Programul de studii : Contabilitate și audit [626872]

UNIVERSITATEA “PETRU MAIOR” din TÎRGU MUREȘ
FACULTATEA DE ȘTIINȚE ECONOMICE, JURIDICE ȘI ADMINISTRATIVE
Programul de studii : Contabilitate și audit

LUCRARE DE DISERTAȚIE

Coordonator științific:
Prof. Univ. Dr. Neag Ramona
Masterand: [anonimizat]
2018

UNIVERSITATEA „PETRU MAIOR” din TÎRGU MUREȘ LUCRARE DE DISERTAȚIE
FACULTATEA DE ȘTIINȚE ECONOMICE, Candidat (a) Covrig Ramona -Mihaela
JURIDICE ȘI ADMINISTRATIVE
Programul de studii : Contabilitate și audit Anul absolvirii :2018
Coordonator științific : Viza facultății
Prof.univ.dr. NEAG Ramona
a) Tema lucrării de disertație : Provizioane versus riscuri identificate la nivelul soc ietăților cotate pe
piața reglementată din România
b) Problemele principale tratate :
-Prezentarea informațiilor privind aplicarea IAS 37 și identificarea riscurilor ce duc la constituirea
provizioanelor prin prisma managementului riscurilor ;
-Studiu de caz privind analiza riscurilor indentificate versus provizioane constituite la nivelul
societăților cotate pe piața reglementată din România
c) Bibliografia recomandată :
Standardele Internaționale de Raportare Financiară, emise la data de 1 ianuarie 2013, IAS 37 –
Provizioane, datorii contingente și active contingente
Notele explicative ale societăților analizate în cadrul studiului de caz
www.bvb.ro (Bursa de Valori București)
d) Termene obligatorii de consultații : săptămânal, începând cu februarie 2018
e) Locul și durata practicii : –
Primit tema la data de : noiembrie 2017
Termen de predare : 28 iunie 2018
Semnătura Director Departament Semn ătura coordonatorului

Semnătura candidat: [anonimizat]

1

UNIVERSITATEA “PETRU MAIOR” din TÎRGU MUREȘ
FACULTATEA DE ȘTIINȚE ECONOMICE, JURIDICE ȘI ADMINISTRATIVE
Programul de studii: Contabilitate și audit

PROVIZIOANE VERSUS RISCURI IDENTIFICATE LA NIVELUL
SOCIETĂȚILOR COTATE PE PIAȚA REGLEMENTATĂ DIN ROMÂNIA

Coordonator științific:
Prof. Univ. Dr. Neag Ramona
Masterand: [anonimizat]
2018

2
CUPRINS
INTRODUCERE ………………………….. ………………………….. ………………………….. …………………… 3
CAPITOLUL I. Prezentarea informațiilor privind aplicarea IAS 37 și identificarea riscurilor ce
duc la constituirea provizioanelor prin prisma managementului riscurilor ………………………….. … 5
1.1. Scurt istoric privind aplicarea Sta ndardelor Internaționale de Raportare Financiară în
România ………………………….. ………………………….. ………………………….. ………………………….. . 5
1.2. Standardul Internațional de Contabilitate 37 – Provizioane, datorii contingente și active
contingente ………………………….. ………………………….. ………………………….. ……………………….. 7
1.3. Tipuri de provizioane conform IAS 37 ………………………….. ………………………….. ……. 10
1.4. Managementul riscului – privire de ansamblu ………………………….. ……………………….. 13
CAPITOLUL II. Studiu de caz privind analiza riscurilor identificate versus provizioane
constituite la nivelul societăților cotate pe piața reglementată din România …………………………. 15
2.1. Selecția și analiza societăților ………………………….. ………………………….. ……………………. 15
2.2. Prezentarea riscurilor identificate ………………………….. ………………………….. ………………. 16
2.3. Tipuri de provizioane constituite ………………………….. ………………………….. ……………….. 26
2.3.1. Antibiotice S.A. ………………………….. ………………………….. ………………………….. ….. 26
2.3.2. Biofarm S.A. ………………………….. ………………………….. ………………………….. ……….. 28
2.3.3. Zentiva S.A. ………………………….. ………………………….. ………………………….. ………… 30
2.3.4. Mecanica Ceahlău S.A. ………………………….. ………………………….. ……………………… 34
2.3.5. Comelf S.A. ………………………….. ………………………….. ………………………….. ………… 36
2.3.6. Uztel S.A. ………………………….. ………………………….. ………………………….. …………… 39
2.3.7. Casa de Bucovina – Club de munte S.A. ………………………….. ………………………….. . 40
2.3.8. Turism Felix S.A. ………………………….. ………………………….. ………………………….. …. 41
2.3.9. Thr Marea Neagră S.A. ………………………….. ………………………….. ……………………… 43
2.3.10. Omv Petrom S.A. ………………………….. ………………………….. ………………………….. .. 45
2.3.11. S.N.G.N. Romgaz S.A. ………………………….. ………………………….. …………………….. 51
2.3.12. Rompetrol Well Services S.A. ………………………….. ………………………….. …………… 53
2.3.13. BRD – Groupe Societe Generale S.A. ………………………….. ………………………….. … 54
2.3.14. Banca Transilvania S.A. ………………………….. ………………………….. …………………… 56
2.3.15. Patria Bank S.A. ………………………….. ………………………….. ………………………….. …. 58
2.3.16. Sinteza S.A. ………………………….. ………………………….. ………………………….. ………. 60
2.3.17. OltchimS.A. ………………………….. ………………………….. ………………………….. ………. 61
2.4. Corelarea riscurilor identificate cu tipurile de provizioane constituite ……………………….. 62
2.5. Menținerea riscurilor identificate cu provizioanele constituite ………………………….. …….. 74
CONCLUZII ………………………….. ………………………….. ………………………….. ………………………. 82
SUMMARY ………………………….. ………………………….. ………………………….. ……………………….. 85
REFERINȚE BIBLIOGRAFICE ………………………….. ………………………….. ………………………… 88

3
INTRODUCERE

Începând cu anul 1994, reforma sistemului contabil din România a impus o serie de noi
concepte pentru mediul contabil. Unul dintre aceste concepte este „provizionul”. Impactul
provizioanelor în ceea ce privește prezentarea unei imagini fidele și corecte a poziției financia re
și a performanței unei entități, nu a reprezentat o problemă majoră în cadrul profesiei contabile
din România. Conceptul de provizion are conotații pur contabile în limba română, nefiind utilizat
în limbajul de zi cu zi; deseori semnificația acestui ter men fiind înțele asă în cele mai multe
cazuri doar de profesioniștii contabili.
O consecință importantă a introducerii conceptului de provizion în sistemul contabil din
România, este reprezentată de înțelegerea corectă a semnificației provizioanelor, atât de către
profesioniștii contabili cât și de către utilizatorii de informații financiare. Din dorința de
armonizare a sistemului contabil românesc la referențialul contabil european și internațional s -au
preluat reglementările contabile din România preveder ile Standardelor Internaționale de
Raportare Financiară, respectiv IAS 37 „Provizioane, datorii contingente și active contingente”;
normă care ajută la recunoașterea și evaluarea provizioanelor, a datoriilor și activelor
contingente. În contextul fenomenul ui de armonizarea, prin preluarea acestor informații în
reglementările contabile și actualizându -le periodic, calitatea informațiilor financiar -contabile s -a
îmbunătățit semnificativ în ultimii ani.
Un aspect foarte important pentru o entitate îl reprezint ă managementul riscului deoarece,
în activitatea desfășurată, o societatea se poate confrunta cu riscuri necontrolabile care in general
sunt asociate unor factori externi, precum condițiile macroeconomice, schimbări legislative,
schimbări legate de mediul concurențial, etc. De regulă, însă, societatea se confruntă cu riscuri
controlabile, pentru care sunt adoptate politici și proceduri de administrare activă. Aceste riscuri
sunt asociate unor factori precum natura activității desfășurate, complexitatea stru cturii
organizatorice, calitatea personalului, etc.
Obiectivul acestei lucrări este de a prezenta riscurile identificate la societățile
selecționate, corelarea acestora cu provizioanele constituite și prezentarea evoluției acestora în
funcție de domeniul de activitate.
Lucrarea se structurează pe două capitole, primul capitol cuprinzând informații teoretice
cu privire la tematica acestei lucrări, iar capitolul doi cuprinzând studiul de caz.

4
În capitolul I intitulat „ Prezentarea informațiilor privind apli carea IAS 37 și identificarea
riscurilor ce duc la constituirea provizioanelor prin prisma managementului riscurilor ” am
surprins datele teoretice referitoare la aplicarea Standardelor Internaționale de Raportare
Financiară în România, prezentarea povizio anelor conform Standardului Internațional de
Contabilitate 37 iar ulterior am prezentat informațiile teoretice referitoare la managementul
riscului.
În capitolul II intitulat „Studiu de caz privind analiza riscurilor indentificate versus
provizioane const ituite la nivelul societăților cotate pe piața reglementată din România” am
prezentat informațiile referitoare la societățile studiate pe baza unei analize, urmată de o
abordare comparativă a riscurilor identificate și a provizioanelor constituite.
Din do rința realizării unei lucrări care să permită urmărirea și înțelegerea în timp a
riscurilor identificate și corelarea acestora cu provizioanele constituite, am realizat o analiză a
riscurilor și a provizioanelor pe domenii de activitate. La baza realizării acestui studiu au stat
informațiile prezentate în situațiile financiare, în speță, în notele explicative ale celor 17 societăți
analizate.
Pentru a asigura comparabilitatea în timp a riscurilor am prezentat riscurile identificate la
fiecare societate pr ecum si tipurile de provizioane în total provizioane pentru perioada studiată.
Studiul de caz se realizează pentru exercițiile financiare aferente anilor 2016, respectiv 2017.
Lucrarea se încheie cu concluziile aferente acestui studiu de caz și cu notele bibliografice.
În prezenta lucrare sau utilizat următoarele abrevieri:
 IFRS – International Financial Reporting Standards (Standardele Internaționale
de Raportare Financiară);
 IAS – International Accounting Standards (Standardel e Internaționale de
Contabi litate);
 OMFP – Ordinul Ministrului Finanțelor Publice.

5
CAPITOLUL I. Prezentarea informațiilor privind aplicarea IAS 37 și
identificarea riscurilor ce duc la constituirea provizioanelor prin prisma
managementului riscurilor

1.1. Scurt istoric privind a plicarea Standardelor Internaționale de Raportare
Financiară în România
În baza prevederilor art. 4 alin. (1) din Legea contabilității nr. 82/1991, republicată, cu
modificările și completările ulterioare, având în vedere prevederile Regulamentului (CE) nr.
1606/2002 al Parlamentului European și Consiliului din 19 iulie 2002 privind aplicarea
standardelor internaționale de contabilitate, care reglementează modul de aplicare a acestor
standarde de către societățile, cu referințe exprese la societățile ale căr or valori mobiliare la data
bilanțului sunt admise la tranzacționare pe o piață reglementată, ținând cont de prevederile art. 4
din OMFP nr. 907/2005 privind aprobarea categoriilor de persoane juridice care aplică
reglementări contabile conforme cu Standar dele Internaționale de Raportare Financiară,
respectiv reglementări contabile conforme cu directivele europene, cu modificările ulterioare,
ținând cont de necesitatea alinierii la practica internațională pentru promovarea transparenței și
comparabilității situațiilor financiare, precum și faptul că unele dintre societățile ale căror acțiuni
sunt tranzacționate pe o piață reglementată aparțin unor grupuri multinaționale care aplică
Standarele Internaționale de Raportare Financiară, respectiv necesitatea asig urării concordanței
dintre acestea, urmărind interesul statului de a se proteja de eventuale ieșiri de capital străin prin
exploatarea neconcordanțelor de tratament contabil între societăți care aparțin unor grupuri
multinaționale.1
Astfel, in cadrul legal privind aplicarea IFRS în România, sunt prezentatea reglementările
naționale care impun sau permit entităților prezentarea situațiilor financiare în conformitate cu
IFRS.
Societațile prevăzute mai sus vor întocmii si vor publica, potrivit legislației in vigoare,
situațiile financiare anuale individuale întocmite în baza IFRS începând cu exercițiul financiar al
anului 2012 in moneda națională și în limba română.2

1https://static.anaf.ro/static/10/Anaf/legislatie/OMFP_881_2012.pd – Ordinul 881/ 25 iunie 2012
2 Ordinul 881/25 iunie 2012, Art. 3

6
Entitățile ale căror valori mobiliare sunt admise la tranzacționare pe o piață reglementată,
au obligația să asigure continuității aplicării IFRS, inclusiv în situația în care valorile lor
mobiliare la data bilanțului nu mai sunt admise la tranzacționare.3
Emiterea acestui ordin confirmă strategia de creștere a sferei de aplicare a IFRS în mediul
românesc. Începând cu exercițiul financiar al anului 2012 instituțiile de credit sunt obligate să
aplice IFRS ca bază a contabilității.4
Referitor la aplicarea IFRS în România a fost publicat OMFP 2844/12.12.2016 pentru
aprobarea reglementărilor contabile c onforme cu standardele internaționale de raportare
financiară.5
La articolul 1 din Ordinul menționat se precizează faptul că acesta se aplică printre
altele societăților a căror valori imobiliare sunt admise la tranzacționare.
La articolul 9 din Ordinul prezentat se precizează faptul ca în scopul întocmirii prin
retratare a situațiilor financiare anuale, entitățile aplică prevederile Standardelor Internaționale de
Raportare Financiară(IFRS), inclusiv prevederile IFRS 1. În acest sens, situația poziției
financiare, parte componentă a situațiilor financiare anuale cuprinde informații corespunzătoare
sfârșitului exercițiului financiar de raportare, sfârșitul exercițiului financiar anterior celui de
raportare și începutului exercițiu lui financiar anterior celui de raportare. De asemenea, situația
rezultatului global cuprinde două coloane de informații, corespunzătoare exercițiului financiar
curent (de raportare) și exercițiului financiar anterior celui de raportare.6
În înțelesul prez entului ordin, prin retratare se înțelege efectuarea și înregistrarea în
contabilitate a operațiunilor determinate de trecerea de la Reglementările contabile privind
situațiile financiare anuale individuale și situațiile financiare anuale consolidate, apro bate prin
OMFP nr. 1802/2014, cu modificările și completările ulterioare, la Reglementările contabile
conforme cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară.7
În scopul întocmirii situațiilor financiare anuale în baza IFRS, entitățile procedeaza la
inventarierea elementelor de natura activelor, datoriilor și capitalurilor proprii și evaluarea
acesto ra potrivit prevederilor cuprins e în IFRS.8

3 Ordinul 881/25 iunie 2012, Art. 4
4http://ceccar.ro/ro/?page_id=3015
5https://static. anaf.ro/static/10/Anaf/legislatie/OMFP_2844_2016.pdf
6OMFP nr. 2844/12.12.2016 , Art. 9
7 OMFP nr. 2844/12.12.2016, Art. 10
8 OMFP nr. 2844/12.12.2016, Art. 13

7
Prin urmare, nevoia de a avea situații financiare cu informații comparabile la nivel
internațional a crescut în România, în special la anumite categorii de entități de interes public,
dar și în vederea evaluării performanțelor, în mediul de business. Implicațiile aduse de către
Standardele Internaționale de Raportare Financiară sunt semnificative pentru rezultate le
financiare iar acestea trebuie analizate și revizuite din timp, și, după caz, efectuate modficările
ulterioare.
Cel mai important beneficiu datorat implementării Standardelor Internaționale de
Raportare Financiară este dat de: asigurarea comparabilități i informațiilor, reducerea asimetriei
informaționale, creșterea transparenței informațiilor financiare, scăderea costului capitatului,
atragerea de investiții străine.
Astfel, dacă pe viitor legislația din România va extinde aria de aplicare a IFRS în scop de
raportare s tatutară și către alte companii, probabil mulți auxiliari ai investitorilor externi ar opta
pentru IFRS pentru a beneficia de evidențe simplificate, sistemele informatice fiind în general
comune la nivel global precum și rezultate similare.
Prin urmare, având în vedere tendințele de convergență între mai multe cadre de raportare
și nevoia de a avea un limbaj comun financiar în context internațional, familiarizarea și
aprofundarea cunoașterii, Standardelor Internaționale de Raportare devin di n ce în ce mai
importante.

1.2. Standardul Internațional de Contabilitate 37 – Provizioane, datorii contingente și
active contingente
Prezentul standard definește provizioanele ca fiind datorii cu exigibilitate sau valoare
incertă. În unele țări, termenul “pro vizion” , este utilizat în contextul elementelor precum
amortizarea, deprecierea activelor și a creanțelor îndoielnice.
Un provizion este o datorie cu exigibilitate sau valoare incerta.
Provizioanele vor fi recunoscute numai atunci când:
a) O entitate are o bligația curentă (legală sau implicit) generată de un eveniment
trecut;
b) Este probabil ca pentru decontarea obligației să fie necesară o ieșire de resurse
care încorporează beneficii economice; și

8
c) Poate fi realizată o estimare credibilă a valorii obligației . Dacă aceste condiții nu
sunt îndeplinite, nu trebuie recunoscut un provizion.
Standardul definește obligația implicit ca fiind aceea obligație care rezultă din activitatea
unei entități în cazul în care:
a) Prin stabilirea unei practice anterioare, printr -o politică raportată a firmei sau
printr -o declarație sufficient de specific ă, entitatea a indicat partenerilor că își
asumă anumite responsabilități; și
b) Ca rezultat, entitatea a indus terțelor persoane ideea că își va onora respectivele
responsabilități.
Provizioanele se pot distinge de alte datorii, precum datoriile din credite comerciale sau
angajamente contabile, deoarece există o incertitudine privind plasarea în timp sau valoarea
viitoarelor cheltuielor necesare pentru decontarea lor. Spre deosebire d e acestea:
a) Datoriile din credi te comerciale constituie obligaț ii de plată pentru bunuri sau
servicii care au fost primate sau furnizate și care au fost facturate sau care au facut
obiectul unor acorduri oficiale cu furnizorii; și
b) Angajamentele contabile sunt obligațiile de plată pentru bunuri și servicii care au
fost primate sau furnizate, dar care nu au fost încă plătite, facturate sau nu au facut
încă obiectul unor acorduri oficiale cu funizorii, inclusiv sumele datorate
angajați lor. Deși, uneori este necesar ca valoarea sau plasarea în timp a acestor
datorii să fie estimate, gradul de incertitudine este, în general, mult mai redus
decât în cazul provizioanelor.
În mod frecvent, angajamentele sunt prezentate ca parte a contului de furnizori și
creditori diverși, în timp ce provizioanele sunt raportate separat.
Se recunosc ca provizioane doar obligațiile generate de evenimente anterioare care sunt
independente de acțiunile viitoare ale entități (de exemplu modul de gestionare a acti vității în
viitor). Exemplele de astfel de obligații include amenzile sau costurile de depoluare ca urmare a
unor activități poluant ilegale, ambele putând conduce la o ieșire de resurse încorporând beneficii
economice pentru decontarea obligațiilor, indif erent de acțiunile viitoare ale entității. În mod
similar, o entitate recunoaște un provizion pentru consturile de dezafectare a unei instalații sau a
unei centrale nucleare, în măsura în care respectiva entitate este obligată să remedieze daunele
deja pro duse. În schimb, este posibil ca, din cauza presiunilor comerciale și a dispozițiilor legale,
o entitate să dorească sau să fie obligată să angajeze cheltuieli pentru ca, în viitor, să poată să își

9
desfășoare activitatea într -un anumit mod (de exemplu, pri n instalarea de filtre pentru fum într –
un anumit tip de fabrică). Deoarece poate evita cheltuielile viitoare prin acțiuni viitoare, de
exemplu, prin modificarea modului de operare, entitatea nu are o obligație curentă aferentă acelei
cheltuieli v iitoare și nu recunoaște nicicun provizion.
Valoarea recunoscută ca provizion trebuie să constituie cea mai bună estimare a
cheltuielilor necesare pentru decontarea obligației curente la data bilanțului.
Cea mai bună estimare a cheltuielilor necesare pentru deconta rea obligației curente este
valoarea pe care o entitate ar plăti -o, în mod r ațional, pentru decontarea oglig ației la data
bilanțului sau pentru transferarea acesteia către o terță parte în acel moment.
În cazul în care efectul valorii -timp a banilor este semnificativ, valoarea unui provizion
trebuie să reprezinte valoarea actualizată a cheltuielilor estimate a fi necesare pentru decontarea
obligației. Datorită valorii -timp a banilor, provizioanele pentru ieșirile de numerar care intervin
la scurt timp de l a data bilanțului sunt mult mai mari decât cele aferente unor ieșiri de numerar
care au aceeași valoare, dar care intervin mai târziu. Prin urmare, provizioanele se actualizează
dacă efectul este semnificativ. Rata (ratele) de actualizare utilizată (utiliz ate) trebuie să fie rata
(ratele) înainte de impozitare care să reflecte evaluările curente de pe piață ale valorii -timp a
banilor și ale riscurilor specifice datoriei. Rata (ratele) de actualizare nu trebuie să reflecte
riscurile pentru care estimările fu luxurilor de trezorerie viitoare au fost ajustate.
Provizioanele revizuite la fiecare dată a bilanțului și ajustate pentru a reflecta cea mai
buna estimare curentă. Dacă nu mai este probabil ca pentru decontarea obligației, va fi necesară
o ieșire de resu rse încorporând beneficii economice, provizionul trebuie reluat. Când
provizioanele sunt actualizate, valoarea unui provizion crește în fiecare perioadă pentru a reflecta
trecerea timpului.
Provizionul trebuie utilizat numai pentru scopul pentru care a fos t recunoscut inițial.
Numai cheltuielile aferente provizionului inițial pot fi acoperite din provizion. Acoperirea
unor cheltuieli dintr -un provizion care a fost inițial recunoscut pentru alt scop ar ascunde
impactul a două evenimente.
În cazul în care se preconizează că o terță parte îi va rambursa, integral sau parțial,
cheltuielile necesare, pentru decontarea unui provizion, o entitate trebuie să recunoască o
rambursare dacă și numai dacă este aproape sigur că va primi rambursarea în cazul în care își

10
onorează obligația. Rambursa rea trebuie tratată ca un activ separat . Suma recunoscută ca
rambursare nu trebuie să depășească valoarea provizionului.

1.3. Tipuri de provizioane conform IAS 37
Provizioanele se constituie pentru elemente precum:
a) litigii, amenzi și penalități, despă gubiri, daune și alte datorii incerte;
b) cheltuielile legate de activitatea de service în perioada de garanție și alte cheltuieli
privind garanția acordată clienților;
c) dezafectarea imobilizărilor corporale și alte acțiuni similar legate de acestea;
d) acțiunile de restructurare;
e) pensii și obligații similare;
f) impozite;
g) terminarea contractului de muncă;
h) prime ce urmează a se acorda personalului în funcție de profitul realizat, potrivit
prevederilor legale sau contractuale;
i) provizioane în legătură cu acorduri de concesiune;
j) provizioane pentru contracte cu titlu oneros;
k) alte provizioane.
Contabilitatea provizioanelor se ține pe feluri, în funcție de natura, scopul sau obiectul
pentru care au fost constituite.9
a) Provizioane pentru litigii
Provizioanel e pentru litigii se pot constitui la sfârșitul exercițiului financiar pentru litigiile
aflate în curs, deoarece există riscul ca acestea să se finalizeze în defavoarea entității.
Provizioanele trebuie constituite la nivelul sumelor aflate în litigiu. Acest e provizioane nu sunt
deductibile fiscal, dar constituirea lor se impune din necesitatea determinării corecte a profitului
net contabil repartizat.
b) Provizioane pentru garanții acordate clienților
Acestea sunt constituie doar pentru bunurile livrate, lucră rile executate și serviciile
prestate, respectiv pentru care se acordă garanții în perioadele următoare, la nivelu l cotelor

9 Standardul Internațional de Contabilitate nr. 37, 2011

11
prevăzute în contracte le încheiate sau la nivelul procentelor de garantare prevăzute în tariful
lucrărilor executate sau serviciilor prestate.
In cazul mașinilor și utilajelor, furnizorii acordă un anumit termen de garanție în limitele
căruia remedierea defecțiunilor apărute din vina furnizorilor se suportă de către aceștia. În acest
caz se impune constituirea provizioanelor pentru ga ranții de bună execuție acordate clientelei în
conformitate cu clauzele contractual negociate.
c) Provizioane pentru dezafectarea imobilizărilor corporale
Provizioanele care reprezintă datorii existente din dezafectare, restaurare sau de natură
similar sunt recunoscute ca parte a costului unui element de imobilizare corporală. În această
categorie sunt inclusi e obligațiile de a demola, înlătura și restaura elemente de natura
imobilizărilor corporale.
d) Provizioane pentru restructurare
Constituirea unor astfel de provizioane este determinată de anumite evenimente care au
drept rezultat fie modificarea naturii și scopului activității realizate de întreprindere, fie
modificarea modalității în care este realizată activitatea (modificări în structura
managementului ).
e) Provizioane pentru pensii
Provizioanele pentru pensii se referă la sumele ce vor fi plătite de entitate după ce
angajații au părăsit entitatea. Acestea se constituie atunci când entitatea are p revăzută prin actul
constitutiv sau contractul de muncă ob ligația achitării unor sume cu titlu de pensie, după ce
angajații au părăsit entitatea. La constituirea acestor provizioane se vor avea în vedere și
prevederile legislației în vigoare.
f) Provizioane pentru impozite
Provizioanele pentru impozite se constitu ie pentru sumele viitoare de plată datorate
bugetului de stat, în condițiile în care sumele respective nu sunt reflectate ca datorie în relația cu
statul.
Aceste provizioane se constituie, de exemplu, pentru: diferențe de impozite rezultate din
operațiuni de control nefinalizate, impozite pentru care entitatea are deschise procese în instanță;
rezerveze din facilități fiscale sau alte reserve pentru care în legislația fiscal ă există prevederi

12
referitoare la impozitarea acestora, precum și alte situații car e pot genera datorii sub forma
impozitului pe profit.
g) Provizioane pentru terminarea contractului de muncă
Aceste provizioane se constituie pentru obligațiile asumate de entitate în relație cu
angajații, pentru terminarea contractului de muncă, de exemplu, obligații rezultate din contractu l
clectiv de muncă, de a plăti o sumă în corelare cu numărul de ani lucrați în entitate. Aceste
provizioane se recunosc atunci când există certitudinea achitării lor într -o perioadă previzibilă de
timp.
h) Provizioane pentru participarea salariaților la profitul realizat
În vederea înregistrării primelor reprezentând participarea personalului la profit, acordate
potrivit legii, o entitate recunoaște ca provizion costul previzionat al acestora atunci când:
 entitatea are o obli gație legală sau implicit de a face astfel de plăți ca rezultat al
evenimentelor anterioare; și
 poate fi făcută o estimare certă a obligației.
O obligație curentă există atunci și numai atunci când entitatea nu are o altă alternativă
realist ă decât să efec tueze aceste plăți. Contravaloarea acestor prime se reflect ă sub formă de
provizion, cheltuiala rezultând din serviciul angajatului.
Provizionul urmează a fi reluat la venituri în exercițiul financiar în care se acordă aceste
prime.
i) Provizioanele în legărută cu acordurile de concesiune
În cazul în care operatorul unui acor d de concesiune a serviciilor are o obligație
contractual ă de a întreține infrastructura la un anumit nivel de utilizare sau de a aduce
infrastructura într -o anumi tă stare înainte de a fi predată concedentului la sfârșitul acordului de
serviciu, drept obligații de a îndeplini ca o condiție a licenței primate, aceste obligații
contractual e de a întreține sau de a reabilita infrastructura se recunosc drept provizion ș i se
evaluează la cea mai bună estimare a cheltuielii care ar fi necesară pentru a deconta obligația
actual ă la data bilanțului .

13
j) Provizioane pentru contracte cu titlu oneros
Dacă o entitate are un contract cu titlu oneros, obligația contractuală prevăzu tă în contract
trebuie recunoscută și evaluată ca provizion.
Un contract cu titlu oneros reprezintă un contract în care costurile inevitabile aferente
îndeplinirii obligațiilor contractual ă depășesc beneficiile economice preconiz ate a fi obținute din
contr actul în cauză. Costurile inevit abile ale unui contract reflectă costul net de ieșire din
contract, adică valoarea cea mai mică dintre costul îndeplinirii contractului și eventualele
compensații sau penalități generate de neîndeplinirea contractului.
Înain te de a constitui un provizion separat pentru un contract cu titlu oneros, o entitate
recunoaște orice pierdere din deprecierea activelor alocate contractului în cauză.
k) Alte provizioane
În categoria altor provizioane s e includ provizioanele constituite pentru:
 alte beneficii pe care entitatea urmează să le plătească angajaților sau persoanelor
dependente de aceștia, care nu sunt legate de restructurare, pensii, impozite sau
terminarea contractului de muncă;
 cheltuielile legate de protecția mediului înconjurător, pentru: protejarea aerului,
gestiunea apelor uzate, gestiunea deșeurilor, protejarea solului și alte activități de
protejare a mediului înconjurător.
 obligații asumate în comun cu o terță parte.
Provizioanele incluse în categoria “Al te provizioane” trebuie descrise în notele
explicative, dacă acestea sunt semnificative.
1.4. Managementul riscului – privire de ansamblu
Sociologul german Nicklas Luhman a lasant idea potrivit căreia “riscul” reprezintă o
formă generală prin care societatea își descrie viitorul. Potrivit acestuia, riscul este un concept
care trebuie separat de pericol.
O abordare a riscului presupune privirea acestuia din două puncte de vedere, primul se
concentrează asupra evenimentelor nedorite care pot aduce p rejudicii sau pierderi. De exemplu
atunci când o societate comercială se lansează într -o activitate riscantă, managerii urmăresc
identificarea factor ilor care pot influența negativ activitatea respectivă.

14
Al doilea punct de vedere al abordării riscului se referă la obținerea informațiilor necesare
luării unei decizii corecte. Când o decizie este luată în condiții de ignoranță, aceasta este o
decizie riscantă și poate conduce la un eșec, iar în cazul unei decizii fundamentate, bazată pe
informații complete și corecte, aceasta este mai puțin riscantă, iar șansele de success în
implementarea ei sunt mari. Cele două puncte de vedere au în comun faptul că ambele privesc o
activit ate viitoare, o oportunitate care are întodeauna un anumit grad de incertitudine.
Managementul riscului are un punct de vedere mai amplu în ceea ce privește riscul, de
exemplu în domeniul afacerilor, o situație de risc este atunci când te afl ii în fața unei oportunități
de câștig, dar care se poate finaliza printr -o pierdere.10
Specificu l activității desfășurate, determină expunerea societății la o varietate de riscuri
cu caracter general dar și riscuri specific e activității și pieței financiare pe care se operează.
Riscul este definit ca posibilitatea de a înregistra dev iații nefavorabil e în rezultatele față de un
nivel așteptat, datorită unor fluctuații aleatorii. Riscurile semnificative reprezintă riscurile cu
impact insemnat asupra situației patrimoniale sau reputaționale ale societății.
Scopul evaluării riscurilor este acela de a in dentifica nivelul de semnificație și efectele
riscurilor asumat de societate în activitatea investițională.
În activitatea desfășurată, societatea se poate confrunta cu riscuri necontrolabile, care în
general sunt asociate unor factori externi precum con dițiile macroeconomice, schimbări
legislative, schimbări legate de mediul concurențial etc. De regulă, însă, societatea se confruntă
cu riscuri controlabile, pentru care sunt adoptate politici și proceduri de administrare activă
(analiză, monitorizare și c ontrol). Aceste riscuri sunt asociate unor factori precum natura
activității desfășurate, complexitatea structurii organizatorice, calitatea personalului, etc.
Principalele riscuri la care o societatea este expusă sunt:
 Riscul de lichiditate
 Riscul de c redit
 Riscul operațional
 Riscul de piață
 Riscul valutar
 Riscul comercial
 Riscul de rată a dobânzii
 Riscul aferent mediului economic

10http://silvic.usv.ro/cursuri/managementul_riscului.pdf

15
CAPITOLUL II. Studiu de caz privind analiza riscurilor identificate versus
provizioane constituite la nivelul societăților cotate pe piața reglementată din
România
Ținând cont de faptul că entitățile mici, respectiv cele mijlocii, în general, nu doresc sau
nu co nsideră ca fiind necesară const ituirea unor provizioane, uneori neluând în considerare și
alte riscuri la care ar put ea fi expuse, am constatat că în ceea ce privește studiul de caz este
necesar să mă îndrept către societățile ale căror valori mobiliare sunt admise către tranzacționare
pe piața reglementată din România.
2.1. Selecția și analiza societăților
În conformit ate cu prevederile Ordinului nr.881 din 25 iunie 2012, societățile ale căror
valori mobiliare sunt admise spre tranzacționare pe o piață reglementată, au obligația de a aplica
la întocmirea situațiilor financiare Standardele Internaționale de Raportare Fin anciară (IFRS).
Am început prin a selecta șase domenii de activitate și anume:
 Fabricarea produselor farmaceutice;
 Fabricarea utilajelor pentru extracție și construcție;
 Hoteluri și facilități de cazare similare;
 Extracția petrolului brut;
 Activități de intermediere monetare;
 Fabricarea produselor organice, chimi ce de bază.
Pentru fiecare domeniu de activitate am ales câte trei societăți. În tabelul de mai jos am
prezentat aceste societăți, domeniul lor de activitate și codul CAEN.
Tabel ul 2.1. Lista societăților analizate în cadrul studiului de caz
Simbol Denumire societate Domeniul de activitate CAEN
ATB ANTIBIOTICE S.A. Fabricarea produselor farmaceutice de baza 2110
BIO BIOFARM S.A. Fabricarea preparatelor farmaceutice 2120
SCD ZENTIVA S.A. Fabricarea preparatelor farmaceutice 2120
MECF MECANICA CEAHLĂU
S.A. Fabricarea mașinilor și utilajelor pentru
agricultură și exploatări forestiere 2830
CMF COMELF S.A. Fabricarea utilajelor pentru extracție și
construcții 2892

16
UZT UZTEL S.A. Fabricarea utilajelor pentru extracție și
construcții 2892
BCM Casa de Bucovina -Club de
munte Hoteluri și alte facilități de cazare similare 5510
TUFE TURISM FELIX S.A. Hoteluri și alte facilități de cazare similare 5510
EFO THR MAREA NEAGRĂ Hoteluri și alte facilități de cazare similare 5510
SNP OMV PETROM S.A. Extracția petrolului brut 610
SNG S.N.G.N. ROMGAZ S.A. Extracția gazelor naturale 620
PTR ROMPETROL WELL
SERVICES S.A. Activități de servicii anexe extracției petrolului
brut și gazelor naturale 910
BRD BRD -GROUPE SOCIETE
GENERALE S.A. Alte activități de intermediere monetare 6419
TLV BANCA TRANSILVANIA
S.A. Alte activități de intermediere monetare 6419
PBK PATRIA BANK S.A. Alte activități de intermediere monetare 6419
STZ SINTEZA S.A. Fabricarea altor produse chimice organice, de
bază 2014
OLT OLTCHIM S.A. RM.
VALCEA Fabricarea altor produse chimice organice, de
bază 2014
Sursa: www.asfrromania.ro

2.2. Prezentarea riscurilor identificate
Specificul activității desfășurate de fiecare societate în parte, determină expunerea
acestora la o varietate de riscuri cu caracter general dar și riscuri specifice activității și pieței
financiare pe care se operează. În activitatea desfășu rată, societatea se poate confrunta cu riscuri
necontrolabile, care în general sunt asociate un or factori externi precum condiț iile
macroeconomice, schimbări legislative, schimbări legate de mediul concurențial, etc.
De regulă, însă, societatea se confrun tă cu riscuri controlabile, pentru care sunt adoptate
politici și proceduri de adm inistrare activă (analiză, monitorizare și control). Aceste riscu ri sunt
asociate unor factori i nterni precum natura activității desfașurate, complexitatea structurii
organi zatorice, calitatea personalului, etc.

17
Scopul principal al managementului riscului este de a ajuta la înțelegerea și indentificarea
riscurilor la care este expusă organizația, astfel încât acestea să poată fi anticipate și administrate
fără să afecteze în deplinirea, cu eficiență, a obiectivelor organizației.
În cazul societății Antibiotice S.A. , societatea este expusă la următoarele riscuri din
utilizarea instrumentelor financiare:11
 Riscul de lichiditate;
 Riscul de schimb valutar;
 Riscul comercial (de neplată).
Riscul de lichiditate rezultă din imposib ilitatea societății de a onora în orice moment
obligațiile de plată pe termen scurt. Circumstanțele de apariție a riscului de lichiditate: încasarea
creanțelor la termene ce depașesc 300 de zile, impredict ibilitatea și lipsa de transparență pentru
calculul taxei de clawback, insolvența unor clienți, creșterea prețului la utilități, materii prime și
servicii.
Riscul valutar este o componentă a riscului financiar , apare frecvent în condițiile actuale
ale eco nomiei de piață în care cursurile monetare fluctuează sub imperiul legii cererii și ofertei.
Fluctuațiile cursului de schimb, se reflectă atât în costurile materiilor prime din import, cât și în
prețurile de valorificare a produselor finite la export.
Riscul comercial (de neplată) este definit ca riscul înregistrării de pierderi sau al
nerealizării profiturilor estimate din cauza lipsei de lichidități financiare a debitorului și de
neîndeplinirea obligației de plată la împlinirea scadenței acesteia.
De asemenea, societatea efectuează supravegherea permanentă a riscurilor operaționale în
scopul de a lua măsuri pentru menținerea acestora la un nivel acceptabil care nu amenință
stabilitatea financiară a acesteia, interesele creditorilor, acționarilor, anga jaților, partenerilor.
Din analiza informațiilor prezentate în situațiile financiare publicate de Biofarm S.A. , am
identificat următoarele riscuri:
 Riscul de credit;
 Riscul de schimb valutar;
 Riscul de lichiditate;
 Riscul operațional.

11 Notele explicative la situațiile financiare pentru anul încheiat la 31 decembrie 2017 la societatea Antibiotice SA,
pag. 77.

18
Riscul de credit este riscul de pierdere financiară pentru societatea care apare dacă un
client sau o contrapartidă la un instrument financiar nu își îndeplinește obligațiile contractuale.
Societatea este expusă în principal la riscul de credit apărut din vânzări către clineți. În anul 2017
pentru diminuarea riscului de credit Consiliul de Administrație al Biofarm SA a hotărât
asigurararea creanțelor societății prin încheierea unei polițe de asigurare a creanțelor cu Coface
România.
Societatea este expusă la riscul valutar la achizițiile efectuate de la furnizori de materii
prime, ambalaje și alte materiale din afara României. Furnizorii de la care societatea
achiziționează aceste articole necesare producției de medicamente trebuie să dețină documente
de ca litate, prevăzute în regulile europene de înregistrare a medicamentelor.
Riscul de lichiditate apare din gestionarea de către societate a mijloacelor circulante și a
cheltuielilor de finanțare și rambursărilor sumei de principal pentru instrumentele sale de
debitare.
Riscul operațional este riscul producerii unor pierderi directe sau indirecte provenind
dintr -o gamă largă de cauze asociate proceselor, personalului, tehnologiei și infrastructurii
societății, precum și din factori externi, alții decât ris cul de credit, de piață și de lichiditate, cum
ar fi cele provenind din cerințe legale si de reglementare și din standardele general acceptate
privind comportamentul organizațional.
Societatea Zentiva SA , este expusă la următoarele riscuri:
 Riscul ratei dobânzii;
 Riscul valutar;
 Risul de credit;
 Riscul de lichiditate.
Riscul referitor la rata dobânzii este riscul ca valoarea justă sau viitoarele fluxuri de
trezorerie ale unui instrument financiar să fluctueze din cauza modificărilor ratelor dobânzii de
pe piață.
La 31 decembrie 2017, societatea nu are împrumuturi primi te, începând cu luna
septembrie 2013 a fost încheiat un contract de cash polling cu societatea mamă, contract care are
o dobândă variabilă. Expunerea societății la riscul de modificare a ratei dobânzii de pe piață nu
este semnificativ.

19
Riscul valutar este riscul ca valoarea justă sau viitoarele fluxuri de trezorerie ale unui
instrument financiar să fluctueze din cauza modificărilor cursurilor de schimb valutar. Societatea
are tranzacții în alte monede decât moneda sa funcțională (RON). Expunerea la riscul de curs
valutar (datorat mai ales monedelor EUR și USD) nu este semnificativ, astfel societatea nu
utilizează instrumente de acoperire de riscuri.
Riscul de credit este riscul ca o contrapartidă să nu își îndeplinească obligațiile conform
unui instrument f inanciae sau conform unui contract de client, ducând astfel la o pierdere
financiară. Societatea este expusă riscului de credit din activitățile sale de exploatare și din
activitățile sale de finanțare, inclusiv depozitele la bănci și instituții financiare , tranzacții de
schimb valutar și alte instrumente financiare.
În ceea ce privește riscul de lichiditate , societatea își monitorizează riscul de a se
confrunta cu o lipsă de fonduri folosind un instrument de planificare a lichidităților.
Mecanica Ceahlău SA este expusă la umrătoarele riscuri din utilizarea instrumentelor
financiare:
 Riscul de credit;
 Riscul de lichiditate;
 Riscul de piață.
Riscul de credit este riscul ca societatea să suporte o pierdere financiară ca urmare a
neîndeplinirii obligațiilor co ntractuale de către un client sau o contrapartidă la un instrument
financiar, iar acest risc rezultă în principal din creanțele comerciale și investiții financiare ale
societății.
Pentru a -și putea acoperi riscul de lichiditate, care ar putea apărea în ca zul în care
disponibilitățile bănești nu pot acoperi nevoia de finanțare, Societatea are contractate linii de
credit în lei și neutilizate la această dată.
Principalele riscuri la care societatea Comelf SA este expusă sunt următoarele:
 Riscul de piață;
 Riscul de credit;
 Riscul aferent mediului economic;
 Riscul operațional.

20
Strategia generală de administrare a riscurilor urmărește maxi mizarea profitului societății
suportat la nivelul de risc la care aceasta este expusă și minimizarea potențialelor variații adverse
asupra performanței financiare a societății.
Riscul de piață este definit ca riscul de a înregistra o pierdere sau de a nu obține profitul
așteptat, ca rezultat al fluctuațiilor prețurilor, ratelor de dobândă și a cursurilor de schimb ale
valutelo r. Societatea este expusă la următoarele categorii de risc de piață: riscul de preț, riscul de
rată a dobânzii, riscul valutar.
Societatea este expusă la riscul de credit ca urmare a creanțelor comerciale cu termen e de
plată de până la 90 de zile .
În caz ul societății Uztel SA , societatea este expusă următoarelor riscuri:
 Riscul de credit;
 Riscul de rată a dobânzii;
 Riscul de lichiditate;
 Riscul valutar;
 Riscul de piață.
Conducerea societății urmărește reducerea efectelor potențial adverse, asociate acestor
factori de risc, asupra performanței financiare a societății prin menținerea unui nivel adecvat al
capitalurilor și al rezultatelor. Indicatorii de risc sunt verificati în permanență pentru asigurarea
încadrării lor în limitele admise. De asemenea, conducerea societății verifică zilnic activitatea
producției și comercializare a societății.
Prezentarea riscurilor:
 Societatea este expusă unui risc de credit datorită crean țelor sale comerciale și a
celorlalte tipuri de creanțe (Garanții OMV de bună execuție).
 Fluxurile de numerar operaționale ale societății sunt afectate de variațiile ratei
dobânzilor. Societatea nu utilizează instrumente financiale pentru a se proteja față
de fluctuațiile rate dobânzii.
 Managementul prudent al riscului de lichiditate implică menținerea de numerar
suficientîn lei și devize în conturile de disponibilități bancare ale societății.
 Societatea este supusă fluctuației ratelor de schimb datorită t ranzacțiilor efectuate
în valută.

21
 În ceea ce privește riscul de piață, societatea nu poate estima în mod fiabil efectele
asupra poziției financiare a societății, și a scăderii în continuare a lichidității
piețelor financiare și a creșterii volatilității c ursului de schimb al monedei
naționale și a indicilor piețelor. Efectele economice, comerciale și financiar ale
“crizei prețului petrolului ” începută în anul 2016 s -au resimțit în activitatea
societății în primele luni ale anului 2017 prin scaderea producț iei (cerere scăzută),
diminuarea veniturilor și creșterea stocurilor de produse finite.
Societatea Casa de Bucovina – Club de munte SA , este expusă la următoarele riscuri:
 Riscul de piață;
 Riscul de credit;
 Riscul de lichiditate;
 Riscul aferent impozitării;
 Riscul aferent mediului economic;
 Riscul operațional.
Riscul de piață este definit ca riscul de a înregistra o pierdere sau de a nu obține profitul
așteptat, ca rezultat al fluctuațiilor prețurilor, ratelor de dobândă și a cursurilor de schim b ale
valutelor. Societatea este expusă următoarelor categorii de risc de piață: riscul de preț, riscul de
rată a dobânzii, riscul valutar.
Societatea este expusă riscului de credit ca urmare a lichidității din conturile curente și
depozitele bancare și a altor creanțe.
Abordarea societății în administrarea lichidității constă în asigurarea, pe cât posibil, că v a
dispune mereu de lichidități suficiente pentru a -și achita obligațiile scadente, atât în condițiile
norma le cât și în condițiile de stre s, fără a suporta pierderi inacceptabile sau a pune în pericol
reputația societății.
În ceea ce privețte riscul aferent mediului economic, conducerea societății consider ă ca a
adoptat măsurile necesare pentru sustenabilitatea și dezvoltarea societății în condițiile curente de
piață.
Politicile definite pentru administrarea riscului operațional au luat în considerare fiecare
tip de evenimente ce poate genera riscuri semnificative și modalitățile de manifestare a acestora,
pentru a elimina sau diminua pierderile de na tură operațională.

22
Specificul activității desfășurate, determină expunerea societății Turism Felix SA , la o
varietate de riscuri cu c aracter general dar și riscuri specific e asociate instrumentelor financiare
deținute precum și piețelor financiare pe care se operează. Principalele riscuri semnificative la
care este expusă societatea sunt:
 Riscul valutar;
 Riscul de rată a dobânzii;
 Riscul de credit;
 Riscul de lichiditate;
 Riscul operațional.
În activitatea desfășurată, societatea Thr Marea Neagră SA se poate confrunta cu riscuri
necontrolabile, care în general sunt asociate unor factori externi precum condițiile
macroeconomice, schimbări legislative, schimbări legate de mediul concurențial, etc. În general,
societatea se confruntă cu riscuri controla bile, pentru care sunt adoptate politici și proceduri de
administrare activă. Societatea este expusă unor riscuri financiare precum: riscul de rată a
dobânzii, riscul de credit, riscul de lichiditate și riscul operațional. Aceste riscuri sunt asociate
unor factori interni precum natura activității desfășurate, complexitatea structurii organizatorice,
calitatea personalului, etc.
Departamentul de Management al riscurilor al societății OMV Petrom SA realizează o
coordonare centralizată a procesului de managem ent al riscurilor pe termen mediu la nivelul
întreprinderii și a procesului de management al riscurilor pe termen lung, aceștia monitorizează
și gestionează riscurile semnificative din cadrul Grupului folosind un proces integrat în
conformitate cu standard ul internațional EWRM ISO 31000.
Pe lândă categoriile de expunere la risc operațional și strategic, categoria privind riscul de
piață și financiar are o pondere semnificativă în portofoliul de riscuri al Grupului, fiind
gestionată cu diligență sporită. Cat egoria riscului de piață și financiar include riscul de preț al
mărfurilor tranzacționabile, riscul valutar, riscul de rată a dobânzii, riscul de credit și riscul de
lichiditate.
Societatea Națională de Gaze Naturale Romgaz SA este expusă unei varietăți d e riscuri
financiare și anume:
 Riscul de piață;
 Riscul de credit;
 Riscul de lichiditate.

23
Programul de gestionare a riscului la nivel de societate se axează pe imprevizibilitatea
piețelor financiare și caută sa minimizeze potențialele efecte adverse asupra performanței
financiare a societății, în anumite limite. Totuși, această abordare nu prev ine pierderile în afara
acestor limite în cazul unor variații semnificative în piață. Societatea nu utilizează instrumente
derivate pentru a acoperi expunerea față de anumite riscuri.
Societatea este expusă riscului de credit din cauza creanțelor comercia le.
Societatea Rompetrol Well Services S.A. este expusă următoarelor riscuri financiare:
 Riscul ratei dobânzii;
 Riscul variațiilor de curs valutar;
 Riscul de lichiditate.
Societatea nu este angajată în n iciun contract de împrumut și prin urmare nu este exp usă
riscurilor legate de mișcări ale ratei dobânzii.
În ceea ce privește riscul variațiilor de curs valutar, majoritatea tranzacțiilor realizate de
societate sunt în lei, adaptând după caz și structura disponibilului în numerar și depozite pe
termen scurt.
Societatea își monitorizează riscul de a se confrunta cu o lipsă de fonduri folosind un
instrument de planificare a lichidităților. Obiectivul societății este de a păstra un echilibru între
continuitatea finanțării și flexibilitate prin folosirea eficien tă a capitalului de lucru. Societatea a
evaluat concentrarea riscului cu privire la exigibilitatea datoriei sale și a ajuns la concluzia că
aceasta este redusă.
Administrarea riscurilor în cadrul societății BRD – Groupe Societe Generale SA este
bazată pe un concept integrat care i a în considerare normele statutare și reglementare așa cum
sunt definite de Banca Națională a României, de standardele de admnistrare a riscuri lor precum
și de bunele practici bancare general acceptate.
Societatea este expusă la următoarele riscuri:
 Riscul de credit;
 Riscul de piață;
 Riscul de lichiditate;
 Riscul operațional.

24
Riscul de credit este implicit în produsele bancare tradiționale – credite, angajamente de
credit are și alte datorii con tingente, cum sunt acreditivele dar ș i în contracte de tipul produselor
derivate.
Gestionarea riscurilor de piață în BRD este un proces continuu, având drept scop primar
indentificarea și măsurarea riscurilor de piață generate de activitățile desfășurate de către entitate.
Grupul si Banca ge stionează expunerea la riscul de lichiditate cu ajutorul unui cadru
specific conceput pentru a gestiona riscul atât în condiții normale, de zi cu zi, cât și în cazul unei
potențiale crize de lichiditate.
Riscul operațional reprezintă riscul de pierdere c are rezultă fie din utilizarea unor
procese, persoane sau sisteme interne inadecvate sau care nu și -au înde plinit funcția în mod
corespunză tor, fie din evenimente externe.
Banca Transilvania SA este expusă următoarelor riscuri, ca rezultat al folosirii
instrumentelor financiare:
 Riscul de credit;
 Riscul de lichiditate;
 Riscul de piață;
 Riscul operațional;
 Riscul aferent impozitării.
Grupul și B anca sunt expuse la riscul de credit atât prin activitățile de creditare,
tranzacționare și investiție, cât și în situațiile în care emit garanții. Riscul de credit asociat
activităților de tranzacționare și investiție este diminuat prin selecția acelor co ntrapartide cu
rating -uri de credit solide, prin monitorizarea activității acestora, prin folosirea de limite de
expunere și, acolo unde este necesar, prin solicitarea de garanții. Expunerea cea mai mare a
Grupului și Băncii la riscul de credit provine din acordarea de credite și avansuri clienților.
Riscul de lichiditate are două component e principale: fie dificultăți în procurarea
fondurilor la scandețele aferente, necesare pentru refinanțarea ativelor curente, fie incapacitatea
de a transforma un active în lichiditate la o valoare apropiată de valoarea sa justă, într -o perioadă
de timp rezonabilă. Grupul și Banca se preocupă continuu de managementul acestui tip de risc și
au acces la surse de finanțare diversificate.

25
Riscul de piață reprezintă riscul ca veniturile Grupului și Băncii sau valoarea
instrumentelor financiare deținute să fie afectate negative de modificări în piață aferente ratei d e
dobândă, cursului de schimb sau a altor indicatori financiari.
Riscul aferent impozitării. Grupul și Banca sun t angajate să asigure o derulare sustenabilă
a administrării riscului privind impozitarea prin construirea și menținerea unei funcții fiscal
transparente, efective și eficiente în cadrul organizației.Grupul și Banca respect ă și aplică cu
strictețe legislaț ia fiscal ă în vigoare pentru toate categoriile de taxe și impozite.
Societatea Patria Bank SA este expusă la riscuri ca urmare a activității complexe pe care
o desfășoară și a utilizării instrumentelor financiare, urmărind următoarele categorii de riscuri :
 Riscul de credit;
 Riscul de piață;
 Riscul valutar;
 Riscul de rată a dobânzii;
 Riscul de lichiditate;
 Riscul operațional.
Expunerile la riscul de credit rezultă din activitățile de creditare ale Băncii și din alte
tranzacții cu contrapartide care generează active financiare. Expunerea maximă a Băncii la riscul
de credit este reflectată în valorile contabile ale activelor fina nciare din situația poziției
financiare a Băncii. Pentru garanții și angajamente de creditare, expunerea maximă la riscul de
credit este reprezentată de suma angajamentului. Riscul de credit este diminuat prin utilizarea de
garanții și alte instrumente de acoperire a riscului.
Riscurile de piață iau naștere din pozițiile deschise pe valute, rate de dobândă, produse de
capitaluri proprii, toate fiind expuse la mișcări generale și specifice ale pieței.
Principalele surse ale riscului de dobândă provin din c orelațiile imperfecte dintre data
maturității sau data actualizării prețului aferente activelor și pasiveor, evoluția adversă a curbei
randamentului, corelația imperfect ă în ajustarea ratelor câștigate și plătite pentru diferite
instrumente financiare cu c aracteristici de actualizare a prețului asemănătoare și opțiunile
incorporate în produsele grupului.
Societatea Sinteza SA este expusă riscului de credit, riscul de lichiditate și riscului de
piață. În vederea limitării expunerii este în curs de elaborare politica de gestionare a riscului,

26
astfel încât să se asigure identificarea și analiza riscurilor, stabilirea limitelor și controalelor
adecvate, precum și monitorizarea respectării limitelor stabilite.
Riscul de piață este riscul ca variația prețurilor pieței, cursului de schimb valutar, ratei
dobânzii și prețului instrumentelor financiare deținute.
Specificul activității desfășurate determină expunerea societății Oltchim SA la
următoarele riscuri financiare:
 Riscul de piață;
 Riscul valutar;
 Riscul rate i dobânzii;
 Riscul de creditare;
 Riscul aferent mediului economic;
 Riscul de lichiditate;
 Riscul fluxului de numerar.
Riscul fluxului de numerar reprezintă riscul ca fluxurile de numer viitoare asociate cu un
instrument financiar monetar să fluctueze ca mă rime. Prin natura activității societatea nu este
supusă unui risc major de modificare a fluxurilor de numerar prognozate, atât din fluctuarea
instrumentelor financiare, cât și din modificarea ratei dobânzii.

2.3. Tipuri de provizioane c onstituite
În subcapitolul ce urmează voi prezenta tipurile de provizioane constituite în anul 2016 și
2017 de cele 17 societăți prezentate în cadrul studiului de caz.
2.3.1. Antibiotice S.A.
Conform notelor explicative ale societății Antibiotice SA, provizionul este eval uat la cea
mai bună estimare a cheltuielilor necesare pentru decontarea obligației la data raportării,
actualizat la o rată pre -impozitare ce reflectă evaluările curente de piață ale valorii banilor în
timp și riscurile specifice datoriei.
Provizionul pen tru participarea salariaților la profitul societății . O entitate recunoaște ca
provizion costul previzionat al acestora atunci când entitatea are o obligație legală sau implicit de
a face astfel de plăți ca rezultat al evenimentelor anterioare. Contravaloa rea acestor prime se
reflectă sub formă de provizion, cheltuiala rezultând din serviciul angajatului. Provizionul
urmează a fi reluat la venituri în exercițiul financiar în care se acordă aceste prime.

27
Provizionul pentru concediile neefectuate face parte din cateogoria “Alte provizioane”, și
anume, provizioane constituite pentru alte beneficii pe care entitatea urmează să le plătească
angajaților sau persoanelor dependende de aceștia, care nu sunt legate de restructurare, pensii,
impozite sau terminarea co ntractelor de muncă.
În anul 2016 s -au constituit provizioane în sumă de 5.045.844 lei, reprezentând
provizionul pentru participarea salariaților la profitului anului 2016 și provizionul pentru
concedii neefectuate în anul 2016. Tot în anul 2016 s -au cons tituit provizioane în sumă de
484.419 lei reprezentând provizionul pentru indemnizația variabilă acordată membrilor
Consiliului de Administrație și un provizion pentru indemnizația variabilă aferentă contractului
de mandate la realizarea obiectivului anulu i 2016.
Tabel ul 2.2. Evoluția provizionului pentru litigii în anul 2016

Sursa: Notele explicative ale societății Antibiotice SA
Suma de 1.418.895 lei reprezeintă valoarea provizioanelor pentru litigii la finalul anului
2016.

Graficul 2.1 . Tipuri de provizioane în total provizioane
Sursa: Proiecția autorului 73%7%20%Provizioane constituite în anul 2016 la Antibiotice SA
Provizioane pentru participarea
salariaților la profitul anului și
concedii neefectuate
Provizionul pentru indemnizația
variabilă
Provizioane pentru litigiiProvizioane pentru riscuri și cheltuieli Mișcări în perioada
31 Decembrie 2015 4.430.343
Constiuiri în perioada 0
Utilizări în perioada 3.011.447
31 Decembrie 2016 1.418.895

28
Pentru anul 2017 s -au constituit provi zioane în sumă de 3.472.542 lei reprezentând
provizionul pentru participarea salariaților la profitul anului 2017 și provizionul pentru concedii
neefectuate în 2017.
Tot în anul 2017 s -au constituit provizioane în sumă de 1.113. 729 lei reprezentând
provizionul pentru indemnizația variabilă acordată membrilor Consiliului de Administrație și un
provizion p entru indemnizația variabilă a ferentă contractului de mandat la realizarea obiectivelor
anului 2017. Acest tip de provizion face parte din categoria “Alte provizioane”. Un alt tip de
provizion constituit în anul 2017 este provizionul pentru salarii în valoare de 4.586.271 lei.

Grafic ul 2.2. Tipuri de provizioane în total provizioane
Sursa: Proiecția autorului
2.3.2. Biofarm S.A.
Conform notelor explicative din situațiile financiare ale societății Biofarm SA,
provizioanele sunt recunosute în momentul în care societatea are o obligație legală sau implicită
generată de un eveniment anterior, când , pentru decontarea obligației es te probabil să fie
necesară o ieșire de resurse și când poate fi făcută o estimare credibilă în cea ce privește valoarea
obligației.
Societatea constituie p rovizioane în momentul în care aceasta are o obligație legală sau
implicită generată de un evenimen t anterior, când pentru decontarea obligației este probabil să
fie necesară o ieșire de resurse când poate fi făcută o estimare credibilă în ceea ce privește
valoarea obligației. Nu se recunosc provizioane pentru pierderi operaționale viitoare.
În anul 201 6, s-au constituit provizioane în sumă de 2.382.910 lei și anume:
-suma de 1.963.756 lei constituită ca și provizion pentru salarii la finalul anului 2016 și
au fost constituite în perioadă iar aceasta reprezintă contravaloarea zilelor de concediu de odihn ă 38%
12%50%Provizioane constituite înanul 2017 laAntibiotice SA
Provizioane pentru participarea
salariaților la profitul anului și
concedii neefectuate
Alte provizioane
Provizioane pentru salarii

29
aferente anului 2016 neefectuate de salariații companiei până la data de 31.12.2016, precum și
bonusuri salariale care se vor plăt ii salariaților companiei, echipei de marketing vânzări precum
și echipei de management, conducerii executive SC Biofarm SA pentru activitatea desfășurată în
anul 2016.
-suma de 419.154 lei, sumă constituită ca și provizion pentru pensii (calcul actuarial).
Această sumă este formată din provizionul de la 31.12.2015 de 410.236 lei și utilizări în perioadă
de 8.918 lei.

Grafic ul 2.3. Tipuri de provizioane în total provizioane
Sursa: Proiecția autorului
În anul 2017 societatea Biofarm SA a constituit provizioane în sumă 2.553.761 lei și
anume:
-suma de 2.141.834 lei constituită ca și provizion salarii la finalul anului 2017,
reprezeintă contravaloarea zilelor de concediu de odihnă aferente anului 2017 neefectuate de
salarații companiei până la data de 31.12.2017, precum și bonusuri salariale care se vor plăti
salariaților companiei, echipei de marketing vânzări precum și echipei de management,
conducerii executive a Biofarm SA pentru activitatea desfășurată. Acest provzion a fost
constituit în perioadă.
-suma de 411.927 lei, sumă constituită ca și provizion pentru pensii (calcul actuarial).
Această sumă este formată din provizion ul de la 31.12.2015 de 419.154 lei și utilizări în perioadă
de 7.227 lei. Provizioane
pentru concedii
de odihnă și alte
sume de natură
salariale
82%Provizioane
pentru pensii
18%Provizioane constituite în anul 2016 la Biofarm SA

30

Grafic ul 2.4. Tipuri de provizioane în total provizioane
Sursa: Proiecția autorului
2.3.3. Zentiva S.A.
Provizioanele sunt recunoscute atunci când societatea are o obligație curentă (legală sau
implicit) generată de un eveniment anterior, este probabil ca pentru decontarea obligației să fie
necesară o ieșire de resurse încorporând beneficii economice și valoarea obligației poate fi
estimată credibil. În cazul în care societate a Zent iva SA preconizează că un proviz ion îi va fi
rambursat integral sau parțial, de exemplu, în baza unui contract de asigurare, rambursarea este
recunoscută ca active separate, dar numai în cazul în care rambursarea este aproape sigură.
Cheltuiala afere ntă fiecărui proviz ion este prezentată în contul de profit și pierdere, net de orice
rambursare.
Provizioanele sunt revizuite la data fiecărui bilanț și ajustate pentru a reflecta cea mai
bună estimare curentă a conducerii în această privință. În cazul în care pentru stingerea unei
obligații nu mai este probabilă o ieșire de resurse, provizionul trebuie anulat prin reluare la
venituri.
Provizioanele pentru litigii sunt recunoscute când managemenetul estimează că vor fi
necesare ieșiri de numerar ca urmar e a unor litigii nefavorabile.
Provizioanele pentru restructurare sunt recunoscute atunci când sunt îndeplinite criteriile
generale de recunoaștere a provizioanelor și când sunt îndeplinite anumite criterii. La 31
decembrie 2016 societatea nu are constitu ite provizioane pentru restructurare. Provizioane
pentru concedii
neefectuate și alte
sume de natură
salarială
76%Provizioane
pentru pensii
24%Provizioane constituite în 2017 la Biofarm SA

31
Provizioanele pentru mediu sunt recunoscute atunci când se produce contaminarea apelor
și a solului și există o obligație legală de decontaminare, sau este recunoscut când există o
obligație implicit ă.
Societatea Zen tiva SA a constituit în anul 2016 provizioane pentru litigii în valoare totală
de 411.549lei. Mișcările în provizioanele de litigii se referă la modificarea estimărilor în cursul
anului în ceea ce privește litigiile în curs pe care societatea le are și car e se referă în principal la:
– La 31 decembrie 2015 societatea avea un provizion în legătură cu o parte din angajații
restructurați în anul 2014 în sumă de 1.041.116 ron, reprezentând valoarea drepturilor salariale
cerute de foștii angajați ai societății p entru o perioadă de un an de zile, în cazul în care aceștia
aveau șanse de câștig în instanță ale acestor drepturi salariale. În cursul anului 2016, societatea a
revărsat acest provision întrucât au fost plătite toate drepturile salariale foștilor angajați ca
urmare a soluționării respectivelor litigii în favoarea lor.
– La 31 decembrie 2016, societatea mai are constituite alte provizioane pentru litigii în
sumă de 411.549 ron care se referă la:
 Provizion în sumă de 200.000 ron pentru litigiul cu Inspectora tul Teritorial al
Muncii;
 Provizion în sumă de 154.461 ron pentru litigiul pe care societatea îl are cu
proprietarul unui teren situat în preajma sediului Zentiva reprezentând costurile pe
care aceasta ar trebuii să le suporte pentru strămutarea unei țevi de canalizare care
traversează terenul acestuia;
 Proviozion în sumă de 57.088 ron reprezentând drepturile compensatorii pe care
urmează să le plătească societatea văduvei unui angajat ca urmare a unui accident
de muncă care a avut loc în anul 1994.
În cee a ce privește provizioane pentru taxe, la 31 decembrie 2016 societatea are constituit
un provizion pentru eventuale diferențe de impozite și taxe ce ar putea fi constatat de organele de
control ca urmare a unui control de fond, în contextul multitudinii de schimbări legislative în
sumă 24.353.670 ron din care 18.457.150 ron reprezentând provizion pentru taxa de claw back.
În anul 2015 a fost finalizat controlul de la Autoritășile fiscal din România privind din
taxa de claw -back pentru perioada trimestrul 4 2009 – trimestrul 3 2011. Prin decizia de impunere
F-MC 2370/22.12.2015 a fost stabilită o diferență de taxă de claw -back în sumă de 7.138.845
ron, majorări de întârziere în sumă de 8.002.185 ron și penalități în sumă de 3.316.077 ron.

32
Sumele stabilite de control pentru taxa de claw -back au fost contestate precum și sumele stabilite
suplimentar reprezentând majorări de întârzieri și penalități în sumă totală de 18.457.107 ron.
În anul 2016 la contestația formulată de către societate, ANAF a anulat decizia de
impunere F -MC 2370/22.12.2015 și a dispus reverificarea taxei de claw back pentru perioada
trimestrul 4 2009 -trimestrul 3 2011.
Provizioanele pentru taxe se constituie pentru sumele datorate bugetului de stat, în
condițiile în care sumele respective nu apar reflectate ca datorie în relația cu statul.

Grafic ul 2.5. Tipuri de provizioane în total provizioane
Sursa: Proiecția autorului
Provizioanele pentru mediu au fost constituite în sumă de 5.925.487 ron reprezentând
cheltuieli legate de remedierea ecol ogică și monitorizarea solului și a apei din subteran. Aceste
provizioane sunt calculate de specialiști.
În categoria Alte provizioane, societatea a înregistrat alte provizioane pentru riscuri și
cheltuieli aferente activității societății în sumă de 3.014 .429 ron (2015: 1.490.905 ron)
reprezentate în principal de provizionul constituit pentru primele serii de produse fabricare,
produse care au fost exportate pe alte piețe din Uniunea Europeană și pentru care managementul
estimează un risc major de retrager e a respectivelor serii.
La 1 ianuarie 2017 societatea are constituite provizioane în sumă de 411.549 mil. ron care
cuprind:
-provizionul în sumă de 200.000 ron pentru litigiul pe care societatea îl avea cu
Inspectoratul Teritorial al Muncii care a fost soluționat în cursul anului în mod nefavorabil 1%
74%16%9%Provizioane constituite în anul 2016 la
Zentiva SA
Provizioane pentru litigii
Provizioane pentru taxe
Provizioane pentru mediu
Alte provizioane

33
pentru aceasta. În cursul anului 2017, acest proviz ion a fost revărsat impactul fiind reflectat în
Situația Rezultatului Global în linia “Venituri/Cheltuieli cu provizioanele”.
-provizion în sumă de 154.461ro n pentru litigiu pe care societatea îl are cu proprietarul
unui teren situate în preajma sediului Zentiva reprezentând costurile pe care aceasta ar trebui să
le suporte pentru strămutarea unei țevi de canalizare care traversează terenul acestuia. În cursul
anului 2017, nu au avut loc schimbări în ceea ce privește evoluția acestui litigiu pe care îl avea
societatea la 31 decembrie 2016.
-provizion în sumă de 57.088 ron reprezentând drepturile compensatorii pe care urmează
să le plătească societatea văduvei unui fost angajat ca urmare a unui accident de muncă care a
avut loc în anul 1994. În cursul anului 2017 nu au avut loc schimbări în ceea ce privește evoluția
acestui litigiu pe care îl avea societatea la 31 decembrie 2016.
În ceea ce privesc provizioane le pentru taxe, în urma investigărilor efectuate în anul
2017, ANAF a emis o nouă decizie de impunere în sumă de 8.356.150 ron. Societatea a decis
contestarea acesteia la nivelul ANAF, contestația fiind respinsă. Ulterior acestei decizii,
Societatea a iniț iat procedurile pentru contestarea în contecios admnistrativ a acestei sume
impuse de către autoritățile fiscal e din România.
Până la data pregatirii acestor situații, acest litigiu nu a fost soluționat și prin urmare
conducerea societății a decis să rev erse în cursul anului 2017 suma de 10.101.000 ron din
provizionul constituit la 31 decembrie 2016 pentru provizionul pentru riscurile fiscal e aferente
taxei de claw back (această sumă fiind diferența dintre provizionul constituit anterior și suma din
deciz ia de impunere emisă de ANAF în 2017).În cursul anului 2017, începând cu 22 mai 2017,
autoritățile fiscale din România au efectuat un control fiscal pentru perioada 2011 -2016 care au
acoperit următoarele obligații fiscale: impozitul pe profit și nerezidenț i, taxa pe valoare adăugată
și dosarul prețurilor de transfer.
Mișcarea provizioanelor pentru taxe în sumă de 12.601.000 ron reprezintă revărsarea
provizionului de taxe constituit pentru taxe de claw back în sumă de 10.101.000 ron și respectiv
revărsarea provizionului în sumă de 2.500.000 ron pentru riscuri fiscal reflectată în Situația
Rezultatului Global în linia “Venituri/Cheltuieli cu provizioanele”.
Provizioanele pentru mediu au fost constituite în sumă de 5.925.487 ron la data de 31
decembrie 2017 ș i 2016, reprezentând cheltuieli legate de remedierea ecologică și monitorizarea
solului și a apei din subteran. Aceste provizioane sunt calculate de specialiști.

34

Graficul 2.6. Tipuri de provizioane în total provizioane
Sursa: Proiecția autorului
În categoria “Alte provizioane”, societatea a înregistrat alte provizioane pentru riscuri și
cheltuieli aferente activității societății în sumă de 2.245.984 ron (2016: 3.014.429 ron)
reprezentate în principal de provizionul constituit pentru primele serii de produse fabricare,
produse care au fost exportate pe alte piețe din Uniunea Europeană și pentru care managementul
estimează un risc major de retragere a respectivelor serii.
2.3.4. Mecanica Ceahlău S.A.
Managementul face estimări și utilizează rațion amente profesionale în procesul de
măsurare și recunoaștere a provizioanelor, în determinarea expunerii la datorii contingente
rezultate din litigiile în care Societatea este implicată sau din alte dispute care sunt subiectul
negocierii, arbitrării sau reg lementărilor. Raționamentul profe sional este utilizat în a determina
probabilitatea ca o anumită dispută să fie pierdută și o să apară o datorie și pentru a cuantifica
valoarea acestei datorii.
Estimările și judecățile critice pe care managementul le -a făcut în procesul de aplicare a
politicilor contabile și care au efect semnificativ asupra valorii recunoscute în situațiile
financiare sunt prezentate în continuare.
În anul 2016 au fost constituite provizioane în sumă de 226.364 lei pentru ben eficiile
acordate angajaților la încetarea contractului de muncă odată cu pensionarea ca urmare a unor
prevederi din contractul colectiv de muncă. 1%
58%30%11%Provizioane constituite în anul 2017 la Zentiva SA
Provizioane pentru litigii Provizioane pentru taxe
Provizioane pentru mediu Alte provizioane

35

Grafic ul 2.7. Tipuri de provizioane în tital provizioane
Sursa: Proiecția autorului
Categoria “Alte provizioane” existente în sold la 31 decembrie 2016 reprezintă:
– Provizioane pentru comisioanele distribuitori neacordate conform contractelor
încheiate în sumă de 214.409 lei;
– Provizioane pentru drepturi neacordate conform contractelor încheiate în sumă de
362.972 lei.
Provizioanele pentru garanții acordate clienților sunt estimate de către societatea în
funcție de costurile înregistrate cu reparațiile efectuate în perioada de garanție raport ate la
valoarea cifrei de afacer i din exercițiul financiar precedent.
La 31 dec embrie 2017 societatea Mecanica Ceahlău SA are în sold provizioane pentru
garanții în sumă de 145.953 lei , acestea s -au constituit ținând cont de cheltuielile legate de
activitatea de service pentru mașinile agricole aflate în perioada de garanție.
Provi zioanele în sumă de 296.913 lei sunt constituite pentru beneficiile acordate
angajaților la încetarea contractului de muncă o dată cu pensionarea ca urmare a unor prevederi
din contractul colectiv de muncă.
Alte provizioane existente în sold la 31 decembr ie 2017 reprezintă:
– Provizioane pentru drepturi neacordate conform contractelor încheiate 233.923 lei;
– Provizioane pentru drepturi neacordate conform contractelor încheiate în sumă de 420
lei; Provizioane
pentru beneficii
angajați
28%Alte provizioane
72%Provizioane constituite în anul 2016 la Mecanica
Ceahlău SA

36
– Provizion pentru riscul de retur produse finite și mărfuri 138.161 lei.

Grafic ul 2.8. Tipuri de provizioane în total provizioane
Sursa: Proiecția autorului
2.3.5. Comelf S.A.
La 31 decembrie 2016, societatea are înregistrate provizioane pentru riscuri și cheltuieli
în sumă de 8.861.312 lei (9.441.748 lei la 31 decembrie 2015). Situația sintetică a acestora este
prezentată mai jos:
Tabel ul 2.3. Evoluția provizoanelor în cursul anului 2016
Provizion
pentru pensii Alte
provizioane Total
Sold la 1 ianuarie 2016 462.549 8.979.199 9.441.748
Constituite în cursul perioadei 0 933.709 933.709
Utilizate în cursul perioadei 0 0 0
Reluate în cursul perioadei 38.124 1.476.021 1.514.145
Solt la 21 decembrie 2016 424.425 8.436.887 8.861.312
Sursa: Notele explicative ale societății Comelf SA
Provizioanele de pensii în sumă de 424.425 lei au fost constituite conform contractului
colectiv de muncă. Societatea oferă beneficii în bani în funcție de vechimea în muncă la
pensionare pentru salariați . Suma proviziona tă a fost calculată ținând cont de suma prevăzută a Provizioane pentru
garanții
18%
Provizioane
pentru beneficii
angajați
36%Alte
provizioane
46%Provizioane constituite în anul 2017 la Mecanica Ceahlău
SA

37
se acorda la pensionare, perioada de timp până la pensionare pentru fiecare angajat și un discount
de actualizare; sumel e au fost actualizate la un discount de 10%.

Grafic ul 2.9. Tipuri de provizioane în total provizioane
Sursa: Proiecția autorului
Categoria “Alte provizioane” în sumă de 8.436.887 lei cuprinde:
– Provizioane pentru premii management pentru suma de 228.928 lei(termen scurt)
– Provizionul legat de răscumpărări de polițe de asigurare de pensii pentru suma de
1.813.554 lei, sunt drepturi de pensii de fidelizare ale angajaților Comelf, acordate în
baza legii a Contractul ui Colectiv de Muncă, ce urmează a se plăti către angajați
(termen scurt).
– Provizionul constituit în urma Ordonanței emisă de DIICOT privind presupusele
prejudicii cauzate Bugetului de Stat ca urmare a interpretării și aplicării legislației
fiscale în legătură cu cheltuielile de asigur are înregist rate în perioada 200 9-2012.
Ordonanța menționată însumează un total de 6.394.405 lei. Această sumă a fost
integral provizioantă. Nu există certitudini legate de momentul la care este posibilă
ieșirea de resurse. Nivelul acestora va fi revizuit ă la sfârșitul anului 2017.
În anul 2017 provizioanele societății Comelf SA au scăzut cu 241.000 lei fiind influențate
de diminuare provizioane pentru concedii de odihnă și revărsare suma constituită la 31.12.2016,
aferentă participării salariaților la pro fitul companiei, la momentul acordării efective a acesteia.
La 31 decembrie 2017 societatea are înregistrate provizioane pentru riscuri și cheltuieli în
sumă de 8.619.880 lei, situația sintetică a acestora fiind prezentată mai jos: Provizioane
pentru pensii
5%
Alte provizioane
95%Provizioane constituite în anul 2016 la Comelf SA

38
Tabel ul 2.4. Evoluția provizoanelor în cursul anului 2017
Provizion
pentru pensii Alte
provizioane Total
Sold la 1 ianuarie 2016 424.425 8.436.887 8.861.312
Constituite în cursul perioadei 0 828.237 828.237
Utilizate în cursul perioadei 0 0 0
Reluate în cursul perioadei 42.125 1.027.544 1.069.669
Solt la 21 decembrie 2016 382.300 8.237.580 8.619.880
Sursa: Notele explicative ale societății Comelf SA
Provizioanele pentru pensii în sumă de 382.300 lei au fost constituite și acordate conform
contractului colectiv de muncă în baza căruia societatea oferă beneficii în bani în funcție de
vechimea în muncă la pensioanre pentru salariați. Suma provizioantă a fost calculată ținând cont
de suma prevăzută a se acorda la pensionare, perioada de timp până la pensionare pentru fiecare
anagajat și un discount de actualizare de 10%.
Alte provizioane în sumă de 8.237.580 lei cuprind:
– Provizionul constituit în 2017 în sumă de 828.237 lei, reprezintă penalități
contractuale.
– Provizionul legat de răscumpărări de polițe de asigurare de pensii pentru suma de
1.835.865 lei, sunt drepturi de pensii de fidelizare ale angajaților Comelf, acordate în
baza legii și Contractului Colectiv de Muncă, ce urmează a se plăti către angajați
(termen scurt).
– Provizionul constituit în urma Ordonanței emisă de D IICOT privind presupusele
prejudicii cauzate Bugetului de Stat ca urmare a interpretării și aplicării legislației
fiscale în legătură cu cheltuielile de asigurare înregistrate în perioada 2009 -2012.
Ordonanța menționată însumează un total de 5.573.478 lei. Această sumă a fost
integral provizionată. Compania se așteaptă ca ieșirea de resurse să aibă loc în
primele luni ale anului 2018.

39

Graficul 2.10 . Tipuri de provizioane în total provizioane
Sursa: Proiecția autorului
2.3.6. Uztel S.A.
La societatea Uztel SA, provizioanele sunt determinate la valoarea actualizată a fluxurilor
de numerar utilizând o rată de actualizare care reflect ă situația actual ă a pieței și riscul specific al
datoriei. Provizioanele sunt revizuite la data fiecărei raportări financi are anuale și ajus tate pentru
a reflecta cea mai bună estimare curentă a conducerii Societății în această privință. În cazul în
care pentru stingerea unei obligații nu mai este probabilă o ieșire de resurse, provizionul este
anulat prin reluarea la venitur i. Nu se recunosc provizioane pentru costuri care sunt suportate
pentru desfășurarea activității în viitor.
În cursul anului 2016 societatea a constituit un singur tip de provizion și anume provizion
pentru litigii, astfel, la finele anului 2016, provizi oanele constituite de societate se prezintă astfel:
Tabel ul 2.5. Situația provizioanelor societății în cursul anului 2016
Exercițiul financiar încheiat
la 31 decembrie 2016 Exercițiul financiar încheiat
la 31 decembrie 2015
Provizioane pentru litigii 246.213 250.638
Sursa: Notele explicative ale societății Uztel SA
În exercițiul financiar al anului 2017 societatea a înregistrat “Provizioane pentru garanții
acordate clienților ” în valoare de 12.301 lei, constituite în baza contractului nr.
99003203/21.05.2017 încheiat cu OMV Petrom București. 4%
96%Provizioane constituite în anul 2017 la Comelf SA
Provizioane pentru
pensii
Alte provizioane

40
Un alt tip de provizion constituit de societatea Uztel SA este provizionul pentru liti gii în
sumă de 241.113 lei.

Graficul 2.11 . Tipuri e provizioane în total provizioane
Sursa: Proiecția autorului
2.3.7. Casa de Bucovina – Club de munte S.A.
Conform notelor explicative a societății Casa de Bucovina – Club de munte SA,
provizioanele sunt recunoscute în momentul în care societatea are o obligație legală sau implicită
generată de un eveniment anterior, când pentru decontarea obligației este proba bil să fie necesară
o ieșire de resurse și când poate fi făcută o estimare credibilă în ceea ce privește valoarea
obligației.
Provizioanele incluse la categoria “Alte provizioane” trebuie descrise în notele
explicative. Provizioanele semnificative din ac eastă categorie constituite de societatea pr ezentată
sunt următoarele:
– 836 lei provizion constituit pentru premierea salariaților pentru rezultatele obținute în
anul 2012 și neacordate;
– 63.537 lei provizion constituit pentru indemnizațiile conducerii socie tății aferente
rezultatelor obținute în anul 2016.
Evoluția provizioanelor constituite în anul 2016 este prezentată în tabelul de mai jos:

95%5%Provizioane constituite în anul 2017 la Uztel SA
Provizioane pentru litigii
Provizioane pentru garanții
acordate clienților

41
Tabel ul 2.6. Situația provizioanelor societății în cursul anului 2016
31 decembrie 2016
Soldul la începutul perioadei 57.508
Provizioane constituite în cursul perioadei 63.537
Provizioane reluate în cursul perioadei 56.672
Sold la finalul perioadei 64.373
Sursa: Notele explicative ale societății Casa de Bucovina – Club de munte SA
În anul 2017 societatea a constiuit următoarele provizioane:
– 512 lei provizion constituit pentru premierea salariaților pen tru rezultatele obținute în
anul 2012 și neacordate;
– 100.963 lei provizion constituit pentru concediile neefectuate.
2.3.8. Turism Felix S.A.
Provizioanele sunt recunoscute de societatea Turism Felix SA atunci când aceasta are o
obligație prezentă legală sau implicit ca urmare a unor evenimente trecute și când este probabil
ca un consum de resurse să fie necesar pentru stingerea obligației. De asemenea, o est imare
fiabilă a cuantumului acestei obligații trebuie să fie posibilă. Dacă societatea aștea ptă o
rambursare parțială sau integral ă a cheltuielilor care se impun pentru decontarea unui proviz ion
(de ex: prin contractele de asigurare) ea va trebui:
 Să recu noască o rambursare doar în cazul în care este sigură că aceasta se va
efectua dacă societatea își onorează obligațiile, iar suma recunoscută ca
rambursare nu va depăși provizionul;
 Să recunoască suma rambursată ca un active separate. În situația rezulatul ui
global, cheluiala aferentă unui provizion poate fi prezentat ă după ce a fost scăzută
valoarea recunoscută a rambursării.
Provizioanele se reanalizează la finalul perioadei de raportare și se ajustează astfel încât
să reflecte cea mai bună estimare curen tă. În cazul în care nu mai este probabilă ieșirea de
resurse care încorporează beneficii economice, provizionul trebuie anulat.
Provizioanele constituite în anul 2016 sunt în valoare de 218.621 lei,în creștere cu 16.930
lei față de anul precedent, fiind c onstituite p e seama drepturilor de personal (concedii odihnă) din
anul precedent.

42
Pe parcursul anului 2016 au fost costituite provizioane pentru riscuri și cheltuieli.
Provizioanele aflate în sold la 31 decembrie 2015 au fost constituite pentru beneficiie angajaților.
În cursul anului 2016 a fost reluat provizionul pentru concediile de odihnă neefectuate în cursul
anului 2015 și s -a constituit provizion pentru valoarea concediilor de odihnă neefectuate în anul
2016.
Societatea nu are obligații pentru care s-ar impune constituirea de provizioane.
Tabelul 2.7 . Situația provizioanelor societății în cursul anului 2016
2015 2016
Sold inițial 01.01 288.626 201.691
Provizioane pentru beneficiile angajaților 201.691 218.621
Total provizioane constituite în an 201.691 218.621
Provizioane pentru beneficiile angajaților 288.626 201.691
Total provizioane revărsate în an 288.626 201.691
Sold final 31.12 201.691 218.621
Sursa: Notele explicative ale societății Turism Felix SA
Pe parcursul anului 2017 a fost reluat provizionul pentru concediile de odihnă neefectuate
în cursul anului 2016 și nu s -a con stituit proviz ion pentru valoarea concediilor de odihnă
neefectuate în anul 2017, deoarece valoarea acestora este nesemnificativă.
Societatea nu are obligații pen tru care s -ar impune constituirea de provizioane.
Tabelul 2.8 . Situația provizioanelor societății în cursul anului 2017
2016 2017
Sold inițial 01.01 201.691 218.621
Provizioane pentru beneficiile angajaților 218.621 0
Total provizioane constituite în an 218.621 0
Provizioane pentru beneficiile angajaților 201.621 218.621
Total provizioane revărsate în an 201.621 218.621
Sold final 31.12 218.621 0
Sursa: Notele explicative ale societății Turism Felix SA

43
2.3.9. Thr Marea Neagră S.A.
La societatea Thr Marea Neagră, provizioanele pentru riscuri și cheltuieli sunt
recunoscute în momentul în care societatea are o obligație legală sau implicit rezultată din
evenimente trecute, când pentru decontarea obligației este necesară o ieșire de res urse care
încorporează beneficii economice și când poate fi făcută o estimare în ceea ce privește valoarea
obligației.
Societatea constituie provizioane pentru litigii în cazul în care apare o obligație legală sau
implicit generată de un litigiu aflat în desfășurare. Determinarea cuantumului provizionului de
constituit se realizează pe baza estimărilor ef ectuate de cabinetul de avocatură.
Societatea constituie provizioane pentru pensii, care se referă la sumele ce vor fi plătite
de entitate după ce angajaț ii au părăsit entitatea. Acestea se constituie atunci când entitatea are
prevăzută prin actul constitutiv sau contractu l de muncă obligația achitării unor sume cu titlu de
pensie, după ce angajații au părăsit entitatea. La constituirea acestor provizioane se vor avea în
vedere și prevederile legislative în vigoare.
Societatea nu are asumate obligații pentru planuri de pensii, altele decât cele de stat
prevăzute de Legea nr. 263/2010 privind sistemul unitar de pensii publice, cu modificările și
comple tările ulterioare. În contractu l colectiv de muncă încheiat pentru anul 2016, se prevedere
acordarea unei prime de pensionare la nivelul unui salariu brut.
La 31 Decembrie 2016, societatea avea constituite următoarele provizioane:
– Provizion pentru pretenții Balu Eugenia, reprezentând lipsa de folosință aferent
Hotelului Meteor în suprafață de 481 mp plu s cheltuieli de judecată;
– Provizion pentru o amendă de 8.000 lei primită de la ANAF pentru neemitere bon
fiscal la Hotel Bran;
– Provizion reprezentând remunerația d repturi de autor datorată de către Uniunea
Producătorilor de Fonograme din România pentru utilizarea de fonograme;
– Provizion reprezentând remunerația datorată artiștilor interpreți pentru anii 2013 -2014
reprezentați prin CREDIDAM București;
– Provizion repre zentând taxa TV care ar fi datorată de către Societatea română de
televiziune pentru perioada 2012 -2015;
– Provizion pentru reuperare prejudiciu spargere bufet Popas Sincai.
Societatea a constituit în anul 2016 un provizion în sumă de 34.168 lei reprezentând sume
pretinse de CREDIDAM București pentru remunerația artiștilor interpreți pentru anii 2013 și

44
2014 și un provizion de 6.000 lei reprezentând suplimentarea cheltuielilor de judecată pretinse de
Balu Eugenia pentru lipsa folosință teren aferent Hotelului Meteor din Eforie Nord în suprafață
de 481 mp.
Societatea a anulat în anul 2016 un provizion în sumă de 144.109 lei aferent sentinței
definitive pronunțate în legătură cu folosirea terenului aferent Hotelului Ancora și un provizi on
de 48.000 lei aferent sentinț ei definitive pronunțate în legătură cu constatarea nulității absolute
parțiale a contractului de vânzare -cumpărare a complexului Marea Neagră Eforie Nord numai în
ceea ce privește postul Trafo.

Graficul 2.12 . Tipuri de provizioane în total provi zioane
Sursa: Proiecția autorului
În ceea ce privește anul 2017, societatea nu are asumate obligații pentru planuri de pensii,
altele decât cele de stat prevăzute de Legea nr. 263/2010 privind sistemul unitar de pensii
publice, cu moficările și completăril e ulterioare. În contractul colectiv de muncă încheiat pentru
anul 2017, se prevede acordarea unei prime de pensionare la nivelul unui salariu brut.
La 31 decembrie 2017, societatea avea constituite următoarele provizioane:
– Provizion pentru suma de 22.413 lei reprezentând remunerație drepturi de autor
datorată către Uniunea Producătorilor de Fonograme din România pentru utilizarea de
fonograme;
– Provizion pentru suma de 34.168 lei reprezentând remunerația datorată artiștilor
interpreți pentru anii 2013 și 2 014 reprezentați prin CREDIDAM București;
– Provizion în sumă de 352.547 lei reprezentând taxa TV care ar fi datorată către
Societatea română de televiziune pentru perioada 2012 -2015.
Provizioane
pentru litigii
95%Provizioane
pentru drepturi
de pensionare
5%Provizioane constituite în anul 2016 la THR Marea
Neagră SA

45
Societatea a anulat în anul 2017 un provizion în sumă de 60.564 lei aferen t sentinței
definitive pronunțate în legătură cu folosirea terenului în suprafață de 481 mp aferent Hotelului
Meteor și un provizion de 8.000 lei aferent sentinței pronunțate în legătură cu anularea amenzii
acordate de ANAF Ag. Antifraudă pentru neemiterea de bon fiscal Hotelului Bran.
Tabel ul 2.9. Situația provizioanelor societății în cursul anului 2017
Provizioane
pentru litigii Provizioane
pentru
drepturi de
pensionare Total
Sold la 31 decembrie 2016 478.458 24.841 503.299
Creare provizion în perioadă 0 0 0
Anulare provizion în perioadă 69.330 0 69.330
Sold la 31 decembrie 2017 409.128 24.841 433.969
Sursa: Proiecția autorului

Graficul 2.13. Tipuri de provizioane în total provizioane
Sursa: Proiecția autorului
2.3.10 . Omv Petrom S.A.
Provizioanele pentru obligații individuale sunt constituite la o valoare egală cu cea mai
bună estimare a sumelor necesare pentru stingerea obligațiilor. Acolo unde efectul valorii în timp
a banilor este semnificativ, provizioanele se actualizează utilizân d o rată de actualizare înainte de
impozitare care reflectă, după caz, riscurile specifice datoriei. În cazul în care se efectuează 94%6%Provizioane constituite în anul 2017 la THR Marea
Neagră SA
Provizioane pentru litigii
Provizioane pentru
drepturi de pensionare

46
actualizarea provizioanelor, creșterea valorii provizioanelor datorată trecerii timpului este
recunoscută drept cheltuială f inanciară.
Activitățile de bază ale societății generează în mod curent obligații cu privire la
demontarea și îndepărtarea activelor, precum și obligații cu privire la remedierea solului,
constând în: s igilarea și abandonarea sondelor , curățarea batalelor, demontarea facilităților de
producție, recondiționarea zonelor de producție în conformitate cu cerințele licențelor și ale
legislației aplicabile în vigoare.
În general, provizioanele pentru costuri de mediu sunt recunoscute odată cu angajamentul
pentru u n plan formal de acțiuni. Valoarea recunoscută reflectă cea mai bună estimare a sumelor
necesare pentru stingerea obligației. Provizioanele pentru beneficii de pensionare și plăți
compensatorii sunt calculate folosind metoda unității de credit proiectat, c are împarte costul
estimat al beneficiilor la care sunt îndreptățiți angajații pe întreaga durată a angajării și ia în
considerare vi itoare creșteri salariale.
Provizioanele de restructurare (pentru încheierea voluntară și involuntară a contractelor
de mu ncă) este recunoscut dacă planul detaliat al restructurării a fost aprobat de management
înainte de data situației poziției financiare, indicând existența unui angajament irevocabil.
Provizioanele pentru obligațiile privind înțelegerile individuale de înce tare a relațiilor
contractuale sunt recunoscute la valoarea actualizată a obligației, atunci când suma și datele
plățilot sunt fixe și cunoscute.
Tabelul 2.10 . Situația provizioanelor societății în cursul anului 2016 (sumele sunt exprimate în
milioane RON)
Beneficii de
pensioanare și
alte obligații
similare Dezafectare
și
restaurare Alte
provizioane Total
Sold la 1 ianuarie 2016 238,72 8304,78 1046,50 5590,00
din care termen scurt 0,00 363,57 547,51 911,08
din care termen lung 238,72 7941,21 498,99 8678,92
Diferențe de curs 0,00 5,19 1,41 6,60
Datorii asociate cu activele deținute
pentr u vânzare 0,00 -125,67 0,00 -125,67
Utilizări -9,99 -237,18 -175,45 -422,62

47
Constituiri/(revărsări) -4,18 324,33 129,66 449,81
Sold la 31 decembrie 2016 224,55 8271,45 1002,12 9498,12
Sursa: Notele explicative ale societății OMV Petrom SA
Provizioane pentru beneficii de pensioanre și alte obligații similare. Angajații unor
companii din cadrul Grupului sunt îndreptățiți să primească plăți compensatorii la terminarea
contractului de muncă sau la împlinirea vârstei de pensionare. Valoarea acestora drepturi depinde
de numărul de ani de serviciu și de nivelul de salarizare de la finalul perioadei de angajare.
Nivelul obligații de plată a fost determinat pe baza calculelor efectuate de actuari independenți
utilizând următorii parametri: o rată de actualizare de 3,23% (2015:3,69%), o rată a inflației
2,40% (2015:2,10%) și o creștere salarială anuală medie de 3,30%(2015:4,00%).
Provizioane privind dezafectare și re staurarea. Modificările provizionul de dezafectare și
restaurare sunt prezentate în tabelul de mai jos. În cazul modificării ulterioare a costurilor
estimate de restaurare, doar efectul modificării asupra valor ii actualizate este înregistrat în
perioada re spectivă. Dacă valoarea estimată a costurilor de dezafectare crește, surplusul este
amortizat pe durata de viață utilă, iar dacă scade, valoarea capitalizată anterior este redusă
corespunzător.
Provizionul pentru costurile de dezafectare și restaurare inc lude în principal obligația
OMV Petrom SA în sumă de 8.112,84 milioane RON. Revizuirea estimărilor pentru
provizioanele de dezafectare și restaurare sunt determinate de analiza anuală a costurilor
lucrărilor efectuate, a numărului de sonde și a altor eleme nte relevante, a orizontului de timp
estimat pentru efectuarea lucrărilor de dezafectare și restaurare, și revizuirea ratelor de
actualizare folosite.
Tabelul 2.11 . Evoluția provizionului de dezafectare și restaurare (sumele sunt exprimate în
milioane RON)

2015 2016
Sold la 1 ianuarie 7546,29 8304,78
Diferențe de curs 14,11 5,19
Efectul revizuirii estimărilor 726,76 30,87
Efectul actualizării 285,04 293,46
Utilizări în cursul anului -261,96 -237,18
Transfer către datorii asociate cu activele deținute pentru -5,46 -125,67

48
vânzare
Sold la 31 decembrie 8304,78 8271,45
Sursa: Notele explicative ale societății OMV Petrom SA
Efectul rezultat în cursul anului 2015 din revizuirea estimărilor se datorează în principal
creșterii costurilor estimate pentru efectuarea lucrărilor de dezafectare pentru sonde onshore din
România.
Categoria „Alte provizioane„ se prezintă astfel:
Tabelul 2.12 . Evoluția altor provizioane pentru riscuri și cheltuieli (sumele sunt
exprimate în milioane RON)
2015 2016
Provizioane de mediu 212,86 376,99
Alte provizioane legate de personal 174,74 178,21
Provizioane pentru litigii 521,34 319,07
Alte provizioane 137,56 127,85
Total 1046,50 1002,12
Sursa: Notele explicative ale societății OMV Petrom SA
Provizioanele de mediu au fost estimate de către management pe baza listei proiectelor de
mediu pe care Grupul OMV Petrom are obligația să le îndeplinească. În cursul anului 2016,
OMV Petrom S.A. a înregistrat provizioane de mediu suplimentare pentru decontaminarea
anumitor parcele de teren aferente unor instalații de depozitare din Downstream Oil.
În cadrul poziției alte provizioane legate de personal este inclus în principal provizionul
de restructurare înrgistrat de OMV Petrom S. A. în urma aprobării planului de restructurare și
comunicării acestuia părților vizate.
În ceea ce privesc provizioanele pentru litigii observăm faptul că Grupul OMV Petrom
monitorizează toate litigiile existente împotriva sa și estimează probabilitatea pi erderii lor și
consturile aferente colborând cu avocați interni și externi. OMV Petrom a estimat datoriile
potențiale referitoare la cazurile în desfășurare și a înregistrat cea m ai bună estimare a plăților
probabile. Reducerea provizioanelor pentru litigii reflectă rezultatele favorabile ale dosarelor din
cursul perioadei respective.

49

Graficul 2.14 . Tipuri de provizioane în total provizioane
Sursa: Proiecția autorului
În anul 2017, societatea a constituit ca și în anul 2016 trei tipuri de provizioane și anume:
provizioane pentru beneficii de pensionare și alte obligații similare, provizioane pentru
dezafectare și restaurare și alte provizoane. Situația celor trei tipuri de provizioane este
prezentată în tabelul următor:
Tabel ul 2.13 . Situația provizioanelor societății în cursul anului 2017 (sumele sunt exprimate în
milioane RON)
Sursa: Notele explicative ale societății OMV Petrom SA
2%
87%11%Provizioane constituite în anul 2016 la OMV PETROM
SA
Provizoane pentru beneficii de
pensionare
Provizioane pentru dezafectare și
restaurare
Alte provizioane
Beneficii de
pensioanare și
alte obligații
similare Dezafectare
și
restaurare Alte
provizio ane Total
Sold la 1 ianuarie 2017 224,55 8271,45 1002,12 9498,12
din care termen scurt 0,00 347,99 381,28 729,27
din care termen lung 224,55 7923,46 620,84 8768,85
Diferențe de curs 0,00 -13,48 -3,88 -17,36
Datorii asociate cu activele deținute
pentru vânzare 0,00 -2,42 0,00 -2,42
Utilizări -10,09 -175,42 -146,16 -331,67
Constituiri/(revărsări) 10,38 -378,32 -100,51 -468,45
Sold la 31 decembrie 2017 224,84 7701,81 751,57 8678,22

50
Provizioanele pentru alte beneficii de pensionare și alte obligații similare se mențin la fel
ca în anul 2016. În cazul provizioanelor privind dezafectarea și restaurarea, în ceea ce privesc
modificările ulterioare ale costuri lor estimate de restaurare, doar efectul modificării asupra
valorii actualizate este înregistra t în perioada respectivă. Dacă valoarea estimată a costurilor de
dezafectare crește, surplusul este amortizat pe durata de viață utilă rămasă, iar dacă scade,
valoarea capitalizată anterior este redusă corespunzător. Efectul rezultat în cursul anului 2017 din
revizuirea estimărilor se datorează în principal creșterii ratelor nete de actualizare.
Categoria ”Alte provizioane„ se prezintă astfel:
Tabelul 2.14 . Evoluția altor provizioane pentru riscuri și cheltuieli (sumele sunt
exprimate în milioane RON)
2016 2017
Provizioane de mediu 376,99 276,86
Alte provizioane legate de personal 178,21 91,88
Provizioane pentru litigii 319,07 138,88
Alte provizioane 127,85 243,95
Total 1002,12 751,57
Sursa: Notele explicative ale societății OMV Petrom SA
Provizioanele de mediu înregistrate la 31 decembrie 2017 reprezintă cea mai bună
estimare a experților Grupului pe probleme de mediu. OMV Petrom S.A. a înregistrat o parte din
obligațile de mediu din Downstream Oil și Upstream în contrapartidă cu o creanță asupra statului
român, întrucât aceste obligații existau înaintea procesului de privatizare. Scăderea soldului la 31
decembrie 2017 a fost determinată în principal de costuri estimate mai mici de decontaminare
pentru parcele de teren aferente unor instalații de depozitare din Downstream Oil.
Scăderea soldului aferent altor provizioane legate de personal se referă în principal la
utilizarea provizionului de restructu rare aflat în sold la 31 decembrie 2016.
În ceea ce privește provizionul constituit pentru litigii, scăderea soldului la 31 decembrie
2017, se datorează în principal reversării parțiale a provizioanelor pentru litigii în relație cu
angajați OMV Petrom S.A ., ca urmare a deciziilor judecătorești din anul 2017.

51

Graficul 2.15 . Tipuri de provizioane în total provizioane
Sursa: Proiecția autorului
2.3.11. S.N.G.N. Romgaz S.A.
Provizioanele sunt recunoscute în momentul în care societatea are o obligație legală sau
implicită rezultată din evenimente trecute, când pentru decontarea obligației este necesară o
ieșire de resurse care încorporează beneficii economice și când poate și făcută o estimare
credibilă în ceea ce privește valoarea obligației.Societatea înregistrează în situațiile financiare
individuale un provizion cu privire la fondul de participare a salariaților la profit în conformitate
cu legislația în vigoare. Obligațiil e referitoare la fondul de participare a salariaților la profit se
decontează în mai puțin de un an și sunt măsurate la sumele care se estimează a fi plătite în
momentul decontării.
Romgaz S.A. a înr egistrat un provizion pentru dezafectarea sondelor și re facerea
terenurilor folosite în activitatea de exploatare a zăcămintelor naturale și pentru redarea acestora
în circuitul economic.
Societatea previzionează complet costurile de dezafectare viitoare ale sondelor de gaze
naturale pe o bază actualizată la m omentul instalării. Provizionul pentru costurile de dezafectare
a acestor sonde la sfărșitul vieții lor economice a fost estimat cu ajutorul tehnologei existente, la
prețuri curente sau ipoteze viitoare, în funcție de momentul estimat al activității, și ac tualizat
utilizând un cost mediu ponderat al capitalului de 8,9%. În timp ce provizionul se bazează pe cea
mai bună estimare a costurilor viitoare și viața economică a sondelor, există incertitudini în ceea
ce privește atât suma, cât și momentul realizării acestor costuri.
2%
89%9%Provizioane constituite la OMV PETROM în anul 2017
Provizoane pentru beneficii
de pensionare
Provizioane pentru
dezafectare și restaurare
Alte provizioane

52

Graficul 2.16 . Tipuri de provizioane în total provizioane
Sursa: Proiecția autorului
Din categoria „Alte provizioane„ face parte provizionul constituit pentru participarea
salariaților la profit în sumă de 23.061 mii lei.
La 31 decem brie 2017 societatea are constituite provizioane pentru dezafectare si pentru
redarea terenurilor în circuitul agricol, provizioane pentru beneficii acordate la pensionare,
provizioane pentru litigii și alte provizioane.
Mișcarea provizionului de dezafect are este prezentat în tabelul următor:
Tabel 2 .15. Evoluția provizionului de dezafectare și restaurare (sumele sunt exprimate în mi i
RON)
Mișcarea provizionului de dezafectare 2016 2017
Sold la 1 ianuarie 197.612 210.571
Provizion adițional înregistrat ca active imobilizate 14.444 83.290
Efectul trecerii timpului 18.260 18.621
Înregistrat în CPP -5.941 11.693
Reducerea înregistrată în corespondență cu active
imobilizate -13.804 -13.091
Sold la 31 decembrie 210.571 311.084
Sursa: Notele explicative ale societății S.N.G.N. ROMGAZ SA
Societatea previzionează complet costurile de dezafectare viitoare ale sondelor de gaze
naturale pe o bază actualizată la momentul instalării. Provizionul pentru costurile de dezafectare
a acestor sonde la sfărșitul vieții lor economice a fost estimat cu ajutorul tehnologei existente. 51%49%Provizioane constituite în anul 2016 la S.N.G.N.
ROMGAZ SA
Provizoane de dezafectare și restaurare Alte provizioane

53
Societatea constituit la 31 decembrie 2017 alte provizioane în sumă de 45.807 mii lei care
este formată din: provizioane pentru beneficiile angajaților, provizioane pentru redarea
terenurilor î n circuitul agricol, provizioane pentru litigii și alte provizioane.

Graficul 2.17 . Tipuri de provizioane în total provizioane
Sursa: Proiecția autorului
2.3.12. Rompetrol Well Services S.A.
Provizioanele sunt masurate la valoarea prezentă a estimărilor managementului privind
cheluielile necesare stingerii obligației prezente la data bilanțului. Rata de actualizare utilizată
pentru a determina valoarea prezentă reflectă estimările curente de piață cu privire la valoarea –
timp a banilor și riscurile specifi ce obligației.

Graficul 2.18 . Tipuri de provizioane în total provizioane
Sursa: Proiecția autorului Provizoane pentru
beneficii de
pensionare
25%
Provizioane
pentru
dezafectare și
restaurare
65%Alte provizioane
10%Provizioane constituite în anul 2017 la S.N.G.N.
ROMGAZ SA
Provizoane pentru
restructurare
14%
Alte provizioane
86%Provizioane constituite în anul 2016 la ROMPETROL
WELL SERVICES S.A.

54
Societatea a constituit în anul 2015 un provizion pentru restructurare în sumă de 721.941
lei, acest provizion a fost determinat luând în considerare numă rul de personal al cărui preaviz
nu a expirat la 31 decembrie 2015, precum și drepturile prevăzute în contractul colectiv de
muncă. În anul 2016 provizionul a fost revărsat integral, cheltuielile privind drepturile din
contractul colectiv de muncă în sumă de 24.919 lei devenind cheltuieli curente la momentul
acordării.
Alte provizioane pentru riscuri și cheltuieli constituite de Rompetrol Well Services S.A.
în sumă de 158.457 lei reprezintă o estimare a cheltuielilor privind desființarea operațională și
juridică a sucursalei din Kazakhstan (59.241lei) și o estimare pentru zile de concediu neefectuate
la 31 decembrie 2016 (99.216 lei). În urma cercetării activității a sucursalei din Kazakhstan și a
analizei efectuate de managementul Societății, 364.114 lei au fost revărsați din provizionul
constituit în 2014.
În anul 2017 societatea constituie alte provizioane pentru riscuri și cheltuieli în sumă de
229.429 mii lei și reprezintă o estimare a cheltuielilor privind desființarea operațională și juridică
a sucursa lei din Kazakshtan (59.241 ron) și o estimare pentru zilele de concediu neefectuate la
31 decembrie 2017 (170.188 ron).
Provizionul pentru restructurare constiuit în anul 2015 a fost revărsat integral în anul
2016 iar cheltuielile privind drepturile din c ontractul coletiv de muncă devenind cheltuieli
curente la momentul acordării.
2.3.13. BRD – Groupe Societe Generale S.A.
Banca își desfășoară activitatea într -un mediu reglementat și jurid ic care, prin natura sa,
reprez intă un risc inerent pentru litigii care decurg din operațiunile sale și, ca urmare, este
implic ită în diverse litigii sau este supusă unor diverse obligații ce decurg din legislația în
vigoare.
În cazul în care Banca poate evalua în mod credibil fluxul de ieșiri de resurse legat de un
caz specific și consideră acest flux ca fiind probabil, Banca înregistrează, după cum se
menționează în aceasta notă. În general, primul pas este de a stabili existența obligației curente,
urmată de estimarea sumei necesare pentru soluționarea acestei obligați i, luând în considerare o
serie de factori, inclusiv consultanța juridică, stadiul problemei și dovezile istorice de incidente
similare. Este necesară judecata profesională pentru a concluziona aceste estimări.
În cazul obligațiilor care decurg din divers e reglementări, banca evaluează în primul rând
dacă nu există nici o alternativă realistă de soluționare a acestei obligații, și dacă nu, estimează

55
suma necesară pentru a onora această obligație și înregistrează provizioane reprezentând 100%
din suma estim ată.
În anul 2016 linia provizioanelor include provizioane pentru litigii privind protecția
consumatorului în valoare de 9.000 mii lei. Banca a evaluat impactul potențial al posibilelor
viitoare proecese legate de contractele de credit în curs de desfășura re, luând în considerare un
scenariu de creștere semnificativă a numărului de litigii în contextul publicității negative
îndreptată asupra băncilor și în special acordării unei atenții deosebite a ANPC asupra relației
dintre bănci și clienți. Provizi onul î nregistrat reflectă aeastă evaluare Băncii.
Creșterea provizioanelor aferente angajamentelor de finanțare și garantare este
determinată de efectul combinat privind noile intrări in default, facilitățile închis e în cursul
anului 2015, constituirea de noi pr ovizioane pentru clienții depreciați existenți și de creșteri ale
ratelor de depreciere pentru clienții provizionați în cadrul unor grupuri omogene.

Graficul 2.19 . Tipuri de provizioane în total provizioane
Sursa: Proiecția autorului
La 31 decembrie 2017 societatea avea constituite provizioane aferente angajamentelor de
finanțare și garantare în sumă de 419.585 ron.
Categoria ”Alte provizioane” include în principal provizionul pentru costurile de
transformare, provizioane pentru litig ii și provizionul pentru vânzarea unui portofoliu de credite,
detaliate mai jos.
În 2017, o cheltuială necurentă de 29 milioane RON, aferentă consturilor de tranformare
a fost anticipată pentru următorii trei ani. Programul de transformare lansat de BRD va conduce 2%
94%4%Provizioane constituite în anul 2016 la BRD -GROUPE
SOCIETE GENERALE S.A.
Provizioane pentru litigii
Provizioane aferente
angajamentelor de finanțare și
garantare
Alte provizioane

56
la îmbunătățirea calității serviciilor oferite clienților și eficiența operațională crescută. Impactul
pe următorii trei ani va fi de -18% în numărul de sucursale.
Alte provizioane au fost înregistrate în 2017 datorită obligațiilor legate de vân zarea unui
portofoliu de credite cu valoarea netă contabilă de 5.1 miloane RON. În acest caz banca poate
restitui suma maximă de aproximativ 20.10 milioane RON ca urmare a identificării de către
cesionar a unor credite pentru care recuperarea nu este posib ilă. Creditele din portofoliul cesionat
erau depreciate la data cesiunii și au avut maturitatea înainte de data cesiunii. Perioada în care
banca este obligată să efectueze plata compensațiilor pentru creanțe nerecuperabile este de 3 ani
de la data cesiuni i de creanțe.

Graficul 2.20 . Tipuri de provizioane în total provizioane
Sursa: Proiecția autorului
2.3.14. Banca Transilvania S.A.
Provizioanele sunt recunoscute în situația consolidată și individuală a poziției financiare
atunci când pentru Grup și Ban că se naște o obligație legată de un eveniment trecut și este
probabil ca în viitor să fie necesară consumarea unor resurse economice care să stingă această
obligație și se poate face o estimare rezonabilă a valorii obligației. Pentru determinarea
provizio nului fluxurile viitoare de numerar sunt actualizate folosint o rată de actualizare înainte
de impozitare care reflectă condițiile curente de piață și riscurile specifice datoriei respective.
În anul 2016 societatea a constituit următoarele tipuri de provi zioane:
 Provizioane pentru angajamente de creditare în sumă de 45.230 mii lei;
 Provizioane pentru beneficii ale angajaților sub forma absențelor compensate în
sumă 6.497 mii lei; 84%16%Provizioane constituite în anul 2017 la BRD –
GROUPE SOCIETE GENERALE S.A.
Provizioane aferente
angajamentelor de finanțare și
garantare
Alte provizioane

57
 Provizioane pentru alte beneficii ale angajaților în sumă 25.989 mii lei;
 Provizioane pentru litigii în sumă 436.866 mii lei.
Provizioanele pentru riscuri și cheltuieli cuprind în principal provizioane pentru litigii și
pentru alte riscuri preluate prin fuziunea cu Volksbank România S.A.
Societatea a constiuit în anul 2016 în total provizioane în 514.582 mii lei.

Graficul 2.21 . Tipuri de provizioane în total provizioane
Sursa: Proiecția autorului
În anul 2017 societatea a constituit următoarele tipuri de provizioane:
 Provizioane pentru angajamente de creditare în sumă de 65.740 mii lei;
 Provizioane pentru beneficii ale angajaților sub forma absențelor compensate în
sumă 14.518 mii lei;
 Provizioane pentru alte beneficii ale angajaților în sumă 28.239 mii lei;
 Provizioane pentru litigii în sumă 274.352 mii lei.
Provizioane le pentru riscuri și cheltuieli cuprind în principal provizioane pentru litigii și
pentru alte riscuri preluate prin fuziunea cu Volksbank România S.A. Societatea a constiuit în
anul 2017 în total provizioane în 382.849 mii lei. 9%1%
5%
85%Provizioane constituite în anul 2016 la Banca
Transilvania S.A.
Provizioane angajamente de
creditare
Provizioane pentru beneficii
ale angajaților
Provizioane pentru alte
beneficii ale angajaților
Provizioane pentru litigii

58

Graficul 2.2 2. Tipuri de provizioane în total provizioane
Sursa: Proiecția autorului
2.3.15. Patria Bank S.A.
Provizioanele sunt recunoscute când grupul are o obligație prezentă (legală sau implicită
ca rezultat al unui eveniment trecut, și este posibil ca o ieșire de resurse pur tătoare de beneficii
economice să fie necesară pentru a stinge obligația, și o estimare fiabilă poate fi făcută cu privire
la valoarea obligației.
La 31 decembrie 2016 societatea avea constituite următoarele provizioane pentru riscuri
și cheltuieli:
 Provizioane privind costurile salariale: 10.065 mii lei;
 Provizioane pentru angajamente de creditare: 2.733 mii lei;
 Provizioane pentru litigii: 2.437 mii lei.
 Alte provizioane: 2.518 mii lei.
Provizioanele pentru litigii sunt constituie din litigii generale în care este implicat grupul.
Categoria „Alte provizioane” conține: zile de concediu de odihnă aferente anului 2016 și
neefectuate în anul 2015 (provizionul va fi anulat în în primul trimestru al anului 2017, angajații
beneficiind în 2017 de conc ediu nefectuat în 2016), acordarea de tichete cadou salariaților pentru
achiziționarea de ținute de serviciu, alte cheltuieli cu salariile, provizion pentru valuta
deteriorată. 17%4%
7%
72%Provizioane constituite în anul 2017 la Banca
Transilvania S.A.
Provizioane angajamente de
creditare
Provizioane pentru beneficii ale
angajaților
Provizioane pentru alte
beneficii ale angajaților
Provizioane pentru litigii

59

Graficul 2.23 . Tipuri de provizioane în total provizioane
Sursa: Proiecția autorului
În anul 2017 societatea a constituit următoarele provizioane:
 Provizioane pentru angajamente de creditare și garanții financiare: 3.797 mii lei;
 Provizioane privind costurile salariale: 4.514 mii lei;
 Provizioane pentru litigii: 2.749 mii lei;
 Alte provizioane: 767 mii lei.
Provizionul aferent angajamentelor de creditare reprezintă provizioanele specifice
calculate pentru pierderi din garanții financiare sau angajamente de credit pentru clienții a căror
situație financiară s -a deterioarat. Proviz ionul privind consturile salariale cuprinde datoriile și
provizioanele pentru concediile de odihnă neefectuate în decursul anului, provizion de
restructurare, provizion privind participarea salariaților la profit precum și taxele aferente.
Provizioanele p entru litigii pot fi analizate după cum urmează:
Tabel ul 2.16. Evoluția provizionului pentru litigii (sumele sunt exprimate în mi i RON)
Provizioane pentru litigii
Sold inițial 01 ianuarie 2017 2.437
Cheltuieli cu constituirea de provizion în cursul anului 1.647
Venituri din anularea de provizioane -1.341
Diferente de curs valutar 6
Sold la 31 decembrie 2017 2.749
Sursa: Notele explicatve ale societății Patria Bank S.A. 15%
58%13%14%Provizioane constituite în anul 2016 la Patria
Bank S.A.
Provizioane angajamente de
creditare
Provizioane privind costurile
salariale
Provizioane pentru litigii
Alte provizioane

60
Mișcarea în alte provizioane se datorează utilizării provizionului prin achitarea sumei de
1.755 mii lei către Delta Adendum Asigurări.

Graficul 2.24 . Tipuri de provizioane în total provizioane
Sursa: Proiecția autorului
2.3.16. Sinteza S.A.
Un provizion va fi recunoscut în contabilitate la societatea Sinteza S.A. în momentul în
care:
– Societatea are o obligație curentă generată de un eveniment anterior;
– Este probabil ca o ieșire de resurse să fie necesară pentru a onora obligația
respectivă; și
– Poate fi realizată o estimare credibilă a valorii obligației.
Nu se recunosc provizioane pentru pierderile viitoare din exploatare. Provizioanele se
revizuiesc la data întocmirii Situațiilor financiare individuale și se ajustează pentru a reflecta cea
mai b ună estimare curentă. În cazul în care pentru stingerea unei obligații nu mai este probabilă o
ieșire de resurse, provizionul se anulează prin reluare la venituri.
În anul 2016 societatea nu a constituit provizioane pentru riscuri și cheltuieli.
În anul 20 17 societatea a constiuit următoarele provizioane pentru riscuri și cheltuieli:
– Provizioane pentru concedii de odihnă neefectuate în sumă de 58.640 lei;
– Provizioane pentru litigii în sumă de 78.259 lei.
Provizioane
angajamente de
creditare
32%
Provizioane
privind costurile
salariale
38%Provizioane pentru
litigii
23%Alte provizioane
7%Provizioane constituite în anul 2017 la Patria Bank
S.A.

61

Graficul 2.25 . Tipuri de provizioane în total provizioane
Sursa: Proiecția autorului
2.3.17. OltchimS.A.
În anul 2016 societatea a constituit următoarele provizioane: proviz ioane pentru
beneficiile acordate angajaților și provizioane pentru investiții de mediu.Conform contractului
colectiv de muncă, s ocietatea acordă angajaților care se pensionează pentru limita de vârstă sau
pensionare la cerere o indemnizație egală cu trei sal arii de bază la care se adaugă și sporul de
vechime avut la data pensionării.
La 31 decembrie 2016 societatea a înregistrat un provizion pentru beneficiile salariaților
conform raport acturial întocmit de un expert actuar extern, în conformitate cu prevederile IAS
19.

Graficul 2.26 . Tipuri de provizioane în total provizioane
Sursa: Proiecția autorului 43%
57%Provizioane constituite în anul 2017 la SINTEZA SA
Provizoane pentru concedii
de odihnă neefectuate
Provizioane pentru litigii
Provizioane pentru
beneficii ale
angajaților
28%Provizioane pentru
investiții de mediu
72%Provizioane constituite în anul 2016 la Oltchim S.A.
Rm. Vâlcea

62
La 31 decembrie 2017 situația provizioanelor constituite de Oltchim S.A. este prezentată
în tabelul următor:
Tabel 2.17 . Evoluția provizioanelor pentru riscuri și cheltuieli
2016 2017
Provizioane pentru beneficiile angajaților 10.350.115 8.326.277
Provizioane pentru obligații de mediu 25.992.947 15.398.976
Provizioane pentru concedii neefectuate 0 817.021
Provizioane asigurare credite comerciale 0 33.276
Total 25.992.947 24.575.550
Sursa: Notele explicative ale societății Oltchim S.A. Rm. Vâlcea
Conform contractului colectiv de muncă, societatea acordă angajaților care se
pensionează pentru limita de vârstă sau pensionare la cer ere o indemnizație egală cu tre i salarii
de bază la care se adaugă și sporul de vechime avut la data pensionării.
La 31 decembrie 2017 societatea a înregistrat un provizion pentru beneficiile acordate
saariaților în sumă de 8.326.277 lei.
2.4. Corelarea riscurilor identificate cu tipurile de provizioane constituite
În capitolul următor voi prezenta corelarea riscurilor indetificate la cele 17 societăți
studiate cu provizioanele constituite de acestea.
În primul tabel am prezentat corelarea riscurilor indetificate cu tipurile de provizioane
constituite la entitățile selectate din Notele Explicative de la Situaț iile Financiare ale anului 2016
iar în cel de -al doilea tabel pentru anul 2017.
Tabel 2.18. Corelarea riscurilor indentificate cu tipurile de provizioane constituite la
societățile selectate în anul 2016
Entitatea Riscuri identificate Provizioane constitui te
Antibiotice S.A. -Riscul de lichiditate
-Riscul valutar
-Riscul comercial -Provizioane pentru litigii
-Provizioane pentru salarii
-Alte provizioane
– Provizioanele pentru litigii pot fi asociate riscului de lichiditate deoarece pentru anularea
acestor provizioane respectiv, a acestor litigii este nevoie ca societata să aibă lichidități ,
deoarece există posibilitatea unor ieșiri de resurse financiare.

63
– Acest provizion este fo rmat din provizionul pentu par ticiparea salariaților la profilui anului
2016 și provizionul pentru concedii neefectuate în anul 2016. Acesta poate fi asociat riscului
de lichiditate deoarece societatea are nevoie de resurse pentr u anularea acestui provizion.
Provizionul pentru salarii mai poate fi asociat riscului comercial (de neplată) deoarece, dacă
societatea înregistrează pierde ri sau nu realizează profitul estimat din cauza lipsei de
lichidități financiare , nu își poate îndep linii obligațiile de plata.
– Categoria ”Alte provizioane” cuprinde provizioane reprezentând provizionul pentru
indemnizația acordată membrilor Consiliului de Administrație și un provizion pentru
indemnizația variabilă aferentă contractului de mandate la realizarea obiectivului anului 2016,
aceste provizioane pot fi asociate riscului de lichiditate.
Biofarm S.A. -Riscul de credit
-Riscul de schimb valutar
-Riscul de lichiditate -Provizion pentru pensii
-Provizion pentru salarii
– Ambele tipuri de provizioane pot fi asociate riscului de credit și riscului de lichiditate.
Aceste provizioane pot fi asociate riscului de credit și riscului de lichiditatea deoarece
societatea poate avea pierderi financiare pentru care va fi necesar ă o ieșire de resur se
financiare.
Zentiva S.A. -Riscul ratei dobânzii
-Riscul de piață
-Riscul valutar
-Riscul de credit
-Riscul de lichiditate -Provizioane pentru litigii
-Provizioane pentru taxe
-Provizioane pentru mediu
-Alte provizioane
– Toate provizioanele pot fi asociate riscului de lichiditate, fiind necesară o ieșire de resurse
financiare pentru stingerea obligațiilor.
– Provizioanele pentru litigii mai pot fi asociate riscului de credit pentru că există
posibilitatea că societ atea va suporta pierderi financiare din cauza unor clauze contractuale.
– În categoria „Alte provizioane” societatea a înregistrat alte provizioane pentru riscuri și
cheltuieli aferente acitivității societății reprezentate în principal de primele serii de produse
fabricate. Acest provizion poate fi asociat riscului de lichiditate.
Mecanica Ceahlău S.A. -Riscul de credit
-Riscul de lichiditate
-Riscul de piață -Provizioane pentru beneficii
ale angajaților
-Alte provizioane
-Provizioane pentru beneficii acordate angajaților pot fi asociate riscului de lichiditate
pentru că pot genera dificultăți în îndeplinirea obligațiilor financiare care sunt decontate în

64
numerar.
-Provizioanele din cateogoria ”Alte provizioane” pot f i asociate atât la riscul de credit cât și
la riscul de lichiditate. Aceasta categorie de provizioane cuprinde provizioane pentru
comisioanele distribuitori neacordate conform contractelor încheiate, provizioane pentru
drepturi neacordate si provizioane p entru garanții acordate clienților. Aceste provizioane sunt
asociate riscului de credit deoarece, probabil, societatea va suporta pierderi financiare ca
urmare a neândeplinirii obligațiilor contractuale.
Comelf S.A. -Riscul de piață
-Riscul de credit
-Riscul operațional
-Riscul aferent mediului
economi c -Provizioane pentru pensii

-Alte provizioane

-Provizioanele pentru pensii pot fi asociate riscului operațio nal deoarece există riscul
producerii unor pierderi asociate personalului și infrastructurii societății.
-Categoria ”Alte provizioane” cuprinde: provizioane pentru premii management care pot fi
asociate riscului operațional, provizion legat de răscumpărări de polițe de asigurare de pensii
care poate fi asociat riscului operațion al și riscului aferent mediului economic și provizioane
pentru litigii, acesta fiind asociat riscului de credit.
Uztel S.A. -Riscul de credit
-Riscul de rată a dobânzii
-Riscul de lichiditate
-Riscul de piață
-Riscul valutar
-Provizioane pentru litig ii
-Societatea a constituit un singur tip de provizion și anume provizion pentru litigiile
societății iar acesta poate fi asociat riscului de credit deoarece există posibilitatea că societatea
va suporta pierderi financiare și vor afecta semnificativ lichi ditățil e societății.
Casa de Bucovina – Club de
Munte S.A. -Riscul de piață
-Riscul de credit
-Riscul de lichiditate
-Riscul aferent impozitării
-Riscul aferent mediului
economic
-Riscul operațional

-Alte provizioane
-Categoria „Alte provizioane” cuprinde provizioane constituite pentru premierea salariaților

65
pentru rezultate obținute în anul 2012 și provizioane pentru indemnizațiile conducerii
societății aferente rezultatelor obținute în anul 2016. Aceste provizioane pot fi asociate:
riscului de credit deoarece există posibilitatea că societatea va suporta pierderi financiale,
riscului de lichiditate deoarece societatea are nevoie de lichidități, riscului aferent mediului
economic și riscului operațional.
Turism Feli x S.A. -Riscul valutar
-Riscul de rată a dobânzii
-Riscul de credit
-Riscul de lichiditate
-Riscul operațional -Provizioane pentru beneficii
ale angajaților
-Provizioanele pentru beneficii acordate angajaților cuprind provizioanele pentru concediile
de odihnă neefectuate în cursul anului 2016 iar acestea pot fi asociate riscului de credit,
riscului de lichiditate și riscului operațional deoarece acestea sunt asociate unor factori interni
precum complexitatea structurii organizatorice și calitatea perso nalului.
Thr Marea Neagră S.A. -Riscul de rată a dobânzii
-Riscul de credit
-Riscul de lichiditate
-Riscul operațional -Provizioane pentru litigii
-Provizioane pentru drepturi
de pensionare
-Provizioanele pentru litigii pot fi asociate celor 3 tipuri de riscuri și anume riscul de credit,
riscul de lichiditate și riscul operațional.
-Provizioanele pentru drepturi de pensioanare pot fi asociate riscului de lichiditate și riscului
operațio nal.
OMV Petrom S.A. -Riscul operațional
-Riscul de piață
-Riscul valutar
-Riscul de rată a dobânzii
-Riscul de credit
-Riscul de lichiditate -Provizioane pentru beneficii
de pensionare și alte obligații
similare
-Provizion pentru dezafectare
și restaurare
-Alte provizioane
-Provizioanele pentru beneficii acordate angajaților pot fi asociate riscului de credit și
riscului de lichiditate deoarece conform Contractului colectiv de muncă, societatea trebuie să
plătească aceste beneficii ale angaja ților, ceea ce necesită lichidități.
-Provizioanele pentru dezafectare și restaurare poate fi înca drat la riscul de piață deoarece,
de obicei după o schimbare semnificativă în structura unei entități se modifică și prețul
mărfurilor, datorită fap tului că se îmubătățește procesu l tehnologic sau procesele

66
organizatorice.
-În categoria „Alte provizioane” sunt incluse provizioanele de mediu, alte provizioane
legate de personal și provizioanele pentru litigii care pot fi asociate riscului de credit și
riscului de lichiditate, deoarece cauzele înregistrării acestor provizioane au avut la bază
contracte, iar societatea poate că va avea pierderi financiare pentru care va fi necesară o ieșire
de resurse financiare.
Romgaz S.A. -Riscul de piață
-Riscul rat ei dobânzii
-Riscul de credit
-Riscul de lichiditate -Provizion pentru dezafectare
și restaurare
-Alte provizioane
– Provizioanele pentru dezafectare și restaurare poate fi înca drate la riscul de piață pentru că
de obicei după o schimbare semnificativă în structura unei entități se modifică și prețul
mărfurilor, datorită faptului că se îmubătățește procesol tehnologic sau procesele
organizatorice.
– Categoria ”Alte provizioane” cu prinde provizionul constituit pentru participarea
salariaților la profit și poate fi asociat riscului de credit și riscului de lichiditate deoarece
societatea are nevoie de lichidități.
Rompetrol Well Services
S.A. -Riscul ratei dobânzii
-Riscul de cre dit
-Riscul de piață
-Riscul valutar
-Riscul de lichiditate -Provizion pentru
restructurare
-Alte provizioane
-Provizionul pentru restructurare poate fi asociat riscului de lichiditate și riscului de credit
-Categoria „Alte provizioane„ cuprind provizioanele privind desființarea operațională și
juridică a sucursalei din Kazakhstan și o estimare pentru zile de concediu neefectuate în anul
2016, iar aceste provizioane pot fi asociate cu riscul de lichiditate deoarece probabil societatea
va avea pierderi financiare și va fi necesară o ieșire de resurse financiare. Acesta mai poate fi
asociat cu riscul de piață și cu riscul de credit.
BRD – Groupe Societe
Generale S.A. -Riscul de credit
-Riscul de piață
-Riscul de lichiditate
-Riscul operațional
-Riscul valutar -Provizion pentru litigii
-Provizioane aferente
angajamentelor de finanțare
și garantare
-Alte provizioane
-Toate provizioanele constituie în anul 2016 de către societate pot fi asociate riscului de

67
credit deoarece probabil societatea va suporta pierderi financiare ca urmare a neîndeplinirii
obligațiilor contractuale.
-Provizioanele pentru litigii sunt asoc iate atât riscului de credit cât și riscului de lichiditate
deoarece societatea are litigii privind protecția consumatorului ceea ce înseamnă ca va fii
necesară o ieșire de resurse financiare pentru stingerea obligațiilor.
Banca Transilvania S.A. -Riscul de credit
-Riscul de lichiditate
-Riscul de piață
-Riscul operațional
-Riscul aferent impozitării -Provizioane pentru
angajamente de creditare
-Provizioane pentru beneficii
ale angajaților
-Provizioane pentru litigii
-Alte provizioane
-Proviz ioanele pentru angajamente de creditare și provizioanele pentru litigii pot fi asociate
atât riscului de credit cât și riscului de lichiditate deoarece societatea poate avea pierderi
financiare pentru care va fi necesar ă o ieșire de resurse financiare.
-Provizioanele pentru beneficii ale angajaților și alte provizioane pentru beneficii ale
angajaților sun t asociate riscului operațional însă, provizioanele pentru beneficii ale
angajaților sunt asociate și riscului de lichiditate.
Patria Bank S.A. -Riscul de credit
-Riscul de rată a dobânzii
-Riscul valutar
-Riscul de piață
-Riscul de lichiditate
-Riscul operațional -Provizioane pentru costurile
salariale
-Provizioane pentru
angajamente de creditare
-Provizioane pentru litigii
-Alte provizioan e
-Toate tipurile de provizioane constituite de societate în anul 2016 pot fi asociate riscului de
lichiditate deoarece societatea are nevoie de numerar pentru îndeplinirea obligațiilor.
-Provizioanele pentru litigii și provizioanele pentru angajamen te de creditare pot fi asociate
riscului de credit. Provizioanele pentru costurile salariale pot fi asociate și riscului de rată a
dobânzii deoarece grupul este expus la efectele fluctuațiilor nivelurilor predominante ale
ratelor dobânzilor pe piață.
-Provizioanele pentru costurile salariale și alte provizioane pentru riscuri și cheltuielie sunt
asociate riscului operațional deocarece rezultă dintr -o gamă de factori asociate cu personalul
sau sisteme interne ale societății. Categoria alte provizioane cu prinde: provizioane pentru
concedii de odihnă neefectuate aferente anului 2016 și neefectuate în anul 2015, acordarea de
tichete cadou salariaților pentru achiziționarea de ținute de serviciu și provizion pentru valuta

68
deteriorată, astfel vom include acest tip de provizion și la riscul de valută.
Sinteza S.A. -Riscul de lichiditate
-Riscul operațional
-Riscul de piață
-Riscul de credit În anul 2016 societatea nu a
costituit provizioane pentru
riscuri și cheltuieli.
Oltchim S.A. -Riscul de piață
-Riscul valutar
-Riscul ratei dobânzii
-Riscul de credit
-Riscul aferent mediului
economic
-Riscul de lichiditate
-Riscul fluxului de numerar -Provizioane pentru beneficii
ale angajaților
-Provizioane pentru obligații
de mediu
-Provizioanele pentru beneficii ale angajaților sunt asociale riscului de lichiditate.
-Provizioanele pentru obligații de mediu sunt asociate riscului de piață dar și riscului de
lichiditate.
Sursa: Proiecția autorului
Tabel 219. Corelarea riscurilor indentificate cu tipurile de provizioane constituite la
societățile selectate în anul 2017
Entitatea Riscuri identificate Provizioane constituite
Antibiotice S.A. -Riscul de lichiditate
-Riscul valutar
-Riscul comercial -Provizioane pentru salarii

-Alte provizioane
-Ambele tipuri de provizioane constituie de către societate în cursul anului 2017 pot fi
asociate riscului de lichiditatea și riscului comercial deoarece societatea are nevoie de resurse
financiare pentru anularea ace stor provizioane.
-Categoria ”Alte provizioane” cuprinde provizioane reprezentând provizionul pentru
indemnizația variabilă acordată membrilor Consiliului de Admnistrație, provizioane pentru
concedii neefectuate și provizioane pentru participarea salariaților la profitul anului 2017.
Biofarm S.A. -Riscul de credit
-Riscul de schimb valutar
-Riscul operațional
-Riscul de lichiditate
-Provizion pentru pensii
-Provizion pentru salarii

69
– Ambele tipuri de provizioane pot fi asociate celor trei tipuri de riscuri și anume: riscul de
credit, riscul operațional și riscul de lichiditate. Aceste provizioane pot fi asociate riscului de
credit și riscului de lichiditatea deoarece societatea po ate avea pierderi financiare pentru care
va fi necesar ă o ieșire de resurse financiare , însă provizioanele pentru pensii și pentru salarii
pot fi asociate și riscului operațional.
Zentiva S.A. -Riscul ratei dobânzii
-Riscul va lutar
-Riscul de credit
-Riscul de lichiditate -Provizioane pentru litigii
-Provizioane pentru taxe
-Provizioane pentru mediu
-Alte provizioane
– Toate provizioanele pot fi asociate riscului de lichiditate, fiind necesară o ieșire de resurse
financiare pentru stingerea obligaț iilor însă provizioanele pentru litigii mai pot fi asociate
riscului de credit pentru că există posibilitatea că societatea va suporta pierderi financiare din
cauza unor clauze contractuale.
– În categoria „Alte provizioane” societatea a înregistrat alt e provizioane pentru riscuri și
cheltuieli aferente acitivității societății reprezentate în principal de primele serii de produse
fabricate. Acest provizion poate fi asociat riscului de lichiditate.
Mecanica Ceahlău S.A. -Riscul de credit
-Riscul de lichiditate
-Riscul de piață -Provizioane pentru beneficii
ale angajaților
-Provizioane pentru garanții
-Alte provizioane
-Provizioane pentru beneficii acordate angajaților pot fi asociate riscului de lichiditate
pentru că pot genera dificultăți în îndeplinirea obligațiilor financiare care sunt decontate în
numerar.Provizioanele pentru garanții pot fi asociate riscului de credit și riscului de lichiditate
deoarece, probabil societatea va suporta pierderi financiare ca urmare a deîndeplinirii
obligațiilor contractuale.
-Provizioanele din cateogoria ”Alte provizioane” pot fi asociate riscului de credit, riscului
de lichidi tate cât și riscului de piață. Aceasta categorie de provizioane cuprinde provizioane
pentru comisioanele distribuitori neacordate conform contractelor încheiate, provizioane
pentru drepturi neacordate si pro vizioane pentru riscul de retur produse finite și mărfuri motiv
pentru care este asociat și riscului de piață.
Comelf S.A. -Riscul de piață
-Riscul de credit
-Riscul operațional
-Riscul aferent mediului
economic
-Provizioane pentru pensii
-Alte provizioane

70
-Provizioanele pentru pensii pot fi asociate riscului operațio nal deoarece există riscul
producerii unor pierderi asociate personalului și infrastructurii societății.
-Categoria ”Alte provizioane” cuprinde: provizioane ce reprezintă penalități contract uale,
provizioane legate de răscumpărări polițe de asigurare de pensii, drepturi de pensii de
fidelizare ale angajaților societății, provizionul con stituit în urma Ordonanței emise de
DIICOT privind presupusele prejudicii cauzate Bugetului de Sat ca urmare a interpretării și
aplicării legislației ficale în legătură cu cheltuielile de asigurare înregistrate în perioada 2009 –
2012. Aceste provizioane pot fi asociate riscului de credit, riscului operațional și riscului
aferent mediului economic.
Uztel S.A. -Riscul de credit
-Riscul de rată a dobânzii
-Riscul de lichiditate
-Riscul de piață
-Riscul valutar -Provizioane pentru litigii
-Provizioane pentru garanții
acordate clienților
-Ambele tipuri de provizioane constituite pot fi asociate riscului de credit deoarece există
posibilitatea că societatea va suporta pierderi financiare și riscului de lichiditatea deoarece
aceste provizioane vor afecta semnificativ resursele financiare ale societății.
Casa de Bucovina – Club de
Munte S.A. -Riscul de piață
-Riscul de credit
-Riscul de lichiditate
-Riscul aferent impozitării
-Riscul aferent mediului
economic
-Riscu operațional

-Alte provizioane
-Categoria „Alte provizioane” cuprinde provizioane constituite pentru premierea salariaților
pentru rezultate le obținute în anul 2012 și neacordate și provizioane constituite pentru
concediile neefectuate. Aceste provizioane pot fi asociate riscului de lichiditate deoarece
societatea are nevoie de lichidități, riscului aferent mediului economic și riscului operațional.
Turism Felix S.A. -Riscul valutar
-Riscul de credit
-Riscul de lichiditate
-Riscul operațional -În anul 2017 societatea nu a
constituit provizioane pentru
riscuri și cheltuieli.
Thr Marea Neagră S.A. -Riscul de credit
-Riscul de lichiditate
-Riscul operațional -Provizioane pentru litigii
-Provizioane pentru drepturi
de pensionare

71
-Provizioanele pentru litigii pot fi asociate celo r 3 tipuri de riscuri și anume riscul de credit,
riscul de lichiditate și riscul operațional.Provizioanele pentru drepturi de pensioanare pot fi
asociate riscului de lichiditate și riscului operațional.
OMV Petrom S.A. -Riscul operațional
-Riscul de piață
-Riscul valutar
-Riscul de rată a dobânzii
-Riscul de credit
-Riscul de lichiditate -Provizioane pentru beneficii
de pensionare și alte obligații
similare
-Provizion pentru dezafectare
și restaurare
-Alte provizioane
-Provizioanele pentru benef icii acordate angajaților pot fi asociate riscului de credit și
riscului de lichiditate deoarece conform Contractului colectiv de muncă, societatea trebuie să
plătească aceste beneficii ale angajaților, ceea ce necesită resurse financiare.
-Provizio nul pentru dezafectare și restaurare poate fi încarat la riscul de piață pentru că de
obicei după o schimbare semnificativă în structura unei entități se modifică și prețul
mărfurilor, datorită fap tului că se îmbun ătățește procesu l tehnologic sau procesele
organizatorice.
-În categoria „Alte provizioane” sunt incluse provizioanele de mediu, alte provizioane
legate de personal și provizioanele pentru litigii care pot fi asociate riscului de credit și
riscului de lichiditate, deoarece cauzele înregistrării acestor provizioane au avut la bază
contracte, iar societatea poate că va avea pierderi financiare pentru care va fi necesară o ieșire
de resurse financiare.
Romgaz S.A. -Riscul de piață
-Riscul de credit
-Riscul de lichiditate -Provizion pentru dezafectare
și restaurare
-Provizioane pentru beneficii
de pensionare
-Alte provizioane
– Provizioanele pentru dezafectare și restaurare poate fi înca drat la riscul de piață pentru
că, de obicei după o schimbare semnificativă în structura unei entită ți se modifică și prețul
mărfuril or, datorită faptului că se îmbun ătățește procesol tehnologic sau procesele
organizatorice.
– Provizioanele pentru beneficii de pensionare pot fi asociate riscului de lichiditate.
– Categoria ”Alte provizioane” cuprin de provizionul pentru beneficiile angajaților, provizion
pentru redarea terenurilor în circ uitul agricol și provizioane pentru litigii. Aceste provizioane
pot fi asociate riscului de piață riscului de credit și riscului de lichiditate.

72
Rompetrol Well Serv ices
S.A. -Riscul ratei dobânzii
-Riscul valutar
-Riscul de lichiditate
-Alte provizioane
-Singurlui provizion constituit de societatea în anul 2017 cuprinde provizioanele privind
desființarea operațională și juridică a sucursalei din Kazakhstan și o estimare pentru zile de
concediu neefectuate în anul 2016, iar aceste provizioane pot fi as ociate cu riscul de
lichiditate deoarece probabil societatea va avea pierderi financiare și va fi necesară o ieșire de
resurse financiare.
BRD – Groupe Societe
Generale S.A. -Riscul de credit
-Riscul de piață
-Riscul de lichiditate
-Riscul operațional -Provizioane aferente
angajamentelor de finanțare
și garantare
-Alte provizioane
-Ambele tipuri de provizioane constituie în anul 2017 de către societate pot fi asociate
riscului de credit deoarece probabil societatea va suporta pierderi financiare ca ur mare a
neîndeplinirii obligațiilor contractuale.
Banca Transilvania S.A. -Riscul de credit
-Riscul de lichiditate
-Riscul de piață
-Riscul operațional
-Riscul aferent impozitării -Provizioane pentru
angajamente de creditare
-Provizioane pentru beneficii
ale angajaților
-Provizioane pentru litigii
-Alte provizioane
-Provizioanele pentru angajamente de creditare și provizioanele pentru litigii și alte riscuri
preluate prin fuziunea cu Volksbank România SA pot fi asociate atât riscului de credi t cât și
riscului de lichiditate deoarece societatea poate avea pierderi financiare pentru care va fi
necesar ă o ieșire de resurse financiare.
-Provizioanele pentru beneficii ale angajaților și alte provizioane pentru beneficii ale
angajaților sunt aso ciate riscului operațional însă, provizioanele pentru beneficii ale
angajaților sunt asociate și riscului de lichiditate.
Patria Bank S.A. -Riscul de credit
-Riscul de rată a dobânzii
-Riscul valutar
-Riscul de piață
-Riscul de lichiditate
-Riscul operațional -Provizioane pentru costurile
salariale
-Provizioane pentru
angajamente de creditare
-Provizioane pentru litigii
-Alte provizioane

73
-Toate tipurile de provizioane constituite de societate în anul 2017 pot fi asociate riscului de
lichiditate deoarece societatea are nevoie de numerar pentru îndeplinirea obligațiilor.
-Provizioanele pentru litigii și provizioanele pentru angajamente de creditare pot fi asociate
riscului de credit. Provizioanele pentru costurile salariale pot fi asociate și ri scului de rată a
dobânzii deoarece grupul este expus la efectele fluctuațiilor nivelurilor predominante ale
ratelor dobânzilor pe piață.
-Provizioanele pentru costurile salariale sunt as ociate riscului operațional deo arece rezultă
dintr -o gamă de factori asociate cu personalul sau sisteme interne ale societății.
– Mișcarea în alte provizioane se datorează utilizării provizi onului prin achitarea datoriei
către Delta Adendum Asigurări iar acestea sunt asociate riscului de lichiditatea deoarece
societatea are nevoie de lichidități pentru acoperirea datoriilor financiare.
Sinteza S.A. -Riscul de lichiditate
-Riscul o perațional
-Riscul de piață
-Riscul de credit -Provizioane pentru concedii
de odihnă neefectuate
-Provizioane pentru litigii
-Provizioanele pentru concedii de odihnă neefectuate pot fi asociate riscului de lichiditate și
riscului operațional deoarece rezultă dintr -o gamă de factori asociate cu personalul sau
sisteme interne ale societății.
-Provizioanele pentru litigii sun t asociate riscului de lichiditate și riscului de credit.
Oltchim S.A. -Riscul de piață
-Riscul valutar
-Riscul ratei dobânzii
-Riscul de creditare
-Riscul aferent mediului
economic
-Riscul de lichiditate
-Riscul fluxului de numerar -Provizioane pentru beneficii
ale angajaților
-Provizioane pentru obligații
de mediu
-Provizioane pentru concedii
neefectuate
-Provizioane pentru credite
comerciale
Toate tipurile de provizioane constituite de societate în anul 2017 pot fi asociate riscului de
lichiditate.Provizioanele pentru obligații de mediu pot fi asociate riscului de piață.
-Provizioanele pentru credite comerciale sunt asociate următoarelor riscuri: riscului de
credit deoarece exist ă posibilitatea ca societatea să nu-și îndeplinească oblig ațiile, riscului de
lichiditate deoarece soci etatea se poate confrunta cu o lipsă de fonduri în momentul anulării
acestui provizion și riscului fluxului de numerar deoarece există riscul ca fluxurile viitoare de
numerar asociate cu aceste credite co merciale să fluctueze ca mărime.
Sursa: Proiecția autorul ui

74
2.5. Menținerea riscurilor identificate cu provizioanele constituite
Tabelul 2.20. Fabricarea produselor farmaceutice
Entitatea Riscuri identificate în anul
2016 Tendința riscurilor
(menținere/apariție/încetare) Evoluția provizioanelor (revărsări/constituiri –
efect al tendinței riscurilor)
Antibiotice S.A. -Riscul de lichiditate
-Riscul valutar
-Riscul comercial -Riscul de lichiditate
-Riscul valutar
-Riscul comercial Riscurile identificate în anul 2016 se mențin pe
întreaga perioadă analizată. Provizioanele constituite
sunt similare celor din anul 2016 cu excepția
provizionului pentru litigii care s -a reluat în anul
2017 ca urmare a încheierii litigiului.
Biofarm S.A. -Riscul de credit
-Riscul de schimb valutar
-Riscul de lichiditate -Riscul de credit
-Riscul de schimb valutar
-Riscul operațional
-Riscul de lichiditate Riscurile indentificate în anul 2016 sunt similiare cu
cele indentificate în anul 2017, cu excepția riscului
operațional. Provizi oanele constituite de societate
sunt similare pe întreaga perioada analizată și sunt
asociate cu aceleași riscuri, dar în anul 2017 cele
două tipuri de provizioane constituite sunt asociate și
riscului operațional.
Zentiva S.A. -Riscul ratei dobânzii
-Riscul de piață
-Riscul valutar
-Riscul de credit
-Riscul de lichiditate -Riscul ratei dobânzii
-Riscul valutar
-Riscu l de credit
-Riscul de lichiditate Provizioanele constituite în anul 2016 sunt similare
cu cele constituite în anul 2017 și sunt asociate cu
aceleași riscuri pe întreaga perioadă analizată.
Riscurile identificate sunt similare în ambii ani cu
excepția riscului de piață indentificat în anul 2016.
Sursa: Proiecția autorului
Riscurile i dentificate la cele trei societăți studiate din acest domeniu de activitate se mențin în mare parte pe întreaga perioadă ana lizată.
Principalele riscuri indentificate sunt : riscul de lichiditate, riscul comercial și riscul valutar. Provizioanele constituite și generate de aceste riscuri se

75
mențin de la un an la altul, cu mici diferențe. Principalele provizioane constituite la aceste societăți sunt: provizioanele pentru sala rii, provizioanele
pentru pensii, provizioanele pentru litigii și alte categorii de provizioane. Societatea Zentiva S.A. a constiuit în plus, fa ță de celelalte societăți
studiate provizioane pentru taxe și provizioane pentru mediu, însă riscurile indentifi cate au fost aceleași.
Tabelul 2.21. Fabricarea utilajelor pentru extracții și construcții
Entitatea Riscuri identificate în anul
2016 Tendința riscurilor
(menținere/apariție/încetare) Evoluția provizioanelor (revărsări/constituiri –
efect al tendinței ri scurilor)
Mecanica Ceahlău S.A. -Riscul de credit
-Riscul de lichiditate
-Riscul de piață
-Riscul de credit
-Riscul de lichiditate
-Riscul de piață Riscurile identificate în anul 2016 se mențin pe
întreaga perioadă analizată. Provizioanele constituite
sunt similare celor din anul 2016 cu excepția
provizionului pentru garanții constituit în anul 2017.
Provizioanele constituite au fost generate de acel eași
riscuri, respectiv, riscul de credit și de lichiditate.
Comelf S.A. -Riscul de piață
-Riscul de credit
-Riscul operațional
-Riscul aferent mediului
economic -Riscul de piață
-Riscul de credit
-Riscul operațional
-Riscul aferent mediului
economic Riscurile indentificate la această societatea sunt
similare pe întreaga perioadă analizată. La fel, și
provizioanele constituite sunt similare și sunt
generate de aceleași riscuri, respectiv riscul de credit,
riscul operaționa l și riscul aferent mediului economic.
Uztel S.A.

-Riscul de credit
-Riscul de rată a dobânzii
-Riscul de lichiditate
-Riscul de piață
-Riscul valuta r -Riscul de credit
-Riscul de rată a dobânzii
-Riscul de lichiditate
-Riscul de piață
-Riscul valutar Riscurile indentificate sunt similare pe perioada
analizată . S-au constituit p rovizioane pentru litigii în
ambii ani , iar pentru garanții acordate clienților s-au
constituit doar în 2017. Riscurile asocietate acestor
provizioane sunt: riscul de credit și de lichiditate.
Sursa: Proiecția autorului

76
Riscurile indentificate la societățile studiate din acest domeniu de activitate sunt identice pe întreaga perioada analizată. Provizioanele
constituite sunt diferite de la o societate la alta, însă aceste prov izioane au fost asociate, în general cu aceleași risuri, respectiv cu: riscul de credit,
riscul de lichiditate și riscul aferent mediului economic.

Tabelul 2.22. Hoteluri și alte facilități de cazare similare
Entitatea Riscuri identificate în anul
2016 Tendința riscurilor
(menținere/apariție/încetare) Evoluția provizioanelor (revărsări/constituiri –
efect al tendinței riscurilor)
Casa de Bucovina –
Club de Munte S.A. -Riscul de piață
-Riscul de credit
-Riscul de lichiditate
-Riscul aferent impozitării
-Riscul aferent mediului
economic
-Riscul operațional -Riscul de piață
-Riscul de credit
-Riscul de lichiditate
-Riscul aferent impozitării
-Riscul aferent mediului
economic
-Riscul operațional Riscurile indentificate și provizioanele constituite se
mențin pe întreaga perioadă analizată. Categoria de
provizioane constituită a fost ”Alte provizioane” care
a cuprins aceleași provizioane în cei doi ani analizați,
astfel, aceste provizioane au fost a sociate cu aceleași
riscuri în anul 2016 și 2017.
Turism Feilix S.A. -Riscul valutar
-Riscul de rată a dobânzii
-Riscul de credit
-Riscul de lichiditate
-Riscul operațional
-Riscul valutar
-Riscul de rată a dobânzii
-Riscul de credit
-Riscul de lichidit ate
-Riscul operațional Riscurile identificate la ace ste provizioane au fost
aceleași pe întreaga perioadă anali zată, însă, în ceea
ce privesc provizioanele constituite, societatea a
costituit în 2016 provizioane pentru beneficii ale
angajaților care a fo st revărsat în 2017 și nu s -a
constituit un alt provizion pentru valoarea concediilor
de odihnă neefectuate deoarece valoarea acestora a
fost nesemnificativă.
Thr Marea Neagră
S.A. -Riscul de rată a dobânzii
-Riscul de credit
-Riscul de lichiditate
-Riscul operațional -Riscul de rată a dobânzii
-Riscul de credit
-Riscul de lichiditate
-Riscul operațional Riscurile și provizioanele indentificate se mențin pe
întreaga perioadă analizată . Acestea au fost asociate
cu aceleași riscuri pe perioada analiza tă, respectiv, cu
riscul de credit,cel de lichiditate și cel operațional.
Sursa: Proiecția autorului

77
Riscurile identificate la aceste societăți au fost, în general, aceleași pe întreaga perioadă analizată. Principalele riscuri indentificate și care au
generat constituiri de provizioane au fost: riscul de credit, riscul de lichiditate și riscul operațional . Provizioanele asociate acestor riscuri au fost
diferite de la o societate la alta, dar acestea s -au menținui de la un an la altul pentru fiecare societate.

Tabelul 2.23 . Extracția petrolului brut
Entitatea Riscuri identificate în anul
2016 Tendința ri scurilor
(menținere/apariție/încetare) Evoluția provizioanelor (revărsări/constituiri –
efect al tendinței riscurilor)
OMV Petrom S.A. -Riscul operațional
-Riscul de piață
-Riscul valutar
-Riscul de rată a dobânzii
-Riscul de credit
-Riscul de lichiditate -Riscul operațional
-Riscul de piață
-Riscul valutar
-Riscul de rată a dobânzii
-Riscul de credit
-Riscul de lichiditate Riscurile identificate se mențin pe întreaga perioadă
analizată, la fel și provizioanele constituite, au fost
similare și au fost ge nerate de aceleași riscuri în cei
doi ani, respectiv: riscul de piață, riscul de credit și
riscul de lichiditate.
Romgaz S.A. -Riscul de piață
-Riscul de credit
-Riscul de lichiditate
-Riscul ratei dobânzii -Riscul de piață
-Riscul de credit
-Riscul de lichiditate Riscurile indentificate sunt similare pe perioada
analizată,excepție face riscul privind rata dobânzii,
acesta din urmă negenerând provizioane pentru
riscuri și cheltuieli. Provizioanele constituite au fost
aproximativ similare cu cele din anul 2016 cu
excepția provizionului pentru beneficii de pensionare
care au fost constituite doar în anul 2017.

78
Entitatea Riscuri identificate în anul
2016 Tendința ri scurilor
(menținere/apariție/încetare) Evoluția provizioanelor (revărsări/constituiri –
efect al tendinței riscurilor)
Rompetrol Well
Services S.A. -Riscul ratei dobânzii
-Riscul valutar
-Riscul de lichiditate
-Riscul de credit
-Riscul de piață
-Riscul ratei dobânzii
-Riscul valutar
-Riscul de lichiditate
Riscurile indentificate au fost diferite în cei doi ani
analizați și anume, în anul 2016 au fost indentificate
în plus față de anul 2017 riscul de credit și riscul de
piață. În ceea ce privesc provizioanele constituite,
provizionul pentru restructurare a fost reluate în anul
2017, iar singurul provizion constituit a fost
provizionul privind desființarea operațională și
juridică a sucursalei din Kazakhstan. Riscul de piață
și riscul de credit indentificate în anul 2016 au
generat provizionul pentru restructurare dar au putut
fi asociate și categoriei „Alte provizioane”.
Sursa: Proiecția autorului
Provizioanele constituite la aceste societăți și riscurile care le -au generat pe acestea au fost aproximativ similare în perioada analizată cu
excepția societății Rompetrol Well Services S.A. La această entitate riscurile au fost diferite de la un an la al tul deoarece, provizionul pentru
restructurare a fost revărsat în anul 2016, astfel societatea nu a mai fost supusă riscului de credit și riscului de piață. P rincipalele riscuri care au
generat constituiri de provizioane la societățile din acest domeniu de activitate au fost: riscul de lichiditate, riscul de credit și riscul de piață.

79
Tabelul 2.24 . Activități de intermediere monetare
Entitatea Riscuri identificate în anul
2016 Tendința riscurilor
(menținere/apariție/încetare) Evoluția provizioanelor (revărsări/constituiri –
efect al tendinței riscurilor)
BRD – Groupe Societe
Generale S.A. -Riscul de credit
-Riscul de piață
-Riscul de lichiditate
-Riscul operațional
-Riscul valutar -Riscul de credit
-Riscul de piață
-Riscul de lichiditate
-Riscul operațional
-Riscul valutar
-Riscul de rată a dobânzii
Riscurile identificate în anul 2016 se mențin pe
întreaga perioadă analizată. Provizioanele constituite
sunt similare celor din anul 2016 cu excepția
provizionului pentru litigii care s -a reluat în anul
2017 ca urmare a încheierii litigiului privind protecția
consumatorului.
Banca Transilvania
S.A. -Riscul de credit
-Riscul de lichiditate
-Riscul de piață
-Riscul operațional
-Riscul aferent impozitării -Riscul de credit
-Riscul de lichiditate
-Riscul de piață
-Riscul operațional
-Riscul aferent impozitării
Riscurile indentificate în anul 2016 au fost similare
cu cele inde ntificate în anul 2017, la fel ș i
provizioanele constituite s -au menținut pe întreaga
perioadă analizată și au fost generate de aceleași
riscuri atât în anul 2016, cât și în anul 2017.
Patria Bank S.A. -Riscul de credit
-Riscul de rată a dobânzii
-Riscul valutar
-Riscul de piață
-Riscul de lichiditate
-Riscul operațional -Riscul de credit
-Riscul de rată a dobânzii
-Riscul valutar
-Riscul de piață
-Riscul de lichiditate
-Riscul operațional
Riscurile indentificate la această societate, cât și
provizioanele pe care acestea le -au generat s -au
menținut pe întreaga perioadă analizată.
Sursa: Proiecția autorului
În ceea ce privesc activitățile de intermediere monetare, riscurile identificate la societățile din acest domeniu de activita te sunt similare și se
mențin pe întreaga perioada analizată. Provizioanele constituite sunt în mare parte similare și se mențin de la un an la altul. Principalele riscuri

80
indentificate care au generate provizioane au fost: riscul de credit, riscul de rată a dobânzii, riscul valutar și riscul ope rațional. Acestea au fost
asociate cu aceleași tipuri de provizioane la fiecare entitate ș i anume: provizioane aferente angajamentelor de finanțare și garantare, provizioane
pentru beneficii ale angajaților și alte provizioane.

Tabelul 2.25 . Fabricarea produselor chimice de bază
Entitatea Riscuri identificate în anul
2016 Tendința riscurilor
(menținere/apariție/încetare) Evoluția provizioanelor (revărsări/constituiri –
efect al tendinței riscurilor)
Sinteza S.A.
-Riscul de lichiditate
-Riscul operațional
-Riscul de piață
-Riscul de credit -Riscul de lichiditate
-Riscul operațional
-Riscul de piață
-Riscul de credit
Riscurile indentificate au fost similare pe întreaga
perioadă analizată, însă Sinteza S.A. nu a constituit în
anul 2016 provizioane pentru riscuri și cheltuieli. În
anul 2017 entitatea a constituit provizioane pentru
concedii neef ectuate și provizioane pentru litigii
acestea fiind asociate riscului de lichiditate, riscului
operațional și riscului de credit.
Oltchim S.A. -Riscul de piață
-Riscul valutar
-Riscul ratei dobânzii
-Riscul de credit
-Riscul aferent mediului
economic
-Riscul de lichiditate
-Riscul fluxului de numerar -Riscul de piață
-Riscul valutar
-Riscul ratei dobânzii
-Riscul de credit
-Riscul aferent mediului
economic
-Riscul de lichiditate
-Riscul fluxului de numerar
Riscurile identificate în anul 2016 se menți n pe
întreaga perioadă analizată însă, acestea generează
provizioane diferite de la un an la altu l. Provizioanele
pentru beneficii ale angajaților si cele pentru obligații
de mediu s -au menținut pe perioad a analizată însă în
2017 societatea a constituit pr ivizioane pentru
concedii neefectuate și pentru credite comerciale. În
anul 2016 riscul de lichiditate a generat provizioane
pentru beneficii ale angajaților și provizioane pentru
obligații de mediu iar în 2017 acestui risc i -au fost
asociate toate tipuril e de provizioane constituite.

81
Sursa: Proiecția autorului
La cele două societăți analizate din domeniul fabricării produselor chimice de bază au fost indentificate în general aceleași categorii de
riscuri, principalele riscuri care au generat provizioane fiind: riscul de lichiditate, riscul operațional și riscul de credit. Provizioanele constituite au
fost diferite de la o societate la alta și nu s -au menținut pe perioada analizată. Sinteza S.A. a constiuit provizi oane pentru riscuri și cheltuieli doar în
anul 2017 iar Oltchim S.A., pe lângă provizioanele constituite în anul 2016 care s -au menținut, în anul 2017 societatea a mai constituit provizioane
pentru concedii neefectuate și provizioane pentru credite comerciale.

82
CONCLUZII

Situația economică actuală, determină managerii și conducătorii societăților comerciale să
calculeze și să aplice pe cât posibil principiul prudenței. Climatul econ omic actual poate crește
riscul de faliment, deprecie rea activelor, reducerea activității, poate maximiza perioada de încasare
a creanțelor, existând și riscul neîncasării acestora, poate maximiza ratele de îndatorare sau pot
apărea litigii. În mare parte aceste situații sunt posibile, dar nu sigure.
Riscurile au existat de la începutul relațiilor comerciale, însă, în timp nivelul până la care au
fost identificate, măsurate și controlate a variat foarte mult. Pierderile financiare suportate de
companiile renumite pe plan internațional, datorită activit ății defectuoase a managementului
riscului, a condus la conștientizarea de către manageri a importanței majore a gestiunii riscurilor.
În viața economico – financiară a unei entități, riscul este o componentă cu care conducătorii
se întâlnesc zilnic. Modi ficările neprevăzute ale prețurile unui produs, modificări neprevăzute ale
ratelor dobânzilor sau chiar ale cursului de schimb valutar, une le litigii apărute ca urmare a
neîndeplinirii clauzelor contractuale sau chiar gestionarea incorectă a lichidităților pot genera
pierderi financiare semnificative. Pentru a prevenii pierderi majore, conform principiului prudenței,
societățile pot constituii provizioane.
Constituirea provizioanelor are ca scop autoprotecția față de numeroase riscuri obiective, de
concuren ță sau de conjunctură. Prezervarea sau altfel spus ”provizionarea” pent ru situații dificicile
nu este î n mod deosebit o tehnică contabilă, ci o tehnică de management financiar, de protejare a
intereselor și de asumare a anumitor responsabilități.
Consider constituirea provizioanelor ca fiind o modalitate de protecție împotriva riscurilor
ce apar în urma relațiilor contractuale, în urma desfășurării unor activități specifice, dar care sunt
independente de activitatea normală a entității. Acestea sunt asemen ea unor ”provizii” pentru
momentele în care evenimente incerte devin cheltuieli sensibile ca sumă, total neprevăzute.
În urma analizei efectuate, doresc sa prezint anumite aspecte constatate, și anume:
 Toate societățile studiate sunt expuse la o varietate de riscuri cu caracter general dar
și riscuri specifice activității și pieței financiare pe care se operează;
 Riscurile cele mai des întâlnite au fost: riscul de lichiditate, riscul de credit, riscul
operațional și riscul de piață;

83
 Provizioanele cel mai f recvent întâlnite sunt cele pentru beneficii acordate
angajaților, litigii și alte provizioane pentru riscuri și cheltuieli;
 Majoritatea provizioanelor au fost constituite pentru beneficii acordate salariaților,
excepție făcând acele societăți care nu au p rezentat detaliat destinația provizionului
pentru beneficii acordate angajaților.
În cadrul studiului de caz realizat am observat faptul că, cele mai multe riscuri identificate și
pentru care societatea a consituit provizioane au fost: riscul de lichiditat e, riscul de credit, riscul
operațional și riscul de piață. Aceste riscuri au fost corelate, în general, cu provizioanele pentru
litigii, provizioane pentru beneficii ale angajaților și alte provizioane pentru riscuri și cheltuieli,
indiferent de domeniul de activitate al societății.
La nivelul celor 6 domenii de activitate analizate în cadrul studiului de caz, nu există
diferențe semnificative în ceea ce privesc riscurile identificate la care aceste societăți sunt expuse,
însă , există diferențe în cadrul provizioanelor asociate acestor riscuri.
În cadrul primului domeniu de activitate analizat, respectiv Fabricarea produselor
farmaceutice principalele riscuri identificate au fost riscul de credit și riscul de lichiditate. Aceste
riscuri au generat provizi oane pentru litigii, provizioane pentru beneficii acordate angajaților și alte
provizioane pentru riscuri și cheltuieli. Riscurile identificate și provizioanele constituite s -au
menținut pe întreaga perioadă analizată.
Principalele riscuri identificate la societățile analizate din cadrul domeniului de activitate
Fabricarea utilajelor pentru extracție și construcții au fost riscul de lichiditate și riscul de credit
acestea fiind asociate provizioanelor pentru beneficii acordate angajaților și provizioanelor pentru
litigii. Riscurile identificate și provizioanele asociate acestor riscuri s -au menținut pe întreaga
perioadă analizată.
În cadrul domeniului de activitate Hoteluri și alte facilități de cazare similare , ricurile
identificate și provizioanele asoci ate acestor riscuri sunt similare cu cele identificate la domeniile
prezentate anterior, mai puțin societate Turism Felix S.A., care în anul 2017 nu a constituit
provizioane pentru riscuri și cheltuieli.
În ceea ce privesc societățile studiate în cadrul domeniului de activitate Extracția petrolului
brut, există o mică diferență față de domeniile de activitate prezentate anterior, respectiv, faptul că
2 din 3 societăți studiate sunt expuse riscului de piață care a determinat constituirea provizionului
pentr u dezafectare și restaurare. Alte riscuri identificate în cadrul acestor societăți au fost riscul de

84
credit și riscul de lichiditate, acestea fiind asociate cu provizioane pentru beneificii acordate
salariaților si alte provizioane pentru riscuri și cheltu ieli.
În cadrul Activităților de intermediere monetare cel mai intâlnit risc este riscul de credit
asociat provizioanelor aferente angajamentelor de finanțare și garantare. Acest provizion este
întâlnit la toate cele 3 societăți analizate din cadrul acess tui domeniu de activitate, dar există și alte
riscuri identificate, și anume riscul de lichiditate și riscul operațional, acestea generând provizioane
pentru beneficii acordate angajaților și alte provizioane pentru riscuri și cheltuieli. Riscurile
identif icate și provizioanele asociate acestor riscuri se mențin pe întreaga perioadă analizată.
În ceea ce privește ultimul domeniu de activitate analizat, respectiv, Fabricarea produselor
chimice , riscurile identificate sunt similare domeniile prezentate anter ior, î nsă, există diferențe între
cele două societăți studiate și anume: Sinteza S.A. este expusă riscului de lichiditate, operațional și
de credit, astfel, a fost asociat provizioanelor pentru beneficii ale angajaților și provizioanelor
pentru litig ii, în schimb, Oltchim S.A. a fost expusă mai multor tipuri de riscuri, generând astfel
provizioane pentru beneficii ale angajaților, provizioane de mediu și provizioane pentru credite
comerciale. În cadrul acestui domeniu de activitate, provizioanele constituit e nu se mențin de la un
an la altul. Sinteza S.A. nu a constituit provizioane pentru riscuri și cheltuieli în anul 2016, în
schimb Oltchim S.A. a fost expusă mai multor riscuri în anul 2017, astfel a constiuit mai multe
provizioane pentru pentru riscuri și cheltuieli.
Astfel, putem spune că domeniul de activitate nu influențează semnificativ expunerea
societăților la anumite tipuri de riscuri, însă, influențează într -o anumită măsură constituirea
provizioanelor asociate acestor riscuri identificate.
La baza oricărei decizii de constituire a provizioanelor stau anumite riscuri și cauze care duc
la nesiguranța entității cu privire la evenimente viitoare care sunt incontrolabile dar certe.
Constituirea provizioanelor reprezintă o modalitate de asigurare, ce atenuează impactul riscurilor
asupra activități economice. Chiar dacă riscurile diferă de la o societate la alta, acestea sunt
existente, fie ele certe sau incerte, indiferent de domeniul de activitate, orice entitate are ca scop
protejarea activității adu cătoare de profit.
Cu toate că din punctul de vedere al unui investitor, asociat, acționar, ș.a.m.d. constituirea
provizioanelor pare nefavorabilă, consider ca fiind necesară constituirea provizioanelor în scopul
obținerii unui rezultat contabil care să pe rmită menținerea echilibrului, în caz contrar , rezultatul ar fi
supraevaluate.

85
SUMMARY

The current economic situation determines the managers and leaders of the companies to
calculate and apply as much as possible the prudence concept. The current economic climate can
grow the risk of bankruptcy, devaluation of assets, reduction of activity, it can maximaze the
receivable collection period and it grows the risk of debt cashing and also it cand maximaze the
rates and there are issues that can occure. Mostly, those problems are possible, but not sure.
The risks existed from the beginning of commercial relations, but in time, buy the point
there were identified, measured and controlled, it varied a lot. Financial losses supported by the
international c ompanies due to bad activity of management of risks make the managers more
conscious about the risks and how important it is to manage them right.
Regarding to an economic entity, risks can come from various sources, including
unexpected prices changes, i nterest rates or rate of exchange. Issues can appear by not respecting
the contractual terms or mismanagement can generate financial losses. In bussines, it is imperative
to prevent the risks and a good idea is to take provisions.
Provisions are a recogni tion of an upcoming liability and it is not just an accounting
technique , but it is also a management financial technique, which protect interests and it is a
assumption of responsabilities.
I consider that provisions are a good method to avoid risks beca use it can appear following the
contractual relations, but those are independent of normal activity of an entity. Those are
“provisions” for the moments when occure incoming situations and when the expanses grow a lot.
After analyzing, I want to present s ome aspects which I found:
 All the studied societies are exposed to a variety of general risks but also, specific risks of
activity and financial market,
 The most frenquently risks were: the risk of liquidation, credit risk, operational risk and
market risk,
 The most frenquently provisions are those for employees, issues and others provisions for
costs and risks,
 The most of them were up to revenues for employees, excepting the societies which not
presented the destination of those provisions.

Regardin g to the case study I noticed that the most identified risks and which for the society has
constituted provisions were: the risk of liquidation, credit risk, operational risk and market risk.

86
Those risks were correlated, generally with the provisions for i ssues, benefits for employees and
others benefits for risks and costs.
In those 6 fields of activity inside of case study, there are not important differences regarding to
the risks which those societies are exposed, but also there are differences between provisions
associated to risks.
Inside of the first field of activity, respectively Manufacturing pharmaceutical products, the
most important identified risks were credit risk and risk of liquidation. Those risks have generated
provisions for issues, benef its for employees and others provisions for risks and costs. The
identified risks and the provisions had maintained for the entire analyzed period.
The main principles that I identified at the analyzed societies inside of Manufacture of
machinery for extr actions and buildings were risk of liquidation and credit risk, those being
associated for provisions and benefits for employees and issues. The identified risks and the
provisions had maintained for the entire analyzed period.
Inside of field of activity Hotels and other facilities and related accommodation, the identified
risks and the associated provisions are related to the previous, unless Society Tursim Felix S.A.,
which in 2017 do not constituted provisions for risks and costs.
As respect the societi es studied in the field of activity of Crude oil extraction, it is a little
difference by the previous fields presented, respectively that 2 from 3 studied societies are exposed
to the market risks which determinated making provisions for decommissioning a nd rehabilitation.
The other risks are credit risks and risks of liquidation, those being associated with benefits to the
employees and other provisions for risks and costs.
Inside of Activity of monetary intermediation, the most common risk is the credit risk associated
to the provisions related to commitments of financial and guarantee. This provision is met to all that
3 societies from this field of activity, but also exist other risks, namely risk of liquidation and
operational risk those generating ben efits to the employees and other provisions for risks and costs.
The identified risks and the provisions had maintained for the entire analyzed period.
Regarding to the last field of activity, respectively, Chemical Manufacturing, the identified risks
are related to the previous which I presented, but there are some differences between those 2
societies: Sinteza S.A. is exposed to the risk of liquidation, credit risk and operational risk, so, it
was associated to the for the provisions and benefits for empl oyees and issues, and by the other
hand, Oltchim S.A. was exposed to more types of risks, generating provisions for employees, for
environment and for commercial credits. In this field of activity, the provisions to not maintain by
an year to another. Sint eza S.A. do not constituted provisions for risks and costs in 2016, and

87
instead Oltchim was expodes to more risks in 2017, so it constituted more provisions for risks and
costs.
So, we can say that the field of activity does not influence that much the risks, but influences in
some way the formation of provisions.
At the base of every decision to take provisions, there are some risks and causes which leads to
uncertainty, and some situations could be uncontrollable but sure. Even if the risks are differe nt
from a society to another, it exist, even if it are sure or not, regardlees the field of activity, because
ant entity has the purpose to make profit.
Although, in the opinion of an invester, shareholder, associate etc, provisions may be not
favorable, I consider that it are very important to obtain an accounting result which will allow
maintaining the balance, otherwise, the result can be overstated.

88
REFERINȚE BIBLIOGRAFICE

1. Liliana Feleagă, Luminița Mihaela Dumitrașcu, Niculae F eleagă, Contabilitate
financiară conform IFRS, Editura ASE, București, 2017
2. Notele explicative a SC Antibiotice S.A. (2016 și 2017)
3. Notele explicative a SC Biofarm S.A. (2016 și 2017)
4. Notele explicative a SC Zentiva S.A. (2016 și 2017)
5. Notele explicative a SC Mecanica Ceahlău S.A. (2016 și 2017)
6. Notele explicative a SC Comelf S.A. (2016 și 2017)
7. Notele explicative a SC Uztel S.A. (2016 și 2017)
8. Notele explicative a SC Casa de Bucovina – Club de Munte S.A. (2016 și 2017)
9. Notele explicative a SC Turism Felix S.A. (2016 și 2017)
10. Notele explicative a SC Thr Marea Neagră S.A. (2016 și 2017)
11. Notele explicative a SC Omv Petrom S.A. (2016 și 2017)
12. Notele explicative a SNGN Romgaz S.A. (2016 și 2017)
13. Notele explicative a SC Rompetrol Well Services S.A. (2016 și 2017)
14. Notele explicative a SC BRD – Groupe Societe Generale S.A. (2016 și 2017)
15. Notele explicative a SC Banca Transilvania S.A. (2016 și 2017)
16. Notele explicative a SC Patria Bank S.A. (2016 și 2017)
17. Notele explicative a SC Sinteza S.A. (2016 și 2017)
18. Notele explicative a SC Oltchim S.A. (2016 și 2017)
19. Ramona Neag, Conservative accounting practice – empirical evidence on the provisions
presented in the financial statements of listed companies on Bucharest stock exchange ,
Curentul juridic, Nr. 4, Vol. 67, pag. 5 2-63, www.revcurentjur.ro , 15.05.2018.
20. xxx, Ordinul nr. 881 din 25 iunie 2012
21. xxx, Ordinul Ministrului Finanțelor Publice nr. 2844/12.12.2016
22. xxx, Standardele Internaționale de Raportare Financiară emise la 1 ianuarie 2013, partea
A – Cadrul general conceptual și dispoziții, IAS 37 ” Provizioane, datorii contingente și
active contingente”.
23. www.anaf.ro
24. www.ceccar.ro
25. www.bvb.ro