Analiza Pozitiei Financiare Si Performantelor PE Baza Situatiilor Financiare

Economie

Analiza Pozitiei Financiare Si Performantelor PE Baza Situatiilor Financiare

Byadmin ianuarie 1, 2024

ANALIZA POZIȚIEI FINANCIARE ȘI PERFORMANȚELOR PE BAZA

SITUAȚIILOR FINANCIARE

CUPRINS

Introducere

CAPITOLUL I

Aspecte generale privind situațiile financiare anuale în România

Bilanțul contabil

Contul de profit și pierdere

Situația modificării capitalurilor proprii

Situația fluxurilor de trezorerie

Note explicative la situațiile anuale

CAPITOLUL II

Prezentarea generală a S.C. STAR MEDIA SYSTEM SERVICE S.R.L

Analiza SWOT a S.C. STAR MEDIA SYSTEM SERVICE S.R.L.

Evoluția principalilor indicatori economic-financiari

CAPITOLUL III

Analiza poziției financiare și performanțelor pe baza situațiilor financiare

Analiza elementelor patrimoniale pe baza bilanțulului

Analiza elementelor din contul de profit și pierdere

Analiza patrimoniului net și a fondului de rulment

Analiza solvabilității, lichidității și a echilibrului economico-financiar

Concluzii

Bibliografie

ANEXE

INTRODUCERE

Într-o perioadă în care se vehiculează tot mai mult termenul de criză financiară, analiza impactului acesteia și consecințele impactului au devenit obiectivele majore al oricărei unități.

Informația economică reprezintă un element indispensabil al progresului fiind prezentă în toate domeniile de activitate. În contextul dezvoltării economiei de piață și al sporirii gradului de complexitate al acesteia, informația economică trebuie să se dezvolte corespunzător, astfel încât să poată furniza elementele necesare luării deciziilor, să poată reflecta exact situația patrimonială a întreprinderilor și rezultatele activității economico-financiare.

Valorificarea eficientă a informației economice se poate realiza doar în cadrul unui sistem informațional economic în care contabilitatea este o componentă de bază.

Activitatea contabilă are o contribuție importantă în economie prin conținutul său, care îmbină armonios teoria abstractă cu realitatea fenomenelor studiate. Aceasta furnizează un sistem de informații corelat și verificat, nelăsând loc subiectivismului și promovând rigurozitate și exactitate în reflectarea fenomenelor economico-financiare. Importanța comunicării manageriale a crescut pe măsură ce firma și-a extins granițele, iar globalizarea tot mai accentuată a piețelor de capital impune utilizarea, în toată lumea, a unui limbaj unic în contabilitate, fapt realizat prin normalizare și armonizare.

Cea mai puțin costisitoare și cea mai răspândită metodă de comunicare managerială o constituie situațiile financiare, care de fapt reprezintă nucleul sintezelor contabilității. Utilizatorii informației din situațiile financiare caută să aprecieze rentabilitatea întreprinderii, în general, dar și riscul de nelichiditate al acesteia.

În contextul reformei și al tranziției la economia de piață, fiecare întreprindere, indiferent de dimensiune, sector de activitate sau formă de proprietate, se confruntă cu o serie de probleme privind cerințele mediului în care își desfășoară activitatea, îmbunătățirea performanțelor economico-financiare și capacitatea concurențială în raport cu alte întreprinderi. Analiza economico-financiară are un rol important în realizarea acestor obiective, contribuind, prin metodele și tehnicile utilizate, la cunoașterea stării diferitelor fenomene, identificarea factorilor și cauzelor care provoacă anumite disfuncționalități și luarea măsurilor corespunzătoare pentru reglarea și optimizarea rezultatelor economico-financiare ale fiecărei întreprinderi.

În lucrarea de față mi-am propus să abordez o tematică generală asupra contabilității în viața întreprinderii. Primul capitol este rezervat unei prezentări generale a problematicii situațiilor financiare anuale – bilanțul contabil, contul de profit și pierdere, situația modificării capitalurilor proprii, situația fluxurilor de trezorerie și a notelor explicative, conținutul și formatul acestora conform cu standardele internaționale de contabilitate. În capitolul doi mi-am propus să prezint societatea în mod general alături de analiza SWOT a întreprinderii și evoluția principalilor indicatori economico-financiari. Capitolul trei conține prezentarea în sens larg a societății „S.C. STAR MEDIA SYSTEM SERVICE S.R.L”. Pe baza rezultatelor evidențiate în bilanț și în contul de profit și pierdere din ultimii trei ani am realizat analiza elementelor din acestea, a fondului de rulment, a solvabilității, lichidității și a echilibrului economico-financiar al societății. În finalul lucrării sunt prezentate concluzii ce reies în urma realizării acestui studiu de caz.

CAPITOLUL I

ASPECTE GENERALE PRIVIND

SITUAȚIILE FINANCIARE ANUALE ÎN ROMÂNIA

Situațiile financiare anuale trebuie să ofere o imagine fidelă a patrimoniului întreprinderii, precum și a profitului sau pierderii și fluxurilor de trezorerie ale acesteia pentru respectivul exercițiu financiar. Potrivit OMFP 3055/2009, persoanele juridice care la data bilanțului depășesc limitele a doua dintre următoarele 3 criterii de mărime:

– total active: 3.650.000 euro

– cifra de afaceri netă: 7.300.000 euro

– număr mediu de salariați în cursul exercițiului financiar: 50, întocmesc situații financiare anuale ce cuprind:

bilanț

cont de profit și pierdere

situația modificărilor capitalului propriu

situația fluxurilor de numerar

note explicative la situațiile financiare anuale

Persoanele juridice care la data bilanțului nu depășesc limitele a doua dintre criteriile de mărime prevăzute anterior, întocmesc situații financiare anuale simplificate care cuprind:

bilanț prescurtat

cont de profit și pierdere

note explicative la situațiile financiare anuale simplificate

Opțional, persoanele juridice pot întocmi situația modificărilor capitalului propriu și/sau situația fluxurilor de trezorerie.

Situațiile financiare anuale întocmite de persoane juridice care depășesc limitele a două dintre criteriile de mărime sunt audiate potrivit legii. Deasemenea situațiile financiare anuale trebuie însoțite de o declarativă scrisa de asumare a răspunderii conducerii persoanei juridice, pentru întocmirea situațiilor financiare anuale în conformitate cu Reglementările contabile cu Directiva a IV a Comunității Economice Europene. Atunci când, la data bilanțului, o entitate depășește sau încetează să depășească limitele a doua dintre criterii, acest fapt afectează aplicarea derogării prevăzute, numai dacă acest lucru are loc în doua exerciții financiare consecutive. Situațiile financiare anuale se întocmesc în mod clar și în concordanță cu prevederile legale. Aceste situații financiare anuale trebuie să ofere o imagine fidelă a activelor, datoriilor, poziției financiare și a profitului sau pierderii entității.

BILANȚUL CONTABIL

Bilanțul contabil reprezintă un instrument contabil de mare importanță în procesul conducerii, fiind necesar atât pentru fundamentarea deciziilor privind alocarea, finanțarea, utilizarea și recuperarea fondurilor, organizarea controlului asupra realizării deciziilor luate, precum și pentru stabilirea unor drepturi și obligații, a unor răspunderi și cointeresări provenite din activitatea de gospodărie a dezvoltare a patrimoniului. Bilanțul este documentul contabil de sinteză, prin care se prezintă activul și pasivul unității patrimoniale la închiderea exercițiului financiar, precum și celelalte situații prevăzute de Legea Contabilității.

Activele reprezintă resursele controlate de entitate ca rezultat al unor evenimente trecute, de la care se așteaptă să genereze beneficii economice viitoare pentru entitate și al cărui cost poate fi evaluat în mod credibil.

Datoriile reprezintă obligațiile actuale ale entității ce decurg din evenimente trecute și prin decontarea cărora se așteaptă să rezulte ieșiri de resurse care încorporează beneficii economice.

Capitalurile proprii reprezintă interesul rezidual al acționarilor în activele unei entități după deducerea tuturor datoriilor sale.

Bilanțul contabil este alcătuit dintr-o serie de elemente:

Active imobilizate – reprezintă totalitatea valorilor economice de investiție a căror durată de utilizare este mai mare de un an. Acestea alcătuiesc baza și mijloacele de acțiune ale întreprinderii și se caracterizează atât prin durabilitatea lor îndelungată cat și prin repetata lor participare la circuitul economic.

Imobilizări necorporale – sunt active identificabile, nemonetare, fără suport material și deținute pentru utilizarea în procesul de producție, pentru a fi furnizate, închiriate sau pentru scopuri administrative și cuprind:

Cheltuieli de constituire

Cheltuieli de dezvoltare

Concesiuni, brevete, licențe, mărci comerciale

Fond comercial

Avansuri și imobilizări necorporale în curs de execuție

Imobilizări corporale – sunt active care sunt deținute de o entitate pentru a fi utilizate în producția de bunuri sau prestarea de servicii, pentru a fi închiriate terților sau pentru a fi folosite în scopuri administrative și sunt utilizate în perioade mai mari de un an și cuprind:

Terenuri și construcții

Instalații tehnice și mașini

Alte instalații, utilaje și mobilier

Avansuri și imobilizări corporale în curs de execuție

Imobilizări financiare – sunt acele active achiziționate de întreprindere fie prin exercitarea unui control asupra societății emitente fie pentru realizarea unui venit financiar sub formă de dividend sau dobânzi și cuprind:

Acțiuni deținute la entitățile afiliate

Împrumuturi acordate entităților afiliate

Interese de participare

Investiții deținute ca imobilizări

Alte împrumuturi

Active circulante – sunt activele achiziționate sau produse pentru consum propriu sau în scopul comercializării și care se așteaptă să fie realizate în termen de 12 luni de la data bilanțului. Acestea cuprind:

Stocuri – în calitatea lor de active circulante se recunosc numai atunci când este posibil ca ele să aducă întreprinderii beneficii economice viitoare și costul lor să poată fi evaluat în mod credibil. Stocurile se compun din:

Materii prime și materiale consumabile

Materiale de natura obiectelor de inventar

Producția în curs de execuție

Produse semifabricate și finite

Animale și păsări

Mărfuri și ambalaje

Bunuri aflate în custodie

Creanțe – reprezintă valori economice avansate temporar de titularul de patrimoniu altor persoane juridice și pentru care urmează sa primească un echivalent valoric sau o contraprestație:

Creanțe comerciale

Sume de încasat de la entitate

Sume de încasat de la entitățile de care compania este legată în virtutea intereselor de participare

Alte creanțe

Capital subscris și nevărsat

Investiții pe termen scurt – sunt acele active achiziționate de întreprindere în vederea vânzării și realizării unui câștig pe această cale în termen scurt.

Acțiuni deținute la entitățile afiliate

Alte investiții pe termen scurt

Casa și conturi la bănci

Cheltuieli în avans

Datorii ce trebuie plătite într-o perioadă de pana la un an – sunt datoriile curente sau pe termen scurt care se așteaptă să fie decontate în cursul normal al unui ciclu de exploatare și cuprind:

Împrumuturi din emisiunea de obligațiuni

Sume datorate instituțiilor de credit

Avansuri încasate în contul comenzilor

Datorii comerciale-furnizori

Efecte de comerț de plătit

Sume datorate entităților afiliate

Sume datorate entităților de care compania este legată în virtutea intereselor de participare

Alte datorii, inclusiv datoriile fiscale și datoriile privind asigurările sociale

Active circulante nete/datorii curente nete

Total active minus datorii curente

Datorii ce trebuie plătite într-o perioadă mai mare de un an și cuprind:

Împrumuturi din emisiunea de obligațiuni, prezentându-se separat împrumuturile din emisiunea de obligațiuni convertibile

Sume datorate instituțiilor de credit

Avansuri încasate în contul comenzilor

Datorii comerciale – furnizori

Efecte de comerț de plătit

Sume datorate entităților afiliate

Sume datorate entităților de care compania este legată în virtutea intereselor de participare

atorii comerciale-furnizori

Efecte de comerț de plătit

Sume datorate entităților afiliate

Sume datorate entităților de care compania este legată în virtutea intereselor de participare

Alte datorii, inclusiv datoriile fiscale și datoriile privind asigurările sociale

Active circulante nete/datorii curente nete

Total active minus datorii curente

Datorii ce trebuie plătite într-o perioadă mai mare de un an și cuprind:

Împrumuturi din emisiunea de obligațiuni, prezentându-se separat împrumuturile din emisiunea de obligațiuni convertibile

Sume datorate instituțiilor de credit

Avansuri încasate în contul comenzilor

Datorii comerciale – furnizori

Efecte de comerț de plătit

Sume datorate entităților afiliate

Sume datorate entităților de care compania este legată în virtutea intereselor de participare

Alte datorii, inclusiv datoriile fiscale și datoriile privind asigurările sociale

Provizioanele – sunt destinate să acopere o serie de cheltuieli pe care evenimentele survenite sau în curs de desfășurare le fac probabile. Provizioanele nu pot depăși din punct de vedere valoric sumele care sunt necesare stingerii obligației curente la data bilanțului.

Provizioanele pentru pensii și obligații similare

Provizioane pentru impozite

Alte provizioane

Venituri în avans

Capital și rezerve – reprezintă dreptul acționarilor asupra activelor unei entități după deducerea tuturor datoriilor și cuprinde:

Capital subscris

Capital subscris și vărsat

Capital subscris și nevărsat

Prime de capital

Rezerve din reevaluare

Rezerve

Rezerve legale

Rezerve statutare sau contractuale

Alte rezerve

Profitul sau pierderea reportat(ă)

Profitul sau pierderea exercițiului financi

CONTUL DE PROFIT ȘI PIERDERE

Bilanțul contabil este considerat documentul ce descrie poziția unei întreprinderi la un moment dat, indicând și mărimea rezultatului. Apare însă necesitatea prezenței unui alt instrument de modelare contabilă care să explice modul de constituire a rezultatului și să permită desprinderea unor concluzii legate de performanțele activității întreprinderii. Acest instrument este cea de-a doua componentă a situațiilor financiare și anume contul de profit și pierdere. În această optică, întreprinderea devine un centru de calcul economic, calculul având la bază:

Valorile produse și vândute pe piața clienților, denumite VENITURI

Valorile utilizate pentru obținerea unor venituri, care sunt constituite în costuri angajate pe alte piețe, denumite CHELTUIELI

Din compararea celor doua mărimi valorice se obține un rezultat. Acesta poate să fie o mărime valorică pozitivă, denumită profit, atunci când veniturile sunt mai mari decât cheltuielile, sau o mărime valorică negativă, denumită pierdere, atunci când veniturile sunt mai mici decât cheltuielile. Contul de profit și pierdere sintetizează fluxurile economice, respectiv veniturile și cheltuielile perioadei de gestiune.

Veniturile cuprind valoarea tuturor actelor de îmbogățire a întreprinderii legate sau nu de activitatea sa normală și curentă. Partea preponderentă a veniturilor o reprezintă cifra de afaceri realizată de către întreprindere în cursul exercițiului.

Cheltuielile constituie ansamblul elementelor de costuri suportate de întreprindere în cursul exercițiului financiar.

Structura contului de profit și pierdere:

Cifra de afaceri netă

Variația stocurilor de produse finite și a producției în curs de execuție

Producția realizată de entitate pentru scopurile sale proprii și capitalizată

Alte venituri din exploatare

a) Cheltuieli cu materii prime și materiale consumabile

b) Alte cheltuieli externe

6. Cheltuieli cu personalul:

a) Salarii și indemnizații

b) Cheltuieli cu asigurări sociale, cu indicarea distinctă a celor referitoare la pensii

7. a) Ajustări de valoare privind imobilizările corporale și imobilizările necorporale

b) Ajustări de valoare privind activele circulante, în cazul în care acestea depășesc suma ajustărilor de valoare care sunt normale în entitatea în cauză.

8. Alte cheltuieli de exploatare

9. Venituri din interese de participare, cu indicarea distinctă a celor obținute de la entitățile afiliate

10. Venituri din alte investiții și împrumuturi care fac parte din activele imobilizate, cu indicare distinctă a celor obținute de la entitățile afiliate

11. Alte dobânzi de încasat și venituri similare, cu indicarea distinctă a celor obținute de la entitățile afiliate

12. Ajustări de valoare privind imobilizările financiare și investițiile deținute ca active circulante

13. Dobânzi de plătit și cheltuieli similare, cu indicarea distinctă a celor privind entitățile afiliate

14. Profitul sau pierderea din activitatea curentă

15. Venituri extraordinare

16. Cheltuieli extraordinare

17. Profitul sau pierderea din activitatea extraordinară

18. Impozitul pe profit

19. Alte impozite neprezentate la elementele de mai sus

20. Profitul sau pierderea exercițiului financiar

1.3. SITUAȚIA MODIFICĂRII CAPITALURILOR PROPRII

O altă componentă distinctă a situațiilor financiare anuale, situația modificării capitalurilor proprii, trebuie să cuprindă o prezentare a soldurilor de deschidere și de închidere pentru capitalul social, primele de capital, fiecare rezervă, rezultatul reportat și rezultatul exercițiului, precum și modificările acestora, indicându-se:

Suma la începutul exercițiului financiar

Sumele transferate în sau din cont în timpul exercițiului financiar

Natura, sursa sau destinația oricăror asemenea transferuri

Suma rămasă la sfârșitul exercițiului financiar

1.4. SITUAȚIA FLUXURILOR DE TREZORERIE

Fluxul de trezorerie reprezintă diferența dintre încasările și plățile curente ale unei firme, pe o anumită perioadă de timp, fiind un instrument deosebit de util în analiza situației financiare. Aceasta situație care se prezintă sub forma unui tabel, asemănător unei balanțe de verificare, oferă informații despre ceea ce se va întâmpla sau s-a întâmplat, din punct de vedere al rezultatelor/rulajelor. Se realizează pe perioade relative mici (luna, trimestru), însă se poate constitui și pe un an. Metodele de realizare a situațiilor fluxurilor de trezorerie sunt metoda directa și metoda indirectă. Situația fluxurilor de trezorerie trebuie să prezinte intrările și ieșirile de numerar clasificate pe tipuri de activități:

Fluxuri generate de activitatea de exploatare

Fluxuri generate de activitatea de investiții

Fluxuri generate de activitatea de finanțare

Metoda directă

Fluxurile de numerar din activitățile de exploatare cuprind:

intrările de numerar din vânzarea de bunuri și prestări de servicii, redevențe, onorarii, comisioane și alte venituri

plățile de numerar efectuate către furnizorii de bunuri și prestatorii și servicii sau către și în numele angajaților

plățile și încasările de numerar ale unei entități de asigurare pentru prime și daune, anuități și alte beneficii generate de polițele de asigurare

plățile în numerar sau restituiri ale impozitelor pe profit, cu excepția în care ele pot fi identificate în mod specific cu activitățile de investiție și finanțare

încasările și plățile în numerar provenite din contracte încheiate în scopuri de plasament sau tranzacționare

Fluxurile de numerar din activitățile de investiții cuprind:

plăți efectuate în numerar pentru achiziționarea de imobilizări necorporale, corporale și alte active imobilizate

încasările în numerar din vânzarea de imobilizări necorporale, corporale și alte active imobilizate

plățile în numerar pentru achiziția de instrumente de capitaluri proprii sau de datorie ale altor entități și de interese în asocierile în participație

încasările în numerar din vânzarea de instrumente de capitaluri proprii sau de datorie ale altor entități și de interese în asocierile în participație

avansurile în numerar și împrumuturile efectuate către alte părți

încasările în numerar din rambursarea avansurilor și împrumuturilor efectuate către alte părți

Fluxurile de numerar din activitățile de numerar cuprind:

încasările în numerar provenite din emisiunea de acțiuni sau alte instrumente de capital

plățile efectuate în numerar către proprietari pentru a achiziționa sau răscumpăra acțiunile entității

încasările în numerar provenite din emisiunea titlurilor de creanță, a împrumuturilor, obligațiunilor și a altor împrumuturi pe termen scurt sau lung

rambursările în numerar ale unor sume împrumutate

plățile efectuate în numerar pentru reducerea obligațiunilor aferente unui contract de leasing financiar

Metoda indirectă

Situația fluxurilor de trezorerie prin metoda indirectă se diferențiază față de metoda directă doar în ceea ce privește fluxurile de numerar din activitatea de exploatare și se realizează, pornind de la rezultatul net, la care se adaugă modificările pe parcursul perioadei ale capitalului circulant și ajustările pentru elementele nemonetare și alte elemente incluse la activitățile de investiții sau de finanțare.

1.5. NOTE EXPLICATIVE ANUALE

Notele explicative trebuie să prezinte informații despre reglementările contabile care au stat la baza întocmirii situațiilor financiare anuale și despre politicile contabile folosite. Ele oferă informații suplimentare care nu sunt prezentate în bilanț, contul de profit și pierdere și în situația modificărilor capitalurilor proprii și/sau situația fluxurilor de trezorerie dar sunt relevante pentru înțelegerea oricăror dintre acestea. Următoarele informații trebuie prezentate cu claritate și redate ori de care ori este necesar:

Denumirea entității care face raportarea

Faptul că situațiile financiare anuale sunt proprii acesteia și nu grupului

Data la care s-au încheiat sau perioada la care se referă situațiile financiare anuale

Moneda în care sunt întocmite situațiile financiare anuale

Exprimarea cifrelor incluse în raportare

În cazul în care ele nu au fost prezentate în situațiile financiare anuale, o entitate trebuie să prezinte următoarele date:

Locul principal unde își desfășoară activitatea, dacă este diferit de sediul oficial

O descriere a naturii activității desfășurate și principalele domenii de activitate

Denumirea societății-mama și a deținătorului final în cadrul grupului (dacă este cazul)

Orice altă informație care, în opinia directorilor și administratorilor, ajută la prezentarea unei imagini fidele asupra entității

Structura notelor explicative este următoarea:

Active imobilizate

Provizioane

Repartizarea profitului

Analiza rezultatului din exploatare

Situația creanțelor și datoriilor

Principii, politici și metode contabile

Acțiuni și obligațiuni

Informații privind salariații, administratorii și directorii

Exemple de calcul și analiză a principalilor indicatori economico-financiari

Alte informații

Referitor la notele din bilanț, notele explicative trebuie să cuprindă:

Duratele de viața utile sau ratele de amortizare utilizate

Metode de amortizare utilizate

Creșteri de valoare a imobilizărilor, cu indicarea separată a acelora apărute din procesul de dezvoltare internă

Valoarea imobilizărilor necorporale în curs

Pentru fiecare grupa de imobilizări corporale sunt specifice în note de evaluare folosite în determinarea valorii contabile brute, fiind vorba de costul istoric sau valoarea reevaluată. Dacă este vorba de valoarea reevaluată se specifică data și condițiile reevaluării. În ceea ce privește imobilizările necorporale, în speță, cheltuieli de constituire, trebuie specificată perioada pe parcursul căreia valoarea cheltuielilor imobilizate este sau urmează să fie amortizată și motivele care au determinat recunoașterea acestora ca active. Referitor la imobilizările financiare, se face în funcție de intenția entității cu privire la durata deținerii titlurilor de valoare, de pana la un an sau mai mult de un an.

Referitor la elementele din contul de profit și pierdere, notele explicative trebuie să cuprindă informații privind cifra de afaceri netă, defalcate pe segmente de activități și pe piețe geografice, în măsura în care aceste segmente și piețe diferă substanțial unele față de altele, ținând seama de modul de organizare a vânzării de produse și a furnizării de servicii rezultate din activitățile curente ale entității. Se prezintă măsura în care calcularea profitului sau pierderii exercițiului financiar a fost afectată de o evaluare a elementelor care, prin derogare de la principiile contabile generale și regulile de evaluare prevăzute de prezentele reglementări, a fost efectuată în exercițiul financiar curent sau într-un exercițiu financiar precedent în vederea obținerii de facilități fiscale. Atunci când influența unei asemenea evaluări asupra cheltuielilor viitoare cu impozitul pe profit este semnificativă, trebuie prezentate detalii. Se prezintă diferența dintre cheltuiala cu impozitul pe profit/venit aferentă exercițiului financiar curent și exercițiilor financiare precedente și suma impozitelor rămasă de plată pentru aceste exerciții, cu condiția ca această diferență să fie semnificativă pentru obligațiile fiscale viitoare. Se include reconcilierea dintre rezultatul contabil al exercițiului financiar și rezultatul fiscal, așa cum este prezentat în declarația de impozit pe profit.

CAPITOLUL II

PREZENTAREA GENERALĂ A S.C. STARMEDIASYSTEMSERVICE S.R.L.

Societatea S.C. Star Media System Service S.R.L. a fost înființată în anul 2005 de către o persoană juridică română cu capital integral privat. Societatea este înregistrată în Constanța având numărul de înregistrare la registrul comerțului J 13/5105/2005.

Obiectul principal de activitate îl constituie producerea și comercializarea confecțiilor metalice. Confecțiile metalice pe care le oferă sunt executate la comandă pentru hale industriale, panouri publicitare, scene și platforme confecționate din metal, rafturi metalice și suporți industriali, standarde, mese și cărucioare pentru transport, uși și porți automatizate, grilaje, balustrade, hote pentru exhaustare, containere, buncăre pentru stații de preparat betoane precum și pentru mobilier ornamental, porți, scări interioare, exterioare și balustrade. Materiile prime folosite în confecțiile metalice pe care societatea le oferă provin de la cei mai importanți furnizori din România și Uniunea Europeana și sunt completate de facilități de producție de ultima generație, constant înnoite și îmbunătățite. În hala de producție se execută plase sudate, confecții metalice (grilaje, containere, garduri, acoperișuri, interioare), precum și prelucrări prin așchiere pe utilaje convenționale și de înaltă precizie, debitări produse metalurgice feroase și neferoase la cote apropiate de piesele finite. Pentru toate aceste execuții societatea are o echipă de oameni calificați pentru toate tipurile de prelucrări conduși de un inginer proiectant.

Analiza SWOT a S.C. STAR MEDIA SYSTEM SERVICE S.R.L.

Tabel 2.1 Analiza SWOT a societății, puncte forte

Tabel 2.2 Analiza SWOT a societății, puncte slabe

Evoluția principalilor indicatori economico-financiari

Cifra de afaceri

CA 2010 = 20.692.153 lei

CA 2011 = 37.652.441 lei

CA 2012 = 62.998.871 lei

Grafic 2.1. Evoluția cifrei de afaceri pe parcursul anilor 2010-2012

Profit = Venituri totale – Cheltuieli totale

PR 2010 = 1.899.179 lei

PR 2011 = 7.094.627 lei

PR 2012 = 9.790.743 lei

Grafic 2.2Evolutia profitului pe parcursul anilor 2010-2012

Numărul de angajați

Nr. angajați 2010 = 126

Nr. angajați 2011 = 148

Nr. angajați 2012 = 130

Grafic 2.3 Evoluția numărului de angajați pe parcursul anilor 2010-2012

Din cele prezentate, rezultă că S.C. Star Media System Service S.R.L. este o întreprindere cu reale posibilități de performanță în domeniu. După cum este cunoscut, funcția de producție cuprinde activitatea de bază a întreprinderii (fabricația sau exploatarea), prin care se realizează mișcarea, transformarea sau prelucrarea unor resurse primare (materii prime, materiale, informații etc.) în scopul obținerii unor produse sau prestării unor servicii de utilitate socială, potrivit profilului organizației. În raport cu această funcție, în cadrul S.C. Star Media System Service S.R.L s-au făcut pași importanți pe linia modernizării capacității de producție și a măririi pieței de desfacere a produselor, fapt reliefat și de evoluția indicatorilor economico-financiari.

CAPITOLUL III

ANALIZA POZIȚIEI FINANCIARE ȘI PERFORMANȚELOR

PE BAZA SITUAȚIILOR FINANCIARE

ANALIZA ELEMENTELOR PATRIMONIALE PE BAZA BILANȚULULUI

Pe baza elementelor bilanțiere ale societății S.C. Star Media System Service S.R.L. în perioada 2010 – 2012 am efectuat următoarea analiză:

Analiza ratelor de structură ale activelor

Rata activelor imobilizate

Tabel 3.1 Analiza ratelor de structura a activelor imobilizate

Sursa: Documentele contabile ale societății

Tabloul reflectă ponderea imobilizărilor necorporale, corporale și financiare în total active imobilizate. În primul rând, se observa ponderea imobilizărilor necorporale în total active imobilizate, la nivelul perioadei 2010-2012. Se poate vedea că rata imobilizărilor necorporale este nulă pe întreaga perioadă analizată, deoarece întreprinderea nu a avut în gestiune nici un fel de imobilizări necorporale. La sfârșitul anului 2012, valoarea netă a imobilizărilor corporale depășea 17,5 milioane RON; rata imobilizărilor corporale depășea la rândul ei nivelul de 98% (din totalul activului), fiind rata cu cea mai mare valoare din ultimii 3 ani. În dinamică, rata imobilizărilor corporale aferentă întreprinderii a sporit la nivelul anului 2012 (100.78%) în total active pe fondul creșterii imobilizărilor corporale nete, fata de anii 2010 și 2011,unde a avut loc o scădere de aproximativ 0.5 și 2.5 puncte procentuale.

Ponderea imobilizărilor financiare în total active a fluctuat pe parcursul anilor în jurul valorii de 3%. În dinamica, rata imobilizărilor financiare a cunoscut o creștere progresivă, ajungând ca în anul 2012 să sufere o cădere bruscă, ajungând la un indice de 33%.

Grafic 3.1 Rata activelor imobilizate

Rata activelor circulante

Tabel 3.2 Analiza ratelor activelor circulante

Sursa: Documentele contabile ale societății

Grafic 3.2 Analiza ratelor activelor circulante

Tabloul reflectă ponderea stocurilor, creanțelor, investițiilor financiare pe termen scurt și a disponibilităților în total active circulante.

Se observă pe parcursul a celor 3 ani analizați cum cantitatea de stocuri în anul 2012 este dublată, depășind suma de 7,5 milioane RON; rata stocurilor apropriindu-se de 40%. În dinamică, rata stocurilor aferentă întreprinderii la nivelul anului 2012 este mai scăzută fata de anul precedent, unde cantitatea de stocuri este dublata fața de anul 2010, depășind 200%.

În ceea ce privește creanțele, acestea sunt dublate fata de anii precedenți, depășind valoarea de 12 milioane RON; rata creanțelor atingând valoarea maxima de 63% urmata de anul 2012 cu o diferența de 3 procente. Ponderea disponibilităților atinge valoarea maxima în anul 2012 depășind 7%. În dinamică, valoarea maximă este atinsă în anul 2009 cu o creștere de aproximativ 150% spre deosebire de anul 2012, unde valoarea disponibilităților scade cu aproximativ 50%, ajungând la valoarea de 47.71%.

Cheltuielilor în avans

Tabel 3.3 Analiza cheltuielilor pe parcursul anilor 2010-2012 lei

Sursa: Documentele contabile ale societății

Valoarea cheltuielilor a scăzut progresiv, în anul 2011 ajungând la 39.947 RON, 15% din valoarea totala a cheltuielilor pe parcursul celor 3 ani, anul 2010 având 166.439 RON, aproximativ 62%

Grafic 3.3 Analiza cheltuielilor pe parcursul anilor 2010-2012

Analiza ratelor de structura ale capitalurilor și datoriilor

Datorii ce trebuiesc plătite intr-o perioadă de pana la un an

Tabel 3.4 Analiza datoriilor ce trebuiesc plătite intr-o perioadă de până la un an lei

Sursa: Documentele contabile ale societății

Valoarea acestora a fost în anul 2010 de 7.978.339, urmând ca în anii următori, societatea să-și lichideze în întregime datoriile pe care le avea cu furnizorii, împrumuturi la bănci sau datorii fiscale.

Active circulante nete respectiv datorii curente nete

Tabel 3.5 Analiza activelor circulante nete respectiv datorii curente nete lei

Sursa: Documentele contabile ale societății

Valoarea indicatorului în anul 2010 era de 2.018.792 urmând ca în anul 2011 să crească cu 5.617.710 iar în anul 2012, valoarea acestora ajungând la 20.218.373 deoarece cheltuielile în avans din ultimii doi ani au fost 0.

Grafic 3.4 Analiza activelor circulante nete respectiv datorii curente nete

Total active minus datorii curente nete

Tabel 3.6 Analiza activelor minus datorii curente nete lei

Sursa: Documentele contabile ale societății

Valoarea indicatorului a crescut în anul 2011 cu 12.398.561, reprezentând o creștere procentuala de față de anul precedent de 60.73%. În anul 2012, valoarea indicatorului aproape s-s dublat față de anul 2010, reprezentând o creștere de 86.80 %.

Grafic 3.5 Analiza activelor minus datorii curente nete

Datorii ce trebuie plătite într-o perioadă mai mare de un an

Valoarea acestora a fost în anul 2010 de 14.204.048 urmând ca în anii urmatori valoarea lor să fie nulă.

Rata capitalului și a rezervelor

Tabel 3.7 Analiza ratelor capitalului și rezervelor

Sursa: Documentele contabile ale societății

Grafic 3.6 Analiza ratelor capitalului și rezervelor

Pe parcursul a celor 3 ani, se poate observa cum cantitatea de capital ramane constantă, la o valoare egala cu 18.164.300 și cu o rata majora în anul 2010 de 88.97%. Cea mai mică cantitate de rezerve din reevaluare este surprinsă în anul 2011, cu o valoare de 524.848 și o rată de 2.39%. În dinamică, rata rezervei din reevaluare prezinta o crestere de 56.24% în anul 2010 și o crestre extrem de mare în anul 2012,de aproximativ 900%.

În ceea ce privește rezervele, valoarea maximă o surprinde anul 2011 cu suma de 3.272.019 RON și o rata de 14.90% urmată de anul 2012 cu o rata de 2.19% și o suma de 524.848 RON. În dinamică, rata rezervelor în anul 2010 crește cu 31.16% spre deosebire de anul 2011 unde se observa o scadere de aproximativ 83%.

Ponderea rezultatului exercițiului financiar atinde valoarea maximă în anul 2012 cu o valoare depasind 12% (3.025.198 RON ). În dinamica, valorea maxima este atinsa în acelasi an, cu o c reștere depasind 50% spre deosebire de anul 2010, undeve cresterea a fost de aproximativ 5% și a avut o rată de 6.55%.

ANALIZA ELEMENTELOR DIN CONTUL DE PROFIT ȘI PIERDERE

Pe baza elementelor bilanțiere ale societății S.C Star Media System Service S.R.L. în perioada 2010 – 2012 am efectuat următoarea analiză:

Rata veniturilor

Tabel 3.8 Analiza ratelor veniturilor în perioada 2010-2012

Grafic 3.7 Analiza ratelor veniturilor în perioada 2010-2012

Veniturile au suferit o creștere progresivă pe parcursul anilor luați în calcul. Cel mai mic venit din exploatare s-a înregistrat în anul 2010, ajungând ca în anul 2011 suma să se dubleze la peste 52 de milioane; cea mai mare valoare o ia în anul 2012,depășind 88 de milioane. Cea mai mare rata a veniturilor din exploatare se înregistrează în anul 2010, cu o valoare depășind cu puțin 98%, urmat de anul 2012 și anul 2011. În dinamică, veniturile din exploatare prezintă o creștere maximă în anul 2011 cu aproximativ 85%, urmat de anul 2012 cu o creștere de aproximativ 69% și anul 2010 cu o creștere de 26.34%.

În cazul veniturilor financiare, rata acestora nu depășește valoarea de 0.5%, valoarea minima înregistrându-se în anul 2012. În dinamică, valoarea maximă se înregistrează în anul 2011, cu o creștere de 128.32%, valoarea minimă în anul 2010 cu o valoare de 26.85% și o stagnare în ultimul an.

Veniturile extraordinare au o valoare maximă în anul 2012 și 2011 și prezintă o rata maxima apropriata de 5% în anul 2011. Indicele de creștere a veniturilor depășește 500% în anul 2010 și 300% în anul 2010.

Rata cheltuielilor

Tabel 3.9 Analiza ratelor cheltuielilor pe parcursul 2010-2012

Grafic 3.8 Analiza ratelor cheltuielilor pe parcursul anilor 2010-2012

Cheltuielile de exploatare prezintă valoarea maximă în anul 2012 atingând valoarea de 81 milioane și o rată a cheltuielilor în valoare de 99,55%. Valoarea minimă se înregistrează în anul 2010, prezentând o valoare apropriată de 27 milioane și o rată de 98,62%. În dinamică, anul 2011 prezintă o creștere a cheltuielilor de 77,34% urmată de anul 2011 (72,41%) și anul 2010 (30,39%).

Cheltuielile financiare prezintă valoarea maximă în anul 2011, având o valoare de trei ori mai mare față de anii precedenți – 1.069.607 și o rată de 2,23%. În dinamică, valoarea cheltuielilor financiare a crescut cu 191,95% spre deosebire de anul precedent, unde valoarea acestora a scăzut cu 66%.

Cheltuielile extraordinare prezintă în anul 2010 o valoare de 5.748 respectiv o rata de 0,02%. Datorită măsurilor luate, cheltuielile extraordinare încetează să existe în anii viitori.

Rata rezultatelor

Tabelul 3.10 Analiza ratelor rezultatelor pe parcursul anilor 2010-2012

Sursa: Documentele contabile ale societății

Grafic 3.9 Analiza ratelor rezultatelor pe parcursul anilor 2010-2012

Rezultatul din exploatare pe tot parcursul perioadei analizate prezintă profit, acesta fiind minim în anul 2010 (1.808.707) urmând să crească progresiv pană la 7.207.119 în anul 2012; rata rezultatului fiind maximă în anul 2011 cu 310,20%. În dinamică, rezultatul din exploatare prezintă o creștere de 188,49% respectiv 30,52% în anii 2011-2012 și o scădere de 13,18%.

Rezultatul financiar prezintă pierderi pe tot parcursul perioadei analizate, valoarea maximă înregistrându-se în anul 2011 – (829.587); rata acestora fiind negativă cu valoarea minimă de -2,80%. În dinamică, rezultatul financiar prezintă o scădere de 85,22% în anul 2012 și o creștere ce depășește 200% în 2011.

Rezultatul extraordinar prezintă pierderi în anii 2012 și 2011 și profit în anul 2010 de 401.713. Cea mai scăzută rată a rezultatului extraordinar este prezentă în anul 2011, cu o valoare de -160,87% respectiv -61.81% în anul 2012. Singura valoare pozitivă se regăsește în anul 2010, cu o valoare de 20,61%.

Analiza veniturilor din exploatare – în detaliu

Tabel 3.11 Analiza veniturilor din exploatare

Grafic 3.10 Analiza veniturilor din exploatare

Cifra de afaceri în anul 2012 ajunge să-și dubleze suma în față de anul 2010, ajungând la valoarea de 62.998.871. Deși valoarea acesteia este cea mai mare în anul 2012, rata rămâne totuși cea mai mica, ajungând la 71,34%, cu 1,69% mai mică decât în primul an.

Variația stocurilor de produse finite ajunge să se dubleze de la an la an, valoarea minimă fiind de 6.043.930 în 2010; rata maxima fiind în anul 2012 de 23,91%.

Producția realizată de entitate pentru scopurile proprii și capitalizată crește considerabil în anul 2012 cu aproximativ 5‰ față de anul 2011, înregistrând o rată de 0,02%, mai mică cu 0,11% față de 2010.

Analiza cheltuielilor de exploatare – în detaliu

Tabel 3.12 Analiza cheltuielilor de exploatare 2010-2012

Sursa: Documentele contabile ale societății

Grafic 3.11 Analiza cheltuielilor de exploatare 2010

Grafic 3.12 Analiza cheltuielilor de exploatare 2011

Grafic 3.13 Analiza cheltuielilor de exploatare 2012

Cheltuielile cu materiile prime și materialele consumabile reprezintă în toți cei 3 ani analizați majoritatea, acestea depășind 50% din totalul cheltuielilor de exploatare, luând valoarea maximă în anul 2012, unde depășește valoarea de 50% cu 4,34 procente.

Următoarele valori ca și mărime o iau cheltuielile cu salariile și indemnizațiile, cu 11.57% în anul 2012, în anul 2011 15,59% ajungând în anul 2010 sa atingă valoarea de 21,39%. Cheltuielile privind prestațiile externe înregistrează valori cuprinse între 9%-17%, valoarea maximă înregistrându-se în anul 2012 cu 17,76%.

Rata altor cheltuieli de exploatare

Tabel 3.13 Rata altor cheltuieli de exploatare

Sursa: Documentele contabile ale societății

Grafic 3.14 Rata altor cheltuieli de exploatare

Cheltuielile cu prestațiile externe cresc în anul 2011 cu 144,88% față de anul 2010 (3.568.460 lei), având o rată maximă de 74,19% în anul 2012, o creștere de 8.376.474 lei față de anul 2011.

Cheltuielile cu impozite, taxe și vărsăminte asimilate cresc cu 45,65% în anul 2012 față de anul 2011, cu o valoare de 72.113 lei, rata maximă atingându-se în anul 2010, cu o valoare de 2.41%, mai mare față de anul 2012 cu 1.23%.

Cheltuielile privind despăgubirile, donațiile și activele cedate se triplează în anul 2012 fata de suma inițială, ajungând la o valoare de 4.781.225 lei. Rata acestora este minima în anul 2012 (24,63%), scăzând de la valoarea de 38,09% din anul 2010 cu 13,46%.

Cheltuielile cu materiile prime și materialele consumabile

Tabel 3.14 Cheltuielile cu materiile prime și materialele consumabile

Sursa: Documentele contabile ale societății

Grafic 3.15 Cheltuielile cu materiile prime și materialele consumabile

Cheltuielile cu energia și apa indică o creștere de 49,45%% în 2010 față de 2009, o creștere în lei de 181.393, urmând ca în anul 2011 creșterea să fie de aproximativ 137%, ca apoi în 2012 valoarea să scadă la o creștere de 56,22%.

Cheltuielile privind mărfurile scad în 2010 cu 10,73%, echivalentul a 55.122 lei. În anul 2011 se înregistrează o creștere spectaculoasa de 248% urmând ca în anul 2012 să scadă la 35,93%.

Cheltuielile cu materiile prime și materialele consumabile cresc din an în an, ajungând în 2012 la o valoare mai mare cu 230,38% față de 2010 și 78,47% mai mare față de anul 2011.

Cheltuielile cu personalul

Tabel 3.15 Cheltuielile cu personalul

Sursa: Documentele contabile ale societății

Grafic 3.16 Cheltuielile cu personalul

Salariile și indemnizațiile precum și cheltuieli cu asigurările și protecția socială prezintă o creștere constantă, ce nu depășește 30%.

Rata salariilor și indemnizațiilor oscilează în jurul valorii de 73% iar cea a cheltuielilor cu asigurările și protecției sociale în jurul valorii de 27%.

Rezultatul net al exercițiului financiar

Tabelul 3.16 Analiza rezultatului net al exercițiului financiar

Sursa: Documentele contabile ale societății

Față de anul 2010, rezultatul net al exercițiului financiar din anul 2012 prezintă o creștere de 4 ori mai mare, echivalent a 4.828.754 lei.

Impozitul pe profit ia valoarea maximă în anul 2012, cu o suma egala cu 3.425.674, cu 844% mai mare față de anul 2010, echivalent a 3.062.810 lei.

În dinamică, rezultatul net prezintă cea mai mare creștere în anul 2011, o creștere de 241,72% mai mare fața de anul precedent datorită creșterii rezultatului net în anul 2011 cu o valoare ce depășește 5.000.000 lei.

Grafic 3.17 Analiza rezultatului net al exercițiului financiar

Cifra de afaceri neta

Tabel 3.17 Cifra de afaceri neta

Sursa: Documentele contabile ale societății

Grafic 3.18 Cifra de afaceri neta

ANALIZA PATRIMONIULUI NET ȘI A FONDULUI DE RULMENT

Pe baza elementelor bilanțiere și a celor prezentate în contul de profit și pierdere ale societății S.C Star Media System Service S.R.L. pe perioada 2010-2012 am efectuat următoarea analiză:

Analiza patrimoniului net

Patrimoniul este definit ca reprezentând ansamblul bunurilor și creanțelor nete ale unei persoane fizice sau juridice sau ale unui grup de persoane. Diferența dintre activul total și datoriile totale contractate dă o primă și principală evaluare a întreprinderii, la data închiderii exercițiului:

Grafic 3.19 Calculul situației nete

Pe baza bilanțurilor din ultimii trei ani (2010, 2011, 2012) s-a realizat situația netă a SC. Star Media System S.R.L. prezentată în următorul tabel:

Tabel 3.18 Analiza patrimoniului net

Sursa: Documentele contabile ale societății

Se observă că s-a realizat o creștere a patrimoniului net de 3.518.302 lei (din 2010 față de 2012) ceea ce reprezintă 17,23%; de 1.973.541 lei (din 2011 față de 2012) ceea ce reprezintă 9%, determinată în principal de majorarea elementelor de activ.

Analiza corelației fondului de rulment cu activele circulante

Fondul de rulment este expresia realizării echilibrului financiar pe termen lung și a contribuției acestuia la înfăptuirea echilibrului finanțării pe termen scurt. Valoarea fondului de rulment poate fi determinata utilizând una din relațiile:

Grafic 3.20 Calculul fondului de rulment

Situația fondului de rulment la S.C. Star Media System Service S.R.L.

Tabel 3.19 Bilanțul prescurtat pe parcursul anilor 2010-2012

Sursa: Documentele contabile ale societății

Pe baza acestei structuri și a formulei enunțate anterior se poate determina Fondul de rulment al societății și evoluția acestuia:

Tabel 3.20 Analiza fondului de rulment

Sursa: Documentele contabile ale societății

Creșterea fondului de rulment reflectă alocarea tuturor acumulărilor nete ale exercițiului anterior, în creșterea activelor circulante. Valorile pozitive ale fondului de rulment reflectă o situație favorabilă: o parte din activele circulante sunt finanțate din capitalurile permanente. Ca urmare, societatea comercială dispune de o marjă de securitate ce poate fi utilizată pentru reînnoirea stocurilor sau creanțelor. Creșterea valorii fondului de rulment în perioada 2010-2012 cu 4.120.966 lei semnifică o îmbunătățire a echilibrului financiar a societății comerciale.

În cadrul echilibrului financiar al societății este important de analizat corelația dintre fondul de rulment și activele circulante. Pentru analiza corelației dintre fondul de rulment și activele circulante se calculează următorii indicatori ai situației înregistrate în cadrul societății S.C. STAR MEDIA SYSTEM SERVICE S.R.L.

Tabel 3.21 Analiza indicatorilor înregistrați în cadrul societății

Sursa: Documentele contabile ale societății

După cum se observă din tabelul de mai sus:

Activul circulant > Datorii pe termen scurt > FR > 0

În acest caz se constată un excedent de lichidități potențiale pe termen scurt (active circulante) față de exigibilitățile potențiale pe termen scurt (datorii pe termen scurt). Cazul este perceput ca favorabil în termeni de solvabilitate, deoarece întreprinderea dispune de un “stoc tampon” de lichidități potențiale destinate să facă față unor împrejurări defavorizante de realizarea activelor circulante.

ANALIZA SOLVABILITĂȚII, LICHIDITĂȚII ȘI A ECHILIBRULUI E CONOMICO-FINANCIAR

Analiza lichidității

Prin lichiditatea financiară a întreprinderii se înțelege capacitatea acesteia de a-și transfera activele ce-i compun patrimoniul în disponibilități bănești, pe măsura săvârșirii normale a rotației fondurilor. Cuantificarea nivelului lichidității se poate realiza cu ajutorul indicatorilor ce au obținut următoarele valori în cazul societății S.C. Star Media System Service S.R.L.

Tabel 3.22 Analiza lichidității societății

Sursa: Documentele contabile ale societății

După cum rezultă din tabel, societatea are o lichiditate bună, aceasta fiind în creștere de-a lungul celor 3 ani (valoarea recomandată și acceptabila este în jur de 2), de unde rezultă că societatea are posibilitatea achitării datoriilor pe termen scurt, prin transformarea în lichidități a activelor sale circulante. Se apreciază o lichiditate rapidă bună dacă indicele este între 0,5 și 1. După cum se observă în cazul societății lichiditatea rapidă este bună, având situația cea mai bună în anul 2012.

Analiza solvabilității

Solvabilitatea reprezintă capacitatea unei societăți de a face față obligațiilor asumate prin contracte sau care i s-au impus în virtutea legii, pe seama fondurilor existente în circuitul său economic. Pentru cuantificarea la un moment dat a stării de solvabilitate a întreprinderii, este necesară utilizarea unui indicator adecvat și anume solvabilitatea patrimonială:

Tabel 3.23 Analiza solvabilității societății

Sursa: Documentele contabile ale societății

Mărimea și evoluția indicatorului arată că întreprinderea S.C. Star Media System Service S.R.L. din punct de vedere al solvabilității este aproape de limita inferioară a acceptabilității, fără a fi alarmantă, cu toate că după cum se observă din tabel este în scădere ușoară. În perioada următoare trebuie să se facă eforturi pentru asigurarea disponibilităților necesare onorării obligațiilor.

Echilibrul financiar se manifestă în mod concret și prin intermediul capacității de plată. Prin definiție, capacitatea de plată reflectă o stare de moment, caracterizarea ei fiind posibilă de realizat cu ajutorul următoarei formule:

Tabel 3.24 Analiza capacității de plată

Sursa: Documentele contabile ale societății

Se observă că pe perioada anilor 2010 – 2012 se înregistrează un nivel subunitar al capacității de plată, ceea ce arată că societatea nu a fost capabilă să-și onoreze în întregime datoriile imediate, datorită lipsei de disponibilități. Lipsa de disponibilități se atribuie perturbațiilor ce au loc în circuitul fondurilor și reflectă o deteriorare a echilibrului financiar. În anul 2011 nivelul capacității de plată este supraunitar, deci reflectă o situație mai bună a întreprinderii în legătură cu onorarea plăților.

Analiza echilibrului economic-financiar

Pentru exprimarea sintetică a multiplelor corelații implicate de echilibrul economico-financiar, literatura de specialitate oferă mai mulți indicatori.

Tabel 3.25 Analiza echilibrului economic-financiar

Sursa: Documentele contabile ale societății

Se constată că rata autonomiei financiare este foarte bună în anii 2010 și 2011 având o mică scădere în 2012 datorită creșterii capitalului împrumutat cu 55% față de cei doi ani anteriori.

Rata de finanțare a stocurilor are o evoluție bună cu o scădere în 2011, dar cu o creștere substanțială în 2012 datorită creșterii fondului de rulment (cu 61,17% față de 2011.

Rata de autofinanțare a activelor scade comparativ cu 2010, atât în 2011, cât și în 2012, datorită creșterii într-un ritm superior a activelor circulante față de ritmul creșterii capitalului propriu.

Rata datoriilor se află într-o continuă creștere, deoarece societatea contractează credite pe termen scurt în 2012 de 2.000.000 lei mai mult față de anii anteriori cu 55%. Dar cu toate acestea cunoaște o evoluție normală care nu depășește limita minimă de 50%.

Indicatori de activitate (de gestiune)

Tabel 3.26 Indicatori de activitate (de gestiune)

Sursa: Documentele contabile ale societății

Viteza de rotație este un factor cheie în determinarea lichidității. O viteză de rotație mare permite afacerii să facă mai multe operațiuni fără să își sporească activele. O viteză de rotație a stocurilor mare semnifică faptul că suma de bani blocată în stocuri este mică, lucru care îmbunătățește lichiditatea.

O viteză de rotație a debitelor – clienților mai mare de 30 de zile presupune că societatea are probleme în colectarea creanțelor sale. După cum se observă în tabelul de mai sus, numărul de zile continuă să scadă, ajungând în anul 2012 la 54 de zile, o diferență față de anul 2010 de 27 de zile.

Viteza de rotație a imobilizărilor corporale evaluează eficacitatea managementului imobilizărilor corporale prin examinarea valorii cifrei de afaceri generate de o anumită cantitate de imobilizări corporale.

Indicatori de profitabilitate

Tabel 3.27 Indicatori de profitabilitate

Sursa: Documentele contabile ale societății

Rentabilitatea capitalului angajat ne arată profitul pe cale îl obține întreprinderea din banii investiți în afacere. Se observă o diferență a acestui indicator în anul 2012 față de anul 2011 de 0.06 puncte, o valoare destul de mică.

Marja brută din vânzări atinge valoarea maximă în anul 2011, cu o valoare de 13,85%, având o creștere de 5,11% față de 2010. În anul 2012, valoarea procentului scade cu 2,41%. O scădere a procentului poate scoate în evidență faptul că entitatea nu este capabilă să își controleze costurile de producție sau să obțină prețul de vânzare optim.

CONCLUZII

Din punct de vedere economico-financiar firma este profitabilă, fapt datorat desfășurării bune a activității sale. În urma analizei activității care s-a realizat se pot formula o serie de concluzii prezentate sub forma punctelor tari și punctelor slabe ale activității. Din analiza echilibrului financiar contabil realizată în cadrul lucrării, se observă că societatea a reușit să se mențină în cadrul acestui echilibru în cea mai mare măsură, bineînțeles având și unele probleme caracteristice dezechilibrelor economice.

Lichiditatea societății este relativ bună, având o creștere ușoară în cei trei ani de analiză, aceasta dacă ne referim la lichiditatea curentă, pentru că în ceea ce privește lichiditatea imediată, nu are o situație prea bună, fapt datorat în primul rând creșterii creditelor și întârzierii plăților din partea clienților. Dacă ne referim la creanțe și obligații, acestea au avut un ritm, de creștere inferior cifrei de afaceri, ceea ce a influențat favorabil fluxul de disponibilități.

Din cauza necoordonării încasărilor și plăților, societatea a înregistrat și o capacitate de plată subunitară în perioada 2010-2012, ceea ce reflectă o deteriorare a echilibrului financiar. Dar, începând din 2012, s-a observat o îmbunătățire a acestui indicator, societatea reușind să aibă o capacitate de plată supraunitară.

Cifra de afaceri a societății a cunoscut o creștere substanțială, lucru datorat faptului că societatea a realizat o creștere substanțială a veniturilor din activitatea de bază. Îmbunătățirea cifrei de afaceri s-a datorat și creșterii productivității muncii și a randamentului mijloacelor fixe productive.

Nivelul de rentabilitate realizat de societate asigură un nivel de siguranță pentru a suporta unele influențe nefavorabile. Nivelul rentabilității societății este influențat negativ de rezultatul financiar și cel extraordinar, lucru datorat creditelor bancare și penalităților plătite către stat.

După cum am observat, societatea se confruntă în principal cu lipsa lichidităților, fenomen specific la majoritatea societăților și care se datorează în special blocajului financiar existent în economie la ora actuală.

O măsură de real folos în asigurarea echilibrului între încasări și plăți, este graficul de încasări și plăți previzionate, el constituind un instrument operativ de sincronizare a încasărilor și plăților și de utilizare eficientă a mijloacelor de care dispune societatea.

Societatea trebuie să facă eforturi astfel încât să renunțe la creditele bancare, lucru care ar determina o creștere atât a capacității de plată cât și creșterea autonomiei financiare a întreprinderii.

BIBLIOGRAFIE

Asaloș,N,( 2006), Bazele contabilității, Ed. Ex Ponto, Constanța,

Bălută,A, – V,(2007), Contabilitate și gestiune fiscală, Ed. Fundației România de Mâine, București;

Bojian,Oc,(2008), Contabilitatea întreprinderilor. Contabilitate financiară. Contabilitate de gestiune” Editura Economica, București,

Coman,Fl,(2007), Contabilitatea financiară a societăților comerciale, Ed. Fundației România de Mâine, București;

Feleagă,N, Feleagă (Malciu) L,(2008), Contabilitate financiară – o abordare europeană și internațională, Ed. Infomega, București;

Iacob,P,Bodea,Gh,(2007), Contabilitatea financiară românească conformă cu Directivele Europene, Ed. Intelcredo, București;

Ionescu,C,(2007)– Contabilitate – baze și proceduri, Ed. Fundației România de Mâine, București;

Mihăilescu, Nicolae, Răducan,(2007)- Analiza activității economico-financiara, Ed. Victor, București;

Nicolae,T, – Contabilitate aprofundată, Ed. Ex Ponto, Constanța;

Olaru,G,, Fl,Radu,( 2007), Contabilitate financiară, Editura Tehnopress, București,

Ristea,M, și colab.(2009), Contabilitatea societăților comerciale, vol. I și II, Ed. Universitară, București;

Legislație:

***Ordinul Ministerului Finanțelor Publice nr. 3055/2009, pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu directivele europene, M.O. nr. 766 și 766 bis din 10 noiembrie 2009;

***Ordinul Ministerului Finanțelor Publice nr. 3512/2008, privind documentele financiar contabile, M.O.F. nr. 870 din 23 decembrie 2008.

ANEXE

***Bilanț prescurtat la data de 31.12.2010

***Bilanț prescurtat la data de 31.12.2011

***Bilanț prescurtat la data de 31.12.2012

***Contul de profit și pierdere la data de 31.12.2010

***Contul de profit și pierdere la data de 31.12.2011

***Contul de profit și pierdere la data de 31.12.2012