Asigurările Financiare. Romania Vs Moldova

UNIVERSITATEA ”DUNĂREA DE JOS” DIN GALAȚI

FACULTATEA DE ECONOMIE ȘI ADMINISTRAREA AFACERILOR

SPECIALIZAREA: MANAGEMENT FINANCIAR-BANCAR

Asigurările financiare.

Analiză comparativă între

România și Republica Moldova

Conducător științific,

Conf. dr. Florina VÎRLĂNUȚĂ

Masterand,

Jalbă SILVIA

Galați

2016

CUPRINS

………………………………………………………………………………………………….51

Introducere

Dezvoltarea societății este marcată de efortul și strădania oamenilor pentru propria lor propășire și pentru propria lor apărare în fața unor evenimente care le pot periclita existența și devenirea. Astfel viața și bunurile oamenilor au fost adesea amenințate de numeroase pericole.

În trecut, oamenii apăreau în postura de victime doar al diferitelor fenomene naturale. În zilele noastre, au apărut și alte riscuri extrem de variate. Indiferent câtă grijă se acordă evitării problemelor sau protejării bunurilor, niciodată, nimeni nu poate fi sigur de succes. Unele evenimente negative implică traume psihice sau pierderi financiare semnificative.

Asigurările s-au născut din nevoia de protecție a oamenilor și a averilor agonisite de-a lungul vieții acestora.

Transformările profunde care se produc continuu în economia modernă, datorită introducerii permanente a tehnicii noi, creșterea tot mai intensă a circulației, ca urmare a sporirii volumului comerțului național și mondial, apariția unor domenii noi de activitate, impun acordarea unei atenții din ce în ce mai mari asigurărilor.

În această lucrare am ales să prezint tema „Asigurările financiare. Analiză comparativă între România și Republica Moldova”, deoarece asigurarea are un rol important în existența și evoluția omenirii, iar asigurarea financiară este un subiect de actualitate, dat fiind faptul că activitatea de creditare e în continuă creștere și dezvoltare, banii fiind una dintre necesitățile vitale ale oamenilor, atât în România, cât și în Republica Moldova.

Lucrarea este structurată în patru capitole.

Primul capitol este dedicat definirii conceptului de asigurare financiară. Astfel am acordat o atenție deosebită ilustrării noțiunilor generale și accentuarea rolului asigurărilor financiare, am enumerat și detaliat riscurile acoperite de acest tip de asigurare, am elaborat o clasificare și o descriere a celor mai importante categorii de asigurări financiare, în finalul capitolului am pus accent pe importanța asigurărilor financiare, atât pentru omenire, cât și pentru economia țării.

Capitolul doi studiază performanța asigurărilor financiare din România. În acest capitol mi-am propus să elaborez o analiză detaliată a fiecărei categorii de asigurare financiară, descriind principalii asigurători și analizând evoluția celor mai importanți indicatori, încheind capitolul cu o analiză a pieței asigurărilor financiare românești.

Capitolul trei este dedicat analizei asigurărilor financiare din Republica Moldova, evidențiind fiecare categorie de asigurare financiară în parte, din punct de vedere al societăților de asigurare moldovenești. Am accentuat cei mai importanți practicanți ai asigurărilor financiare și am analizat trendul indicatorilor specifici. La finele capitolului am decis să fac o evoluție a asigurărilor financiare totale.

Ultimul capitol, și anume, capitolul patru este rezervat concluziilor studiului de caz, interpretarea rezultatelor, acest lucru fiind posibil făcând o analiză comparativă între România și Republica Moldova. Acest capitol are ca scop identificarea celei mai dezvoltate țări, din cele două analizate, în ceea ce privește segmentul de asigurări financiare, însă cuprinde și o concluzie generală față de tot studiul efectuat.

Capitolul 1. Asigurările financiare

Asigurarea comercială este supusă unor riscuri variate. În fiecare an, zeci de mii de companii din toată lumea dau faliment rămânând cu datorii enorme față de partenerii săi. Majoritatea comercianților încheie și fac tranzacții comerciale fără a se proteja în fața pericolului real de a nu încasa de la cumpărători contravaloarea mărfurilor vândute, respectiv a serviciilor prestate.

Conceptul de asigurare financiară

Asigurarea riscurilor financiare are ca obiect pierderea pe care asiguratul ar putea-o suferi în urma neîncasării obligațiilor financiare pe care clienții săi le au față de acesta și preluarea acestor pierderi de către asigurător.

În literatura de specialitate întâlnim următoarele definiții pentru asigurările financiare:

„Asigurările financiare reprezintă o formă relativ nouă de asigurare apărută ca o consecință a procesului de îngustare a distincției dintre instituțiile financiare și cele de asigurări.”

„Asigurarea riscurilor financiare face parte din sfera asigurărilor de bunuri, fiind generată de cadrul relațiilor economice și financiare care se derulează între agenții economici, pe plan intern și cu deosebire pe plan internațional, de abilitatea debitorului de a face față, sau nu, obligațiilor sale la scadența convenită în raporturile sale cu creditorul.”

„Asigurarea de risc financiar reprezintă un sistem de protecție împotriva pierderilor financiare, în care asiguratul este de acord să plătească periodic o anumită sumă de bani (primă de asigurare) asigurătorului, iar acesta din urmă îi oferă protecție pentru riscurile ce și le-a asumat, obligându-se să acopere asiguratului contravaloarea daunelor în caz de producere a acestor riscuri”.

Asigurarea financiară face parte din categoria asigurărilor de interes financiar, acest lucru se poate observa în figura de mai jos:

Figura 1.1. Clasificarea asigurărilor

Sursa: Ciurel,. V., (2000) – „ Asigurări și reasigurări: abordări teoretice și practici internaționale”, pag.45.

Riscurile acoperite în activitatea de asigurare financiară

Noțiunea de risc este importantă și caracteristică elementelor generale ale asigurării. În societatea umană riscul apare ca un eveniment posibil și nedorit, previzibil sau neprevizibil, producător de daune morale sau materiale.

Controlul riscului poate fi definit ca orice acțiune conștientă (sau decizie de a acționa) care reduce frecvența, mărimea sau caracterul imprevizibil al pierderilor datorate unui accident.

Riscul are o semnificație de pericol sau aceea de eveniment viitor incert și probabil, care ar putea afecta bunurile, capacitatea de muncă sau chiar viața oamenilor.

În ceea ce privesc problemele financiare, riscurile sunt inevitabile, atât în ipoteza unor tranzacții comerciale, realizate între parteneri, bazate pe credit comercial sau bancar, pe plan intern sau extern.

Când tranzacțiile comerciale reprezintă operații de import-export, riscurile se multiplică și se accentuează. Unele cauze ar fi:

distanțele mari dintre parteneri;

folosirea unor valute variate pentru plăți;

reglementări juridice diferite, într-o țară, față de alta; etc.

Riscurile financiare pot fi structurate în:

Riscul comercial – se poate manifesta atât în tranzacții interne cât și externe și constă în deteriorarea situației financiare a cumpărătorului astfel încât ajunge în starea de imposibilitate de plată, a sumei datorate, la scadență.

Riscul de forță majoră sau provocat de calamități ale naturii – este imprevizibil și se manifestă prin fenomene naturale sau cauze de forță majoră care pun cumpărătorul în imposibilitatea de plată față de furnizor.

Riscul valutar – se manifestă în cazul unor tranzacții comerciale internaționale, dacă prin contract se prevede posibilitatea plății în altă valută decât aceea luată în seamă la încheierea acestuia. Acest tip de risc se manifestă sub diferite forme, cum ar fi:

riscul de schimb valutar;

riscul creșterii costurilor de fabricație ale mărfurilor contractate la export;

riscul fluctuării ratei dobânzii.

Tipuri de asigurări financiare

Tipurile de asigurări financiare sunt prezentate în figura ce urmează:

Figura 1.2. Tipuri de asigurări financiare

Sursa: Prelucrările autorului

Cele mai importante categorii de asigurări financiare sunt asigurarea creditelor, asigurarea de garanție și asigurarea de pierderi financiare. Cea mai numeroasă categorie de este asigurarea de credit, care se împarte, la rândul ei, în patru tipuri de asigurări.

Asigurarea creditelor

„Asigurarea de credite este un contract între o societate de asigurări și un asigurat, prin care societatea de asigurări preia riscul asupra pierderilor financiare suferite de asigurat ca urmare a insolvabilității sau incapacității de plată ale clientului său și nu producerea eveniment, cum este în cazul celorlalte asigurări”.

„Asigurarea de credit acoperă firmele împotriva daunelor produse datorită insolvabilității sau neachitării prelungite clienților lor, către care bunurile au fost deja livrate sau s-au prestat deja servicii în baza unui credit.”

Asigurarea de credite este specifică economiei de piață care presupune existența unui sistem de credite bine dezvoltat.

Scopul asigurării de credit este protejarea comercianților și producătorilor împotriva daunelor financiare generate de insolvabilitatea cumpărătorilor.

Petru ca o societate de asigurări să plătească despăgubirea, în cazul asigurării de credit, trebuie îndeplinite următoarele condiții:

să existe un contract de credit între asigurat și clientul acestuia;

să existe obligația giranților de a răspunde financiar în cazul insolvabilității clientului asiguratului;

creditul să nu fie scadent peste durata de rambursare stabilită în funcție de destinația sumelor acordate cu titlu de împrumut;

să existe o poliță complementară încheiată de către debitor și cesionată în favoarea creditorului;

riscul să nu se fi produs din vina sau complicitate asiguratului sau a unui prepus al acestuia.

Deosebirile dintre asigurarea obișnuită de despăgubire și asigurarea de credit se evidențiază în funcție de natura riscului și a părților interesate, și anume:

În asigurarea de credit sunt implicate trei părți, fiecare fiind conștientă de existența celorlalte;

Răspunderea privind rambursarea creditului revine debitorului, iar răspunderea asigurătorului este pe al doilea plan, acesta este răspunzător numai în cazul în care primul nu își îndeplinește obligația de plată din motive incluse în contractul de asigurare.

Asigurătorul nu are nici un interes în contract, decât cel de garantor pentru cumpărător.

Figura 1.3. Relațiile dintre părțile interesate în asigurarea de credit

Sursa: Ciurel,. V., (2000) – „ Asigurări și reasigurări: abordări teoretice și practici internaționale”, pag.421.

Figura 1.3. ne arată relațiile care au loc între părți în cadrul asigurărilor de credit, asigurătorul și cumpărătorul încheie un contract de vânzare cumpărare și ambii apelează la un asigurător pentru a se asigura împotriva riscurilor generate de acest contract.

În România, acest tip de asigurare se practică încă din 1989, începându-se cu asigurarea creditelor de export, dar, în timp acesta s-a amplificat și în prezent se practică următoarele tipuri de asigurări de credit:

A. Asigurarea creditelor interne;

B. Asigurarea creditelor de export;

C. Asigurarea ratelor de credit;

D. Asigurarea creditelor de investiții.

Asigurarea creditelor interne

Se impune în condițiile unei piețe naționale concurențiale, reprezentând un instrument ce facilitează nu numai protecția vânzătorului față de riscul insolvabilității debitorului, dar și protecția băncii care a acordat credite unor titulari de cont.

Polița emisă în asigurările de credite interne variază în funcție de legislația și uzanțele din fiecare țară, putându-se utiliza pentru o tranzacție individuală sau un flux de afaceri continuu.

Există două alternative:

o alternativă o constituie polița specială care asigură un număr de tranzacții cu unul sau mai mulți cumpărători stabiliți, pentru o perioadă de 12 luni.

a doua alternativă o constituie polița generală pe cifra de afaceri, pe credit, prin care se asigură toate afacerile asiguratului, pe o perioadă de timp, de regulă 12 luni.

Polița de asigurare de credit intern nu acoperă paguba integral prin despăgubiri. Asiguratul poate acoperi circa 20 – 25% din pierdere. Suma asigurată poate fi alcătuită în dependență de:

cifra de afaceri a asiguratului în perioada de referință;

volumul tranzacțiilor cu partenerii nominalizați.

În România, asigurarea creditelor interne este practicată redus, deoarece riscurile acoperite prin acest tip de asigurare sunt, pe de o parte, mari, chiar neasigurabile și greu de controlat. De aceea, multe societăți de asigurare nu practică acest sistem datorită unor expuneri la riscuri ce nu pot fi evaluate și estimate adecvat.

Asigurarea creditelor de export

Principalele obiective ale contractului de export sunt: livrarea de mărfuri, executarea de lucrări sau prestări de servicii, cesiunea de licențe și brevete de invenții în favoarea unor cumpărători sau beneficiari străini.

Asigurarea creditelor de export se corelează cu mecanismul formelor pe care le îmbracă creditele de export, respectiv: credit – furnizor, credit – cumpărător, credite – ajutoare din resurse publice.

Creditul – furnizor (sau de export) este acordat de un furnizor (exportator) cumpărătorului (importator) prin livrarea de mărfuri, furnizorul acceptând ca importatorul să achite valoarea mărfii la o dată ulterioară, convenită de părți.

Creditul – cumpărător se acordă cumpărătorului, la cerere, de către o bancă rezidentă în țara furnizorului mărfurilor contractate.

Creditele – ajutoare din resurse publice se acordă de către state, prin guverne sau instituții specializate.

Riscurile asigurate pentru creditele de export:

încasarea cu întârziere a contravalorii mărfurilor;

neîncasarea contravalorii mărfurilor;

refuzul cumpărătorului de a prelua marfa ajunsă la destinație;

denunțarea contractului de către cumpărător în timpul derulării procesului de producție al acesteia;

avarierea sau distrugerea mărfurilor în timpul fabricației sau al transportului;

imposibilitatea repatrierii mașinilor și utilajelor deplasate cu scopul de a realiza lucrări în străinătate;

răspunderea civilă față de terți în legătură cu contractul de export.

În dependență de momentul în care survin riscurile acoperite prin asigurarea creditelor de export, se pot identifica două grupuri de asigurare, cum ar fi:

a) Premergătoare încheierii contractului de export, în această grupă este inclusă asigurarea de prospectare, care poate surveni atunci când exportatorul nu are certitudinea că acțiunea sa ce vizează încheierea unor contracte de export, va avea succes, în condițiile în care efectuează diferite cheltuieli în acest scop.

O altă formă de asigurare inclusă în prima grupă este asigurarea împotriva riscurilor de oferte ferme, aceasta poate surveni și în cazul în care tranzacția privind oferta de livrări de mărfuri, executarea de lucrări sau prestări servicii se derulează în condiții speciale, concurențiale și imprevizibile.

b) În cea de a doua grupă se înscriu asigurări posterioare încheierii contractului de export. Acestea pot să apară în perioada cuprinsă între momentul semnării contractului de export și momentul livrării mărfurilor care fac obiectului contractului sau în perioada cuprinsă între momentul livrării pe credit, a mărfurilor, și momentul încasării valorii acestora.

În tabelul 1.1. sunt reprezentate avantajele poliței de asigurare a creditelor de export.

Tabelul 1.1. Avantajele poliței de asigurare a creditelor de export

Sursa: Prelucrărilor autorului conform textului din cartea lui Ciurel,. V., (2000) – „ Asigurări și reasigurări: abordări teoretice și practici internaționale”, pag.423-424.

Asigurarea ratelor de credit

Reprezintă o variantă a asigurării de credit, care se utilizează pentru creditele ce se rambursează în plăti eșalonate pe o perioadă determinată.

Obiectul acestui tip de asigurare îl constituie prețul mărfurilor vândute cu plata în rate, pe perioade variabile (24 – 26 luni).

Asiguratul este producătorul sau vânzătorul, bunului respectiv, care își reține o cotă parte din preț în coasigurare. Asigurarea se încheie pe cifra globală de afaceri privind vânzarea unor mărfuri în rate, pentru a evita ca acesta să asigure mai multe credite și presupune o participare a asiguratului de aproximativ 25% din valoarea creditului. Drept garanție se constituie titlul de proprietate reținut până la plata integrală a valorii mărfurilor vândute cu plata în rate. Este o asigurare practicată pe o scară redusă, deoarece cumulează numeroase riscuri.

Asigurarea creditelor de investiție

Asigurarea creditelor de investiții constituie o asigurare utilă pentru protecția exportului de bunuri de investiții, împrumuturi, a exportului de capital. Aceasta garantează plata furnizorului de bunuri și investiții, de către clienți și servește deținătorului ei la asigurarea contului său de debitor pe termen mediu și lung.

Riscurile ce apar în legătură cu aceste operațiuni sunt diferite și vaste, iar analiza lor este dificilă și complexă, fiind fixată pe raportul cost – profit.

Asigurarea creditelor pentru investiții poate avea loc prin polița de asigurare pe tranzacții individuale, însă cea mai folosită poliță este polița generală pe cifra de afaceri.

Asigurarea de garanție

Asigurarea de garanție este o altă formă de asigurare prin care asigurătorul garantează că debitorul își va putea îndeplini toate obligațiile înscrise în contract pe care le are față de creditor.

În literatura de specialitate se regăsesc următoarele definiții ale asigurării de garanție:

„Asigurarea de garanție, oferită de societăți de asigurare specializate în acest tip de asigurări, este un serviciu similar cu cel oferit de bănci prin garantarea pentru clienții lor. În acest tip de asigurare, creditorul este beneficiarul cauțiunii, care este protejat; asiguratul este debitorul, care rămâne responsabil de îndeplinirea obligațiilor dintre el și creditor, dar garantate prin cauțiune, iar societatea de asigurări este partea care se alătură debitorului în scopul garantării față de beneficiar a îndeplinirii de către asigurat a obligațiilor rezultate din afacerea respectivă”.

Figura 1.4. Schema relațiilor în asigurarea de cauțiune

Sursa: Cistelecan, L., Cistelecan, R., (1997)- „Asigurări comerciale”, pag. 326.

Asigurarea de garanție mai este definită ca „o asigurarea încheiată între debitorul unui contract de credit, în calitate de asigurat și o societatea de asigurări, având ca obiect garantarea plății debitorului către creditor, atunci când debitorul nu își poate îndeplini obligația de plată”.

Asigurările de garanții sunt solicitata în special de către companiile ce participă la licitațiile de lucrări publice, pentru a se proteja împotriva furtului sau a altei fraude și riscuri posibile. Pe piața internațională, multe produse de asigurare de garanție sunt impuse de lege.

În cazul asigurării de garanție asiguratul trebuie să îndeplinească următoarele condiții, specifice acestui tip de asigurări:

să facă dovada veniturilor;

să aibă giranți pentru contractul de împrumut;

să constituie ipoteci, dacă este cazul;

să permită instanțelor de judecată să instituie sechestre asupra bunurilor asiguratului când acesta nu achită ratele debitoare;

să fi girat împrumutul cu bunuri sau bunurile pe care le achiziționează cu împrumutul;

asiguratul nu trebuie să înstrăineze proprietatea sau folosința nici unui bun de care dispune pe toată durata asigurării.

Figura 1.5. Riscurile acoperite de diferitele tipuri de asigurare de garanții

Sursa: Cojocaru M. (2010) – Asigurările de garanții. Trăsături, importanță și actualitatea lor pe piața românească, Revista Română de asigurări, nr. 3, p. 20

Asigurarea de cauțiune implică un sistem de relații:

relația debitor – creditor, generată prin contractul de livrare de mărfuri, prestare de servicii sau prin lege;

relația debitor – asigurător, ce reflectă, pe de o parte, plata primei de la debitor la asigurător, iar pe de altă parte, dreptul asigurătorului asupra debitorului.

Asigurarea de fidelitate

„Asigurarea de fidelitate – reprezintă asigurarea drepturilor sau intereselor patrimoniale.”

Aceste asigurări au drept scop acordarea protecției unei societăți în calitate de asigurat împotriva unor prejudicii produse activelor întreprinderii ca urmare a actelor necinstite sau frauduloase ale personalului său.

„Scopul asigurării de fidelitate este de a proteja asiguratul împotriva unor pagube generate de încrederea acordată personalului angajat, care administrează activele firmei.”

Prin asigurarea de fidelitate se despăgubesc numai daunele propriu-zise, nu și pierderile de consecință sau costurile efectuate de asigurat pentru determinarea nivelului pierderii propriu-zise.

Importanța asigurărilor financiare

Apelarea la societățile de asigurare este unul dintre principalele mijloace de diminuarea a riscurilor specifice activității firmelor.

În dependență de creșterea numărului de credite acordate și a multiplicării riscurilor pe care le însoțesc, au apărut noi instrumente de calificare a riscurilor, care a dus la apariția unei profesii noi, ce se bazează pe o tehnică de apreciere si compensare a riscurilor financiare. Astfel au apărut și s-au dezvoltat instituțiile asigurărilor financiare.

În prezent asigurarea financiară este dezvoltată și practicată aproape în toate țările lumii. Aceasta beneficiază de o piață proprie cu caracteristici structurale proprii și de o capacitate proprie de adaptare.

Asigurarea financiară are o importanță deosebită, deoarece prin instrumentele sal specifice, respectiv prin crearea comunităților de risc și aplicarea principiului mutualității în suportarea pagubelor, asigurarea financiară generează resurse pentru despăgubirea agenților economici de pierderile suferite în urma manifestării riscurilor asigurate, acestea acoperă riscuri comerciale și politice de amploare, cum ar fi:

insolvabilitatea cumpărătorului sau incapacitatea acestuia de a achita la termenele prevăzute ratele și dobânzile scadente;

refuzul de plată al cumpărătorului, fără cauză reală;

riscurile privind respectarea obligațiilor contractuale de către un cumpărător de drept public;

riscurile de război, război civil, revoluție și actele autorităților publice;

riscurile monetare care se referă la riscul de schimb valutar, riscul creșterii costurilor de fabricație ale produsului care face obiectul asigurării financiare, riscul fluctuării ratei dobânzii;

riscurile catastrofale cum ar fi cutremure, inundație, ciclon, etc., acestea pot genera imposibilitatea cumpărătorului de a intra în posesia bunurilor comandate sau de a le achita la scadență și pot fi asigurate de asigurătorii de credite.

În prezent, societățile de asigurări financiare, acționează în direcția dispersării riscului prin diversificarea tipurilor de polițe subscrise și prin structura portofoliului de asigurări pe ramuri.

Capitol 2. Analiză privind asigurările financiare din România

Obiectivul principal al acestui studiu constă într-o analiză privind asigurările financiare din România prin prisma indicatorilor specifici:

prime brute subscrise și încasate;

evoluții ale principalilor asigurători;

dinamica structurii asigurărilor financiare;

volumul îndemnizațiilor brute; etc.

În prezent, numărul societăților de asigurare, din România, care sunt autorizate să practice asigurările financiare, este de 24 de societăți, însă nu toate practică toate tipurile de asigurări financiare.

În urma unui studiu efectual personal am constatat că:

doar 66,67 % din societățile de asigurări practică cele 3 tipuri de asigurări financiare;

asigurările de credite și cele de garanție sunt cele mai răspândite, ambele având un procentaj de 87,5 % din total societăți de asigurare care practică asigurările financiare;

cele mai puțin răspândite, dar totuși destul de practicate, sunt asigurările de pierderi financiare, care înregistrează un procentaj de 79,16 % din total societăți de asigurare autorizate pentru acest tip de asigurare.

2.1. Analiza asigurărilor de credit

Asigurările de credit este una din clasele cele mai răspândite ale asigurărilor financiare practicate în România.

Principalele caracteristici ale asigurării de credit comercial:

asigură riscul de neîncasare a creanțelor;

acoperă portofoliul de clienți;

baza stabilirii ofertei și calculării primei de asigurare este cifra de afaceri realizată cu clienții asigurați;

se stabilesc limite de credit individuale pentru clienții asigurați;

pentru clienți mari – limite de credit asigurate stabilite de către compania de asigurări în urma analizei clientului;

pentru clienții mici – limite discreționare stabilite de client, condiționate de existența unui istoric anterior de plată pozitiv.

se agreează un termen maxim de plată ce poate fi acordat cumpărătorilor;

neîncasarea la scadență trebuie notificată către compania de asigurare într-un termen stabilit (30 de zile de la scadență);

după notificarea neîncasării la scadență, societatea de asigurări demarează operațiuni de colectarea care pot dura maxim 5 luni;

colectarea creanțelor asigurate este oferită în cadrul contractului fără a implica costuri suplimentare, despăgubirea este calculată ca 80-85 % din valoarea pierderii;

plata despăgubirii se face:

în 30 de zile de la notificarea deschiderii insolvenței;

după perioada de colectare (5 luni de la notificare) în cazul neplății prelungite.

2.1.1. Principalii asigurători

În prezent, în România sunt circa 21 de companii de asigurare care sunt autorizate să practice asigurările de credit, dintre care am ales sa accentuez clasamentul primelor 5 companii de asigurare care activează pe piață.

Tabelul 2.1. Top 5 – principali asigurători de asigurări de credite

Sursa: Date preluate de pe site-ul http://unsar.ro, rubrica Activitate, accesat în data

de 27.03.2016

Din tabelul 2.1. putem observa că, la sfârșitul anului 2014, cea mai mare pondere în total prime brute subscrise, o deținea compania de asigurări GARANTA, în valoare de 8.234.251 lei, ceea ce reprezintă circa 58,22 % din total prime care au o valoare de 14.142.749 lei. GARANTA Asigurări a fost înființată în octombrie 1997, avânda ca principal acționat Compania Elena de asigurări ETHNIKI, liderul pe piața de asigurări din Grecia, cu o experiență de peste 100 de ani în domeniu. Deviza companiei GARANTA Asigurări este „ O soluție pentru siguranța ta”.

Al doilea loc îi revine companiei GROUPAMA, această companie este câștigătoarea premiului pentru Calitatea și Promptitudinea Serviciilor – Uniunea Națională a Societăților de Intermediere și Consultanță în Asigurări, primit în decembrie 2014. Aceasta are o pondere de circa 27,36% din total prime subrscrise pe categoria de asigurări de credite, valoarea primelor brute subscrise fiind de 3.869.629 lei.

Pe al treilea loc se situează societatea de asigurări ALLIANZ – ȚIRIAC, care s-a instalat repede în fruntea ierarhiei operatorilor privați de asigurări. La finele anului 2014, acesta înregistra o valoare a primelor brute subscrise de 1.040.244 lei .

2.1.2. Analiza principalilor indicatori

Anliza principalilor indicatori este efectuată în urma datelor obținute de 15 societăți românești de asigurare, autorizate de Autoritatea de Supreveghere Financiară să desfășoare activitate în asigurările financiare.

Numărul contractelor în vigoare

Figura 2.1. Numărul contractelor în vigoare al asigurărilor de credite

Sursa: Prelucrările autorului conform datelor preluate de pe site-ul http://unsar.ro, accesat în data de 27.03.2016

Figura 2.1. ne arată evoluția numărului de contracte în vigoare în ceea ce privesc asigurările de credite, pe ulimii 3 ani.

Se observă o ușoară tendință de scădere pe an ce trece de la un număr de 35.715 de contracte, în primul trimestru al anului 2013, s-a ajuns la un număr de 32.324 de contracte în trimestrul I al anului 2015. Ceea ce rezultă că asigurările de credite sunt din ce în ce mai puțin solicitate de către clienți.

Evoluția primelor brute

În această categorie intră 4 tipuri de indicatori, cum ar fi:

Prime brute subscrise;

Prime brute câștigate;

Prime brute subscrise cedate în reasigurare;

Prime brute încasate.

Tabelul 2.2. Evoluția primelor brute, date din trimestrul I al fiecărui an

– RON –

Sursa: Calcule proprii conform datelor preluate de pe site-ul http://unsar.ro, accesat în data de 27.03.2016

Analizând tabelul 2.2. se observă o scădere substanțială în ceea ce privesc primele brute din activitatea de asigurări de credite, înregistrate pe trimestru I al anului 2015 față de trimstrul I al anului 2014.

Primele brute subscrise au înregistrat o scădere majoră de la o valoare a acestora de 14.142.749 lei în primul trimestru al anului 2014, a ajuns la o valoare de 23 de ori mai mică, 6.15.348 lei, ceea ce reprezintă o scădere de aproximativ 95,65 % față de anul precedent.

Primele brute câștigate înregistrează o reducere semnificativă de circa 91,61 %, în trimestrul I al anului 2015, cu o valoare de 1.748.442 lei, față de aceeași perioadă a anului 2014, având o valoare de 18.604.852 lei.

Cea mai mare scădere de 100,6 % o înregistrează primele brute subscrise cedate în reasigurare, în primul trimestru al anului 2014 acestea aveau un volum de 3.176.855 lei, iar în aceeași perioadă a anului 2015 acestea au ajuns la o valoare negativă de -2.128 lei.

Primele brute încasate pentru asigurările de credit au fost în valoare de 759.657 și au înregistrat o scădere considerabilă cu 94,94 % față de trimestrul I al anului 2014.

Figura 2.2. Ponderea tipurilor de prime brute în total prime

Sursa: Prelucrările autorului conform datelor preluate de pe site-ul http://unsar.ro, accesat în data de 27.03.2016

După cum se poate observa în figura 2.2. cea mai mare pondere în total prime brute o deține clasa primelor brute câștigate, cu un procentaj de 56 %. După care urmează primele brute încasate, cu 24 %, iar a treia categorie sunt primele brute subscrise, ce dețin 20 % din total, iar primele brute subscrise cedate în reasigurare au un procentaj nesemnificativ, având o valoare negativă.

Indemnizații

În ceea ce privesc indemnizațiile, voi analiza 2 tipuri de indicatori:

Indemnizații brute plătite;

Indemnizații nete plătite.

Tabelul 2.3. Evoluția indemnizațiilor în asigurările de credit

– RON –

Sursa: Calcule proprii conform datelor preluate de pe site-ul http://unsar.ro, accesat în data de 27.03.2016

În tabelul 2.3. ne sunt reprezentate indemnizațiile din cadrul asigurărilor de credite. Se poate observa că atât indemnizațiile brute plătite, cât și cele nete plătite au avut o evoluție descendentă. De la un volum al indemnizațiilor brute plătite de 12.186.847 lei, în trimestrul I al anului 2014, s-a ajuns la 3.338.119 lei în aceeași perioadă a anului 2015, ceea ce rezultă o descreștere cu 72,61 %. Indemnizațiile nete plătite au scăzut cu circa 64,52 %.

Per total acestea au înregistrat o scădere semnificativă cu aproximativ 69,09 %, cea ce reprezintă o reducere cu 14.651.293 lei.

d) Rezerve

Tabelul 2.4. Evoluția rezervelor în asigurările de credit

– RON –

Sursa: Calcule proprii conform datelor preluate de pe site-ul http://unsar.ro, accesat în data de 28.03.2016

Din tabelul 2.4. se observă tendința descrescătoare a tuturor indicatorilor de rezervă. O scădere drastică înregistrează rezervele da daune neavizată cu circa 93,31 %, valoarea acestora, în trimestrul I al anului 2015, a scăzut de aproximativ 14 ori față de trimestrul I al anului precedent. Cea mai mare pondere în total rezerve o are indicatorul total rezerve tehnice nete aferente asigurărilor generale, acestea reprezintă în jur de 94,77 % din total. Acest indicator are o evoluție descendentă, volumul acestuia a scăzut cu aproximativ 9.469.827 lei, ceea ce reprezintă 20,22 %.

Figura 2.3. Evoluția principalilor indicatori ai asigurărilor de credit

Sursa: Prelucrările autorului conform datelor preluate de pe site-ul http://unsar.ro, accesat în data de 29.03.2016

În figura 2.3. ne este arătată evoluția fiecărui indicator în parte ai asigurărilor de credit, reprezentându-se valorile totale ale acestora, în perioada analizată. După cum se observă toți indicatorii au avut o evoluție descendentă, cea mai mare descreștere a fost înregistrată la indicatorul de prime brute pe trimestrul I al anului 2015.

Putem concluziona faptul că asigurările de credit sunt din ce în ce mai puțin cerute de către clienți și mai puțin practicată de către societățile de asigurare.

2.2. Analiza asigurărilor de garanții

La momentul actual, 22 de societăți sunt licențiate în practicarea asigurărilor de garanție, însă nu toate le practică. În continuare voi prezenta cei mai mari cinci asigurători ai asigurărilor de garanții.

2.2.1. Principalii asigurători

Tabelul 2.5. Principalii asigurători ai asigurărilor de garanții

Sursa: Date preluate de pe site-ul http://unsar.ro, rubrica Activitate, accesat în data

de 06.04.2016

După cum se observă în tabelul 2.5. cel mai mare asigurător de asigurări de garanție din 2014 era CERTASIG, care deținea circa 45,13 % din total PSB al asigurărilor de garanții.

În decembrie 2014, această companie a primit Premiul pentru calitatea și promptitudinea serviciilor acordate de UNSICAR – Uniunea Națională a Societăților de Intermediere și Consultanță în Asigurări din România.

Urmează în clasament societatea de asigurări OMNIASIG, aceasta deține aproximativ 11 % total PSB al asigurărilor de garanții cu o valoare a primelor brute subscride de 4.216.104 lei. Această companie a primit premiul de Compania anului timp de 8 ani, iar în anul 2015 acesteia i s-a acordat Premiul de excelență – Best in Non-Life Insurance in 20 years – Piața financiară.

A treia companie din top 5 cei mai mari asigurători de asigurări de garanșie este compania GOTHAER, în anul 2014 aceasta deținea circa 10,03 % din total PSB.

Grupul Gothaer, una din cele mai importante societăți mutuale din Germania, deține 100% din pachetul de acțiuni al societății, susținând astfel interesul său serios de lungă durată în România.

2.2.2. Analiza principalilor indicatori

Numărul contractelor în vigoare

Figura 2.4. Numărul contractelor în vigoare la asigurările de garanții

Sursa: Prelucrările autorului conform datelor preluate de pe site-ul http://unsar.ro, accesat în data de 06.04.2016

Din figura 2.4. se poate observa cum numărul contractelor în vigoare al asigurărilor de garanții este în continuă creștere, acest lucru demonstrează că pe an ce trece asigurările de garanții sunt mai solicitate de către clienți.

În trimestrul 1 al anului 2013 numărul de contracte se situa în jur de 6.800 de contracte, ajungând, în aceeași perioadă a anului 2015, la un număr de 10.192 de contracte.

Evoluția primelor brute

Tabelul 2.6. Evoluția primelor brute, date din trimestrul I al fiecărui an

– RON –

Sursa: Calcule proprii conform datelor preluate de pe site-ul http://unsar.ro, accesat în data de 06.04.2016

Tabelul 2.6. accentuează evoluția primelor brute din asigurările de garanții, se observă că doar un singur indicator, primele brute subscrise, a crescut cu 16,26 % în trimestrul 1 al anului 2015, față de aceeași perioadă a anului 2014, creșterea fiind în valoare de 1.308.689 lei.

Cel mai mare procentaj de scădere, de 31,36%, se observă la indicatorul de prime brute încasate, de la un volum de 8.852.007 lei în primul trimestru al anului 2014, a scăzut la un volum de 6.076.328 lei.

Per total, primele brute au scăzut cu aproximativ 13.64 %, reprezentând un volum de 4.637.097 lei.

Figura 2.5. Evoluția primelor brute al asigurărilor de garanții

Sursa: Prelucrările autorului conform datelor preluate de pe site-ul http://unsar.ro, accesat în data de 06.04..2016

În figura 2.5. ne sunt arătate fluctuațiile indicatorilor de prime brute din trimestrul 1 al ultimilor 3 ani. Cea mai mare fluctuație o are indicatorul de prime brute subscrise, în trimestrul 1 al anului 2013 acesta avea un volum de prime în jur de 24 milioane de lei, ajungând în primul trimestru al anului 2015 la o valoare de circa 2,5 ori mai mică, aproximativ 9 milioane de lei.

Restul indicatorilor au tendințe de descreștere, înregistrând valori din ce în ce mai mici pe an ce trece.

Indemnizații

Tabelul 2.7. Evoluția indemnizațiilor în asigurările de garanții

– RON –

Sursa: Calcule proprii conform datelor preluate de pe site-ul http://unsar.ro, accesat în data de 09.04.2016

După cum se observă în tabelul 2.7. indemnizațiile brute plătite au avut o evoluție ascendentă, acestea au crescut, în trimestrul 1 al anului 2015, cu 21,16 % față de aceeași perioadă a anului anterior. În schimb, volumul indemnizațiilor nete plătite a scăzut aproape de 2 ori, în intervalul de timp analizat.

Figura 2.6. Ponderea categoriilor de indemnizații în total indemnizații

Sursa: Prelucrările autorului conform datelor preluate de pe site-ul http://unsar.ro, accesat în data de 09.04..2016

Figura 2.6. ne arată clar că cel mai mare procentaj din total indemnizații o deține categoria indemnizațiile brute plătite, atât în primul trimestru al anului 2014 cât și în 2015, însă procentajul acesteia a crescut de la 57 % la 79 %.

Categoria de indemnizații nete plătite deținea, în primul trimestru al anului 2014, circa 43 % din total indemnizații, însă un an mai târziu acestea au ajuns să dețină doar 21 %.

Rezerve

Tabelul 2.8. Evoluția rezervelor în asigurările de garanții

– RON –

Sursa: Calcule proprii conform datelor preluate de pe site-ul http://unsar.ro, accesat în data de 09.04.2016

Tabelul 2.8. ne arată că unii indicatori de rezerve au crescut considerabil, iar alții au scăzut destul mult. Cea mai mare creștere din trimestrul 1 al anului 2015, față de primul trimestru al anului 2014, a înregistrat-o indicatorul de rezervă de daune avizată a asigurărilor de garanții, volumul acestuia s-a multiplicat de aproximativ 11 ori. Rezerva de daune neavizată constată o creștere triplă a volumului în primul trimestru al anului 2015, față de aceeași perioadă a anului 2014.

Cea mai mare scădere o are rezerva netă de primire, aceasta a scăzut cu circa 87,91 %, în perioada de timpi analizată, reprezentând în jur de 105 mil. lei.

Rezervele totale tehnice nete aferente asigurărilor generale, au o evoluție descendentă, volumul acestora a scăzut aproape de 2 ori, de la o valoare de 147.720.152 lei a ajuns la 80.108.714 lei.

2.3. Analiza asigurărilor de pierderi financiare

Asigurarea riscurilor financiare acopră riscuri ca:

riscuri de șomaj;

insuficiența vniturilor;

pierderi datorate condițiilor meteorelogice nefavorabile;

cheltuieli comerciale neprevăzute;

nerealizarea beneficiilor;

pierderile de rentă sau alte venituri de același fel;

pierderile comerciale indirecte;

pierderile financiare necomerciale;

depreceirea valorii de piață;

alte pierderi financiare, conform clauzelor contractului de asigurare.

2.3.1. Principalii asigurători

Numărul societăților române care sunt autorizate să practice asigurările de pierderi financiare a ajuns, în trimestrul 1 al anului 2015, la 16 societăți. Primele cinci sunt reprezentate în tabelul ce urmează:

Tabelul 2.9. Principalii asigurători ai asigurărilor de pierderi financiare

Sursa: Date preluate de pe site-ul http://unsar.ro, rubrica Activitate, accesat în data de 10.04.2016

De această dată, în capul principalilor asigurători de asigurări de pierderi financiare este compania ALLIANZ ȚIRIAC, ea deține circa 47 % din total, ceea ce reprezintă un volum de prime brute subscrise, pe anul 2014, de 8.053.638 lei. Compania s-a instalat repede în fruntea ierarhiei operatorilor privați de asigurări, ajungând, în numai șase ani de existență, până pe poziția secundă în topul celor mai importanți asigurători din România.

Pe poziția a doua se situează societatea de asigurări GROUPAMA cu un volum al primelor brute subscrise de 3.500.135 lei, reprezentând un procentaj de 20,38 % din total PSB, această companie a primit recent Premiul pentru Calitatea Serviciilor – Asigurări Generale, iar pe locul trei îi revine societății de asigurare GARANTA cu o pondere de 12,68 % din total PSB al asigurărilor de pierderi financiare.

2.3.2. Analiza principalilor indicatori

Numărul contractelor în vigoare

Figura 2.7. Numărul contractelor în vigoare la asigurările de pierderi financiare

Sursa: Prelucrările autorului conform datelor preluate de pe site-ul http://unsar.ro, accesat în data de 10.04.2016

În figura 2.7. ne este reprezentată evoluția numărului de contracte în vigoare al asigurărilor de pierderi financiare, se observă că în trimestrul 1 al anului 2014 s-a înregistrat cel mai mare număr de cereri de acest tip de asigurare, numărul contractelor fiind de 11.025. În primul trimestru al anului 2015 se accentuează o scădere, numărul acestora ajungând la 9.874 de contracte.

Evoluția primelor brute

Tabelul 2.10. Evoluția primelor brute al asigurărilor de pierderi financiare

– RON –

Sursa: Calcule proprii conform datelor preluate de pe site-ul http://unsar.ro, accesat în data de 10.04.2016

Din tabelul 2.10. se observă că toți indicatorii de prime brute au crescut în ultimii doi ani. Cea mai mare creștere a înregistrat-o indicatorul de prime brute subscrise, creștere cu 25,62 % față de anul trecut, acesta are și cea mai mare pondere din total prime brute.

În trimetrul 1 al anului 2015, s-a majorat și volumul primelor brute câștigate cu aproximativ 24,62 % față de aceeași perioadă a anului 2014, creștere ce reprezintă circa 1.365.410 lei.

Indemnizații

Tabelul 2.11. Evoluția indemnizațiilor în asigurările de pierderi financiare

– RON –

Sursa: Calcule proprii conform datelor preluate de pe site-ul http://unsar.ro, accesat în data de 17.05.2016

Indemnizațiile nete plătite și indemnizațiile brute plătite din categoria asigurărilor de pierderi financiare, ne sunt reprezentate în tabelul 2.11. După cum se observă, ambele tipuri de indemnizații au avut o evoluție pozitivă. În primul trimestru al anului 2014, indemnizațiile brute plătite aveau un volum de 460.192 lei, în aceeași perioadă a anului următor acestea au crescut cu aproximativ 70 %, reprezentând o creștere cu 320.297 lei.

Indemnizațiile nete plătite a avut o creștere cu 50 %, față de perioada analizată, reprezentând o sumă de 223.026 lei.

Figura 2.8. Ponderea categoriilor de indemnizații în total indemnizații

Sursa: Prelucrările autorului conform datelor preluate de pe site-ul http://unsar.ro, accesat în data de 17.052016

Figura 2.8. reprezintă ponderea fiecărui tip de indemnizații în total indemnizații, după cum se poate observa, în trimestrul 1 al anului 2014 acestea dețineau același procentaj, după care, un an mai târziu, indemnizațiile brute plătite depășesc ușor cealaltă categorie de indemnizații, deținând 53% din total.

Rezerve

Tabelul 2.12. Evoluția rezervelor în asigurările de pierderi financiare

– RON –

Sursa: Calcule proprii conform datelor preluate de pe site-ul http://unsar.ro, accesat în data de 17.05.2016

Tabelul 2.12. reflectă o evoluție a tuturor rezervelor din categoria asigurărilor de pierderi financiare. Toți indicatorii de rezervă au crescut, cea mai mare creșterea a avut-o indicatorul de rezerva de daune neavizată, acesta și-a mărit volumul de aproximativ 26 de ori. În total volumul rezervelor a crescut cu 15 % în trimestrul 1 al anului 2015, față de aceeași perioadă a anului precedent, reprezentând o creștere cu 1.957.961 lei.

În concluzie am efectuat un grafic ce cuprinde evoluția tuturor indicatorilor de asigurare financiară analizați.

Figura 2.9. Evoluția principalilor indicatori ai asigurărilor financiare

Sursa: Prelucrările autorului conform datelor preluate de pe site-ul http://unsar.ro, accesat în data de 17..05.2016

În figura 2.9. ne este arătată evoluția fiecărui indicator în parte ai asigurărilor financiare pe primele trimestre ai ultimilor trei ani, reprezentându-se valorile totale ale acestora. După cum se poate observa indicatorul rezervel a avut o evoluție fluctuantă, cea mai bună perioadă a acestuia a fost primul trimestru al anului 2014, după care a scăzut drastic în aceeași perioadă a următorului an.

Indicatorul de indemnizații și de prime brute au avut o evoluție descendentă pe toată perioada analizată.

Putem concluziona faptul că asigurările financiare sunt din ce în ce mai puțin cerute de către clienți și mai puțin practicate de către societățile de asigurare și brokeraj.

2.4. Piața asigurărilor financiare din România

Asigurările financiare, altă dată o importantă sursă de venituri pentru companii, aproape că au dispărut de pe piață. Explozia restanțelor a determinat nu doar o creștere substanțială a plăților către bănci, ci și scăderea drastică a apetitului asigurătorilor pentru vânzarea acestui produs.

În prima parte a anului 2015, firmele care încă mai vând asigurări de credit, înregistrau prime brute subscrise de puțin peste 9 milioane de lei pe acest segment și plăți de 12 milioane de lei. Primele brute subscrise arată o scădere abruptă față de perioada de început a crizei economice, când era vorba despre sute de milioane de lei venite din vânzarea acestui produs. De altfel, asigurarea de credit, care a devenit un produs total neprofitabil este pe cale de dispariție

Piața asigurărilor financiare a continuat să scadă în 2015, după ce, până în 2009 afacerile pe această linie de business înregistrau creșteri constante. De altfel, la acea vreme, asigurările financiare, în special cele de credit, erau unul dintre principalele motoare de creștere.

Așadar, la începutul anului 2015 datele furnizate de companiile de asigurări pentru INSURANCE PROFILE Interactiv indică un volum total de subscrieri de circa 4 milioane euro (~18,4 milioane de lei) echivalentul a 0,3% din totalul pieței de asigurare, față de 6,4 milioane euro (~28,9 milioane de lei) în 2014 sau 15 milioane euro (~ 1,4% din totalul pieței) în decembrie 2009.

Figura 2.10. Evoluția PSB, asigurări financiare (mil.lei)

Sursa: Prelucrările autorului conform datelor preluate de pe site-ul http://unsar.ro, accesat în data de 22.05.2016

După cum se observă în figura 2.10. cel mai mare volum de prime brute subscrie ale asigurărilor financiare s-a înregistrat în primul trimestru al anului 2012, ca rezultat al ameliorării crizei financiare și a creșterii încrederii în societățile de asigurare și brokeraj a persoanelor asigurate.

După această perioadă primele brute subscrise scad treptat, ajungând la un volum de 18,37 mil lei, în primul trimestru al anului 2015, ceea ce reprezintă un volum de 3,5 ori mai mic decât valorile înregistrate în aceeași perioadă a anului 2012.

În rezultat, una câte una companiile au renunțat la această linie de business. Totodată concurența dintre asigurători s-a diminuat și ea, la finele lunii decembrie 2014, primele două companii active pe acest segment deținând 94 % din piață.

Figura 2.11. Cote de piață S1 2015

Sursa: Date preluate de pe site-ul http://www.daune-auto.ro/, accesat în data de 22.05.2016

GROUPAMA Asigurări s-a aflat, în prima jumătate a anului 2015, pe prima poziție în clasamentul realizat pe segmentul de asigurări financiare, cota de piață a acesteia s-a cifrat la 46%, aceste asigurări au generat circa 9,7 % din totalul primelor brute subscrise. Pe a doua poziție a aceluiași clasament se află GARANTA Asigurări, asigurările financiare generând 45 % din totalul afacerilor societății, echivalentul unei cote de piață de circa 40 %. Astfel primele 2 societăți dețin, la momit 86 % din totalul pieței de asigurare financiară.

Raportul dintre indemnizațiile brute plătite și primele brute încasate în cazul polițelor de asigurare de credit depășește 200%, ceea ce arată că plățile sunt de două ori mai mari decât primele brute subscrise. De altfel, acest produs nu a fost profitabil niciodată după debutul crizei economice, în 2009. Ultimul an cu o rată a daunei de sub 100% a fost 2010, când acest indicator era de 80%. Chiar și așa, dacă sunt adăugate cheltuielile de marketing și provizionare, rezultă o rată combinată a daunei de peste 100%, ceea ce arată că vânzarea acestei polițe nu a adus nici pierdere, nici profit.

CAPITOLUL 3. Analiza privind asigurările financiare din Republica Moldova

Asigurarea de risc financiar îi oferă bancherului garanția că societatea de asigurări va rambursa ratele de credit restante, imediat ce debitorul bancar va fi în insolvabilitate de plată.

În Republica Moldova, volumul primelor de asigurare financiară, pentru primul trimestru al anului 2015 este de numai 1,5 milioane de lei, reprezentând o pondere de 1,71 % din totalul primelor de asigurare subscrise de societățile locale.

3.1. Analiza asigurărilor de credit

Asigurarea de credit – are rolul de a proteja comercianții și producătorii față de riscul de neplată a celor ce cumpără sau închiriază bunuri sau sunt beneficiari ai unor credite avantajoase. Aceasta a apărut ca o necesitate a faptului că marea majoritate a contractelor de comerț se încheie în condițiile în care plata se face după livrarea bunurilor.

Asigurarea de credite, este atât o formă de protecție directă a vînzătorilor față de riscul de neîncasare, cât și o garanție față de bancă, oferind astfel posibilitatea de acces al finanțare.

3.1.1. Principalii asiguratori

Pe piața moldovenească de asigurări financiare operează doar câțiva asigurători care subscriu riscuri financiare: Garanție SA, Artas, SRL, Moldasig SRL, Donaris Group SA, Afes-M SRL, Accord Business Like SRL și Moldcargo SRL, toate sunt licențiate, însă nu toate practică.

În ceea ce privește asigurarea de credite, este o ramură recent dezvoltată pe piața de asigurări, iar singura companie care practică acest tip de asigurare este ASTERRA GRUP SA, aceasta descrie asigurarea de risc financiar astfel: ”la etapa actuală, asigurarea riscurilor financiare reprezintă un concept nou, prin care asiguratul elimină riscurile aferente de pierderi financiare, care pot să apară în activitatea sa, fiind asumate astfel de asigurător„.

Figura 3.1. Evoluția PSB din cadrul companiei de asigurare ASTERRA GRUP SA

Sursa: Prelucrările autorului conform datelor preluate din statisticile CNPF

În figura 3.1. de mai sus ne este reprezentată evoluția primelor brute subscrise a singurului asigurător de credite din Republica Moldova, ASTERRA GRUP SA. Se observă o creștere cu aproximativ 14 % în trimestrul întâi al anului 2015, față de aceeași perioadă a anului 2014. Acest lucru rezultă că această categorie de asigurare încet, încet încearcă să se facă cunoscută în Republica Moldova și începe să prindă la public.

3.1.2. Analiza principalilor indicatori

Principalii indicatori întâlniți în Republica Moldova în ceea ce privesc asigurările financiare sunt:

numărul de contracte;

primele brute subscrise;

indemnizațiile și despăgubirile brute plătite.

a) Numărul de contracte

Tabelul 3.1. Numărul de contracte al asigurărilor de credite

Sursa: Prelucrările autorului conform datelor preluate din statisticile CNPF

Din tabelul 3.1. rezultă că numărul contractelor este din ce în ce mai mare, numărul de contracte încheiate a crescut cu 30%, în perioada analizată, dintre care câteva s-au anulat, iar altele au expirat, numărul contractelor de asigurare în vigoare la finele perioadei de raportare a crescut de la 95 la 128 de contracte, crescând cu aproximativ 35 %.

Figura 3.2. Evoluția contractelor la asigurarea de credit

Sursa: Prelucrările autorului conform datelor preluate din statisticile CNPF

Figura 3.2. reflectă o evoluție crescătoare în ceea ce privesc asigurările de credit din Republica Moldova pe perioada trimestrului 1 a ultimilor trei ani. Se observă creșterea tuturor indicatorilor, în special al indicatorului de contracte de asigurare încheiate și cele în vigoare la finele perioadei de raportare. Figura 3.2. indică faptul că în trimestrul 1 al anului 2013, asigurarea de credit era extrem de puțin, aproape deloc, practicată.

Evoluția primelor brute

Tabelul 3.2. Evoluția primelor brute subscrise ale asigurărilor de credite

RON –

Sursa: Prelucrările autorului conform datelor preluate din statisticile CNPF

O evoluție minuțioasă a primelor brute subscrise din categoria asigurărilor de credit și proveniența acestora ne este detaliată în tabelul 3.2. Se poate observa că volumul primelor brute subscrise a crescut cu aproximativ 32 %, ceea ce reprezintă o creștere de 24.012 lei.

Figura 3.3. Ponderea surselor de proveniență în total prime brute subscrise

Sursa: Prelucrările autorului conform datelor preluate din statisticile CNPF

Resursa cea mai importantă de proveniență a primelor brute subscrise sunt primele obținute de la societățile financiare, care în trimestrul 1 al anului 2014 acestea reprezentau 87 % din total prime subscrise, iar în prezent acestea dețin 89%. Al doilea loc îi revine societăților nefinanciare cu 11 % din total PSB, în primul trimestru al anului 2015 și instituțiile fără scop lucrativ în serviciul gospodăriilor populației deținea în trimestru 1 al anului 2014, 7 % din total prime brute subscrise, iar în aceeași perioadă a anului 2015, acestea nu au valoare.

Despăgubiri și indemnizații brute plătite

Figura 3.4. Evoluția indicatorului de indemnizații brute plătite

Sursa: Prelucrările autorului conform datelor preluate din statisticile CNPF

Din analiza trimestrului 1 ai ultimilor doi ani s-a constatat o scădere bruscă a indicatorului de despăgubiri și indemnizații brute plătite, dacă în prima perioadă a anului 2014 acesta indica un volum de 383 mii de lei, în trimestrul 1 al anului următor a scăzut la o valoare de 19,6 mii de lei.

3.2. Analiza asigurărilor de garanții

Asigurarea de garanții sunt un instrument relativ nou pe piața din Republica Moldova, acestea sunt incluse în categoria instrumentelor de, alături de scrisoarea de garanție bancară. Ambele instrumente au același scop – să protejeze autoritatea contractantă de un comportament necorespunzator al partenerului cu care intenționează să intre într-o relație contractuală.

Astfel de produse nu au o istorie îndelungată pe piața locală moldovenească, acestea fiind introduse în urma unor schimbări legislative din perioada crizei financiare.

3.2.1. Principalii asiguratori

Ca și în cazul asigurărilor de credit, asigurarea de garanție era practicată, până în anul 2014 de doar o singură companie de asigurări, aceasta fiind MOLDCARGO SA, însă începând cu anul 2015, în practicarea acestei categorii de asigurare s-a alăturat încă două companii: GALAS SA și KLASSIKA ASIGURĂRI SA, aceasta din urmă deținând cea mai mare pondere în total prime brute subscrise.

Tabelul 3.3. Principalii asigurători ai asigurărilor de garanții

Sursa: Prelucrările autorului conform datelor preluate din statisticile CNPF

Din tabelul 3.3. se constată că numărul societăților ce practică asigurarea de garanție a crescut în anul 2015, față de anul 2014. În trimestrul 1 al anului 2014 cea care deținea majoritatea de prime brute subscrise este Moldcargo SA, însă în trimestrul 1 al următorului an se vede cum Klassika Asigurări SA se detașează fenomenal de celelalte 2 societăți practicante, această companie este un participant cu drepturi depline pe piața asigurărilor din Republica Moldova. Compania a atins reușite semnificative în domeniul asigurărilor obligatorii. În prezent tehnologiile utilizate în domeniul asigurărilor obligatorii se implimentează pentru realizarea programelor de asigurare facultativă.

Figura 3.5. Ponderea fiecărei companii în total PSB ale asigurărilor de garanție

Sursa: Prelucrările autorului conform datelor preluate din statisticile CNPF

Remarcăm, în figura 3.5., că cea mai mare pondere de 96 % din total prime brute subscrise ale asigurărilor de garanții o deține compania Klassika Asigurări SA, aceasta a început în forță, dat fiind faptul că cu un an în urmă, nici nu practica acest tip de asigurare. Al doilea loc îi revine companiei Moldcargo SA, care oferă clienților asigurarea de garanție de mai mulți ani, cu toate că primele brute subscrise ale acestei companii a crescut cu aproximativ 25 %, în perioada analizată, ea deține numai 4 % din total prime brute subscrise.

3.2.2. Analiza principalilor indicatori

a) Numărul de contracte

Tabelul 3.4. Numărul de contracte al asigurărilor de garanție

Sursa: Prelucrările autorului conform datelor preluate din statisticile CNPF

Conform tabelului 3.4. numărul de contracte de asigurare încheiate în perioada de raportare a scăzut cu aproximativ 37 %, iar cele expirate au crescut cu 19 %, ceea ce demonstrează faptul că asigurările de garanție sunt din ce în ce mai puțin solicitate de către clienții. Contractele de asigurare în vigoare la finele perioadei de raportare au scăzut și ele cu 36 % în trimestrul 1 al anului 2015, față de aceeași perioadă a anului anterior.

Figura 3.6. Evoluția contractelor la asigurarea de garanție

Sursa: Prelucrările autorului conform datelor preluate din statisticile CNPF

În figura 3.6. se observă cu ușurință evoluția descendentă a numărului de contracte , contractele de asigurare în vigoare la finele perioadei de raportare are cel mai mic număr de contracte, dat fiind că unele au fost anulate, iar majoritatea au expirat. Se remarcă că se încheie din ce în ce mai puține contracte, numărul acestora scăzând pe an ce trece, în anul 2013 acestea aveau o valoare de 152 de contracte, iar 2 ani mai târziu au ajuns la doar 36 de contracte.

Evoluția primelor brute

Tabelul 3.5. Evoluția primelor brute subscrise ale asigurărilor de garanții

RON –

Sursa: Prelucrările autorului conform datelor preluate din statisticile CNPF

Tabelul 3.5. ne arată o creștere substanțială ale primelor brute subscrise din cadrul asigurărilor de garanții volumul acestora multiplicându-se de peste 30 de ori în primul trimestru al anului 2015, fată de trimestrul întâi al anului anterior aceasta însemnând o creștere în jur de 329.772 lei.

În ciuda faptului că numărul contractelor s-a diminuat, primele brute subscrise au continuat să crească, ceea ce demonstrează că mai puțini clienți au încheiat contracte, însă au asigurat sume mai mari, plătind prime mai mari societăților de asigurare.

Figura 3.7. Ponderea surselor de proveniență în total prime brute subscrise

Sursa: Prelucrările autorului conform datelor preluate din statisticile CNPF

În prezent resursa de proveniență cea mai importantă sunt societățile financiare care constituie aproximativ 95,81 % din total prime, iar categoria societăților nefinanciare doar 4 %, pe când în trimestrul 1 al anului 2014, primele brute proveneau sută la sută de la societățile nefinanciare.

3.3. Analiza asigurărilor de pierderi financiare

Asigurarea de pierderi financiare activează în favoarea asiguratului și este în măsură să elimine riscurile de pierderi financiare ce pot să apară în activitățile acestuia, transferându-le unui asigurator.

Pierderile financiare pot fi acoperite și asigurate cu o formă de asigurare financiară adecvată.

Asigurările de pierderi financiare au ca scop acoperirea daunelor care pot să apară în orice domeniu al afacerilor. Acestea au ca obiect asigurarea împotriva riscului de pierderi financiare care trebuie să acopere atât paguba efectivă cât și beneficiul nerealizat, incluzându-se și cheltuielile generale, precum și cele decurgând direct sau indirect din producerea evenimentului asigurat.

3.3.1. Principalii asiguratori

Din toate categoriile de asigurări din cadrul asigurărilor financiare, asigurarea de pierderi financiare este cea mai răspândită în Republica Moldova. Aceasta este practicată în prezent de 7 asigurători din cei 15 ai Republicii Moldova.

Tabelul 3.6. Principalii asigurători ai asigurărilor de pierderi financiare

Sursa: Prelucrările autorului conform datelor preluate din statisticile CNPF

La momentul actual, cel mai important asigurător de pierderi financiare este compania MOLDASIG SA, care în anul 2007 a fost premiată cu medalia de aur la nominalizarea „Lider”. Ea deține 39,17 % din total prime brute subscrise obținute.

În decursul a 10 ani de activitate, compania s-a situat pe primele poziții în aproape toate tipurile de asigurări.

Al doilea loc îi revine companiei de asigurări DONARIS VIG SA, care are o pondere de 23,81 % din total prime. Scopul de bază al companiei este de a oferi servicii calitative și competitive în domeniul asigurărilor și reasigurărilor ce corespund cerințelor clienților la prețuri rezonabile.

Se constată, că cei mai importanți asigurători ai asigurărilor de pierderi financiare sunt Moldasig SA și Donaris VIG SA, aceștia acumulând împreună 63 % din total prime brute subscrise din asigurarea de pierderi financiare.

Pe al treilea loc se situează compania de asigurări KLASSIKA ASIGURĂRI SA, cu un procentaj de 15,23 % din total.

Principala sarcină a acestei companii este să selecteze și să ofere clientului cu exactitate produsul de asigurare din diversitatea prduselor oferite pe piață, precum și să ofere consultații în domeniu și asistență profesională în situația apariției cazurilor asigurate.

3.3.2. Analiza principalilor indicatori

Numărul de contracte

Tabelul 3.7. Numărul de contracte al asigurărilor de pierderi financiare

Sursa: Prelucrările autorului conform datelor preluate din statisticile CNPF

Din tabelul 3.7. remarcăm că toate valorile ale fiecărui tip de contract s-au diminuat, ceea ce rezultă că asigurările de pierderi financiare sunt, în prezent mai puțin solicitate de către clienți. Numărul contractelor de asigurare încheiate a scăzut de 2 ori mai mult, reprezentând o diminuare cu 54,72 % în trimestrul 1 al anului 2015, față de trimestrul 1 al anului 2014. Numărul contractelor de asigurare în vigoare la finele perioadei de raportare a scăzut și el dublu, aproximativ cu 55,87 % în perioada de timp analizată.

Figura 3.8. Evoluția repartiției contractelor de asigurare încheiate pentru asigurările financiare

Sursa: Prelucrările autorului conform datelor preluate din statisticile CNPF

După cum se observă în figura 3.8. s-au încheiat mai multe contracte cu persoane fizice decât cu persoane juridice. În prima parte a anului 2014 numărul contractelor încheiate cu persoane fizice deținea 87 % din numărul total, iar în aceeași perioadă a anului 2015, cu toate că numărul acestora a scăzut, procentajul pe care îl deține din total a crescut cu 5 %, ceea ce rezultă că numărul de contracte încheiate cu persoanele juridice a scăzut considerabil.

Evoluția primelor brute

Tabelul 3.8. Evoluția primelor brute subscrise ale asigurărilor de pierderi financiare

RON –

Sursa: Prelucrările autorului conform datelor preluate din statisticile CNPF

Din tabelul 3.8. constatăm o evoluție descendentă a primelor brute subscrise din cadrul asigurărilor de pierderi financiare, acestea au scăzut cu aproximativ 25 %, reprezentând un volum de 411.703 lei. Cea mai mare scădere o înregistrează primele brute subscrise provenite de la societățile nefinanciare, aceasta diminuându-se cu 89,47% în primul trimestru al anului 2015 față de perioada similară a anului precedent.

O creștere considerabile se observă la volumul primelor brute subscrise de la gospodăriile populației, acestea și-au majorat volumul de aproximativ 19 ori în perioada analizată.

Despăgubiri și indemnizații brute plătite

Tabelul 3.9. Evoluția despăgubirilor și indemnizațiilor brute plătite

RON –

Sursa: Prelucrările autorului conform datelor preluate din statisticile CNPF

Tabelul 3.9. ne arată situația despăgubirilor și indemnizațiilor brute plătite de către societățile de asigurare din Republica Moldova care practică asigurarea de pierderi financiare, sesizăm o diminuare colosală a volumului de indemnizații, acesta a scăzut de aproximativ 3480 de ori în trimestrul întâi al anului 2015 față de trimestrul 1 al anului 2014. Acest lucru se datorează, în primul rând, scăderii uluitoare a numărului de contracte încheiate la acest tip de asigurare, în al doilea rând, diminuării volumului de prime brute subscrise, de asemenea scăderea probabilității ca riscul împotriva căruia clienții s-au asigurat să nu aibă loc.

Ca concluzie am ales să fac un grafic ce cuprinde evoluția tuturor indicatorilor de asigurare financiară analizați, reprezentând valorile totale ale acestora.

Figura 3.9. Evoluția principalilor indicatori ai asigurărilor financiare din R. Moldova

Sursa: Prelucrările autorului conform datelor preluate din statisticile CNPF

În figura 3.9. ne este desfășurată evoluția fiecărui indicator ai asigurărilor financiare din Republica Moldova pe primele trimestre ai ultimilor trei ani. Cea mai mare fluctuație are loc la indicatorul de despăgubiri și indemnizații brute plătite totale, acestea și-au majorat dublu volumul în trimestrul 1 al anului 2014, față de trimetrsul 1 al anului anterior, iar în prima parte a anului 2015 au ajuns la o valoare nesemnificativă, aproape nule.

Indicatorul de prime brute subscrise a înregistrat, în genera, o evoluție constantă, cu o ușoară diminuare în trimestrul 1 al anului 2014, dar cu un an mai târziu, acesta revine ușor la volumul de prime acumulat precedent.

3.4. Piața asigurărilor financiare din Republica Moldova

Piața asigurărilor de risc financiar din Republica Moldova este, după volum, cea mai mică din regiunea Europei Centrale și de Est. De altfel, având în vedere numărul scăzut de locuitori, precum și dimensiunile reduse ale țării. Teoretic asigurarea financiară ar trebui să ofere bancherului o rată de rambursare de 100 și o imagine de bilanț perfectă. Realitatea însă este alta din mai multe cauze:

Capacitatea de absorbție redusă a pieței asigurărilor autohtone pentru riscul financiar – Cota creditelor acordate sectorului privat este mai mare decât ponderea încasărilor totale pe piața asigurărilor, ceea ce înseamnă că asigurătorii nu pot participa decât selectiv în garantarea rambursării creditelor bancare.

Posibilități restrânse de reasigurare a riscului financiar – se poate spune despre riscul financiar că este un risc greu din următoarele cauze:

lipsa informației – asigurătorii dispun doar de informații formale cu privire la debitor;

riscul moral – debitorul se poate dovedi rău intenționat sau iresponsabil. Din această cauză debitorul nu trebuie să cunoască faptul că riscul lui de neplată este asigurat;

incertitudinea mediului de afaceri – în condițiile economiei de tranziție, mediul de afaceri este dinamic;

capacități reduse de reasigurare – pentru reasigurătorii străini, operațiunile de reasigurare financiară a societăților locale moldovenești nu sunt atractive din cauza că volumul pieței locale de asigurări tradiționale financiare este modest.

Figura 3.10. Evoluția primelor brute subscrise ale asigurărilor financiare

Sursa: Prelucrările autorului conform datelor preluate din statisticile CNPF

Figura 3.10. ne arată o evoluție a primelor brute subscrise obținute de societățile de asigurări din Republica Moldova din asigurările financiare pe trimestrul 1 al ultimilor 6 ani. Aceste prime au o evoluție fluctuantă și ușor crescătoare în același timp, se observă o scădere drastică a primelor brute în trimestrul 1 al anului 2011, ca urmare a accentuării crizei financiare, după care, începând cu anul 2012, criza stagnează ușor, majorând primele brute subscrise.

Figura 3.11. Evoluția indemnizațiilor brute plătite ale asigurărilor financiare

Sursa: Prelucrările autorului conform datelor preluate din statisticile CNPF

Din figura 3.11 se constată o fluctuație majoră a indicatorului de despăgubiri și indemnizații brute plătite, aceste diferențe cresc sau scad în funcție de risc, dacă riscul, împotriva căruia asiguratul s-a asigurat, s-a produs atunci asigurătorul plătește mai multe indemnizații și invers, dacă riscul nu se produce, societățile de asigurare nu plătesc multe indemnizații. Din această afirmație rezultă că trimestrul 1 al anilor 2013 și 2014 au fost cei mai riscanți ani, companiile de asigurare plătind indemnizații majore, chiar peste volumul de prime brute subscrise cumulat în anii respectivi.

În primul trimestrul al anului 2015, volumul indemnizațiilor a revenit la acel volum care îl plăteau companiile în trimestrul 1 al anului 2010.

Figura 3.12. Cote de piață ale asigurărilor financiare în ultimii 2 ani

Sursa: Prelucrările autorului conform statisticilor de pe site-ul http://xprimm.md, accesat în data de 04.06.2016

În figura 3.12. de mai sus remarcăm schimbări majore în ceea ce privește cotele de piață deținute de companiile de asigurare din Republica Moldova care practică asigurările financiare. Se observă că doar 2 asigurători și-au păstrat un oarecare procentaj, vorbim despre compania Asito SA, care în anul 2014 era cel mai mare asigurător de asigurări financiare cu o pondere de 56 %, iar la finele anului 2015, acesta deține doar 14 %, cealaltă companie care s-a menținut este compania Moldasig SA, aceasta în anul 2014, avea o cotă de 24 %, fiind a doua companie ca importanță în asigurările financiare, cota companiei Moldasig SA a crescut uluitor în anul 2015, 40 %, ajungând cel mai important asigurător de asigurări de risc financiar.

În 2015 au reușit să intre pe piața asigurărilor financiare companii ca Donaris Vig SA, care în prezent are o cotă de piață de 24 %, fiind al doilea cel mai mare asigurător de asigurări financiare, după care urmează Klassika Asigurări SA, cu o cotă de 15 %.

Capitolul 4. Concluzii și propuneri

În capitolul ce urmează voi face o comparație între cele două țări analizate, România și Republica Moldova, evidențiind concluziile studiului efectuat.

În primul rând se poate observa clar că piața asigurărilor financiare din România este mult mai dezvoltată decât cea din Republica Moldova.

Figura 4.1. Evoluția PSB ale asigurărilor financiare pe țări (mil. lei)

Sursa: Date prelucrate de autor

Figura 4.1. ne arată o evoluție a primelor brute subscrise ale asigurărilor financiare pe total și pe țări. În toată perioada analizată România era cu mult peste Republica Moldova ca volum de PSB adunat, însă, din cauza descreșterii constante a primelor brute subscrise din România și totodată a creșterii PSB din R. Moldova, în trimestrul 1 al anului 2014, volumul de PSB devine foarte aproape ca valoare la ambele țări, însă un an mai târziu, diferența dintre volumul de prime obținut de societățile de asigurare din România și celui din R. Moldova iarăși crește.

Figura 4.2. Evoluția PSB pe categorii de asigurări financiare, pe țări

Sursa: Date prelucrate de autor

Analizând figura 4.2. se constată că, atât în România, cât și în Republica Moldova, asigurările de credite au avut cel mai mult de suferit, ele au înregistrat cele mai mari fluctuații și descreșteri, în special în cazul României, care de la cea mai solicitată categorie ale asigurărilor financiare în trimestrul 1 al anului 2014, a ajuns la cea nedorită un an mai târziu, acest lucru este cauzat de pierderea încrederii clienților în instituțiile bancare și societăților de asigurare.

În această figură mai putem observa și trendul pozitiv al celorlalte categorii de asigurări financiare, în ambele țări, volumul PSB al asigurărilor de garanție continue să crească în ambele țări, dat fiind o situație instabilă a pieței financiare, din ce în ce mai multe instituții financiar-bancare își asigură garanțiile. Volumul PSB al asigurării de pierderi financiare crește pe piața asigurărilor financiare din România, iar pe cea moldovenească, chiar dacă scade se menține pe primul loc, fiind cea mai solicitată de către clienți.

Figura 4.3. Ponderea fiecărei categorii de asigurări financiare în total, pe țări, T1 2015

Sursa: Date prelucrate de autor

Din figura 4.3. se observă cum România și Republica Moldova sunt orientate pe diferite categorii de asigurări financiare. Societățile de asigurare din România pun baza mai mult spre asigurările de garanții care dețin 51 % din total asigurări financiare, pe al doilea loc, cu 46 %, se situează asigurările de pierderi financiare. În Republica Moldova situația este inversă, societățile de asigurare moldovenești se bazează mai mult pe asigurările de pierderi financiare cu 74 % din total, iar pe locul 2 sunt asigurările de garanție. În ambele țări locul trei îi revine asigurărilor de credite, chiar dacă cu un an în urmă acestea dețineau locul întâi în România.

Asigurarea are sens în măsura în care cel mai slab financiar transmite povara pierderii celui cu o putere financiară mai mare. Această logică este perfect valabilă și pentru asigurarea de risc financiar. În contextul în care activitatea de creditare continuă să se dezvolte, asigurările de credite și garanții reprezintă un sector dinamic.

În urma analizelor efectuate, putem concluziona că atât în România, cât și în Republica Moldova, mulți experți sunt rezervați față de asigurarea creditului bancar. Riscul de nerambursare este un risc specific business-ului bancar, care conferă băncilor dreptul de a avea profit.

Odată cu începutul crizei financiare și, implicit, a creșterii riscului de neplată, riscul acoperit de asigurările financiare a devenit din ce în ce mai „neasigurabil”, prin urmare, asigurările de credite au devenit, una dintre cele mai neprofitabile linii de business pentru companiile de asigurare atât cele românești, cât și cele moldovenești, valoarea daunelor plătite de acestea depășeau în ultimii ani valoarea primelor încasate. Din această cauză, considerăm că la etapa actuală de dezvoltare a pieței asigurărilor, pot fi asigurate doar credite mici și mijlocii.

În final, voi încheia cu un citat, care exprimă cel mai bine importanța asigurărilor în viața actuală:

„ New York-ul nu este opera oamenilor, ci a asigurătorilor…

Fară asigurări, n-ar exista zgârie – nori, deoarece nici un muncitor n-ar accepta să lucreze la o asemenea înalțime, riscând să facă un plonjon mortal și să-și lase familia în mizerie; fără asigurări, nici un capitalist n-ar investi milioane pentru a construi astfel de clădiri, pe care un singur muc de țigară le-ar putea transforma în scrum …”

Henry FORD

Bibliografie:

Cărți:

Bennett. C., trad. Moraru. D., (2002) – „Dicționar de asigurări”, Editura Trei, București;

Cistelecan, L., Cistelecan, R. (1997) – „Asigurări comerciale”, Editura Dimitrie Cantemir, Târgu Mureș.

Ciurel, V. (2000) – „Asigurări și reasigurări: abordări teoretice și practici internaționale”, Editura All Beck, București.

Constantinescu, D., Dobrin, M., (1999) – „Managementul riscului în asigurări”, Colecția Națională, București;

Enache, S., Vîrlănuță, F. (2005) – „Asigurări și reasigurări” , Editura Fundației Universitare „Dunărea de Jos”, Galați.

Gavrilă, S., (2008) – „Contractul de asigurare a creditelor pentru export”, Editura Hamangiu, București;

Ionescu, R. (2012) – „Economia asigurărilor”, Editura Universitară, București;

Negoiță, I., (2001) – „Aplicații practice în asigurări și reasigurări”, Editura Etape, Sibiu;

Vîrlănuță, F., – Note de curs de la disciplina „Asigurarea creditelor și plasamentelor”;

Susanu, M. (2008) – „Finanțe publice: concepte, principii, politici”, Editura Europlus, Galați.

Articole de specialitate:

Broșură (2011) „Asigurarea de credit comercial”, efectuată de Coface;

Cojocaru M. (2010) – „Asigurările de garanții. Trăsături, importanță și actualitatea lor pe piața românească”, Revista Română de asigurări, nr. 3.

Articole sau documente descarcate de pe Internet:

Buletin UNSAR – Statistici trimestrul 1 2010, publicat pe site-ul http://unsar.ro/, accesat în data de 22.05.2016;

Buletin UNSAR – Statistici trimestrul 1 2011, publicat pe site-ul http://unsar.ro/, accesat în data de 21.05.2016 ;

Buletin UNSAR – Statistici trimestrul 1 2012, publicat pe site-ul http://unsar.ro/, accesat în data de 22.05.2016;

Buletin UNSAR – Statistici trimestrul 1 2013, publicat pe site-ul http://unsar.ro/, accesat în data de 27.03.2016; 

Buletin UNSAR – Statistici trimestrul 1 2014, publicat pe site-ul http://unsar.ro/, accesat în data de 27.03.2016; 

Buletin UNSAR – Statistici trimestrul 1 2015, publicat pe site-ul http://unsar.ro/, accesat în data de 27.03.2016; 

Date statistice asigurări de pierderi financiare T1 2014, publicat pe site-ul http://xprimm.md/, accesat în data de 04.06.2016; 

Date statistice asigurări de pierderi financiare T1 2015, publicat pe site-ul http://xprimm.md/, accesat în data de 04.06.2016; 

Încasări de prime de asigurare și plăți a despăgubirilor și sumelor asigurate – T/1 2010, publicat pe site-ul http://www.cnpf.md, accesat în data de 04.06.2016 ;

Încasări de prime de asigurare și plăți a despăgubirilor și sumelor asigurate – T/1 2011, publicat pe site-ul http://www.cnpf.md, accesat în data de 04.06.2016 ;

Încasări de prime de asigurare și plăți a despăgubirilor și sumelor asigurate – T/1 2012, publicat pe site-ul http://www.cnpf.md, accesat în data de 04.06.2016 ;

Încasări de prime de asigurare și plăți a despăgubirilor și sumelor asigurate – T/1 2013, publicat pe site-ul http://www.cnpf.md, accesat în data de 30.05.2016 ;

Încasări de prime de asigurare și plăți a despăgubirilor și sumelor asigurate – T/1 2014, publicat pe site-ul http://www.cnpf.md, accesat în data de 30.05.2016 ;

Încasări de prime de asigurare și plăți a despăgubirilor și sumelor asigurate – T/1 2014, publicat pe site-ul http://www.cnpf.md, accesat în data de 30.05.2016 ;

Raport specializat privind activitatea de bază a asigurătorului – T/1 2010, publicat pe site-ul http://www.cnpf.md, accesat în data de 03.06.2016 ;

Raport specializat privind activitatea de bază a asigurătorului – T/1 2011, publicat pe site-ul http://www.cnpf.md, accesat în data de 03.06.2016 ;

Raport specializat privind activitatea de bază a asigurătorului – T/1 2012, publicat pe site-ul http://www.cnpf.md, accesat în data de 03.06.2016 ;

Raport specializat privind activitatea de bază a asigurătorului – T/1 2013, publicat pe site-ul http://www.cnpf.md, accesat în data de 30.05.2016 ;

Raport specializat privind activitatea de bază a asigurătorului – T/1 2014, publicat pe site-ul http://www.cnpf.md, accesat în data de 30.05.2016 ;

Raport specializat privind activitatea de bază a asigurătorului – T/1 2015, publicat pe site-ul http://www.cnpf.md, accesat în data de 30.05.2016 .

Pagini web :

www.1asig.ro;

www.allianztiriac.ro;

www.asfromania.ro;

http://asterra.md;

http://www.certasig.ro;

www.cnpf.md;

www.csa-isc.ro;

http://www.daune-auto.ro;

http://donaris.md;

www.financial-dictionary.thefreedictionary.com;

https://www.garanta.ro;

http://www.gothaer.ro;

https://www.groupama.ro;

https://klassikaasig.md;

http://moldasig.md;

http://www.omniasig.ro;

http://unsar.ro;

www.xprimm.md.