Analiza Surselor de Finantare ale Intreprinderii S.c Biofarm S.a

S.C. BIOFARM S.A

1. Prezentarea generală a întreprinderii

1.1. Cadrul general de organizare și desfășurare a activității

A. Obiect de activitate

S.C. BIOFARM S.A produce și comercializează medicamente de uz uman și veterinar dar și anumite produse chimice.

În cadrul societății se realizează circa 230 de produse care acoperă aproximativ 61 arii terapeutice , cuprinzând principala gamă de substanțe biologic active, în cele mai diverse forme farmaceutice , cunoscute pe plan mondial: soluții injectabile , pulberi liofilizate , comprimante , drajeuri , soluții oftalmice , solutii otice și nazale , capsule gelatinoase moi , suspensii , siropuri , tablete turnate , spray-uri

Produsele S.C. BIOFARM S.A. acoperă principala gamă de produse biologic active, pentru 18 grupe terapeutice principale. Dintre acestea putem menționa : produse pentru tratament dermatologic , preparate cu vitamine , preparate utilizate în medicația ORL , modificatoare ale secreției bronșice , coleretice și colecistokinetice , hepatoprotectoare , hormonale și antihormonale , antialergice

S.C. BIOFARM S.A. produce 13 mari grupe de medicamente care includ : enzime , anticoagulante , citostatice , tincture , cardiotonice , extracte , vitamine , antianemice , antibacteriene , tonifiante ale sistemului neros și vascular , antiinflamatoare , energizante.

B. Structura acționariat

Tabel 1. Structură acționariat

1.2. Piața și concurența ( principalele produse și servicii oferite, principalii concurenți regionali, naționali sau internaționali)

Compania S.C. BIOFARM S.A. are încheiate contracte de vânzare anuale cu cei mai puternici distribuitori de pe piața farmaceutică , care au o bună putere de desfacere a produselor în farmacii. Astfel , în 2009 distribuția s-a desfășurat preponderant cu primii 10 distribuitori ( 1. Mediplus, 2. Farmexpert , 3.Fildas , 4. Relad , 5. Farmexim , 6. Polisano , 7. ADMFarm , 8. Europharm , 9. Ropharma , 10. PharmaFarm), conform clasificării pieței farmaceutice , dintr-un total de aproximativ 150. În funcție de statutul lor , clienții cărora le sunt adresate produsele Biofarm se împart în firme distribuitoare , consumatori finali , iar o pondere de 5% din volumul vânzărilor se îndreaptă către spitale.

Tabel 2. Clienții cu care Biofarm® colaborează

Principala concurență a firmei o constituie societățile cu aceiași activitate cum ar fi: GSK Europharm, NOVARTIS, PFIZER, SICOMED București, TERAPIA Cluj și ANTIBIOTICE Iași, însă pe termen mediu și lung societatea va trebui să înfrunte și concurența reprezentată din importatori.

2. Structura surselor de finanțare ( pentru ultimele trei exerciții financiare )

2.1. Descrierea surselor de finanțare la compania S.C. BIOFARM S.A. pentru perioada 2012-2014

A. Principalele surse de finanțare ale companiei și prezentarea succintă a acestora

Capitalurile proprii ale unei întreprinderi prezintă următoarea structură: Capitalul social, primele legate de capital, diferențele din reevaluare, rezervele, rezultatul reportat, rezultatul exercițiului financiar, provizioane reglementate.

Capitalul social reprezintă principala componentă a capitalurilor proprii ale unei întreprinderi și se diferențiază în funcție de particularitățile organizării societăților comerciale( societate pe acțiuni, societăți bancare, societăți de asigurare).

Primele legate de capital sunt formate din primele de emisiune și primele de aport.

Diferențele din reevaluare sunt reprezentate de surplusurile valorice rezultate din reevaluarea imobilizărilor unei întreprinderi private.

Provizioanele reglementate se constituie pe seama cheltuielilor în vederea acoperirii pierderilor provocate de creșterea prețurilor la materiile prime, combustibil, energie, apă, creșterea nivelului dobânzilor la împrumuturi.

B. Tabel cu principalele surse de finanțare ale companiei( în raport cu criteriul provenienței), exprimate în mărimi absolute și în mărimi relative(procente din total)

Tabel 3. Surse de finanțare

După ce am analizat sursele de finanțare ale societății S.A. BIOFARM S.R.L. din tabelul de mai sus, am constat următoarele aspecte cu privire la anii 2012, 2013, 2014:

La data de 31 decembrie 2012 , în urma situațiilor fianciare întocmite, valoarea capitalurilor proprii era de 164.539.257 RON. Astfel, s-a constatat o creștere față de anul 2011 cu o valoare de 9.595.507 RON.

La data de 31 decembrie 2013, în urma situațiilor financiare întocmite, capitalurile proprii aveau o valoare de 175.887.136 RON. S-a constat astfel o creștere în valoare de 11.347.879 RON față de anul 2012.

În urma întocmirii situațiilor financiare cu privire la anul 2014, valoarea capitalurilor proprii era de 168.798.966 RON. Se constată ,așadar, o scădere de 7.088.170 RON.

1. Capitalul subscris al societății S.A. BIOFARM S.R.L. a fost același atât în anul 2012, cât și în anii 2013 și 2014, acesta fiind în valoare de 109.486.150 RON.

2. Primele de capital nu au fost înregistrate.

3. Rezervele din reevaluare au fost în valoare de 587.711 RON în anul 2012, iar în anul 2011 în valoare de 14.029.868 RON. Astfel, se sesizează o scădere majoraă(semnificativă) în anul 2012 față de anul 2011 în valoare de 13.442.157 RON.

Rezervele din reevaluare au avut atât în anul 2013, cât și în anul 2014 o valoare de 587.711 RON, acestea rămânând constante pe parcursul celor 3 ani(2012,2013,2014).

4. Rezervele au fost în anul 2012 în valoare de 17.986.516 RON, pe când în anul 2011 acestea au avut o valoare de 14.842.993 RON, constatându-se așadar că acestea au crescut în anul 2012 față de anul 2011 cu o valoare de 3.143.523 RON.

În anul 2013, valoarea rezevelor era de 25.053.842 RON, pe când în anul 2012 valoarea lor era doar de 17.986.516 RON. Acest lucru ne arată o creștere în valoare de 7.067.326 RON.

Valoarea rezervelor din anul 2014 a fost de 50.296.563 RON. Așadar, se constata o creștere semnificativă față de anul 2013 în valoare de 25.242.721 RON.

5. În anul 2012, provizioanele aveau o valoare de 1.572.446 RON. Astfel s-a înregistrat o scădere față anul 2011 cu o valoare de 2.437.920 RON.

În anul 2013 valoarea provizioanelor era de 2.423.540 RON. Se constată de data aceasta o creștere de 851.094 RON față de anul 2012.

Valoarea provizioanelor a fost în anul 2014 de 1.792.214 RON, înregistrându-se astfel o scădere față de anul 2013 în valoare de 631.326 RON.

6. În anul 2012,în ceea ce privește rezultatul reportat, s-a semnalat o creștere semnificativ vizibilă față de anul 2011 în valoare de 14.480.344 RON deoarece acesta avea o valoare de 16.844.295 RON în 2012, pe când în 2011 avea o valoare de 2.363.951 RON.

În anul 2013, valoarea rezultatului reportat era de 16.844.294 RON, ceea ce ne arată o creștere de doar 1 RON.

Valoarea rezultatului reportat,în anul 2014, era de 16.844.294 RON, observând astfel faptul că acesta a rămas constant ca în anul 2013.

7. Profitu/Pierderea exercițiului financiar a crescut în toți cei ani. În anul 2012, a crescut cu 6.815.412 RON față de anul 2011, în anul 2013 cu 4.544.879 RON față de anul 2012 și în anul 2014 cu 978.772 RON față de anul 2013.

2.2. Evoluții în structura surselor de finanțare a întreprinderii în perioada 2012-2014

În ordinul ministerului finanțelor publice nr. 3055/2009 datoriile agenților economici sunt clasificate în două categorii în funcție de termenul de rambursare:

datorii ce trebuie plătite într-o perioadă de până la 1 an;

datorii ce trebuie plătite într-o perioadă mai mare de 1 an;

Resursele împrumutate din anul 2012 sunt în valoare de 32.391.453 RON.

Resursele împrumutate din anul 2013 sunt în valoare de 32.208.794 RON.

Resursele împrumutate din anul 2014 sunt în valoare de 37.935.688 RON.

Fig. 1 Resursele împrumutate în anul 2012

Fig. 2 Resursele împrumutate în anul 2013

Fig. 3 Resursele împrumutate în anul 2014

Pe parcursul celor 3 exerciții financiare capitalul subscris a rămas constant, acesta fiind în valoare de 109.486.150 RON.

Fig. 4 Evoluția captitalului subscris

La sfârșitul anului 2012, rezerva din reevaluare a avut un sold în valoare de 587.711 RON, iar la sfârșitul anului 2011 aceasta avea un sold în valoare de 14.029.868 RON. Rezultatul reevaluării este o scădere a valorii nete contabile și astfel se observă o scădere în anul 2012 în valoare de 13.442.157 RON față de anul 2011.

Atât la fârșitul anului 2013 cât și la sfârșitul anului 2012, dar și la sfârșitul anului 2014 rezerva din reevaluare avea un sold de 587.711 RON, ceea ce ne arată faptul că valoarea netă contabilă a rămas constantă pe parcursul celor trei ani.

Fig. 5 Evoluția rezervelor din reevaluare

La sfârșitul exercițiului financiar 2012 soldul rezervelor era în valoare de 17.986.516 RON, pe când la sfârșitul exercițiului financiar 2011 acesta avea o valoare de 14.842.993 RON. Se remarcă astfel faptul că diferența dintre cei doi ani este de 3.143.523 RON ceea ce ne arată faptul că apare o creștere constituită din profit.

La sfârșitul anului urmator, și anume anului 2013 , rezervele erau în valoare de 25.053.842 RON , remarcându-se astfel o creștere în valoare 7.067.326 RON ,aceasta fiind constituită din profit.

La sfârșitul ultimului exercițiu financiar analizat(2014), rezervele aveau un sold de 50.296.563 RON și se remarcă astfel o valoare de două ori mai mare față de anul precedent. Această creștere este în valoare de 25.242.721 RON.

Fig. 6 Evoluția rezervelor

După ce s-au analizat valorile profitului sau pierderii raportate din anii 2012 și anii 2011 s-a constat că diferența dintre cei doi ani este de 14.480.344 RON. Se remarcă așadar o creștere provenită din corecția erorilor contabile.

La sfârșitul exercițiului financiar din anul 2013 s-a constatat o scădere în valoare de 1 RON a rezultatului reportat provenită din corecția erorilor contabile.

La sfârșitul anului 2014 s-a constat faptul că profitul/pierderea raportată a rămas la fel ca în anul 2013, acesta/aceasta fiind in valoare de 16.844.294 RON.

Fig. 7 Evoluția profitului/pierderii raportate

La sfârșitul anului 2012, profitul/pierderea raportată era în valoare de 21.036.200 RON, în anul 2013 avea un sold de 25.581.079 RON iar în 2014 soldul acestuia/acesteia era de 26.559.851 RON. Astfel se constată o creștere în toți cei 3 ani.

Fig 8. Evoluția profitului/pierderii exercițiului financiar

3. Analiza mutațiilor în structura capitalului propriu și a factorilor de influență (pentru ultimele trei exerciții financiare)

3.1. Structura capitalurilor proprii în perioada 2012-2014

A. Tabel care să conțină capitalurile proprii ale companiei , exprimate în mărimi absolute

Tabel 4. Capitalurile proprii

B. Tabel cu modificarea nominală relativă anuală pentru fiecare componentă a capitalului propriu

Tabel 5. Mutații în structura capitalului propriu

C. Grafice tip plăcintă (pie) cu structura capitalurilor proprii ( exprimare procentuală)

Fig. 9 Capitalul propriu în anul 2012

Fig.10 Capitalul propriu în anul 2013

Fig. 11 Capitalul propriu în anul 2014

3.2. Analiza evoluției structurii capitalurilor proprii și a principalilor factori de influență

Fig. 12 Mutații în structura capitalului propriu în 2013-2012

Fig. 13 Mutații în structura capitalului propriu în 2014-2013

Fig. 14 Mutații în structura capitalului propriu în 2014-2012

Tabel 6. Capitalul propriu în procente

Fig. 15 Evoluția capitalului subscris în cei trei ani, în procente

Fig.16 Evoluția rezervelor din reevaluare în cei trei ani, în procente

Fig. 17 Evoluția rezervelor în cei trei ani, în valori procentuale

Fig. 18 Evoluția profitului/pierdereii raportate în cei trei ani, în procente

Fig. 19 Evoluția profitului/pierderii raportate în cei trei ani , în procente

4. Analiza mutațiilor în structura resurselor împrumutate pentru cele trei exerciții financiare

4.1. Structura resurselor împrumutate la compania S.C. BIOFARM S.A. în perioada 2012-2014

Tabel 7 Tabel cu resurse împrumutate

Tabel 8 Mutații în structura resurselor împrumutate

Fig. 20 Resurse împrumutate în 2012

Fig.21 Resurse împrumutate în 2013

Fig. 22 Resurse împrumutate în 2014

Din Fig. 20 se observă faptul că în anul 2012 valoarea datoriilor ce trebuie plătite într-o perioadă de până la 1 an are un procent de 99%, iar valoarea datoriilor ce trebuie plătite într-o perioadă mai mare de 1 an este de 1%.

Din Fig. 21 se observă faptul ca în anul 2013 valoarea datoriilor ce trebuie plătite într-o perioadă de până la 1 an are un procent de 100 %, iar valoarea datoriilor ce trebuie plătite într-o perioadă mai mare de 1 an are un procent de 0%.

Din Fig. 22 se observă faptul că în anul 2014 valoarea datoriilor ce trebuie plătite într-o perioadă de până la 1 an are un procent de 100%, iar valoarea datoriilor ce trebuie plătite într-o perioadă mai mare de 1 an are un procent de 0%.

4.2. Analiza evoluției structurii resurselor împrumutate și a principalilor factori de influență

Fig. 23 Evoluția sumelor ce trebuie plătite într-o perioadă de până la 1 an

Fig.24 Evoluția sumelor ce trebuie plătite într-o perioadă mai mare de 1 an

Așadar, în urma celor evaluate mai sus, se constată faptul ca în anul 2013 și anul 2014 suma datoriilor ce trebuie plătite într-o perioadă de până la 1 an crește de la 99% la 100 %, iar dacă în 2012 valoarea datoriilor ce trebuie plătite într-o perioadă de până la 1 an era de 1%, în următorii ani S.C. BIOFARM S.A. intervine scăderea totală a acestora.

5. Concluzii

În urma celor prezentate se constată faptul că S.C. BIOFARM S.A. face parte din lanțul celor mai cotate companii de fabricare de medicamente, ea numărându-se printre primii 3 producători de medicamente din România și are încheiate contracte cu cei mai cotați distribuitori de medicamente. Chia și așa, S.C.BIOFARM S.A. trebuie să facă față atât importatorilor, cât și companiilor de la noi cu acceași activitate, aceștia fiind principalii competitori. Aceasta este prezentă atât pe plan național, cât și pe plan internațional, ea distribuind produse în 12 țări, dar treptat vor să se extindă.

6. Bibliografie

1.www.bvb.ro

2.www.biofarm.ro

3.Gheorghe Filip,Bogdan Zugravu, ”Finanțe suport de curs, anul II, Profil Stiințe Economice, învățământ de zi, anul universitar 2013-2014”

4.Hoanță N.,”Gestiunea financiară a întreprinderii”, Editura C.H.BeckBucurești 2001.