Lect. Univ. Dr. , Tema 1, Raluca Ioana Diaconu Student Iacob Irina – Georgiana Grupa nr. 2222 IAȘI 2016 2 CUPRINS Capitplul I. -Prezentar ea general… [620180]

1
UNIVERSITATEA „ALEXANDRU IOAN CUZA“ DIN IAȘI
FACULTATEA DE ECONOMIE ȘI ADMINISTRAREA AFACERILOR
SPECIALIZAREA: FINANȚE -BĂNCI
DISCIPLINA: FINANȚE

ANALIZA SURSELOR DE
FINANȚARE
ALE ÎNTREPRINDERII

S.C CONPET S.A

Conducător științific
Lect. Univ. Dr. , Tema 1, Raluca Ioana Diaconu

Student: [anonimizat] 2222

IAȘI 2016

2
CUPRINS

Capitplul I. -Prezentar ea general a întreprinderii S.C CONPET S.A ………………………..3
1.1 Obiectul de activitate la S.C CONPET S.A ………………………………………….3
1.2 Acționarii la S.C CONPET S.A …………………………………………………….4
1.3 Concuren ta și piața la S.C CONPET S.A ……………………………………………5
Capitolul II. -Structura surselor de finanțare pentru ultimele 3 exerciții financiare ………..6
2.1 Sursele de finanțare la S.C CONPET S.A ……………………………………………6
2.2 Evoluția ……………………………………………………………………………….7
Capitolul III. -Analiza mutualității în structura capitalului propriu și a factorilor de
influie nță pentru ultimele 3 exerciții financiare …………………………………………….14
3.1 Struc tura capitalului propriu la S.C CONPET S.A ……..…………………………14
3.2 Analiza evoluției ……………………………………………………………………14
Capitolul IV. – Analiza mutualității în structura resurselor împrumutate pentru ultimele 3
exerciții financiare ……………..………………………………………………………….…17
4.1 Resursele împrumutate la S.C CONPET S.A ……………….……………………..17
4.2 Analiza evoluției ……………………………………………………………………19
Concluzii
Bibliografie

3

Capitolul I. Prezentarea general a întreprinderii
S.C CONPET S.A

1. Descr ierea activitatii la CONPET S.A
COMPET S.A cu o activitate de peste de 110 ani, fiind, de al tfel,
firma transportatoare de țiței ce a continuat actvitatea primei
întreprinderi de acest gen din Romania, a rezistat sub diverse
denumiri si forme organizatorice. În anul 1991, ajungâ nd sub actuala
denumire, CONPET S.A , urma să fie î nregistrată și înmatriculată în
registrul comerț ului, cu numarul J 29/6/22.01.1991, deveni nd ast fel o
societate comercială pe acț iuni.
1.1 Obiectul de activitate la S.C CONPET S.A Activit atea de bază
este transportul țițeiului ș i prod uselor petroliere printr -o vastă reț ea internă de
conducte, estimâ ndu-se la 3800 km aproximativ, cuprinzând 22 de județe ale
țării, dar și pe rețeaua de cale ferată , acolo unde cel mai mult ajung să fie
transp ortate gazolina, etanul lichid ș i conden satul, folosite de marile rafinării
aflate în România. Reț eaua de conducte afl ată pe teritoriul țării no astre
apărținând societăț ii publice a statului a fost ‘’luată î n primire’’ de către
CONPET S.A abia în anul 2002, în urma î ncheierii a Acordului de Concesiune
cu ANRM, ast fel dobâ ndind titlul de concesionarul SNT, contract ce a fost
aprobat prin HG nr. 793 /25.07.2002, pe un termen de 30 de ani.
În 2013, COMPET S.A ajungea să aiba în dezvoltarea sa ca instituție publică
o gamă foarte vastă de produse și activitaț i ce duc la vinder ea sau prelucrarea
acestora, atât petroliere, dar ș i din domenii mecanice, alim entare, hoteliere sau
depozitare mă rfuri.
Într-un articol de presă , devenit public, se vorbea despre falimentul societății
CONPET S.A, articolul având la bază un dosar aflat pe rolul Curții de Apel
Brașov, din care reiese, potrivit aut orului articolului r espectiv, că S.C. CONPET
S.A. ar fi avut datorii mari de achitat către S.C RAFO S.A Onești, intrând mai
apoi în insolvență, lucru ce era nu doar că greș it, ci d impotrivă, S.C RAFO S.A
Oneș ti avea datorii neachitate firmei CON PET S.A , aceasta fiind doar î n calitate
de creditor în acel proces.

4
1.2. Acționarii la S.C. CONPET S.A.
Tabel nr. 1.1: Analiza acțiunilor și procentelor pe care acți onarii le au la
S.C. CONPET S.A
Acționari i Acțiuni Procent
MINISTERUL ECONOMIEI,
COMERȚUL UI ȘI M EDIULUI
DE AFACER 5.083.372 58,7162%

S.C FONDUL PROPRIETATEA
S.A 2.571.461 29,7020%
ALȚI ACȚIONARI, PERSOANE
FIZICE SI JURIDICE 1.002.695 11,5818%
TOTAL 8.657.528 100%
Sursă : http://www.bvb.ro/FinancialInstruments

Graficul nr. 1.1.: Procentele pe care le au acționarii la CONPET S.A ,
2012

Sursa: Prelucrare autor pe baza datelor din BURSA DE VALORI BUCUREȘTI
Printre principalii acționari ai S.C. CONPET S.A., având un numar
majoritar din a cțiunile întreprinderii se află , MINISTERUL ECO NOMIEI,
COMERȚULUI ȘI M EDIULUI DE AFACERI.
Din schema grafică realizată mai sus, vedem că 59% din acțiuni sunt
aduse de MINISTERUL ECO NOMIEI, COMERȚULUI ȘI M EDIULUI DE
AFACER E, rezultând astfel impactul destul de mare pe care îl are asupra
firmei S.C. CONPET S.A. Ploiești.

5
1.3. Concurența și piaț a la S.C CONPET S.A
a. Concuren ța
S.C CONPET S.A are drept concurenți principali î n principalul domeniu
de activitate pe ARPECHIM S.A .
b. Piata
S.C CONPET S.A este principalul dist ribuitor de țiței al Romaniei la
mările rafinării aflate pe plan național, având cea mai larga rețea de
transport prin conducț e și cale ferată a acestuia, acoperind 22 de jude țe.
Clienții principali :

CONPET S.A și-a crescut cifra de afaceri de la an la an.
Dispune de cea mai modernă rețea de transport prin conducte și cale
ferată a țiț eiului , dar și de un personal cu o vastă experiență î n domeniu,
astfel, CONPET S.A oferă garanția ș i confortul celor mai bune servicii pe
plan petrolier.
CONPET S.A are în componență un sistem de transport al țiț eiului din
import cu o lungime de peste 1300 km ș i o capacitate de transport anuala
de peste 20 de milioane de tone pe an. Mai dispune, de altfel, de un
sistem de transport pe cale ferată ale produselor oferite la vanzare, având
la dispoziț ie aproximativ 90 de vagoane cisterna si locomotive.
CONPET S.A mai are la dispoziț ia sa un sistem vast de transport al
gazolinei și etanului lichid, cu o reț ea de peste 900 de km ș i o capacitate
de peste 0,2 milioane de tone pe an ale acestora . Mai dispune și de o rețea
maritimă de transport al țițeiului ș i produse lor petroliere la cererea
clienților, având un contract cu firma Oil Terminal, pentru transport
extern.

6
Capitolul II. Structura surselor de finanțare
pentru u ltimele 3 exerciții financiare

2.1 Sursele de finanțare la S.C. CONPET S.A.
Managerul folosește sursele de finanțare și coordonatele p entru a ajuta
întreprinderea într -o dezvoltare mai bună.
Exista două surse de finanțare a întreprinderii:

Tabel nr. 2.1: Analiza surselor de finanțare CONPET S.A în perioada
2012 -2015
Surse de finanțare 2012 2013 2014 2015
Capitaluri proprii 75% 86% 93% 80%
Resurse împrumutate 25% 14% 7% 20%
Total 100% 100% 100% 100%

Proprii Străine
Capital social Subvenții pentru învestiții
Rezerve
Profit Datorii comerciale
Leasing

7
2.2 Evoluția surselor de finanțare

Pe baza tabelului de la 2.1., am creat un grafic, pentru a exemplifica evoluția
surselor de finanțare pentru cele 3 exerciții financiare 2012 -2015 .
Graficul nr. 2.1. : Evolu ția surselor de finanțare la CONPET S.A 2012 -2015
Resurse proprii Resurse împrumutate
2012 454873454 47346451
2013 762259444 38099062
2014 831798042 348559349
2015 692813925 3443158670100000000200000000300000000400000000500000000600000000700000000800000000900000000Evoluția surselor de finanțare
2012
2013
2014
2015

Sursa: Prelucrare autor pe baza datelor din BURSA DE VALORI BUCUREȘTI

Tabelul 2.2. Soldul capitalului propriu la 31 decembrie în perioada 20012 -2015
Nr.
Crt. Capitaluri proprii Soldul la 31 Decembrie
2012 2013 2014 2015
1 Capital social 28.569.842 28.569.842 28.569.842 28.569.842
2 Rezerve din reevaluare 29.041.419 29.949.782 54.833.512 69.528.019
3 Rezultatul exercițiului – 36.662.748 335.367.840 –
4 Câștiguri legate de instrumente
de capital – 249.494.544 – 51.026.628
5 Rezerve – – – 124.120.816
6 Repartizarea profitului 397.262.193 417.582.528 41.306.848 419.568.620
Total Capitaluri proprii 454.873.454 762.259.444 831.798.042 692.813.925
Sursa: Prelucrare autor pe baza datelor din BURSA DE VALORI BUCUREȘTI

8

Valorile capitalului propriu la sfârșitul fiecărui an, sunt :
 În 2012 a fost : 454.873.454
 În 2013 a fost : 762.259.444
 În 2014 a fost : 831.798.042
 În 2015 a fost : 692.813.925
Din situațiile financiare, menționate mai sus reiese pentru cei 3 ani 2012,
2013, 2014, 2015, observăm o creștere din anul 2012 și care a continuat până în
anul 2014, iar după aceea o scădere bruscă în anul 2015 fața de anul 2014 de la
un exercițiu financiar la altul.
Voi detalia prin grafice evoluția capitalurilor proprii pentru cele 3
exerciții financiare:

Graficul 2.2. Evolu ția capitalului propriu la 31.12.2012

Sursă : http://www.bvb.ro/FinancialInstruments

9

Graficul 2.3 . Evolu ția capitalului propriu la 31.12.2013

Sursă : http://www.bvb.ro/FinancialInstruments

Graficul 2.4. Evolu ția capitalului propriu la 31.12.2014

Sursă : http://www.bvb.ro/FinancialInstruments

10

Graficul 2.5 . Evolu ția capitalului propriu la 31.12.2015

Sursă : http://www.bvb.ro/FinancialInstruments
A doua categorie de sursă de finanțare este cea a resurselor
împrumutate:
Tabelul 2.3. Soldul resurselor împrumutate la 31 decembrie în
perioada 2012 -2015
Resurse împrumutate Soldul la 31 Decembrie
2012 2013 2014 2015
Datorii ce trebuie plătite
într-o perioadă de pâna la
1 an 40.065.131 – – –
Datorii ce trebuie plătite
într-o perioadă mai mare
de 1 an – – – –
Provizioane – 376.282.496 348.245.600 344.283.645

Venituri în avans 7.281.320 470.816 313.749 36.222
Total
resurse împrumutate 47.346.451 38.099.062 348.559.349 344.315.867
Sursa: Prelucrare autor pe baza datelor din BURSA DE VALORI BUCUREȘTI

11

Valorile resurselor împrumutate la sfârșitul fiecărui an, sunt :
 În 2012 au fost : 47.346.451;
 În 2013 au fost : 38.099.062 ;
 În 2014 au fost : 348.559.349 ;
 În 2015 au fost : 344.315.867.
Din situațiile financiare, menționate mai sus reiese pentru cei 3 ani 2012,
2013, 2014, 2015, observăm o creștere a resurselor împrumutate din anul 2012
și care a continuat până în anul 2015.

Voi detalia prin grafice evoluția resurselor împrumutate pentru cele 3
exerciții financiare:
Graficul 2.6. Evoluția resu rselor împrumutate la 31.12.2012

Sursă : http://www.bvb.ro/FinancialInstruments

12

Graficul 2.7. Evoluția resurselor împrumutate la 31.12.2 013

0100000000200000000300000000400000000
2013
Datorii ce trebuie plătite într-o perioadă de pâna la 1 an
Datorii ce trebuie plătite într-o perioadă mai mare de 1 an
Provizioane
Venituri în avans

Graficul 2.8. Evoluția resu rselor împrumutate la 31.12.2014

13

Graficul 2.9. Evoluția resu rselor împrumutate la 31.12.2014

Graficul 2.10. Evoluția resu rselor împrumutate la 31.12.2015

14

Capitolul III. Analiza mutualității în structura capitalului
propriu și a factorilor de influiență pentru ultimele 3 exerciții
financiare

3.1 Structura capitalului propriu la S.C CONPET S.A

Tabelul 3.1. Mutații în structura c apitalurilor proprii pentru 2012 -2015
Nr.
Crt. Capitaluri proprii Mutații în structura capitalului propriu
2013/2012 2014 /2013 2015/2014
1. Capital social 0 0 0
2. Rezerve din reevaluare -25.613.000 -24.883.730 -14.694.507
3. Rezultatul exercițiului -908.363 -298.705.092 335.367.840
4. Câștiguri legate de
instrumente de capital -249.494.544 249.494.544 -51.026.628
5. Rezerve 0 0 -124.120.816
6. Repartizarea profitului -20.320.335 376.275.680 -378.261.772
Sursa: Prelucrare autor pe baza datelor din BURSA DE VALORI BUCUREȘTI

3.2 Analiza evoluției
1. În perioada din 2012 -2015 capitalul social nu s-a modificat, având tot
28.569.840.
2. În anul 2013 rezervele de reevaloare au scazut cu 25.613.000, față de
anul 2012 și în anul 2014 s -a manifestat tot o scădere de 24.883.730 față
de anul 2013 și în anul 2015 a suferit oscădere de 14.694.507.
3. În anul 2013 rezultatul exercițiului a fost negative, deoarece în
comparaț ie cu anul 2012 a scăzut cu 908.363. Rezultatul exercițiului a
fost nivelul așteptărilor în anul 2014, scăzând cu 298.705.092 față de
2013, dar în anul 2015 a crescut cu 335.367.840 față de 2014.

15
4. În anul 2013 câștiguri legate de instrumente de capital a scăzut cu
249.494.544 față de anul 2012 , în anul 2014 a crescut cu 249.494.544 față
de anul precedent, dar în anul 2015 a scăzut cu 51.026.628 față de 2014.
5. În perioada 2012 -2014 rezervele au rămas constant, dar în anul 2015 au
fost de 124.120.816.
6. În anul 2013 repartizarea profitului a scăzut cu 20 .320.335 f ață de 2012,
în 2014 a cunoscut o creștere de 376.275.690 față de 2013, dar în 2015 s –
a micșorat cu 378.261.772.

Graficul 3.1. Mutații în st ructura capitalului propriu 2013/2012

Sursa: Prelucrare autor pe baza datelor din BURSA DE VALORI BUCUREȘTI

16

Graficul 3.2 . Mutații în st ructura capitalului propriu 2014/2013

Graficul 3.3 . Mutații în st ructura capitalului propriu 2015/2014

17

Capitolul IV. – Analiza mutualității în structura resurselor
împrumutate pentru ultimele 3 exerciții financiare

4.1 Resursele împrumutate la S.C CONPET S.A
Tabelul 4.1. Muta ții în struc tura resurselor împrumutate 2012 -2015

Resurse
împrumutate Mutații în structura resurselor împrumutate
2013/2012 2014/2013 2015/2014
Datorii ce trebuie
plătite într -o perioadă
de pâna la 1 an 40.065.131 – -2.257. 577
Datorii ce trebuie
plătite într -o perioadă
mai mare de 1 an – – -9.967. 530
Provizioane – -28036896 572.011
Venituri în avans 7.281.320 -157067 -5.519
Sursa: Prelucrare autor pe baza datelor din BURSA DE VALORI BUCUREȘTI

18
Urmeaz ă să se arate graficul murațiilor prezente din diferența a 3 exerciții
financiare, grupate 2013 și 2012, 2014 și 2013, 2015 și 2014, după cum
urmează:

Graficul 4.1 . Mutații în structura r esurselor împrumutate 2013/2012
85%0%0%15%2013/2012
Datorii ce trebuie plătite într-o perioadă de pâna la 1 an
Datorii ce trebuie plătite într-o perioadă mai mare de 1 an
Provizioane
Venituri în avans

Graficul 4.2. Mutații în structura resurselor împrumutate 2014/2013

19
4.2 Analiza evoluției
Graficul 4.3.Mutații în structura resurselor împrumutate 2015/2014

1. În anul 2013 datoriile ce trebuie plătite într -o perioadă de pân ă la 1 an
au cunoscut o creștere de 40.065.131 față de anul 2012,în anul 2014 au
rămas constant față de anul 2013, iar în anul 2015 au existat o scădere
de până la 2.257.577 față de anul 2014.
2. În perioada 2012 -2014 datoriile ce trebuie plătite într -o perioada mai
mare de 1 an nu s-au modificat, doar în 2015 a scăzut cu 9.967.530
față de anul 2014.
3. În anul 2013 provizioanele nu s-au modificat față de anul 2012, în anul
2014 a scăzut cu 28.036.896 față de anul 2013, iar în anul 2015 a
rezultat o creștere de 572.011 față de anul anterior.
4. În anul 2013 veniturile înregistrate în avans au crescut cu 7.281.320
față de anul anterior, în anul 2014 a scăzut cu 157.067 față de a nul
2013, iar în anul 2015 a rez ultat o scădere de 5.519 față de anul 2014.

20

Concluzii

Marja profitului de pe urma operațiunilor au oscilat în perioada celor 3
exerciții financiare datorită unor fluctuații înregistrate de valoarea cheltuielilor
de exploatare, în intervalul 2012 -2015, dar și variatia cifrei de afaceri nete are a
influiențat.
Totalul activelor circulante a înregistrat în anul 2013 a rezultat o
ascensiune de 21% fata de anul precedent, acest factor datorându -se creșterii cu
26% a disponibilului de numerar și a creșterii soldului de creanțe cu 1 4%, acest
lucru a fazorizat îmbunătaț irea lichidității imediate și a celei actuale .

21
BIBLIOGRAFIE

Cărți, articole
• Adochiței, M., Finanțele întreprinderii , Editura Sylvi, București, 2000.
• Cristea, H., Stefănescu, N., Finanțele întreprinderii , Editura CECCAR,
București, 2003.
• Stancu Ion, Finanțe , editura Economică, București 2007

Pagini WEB
• http://www.bvb.ro
• http://www.conpet.ro