Analiza Surselor de Finantare ale Intreprinderii

=== 4c573b37aced9fa148626fb034097c977602de77_304981_1 ===

ANALIZA SURSELOR DE FINANȚARE ALE ÎNTREPRINDERII – SC FORTPRES – CUG SA

-PROIECT-

CUPRINS:

1.

1.1.

1.2

2

2.1

2.2

3

3.1

3.2

4

4.1

4.2

5

Lista tabele

Lista grafice

1. Prezentarea generală a întreprinderii FORTPRES-CUG SA CLUJ NAPOCA

1.1. Cadrul general de organizare si desfășurare a activității

SC FORTPRES-CUG SA CLUJ NAPOCA are sediul în Cluj Napoca este înregistrata la registrul comerțului cu numarul J12/42/1991, Cod fiscal RO202956 și are ca domeniu de activitate ,,Fabricarea utilajelor pentru metalurgie„ cod CAEN 2891.

Obiect de activitate. Combinatul de Utilaj Greu Cluj – Napoca a fost fondat în 1970 când s-au pus bazele unei moderne unități de producție pentru echipamente energetice: în special cazane cu abur, cazane de apă caldă, cazane cu destinație specială, arzătoare, echipamente pentru centrale termice. În 1976 C.U.G. s-a extins prin construirea capacităților pentru construcția utilajului metalurgic destinat sectoarelor calde și a turnătoriei de fontă. În același timp s-au dezvoltat restul utilităților aferente unei astfel de platforme industriale: stația de aer comprimat, fabrica de oxigen, secția de sculărie, căile ferate interne, modelăria. În martie 1991 C.U.G. s-a împărțit in 6 societăți comerciale care permit o adaptabilitare ridicată a producției acestor societăți la cerințele economiei de piată. FORTPRES CUG s-a format din fosta fabrică de mașini grele, continuând tradiția și experiența acumulată în fabricarea utilajului tehnologic complex greu, a preselor mecanice și hidraulice, a cilindrilor și cajelor de laminare, a construcțiilor mecanosudate și a pieselor de schimb utilaj metalurgic. La sfârșitul anului 2004 S.C. FORTPRES CUG S.A. a devenit o societate privată prin cumpărarea pachetului majoritar de acțiuni de către corporația ucraineana “Uniunea Industrială a Donbasului” – Industrialnîi Soiuz Donbassa – ISD, din Donetk. Politica noului proprietar este de a ridica performanțele tehnologice ale societății prin investiții în perfecționarea și modernizarea capacităților de producție și achiziționarea sectoarelor calde ale fostului Combinat de Utilaj Greu. Ca producător specializat al acestor produse, FORTPRES CUG – CLUJ NAPOCA poate satisface cele mai exigente cerințe ale partenerilor de pe piața internă și externă precizând că utilajele corespund nivelului de calitate cerut de ISO 9001. Dotarea noastra tehnicã, experiența și profesionalismul forței de muncă și a celor peste 150 de ingineri și tehnologi ne permit proiectarea și executia oricărui tip de utilaj greu.

Structura acționariat

1.2. Piața și concurența, principalele produse și servicii oferite, principalii concurenți regionali, naționali sau internaționali)

FORTPRES CUG S.A. poate aborda cu profesionalism proiectarea, executia și livrarea unei game game largi de produse si servicii. La baza dimensionãrii capacităților productive a stat un program de fabricație de cca 25 000 tone pe an constând din: Batiuri, carcase executate în construcție sudată, completate cu mecanisme acționate electric, hidraulic sau pneumatic, sisteme de comandă, control și automatizare. Utilaje complexe de tip metalurgic destinate în principal liniilor de laminare caracterizate prin greutate și gabarite însemnate, deschiderile suprafețelor de producție din hale având lățimi de 24 – 30 m și înălțime de 9 – 12 m.

Produse care sunt destinate pentru: Debitare oxiacetilenică cu comanda numerică, grosime tablă x latime foaie [mm]: 150 – 4000, cu fotocelulă – grosime tablă x latime foaie [mm]: 300 – 3500; Debitare mecanicã – grosime tablă x latime foaie [mm]: 25 – 3100; Debitare profile ferăstraie alternative și circulare – diametrul maxim, mm 300; Stand de montaj pentru utilaj complex, înălțimea de lucru maximă de la nivelul solului, mm 12000 adâncimea sub nivelul solului, mm 5000; Stand de montaj pentru utilaj complex înălțimea de lucru maximă de la nivelul solului, mm 12000 adâncimea sub nivelul solului, mm 5000; Poduri rulante sarcina maximã, tone 80; Masină de roluit tablă grosime x lãtime: 20 mm x 3000 mm; Utilaje de sudură ca : Instalație de sudură automată sub flux grosimea maximă a tablei, mm 300; Instalație de sudurã cu arc electric grosimea maximă a tablei, mm 120; Instalație de sudură în argon ( procedeul WIG ) grosimea maximã a tablei, mm 15; control nedistructiv: cu raze X, cu raze Gama, magnetoscopic, US Cabină de alicare ca: Cabină de grunduire / vopsire Detensionare  ca: Cuptor de detensionare suprafata vetrei, m² 80; Produse masini de debavurat, lagăre părti cuptoare de tratament termic, clești, traverse diverse piese de schimb pe baza comenzii si documentatiei beneficiarului, părți linii de montaj automobile subansamble concasoare, piese de schimb utilaj pentru forare subansamble diverse mecanosudate în regim de unicat sau serie mică dupa documentația beneficiarului.

Situațiile financiare SC FORTPRES SA

Tabel 1.2 Principalii indicatori la SC FORTPRES – CUG SA :

-extras din situațiile financiare SC FORTPRES – CUG SA-

2. Structura surselor de finanțare 2012-2014 ale SC FORTPRES – CUG SA

2.1. Sursele de finanțare la compania SC FORTPRES – CUG SA pentru perioada 2012-2014

Principalele surse de finanțare ale companiei

Scopul oricarei activitati economice îl constitue maximizarea profitului

Finanțarea afacerii reprezintă totalitatea modalităîilor prin care agentul economic reușeste să dispună în timp util de resursele financiare necesare realizării proiectelor propuse în condiîii de eficiență maximă.

Activitatea oricarei firme se desfașoară pe baza surselor proprii și a resurselor straine. Pentru ca aceasta activitate sa se poata mentine în parametrii de rentabilitate și pentru ca valoarea acestora sa fie în continuă creștere se procedează periodic la analiza activității și din punct de vedere al echilibrului financiar. Astfel, se va analiza utilizand anumiți indicatori financiari, daca realizarea necesităților permanente ale firmei se realizează pe seama surselor permanente, și daca necesitatile de finantare a ciclului de exploatare se realizeaza pe seama surselor temporare, a datoriilor pe termen scurt. Se analizează situația financiară a activității, stabilindu-se punctele tari și punctele slabe ale gestiunii financiare în vederea fundamentarii unei noi strategii de menținere și de dezvoltare într-un mediu concurențial.O mare importanță are identificarea tipurilor de surse de finanțare care susțin activitatea economica respective

Finantarile proprii a activului, este denumita capitaluri proprii care cuprind: aporturile de capital, primele de capital, rezervele, rezultatul reportat, rezultatul exercitiului.

Sursele proprii sunt nerambursabile, se utilizează conform asigurând finanțarea permanentă a întreprinderii.

Sursele straine au caracter rambursabil, sunt purtatoare de dobanzi, asigurând finanțarea temporara a întreprinderii.

Finantarea straina a activului se regasește în categoria datoriilor. Acestea pot fi: pe termen lung: împrumuturi, datorii față de terți; pe termen scurt:credite comerciale, credite bancare pe termen scurt.

Datorii: creditele bancare si de alte instituții de credit, împrumuturile din emisiunile de obligațiuni, datoriile comerciale fata de furnizori, datoriile fiscale, salariale și sociale, datoriile catre asociați rezultate din operațiuni de capital și dividente, alte datorii.

Tabel 2.1 Principalele surse de finanțare ale companiei SC FORTPRES – CUG SA -în raport cu criteriul proveniențe, exprimate în mărimi absolute și în mărimi relative procente din tota

Prezentarea datelor din tabel ( creșteri sau scăderi, puncte maxim sau minim, puncte de inflexiune

2.2. Evoluții în structura surselor de finanțare a întreprinderii SC FORTPRES – CUG SA în perioada 2012-2014

A. serie de grafice tip plăcintă (pie) sau un grafic 100% stacked –columns pentru principalele categorii de surse de finanțare( resurse proprii și resurse împrumutate, surse pe termen lung și surse pe termen scurt) în perioada analizată

B. explicarea evoluțiilor : factori de influență, implicații

3. Analiza mutațiilor în structura capitalului propriu și a factorilor de influență (pentru ultimele trei exerciții financiare)

3.1. Structura capitalurilor proprii la compania X în perioada 2012-2014

A. un tabel care să conțină capitalurile proprii ale companiei X, exprimate în mărimi absolute

B. un tabel cu modificarea nominală relativă anuală pentru fiecare componentă a capitalului propriu

C. grafice tip plăcintă (pie) cu structura capitalurilor proprii ( exprimare procentuală)

D. interpretarea datelor din tabele și grafice : evidențierea principalelor componente, cât și a celor mai puțin semnificative, evidențierea dinamicii.

Analiza în dinamica a pasivelor

3.2. Analiza evoluției structurii capitalurilor proprii și a principalilor factori de influență

A. grafice tip coloană (100% stacked – columns) sau linie (line) cu evoluția principalelor componente ale capitalurilor proprii în valori procentuale

B. explicarea evoluțiilor : factori de influență, implicații

Indicatorii care ne arata structura financiara a intreprinderii sunt:

1.Coeficientul autonomiei reflectă ponderea patrimoniului format pe seama mijloacelor proprii în sumă totală a activelor întreprinderii. Acest indicator se interpretează prin aprecierea modificarilor lui în dinamica și prin compararea cu nivelul teoretic recomandat.

Capitalul propriu

  Coeficientul autonomiei = ────────── ;

                           Total pasiv

2. Coeficientul de atragere a surselor împrumutate caracterizează structura surselor de finanțare a activelor din punctul de vedere al cotei surselor împrumutate. Acest coeficient dimensionează nivelul de îndatorare a întreprinderii și în mod normal oscilează in limitele 0-0,5.

 Capitalul împrumutat

Coeficientul de atragere a surselor împrumutate

 ═ ─────────────

 Total Pasiv

3. Rata solvabilității generale exprimă gradul de acoperire a surselor împrumutate cu active totale de care  dispune întreprinderea.

                                                                      Total Pasive

               Rata solvabilitatii generale ═ ──────────

                                                                 Datorii pe TL si TS

4. Nivelul de achitare a capitalului statutar determinarea indicatorului în cauză este deosebit de important pentru întreprinderile noi, care funcționează mai puțin de un an achitarea cotelor de participație.

Cap social achitat + Cap social neachitat

Nivelul de achitare a capitalului social

═ ───────────────────────

  Capitalul social

Examinarea evoluței și structurii surselor de finanțare a activelor în baza sistemului de coeficienți               

4. Analiza mutațiilor în structura resurselor împrumutate (pentru ultimele trei exerciții financiare)

4.1. Structura resurselor împrumutate la compania X în perioada 2012-2014

A. un tabel care să conțină resursele împrumutate ale companiei X, exprimate în mărimi absolute

B. un tabel cu modificarea nominală relativă anuală pentru fiecare componentă a resurselor împrumutate

C. grafice tip plăcintă (pie) cu structura resurselor împrumutate (exprimare procentuală)

D. interpretarea datelor din tabele și grafice : evidențierea principalelor componente, cât și a celor mai puțin semnificative, evidențierea dinamicii.

4.2. Analiza evoluției structurii resurselor împrumutate și a principalilor factori de influență

A. grafice tip coloană (100% stacked – columns) sau linie (line) cu evoluția principalelor componente ale resurselor împrumutate în valori procentuale

B. explicarea evoluțiilor : factori de influență, implicații

5. Concluzii ( max 1 pagină)

BIBLIOGRAFIE

=== 4c573b37aced9fa148626fb034097c977602de77_307797_1 ===

ANALIZA SURSELOR DE FINANȚARE ALE ÎNTREPRINDERII – SC FORTPRES – CUG SA

-PROIECT-

CUPRINS:

1. Prezentarea generală a întreprinderii FORTPRES-CUG SA CLUJ NAPOCA

1.1. Cadrul general de organizare si desfășurare a activității

2. Structura surselor de finanțare 2012-2014 ale SC FORTPRES – CUG SA

2.1. Sursele de finanțare la compania SC FORTPRES – CUG SA pentru perioada 2012-2014

2.2. Evoluții în structura surselor de finanțare a întreprinderii SC FORTPRES – CUG SA în perioada 2012-2014

3. Analiza mutațiilor în structura capitalului propriu și a factorilor de influență (pentru ultimele trei exerciții financiare)

3.1. Structura capitalurilor proprii la compania SC FORTPRES – CUG SA în perioada 2012-2014

3.2. Analiza evoluției structurii capitalurilor proprii și a principalilor factori de influență

4.Analiza mutațiilor în structura resurselor împrumutate (pentru ultimele trei exerciții financiare)

4.1. Structura resurselor împrumutate la compania SC FORTPRES – CUG SA în perioada 2012-2014

4.2. Analiza evoluției structurii resurselor împrumutate și a principalilor factori de influență

5

Lista tabele

Lista grafice

1. Prezentarea generală a întreprinderii FORTPRES-CUG SA CLUJ NAPOCA

1.1. Cadrul general de organizare si desfășurare a activității

SC FORTPRES-CUG SA CLUJ NAPOCA are sediul în Cluj Napoca este înregistrata la registrul comerțului cu numarul J12/42/1991, Cod fiscal RO202956 și are ca domeniu de activitate ,,Fabricarea utilajelor pentru metalurgie„ cod CAEN 2891.

Obiect de activitate. Combinatul de Utilaj Greu Cluj – Napoca a fost fondat în 1970 când s-au pus bazele unei moderne unități de producție pentru echipamente energetice: în special cazane cu abur, cazane de apă caldă, cazane cu destinație specială, arzătoare, echipamente pentru centrale termice. În 1976 C.U.G. s-a extins prin construirea capacităților pentru construcția utilajului metalurgic destinat sectoarelor calde și a turnătoriei de fontă. În același timp s-au dezvoltat restul utilităților aferente unei astfel de platforme industriale: stația de aer comprimat, fabrica de oxigen, secția de sculărie, căile ferate interne, modelăria. În martie 1991 C.U.G. s-a împărțit in 6 societăți comerciale care permit o adaptabilitare ridicată a producției acestor societăți la cerințele economiei de piată. FORTPRES CUG s-a format din fosta fabrică de mașini grele, continuând tradiția și experiența acumulată în fabricarea utilajului tehnologic complex greu, a preselor mecanice și hidraulice, a cilindrilor și cajelor de laminare, a construcțiilor mecanosudate și a pieselor de schimb utilaj metalurgic.

La sfârșitul anului 2004 S.C. FORTPRES CUG S.A. a devenit o societate privată prin cumpărarea pachetului majoritar de acțiuni de către corporația ucraineana “Uniunea Industrială a Donbasului” – Industrialnîi Soiuz Donbassa – ISD, din Donetk. Politica noului proprietar este de a ridica performanțele tehnologice ale societății prin investiții în perfecționarea și modernizarea capacităților de producție și achiziționarea sectoarelor calde ale fostului Combinat de Utilaj Greu.

Ca producător specializat al acestor produse, FORTPRES CUG – CLUJ NAPOCA poate satisface cele mai exigente cerințe ale partenerilor de pe piața internă și externă precizând că utilajele corespund nivelului de calitate cerut de ISO 9001.

Dotarea noastra tehnicã, experiența și profesionalismul forței de muncă și a celor peste 150 de ingineri și tehnologi ne permit proiectarea și executia oricărui tip de utilaj greu.

Structura acționariat

1.2. Piața și concurența, principalele produse și servicii oferite, principalii concurenți regionali, naționali sau internaționali)

FORTPRES CUG S.A. poate aborda cu profesionalism proiectarea, executia și livrarea unei game game largi de produse si servicii. La baza dimensionãrii capacităților productive a stat un program de fabricație de cca 25 000 tone pe an constând din: Batiuri, carcase executate în construcție sudată, completate cu mecanisme acționate electric, hidraulic sau pneumatic, sisteme de comandă, control și automatizare. Utilaje complexe de tip metalurgic destinate în principal liniilor de laminare caracterizate prin greutate și gabarite însemnate, deschiderile suprafețelor de producție din hale având lățimi de 24 – 30 m și înălțime de 9 – 12 m.

Produse care sunt destinate pentru: Debitare oxiacetilenică cu comanda numerică, grosime tablă x latime foaie [mm]: 150 – 4000, cu fotocelulă – grosime tablă x latime foaie [mm]: 300 – 3500; Debitare mecanicã – grosime tablă x latime foaie [mm]: 25 – 3100; Debitare profile ferăstraie alternative și circulare – diametrul maxim, mm 300; Stand de montaj pentru utilaj complex, înălțimea de lucru maximă de la nivelul solului, mm 12000 adâncimea sub nivelul solului, mm 5000; Stand de montaj pentru utilaj complex înălțimea de lucru maximă de la nivelul solului, mm 12000 adâncimea sub nivelul solului, mm 5000; Poduri rulante sarcina maximã, tone 80; Masină de roluit tablă grosime x lãtime: 20 mm x 3000 mm; Utilaje de sudură ca : Instalație de sudură automată sub flux grosimea maximă a tablei, mm 300; Instalație de sudurã cu arc electric grosimea maximă a tablei, mm 120; Instalație de sudură în argon ( procedeul WIG ) grosimea maximã a tablei, mm 15; control nedistructiv: cu raze X, cu raze Gama, magnetoscopic, US Cabină de alicare ca: Cabină de grunduire / vopsire Detensionare  ca: Cuptor de detensionare suprafata vetrei, m² 80; Produse masini de debavurat, lagăre părti cuptoare de tratament termic, clești, traverse diverse piese de schimb pe baza comenzii si documentatiei beneficiarului, părți linii de montaj automobile subansamble concasoare, piese de schimb utilaj pentru forare subansamble diverse mecanosudate în regim de unicat sau serie mică dupa documentația beneficiarului.

Principalii concurenți pe piața internă: Arhistal SRLCluj, Euro R.C.A.SRL Brașov, Uzinder Enginery SA Galați, Adef 95 SRL Ploiesti, Invest Nikarom din București.

Pe plan european Grupul Rus Mechel-Rusia, uzinele metalurgice ale Grupului Metinvest care sunt amplasate în Ucraina,

Situațiile financiare SC FORTPRES SA

Tabel 1.2 Principalii indicatori la SC FORTPRES – CUG SA :

-extras din situațiile financiare –

Figura 1. 2.1 Evolutia profitului/pierderii la SC FORTPRES – CUG SA-2012-2013-2014

Dupa cum se observă societatea se află într-o situație critică privind evoluția profitului, ea a înregistrat consecutiv în periada analizată pierderi succesive micșorîndu-se pierderea în anul 2013 pe seama creșterilor veniturilor totale, se impune concomitent și reducerea cheltuielilor totale pentru a se redresa.

De asemenea se impune creșterea cifrei de afaceri, în 2013 a înregistrat o scădere fată de ceilalți ani analizați.

Figura 1. 2.2 Evolutia cifrei de afaceri la SC FORTPRES – CUG SA-2012-2013-2014

2. Structura surselor de finanțare 2012-2014 ale SC FORTPRES – CUG SA

2.1. Sursele de finanțare la compania SC FORTPRES – CUG SA pentru perioada 2012-2014

Principalele surse de finanțare ale companiei

Scopul oricarei activitati economice îl constitue maximizarea profitului.

Finanțarea afacerii reprezintă totalitatea modalităților prin care agentul economic reușeste să dispună în timp util de resursele financiare necesare realizării proiectelor propuse în condiții de eficiență maximă.

Activitatea oricarei firme se desfașoară pe baza surselor proprii și a resurselor straine. Pentru ca aceasta activitate sa se poată menține în parametrii de rentabilitate și pentru că valoarea acestora sa fie în continuă creștere se procedează periodic la analiza activității și din punct de vedere al echilibrului financiar.

Astfel, se va analiza utilizând anumiți indicatori financiari, dacă realizarea necesităților permanente ale firmei se realizează pe seama surselor permanente, și dacî necesitățile de finanțare a ciclului de exploatare se realizează pe seama surselor temporare, a datoriilor pe termen scurt. Se analizează situația financiară a activității, stabilindu-se punctele tari și punctele slabe ale gestiunii financiare în vederea fundamentarii unei noi strategii de menținere și de dezvoltare într-un mediu concurențial.

O mare importanță are identificarea tipurilor de surse de finanțare care susțin activitatea economica respective

Finanțările proprii a activului, este denumită capitaluri proprii care cuprind: aporturile de capital, primele de capital, rezervele, rezultatul reportat, rezultatul exercițiului.

Sursele proprii sunt nerambursabile, se utilizează conform legiilor în vigoare asigurând finanțarea permanentă a întreprinderii.

Sursele straine au caracter rambursabil, sunt purtatoare de dobănzi, asigurând finanțarea temporara a întreprinderii.

Finanțarea straină a activului se regasește în categoria datoriilor. Acestea pot fi: pe termen lung: împrumuturi, datorii față de terți; pe termen scurt: credite comerciale, credite bancare pe termen scurt.

Datorii: creditele bancare si de alte instituții de credit, împrumuturile din emisiunile de obligațiuni, datoriile comerciale fata de furnizori, datoriile fiscale, salariale și sociale, datoriile catre asociați rezultate din operațiuni de capital și dividente, alte datorii.

În perioada 2012-2013-2014 societatea comercială a apelat doar la finantarea din surse proprii avand ca efect modificarea rezervelor, dar datorită pierderilor cumulate în decursul anilor necesită un plan de finanțare imediat și îndelung elaborat și atragerea de surse de finanțare străine.

2.2. Evoluții în structura surselor de finanțare a întreprinderii SC FORTPRES – CUG SA în perioada 2012-2014

Tabel 2.2 Evoluții în structura surselor de finanțare a întreprinderii SC FORTPRES – CUG SA în perioada 2012-2014

Figura 2.2 Evoluții în structura surselor de finanțare a întreprinderii SC FORTPRES – CUG SA în perioada 2012-2014-rezerve

3. Analiza mutațiilor în structura capitalului propriu și a factorilor de influență (pentru ultimele trei exerciții financiare)

3.1. Structura capitalurilor proprii la compania SC FORTPRES – CUG SA în perioada 2012-2014

Tabel 3.1. Structura capitalurilor proprii la compania SC FORTPRES – CUG SA în perioada 2012-2014

Figura 3.1. Structura capitalurilor proprii la compania SC FORTPRES – CUG SA în perioada 2012-2014

3.2. Analiza evoluției structurii capitalurilor proprii și a principalilor factori de influență

Tabel 3.2 Principalele surse de finanțare ale companiei SC FORTPRES – CUG SA -în raport cu criteriul proveniențe, exprimate în mărimi absolute și în mărimi relative procente din tota

*pondere=∑/total pasiv*100

Tabel 3.2 Principalele surse de finanțare ale companiei SC FORTPRES – CUG SA -în raport cu criteriul proveniențe, exprimate în mărimi absolute și în mărimi relative procente din tota-continuare

Tabel 3.3 Principalele surse de finanțare ale companiei SC FORTPRES – CUG SA -2012-2014

Figura 3.2 Structura capitalurilor proprii la compania SC FORTPRES – CUG SA în perioada 2012-2014

Principalele rate de structură ale surselor de finanțare sunt:

1) Rata stabilității financiare

=

2012=

2013=

2014=

Capitalul permanent reflectă toate sursele de finanțare pe termen lung, indiferent de proveniența acestora (capital propriu și credite pe termen lung). Acest indicator evidențiază importanța relativă a surselor de finanțare pe termen lung și trebuie corelată cu mărimea activelor pe termen lung.

2) Rata autonomiei globale

2012=

2013=

2014=

Reprezintă o măsură mai conservatoare de analiză a finanțării activelor întreprinderii, evidențiind ponderea surselor proprii pe termen lung în totalul activelor. Aprecierea generală este că un nivel de peste 33% reprezintă o situație de normalitate, însă trebuie reținut că indicatorul este influențat sensibil de specificul firmei și de politica financiară promovată de management.

3) Rata datoriilor pe termen scurt

2012=

2013=

2014=

4) Rata datoriilor totale

2012=

2013=

2014=

Comentarii………

4. Analiza mutațiilor în structura resurselor împrumutate (pentru ultimele trei exerciții financiare)

4.1. Structura resurselor împrumutate la compania X în perioada 2012-2014

A. un tabel care să conțină resursele împrumutate ale companiei X, exprimate în mărimi absolute

B. un tabel cu modificarea nominală relativă anuală pentru fiecare componentă a resurselor împrumutate

C. grafice tip plăcintă (pie) cu structura resurselor împrumutate (exprimare procentuală)

D. interpretarea datelor din tabele și grafice : evidențierea principalelor componente, cât și a celor mai puțin semnificative, evidențierea dinamicii.

4.2. Analiza evoluției structurii resurselor împrumutate și a principalilor factori de influență

A. grafice tip coloană (100% stacked – columns) sau linie (line) cu evoluția principalelor componente ale resurselor împrumutate în valori procentuale

B. explicarea evoluțiilor : factori de influență, implicații

5. Concluzii ( max 1 pagină)

BIBLIOGRAFIE

=== 4c573b37aced9fa148626fb034097c977602de77_308519_1 ===

ANALIZA SURSELOR DE FINANȚARE ALE ÎNTREPRINDERII

– SC FORTPRES – CUG SA

-PROIECT-

CUPRINS:

1. Prezentarea generală a întreprinderii FORTPRES-CUG SA CLUJ NAPOCA 2

1.1. Cadrul general de organizare si desfășurare a activității 2

1.2.Piața și concurența, principalele produse și servicii oferite, principalii concurenți regionali, naționali sau internaționali 3

2. Structura surselor de finanțare 2012-2014 ale SC FORTPRES – CUG SA 7

2.1. Sursele de finanțare la compania SC FORTPRES – CUG SA pentru perioada 2012-2014 7

2.2. Evoluții în structura surselor de finanțare a întreprinderii SC FORTPRES – CUG SA în perioada 2012-2014 8

3. Analiza mutațiilor în structura capitalului propriu și a factorilor de influență pentru ultimele trei exerciții financiare 9

3.1. Structura capitalurilor proprii la compania SC FORTPRES – CUG SA în perioada 2012-2014 9

3.2. Analiza evoluției structurii capitalurilor proprii și a principalilor factori de influență 10

4.Analiza mutațiilor în structura resurselor împrumutate pentru ultimele trei exerciții financiare 13

5. Concluzii 13

Lista tabele

Tabel 1. Principalii indicatori la SC FORTPRES – CUG SA : -extras din situațiile financiare –

Tabel 2.2 Evoluții în structura surselor de finanțare a întreprinderii SC FORTPRES – CUG SA în perioada 2012-2014

Tabel 3.1. Structura capitalurilor proprii la compania SC FORTPRES – CUG SA în perioada 2012-2014

Tabel 3.2 Principalele surse de finanțare ale companiei SC FORTPRES – CUG SA -în raport cu criteriul proveniențe, exprimate în mărimi absolute și în mărimi relative procente din tota

Tabel 3.3.Principalele surse de finanțare ale companiei SC FORTPRES – CUG SA -2012-2014

Lista grafice:

Figura 1. 2.1.Evolutia profit./pierderii la SC FORTPRES CUG SA-2012-2013-2014

Figura 1. 2.2.Evolutia cifrei de afaceri la SC FORTPRES CUG SA-2012-2013-2014

Figura 2.2.Evoluții în structura surselor de finanțare a întrep. SC FORTPRES – CUG SA în perioada 2012-2014-rezerve

Figura 3.1. Structura capitalurilor proprii la compania SC FORTPRES – CUG SA în perioada 2012-2014

Figura 3.2.Structura capitalurilor proprii la compania SC FORTPRES – CUG SA în perioada 2012-2014

1. Prezentarea generală a întreprinderii FORTPRES-CUG SA CLUJ NAPOCA

1.1. Cadrul general de organizare si desfășurare a activității

SC FORTPRES-CUG SA CLUJ NAPOCA are sediul în Cluj Napoca este înregistrata la registrul comerțului cu numarul J12/42/1991, Cod fiscal RO202956 și are ca domeniu de activitate ,,Fabricarea utilajelor pentru metalurgie„ cod CAEN 2891.

Obiect de activitate. Combinatul de Utilaj Greu Cluj – Napoca a fost fondat în 1970 când s-au pus bazele unei moderne unități de producție pentru echipamente energetice: în special cazane cu abur, cazane de apă caldă, cazane cu destinație specială, arzătoare, echipamente pentru centrale termice. În 1976 C.U.G. s-a extins prin construirea capacităților pentru construcția utilajului metalurgic destinat sectoarelor calde și a turnătoriei de fontă. În același timp s-au dezvoltat restul utilităților aferente unei astfel de platforme industriale: stația de aer comprimat, fabrica de oxigen, secția de sculărie, căile ferate interne, modelăria. În martie 1991 C.U.G. s-a împărțit in 6 societăți comerciale care permit o adaptabilitare ridicată a producției acestor societăți la cerințele economiei de piată. FORTPRES CUG s-a format din fosta fabrică de mașini grele, continuând tradiția și experiența acumulată în fabricarea utilajului tehnologic complex greu, a preselor mecanice și hidraulice, a cilindrilor și cajelor de laminare, a construcțiilor mecanosudate și a pieselor de schimb utilaj metalurgic.

La sfârșitul anului 2004 S.C. FORTPRES CUG S.A. a devenit o societate privată prin cumpărarea pachetului majoritar de acțiuni de către corporația ucraineana “Uniunea Industrială a Donbasului” – Industrialnîi Soiuz Donbassa – ISD, din Donetk. Politica noului proprietar este de a ridica performanțele tehnologice ale societății prin investiții în perfecționarea și modernizarea capacităților de producție și achiziționarea sectoarelor calde ale fostului Combinat de Utilaj Greu.

Ca producător specializat al acestor produse, FORTPRES CUG – CLUJ NAPOCA poate satisface cele mai exigente cerințe ale partenerilor de pe piața internă și externă precizând că utilajele corespund nivelului de calitate cerut de ISO 9001.

Dotarea noastra tehnicã, experiența și profesionalismul forței de muncă și a celor peste 150 de ingineri și tehnologi ne permit proiectarea și executia oricărui tip de utilaj greu.

Structura acționariat

1.2. Piața și concurența, principalele produse și servicii oferite, principalii concurenți regionali, naționali sau internaționali)

FORTPRES CUG S.A. poate aborda cu profesionalism proiectarea, executia și livrarea unei game game largi de produse si servicii. La baza dimensionãrii capacităților productive a stat un program de fabricație de cca 25 000 tone pe an constând din: Batiuri, carcase executate în construcție sudată, completate cu mecanisme acționate electric, hidraulic sau pneumatic, sisteme de comandă, control și automatizare. Utilaje complexe de tip metalurgic destinate în principal liniilor de laminare caracterizate prin greutate și gabarite însemnate, deschiderile suprafețelor de producție din hale având lățimi de 24 – 30 m și înălțime de 9 – 12 m.

Produse care sunt destinate pentru: Debitare oxiacetilenică cu comanda numerică, grosime tablă x latime foaie [mm]: 150 – 4000, cu fotocelulă – grosime tablă x latime foaie [mm]: 300 – 3500; Debitare mecanicã – grosime tablă x latime foaie [mm]: 25 – 3100; Debitare profile ferăstraie alternative și circulare – diametrul maxim, mm 300; Stand de montaj pentru utilaj complex, înălțimea de lucru maximă de la nivelul solului, mm 12000 adâncimea sub nivelul solului, mm 5000; Stand de montaj pentru utilaj complex înălțimea de lucru maximă de la nivelul solului, mm 12000 adâncimea sub nivelul solului, mm 5000; Poduri rulante sarcina maximã, tone 80; Masină de roluit tablă grosime x lãtime: 20 mm x 3000 mm; Utilaje de sudură ca : Instalație de sudură automată sub flux grosimea maximă a tablei, mm 300; Instalație de sudurã cu arc electric grosimea maximă a tablei, mm 120; Instalație de sudură în argon ( procedeul WIG ) grosimea maximã a tablei, mm 15; control nedistructiv: cu raze X, cu raze Gama, magnetoscopic, US Cabină de alicare ca: Cabină de grunduire / vopsire Detensionare  ca: Cuptor de detensionare suprafata vetrei, m² 80; Produse masini de debavurat, lagăre părti cuptoare de tratament termic, clești, traverse diverse piese de schimb pe baza comenzii si documentatiei beneficiarului, părți linii de montaj automobile subansamble concasoare, piese de schimb utilaj pentru forare subansamble diverse mecanosudate în regim de unicat sau serie mică dupa documentația beneficiarului.

Principalii concurenți pe piața internă: Arhistal SRLCluj, Euro R.C.A.SRL Brașov, Uzinder Enginery SA Galați, Adef 95 SRL Ploiesti, Invest Nikarom din București.

Pe plan european Grupul Rus Mechel-Rusia, uzinele metalurgice ale Grupului Metinvest care sunt amplasate în Ucraina,

Situațiile financiare SC FORTPRES SA

Tabel 1.2 Principalii indicatori la SC FORTPRES – CUG SA :

-extras din situațiile financiare –

Figura 1. 2.1 Evolutia profitului/pierderii la SC FORTPRES – CUG SA-2012-2013-2014

Dupa cum se observă societatea se află într-o situație critică privind evoluția profitului, ea a înregistrat consecutiv în periada analizată pierderi succesive micșorîndu-se pierderea în anul 2013 pe seama creșterilor veniturilor totale, se impune concomitent și reducerea cheltuielilor totale pentru a se redresa.

De asemenea se impune creșterea cifrei de afaceri, în 2013 a înregistrat o scădere fată de ceilalți ani analizați.

Figura 1. 2.2 Evolutia cifrei de afaceri la SC FORTPRES – CUG SA-2012-2013-2014

2. Structura surselor de finanțare 2012-2014 ale SC FORTPRES – CUG SA

2.1. Sursele de finanțare la compania SC FORTPRES – CUG SA pentru perioada 2012-2014

Principalele surse de finanțare ale companiei

Scopul oricarei activitati economice îl constitue maximizarea profitului.

Finanțarea afacerii reprezintă totalitatea modalităților prin care agentul economic reușeste să dispună în timp util de resursele financiare necesare realizării proiectelor propuse în condiții de eficiență maximă.

Activitatea oricarei firme se desfașoară pe baza surselor proprii și a resurselor straine. Pentru ca aceasta activitate sa se poată menține în parametrii de rentabilitate și pentru că valoarea acestora sa fie în continuă creștere se procedează periodic la analiza activității și din punct de vedere al echilibrului financiar.

Astfel, se va analiza utilizând anumiți indicatori financiari, dacă realizarea necesităților permanente ale firmei se realizează pe seama surselor permanente, și dacî necesitățile de finanțare a ciclului de exploatare se realizează pe seama surselor temporare, a datoriilor pe termen scurt. Se analizează situația financiară a activității, stabilindu-se punctele tari și punctele slabe ale gestiunii financiare în vederea fundamentarii unei noi strategii de menținere și de dezvoltare într-un mediu concurențial.

O mare importanță are identificarea tipurilor de surse de finanțare care susțin activitatea economica respective

Finanțările proprii a activului, este denumită capitaluri proprii care cuprind: aporturile de capital, primele de capital, rezervele, rezultatul reportat, rezultatul exercițiului.

Sursele proprii sunt nerambursabile, se utilizează conform legiilor în vigoare asigurând finanțarea permanentă a întreprinderii.

Sursele straine au caracter rambursabil, sunt purtatoare de dobănzi, asigurând finanțarea temporara a întreprinderii.

Finanțarea straină a activului se regasește în categoria datoriilor. Acestea pot fi: pe termen lung: împrumuturi, datorii față de terți; pe termen scurt: credite comerciale, credite bancare pe termen scurt.

Datorii: creditele bancare si de alte instituții de credit, împrumuturile din emisiunile de obligațiuni, datoriile comerciale fata de furnizori, datoriile fiscale, salariale și sociale, datoriile catre asociați rezultate din operațiuni de capital și dividente, alte datorii.

În perioada 2012-2013-2014 societatea comercială a apelat doar la finantarea din surse proprii avand ca efect modificarea rezervelor, dar datorită pierderilor cumulate în decursul anilor necesită un plan de finanțare imediat și îndelung elaborat și atragerea de surse de finanțare străine.

2.2. Evoluții în structura surselor de finanțare a întreprinderii SC FORTPRES – CUG SA în perioada 2012-2014

Tabel 2.2 Evoluții în structura surselor de finanțare a întreprinderii SC FORTPRES – CUG SA în perioada 2012-2014

Figura 2.2 Evoluții în structura surselor de finanțare a întreprinderii SC FORTPRES – CUG SA în perioada 2012-2014-rezerve

3. Analiza mutațiilor în structura capitalului propriu și a factorilor de influență (pentru ultimele trei exerciții financiare)

3.1. Structura capitalurilor proprii la compania SC FORTPRES – CUG SA în perioada 2012-2014

Tabel 3.1. Structura capitalurilor proprii la compania SC FORTPRES – CUG SA în perioada 2012-2014

Figura 3.1. Structura capitalurilor proprii la compania SC FORTPRES – CUG SA în perioada 2012-2014

3.2. Analiza evoluției structurii capitalurilor proprii și a principalilor factori de influență

Tabel 3.2 Principalele surse de finanțare ale companiei SC FORTPRES – CUG SA -în raport cu criteriul proveniențe, exprimate în mărimi absolute și în mărimi relative procente din tota

*pondere=∑/total pasiv*100

Tabel 3.2 Principalele surse de finanțare ale companiei SC FORTPRES – CUG SA -în raport cu criteriul proveniențe, exprimate în mărimi absolute și în mărimi relative procente din tota-continuare

Tabel 3.3 Principalele surse de finanțare ale companiei SC FORTPRES – CUG SA -2012-2014

Figura 3.2 Structura capitalurilor proprii la compania SC FORTPRES – CUG SA în perioada 2012-2014

Principalele rate de structură ale surselor de finanțare sunt:

1) Rata stabilității financiare

2012=99,87%

2013=99,84%

2014=99,88%

Capitalul permanent reflectă toate sursele de finanțare pe termen lung, indiferent de proveniența acestora (capital propriu și credite pe termen lung). Acest indicator evidențiază importanța relativă a surselor de finanțare pe termen lung și trebuie corelată cu mărimea activelor pe termen lung.

2) Rata autonomiei globale

2012=99,87%

2013=99,84%

2014=99,88%

Reprezintă o măsură mai conservatoare de analiză a finanțării activelor întreprinderii, evidențiind ponderea surselor proprii pe termen lung în totalul activelor. Aprecierea generală este că un nivel de peste 33% reprezintă o situație de normalitate, însă trebuie reținut că indicatorul este influențat sensibil de specificul firmei și de politica financiară promovată de management.

3) Rata datoriilor pe termen scurt

2012=0,13%

2013=0,16%

2014=0,11%

4) Rata datoriilor totale

2012=0,13%

2013=0,16%

2014=0,11%

4. Analiza mutațiilor în structura resurselor împrumutate, pentru ultimele trei exerciții financiare, structura resurselor împrumutate, analiza evoluției structurii resurselor împrumutate și a principalilor factori de influență

Se vor studia ulterior deorece societatea studiată nu are credite bancare nici pe termen lung nici pe permen scurt. Dar intentionează să contacteze o bancă pentru acordarea unei linii de credit de finantre și refinantare în vederea construirii unei instalații de producție, precum și modernizarea celor existente.

5. Concluzii

Costul capitalului propriu este, reprezintă costul pe care firma îl suportă pentru plata dividendelor către acționari.

Finanțarea întreprinderii, inclusiv în scopuri investiționale, din fonduri proprii cuprinde:

finanțarea din surse proprii interne, formate din:

profitul reinvestit;

amortizare (uzură – pentru activele fixe);

rezerve;

Finanțarea din surse proprii atrase, respectiv: – emisiunea de acțiuni; – aporturi noi de numerar; – conversia obligațiunilor în acțiuni. Chiar dacă sursele de finanțare care se formează în cadrul firmei de gratuite, ele reprezintă un cost, deoarece, în linii mari, aparțin acționarilor, iar aceștia ar putea să le plaseze pentru o anumită remunerație pe piața financiară.

Deoarece angajamentele luate față de proprietari sunt formale, estimarea costului capitalului propriu este destul de dificil de efectuat, în comparație cu estimarea costului capitalului împrumutat pentru care există angajamente clare de remunerare a creditorilor.

În general, capitalul împrumutat este reprezentat de:

împrumutul bancar;

împrumutul obligatar (obligațiuni emise pe piața financiara).

Estimarea capitalului împrumutat are o serie de particularități și anume:

simplicitatea relativă a determinării indicatorului de bază a estimării costului capitalului.

Acest indicator este stabilit direct de condițiile contractuale, condițiile de emisiune sau de alte forme de angajamente contractuale ale întreprinderii (companiei); – reducerea costului capitalului împrumutat ca rezultat al corectărilor fiscale. Deoarece dobânzile aferente creditului bancar se includ în cheltuieli, ele micșorează mărimea bazei impozabile a întreprinderii și respectiv reduc costul capitalului împrumutat pe mărimea impozitului dat; – costul capitalului împrumutat are o legătură strânsă cu nivelul solvabilității întreprinderii, estimat de creditor. Cu cît este mai înalt nivelul solvabilității întreprinderii, conform estimărilor creditorilor (adică, cu cît este mai înalt reitingul creditar al întreprinderilor pe piața financiară), cu atât este mai mic costul capitalului atras de către întreprindere

BIBLIOGRAFIE

Bistriceanu, Gh., ș.a., Finanțele agențiloreconomici, EdituraDidactică și Pedagogică,București, 2004

Toma, M.; Alexandru,F., Finanțe și gestiune financiară de întreprindere, EdituraEconomică, București, 2003

Hoanță, Nicolaie. Gestiunea financiară a întreprinderii. Nicolaie Hoanță. București : C. H. Beck,2011. X, 286 p. ; 24 cm. (Oeconomica).

Cristea, H., Stefănescu, N., Finanțele întreprinderii, Editura CECCAR, București, 2003.

Stancu Ion, Finanțe, editura Economică, București 2007

Onofrei, Mihaela. "Finanțele întreprinderii, Editura Economică." (2004).

Vintilă, Georgeta. Gestiuneafinanciarăaîntreprinderii. GeorgetaVintilă. Ed. a 5-a: București :EdituraDidacticășiPedagogică, 2010

Brezeanu P. 2009, Gestiunea financiară a întreprinderii – volumul 1 – Elemente inspirate din teoria și practica financiară a Uniunii Europene, Editura Cavallioti,2009 București.

Corduneanu C., Murgea A. 2008, Gestiunea financiară a întreprinderii, Editura Universității de Vest, Timișoara.

Dumitru C.G-Contabilitate-Probleme rezolvate,-Editura Universitară,2009

Dumitrașcu V. 2013, Diagnosticul financiar și evaluarea afacerii, Editura Universitară, București.

Dragotă V. 2006 Abordări practice în finanțele firmei, Editura Irecson, București

Feleagă N.,Feleagă L,-Contabilitate Financiară-Editura Economică vol 1, 2, -2007

Mihăilescu N.Răducan M.-Analiza activității Economico Financiare-Editura Victor 2009

Munteanu V.-Audit financiar contabil-Editura Universitară, 2012

www bvb.ro

www.fortpres.ro