Asigurări de viață de tip unit -linked [601486]

Asigurări de viață de tip unit -linked

Îndrumător științific: Student: [anonimizat]: Finanțe și Asigurări
Anul: 2

2 | P a g e
Cuprins

1.Ce este o asigurare de tip unit -linked și cum funcționează aceasta? ………………………… 3
2.Componenetele asigurărilor de tip unit -linked ………………………….. …………………………. 5
3. Trăsături ale asigurărilor de tip unit -linked ………………………….. ………………………….. .. 7
4.Pol itele de asigurare – clauze de excludere ………………………….. ………………………….. ….. 8
5. Costuri, comisioane și randamente ………………………….. ………………………….. …………….. 8
6. Av antaje și dezavan taje………………………….. ………………………….. ………………………….. . 11
7. Deosebiri între asigurarea tradițională și asigurarea unit -linked …………………………. 13
Concluzii ………………………….. ………………………….. ………………………….. ………………………. 14
Bibliografie ………………………….. ………………………….. ………………………….. …………………… 15

3 | P a g e
1.Ce este o asigurare de tip unit -linked și cum funcționează aceasta?

Activitatea de asiguarea s -a arătat a fi neces ară deoarece persoanele fizice și
juridice au simț it nevoia de siguranță, doresc să își protejeze atât viața cât și bunurile pe care
le dețin, de unele evenimente ce sunt neprevăzu te care generează diverse riscuri. La început
asigurările aveau în vedere compensarea pierderilor materiale ce au avut loc în urma
declanării unor evenimente neprevăzute,precum naufragiile sau incendiile. Deoarece acet fapt
s-a vazut a fi unul folositor, as igurările s -au extins și asupra vieții indivizilor. Prin urmare,
asigurările au apărut din nevoia susținerii acelor familii ce au ramas fară mijloace de trai, de
supraviețuir e.
În ceea ce privește asigurarea de viață de tip unit -linked, a cest tip de produs
reprezină de fapt o asigurare pe bază de investiții, iar pe lângă faptul ca oferă protecție,
aceasta dă individului și posibilitatea investirii. Dar, în primul și în primul rând această
asigurare este o asigurare de viață, acest luc ru înseamnă că se acop eră riscul de deces al
persoanei ce este asigurată, iar atunci când are loc evenimentul neplăcut ( are loc decesul ),
nu conteză câte prime au fost plătite până la acel moment, iar beneficiarul, în acest caz ,
familia, va beneficia de toat ă suma ce fost ga rantată de societatea de asigurare.

Asigurări
unit-linked
Asigurare de
viață cu
componentă
investițională
Polițe pe
termen mediu
și lung
Garantarea
capitalului
investit
Fonduri de
investiții

4 | P a g e
Aceste tipuri de asigurări înfățișează două beneficii, pe de o parte se ține seama
de prima ce constă în suma maximă ce este garantată și stabilită la momentu încheierii
contractului de asigurare dintre asigurat și a sigurător și pe de altă parte,valoarea contului din
momentul în care a avut loc decesul, sau altfel spus, suma garantată la care se adaugă
valoarea contului.
Ceea ce se are în vedere în cazul acestui tip de asigurare de tip unit -linked este în
primul și în primul rand as igurarea riscului de deces, de asemenea în această situație, cel
asigurat poate să aleagă dacă va acoperi riscul de deces din accident, din spitalizare sau din
intervenții chirurgicale.
Ca să fie mai pe înțeles, asigurarea de viață este plăti tă din ceea ce aduce
asiguratul, iar restul valorii bănești este investită prin aceste programe de tip unit -linked. Ce
se investe ște și mai ales cât se investește depinde in totalitate de profilul de risc al clientului,
de cele mai multe ori banii sunt inve stiți pe piața de capital. Aici există o gamă larga de
produse de acest tip, dar dintre acestea sunt care investesc numai în instrumente de capital cu
venit fix , ca și exemplu sunt titlurile de stat sau obligațiunile corporative pentru acei clienți ce
unt mai reținuți în ceea ce privește riscul. De asemenea, există și programe ce investesc toate
disponibilitățile bănești pe piața de capital la nivel local sau la nivel european. Este bine să se
aibe în vedere încă de la început faptul că aceste tipuri de as igurări de tip unit -linked sunt
produse de investire și de economisire pe o durată mai îndelungată de timp, durata minimă
fiind una de 5 ani, totodată se țin e cont și de programul ales, astfel perioada de economisire și
de invstire poate să fluctueze, putân d fi mai lungă sau mai scurtă. Pentru acele tipuri de
programe ce au un risc mai scăzut, perioada poate să fie una mai scăzută, dar nu mai mică de
5 ani, în cazul programelor ce arată un risc crescut, se recomandă ca perioada să fie cât mai
lungă.
În cazu l în care se recurge la o reziliere, atunci orice contract ce a fost încheiat
înainte ca el să ajungă la maturitate, aduce cu sine și o penalizare asupra clientului, există
acea taxă de răscumpărare a contractului pentru care toate polițele de tip unit-linked au o
perioadă lungă de investitii , iar costurile de administrare au fost alocate întregii perioade a
contractului. În acest caz, o rezilere aduce și o taxă de penalizare pentru a se putea recupera
cheltuielile pe care le are societatea de asi gurare da r care nu le mi poate amortiza dacă
contractul este încheiat înainte de termen.

5 | P a g e
2.Componenetele asigurărilor de tip unit -linked

Dacă este să comparăm asigurările de tip unit -linked cu cele tradiționale, atunci
putem spune că în cazul celor tradiționale, riscul aparține companiei de asigurări (prin banii
urmare, societatea de asigurări investește valoarea bănească cu mare atenție, de cele mai
multe ori se fac investiți în depozite bancare dar șiobligațiuni de stat care sunt destul de sigre
cu toate că au un dezavantaj, acela că nu aduc câțtiguri foarte mari), în cazul asigurărilor ce ai
la baza aceste produse de tip unit -linked, riscul investiției este în totalitate al celui care
contractează, c âștigurile ce se obțin din investiție depind foarte mult de impo rtanța fondurilor
de investiție ce sunt inventate de către compania de asigurare.
În structura acestor produse de tip unit -linked se regăsesc următoarele
componente:

 Componenta de protecție , aceasta este de fapt o asigurare de viață pe o perioadă de
timp alocare nelimitată, iar plata primelor de asigurare se poate realiza până la
atingerea vârstei de pensionare , pe această perioadă suma asigurată este garantată de
societatea de asigu rare.În cazul în care se produce riscul de deces , beneficiarul va
Componenta de
protecție
Componenta
investițională
Componenta
rentelor

6 | P a g e
încasa suma care este cea mai mare dintre valoarea asigurată bănească și valoarea
contului sau la momentul respectiv. Prima, care este de fapt suma asigurată, aceasta
este stablită de către client, acesta jonglând între o valoare maximă și o valoare
minimă , ținâ ndu-se cont în același timp și de vârsta sa, valoarea contului este de fapt
echivalentul valoric al tuturor unit -urilor ce aparțin fondurilor financ iare ale
companiei de asigurări;
 Componenta investițională , aceasta reprezintă achiziționarea de unități de cont în
fondurile financiare ce sunt deținute de compania de asigurări. Acestea din urmă sunt
niște fonduri închise , interne ce reprezină de fapt un portofoliu ce are în componența
sa mai multe tipuri de active financiare ce sunt administratede către asig urător numai
în vederea asigurării. de regulă, societarea de asigurare înființează mai multe tipuri de
fonduri, astfel acordă posibilitatea asiguratului să aleagă. Contractantul asigurării
poate să aibă acces la fonduri numai în cazul în care la bază se a lflă asigurarea de tip
unit-linked, prima de asigurare ce este plătită de către asigurat va fi folosit ă în
totalitate pentru a fi achiziționate unit -uri în fondurile financiare.
Referindu -ne la plata primei de asigurare, acesata poate să fie plătită anual,
simestrial, lunar, de asemenea cestea pot fi plătite în orice moment atunci când asiguratul
dorește să își mărească partea de investiție. Cel care contractează poate să aleagă procentul în
care suma se va aloca între fondurile financiare, dar totodată aces ta poate să ți schimbe aceste
cote procentuale de alocare.
 Componenta rentelor , acesata din urmă are loc doar în cadrul acestor tipuri de
asigurări de tip unit -linked ce au posibilitatea de a transforma valoarea contului în
momentul în care contractul de a sigurare ajunge la termen (expiră). De fapt, această
componentă a rentelor presupune ca lasfârșitul perioadei de plată a primelor (mai exact
la vârsta la care asiguratul ajunge la pensie)valoarea contractului de asigurare să se
transforme în rente lunare.

7 | P a g e
3. Trăsături ale asigurărilor de tip unit -linked

Asigurar ea de tip unit -linked se remarcă printr -o serie de trăsături :
 prima de asigurare nu este una fixă , aceasta putând fi modificată în orice moment de
către client;
 asiguratul are posibilitatea să a leagă valoare a bănească asigurată ce se regăsește într -o
limită maximă ș i una minimă , aceste limite fiind stabilite și în funcție de vârsta
asiguratului dar și de valoarea prim ei plătite, valoarea primei poate să se modifice
oricând , dar acea sumă este ga rantată pâna la încheierea contractului.
 plata primelo r de asigurare este eșalonată, dar est e posibil să poată să fie modificată
frecvența de plată la fiecare anivers are a contractului de asigurare;
 asigurat ul are posibilitatea de a retrage oricând o cotă din numarul unit -urilor în contul
său, cota poate să fie exprimată ca și procent sau ca sumă fixă;
 există și situația când asiguratul nu mai are posibilitatea să plătească primele de
asigurare , în această situație contractul unit -linked va deveni un contra ct dar cu suma
asigurată redusă, adicaă suma ce va fi asigurată va fi una egală cu valoarea contului
asiguratului laacel moment când plata primelor încetează.
 dacă există un contract ce are suma asigurată mai mică, atunci asiguratul poate să
retragă period ic din cont, astfel se realizează o reducere a contului, sau se fac reduceri
ce se pot realiza prin cote procentuale sau sume fixe, dar cu condiția ca acel cont să nu
fie nul;
 o dată pe an, cel care contractează acest tip de asigurare are dreptul să transf ere unit –
urile între fondurile finaniare unde are depuse disponibilitățile bănești.
 de asemenea,se pot adăuga și o serie de claze suplimentare,dar cu condiția ca prima ce
corespunde clauzelor să se deducă lunar din contul contractantului prin reducerea uni t-
urilor .

8 | P a g e
4.Politele de asigurare – clauze de excludere

Polița de asigurare de tip unit -linked nu reprezintă un fond mutual sau să
spunem, o invest iție pură pe piețele financiare, totodată nu se poate spune caă ar fi un produs
de economisire pe termen s curt, dar este o asigurare de viață ce are o componentă
investițională. Să ne raportăm un pic la sigurarea de deces care este de fapt o asigurare de tip
casco , în cazul în care se produce evenimentul atunci beneficiarul va primi suma asigurată,
dar dacă ri scul nu s -a produs, atunci banii nu sunt încasați de beneficiar. Cu toate acestea,
există și companii care oferă unele facilități, vorbim de companii ce se află pe pi ețele mai
dezvoltate, ele oferă, dar sub formă de clauză suplimentară la contract, posibil itatea ca în
cazul în care riscul nu se produce, să se ofere o parte din suma plătită pentru asigurarea de
viață încheiată. Dacă riscul nu se produce, aceșt bani se pierd.
5. Costuri, comisioane și randamente

În ceea ce privește taxele și comisioanele ce sunt pacticate pe piața din România,
acestea sunt la fel ca și în celelalte piețe de la nivel european.
Prima și prima dată este rata de pri mă, costul asig urării de viață este ales în
funcție de mai multi factori, dintre aceșia enumerăm: vârsta asiguratului, starea de sănătate .
Pe lângă acest cost al acestei componente, care este una de protecție, mai există și o diferență
ce este percepută ca o taxă dintre un preț de vînzare și un preț de cumpărare . De regulă,
valorile bănești ce sunt investite sunt alocate într -o proporție de 95% , astfel apare odiferență
de 5% intre cele două prețuri (de vânzare și de cumpărare) al unit -urilor.
De asemenea, se resgăsesc și costurile în ceea c e prive ște administrarea . Acestea
se recuperează în primele 12 luni de la inființarea contrac tului, aceste cheltuieli reprezintă
4% din unit -urilorce sunt achiziționate în primele 12 luni de la existența contractului. Prin
urmare, în fi ecare an se deduce 4% din acele unit -uri ce au fost achiziționate la început.

9 | P a g e
Mai există și o taxă de administrare a contului la nivel lunar , care se deduce în
fiecare lună din acesta. Taxa nu poate să fie negociată, însă există posibilitatea ca în cazul î n
care prima ce este plătită de asigurat este mai mare , această taxă poate să se mai micșoreze.
Pe lângă cele redate anterior, mai există și o taxă de administrare ce se percepe
anual, a acelui program de investiții ales, aceasta se deduce de fiecare dată cnd se evaluează
activul aferent programului de investiții și depinde într -o măsură destul de mare de profilul de
risc.
În ceea ce privește randamentul, acesta trebuie comparat cu un banchmark pentru
a ne oferi o imagine cât mai completă și corectă despre acesta. Atunci când se prezintă unui
individ randa mentul ce îl poate oferi un produs, acesta trebuie să fie prezentat în funcșie de
banchmark -ul pieței, spre exemplu, dacă piața este „la pământ” atunci nu prea sunt șanse de
performanță.
Pentru că în țara n oastră nu este un indice prin care să ne arate în ce mod poate
evolua un randament adus de intrumentele cu venit fix , pentru a se putea evalua randamentul
acestor instrumente, companiile de asigurare utilizează ca și reper un indicator ce reflectă
evoluția p ieței monetare.
Dacă vorbim despre situația companiei de asigurare ING, în cazul acestor tipuri
de polițe unit-linked, reperul pe care ei îl folosesc este de fapt un compozit între indicii
reprezentativi ai burselor din țările unde acțiunile au o expunere foarte mare (România,
Plonia, Cehia și Ungaria) și anume 45% BET, 10% BET -FI, 25% WIG20, 10%BUX . Acești
indici sunt : BET și BET -FI sunt indici ai bursei de valori de la Bucuești , WIG 20 ESTE
INDICELE BURSEI DIN Polonia, PX este indicele bursei din Cehia, ir BUX este indicele
bursei de calori din Ungaria.
Pentru a se face o comparație corectă cu performanța reperului folosit, trebuie de
luat în considerare și o taxă de administrare aferentă primelor 9 luni. Rndamentele în cazul
polițelor de asigurare de tip unit-linked au fost de natură pozitivă, rezultând un randament de
34.7% la un banchmark de 31.3% și o taxă de administrare de 1.85%.
În cazul companiei de asiguarare ING , numărul indivizilor ce au renunțat la
contract în primele 9 luni a fost de 1% din p ortofoliu. În prezent mai mult de 60% din
contractele de asiguarare ce sunt în vigoare la ING sunt asigurări de viață de tip unit-linked,
iar în ceea ce privește prima brută medie anuală este de 1.700 de lei.

10 | P a g e
La noi în Romania există următoarele companii ce oferă acest produs, asigurarea
de viață cu o componentă investițională, unit -linked. Mai jos se găsește lista cu acestea:
Tabel nr. 1 Randamentul anual al companiilor de asigurare
Companie Randament anual (%)
Metropolitan Life 8,8
Allianz -Asigurări 7,9
ING 7,6
BCR Asigurări 7,3
Generali 6,7
Sursa: Site -urile companiilor
Grafic nr. 1 Randamentul anual al com paniilor de asigurare

Sursa: Site -urile companiilor
După cum bine se poate observa din gra ficul de mai sus, în ceea ce privește
asigurarea de viață de tip unit -linked, cel mai bun randament este oferit de compania de
asigurări M etropolitan Life, cu un p rocent de 8,8 % urmată de Allinaz Asigurări, cu 7,9
puncte procentuale și mai pe urma de celelalte companii ce se apropie și ele încet încet de
primele, ING, BCR Asigurări și în cele din urmă, Generali cu un procent de 6.7%.
8.80 %
7.9 %
7.6 % 7.3 % 6.7 %
Metropolitan Life
Allianz -Asigur[ri
ING
BCR Asigur[ri
Generali

11 | P a g e
6. Avantaje și dezavantaje

Dacă ar fi să facem o comparație între asigurările de viață tradiționale și
asigurările de tip unit -linked , atunci se poate spune că în cazul asigurărilor tradiționale, riscul
de investiție aparșine în totalitate companiei de asigurări ( acesta din urmă va investii vani cu
prudență în acele instrumente financiare care nu aduc profituri extraordinare, dar care oferă
maxim de siguranță precum depozite bancare și obligațiuni se stat , dar întrr -un fel sunt văzute
ca având un dezavantaj ), la celelalte tipuri de asigurări de viață ce au în structura lor
componenta investiț ional ă, riscul de investiție înl deține asiguratul, beneficiile ce se obțin din
această investiție sunt în funcție de importanța fondurilor de investiție ce sunt inițiate si în
acelasi timp sunt puse la dispoziție de către compania de asigurare.
Avantaje
1. În cazul în care în perioada asigurată se declanjează riscul de deces al asiguratului,
beneficiarul primește suma asigurată chiar dacă s -a plătit mai puțin până la producerea
riscului, s au primești valoarea contului dacă aceasta este mai mare decât suma
asigurată. Există noile tipuri de polițe de asigurare, care în cazul producerii riscului de
deces, beneficiarii ce sunt desemnați vor primi atât valoarea contului cât și suma
asigurată.
2. Există posibilitatea de protecție asupra invalidității, prin urmare compania de
asiguarări va plăti ea suma de bani în cazul în care asiguratul ajunge la invaliditate pe
parcursul derulării contractului de asigurare ( aici sunt două tipuri de invalidități: d in
accident care sunt în funcție de garvitate, deci gradul 1,2 și 3, și cel de al doilea tip:
din boală care este asemănătoare cu cea de accident, ma refer ca sunt structurate în
funcție de gravitate, gradul 1, 2 și 3).
3. Banii nu vor fi impozitați deoarece se vorbește despre o asigurare.
Dezavantaje
1. Compania de asigurare își preia valoare bănească pentru asigurarea de viață, prin
urmare ceea ce asiguratul plătește în primii anii, nereferim la primul și sl doilea an,

12 | P a g e
nu se va regăsi în contul celui care con tractează. Datorită acestui fapt asiguratul
trebuie să își întocmească un contract de asigurare pentru o perioadă mai ândelungată
de timp, profitul de pe urma acestuia putând să apară dupa o perioadă mai lungă de
timp (după 7 ani).
2. Dacă există o altă opțiu ne în plus, cum ar fi o asigurare de invalididate sau o asigurae
medicală, acestea sunt de fapt niște costuri suplimentare anuale ce se scad din
valoarea primelor ce se duc în contul asiguratului.
Ca și un exemplu concret, am ales produsul Asigurarea de vi ata Dinamic
Invest de la Allianz -Tiriac (produs de tip unit-linked ) ce prezintă urmatoarele avantaje pentru
un asigurat:
 Flexibilitate -există posibilitatea de a alege investiția pe care sa o faci, în funcție de
riscurile de care vrei s ă te asiguri, datori tă optiunilor de risc investițional, deoarece există
o structură investițională completă ( există două monede euro si ron care au acces pe piața
de capital internă sau internațională);
 Dinamism – există posibilitatea ca pe durata contractului de asigurare c ontractanul să
poată edirecționa sumele investite între programele de investiții fără nici un cost și în
mod nelimitat ;
 Transparență – contractantul va putea să aibă controlul asupra sumelor pe care le -a
investit, deoarece acesta poate să cunoască partea din prima de asigurare care va fi alocată
numai pentru investiție ;
 Protecția financiară sporit ă – există posibilitatea atașării unui număr mai mare de clauze
suplimentare pentru a avea oportunitatea de a fi protejat din punct de vedere financiar de
urmato arele situați:spitalizare, intervenții chirurgicale ce provin de pe urma unui accident
, sau a unei boli, incapacitate de munca, invaliditate. Totodată contractantul poate să își
majoreze protecția financiară în ceea ce privește riscul de deces prin iniție rea unei clauze
suplimentare ;
 Profesionalism î n administrarea in vestiț iei – sumele i nvestite sunt administrate de către
profesioniști î n domeniul serviciilor financiare.

13 | P a g e
7. Deosebiri între asigurarea tradițională ș i asigurarea unit -linked
Asigurarea Tradi țional ă Asigurarea Unit -Linked
Tehnica investiț iilor Riscul investiției aparține
asigură torului.
Dată fiind dobânda tehnică ,
asiguratorul investește cu
prudență , in depozite bancare
si obligatiuni de stat , acestea
constituie un dezavantaj acela
că benefi ciile nu sunt foarte
mari. Riscul investiției aparține
contractantului asigură rii.
Beneficiile ce sunt obtinute din
investiții sunt stabilite în
legatură cu performanța
fondurilor de investiții create și
puse la dispoziția contractantului
de asigură tor.
Termenele de
încasare ș i plat ă Exista un termen limită pentru
achitarea primei. Asiguartul poate să plătească
sume suplimentare de
prima oricâ nd doreș te, acestea
fiind numite și sume aditionale
pentru investitie.
Contr avaloarea investitiei poate
fi încasa tă înainte de termen sau
mai tâ rziu.
Structura primelor
Prima depinde de: suma
costurilor, primele de risc si
primele de depunere. Asiguratorul dispune de un
depozit din care sunt asigurate
sumele pe ntru compensarea
cheltuielilor ș i pentru primele de
risc, investindu -se diferenț a.
Prima nu se mai stabilește pe
toată durata asigură rii.

14 | P a g e
Concluzii

Asigurările de viață au apărut din necesitatea persoanelor de a se proteja de unele
evenimente neplacute ce pot sa apară în mod surprinzător. La începuturi asigurările aveau în
vedere compensarea pierderilor materiale ce au avut loc în urma unor evenimante
neprevăzute, precum incendiile, inundațiileși altele asemănătoare acestora. Pentru că oamenii
și-au dat seama cât de folositoare sunt aceste asigurări, au luat naștere și asigurările de viață,
acestea au evoluat până în acest moment cand avem de a face cu asigurări de viață dar care ne
oferă și posibilitatea de investire , pe lângă cea de protecție. Asigurările de tip unit -linked sunt
în primul și în primul rând o asigurare de viață , aceasta acoperă ris cul de deces al persoanei
care a încheiat contractul de asigurare, iar atunci cand riscul de deces s -a produs, beneficiarul
va primi suma de bani ce a fost garantată în contract, chiar dacă primele de asiguare au fost
plătite pe o periodă scurtă de timp , adică nu s -a ajuns la suma garantată iar riscul s -a produs
mult prea devreme.
Consider că acest tip de asigurare este unul benefic pentru populație, deoarece
poate jongla în două direcții, pe de o parte asigurar ea vieții, iar pe de altă parte poți să
investești și să ai parte de beneficii, dar pentru a ajunge să închei un contract de asigurare de
acet tip și nu numai, trebuie ca asiguratul să se informeze foarte bine, să știe ce riscuri își
asumă, dar din păcate sunt persoane care din lipsă de cunoștință despre produs și despre
evenimentele ce pot sa apară în mod neprevăzut , renunță să mai încheie un contract de
asiguare.

15 | P a g e
Bibliografie

Webgrafie:
1. http://www.zf.ro/
2. http://www.wall -street.ro/
3. http://www.metropolitanlife.ro/ro/Produse -Individuale/index.html
4. https://www2.allianztiriac.ro/asigurari -persoane -fizice/asigurare -viata