Confidentialité [614740]

Confidentialité
Les études présentées dans ce document contiennent des informations confidentielles dont la
diffusion pourrait porter préjudice à la Société Générale Securities Services. Leur diffusion est donc
strictement limitée aux membres du jury, tenus au devoir de réserve. Aucune reproduction ou
consultation ne sera autorisée sans l’accord préalable de la Société Générale Securities Services.

Il est donc de la responsabilité de l’UPEC de garder confidentielle la totalité du contenu de ce
document .

REMERCIEMENTS
Je voudrais commencer ce rapport d’apprentissage en remerciant les personnes qui ont
contribuées à ma bonne intégration au sein de l’équipe et à mon développement au sein de celle -ci.
Premièrement, je souhaiterais remercier mon manager Mr. Sébastien SCIRPO , responsable des risques
de crédit SGSS, pour son approche pédagogue dès mon entrée dans l’entreprise. Mr. SCIRPO a pris le
temps de m’expliquer toutes les spécificités du département Risques de crédit et a su m’accorder toute
sa confianc e en me laissant travailler en autonomie sur le poste que j’occupe.
Je tiens à remercier particulièrement mon maître d’apprentissage Mr. Paul Marie PAVLOVITCH qui
m’a beaucoup aidé tout au long de mon stage , ayant la patience de me répondre aux nombreuses
questions et qui m’a guidé dans la rédaction de ce rapport.
Je remercie également Mme Dora DUDAS , qui m’a fait partager toute son expérience , ses
compétences et pour le temps qu’elle m’a consacré tout au long de cette période d’apprentissage.
Je tiens par ailleu rs à remercier Thi-Nhung DURIC , Franck ASSUIED , Bienvenue MBOUKOU –
MASSENGO et Marilyne BOYER , tous analystes crédit , pour leurs conseils, pour toute l’aide qu’ils
m’ont apporté e afin que je puisse compléter et mener à bien mes missions.
Enfin , je re mercie toute l’équipe Risque de crédit pour leur accueil chaleureux et pour leur contribution
à un cadre de travail agréable et idéal pour mon développement professionnel.

Je tiens à remercier tout l’ensemble du corps professoral de l’UPEC, qui m’as tran smis le bagage des
connaissances nécessaire à la réussite de mon apprentissage au sein de la Société Générale Securities
Services.
J’adresse mes remerciements à Mme Sylvie LECARPANTIER qui m’a beaucoup aidée dans la recherche
du contrat de professionnalis ation.

Elena POPESCU
Etudiante Master 2 Métiers Bancaires, UPEC
Assistant Analyste Risque de Crédit
LISTE DES SIGLES ET ABREVIATIONS
SG – Société Générale
SGSS – Société Générale Securities Services
GBIS – Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs
BDDF – Banque de Détail en France
IBFS – Banque de Détail et Services Financiers Internationaux
RWA – Risk Weighted Assets
R/L – Règlement livraison
CSD – Central Securities Depositary
MCR – Monthly Credit Report
BRIN – Base Risques Investiss eurs
CMS – Commercial – Marketing et Solutions
SBO – Opérations Bancaires sur Titres
FSO – Opérations sur Fonds
CAO – Direction administrative

INTRODUCTION
Ayant envie de continuer mon parcours dans l’univers de la Finance et de la Banque, j’ai décidé
de continuer mes études à l’UPEC, en intégrant le Master 1 et 2, spécialisation Métiers Bancaires.
Au terme de mon parcours en apprentissage, j’étais à la recherche d’un contrat de
professionnalisation.
Parmi tous les choix s’étant présentés à moi, j’ai choisi d’intégrer la Société Générale, non
seulement pour la renommée de cette grande entreprise mais aussi pour la qualité des
formations qu’elle offre, l’attrait du poste qu’elle proposait, et la dimension internationale du
groupe. La Société Généra le est un groupe qui exerce ses actions au niveau national et
international, très professionnelle avec une structure financière solide et qui se place parmi les
premiers acteurs bancaires mondiaux.
J’ai donc eu l’opportunité d’intégrer cette entreprise en tant qu’apprentie au sein du
département d’analyse de crédit de la Direction des Risques de la SGSS (Société Générale
Securities Services) , pour une durée de huit mois, en tant qu’assistant analyste risques de crédit.
Depuis mon entrée en poste, au sein du service risques de crédits, j’ai pu élargir mes
connaissances et consolider mes bases en finance de marché, analyse et gestion des risques.
Ce rapport est destiné à faire état des missions qui m’ont été confiées et de mon développement
en entreprise sur l a période du 01 Février 2016 au 12 septembre 2016.

Nous arborerons dans un premier temps une présentation de l’entreprise, son activité et ses
missions, pour ensuite développer les missions m’ayant été confiées, les enjeux et les difficultés
rencontrés. En fin nous ferons état des compétences et connaissances acquises lors de cet
apprentissage.

DEVELOPPEMENT
Chapitre 1. Présentation de l’entreprise
1.1. Présentation du Groupe Société Générale
La Société Générale, créée en 1864, est l’un des tout premiers groupes européens de services
financiers et a pour but d’accompagner les entreprises dans toutes les étapes clés de leur
développement.
Présente à ce jour dans près de 77 pays, avec environ 150 000 salariés dont plus de 60% hors de
France métropolitaine, le Groupe accompagne au quotidien plus de 30 millions1 de clients
particuliers, grande entreprises, investisseurs institutionnels, en offrant une grande palette de
conseils et de solutions fi nancières.
La Société Générale fait partie des grandes entreprises côtés sur le marché Euronext et est la
deuxième plus grande capitalisation boursière du CAC40 dans le secteur bancaire (25.73M€)
derrière BNP Paribas (55.86M€) et devant Crédit Agricole (23 .07M€).2
Dans un environnement en profonde mutation, la croissance des revenus (PNB3 de 25.6 Milliards
d’euros) et du résultat (RN4 Part du Groupe de 4 Milliards d’euros) confirme la solidité du modèle

1 Hors clientèle des compagnies d’assurance du Groupe
2 Source : Site www.boursier.com
3 Produit Net Bancaire, source interne Société Générale
4 Résultat Net, source interne Société Générale

de banque universelle de Société Générale. Le Groupe e nregistre une bonne performance
opérationnelle dans tous ses métiers, avec une base de revenus solide, équilibrée entre ses trois
piliers stratégiques.
Société Générale s’appuie sur trois pôles métiers complémentaires :
1. Banque de Détail e n France (BDDF) avec les enseignes : Société Générale, Crédit Nord et
Boursorama qui proposent une large gamme des produits et services adaptés aux besoins d’une
clientèle diversifiée, avec un dispositif multicanal complet et innovant.
C’est la 3ème Banque de détail en France, la 1ère Banque en ligne en France et 2ème Banque
commerciale pour les grandes entreprises en France avec 11 millions de clients et des encours de
crédit d’une valeur de 172 Md €.5

2.Banque de détail et Services Financiers Internationaux (IBFS) qui regroupe :
– Les activités de Banque de détails à l’international, les réseaux bancaires avec les
activités de crédit à la consommation
– Trois métiers spécialisés : activité d’assurances, location longue durée et gestion
de flottes, financement de biens d’équipement professionnels.
C’est aujourd’hui le 1er groupe bancaire privé à capitaux étrangers en Russie, N°1 en Financement
d’équipements en Europe, N°1 au Cameroun et en Côte d’Ivoire, 4ème bancassureur en France
avec 31 millions de clients et 103 Md € d’encours de crédit.

5 Rapport financier annuel SG 2014.

3.Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs (GBIS) qui a pour mission
d’exercer au plan mondial les activités de banque de financement et d’investissement, de gestion
d’actifs, de banque privée et le métier titres au service de plus de 5000 clients entreprises et
institutions financières et 121 Md€ d’encou rs crédit, c’est la 1ère banque privée en Europe et le N°1
mondial des dérivés actions. C’est notamment grâce à ce pilier que Société Générale se retrouve
N°1 en France et N°2 en Europe en administration de fonds (SGSS).

Pour l’avenir, le Groupe continue ra d’accompagner et mieux servir sa base de clientèle, en
proposant des solutions sur mesure et à forte valeur ajoutée. Le Groupe envisage notamment :
– Rester leader en matière d’innovation, dans les activités de marché en développant les
activités de flux de dérivés actions, de produits structurés et de distribution obligataire.
– Capter de nouveaux clients en Europe, renforcer sa présence auprès des institutions
financières et accroitre sa base de clients fortunés en Europe.

– Investir dans des projets d’énerg ies renouvelables.
Société Générale a pour objectif d’augmenter sa croissance de 3 % entre 2014 et 2016, d’avoir une
rentabilité supérieure à 10% en ROE6, et une solidité supérieure à 10% .
(Source : Documentation interne Société Générale).

1.2. Société Géné rale Securities Services
Société Générale Securities Services, ci -après SGSS, est la marque du métier Titres du groupe Société
Générale. Elle est l’un des métiers du pôle Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs et a
pour mission de fournir un e offre de services couvrant l’ensemble de la chaîne de valeur du métiers
Titres sur tous les marchés et sur toutes classes d’actifs, au bénéfice de toutes catégories de clientèle.

SGSS offre des services de « compensation, de conservation et de banque dépositaire, de conservation
pour la clientèle de détail, d’administration de fonds et asset servicing, de gestion des liquidités ainsi

6 Return on Equity Groupe Société
Générale
BDDF (Banque de
détail en France)
Crédit du Nord,
Boursorama,…IBFS (Banque de
détail et Services
Financiers
Internationaux )
ALD Automotive,
SGEF, ASSU,…GBIS (Banque de
Grande Clientèle et
Solutions
Investisseurs )
SGSS (Societe
Generale Securities
Services), MARK,
Newedge, CORI,…

que des services d’agent de transfert et des services aux émetteurs »7. Avec une forte implantation
dans 28 pays et avec un effectif de 4000 collaborateurs, la SGSS occupe la deuxième place en Europe
et compte parmi les 10 mondiales. En 2015, les actifs conservés sont évalués à 3984 Mds € et ceux
administrés à 589 Mds € (voir Annex e 1).

1.2.1. Structure du département
Le service SGSS se trouve en bas du pilier appartenant à GBIS (voir Annexe 2). Nous sommes
constamment en relation avec les autres services du groupe GBIS en fonction de notre poste et
de nos tâches :
– CORI (Coverage & Investment Banking) propose des services et solutions sur mesure. C’est
aussi le service avec lequel nous traitons afin d’obtenir des accords sur divers dossiers de
crédit. Il agira en tant que premier décisionnaire lors de nos démarches.

– GLFI « propose des solutions de levée de capitaux, ainsi que des financements structurés
et des couvertures de change, de taux et de matières premières ».

– MARK représente toutes les activités de marché. Ce pôle propose des « solutions de
qualité en matière d'investissement et de gestion des risques aux gestionnaires d'actifs,
fonds de pension, banques privées, assurances, hedge funds, family offices, fonds
souverains et distributeurs à travers le monde ».

– NEWEDGE représente un projet de la SG, qui offre des services de marché et post -marché
aux clients investisseurs institutionnels et cotés.

– LYXOR est une société de gestion détenue à 100% par la Société Générale et qui possède
près de 96 Md€ d’actifs. Nous suivons ses Fonds et ses investissements.

7 Source : http://www.securities -services.societegenerale.com/fr/ notre -expertise/

– MCIB (Mid Cap Investment Banking) accompagne son client dans toutes les phases de son
développement. Ce service se concentre sur les entreprises cotées ou non, de taille
moyenne.

– SGPB qui offre des services de banque privée.
La SGSS propose des services de conservation , et de banque dépositaire pour les investisseurs
institutionnels, corporate, institutions financières et gestionnaires d’actifs.

Elle propose notamment des services de transfert d’argent et change de devise (FX), gestion de
liquidité (LMA), se rvice de compensation et services aux émetteurs.
Le service du contrôle des risques se situe dans une chaine d’activités qui se déploie de la
manière suivante, chacun avec ses activités propres :
SBO : Service des sous -conservateurs à l’international
FSO : Service de la valorisation
CML : Customer management
TDS : Contrôle dépositaire
INT : International, ce sont tous les périmètres sur lesquels nous travaillons. En priorité Italie,
Irlande, Luxembourg, United Kingdom et Afrique du Sud, mais aussi Allemagn e, Pologne, Suisse,
Espagne.
DIR
SBO FSO
SSO/CTSCML TDS INT
IT GER IRL LUX UKCAO
CRE

Note: CAO (Chief Administrative Officer); CRE (Credit)

1.2.2 . Structure du service
CAO/CRE obtient ses informations de tous les différents pôles. A titre d’exemple, nous
obtiendrons des informations clients de la part de CML, des documents financiers tels que les
bilans, les Financial Statements ou Manager’s reports de la part de TDS, les NAVs8 de Fonds de
la part de FSO etc.
Nous obtenons nos accords de différents pôles rattachés à la direction des risques (RISQ) ou de
CORI.
Le service que j’ai intégré traite le risque de crédit pour toutes les institutions financières et
courtiers, sociétés de gestion, assureurs et entreprises pour lesquelles GBIS propose ses
services. Nous sommes en charge de la mise en pl ace et du suivi du risque débiteur des clients
SGSS ainsi que de la conformité des processus d’attribution de découvert. Cette position dans
l’entreprise reste plus fonctionnelle qu’opérationnelle.
L’organisation de notre équipe est telle que, tous les clients SGSS sont divisés en quatre
catégories.
– Private Equity (PEF) , Real -Estate (REF) , Securitization (SEC)
– Asset Manager and Owner (AMO) , Financial Institution & Broker (FIB) , Corporate (COR)
– Mutual Funds (MF) , Funds of Other Type (FOT) , Hedge Fund (HF) , Undetermined (UND)
– Sub-custodians (sous -conservateurs)

8 Net Asset Value

L’organisation de notre équipe est la suivante : Chaque catégorie est prise en charge par un
binôme Senior/Junior. Chacun travaille sur une partie du portefeuille client avec des missions
bien défini es.

Organigramme SGSS/CAO/CRE :

Les séniors sont en charge du suivi quotidien du risque et des demandes ponctuelles de crédit.
Quant aux alternants, ils assistent les séniors dans toutes leurs tâches et ont pour mission
principale la revue annuell e des clients de son portefeuille.
Toutes les informations nécessaires dont nous avons besoin peuvent se trouver au niveau des
différents services de SGSS ou encore dans les diverses applications que nous utilisons
quotidiennement sur lesquels nous reviend rons dans le chapitre dédié aux missions effectuées.
L’avantage de travailler au sein de ce service est la possibilité qu’il offre à entrer en contact avec
la grande majorité des pôles qui constituent SGSS. L’inconvénient se trouve dans la difficulté que
nous avons à obtenir des accords et le délai d’attente pour que chaque dossier soit validé. Il
serait bénéfique d’avoir une délégation de décision afin d’optimiser au maximum le temps et de
pouvoir répondre aux attentes du client de manière plus rapide. De plus, nous aurions la AlternantSéniorResponsable des
Risques de CréditSCIRPO
Sébastien
DURIC Thi –
Nhung
PEF, REF, SEC
BOYER
Marilyne
PEF, REF, SECMBOUKOU –
MASSENGO
Bienvenue
MF, FOT, HF,
UND
POPESCU
Elena
RepportingDOSSOU
Michelle
Sub-
custodian
Lauren
AMO, FIB, CORASSUIED
Franck
AMO, FIB,
COR

possibilité d’avancer plus vite et d’aller au -delà de notre service, afin d’augmenter notre force
de proposition.

Chapitre 2 . Activité en entreprise
2.1. Les missions confiées
2.1.1. Reporting mensuel interne
Au sein du service CAO/CRE, j’occupe le poste d’assistant analyste risque de crédit et je m’occupe
principalement avec la rédaction mensuelle du rapport qui couvre toute l’activité du service. Notre
mission principale est de tenir à jour notre base de clients, vérifier la va lidation des limites et rating de
chaque contrepartie.
La rédaction de ce rapport commençait par une extraction des données dans notre outil unique BRIN,
qui surveille tous les risques de crédit (voir Tableau 1).
Tableau 1. Extraction BRIN

Cet outil représente une base de données unique, avec plusieurs onglets, comme BDR Référentiel ,
Rating, Client limites, Client Features, etc., et donne une information ample sur notre base de clients,
avec une mise a jours de leur situation (NAV, rating, limites, expos itions, dépassements, etc.), génère
des rapports quotidiens et mensuelles, effectue une control préliminaire de provision de cash.

Le Rapport MCR contient plusieurs compartiments, en dépendance des différents centres opératoires,
comme CML/CTS (Custody A ctivity), SBO/NET (Sub -Custody Activity), SBO/CSS (Clearing&Settlement
Activity), CML/LMA (Liquidity Management Activity), Country Risk Monitoring (voir Tableau 2).
Tableau 2. SGSS Monthly Credit Report_Main Facts & Figures

Sur chaque centre opératoire , il y a 3 grandes parties analysées : le périmètre géographique, la
registration et les limites /ratings (voir Tableau 3). Pour chaque client, et son type d’activité, sont
analysé tous les risques spécifiques : risque débiteur, risque de signature, risque de livraison, risque de
marché, risque d’exécution, risque de remplacement. Le suivi du risque est établi au quotidien par les

analystes à travers un fichier récemment créé où sont reportés tous les clients bénéficiant d’une limite
active.

Tableau 3. SG SS Monthly Credit Report

Le rapport était transmis aux différents responsables du département de la Direction SGSS, ainsi qu’aux
membres de l’équipes afin de mieux suivre le processus de mise en place des limites et de rating.
2.1.2. Calcul et production RWA
Une autre mission important et utile pour moi, c’était la participation aux travaux de la production de
RWA au sein de SGSS. J’ai suivi un portefeuille d’entité, ou j’étais leur interlocuteur dans le cadre des
travaux de cohérence comptable et d’analyse des exigences en fonds propres.
Parmi les tâches confiées je peux énumérer :
– Participation à l’extraction des divers états des données Risques et Comptabilité (SRF 015, SRF
100, SRF502, etc.) dans les outils SAFIR et Business Objectifs. (Voi r Annexe 3) pour ;

– Participation aux travaux d’arrêté trimestriels, identifications des contreparties avec un rating
non-valide, correction et suivi des anomalies détectées, analyse des états publiés ;
– Réalisation de la cohérence comptable, qui consiste à identifier les écarts entre les données
FO/Risques et les données Comptabilité et de procéder, s’il y a lieu, à l’ajustement de l’une
des deux sources afin d’annuler/ réduire l’écart constaté.
– Rédaction du tableau synthétique des variations trimestrielles du RWA par filière d’activité et
par entité SGSS (voir Annexe 4) et contribution à la rédaction de la note de synthèse qui doit
être communiqué à SGSS/DIR et à DFIN/COM/REG environ 2 jours après que le RWA est
définitif (voir Tableau 4).
Tableau 4. Revue analytique BALE 3 SGSS

2.1. Bilan personnel
2.1.1. Objectifs atteints
Pendant cette période d’apprentissage, j’ai beaucoup appris et cela m’a permis d’acquérir des
connaissances dans le domaine des Titres. Cette activité m’a permis de découvrir le fonctionnement
de conservateurs et de dépositaires, le domaine de risque et le suivi de celui -ci etc.
Notamment, cela m’a offert la possibilité d’apprendre à utiliser plusieurs outils spécifiques à cette
activité, comme SAFIR, Business Objects, BRIN, STARW EB etc. qui seront utiles pour mon parcours
d’après.
J’ai développé des compétences comme le travail en équipe, la capacité d’analyse et la rigueur, j’ai
pris confiance dans mes capacités, je sais mieux gérer le stress.
Toutes les taches que m’ont étaient confiées, m’ont appris d’être indépendante et productive, et la
confiance que j’ai reçu de la part de mon manager m’a permis d’être autonome
2.2.2. Enjeux et d ifficultés rencontrés
La principale problématique que j’ai rencontré au niveau de repporting mens uel a été la vaste base de
données qui devait être gérée en manuel, avec des filtres et différentes actions. Une grande partie
reste automatique, mais sur des autres compartiments resta encore à travailler pour le rendre
automatisé dans BRIN. Cela engendre automatiquement un risque opérationnel, qui doit être géré de
manière prudente afin d’atteindre les objectifs de qualité de service et d’amélioration continue.
Pour les autres difficultés rencontrées, j’ai eu toujours le soutien et les réponses à mes ques tions
auprès de mon équipe.
Je regrette de ne pas avoir le temps de découverte de manière détaillés les missions d’autres membres
de l’équipe, mais je reste optimiste et je continuerai d’accumuler plus d’informations dans ce secteur
d’activité, afin d’enri chir mes connaissances et compétences
2.2.3. Les compétences développées et obtenues…
Je suis arrivée à la Société Générale avec des connaissances basiques en finance de marché,
comptabilité et analyse financière.

Les missions qui m’ont été confiées au sein de mon service m’ont énormément apportée. J’ai dû revoir
des notions d’école mais aussi étudier des concepts qui m’étaient totalement inconnus tels que les
réglementations du marché qui s’appliquent aux différents véhicules de Fonds communs de placeme nt
à risques et autres types de véhicules, les Private Equity, le métier de conservateur des titres, la
production de RWA, etc.
J’ai appris à être méthodologique dans la répartition de mes tâches. Cela m’a notamment appris à
hiérarchiser les tâches en trav aillant d’abord sur les missions urgentes pour finir par des missions qui
n’avaient pas de deadline précise.
Par ailleurs, au regard des compétences que j’ai dû mettre en œuvre, et que je considère désormais
comme relativement acquises, je nommerai une ca pacité d’analyse avancée et rigoureuse. Enfin, J’ai
pu développer une forte capacité de travail et de concentration prolongée, ainsi qu’une rigueur
comportementale qui me seront utile dans la suite de ma vie professionnelle.

CONCLUSION

J’ai donc eu l’opportunité de travailler dans un cadre tourné vers la performance intellectuelle et
l’implication personnelle, au sein de l’entité « Global Banking & Investor Solutions » de la Société
Générale, et plus précisément au sein de la direction du ris que crédit pendant 8 mois.
Mon expérience en tant qu’assistant analyste risque de crédit a été un vrai levier pour ma carrière et
m’a permis de traiter une grande variété de sujets. Ceci m’a été très utile pour avoir une vision plus
ample du monde de la fi nance et de Securities Services.
J’ai eu l’opportunité de mettre en pratique plusieurs sujets universitaires et de mieux les comprendre
comme l’activité de conservation des titres, la procédure règlement -livraison et le modèle « CSD », le
processus de nota tion interne et la mise en place des limites, le calcul et la production de RWA, etc.
Mon parcours à l’université ainsi que cette expérience au sein de SGSS ont construit petit à petit le
chemin que je l’emprunt aujourd’hui, j’ai également développé des qu alités humaines qui seront un
véritable atout pour mon parcours professionnel.
Cette expérience m’a permis de confirmer la voie dans laquelle je voulais évoluer. Mes différentes
missions m’ont permis de développer mes compétences d’analyse, de travail en é quipe, de réactivité
ainsi que de rigueur. J’ai pu approfondir mes connaissances d’analyse financière, de vocabulaire anglais
financier, mais également en matière de connaissances sur les institutions financières.
Je sais qu’il me reste des points sur lesq uels je dois travailler pour mes prochaines expériences
professionnelles, notamment améliorer mon anglais parlé avec un vocabulaire professionnel et
financier, ou encore d’approfondir mes connaissances en matière de finance de marché afin de ne pas
être co nfuse dans des discussions avec d’autres professionnels.
A l’issue de ces formidables mois, je peux dire que les objectifs sont atteints. Je garderai un merveilleux
souvenir de cette expérience, qui vient parfaitement clore cette période de formation afin de
m’assurer un avenir professionnel et personnel satisfaisant dans une carrière que je souhaite voir
enrichissante.