Analiza Diagnostic a Activitatii

Investigarea actualității financiare necesită o intervenție specifică care integrează viziunea clasică proiectată pe cunoașterea și aprofundarea relațiilor de cauzalitate și a legilor interne ale inițiereii și dezvoltării fenomenelor, cu cea sistemică înclinată către studierea consistenței acestora într-o ambianță în continuă schimbare. Acest tip de abordare acordă credit identificării oportunităților de dezvoltare și a punctelor slabe, dar și unei evaluări eficiente a stării de fapt, ( fără de care nu se pot implementa deciziile manageriale).

Diagnosticarea situațiilor economico-financiare este o procedură la care apelează majoritatea managerilor, procedura care permite enunțarea unor judecați de valoare cantitative și calitative cu privire la dinamica, starea și obiectivele unui agent economic.

Fără să aibe o mare importanță în domeniul de utilizare, inițierea diagnosticului impune o analiză complexă a mecanismului de formare și mai ales de modificare a fenomenelor caracteristice.

Analiza economico- financiară are rolul de a scoate în relief factorii și cauzele economice dintr-o societate, deoarece conducerea unei societăți implică o foarte bună cunoaștere a situației date.

Analiza economică este reprezentată dintr-o multitudine de instrumeste, concepte și tehnici care ar trebui să asigure tratarea tuturor informațiilor (atât interne cât și externe), pentru a prezenta unele aprecieri potrivite cu privire la calitatea performanțelor unui agent economic, a nivelului și situației sale, mai ales la nivelul de risc din mediul competitiv care este foarte dinamic.

Tabelul 1. Elemente de evaluare generală RON

Rezultatul net înregistrat în anii analizați s-au finalizat într-o pierdere în valoare de 56.976.382 lei (2014), 46.553.379 lei (2013) și 54.409.062 lei (2012), care va fi evidențiată în rapoartele financiare următoare.

Evaluarea activității de vânzare

În anul 2014 societatea nu a obținut produse petroliere, dar a comercializat în schimb produse petroliere precum:

deșeuri feroase și neferoase provenite din demolarea obiectivelor casate – 339,5 to;

nămol petrolier șlam din rezervoare – 290,5 to;

țiței REBCO – 12.744,9 to.

Aflându-se în plin program de retehnologizare în anii precedenți, în cadrul societatății s-au comercializat produsele:

deșeuri feroase și neferoase provenite din demolarea obiectivelor casate – 2448 to (2013) și 2859,24 to (2012).

3.1. Descrierea principalelor rezultate ale evaluării activității societății

3.1.1. Situația patrimoniului

Tabel 1. Situația patrimoniului ( 31 Decembrie 2014) :

ss

Sursa : www.rafo.ro

Situația activelor societății

Imobilizări necorporale;

Active imobilizate.

Structura și evoluția imobilizărilor necorporale la valoare de inventar și valoare netă, în perioada de raportare, se prezintă astfel:

Tabelul 2. Imobilizări necorporale RON

Valoarea imobilizărilor necorporale s-a micșorat cu suma de 281.694 lei, în urma scoaterii din evidență a licențelor informatice expirate, complet amortizate (în valoare totală de 158.724 lei), precum și a licențelor informatice de tipul BOS și POS (în valoare totală de 122.970 lei) aflate în cadrul stației de distribuție carburanți „Avram Iancu” din Timișoara, vândută în luna iunie 2014. Și în anul 2013 valoarea imobilizărilor necorporale s-a diminuat cu valoare de 112.749 lei, tot din aceeași cauză.

Imobilizări corporale

Structura și evoluția imobilizărilor corporale în perioada de raportare, se prezintă astfel:

Tabelul 3. Imobilizări corporale RON

Potrivit situațiilor financiare din anul2014, au fost înregistrate creșteri de imobilizări corporale în valoare totală de 15.742.849 lei, ca urmare a lucrărilor de investiții efectuate în cursul anului. Creșterile au constat în principal în:

– procurări de mijloace fixe în valoare de 64.875 lei;

– delimitări de mijloace fixe din contul imobilizări în curs , în valoare de 2.685.140 lei;

– proiecte de modernizare în valoare de 2.252.996 lei.

În fiecare din anii analizați s-au înregistrat intrări de imobilizări corporale, în urma proiectelor de investiții efectuate , printre care :

Instalații și mijloace de transport, ca urmare a reclasificării mijloacelor fixe;

Construcții – în urma delimitării parțiale sau totale a proiectelor de investiții realizate pe obiectivele supuse modernizării;

Imobilizări în curs de execuție –– în urma investițiilor executate atât cu terții, cât și cu forțe proprii;

Alte imobilizări corporale – în cea mai mare parte fiind avansuri acordate pentru achiziționări de mijloace fixe.

În situațiilor financiare analizate, s-au înregistrat ieșiri de imobilizări corporale, din care precizăm:

Terenurile – în urma scoaterii din evidența contabilă a terenurilor aferente stațiilor de distribuție carburanți care au fost vandute;

Construcțiile – în urma reevaluării clădirilor aferente stațiilor de distribuție carburanți;

Echipamente, instalații și mijloace de transport – datorită casărilor de mijloace fixe, precum și a scoaterii din evidență a activelor și mijloacelor fixe vândute;

Imobilizările corporale în curs de execuție – prin delimitarea parțială sau totală a investițiilor sau modernizărilor efectuate;

Imobilizările corporale în curs de execuție au ca obiectiv, realizarea de investiții tehnologice și investiții de mediu, pe obiectivele incluse în „Programul de modernizare și retehnologizare”. Cele mai importante obiective de investiții la care s-au făcut delimitări, sunt:

• Repunere în funcțiune rețea hidranți și stații PSI;

• Înnoire instalație Facla – Gazometru;

• Modernizare rezervoare;

• Reconfigurare sistem energetic;

• Modernizare infrastructură (căi ferate);

• Înnoire instalație DGRS;

• Aranjare depozit condensat de sondă;

Imobilizări financiare

Pe data de 31.12.2014, comparativ cu sfârșitul anilor precedenți, structura imobilizărilor financiare deținute de RAFO S.A., are următoarea structură:

Tabelul 4. Imobilizări financiare RON

Alte creanțe imobilizate;

Conform tabelului de mai sus, se observă că la sfârșitul fiecărui exercițiu financiar, nu au fost înregistrate în evidența contabilă alte creanțe imobilizate.

Provizioane constituite pentru deprecierea altor creanțe imobilizate.

Nu au fost înregistrate în evidența contabilă provizioane pentru deprecierea altor creanțe imobilizate.

Active circulante;

Stocuri;

Situația stocurilor existente la data de 31.12.2014, comparativ cu situația la sfârșitul anilor precedenți, are următoarea structură:

Tabelul 5. Situația stocurilor RON

Materii prime ;

Pe data de 31.12.2014, la fel ca și în anii trecuți ,materiile prime aflate în stoc la S.C.RAFO S.A.au avut o valoare de 8.887 lei, reprezentând o cantitate de 208 kg de Hitec 3062.

Semifabricate în S.C. RAFO S.A.;

La sfârșitul anului 2014, la fel ca în anii precedenți, nu au existat semifabricate în stoc.

Produse finite în RAFO sau la terți – nu există produse finite în stoc la data de 31.12.2014 și respectiv anii anteriori.

Produse reziduale și mărfuri reprezintă:

catalizatori uzați;

uleiul uzat;

deșeurile din proiecte de dezmembrări cu forțe proprii.

Avansuri pentru cumpărături de stocuri nedecontate la 31.12.2014 și nici la sfârșitul anilor anteriori reprezintă avansuri furnizori interni.

Creanțe și datorii

Tabelul 6. Creanțe RON

Tabelul 7. Datorii RON

Datorii cu termen de plată de până la 1 an:

Societatea nu a înregistrat obligații restante față de bugetul consolidat al statului.

Datorii cu termen de plată de peste 1 an:

Societatea nu a înregistrat datorii cu termen de plată de peste un an.

Situația plăților efectuate către principalii furnizori de utilități și prestatori de servicii:

În fiecare din exercițiile financiare analizate, S.C.RAFO S.A. și-a achitat toate obligațiile de plată înregistrate față de principalii furnizori de utilități.

După cum se poate vedea din datele evidențiate ,S.C. RAFO S.A. și-a achitat datoriile financiare către principalii furnizori, principalii parteneri comerciali și către ,principalii prestatori de servicii.

La închiderea exercițiului 2014, situația disponibilităților bănești ale societății, comparativ cu sfârșitul exercițiului precedent, are următoarea structură:

Tabelul 8. Disponibilități bănești RON

Provizionul pentru depreciere în valoare de 1.572.399 lei, a fost constituit de societate în anul 2002, ca urmare a neconcordanței dintre soldurile conturilor bancare deschise la Banca Română de Scont, înregistrat în evidența contabilă S.C. RAFO S.A., conform extraselor de cont eliberate la data efectuării tranzacțiilor, și soldul conturilor, conform extraselor de cont eliberate de bancă. Acest provizion va fi menținut în evidență până la soluționarea litigiilor aflate pe rol și clarificarea situației.

La 31.12.2014 situația capitalurilor proprii se prezintă astfel:

Tabelul 9. Situația capitalurilor proprii și a rezultatului net RON

Capitalul social subscris și vărsat nu a avut de suferit modificări în cursul exercițiului 2014. Valoarea cpitalului social este în valoare de 2.194.936.967,5 lei, reprezentând 877.974.787 acțiuni, nominative, dematerializate evidențiate prin înscriere în cont, cu valoarea 2,5 lei/acțiune.

Rezervele totale au scăzut cu 717.647 lei față de sfârșitul anului anterior, astfel:

– Diminuarea cu 2.558.628 lei a rezervelor din reevaluare, datorită înregistrării diferențelor rezultate în urma „Raportului de reevaluare”, întocmit pentru a stabilii valorile impozabile juste a clădirilor stațiilor de distribuție carburanți;

– Simultan cu creșterea în valoare de 1.840.981 lei a rezervelor , reprezentând surplusul aferent rezervelor din reevaluare, datorită amortizării calculate la valoarea inițială.

Rezultatul reportat în cursul anului 2014 a suferit modificări datorită stornării de pe cheltuieli a sumei de 238 lei, reprezentând comisioane bancare recalculate, aferente exercițiilor anterioare.

Capitalurile proprii ale societății, care reprezintă de fapt și valoarea activului net contabil, înregistrează, atât la începutul perioadei, cât și la sfârșitul perioadei, valori pozitive.

3.1.2.Situația financiar contabilă

Analiza contului de profit și pierderi

Contul de profit și pierdere, în formă sintetică, la 31.12.2014, comparativ cu ultimii trei ani, se prezintă astfel:

Sursa : www.rafo.ro

Comparativ cu ultimii trei ani structura veniturilor din exploatare la sfârșitul anului 2014, se prezintă astfel:

Tabelul 10. Structura venituroilor din exploatare RON

În niciunul dintre exercițiile financiare nu au existat vânzări de produse petroliere finite, cea mai mare parte din venituri provenind din vânzarea mărfurilor, respectiv din vânzarea unei cantități de țiței aflată în stoc, din vânzarea de euro-certificate, precum și din vânzarea de deșeuri și produse reziduale. Aceste venituri au acoperit cheltuielile curente cu utilitățile, salariile, ,materialele consumabile și prestațiile executate de terți.

De asemenea, s-au obținut venituri și din producția de imobilizări în valoare 1.065.901 lei (2014), 3.284.523 lei (2013) și 14.267.562 lei (2012), respectiv ,executarea de proiecte de investiții cu forțe proprii. Printre cele mai importante obiective, enumerăm:

Amenajare depozit condensat;

Înnoire instalație Facla – Gazometru;

Reabilitare rețea hidranți și stații PSI

Reconfigurare sistem energetic;

Restructurare zonă reacție HM2.

Figura 1. Evoluția veniturilor din exploatare

Sursa : www.rafo.ro

Din graficul de mai sus se poate observa faptul că 2013 a înregistrat cele mai mari venituri din exploatare, fiind urmat de anul 2012 și 2014. Din păcate, întreprinderea nu a avut o ascensiune fulminantă, de-a lungul acestor 3 ani, majoritatea veniturilor din anul 2013 fiind provenite din vânzarea materiilor prime aflate deja pe stoc.

Comparativ cu ultimii trei ani, structura cheltuielilor de exploatare la sfârșitul anului 2014, se prezintă astfel:

Tabelul 11. Structura cheltuielilor din exploatare RON

Rezultatul înregistrat din activitatea de exploatare, în anul 2014, dar și în anii anteriori, s-a concretizat într-o pierdere în valoare de 18.692.665 lei, respectiv de 37.536.203 lei și 35.477.569 lei.

Analizând atent activitatea desfășurată în perioada anului 2014, respectiv ținând seama numai de veniturile operaționale și de cheltuielile acestora, fară să fie incluse cheltuielile și veniturile neoperaționale, respectiv ajustările înregistrate, se constată că s-a înregistrat o pierdere operațională (EBITDA) în valoare 9.018.154 lei, iar în anul 2013 s-a înregistrat un profit operațional (EBITDA) în valoare de 3.175.096 lei.

Rezultatul înregistrat de S.C. RAFO S.A. în anii 2012, 2013 și 2014 trebuie analizat ținând cont de faptul că rafinăria nu și-a desfășurat activitatea în condiții normale de funcționare. Astfel, rezultatul obținut se datorează veniturilor atrase din vânzarea țițeiului din stoc, veniturilor din producția de imobilizări, veniturilor obținute din vânzarea nămolului petrolier și a deșeurilor, precum și a veniturilor din chirii și alte prestații, așadar, aceste venituri au acoperit cheltuielile curente ale societății (salarii, echipamente , proiecte și prestații efectuate de terți, impozite și taxe). Pierderea operațională este consecința trecerii pe costuri a țițeiului vândut din stoc, în valoare de 14.835.503 lei.

Figura 2. Evoluția cheltuielilor pentru exploatare

Sursa: www.rafo.ro

Potrivit graficului, cele mai mari cheltuieli de exploatare au fost înregistrate în anul 2013, având suma totală de 135,678,983 milioane lei. Se remarcă faptul că anul 2012 a fost încheiat cu cheltuieli în valoare de 83.137.561, ca mai apoi în anul 2014 cheltuielile de exploatare să fie cele mai mici (61.499.753 milioane lei), fapt datorat lipsei activității din cadrul întreprinderii.

Comparativ cu ultimii trei ani activitatea financiară a societății se prezintă astfel:

Tabelul 12. Activitatea financiară RON

Rezultatul financiar al exercițiilor 2012, 2013 și 2014 s-a concretizat în înregistrarea unei pierderi cu suma de 19.011.604 lei, 9.017.176 lei și respectiv 38.283.718 lei, acest rezultat datorându-se următoarelor cauze:

Diferențele nefavorabile de curs valutar;

Cheltuielile cu dobânzile;

Ajustarea valorii imobilizărilor financiare, prin anularea sau diminuarea provizioanelor constituite anterior, diminuând astfel rezultatul negativ al activității financiare.

Activitatea extraordinară;

În ceea ce privește activitatea extraordinară, nu s-au înregistrat venituri extraordinare și nici cheltuieli extraordinare.

Rezultatul net înregistrat în anul 2014 s-a concretizat într-o pierdere în valoare de 56.976.382 lei.

3.2. Analiza investițiilor realizate

Din momentul demarării programului de modernizare și retehnologizare, toate eforturile conducerii societății și a salariaților acesteia s-au îndreptat către implementarea acestuia.

Figura 3. Valoarea investițiilor capitalizate

Sursa : www.rafo.ro

Anul 2012 a întâmpinat cea mai puternică creștere a a investițiilor , și anume 15,802,801 milioane lei, bani alocați în special modernizării și retehnologizării echipamentelor și instalațiilor din cadrul întreprinderii. Următorul an, 2013, a înregistrat o scădere considerabilă a investițiilor, o suma în valoare de 4,189,083 milioane lei, urmând ca în 2014 să fie alocată aproape jumătate din suma anului precedent și anume 2,317,861.

Așadar, potrivit graficului de mai sus, S.C. Rafo S.A a avut o evoluție descendentă între anii 2012-2014 cu privire la investițiile capitalizate.

Cele mai importante obiective și lucrări efectuate în baza acestora, au constituit:

• Rețeaua de prevenire și stingere a incendiilor ;

a) Au fost executate proceduri de reabilitare a rețelei de apă PSI, prin schimbarea tronsoanelor.Aceste lucrări au fost realizate prin forțe proprii.

b) Au fost schimbați hidrantii și s-au realizat probe de teste asupra rețelei de apă PSI. Aceste lucrări au fost realizate prin forțe proprii.

• Modernizarea „Instalației Facla – Gazometru” ;

a) Au fost realizate programe de modernizare la Gazometru. Aceste probe și lucrări au fost realizate prin forțe proprii.

b) Au fost realizate lucrări de inițiere și evaluare a instalațiilor existente. Aceste lucrări de modernizare a traseelor tehnologice au fost realizate prin forțe proprii.

• Reconfigurarea sistemului energetic în cadrul rafinăriei ;

a) Au fost efectuate activități la traseele de cabluri electrice montate pe estacade, au fost amplasate noi centrale termice și au fost realizate traseele de încălzire aferente. Aceste lucrări au fost realizate prin forțe proprii.

• Înnoirea rezervoarelor, în vederea condensatului de sondă ;

a) Au fost realizate activități de modernizare la rezervoarele R 271 și R 272, prin amplasarea serpentinelor exterioare, aceste rezervoare fiind evaluate și conformate la noile standarde. Aceste lucrări au fost realizate prin forțe proprii.

În privința obiectivelor de investiții efectuate și sumele investite pe obiective în perioada 2012 – 2014, acestea se prezintă astfel:

Sursă : www.rafo.ro

După cum se poate observa și din tabelul de mai sus, conducerea societății, în contextul blocajului generat de criza economică și a deficitului de resurse financiare, a alocat în continuare resurse financiare pentru introducerea programului de investiții asumat. În condițiile actuale foarte dificile, se menține starea de conservare a echipamentelor și utilajelor, până la definitivarea strategiei ulterioare.

3.3. Analiza SWOT a S.C.Rafo S.A.

Analiza SWOT reprezintă cea mai folosită metodă de analiză a unei societăți în cadrul căreia sunt analizate punctele forte ( strenghts), slăbiciunile (weaknesses), oportunitățile ( opportunities) și amenințările (threats ) ) pe care firma le poate avea într-un anumit mediu concurențial.

În cazul companiei S.C. Rafo S.A. , analiza SWOT se prezintă astfel :

Puncte tari :

S.C.Rafo S.A. este un brand recunoscut și de încredere în mediul de afaceri românesc;

Deține personal calificat și cu o vastă experiență în domeniu;

Are active și resurse importante de țiței;

Este pe piață românească de mult timp, nu este o societate nou înființată care să producă suspiciuni cu privire la calitate;

Se află în strânsă competiție cu cele mai cunoscute alte două branduri de prelucrare a țițeiului, Petrom și Rompetrol;

Puncte slabe :

Necesitatea unor investtitii pentru modernizare și retehnelogizare pentru o mai eficientă productivitate a întreprinderii;

Ciclul lung de dezvoltare al proiectelor de investiții ( refacerea conductelor pentru primirea titeilor );

Lipsa capacității de operare în cadrul piețele externe;

Oportunități:

Amplificarea producției odată cu relansarea economică;

Investirea în inovare, cercetare și retehnologizare;

Parteneriate cu alte întreprinderi care să permită câștigarea unuor noi piețe sau facilitarea către noi resurse;

Amenințări :

Instabilitatea regimului fiscal românesc;

Reducerea cererii pe piață datorită creșterii prețului;

Accesul dificil către alte piețe sau noi resurse datorită infrastructurii proaste (în special necesitatea căilor ferate pentru transferul de țiței sau refacerea conductei transportoare de ției) ;

Pierderea treptată a angajaților dacă proiectul de retehnologizare nu va fi aprobat, datorită unei activități productive din ce în ce mai mici;

Deficitul forței de muncă, în special a celei calificate.