Analiza Diagnostic la S.c. Urban Proiect S,a,

=== 811df7feb347513de11ff2a326de33b80f1d40e1_604924_1 ===

ACADEMIA DE STUDII ECONOMICE DIN BUCUREȘTI

Lucrare de disertație

cu titlul

Analiza diagnostic la S.C. Urban Proiect SA

Coordonator științific:

Absolvent:

București

2018

Cuprins

Introducere 3

Capitolul I. Analiza diagnostic. Repere teoretice 4

1.1 Conceptul de diagnosticare 4

1.2 Caracteristicile diagnosticării 5

1.3 Modalități de investigare și analiză 6

1.4 Rolul si obiectivele analizei diagnostic 7
1.5.Tipuri de diagnostic 8

Capitolul II. Prezentarea S.C. Urban Proiect S.A 18

2.1 Date generale 18

2.2.Istoricul firmei 20

2.3. Activitatea societății 21
2.4 Personalul si partenerii societății 24
2.5 Culegerea, selectarea și identificarea datelor. 25

Capitolul III. Studiu de caz S.C. Urban Proiect S.A 28

3.1 Diagnosticul juridic 28
3.2 Diagnosticul comercial 29

3.3 Diagnosticul tehnic 30

3.4 Diagnostic resurse umane – management 31

3.5 Diagnosticul economico-financiar 33

3.5.1 Diagnostic pe baza bilantului contabil 33

3.5.2 Diagnostic pe baza contului de profit si pierdere 44

Concluzii 48

Bibliografie 49

Introducere

Lucrarea este structurată pe trei capitole și prezintă noțiunile generale cu privire la diagnosticul unei societății comerciale.

Primul capitol este preponderent teoretic cuprinzând elementele de baza ce vizează diagnosticarea oricărei societății comerciale. Diagnosticul financiar, atât pe plan intern, cât și pe plan extern, urmărește să evidențieze elementele nefavorabile în situația financiară a întreprinderii, precum și cauzele dificultăților prezente sau viitoare ale întreprinderii. Astfel, diagnosticul financiar are rolul de a evalua sănătatea financiară a acesteia, de a stabili punctele forte și punctele slabe, putându-se aprecia riscurile ce decurg din situația financiară, precum și soluțiile privind diminuarea riscurilor și ameliorarea rezultatelor întreprinderii. Analiza performanței financiare se realizează cu ajutorul contului de profit și pierdere. Acesta reflectă fluxurile de venituri și cheltuieli generate de operațiunile curente de gestiune și anume: operațiuni financiare, operațiuni de exploatare și uneori activități extraordinare( non-curente).

Tot în cadrul primului capitol am prezentat un alt aspect foarte important și anume ratele de rentabilitate și importanța pe care o prezintă acestea în cadrul companiei. Rentabilitatea unei întreprinderi poate fi exprimată atât în mărimi absolute, cât și relative prin intermediul unor indicatori ce permit măsurarea performanțelor economice și financiare ale întreprinderii. Acești indicatori sunt reprezentați de rezultatele obținute de întreprindere, majoritatea fiind determinați pe baza contului de profit și pierdere, și anume: profitul realizat din activitatea desfășurată și ratele de rentabilitate. Analiza profitului, deși oferă informații cu privire la rentabilitatea absolută a întreprinderii, nu constituie decât o etapă preliminară a analizei rentabilității. Pe lângă diagnosticul financiar, pentru o diagnosticare completă am realizat și diagnosticul juridic, comercial, al resurselor umane, precum și diagnosticul tehnologic.

Cel de-al doilea capitol prezintă informațiile generale privind societatea pentru care am efectuat diagnosticul și anume Urban Proiect SA, în timp ce în cadrul ultimului capitol am realizat diagnosticele pentru societate menționată.

Capitolul I- Analiza diagnostic. Repere teoretice

Conceptul de diagnosticare

Termenul de diagnosticare vine să desemneze acea metodă de management prin intermediul căreia se are în vedere investigarea societății în vederea determinării principalelor caracteristici ale acesteia și implicit a trăsăturilor funcționale pe care le prezintă, investigare care are ca scop final acela de a identifica principalele puncte tari ale societății, dar și problemele cu care se confruntă în momentul efectuării analizei.

De-a lungul timpului, noțiunea de diagnostic a fost abordată în diferite moduri, astfel că în cadrul literaturii de specialitate există modalități diferite prin care este redat acest concept. Vorbim, în primul rând, de diagnosticul care poate fi abordat că fază a activității indeplinită de cel care se află la conducerea societății în vederea exercitarea sarcinilor de control și evaluare ce îi revin, care prezintă un caracter de tip individual, dând astfel dovadă de operativitate și făcând referire, de cele mai multe ori, la activități de natura curentă. Pe de altă parte, se poate vorbi de diagnosticul văzut ca procedură prin intermediul căreia se analizează o problemă foarte importantă, fiind astfel o procedură de sine stătătoare. Cu alte cuvinte, diagnosticarea unei societăți reprezintă modalitatea prin care se ajunge la o bună înțelegere a situației pe care o prezintă societatea analizată în momentul actual, precum și a factorilor care au dus la situația existentă.

O definire acceptată in totalitate, arată că analiza diagnostic asigură investigarea firmei și a componentelor sale structurale și procesuale, cu ajutorul unui instrumentar specific în vederea identificării principalelor puncte forte și puncte slabe, reprezentând așadar, o primă etapă în cunoașterea stării de fapt a unei întreprinderi și stabilirea măsurilor și recomandărilor necesare corectării deficiențelor și redresării sau ameliorării performanțelor întreprinderii. O bună și completă diagnosticarea a oricărei societăți, respectiv analiza atât din punct de vedere comercial juridic, tehnic, al resurselor umane, dar și din punct de vedere financiar, este de natură a duce la o bună fundamentare a valorii pe care o prezintă compania respectivă prin scoaterea în evidență a punctelor slabe și a puncte tari pe care le prezintă în cadrul fiecărui tip de activitate pe care îl desfășoară.

Caracteristicile diagnosticării

În continuare, în cadrul acestei secțiuni, vom prezenta trăsăturile fundamentale pe care le prezintă procedura diagnosticării. Una dintre caracteristicile esențiale pe care o prezintă diagnosticarea este reprezentată de complexitate. Complexitatea apare ca urmare a faptului că în cadrul diagnosticării oricărei societăți este necesar să se aibă în vedere toate domeniile importante care stau la baza unei bune funcționarii a acesteia. Cu alte cuvinte, pentru a se efectua o diagnosticare completă, trebuie analizată compania din punct de vedere juridic, comercial, al resurselor umane, tehnic și economic.

O altă trăsătură fundamentală pe care o prezintă această procedură este reprezentată de caracterul anticipativ, în conformitate cu care diagnosticarea are ca scop acela de a stabili anumite puncte cheie cu privire la situația în care se afla firma respectivă, puncte care să permită elaborarea unor recomandări care odată puse in aplicare să fie de natură a duce la îmbunătățire activităților desfășurate de către societate și implicit la creșterea eficienței și a performantelor acesteia. Totodată, diagnosticul societății prezintă caracter post-operativ ca urmare a faptului că prin intermediul acestuia se asigura și se are în vedere interpretarea tuturor situațiilor și a documentelor analizate avându-se la bază, pe de o parte, atât rezultatele obținute, dar și cele ce au fost previzionate pentru respectiva perioada de timp, dar și cele ce sunt înregistrate la nivelul sectorului în care respectiva societatea diagnosticată își desfășoară activitatatea. Pe de altă parte, rezultatele obținute pot fi comparate și cu cele înregistrate în trecut în vederea stabilirii trendului pe care l-au urmat eficientă și performanțele societății, dar și cu valorile normale de funcționare a sistemului, respectiv bugete, previziuni, programe.

Diagnosticarea unei întreprinderi este o procedură care trebuie să se caracterizee prin obiectivitate și rigurozitatea, efectuarea în lipsa acestor două trăsături esențiale fiind una defectuoasa, de natură a duce la rezultate eronate. Cu alte cuvinte, toți specialiștii din cadrul societății care se ocupă de analiza diagnosticului, indiferent de tipul acestuia trebuie să își îndeplinească activitățile într-un mod obiectiv, pentru a nu duce la obținerea unor rezultate neconforme cu realitatea și de asemenea, ținând cont de toate elementele existente în cadrul societăți respective, fără a neglija niciun aspect, indiferent ca acesta este pozitiv sau negativ, deoarece o lipsă de rigurozitate duce la denaturarea rezultatelor obținute în urma procedurii de diagnosticare.

Nu în cele din urmă, trebuie menționat faptul că efectuarea diagnosticului unei firme este privit ca reprezentând o abordare de natura cauzală a tuturor proceselor și a fenomenelor economice care stau la baza formării obiectului diagnosticării, scopul principal al analizei acesteia fiind tocmai acela de a duce la stabilirea și la evaluarea raporturilor de natura cauza efect care stau la baza apariție punctelor forte și a punctelor slabe din cadrul societății.

1.3 Modalități de investigare și analiză

În cele ce urmează vom prezenta principalele metode prin intermediul cărora se asigura investigarea și analiza unei societății. Astfel, în vederea realizării diagnosticului pot fi utilizate trei metode:

metoda directă;

metoda analizei economice;

metoda mixtă.

Metoda directă de diagnosticare este una dintre cele mai utilizate metode în cadrul societățile în momentul de față și se caracterizează prin faptul că această procedură se desfășoară prin existența unui contact direct care trebuie să existe între persoanele ce prezintă atribuțiile și competentele necesare desfășurării acestor activități și fenomenele pe care trebuie să le analizeze. Cu alte cuvinte, este nevoie de persoane cu vaste cunoștințe și pregătire în domeniul în care se efectuează diagnosticul respectiv, persoane care să fie în măsură să realizează această procedură ca urmare a cunoștințelor pe care pe poseda cu privire la procedurile de culegere, înregistrare și de prelucrare a datelor.

O altă metodă de realizare a diagnosticării este metoda analizei economice, aceasta fiind mult mai complexă deoarece se caracterizează prin faptul că în realizarea diagnosticării este nevoie să se analizeze toate fenomentele atât sub raport calitativ cât și sub raport cantitativ, utilizându-se astfel toate evidentele contabile și statistice, de natură a duce la soluționarea analizei într-un mod cât mai eficient.

Cea de-a treia metodă, și ultima, este metoda mixtă, care așa cum reiese și din denumire, implica utilizarea procedurilor din cadrul ambelor metode prezentate anterior. Cu privire la aceasta modalitate de realizare a diagnosticării, trebuie spus că este cea mai complexă dintre toate cele trei posibilități de realizare a diagnosticului.

1.4. Rolul și obiectivele analizei diagnostic

Complexitate pe care o prezintă modalitatea de realizare a analizei diagnostic are la baza importanta pe care aceasta o prezintă în cadrul oricărei societăți în care se efectuează. Astfel că, necesitatea acestea poate avea la baza unul dintre următoarele motive importante:

situația prezentată la nivel societății este una bună, încă conducerea considera necesară efectuarea unei astfel de analize în vederea creșterii eficientei cu care sunt desfășurate activitățile în cadrul acesteia și implicit creșterea performanțelor obținute atât la nivelul fiecărui departament, cât și la nivel global;

societatea prezintă o situație destul de precara, iar organele specializate din cadrul acesteia consideră necesar efectuarea diagnosticului în vederea stabilirii factori care au dus la situația existentă, precum și a modalităților prin care probleme pot fi eliminare și activitatea îmbunătățită.

Cu alte cuvinte, diagnosticarea societății poate să se realizeze atât în momentul în care activitățile se desfășoară în condiții normale iar rezultatele obținute sunt unele bune, cât mai ales în cazul în care performanțele obținute la nivelul acesteia nu sunt cele așteptate ca urmare a îndeplinirii în condiții ineficiente a activități. De asemenea, trebuie menționat faptul că analiza diagnostic se poate realiza fie la nivelul unei anumite probleme specifice care este sesizata, fie la nivelul întregii societății, efectuându-se astfel un diagnostic complet.

Obiectivele diagnosticului sunt deosebit de complexe, complexitate ce decurge din varietatea pozițiilor ocupate de cei ce-l realizează, precum și datorită diversității de puncte devedere și obiective pe care și le propun.

Sintetizând, motivația diagnosticului, indiferent de poziția celui o efectuează, este dată de:

cunoașterea și înțelegerea stării de sănătate a întreprinderii;

informarea partenerilor sociali cu privire la starea întreprinderii, performanțele,eficiența utilizării resurselor;

stabilirea factorilor cheie ai dezvoltării întreprinderii și a corelațiilor dintre aceștia;-stabilirea măsurilor de redresare sau de ameliorare a performanțelor;

identificarea și înțelegerea contextului concurențial în care operează întreprinderea;

fundamentarea direcțiilor strategice de dezvoltare într-un mediu concurențial dinamic.

În concluzie, diagnosticul întreprinderii trebuie să aibă în vedere, în primul rând, identificarea punctelor tari și a punctelor slabe ale întreprinderii, precum și a oportunităților și incertitudinilor mediului extern al întreprinderii.

1.5. Tipuri de diagnostic

Cele mai importante tipuri de diagnostic care pot fi realizate la nivelul unei întreprinderi sunt:

diagnostic juridic;

diagnostic financiar;

diagnostic comercial;

diagnostic tehnic;

diagnosticul resurselor umane.

Diagnosticul financiar este cel mai complex diagnostic care se realizează la nivelul unei societăți, complexitatea lui fiind dată atât de ansamblul analizelor efectuate în vederea elaborării acestuia, cât și de importanța rezultatelor care sunt obținute.

Diagnosticul financiar urmărește identificarea influenței factorilor asupra rentabilității fiecărui tip de activitate și asupra rentabilității globale a întreprinderii. Evaluarea performanței sau non-performanței întreprinderii prin intermediul rentabilității exprimată în termeni absoluți implică abordări structurale și factoriale în vederea stabilirii cauzelor și măsurilor ce trebuie luate pentru corectarea, menținerea sau ameliorarea activității întreprinderii. Diagnosticul financiar, atât pe plan intern, cât și pe plan extern, urmărește să evidențieze elementele nefavorabile în situația financiară a întreprinderii, precum și cauzele dificultăților prezente sau viitoare ale întreprinderii. Astfel, diagnosticul financiar are rolul de a evalua sănătatea financiară a acesteia, de a stabili punctele forte și punctele slabe, putându-se aprecia riscurile ce decurg din situația financiară, precum și soluțiile privind diminuarea riscurilor și ameliorarea rezultatelor întreprinderii. În plus, realizarea diagnosticului financiar este importantă pentru utilizatorii externi atât pentru luarea deciziilor de pătrundere în capitalul unei întreprinderi, cât și pentru finanțarea acesteia prin acordarea de credite.

Având în vedere aceste obiective, nu se poate vorbi despre un diagnostic financiar complet, fără a se lua în considerare noțiunile de rentabilitate și risc. Noțiunea de echilibru financiar nu are sens decât în cadrul acestei dualități: rentabilitate-risc. Astfel, se poate realiza un diagnostic al rentabilității și riscului ce vizează în esență, aprecierea modului în care întreprinderea poate depăși constrângerile referitoare la performanțe, solvabilitate, autonomie și la flexibilitate financiară.

Diagnosticul financiar al unei societăți poate fi realizat atât pe baza bilanțului, cât șip e baza contului de profit și pierdere. Bilanțul este documentul contabil de sinteză care reflectă poziția financiară a întreprinderii. Prin analiza acestuia se identifică starea de echilibru la nivelul firmei. Regula echilibrului financiar presupune că activele permanente să se finanțeze din pasive permanente, iar activele temporare din pasivele temporare.

Activul net contabil (ANC) / Situația netă(SN) arată averea netă a acționarilor și anume activul neangajat în datorii.Activul net contabil înregistrează de cele mai multe ori valori crescătoare ca urmare a unei bune gestiuni din punct de vedere economic. Acesta este cazul care apare pentru a evidenția faptul că, compania îndeplinește cel mai important obiectiv al gestiunii financiare și anume atingerea punctului de maxim al valorii capitalurilor proprii. Așadar, creșterea activului net apare ca urmare a reinvestirii unui procent din rezultatul pozitiv obținut de compania.

Fondul de rulment (FR) reprezintă cantitatea în plus de surse de finanțare cu caracter permanent, care ia naștere în momentul în care totalul capitalurilor permanente îl depășește pe cel al nevoilor de aceeași natură. Aceasta este de natură a sublinia echilibrul financiar care apare pe termen lung. Pe de altă parte, dacă acest indicator înregistrează valori negative, atunci înseamnă că nevoile permanente sunt mult mai ridicate comparativ cu capitalurile ceea ce înseamnă că cele dintâi trebuie acoperite din alte surse.

FR = CPR + DTL – IMO

Fondul de rulment pozitiv confirmă existența echilibrului financiar pe termen lung , pasivele permanente finanțând integral activele permanente.

Nevoia de rulment (NFR) arata echilibrul financiare care apare pe un termen scurt. În cazul în carea cesta înregistrează valori pozitive atunci fie se poate sublini existente unei bune creșterii economice, fie scăderea indicatorilor privind viteza de rotație a stocurilor și a creanțelor. Mărimea negativă NFR poate evidenția fie un surplus de surse temporare ca umare a accelerării rotației activelor circulante, fie o întrerupere temporară a aprovizionărilor .

NFR = (Stocuri+Creanțe)+Cheltuieli în avans-Datorii curente-Venituri în avans

Trezoreria netă (TN) reprezintă excedentul de finanțare ( FR>NFR) și se concretizează în disponibilități bănești, în casă și în conturi bancare sau în investiții financiare pe termen scurt. Ea relevă calitatea echilibrului financiar atât pe termen lung cât și pe termen scurt.

TN= Casa și Conturile la bănci+ Investiții financiare pts

În ceea ce privește activele circulante nete acestea sunt egale cu fondul de rulment și se interpretează similar.

Pe de altă parte, Analiza performanței financiare se realizează cu ajutorul contului de profit și pierdere. Acesta reflectă fluxurile de venituri și cheltuieli generate de operațiunile curente de gestiune și anume: operațiuni financiare, operațiuni de exploatare și uneori activități extraordinare( non-curente).

Marjele de acumulare (șoldurile intermediare de gestiune)

Marjele de acumulare se calculează pe baza contului de profit și pierdere și oferă informații privind volumul și rentabilitatea activității întreprinderii. Aceste șolduri se calculează în “cascadă”, fiecare șold bazându-se pe cel calculat anterior.

1.Marja asupra cheltuielilor variabile reprezintă diferența dintre cifra de afaceri (VE-veniturile din exploatare) și cheltuielile variabile și “cuantifică nivelul de performanță financiară înregistrat de firmă din activitatea comercială”.

MCV= CA (VE) – V

2.Excedentul brut al exploatării- EBITDA exprimă “ acumularea brută din activitatea de exploatare și capacitatea potențială de autofinanțare a investiților, de achitare a datoriilor către bugetul statului și de remunerare a investitorilor de capital.” Această marjă nu este influențată de politicile de amortizare, îndatorare și impozitare ale întreprinderii, putând fi utilizată pentru compararea profitabilității firmelor concurente.

EBITDA = MCV – F (exclusiv Amo și Proviz.)

3.Profitul din exploatare exprimă mărimea absolută a rentabilității activității de exploatare, prin deducerea tuturor cheltuielilor (plătibile și a celor calculate) din veniturile exploatării (încasabile și a celor calculate):

PE=EBITDA-Amo-Proviz.

4.Profitul înainte de dobânzi și impozit (EBIT) se utilizează pentru calculele financiare de rentabilitate și se calculează că diferență între veniturile totale și cheltuieilile totale, cu excepția dobânzilor și a impozitului pe profit. Se considera că EBIT este egal cu profitul din exploatare (considerând toate celelalte elemente din afara profitului din exploatare nesemnificative).

EBIT= PE+ Venituri financiare

5.Profitul înainte de impozitare -EBT este rezultatul activității curente.

EBT=EBIT- Dobânzi

6.Profitul net (PN) este rezultatul activității după deducerea impozitului și a dobânzilor, iar acesta se redistribuie acționarilor sub formă de dividend și/sau se reinvestește în întreprindere.

PN= EBIT-Dobânzi- impozit pe profit

7.Capacitatea de autofinanțare (CAF) se determina că diferența între intrările și iesirire ce apar ca urmare a activităților de gestiune desfășurate de societate și care îi permite acesteia să beneficieze de surse proprii pentru acoperirea diferitelor nevoi.

Așa cum am precizat, diagnosticul financiar, un poate fi complet fără a se fără referire la analiza ratelor de rentabilitate.

Rentabilitatea unei întreprinderi poate fi exprimată atât în mărimi absolute, cât și relative prin intermediul unor indicatori ce permit măsurarea performanțelor economice și financiare ale întreprinderii. Acești indicatori sunt reprezentați de rezultatele obținute de întreprindere, majoritatea fiind determinați pe baza contului de profit și pierdere, și anume: profitul realizat din activitatea desfășurată și ratele de rentabilitate. Analiza profitului, deși oferă informații cu privire la rentabilitatea absolută a întreprinderii, nu constituie decât o etapă preliminară a analizei rentabilității. Rata profitului este fundamentală pentru a caracteriza concurența într-o economie, reflectând alocarea capitalului întreprinderii pentru nevoile economice ale acesteia de a face față concurenței.

Atât pentru diagnosticul intern, cât și pentru utilizatorii externi ai informației privind întreprinderea, cunoașterea capacității de a produce profit absolut nu este suficient de reprezentativă. Drept urmare, se impune compararea masei profitului cu alte mărimi, în special cu mărimile care exprimă efortul depus pentru obținerea masei profitului, degajându-se astfel rate ale rentabilității care, din punct de vedere al analizei, au o mai mare capacitate informațională. Aceste rate scot în evidență rentabilitatea relativă a întreprinderii și exprimă capacitatea acesteia de a asigura remunerarea capitalurilor investite prin utilizarea resurselor de care dispune. Diferitele forme de exprimare ale ratelor de rentabilitate au valori informaționale variate și oglindesc multiple laturi ale activității economico-financiare a firmei. Multiplicarea exagerată a numărului de rate utilizate reflectă în final neseriozitatea analiștilor

.

Evaluarea eficientă a unei întreprinderi nu presupune utilizarea unui număr cât mai mare de rațe, ci alegerea, analiza și interpretarea acelor rate care răspund cel mai bine obiectivelor urmărite de analistul economico-financiar. Pentru a elimina unele erori ce ar putea apărea în utilizarea sistemului de rațe, valorile raportate trebuie să fie comparabile între ele sub aspectul conținutului și al prezentării monetare. Cunoașterea ratelor de rentabilitate este necesară pentru utilizatorii informațiilor financiare deoarece aceste rate prezintă următoarele funcții:

Favorizează orientarea structurii producției pe produse, ramuri și subramuri, în sensul găsirii celor care oferă cel mai mare avantaj;

Fluxurile economice se redirecționează permanent, imprimând activităților economice o dezvoltare inegală;

Stimulează gestiunea prin utilizarea rațională a resurselor și favorizează segmentarea pieței și diferențierea strategiilor comerciale;

Contribuie la întărirea interesului întreprinzătorului pentru diferențierea produselor având în centrul acesteia modernizarea conceptului de calitate.

Ratele de rentabilitate prezentate în cadrul literaturii de specialitate sunt clasificate în funcție de mai multe criterii. Unul dintre cele mai importante criterii de clasificare a ratelor de rentabilitate este criteriul funcțional, în conformitate cu care întâlnim:

rate de rentabilitate economică;

rate de rentabilitate financiară;

rate ale veniturile;

rate ale resurselor consumate.

De asemenea, ratele de rentabilitate pot fi împărțite și în funcție de criteriul bazei de raportare în conformitate cu care, se disting două tipuri de rate: rate de rentabilitate propriu-zise, ce prezintă la numitor acele resurse consumate în vedera obținerii rezultatelor și rațe de structură care au la numitor un flux global al activității.

Una dintre cele mai importante rate de rentabilitate, rata rentabilității economice pune în evidență performanțele utilizării activului total al unei întreprinderi, respectiv a capitalului investit pentru obținerea acestor performanțe. Nivelul rentabilității economice trebuie să permită remunerarea acționarilor și creditorilor, în concordanță cu riscul asumat investind în întreprindere sau acordându-i împrumuturi.

Rata de rentabilitatea economică poate fi exprimată atât ca rată de rentabiliate economică a acivelor cât și ca rată de rentabilitate economică a capitalurilor investite. Valorile ratei rentabilității economice a activelor pe perioada analizată evidențiază faptul că activul economic investit are capacitatea de a degaja un flux monetar pozitiv, care să asigure autofinanțarea creșterii economice a firmei și remunerarea proprietarilor. O primă modalitate de determinare a ratei de rentabilitate economică a activelor este :

Ră==;

unde: PB= profitul brut al companiei

At= activele totale

Ai= active imobilizate

Ac= active circulante

O altă formula utilizată în literatura de specialitate este:

=

ROA poate fi interpretat astfel: câți lei de profit generează un leu investit în active, arătând în acest fel eficacitatea cu care sunt utilizate activele unei firme. Gestionarea eficientă a activelor și implicit, obținerea unei valori ridicate a rentabilității economice, se realizează prin:

folosirea unor echipamente tehnologice performante;

gradul de utilizare al capacității de producție să fie cât mai ridicat.

O altă rată de rentabilitate economică este cea a capitalului investit care se determină pe baza următoarei formule:

Rki=

unde: Ki-reprezintă capitalul investit și se calculează pe baza formulei:

Ki= Capital propriu+Datorii financiare

Pe- reprezintă profitul din exploatare

O altă rată de rentabilitate este rata rentabilității financiare. Acest indicator reprezintă unul dintre cei mai importanți utilizați atât de către cei care investesc cât și de către conducătorii companiilor, deoarece prin intermediul acestei rate ei pot determina amsura în care investiția realizată este de natură a aduce profit sau nu. În analiza acestei rate de eficiență globală, desprindem ideea creării de valoare suplimentară pentru acționari.

Cu alte cuvinte, rentabilitatea financiară are ca principal obiectiv acela de a determina randamentul pe care îl prezintă capitalurile proprii deținute de companie, fiind de natură a exprima capacitatea acesteia de a oferi dividente acționarilor.

Această rată se compară cu costul capitalului propriu (kc ). Când ROE> kc, cursul bursier crește și acțiunile întreprinderii devin atractive și va conduce la creșterea averii acționarilor (VAN(CPR)>0). Astfel, cu ajutorul acestei rate se poate analiza oportunitatea investirii în acțiunile unei companii. Rata rentabilității financiare are în vedere proveniența capitalurilor, fiind sensibilă la structura financiară a întreprinderii și în mare măsură influențată de gradul de îndatorare al întreprinderii.

Rata rentabilității resurselor consumate se determina ca raport între rezultale obetinute și resursele utilizate în vederea obținerii respectivelor rezultate. În cadrul literaturii de specialitate, au fost utilizate diferite formule în vederea determinării acestui tip de rentabilitate, astfel ca cele mai importante sunt:

și , acestea reprezentând ratele rentabilității cheltuielilor de exploatare, unde: Ce – cheltuieli de exploatare; Aj – Ajustări privind provizioanele de exploatare; Cdda – cheltuieli cu despăgubiri, donații și active cedate.

, reprezentând rata rentabilității cheltuielilor aferente cifrei de afaceri, unde: PR- profitul aferent cifrei de afaceri; C-cheltuielile aferente cifrei de afaceri

O ultimă rată pe care o voi prezenta este rata de rentabilitate a veniturilor. Această rată arată profitul total care se obține în cadrul companiei, la 100 lei de venituri. Rentabilitatea vânzărilor se poate exprima sub una din următoarele forme:

Rata rentabilității vânzărilor, calculată pe baza profitului de exploatare, privilegiază interesele furnizorilor de capital și pe cele ale autorității fiscale, deoarece profitul obținut din activitatea de exploatare este utilizat aproape exclusiv pentru remunerarea acestor categorii. De multe ori, această rată este preferată și de manageri, pentru ilustrarea eficienței activității de comercializare a firmei, deoarece reflectă o marjă netă care se formează după acoperirea tuturor cheltuielilor aferente exploatării, indiferent dacă au caracter potențial sau nu. De asemenea, ea arată contribuția managerilor la obținerea performanțelor firmei.

Un alt diagnostic realizat la nivelul societăților comerciale este reprezentat de diagnosticul juridic. Scopul acestuia este acela de a stabili care sunt raporturile juridice care există între societate și persoanele din exteriorul acesteia. Diagnosticul juridic consta în analiza efectivă a legalității actelor existente la nivelul companiei, cum ar fi legalitatea actului prin intermediul căruia a fost constituită societatea, analiza statului care stă la baza funcționarii acesteia, precum și a diferitelor acte adiționale existente. Acesta este diagnosticul juridic privind constituirea și funcționarea legală a societății, însă juridicul vizează și analiza legalității contractelor prin intermediul cărora angajatii sunt încadrați în muncă în cadrul companiei, a contractelor pe care aceasta le încheie cu persoanele din exteriorul firmei, indiferent de tipul și de obiectul acestora, a modului în care este respectat regimul fiscal căruia îi este supusă societatea, precum și a registrului acționarilor sau a situației platilor de la nivelul firmei.

Diagnosticul comercial are ca obiectiv principal acela de a analiza trendul pe care îl prezintă vânzările la nivelul societății, furnizorii dar și clienții acesteia. Astfel că, în vederea realizării diagnosticului comercial este necesar ca persoanele specializate din cadrul societății să determine indicatorii precum: marja comercială, gradul de încasare al clienților, termenul de plată al furnizorilor, cota de piață etc.

O importanță deosebită o prezintă și diagnosticul comercial care se realizează prin determinarea acelor indicatori ce sunt de natură a arăta dacă nevoile reale pe care le prezintă societatea pot fi acoperite integral prin utilizarea mijloacelor materiale ale acesteia, dar și diagnosticul resurselor umane care vizează analiza modului în care angajații își îndeplinesc atribuțiile și responsabilitățile, eficiența pe care o prezintă aceștia în desfășurarea activității, modul în care se realizează comunicarea între angajați și conducerea societății etc.

Capitolul II. Prezentarea S.C. Urban Proiect S.A

2.1 Date generale

Societatea SC Urban SA Bârlad este o societatea pe acțiuni, ce a fost înființată prin înregistrarea la Registrul Comerțului, J37/1002/1994, având codul unic de înregistrare RO6692687. Așadar,  societatea comercială URBAN PROIECT  S.A  a fost înființată în anul 1994, fiind organizată ca societate pe acțiuni, cu capital privat.  Sediul social al firmei este în localitatea Bârlad , strada Victoriei , nr. 1, jud.Vaslui, având punctul de lucru în stradă  Nicolae Bălcescu , nr 6 .

Domeniul de activitate este reprezentat de: lucrări de construcții civile, industriale și edilitare, consolidări clădiri de locuit, clădiri publice  și  administrative, alimentari cu apă, infrastructura drumuri.    Scopul principal al societății este acel de a funcționa ca o societate caracterizată prin dinamism și respect, de a asigura protectia calității mediului în care își desfășoară activitatea, dar și de a oferi angajaților un mediul de lucru plăcut și sanatos. Totodată, trebuie menționat faptul că întreaga activitate a societății este desfășurată astfel încât să ofere clienților săi servicii de calitate și eficiente, în conformitate cu standardele cerute de societatea actuală, dar totodată și garanția unei investiții de natură financiară profitabilă.

Societatea Urban Proiect SA Bârlad, este constituită având la baza câteva valori fundamentale :

profesionalismul, esențial în desfășurarea eficientă a activității oricărei societăți ;

protecția mediului, una dintre valorile ce capătă o importanță din ce în ce mai mare ;

 spiritul de echipa , ce asigură desfășurarea eficientă a sarcinilor și activităților ;

orientarea către client, esențială în păstrarea și consolidarea unei bune poziții pe piat ape care activează ;

Creativitatea și inovația, deschiderea către nou și disponibilitatea pentru schimbare reprezintă  trăsăturile esențiale care fac diferența  într-un mediu de afaceri din ce în ce mai competitiv. Acționând într-un domeniu în care cooperarea este una  dintre cheile  performanței Urban Proiect SA  își  propune să construiască o echipă puternică  și unită , în care calitățile individuale sunt puse în valoare în  mod optim  succesul grupului construindu-se  prin implicarea  fiecăruia. În egală măsură sunt promovate profesionalismul, recrutând angajați excelent pregătiți profesional și perfecționarea  continuă a acestora   prin acces la  tehnologii avansate și programe de training . Totodată Urban Proiect SA își propune să le ofere  clienților săi  pe  lângă  rezolvarea  promptă  a tuturor cerințelor și folosirea tuturor cunoștințelor acumulate de întreprindere pentru cele mai bune rezultate.

Protecția   mediului este o altă valoare promovată de Urban Proiect SA care demonstrează cu această ocazie clienților, că sănătatea lor și a naturii se afla în deplină siguranță atât pe timpul execuției cât și după finalizarea lucrărilor, datorită calității materialelor folosite în procesul de construcție.

În ceea ce privește principalele obiective pe care societatea urmărește să le atingă, trebuie să menționăm:

crestera cotei de piață raportată la nivelul pieței locale;

îmbunătățirea calității produselor și a serviciilor oferite, lucru care se poate realiza prin pregătirea din ce în ce mai mare a personalului și asigurarea motivării acestuia în cee ace privește activitățile pe care le are de desfășurat;

dezvoltarea continuă a Urban Proiect SA, odată cu modificarea cerințelor pieței în care activează, în vederea răspunderii cerințelor acesteia;

acordarea unui sistem de recompense atât financiare cât și nefinanciar care să ducă la motivarea angajaților, lucru care se poate obține prin recompensarea în funcție de pregatorea profesională, experiență, dar și de dificultatea și volumul sarcinilor pe care fiecare angajat le are de îndeplinit;

posibilitate realizării unor schimburi de experiență cu  firme colaboratoare din cadrul altor statel

stabilirea unor parteneriate de colaborare cu alte firme specializate în producerea de materiale de construcție , care pe viitor să diminueze unele costuri datorită colaborării cu unele firme intermediare ;

promovarea cât mai eficientă a serviciilor și a produselor pe piața locală și regională

dezvoltarea gamei de servicii și produse furnizate pentru a  putea  executa cele mai variate lucrări ;

încurajarea angajării în cadrul societății a specialiștilor tineri cu spirit de inițiativă și idei inovatoare.

2.2.Istoricul firmei

Societatea și-a început activitatea în decembrie 1994, contractând pentru început lucrări de finisaje la blocurile de locuințe din zona nouă a Municipiului Bârlad:

in perioada 1994-1995 un bloc ce cuprinde 22 apartament, valoare contractului fiind de 235.718 $

in perioada 1995-1996 un bloc de aceleasi dimensiuni, valoare contractului fiind de 108.528 $

lucrări de construcții civile la diverse persoane fizice și lucrări de amenajări spații comerciale .

Un moment istoric important in dezvoltarea activitatii este anul 1996 in cadrul caruia au fost câștigate la licitație două contracte de execuție importante :

contractul de constructie a noului sediu al Bancii Agricola Vaslui Construcție Sediu Nou Banca Agricolă Vaslui, valoarea acestuia fiind de 927.241 Euro;

contractul de consolidare și RK in cadrul Judecătoriei și Parchetului Bârlad, valoarea acestuia fiind de 3.818.793 Euro

Lucrările de consolidare și RK de la Judecătoria și Parchetul Bârlad sunt representative pentru orașul Bârlad atât din punct de vedere arhitectural (finisajele executate sunt de o calitate deosebită fiind executate cu materiale de construcții noi ) cât și din punct de vedere al importanței deoarece clădirea aparține Ministerului Justiției aici funcționând Judecătoria Bârlad și Parchetul de pe lângă Judecătoria Bârlad. Pe parcursul execuției lucrării la etajul al II realizându-se prin recompartimentare și refunctionalizare cel mai modern Centru de Perfecționare a Cadrelor din Magistratura din Moldova.

În anul 1999, Urban Proiect SA și-a extins spațiul de activitate prin achiziționarea unui teren în cadrul Municipiului Bârlad, prin intermediul căruia a construit o bază de producție proprie ce cuprindeateliere de tâmplărie, de confecții metalice, platforma de întins fier dotată cu troliu și mașina de tăiat și fasonat oțel beton, garaje pentru mașini, magazii de depozitare a materialelor.

Important de menționat în istoricul firmei este și anul 2000, în timpului căruia aceasta a achizitonat un teren în cadrul orașului, al cărui destinație era de a permite construirea sediului actual al societății.

Societatea mai deține și un alt teren proprietate tot în apropierea centrului orașului Bârlad cu suprafața de 400 mp, pe str. Aviației, nr. 7, care face obiectul unui plan de afaceri prin construirea pe suprafața acestuia a unui bloc de locuințe de 15 apartamente destinate vânzării .

2.3. Activitatea societății

În continuare, în cadrul acestei secțiuni, vom prezenta principalii indicatori de volum cu privire la activitatea societății în ultimii ani.

Grafic 2.1. Evolutia cifrei de afaceri

Sursa grafic:Prelucrarii proprii

Pe baza graficului 2.1. observăm faptul că în cazul societății analizate, cifra de afaceri a înregistrat un trend ascendent în perioada 2012-2013, aceasta crescând cu peste 6 milioane lei. Ulterior acestei perioade, cifra de afaceri scade, însă destul de putin, comparativ cu creșterea anterior, ea înregistrând valori peste 5 milioane, atât în anul 2014 cât și în anul 2015. Ultimul an de analiză este marcat de o scădere semnificativa a cifrei de afaceri, care ajunge să înregistreze minimul istoric de circa 1598039 lei.

În cadrul tabelului următor, respectiv tabelul 2.1. am prezentat evoluția principalilor indicatori care descriu modul în care Urban Proiect SA și-a desfășurat activitatea în perioada 2012-2016.

Tabel 2.1. Principalii indicatori de volum ai activitatii

Sursa tabel: Prelucrarii proprii

Pe baza graficului 2.2. observăm faptul că, cu excepția anului 2016, în care veniturile totale înregistrate la nivelul societății sunt depășite de cheltuielile totale, în toți ceilalți ani de analiza veniturile înregistrează valori mai mari la nivelul companiei. Cele mai mari valori, atât în ceea ce privește veniturile cât și în ceea ce privește cheltuielile sunt înregistrate în anul 2013.

Grafic 2.2. Evolutia veniturilor si a cheltuielilor totale

Sursa grafic: Prelucrarii proprii

În cadrul graficului 2.3. am prezentat evoluția profitului brut și a profitului net al societății, doi indicatori foarte importanti în ceea ce privește activitatea acesteia.

Grafic 2.3. Evolutia profitului brut si a profitului net

Sursa grafic: Prelucrarii proprii

Așa cum era de așteptat, ca urmare a faptului că legislația în ceea ce privește impozitul pe profit nu a suferit modificări drastice în perioada analizată, cota menținându-se de 16%, singurele modificări apărând în ceea ce privește modul de determinare al profitului impozabil, profitul net și profitul brut urmează pe toată perioada analizată un trend similar. În anul 2016, societatea înregistrează pierdere, ceea ce înseamnă că în acest an, nu plătește impozit pe profit la stat.

Grafic 2.4. Evolutia impozitului pe profit

Sursa grafic: Prelucrarii proprii

2.4 Personalul și partenerii societății

În continuare vom prezenta un alt aspect important cu privire la societatea Urban Proiect SA și anume aspecte de ordin general cu privire la personalul actual, dar și evoluția acestuiA în ultimii ani de activitate ai firmei.

Graficul 2.5. prezintă atât evoluția numărului de angajați în perioada 2013-2017, cât și numărul persoanelor angajate în funcții de conducere.

Grafic 2.5. Evolutia angajatilor

Sursa grafic: Prelucrarii proprii

În ceea ce privește situația actuală, trebuie menționat faptul că numărul total al angajaților a scăzut la 16 persoane, dintre care cei mai mulți dintre aceștia sunt muncitori calificați în construcții, respectiv 10 persoane, în timp ce numărul persoanelor din conducere a scăzut la 2. De asemenea, în cadrul societății sunt încadrați în munca doi ingineri, un tehnician și un șofer.

2.5 Culegerea, selectarea și identificarea datelor

Un pas important cu privire la realizarea diagnosticului oricărei societății comerciale este cel de identificare și de culegere a datelor.

Informațiile necesare pentru realizarea analiza unei societăți se regăsesc în contul de profit și pierdere, în bilanțul contabil și în anexele sale, precum și în alte documente ale contabilității financiare ale firmei. Aceste documente de sinteză fac parte din categoria situațiilor financiare anuale, situații ce se bazează pe un suport ce răspunde exigențelor reglementărilor românești armonizate cu Directiva a IV-a a C.E.E. și cu Standardele Internaționale de Contabilitate (IAS 1), O.M.F.P. 1752/2005. Informațiile financiare oferite de aceste documente trebuie să fie relevante și credibile pentru realizarea unei analize financiare complete, precum și comparabile pentru a putea urmării evoluția unor indicatori importanți ai acestei analize.

Bilanțul evidențiază starea patrimoniului întreprinderii la un moment dat: începutul sau sfârșitul unui exercițiu financiar, sfârșitul unui semestru sau al unui trimestru. Sub formele sale prin care poate fi prezentat (tabel sau listă ), bilanțul reflectă ansamblul resurselor de care dispune întreprinderea și folosirea acestora la un anumit moment, evidențiind totodată rezultatul obținut de aceasta. În plus, reprezintă imaginea statică a nevoilor de finanțare a întreprinderii care sunt reflectate în activul bilanțier, respectiv a obligațiilor rezultând din constituirea surselor de finanțare ce se regăsesc în pasivul bilanțier. Acest document contabil indică poziția financiară a unei firme, oferind informații cu privire la capacitatea acesteia de a produce fluxuri viitoare de numerar, precum și informații despre resursele necesare în viitor.

Bilanțul și contul de profit și pierdere sunt considerate cele mai importante documente de raportare financiară, bilanțul ocupând locul central în economiile bazate pe implicarea majoră a statului, iar contul de rezultat fiind preferat în economiile finanțate prin contribuția capitalului privat. Dacă bilanțul exprimă starea patrimonială la care s-a ajuns la încheierea exercițiului, atunci contul de rezultate exprimă cum s-a ajuns la respectiva stare patrimonială, care au fost fluxurile de venituri și cheltuieli care au marcat traiectoria evoluției întreprinderii de la începutul până la sfârșitul exercițiului.

Informațiile financiare obținute în urma efectuării diagnosticului rentabilității și al riscului, precum și cele evidențiate în situațiile financiare ale întreprinderilor sunt importante pentru cei interesați în mod direct să investească (acționari), pentru managerii organizației, creditori, angajați, guvern și agențiile acestuia, analiștii financiari, etc. Acționarii urmăresc, în baza diagnosticului elaborat, să ia decizii pertinente privind vânzarea sau păstrarea acțiunilor de care dispun, considerând echilibrul financiar respectat atunci când remunerarea capitalului investit compensează riscul asumat. În concepția unor autori (F. Modigliani și M.H.Miller), valoarea acțiunilor este dependentă de profit, independentă de dividende, în timp ce alți autori (M.Gordon, E.Shapiro) consideră că aceasta este egală cu valoarea actuală a fluxurilor dividendelor estimate.

În ceea ce privește Urban Proiect SA, am utilizat datele prezentate în cadrul situațiilor financiare din perioada 2012-2016, precum și cele existente în alte documente ce stau la baza desfășurării activității acestei societăți.

Capitolul III. Studiu de caz S.C. Urban Proiect S.A

3.1.Diagnosticul juridic

Așa cum am precizat în cadrul capitolului teoretic, diagnosticul juridic vizează două specte fundamentale:

Legalitatea modului de constituire și de funcționare a societății SC Urban Proiect SA;

Legalitatea contractelor încheiate cu terțele persoane.

Din punctul de vedere al modului de constitutire mentionam faptul că societatea s-a constitutit în conformitate cu prevederile legale prin inregistare la Registrul Comerțului, în urma căreia a primit numărul de ordine J37/1002/1994, ca urmare a faptului că este o persoană juridică și codul unic de înregistrare RO6692687, aceasta din urmă reprezentând dovada că Urban Proiect SA este înregistrată din punct de vedere fiscal, fiind subiect în cadrul unui raport de această natură. Acest cod de înregistrare fiscală este unic pentru fiecare societate și arată faptul că aceasta a respectat dispozițiile legale cu privire la obligativitatea înregistrării din punct de vedere fiscal, prevăzute în cadrul Legii 207/2015 privind Codul de Procedura Fiscală. Tot în ceea ce privește legalitatea activității, trebuie să menționăm faptul că societatea este plătitoare de impozit pe profit, aceasta respectând toate dispozițiile legale cu privire la modul de determinare, de declarare și de plată acestui tip de impozit către stat, dispoziții prevăzute în cadrul Titlul II din Legea 227/2015 privind Noul Cod Fiscal.

În ceea ce privește contractele încheiate cu terțe persoane, acestea sunt întocmite în condițiile prevăzute de legislația civilă aplicabilă în domeniul contractelor. Societatea a încheiat diverse contracte importante de-a lungul activității sale, ca urmare a serviciilor pe care le prestează, SC Urban Proiect SĂ, executând toate obligațiile care au decurs din cadrul acestora, la momentul scadentei.

Un alt aspect important de menționat în ceea ce privește diagnosticarea juridică este ca societate Urban Proiect SA, nu prezintă datorii la bugetele de stat și de asemenea nici la instituțiile de credit, ca urmare a faptului că aceasta nu a contractat credite bancare.

3.2 Diagnosticul comercial

Activitatea de diagnosticare din punct de vedere comercial se efectuează asupra acelor componente care influențează, condiționează și acționează pe piață, respectiv produse, clienți, furnizori, concurenta, distribuție precum și acele componente care pot influența poziția pe piață a Urban Proiect SA.

În ceea ce privește principalii competitori care se afla pe piața alături de compania analizată menționăm:

SC CONBARLAD SRL

SC ENERGOCONSTRUCT S.R.L

SC KTZ EDIL INTERNAȚIONAL SRL

SC NOMIS 2003 SRL

Pe de altă parte, trebuie analizați principalii furnizori, care ajută compania la desfășurarea activității, precum și principalii clienți ai acesteia, aceștia având de asemenea un rol foarte important.

Tabel 3.1. Furnizorii de materii prime

Sursa tabel: Prelucrarii proprii

3.3.Diagnostic tehnologic

Un alt diagnostic foarte important în ceea ce privește Urban Proiect SA, este reprezentat de diagnosticul tehnologic. Importanta crescută a acestui tip de diagnostic apare și ca urmare a obiectului de activitate pe care îl prezintă societatea analizată.

În acest sens, prezentăm în cadrul acestui diagnostic, atât aspectele cu privire la activitatea de producție și la modul în care aceasta este organizată, cât și cu privire la capacitatea și starea elementelor tehnologice utilizate de către societatea. Urban Proiect SA, deține în proprietate mai multe baze prin intermedul cărora își desfășoară activitățile de producție.

Tabel 3.2. Bazele de productie ale SC Urban Proiect SA

Sursa tabel: Prelucrarii proprii

Așa cum am menționat anterior, diagnosticul tehnologic trebuie efectuat și din perspectiva echipamentelor tehnologice aflate la dispoziția Urban Proiect SA. În acest sens, menționăm faptul că în vederea desfășurării unei bune activității de către societatea, aceasta deține în proprietate o serie de echipamente tehnologice, de natură a răspunde cerințelor actuale impuse de piață pe care își desfășoară activitatea.

3.4.Diagnosticul resurselor umane

Un alt diagnostic foarte important pe care îl vom prezenta în cadrul societății SC Urban Proiect SA este diagnosticul resurselor umane. În realizarea acestuia vom urmări următoarele aspecte:

analiza dimensiunii și a structurii personalului;

analiza pregătirii profesionale ale acestuia;

analiza condițiilor de muncă

În ceea ce privește numărul de angajații, așa cum am precizat și în cadrul capitolului anterior, evoluția acestuia este în scădere, în ceea ce privește personalul de execuție, însă numărul s-a menținut constant în ceea ce privește personalul din funcțiile de conducere. Rezultatele sunt prezentate în cadrul graficului următor.

Grafic 3.1. Evolutia dimensiunii si structurii personalului

Sursa grafic: Prelucrarii proprii

Așadar, în ceea ce privește prima parte a analizei diagnosticului resurselor umane în cadrul Urban Proiect SĂ, respectiv analiza dimensiunii și a structurii personalului observăm faptul că, deși dimesiunea înregistrează diferențe foarte mari în anul 2018 față de începutul perioadei de analiza, structura se menține similară, ponderea personalului cu funcții de execuție fiind pe toată perioada analizată majoritara în cadrul personalului total.

Grafic 3.2. Structura personalului pe functii de executie si conducere in anii 2013

si 2018

Sursa grafic: Prelucrarii proprii

În cadrul graficului de mai sus am prezentat structura personalului în anul 2013, comparativ cu cea din anul 2018. Observăm pe baza acestuia faptul că ponderea personalului cu funcții de conducere din cadrul numărului total de angajați a crescut, comparativ cu începutul perioadei de analiza, ca urmare a scăderii drastice a numărului total de angajați.

În ceea ce priveste realizarea diagnosticului resurselor urmare prin analica pregătirii profesionale, trebuie să menționăm faptul că, în cadrul Urban Proiect SA există atât angajați cu studii superioare, cât și angajații cu studii medii. De asemenea este important să urmărim și analiză în funcție de experiență fiecăruia.

În ceea ce privește nivelul de experiență, trebuie menționat faptul că angajații cu studii superioare, prezintă o experiență în funcție de cel puțin 3 ani, cel mai mare nivel de experiență fiind înregistrată de către un angajat în funcția de responsabil tehnic cu execuția, de aproximativ 39 ani, în timp ce personalul ce ocupa funcțiile de execuție, prezintă experiențe în funcție de la 2 ani la cel mult 18 ani. Condițiile de desfășurare a activităților de către personalul încadrat în cadrul Urban Proiect SA s-au menținut similare pe toată perioada de analiza, de asemenea, același lucru se poate spune și în ceea ce priveste motivarea personalului, atât din punct de vedere financiar cât și nefinanciar, numărul scăzut de salariat neaparand ca urmare a condițiile dificile sau a lipsei de motivație și ca urmare a reducere activității societății.

Grafic 3.3. Structura personalului in anul 2018

Sursa grafic: Prelucrarii proprii

3.5. Diagnostic economico-financiar

3.5.1 Diagnostic pe baza bilantului contabil

Elementele de activ

O primă analiză cu privire la societatea Urban Proiect SA, vizează modul în care sunt structurate activele din cadrul acesteia, dar și evoluția pe care au avut-o de-a lungul perioadei analizate. Perioada de analiza pentru societate este de cinci ani.

Tabel 3.3. Elementele de active

Sursa tabel: Prelucrarii proprii

Dinamica elementelor de activ

Tabel 3.4. Dinamica elementelor de activ

Sursa tabel: Prelucrarii proprii

Structura elementelor de activ

In continuare voi analiza care este structura pe care o prezinta activele in cadrul societatii Urban Proiect SA in perioada analizata, dar si gradul de asigurare cu disponibilitati care se inregistreaza la nivelul acesteia.

Tabel 3.5. Structura elementelor de activ

Sursa tabel: Prelucrarii proprii

Pe baza tabelului 3.3. observăm faptul că cea mai mare pondere din cadrul activelor imobilizate este reprezentată de imobilizarile corporale, minimul istoric înregistrându-se în anul 2016 de 84,3%. Observam faptul ca societatea noastra nu detine impozibilizari necorporale, iar cele financiare ocupa o pondere destul de mica din totalul activelor imobilizate, pe toata perioada analizata.

Grafic 3.4. Structura activelor in anul 2016

Sursa grafic: Prelucrarii proprii

În ceea ce privește evoluția pe care o prezintă structura activelor observăm faptul că la începutul perioadei de analiza, cât și la sfârșitul acesteia ponderea majoritară din activele totale este deținută de către activele imobilizate, într-un procent de pășește 60% în ambii ani prezentați în cadrul graficelor. Cu toate acestea, menționăm că în anul 2016, comparative cu anul 2012, diferneta dintre cele două categorii de active a scăzut, astfel că în timp ce în anul 2012, imobilizările reprezentau în jur de 67%, în ultimul an al perioadei de analiza, acestea au ajuns să reprezinte doar puțin peste 60%.

Grafic 3.5. Structura activelor in anul 2012

Sursa grafic : Prelucrarii proprii

Elementele de pasiv

In continuare am prezentat evolutia elementelor de pasiv, analiza dinamicii si a structurii acestora.

Tabel 3.6. Elementele de pasiv

Sursa tabel : Prelucrarii proprii

Dinamica elementelor de pasiv

Tabel 3.7. Dinamica elementelor de pasiv

Sursa tabel: Prelucrarii proprii

Structura elementelor de pasiv

Tabel 3.8. Structura elementelor de pasiv

Sursa tabel: Prelucrarii proprii

În ceea ce privește structura elementelor de pasiv, observăm în cadrul tabelului faptul că pe toată perioada analizată, capitalul permanent reprezintă cea mai mare pondere din cadrul capitalurilor totale, datoriile pe termen scurt, ocupând o pondere destul de redusă, ajuns de la o pondere de 30% din cadrul capitalurilor totale, pondere înregistrată la începutul perioadei de analiza, la o pondere de aproximativ 8% în anul 2016.

Grafic 3.6. Evolutia ratelor de autonomie

Sursa grafic: Prelucrarii proprii

Graficul 3.6. prezintă evoluția comparativă a ratelor de autonomie în perioada 2012-2016. Observăm pe baza acestuia faptul că pe toată perioada analizată rata autonomiei financiare globale înregistrează valori mai mici comparativ cu cea la termen, lucru care este de așteptat ca urmare a modului în care fiecare dintre acestea se determina. Cu toate acestea, trebuie observat faptul că trendul înregistrat de cele două este același, atunci când rata autonomiei financiare globale crește și rata autonomiei la termen crește, același lucru înregistrându-se și în sensul scăderii.

Grafic 3.7. Dinamica activelor imobilizate si a stabilitatii financiare

Sursa grafic: Prelucrarii proprii

Ratele de lichiditate si solvabilitate

Un alt aspect foarte important in ceea ce priveste diagnosticarea economico-financiara in cadrul SC Urban Proiect SA este reprezentat de determinarea ratelor de lichiditate si de solvabilitate.

Tabel 3.9. Ratele de lichiditate

Sursa tabel: Prelucrarii proprii

Observăm în cadrul tabelului de mai sus, faptul că atât rata de lichiditate curentă cât și cea imediata înregistrează valori mult mai mari comparativ cu cea normală, în toată perioada analizată. Trendul pe care îl reprezinta aceste rate este unul ascedent în perioada 2012-2013, urmând ca în anul 2014 să se înregistreze o scădere, iar ulterior acestui an, lichiditățile își recapăta trendul lor ascendent.

Tabel 3.10. Ratele de solvabilitate

Sursa tabel: Prelucrarii proprii

Rata de solvabilitate generala, ca si in cazul celor de lichiditate, prezinta o evolutie ascendenta in anul 2013 fata de anul 2012, precum si in anul 2015, in ceilalti ani analizati, aceasta inregistrand o scadere fata de anul precedent.

Grafic 3.8.Lichiditatea curenta si solvabilitatea patrimoniala

Sursa grafic: Prelucrarii proprii

Fondul de rulment, necesarul de fond de rulment și trezoreria neta

Așa cum am menționat în cadrul părții teoretice, fondul de rulment este unul dintre cei mai importanti indicatori folositi in vederea determinarii starii de echilibru care exista in cadrul societatii. Rolul acestuia este de a arata daca este un surpus de capitaluri permanente este valoarea inregistrata de nevoile permanente, surplus care poate fi utilizat pentru acoperirea nevoilor existente pe termen scurt. În cadrul analizei am determinat atât fondul de rulment propriu cât și fondul de rulment străin.

Tabel 3.11. Calculul fondului de rulment

Sursa tabel: Prelucrarii proprii

Grafic 3.9. Evolutia fondului de rulment

Sursa grafic: Prelucrarii proprii

Referitor la necesarul de fond de rulment, acesta poate fi definit ca reprezentând acele capitaluri de care societatea dispune in vederea finantarii stocurilor precum si a discrepantelor care apar pe termen scurt intre incasatea clientilor si plata furnizorilor sau a altor datorii de exploatare pe termen scurt.

Tabel 3.12. Determinarea necesarului de fond de rulment

Sursa tabel: Prelucrarii proprii

Grafic 3.10. Evolutia necesarului de fond de rulment

Sursa grafic : Prelucrarii proprii

Nu în cele din urmă am determinat valoarea trezoreriei nete, prezentând evoluția acesteia pe perioada 2012-2016.

Tabel 3.13. Determinarea trezoreriei nete

Sursa tabel : Prelucrarii proprii

Grafic 3.11. Evolutia trezoreriei nete

Sursa grafic : Prelucrarii proprii

3.5.2. Diagnostic pe baza contului de profit si pierdere

Cea de-a doua parte a diagnosticului economic-financiar în cadrul Urban Proiect SA, prezintă analiza diagnosticului având la baza conturile de profit și pierdere ale societății. Așadar, am determinat ratele de rentabilitate înregistrate de companie în perioada 2012-2016.

Tabel 3.14. Determinarea ratei de rentabilitate economica

Sursa tabel: Prelucrarii proprii

În ceea ce privește rata de rentabilitate economică, observăm faptul că, pe toată perioada analizată, valorile înregistrate de aceasta sunt pozitive, ceea ce înseamnă faptul că societatea înregistrează profit. Cea mai mică valoare a ratei de rentabilitate economică se înregistrează În primul an de analiza, de circa 5,1% în ceea ce privește rentabilitatea economică determinate utilizând profitul brut și circa 3,57% în cazul rentabilități ce are la baza profitul de exploatare. Maximul în ambele cazuri apare în anul 2013, valori destul de mari înregistrându-se și în anul 2015, urmând ca în 2016, procentul să scadă semnificativ.

Tabel 3.15. Determinarea ratei de rentabilitate financiara

Sursa tabel: Prelucrarii proprii

Rentabilitatea financiară determinată că raport între profitul net obținut în cadrul Urban Proiect SA și capitalurile proprii ale acesteia prezintă același trend că cel înregistrată în cadrul rentabilității economice. Minimul istoric al ratei apare în anul 2012, ce circa 6,6%, urmând ca imediat după acest an să se înregistreze maximul perioadei analizate, de peste 35%. Valori peste 10% sunt înregistrate și ultimii doi ani analizați, în timp ce în anul 2014, valoarea ratei de rentabilitate financiară este puțin peste 8%.

Grafic 3.12. Evolutia ROE si ROA

Sursa grafic: Prelucrarii proprii

O alta rata de rentabilitate este rata de rentabilitate a resurselor consumate. Rata rentabilității resurselor consumate se calculează ca raport între un anumit rezultat economic și cheltuielile efectuate pentru obținerea acestuia și arată cât costă obținerea unui leu de profit.

Tabel 3.16. Determinarea ratei de rentabilitate a resurselor consumate

Sursa tabel: Prelucrarii proprii

Rezultatele obținute arată faptul că rata de rentabilitate a resurselor consumate prezintă un trend ascendent în perioada 2013-2016, urmând în primii doi ani de analiza aceeași evoluție ca și cea înregistrată în cadrul celor două rațe prezentate anterior. Minimul istoric apare în primul an analizat, de circa, 4,57%, situație prezenta și în carul ratelor de rentabilitate economică și financiară. În cee ace privește maximul înregistrat, situația diferă față de ratele anterioare, deoarece dacă în cazul acestora maximul apărea în anul imediat umator valorii de minim, în cazul acestei rate, valoarea maximă este de circa 15,27% și se înregistrează în ultimul an al perioadei de analiza, respectiv în anul 2016.

Rata de rentabilitate a vânzărilor arata eficiența activității de comercializare a întreprinderii într-o anumită perioadă de timp se calculează, în general, ca raport între un rezultat economic (EBE, profitul de exploatare sau profitul aferent cifrei de afaceri) și cifra de afaceri. Ea exprimă eficiența activității de comercializare a întreprinderii, ca rezultat al eforturilor de promovare a produselor și mai ales al politicii de prețuri adoptate de întreprindere

Tabel 3.14. Determinarea ratei de rentabilitate a vanzarilor

Sursa tabel: Prelucrarii proprii

Rata de rentabilitate a veniturilor prezintă evoluții similare că cele prezentate în cadrul ratei de rentabilitate a resurselor consumate. Cea mai mare valoare este de circa 18% și apare în ultimul an al perioadei de analiza, în timp ce cea mai mică valoare cu aproximativ 13 puncte procentuale față de maximul perioadei și se înregistrează în anul 2012.

Grafic 3.13. Rentabilitatea resurselor consumate si a veniturilor

Sursa grafic: Prelucrarii proprii

Concluzii

În concluzie, lucrarea are scopul de a prezenta aspectele teoretice cu privire la diagnosticarea unei societății comerciale. Diagnosticul financiar este unul dintre cele mai importante tipuri de diagnostic. Un element forte important este reprezentat de analiza rentabilităților. Una dintre cele mai importante rate de rentabilitate este rata de rentabilitate economică. Rata de rentabilitatea economică poate fi exprimată atât ca rată de rentabiliate economică a acivelor cât și ca rată de rentabilitate economică a capitalurilor investite. Valorile ratei rentabilității economice a activelor pe perioada analizată evidențiază faptul că activul economic investit are capacitatea de a degaja un flux monetar pozitiv, care să asigure autofinanțarea creșterii economice a firmei și remunerarea proprietarilor. O altă rată de rentabilitate este rata rentabilității financiare. Acest indicator reprezintă unul dintre indicatorii majori urmăriți de investitori și de management. Cu ajutorul acestei rate, investitorii pot aprecia în ce măsură investiția lor este rentabilă sau nu. În analiza acestei rate de eficiență globală, desprindem ideea creării de valoare suplimentară pentru acționari.

În urma efectuării diagnosticului economic-financiar cu privire la Urban Proiect SA am ajuns la concluzia ca societatea desfășoară în perioada 2012-2016 o activitate profitabilă, însă profitul obținut precum și ratele de rentabilitate sunt mai reduse spre sfârșitul perioadei analizate comparativ cu începutul acesteia. În ceea ce privește diagnosticul juridic, se poate spune Urban Proiect SA este o societatea constituită în conformitate cu prevederile legale, societate care își respectă obligațiile fata de stat precum și cele care iar naștere din contractele încheiate cu terțe persoane.

Bibliografie

Căruntu Cornel , Diagnostic financiar-modalitate de obținere a performanțelor financiare ale firmei, Analele Universității „Constantin Brâncuși” din Târgu Jiu, Seria Economie, Nr. 1/2010

Crecană Cornel, Analiză economico-financiară, Editura Economică, București, 2006

Dragota Victor., Ciobanu Ana Maria, Obreja, Laura Brasoveanu, Management financiar: analiză financiară și gestiune financiară operațională, Editura Economică, București, 2003

Dragota Victor , Laura Obreja Brasoveanu, ,Management financiar, Volumul 1, Editura Economică

Dumitru Bucataru, Management financiar-suport de curs, Iași, 2007

Ghic Grațiela , Analiză economico – financiară, Editura Universitară, București, 2006

Ion Stancu, Finanțe corporative cu Excel, Editură. Economică, 2012

Nicolescu Ovidiu, Nicolescu Ciprian, Managementul întreprinderilor mici și mijlocii-suport de curs

Petcu Monica, David-Sobolevschi, Sandu, R., Analyse économique et financière, Editura ASE, București, 2005

Pavaloaia, W., Pavaloaia, D., Diagnosticul si evaluarea intreprinderii, Editura Tehnopress, Bucuresti, 2006

Radu Vasilică, Rolul întreprinderilor mici și mijlocii în cadrul economiei românești, Universitatea din Pitești

S. Birley, P. Westhead, Growth and Performance Contacts between Types of Small Firms, Strategic Management Journal, Volumul I, 1990

Silvia Melania Petrescu, Analiza financiară aprofundata, Editura Universitatea “Al I Cuza” Iași, 2005

Tuclea Claudia Elena, Managementul întreprinderilor mici și mijlocii din turism și servicii, Biblioteca digitală ASE

Tudor Nistorescu, Dumitru Constantinescu, Economia Întreprinderii, Editura Universitaria, Craiova, 2012

Tiplic Gabriela, Analiza rentabilității economice în dezvoltarea firmei, Revista Tribuna Economică v. 17, Nr. 36, 2006

Vasile Ion, Gestiunea financiară a întreprinderii, Editura Didactică și Pedagogică, București, 2006

Wagner, F., Milakovic, M., Firm profitability and the network of organizațional capabilities, Physica A 389, 2010