Analiza Diagnostic In Vederea Evaluarii la S.c. Derby S.r.l

INTRODUCERE

În cadrul lucrării se prezintă pașii necesari unei evaluări corect realizate asupra unei societăți comerciale, având rolul de a furniza managerilor informații cu privire la întreaga activitate a societății, pentru a putea ajuta la creșterea performanțelor economico-financiare , cele ale angajaților și pentru a putea obține un avantaj concurențial durabil.

Am ales să abordez această temă deoarece consider că este foarte importat ca un manager și cei din conducerea firmei să cunoască adevărata valoare a societății din toate punctele de vedere, pentru a ști în permanență pe ce loc se clasează pe piața pe care își desfășoară activitatea firma respectivă și pentru a cunoaște sursele potențiale de valoare pentru a le putea exploata în vederea creșterii eficienței și a performanțelor în cadrul firmei. De asemenea, evaluare reprezintă un element importat în gestiunea și strategia societății care contează foarte mult atât pentru cei de la conducere cât și pentru cei care lucrează cu acea firmă.

Orice acțiune care are loc în cadrul unei societăți, necesită o evaluare a întregii activități pentru a avea siguranța că se vor lua deciziile corect, fără a afecta rezultatele economice ale firmei. Procesul de evaluare înaintea unor operațiuni cum sunt: noile investiții ,decizia de a vinde societatea sau privatizarea societății ; este foarte important deoarece are la bază niște principii logice și rămâne suficient de aproape de realitatea economic , astfel nu duce firma în eroare când vine vorba de valorificarea ei și de rezultatele obținute pe baza calculelor efectuate.

Conținutul lucrării cuprinde toate informațiile necesare pentru evaluarea unei întreprinderi, deoarece această evaluare este mult mai complexă și necesită mult mai multe informații comparativ cu evaluarea unor bunuri luate separat. În acest caz, situația poziției financiare, constituie un element important , reprezintă inventarul activelor și pasivelor care sunt corectate în urma evaluărilor prin diferite abordări și metode folosite. Lucrarea este structurată în cinci capitole, fiecare prezentând câte o parte esențială evaluării.

În cadrul primului capitol sunt abordate aspectele teoretice cu privire la evaluarea întreprinderilor, se realizează o clasificare a evaluărilor, se stabilește valoarea și prețul în cadrul unei evaluări, se definește evaluatorul , se prezintă conceptele de bază și principiile de evaluare.

În cel de-al doilea capitol se realizează o prezentare general a societății comerciale S.C Derby S.R.L, se prezintă profilul și caracteristicile firmei, se analizează sistemul de management în cadrul firmei, se abordează fiecare subsistem în parte și se prezintă piața pe care își desfășoară activitatea firma, furnizorii și concurența ei.

În cadrul celui de-al treilea capitol se alcătuiește analiza SWOT și analiza diagnostic a societății, neceasare evaluării.

În capitolul patru se pun în aplicare metodele de evaluare , ținând cont de toate informațiile colectate de la firmă în vedere obținerii unor rezultate cât mai corecte pentru a putea ajuta la remedierea problemelor întâlnite în caz că va fi nevoie.

Capitolul final este destinat concluziilor și recomandărilor în urma întregului proces de evaluare, proces ce va ajuta firma pe viitor.

CAPITOLUL 1 – ABORDĂRI CONCEPTUALE PRIVIND EVALUAREA ÎNTREPRINDERILOR

1.1 Necesitatea și esența evaluării

Evaluarea este procesul de estimare a valorii, este procesul de determinarea a unui anume tip de valoare, a uni anume tip de proprietate , la o anumită dată, materializată în raportul de evaluare. Evaluarea înseamnă determinarea unui anumit tip de valoare, nu include un calcul exact, bazat pe o formulă matematică sau cuantificarea valorii, ci implică raționamentul profesional al evaluatorului.(Popescu , 2009 , p.241)

Prin evaluarea întreprinderii se poate răspunde la mai multe cerințe, ele fiind variate. Aria persoanelor care sunt interesate de rezultatele obținute în urma evaluării și de metodele care sunt folosite în evaluare este destul de mare. În funcție de poziția lor față de proprietatea, bunul sau serviciul supus evaluării, de scopul și obiectivele urmărite, toate acestea vor influența întregul proces de evaluare, valoarea care se estimează și prețul tranzacțiilor.Cei care sunt interesați de rezultatele procesului de evaluare sunt următorii: investitorii care dețin capital și doresc să investească într-o întreprindere; acționarii sau asociații; băncile; echipa de conducere a firmei; instituțiile financiare de plasament; societățile de asigurări; salariații firmei; furnizorii și creditorii firmei; statul. (Dumitrescu, Dragotă & Ciobanu, 2002, pp.27-29)

Orice bun, fie el financiar sau real, are o valoare. Cheia pentru a investi cu succes în aceste bunuri și a le manageria corespunzător , stă atât în înțelegerea valorii cât și a sursei ei. Orice bun poate fi evaluat doar că unele sunt mult mai ușor de evaluat decât altele și detalile evaluării vor fi diferite de la un caz la altul.

O cercetare bine făcută și o evaluare bine făcută sunt nesfârșite.Valoare obținută din orice model de evaluare este afectată de specificul firmei și de informațiile de pe piața pe care se regăsește.Ca o consecință, valoarea se va schimba de îndată ce noi informații vor apărea.Ținând cont de fluxul constant de informații pe piețele financiare, o evaluare făcută pe o firmă va îmbătrâni rapid și de aceea trebuie refăcută pentru a reflecta noile informații. Aceste informații pot fi specifice firmei , pot afecta un întreg sector sau pot modifica așteptările tuturor firmelor de pe piața respectivă.O bună evaluare oferă o estimare precisă a valorii. Gradul de precizie într-o evaluare este posibil să varieze în funcție de valoare investițiilor. Evaluarea unei întreprinderi mari și mature , cu un trecut istoric financiar , va fi de cele mai multe ori mult mai precisă decât în cazul în care evaluezi o întreprindere tânără care se află într-un sector aflat în criză. Cu cât modelul de evaluare este mai cantitativ, cu atât mai bine pentru evaluare. ( Damodaran ,2002 , pp.1-4)

Prin evaluare, se vede întreprinderea ca un obiect de schimb între o persoană dispusă să cumpere, numită cumpărător și o persoană dispusă să vândă, numită vânzător, de obicei având loc pe o piață organizată (bursa de acțiuni), cei doi parteneri ai tranzacției fiind ghidați doar de motivațiile economice ale fiecăruia. Prețul la care va avea loc o astfel de tranzacție, nu poate fi influențat decât de posibilitatea întreprinderii de a fabrica diferite bunuri și/sau servicii din vânzarea cărora se va obține profit. (EVAL, Evaluări societăți comerciale,[online], disponibil la http://www.eval.ro/evaluari/evaluari-societati-comerciale, accesat la data de 07.04.2015).

Evaluarea este legată de măsurare , de apreciere și de valoare. Noțiunea de valoare poate fi definită ca măsurarea unei cantități sau mărime variabilă, care ne trimit înapoi la conceptul de măsurare și evaluare. Poate să se refere de asemenea și la preț( valoare de schimb sau valoare de utilizare). În cele din urmă, se poate referi la subiectivitatea oamenilor care judecă valoarea unui obiect. Analiza noțiunii de valoare, la baza evaluării, explică părțile obiective și subiective prezente în orice evaluare. (Cohen, 2009, p.66)

Toma (2005, p.16) spune că într-o lume în care legile pieței permit achiziționarea și vânzarea într-un ritm accelerat, evaluarea întreprinderii formează o activitate frecventă în viața economică contemporană. Liberalismul economic accentuat și privatizările multiplică numărul societăților care pot face obiectul unor tranzacții; privită altfel, creșterea schimburilor la bursă face să se accentueze necesitatea evaluării unei societăți pentru a putea fi vândută sau cumpărată, a unei părți din aceasta, indiferent cât de mică ar fi. O întreprindere trebuie evaluată deoarece există trei grupe de factori care afectează în permanență valoarea oricărei societăți, acestea fiind:

-influențe ale existenței prețurilor libere;

-influențe ale modificărilor aduse raportului de schimb care aparține monedei naționale;

-administrarea internă a fiecărei societăți , în special în ceea ce implică politicile de amortizare și cele de contabilizare.

Este mai mult decât necesar să se recurgă la o evaluare a întreprinderii deoarece prin ea, se răspunde la mai multe cerințe. Există un număr mai mare de persoane care doresc să afle metodele de evaluare folosite și rezultatele evauării. Cei care doresc să afle aceste lucruri sunt următorii:

Oricare investitor care posedă capital pentru a achiziționa o întreprindere în totalitate sau doar a unor părți din întreprindere, acțiuni;

Asociații sau acționarii firmei, care doresc să stie ce potențial are firma pentru a-și face planuri de investiții în viitor;

Cei de la conducere, care vor să știe în permanență valoare la care este estimată întreprindere;

Societățile de asigurări , care vor să fie siguri de garanțiile oferite de firmă și pentru a putea calcula primele de asigurare;

Băncile, care sunt interesate de potențialul financiar al firmei, de datoriile pe care firma le are și de calitatea garanțiilor oferite;

Salariații, pentru a fi la curent cu evoluția firmei ;

Furnizorii și creditorii unei firme, pentru stabilirea și negocierea termenelor de plată;

Statul, care dorește să afle rezultatul evaluării unei întreprinderi din motive fiscale. (Dumitrescu , Dragotă & Ciobanu , 2002, pp. 27-29)

Elementele prezentate mai sus permit formularea unei definiții a evaluării:

Evaluarea este reprezentată de o grupare de tehnici, de soluții și de stiluri prin care un bun, o grupare de bunuri, un activ sau element de neatins, un activ economic , o societate în totalitatea sa, sunt aduse la nivelul pieței din punct de vedere valoric și prin această cale li se garantează comparabilitatea cu aceasta, într-un sens mai redus , a evalua complet sau în parte o societate constă în a stabili zona cea mai posibilă în care s-ar putea poziționa prețul la care o afacere s-ar putea încheia în condiții normale de piață. Evaluarea economico-financiară este unicul tip de evaluare care se bazează pe expertiză și diagnostic și care are drept obiectiv identificarea valorii de piață a întreprinderilor și a bunurilor .

Clasificări, faze și etape ale evaluării unei întreprinderi

Pentru a putea distinge mai bine tipurile de evaluare, acestea sunt clasificate după mai multe criterii prezentate de Toma (2005, pp 22-25).

a) După obiectul evaluat, acestea pot fi:

-evaluări de bunuri mobile, proprietăți imobiliare, stocuri și creanțe

-evaluări de active intangibile(brevete, licențe, mărci)

-evaluări de întreprinderi , obiectul evaluării fiind întreaga afacere

-evaluări de active economice, părți ale întreprinderii(secții, magazine, fabrici)

b)După metoda folosită, se grupează în:

-evaluări patrimoniale; se axsează exclusiv pe latura patrimonială, cantitativă a bunurilor

-evaluări bazate pe venit, pe performanțe; se axsează exclusiv pe latura calitativă cum este randamentul afacerii

-evaluări combinate; se ocupă atât de latura cantitativă cât și de cea calitativă

-evaluări pe bază de comparație de piață

c)În funcție de obiectivul, scopul evaluării , se grupează în:

-evaluări administrative, sunt cele realizate în scopuri fiscale

-evaluări contabile, prevăzute prin normele si standardele contabile

-evaluări economice și financiare, cele bazate pe expertiză și diagnostic pentru determinarea valorii de piață

d)În funcție de beneficiar, se realizează diferit evaluarea în funcție de beneficiar: evaluări pentru creditare , pentru asigurare, pentru impozitare etc.

e)După valorile obținute, evaluările se grupează în :

-evaluări care au la bază valoarea de piață

-evaluări care au alte valori la bază , diferită de valoare de piață

-evaluări care nu sunt bazate pe piață, valoarea obținută va fi interpretată diferit de valoarea de piață

f)Într-un mod distinct, metodele de evaluare se pot grupa și în:

-metode clasice, se aplică la societățile necotate

-metode bursiere, se aplică societăților cotate la bursă

Realizarea unei evaluări de întreprindere se structurează în 3 faze și 8 etape, după cum sunt expuse de Vasilescu, Românu & Cicea (2000, pp. 424-425) ; Toma (2005, p.26).

În primă fază, se încheie contractul de evaluare între firma care urmează să fie evaluată și firma care trimite evaluatorul autorizat.

Faza inițială (de început): -etapa 1- are loc cunoașterea preliminară

-etapa 2- se pregătește acțiunea ce urmează a se desfășura

În faza a doua, se prezintă în ansamblu firma beneficiară și se pregătește activitatea de evaluare.

Faza de realizare: -etapa 3- se identifică stările financiare

-etapa 4-se realizează diagnosticul de evaluare și analiza de bază, esențială

-etapa 5- se determină principalele componente ale evaluării

-etapa 6- evaluarea

În ultima fază, se întocmește raportul de evaluare de către evaluator.

Faza concluziilor finale: -etapa 7- se realizează raportul de evaluare

-etapa 8- se studiază lucrările de evaluare

Rolul și expertiza evaluatorului

Evaluatorul este persoana care are o pregatirea profesionala în domeniu, dispune de capacitatea pentru a efectua o evaluare și are experiență în evaluări.

Acestea fiind spuse, evaluatorul a urmat cursurile unei universități sau a unei instituții recunoscute si acreditate pentru a obține o calificare corespunzătoare și a căpătat experiență de-a lungul timpului , fiind capabil să evalueze o întreprindere în totalitate. Acesta cunoaște metodele și tehnicile necesare unei evaluări corecte, le înțelege și este capabil să le pună în aplicare în mod corect.

Evaluatorul face parte dintr-un organism național profesional de evaluare care este recunoscut și își contiună pregătirea în domeniu pentru respectarea tuturor cerințelor din Codul Deontologic. (Anghel, Negescu, Popa & Popescu, 2010, pp. 16-17)

La solicitarea ANEVAR, s-au trecut cele patru categorii de evaluatori experți, în clasificarea ocupanțiilor din România (COR) .

evaluator expert de întreprinderi (cod 241701);

evaluator expert de proprietăți imobiliare ( cod 241702);

evaluator expert de bunuri mobile (cod 241703);

evaluator expert de active financiare(cod 241704).

Stabilirea valorii și a prețului într-o evaluare

O importantă obligație a evaluatorului este de lucra în strânsă legătură cu clientul său pentru a identifica tipul de valoare potrivit acelei situații specifice a evaluării, care este denumită ca premisă a valorii. Valoarea este definită ca fiind în primul rând opinia dată despre cel mai probabil preț care s-ar putea achita pentru un bun, în cadrul unui schimb și în al doilea părerea despre câștigurile economice care se așteptate a rezulta din folosirea unui bun. ( Stan , Anghel, 2014 ,p.11)

Firmele private pot fi evaluate după multiple standarde de valoare, cel mai notabil standard fiind valoare justă de piață. Acest standard are mai multe implicații importante pentru a stabilii valoarea unei firme private. Pentru acest standard, este necesară identificarea circumstanțelor în care o entitate de afaceri este evaluată, calitatea informațiilor pe care diferite modele de evaluare o necesită și un cadrul logic pentru a stabili baza valorii. Valoare justă de piață, este prețul la care o proprietate s-ar tranzacționa între un cumpărător dispus să cumpere și un vânzător dispus să vândă, în cazul în care primul nu este sub nici o constrângere pentru a cumpăra și acesta din urmă nu este sub nici o constrângere pentru a vinde, ambele părți având cunoștințe suficiente privind faptele relevante.(Stanley , 2005 , p.1)

Valoarea este un concept economic care se referă la prețul acceptat de vânzător și de cumpărător a unui bun sau serviciu, disponibil a fi cumpărat. Valoarea nu reprezintă o stare de fapte, date, dar o estimare a celui mai probabil preț a fi plătit pentru bunuri și servicii la un anumit moment .Conceptul economic de evaluare , reflectă media punctului de vedere a unui investitor cu privire la beneficile generate de o anumită proprietate la data evaluării.

Valoarea este creată și susținută de legătura a patru factori, asociați oricărui produs, serviciu sau bun. Acești factori sunt expuși de Popescu, (2009, p. 242) în felul următor:

Utilitatea- capacitatea bunurilor economice de a întâlnii anumite nevoi sau dorințe;

Raritatea- reprezintă oferta actuală sau prognozată pentru un anumit bun, comparativ cu cererea pentru acel bun;

Nevoia – intensitatea satisfacției produsă de un bun economic individului care are nevoie de el;

Puterea de cumpărare – capacitatea unui individ sau a unui grup de indivizi de a achiziționa bunurile utilizând numerar sau echivalente de numerar.

În urma demersului de evaluare , rezultă valoarea care este o mărime acceptată prin tradiție, stabilită de cel care evaluează și care nu se leagă de părțile negociatoare. Valoarea are un caracter subiectiv , acesta lucru fiind clar deoarece reprezintă opinia celui care evaluează întreprinderea în condițiile specifice .

În opinia lui Spătaru și Stancovici (2014, p.23) , prețul este definit ca fiind un termen referitor la schimbul unei produs sau serviciu, care reprezintă suma de bani cerută, oferită sau achitată pentru un produs. După ce a avut loc schimbul, fără a acorda importanță faptului că acesta a fost public sau particular, prețul ajunge să fie un fapt istoric. Prețul achitat semnifică punctul de intersecție dintre ofertă și cerere. Acesta poartă numele de preț de echilibru și este cel mai bun preț de pe piață.

1.4.1 Concepte de bază în evaluare

Atât concepția cât și practica evaluării folosesc frecvent următoarele concepte de bază:

– cost

-preț

-proprietate/active

-valoare

-piață

a)Proprietatea este o noțiune juridică care face trimitere la totalitatea avantajelor, a beneficilor și a drepturilor care sunt legate de posesia acesteia.

În sens restrâns , proprietatea consistă în drepturile particulare de posesiune asupra unor terenuri și construcții (proprietăți imobiliare), numită proprietate reală sau a unor obiecte fizice care fac parte din bunurile personale, numite proprietate personală. (Anghel, Negescu , Popa & Popescu , 2010, pp. 54-57)

b)Prețul este acel cuvânt utilizat pentru o anumită sumă care s-a cerut, s-a oferit sau a fost plătită pentru un bun sau serviciu. Acesta nu mai are importanță după finalizarea afacerii.

Prețul poate fi doar un indicator general pentru valoarea de piață a celor tranzacționate , el nu trebuie să fie confundat cu aceast deoarece intervin argumentele proprii ale vânzătorlui și ale cumpărătorului, care pot duce la o diferență între prețul care se plătește și valoarea de piață dată de un evaluator înainte.(Vasilescu , Românu & Cicea , 2000 , p.423)

c)Costul reprezintă acea sumă care este indispensabilă pentru a putea crea sau a produce un bun sau serviciu. Când bunurile sau servicile respective au fost realizate, costul devine un fenomen trecut. Prețul are legătură cu costul atunci când prețul plătit pentru bunuri sau servicii se transformă în cost pentru cumpărător. (Anghel , Negescu, Popa & Popescu , 2010, pp. 54-57)

d)Piața este un ansamblu de relații între potențiali cumpărători si vânzători, în care au loc schimburi de obiecte ale proprietății prin mecanismul prețului. Noțiunea de piață presupune niște reacții tipice ale celor care participă pe piață la modificarea relaților dintre cerere și ofertă, la modificarea altor factori care afectează prețurile.( Dumitrescu , Dragotă & Ciobanu ,2002 , p.38)

e)Valoarea reprezintă o noțiune economică care are referire la:

-posibilitatea ca un preț anume să fie plătit pentru bunuri și servicii într-o afacere prezumtivă

-dimensiunea câștigului economic adus de respectivele bunuri și servicii

Valoarea nu este un lucru sigur, este doar o părere care ne arată cât prețuiesc bunurile și serviciile la un anumit moment, în conformitate cu o anumită explicație a valorii.

Există diverse tipuri de valoare, pentru care un bun evaluator adaugă conceptului generale de valoare , diferite adjective pentru a indica tipul de valoare folosit. (Spătaru, Stancovici, 2014, p.24)

1.4.2 Bazele evaluării și principalele tipuri de valoare

Prin bazele evaluării sunt prezentate unele supoziții esențiale de măsurare a valorii unei proprietăți sau a unei întreprinderi. Între aceste supoziții, avem în vedere:

-aprecierea sau nu a unei viitoare tranzacții, aceasta fiind una ipotetică;

-motivația celor care ar participa la aceea viitoare posibilă tranzacție;

-intervalul de timp în care se găsește proprietatea pe piață înainte ca aceasta să fie tranzacționată.

Următoarele trei categorii prezentate de Anghel, Negescu, Popa & Popescu ( 2010, p.60) sunt recunoscute de standardele internaționale de evaluare și definesc în totalitate bazele de evaluare:

a) aprecierea unui preț care ar putea să apară pe piață într-o posibilă tranzacție care va avea loc pe o piață liberă, în această bază de evaluare este încadrată valoarea de piață;

b) aprecierea beneficiilor pe care o firmă le obține din posedarea proprietății asupra activului sau a întreprinderii recent evaluate . În această situație fiind vorba de o valoare specifică unei firme și nu pieței în totalitatea ei, este vorba de o valoare de investiție;

c)aprecierea unui preț care ar putea sa fie acceptat într-un mod convenabil între cele două părți, în activitatea de tranzacționare a unui activ. Într-o situație ca aceasta, părțile nu negociază ele direct într-o tranzacție rezonabilă, acel activ nu ajunge să fie expus pe piață, iar prețul acceptat poate să scoată în evidență avantajul sau dezavantajul anume al uneia dintre cele două părți și nu cel comun al participanților pe piață. Este vorba de valoarea justă în această situație.

În funcție de obiectivele evaluării se folosesc tipuri variate de valoare, care sunt definite prin standarde acceptate și care sunt folosite de către evaluatorii experți. Principalul tip de valoare este, valoarea de piață , dar mai există înca 9 tipuri de valoare care vor fi prezentate :

1.Valoarea de piață

Este una dintre cele mai des regăsite tipuri de valoare care se utilizează în practică.Aceasta este folosită pentru achiziții, pentru anumite fuziuni și privatizări, pentru a înregistra în documentele financiar-contabile.

Conform standardului internațional de evaluare-IVS 1 și standardele europene de evaluare-EVS 4.03 și SEV 4.03, acest tip de valoare reprezintă suma apreciată la care o proprietate ar putea fi modificată la momentul evaluării între un cumpărător și un vânzător hotărât, în cadrul unei tranzacții rezonabile, conform unui marketing recomandabil, în care ambele părți operează în cunoștință de cauză, precaut și fără nici un fel de constrângeri.

Valoarea de piață se crează pe baza conduitei colective a pieței și trebuie să fie înțeleasă ca valoare a unei proprietăți, a unui bun sau serviciu, estimată fără a fi luate în considerare cheltuielile aferente vânzării sau cumpărării și nici alte taxe care ar putea fi legate de contract.

Pentru estimarea valorii de piață se va ține cont de utilizarea cea mai bună sau mai probabilă, care se poate derula în continuarea celei care există la momentul evaluării sau chiar prin schimbarea ei. Pentru aflarea valorii de piață, se pot utiliza mai multe metode , cele mai folosite sunt următoarele trei metode: metoda capitalizării profitului, metoda costurilor și metoda comparațiilor directe.

Deoarece în cazul acestei valori se folosesc informații de piață, acest tip de valoare este utilizat în cadrul evaluării prin valoarea de piață doar atunci când proprietatea evaluată este menită vânzării pe o piață liberă. (ANEVAR, 2012, pp.15-16)

2.Valoarea de investiție

Atunci când un investitor aparte are criterii precise cu privire la investiția pe care intenționează să o realizeze, se aplică conceptul de valoare de investiție.

Acest tip de valoare reprezintă acel preț pe care un potențial investitor sau categorie de investitori ar fi dispuși să-l plătească pentru o anumită proprietate, având la cunoștință capacitățile acesteia de a îndeplinii anumite obiective pe care le urmărește investitorul.

Valoarea de investiție este calculată prin actualizarea fluxului de venit presimțit de investitor din proprietatea evaluată. ( Ișfănescu , Robu & Anghel ,2001, p.22)

3.Valoarea de utilizare

Acest tip de valoare este cea pe care are o anumită proprietate o are în situația unei utilizări date și vizează valoarea cu care o proprietate , un bun sau serviciu ajută la funcționarea unei afaceri, fără a lua însă în vedere cea mai bună utilizare sau sumă de bani care ar putea fi obținută din vânzarea acesteia. Această valoare poate să varieze în funcție de managementul proprietății și de clauzele externe. ( Spătaru , 2014, p.25)

4.Valoarea pentru proprietar

Această valoare este exprimată de valoarea unui bun pe care o percepe proprietarul său, aceasta ar fi egală cu maximul de valoare de utilizare pentru proprietar .Dacă am compara această valoare cu valoarea de piață, există posibilitatea ca acestea să fie egale, dar de cele mai multe ori poate fi mai mare atâtă timp cât rentabilitatea cu care respectiva proprietate se valorifică este peste nivelul celei care a fost efectuată de producători reprezentativi, care sunt evaluați în funcție de valoarea de piață, sau dețin elemente speciale de goodwill. (Ioniță , 2009, p.24)

5.Valoarea afacerii

Afacerea este o organizație, ca urmare valoarea pe care o are organizația ne arată care este valoarea afacerii.Acest tip de valoare se folosește doar pentru evaluarea unei firme care are o continuitate în afaceri și ale cărei active nu sunt constituite ca valoare de piață. (Ioniță, Bânacu & Stoica , 2004, p.22)

6.Valoarea de asigurare

Acest tip de valoare ne arată valoarea unui proprietăți, care se stabilește cu ajutorul unui studiu de evaluare având ca obiectiv utilizarea ca bază de asigurare într-un contract care a fost încheiat cu o firma de asigurări. ( Ișfănescu , Robu & Anghel ,2001, p.24)

7.Valoarea de impozitare

Este acea valoare care este stabilită de legislația fiscală care se află în vigoare pentru o proprietate cu scopul executării taxelor asupra proprietăților. ( Spătaru , 2014, p.25)

8.Valoarea de lichidare

Este acea sumă care un vânzător o poate obține în momentul în care își lichidează o proprietate într-o situație forțată. Este des întâlnită atunci când în anumite circumstanțe, proprietarul trebuie să-și vândă afacerea, lucru de care poate profita un cumpărător nerăbdător. (Romacor Consulting, 2015, disponibil la: http://www.romacor.ro/evaluare-imobiliara-intreprindere.html, accesat la data de 20.04.2015)

9.Valoarea sentimentală

Reprezintă valoarea pe care anumite bunuri evaluate ne-o oferă, legate de trăirile persoanelor în cauză, cum ar fi anumite daruri din partea unor persoane dragi, sau amintiri de familie. (Ioniță , 2009, p.25)

10.Valoarea de recuperare

Se calculează pentru o proprietate , care în această situație exclude terenurile, care este vândută în special pentru materialele pe care le conține, nu pentru a fi utilizată în continuare , deci fără a fi nevoie de reparații sau anumite adaptări. (Eval, 2015 , disponibil la: http://www.eval.ro/dictionar-evaluare/definitii-evaluare/valoare-de-recuperare-3/ , accesat la data de 20.04.2015)

1.4.3 Principii de evaluare a întreprinderii

Există 5 principii fundamentale de evaluare, fără de care nu se poate realiza o evaluare corectă, lucru cunoscut foarte bine de persoanele calificate în evaluări.

Primul principiu, care se numește principiul anticipării , spune că valoarea rezultă din viitoarele beneficii prealabile care vor fi obținute de pe urma folosirii sau deținerii unei proprietăți. Este normal ca pe piață, investitorii să se gandească la valoare ținând cont de ce beneficii sau ce riscuri le poate aduce o anume investiție de capital, în loc sa pună problema costului istoric sau a celui de recreare a respectivei proprietăți.

Al doilea principiu, cel al substituției ,explică faptul că în momentul în care există mai multe produse similare pe piață, cu prețuri diferite, cel care are cel mai mic preț se va da primul. Aici intervine grija clientului de a nu da pe o proprietate , un bun sau serviciu mult mai mult decât pentru una cu aceleași caracteristici.

Cel de-al treilea principiu, cel al schmibării , spune că schimbarea rezultată este consecința operației legii cauză-efect în cadrul puterii care influențează valoare acelor proprietăți reale. Schimbarea nu poate fi împiedicată ,iar ea poate duce la creșterea valorii unei proprietăți, a unui bun sau serviciu , sau, chiar la micșorarea valorii pe care o au.

Potrivit principiului cererii și ofertei , cel de-al patrulea, prețul pentru o proprietate, un bun sau serviciu variază direct , dar nu obligatoriu , și proporțional cu cererea , la fel si invers. În această situație este importantă cunoașterea legii cererii și ofertei pentru a putea estima valoarea. În momentul în care există mai multe variante investiționale care însumează o ofertă respectiv mai mare decât cererea realizabilă, are loc un echilibru între cerere și oferă , care va genera scăderea prețurilor de vânzare.

Ultimul principiu, cel al contribuției , spune că valoarea pe care o reprezintă o parte componentă a unei afaceri sau proprietăți este dată de contribuția acesteia la valoarea întregului sau de cât de mult afectează lipsa sa valoarea întregului. ( Ioniță, Bânacu & Stoica, 2004, pp.23-24 ; Anghel , Negescu , Popa & Popescu, 2010 , p.68)

Pe lângă cele 5 principii fundamentale pentru orice evaluare, există 7 principii care sunt folosite doar în evaluarea întreprinderilor , acestea fiind obligatorii .

Principiul 1- Valoarea întreprinderii este evaluată la un moment dat și este corespunzătoare cu valoarea actuală a întregului flux viitor anticipat, care rezultă din dreptul de proprietate peste capitalul firmei. Valoarea întreprinderii se orientează spre viitor .Întotdeauna investitorii de pe piață studiază societățile pe baza rezultatelor lor clare de a cauza , după ce a fost cumpărată, venituri sau fluxuri financiare din exploatări și din afara exploatării. Cu cât există o îndoială mai mare legată de rezultatele viitoare ale societății, cu atât riscul simțit va fi mai mare, acest lucru conducând la o valoare mai mică. (Anghel, Negescu, Popa & Popescu, 2010, p.69)

Pentru a conștientiza și a fi siguri de riscul pe care îl pot regăsi într-o investiție nouă, investitorii pot cere evaluarea riscului la o societate. Această evaluare consistă din estimarea posibilității de apariție a riscurilor și totodată a efectelor generate de acestea și folosirea informațiilor procurate pentru a cuantifica riscul. Prin realizarea acestui proces se îngăduie factorilor de decizie să realizeze o evaluare cât mai corectă și completă dintre un risc și câștigul sau pierderea posibilă.

Atunci când se evaluează un risc se au în vedere următoarele aspecte:

-multiple efecte poate avea doar un singur factor de risc;

-amenințările și oportunitățile pot avea legătură unele cu celelalte în moduri neprevăzute;

-de experiența și de îngăduința managerului la risc depinde evaluarea riscului.

Pentru această etapă de evaluare a riscurilor , s-au dezvoltat mai multe tehnici și metode calitative și cantitative care nu doar analizează riscul, ci sunt prezente la procesul de luare a deciziilor în condiții de risc. Acest proces se împarte în două faze și anume: faza întâi de estimare a posibilităților și a impactului pe care l-ar putea avea fiecare risc și faza a doua, de folosirea a informațiilor procurate într-un model care va ajuta la observarea dimensiunii riscului.

(Ciocoiu, 2006, p.46)

Principiul 2- În momentul în care valoarea se definește ca fiind valoarea actualizată a întregului câștig care se presimte pe viitor și care provine din dreptul de proprietate, atunci valoarea capătă două componente diferite: comercială adică transferabilă și cea necomercială ,aceasta fiind valoare pentru proprietar.

Principiul 3- Valoarea se apreciază la un moment anume de timp. Valoarea este dată ținând cont de informațiile știute și precizările făcute la moment respectiv.

Principiul 4- Rata de fructificare a capitalului care este așteptat de investitori este determinată de piață.

Principiul 5- Performanța întreprinderii de a produce pe viitor fluxuri pozitive care să fie la dispoziția proprietarilor dă valoarea întreprinderii, exceptând momentele când lichidarea duce la o valoare mai mare.

Principiul 6-Atâta timp cât valoarea pe care o au activele tangibile este mai mare, aceasta fiind apreciată ca o valoare de utilizare sau de lichidare, valoarea întreprinderii va fi mai mare.

Principiul 7- În cele mai multe cazuri, participația de supraveghere, are o valoare absolută mult mai mare, față de participația minoritară, în momentul în care acestea sunt evaluate separat.

(Robu, Anghel, Serban & Tutui, ”Evaluarea întreprinderii” , disponibil la : http://www.biblioteca-digitala.ase.ro , accesat la data de 28.04.2015)

Reglementări și standarde privind evaluarea întreprinderilor din România

În România, prima reglementare care stabilea obligațiile din domeniul evaluării a fost Ordonanța Guvernului nr. 65/1994, care a fost aprobată prin Legea nr. 42/1995 care la art. 19 lit. e) stabilește ca îndatorire pentru Corpul Experților Contabili și Contabililor Autorizați din România, să redacteze, alături de alte organisme guvernamentale și neguvernamentale, standardele necesare în domeniul evaluării.

Hotărârea Guvernului nr. 1.181/1996, a făcut să fie recunoscută evaluarea economică și financiară a întreprinderii, ca materie de examen pentru a putea obține certificatul de expert contabil. Pentru studiul necesar în domeniul evaluării, a fost redactată de Editura CECCAR, în anul 1996, cartea „Ghidul pentru diagnostic și evaluarea întreprinderii" și s-au redactat cursurile pentru disciplina Evaluarea întreprinderilor. În anul 2003, a fost elaborată și Norma profesională nr. 37 referitoare la menirea experților contabili de a evalua o întreprindere, fiind prima normă de legătură pentru desfășurarea și recunoașterea calității unei evaluări. Asociația Națională a Evaluatorilor din România (ANEVAR) este formată din primii specialiști, care au studiat evaluarea și au pregătirea necesară în domeniu. (Toma , 2009, p. 210)

ANEVAR a redactat pentru prima oară un set de standarde de evaluare care s-au adoptat pe piața din România. În luna iunie 2014 s-a publicat în Monitorul Oficial, decizia de aprobare a standardelor de evaluare ANEVAR , acestea urmând să fie indispensabile de la 1 iulie 2014.

Standardele de evaluare ANEVAR cuprind Standardele Internaționale de Evaluare, după care evaluatorii și-au desfășurat activitatea până în acel moment, acestea sunt în concordanță cu Standardele Europene de Evaluare (EVS) și includ bineînțeles și alte standarde și ghiduri metodologice care au fost redactate de ANEVAR.

(ANEVAR, ” ANEVAR a aprobat primul set de standarde de evaluare adaptate pieței din România”[online] disponibil la :http://nou.anevar.ro/revista-presei/04-jun-2014/legal-magazin/anevar-aprobat-primul-set-standarde-evaluare-adaptate , accesat la data de 28.04.2015)

CAPITOLUL 2: ANALIZA SISTEMULUI DE MANAGEMENT ÎN CADRUL S.C. DERBY- S.R.L.

2.1 Obiectul de activitate și scurt istoric

S.C DERBY S.R.L. a fost înființata în anul 2006, firma are ca domeniu de activitate principal Restaurante conform datelor oferite de Registrul Comerțului, cod CAEN 5610. Firma deține două localuri în centrul orașului, având o poziționare foarte favorabilă din acest punct de vedere. Primul local deschis a fost Derby Pub fiind amenajat într-un stil sportiv, destinat mai mult suporterilor și iubitorilor de sport în general. În cadrul localului , clienții au la dispoziție 7 LCD-uri și un videoproiector unde pot vedea meciurile de fotbal ,tenis și box. În timpul vizionări, pot savura un meniu bogat și diversificat, începând cu pizza,paste,salate și preparate la grătar. Prețurile sunt moderate, servirea se înscrie în parametrii normali și decorul spune clar că se află într-un bar sportiv dar care este în același timp și un local potrivit pentru servirea mesei alături de familie.

În urma succesului pe care l-a înregistrat primul local al firmei S.C Derby S.R.L , managerul a decis extinderea societății prin deschiderea unui nou local numit Julya. Acest local are specific rețeta celei mai vechi pizzeri din oraș, mai exact anul 1995, meniul fiind îmbogățit cu crearea de Doner Kebab prin importarea de material prim din Germania , având de asemenea în meniu salate, preparate la gratar și pui la rotisor.Este important de știut și faptul că înainte localul era o cofetărie și, pentru a păstra o mică parte din trecutul localului, s-a decis păstrarea în meniu a prăjiturilor, care sunt aduse de la cea mai bună cofetărie din oraș. Atmosfera localului este una plăcută, unde poți veni cu familia pentru a lua masa în oraș sau doar să ieși cu prietenii la o pizza , la o prajitură sau la un suc. Pe timpul verii localul își deschide terasa care atrage și mai multi clienți datorită priveliștii deosebite spre principalul monument turistic și anume Cetatea Făgărașului.

Un alt avantaj îl constituie poziționarea pe drumul principal, fiind astfel văzut de trecători, inclusiv de cei care sunt doar în trecere prin oraș cu mașina, pe care drumul lung și oboseala îi determină să caute un loc liniștit unde să se bucure de o masă bogată și diversificată , la prețuri accesibile. Manager-ul a ales aceste doua tipuri de restaurante ,diferențiând meniul și formatul locațiilor pentru a fi pe placul tuturor.

2.2 Sistemul de management și componentele sale

2.2.1 Subsistemul metodologico-managerial

Subsistemul metodologico-managerial este format din totalitatea intrumentelor managerial necesare într-o activitate și din elementele metodologice de alcătuire, de funcționare și de perfecționare a elementelor manageriale, acestea fiind: subsistemul informațional, subsistemul decizional și subsistemul organizatoric.

Deoarece are un puternic caracter metodologico-instrumental, acest subsistem ia parte într-un mod evident la intensificarea logicii și în mod implicit, a eficienței tuturor proceselor de management, la nivelul fiecăruia observâdu-se dispoziția de profesionalizare a managementului. (Burdaș, Popa, 2013, pp.265)

Subsistemul metodologico-managerial scoate în evidență la S.C Derby S.R.L următorul aspect important:

Se utlizează sistemul de management în formule metodologice: managementul prin obiective, se regăsește în firmă ca liste de obiective, managementul prin bugete, se folosește doar la elaborarea, crearea și supravegherea bugetului de venituri și de cheltuieli ,în rest, în acțiunile în care ar trebui să existe, este prezent foarte puțin .

Metodele și tehnicile de management folosite în firmă sunt următoarele :

În primul rând,diagnosticarea, care se regăsește ca niște analize periodice, acestea fiind în avantajul directorului sau ca raport de gestiune de către administrator ;

În al doilea rând ,delegarea, care se realizează doar atunci cândlipsește titularul de drept al postului și se redactează în baza unui document standardizat ;

De asemenea se folosesc metode pentru controlul intern al progresului activităților desfășurate;

A patra tehnică folosită este analizarea valorii pentru a putea reduce costurilor și pentru a îmbunătății calitatea produselor;

Ultima metodă folosită este ședința, care este organizată în fiecare lună de către director .

2.2.2 Subsistemul decizional

Autoritatea supremă decizională a firmei S.C. Derby S.R.L este reprezentată de Directorul întreprinderii . Aceasta are capacitatea totală de a decide în orice problemă cu privire la activitatea societății. Principalele decizii pe care le adoptă directorul societății sunt urmatoarele:

În primul rând, acesta decide dacă aprobă sau modifică situațiile financiare anuale, după ce ascultă raportul administratorului ;

În al doilea rând, directorul decide asupra gestiunii firmei de către administrator de câte ori este nevoie ;

altă decizie luată de către director este cu privire la bugetul de venituri și cheltuieli , de asemenea decide programul de activitate corespunzător anului care urmează;

Directorul este cel care decide obiectivele, politica generală și strategia de dezvoltare pe un an;

A cincea decizie luată este cu privire la salarizarea personalului din cadrul societății pentru anul 2014;

De asemenea decide dacă va majora sau va reduce capitalul social necesar pentru anul 2014;

Directorul întreprinderii decide asupra modernizării localului prin înlocuirea mobilierului și a veselei;

El decide modernizare bucătăriei prin înlocuirea aparaturii vechi cu una nouă și de-o calitate superioară celeilalte pentru a spori eficiența bucătarilor;

altă decizie este introducerea de noi sortimente de mâncare în meniul localului la începutul lunii Aprilie,anul 2014;

Ultima decizie luată de către director este asupra contractelor cu furnizorii , luând în considerare ofertele pe care aceștia i le fac, pentru a lua alegerea cea mai oportună la începutul lunii Mai ,anul 2014.

2.2.3 Subsistemul informațional

Subsistemul informațional este alcătuit din totalitatea informațiilor, a fluxurilor informaționale, a datelor, a procedurilor și mijloacelor de tratare a informațiilor, a circuitelor informaționale, care se regăsesc în cadrul unei întreprinderi , a căror scop principal este asigurarea suportului informațional care nu poate lipsii atunci când se stabilesc obiectivele și modul lor de îndeplinire.

Vom prezenta principalele aspecte ale sistemului informațional, acestea fiind informațiile, documentele specifice utilizate, circuitele informaționale, fluxurile și mijloacele de tratare a informațiilor.

Dotarea cu tehnică de calcul din cadrul firmei este compusă din următoarele:

2 calculatoare cu programul Ghidushu, un software profesional pentru restaurante;

1 calculator cu software-ul Saga pentru a putea ține contabilitatea;

1 imprimantă multifuncționala Lexmark X1270;

2 case de marcat fiscale;

4 imprimante termice pentru bonuri;

2 monitoare touch screen 15" ;

7 televizoare LCD;

1 video proiector;

5 camere video de supraveghere;

4 telefoane fixe.

Zilnic au loc operațiuni bancare prin intermediul CEC Bank, plăți către furnizori, cecuri de acoperit, plăți de taxe către stat și către bănci.

Lunar se întocmește de către contabil balanța unității, state de plată și declarații către Bugetul Asigurărilor Sociale( CAS, CASS) etc.

Principiile de raționalizare a sistemului informațional

Pentru a raționaliza sistemul informațional trebuie să avem în vedere o serie de principii după cum urmează:

Un prim principiu este corelarea sistemului informațional cu structura organizatorică;

Al doilea principiu este corelarea sistemului informațional cu funcțiunile organizației ;

Un alt principiu este corelarea sistemului informațional cu obiectivul organizației;

Corelarea sistemului informațional cu sistemul decizional este al patrulea principiu;

Două principii la fel de importante sunt cel al flexibilității și principiul eficacității și eficienței;

Ultimul principiu este concentrarea informațiilor asupra domeniilor cheie și asupra factorilor critici;

Principalele deficiențe informaționale:

Deficiențele majore care sunt regăsite și în firma evaluată sunt : filtrajul ,distorsiunea, supraîncărcarea canalelor informaționale , redundanța și scurtcircuitarea.

Distorsiunea constă în schimbarea parțială, mai mult întâmplătoare, a întregului conținut a unei informații schimbate, care poate apărea pe parcursul duratei în care se strâng și se transmit informațiile de la emițător la receptor.

În firma S.C. Derby S.R.L, distorsiunea apare în următoarele situații:

Un prim exemplu este modificarea fără intenție de către ospătar a comenzilor receptate de la clienți, de exemplu în sitația în care clientul vorbește o limbă străină care nu este pe deplin înțeleasă de către ospătar;

Al doilea exemplu ar fi în cazul comenzilor telefonice când din cauza canalului de comunicare folosit informașiile sunt receptate greșit de către ospătar;

A treia situație este în cazul în care ospătarul a înțeles greșit comanda de la client și la rândul său transmite informația greșită bucătarului .

Filtrajul constă în schimbarea intenționată a întregului conținuta unei informații , pe parcursul duratei în care se strâng informațiile, se înregistrează, se prelucrează și se transmit de la emițător la receptor.

Redundanța are două forme , ea poate consta într-un număr mai mare de informații decât necesită realizarea unui scop sau poate fi compusă din înregistrarea, transmiterea și prelucrarea într-un mod repetat a unor informații.

În firma S.C. Derby S.R.L, redundanța apare în situația în care ospătarii transmit de mai multe ori aceeași comandă către bucătar , acesta realizând în mod eronat aceeași comandă de mai multe ori .

Supraîncărcarea circuitului informațional se regăsește atunci când volumul informațional întrece volumul aferent transmiterii informațiilor.

În firma S.C. Derby S.R.L supraîncărcarea circuitului informațional apare în cazul multitudinii de comenzi efectuate de clienți , la care ospătarii nu fac față și în cazul primirii de către director a unei mari cantități de informații din diferite departamente, facând mult mai dificil procesul de transmitere al informațiilor.

Scurtcircuitarea are loc în momentul în care se elimină în mod intenționat unele persoane sau subdiviziuni organizatorice ,din cadrul circuitelor și fluxurilor.

În firma S.C. Derby S.R.L scurtcircuitarea apare în cazul trasmiterii de către director a unor informații de ordin economic destinat exclusiv personalului administrativ sau contabilului.

2.2.4 Subsistemul organizatoric

Subsistemul organizatoric al societății este format din totalitatea elementelor de natura organizatorică care ajută la asigurarea cadrului, a divizării, a combinării și funcționării proceselor de munca pentru a realiza obiectivele prevăzute. Sistemului organizatoric al societății reunește principale două categorii de organizare care există în cadrul oricărei societăți : organizarea formală și organizarea informală. Creșterea profitului cu 50 % în anul 2014 (profitul fiind oricum în creștere) este obiectivul principal ,urmat de reducerea cheltuielilor administrative.

Cele mai des întâlnite obiective ,se legă de executarea cât mai corectă și cât mai eficientă a sarcinilor de serviciu pentru a putea avea o competitivitate bună la nivelul întregii companii, a unei încrederi amplificate în proprile forțe și a câștiga clienți

Pentru a se reuși efectuarea obiectivului principal și anume ,creșterea profitului cu 50%, este necesar ca procesele de muncă să fie împărțite în următoarele șase funcțiuni: funcțiunea de cercetare-dezvoltare, cea de producție , funcțiunea de personal , funcțiunea comercială și cea financiar-contabilă.

Organizarea structurală este scoasă în evidență în cadrul documentele care formalizează structura organizatorică, acestea fiind: organigrama, fișele de post și regulamentul de organizare și funcționare. (Nicolescu, Verboncu, 2015, pp.3-27, http://www.biblioteca-digitala.ase.ro/biblioteca/pagina2.asp?id=cap4 , accesat la data de 19.05.2015)

2.2.5 Subsistemul resurselor umane

Atunci când evaluezi o întreprindere ca sistem, se scot în evidență în primul rând funcțiile productive dar la fel de importantă este și subsistemul resurselor umane ,funcția de personal. Pentru a realiza obiectivele întreprinderii, trebuie să se aibă în vedere o desfășurare impecabilă a subsistemenlor tehnice date de subsistemul resurselor umane deoarece fără acesta , sistemul nu ar fi în stare să funcționeze. În fața subsistemului resurselor umane ,subsistemele tehnice așează obiectivele, sarcinile și activitățile solicitate pentru a putea realiza produselor și serviciilor recomandate de managerii firmei. Este esențială selectarea și organizarea resurselor umane pentru a fi conforme cu țintele organizației. (Burdaș , Popa , 2013, p. 272)

În tabelul 2.1 , se prezintă evoluția din fiecare an a personalului, în cadrul firmei evaluate:

Tabelul nr. 2.1

Evoluția numărului de angajați

Pe baza tabelului, observăm faptul că personalul a fost tot în creștere, exceptând anul 2009 . Firma s-a dezvlotat și astfel a fost nevoie să angajeze tot mai mult personal an de an.

Organigrama firmei se găsește în anexa 1, este un model simplu de organigramă,este destul de bine realizată ținând cont că firma nu are departamente separate, fiind o firmă cu doar 23 de angajați, dar se observă foarte bine relațiile de subordonare care sunt pe verticală și cele de cooperare, acestea fiind pe orizontală dintre personalul firmei.

2.3 Piața firmei, furnizorii și concurența

Activitatea societății se situează în sfera alimentației publice, axându-se pe segmentul consumatorilor de produse fast-food, pizza, paste și preparate românești. Cea mai importantă condiție de competitivitate într-un astfel de sector o reprezintă satisfacerea exigențelor tuturor clienților printr-un meniu variat, de o calitate ireproșabilă, asigurarea unui ambient plăcut în incinta restaurantului precum și promptitudinea livrărilor la domiciliu.

Serviciile de alimentație publică au fost și vor fi întotdeauna o afacere tolerantă și receptivă, deci foarte ușor de copiat și cu o foarte mare competitivitate, de aceea și riscul de faliment este destul de ridicat. Ceea ce contează cel mai mult în acest tip de activitate, sunt abilitățile managementului de a anticipa și percepe tendințele pieței, de a satisface dorințele clienților și de a-i fideliza. Industria fast-food-ului a apărut în România în anii `90 și a influențat considerabil obiceiurile de consum, acest lucru fiind foarte favorabil pentru cei care și-au deschis restaurante de acest tip. Majoritatea persoanelor care locuiesc în mediul urban consumă produse de tip fast-food deoarece se prepară într-un timp mai scurt, acest aspect fiind unul dintre principalele avantaje.

Segmentul de piață vizat

Serviciile și produsele care sunt oferite de cele două restaurante al firmei, se adresează tuturor consumatorilor , dar sunt preferate de cei din mediul urban, cu un venit mediu și care au un stil de viață mai activ, care nu au timp să gătească și preferă să savureze o masă consistent în oraș. Cea mai mare pondere, o dețin clienții cu vârsta cuprinsă între 25-35 ani, dar și cei de 35-50 ani dețin o pondere destul de mare.

Concurenții

Pentru societatea S.C Derby S.R.L , principalii concurenți sunt :Florian Shaorma, Pizzeria RA& RA , Restaurantul Bulevard, Dan Shaorma , Panini . Aceștia produc aceleași tipuri de mâncare fast-food , pizza , paste și preparate românești, de asemenea sunt amplasați în centrul orașului, constituind o amenințare pentru cele două locații ale societății .

Furnizorii

Furnizorii cu care colaborează firma pentru ambele localuri sunt: firma S.C. Pro Soft S.R.L. pentru băuturi, firma S.C. Hocopan S.R.L. pentru produsele de panificație, S.C. Caroli Foods S.R.L. pentru carne și mezeluri , pentru carnea de shaorma se face achiziționare proprie din Germania iar legumele sunt proaspăt cumpărate din Brașov direct de la depozitul de legume și fructe de către cei care se ocupă de aprovizionarea firmei.

Firma are o relație foarte bună cu furnizorii deoarece își respectă întotdeauna termenele de plată și nu căută să-i schimbăm frecvent, dorind să păstreze o legatură pe termen cât mai lung.

CAPITOLUL 3 – ANALIZA DIAGNOSTIC ÎN VEDEREA EVALUĂRII

3.1 Analiza SWOT a activității firmei

Analiza SWOT este cel mai cunoscut instrument pentru a verifica și analiza în totalitate poziția strategică a afacerii și a mediului în care se află. Punctele tari și punctele slabe reprezintă factorii interni de care dispunem ca fiind măsuri de control. Oportunitățile și amenințările reprezintă factorii externi peste care nu avem nici un fel de control ele se ivesc singure.

În tabelul 3.1 , vor fi prezentate punctele tari, punctele slabe, oportunitățile și amenințările care se regăsesc în firma evaluată.

Tabelul nr.3.1

Analiza SWOT a firmei S.C Derby S.R.L

În urma analizei SWOT putem concluziona problemele spre care firma ar trebui să acționeze și să ia măsuri .Câteva recomandări pentru soluționarea problemelor având în vedere punctele forte, punctele slabe, oportunitățile și amenințările regăsite în firmă:

Achiziționarea unei mașini noi pentru livrări , care să nu se defecteze frecvent;

Achiziționarea unei mașini de spălat vase care să permită eficientizarea muncii bucătarilor ;

Se recomandă angajarea de personal, câte un barman și un ospătar în plus pe fiecare tură , iar în serile în care se difuzează un meci important și se știe cu siguranță că se va umple localul, se recomandă aducerea unui ospătar de pe cealaltă tură ca suplinitor;

Schimbarea sistemelor de ventilație cu unele mai performante care să tragă tot fumul de țigară din local, neputând delimita corespunzător spațiul pentru fumători și nefumători;

O decizie luată în favoarea clienților ar fi aceea de a schimba uleiul, pentru a reduce cantitatea de coresterol din produsele oferite;

Personalul nou angajat, să aibă cel puțin un an de experiență în domeniu pentru că ar fi mult mai ușor să se adapteze;

Solicitarea administratorului și a contabilului de a efectua unele calcule pentru a stabili costurile exacte pentru fiecare compartiment;

Deoarece sunt tot mai mulți turiști care frecventează localul și care nu pot înțelege ce este trecut în meniu, este necesar să existe meniuri cel puțin în limba engleza .De asemenea ospătari nu au suficiente cunoștințe în limba engleza sau într-o altă limbă străină ca să poată să le explice străinilor ce este trecut în meniu sau să le ofere alte informații pe care aceștia le solicită, ar fi necesar să se ofere ospătarilor niște ore de limba engleza.

Efectuarea unor calcule mai exacte în vederea aprovizionării la bucătărie cu alimentele necesare pentru prepararea comenzilor, în fiecare dimineață să se facă o listă cu ce trebuie cumpărat pentru acea zi, astfel toate produsele vor fi proaspete.

3.2 Diagnosticul activității financiar-contabile

Prin acest diagnostic, se analizează situația financiară a firmei.Pentru a scoate în evidență situația financiară a firmei ne ajutăm de un grup de indicatori, acești indicatori exprimă fiecare în parte cât un aspect foarte important legat de firmă. Cei mai importanți indicatori sunt următorii:

indicatorii de lichiditate și cei de solvabilitate; indicatorii de rentabilitate; indicatorii de echilibru financiar; indicatorii care prezintă corelația fond de rulment, de necesar de fond de rulment și indicatorii trezoreriei nete.

Diagnosticul financiar are în vedere asigurarea înțelegerii performanțelor îndeplinite de firma care este evaluată pe ultimii 3-5 ani, în cazul nostru fiind vorba doar de 4 ani, precum și scoaterea în evidență a riscurilor activității întreprinderii; (Toma, 2005, p.45; Vasilescu, Românu & Cicea, 2000, p.435)

În ceea ce privește S.C. Derby S.R.L. , dinamica situației economico-financiară înregistrată în perioada 2010-2013 este evidențiată prin intermediul unor indicatori economici după cum se prezintă în tabelul nr. 3.2.

Tabelul nr. 3.2

Situația principalilor indicatori economico-financiari

Se poate observa că rezultatele economice au înregistrat o scădere în anul 2011 față de anul 2010, dar si-au revenit în anul 2012 , crescând din nou , acest lucru fiind favorabil pentru firmă.

În tabelul numărul 3.3 , sunt prezentate rezultatele unor indicatori care derivă din bilanț:

Tabelul nr. 3.3

Indicatori derivați din bilanț

3.2.1 Analiza încadrării în corelațiile economice fundamentale:

Eficiența resurselor umane și a firmei în general este dată de respectarea corelațiilor între principalele obiective și respectiv rezultate care se obțin din realizarea lor.

-cantitativă ICA ≥ IFS ≥ INS , unde :

Unde: ICa-indicele cifrei de afaceri

IFs-indicele fondului de salarii

INs-indicele numarului de salariați

-calitativă IW ≥ IS‾ , unde:

IW- indicele productivității

IS‾ -indicele salariului mediu

Din Tabelul 3.2 putem observa că:

Indicele cifrei de afaceri este: I2011/2010=93,38%

Indicele cifrei productivității este: : I2011/2010 =86,71%

Indicele fondului de salariu este: : I2011/2010 =120,25%

Indicele numarului de salariați este: : I2011/2010 =107,69%

Indicele salariului mediu este: : I2011/2010 =106,09 %

Deoarece ICA2011/2010 < IFS2011/2010 > INS2011/2010 și IW< IS‾ , rezultă că firma are mai multe probleme de competitivitate, de eficiență și de gestionare a resurselor.

Indicele cifrei de afaceri este: I2012/2011=141,53%

Indicele cifrei productivitatii este: : I2012/2011 =110,08%

Indicele fondului de salariu este: : I2012/2011 =111,94%

Indicele numarului de salariati este: : I2012/2011 =128,57%

Indicele salariului mediu este: : I2012/2011 =109,19%

Deoarece ICA2012/2011 > IFS2012/2011 < INS2012/2011 , rezultă că firma nu întâmpină probleme în raportul dintre indicele cifrei de afaceri și indicele fondului de salariu , primul fiind mai mare decât al doilea , dar are anumite deficiențe deoarece indicele fondului de salariu este mai mic decât indicele numărului de salariați și acest lucru ne arată că firma prezintă dificultăți la plata salarilor.

IW≥ IS‾ , acest lucru ne arată că firma nu are probleme la acest capitol, indicele productivității fiind mai mare decât cel al salariului mediu, acesta fiind un aspect pozitiv .

Indicele cifrei de afaceri este: I2013/2012=152,66%

Indicele cifrei productivității este: : I2013/2012 =84,16%

Indicele fondului de salariu este: : I2013/2012 =174,72%

Indicele numarului de salariați este: : I2013/2012 =183,33%

Indicele salariului mediu este: : I2013/2012 =115,78 %

Deoarece ICA2013/2012 < IFS2013/2012 < INS2011/2010 și IW< IS‾ , rezultă că firma are mai multe probleme la achitarea salarilor, la eficiență și la gestionarea resurselor.

3.2.2 Analiza veniturilor și cheltuielilor

Se observă o scădere a cheltuielilor în anul 2011 față de anul 2010,acesta fiind un lucru benefic pentru firma pentru că nu mai aveau cheltuielile atăt de mari,dar odată cu această scădere a avut loc și cea a veniturilor, însă în anul 2012 cheltuielile au crescut din nou cu un ritm de creștere destul de mare dar și veniturile au crescut intr-un ritm la fel de mare. De asemenea se poate observa că valoarea cheltuielilor este mai mică decât valoarea veniturilor, acest aspect fiind foarte bun deoarece arată că nu există pierderi foarte mari, pentru că pierderi minore există în orice firmă.

În cazul veniturilor , apare o scădere a valorii în anul 2011 față de anul 2010 , însă în anul 2012, valoarea veniturilor crește considerabil.

În tabelul 3.4 sunt trecuți indicii corespunzători pentru fiecare dinamică în parte :

Tabelul nr. 3.4

Indicatorii dinamici

Din tabel , se poate observa că valorile indicilor au fost în creștere, ce-a mai mare diferență este la dinamica profitului net, de la 36,13% la 5.796,46 % și la dinamica profitului brut de la 11,68 % la 3.180,67 % .

Pentru analiză este importantă și rata de eficiență a cheltuielilor sau rata medie a cheltuielilor, care se determină cu relația: Ṝch= Ch/CA *1000

Ṝch= cheltuielile la1.000 lei cifră de afaceri

Nivelul acesteia a fost de :

Anul 2010 – 991,90 lei

Anul 2011 -1.002,53 lei

Anul 2012 – 1.010,58 lei

Anul 2013 – 1.006,30 lei

Doar în 2013 și 2010 situația este favorabilă pentru că valoare cheltuielilor este mai mică la 1.000 lei cifră de afaceri, în următorii doi ani, situația devine nefavorabilă pentru că valoarea cheltuielilor este mai mare la 1.000 lei cifră de afaceri.

3.2.3 Analiza solvabilității

Formula folosită pentru a calcula solvabilitatea este urmatoarea:

Solvabilitatea= capitalul propriu / total pasive *100

Anul 2010=52,30%

Anul 2011=28,20%

Anul 2012=60,10%

Anul 2013=33,44%

În anii 2010 și 2012 , se înregistrează niveluri de peste 50% , acestea evidențiând o situație normală economic. În anul 2011, nivelul a fost sub 50%, acesta arătând o situație nefavorabilă din punct de vedere economic.

3.2.4 Analiza lichidității

Formula folosită pentru a calcula lichiditatea este următoarea:

Lichiditatea= active circulante / datorii curente

Anul 2010= 1,46 %

Anul 2011=1,09%

Anul 2012=1,38%

Anul 2013=1,33 %

Lichiditatea nu depășește pragul de 1,5% în nici unul din cei 4 ani, această situație denotă un grad redus de siguranță pentru acordarea de noi credite, această situație trebuie să fie monitorizată.

3.2.5 Analiza de rentabilitate

Informațiile prezentate în continuare sunt foarte clar detaliate pentru a ilustra tendințele înregistrate de S.C. DERBY S.R.L în domeniul eficienței (rentabilității)

Rata rentabilității comerciale (veniturilor) se calculeaza folosind relația:

Astfel, pentru anul 2010 , pentru anul 2011 , pentru anul 2012 iar pentru anul 2013 Rv = 0,015% .

Rata rentabilității economice se calculează folosind relația:

Astfel, pentru anul 2010 , pentru anul 2011 , pentru anul 2012 , iar pentru anul 2013 Re = 0,12%

În urma examinării rezultatelor se observă o situație destul de negativă din punct de vedere economic pentru această parte a analizei.

(Ișfănesc, Robu, Hristea & Vasilesc, 2002, pp.245-251)

3.3 Diagnosticul juridic

În cadrul diagnosticului juridic se urmărește evaluarea corectă a riscurilor care aparțin de situația juridică a firmei și analiza întregului patrimoniu care aparține întreprinderii.

În cadrul diagnosticului juridic, am verificat aspectele juridico–legale care au legătură cu regimul juridic al societății evaluate , acestea fiind: dreptul fiscal, dreptul civil, dreptul comercial, dreptul muncii, dreptul juridic, dreptul mediului și litigii.

3.3.1 Dreptul civil

În urma analizei actelor de proprietate prin care se atestă dreptul de posesie și de folosință asupra bunurilor, care aparțin societății S.C Derby S.R.L, s-a verificat că acestea sunt autentice și corect întocmite, de asemenea contractele de închiriere a spațiilor destinate celor două localuri sunt legal întocmite .

Garanțiile constituite sunt valide și acoperă linia de credit bancar care a fost necesară pentru modernizarea primului local și pentru amenajarea celui de-al doilea.

3.3.2 Dreptul comercial

Firma are contracte legale cu furnizorii, mărfurile alimentare au întotdeauna alături certificate de calitate ,declarații de conformitate și certificate sanitar-veterinare la produsele din carne.

Societatea are contracte de leasing cu Allianz Țiriac și cu Idea Leasing , pentru mașina de transport și pentru mașina directorului.

3.3.3 Dreptul fiscal

Firma S.C Derby S.R.L a fost înfințată în anul 2006, fiind înregistrată pe data de 21 iunie la Registrul Comerțului cu numărul J08/1509/2006 , având codul fiscal RO18788514. Are ca domeniu de activitate principal Restaurante conform datelor oferite de Registrul Comerțului, cod CAEN 5610.

Ținând cont de legislația în vigoare, firma are obligația să înregistreze plata impozitului pe salarii, a fondullui de șomaj ,a contribuțiilor la fondul de sănătate și a asigurărilor sociale. Firma nu a înregistrat niciodată întarzieri când a trebuit sa achite impozitele și contribuțiile.

3.3.4 Dreptul muncii

În cadrul firmei nu există contract colectiv de muncă ci doar contracte individuale de muncă, de asemenea există în firmă și un regulament de ordine interioară.

Salariații sunt mulțumiți atât de salariu cât și de condițiile de muncă din firmă ,existând totodată o relație de colaborare între angajați, acest lucru fiind benefic firmei.

3.3.5 Dreptul mediului

Firma respectă legislația în vigoare care se referă la protecția mediului și nu există litigii cu alte firme sau cu instituțile statului .

3.3.6 Litigii

Firma nu are nici un fel de litigiu și nu este implicată în niciun proces juridic.

Concluziile rezultate în urma realizării diagnosticului juridic sunt următoarele:

Puncte forte:- toate contractele si documentele firmei sunt legale și corect întocmite

-salariații se ajută între ei la locul de muncă

-firma respectă toate legile în vigoare

-nu există datorii la bugetul de stat

Puncte slabe:- firma nu are terenuri proprii, spațiile sunt închiriate

3.4 Diagnosticul comercial

Acest diagnostic are ca principal obiectiv aprecierea pieței actuale și potențiale a firmei evaluate și reflectarea poziției firmei pe piață.

Evoluția vânzărilor

Cota de piață a firmei S.C Derby S.R.L este de 0,5 (50%) din totalul pieței restaurantelor de tip fast-food din orașul Făgăras, diferența de 0,5 fiind împărțită între celelelte restaurante din oraș. Vânzările au fost în continuă creștere și perspectivele de viitor sunt la fel de favorabile, tot mai multe persoane preferând acest tip de mâncare.O pondere mai mare a vânzărilor se înregistrază pe timpul verii când vânzările ajung să se dubleze comparativ cu alte perioade din an . În anul 2012 , firma a obținut locul întâi în Topul Întreprinderilor mici și mijloci pe domeniul Restaurante , din Țara Făgărașului .De asemenea se dorește introducerea în meniu și a altor produse care să fie pe placul clienților.

Analiza furnizorilor

Principalii furnizori cu care colaborează firma sunt împărțiți în două categorii:

Furnizorii de produse alimentare :S.C ProSoft S.R.L. și S.C Amigo S.R.L pentru băuturi, firma S.C. Hocopan S.R.L. pentru produsele de panificație, S.C. Caroli Foods S.R.L. și S.C Birtrat S.R.L pentru carne și mezeluri, S.C Prodlacta S.R.L pentru brânzeturi și lactate, S.C Philip Morris România S.R.L pentru țigări și S.C Betty Ice S.R.L pentru înghețată.

Furnizorii de servicii : S.C Petre Mixt S.R.L pentru instalații și reparații sanitare , S.C RDS&RCS Romania S.R.L pentru televiziune si internet, S.C Romtelecom S.A. pentru telefonie, S.C.ExpertCleaning S.R.L pentru curățenie, Electrica SA Transilvania Sud pentru electricitate , GDF SUEZ Energy România pentru gaz, Apa Canal S.A pentru apă.

Contractele dintre firmă și furnizori sunt valide și un lucru foarte important este faptul că nu s-au schimbat furnizorii cu care firma a colaborat , ceea ce ne arată că atât firma cât și furnizorii si-au respectat termenele și condițiile trecute în contract , astfel neexistând litigii, având întotdeauna o bună relație de colaborare .

Analiza clienților

Clienții firmei sunt foarte variați, de la copii până la vâstnici. Produsele oferite de cele două restaurante al firmei, se adresează tuturor consumatorilor , dar sunt preferate în mod special de cei din mediul urban, cu un venit mediu și care au un stil de viață mai activ, care nu au timp să gătească și preferă să savureze o masă consistent în oraș. O pondere mai mare o dețin clienții cu vârsta cuprinsă între 25-35 ani, dar și cei de 35-50 ani sunt clienți fideli.

Numărul cel mai mare de clienți se înregistrază în intervalele orare 12:00-16:00 și 19:00-22:00 . Analizând clienții firmei , în special cei care fac comenzi la telefon, am observat că cei mai mulți sunt cei care lucrează în fabrici , în bănci sau în cadrul instituțiilor statului .

Analiza concurenței

Principalii concurenți ai firmei sunt: Florian Shaorma, Pizzeria RA&RA , Restaurantul Bulevard, Dan Shaorma ,și Panini . Aceștia produc aceleași tipuri de mâncare fast-food , pizza , paste și preparate românești, de asemenea sunt amplasați în centrul orașului, constituind o amenințare pentru cele două locații ale societății . Pe lângă aceștia, mai sunt considerați concurenți și Fifth Avenue, Havana Pub și Colors – Berărie & Pizzerie , care la început erau doar baruri, iar de un an și-au deschis și bucătărie .

Produsele firmei evaluate sunt mult mai bune comparativ cu cele ale concurențiilor , având o calitate superioară, deoarece colaborează cu cei mai buni furnizori , produsele sunt mereu proaspete, importă carne pentru shaorma direct de la producătorii din Germania, ei fiind singurii care fac acest lucru. Firma încearcă să ofere produse de cea mai bună calitate la cele mai bune prețuri, pentru a-și menține clientele și pentru a atrage noi clienți.

Concluziile rezultate în urma diagnosticului comercial sunt următoarele:

Puncte forte: -firma are contracte de lungă durată cu furnizorii

-nu există întârzieri din parte furnizorilor

-firma se diferențiază de concurenți prin calitatea și prețul produselor

-vânzările sunt în creștere

Puncte slabe: -există un număr mare de concurenți

3.5 Diagnosticul operațional

În cadrul acestui diagnostic, se urmărește analiza factorilor tehnici de producție și a tehnologiilor de fabricație. Structura mijloacelor fixe este potrivită obiectului de activitate pe care îl are firma și utilizarea lor este eficientă, acestea fiind cele folosite în prezent în restaurante.

Mijloacele fixe ale firmei sunt împărțite în 4 categorii:

Mijloace fixe folosite în procesul de producție :cuptoare de pizza electrice, friteuse cu 2 cuve de banc, mașini de gătit cu 4 focuri și cuptor, gratare de banc, rotisor electric pentru pui, aparate shaorma cu 3 arzătoare 

Mijloace fixe care ajută la depozitarea materilor prime și la buna funcționare a bucătăriei: dulapuri frigidere inox 2 uși, mese de lucru inox pe suport neutru închis cu uși glisante, lăzi congelatoare cu geamuri culisante, hote de inox pentru perete, mașini de spălat vase cu capotă, mașini de spălat pahare,congelatoare inox cu 2 uși.

Mijloace fixe mobile: mașinile pentru livrări

Mijloace fixe pentru amenajarea localului : mobilier restaurant( mese, scaune) și sisteme audio ,televizoare LED

Toate mijloace fixe ale firmei sunt în perfectă stare de funcționare, gradul de uzură fiind foarte mic, marea majoritate neavând mai mult de 1 an sau 2 de când au fost achiziționate deoarece a fost nevoie să înlocuiască aparatura veche și fiind modele noi de aparatură, au o durată de funcționare mai mare.

Firma nu are clădiri proprii, dar cele în care se află în chirie, sunt într-o stare destul de bună, ambele spații au fost complet renovate la începutul perioadei de închiriere, înainte să deschidă restaurantele.

Firma deține două mijloacele de transport, acestea sunt în stare perfectă de funcționare, una dintre mașini a fost achiziționată prin leasing în anul 2013 și cea de-a doua a fost achiziționată dintr-un parc auto. Gradul de uzură este în proporție de 45% , acest lucru se datorează infrastructurii orașului, care este destul de deteriorată.

Concluziile în urma diagnosticului oprațional sunt :

Puncte forte: -tehnologia folosită este modernă

-aparatura din bucătărie are o durată de viată mai mare

-clădirile în care sunt închiriate spațiile sunt în stare bună

Puncte slabe: – gradul de uzură al mijloacelor de transport este destul de mare

3.6 Diagnosticul de personal

Se analizează resursele umane din firmă în primul rând din punct de vedere numeric și structural și în al doilea rând din punct de vedere al eficienței forței de muncă.

În tabelul 3.5 , se prezintă evoluția din fiecare an a personalului, în cadrul firmei evaluate:

Tabelul nr. 3.5

Evoluția numărului de angajați

Se observă faptul că personalul a fost în creștere, exceptând anul 2009 și de asemenea se remarcă o creștere foarte mare , de la 18 angajați în anul 2012 , la 33 de angajați în anul 2013.

În tabelul numărul 3.6 , se prezintă fluctuația personalului din cadrul întreprinderii evaluate:

Tabelul nr. 3.6

Fluctuația personalului

În tabel, se precizează numărul persoanelor care au fost angajate sau concediate în fiecare an. Se observă faptul ca s-a angajat personal nou aproape în fiecare an, exceptând anul 2009 când au fost concediați doi oameni. De asemenea se remarcă faptul că în primul an de activitate firma nu avea nici un angajat, doar din al doilea an s-au făcut angajări.

Tabelul cu numărul 3.7, precizează categoriile în care se încadrează personalul din cadrul firmei:

Tabelul nr. 3.7

Încadrarea cu personalul a structurii organizatorice la S.C. Derby S.R.L.

Se observă existența unui număr restrâns de personal cu studii superioare, doar 5 persoane din totalul de 33. Cu totate că în acest domeniu nu sunt necesare studii superioare decât la nivel de conducere si administrare, acest număr este destul de mic.

De asemenea se observă că numărul personalului de sex feminin este mai mare cu 13 persoane față de numărul personalului de sex masculin , lucru ce ne arată că se potrivesc mai mult femeile decât bărbații în acest domeniu. Majoritatea personalului care lucrează în bucătărie are vârsta cuprinsă între 35-50 de ani, iar cei care lucrează pe post de barmani, ospătari, șoferi , gestionari, operatori calculatoare au vârsta cuprinsă între 25-30 de ani.

Fiecare angajat care depășește perioada de 11 luni, beneficiază de concedii cu plată. Concedii de maternitate au avut pană în prezent 7 angajate, 5 dintre ele s-au întors între timp la lucru .De asemenea s-au dat concedii medicale celor care au avut nevoie. Nu au existat greve din parte salariațiilor, au fost întotdeauna mulțumiți de programul de muncă, de salariu și de condițiile de muncă.

Analiza potențialului intern al firmei este prezentată în tabelul 3.8:

Tabelul nr. 3.8

Analiza productivității

∆W1= W2011-W2010 = 86.434,57 UM – 99.619,23 UM = -13.184,66 lei

∆W2=W2012-W2011=95.847,44 UM – 86.434,57 UM = 9.412,87 lei

∆W3=W2013-W2012 =80.668,21 UM – 95.847,44 UM = -15.179,23 lei

Productivitatea muncii a înregistrat o scădere în anul 2011 de 13.184,66 lei față de anul 2010 , a crescut în anul 2012 cu 8.679,3 lei , dar a scăzut din nou în anul 2013 cu 15.179,23 lei, acest aspect fiind unul negativ pentru firmă și care va trebuii avut în vedere pentru a fi remediat.

Concluziile în urma diagnosticului de personal sunt următoarele:

Puncte forte: -s-au angajat noi persoane pentru a face față cererii

-nu au existat niciodată greve

Puncte slabe: -un număr destul de mare al personalului de sex feminin

-un număr redus al personalului cu studii superioare

În cadrul acestui capitol s-a realizat o analiză SWOT, în urma căreia s-au făcut câteva recomandări și s-au efectuat diagnosticurile necesare evaluării întreprinderii S.C Derby S.R.L.

CAPITOLUL 4 – EVALUAREA FIRMEI S.C DERBY S.R.L PRIN DIFERITE ABORDĂRI

4.1. Abordarea pe bază de venit

Dacă abordăm valoarea întreprinderii prin prisma veniturilor pe care le generează aceasta, trebuie sa luăm în considerarea mai multe principii. Principiul cel mai important, este cel al anticipării. Conform acestui principiu, valoarea rezultă din beneficiile viitoare anticipate, care urmează a fi generate de întreprinderea evaluată. Există două metode care se folosesc în cadrul acestei abordări și anume :

-Metoda capitalizării profitului, această metodă raportează profitul aferent unei singure perioade de timp, la o rată de capitalizare

-Metoda actualizării fluxurilor de numerar, a cărei durate de previziune se împarte în două : o perioadă de previziune explicită, credibilă, care se situează într-un interval de 3-7 ani și într-o perioadă de previziune non-explicită, perioadă ce urmează după cea explicită.

În cadrul acestei lucrări , se va utiliza metoda actualizării fluxurilor de numerar , unde se vor avea în vedere următoarele informații pentru a putea aplica metoda DCF( discounted cash flow):

-perioada de previziune este de 3 ani;

-cifra de afaceri crește cu 18% anual;

-nivelul cheltuielilor variabile la 1000 lei venituri din exploatare , crește cu 10 lei anual;

-rezultatul financiar își păstrează proporția față de rezultatul exploatării din anul 2013;

-cote impofit pe profit de 16 %;

-rata de actualizare de 19%;

-credite pe termen mediul si lung de : 4.000 lei în 2014 , 4.500 lei în 2015 și 3.000 lei în 2016;

-investițiile necesare menținerii și dezvoltării sunt prevăzute astfel: 7.000 lei în 2014 , 7.300 lei în 2015 și 4.000 lei în 2016;

-rambursările de credite pe termen mediu și lung: 3.000 lei în 2014, 5.000 lei în 2015 și 3.500 lei în 2016 ;

-amortizarea anuală reprezintă 12% din cheltuielile de exploatare;

-necesarul de fond de rulment în anul 2013 a fost de 230.000 lei;

-se estimează o accelerare a vitezei de rotație a necesarului de rulment cu 3 zile anual pe perioada de previziune;

-firma nu-și încetează activitatea după perioada explicită de previziune, ea își continuă activitatea, iar valoarea reziduală a firmei se stabilește ținând cond de cash-flow-ul ultimului an de previziune, dar cu o rată de capitalizare de 17%.

În tabelul nr. 4.1 , sunt trecute valorile reale din anul 2013 din bilanțul firmei și previziunea pentru următorii 3 ani, care s-au calculat cu ajutorul informațiilor date și a formulelor :

Tabelul nr. 4.1

Valori reale pe anul 2013 din bilanț și previziunile pe următorii 3 ani

Cheltuieli variabile la 1.000 lei venituri exploatare 2013 = = 747 lei

Cheltuieli variabile 2014 = = 2.377.904 lei

Cheltuieli variabile 2015 = = 2.842.993 lei

Cheltuieli varabile 2016 = = 3.398.470 lei

În cadrul tabelului nr. 4.2 sunt trecute rezultatele, obținute cu ajutorul formulelor și a informațiilor date, pentru următorii 3 ani :

Tabelul 4.2

Metoda DCF-previziunile pe următorii 3 ani

NFR (2013)=230.000 lei

V NFR (2013)= =*360 =32 zile

V NFR(2014) = 29 zile= =>= 247.555 lei

V NFR(2015) =26 zile => 261.896 lei

V NFR(2016) =23 zile => 273.379 lei

∆DCF=

Vr=

∆DCF= 366.629+ 423.377+431.198+2.536.456=

∆DCF =3.757.660 lei

În urma calculelor efectuate, s-a ajuns la o valoare exactă a cash flow-ului disponibil pentru investitori, în valoare de 3.757.660 lei , această valoare este una foarte mare , acest lucru fiind foarte bine văzut de asociați, deoarece îi asigură de buna desfășurare a afacerii și de profitabilitatea acesteia.

4.2 Abordarea pe bază de active

În cadrul acestei lucrări, din abordarea pe bază de active, se alege metoda patrimonială, mai exact metoda activului net corectat. Conform acestei metode, întreaga valoare a unei întreprinderi este egală cu diferența înregistrată între activul contabil corectat în urma reevaluărilor și totalul datoriilor corectate în urma reevaluărilor.

În calculul valorii economice a unei întreprinderi, trebuie avute în vedere unele corecții aduse elementelor patrimoniale care sunt cuprinse în bilanțul contabil (întocmit pe baza ultimei balanțe de verificare realizată). Corecțiile necesare trebuie făcute luând în considerare valoarea pe care o are fiecare element patrimonial la momentul evaluării întreprinderii și de gradul de valorificare a acestor elemente.

Pentru a putea stabilii valoarea activului net corectat , se au în vedere următoarele informații suplimentare care vor ajuta la efectuarea calculelor necesare:

-costul de înlocuire a mijloacelor fixe neamortizate integral este de 295.500 lei, iar gradul de uzură estimat este de 10% ;

-în cazul mijloacelor fixe amortizate integral , costul de înlocuire este de 225.700 lei , iar gradul de uzură este de 25% ;

-firma are în proprietate un teren cu o suprafață de 1200 m2. În urma analizei unor tranzacții cu terenuri comparabile, a rezultat un preț de 5 €/ m2 , cursul de schimb la data evaluării fiind de 4,4 lei/ 1 € , se va lua în vedere o corecție de 13% datorată diferenței de deschidere la stradă ;

-investițiile în curs de execuție care nu pot fi finalizate sunt de 1.500 lei ;

-produsele din stoc depreciate sunt în sumă de 1.120 lei ;

-creanțele care au o vechime mai mare de 6 luni reprezintă 9% din totalul lor, iar coeficientul de corecție , adică probabilitatea de neîncasare este de 65% ;

-există o hotărâre judecătorească definitivă de achitare a unor despăgubiri de către întreprindere , de 800 lei și a unei amenzi de 450 lei, aceste datorii nu sunt cuprinse în bilanț.

Pe baza datelor din bilanț și a informațiilor date, în tabelul nr. 4.3 sunt trecute reziltatele în urma corecțiilor:

Tabelul nr. 4.3

Activul net corectat la data de 31.12.2013

295.500*(1-0,10) = 265.950 lei

225.700*(1-0,25) = 169.275 lei

Vteren =1200*5*4,4*(1-0,13) = 22.968 lei

303.020*0,09 = 27.272 lei

27.272*0,65 = 17.727 lei

Valoarea activului net corectat în cazul firmei S.C Derby S.R.L, este de 236.699 lei. Se observă că valoarea activului a scăzut în urma corecțiilor efectuate cu 38.861, de aceea este necesar să se realizeze aceste calcule, prin diferite metode de evaluare, pentru a putea fi sigur de valorile care sunt trecute în bilanț.

CAPITOLUL 5 – CONCLUZII ȘI RECOMANDĂRI

5.1 Concluzii privind abordarea metodelor de evaluare în literatura de specialitate

În cadrul primului capitol s-au abordat punctele de teorie cu privire la evaluarea unei societăți comerciale. S-au prezentat mai multe definiții date evaluării de diferiți profesori sau evaluatori, s-a explicat necesitatea unei evaluări în cadrul oricărei tranzacții, deoarece astfel putem afla adevărata valoare a unui bun. Prin evaluarea unei întreprinderi aflăm valoare întregii societăți, acest lucru fiind benefic unui număr mai mare de persoane , printre care cei mai importanți fiind cei de la conducere, asociații sau acționarii firmei , potențialii investitori și băncile. Există mai multe tipuri de evaluare, ele fiind clasificate după anumite criterii , printre care amintim: obiectul evaluat, metoda folosită, obiectivul evaluării, valorile obținute și beneficiarul evaluării.

S-a prezentat rolul pe care îl are un evaluator și pregătire acestuia. Cea mai importantă obligație a unui evaluator este de a lucra în strânsă legătură cu clientul său pentru a putea identifica tipul de valoare care se potrivește situației specifice. Un evaluator trebuie să-și continue în permanență pregătirea în domeniu pentru a respecta cerințele din Codul Deontologic. Evaluatorii sunt împărțiți în patru categorii și anume: evaluator expert de întreprinderi, de proprietăți imobiliare, de bunuri mobile și de active financiare.

Valoarea în sine este un concept economic care este dat prețului pe care un vânzător și un cumpărător sunt dispuși să-l accepte pentru un bun sau serviciu, disponibil a fi cumpărat. Această valoare este dată de interacțiunea a patru factori obligatorii , aceștia fiind: utilitatea, raritatea, nevoia și puterea de cumpărare a oricărui produs, serviciu sau bun.

Cea mai importantă valoare este cea de piață, urmată de încă 9 tipuri de valoare: valoarea de investiție, valoarea de utilizare, valoarea pentru proprietar, valoarea afacerii, valoarea de asigurare, valoarea de impozitare, valoarea de lichidare, valoarea sentimentală și valoarea de recuperare. Cel mai important lucru în cadrul unei evaluări este de a identifica corect valoarea .

Pentru a realiza în mod corect o evaluare, este necesar să se țină cont de cele cinci principii fundamentale de evaluare. Aceste principii sunt obigatorii în cadrul oricărei evaluări, dar pe lângă aceste 5 principii, în cadrul evaluării unei întreprinderi, trebuie avute în vedere alte 7 principii care sunt folosite doar în acest caz.

Primii specialiști care au fost interesați și au studiat evaluarea , care s-au pregătit în acest domeniu, au format Asociația Națională a Evaluatorilor din România (ANEVAR) . Această asociație, a redactat primul set de standare de evaluare , care s-au adoptat pe piețele din țară.

5.2 Concluzii privind activitatea firmei

În cadrul celui de-al doilea capitol, la început s-a realizat o scurtă prezentare a obiectului de activitate al firmei evaluate și un scurt istoric, unde s-au prezentat mai în detaliu cele două locații ale firmei din punct de vedere al amplasării, al decorurilor din restaurante, s-au prezentat serviciile pe care le pun la dispoziția cliențiilor și gama de produse oferite.

În continuarea capitolului , s-a prezentat sistemul de managemet și componentele sale. În cadrul fiecărui subsistem, pe lângă noțiunea teoretică, s-a prezentat rolul subsitemului respectiv în cadrul firmei S.C Derby S.R.L.

Subsistemul metodologico-managerial în cadrul firmei evaluate evidențiază folosirea managementului prin obiective și a managementului prin bugete. Metodele și tehnicile de management care se folosesc în această firmă sunt : diagnosticarea, delegare, analiza valorii, ședința și controlul intern al progresului activităților desfășurate. Acest aspect este favorabil firmei deoarece ajută la buna desfășurare a întregii activități.

În cadrul subsistemului decizional sunt prezentate o serie de decizii pe care le adoptă directorul societății, el reprezentând autoritatea supremă decizionala a firmei S.C Derby S.R.L. Decizile pe care acesta le adoptă sunt de cele mai multe ori cu privire la bugetul de venituri si cheltuieli, orarul de lucru, strategia de dezvoltare , obiectivele firmei, salarizarea personalului, modernizarea localurilor și contractele cu furnizorii.

Subsistemul informațional prezintă principalele aspecte ale sistemului informațional întâlnite în cadrul firmei, dotarea tehnică și operațiunile bancare. S-au prezentat principiile de raționalizare a sistemului informațional și principalele deficiențe informaționale, aceste fiind: distorsiunea, filtrajul, redundanța, supraîncărcarea și scurtcircuitarea.

În cadrul subsistemului organizatoric, s-a scos în evidență principalul obiectiv al firmei , acesta fiind creșterea profitului cu 50 % și modalitatea prin care acest obiectiv va reușii și anume: împărțirea proceselor de muncă în șase funcțiuni. Aceste funcțiuni sunt: cea de cercetare-dezvoltare, de producție, de personal, comercială și cea financiar-contabilă.

Există de asemenea în cadrul firmei, documentele care formalizează structura organizatorică, acestea fiind: organigrama, fișele de post și regulamentul de organizare și funcționare. Aceste documente sunt corect redactate și sunt expuse în anexele lucrării.

Subsistemul resurselor umane a prezentat importanța majoră pe care o au resursele umane în cadrul unei firme , deoarece fără o bună selectare și organizare a lor, obiectivele întreprinderii ar putea avea de suferit.

În ultima parte a capitolului , s-a prezentat piața pe care firma își desfășoară activitatea, furnizorii cu care lucrează și concurența avută.

Cu toate că este o firmă mică, problemele nu tind să lipsească, ele înregistrându-se în cadrul fiecărui subsistem. Ar fi un lucru bun ca pe viitor, firma să acorde mai multă atenție tuturor aspectelor negative înregistrate și să încerce diferite metode pentru a le combate.

De asemenea este important să țină cont în permanență de calitatea produselor oferite, deoarece în cadrul serviciilor de alimentație acest aspect este unul dintre cele mai importante. Fast-food-ul se dezvoltă din ce în ce mai mult și este important ca firma să capete un renume în acest domeniu, să-și fidelizeze clientela și să profite de toate avantajele pe care le are la dispoziție.

Concurenții sunt în număr de cinci, cu toate că acest număr nu este foarte mare, ținând cont că sunt amplasați în apropierea reprezintă o amenințare .

Un aspect foarte favorabil pentru firmă este faptul că au o relație foarte bună cu furnizorii, nu există probleme la achitarea datoriilor și nu se schimbă furnizorii în mod frecvent, existând o legătură pe termen îndelungat. Acest lucru trebuie păstrat și pe viitor, având grija mereu de relațiile cu furnizorii și cu clienții.

5.3 Concluzii privind rezultatele obținute în urma evaluării întregii societăți

În cel de-al treilea capitol s-a realizat la început o analiză SWOT, în urma căreia s-au scos în evidență punctele forte, punctele slabe, oportunitățile și amenințările din cadrul întreprinderii. Pe baza analizei SWOT, s-au propus câteva soluții pentru remedierea problemelor întâmpinate.

Pentru a efectua corect un raport de evaluare este obigatoriu realizarea analizei diagnostic , luând în considerare fiecare diagnostic în parte și analizându-l ținând cont de informațiile oferite de firmă.

În cadrul diagnosticului activității financiar-contabile , s-a urmărit evoluția firmei în ultimii 4 ani, pentru a observa ritmul de dezvoltare al firmei. Rezultatele economice ale firmei sunt favorabile, de asemenea depășirea deficiențelor întregistrate în anul 2011, demonstrază capacitatea firmei de a trece peste orice probleme întâlnite.

Cu toate că se observă o situație economica normală din punct de vedere al solvabilității, deoarece depășește nivelul de 50% , în cazul lichidității, situația este mai serioasă, deoarece nu se depășește pragul de 1,5% , acest aspect arătând un grad redus de siguranță pentru acordarea unor noi credite. Această situație este recomandabil să fie monitorizată, pentru a observa ce se va putea remedia în cazul acesteia. De asemenea, de luat în considerare este și situația negativă din punct de vederea economic a rentabilitățiilor comerciale și economice.

Este recomandabil ca firma să acorde o atenție majoră problemelor economice întâlnite,pentru a le putea remedia, în caz contrar, deficiențele întâlnite se vor extinde și vor afecta și părțile pozitive ale firmei.

Din punct de vedere juridic, toate aspectele firmei legate de această partea sunt autentice și corect întocmite, de asemenea garanțiile constituite sunt valide și contractele cu furnizorii sunt legal întocmite.

În cadrul firmei S.C Derby S.R.L există doar contracte individuale de muncă, se respectă drepturile angajațiilor, se respectă legislația cu privire la mediu și nu există litigii în cadrul firmei.

În cadrul diagnosticului comercial s-au prezentat diverse aspecte legate de piața pe care se desfășoară activitatea firmei, respectiv evoluția vânzărilor, furnizorii cu care colaborează firma, clienții firmei și concurența ei.

Clasarea firmei pe locul întâi în Topul Întreprinderilor mici și mijlocii pe domeniul Restaurante, din Țara Făgărașului, a avut un impact pozitiv nemaipomenit pe piață, acest aspect remarcându-se și din procentul cotei de piață deținut de firmă, acesta fiind de 0,5 (50%) din totalul pieței restaurantelor de tip fast-food din orașul Făgăraș.

Cu toate că există un număr mare de clienți, întreprinderea luptă să ofere produse de cea mai bună calitate, la cele mai bune prețuri, pentru a-și menține clientele și pentru a atrage noi clienți.

În cadrul diagnosticului operațional s-au prezentat mijloacele fixe ale firmei care au fost împărțite în patru categorii: mijloace fixe folosite în procesul de producție, mijloace fixe care ajută la depozitarea materilor prime și la buna funcționare a bucătăriei, mijloace fixe mobile și mijloace fixe pentru amenajarea localului.

Mijloacele fixe au fost cumpărate destul de recent, fiind înlocuite cele uzate și învechite cu modele mult mai performante și cu o durată de funcționare mai mare. Acest lucru este important pentru întreprindere, deoarece ajută la o mai bună desfășurare a întregii activității din firmă. Se recomandă monitorizarea în permanență a stării de funcționare și a gradului de uzură a mijloacelor fixe , astfel încât , în momentul în care nu mai fac față comenziilor, să fie înlocuite cu modele mai performante.

În cadrul ultimului diagnostic, si anume cel de personal s-a prezentat evoluția resurselor umane de-a lungul celor 8 ani de funcționare, observându-se o creștere continuă a personalului. De asemenea s-a realizat o clasificare a personalului în funcție de studii, de gen și de posturile ocupate. În urma acestei clasificări s-a observat că numărul persoanelor cu studii superioare este destul de redus, aceștia fiind în număr de 5, iar numărul personalului de gen feminin este mult mai mare decât cel de gen masculin, respectiv cu 13 persoane mai mult.Acest lucru demonstrează faptul că în cadrul întreprinderii evaluate, persoanele de gen feminin sunt mai potrivite pentru posturile oferite de către firmă decât bărbații.

Productivitatea muncii a înregistrat fluctuații foarte mari, acest aspect fiind îngrijorător pentru firmă. Este necesară depistarea cauzelor generatoare a problemelor întâlnite și găsirea unor soluții optime pentru a putea remedia situația și a reușii creșterea productivității muncii.

În cel de-al patrulea capitol, s-au prezentat două dintre cele mai importante metode de evaluare și anume metoda actualizării fluxurilor de numerar, aceast fiind una dintre metodele din cadrul abordării pe bază de venit și metoda activului net corectat, metodă din cadrul abordării pe bază de active.

Avantajele efectuării metodei DCF sunt variate, plecând de la faptul că este cea mai corectă, până la faptul că se folosește pe scară largă în cadrul piețelor financiare pentru a estima prețul unei acțiuni.Acestă metodă se înscrie în mentalitatea investitorului și se bazează pe schimbarea fluxurilor viitoare de lichidități în valoarea pe care o are în prezent proprietatea care stârnește acele fluxuri. Un dezavantaj al acestei metode este faptul că necesită informații exacte pentru a putea efectua toate calculele necesare în vederea previzionării a unor date cât mai corecte.

Avantajele realizării metodei ANC , sunt faptul că este o metodă ușor de înțeles și se folosește și în instanță .

Pe baza informațiilor oferite de firmă, s-au putut realiza calculele necesare și s-a aflat valoarea exactă a cash-flow-ului disponibil , aceasta fiind de 3.757.660 lei. Această sumă este foarte mare și demonstrază profitabilitatea firmei, aspect favorabil pentru firmă și pentru asociații acesteia.

Valoarea activului net corectat este de 236.699 lei, valoarea acestuia s-a redus în urma modificărilor care s-au realizat, cu 38.861 lei. Diferența nu este o sumă atât de mică, de aceea se recomandă acordarea unei atenții mult mai mari în momentul efectuării bilanțului, pentru a nu mai exista pe viitor situații asemănătoare.

5.4 Recomandări

În urma întregii evaluări, se recomandă societății comerciale S.C Derby S.R.L să acorde mai mult timp pentru a identifica toate problemele din cadrul firmei și organizarea unor ședințe cu cei implicați în procesele care înregistrează dificultăți, pentru a descoperii soluțiile optime necesare combaterii problemelor.

Este recomandabil în cadrul societății să se efectueze o dată la 2 ani, câte o evaluare a întreprinderii pentru a putea avea un raport complet cu privire la toate aspectele legate de întreprindere, în urma căruia se vor putea lua măsurile necesare pentru a remedia problemele apărute sau pentru a continua activitățile în același mod, în cazul în care totul a decurs conform cerințelor și obiectivele firmei s-au realizat.

Solicitarea administratorului și a contabilului de a efectua unele calcule pentru a stabili costurile exacte pentru fiecare compartiment;

Deoarece numărul turiștilor care frecventează localul a crescut, este necesar să existe meniuri cel puțin în limba engleza, de asemenea ar fi indicat să se ofere ospătarilor niște ore de limba engleză.

Se recomandă efectuarea unor calcule mai exacte în vederea aprovizionării la bucătărie cu alimentele necesare pentru prepararea comenzilor, pentru acest lucru ,în fiecare dimineață, să se facă o listă cu ce trebuie cumpărat pentru ziua respectivă, astfel toate produsele vor fi proaspete.