Analiza Viabilitatii Performantelor Managerial Financiare A Sc

INTRODUCERE

În condițiile creșterii dinamismului și complexității structural-funcționale a sistemelor economice și a mediului acestora, a amplificării competențelor și a preocupărilor în utilizarea celor mai moderne metode și tehnici de conducere, specifice economiei de piață, se accentuează competiția acerbă pentru realizarea unor obiective profitabile, aflate într-o continuă evoluție. În acest context o preocupare majoră a managerilor o constituie investigarea și analiza sistemelor pe care le conduc, în vederea diagnosticării rapide și precise a situației existente, a adoptării deciziilor necesare creșterii performanțelor, pentru menținerea sistemelor într-o stare de competitivitate ridicată.

Astfel, de exemplu, scăderea volumului producției și a vânzărilor, nerespectarea contractelor, pierderea unor clienți și chiar a unor piețe de desfacere, scăderea productivității muncii, creșterea datoriilor și a creditelor, creșterea duratei ciclului de producție, scăderea calității produselor etc., reprezintă disfuncționalități pentru o firmă productivă, cu repercusiuni negative în atingerea obiectivelor, care afectează totodată imaginea firmei.

Aceste disfuncționalități pot avea drept cauze: aprovizionarea neritmică, lipsa de motivație a personalului, creșterea imprevizibilă a prețurilor la unele materii prime, apariția unor noi firme mai competitive, un management ineficient, lipsa unor resurse, oprirea accidentală a unor echipamente și instalații, ineficiența operațională a unor servicii etc.

CUPRINS

Aspecte, elemente tehnico metodologice privind diagnosticarea viabilității manageriale a firmei S.C. YAGIZ IMPEX S.R.L………………………………………………………………………………………………………6

CAPITOLUL I

I.1 Prezentarea generala a firmei…………………………………………………………………………………7

CAPITOLUL II

Analiză swot ……………………………………………………………………………………………………………8

Puncte tari I.1 ………………………………………………………………………………………………………..8

Puncte slabe I.2 ……………………………………………………………………………………………………….9

Amenintari I.3 …………………………………………………………………………………………………………9

Oportunitati I.4 ………………………………………………………………………………………………………..9

Actul de constituire și forma juridică II.2…………………………………………………………………………10

Statutul societății comerciale II.3..…………………………………………………………………………………….10

Capitalul social și structura acționariatului II.4…..…………………………………………………………………..11

Conducerea societății II.5……………………………………………………………………………………………..11

Autorizații de funcționare II.6………………………………………………………………………………………..12

Situația împrumuturilor II.7…………………………………………………………………………………………13

Situația datoriilor curente și creanțelor II.8………………………………………………………………………….13

Obiect de activitate II.1.6 ………………………………………………………………………………7

Actul de constituire și forma juridică II.2……………………………………………………………………………8

Statutul societății comerciale II.3…………………………………………………………………………………..8

Capitalul social și structura acționariatului II.4 …………………………………………………………………..9

Conducerea societății II.5 …………………………………………………………………………………………..9

Autorizații de funcționare II.6 ……………………………………………………………………………………11

Situația împrumuturilor II.7 ……………………………………………………………………………………….12

Situația datoriilor curente și creanțelor II.8 ………………………………………………………………………12

CAPITOLUL III

DIAGNOSTICUL COMERCIAL III.3

Diagnosticarea economico-financiara III.3 …………………………………………………………………………………………………

Diagnosticarea manageriala

Aspecte de finalizare a diagnosticarii

CAPITOLUL II

Prezentarea elementelor tari si punctelor slabe economico-manageriale

Recomandari

Concluzi

CAPITOLUL I

Aspecte ,elemente tehnico metodologice privind diagnosticarea viabilitatii manageriale a

“ S.C. YAGIZ IMPEX S.R.L.”

Definire si caracteristici

Diagnosticarea, ca metodă managerială, constă in analiza organizației

Utilizând un instrumentar stiințific adecvat in vederea identificării cauzale a punctelor forte și slabe și formulării unor recomandări pentru amplificarea potențialului de viabilitate economică și managerială a acesteia.

Diagnosticarea se prezintă intr-o triplă ipostază:

a) este o METODA de management, componentă a sistemului metodologico-managerial

b) este o ETAPA de debut intr-un studiu complex de reproiectare managerială

c) este o MODALITATE DE FUNDAMENTARE a strategiei

Principalele caracteristici ale diagnosticării- caracter post-operativ: diagnosticarea se axează pe analiza unei perioadeincheiate din viata organizatiei (adesea ultimii 2-3 ani)

– caracter anticipativ (previzional): pe baza diagnosticării se proiecteazastrategia organizatiei

– caracter multidisciplinar: diagnosticarea implica cunostinte din domenii foarte variate (economice, juridice, tehnice, manageriale etc.)

– complexitate deosebita : implica nu numai diferite tipuri de analize, dar si

sintetizarea unor aspecte pozitive si negative si formarea unor recomandari

– abordarea cauzală a punctelor forte si slabe: dagnosticarea necesită nu

numai enumerarea punctelor slabe si forte, ci si descoperirea cauzelor ce le-au generat.

Rolul procesului de investigare a sistemului constă în '"fotografierea" situației existente, în identificarea activităților și evenimentelor relevante pentru scopul urmărit, care să faciliteze o analiză critică a modului în care funcționează sistemul actual, pentru a afla ce trebuie îmbunătățit, unde și cum să se facă aceste îmbunătățiri, în vederea elaborării modelelor necesare construirii proiectului logic al noului sistem.Lucrarea de fața încearcă să identifice situatia de fapt si avansează solutiile de rezolvare a problemelor identificate ,de altfel prezente in conținutul tezei de față.

Prezentarea generala a firmei

NUMELE SOCIETĂȚII: S.C. YAGIZ IMPEX S.R.L.

I.1.1 FORMA JURIDICĂ :

Societatea “ S.C. YAGIZ IMPEX S.R.L.” este persoană juridică română, având forma de Societate cu răspundere limitata și își desfășoară activitatea conform cu legile române și cu statutul său. Societatea a fost constituită pe baza legii 15/1990 și 31/1990, s-a infiintat în anul 2002 în baza Hotararii Judecat nr./;

I.1.2 CAPITAL SOCIAL:

La data evaluării capitalul social este de 3.726.322,20 RON, împărțit în 373.956 parți sociale cu o valoare unitară de 10 RON;

I.1.3 SEDIU SOCIAL :

Sediul social al societății se află în Oraș Pantelimon, Str. Sf. Gheorghe nr 20, Jud. Ilfov. Telefon 021/350.70.04.

I.1.4 ÎNREGISTRARE :

Societatea Comerciala “ S.C. YAGIZ IMPEX S.R.L. este înregistrată la Oficiul Registrului Comerțului sub numărul J23/642/06.09.2001

I.1.5 CODUL FISCAL : RO 6719154

I.1.6 OBIECT DE ACTIVITATE:

Conform statutului, principalul obiect de activitate al societății îl reprezintă

Fabricarea articolelor din material plastic pentru construcții

– cod CAEN 2223

I.1.7 CONDUCEREA SOCIETATII:

Director general: Mehmet Salih Simsek

Capitolul II

II.1 Analiză swot*

In cadrul acestui capitol se va încerca prezentarea mediului intern-extern, punctele tari si forte ce individualizează entitatea prezentată si relevă principalele acțiuni necesare pentru îndeplinirea obiectivelor. Identificarea acestora vor detalia elemente de risc ce vor fi luate in considerare in cadrul cuantificării riscului in cadrul analizei bazate pe capitalizarea venitului.

Esența acestei analize implica identificarea:

puncte tari;

puncte slabe;

amenințări;

oportunități

II.1.1 Puncte tari

brand cunoscut si promovat pe piața de 4 ani;

susținere financiara prin credit Furnizor – Supra Plastik principalul furnizor este o companie a grupului asigurând cu un cost minim (practic nul) pentru depășirile de sold;

putere financiara ridicata – ceea ce poate permite o finanțare a pieței – creștere CA, stocuri suficiente, relații de colaborare cu HYPERMAKETE – trend al dezvoltării;

statut de producător – pentru țevi si fitinguri polipropilena – ceea ce denota o dependenta scăzută fața de furnizorii de marfa;

infrastructura foarte bine dezvoltata – capacitatea de livrare – distribuție directa;

*(conform cu descrierea de la http://www.wall-street.ro/articol/Management/14687/Cum-se-face-o-analiza-SWOT.html)

II.1.2 Puncte slabe

existenta unui portofoliu scăzut de furnizori – dependenta pentru marfa vândută in proporție de 90% de un singur furnizor (SUPRA PLASTIK);

existenta unui număr scăzut de branduri pentru produsele fabricate producție proprie;

uzura crescuta utilaje;

II.1.3 Amenințări

tendința descrescătoare a preturilor pentru produsele comercializate;

existența unui număr redus de furnizori pentru materie prima – aspect ce reiese din impunerea unor condiții ușor dezavantajoase ale colaborări

termen de plata (cash), preț, existenta unui stoc tampon etc.

II.1.4 Oportunități

concurenta mica –existenta a foarte putini producători UNVER, TERAPLAST;

aparat de vânzare bine structurat – 6 depozite cu acoperire națională;

cerere ridicata pentru gama de produse comercializata – in special țevi si fitinguri PPR – avem o piața a vânzătorului in care cererea este mai mare decât oferta;

imagine consolidata prin o serie de activități de marketing – imagine ce poate permite introducerea de branduri noi;

Ca si concluzie la aceasta analiza diagnostic – se impun luarea următoarelor masuri:

creșterea portofoliului de furnizori;

intensificarea producției – singura modalitate de a face fata preturilor scăzute;

reînnoirea unor utilaje;

II.2 Actul de constituire și forma juridică:

S.C. YAGIZ IMPEX S.R.L.. este organizată ca societate comercială cu răspundere limitata, persoană juridică română, cu capital privat, ce funcționează legal in baza hotărârii judecătorești nr 370/06.09.2001 in baza cadrului legal oferit de Legea 31/1990.

Constituirea societății are la baza un act constitutiv întocmit in baza Încheierii de autentificare nr 347/05.01.1995 Numeroasele modificări asupra structurii acționariatului si modificările apărute in cadrul obiectului de activitate si din punctul de vedere al punctelor de lucru deschise si închise au impus redactarea unui „Act Constitutiv” ce includ aceste ultime modificări încheiat la 10.Iunie 2007.

Societatea comercială este înregistrată la Registrul Comerțului sub J23/642/06.09.2001, si CUI RO 6719154.

Capitolul II.3 Statutul societății comerciale

Activitatea societății se desfășoară potrivit statutului său, întocmit conform reglementărilor legale, din care rezultă următoarele:

Denumirea societății: S.C. YAGIZ IMPEX S.R.L.

Forma juridică a societății: Societate cu răspundere limitata;

Sediul societății: Pantelimon, Str. Sf. Gheorghe nr 20, Jud. Ilfov

Puncte lucru;

Arad

Sibiu

Durata societății: nelimitată;

Scopul societății: scopul societății este importul, producția si distribuția cu materiale sanitare atât prin distribuție directa cat si prin proiecte sau distribuție indirecta.

Obiectul de activitate:

Conform CUI obiectul principal de activitate îl reprezintă: Fabricarea articolelor din material plastic pentru construcții – cod CAEN 2223

Pe lângă acest obiect principal de activitate societatea mai este autorizată pentru următoarele activități; – COD CAEN 5154 – Comerț cu ridicata al echipamentelor si furniturilor pentru instalații sanitare și de încălzire

Toate aceste aspecte sunt certificate de Certificatul constatator anexat datat recent.

Conform certificatului constatator societatea nu este angrenată in nici un fel de litigiu, condamnări, punere sub interdicție etc.,care sa afecteze imaginea companiei.

Capitolul II.4 Capitalul social și structura acționariatului:

Capitalul social la înființarea societății era de 100.000 RON, împărțit în 10.000 acțiuni ,cu o valoare unitară de 1.000 RON, în întregime subscris și vărsat la data constituirii.

De la înființare și până în prezent, capitalul social al societății a evoluat in diferite etape si sub diferite forme – subscriere, transformare datorii asociați, astfel încât in prezent acesta se ridica la un plafon de 3.739.560 RON, integral vărsat cu următoarea structura:

1.728.940 RON;

670.000 USD

Din punct de vedere al structurii capitalului si implicit a acționariatului acesta este structurat astfel:

II.4.1 Administrarea societății este realizata prin:

Bahattin Cakir – Președinte onorific

SIMSEK SALIH MEHMET – Director general – durata mandat 4 ani, data depunerii specimenului de semnătură 31.03.2004 – Persoana cu puteri depline de semnătură ce poate angrena societatea in orice fel de relații cu bănci, terți

II.5 Conducerea societății

Organul de conducere al societății este Adunarea Generala a Acționarilor, care decide asupra activității societății și asigură politica ei economică și comercială.

În relațiile cu terții, societatea este reprezentată de președintele Consiliului de Administrație, care este Dl Bahtin Ciachir și Directorul General al societății in prezența D-lui Salih Mehmet Simsek, singura persoana cu puteri depline in angajarea societății in orice fel de relație cu bănci, terți sau alte organisme.

Conducerea executivă a societății este asigurată de un Consiliu Director format din:

– Director Financiar;

– Director Comercial;

– Director Vânzări;

– Director Logistica.

Competențele fiecăruia sunt date de fișa in care se prevăd Sarcini, Obligații, Drepturi si Responsabilități.

II.6 Autorizații de funcționare

Societatea deține următoarele autorizații de funcționare :

Autorizație de prevenire și stingere a incendiilor  : Autorizație nr. 653580/20.06.2002 emisa de Ministerul de Interne – Brigada de Pompieri „Dealul Spirii” din 20.06.2002 ;

Autorizație de Mediu : Autorizație nr. 121/25.04.2007 emisă de Agenția pentru Protecția mediului Ilfov;

Aviz Sanitar: Aviz Sanitar nr. 7213, 7214/10.12.2003, emise de Institutul de Sănătate Publică București ;

Autorizații pe proprie răspundere atașate in anexa Certificatului de Înregistrare

In prezent, societatea deține un certificat de calitate pentru standardul ISO 9001, Standard acordat de SIMTEX, organ acreditat in acest domeniu.

II.7 Situația împrumuturilor

La data evaluării societatea are înregistrate în contabilitatate datorii față de bănci sub forma creditelor bancare.

Astfel, la data de 31.08.2007, din punct de vedere al indatorarii fata de banci, exista o linie de credit deschisa la BANCPOST la un plafon de 2.700.000 EURO – contactata in 3 transe:

– prima tranșă la data de 30.06.2006 – un milion euro;

– a doua tranșă la data de 28.02.2007 – un milion euro;

– a treia tranșă la data de 30.06.2007 – 700.000 euro;

Pentru garantarea acestei linii de credit s-au constituit ipoteci de rang I asupra 4 loturi cu halele aferente si un teren de 21.000 mp.

II.8 Situația datoriilor curente și creanțelor

Conform balanței contabile de verificare la 30.09.2007, rezultă că societatea are următoarea situație:

II.8.1 Datorii

RON

II.8.2 Creanțe

RON

Din structura datoriilor se observă că furnizorii, considerați o sursă de finanțare ieftină, reprezintă cca. 52%, datoriile către bugetul de stat – riscante (fiind purtătoare de penalități) reprezintă 7%, datoriile financiare, purtătoare de dobânzi reprezintă cca. 41 %, celelalte categorii de datorii având o pondere nesemnificativă în totalul datoriilor. După cum se poate observa, pondere ridicată în totalul datoriilor o au datoriile față de furnizori, ele constituind în toată perioada de analiză o sursă importantă de finanțare a activității societății.

Din soldul de clienți analizat, 470.767 reprezintă un sold incert pentru care s-a constituit provizion in urma hotărârii judecătorești, clientul fiind METACHIM GALATI. Pe lângă acesta mai exista un sold de aproximativ 120.000 RON solduri depășite pentru care exista o procedura avansata de negociere de recuperare a acestora.

II.9 Registrele și evidențele contabile ale societății comerciale

Din verificările făcute prin sondaj și discuțiile purtate cu factorii de conducere din societate cu ocazia documentării și strângerii de date necesare evaluării, a reieșit că registrele și evidențele contabile sunt ținute la zi, în conformitate cu legislația in vigoare.

II.9 .1 Teren, construcții

Societatea își desfășoară activitatea in 6 hale, 3 au ca destinație desfășurarea activității de producție, iar alte 3 sun folosite ca spatii de depozitare.

Halele sunt dimensionate la o suprafata medie de 1200 mp

II.10 Drept Comercial

Activitatea comerciala ce este concretizata in relațiile cu terii se derulează in principiu pe existenta unor contracte comerciale in care sunt specificate condițiile colaborării. Având in vedere numărul mare de clienți si faptul ca de multe ori colaborarea cu unii dintre aceștia este sporadica contractul este înlocuit de factura, specificațiile pe verso-ul acestuia si rigurozitatea folosirii (stampilata si semnata) înlocuiește cu succes existenta contractului fiind opozabila in cazul apariției problemelor. Procedura riguroasa de selecție a clienților (verificarea acestora) a limitat si a redus riscul colaborării cu aceștia.

II.11 Dreptul muncii

Pentru realizarea unui climat de responsabilitate reciprocă între Administrația societății și salariați, a fost elaborat Regulamentul de Ordine Interioară, semnat de ambele părți, susținut de fișa postului de lucru pentru angajații cu sarcini de organizare, control și coordonarea activității unor grupe de salariați.

De asemenea există contractul colectiv de muncă înregistrat la Inspectoratul Teritorial de Muncă Ilfov. Drepturile si Obligațiile fiecărui angajat sunt prevăzute in fisa postului semnata de fiecare angajat.

Departamentul de resurse umane este coordonat de un Manager Resurse Umane, care are ca si competențe recrutarea, angajarea, verificarea periodica a abilitaților personalului .

II.12 Dreptul Mediului

Derularea activității de producție a însemnat obținerea unei autorizații de mediu aspect ce a însemnat in primul rând un efort investițional ridicat – aproximativ 50.000 EURO, ulterior fiind necesar un cost de întreținere – probe de laborator etc. Pe orizont mediu 2008-2009 se are in vedere obținerea Standardului 14000 necesar in viitorul apropriat acestui tip de activitate.

II.14 CONCLUZII

societatea deține în proprietate o serie de proprietăți constituite din terenuri si construcții folosite o parte in procesul de producție – depozite si hale producție, iar unele ținute ca si amplasamente pentru următoarele construcții;

nu se cunoaște de existența unor probleme deosebite privind funcționarea legală a societății, aceasta având actualizate o parte din autorizațiile necesare funcționării, fiind necesare demersuri pentru actualizarea si/sau obținerea tuturor autorizațiilor de funcționare necesare desfășurării activității în condițiile legale cerute în perioada de preaderare la Uniunea Europeană;

registrele și evidențele societății sunt în conformitate cu legislația în vigoare;

nu se cunoaște de existența unor revendicări asupra bunurilor patrimoniale din proprietatea societății; de asemenea, din datele puse la dispoziție de client, nu sunt înregistrate litigii de natură comercială în calitate de pârât;

existenta unor procese pe ROL in procesul de recuperare al unor creanțe;

datorii scăzute fata de stat si terți, raportate la volumul de activitate al societății;

finanțarea continua a activității de exploatare de către acționari – dovada fiind transformarea in 2006 a unei creditări de 1.900.000 RON in capital social si aportul continuu de capital social;

creanțe situate la un plafon mediu in comparație cu volumul de activitate, creanțele incerte fiind evidențiate separat in cadrul situațiilor companiei. Existenta unui provizion pentru un plafon de 490.000 RON, in urma hotărârii judecătorești de faliment pronunțată in anul 2003;

pentru desfășurarea activității, societatea are contractat un credit global de exploatare în sumă de 2.700.000 EURO pentru care s-au constituit ipoteci de rang asupra unor active din patrimoniul societății;

la nivelul societății există contractul colectiv de muncă înregistrat la Inspectoratul Teritorial de Munca Ilfov cu nr. 6675/04.07.2002 ;

din datele puse la dispoziție de beneficiar, nu se cunoaște de existența unor probleme în legatură cu personalul privind litigii de muncă sau achitarea drepturilor salariale.

Capitolul III

III.1 DIAGNOSTICAREA TEHNIC – OPERAȚIONALĂ

Diagnosticul de producție și tehnologic își propune să analizeze potențialul și posibilitățile actuale de care dispune societatea în desfășurarea activității.

Diagnosticarea tehnic si operațională va viza segmentul de producție si cel distribuție.

Din punctul de vedere al activității de producție remarcăm produse pentru care sunt alocate hale separate de producție:

producția de ȚEVI și FITINGURI din PPR;

III.1.1 Produse

Principalele produse realizate de societate sunt:

țevi si fitinguri din polipropilena cu sau fără inserție din aluminiu;

tâmplărie PVC;

Acest portofoliu de produse este îmbunătățit cu o serie de produse importate, vânzarea acestora realizându-se prin rețeaua proprie de distribuție:

chiuvete inox;

țevi si fitinguri de polietilenă;

radiatoare;

profile PVC;

utilaje PVC;

III.1.2 Producția și mijloacele de producție

Secția țevi si fitinguri PPR III.1.2.1

Capacitatea de producție este asigurata de următoarele utilaje:

mașina de tras țeavă de polipropilena – cu o capacitate de producție de 12.000 ml/zi;

mașina de tras țeava de polipropilena – cu o capacitate de producție de 13.500 ml/zi

mașina injecție cu polipropilena – cu o capacitate de producție de 15.000 buc/10h

mașina injecție cu polipropilena – cu o capacitate de producție de 15.000 buc/10h;

tunel de răcire – folosit pentru asigurarea temperaturii de răcire – de la 200 °C

este adus la 25°C, asigurându-se forma finală a țevii;

mașina de filetat – ce asigura filet metalic pentru fitinguri– capacitate 10.000 buc/zi.

Toate aceste utilaje folosesc diferite matrițe, cu un randament cuprins intre

10.000 – 20.000 buc/zi

Ca si investiție pe termen scurt se impune achiziționarea a doua mașini de tras țeava de polipropilena , a doua mașini de injecție si a unor serii de matrițe ce asigura producerea pe aceeași mașina de tras țevi de diferite calibraje:de la 20mm – la 110 mm investiția prevăzută se poate defalca astfel:

Aceasta investiție permite fabricarea întregii game de țevi si fitinguri PPR – cu următoarele consecințe:

fabricarea întregii game de țevi si fitinguri PPR – ce asigura independenta de import;

creșterea marjei de adaos – cu 7% – raportata la marja totala de adaos;

posibilitatea scăderii prețului de vânzare – la limita profitabilității prin care sa fie combătuta concurența;

recuperarea investiției in max 2 ani – aspect prevăzut prin cota de amortizare stabilita in prețul produsului.

Creșterea vânzării lunare cu o medie de 900.000 RON /luna – cu un profit net de aproximativ 20%;

Profitabilitatea acestei investiții, poate fi cuantificata prin următoarea detaliere:

– Cost investiție: – 800.000 EUR

– Mașina de tras țeava de polipropilena: – 514.000 EUR

– Mașina injecție cu polipropilena HTW 3200 – 138.000 EUR

– Mașina injecție cu polipropilena HTW 3800 – 148.000 EUR

Capacitate de producție: 9.500 ml/zi țeava PPR – Ø 20- Ø 110 mm

– 5.500 fără inserție

– 4.000 cu inserție

Cost mediu/ml 6.5 RON pentru țeavă cu inserție

Preț vânzare mediu cu discount mediu – 8.5 RON /ml

Cost mediu/ml 4.8 RON pentru țeava fără inserție

Preț vânzare mediu/ml cu discount mediu – 6.5 RON /ml

Astfel la fiecare ml reiese un adaos brut după cum urmează:

2 RON/ml x 5.500 ml/zi = 11.000 RON/zi

1.7 RON/ml x 4.000 ml/zi – 6.800 RON/zi

TOTAL adaos brut /zi – 17.800 RON x 24 zile – 427.200 RON

Mașină injecție cu polipropilena – 2 matrițe:

producție fitinguri / medie/ zi – 15.000 buc/zi

cost mediu – 1.5 RON /buc

preț mediu vânzare – 2.1

adaos mediu – 0.6 RON /buc

adaos zilnic – 0.6 RON /buc x 15.000 buc x 2 – 18.000 RON /zi

adaos lunar – 18.000 RON /zi x 24 zile – 432.000 RON /zi

Cheltuieli suplimentare

amortizare hală – 1.200 mp x 3 EUR/mp – 3.600 EUR – 12.600 RON

salarii suplimentare – inclusiv taxe salariale – 42.200 RON

coordonator linie producție – 1 Ing sef – 7.000 RON /luna

maiștrii linie – 2 maiștri x 4.500 RON – 9.000 RON

lucrători specializați – 3.000 RON x 6 pers – 18.000 RON

gestionar – 2.200 RON x 1 pers – 2.200 RON

muncitor necalificați – 1.200 RON x 5 pers – 6.000 RON

energie electrica – 32.000 RON/luna

consumabile – 7.500 RON/luna

alte utilități + ch. Întreț.– 4.000 RON/luna

rata leasing + dob. /3 ani – 74.032 RON/luna

Pierderi 3 % – 0.03 x 1.318.800 = 39.564 RON /luna – pierderi – rebuturi la preț de cost produs finit

TOTAL COSTURI SUPLIM – 211.896 RON

Adaos net/luna – 432.000 + 427.200 – 211.896 = 647.304 RON

Acest adaos apare in situația in care leasingul este introdus ca si cost ce înseamnă o amortizare a investiției in 3 ani, aspect care nu e real deoarece aceste utilaje au o amortizare de minim 7-9 ani, ceea ce înseamnă un adaos net mult mai mare.

In prezent aceste produse importate au următoare situație:

adaos mediu realizat 20% la preț de vânzare la țeavă si 30% adaos mediu la fitinguri;

ȚEAVA cu inserție – 0.2 x 8.5 RON/ml – 1.7 RON/ml

ȚEAVA fără inserție – 0.2 x 6.5 RON/ml – 1.3 RON/ml

FITINGURI – 30 % adaos mediu – 0.3 x 2.1 Ron – 0.63 RON/buc

Media vânzărilor

țeavă fără inserție – 0.7 x 5.500 ml = 3.850 ml x 24zile – 92.400 ml

țeava cu inserție – 0.7 x 4.000 ml = 2.800 ml x 24zile – 67.200 ml

Adaos – 1.7 RON x 67.200+ 1.3 x 92.400 = 114.240 + 120.120

= 234.360 RON

Fitinguri – 0.7 x 15.000 buc x 24 zile x 2 – 504.000 buc x 0.63 RON /buc

= 317.520 RON

TOTAL adaos import – 234.360 + 317.520 = 551.880 RON

pierderi 1% /luna – 0.01 x 8.5 x 67.200 + 0.01 x 6.5 x 92.400

= 0.01 x 1.171.800 = 11.718 RON /luna

Adaos net – 551.880 RON – 11.718 RON = 540.162 RON/luna

Diferența – 107.142 RON /luna

Această diferență este calculată in situația recuperării investiției in 3 ani si intr-un caz fericit in care există un deficit minim de 305 la producție, neluând in calcule diferențele maxime de 50% – diferența la care adaosul poate fi de aproximativ 250.000 RON – 300.000 RON

La acest calcul se adaugă un cost calculat – amortizare hala care in prezent este proprietate – deci reiese un cost calculat de 12.600 RON

Deci având in vedere calculul anterior se poate spune ca aceasta investiție aduce un plus de cash de minim 125.00 RON/luna, respectiv 1.500.000 RON/an – cash care justifică îndeajuns efortul financiar. Riscul este aproximativ nul având in vedere cererea foarte mare in piață si faptul ca aceste utilaje sunt destinate fabricării unor produse cunoscute pe piață a căror cerere nu poate fi acoperită datorită ofertei deficitare.

Din punct de vedere tehnic operatorii sunt specialiști recrutați, toate aspectele organizatorice sunt puse la punct, pentru a se evita orice fel de impact negativ al primei perioade.

Producția realizată de societate în perioada analizată exprimată fizic și valoric a înregistrat următoarea dinamică :

Dacă avem in vedere cele prezentate anterior și din discuția cu factorii de decizie, pot fi relevate următoarele aspecte pe segmentul diagnosticului tehnic-operațional:

secția de producție țevi si fitinguri PPR a început producția la începutul anului 2006, iar capacitatea de producție este folosita la o pondere de 96% – aspect ce denota o productivitate foarte ridicată;

aproximativ același procent este folosit si la celelalte secții – aspect ce implica folosirea la maxim a capacităților de producție;

pentru viitor se urmărește dezvoltarea secției de producție țevi si fitinguri PPR prin montarea a încă doua mașinile tras țeavă si a două injectoare urmărindu-se o lărgire a brandurilor fabricate. Astfel, dacă in prezent investiția inițială se ridica la un fond aproximativ de 2.500.000 EURO, la sfârșitul anului 2008 investițiile vor atinge plafonul de 4.000.000 EURO, iar numărul de branduri fabricate vor creste de la 20 cat sunt fabricate in prezent la 32 – acestea reprezentând targhetul ce reprezintă aproximativ 80% din cererea acestui tip de produse;

creșterea exponențială a volumului de producție. Daca in trecut, aceste produse erau importate in cea mai mare pondere, in prezent se încearcă producerea acestora, acest aspect aducând un plus de marja bruta de aproximativ 24%;

Societatea obține venituri suplimentare din prestarea de servicii și alte activități complementare obiectului principal de activitate astfel :

Ponderea majoritară în totalul veniturilor realizate de societate este reprezentată de veniturile obținute din marfa revândută, aspect ce își reduce ponderea an de an pe măsura dezvoltării capacităților de producție.

În cadrul veniturilor obținute din vânzarea produselor proprii un rol important îl deține vânzarea, țevilor si fitingurilor din PPR având in vedere tendințele investiționale pe acest domeniu.

În cadrul altor venituri, un rol important îl dețin investițiile financiare si excepționale, in această categorie intrând vânzarea de mijloace fixe.

III.1.3 Concluzii:

Gradul de utilizare a capacităților de producție este ridicat, fiind influențat atât de condițiile pieței, cât și de condițiile obținute din comercializarea produselor;

Dotarea cu mașini și echipamente este satisfăcătoare, dar mare parte din aceste mijloace fixe au uzură fizică și consumuri energetice reduse ;

Activitatea de întreținere și reparații a utilajelor și echipamentelor este satisfăcătoare ;

Există un grad ridicat de uzură fizică și morală a construcțiilor, atât ca urmare a vechimii lor, dar lucrările realizate ulterior au reușit înlocuirea unor elemente cu viața scurta si reparații capitale asupra acelor elemente cu viața lungă – îmbunătățind considerabil calitatea construcției;

liniile tehnologice utilizate sunt relativ noi de nivel superior acest lucru fiind relevat de productivitatea ridicată a acestora;

volumul investițiilor pentru retehnologizare și modernizarea capacităților de producție reprezintă o preocupare de prim nivel a companiei sumele investite relevând acest lucru.

III.2 DIAGNOSTICAREA RESURSELOR UMANE

Organul de conducere al societății este Adunarea Generala a Acționarilor, care decide asupra activității societății și asigură politica ei economică și comercială. În relațiile cu terții, societatea este reprezentată de președintele Consiliului de Administrație, și de Directorul General al societății. Conducerea executivă a societății este asigurată de un Consiliu de Administrație numit de AGA, care urmărește îndeplinirea hotărârilor acesteia. Adunarea Generală a Acționarilor este formată din reprezentanții acționarilor, hotărârile acesteia fiind adoptate în baza prevederilor actelor constitutive ale societății, în conformitate cu prevederile legale în vigoare.

Personalul direct productiv are calificare adecvată cerințelor posturilor ocupate, ceea ce reprezintă o situație normală pentru activitatea desfășurată de societate.

În perioada analizată, societatea și-a păstrat același număr de personal, nefiind luate decizii majore in acest segment

La data evaluării, structura de personal se prezintă astfel:

Personalul direct productiv ocupă ponderea majoritară în total, situație normală, având în vedere activitatea desfășurată de societate și preocupările conducerii societății pentru creșterea eficienței acesteia. De asemenea, personalul masculin este majoritar, situație specifică domeniului de activitate al societății.

III.2.1 Salarizarea. Productivitatea muncii.

Evoluția salariului mediu brut și a principalilor indicatori de eficiență a utilizării forței de munca este prezentată în tabelul următor:

Evoluția salariului mediu brut și a productivității muncii

Asupra productivității muncii se poate observa în perioada analizată o creștere a profitului net pe salariat, cu excepția anului 2004 când s-a înregistrat cel mai scăzut nivel al acestui indicator.

Creșterea productivității este rezultatul derulării unor activități profitabile in special creșterea volumului producției, rezultat al investițiilor inițiale.

Pentru realizarea unui climat de responsabilitate reciprocă între Administrația societății și salariați a fost elaborat Regulamentul de Ordine Interioară semnat de ambele părți, susținut de fișa postului de lucru pentru angajații cu sarcini de organizare, control și coordonarea activității unor grupe de salariați.

De asemenea există contractul colectiv de muncă înregistrat la Inspectoratul Teritorial de Muncă Ilfov cu nr. 6675/04.01.2004 și contract individual de muncă cu fiecare salariat.

CONCLUZII

încadrarea cu personal și nivelul de calificare al acestuia satisface necesitățile activității societății;

numărul de salariați a fost în creștere permanentă în perioada analizată, urmărindu-se asigurarea unei structuri de personal flexibile, adaptate la specificul activității societății;

conducerea societății este asigurată de personal specializat, cu studii superioare și experiență în domeniu ;

productivitatea muncii înregistrează o evoluție crescătoare

ponderea majoritară în totalul personalului este dată de personalul direct productiv, situație considerată normală, având în vedere activitatea desfășurată de societate ;

Personalul direct productiv are calificare adecvată cerințelor posturilor ocupate;

Nu se cunoaște de existența unor litigii pe rol în ceea ce privește dreptul muncii sau conflicte colective de muncă ;

structura de personal este adecvată domeniului de activitate, nivelul de calificare este bun; salariile sunt plătite la zi, mărimea salariului mediu la nivel de societate este bună, comparabil cu cea a salariului mediu brut pe economie ; 

există contract colectiv de muncă semnat de reprezentanții salariaților și conducerea societății; de asemenea există regulament de ordine interioară prin care sunt reglementate relațiile de muncă în cadrul societății, precum și principalele sarcini și responsabilități la nivel de compartimente și locuri de muncă;

se constată creșterea ponderii cheltuielilor cu salariile, atât în total venituri

cât și în total cheltuieli, aceasta fiind influențată de: evoluția productivității

muncii, a salariului mediu și a numărului de salariați, evoluția veniturilor

din exploatare realizate de societate, evoluția celorlalte categorii de cheltuieli

efectuate la nivelul societății

III.3 DIAGNOSTICUL COMERCIAL

În cadrul acestui diagnostic se analizează și determină poziția firmei de piața pe care evoluează, atât în prezent cât și în perspectivă.

În acest sens se va face analiza factorilor externi și interni care influențează activitatea comercială a firmei. Analiza mediului firmei este necesară deoarece astfel se pot identifica amenințările și oportunitățile pe care firma le are, precum și factorii care pot să ajute la realizarea obiectivelor firmei sau cei care pot acționa ca o barieră în realizarea lor.

Poziția ocupată pe piață de întreprindere urmărește evaluarea globală a întreprinderii, reflectând segmentul de piață pe care îl domină sau dimpotrivă deține o poziție nesemnificativă.

Pentru surprinderea acestor aspecte, diagnosticul funcției comerciale va pune în centrul preocupărilor sale activitatea privind vânzarea. În acest sens se va face analiza factorilor externi și interni care influențează activitatea comercială a firmei.

Din punct de vedere al pieței putem spune ca avem o piață deschisa nelimitativa, singura bariera o reprezintă necesarul de investire inițial – mai ales in domeniul producției.

Activitatea de bază a companiei constă in distribuția materialelor sanitare, de construcții respectiv:

țevi si fitinguri PPR;

țevi si fitinguri POLIETILENA;

radiatoare;

chiuvete inox;

profile PVC;

cazi si cabine dus;

alte accesorii;

O parte din aceste produse sunt produse in cadrul companiei (țevi si fitinguri PPR), iar celelalte sunt importate din TURCIA prin firma SUPRAPLASTIK. Toate produsele sunt comercializate sub brandul SUPRA, pentru acesta obținându-se si marca înregistrată,de la O.S.I.M.

Având in vedere analiza efectuata, putem spune ca din punctul de vedere al produselor întâlnim următoarele faze de evoluție:

țevi si fitinguri de polipropilena – faza de creștere

radiatoare – creștere

profile PVC – maturitate.

Prin urmare, strategiile aplicate de marketing și distribuție au in vedere aceste aspecte.

III.3 .1 Piața de desfacere; vânzarea produselor; clienți

Compania dispune de o rețea proprie de distribuție prin intermediul celor 2 depozite dispuse in tara (puncte de lucru – Arad, Sibiu ) sistemul fiind distribuție directa.

Acesta implica existenta unei infrastructuri bine delimitata aflata in continua dezvoltare. Astfel in prezent aparatul de vânzare si distribuție are următoarea componentă:

Forța vânzare

București

8 agenți detaliu;

1 supervizor;

2 agenți key-account;

6 agenți livrare;

1 director vânzări zonal

Aparat distribuție:

12 autoturisme;

4 camioane de mare tonaj – 10-15 to;

5 autoutilitare < 3.5 to;

Logistica depozit

motostivuitor < 5to, motostivuitor 7 to

lisa depozit – 6 buc

manipulanți – 4 pers

sef depozit 1 pers – atribuții gestionar

ajutor sef depozit

facturare, comenzi – 2 pers

Arad

Forța de vânzare

1 Director punct de lucru cu atribuții Director vânzări;

5 agenți detaliu;

1 agent key- account;

5 agenți livrare.

Aparat distribuție

7 autoturisme;

2 camioane tonaj mediu;

3 autoutilitare <3.5 to

Logistica depozit

motostivuitor < 5to

lisa depozit – 3 buc

manipulanți – 3 pers

sef depozit 1 pers – atribuții gestionar

facturare, comenzi – 2 pers

Sibiu

Forța de vânzare

1 Director punct de lucru cu atribuții Director vânzări;

4 agent detaliu;

4 agenți livrare.

Logistica depozit

motostivuitor < 5to

lisa depozit – 3 buc

manipulanți – 3 pers

sef depozit 1 pers – atribuții gestionar

facturare, comenzi – 2 pers

Aparat distribuție

5 autoturisme;

1 camioane tonaj mediu;

3 autoutilitare <3.5 to

Sistemul de distribuție vizează clientul final, astfel ca sistemul funcționează pe sistemul PRE SALES – agentul ia comanda urmând livrarea a se efectua a doua zi de agentul de livrare.

Daca avem in vedere o analiza a clienților din punct de vedere zonal si al tipului acestora vom întâlni:

Tendințele de creștere a vânzărilor pot fi relevate de următorul tabel:

III.3.2 EVOLUȚIA VÂNZĂRILOR ȘI A VALORII ADĂUGATE (anexa)

mii ROL

Din analiza datelor, reies urmatoarele:

practicarea unei cote de adaos in marjele practicate pe ramura;

cresterea volumului de vanzari semnificativ. Cu toate ca vanzarile aferente anului 2007 se situeaza sub realizatul anului 2006, in ultmul trimestru se prevede o crestere ce sa aproprie volumul de vanzari la nivelul realizat in anul 2006;

III.3.3 Concurența

Concurența cu care se confruntă societatea pe piața pe care activează este reprezentată de societăți comerciale care caută să câștige piața locală prin prețuri concurențiale și prin flexibilitatea adaptării la cerințele pieței.

Daca analizam concurenta vom avea in vedere 2 segmente:

segmentul productiei, aici principalii concurenti fiind UNVER si ROMPLAST

segmetul marfurilor – aici concurenta fiind mai numeroasa – ROMSTAL, marfuri import China,BLACK SEA,cu marfuri din Turcia marca Pil sa,Genius si Royal N cu marca Kalde Klima Turcia,etc.

Atuurile produselor noastre vizeaza:

in segmentul producției – ritmicitatea, capacitatea de producție poate sa asigure un necesar estimat, aspect imposibil de realizat de concurență. Un alt aspect al produselor proprii este raportul calitate / preț – pret aflat in liniile pietei ,deci preț competitiv;

infrastructura si aparatul de vanzare permite vanzarea directa catre un numar ridicat de clienți – de aici rezultand un alt aspect pozitiv, acoperirea pieței;

continuitate in aprovizionare – asigura ritmicitatea livrarilor.

Calitatea produselor – la același nivel de preț produsele sunt plasate la un nivel calitativ mai ridicat.

III.3.4 Promovare, preț

Din punct de vedere al politii de promovare mixul de marketing aplicat vizeaza:

participarea la targuri și expoziții- prezența continua;

reclama directa – postere plasate in locuri publice;

materiale promoționale.

Cumulat cu aceste activitați directe se mai practică reduceri promoționale.

Reducerile de preț sau acordarea produselor ca si mostre se încadrează in politica de promovare a produselor.

Bugetul alocat anual se încadrează la plafonul de 200.000 EURO

III.3 .5 Aprovizionarea materialelor

Din punct de vedere al aprovizionării intalnim urmatoarele particularități:

numar redus de furnizori pentru marfuri – SUPRAPLASTIK – TURCIA ce asigură aprovizionarea in proportie de 90% a mărfurilor – toate sub brandurile SUPRA;

un singur furnizor pentru materii prime – respectiv SABIC –OLANDA ce asigură in totalitate necesarul de materie prima (polipropilena) – pentru producție.

Aprovizionarea presupune parcurgerea următorilor pași:

– lansarea comenzii – sub forma scrisă

primirea comenzii – livrare produselor solicitate după model FIFO, cu achitarea facturii la termen de plata de 90 zile TURCIA si 120 zile cu acoperire acreditiv SABIC – HOLLAND

portofoliu redus de furnizori – practic doi furnizori principali SUPRAPLASTIK (mărfuri) si SABIC (materie primă);

III.3 .6 CONCLUZII

segmentul de piață ocupat de societate prezintă perspective de dezvoltare, cunoscut fiind trendul crescător pe segmentul de piața al construcțiilor – creșterea volumului de construcții,?;

piața este total liberalizată, cu tendință de menținere a nivelului actual ; prețul produselor / serviciile oferite de societate este competitiv în raport cu concurența,deci raportul calitate preț este satisfăcător;

societatea are relații tradiționale cu principalii clienți dar și cu furnizorii;

se remarcă diversitatea clienților dar lipsa in portofoliu de clienți cu proiecte și șantiere in portofoliu ne determina sa-i vizam pe acești clienții pentru perioada imediat următoare;

activitatea de promovare a societății și produselor / serviciilor oferite de aceasta este dezvoltată pe bugetul alocat;

flexibilitate crescuta a societății la cerințele pieței ; alocarea fondurilor necesare efectuării de investiții în active necesare desfășurării în condiții de performanță a activității, cat și în perfecționarea și motivarea personalului, precum și în promovarea susținută a firmei și produselor / serviciilor oferite de aceasta ;

menținerea la un nivel performant a marjei valorii adăugate obținute de societate, situație determinată atât de factori interni – controlabili de către societate (utilizarea mai eficientă a resurselor materiale, umane, financiare și de alta natură de care dispune societate), cât și de factori externi necontrolabili de către societate (evoluția prețurilor pe piața de desfacere a produselor finite, evoluțiile înregistrate pe piața de aprovizionare, politicile și strategiile în construcții elaborate și aplicate la nivel național, regional și local);

IV DIAGNOSTIC ECONOMICO-FINANCIAR

Întrebările la care trebuie să răspundă diagnosticul financiar-contabil pot fi de genul:

structura capitalului este adecvată activității desfășurate?

întreprinderea reușește să-și mențină echilibrul?

întreprinderea reușește să-și plătească obligațiile pe termen scurt,

mediu și lung?

gestiunea resurselor este corespunzătoare?

eficiența resurselor utilizate depășește nivelul mediu al domeniului

de activitate?

care este tendința indicatorilor urmăriți?

In Standardele Internaționale de Raportare Financiara IFRS 2005, se precizează ca „obiectivul situațiilor financiare este de a furniza informații despre poziția financiara, performantele si modificările poziției financiare ale entității, care sunt utile unei sfere largi de utilizatori in luarea deciziilor economice”.

Problematica analizei financiare, utila evaluării întreprinderii, poate fi sistematizata astfel:

analiza structurii activului întreprinderii;

analiza structurii pasivului întreprinderii;

analiza lichidităților (solvabilității);

analiza echilibrului financiar;

analiza gestiunii – rotația activelor si pasivelor;

analiza rentabilității;

analiza fondului de rulment.

Etapele parcurse în elaborarea diagnosticului financiar sunt următoarele:

prelucrarea informațiilor contabile, prin corecții și regrupări în vederea realizării bilanțului financiar;

identificarea caracteristicilor diagnosticului și calculul indicatorilor financiari;

interpretarea și aprecierea indicatorilor din punct de vedere al echilibrului, stării, gestiunii, și eficienței activității;

stabilirea punctelor tari și a punctelor slabe ale activității întreprinderii, a oportunităților și riscurilor;

stabilirea premizelor privind activitatea viitoare a întreprinderii.

Pentru realizarea analizei economico-financiare s-au calculat indicatori de structură, eficiență și gestiune pentru anii 2004, 2005, 2006 și pentru primele 9 luni din anul 2007 pe baza bilanțului contabil și anexelor sale, datelor din evidența financiar – contabilă și de gestiune, balanțelor de verificare, rapoartelor de verificare a bilanțului, rapoartelor de gestiune.

Ne propunem, de asemenea, separarea și evaluarea acelor tendințe care au caracter de permanență și deci au posibilitatea de prelungire în viitor.

Analiza economico-financiară va ține seama de particularitățile tipului de afacere, acestea fiind determinate, în primul rând, de dimensiunea, profilul de activitate al societãții comerciale și situația mediului economic specific.

IV,1. ANALIZA POTENTIALULUI FINANCIAR

Analiza activelor societății comerciale

Evoluția activelor totale ale societății a fost influențată de evoluția celor doua mari categorii de active, imobilizate și circulante, o influență semnificativă asupra nivelului activelor având-o evoluția activelor circulante, iar în cadrul acestora, creanțele față de clienți.

Evoluția activelor societății este prezentată sugestiv în tabelele următoare:

Anexa MII ROL

DINAMICA ACTIVELOR SOCIETATII

Anexa

USD

În analiza activelor societății se pot face următoarele precizări :

– trendul ascendent al activelor trend înregistrat la toate categoriile de active;

– capitalizarea profitului prin investirea acestuia in infrastructura companiei – creșterea parcului de mijloace fixe. Din aceste investiții putem aminti de creșterea parcului auto necesar segmentului de distribuție și punerea in funcțiune a secției de producție de țevi si fitinguri de polipropilenă;

– creșterea proporțională a nivelului activelor circulante cu creșterea CA;

– rulajul stocurilor foarte bun – un rulaj mediu de 30 zile – rulaj bun avand in vedere media pe ramură– 45-60 zile;

– creșterea activelor circulante este impusă in principal de creșterea creanțelor – aspect ce rezultă din creditarea pieții, aspect ce a dus la creșterea necesarului de fond de rulment, aspect rezolvat prin apelarea la linia de credit finanțată de BANCPOST;

– nivelul ridicat al poziției „Disponibilități” este datorat creșterii soldului de „Efecte primite” – respectiv cecuri si b.o primite de la clienți – 80 %.

b. Analiza surselor de finanțare (pasive)

Capitalurile proprii

Din punct de vedere al capitalurilor proprii putem face următoarele remarci:

– creșterea capitalului social ce prezintă doua aspecte:

transformarea in Februarie 2006 a unui sold de 1.900.000 RON in capital social in urma unei expertize contabile-judiciare;

capitalizarea integrala a profitului, aspect ce reiese din cumularea anuala a soldului 121 in 117, surse ce se regăsesc in investiții;

aport personal al asociaților prin depunere numerar – doua transe in anul 2006 – februarie si iunie;

Daca avem in vedere capitalul permanent al societății, pe lângă capitalul propriu se remarca existenta unor leasinguri detaliate in anexa. Obiectul acestor leasinguri este achiziția de:

2 utilaje necesare dotării secției de polipropilena – EFG EUROBANK LEASING si CREDIT EUOPE LEASING

Achiziția a peste 60% din parcul de mașini având ca destinație – forța de vânzare si distribuție marfa;

Trendul ascendent CA in anul 2006 are ca explicație intensificarea contractelor cu destinația prezentata mai sus.

Sursele temporar atrase au înregistrat următoarea tendință :

Anexa USD

O analiza a surselor atrase, creditelor pe termen scurt releva următoarele aspecte:

– creșterea creditelor pe termen scurt, creșterea liniei de credit folosita pentru finanțarea activității;

– scăderea soldului de furnizori datorita scăderii termenului de plata de la 90 la 60 de zile;

– pastrarea datoriilor catre stat la un sold curent neinregistrandu-se intarzieri;

– ca si element negativ se poate puncta scaderea soldului de furnizOri inlocuindu-se o sursa cu costuri nule (furnizori marfa) cu un capital imprumutat (linie de credit) unde costul indatorarii este la 7% – cost anual.

Se observa o crestere a activelor intr-un ritm mult mai rapid decat cel al surselor de finantare aspect ce poate fi explicat prin capitalizarea profiturilor in fondul de mijloace fixe, aspect detaliat anterior.

Eficiența în gestiunea stocurilor și politica de încasări și plăți a societății au fost analizata prin intermediul vitezelor de rotație, prezentate în tabelul următor.

O analiza a vitezelor de rotatie releva urmatoarele aspecte:

– imbunatatirea tuturor parametrilor – aspect ce releva imbunatatirea „starii de sanatate a companiei”, aspect realizat prin aplicarea unei noi strategii comerciale ce vizeaza un management al stocurilor si al creantelor precum si o logistica optimizata;

– spre anul 2007 se observa o scadere a performanelor, aspect ce se datoreaza unei politici de vanzari defectuoase, aspect imbunatatit in al II-lea semestru prin refacerea strategiei comerciale;

c. Patrimoniul net și sursele de acoperire

Patrimoniul societății comerciale a înregistrat în perioada analizată o crestere permanenta de la un nivel de 891.635 RON in anul 2004 la un nivel de 10.363.518 nivel calculat pe baza balantei Septembrie 2007.

Cresterea exponentiala prezinta doua surse:

Cresterea capitalului social – de la un nivel e 607.440 RON la nivelul anului 2004 la 3.726.322 – 30.09.2007, crestere realizata prin aport de numerar al actionariatului firmei.

Capitalizarea profiturilor reinvestite – un nivel mediu de 4.000.000 RON reinvestitit- profit lasat pentru reinvestire.

Rata datoriilor totale (obligații/active) reflectă capacitatea activelor societãții de a acoperi sursele temporar atrase și creditele. Analizând evoluția acestui indicator se observă că aceasta s-a imbunatatit, aspect ce reiese datorita politica de investire, scaderea acestora corelandu-se cu cresterea constanta a activelor.

d. Analiza rezultatelor financiare

Perioada analizată se caracterizează printr-o evoluție ascendentă a rezultatului net, de la un nivel de cca. 67.938 RON în 2004 la cca. 4.300.206 RON la 31.12.2006.

O pondere semnificativă în rezultatul net o au veniturile din producția vândută. Ponderea cifrei de afaceri în venituri are o pondere majoritara respectiv 90% evolutie constanta inregistrata pe parcursul fiecarui an.

Evoluția cifrei de afaceri s-a situat pe un trend ascendent începând din anul 2004, astfel că, la 30.09.2007 să se situeze un nivel de cca. 11.313.851 RON anul 2004 înregistrându-se cel mai ridicat nivel la nivelul anului 2006, respectiv– 36.091.453 RON.

Cheltuielile totale ale societății au fost în anul 2004 de cca. 1.330.979 RON, , iar cheltuielile de exploatare au reprezentat cca. 95% din cheltuielile totale. Cheltuielile cu resurse din afară (materiile prime, materialele, utilitățile și terții) au depășit variația veniturilor, ceea ce a condus la scăderea valorii adăugate, situație influențată și de condițiile pieței pe care activează societatea, care nu permit fluctuații foarte mari ale prețurilor de vânzare, pentru a le putea corela cu variația costurilor de fabricație. Cel mai bun nivel al profitabilității exploatării s-a înregistrat în 2006, când s-a realizat un profit net de cca. 4.300.206 RON.

O analiza a structurii cheltuielilor releva urmatoarele caraceristici:

– cresterea cheltuielilor financiare de la un nivel de 0.2% in anul 2004 la un nivel de 3 % in anul 2007 – 30-sept-2007. Acest aspect se datoreaza contactarii unei linii de credit in valoare de 2.700.000 RON si a platilor externe unde diferenta de curs implica o cheltuiala financiara.

– ponderea constanta de 73% a costului cu marfurile, avand in vedere obiectul de activitate al companiei;

– păstrarea in parametrii normali si constanti ai celorlalte costuri de exploatare;

Rezultatul net înregistrat de societate a fost PROFIT pe toată perioada analizată, acesta evoluând ascendent de la cca. 67.938 RON în 2003, la cca. 4.862.504 ron la 31.12.2006.

Profitul net se datoreaza in proportiede 100 % rezultatului de exploatare, celelelalte activitati angrenand numai costuri exceptand rezultatul exceptional care din vanzarile de active fixe atenueaza pierdeea dar in pondere relativ redusa.

Influența rezultatului financiar este nefavorabilă, în principal ca urmare a influențelor cheltuielilor cu dobânzile, cu sconturile acordate si cu diferențele de curs valuar.

Influența rezultatului extraordinar este nefavorabila pe toata perioada analizata.

ANALIZA VIABILITĂȚII PERFORMANȚELOR MANAGERIAL FINANCIARE a firmei S.C. YAGIZ IMPEX S.R.L.

Structura și utilizarea capitalului de lucru (Fond de Rulment)

Fondul de rulment propriu disponibil (capitaluri proprii – active imobilizate) a înregistrat o evoluție sinusoidală, pozitivă și negativă, funcție de nivelurile înregistrate de capitalurile proprii și activele imobilizate. În aceste condiții, sursele de finanțare a activelor imobilizate sunt atât proprii (fond de rulment pozitiv => activele imobilizate sunt finanțate pe baza resurselor proprii ale societății = capitalurile permanente) cat și atrase pe termen scurt (fond de rulment negativ => activele imobilizate sunt finanțate și pe baza resurselor atrase pe termen scurt = furnizori, stat, terți).

Necesarul de Fond de Rulment (NFR = stocuri + creanțe – datorii curente) înregistrează o evoluție similară cu cea a Fondului de Rulment (FR), sursele suplimentare pe termen scurt (furnizori, stat, bănci, terți) din anii când NFR este negativ, compensând necesarul de finanțare a activelor imobilizate înregistrate în anii când FR este negativ, necesarul de finanțare a activității curente înregistrat în anii când NFR este pozitiv ,fiind acoperit cu excedentul de surse proprii (FR este pozitiv = capital permanent > active imobilizate).

Finanțarea activității societății este asigurată atât pe baza resurselor proprii ale societății, dar, în principal, pe baza resurselor atrase (stat, furnizori, terți și credite bancare pentru exploatare).

O analiza a tabelului derulării cronologice a fondului de rulment releva următoarele aspecte:

– menținerea unei trezorerii nete pozitive, susținuta de multe ori de majorarea liniei de credit;

– trendul ascendent al linie de investire in departamentul productie – atașat ciclului de exploatare;

– sustinerea politicii investitionale – sursa principala o reprezinta „Capitalurile porprii” cu un trend ascendent prin capitalizarea profiturilor si cresterea Capitalului social (cea mai importanta sursa de autofinantare o reprezinta capitalizarea profitului.

In prognoza de mai sus s-au luat in calcul urmatoarele aspecte:

o valoare medie a cursului EUR – 1 EUR = 3.5 RON/EUR

cresterea vanzarilor va urmatorul trend:

CA – marfa – 2008 – 12%, produse finite – 40 %

– marfa – 2009 – 10%, produse finite – 30 %

– marfa – 2010 – 10%, produse finite – 15 %

– marfa – 2011 – 10%, produse finite – 10 %

– marfa – 2012 – 8%, produse finite – 8 %

– marfa – 2013 – 6%, produse finite – 6 %

Achizitiile in utilaje vizeaza dotarea sectiei de productie polipropilena – achizitia a inca unui extruder si a dua masini de injectie fitinguri ce va aveea va finalitate – 2009.

In alte investitii a fost introdus un plafon prin care se estimeaza fondul de mici investitii necesare in cadrul pocesului investitional – instalatii racire … etc

– Moneda de raportare a situatiilor este RON

Pentru a delimita elementele calculate se va incerca formarea unui cash-flow pentru anul 2007 – considerat an reprezentativ in care se vor evidentia numai elementele curente – cu ajustarile de rigoare.

Astfel, cash-flow-ul calculat pentru anul 2007 va avea urmatorele elemente componente:

Pentru anul 2007

Profit net previzionat – 2.160.000 RON

Elemente calculate:

Cheltuieli cu amortizarea: 787.000 RON

Cheltuieli diferente curs valutar: 175.000 RON

Veniturile din dobanzi – 1.000 RON

Cheltuieli cu dobanzile – 45.000 – aferente contractelor de leasing

Diagnosticul financiar pe baza ratelor de gestiune. Lichiditatea firmei

Analiza vitezelor de rotație a structurilor patrimoniale pe orizontul de timp analizat evidențiază atât evoluția politicii financiare a societãții comerciale, cât și influențe date de factorii externi, de raportul de forțe cu partenerii (furnizori, clienți, etc.).

Analizând comparativ durata de rotație a stocurilor, de încasare a creanțelor și de plată a datoriilor se observă că durata de achitare a datoriilor este relativ apropriată de cea de încasare a creanțelor și de rotație a stocurilor, ceea ce semnifică faptul că societatea utilizează resurse externe (stat, furnizori, bănci și terți) pentru finanțarea activității..

Lichiditatea firmei a înregistrat niveluri slabe în perioada analizată, acestea înrăutățindu-se permanent, valorile fiind departe de cele recomandate în literatura de specialitate (lichiditate generalã =2; lichiditate rapida =1).

Anexa

Din punct de vedere al ratelor se observa o evolutie pozitiva. Astfel, daca la 31.12.2004 acestea se incadrau sub limitele pe ramura la 31.12.2006 se observa o incadrarea peste limita de ramura aspect ce denota un management bun atat din puct de vedere al creantelor, stocurilor cat si al datoriei.

PROGNOZA FINANCIARA – 2007-2013

Determinare bilant previzionat

Evolutia posturilor bilantiere (a caror variatie imi influenteaza nivelul

cash-flow-ului) pot fi explicate in cele ce urmeaza:

majorarea capitalului social pentru 2008 si 2009 va fi facuta prin aportul asociatilor, aceste fonduri fiid directionate spre achzitia de utilaje – aspect justificat si de cresterea fondului de MF;

rezultatul exercitiului pentru fiecare an va fi capitalizat, politica firmei fiind de capitalizare, autofinantare respectiv incorporarea rezultatelor fiecarui exercitiu in rezerve;

cresterea soldului de leasing se explica prin achizitia in continuare a mijloacelor fixe prin leasing ( o parte din acestea);

creditul bancar va ramane la acelasi plafon – reportat de la un an la altul;

parcul e masini este in crestere- avand in vedere necesarul infrastructurii;

cresterea nivelului stocurilor si a creantelor este justificata de cresterea CA aspect ce va impune o crestere de finantare a pietei si a nivelului stocului;

creditul asociat, din istoricul societatii prezinta o valoare medie anuala de 40.000 RON, aspect ce se va mentine chiar cu o crestere de 60.000 RON avand in vedere volumul activitatii, acesta fiind folosit spre acoperirea descoperirilor de cont aparute accidental – rambursabili in termen mediu de 3 luni dar cu reconstituirea acestora;

– cresterea nivelului datoriilor sociale de la un an la altul se datoreaza constituirii impozitului pe profit, cumulat cu cresterea anuala a datoriilor salariale (cresterea anuala a fondului de salarii brut);

Determinarea profitului brut – prin identificarea evolutiei in principalele posturi de cheltuieli-venituri:

In previzonarea bugetului devenituri si cheltuieli s-au avut in calcul

urmatoarele premise:

mentinerea aceluiasi cote de adaos respectiv 25%;

mentinerea planurior de marketing;

contnarea activitatii cu aceeasi strctura de depozite respectiv aceleasi puncte de desfacere;

mentinerea liniei de credit- costul finantarii si evolutia eurolibor confirma mentinerea liniei de credit;

Calculul cash-flow-ului folosind metoda indirecta

CONCLUZII

anul 2005 a insemnat o restructurare din punct de vedere al politicii de vanzare, aspect ce reiese din indicatorii economico-financiari;

rezultatul net este influentat de activitatea financiara ce implica costuri cu dobanzi, avand in vedere faptul ca nivelul indatorarii bancare a crescut de la un plafon de 200.000 EUR in anul 2004 la 2.700.000 EUR la 30.09.2007;

Calculul cash-flow-ului implica urmatorii pasi:

determinarea unui bilant previzonal pe perioada 2007-2013. Perioada explicita ;

previzoanrea elementelor financiare necesare calculului cash-flow-ului previzionat CA, cheltuieli etc;

calculul cash-flow-ului folosind metoda indirecta;

Bibliografie

*Am folosit pasaje de pe situl firmei(www.firatrom.ro)

Ovidiu Nicolescu ’’Pregătirea și gestionarea afacerilor’’

“Analiza, diagnoza și evaluarea sistemelor din economie”, de prof. univ. dr. Mihai Păun și prof. univ. dr. Carmen Hartulari Noiembrie 2004