Analiza Surselor de Finantare ale Inteprinderii

Prezentare generala a intreprinderii.

Obiectul de activitate

OMW Petrom este cea mai mare si mai importanta companie integrata de titei si gaze naturale din sud-estul Europei , cu activitati in sectoarele Upstream, Downstream Gas, Downstream Oil. In urma unui amplu proces de modernizare , grupul si-a consolidat pozitia pe piata petroliera din sud-estul Europei. In Romania aceast grup este cel mai important producator de titei si furnizeaza circa jumatate din productia interna de gaze.

OMW Petrom comercializeaza gaze prin intermediul diviziei de gaze naturale. OMW Petrom a extins aria valorica a gazelor prin abordarea pietei de electricitate, operand centrala electrica pe gaze MW Brazi si parcul eolian Dorobantu. De asemenea OMW Petrom proceseaza titei in rafinaria Petrobrazi , cu o capacitate de rafinare de 4.5 milioane de tone pe an. Aceasta rafinaria a fost modernizata prin investitii de peste 600 milioane de euro intre 2010-2014 iar acum permite procesarea exclusiva a productiei de titei OMW Petrom din Romania. OMW Petrom este prezent pe piata distributie de produse petroliere din Romania, Bulgaria, Republica Moldova si Serbia , printr-o retea de aproximativ 780 statii, sub numele de Petrom si OMW.

Structura Actionariatului:

Fig 1.1. Structura Actionariatului

Confrom graficului , actionar majoritar al Grupului OMW Petrom este OMW cu 50.01% din actiuni, urmat de Statul Roman cu 20.64% , Fondul Proprietatea cu 18.99% si investitori privati, persoane fizice sau juridice cu 9.36%.

Piata

Divizia de Explorare si Productie consta in explorarea, descoperirea si extractia de gaze naturale si titei in Romania si in Kazahstan.Grupul OMW Petrom este principalul producator de titei si gaze naturale din Romania si are rezerve dovedite de titei si gaze naturale de aproximativ 49.4 milioane tone pentru titei si 315.8 milioane bep ( barili echivalent petrol).

Tab1.1 Rezerve dovedite de titei si gaze naturale pentru anul 2014

Sursa: Raport anual 2014 OMV-Petrom-Grup

Grupul OMW Petrom detine 546 de benzinarii in Romania, 389 Petrom si 157 OMW si 270 in Republica Moldova, Serbia si Bulgaria. In 2014 , productia totala de titei si gaze naturale a OMW Petrom a fost de aproximativ 65.82 milioane bep.

Concurenta:

Structura surselor de finantare

Suresele de finantare a grupului OMW Petrom 2012-2014

Sursele de finantare ale Grupului OMW Petrom se compun din : capitaluri prorpii, provizioane pentru riscuri si cheltuieli si imprumuturi pe termen scurt mediu si lung.

Tabelul 2.1. Sursele de finantare ale intreprinderii 2012, 2013, 2014

Sursa: Rapoartele anuale 2012-2013-2014 OMW-Petrom Group

Fig 2.1 Structura surselor de finantare

Din Fig 2.1. se poate observa o scadere a capitalurilor proprii pentru anul 2014 in comparatie cu anul 2013 , respectiv 66.5%- 62.62%.

Evolutii in structura surselor de finantare in perioada 2012-2014

Fig 2.2 Structura surselor de finantare pentru anul 2012

Fig 2.1 Structura surselor de finantare pentru anul 2013

Fig 2.3 Structura surselor de finantare pentru anul 2014

Fig 2.4 Structura surselor de finantare pentru perioada 2012-2014

3. Analiza mutatiilor in structura capitalului propriu si a factorilor de influenta

Capitalul social al Grupului OMW-Petrom este format din 56.664.108.335 de actiuni platite integral la 31 decembrie 2014 si 2013 având o valoare nominala totală de 5.664,41 milioane RON

Structura capitalurilor proprii in perioada 2012-2014

Tab 3.1. Structura capitalurilor proprii in perioada 2012-2014 (mil RON)

Sursa: Rapoartele anuale Group OMW-Petrom 2012-2014

Tab 3.2. Modificarea anuala pentru fiecare componenta a capitalului propriu (mil RON)

Sursa Rapoartele anuale Group OMW-Petrom 2012-2014

Fig 3.1. Structura capitalului propriu pentru 2012

Fig 3.2. Structura capitalului propriu pentru 2013

Fig 3.3. Structura capitalului propriu pentru 2014

Capitalul social al Grupului OMW-Petrom este format din 56.664.108.335 de actiuni platite integral la 31 decembrie 2014 si 2013 având o valoare nominala totală de 5.664,41 milioane RON.

Rezervele cuprind rezultatul reportat si alte rezerve nedistribuibile cum ar fi : rezerva legala, rezerve din facilitati fiscale , rezerva aferenta privind cota geologica.

Rezerva aferenta facilitatii privind cota geologica pentru 2014, are aceeasi valoare ca si in 2013 , 5062,81 mil RON si este limitata si nedistribuibila, fiind scutita de impozitare.

Analiza evolutiei structurii capitalurilor proprii si a principalilor factori de influenta

Fig 3.4 Evolutia structurii capitalurilor proprii.

Din Figura 3.4 ce prezinta evolutia structurii capitalurilor proprii putem observa ca valoarea capitalului social al Grupului OMW-Petrom a ramas acceasi pentru anii 2013-2014 insa s-a modificat procentajul acestuia in structura capitalului propriu , datorita evolutiei celorlalte componente.

In acelasi timp exista o diferenta semnificativa intre cota pe care capitalul social o are la capitalul prorpiu in 2012 fata de 2013, aceasta cota a scazut de la 59 de procente , de la 80% la 21%.

Analiza mutatiilor in structura resurselor imprumutate

Structura resurselor imprumutate in perioada 2012-2014

Tab 4.1 Structura resurselor imprumutate pe termen scurt in perioada 2012-2014(mil RON)

\

Tab 4.2. Structura resurselor imprumutate pe termen lung in perioada 2012-2014(mil RON)

Fig 4.1 Imprumuturi purtatoare de dobanzi pe termen scurt pentru anul 2012

Fig 4.2 Imprumuturi purtatoare de dobanzi pe termen scurt pentru anul 2013

Fig 4.3 Imprumuturi purtatoare de dobanzi pe termen scurt pentru anul 2014

Interpretare….

Fig 4.4 Imprumuturi purtatoare de dobanzi pe termen lung pentru anul 2012

Fig 4.5 Imprumuturi purtatoare de dobanzi pe termen lung pentru anul 2013

Fig 4.6 Imprumuturi purtatoare de dobanzi pe termen lung pentru anul 2014

Interpretare….

Analiza evolutiei structurii resurselor imprumutate si a principalior factori de influenta

Fig4.7. Evolutia structurii resurselor imprumutate pe termen scurt pentru 2012-1014

Fig4.8. Evolutia structurii resurselor imprumutate pe termen lung pentru 2012-1014

Structura resurselor imprumutate este formata din doua mari categorii :

Iprumuturi ce trebuiesc platite in decursul unui an

Imprumuturi ce trebuiesc platite intr-o perioada mai mare de un an

Se poate observa ca in perioada 2012-2014 valoarea imprumuturilor pe termen scurt dar si cea a imprumuturilor pe termen lung a scazut usor , de la 524,64 mil RON in 2012 la 273,67 mil RON in 2014 pentru imprumuturi pe termen scurt si de la 1717.05 mil RON in 2012 la 1588.96 mil RON in 2014 pentru imprumuturi pe termen lung.

Pentru construirea centralei electrice de la Brazi, OMW-Petrom S.A. a apelat la un imprumut fara consstituire de garantii de la Banca Europeana pentru Reconstructii si Dezvoltare dar si de la Banca Europeana de Investitii

In 2014 a fost incheiat un alt contract intre Kom-Munai LLP si Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare cu o limita impusa de 200 de milioane USD.

CONCLUZII

BIBLIOGRAFIE