak egy női tagja is lesz.
A Vezető tanács tagjai: Ufuk Tandogan – igazgató, Luminița Steluța Cioaca – aligazgató,
pénzügy -számvitel területen, Anca Cornelia Motca – aligazgató, értékesítési menedzsment
területen , Levent Ozgu – aligazgató, hitelezés terület, Recep Cagri Memisoglu – aligazgató,
vállalati tranzakciók terület, Sinan Kircali – aligazgató, centralizált szolgáltatások terület,
Iuliu Muresan – aligazgató, kockázatkezelés területen.
2.2 A bank tevékenysége
Amint a bevezetőben is említettük, a Garanti Bank az összes üzleti szegmens területén
számos minőségi terméket és szolgáltatást kínál, ugyanakkor a lakosság is ügyfélkörébe
tartozik. A banki tevékenység három főbb területre osztva kerül szemléltetésre az intézet
honlapján: természetes személyek, kis -és középvállalatok, nagyvállalatok.
Elsőként, a természetes személyeknek szóló ajánlatokat mutatjuk be a dolgozatunk során.
Folyószámla Bonus Debit kártyával és folyószámla valutában
Természetes személyek számára a Garanti Bank egy olyan folyószámlát kínál, amely
minden használatkor megjutalmazza tulajdonosát a fizetés 0,15% -ával (bónuszpontok
formájában, 1 pont értéke 1 lej, melyeket a Garanti partnerüzleteiben lehet felhasználni).
A folyószámla nyitás ingyenes, a kárcsak a kezelési költség, ha a tulajdonos a Garanti
Bankon ke resztül inkasszálja jövedelmét. Egyenleg -lekérdezés, Bonus Debit kártya
kibocsátás és megújítás, első Bonus Debit kártya kezelési költsége, Bonus Debit kártyával
való fizetés szintén ingyenes.
A Gar anti Bank valutában levő folyószámla nyitásra is lehetőséget nyújt azon ügyfeleknek,
akik valutában szeretnének megtakarítani, vagy akiknek más pénznemben van már hitelük.
Bonus Economus

19
Ez egy megtakarítási számla, melynek sajátossága, hogy 6 hóna pos időtartamú
megtakarítás esetén extra kamatot kap az ügyfél. Lehetőséget ad egy havi megtakarítandó
összeg kijelölésére a büdzsé függvényében, valamint mindennap kamat jár a félretett
összeg alapján.
A lenti táblázat a Bonus Econom us ajánlat kamatozásá t szeml élteti.
2. táblázat: Bonus Economus kamatozása

Pénznem Min. összeg a
számlanyitáshoz Min. összeg a
fizetéshez
Kamat
Bónuszkamat
Lei 0-5000 lej 50-4000 lej 0,65% 1,00%
Euro 0-1200 euró 10-1000 euró 0,25% 0,50%
Forrás: https://www.garantibank.ro/
Határidős betétgyűjtés
A Garanti Bank lehetőséget kínál közép – vagy hosszútávú megtakarításra, fix összegű havi
kamatozással.
A következő oldalon levő táblázat a betétek kamatát szemlélteti lejben, euróban, dollárban
és forintban.
3. táblázat: Betéti kamatok (bruttó értéken)
1 hónap 3 hónap 6 hónap 12 hónap
Ron 1,10 % 1,45% 1,70% 1,85%
Euro 0,15% 0,25% 0,35% 0,50%
USD 1,20% 1,55% 1,70% 1,85%
HUF 0,50% 0,60% 0,70% 0,80%
Forrás: https://www.garantibank.ro/
Személyi hitel
A termék jellegzetességei közül meg kell említenünk a maximális hitelállomány értékét,
amely 90 000 lej, a maximális hitelezési periódus pedig 5 év, a kamatozás pedig fix vagy
változó. Fix kamatozás esetén a teljes hiteldíj mutató 10,48 %, változó esetén a THM
10,32%. A minimális szükséges jövedelem (ez lehet fizetés, osztalék, bérleti díjból

20
származó j övedelem) a hitel igényléséhez és jóváhagyásához 925 lej, valamint
fedezetnyújtás is szükséges.
Személyi hitel jelzáloggal
A termék jellegzetességei közül kiemelnénk a maximális hitelállomány értékét, mely
300 000 euró vagy ennek értéke lejben, a maximális hitelezési periódus pedig 5 év (2011.
október 31 -e előtt felvett hitel refinanszírozása esetén 30 évig is kiterjedhet), a minimális
szükséges jövedelem szintén 925 lej. A hitel megszerzésének kondíciói: I. osztályú
ingatlan fedezék biztosítása, ingatlan fedezék biztosítása a folyószámlákra, kötelező és
fakultatív biztosítás kötése a garanciaként adott ingatlanra, életbiztosít ás megkötése.
Lejben való hitelezés esetén a THM 6,99%, euróban való hitelezés esetén pedig 7,16 69%
(abban az esetben ha az ügyfél fizetését a Garanti Banknál veszi fel).
Ingatlan hitel
Ezt a fajta hitelt a bank lakásvásárlási céllal nyújtja. A hitelállom ány minimális összege
10 000 euró vagy annak értéke lejben, a maximális hitelezési periódus 30 év, a minimális
jövedelem pedig szintén 925 lej. A szükséges előleg 15% -tól kezdődik lejben való
hitelezés esetén. A hitel jóváhagyásának feltételei ugyanazok, m int a személyi hitel
jelzáloggal típus esetén, de szükség van egy lakásbiztosítás megkötésére is. A hitel változó
kamatozású – lejben történő hitelezés esetén a ROBOR -hoz, euróban történő hitelezés
esetén az EURIBOR -hoz kötött. A THM lejben történő hitelezé s esetén 5,43%, euróban
történő hitelezés esetén pedig 4,9596%.
Overdraft (hiteltúllépés)
A hitelfajta előnye, hogy abban az esetben, ha az ügyfél munkáltatója szerződéses
viszonyban áll a Garanti Bankkal, akkor lehetősége van a kliensnek három (maximum
3000 euró), illetve legfeljebb hat fizetés értékéig (de nem több, mint 10 000 euró)
hitelkeretet igényelni. A hónap végén csak az elhasznált összeg után kell kamatot fizetni,
abban az esetben pedig, ha az ügyfél nem használja fel az összeget, akkor nem kell , hogy
fizessen semmilyen jutalékot.
Garanti Online
A hitelintézet lehetőséget kínál interneten keresztül történő számlafizetésre, repülőjegy
beszerzésre, biztosítási szerződések kifizetésére, szállítók iránti tartozás kifizetésére,
pénzváltásra, telefonkártya feltöltésére, megtakarítási számla megnyitására és feltöltésére,

21
a hiteltörlesztések és tartozások alakulásának követésére. A Garanti Online
szolgáltatásainak megvalósulása a BancoSmart és a Mobile ME segítségével történik.
A tranzakciós lim itek és a különböző szolgáltatások igénybevételéhez szükséges utasítások
a hiteli ntézet honlapján találhatók meg.
Az alábbiakban a kis -és középvállalatoknak szóló ajánlatok kerülnek bemutatásra.
Akárcsak a természetes személyek esetén, KKV -nak is lehetős ég van folyószámla
nyitására a mindennapi finanszírozási ügyletek könnyebb lebonyolítása érdekében . Ezen
felül, a fizetési konvenció által lehetőség adódik a munkabérek operatív kifizetésére.
Rövid – és középtávú hitelek
1. Hitelkeret a kurrens tevékenység fiz etéseinek lebonyolítására
A hitelkeret időtartama 12 hónap, de meghosszabbítható, értéje pedig legfeljebb az
éves bevételek 30% -a. Garanciaként készpénzbiztosítékot, jelzálogot ingatlan és
ingó javakra lehet adni.
2. Overdraft
Pótlólagos erőforrásszükséglet kielégítésére, váratlan események bekövetkeztének
kezelésére ajánlott megoldás. A lejárati és érték jellemzők megegyeznek az előző
pontban bemutatott hiteltípuséval.
3. Váltók és számlák leszámítolása
Kifizethetők a vállalat fo lyó tevékenységéhez kötődő számlák. A hitelkeret
maximum 9 hónapig vehető igénybe a leszámítolt eszköz típusának függvényében.
Ugyancsak a leszámítolásra bemutatott eszköz értékének függvényében történik a
hitelkeret összegének megállapítása.
4. Részletekben történő hitelezés a folyó tevékenység finanszírozására
Ez a fajta hitel felhasználható a szállítók kifizetésére, az állammal szembeni
tartozások kiegyenlítésére. A lejárati határidő a vállalat finanszírozási
szükségletével korrelál, az összege pedig legfeljebb 30% -a az éves jövedelemnek.
Garanciaként készpénzb iztosítékot, jelzálogot ingatlan és ingó javakra lehet adni.
5. Részletekben történő hitelezés előre láthatatlan szükségletek fedezésére
Maximálisan 100 000 euró igyénelhető, a hitelezési periódus pedig 66 hónap,
szükség esetén 6 hónap türelmi idővel. Garanciaként ingatlan jelzálog szükséges.

22
6. Bancassurance -biztosítás
A Garanti Bank számos biztosítási ajánlatot kínál a vállalkozások számára:
kereskedelmi épületekre, eszközökre, felszerelésekre, készletekre és egyéb javakra.
Közép – és hosszú lejáratú befektetési hitelek
A hitel leginkább eszköz – és járműbeszerzéshez, meglévő épületek modernizálásához és
bővítéséhez igényelhető. A hitel összege maximum a beruházás összegének 90% -a lehet és
a hitelezés periódusa pedig legfeljebb 10 év. A hiteltörlesztés havi részletekben történik,
garanciaként jelzálogot ingatlan és ingó javakra , valamint készpénzes biztosítékot lehet
adni.
Külkereskedelem finanszírozása
1. Garancialevél
A garancialevél egy nem monetáris jellegű fizetési biztosítás a kedvezményezett
részére.
2. Akkreditívek
Az importáló bankja részéről az exportálónak adott fizetési elkötelezettség. Az
exportőr még a szállítás előtt megkapja az akkreditívet, a fizetési garan cia pedig az
export dokumentumok bemutatásához kötött. Garanciaként készpénzes biztosíték,
ingatlanra és ingó javakra adott jelzálog lehetséges.
3. Inkasszó
Az inkasszó segítségével, az exportáló egy szigorúbb kontrollt ajánl az eszközökre
és magas szintű fiz etési biztonságot. A Garanti Bank által kínált inkasszó által
javítható és biztonságossá tehető a javakkal való kereskedelem.
Hitelek szabad foglalkozásúaknak
1. Garancia nélküli hitel nem megjelölt szükségletekre
Ügyvédek, orvosok, fogorvosok, közjegyzők, optikusok, fogtechnikusok által
igényelhető hitelfajta, melynek összege felhasználható bármilyen beruházási
szükséglet megvalósítására. A kölcsön periódusa maximum 60 hónap, összege
pedig 2 000 és 20 000 euró közö tt mozog.
2. Valós garanciájú hitel orvosoknak, fogorvosoknak, fogtechnikusoknak
nem megjelölt igényekre

23
Orvosok, fogorvosok, fogtechnikusok által igénybe vehető hitel, mely
bármilyen szükséges befektetéshez kérhető. A kölcsön periódusa maximum 84
hónap, összege pedig 5 000 és 100 000 euró között mozog. A valós garancia
ingatlan jelzálog.
3. Valós garanciájú hi tel nem megjelölt igényekre
Tevékenységi területtől függetlenül, szabadfoglalkozásúak által igényelhető
hitelfajta. A kölcsön periódusa legfeljebb 60 hónap, összege 5 000 és 10 000
euró között mozog, a valós garancia pedig ingatlan jelzálog.
4. Befektetési hitel
Ingatlan befektetések esetén a kölcsön maximum 180 hónapra nyújtható,
felszerelések vásárlása esetén 84 hónapra, járművek beszerzése esetén 60
hónapra. A kölcsön összege 5 000 és 500 000 euró között mozog. Garanciaként
fogadalom vagy ingatlan jelzálo g adható.
Megtakarítások
1. Bonus Economus és Economus
Bonus Economus lehetővé teszi minden hónapban automatikusan egy bizonyos
összeg megtakarítását. A megtakarítási terv betartása esetén bónusz kamatot ajánl a
bank, az újratőkésített napi kamat mellé. A me gtakarítási számla megnyitása és
adminisztrációja jutalékmentes.
Economus annyiban tér el a Bonus Economustól, hogy a megtakarítási terv
követése esetén sem kínál bónusz kamatot.
2. Határidős betétgyűjtés
A betét kamatlába a teljes betétperiódusra van meghatározva, így a nyereség nem
változik a piaci kamatlábak változásával. A periódus lehet 1, 3, 6 és 12 hónap a
szükségletek függvényében. Az üzlettípus szerint lehetőség van valutában történő
megtakarításra is. Fontos megjegyezni, hogy a betétek garantálva vannak a
Betétgyűjtési Alap által (Fondul de Garantare a Depozitelor în sistemul bancar).
A betétek kamatozását a következő táblázat szemlélteti, részletesebb informáci ók a
bank honlapján találhatók.

24
4. táblázat : KKV ügyfelek betéteinek kamata (%)
Pénznem 1 hónap 3 hónap 6 hónap 12 hónap
KKV ügyfelek betéteinek kamata (%)
Lej 0,15 0,35 0,65 0,90
Euro 0,05 0,15 0,20 0,25
USD 0,50 0,80 1,10 1,40
HUF 0,50 0,60 0,70 0,80
Szabadfoglalkozásúak betéteinek kamata (%)
Lej 1,10 1,45 1,70 1,85
Euro 0,15 0,25 0,35 0,50
USD 1,20 1,55 1,70 1,85
HUF 0.50 0,60 0,70 0,80
Forrás: https://www.garantibank.ro/
Economus kamatlábak: 0,65% (lej), 0,25% (euró)
Bonus Economus bónuszkamatlábak: 1% (lej), 0,50% (euró)
Garanti Online
Akárcsak a természetes személyek esetén, KKV -k esetén is lehetőség van az internetes
számlafizetésre, repülőjegybeszerzésre, biztosítási szerződések kifizetésére, pénzügyi
intézmények fele irányuló tartozások kifizetésére, pénzváltásra, telefonkártya feltö ltésére,
valamint az alkalmazottak munkabéreinek kifizetésére. Az online tranzakciók
megvalósulása a BancoSmart segítségével történik.
A Garanti Bank nagyvállalatok számára is számos terméket és szolgáltatást kínál a
Corporate Banking csapatán keresztül, mint például a mindennapi tevékenység
finanszírozása, befektetések finanszírozása, kifizetések és pénzek behajtásának
optimalizálása, a monetáris kihelyezések hozamának maximalizálása, árfolyam – és
kamatfluktuáció elleni védelem, pénzügyi és operatív lízin g, támogatás az üzlet nemzeti és
nemzetközi kiterjesztésére.

25

Kurrens tevékenység finanszírozása
1. Overdraft
Olyan hiteltermék, mely által a bank az ügyfél rendelkezésére bocsát egy
hitelkeretet, a működési tevékenység finanszírozási szükségletének függvényében.
A hitellimit a vállalat folyószámlájának függvényében kerül megállapításra. A
hitelkeret 12 hónapig ha sználható és megújuló jellegű.
2. Rövid lejáratú hitel
A működési tevékenység rövid távú finanszírozására szolgál, előre meghatározott
céllal (szállítótartozás kifizetése, állami tartozások kifizetése, munkabérek
kifizetése, egyéb) . A hitel lejben, euróban, dollárban igényelhető
A Garanti Bank a nem monetáris jellegű pénzügyi intézményeknek is nyújt
szolgáltatásokat a folyótevékenység finanszírozására, valamint biztosítási termékek és
szolgáltatások is igénybe vehetők a nagyvállalatok által.
Beruházások fina nszírozása
Az eszközök, felszerelések beszerzésére, épületek felújítására, beruházási projektek
megvalósítására, megvalósított beruházások refinanszírozására szolgál. A hitel lejben,
euróban és dollárban igényelhető. A hitelezési periódus a finanszírozott projekt
időtartamával áll kapcsolatban, és refinanszírozásra is lehetőség van, szükség esetén pedig
türelmi időt is biztosít a Garanti.
Kereskedelmi követelések leszámítolása
A Garanti a követelések finanszírozásának 100% -át kínálja. A követelések tanúsítása váltó
vagy számla által történik.
Az elemzett hitelintézet a garancialevél és akkreditív mellett, pénzügyi és operatív lízing
ajánlattal is szolgál az ügyfeleknek. A bank által lízingelt termékek autók, felszerelések és
ingatlan javak. A Garanti internetes honlapján, a Garanti Leasing keretén belül
megtalálhatók a lízingelt felszerelések kategóriái (orvosi, mezőgazdasági, IT felszerelések,
élelmiszeripari és csomagoló kellé kek, építkezési felszerelések, fafeldolgozó gépek,
alternatív energiához szükséges felszerelések), ezen kívül pedig minden lízing típusnál
lehetőség van a lízingdíj kalkulációjára.

26

Garanti Leasingről
2011 -től a Garanti Leasing név alatt fut a Motoractive IFN SA vállalat. A román leasing
piacon húsz éves tapasztalattal rendelkezik a vállalat, mely kezdetben csak gépjárművek
lízingelésére fektette a hangsúlyt tevékenységében. 2010 végén a vállalat fő részvényese a
Garanti Törökország lett. A folyamat követk eztében, a Motoractive a Garanti Leasing
brand alatt folytatja tovább tevékenységét.
Pénzügyi kockázatokkal szembeni védelemnyújtás
1. A kamatláb kedvezőtlen változása elleni védelem
Kamatláb swap (Swapul pe rata dob ânzii) által valósul meg, melynek lényege,
hogy az ügyfél a változó kamatozású hitelét átalakítja egy fix kamatozású hitellé
(változó -kontra -fix), ezáltal a jövőbeli változások fixálva lesznek a teljes
hitelperiódusra.
2. Az árfolyam kedvezőtlen változása elleni védelem
Árfolyam forward (Forward pe cursul de schimb) segítségével az árfolyam
stabilizálódik egy jövőbeli dátumra.
Az árfolyam swap -ok a likviditás kezelésében játszanak fontos szerepet, a
valutakockázatok elkerülésében. Az árfolyam swap -ok során pénzügy i tranzakciók
által két ügyfél két különböző pénznemben kifejezett összeget megcserél egy
periódus elején és egy előre meghatározott dátumon pedig visszavásárolja, úgy,
hogy az árfolyamok meghatározásra kerülnek a tranzakció lebonyolításának
pillanatában.
A Garanti Bank által kínált pénzügyi kockázatokkal szembeni védelemnyújtás több
előnnyel is jár az ügyfél számára, de talán az egyik legfontosabb a cash -flow-k előrejelzése
az árfolyamok vagy a kamatok fixálása által.
2.3 Első ház – Prima cas ă
Mi is az „Első ház” program?
Az Első ház program a kormány által elindított krízisellenes program, melynek fő célja a
hitelezési tevékenységek deblokálása és az építkezési szektor ösztönzése, melynek pozitív
hatása van a gazdaságra és lehetőséget ad új mukahely ek megteremtésére. A program által

27
a lakosság könnyebben jut jelzálog hitelhez, mely célból az állam jelenleg a kölcsönök
40% illetve 50% -át garantálja, annak érdekében, hogy a bankok olcsóbban nyújtsanak
hitelt.
A hitel olyan személyek által igényelhető, akiknek nem áll saját vagy férjjel/feleséggel
közös tulajdonban semmilyen lakás.
Hogyan juthatunk „Első ház” hitelhez?
Az igénylő szükséges elhelyezze a szükséges dokumentumokat a kiválasztott , programban
résztvevő banknál, a doszár elemzése érdekében. Ha ez jóváhagyásra kerül, akkor a bank
elküldi az FNGCIMM -nek (Fondul Național de Garantare a Creditelor pentru IMM) az
állami garancia megszerzésének vizsgálata érdekében. Abban az esetben, ha a z Alap
jóváhagja a kérelmet, sor kerül a hitelszerződés megkötésére és aláírására a bank és az
ügyfél között, valamint a garanciaszerződés megkötésére és aláírására a három fél között
(ügyfél, bank és Garancia Alap).
Melyek a hitelezési feltételek?
A ban kok csak lejben nyújtanak „Első ház” hitelt és a hitelnek teljesítenie kell néhány
költséggel kapcsolatos feltételt. Ilyen feltételek: a kamatláb nem haladja meg a
2%+ROBOR3M értéket, az FNGCIMM által fizetett garantálási jutalék évente 0,45%,
nincsen kora i visszafizetési jutalék, a minimális előleg a lakás árának 5% -a (60 000 eurós
vásárlási árig) vagy 3 000 euró plusz a különbözet a beszerzési ár és 60 000 euró között
(60 000 eurónál drágább lakás esetén). Napjainkban létezik olyan hitelajánlat is, ahol az
előleg 10% -a a lakás árának. Saját építésű lakás esetén az előleg minimum 5% -a az építés
árának (ha az nem haladja meg a 70 000 eurót) vagy 3000 euró plusz a különbözet (70 000
eurós érték felett). A visszafizetési periódus maximálisan 30 év.
Melyek a hitel költségei?
A hitel legjelentősebb költsége a kamat, amely változó (fix kamat+ROBOR3M). Ezen
kívül még kezelési költséget (egyes bankoknál alacsonyabb a kamat, viszont a havi
kezelési költség jelentősen megemeli a hitel árát), garantálási jutalékot, mely 0,45%,
adatelemzési jutalékot, közjegyzői díjakat, ingatlan értékelésének díját illetve biztosítási
díjat kell fizetni. Ezen kívül még szükséges három hónapi kamat értékű betét elhelyezése a
banknál, amelyet visszakap az ügyfél a hitel teljes törleszt ése után.

28
Az „Első ház” típusú hitel esetén nincs megszabva egy minimális szükséges jövedelem,
viszont a maximálisan kölcsönzött összeg a hitelfelvevő személy/család visszafizetési
képességével arányos.
„Első ház -2018”
Az „Első ház 2018” program finans zírozása 15 bank által került átvételre: Bancpost, BCR,
BRD, CEC, Credit Agricole Bank Románia, Garanti, ING, Leumi Bank Románia, Marfin
Bank, OTP Bank Románia, Piraeus, Raifeissen, Banca Românească, Transilvania,
Unicredit.
A program hivatalos elindítására a 2 milliárd lejes plafonérték szétosztásának
pénzügyminisztérium általi jóváhagyása után került sor. 2018 -ban megváltoztak a
plafonérték bankokhoz való allokálásának kritériumai.
Az elmúlt tíz év során az „Első ház” projekt fokozatosan volt h ozzáigazítva a piaci
tendenciákhoz valamint a fogyasztói szükségletekhez, és az egyik legsikeresebb
kormányzati programnak bizonyult. Szociális szemszögből vizsgálva, az „Első ház”
program kibővítette a jelzáloghitelhez való hozzáférés lehetőségét a fiatal lakosságot (35
éves korig) megcélozva. A program jelzáloghitelhez való hozzáférést tesz lehetővé,
mindössze 5% -os előlegfizetéssel.
Amint már említettük hitel változó kamatozású. A márciusban közzétett ROBOR3M
2,09% -os értéke alapján az éves kamat 4,09%. A 2018 -as program feltételei alapján a hitel
összege maximálisan 57 000 euró lehet (ennek értéke lejben) régi lakások esetén,
lakásépítés esetén pedig 71 250 euró. Egy másik feltétel szerint, a megvásárolt lakás
energiahatékonyság szempontjából A, B vagy C osztályokba kell besorolható legyen.
Mostanáig 230 000 román lakos igényelt lakáshitelt az „Első ház” program keretén belül.
Előrejelzések szerint a program utolsó éve 2021 lehet, a garanciák pedig évről évre
csökkenni fognak.
A Garanti B ank hitelállománya két fő szektor ra oszlik: háztartási és vállalati hitelek. A
háztartási hitelek növekvő tendenciát mutatnak és egyre jellemzőbbek, ugyanakkor a
vállalati hitelek csökkentek az elmúlt két évben. Mostanra pedig a vállalati és lakossági
hitelek nagyon közelítenek egymáshoz, majdnem egyenlő arányban oszlanak meg.
Mindezt a következő diagram szemlélteti, ahol megvizsgáltuk a vállalati, lakossági és az
össz-hitelállomány alakulását az elmúlt 4 évben.

29
6. ábra: Hitelállomány szektorok szerinti alakul ása (ezer lej), 2014 -2017

Forrás: Garanti Bank éves jelentése, saját szerkesztés
A Garanti Bank hitelállománya folyamatosan növekszik a 2014 -2017 -es periódusban. A
hitelállomány szektoronkénti alakulását a következő ábra mutatja be:
7. ábra: Hitelállomány szektoronként

Forrás: Garanti Bank éves jelentése, saját szerkesztés
A legjelentősebben a természetes személyeknek nyújtott hitelek növekedtek a 4 év alatt,
emellett a vállalati hiteleknél jelentős növekedést nem ért el a bank, és ami a
mezőgazdaságot illeti , ott a hitelek száma csökkent.
010000002000000300000040000005000000600000070000008000000
2014 2015 2016 2017Vállalati hitelek
Lakossági hitelek
Összes hitel
05000001000000150000020000002500000300000035000004000000
2014 2015 2016 2017Ügyfeleknek nyújtott hitelek (ezer lej) és
előlegek szektoronként (2014 -2017)
kereskedelem,
szolgáltatás
természetes személyek
termelés
mezőgazdaság
építkezés

30

Garanti Bank betétállományát két szektor határozza meg: a nem pénzügyi (háztartások és
vállalatok) és a pénzügyi intézmények által nyújtott betétek. Itt a következő
betétkategóriákat vizsgáltuk: fol yószámlák, látraszoló betétek, határidős betétek, fedezeti
betétek. Ezeknek az alakulását a következő ábra szemlélteti:

8. ábra: Betétállomány alakulása típus szerint (2014 -2017)

Forrás: Garanti Bank éves jelentése, saját szerkesztés
A Garanti Bank, aho gyan más kereskedelmi bank esetében is, erősen függ az ügyfelektől,
vagyis a háztartásoktól és vállalatoktól kapott betétektől, mivel ezek alkotják a
forrás állomány jelentős részét. A bank betétállománya növekszik a 4 éves periódus alatt,
így a banknak lehetősége van újabb hitelek kibocsátására . Ami a jegybanki betéti
alapkamat alakulását illeti, 2014 -es 0,25% -os értékről 2017 -re 0,75% -ra növekedett, mely
következtében az ügyfelek haj landóak újabb betéteket lekötni , mely a bank számára
előnyös.

01.000.0002.000.0003.000.0004.000.0005.000.0006.000.0007.000.0008.000.0009.000.000
2014 2015 2016 2017Folyószámlák ügyfelektől
Látraszoló betétek ügyfelektől
Határidős betétek ügyfelektől
Depozite colaterale (Fedezeti
betétek) ügyfelektől
Folyószámlák bankoktól
Látraszoló betétek bankoktól
Határidős betétek bankoktól
Depozite colaterale (Fedezeti
betétek) bankoktól
Összes betét

31
9. ábra: Betétállomány alakulása a szektorok szerint

Forrás: Garanti Bank éves jelentése, saját szerkesztés

Az ügyfelek betétállományainak növekedése 2014 -ben leginkább a KKV -nak és a
nagyvállalatoknak köszönhető – 1,761 millió lej, míg a kiskereskedelmi betétállomán y 81
millió lejjel növekedett. Az ügyfelek betétei a források 67,9% -át tették ki 2015 -ben, a
növekedés pedig leginkább a nagyvállalatoknak köszönhető, 2016 -ban ez az arány 80,9% –
ra növekedett. 2017 -ben további 8,8% -os növekedés tapasztalható, mely leginkább a
nagyvállalatoknak és KKV -nak kösz önhető.
A más bankok betétállományai 2014 -ben 32,2% -át tették ki a bank finanszírozási
forrásainak, a 2013 -as 50,6% -hoz viszonyítva. A más bankok betéteti 2014 -ről 2015 -re
7%-kal csökkentek -8,1% -os csökkenés történt a határidős betétek esetében és 2,2% -os
csökkenés a látra szóló betétek esetében. A bankok betétei a források 24,2% -át tették ki,
mely arány csökkent 6,7% -kal előző évhez viszonyítva. 2016 -ban a más bankok betétei
jelentős 53,4% -os csökkenést mutattak, viszont egyensúlyozva voltak az ügy felek
betéteinek növekedése által. Ugyanakkor csökkent a bankközi betétek értéke is, valamint
az anyabank által történő finanszírozásé is. A bankok betétei a források 12,3% -át tették ki,
amely arány lecsökkent számottevően a 2015 -ös 24,2% -os értékhez képes t. 2017 -ben
további 69,5% -os csökkenés észlelhető. A bankok betétállománya a források 3,4% -át tették
ki a 2016. évi 12,3% -hoz képest.
A hitel és betétállomány vizsgálata után, a két állomány egymáshoz viszonyított arányát is
elemeztük. A következő ábra se gítségével:
87%13%2016
Betétek
ügyfelektől
Betétek
bankoktól
96%4%2017
Betétek
ügyfelektől
Betétek
bankoktól

32
10. ábra: Hitel/Betét arány alakulása (%), (2014 -2017)

Forrás: Garanti Bank éves jelentése, Román Nemzeti Bank, saját szerkesztés

A Garanti Bank hitel/betét aránya 2015 -ig a román átlag alatt van, ezt követően pedig
egészen 2017 -ig a romá n átlag felett helyezkedik el. Látható a diagramon, hogy a Garanti
bank esetén a hitel/betét arány 2015 -re lecsökken 85,51% -ról 79,87% -ra, míg 2016 -ra
ismét növekedés észlelhető: 79,87% -ról 88,98% -ra nő. Ahhoz képest, hogy a román átlag
folyamatosan csökkent, a Garanti bank esetén ez a mutató 2015 -ben növekedésnek indult.
Bank tevékenységének tükröződése a pénzügyi eszközök szerkezetében:
A Garanti bank pénzügyi eszközei közé tartozik a készpénz, a Jegyba nknál elhelyezett
betét, más bankokkal szembeni követelések, derivatív pénzügyi eszközök, eladásra szánt
címletek. Ezen eszközök alakulásának vizsgálatával megfigyelhető, hogyan tükröződött a
bank tevékenysége a pénzügyi eszközök szerkezetében az elemzett periódus során.
Megfigyelhető, hogy 2014 -ről 2015 -re 10,60% -kal növekedett a készpénz és jegybanknál
elhelyezett betétállomány, míg ezen eszközök 48,74% -kal csökkentek 2016 -ra. Ez a
csökkenés valószínűleg a növekvő működési költségek fedezésének tudható b e. 2017 -re
pedig ismét 19,33% -os növekedés figyelhető meg, vagyis 2017 -ben a készpénzállomány és
jegybanknál elhelyezett betétállomány értéke 998 989 ezer lej.
85,51%
79,87%88,98% 88,65%91,33%
85,39%
79,05%
74,74%
0,00%10,00%20,00%30,00%40,00%50,00%60,00%70,00%80,00%90,00%100,00%
2014 2015 2016 2017Garanti
Román átlag

33
Ami még észrevehető, hogy a készpénz és jegybanknál elhelyezett betétállomány
eszközállományhoz viszonyított aránya 2014 -től 2016 -ig folyamatosan csökken. 2014 -ről
2015 -re lecsökken 17,05% -ra (0,9% -kal), míg 2015 -ről 2016 -ra 9,34% -ra (7,71% -kal).
A más bankokkal szembeni követelések 2014 -ről 2015 -re 8,12% -os csökkenést mutatnak,
míg 2016 -ban már 56,64% -os növekedés figyelhető meg, 2017 -ben ismét 23,50% -os
csökkenés. A 2016 -os növekedés jelzi, hogy 2016 -ban jelentősen növekedett a bank által
más ban koknál elhelyezett betétállománya. Ezt a jelenséget mutatja az is, hogy a más
bankokkal szembeni követelések mérlegfőösszeghez viszonyított aránya 2016 -ban a
legmagasabb, 0,92%.
Derivatív pénzügyi eszközök esetén évről évre csökkenés észlelhető: 2014 -ről 2015 -re
63,90% -os. A mérlegfőösszeghez viszonyított arányukban is folyamatos csökkenés
észlelhető, 2017 -ben az eszközök mindössze 0,12% -át teszik ki.
Fontos megjegyeznünk, ha már a bank tevékenységének tükröződését vizsgáljuk a
pénzügyi eszközök szerkeze tében, hogy 2014 -ben a Garanti bank 23000 kötvényt bocsátott
ki (azzal a lehetőséggel, hogy maximum 30 000-re nőjön ezek száma, ha a jegyzé s
meghaladja a kezdeti számot ) 2019. május 15 -i lejárattal és kötvényenkénti 10 000 lejes
nominális értékkel. 2014. m ájus 27 -28-án jegyzésre került a maximális 300 millió lej. A
kötvények kibocsátása nominális értéken történt, éves 5,47% -os kamattal.
3. A pénzintézet tevékenységének elemzése
3.1 Bank mérlegének bemutatása
A bank mérlegfőöszeg alakulását 2014 és 2017 -es évek kö zött a következő diagram
szemlélteti. A Garanti bank mérlegőösszege növekedett az említett években, ugyanakkor a
növekedés a 2016 -os évben visszaesett, majd pedig 2017 -ben újra 9 milliárd fölé
emelkedett. Ezt az emelkedést a hitel – és a betétállomány növe kedése idézte elő. Így
elmondható, hogy a bank erősödött és a piaci részesedése is megnőtt az évek során,
ugyanis a Garanti Bank 2014 -ben csak a 13. helyen volt a kereskedelmi bankok
rangsorában.

34
11. ábra: Mérlegfőösszeg alakulása (ezer lej), 2014 -2017

Forrás: saját szerkesztés mérleg alapján
A 2017 -es évben a mérlegfőösszeg 9,9 milliárd lej volt, amelynek jelentős részét, 70%-át
az ügyfelek nek nyújtott hitelek tették ki. A következő nagyobb részt az eladásra szánt
címletek (15,75%) és a készpénz és N emzeti banknál elhelyezett betétek képezik (10%).
Az eszközállomány további megoszlás át a következő ábra szemlélteti.
12. ábra: Eszközök összetétel (%) , 2017

Forrás: saját szerkesztés mérleg alapján
Következőkben a Garanti bank jelentősebb eszköztételeinek változását vizsgáltuk meg a
2014 -2017 -es periódusban . Amint látható az ábrán a készpénz és a Nemzeti Banknál 8 224 7849 578 6748 959 6829 985 371
02.000.0004.000.0006.000.0008.000.00010.000.00012.000.000
2014 2015 2016 2017
10,00%
15,75%
0,63%
0,12%
70,01%0,58%2,02% 0,04% 0,85% 1. Készpénz és Nemzeti
Banknál elhelyezett betét
2. Eladásra szánt címletek
3. Más bankokkal szembeni
követelések
4. Derivatív pénzügyi
eszközök
5. Ügyfeleknek nyújtott
hitelek
6. Tárgyi eszközök
7. Immateriális javak
8. Elhatárolt adókövetelés
9. Egyéb eszközök

35
elhelyezett betétek az évek folyamán csökkentek. Ami az ügyfeleknek nyújtott hiteleket és
az eladásra szánt címleteket illeti, ezek a tételek jelentős növekedést mutattak.
13. ábra: Jelentősebb eszköztételek változása (ezer lej), 2014 -2017

Forrás: sajá t szerkesztés mérleg alapján
Részletesebb elemzése ink az excel fájlban találhatok, melyek szerint: 2014 -ben a készpénz
és Nemzeti Banknál elhelyezett betétek összes eszközhöz viszonyított aránya 17,95%,
mely érték a következő években folyamatosan lecsökken : 2015 -re 0,9% -kal, 2016 -ra
további 7,71% -kal, 2017 -re pedig 0,66% -kal nő. Az ügyfeleknek nyújtott hitelek 2014 -ben
a mérlegfőösszeg 64,71% -a, tehát a bank eszközeinek több mint felét az ügyfeleknek
nyújtott hitelek teszik ki. Ez az arány 2015 -re kis mérté kben csökken, 2016 -ra pedig
megnő 70,51% -ra. 2017 -ben pedig ismét mérsékelt csökkenés figyelhető meg: lecsökken
70,01% -ra.
Forrás oldalon 2017 -ben a részesedések 76,27% -át az ügyfélbetétek és betéti okiratok
teszik ki, emellett jelentősebb százalékban (12% ) a jegyzett tőke van jelen. A
kötelezettségek hitelintézetekkel szemben részesedése 2,88% -os.

1476574 1633044837141 9989899716001356677
134335315722515322321615190163177716990363
02.000.0004.000.0006.000.0008.000.00010.000.00012.000.000
2014 2015 2016 2017
5. Ügyfeleknek nyújtott hitelek 2. Eladásra szánt címletek
1. Készpénz és Nemzeti Banknál elhelyezett betét

36
14. ábra: Források összetétel (%) , 2017

Forrás: saját szerkesztés mérleg alapján
Ezeknek a forrástételeknek a változását szemléltettük a 2014 és 2017 -es évek folyamán.
Amint a diagramon látható a kötelezettségek hitelintézetekkel szemben jelentősen
csökkentek, a 2014 -es évi 2,1 milliárd lejről 0,2 milliárd lejre csökkent 2017 -ig. Emell ett a
többi tényező az évek során növekedett. A jegyzett tőke kis mértékben, az ügyfélbetétek és
betéti okiratok pedig nagyobb mértékben nőttek (4 milliárd lejről 7,6 milliárd lejre).
15. ábra: Jelentősebb forrástételek változása (ezer lej), 2014 -2017

Forrás: saját szerkesztés mérleg alapján 3,08%2,88%0,53%
76,27%2,83%1,46%
12,02%0,59%-0,33% 1. Kereskedési célú
kötelezettségek
2. Kötelezettségek
hitelintézetekkel szemben
3. Derivatív pénzügyi források
4. Ügyfélbetétek és betéti
okiratok
5.Egyéb kölcsönök
6. Egyéb kötelezettségek
7. Jegyzett tőke
8. Általános tartalék (egyéb)
9. Felhalmozott eredmény
2197645 204280595100228998240939215725494
6242091 76665321107340110734012080871208087
01.000.0002.000.0003.000.0004.000.0005.000.0006.000.0007.000.0008.000.0009.000.00010.000.000
2014 2015 2016 2017
7. Jegyzett tőke
4. Ügyfélbetétek és betéti okiratok
2. Kötelezettségek hitelintézetekkel szemben

37
Részletesebb megfigyeléseink (excel): 2014 -ben a hitelintézetekkel szembeni
kötelezettségek az összes forrás 26,72% -át teszik ki, majd a következő három évben ez az
arány folyamatosan csökken: a 2014 -es arány 2017 -re lecsökken 2,90% -ra. Az
ügyfélbetéteket tekintve, 2014 -ben ez a kategória 49,78% -a az összes forrásnak, mely
arány 2017 -ig folyamatosan nő, 2017 -ben pedig 76,78%. Tehát a Garanti egyre több hitelt
nyújt ügyfeleinek. Ezt igazolja a majdnem 27% -os növekedés .
A Garanti Bank hitelállományának legnagyobb részét a természetes személyek teszik ki és
ez a 2017 -es évig folyamatosan nö vekedett . A mezőgazdaságnak nyújtott hitelek
csökkentek, a többi szektorban viszont a hitelállomány növekedett vagy az évek során
megtartotta az addig elért szintet.
16. ábra: Hitelállomány szektoronkénti megoszlása

Forrás: Garanti Bank éves jelentése, saját sz erkesztés
2017 -ben a hitelállomány megoszlását a következő ábra szemlélteti:

18652612623684
508006
12159539278131604619125613447035
811499
59109533257 485290
05000001000000150000020000002500000300000035000004000000
kereskedelem,
szolgáltatástermészetes
személyektermelés mezőgazdaság építkezés egyebekÜgyfeleknek nyújtott hitelek (ezer lej) és előlegek szektoronként
(2014 -2017)
2014 2015 2016 2017

38
17. ábra: Hitelállomány megoszlása szektor szerint, 2017

Forrás: Garanti Bank év es jelentése, saját szerkesztés
A háztartási és vállalati hitelek majdnem egyenlő arányban oszlanak meg. A főbb
szektorok megoszlása 2017 -ben: a legtöbb hitelt a természetes személyek veszik igénybe,
melyek 48% -át teszik ki hitelállománynak, a kereskedelem és szolgáltatásoknak nyújtott
hitelek is jelentősek (28%) és a termelés szektornak adott hitelek (11%) .
A banki mérleg strukturális elemzése 2014 -re vonatkozóan, a nem banki típusú
ügyfelekkel szembeni követelések összes eszközhöz viszonyított arányának konstans
növekedését szemlélteti: a 2013 -as 61,4% -ról 2014 -re 64,7% -ra nőtt.
Az eszközöket és forrásokat lejárati szerkezet szerint 6 csoportra oszthatjuk: kevesebb,
mint egy hónap, egy és három hónap között, három hónap és egy év között, egy és öt év
között, 5 év feletti futamidejű és lejárat nélküliek.

26%
48%11%1%7%7%Hitelállomány megoszlása, 2017
kereskedelem, szolgáltatás
természetes személyek
termelés
mezőgazdaság
építkezés
egyebek

39

18. ábra: Eszközök és források lejárati szerkez det szerint (ezer lej), 2017

Forrás: Garanti Bank éves jelentése, saját szerkesztés
A bank eszközeinek és forrásainak legnagyobb része rövid lejáratú . Források esetében 1
hónapnál rövidebb periódusban a legtöbb , ugyanakkor az eszközök legnagyobb része 1 és
3 hónap közötti részre esik. A bank likviditási hiánnyal rendelkezik a kevesebb, mint egy
hónap és a 3 hónap és 1 év közötti periódusban. Ami a többi periódust illeti , többlettel
rendelkezik, mely a bank fizetőképességét jellemzi.
Következőkben pedig m egvizsgáltuk a hitelállomány és a betétállomány alakulását lejárat
szerint 2017 -ben:
19. ábra: Hitelek és betétek alakulása lejárati sávonként (ezer lej), 2017

Forrás: Garanti Bank éves jelentése, saját szerkesztés
-2000000-1000000010000002000000300000040000005000000
<1 hónap 1-3 hónap 3-12 hónap 1-5 év 5+év Lejárat
nélkül
Eszközök Források Likviditási hiány/többlet
05000001000000150000020000002500000300000035000004000000
< 1 hónap 1-3 hónap 3-12 hónap 1-5 év 5+évBetét
Hitel

40
A Garanti Bank hitelállományának legnagyobb részét a rövid lejáratú hitelek képezik,
melyek az 1 -3 hónap közötti kategóriába esnek, ezt követik a 3 hónap – 1 év kategóriájú
hitelek. A betétállomány esetében pedig jelentősebb mértékben az 1 hónap alatti bet étek
találhatóak meg. Ezt követik a 3 hónap – 1 év közötti betétek. Megfigyelhető, hogy a
hitelek és betétek is rövid lejáratúak. Ugyanakkor 1 hónap és 3 hónap között a hitelek
száma sokkal magasabb, mint a betéteké, ez azt eredményezi, hogy a betétek ebb en a
periódusban nem tudják fedezni a hiteleket. 1-5 éves távlatban is megfigyelhető, hogy a
betétek nem fedezik a hiteleket, ami likviditás hiányhoz vezethet.
A GAP – elemzés a hitelintézetek tevékenységét nagymértékben befolyásoló piaci kockázat
mértékének mérésére használandó. Az elemzés során vizsgáljuk, hogy a kamat változása
hogyan hat a bank jövedelmezőségére. A módszer során először megnézzük, hogy
mekkora a rés a kamat érzékeny eszközök és kamat érzékeny források között. Hogyha a rés
negatí v akkor a bank forrás érzékeny, ha a rés pozitív akkor a bank eszköz érzékeny.
Negatív rés esetén a kamatláb csökkenése a nettó kamatbevétel növekedéséhez vezet, míg
a kamatláb növekedése a nettó kamatbevétel csökkenéséhez. Pozitív rés esetén, ha a
kamatlá b csökken akkor a nettó kamatbevétel is csökken, ha pedig a kamatláb növekszik
akkor a nettó kamatbevétel is.
5. táblázat: Kamatérzékeny eszközök és források (ezer lej), 2017
ESZKÖZÖK (ezer lej) 2017
1. Készpénz és Nemzeti Banknál elhelyezett betét 998989
2. Eladásra szánt címletek 1572251
3. Más bankokkal szembeni követelések 63137
4. Derivatív pénzügyi eszközök 12177
5. Ügyfeleknek nyújtott hitelek 6990363
6. Tárgyi eszközök 57992
7. Immateriális javak 201666
8. Elhatárolt adókövetelés 4181
9. Egyéb eszközök 84615
ESZKÖZÖK ÖSSZESEN 9985371
FORRÁSOK (millió forint) 2017
1. Kereskedési célú kötelezettségek 309696
2. Kötelezettségek hitelintézetekkel szemben 289982
3. Derivatív pénzügyi források 53650
4. Ügyfélbetétek és betéti okiratok 7666532
5.Egyéb kölcsönök 284703
6. Egyéb kötelezettségek 146792
Összes kötelezettség 8751355
FORRÁSOK ÖSSZESEN 8751355
Kamatérzékenység (GAP) 1234016

41
Forrás: Garanti Bank éves jelentése, saját szerkesztés
Megfigyelhető, hogy 2017 -ben a Garanti Bank kamatérzékenységi mutatója (GAP –
elemzés) pozitív: 1 234 016, mely azt jelenti, hogy a bank aktíva érzékeny. Tehát a
kamatláb csökkenése a nettó kamatbevétel csökkenéséhez vezet. A kamatérzékenységi
arány 1,141. Az aktívák 1,141 -szer jobban reagálnak a kamatlábváltozásra.
Ennek következtében kiszámoltuk, hogy hogyan alakul a nettó kamatbevétel ±0,5% -os,
illetve ±1% -os kamatlábváltozás mellett.
6. táblázat: Nettó kamatjövedelem változása ±0,5% -os, ±1%-os kamatlábváltozás mellett
(ezer lej), 2017
1 2 3 4
Nettó kamatbevétel (éves) 303493 303493 303493 303493
Átlagos kamatláb változás 0,50% -0,50% 1,00% -1%
Nettó kamatbevétel változás 1517,465 -1517,47 3034,93 -3034,93
Kamatkockázattal terhelt nettó
kamatbevétel 305010,5 301975,5 306527,9 300458,1
Forrás: Garanti Bank éves jelentése, saját szerkesztés
Amint a táblázat is szemlélteti, a legrosszabb szcenárió mellett (1% -kal csökken a
kamatláb), a bank nettó kamatbevétel éves szinten 2017 -ben 300 458,1 ezer lej lenne.
7. táblázat: Likviditási ráta
2014 2015 2016 2017
Elsődleges likviditási mutató 18,65% 17,60% 10,26% 10,64%
Másodlagos likviditási mutató 18,65% 17,60% 10,26% 10,64%
Likvid eszköz/összes eszköz 17,95% 17,05% 9,34% 10,00%
Forrás: Garanti Bank éves jelentése, saját szerkesztés
A fenti táblázatban szemléltettük, hogy hogyan alakul a Garanti bank likviditási mutatója
2014 -2015 között.
Az elsődleges likviditási ráta számítása során a 2014 -2017 -es periódusban a Garanti
bankról elmondható, hogy 2014 -ben 18,65% -át képezték a leglikvidebb eszközök
(készpénz és jegybanknál elhelyezett betét, más bankokkal szembeni követelések) a
hitelintézet összes eszközének. A mutató értéke 2015 -től folyamatosan csökkent, majd

42
2017 -re mérsékelten növekedett az előző évhez képest. A csökkenés igazolja, hogy a 2014 –
től a bank folyamatosan kevesebb likvid eszközzel rendelkezett.
A másodlagos likviditás ugyanúg y alakul bankunk esetében, mint az elsődleges likviditás,
ugyanis az elemzett periódusban nem találtunk a bank jelentésében információt a
kereskedési célú értékpapírokkal kapcsolatosan.
2014 decemberében, a Basel III elveit követve, a bank szolvencia mutatója az éves jelentés
alapján 13,22% volt. 2015 -ös évet tekintve, a bank szolvencia mutatójának értéke 12,40%,
mely csökkent 2014 -hez viszonyítva. Bankrendszeri szinten e mutató értéke 17 ,51%, mely
szintén csökkent előző évhez képest. 2016 -ban a szolvencia mutató 14,84% -, előző évhez
viszonyítva 2,63% -kal növekedett. 2017 -es évet tekintve, szolvencia mutató 16,54%, mely
1,7% -kal növekedett.
3.2 Eredménykimutatás elemzése
Az eredménykimutatás elemzésénél elsőként a kamatbevételek alakulására térnénk ki,
ugyanis a bank bevételének jelentős részét a kamatokból származó bevételek adják. A
kamatbevételek függnek a kihelyezett hitelállomány nagyságától, a kamatlábak
nagyságától, melyeket a jegybank i alapkamat befolyásol.
A Garanti bank esetén a kamatbevételek alakulását 2014 -2017 között elemeztük.
20. ábra: Kamatbevétel alakulása 2014 -2017 között (ezer lej)

Forrás: Garanti Bank éves jelentése, saját szerkesztés
350000360000370000380000390000400000410000420000
2014 2015 2016 2017411372
408102
385073
374622

43

Amint a diagramon is megfigyelhe tő, 2014 -től fokozatosan csökken a bank kamatokból
származó bevétele, a 2014 -es 411 372 ezer lejes értékről 374 622 ezer lejes értékre.
21. ábra: Hitelállomány alakulása 2014 -2017 között (ezer lej)

Forrás: Garanti Bank éves jelentése, saját szerkesztés
A hitelállomány alakulásának vizsgálatakor észrevehetjük, hogy a bank évről évre több
hitelt nyújt ügyfeleinek, mégis a kamatbevételei csökkennek. Pedig fordítva gondolnánk:
növekvő hitelállomány növekvő kamatbevételt eredményez. Ez a jelenség azzal
magya rázható, hogy az elemzett periódusban kisebb átlagos kamatlábak mellett tudta
kihelyezni hiteleit, a jegybanki alapkamat (hitelezés esetén) is folyamatosan csökkent:
2014 -es 5,25% -ról 2017 -re 2,75% -ra.
Az alábbi táblázatban látható, hogy hogyan alakult 2 014-2017 között a ROBOR3M,
EURIBOR3M bankközi kamatláb és a jegybanki alapkamat.
8. táblázat: ROBOR3M, EURIBOR3M, jegybanki alapkamat alakulása

Év
ROBOR3M
EURIBOR3M Jegybanki
alapkamat
2014 1,7% 0,078% 2,75%
2015 1,02% -0,131% 1,75%
2016 0,89% -0,319% –
2017 2,05% -0,329% 1,75%
Forrás: http://www.conso.ro/ , Román Nemzeti Bank
01000000200000030000004000000500000060000007000000
2014 2015 2016 20175322321615190163177716990363
Hitelállomány

44
A következő táblázatban pedig a Garanti bank jelenlegi betéti kamatlábait szemlélteti.
9. táblázat: Betéti kamatlábak
Magánszemélyek KKV -k
% 1
hónap 3
hónap 6
hónap 12
hónap 1
hónap 3
hónap 6
hónap 12
hónap
Lej 1,10 1,45 1,70 1,85 0,15 0,35 0,65 0,90
Euró 0,15 0,25 0,35 0,50 0,05 0,15 0,20 0,25
Forrás: Garanti Bank oldala, saját szerkesztés
A különböző fogyasztói hitelek jelenlegi kamatlábait az alábbi táblázat szemlélteti:
10. táblázat: Hitelek kamatlába

Forrás: https://www.garantibank.ro
A kamatbevételeken kívül, a díjakból és jutalék okból származó bevételek is részét képezik
a bank jövedelmének. A következő ábra a díjakból és jutalékokból származó bevételeket
szemlélteti 2014 -2017 között.

45
22. ábra: Díj – és jutalékbevételek alakulása 2014 -2017 között (ezer lej)

Forrás: Garanti Bank éves jelentése, saját szerkesztés
A diagramon látható, hogy 2014 -ről 2015 -re a bank jutalékból és díjakból származó
bevétele jelentős növekedést mutat (17,12%), viszont 2016 -ban már egy 10,36% -os
csökkenés észlelhető. 2017 -re ismét eg y növekedés következik be a díj -és jutalékbevételek
alakulásánál. A 2016 -os visszaesés a Mastercard és Visa közvetítői díjak csökkentésének
tudható be (annak ellenére, hogy a kliensek tranzakcióinak száma nőtt).
A bank jövedelmezőségének vizsgálatakor meg vizsgáltuk a ROE (Return on Equity) és
ROA (Return on Assets) mutatók alakulását is az elemzett periódusban. Ezen mutatók
alakulását a következő diagram szemlélteti.
23. ábra: ROE és ROA mutatók alakulása (%), 2014 -2017

Forrás: Garanti Bank éves jelentése, saját szerkesztés
5780867704
6069066218
52000540005600058000600006200064000660006800070000
2014 2015 2016 2017
Díj- és jutalékbevételek
0,12%4,18%
-3,50%10,52%
0,01%0,46%-0,43%1,30%
-6,00%-4,00%-2,00%0,00%2,00%4,00%6,00%8,00%10,00%12,00%
2014 2015 2016 2017ROE és ROA mutatók alakulása (%) 2014 -2017
ROE ROA

46
Észrevehető, hogy a saját tőke arányos jövedelmezőségi mutató (ROE) 2014 -ről 2015 -re
jelentős növekedést mutat (0,12% -ról 4,18% -ra nő), mely a mérleg szerinti eredmény
növekedésével magyarázható. A ROE mutató 2016 -ra -3,5% -ra csökken, mely a
mérlegtisztítás következtében szükséges tartaléknövelés és a mérleg szerinti veszteséges
eredménynek köszönhető. Ez az érték azt fejezi ki, hogy 2016 -ban a Garanti bank 1 lej
saját tőkével 0,035 lej veszteséget realizált. 2017 -re a ROE muta tó ismét jelentősen
megnövekszik: -3,50% -ról 10,52% -ra.
Az eszközarányos jövedelmezőségi mutató (ROA) szintjén hasonló jelenségek figyelhetők
meg, melynek okai szintén a mérleg szerinti eredmény és a tartalékképzés alakulásában
kereshetők. A ROA mutató 20 15-re jelentősen növekszik, majd a ROE -hez hasonlóan
0,46% -ról visszaesik -0,43% -os értékre, 2017 -re pedig már 1,30% -os szintre növekszik. A
2016 -os negatív érték azt mutatja, hogy a bank 1 lej értékű eszközzel 0,0043 lej
veszteséget realizált.
Megfigyelh ető még, hogy a ROE érték -2016 kivételével -mindvégig a ROA értéke fölött
van, ami azzal magyarázható, hogy ezekben az években a működési eredmény pozitív és
az aktívák állománya nagyobb, mint a bank saját tőkéje. 2016 -ban a ROE értéke a ROA alá
esik, ami a negatív működési eredmény miatt van.
Szükségesnek találtuk megvizsgálni a nettó működési haszonrés alakulását is. A nettó
működési haszonrés a működési bevételek és költségek különbsége, % -os kifejezés esetén
az összes eszközhöz hasonlítva.
A következő diagram a nettó működési haszonrés százalékos alakulását mutatja 2014 -2017
között.
24. ábra: Nettó működési haszonrés alakulása (%), 2014 -2017
2,35%
1,46%2,08%
1,55%
0,00%0,50%1,00%1,50%2,00%2,50%
2014 2015 2016 2017
Nettó működési haszonrés

47
Forrás: Garanti Bank éves jelentése, saját szerkesztés
Észrevehető, hogy a nettó működési haszonrés 2015 -re lecsökken 1,46% -ra, majd 2016 -ra
eléri a 2,08% -os szintet, előző évhez képest 0,61% -kal növekedve. 2017 -re e mutató értéke
visszaesik 1,55 % -ra, több mint fél százalékos csökkenést mutatva. A nettó működési
haszon visszaesései 2015 -ben és 2017 -ben a működés i bevételek csökkenésének és –
költségek növekedésének tudhatók be. A 2017 -es 1,55% -os nettó működési haszonrés azt
jelenti, hogy 1 lej értékű eszközzel 0,0155 lej működési nyereséget ért el.
A nettó kamatmarzs mutató a kamatbevételek és kamatkiadások közö tti különbséget
viszonyítja a bank eszközállományához. A következő diagram a nettó kamatmarzs
alakulását szemlélteti 2014 -2017 között.
25. ábra: Nettó kamatmarzs alakulása (%) 2014 -2017 között

Forrás: Garanti Bank éves jelentése, saját szerkesztés
2015 -ben az előző évhez viszonyítva 0,07% -kal lecsökken a nettó kamatmarzs, majd 2016 –
ra ismét növekszik 3,42% -ra, 2017 -re pedig jelentősen lecsökken: 3,42% -ról 3,04% -ra. A
nettó kamatmarzs az elemzett periódus során végig pozitív értékű, mely jelenség ann ak
köszönhető, hogy a kamatbevételek értéke nagyobb volt, mint a kamatköltségek értéke. A
2015 és 2017 -es évi csökkenés a kamatbevételek csökkenésének tudható be. A 2016 -os
növekedés pedig a kamatköltségek jelentős csökkenésének köszönhető. A 2017 -es nett ó
kamatmarzs 3,04% -os értéke azt mutatja, hogy ebben az évben a bank 1 lej értékű
eszközzel 0,0304 lej nettó kamatjövedelmet ért el. 3,20%
3,13%3,42%
3,04%
2,80%2,90%3,00%3,10%3,20%3,30%3,40%3,50%
2014 2015 2016 2017
Nettó kamatmarzs

48
A nem kamatjellegű bevételek elemzését is fontosnak találtuk. A mutató rávilágít arra,
hogy a bank bevételének hány százal ékát teszik ki a nem kamatokból származó bevételek.
A mutató alakulását a következő diagram szemlélteti:
26. ábra: Nem kamatjellegű bevételek mutatójának alakulása (%), 2014 -2017 között

Forrás: Garanti Bank éves jelentése, saját szerkesztés

Megfigyelhe tő, hogy a nem kamat jellegű bevételek 2016 -5-re jelentősen lecsökkennek:
38,30% -ról 22,33% -ra, majd 2016 -ra ismét jelentősen növekednek 31,63% -ra. 2017 -ben
ismét egy visszaesés figyelhető meg -a nem kamat jellegű bevételek 28,96% -ra csökkennek
előző évhez viszonyítva. A Garanti esetén a bevételek nagyobb része mind a négy évben a
kamatjellegű bevételekből származik. A 2017 -es 28,96% -os nem kamat jellegű bevétel
mutató azt tükrözi, hogy a bank bevételeinek 28,96% -át tették ki a nem kamatokból
származó bevéte lek.
Az egyéb tevékenységek jövedelmezőségének mutatója azt vizsgálja, hogy az összes
eszköznek mekkora hányadát képezi a nem kamat jellegű jövedelem. A következő diagram
az egyéb tevékenységek jövedelmének alakulását szemlélteti 2014 -2017 között.

38,30%
22,33%31,63%
28,96%
0,00%5,00%10,00%15,00%20,00%25,00%30,00%35,00%40,00%45,00%
2014 2015 2016 2017
Nem kamatjellegű bevételek

49

27. ábra: Egyéb tevékenységek jövedelmének alakulása (%), 2014 -2017 között

Forrás: Garanti Bank éves jelentése, saját szerkesztés
Az egyéb tevékenységekből származó jövedelem 2015 -re több mint 1% -kal lecsökkent
előző évhez képest (1,98% -ról 0,90% -ra). 20 16-ban ezen tevékenységekből származó
jövedelem 0,68% -kal növekedett (0,90% -ról 1,58% -ra), majd 2017 -ben ismét lecsökkent
1,24% -ra. A 2015 -ben és 2017 -ben észlelt csökkenés az eszközállomány növekedésének
köszönhető. A 2016 -os növekedés oka az eszközállo mány csökkenése és a nem kamat
jellegű bevételek növekedése. A 2017 -es 1,24% -os érték arra világít rá, hogy 1 lej értékű
eszközzel a bank 0,0124 lejes nem kamat jellegű bevételt ért el a bank.
Ezek után szükségesnek tartottuk megvizsgálni a működési eredm ény mutatójának
alakulását az elemzett a periódusban, hiszen ez az a mutató, mely összehasonlítja mind a
kamat jellegű, mind a nem kamat jellegű bevételeket az aktívák állományával. A
következő diagramon szemléltettük a működési eredmény mutatójának alakul ását 2014 –
2017 között.

1,98%
0,90%1,58%
1,24%
0,00%0,50%1,00%1,50%2,00%2,50%
2014 2015 2016 2017
Egyéb tevékenységek jövedelme

50

28. ábra: Működési eredmény mutatójának alakulása (%), 2014 -2017 között

Forrás: Garanti Bank éves jelentése, saját szerkesztés
A működési eredmény 2015 -re lecsökken 2.35% -ról 1,46% -ra, majd 2016 -ra eléri a
2,08% -os szintet, míg 2017 -re ismét lecsökken: 1,55% -ra. A 2015 -ös és 2017 -es csökkenés
az aktíva állo mány növekedésének köszönhető.
3.3 CAMELS elemzés
3.3.1 Tőkemegfelelés (Capital)

A tőkemegfelelés vizsgálatakor először megvizsgáltunk a Garanti Bank, valamint a CEC
Bank saját tőke változását a 2014 -2016 -os évekre vonatkozóan. Ezt a lenti ábra szemlélteti:
29. ábra: Garanti és CEC saját tőkéjének alakulása (%), 2014 -2016

0,00%1,00%2,00%3,00%
2014
2015
2016
20172,35%
1,46%2,08%
1,55%
Működési eredmény mutatója
0%9,10%
0,51%
0% 0%1%2%3%4%5%6%7%8%9%10%
2015 2016
Garanti CEC

51
Forrás: Garanti és CEC éves jelentése, saját szerkesztés
Az ábrán megfigyelhető, hogy a Garanti bank saját tőkéje 2015 -ben nem növekedett az
előző évhez viszonyítva, ugyanakkor 2016 -ban 9,10% -kal növekedett 2015 -höz
viszonyítva. A CEC bank saját tőkéjét vizsgálva, észrevehető, hogy 2014 -ről 2015 -re
0,51% -kal nő, 2016 -ban pedig már nem észlelhető növekedés.
A saját tőke alakulásának elemzése után, a mérlegfőösszegek százalékos változásainak
alakulását néztük meg mind bankszektori, mind Garanti és CEC bank szintjén.
30. ábra: A bankszektor, a Garanti és a CEC mérlegfőösszegének alakulása (%), 2014 -2016

Forrás: Garanti, CEC éves jelentése, bancherul.ro, saját szerkesztés
Ezen az ábrán a bankszektor, a Garanti Bank, valamint a CEC Bank mérlegfőösszegének
változását vizsgáltuk. Megfigyelhető, hogy a bankrendszer esetén a mérlegfőösszeg
növekedése előző évhez viszonyítva csökkenő mértékű (2015 -ben 8,04% -kal nő előző
évhez, 2016 -ban pedig 4,65% -kal nő) . A Garanti Bank mérlegfőösszegének alakulása is
csökkenő tendenciát mutat (2015 -ben 16,46% -kal nő 2014 -hez képest, majd 2016 -ban –
6,46%-kal csökken előző évhez vi szonyítva). E zzel ellentétben a CEC Bank
mérlegfőösszege 2015 -ben 1,69% -os csökkenést mutat 2014 -hez viszonyítva, viszont 201 –
ban már 2,38% -kal növekszik 2015 -höz képest.
A tőkemegfelelés vizsgálatakor elemeztük még a Garanti bank mérlegfőösszegének és
saját tőkéjének alakulását, melyet a lenti diagram szemléltet.
2015 ; 16,46%
2016 ; -6,46%2015 ; -1,69%2016 ; 2,38%2015 ; 8,04%
2016 ; 4,65%
-10,00%-5,00%0,00%5,00%10,00%15,00%20,00%
2015 2016
Garanti CEC Bankszektor

52

31. ábra: Garanti mérlegfőösszegének és saját tőkéjének változása, 2014 -2017

Forrás: Garanti éves jelentése, saját szerkesztés
A Garanti bank esetén megfigyelhető, hogy 2014 -ről 2015 -re az es zközállomány 16,46% –
kal megnő (9578674 ezer lejre), majd 2016 -ra lecsökken 6,46% -kal, 2017 -re már pedig
jelentősen növekszik 11,45% -kal (9985371 ezer lejre). Ez a növekedés jórészt az
ügyfeleknek nyújtott hitelek és a készpénz, illetve jegybanknál elhelyez ett betétállomány
növekedésének köszönhető.
A bank jegyzett tőkéje 2014 -ről 2015 -re nem változik, majd 2016 -ban tőkeemelés
következtében 9,10% -kal nő ennek értéke.
A tőkeellátottsági mutatók közül elsőként a saját és idegen tőke arányának alakulását
vizsgáltuk a Garanti bank esetében, melyet az alábbi ábra szemléltet:

82247849578674
89596829985371
1107340 1107340 1208087 1208087
020000004000000600000080000001000000012000000
2014 2015 2016 2017
Mérlegfőösszeg Saját tőke

53
32 .ábra: Garanti bank saját tőke és idegen tőke aránya, 2014 -2017

Forrás: Garanti éves jelentése, 2014 -2017
Ahogyan az ábrán is látható a mutató értéke növekszik 2015 -re (8,18% -ról 9 ,10% -re).
2015 után a mutató folyamatosan csökken, míg 2017 -ben eléri a 8,09% -ot. 2017 -ben 8,09 –
szer több forrása és eszköze van a Garanti Bank -nak, mint saját tőkéje. Megállapítha tjuk
azt, hogy 1 lej saját tőkéből a bank 8,09 lejnyi eszközt tudott kihelye zni a bank.
A következőkben megnéztük, hogyan alakul a saját tőke az összes eszközhöz viszonyítva,
vagyis azt, hogy a saját tőke hány százalékát képezte a forrásoknak az elemzett
periódusban. A mutató alakulását a lenti diagramon szemléltettük.
33. ábra: Saját tőke aránya az összes forráson belül Garanti esetében, 2014 -2017

Forrás: Garanti éves jelentése, saját szerkesztés 8,184639,108052
8,139231
8,091768
7,47,67,888,28,48,68,899,2
2014 2015 2016 2017Saját/idegen tőke arány
12,22%
10,98%12,29%12,36%
10,00%10,50%11,00%11,50%12,00%12,50%
2014 2015 2016 2017

54
Ahogyan az ábrán is látható a vizs gált periódusban a sa ját tőke aránya az összes forrás on
belül 2015 -re lecsökkent (12,22% -ról 10,98% -ra), 2015 -től pedig folyamatosan növekedett
ez az arány. E z annak tudható be, hogy a Garanti Bank a vizsgált időszakban megnövelte
saját tőkéjét. 2017 -ben a saját tőke 12,23% -át tette ki a forrásoknak.
Végül megvizsgáltuk a hitel tőkefedezettségi mutatót, mely megmutatja, hogy a hitelek
hány százalék át tudja a bank saját tőkéjéből finanszírozni. A hitel tőkefedezettségi mutató
alakulását a lenti diagram szemlélteti:
34. ábra: Hitel tőkefedezettségi muta tó a Garanti bank esetén (%), 2014 -2017

Forrás: Garanti bank éves jelentése, saját szerkesztés
Megfigyelhető, hogy a Garanti esetében a hitel tőkefedezettségi mutató 2014 -ről 2015 -re
lecsökken 9,26% -kal, tehát 2015 -ben a bank hiteleinek kevesebb százalék át tudja saját
tőkéből finanszírozni, mint 2014 -ben. A mutató 2016 -ban és 2017 -ben ismét növekvő
tendenciát mutat. 2017 -ben a Garanti bank a hitelállomány 17,50% -át tudta saját tőkéből
finanszírozni.
Számításaink alapján a CEC bank esetén a hitel tőkefede zettségi mutató folyamatosan
csökken, a 2014 -es 16,45% -ról 2016 -ra lecsökken 13,67% -ra. 2016 -ban tehát a CEC bank
hiteleinek 13,67% -át tudja saját tőkéből finanszírozni, a Garanti pedig 17,20% -át.
3.3.2 Az eszköz minősége (Assets)

A CAMELS elemzés eszközminőség elemzés részében elemeztük a Garanti bank és a CEC
bank esetében a hitelek arányát az összes eszközön belül. Ezen mutató alakulását a lenti
diagram szemlélteti. 18,68%
16,95%17,20%17,50%
16,00%16,50%17,00%17,50%18,00%18,50%19,00%
2014 2015 2016 2017

55

35. ábra: Hitelek aránya az eszközök között Garanti és CEC ban k esetén, 2014 -2016

Forrás: Garanti és CEC bank éves jelentése, saját szerkesztés
Láthatjuk, hogy a Garanti bank esetében a hitelállomány/eszközállomány arány 2015 -re kis
mértékben lecsökken (65,41% -ról 64,78% -ra), míg 2015 -ről 2016 -ra jelentősebben
növe kszik (64,78% -ról 71,43% -ra).
Ezzel szemben, a CEC bank hitelállomány/eszközállomány arány 2014 -től 2016 -ig
növekvő tendenciát mutat, viszont a CEC bank esetében ez az arány mindvégig kisebb,
mint a Garanti bank esetén. Vagyis a Garanti bank esetén az esz közállomány nagyobb
részét teszik ki a hitelek, mint a CEC bank esetén 2014 -2016 között.

3.3.3 A vezétes képességei, adottságai (Management)

Elsőként a teljesítményt vizsgáltuk a Garanti Bank és a CEC Bank esetén, melyet a
következő diagram szemléltet:

65,41% 64,78%71,43%
46,12%49,21%54,89%
0,00%10,00%20,00%30,00%40,00%50,00%60,00%70,00%80,00%
2014 2015 2016

56

36. ábra: Teljesítmény alakulása Garanti Bank és CEC Bank esetén (%), 2014 -2016

Forrás: Garanti és CEC éves jelentése, saját szerkesztés
A grafikonon látható, hogy mindvégig a Garanti bank jobban „teljesít” a CEC bankhoz
viszonyítva. A Garanti teljesítménye 2015 -ben lecsökken, majd 2016 -ra ismét növekszik,
míg a CEC bank esetén ez a mutató mindvégig csökkenő tendenciát mutat az elemzett
periódusban.
Továbbá, a bevételarányos költségeket vizsgáltuk meg a Garanti bank és a CEC bank
esetén, melyek alakulását a következő diagram szemlélteti.
37. ábra: Bevételarányos költségek alakulása a Garanti és a CEC bank esetén, 2014 -2016
6,05%
3,48%4,54%
3,66%
2,92%
2,22%
0,00%1,00%2,00%3,00%4,00%5,00%6,00%7,00%
2014 2015 2016
Garanti CEC
81,89%83,51%89,04%
69,35%
63,74%
59,37%
0,00%10,00%20,00%30,00%40,00%50,00%60,00%70,00%80,00%90,00%100,00%
2014 2015 2016
Garanti CEC

57
Forrás: Garanti és CEC bank éves jelentése, saját szerkesztés
A diagramon látható, hogy a Garanti bank esetében a bevételarányos költs égek a vizsgált
periódusban növekedtek, 2016 -ban a bevételek értékének a 89,04% -át tették ki a költségek
(1 lej bevétel eléréséhez 0,89 lej költség szükséges). A CEC bank esetén ez a mutató
folyamatosan csökken. Mindkét esetben a bevételek meghaladták a kö ltségek értékét.
Ezek után, elemeztük az eszközarányos költségeket. Az eszközarányos mutató leírja, hogy
az összes eszközállomány egységnyi növeléséhez mennyi költségre van szükség.
Megmutatja még, hogy a bank mérlegszerkezetében mekkora részt tesznek ki az eszközök
mértékéhez képest a költségek. A két bank esetében a mutató a következőképpen alakul:
38. ábra: Eszközarányos költségek alakulása a Garanti és CEC esetében (%), 2014 -2016

Forrás: Garanti és CEC éves jelentése, saját szerkesztés
Ahogyan az ábrán is látható, ebben a periódusban a CEC Bank esetében voltak a költségek
kisebbek. 2016 -ban a Garanti Bank 1 lejnyi eszköz kihelyezése 0,066 lej költséggel jár,
míg a CEC Bank esetében ez 0,026 lej költséggel jár.
A következőkben elemeztük a bevételar ányos nyereség alakulását a két bank esetében. A
bevételarányos nyereség azt mutatja, hogy mekkora részt tesz ki az adózás előtti eredmény
a bank teljes bevételének nagyságához viszonyítva. A következő ábra szemlélteti az
eredményeket:
7,28%
5,05%6,65%
4,16%
3,36%
2,68%
0,00%1,00%2,00%3,00%4,00%5,00%6,00%7,00%8,00%
2014 2015 2016
Garanti CEC Bank

58

39. ábra: Bevétel arányos nyereség a Garanti Bank és a CEC Bank esetén (%), 2014 -2016

Forrás: Garanti és CEC éves jelentése, saját szerkesztés
Ahogyan a grafikon mutatja, a Garanti Bank 2014 -es és 2015 -ös évben volt nyereséges,
mivel a bevételarányos nyereség ebben az években volt pozitív, ezzel szemben a CEC
Bank mindhárom évben nyereséges volt. Ugyanakkor 2015 -ben a Garanti Bank jóval
meghaladja a CEC Bank értékét. (7,59% és 1,08%)
3.3.4 Az eredmény szintje és minősége (Earning)
Az eredmény szintjének vizsgálatánál, a Garan ti bank jövedelmezőségi mutatóit
összevetettük a CEC bank és a romániai piac átlagos mutató számaival. Elsőként az
eszközarányos megtérülést hasonlítottuk össze, melyet a következő diagram szemléltet:
40. ábra: ROA alakulása Garanti, CEC és román bankszekt ori szinten (%), 2014 -2016
0,22%7,59%
-5,75%0,82% 1,08% 1,17%
-8,00%-6,00%-4,00%-2,00%0,00%2,00%4,00%6,00%8,00%10,00%
2014 2015 2016
Garanti Bank CEC Bank
0,01%0,46%
-0,43%0,03% 0,04% 0,03%
-1,32%1,24%
1,08%
-1,50%-1,00%-0,50%0,00%0,50%1,00%1,50%
2014 2015 2016
Garanti CEC Bankszektor

59
Forrás: Garanti és CEC éves jelentése, Román Nemzeti Bank, saját szerkesztés
Látható, hogy 2014 -ben a Garanti bank ROA mutatója jóval a bankszektor mutatója fölött
helyezkedik el, 2015 -ben és 2016 -ban pedig már a bankszektori érték alá kerül. A CEC
bank esetében ugyanez a helyzet áll fenn. 2014 -ben és 2015 -ben a Garanti bank ROA
mutatója nagyobb a CEC bank ROA mutatójánál, 2016 -ban viszont már negatív értéke
miatt az alá kerül.
Ezért megvizsgáltuk még a ROE értékének alakulását is a két bank és bankszektori szinten,
melyet a következő diagram szemléltet:
41. ábra: ROE alakulása Gar anti, CEC és bankszektor szinten (%), 2014 -2016

Forrás: Garanti, CEC éves jelentése, Román Nemzeti Bank, saját szerkesztés
A Garanti bank ROE mutatója2016 kivételével a CEC bank ROE mutatója fölött található,
2016 -os negatív értéke miatt pedig ez alá esi k. 2014 kivételével a Garanti bank ROE
mutatója végig a bankszektor mutatója alatt helyezkedik el. A Garanti bank ROE mutatója
csak a 2016 -os évben volt negatív.
3.3.5 Likviditás (Liquidity)

A likviditási mutatók jelzik, hogy a bank mennyire könnyedén tud eleg et tenni folyó
követelményeinek. Ha a mutató értéke nő, nő a likviditás, azonban csökken a
jövedelmezőség. Likviditási szempontból jó, ha az eszközök minél nagyobb aránya likvid. 0,12%4,18%
-3,50%0,36% 0,52% 0,45%
-12,45%11,77%
10,42%
-15,00%-10,00%-5,00%0,00%5,00%10,00%15,00%
2014 2015 2016
Garanti CEC Bankszektor

60
Az elsődleges likviditási mutató azt tükrözi, hogy a leglikvidebb eszközök h ány % -át
teszik ki az eszközállománynak. Összehasonlítottuk a Garanti bank és CEC bank
elsődleges likviditási mutatóját, melynek alakulását a következő diagram szemlélteti:
42.ábra: Elsődleges likviditási mutató a Garanti Bank és CEC bank esetében (%),
2014-2016

Forrás: Garanti Bank és CEC Bank éves jelentése, saját szerkesztés
2016 -ban a Garanti bank elsődleges likviditási mutatójának értéke 10,26% volt, ami azt
jelzi, hogy az összes eszköz 10,26% -át képezik a leglikvidebb eszközök. Ez a mutató a
CEC bank esetében 15,96% volt, ami azt jelenti, hogy a CEC banknak 2016 -ban több
likvid eszköze volt. A három év során csupán 2015 -ben volt magasabb a Garanti likvidit ási
mutatója, mint a CEC banké.
3.3.6 Piaci kockázattal szembeni érzékenység (Sensitivity to market risk)
Megvizsgáltuk, hogy az eszközök és források hogyan oszlanak meg pénznemenként. A
lenti táblázat szemléltezi, hogy a bank az euró változásának hatásaira van a legjobban
kitéve.
Megfigyelhető, hogy a Garanti bank esetében a dollárban levő források me nnyisége
nagyobb, mint az eszközök mennyisége. Így, 1% -os árfolyamnövekedés esetén 1640 lejjel
csökken a mérlegfőösszeg, valamint 1% -os csökkenés esetében 1640 lejjel nő. 18,65%17,60%
10,26%22,09%
14,55%15,96%
0,00%5,00%10,00%15,00%20,00%25,00%
2014 2015 2016
Garanti CEC

61
Az euró esetében 1% -os árfolyam növekedés esetében a mérlegfőösszeg 87360 lejjel nő,
1%-os csökkenés esetén pedig ennyivel csökken. A különbség a dollár és az euró hatása
között abból adódik, hogy az euró esetén az eszközállomány nagyobb a forrásállománynál.
11. táblázat: Árfolyamérzékenység vizsgálata (ezer lej), 2017
Eszköz
ök Forrás
ok Nettó
pozíció a
mérlegben Nettó
pozíció
mérlegen
kívül Összes
en Nyereség/Veszte
ség (+1%) Nyereség/Veszte
ség ( -1%)
USD 349781 428928 -79147 78983 -164 -1,64 1,64
EUR 479744
9 264436
5 2153084 -2144348 8736 87,36 -87,36
MÁS 25972 54710 -28738 30189 1451 14,51 -14,51
TOTA
L 998537
1 875135
5 1234016 -27449 120656
7 12065,67 -12065,67
Forrás: Garanti Bank éves jelentése, saját szerkesztés
4. Összesített értékelés

A Garanti bank 2017 -ben a 10. legnagyobb piaci részesedésű kereskedelmi bank
Romániában, melynek stratégiája a piaci részesedés, a klienskör és a jövedelmezőség
növelése.
A CAMELS elemzés következtében a Garanti bank a következő osztályzatokat kapta:
 Tőkemegfelelés: 2-es minősítés a megfelelő tőkeszint miatt
 Eszközminőség: 2-es minősítés, növekő hitel/eszköz arány miatt
 Menedzsment: 4-es minősítés, a teljesítménymutató csökkenő tendenciája, a
költségek bevételek közti egyre nagyobb aránya, a 2016. évi veszteségesség miatt
 Eredményesség: 3-as minősítés, a 2016. évi negatív ROA és ROE érték m iatt
 Likviditás: 3-as minősítés, a csökkenő elsődleges likviditási mutató miatt
 Piaci kockázattal szembeni kitettség: 4 -es osztályzat, mivel a bank jelentős piaci
kockázatnak van kitéve, mely veszélyezteti a fizetőképességet.
Az összesített minősítés ala pján a Garanti bank 3-as jegyet kapott. A banknak
menedzsment területen fejlődnie kellene, eredményesség területén is. A piaci kockázattal
szembeni kitettség is magas, ezt is korlátozni kellene, valamint előnyös lenne a likviditási
mutató növelése. Eszközm inőség és tőkemegfelelés szempontjából megfelelő a bank.

62

Mellékletek

ESZKÖZÖK (ezer lej) 2014 2015 2016 2017
1. Készpénz és Nemzeti Banknál elhelyezett betét 1476574 1633044 837141 998989
2. Eladásra szánt címletek 971600 1356677 1343353 1572251
3. Más bankokkal szembeni követelések 57342 52687 82531 63137
4. Derivatív pénzügyi eszközök 39878 14395 11686 12177
5. Ügyfeleknek nyújtott hitelek 5322321 6151901 6317771 6990363
6. Tárgyi eszközök 83166 74015 69529 57992
7. Immateriális javak 224055 214557 213242 201666
8. Elhatárolt adókövetelés 9865 9326 11823 4181
9. Egyéb eszközök 39983 72072 72606 84615
ESZKÖZÖK ÖSSZESEN 8224784 9578674 8959682 9985371

FORRÁSOK ( ezer lej) 2014 2015 2016 2017
1. Kereskedési célú kötelezettségek 307677 308868 309295 309696
2. Kötelezettségek hitelintézetekkel szemben 2197645 2042805 951002 289982
3. Derivatív pénzügyi források 22502 22470 27275 53650
4. Ügyfélbetétek és betéti okiratok 4093921 5725494 6242091 7666532
5.Egyéb kölcsönök 519919 350657 217157 284703
6. Egyéb kötelezettségek 78214 76709 112060 146792
Összes kötelezettség 7219878 8527003 7858880 8751355
Összes saját tőke 1004906 1051671 1100802 1234016
7. Jegyzett tőke 1107340 1107340 1208087 1208087
8. Általános tartalék (egyéb) 56339 62026 48914 59207
9. Felhalmozott eredmény -158773 -117695 -156199 -33278
FORRÁSOK ÖSSZESEN 8224784 9578674 8959682 9985371

63

EREDMÉNYKIMUTATÁS (ezer lej) 2014 2015 2016 2017
Kamatbevételek 411372 408102 385073 374622
Kamatköltségek -148413 -108464 -78231 -71129
Nettó kamatjövedelem 262959 299638 306842 303493

Díjak és jutalékok bevételei 57808 67704 60690 66218
Díjak és jutalékok költségei -25303 -33080 -30604 -36465
Nettó jövedelem díjakból és jutalékokból 32505 34624 30086 29753

Jövedelmek tranzakcióból 72576 40057 42779 39552
Egyéb üzemelési jövedelmek 58177 11469 69065 54390
Jövedelmek (tranzakcióból és egyéb üzemelésből) 130753 51526 111844 93942

Működési jövedelmek 426217 385788 448772 427188

Nettó Veszteségek a hitelek értékvesztéséből -191779 -95969 -224423 -17752
Egyéb üzemelési költségek -232864 -245887 -262853 -272694
Müködési költségek -232864 -245887 -262853 -272694

Adózás előtti nyereség/veszteség 1574 43932 -38504 136742
Profitadó -352 0 0 -6984
Részvényeseknek járó profit/veszteség (mérleg szerinti
eredmény) 1222 43932 -38504 129758

Források

https://www.antena3.ro/actualitate/prima -casa-2018 -bancile -de-la-care-puteti -lua-credit –
456708.html
https://www.romaniatv.net/prima -casa-2018 -cum-poti-obtine -creditul -in-
2018_409135.html#n
https://www.garantileasing.ro/leasing -auto-si-comerciale/
http://www.conso.ro/ghid/programul -prima -casa
https://www.garantibank.ro/ro/imm/economisire/dobanzi.html#calcContent=UIDb5b652&
calcContent2=UID24db896

64
https://www.garantibank.ro/r o/assets/pdf/t0003 -v74-1-02-2018 -ro.pdf
https://www.garantibank.ro/ro/persoane -fizice/canale -digitale/garanti -online/ce -stie-sa-
faca.html
https://www.garantibank.ro/ro/imm/economisire/dobanzi.html#calcContent2=UID42f40f4
&calcContent=UID346c0ed
https://www.garantibank.ro/ro/persoane –
fizice/economisire/dobanzi.html#calcContent=UIDf32d95
http://bancherul.ro/topul -bancilor -dupa -active -in-2016 –17583
http://www.bnr.ro/StatisticsReportHTML.aspx?icid=800&table=1027&column =
http://www.bnr.ro/Depozitele -institutiilor -financiare -nemonetare -5796.aspx
https://www.garantibank.ro/ro/compania -noastra/despre -noi/despre -noi.html
http://www.conso.ro/rate -dobanzi -interbancare#grafic
http://www.bnr.ro/Rata -dobanzii -de-politica -monetara -1744.aspx