Analiza Financiara a Societatii pe Baza Dashboard Ului

3.6 Analiza financiară a societății pe baza dashboard-ului

Dashboard-ul prezentat anterior este doar un instrument care ajută conducerea societății să înțeleagă situația financiară a întreprinderii și să ia cea mai bună decizie pentru maximizarea valorii. Analiza financiară se poate realiza prin interpretarea indicatorilor din tabloul de bord, comparativ cu valorile optime.

3.6.1 Analiza financiară a anului 2009

Observând valorile indicatorilor financiari din cascada soldurilor intermediare de gestiune din anul 2009 comparativ cu 2008 se observă scăderi considerabile ale indicatorilor, ceea ce inseamnă că firma a avut o activitate comercială mai scăzută decât în anul precedent. În anul 2009 s-a realizat o vânzare mai mică, datorată creșterii prețurilor pe piața automobilelor. Profitul net s-a diminuat considerabil, iar capacitatea de autofinanțare s-a redus la jumătate. Analizând ratele de lichiditate se poate spune că firma nu dispune de lichidități pe termen scurt și foarte scurt, reprezentate de numerar în casă, însă pe termen mediu și lung, societatea dispune de surse bănești din conturi a bănci care pot acoperi datoriile și investițiile. Din punct de vedere al solvabilității, societate se prezintă bine, având indicatori în intervalul optim de analiză, ceea ce denotă o situație netă pozitivă. Din valoarea levierului de 0,42 înțelegem că firma dispune de un fond de rezerve de capital. Valoarea marjei brute de 14,73 este foarte mică în raport cu limita inferioară a intervalului de optimalitate, de 33; ceea ce se traduce în incapacitatea de gestionare corectă a costurilor de producție și a prețurilor de vânzare. Altfel spus, firma are un cost de producție ce nu este acoperit prin prețul de vânzare. Profitabilitatea este la limita inferioară a intervalului, firma prezentând un risc de insolvență în viitorul apropiat.

Rata de rentabilitate financiară are o valoare normală, acceptabiă , tradusă prin faptul că pentru fiecare unitate de mijloace proprii s-au câștigat 0,57 unități profit net. Rata rentabilității activelor sugerează o ineficiență în utilizarea activelor pentru obținerea de profit, deoarece pentru fiecare unitate investită în active se câștigă doar 0,05 unități.

Valoarea negativă a fondului de rulment simbolizează alocarea unei resurse temporare în finanțarea unei nevoi temporare. Nevoia de fond de rulment negativă semnifică faptul că s-a creat un surplus de resurse de exploatare, situația nefiind nefavorabilă, deoarece firma și-a realizat un fond de datorii pe termen lung, prin inițierea proiectului de renovare. Valoarea pozitivă a trezoreriei netă simbolizează un excedent de numerar în casă și conturi la bănci ce trebuie plasat pe piața financiară pentru aducerea de profit, iar o valoare pozitivă a situației nete denotă faptul că firma a căpătat un plus de valoare față de anul precedent.

În concluzie, din analiza financiară a anului 2009 se poate spune că firma și-a redus activitatea și a obținut un profit mai scăzut, însă lichiditatea acesteia pe termen mediu și lung și solvabilitatea acesteia arată o putere de acoperire a datoriilor și o capacitate de autofinanțare bune. Societatea are o situație netă pozitivă, în scădere față de anul precedent, dar este capabilă să obțină profit prin rularea activelor și a numerarului.

3.6.2 Analiza financiară a anului 2010

Cascada soldurilor intermediare de gestiune din anul 2010 comparativ cu 2009 are valori mai slabe, cu scăderi considerabile ale indicatorilor, ceea ce inseamnă că firma a intrat într-o zonă cu pantă negativă. Rezultatul net este negativ, reprezentând o pierdere semnificativă pentru societate, iar capacitatea de autofinanțare s-a redus la jumătate. Analizând ratele de lichiditate se poate spune că firma nu dispune de lichidități pe termen scurt și foarte scurt, reprezentate de numerar în casă, însă pe termen mediu și lung, societatea dispune de surse bănești din conturi a bănci care pot acoperi datoriile și investițiile. Din punct de vedere al solvabilității, societatea prezintă o scădere a valorilor față de anul precedent, însă valorile se menține în intervalul norma, cu observația ca atrag un semnal de atenție asupra unei modificări în situația netă a firmei. Din valoarea levierului de 0 înțelegem că firma dispune de un fond de rezerve de capital foarte mare. Valoarea marjei brute de 12,62 este foarte mică în raport cu limita inferioară a intervalului de optimalitate, de 33; ceea ce se traduce în incapacitatea de gestionare corectă a costurilor de producție și a prețurilor de vânzare. Altfel spus, firma are un cost de producție ce nu este acoperit prin prețul de vânzare. Profitabilitatea este la limita inferioară a intervalului, firma prezentând un risc de insolvență în viitorul apropiat.

Rata de rentabilitate financiară are o valoare foarte bună, tradusă prin faptul că pentru fiecare unitate de mijloace proprii s-au câștigat 1,61 unități profit net. Rata rentabilității activelor sugerează o ineficiență în utilizarea activelor pentru obținerea de profit, deoarece pentru fiecare unitate investită în active se pierd 0,08 unități.

Valoarea negativă a fondului de rulment simbolizează alocarea unei resurse temporare în finanțarea unei nevoi temporare. Nevoia de fond de rulment negativă semnifică faptul că s-a creat un surplus de resurse de exploatare, situația nefiind nefavorabilă, deoarece firma și-a realizat un fond de datorii pe termen lung, prin inițierea proiectului de renovare. Valoarea pozitivă a trezoreriei netă simbolizează un excedent de numerar în casă și conturi la bănci ce trebuie plasat pe piața financiară pentru aducerea de profit, iar o valoare negativă a situației nete denotă faptul că firma a pierdut din valoarea anului precedent.

În concluzie, din analiza financiară a anului 20010 se poate spune că firma și-a redus activitatea și a ieșit în pierdere, diminuându-și lichiditatea pe termen mediu și lung și solvabilitatea, ceea ce duce la o micșorare a puterii de acoperire. Societatea are o situație netă negativă și nu este capabilă să obțină profit.

3.6.3 Analiza financiară a anului 2011

Observând valorile indicatorilor financiari din cascada soldurilor intermediare de gestiune din anul 2011 comparativ cu 2010 se observă creșteri semnificative ale indicatorilor, ceea ce inseamnă că firma a avut o activitate comercială mai ridicată decât în anul precedent. În anul 2010 s-a realizat o vânzare mai mare. Rezultatul net a crescut, firma ajungând să obțină profit, iar capacitatea de autofinanțare a crescut de patru ori. Analizând ratele de lichiditate se poate spune că firma nu dispune de lichidități pe termen scurt și foarte scurt, reprezentate de numerar în casă, însă pe termen mediu și lung, societatea dispune de surse bănești din conturi a bănci care pot acoperi datoriile și investițiile. Din punct de vedere al solvabilității, societate se prezintă foarte bine, având indicatori în intervalul optim de analiză, ceea ce denotă o situație netă pozitivă. Din valoarea levierului de 0,12 înțelegem că firma dispune de un fond de rezerve de capital. Valoarea marjei brute de 13,01 este foarte mică în raport cu limita inferioară a intervalului de optimalitate, de 33; ceea ce se traduce în incapacitatea de gestionare corectă a costurilor de producție și a prețurilor de vânzare. Altfel spus, firma are un cost de producție ce nu este acoperit prin prețul de vânzare.

Rata de rentabilitate financiară are o valoare bună, tradusă prin faptul că pentru fiecare unitate de mijloace proprii s-au câștigat 1,32 unități profit net. Rata rentabilității activelor sugerează o ineficiență în utilizarea activelor pentru obținerea de profit, deoarece pentru fiecare unitate investită în active se câștigă doar 0,15 unități.

Valoarea negativă a fondului de rulment simbolizează alocarea unei resurse temporare în finanțarea unei nevoi temporare. Nevoia de fond de rulment negativă semnifică faptul că s-a creat un surplus de resurse de exploatare, situația nefiind nefavorabilă, deoarece firma și-a realizat un fond de datorii pe termen lung, prin inițierea proiectului de renovare. Valoarea pozitivă a trezoreriei netă simbolizează un excedent de numerar în casă și conturi la bănci ce trebuie plasat pe piața financiară pentru aducerea de profit, iar o valoare pozitivă și crescătoare a situației nete denotă faptul că firma a căpătat un plus de valoare față de anul precedent.

În concluzie, din analiza financiară a anului 2011 se poate spune că firma s-a repus pe linia de plutire și a avut o activitate mai bună, obținând un profit în creștere. Lichiditatea acesteia pe termen mediu și lung și solvabilitatea acesteia arată o putere de acoperire a datoriilor și o capacitate de autofinanțare bune. Societatea are o situație netă pozitivă, în creștere față de anul precedent și capabilă să obțină profit prin rularea activelor și a numerarului.

3.6.4 Analiza financiară a anului 2012

Comparând cascada soldurilor intermediare de gestiune din anul 2012 cu 2011 se observă atât scăderi, cât și creșteri ale indicatorilor. Firma a avut o activitate comercială mai scăzută față de anul trecut, dar un rezultat net mai bun. Profitul net a avut o creștere de 20%, iar capacitatea de autofinanțare s-a diminuat. Analizând ratele de lichiditate se poate spune că firma nu dispune de lichidități pe termen scurt și foarte scurt, reprezentate de numerar în casă, însă pe termen mediu și lung, societatea dispune de surse bănești din conturi a bănci care pot acoperi datoriile și investițiile. Din punct de vedere al solvabilității, societate se prezintă bine, având indicatori în intervalul optim de analiză, ceea ce denotă o situație netă pozitivă. Din valoarea levierului de 0,05 înțelegem că firma dispune de un fond de rezerve de capital mare. Valoarea marjei brute de 13,47 este foarte mică în raport cu limita inferioară a intervalului de optimalitate, de 33; ceea ce se traduce în incapacitatea de gestionare corectă a costurilor de producție și a prețurilor de vânzare. Altfel spus, firma are un cost de producție ce nu este acoperit prin prețul de vânzare.

Rata de rentabilitate financiară are o valoare normală, acceptabiă , tradusă prin faptul că pentru fiecare unitate de mijloace proprii s-au câștigat 0,61 unități profit net. Rata rentabilității activelor sugerează o ineficiență în utilizarea activelor pentru obținerea de profit, deoarece pentru fiecare unitate investită în active se câștigă doar 0,16 unități.

Valoarea negativă a fondului de rulment simbolizează alocarea unei resurse temporare în finanțarea unei nevoi temporare. Nevoia de fond de rulment negativă semnifică faptul că s-a creat un surplus de resurse de exploatare, situația nefiind nefavorabilă, deoarece firma și-a realizat un fond de datorii pe termen lung, prin inițierea proiectului de renovare. Valoarea pozitivă a trezoreriei netă simbolizează un excedent de numerar în casă și conturi la bănci ce trebuie plasat pe piața financiară pentru aducerea de profit, iar o valoare pozitivă și o creștere exponențială a situației nete denotă faptul că firma a căpătat un plus semnificativ de valoare față de anul precedent.

În concluzie, din analiza financiară a anului 2012 se poate spune că firma și-a crescut activitatea și a obținut un profit mai ridicat. Lichiditatea acesteia pe termen mediu și lung și solvabilitatea acesteia arată o putere de acoperire a datoriilor și o capacitate de autofinanțare bune. Societatea are o situație netă pozitivă, ce prezintă o creștere exponențială față de anul precedent, fiind capabilă să obțină profit prin rularea activelor și a numerarului.

Concluzii

Societatea curentă este în continuă schimbare și acest lucru se observă în fluctuațiile rezultatelor financiare ale societăților și în numărul ridicat de firme care nu reușesc să obțină o situație netă pozitivă la finalulul unui exercițiu financiar. De asemenea, pentru a evita intrarea în insolvență sau chiar în faliment, societățile trebuie să-și gestioneze eficient resursele, atât materiale, monetare, cât și cele informaționale, să acționeze imediat ce observă o modificare a unui indicator important pentru activitatea firmei și să-și mențină activitatea în limitele normale.

În urma analizei prezentate anterior se poate spune că firmele care nu-și monitorizează activitatea în timp real prezintă un risc mai ridicat de a obține o situație netă negativă la finalizarea unui exercițiu financiar, decât acele societăți care urmăresc permanent evoluția indicatorilor și metricilor definite prin stabilirea obiectivelor strategice.

In procesul de realizare a unui dashboard, plecând de la etapa de proiectare, obținerea datelor, curățarea acestora, definirea indicatorilor urmăriți, dezvoltarea aplicației și analiza financiară pe baza acesteia, s-au întâlnit dificultăți la stabilirea setului de indicatori pe baza cărora s-a creat aplicația, deoarece aceștia trebuie să acopere un procent cât mai mare din activitatea financiară a firmei și să prezinte o legătură comună.

Pe baza analizei financiare realizate în urma proiectării aplicației pe o perioadă de trei ani s-au ajuns la următoarele concluzii: societatea S.C. Dalma Grup S.R.L. a avut un parcurs fluctuant în perioada de analiză, întâlnind un punct critic în anul 2010, când situația financiară a acesteia a fost foarte slabă, societatea având o pierdere semnificativă și o scădere a valorii acesteia. Începând cu anul 2011, situația firmei a devenit pozitivă, aceasta câștigând valoarea pierdută și maximizându-și obiectivele propuse. Pentru anul 2012, ultimul din perioada de analiză, se observă o creștere a situației nete și a valorii societății.

În urma implementării tabloului de bord se va face o nouă analiză pentru determinarea gradului de modificare a rezultatelor financiare în urma observării permanente a indicatorilor și a intervenției umane asupra activităților firmei, la modificări ale acestora mai semnificative.

În concluzie, apicația realizată oferă o perspectivă unitară asupra afacerii și facilitează procesul decizional, permițând controlul mai eficient asupra activității financiare și monitorizând mai atent fluxurile sistemului societății.