„PERFORMAN ȚĂ FINANCIAR Ă ȘI RISCURI ÎN ACTIVITATEA BANCAR Ă” – REZUMAT – Conduc ător știin țific: Prof Univ. Dr. Balte ș Nicolae D octorand: Rod ean… [612767]

UNIVERSITATEA „LUCIAN BLAGA” SIBIU
FACULTATEA DE ȘTIIN ȚE ECONOMICE
STUDII DOCTORALE

– TEZ Ă DE DOCTORAT –

„PERFORMAN ȚĂ FINANCIAR Ă ȘI RISCURI ÎN ACTIVITATEA BANCAR Ă”

– REZUMAT –

Conduc ător știin țific:
Prof Univ. Dr. Balte ș Nicolae
D octorand:
Rod ean (Cozma) Maria-Daciana

Sibiu, 2017

Rezumat ul tezei de do ctorat – „Performan ță financiar ă și riscuri în activitatea bancar ă”

2 CUPRINS

INTRODUCERE…………………………………. …………………………………………… …………………………..4
Capitolul 1. STABILITATEA FINANCIAR Ă A SISTEMELOR BANCARE…………………16
1.1 Considera ții privind conceptul de stabilitate financiar ă a sistemelor bancare………………….16
1.2 Guvernan ța corporativ ă – instrument micropruden țial al stabilit ății financiare a sistemelor
bancare…………………………………….. …………………………………………… …………………………………….23
1.3 Perfec ționarea cadrului legislativ – premis ă a revigor ării sistemelor bancare…………………30
1.4 Studiu privind evolu ția stabilit ății financiare a sistemelor bancare din ță ri apar ținând
Uniunii Europene…………………………….. …………………………………………… ……………………………….37
Concluzii și contribu ții personale………………………………… …………………………………………… ……..52

Capitolul 2. POZI ȚIA FINANCIAR Ă ÎN SISTEMUL BANCAR ROMÂNESC……………..54
2.1 Reforma sistemului bancar românesc în perioada postdecembrist ă…………………………………54
2.2 Bilan țul –imaginea pozi ției financiare a unei b ănci comerciale………………………………. ……..57
2.3 Cerin țe pruden țiale în activitatea bancar ă româneasc ă…………………………………………… ……58
2.4 Cercetare privind implementarea cerin țelor pruden țiale în activitatea bancar ă
româneasc ă…………………………………………… …………………………………………… …………………………64
2.4.1 Evoluția credit ării în sistemul bancar românesc……………….. ………………………………………..64
2.4.2 Evolu ția lichidit ății în sistemul bancar românesc………………… ……………………………………..69
2.4.3 Adecvarea capitalului în sistemul bancar româ nesc……………………………………….. …………..72
2.4.4 Modific ări produse în structura activelor, a datoriilor și a capitalurilor proprii prin
implementarea IFRS la nivelul b ăncilor comerciale listate la Bursa de Valori Bucure ști…………77
Concluzii și contribu ții personale………………………………… …………………………………………… ……..80

Capitolul 3. PERFORMAN ȚA FINANCIAR Ă ÎN SISTEMUL BANCAR ROMÂNESC…83
3.1 Delimit ări conceptuale privind performan ța financiar ă a sistemului bancar…………………….83
3.2 Indicatori de apreciere a performan ței financiare în activitatea bancar ă………………………..84
3.3 Studiu privind aprecierea performan ței financiare în sistemul bancar românesc………. ……..91
Concluzii și contribu ții personale………………………………… …………………………………………… ……101

Capitolul 4. RISCURILE FINANCIARE ÎN B ĂNCILE COMERCIALE…………………….103
4.1 Tipologia riscurilor bancare………………. …………………………………………… ………………………103
4.2 Administrarea și gestiunea riscului de credit………………… …………………………………………… 107
4.2.1. Delimit ări conceptuale privind riscul de credit………… …………………………………………… …107
4.2.2. Modele de m ăsurare a riscului de credit utilizate în b ăncile comerciale………………………110
4.2.2.1. Studiu privind impactul condi țiilor macroeconomice asupra riscului de credit în b ăncile
comerciale listate la Bursa de Valori Bucure ști…………………………………………. ……………………..112
4.3 Administrarea și gestiunea riscului de pia ță …………………………………………… ………………….130
4.3.1 Delimit ări conceptuale privind riscul de pia ță …………………………………………… ……………..130
4.3.2 Modele de m ăsurare a riscului de pia ță utilizate în b ăncile comerciale………………………..131
4.3.2.1. Studiu privind administrarea și gestiunea riscului de pia ță în b ăncile comerciale listate la
Bursa de Valori Bucure ști…………………………………………. …………………………………………… ……..137
4.4 Administrarea și gestiunea riscului de lichiditate……………. ………………………………………….15 0
4.4.1 Delimit ări conceptuale privind riscul de lichiditate……. …………………………………………… .150
4.4.2 Modele de m ăsurare a riscului de lichiditate utilizate în b ăncile comerciale…………………151
4.4.2.1. Studiu privind administrarea și gestiunea riscului de lichiditate în b ăncile comerciale
listate la Bursa de Valori Bucure ști…………………………………………. ……………………………………..152
4.5 Administrarea și gestiunea riscului de insolven ță …………………………………………… …………..156
4.5.1 Considera ții privind riscul de insolven ță în b ăncile comerciale…………………………….. ……156
4.5.2. Modele de m ăsurare a riscului de insolven ță utilizate de b ăncile comerciale……………….158

Rezumat ul tezei de do ctorat – „Performan ță financiar ă și riscuri în activitatea bancar ă”

3 4.5.2.1. Studiu privind administrarea și gestiunea riscului de insolven ță în b ăncile comerciale
listate la Bursa de Valori Bucure ști…………………………………………. ……………………………………..159
Concluzii și contribu ții personale………………………………… …………………………………………… ……163

Capitolul 5. RATING-UL FINANCIAR BANCAR………… …………………………………………… 166
5.1 Considera ții privind rating-ul financiar-bancar………….. …………………………………………… ..166
5.2 Eficacitatea testelor de stres în identificarea crizelor bancare……………………………. ……….169
5.3 Modele de rating utilizate în sistemele bancare interna ționale……………………………………..1 71
5.3.1 Studiu privind aprecierea stabilit ății financiare în b ăncile listate la Bursa de Valori
Bucure ști…………………………………………. …………………………………………… …………………………….176
5.3.2 Studiu privind interdependen ța performan ță – risc în b ăncile comerciale listate la Bursa de
Valori Bucure ști…………………………………………. …………………………………………… …………………..182
5.4 Uniunea Bancar ă European ă – solu ție pentru un management adecvat al riscurilor
bancare…………………………………….. …………………………………………… …………………………………..192
Concluzii și contribu ții personale………………………………… …………………………………………… ……198

CONCLUZII FINALE ȘI DEZVOLT ĂRI ULTERIOARE……………………………….. …………200
BIBLIOGRAFIE SELECTIV Ă…………………………………………… ……………………………………..206
LISTA ABREVIERILOR…………………………… …………………………………………… …………………219
LISTA TABELELOR……………………………… …………………………………………… ……………………220
LISTA FIGURILOR……………………………… …………………………………………… ……………………..221
LISTA DIAGRAMELOR……………………………. …………………………………………… ………………..224
LISTA ANEXELOR………………………………. …………………………………………… …………………….225
ANEXE………………………………………. …………………………………………… ………………………………..226
Cuvinte cheie: performan ță financiar ă, stabilitate financiar ă, guvernan ță corporativ ă, Acord
Basel III, adecvarea capitalului, rata fondurilor p roprii, efect de pârghie, lichiditate, sistem
DuPont, risc de credit, risc de pia ță , risc de lciditate, risc de insolven ță , metoda Wilson, metoda
VaR, analiza discrepan ță activ-pasiv, metoda Z-Scorem, rating financiar-ban car, sistem
CAAMPL .

REZUMAT
Activitatea unei b ănci comerciale este deosebit de complex ă, implicând riscuri majore
atât pentru ac ționari, salaria ți, debitori, creditori, autorit ăți de supraveghere, cât și pentru întregul
sistem bancar. La nivel micropruden țial, cre șterea performan țelor bancare, concomitent cu
minimizarea riscului, reprezint ă unul dintre obiectivele oric ărei b ănci comerciale, îns ă este
deosebit de dificil de atins și de men ținut în contextul unui mediu economic volatil și dinamic. În
ultimii ani paradigmele, importan ța și rolul sistemului bancar s-au modificat îndeosebi datorit ă
eșecului tehnicilor de gestiune a riscului, deciziilo r eronate ale managementului bancar și
superficialit ății procesului de supraveghere. Prin urmare, identif icarea unei rela ții optime între
performan ța ob ținut ă și riscul asumat, menit ă s ă diminueze costul de oportunitate și s ă contribuie
la dezvoltarea sustenabil ă a unei b ănci comerciale, reprezint ă unul din obiectivele primordiale

Rezumat ul tezei de do ctorat – „Performan ță financiar ă și riscuri în activitatea bancar ă”

4 ale managementului bancar. În baza acestor argument e, am decis s ă aleg ca tem ă pentru teza de
doctorat „Performan ță financiar ă și riscuri în activitatea bancar ă”.
Tema de cercetare aleas ă reprezint ă un domeniu complex și dinamic , amplu dezb ătut ă
atât în mediul academic, cât și în practica de specialitate, îndeosebi dup ă anul 1950, fiind supus ă
în permanen ță schimb ării și adapt ării la noile teorii economice, paradigme și condi ții de pia ță ,
ceea ce-i scoate în eviden ță caracterul de noutate.
Elementul de noutate al tezei de doctorat rezid ă din viziunea integratoare a tehnicilor
de gestiune a riscurilor și a modalit ăților de îmbun ătățire a performan țelor, cu scopul de a
eviden ția cauzele și impactul modific ării cadrului legislativ, a noilor cerin țe pruden țiale și a
diver șilor factori endogeni și exogeni asupra rezultatelor financiare înregistra te în ansamblul
sistemului bancar românesc și în b ăncile comerciale listate la Bursa de Valori Bucure ști. De
asemenea, consider ăm c ă actualitatea demersului știin țific deriv ă și din îmbinarea nivelului
macropruden țial cu cel micropruden țial, în sensul în care, pe de o parte a fost dezvol tat ă o
analiz ă macropruden țial ă a performan ței financiare și a riscurilor înregistrate la nivelul
sistemului bancar românesc în raport cu alte sistem e bancare europene, iar pe de alt ă parte s-a
realizat o analiz ă micropruden țial ă la nivelul b ăncilor comerciale listate la Bursa de Valori
Bucure ști. Cercetarea pe o perioad ă de 9 ani (2007-2015), a permis surprinderea evolu ției
indicatorilor financiari, în perioada de boom econo mic, în momentul șocului declan șat de criza
economico-financiar ă și în decursul recesiunii, precum și formarea unei imagini holistice cu
privire la riscurile asumate și eficien ța deciziilor adoptate în scopul îmbun ătățirii performan țelor
și men ținerii stabilit ății financiare.
Teza de doctorat „Performan ță financiar ă și riscuri în activitatea bancar ă” î și face
sim țit ă prezen ța în cadrul unui sistem bancar românesc și european, înc ă afectate de efectele
crizei economico-financiare. Complexitatea activit ății bancare și implicit a riscurilor ce deriv ă
din acestea, în contextul actual, solicit ă identificarea unui model de business care s ă asigure o
eficien ță sporit ă, respectiv performan ță financiar ă ridicat ă și diminuarea riscurilor .
Tema de cercetare a preocupat numero și cercet ători români și str ăini, speciali ști în
finan țe, contabilitate, management, audit financiar-banca r, etc., accentuând astfel caracterul
complex și multidisciplinar al acesteia. În acest sens, în e laborarea componentei teoretice a tezei
de doctorat, s-au sintetizat cele mai recente studi i în domeniu, na ționale și interna ționale,
contribuind astfel la actualizarea stadiului cunoa șterii, din perspectiva principalelor concepte,
modele de calcul, abord ări ale performan ței financiare și riscului, dar și a identific ării
posibilit ăților de extindere a cercet ării înspre aspecte ce nu au fost eviden țiate în altele
anterioare. De asemenea, pentru a surprinde cât mai complet problematica gestiunii riscurilor și a
performan ței financiare bancare, s-au studiat și punctele de vedere ale altor cercet ători-

Rezumat ul tezei de do ctorat – „Performan ță financiar ă și riscuri în activitatea bancar ă”

5 doctoranzi, expuse la nivel academic, în numeroase teze de doctorat din domeniul finan țe și
contabilitate. Elementele bibliografice pe baza c ărora s-a fundamentat partea teoretic ă a prezentei
teze de doctorat sunt prezentate în cadrul sec țiunii „Bibliografie”, reg ăsit ă la finele lucr ării.
Obiectivele cercet ării
Obiectivul principal al tezei de doctorat, îl repre zint ă determinarea unei imagini clare,
complete și actualizate a vulnerabilit ății b ăncilor comerciale listate la Bursa de Valori
Bucure ști, prin prisma capacit ății acestora de a implementa cerin țele noului cadru legislativ și
de a r ăspunde eficient nevoilor ac ționarilor, salaria ților, debitorilor și creditorilor diver și,
autorit ăților de supraveghere.
În atingerea obiectivului principal, au fost prest abilite urm ătoarele obiective secundare:
– prezentarea tehnicilor utilizate de b ăncile comerciale în scopul men ținerii stabilit ății
financiare;
– eviden țierea rolului guvernan ței corporative în gestionarea eficient ă a riscurilor bancare;
– studiul evolu ției performan țelor financiare bancare înregistrate în sistemele b ancare
europene, perioada 2007-2015, din perspectiva: adec v ării capitalului, calit ății portofoliilor de
credite, a lichidit ății și a profitabilit ății;
– eviden țierea principalelor cauze ce au generat falimentele bancare în sistemul bancar
românesc dup ă anii 1990;
– elemente de noutate de natur ă s ă impacteze semnificativ volumul credit ării, al lichidit ății și al
nivelului de adecvare a capitalului la nivelul sist emului bancar românesc;
– studiul impactului implement ării IFRS asupra situa țiilor financiare ale b ăncilor comerciale
listate la Bursa de Valori Bucure ști;
– evolu ția indicatorilor de apreciere a nivelului de adecva re a capitalului, a lichidit ății și a ratei
creditelor acordate, în perioada 2007-2015, atât la nivelul sistemului bancar românesc, cât și
la b ăncile comerciale listate la Bursa de Valori Bucure ști;
– previziuni privind evolu ția credit ării, a indicatorului de lichiditate, a ratei fondur ilor proprii
totale și a efectului de pârghie la nivelul sistemului banc ar românesc;
– eviden țierea cauzelor ce au determinat evolu ția rezultatelor financiare și a principalilor
indicatori de apreciere a performan țelor bancare în sistemul bancar românesc și la nivelul
băncilor comerciale listate, în perioada 2007-2015;
– studiul riscurilor financiare asumate de b ăncile comerciale listate la Bursa de Valori
Bucure ști din perspectiva analizei sectoriale a portofolii lor de credite, a discrepan ței activ-
pasiv – în sensul identific ării gap-urilor de lichiditate și de rat ă a dobânzii și a impactului

Rezumat ul tezei de do ctorat – „Performan ță financiar ă și riscuri în activitatea bancar ă”

6 asupra venitului din dobânzi, analiza comparativ ă a pierderilor rezultate din structura
portofoliului valutar;
– estimarea riscului de insolven ță la b ăncile comerciale listate la Bursa de Valori Bucure ști,
prin metoda Z-scorem;
– aprecierea stabilit ății financiare la b ăncile comerciale listate la Bursa de Valori Bucure ști
prin sistemul de rating CAAMPL;
– studiul rela ției performan ță financiar ă-riscuri, la nivelul b ăncilor comerciale listate la Bursa
de Valori Bucure ști.
Metodologia de cercetare
Complexitatea problemelor abordate în teza de docto rat a impus utilizarea simultan ă a
mai multor metode de cercetare în scopul realiz ării unei analize complete a fenomenelor studiate.
Astfel, în atingerea obiectivelor, s-au realizat st udii de caz în care s-au utilizat complementar
diverse tehnici și metode de cercetare comune domeniului finan țe și gestiunii riscului, mai exact:
metode descriptive; metode exploratorii; corela ții; compara ții; induc ția și deduc ția; cercet ări
interdisciplinare; metode statistice, matematice și econometrice.
Datele utilizate în realizarea studiilor de caz au fost preluate din situa țiile financiare ale
băncilor comerciale listate la Bursa de Valori Bucure ști, din baza de date a B ăncii Na ționale a
României, a Institutului Na țional de Statistic ă, a Fondului Monetar Interna țional, a Bursei de
Valori Bucure ști, etc. și prelucrate prin intermediul soft-urilor statistic o-matematice E-Views 9 și
Excel, versiunile 2010 și 2016.
Limitele cercet ărilor
Teza de doctorat prezint ă unele limite inerente ce deschid noi direc ții de cercetare,
permi țând dezvolt ări ulterioare și realizarea unor studii mult mai complexe.
O prim ă limit ă în aprecierea performan țelor financiare și a riscurilor bancare vizeaz ă
perioada studiat ă, în sensul în care, din cauza accesului limitat la date, am fost nevoi ți s ă
restrângem intervalul analizat (de la nou ă ani la doar șase ani, în cazul anumitor studii). De
asemenea, pentru a men ține omogenitatea datelor, acestea au avut o frecven ță anual ă, nefiind
angrenate date trimestriale/semestriale; exist ă și studii de caz la nivelul c ărora în lipsa unei
metodologii comune de raportare la nivelul b ăncilor comerciale listate, s-a decis gruparea datel or
în func ție de orizontul temporal.
Domeniul studiat este influen țat semnificativ și de „secretul bancar”, motiv pentru care
anumite analize nu au putut fi dezvoltate și aprofundate din cauza indisponibilit ății informa țiilor.
Prin urmare, numai în cazul anumitor indicatori fin anciari s-a putut realiza compara ția între

Rezumat ul tezei de do ctorat – „Performan ță financiar ă și riscuri în activitatea bancar ă”

7 evolu ția acestora înregistrat ă la nivelul sistemului bancar și la nivelul b ăncilor comerciale listate
la Bursa de Valori Bucure ști. Unii indicatori financiari au fost studia ți doar la nivel de sistem
bancar, în timp ce în cazul altora, studiile au fos t realizate doar la nivelul b ăncilor comerciale
listate.
Selec ția e șantionului a avut în vedere în permanen ță atingerea obiectivului principal al
tezei de doctorat. Din acest considerent, în anumit e studii de caz, e șantionul cercet ării a fost
format din băncile comerciale listate la Bursa de Valori Bucure ști care, dup ă volumul activelor
de ținute, la finele anului 2015, înregistrau o cot ă de pia ță de 47,18%, relevant ă în opinia noastr ă,
având în vedere pe de o parte gradul de concentrare al sistemului bancar românesc, iar pe de alt ă
parte, faptul c ă listarea unei b ănci la Bursa de Valori Bucure ști reprezint ă o recunoa ștere a
eficien ței busisness-ului.
Decizia de implementare a Standardelor Interna ționale de Raportare Financiar ă, începând
cu exerci țiul financiar 2012, a impus retratarea anumitor pos turi bilan țiere, îngreunând astfel
demersul știin țific întreprins de autor.
Fără a avea preten ția de a acoperi întreaga problematic ă a domeniului bancar, teza de
doctorat cuprinde 5 capitole, introducere precum și prezentarea rezultatelor ob ținute și a
direc țiilor viitoare de cercetare.
Sinteza capitolelor
Primul capitol intitulat „ STABILITATEA FINANCIAR Ă A SISTEMELOR BANCARE ”
este structurat în dou ă p ărți. Partea teoretic ă și-a propus să clarifice rolul stabilit ății financiare și
al guvernan ței corporative, eviden țiind totodat ă și principalele modific ări aduse cadrului
legislativ na țional și interna țional. În cea de a doua parte, prin intermediul stu diului de caz s-a
urm ărit evolu ția pozi ției financiare a sistemului bancar românesc în rapo rt cu alte sisteme
bancare europene.
O prim ă concluzie rezultat ă a înt ărit ideea potrivit c ăreia autorit ățile de supraveghere și
băncile centrale de țin un rol important în men ținerea stabilit ății financiare, utilizând diverse
tehnici adaptate specificului economiei na ționale. Dezvoltarea b ăncilor comerciale atât pe
orizontal ă, cât și pe vertical ă a impus implementarea guvernan ței corporative ca instrument
micropruden țial de gestiune a riscurilor și de men ținere a stabilit ății financiare. Delegarea
responsabilit ăților în cadrul unei b ănci comerciale poate contribui substan țial la o diminuare a
riscurilor asumate.
Încercând s ă atenueze efectele nefaste ale dezechilibrelor macr oeconomice și ale
falimentelor bancare, autorit ățile de supraveghere au înn ăsprit cadrul legislativ. Apreciem c ă prin
implementarea tuturor cerin țelor impuse prin noul cadru de reglementare, b ăncile vor deveni

Rezumat ul tezei de do ctorat – „Performan ță financiar ă și riscuri în activitatea bancar ă”

8 mult mai solide, dispunând de o baz ă de capital adecvat ă. De asemenea, consider ăm c ă vor exista
bănci comerciale care nu se vor putea alinia acestor prevederi, motiv pentru care fenomenele de
fuziune bancar ă se vor intensifica în viitor la nivelul sistemelor bancare. Cu toate acestea îns ă,
noul cadru legislativ nu a oferit r ăspunsul la întrebarea: „Care va fi m ărimea gestionabil ă a
amplitudinii unei noi unde de șoc, astfel încât aceasta s ă nu genereze noi turbulen țe financiare?”
În cea de a doua parte, s-au studiat comparativ 8 s isteme bancare europene (austriac,
francez, grec, german, italian, ungar, românesc și ceh) din punct de vedere al nivelului de
adecvare a capitalului, al calit ății activelor, al lichidit ății și al profitabilit ății, în perioada 2007-
2015. Rezultatele ob ținute din perspectiva indicatorilor de adecvare a c apitalului (figurile nr 1-4)
au confirmat ipoteza de cercetare prestabilit ă și anume: „ Se apreciaz ă o tendin ță de cre ștere a
nivelului de adecvare a capitalului la nivelul sist emelor bancare europene ”.

Evolu ția ratei fondurilor proprii totale ale sistemelor b ancare europene (%) – figura 1 (stânga) și Evolu ția ratei
fondurilor proprii de nivel 1 ale sistemelor bancar e europene (%) – figura 2 (dreapta)
Sursa: Prelucrare autor dup ă datele furnizate de Fondul Monetar Interna țional – sec țiunea „Financial Soundness
Indicators”

0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0
2006 2008 2010 2012 2014 2016 Rata fondurilor proprii totale
Rata fondurilor
proprii totale Austria
Rata fondurilor
proprii totale
Republica Ceh ă
Rata fondurilor
proprii totale Franta
Rata fondurilor
proprii totale
Germania
Rata fondurilor
proprii totale Grecia
Rata fondurilor
proprii totale Italia
Rata fondurilor
proprii totale
Romania
Rata fondurilor
proprii totale Ungaria 0.0 2.0 4.0 6.0 8.0 10.0 12.0 14.0 16.0 18.0
200720082009201020112012201320142015 Rata fondurilor proprii de nivel 1
Rata fondurilor
proprii de nivel 1
Austria
Rata fondurilor
proprii de nivel 1
Republica Ceh ă
Rata fondurilor
proprii de nivel 1
Franta
Rata fondurilor
proprii de nivel 1
Germania
Rata fondurilor
proprii de nivel 1
Grecia
Rata fondurilor
proprii de nivel 1
Italia
Rata fondurilor
proprii de nivel 1 –
Romania
Rata fondurilor
proprii de nivel 1
Ungaria

Rezumat ul tezei de do ctorat – „Performan ță financiar ă și riscuri în activitatea bancar ă”

9
Evolu ția raportului credite neperformante nete de proviz ion si fondurile proprii totale ale sistemelor banc are
europene (%) – figura 3 (stânga) și Evolu ția raportului dintre fondurile proprii și active ale sistemelor bancare
europene (%) – figura 4 (dreapta)
Sursa: Prelucrare autor dup ă datele furnizate de Fondul Monetar Interna țional – sec țiunea „Financial Soundness
Indicators”

S-a constatat c ă cele 8 sisteme bancare europene au înregistrat o r at ă a fondurilor proprii
totale net superioar ă minimelor impuse prin norma Cooke (8%), de și la nivelul sistemelor
bancare grav afectate de criza economico-financiar ă (Grecia și Italia) valorile indicelui au fost
mai mici. Din perspectiva ratei fondurilor proprii de nivel 1, sistemul bancar românesc la finele
exerci țiului financiar 2015, a înregistrat cea mai ridicat ă valoare, ilustrând capacitatea crescut ă a
acestuia de a face fa ță diverselor șocuri ale mediului economic. Raportul credite neper formante
nete de provizion și fondurile proprii totale a indicat insuficien ța fondurilor proprii în a acoperi
pierderile rezultate din deprecierea calit ății portofoliilor de credite, b ăncile din Grecia și Italia
necesitând noi aporturi de capital. O valoare relat iv sc ăzut ă și constant ă a raportului dintre
fondurile proprii și totalul activelor s-a înregistrat în sistemele ba ncare din ță rile europene
dezvoltate (german, francez), ca urmare a gradului de intermediere ridicat și a specificit ății
sistemului bancar respectiv. De și în cazul Italiei și al Greciei riscurile au fost majore, iar situa ția
în prezent nu este pe deplin stabilizat ă, impactul asupra b ăncilor din România a fost unul minor.
Analiza evolu ției ratei creditelor neperformante și a gradului de acoperire cu provizioane
la nivelul celor 8 sisteme bancare europene, a conf irmat ipoteza de cercetare prestabilit ă:
„Calitatea portofoliilor de credite s-a depreciat ma siv pe fondul major ării ratei creditelor
neperformante, urmare a deterior ării condi țiilor macroeconomice ”. În perioada 2007-2015, rata
creditelor neperformante a crescut semnificativ (fi gurile nr. 5-6), autorit ățile de supraveghere și
băncile comerciale adoptând m ăsuri în sensul diminu ării efectelor nefaste ale deprecierii acestui
indicator precum: vânzarea pachetelor de credite ne performante, provizionare integral ă, scoatere
în afara bilan țului etc. Cu toate acestea, din perspectiva gradulu i de acoperire cu provizioane, 020 40 60 80 100 120 140 160 180
2006 2008 2010 2012 2014 2016 Raportul credite neperformante nete de provizion
si fondurile proprii totale
Austria
Republica Ceh ă
Fran ța
Germania
Grecia
Italia
România
Ungaria
-2.0 0.0 2.0 4.0 6.0 8.0 10.0 12.0
2006 2008 2010 2012 2014 2016 Raportul dintre fondurile proprii si active
Austria
Fran ța
Germania
Grecia
Italia
Republica Ceh ă
Ungaria
România

Rezumat ul tezei de do ctorat – „Performan ță financiar ă și riscuri în activitatea bancar ă”

10 sistemele bancare dispun de o valoare adecvat ă, net superioar ă minimelor impuse de Autoritatea
Bancar ă European ă (40%).

Evolu ția ratei creditelor neperformante ale sistemelor ba ncare europene (%) – figura 5 (stânga) și Evolu ția gradului
de acoperire cu provizioane ale sistemelor bancare europene (%) – figura 6 (dreapta)
Sursa: Prelucrare autor dup ă datele furnizate de Fondul Monetar Interna țional – sec țiunea „Financial Soundness
Indicators”
Studiul evolu ției lichidit ății celor 8 sisteme bancare europene (figurile nr. 7 și 8), a
confirmat ipoteza de cercetare prestabilit ă „ lichiditatea în sistemul bancar românesc
înregistreaz ă un nivel comparabil cu cel de la nivelul sistemelo r bancare europene”. În perioada
2007-2015, atât indicatorul de lichiditate imediat ă, cât și indicatorul de lichiditate global ă au
urmat un trend cresc ător îndeosebi la nivelul sistemelor bancare grav af ectate de criza
economico-financiar ă.

Evolu ția indicatorului mediu de lichiditate imediat ă (%) – figura 7 (stânga) și Evolu ția indicatorului de lichiditate
global ă ale sistemelor bancare europene (%) – figura 8 (dr eapta)
Sursa: Prelucrare autor dup ă datele furnizate de Fondul Monetar Interna țional – sec țiunea „Financial Soundness
Indicators”
Analiza asupra indicatorilor clasici de apreciere a performan ței financiare bancare din
perspectiva rentabilit ății (figurile nr. 9-10), a confirmat ipoteza de cerc etare potrivit c ăreia: 0510 15 20 25 30 35 40
200720082009201020112012201320142015 Rata creditelor
neperformante
Austria
Rata creditelor
neperformante
Republica Ceh ă
Rata creditelor
neperformante Franta
Rata creditelor
neperformante
Germania
Rata creditelor
neperformante Grecia
Rata creditelor
neperformante Italia
Rata creditelor
neperformante
Ungaria
Rata creditelor
neperformante
Romania
-20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0
2006 2008 2010 2012 2014 2016 Evolutia gradului de acoperire cu provizioane
Austria
France
Germany
Greece
Italy
Republica Ceh ă
Hungary
Romania
0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0
2006 2008 2010 2012 2014 2016 Austria
Republica Ceh ă
Fran ța
Germania
Grecia
Italia
România
Ungaria
0.00 0.50 1.00 1.50 2.00 2.50
2006 2008 2010 2012 2014 2016 Austria
Republica Ceh ă
Franta
Germania
Grecia
Italia
Romania
Ungaria

Rezumat ul tezei de do ctorat – „Performan ță financiar ă și riscuri în activitatea bancar ă”

11 „indicatorii de apreciere a performan ței financiare bancare s-au deteriorat considerabil la
nivelul sistemelor bancare europene, în perioada 20 07-2015”.

Evolu ția indicatorului ratei rentabilit ății economice (%) – figura 9 (stânga) și Evolu ția indicatorului ratei
rentabilit ății financiare ale sistemelor bancare europene (%) – figura 10 (dreapta)
Sursa: Prelucrare autor dup ă datele furnizate de Fondul Monetar Interna țional – sec țiunea „Financial Soundness
Indicators”
Cel de al doilea capitol „POZI ȚIA FINANCIAR Ă ÎN SISTEMUL BANCAR
ROMÂNESC” surprinde pe de o parte elemente specifice perioade i postdecembriste, iar pe de
alt ă parte, prezint ă evolu ția elementelor bilan țiere la nivelul sistemului bancar românesc și a
băncilor comerciale listate în perioada 2007-2015. O prim ă concluzie rezultat ă din cercetare a
eviden țiat c ă reformarea sistemului bancar românesc a fost un pr oces de anevoios, dificil și
îndelungat, marcat de numeroase falimente în decurs ul unei perioade relativ scurte, urmare unui
management inadecvat al riscurilor.
Din perspectiva evolu ției ratei creditelor acordate la nivelul sistemului bancar și al
băncilor comerciale listate, s-a constatat c ă în perioada de boom economic indicatorul a
înregistrat cre șteri, pe fondul condi țiilor macroeconomice favorabile, urmând ca apoi înt re anii
2009-2015 s ă asist ăm la reduceri semnificative ale volumului credit ării (figura nr. 11). În acest
context este confirmat ă ipoteza de cercetare „ rata creditelor înregistreaz ă o valoare pozitiv ă și
un trend cresc ător, atunci când condi țiile macroeconomice sunt favorabile; indicatorul ur meaz ă
un trend descresc ător, înregistrând chiar valori negative în perioade de recesiune”. Măsurile de
politic ă monetar ă promovate de Banca Na țional ă a României, transpuse într-o diminuare
continu ă a ratelor dobânzii de referin ță în scopul cre șterii lichidit ății în sistemul bancar, au
asigurat într-o mic ă m ăsur ă premisele relans ării credit ării neguvernamentale, motiv pentru care
consider ăm c ă este confirmat ă și ipoteza de cercetare potrivit c ăreia „ măsurile de politic ă
monetar ă asigur ă doar par țial premisele relans ării credit ării neguvernamentale”. -10.0 -9.0 -8.0 -7.0 -6.0 -5.0 -4.0 -3.0 -2.0 -1.0 0.0 1.0 2.0 3.0
2006 2008 2010 2012 2014 2016 Austria
Fran ța
Germania
Grecia
Italia
Republica Ceh ă
Ungaria
România
-40.0 -30.0 -20.0 -10.0 0.0 10.0 20.0 30.0
2006 2008 2010 2012 2014 2016 Austria
Fran ța
Germania
Grecia
Italia
Republica Ceh ă
Ungaria
România

Rezumat ul tezei de do ctorat – „Performan ță financiar ă și riscuri în activitatea bancar ă”

12 -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Rata creditelor acordate de catre BRD
Rata creditelor acordate de catre BT
Rata creditelor acordate de catre BCR
Rata creditelor acordate de catre BCC
Rata creditelor acordate la nivelul sistemului banc ar românesc
Figura nr. 11 – Evolu ția ratei creditelor acordate în sistemul bancar rom ânesc și în băncile comerciale listate la
BVB, perioada 2007-2015 (%)
Sursa: prelucrare autor dup ă datele furnizate de Buletinele lunare ale BNR și situa țiile financiare ale b ăncilor
comerciale cotate la BVB, perioada 2007-2015
Previziunile asupra evolu ției ratei creditelor în sistemul bancar românesc pe ntru perioada
2016-2020 (figura nr. 12), coroborat cu opinia spec iali știlor Comisiei Na ționale de Prognoz ă și ai
Băncii Na ționale a României, ne-au indicat faptul c ă relansarea credit ării sistemului bancar
românesc este dificil ă de anticipat în lipsa restructur ării modelului de afaceri al b ăncilor
comerciale.

Figura nr. 12– Previziunea ratei creditelor în sist emul bancar românesc, perioada 2016-2020 (%)
Sursa: calcule autor prin soft-ul statistico-matema tic Excel versiunea 2016
Pe întreaga perioad ă cuprins ă în cercetare, nivelul indicatorului de lichiditate a fost
superior minimului impus prin reglement ările în vigoare (figura nr. 13), datorit ă pârghiilor de
politic ă monetar ă promovate de Banca Na țional ă a României (strategia de relaxare a politicii
monetare, reg ăsit ă într-o diminuare a ratei dobânzii și implicit a costului de finan țare); semn ării
în anul 2009 a angajamentului de finan țare cu b ăncile mam ă ale primelor nou ă institu ții de credit
cu capital str ăin; reducerii volumului finan ță rilor externe; major ării surselor de finan țare -0.26 -0.23
-3.48 -3.45
-6.70
-800% -700% -600% -500% -400% -300% -200% -100% 0%
2016 2017 2018 2019 2020

Rezumat ul tezei de do ctorat – „Performan ță financiar ă și riscuri în activitatea bancar ă”

13 autohtone; reducerii riscului de contagiune. Astfel , la nivelul sistemului bancar românesc, în
perioada 2007-2015, s-a confirmat ipoteza de cercet are potrivit c ăreia: „ relaxarea politicii
monetare a asigurat un nivel corespunz ător al lichidit ății sistemului bancar românesc, în
perioada 2007-2015” .
1.2 1.4 1.6 1.8 2.0 2.2 2.4 2.6
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Figura nr. 13:Evolu ția indicatorului de lichiditate în sistemul bancar românesc, perioada 2007-2015
Sursa: prelucrare autor dup ă datele furnizate prin Buletinele lunare ale B ăncii Na ționale a României
Previziunea realizat ă asupra indicatorului de lichiditate (figura nr. 14 ), sugereaz ă c ă în
decursul urm ătorilor 5 ani (2016-2020), de și în sc ădere, valoarea indicatorului de lichiditate se
men ține superioar ă minimelor reglementate, fiind posibil ă o relansare a credit ării, astfel încât
ipoteza de cercetare prestabilit ă „valorile previzionate ale indicatorului de lichidit ate vor fi
superioare minimelor reglementate, în decursul peri oadei 2016-2020” s-a confirmat.

Figura nr. 14– Previziune privind evolu ția indicatorului de lichiditate în sistemul bancar românesc, perioada 2016-
2020 (%)
Sursa: calcule autor prin soft-ul statistico-matema tic Excel versiunea 2016
1.79
1.74
1.69
1.63
1.58
1.45 1.50 1.55 1.60 1.65 1.70 1.75 1.80 1.85
2016 2017 2018 2019 2020

Rezumat ul tezei de do ctorat – „Performan ță financiar ă și riscuri în activitatea bancar ă”

14 Rezultatele testelor de stres întreprinse de Banca Na țional ă a României au demonstrat c ă
la nivelul sistemului bancar românesc se pot implem enta cu succes noile cerin țe în termeni de
lichiditate, întrucât la finele anului 2016 valoare a indicatorului necesarului de finan țare s-a
pozi ționat în jurul valorii de 250%, iar indicatorului d e finan țare stabil ă s-a situat la un nivel
confortabil (peste 160%). În consecin ță consider ăm îndeplinit ă ipoteza de cercetare potrivit
căreia : „la nivelul sistemului bancar românesc sunt asigurat e premisele implement ării integrale
a noilor cerin țe de lichiditate (indicatorul de acoperire a necesa rului de lichiditate și cel de
finan țare stabil ă net ă) impuse prin Acordul Basel III”.
Pozi ția sistemului bancar românesc și a b ăncilor comerciale listate a fost studiat ă și din
perspectiva nivelului de adecvare a capitalului (ra ta fondurilor proprii și efectul de pârghie) în
perioada 2007-2015. O prim ă concluzie desprins ă din evolu ția indicatorului de solvabilitate 1 la
nivelul sistemului bancar românesc și a băncilor comerciale listate la BVB, a indicat faptul că în
perioada 2007-2015, b ăncile mari au beneficiat de o baz ă de capital adecvat ă și de o capacitate
crescut ă de absorb ție a șocurilor, influen țând pozitiv trendul indicatorului pe întregul siste m
bancar (figura nr. 15). În sus ținerea nivelului indicatorului de solvabilitate, ma jor ările de capital
au avut o contribu ție important ă. Pornind de la argumentele prezentate, studiul a c onfirmat doar
par țial ipoteza de cercetare potrivit c ăreia : „Nivelul indicatorului de solvabilitate înregistrat la
nivelul sistemului bancar și al celor patru b ănci comerciale cotate la Bursa de Valori Bucure ști
în perioada 2007-2015 este superior minimului prest abilit prin cadrul legislativ” , întrucât
indicatorul raportat de Banca Comercial ă Carpatica SA la finele anului 2015, înregistra val ori
inferioare minimului reglementat.
4% 8% 12% 16% 20% 24%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Rata fondurilor proprii BCC
Rata fondurilor proprii BT
Rata fondurilor proprii BRD
Rata fondurilor proprii BCR
Rata fondurilor proprii sistem bancar
Figura 15: Evolu ția indicatorului de solvabilitate în sistemul banca r românesc și la nivelul b ăncilor
comerciale listate la BVB, perioada 2007-2015 (%)
Sursa: prelucrare autor

1Începând cu 01 ianuarie 2014, indicatorul este denu mit rata fondurilor proprii totale, potrivit noului cadru normativ
european CRD IV (Directiva 2013/36/UE și Regulamentul (UE) nr. 575/2013

Rezumat ul tezei de do ctorat – „Performan ță financiar ă și riscuri în activitatea bancar ă”

15 Previziunile asupra evolu ției indicatorului rata fondurilor proprii au eviden țiat c ă în
urm ătorii 5 ani (perioada 2016-2020) va urma un trend c resc ător și va înregistra o valoare
superioar ă minimelor reglementate (figura nr. 16). Ca atare, la nivelul sistemului bancar
românesc se confirm ă ipoteza de cercetare prestabilit ă: „ Previziunea asupra indicatorului de
solvabilitate la nivelul sistemului bancar românesc pentru perioada 2016-2020 eviden țiaz ă un
trend cresc ător ”.

Figura nr. 16– Previziune privind evolu ția indicatorului de solvabilitate în sistemul banca r românesc, perioada 2016-
2020 (%)
Sursa: calcule autor prin soft-ul statistico-matema tic Excel versiunea 2016

Din perspectiva capitaliz ării, apreciat ă prin indicatorul „efect de pârghie”, sistemul
bancar românesc în perioada 2007-2015 a fost capitalizat adecvat (figura nr. 17).
7.3 7.4 7.5 7.6 7.7 7.8 7.9 8.0 8.1 8.2
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Figura 17– Evolu ția indicatorului „efect de pârghie” în sistemul ban car românesc, perioada 2007-
2015 (%)
Sursa: prelucrare autor

De și previziunea asupra evolu ției indicatorului „efect de pârghie” în perioada 20 16-2020
(figura nr. 18) eviden țiaz ă un trend oscilant al acestuia, valoarea prognozat ă asigur ă premisele
men ținerii unui sistem bancar românesc stabil, cu un gr ad de capitalizare ridicat. 19.74 20.31 20.89 21.46 22.04
18.50 19.00 19.50 20.00 20.50 21.00 21.50 22.00 22.50
2016 2017 2018 2019 2020

Rezumat ul tezei de do ctorat – „Performan ță financiar ă și riscuri în activitatea bancar ă”

16
Figura nr. 18– Previziune privind evolu ția efectului de pârghie în sistemul bancar românesc , perioada 2016-2020
(%)
Sursa: calcule autor prin soft-ul statistico-matema tic Excel versiunea 2016
În capitolul trei „PERFORMAN ȚA FINANCIAR Ă ÎN SISTEMUL BANCAR
ROMÂNESC ”, este realizat ă o scurt ă prezentare a indicatorilor de apreciere a performa n ței
financiare bancare și a factorilor de influen ță , precum și un studiu de caz prin intermediul c ăruia
s-au eviden țiat evolu țiile rezultatului financiar și a ratelor de rentabilitate, în sistemul bancar
românesc și în b ăncile comerciale listate la Bursa de Valori Bucure ști, perioada 2007-2015.
Rezultatele ob ținute ne-au indicat c ă în perioada studiat ă, între evolu ția rezultatului financiar și
cea a ratelor de rentabilitate (ROE și ROA) a existat o rela ție direct propor țional ă. Profitablitatea
sc ăzut ă în sistemul bancar românesc și în b ăncile comerciale listate la Bursa de Valori Bucure ști
s-a datorat în principal restrângerii credit ării (cu consecin țe directe asupra reducerii veniturilor
din dobânzi) și major ării cheltuielilor cu provizioanele (urmare volumulu i important de credite
neperformante), confirmându-se astfel ipoteza de ce rcetare prestabilit ă: „ reducerea veniturilor în
sistemul bancar românesc și în b ăncile comerciale listate la BVB a condus la depreci erea
rezultatului financiar și implicit a ratelor de rentabilitate”.
La nivelul b ăncilor comerciale listate la Bursa de Valori Bucure ști, prin sistemul de
analiz ă Du Pont, au fost eviden ția ți factorii de influen ță asupra evolu ției ratelor de rentabilitate
(ROA și ROE), în perioada 2007-2015 (figurile nr. 20-23). 7.47 8.24
7.53 8.31
7.60
77.2 7.4 7.6 7.8 88.2 8.4
2016 2017 2018 2019 2020

Rezumat ul tezei de do ctorat – „Performan ță financiar ă și riscuri în activitatea bancar ă”

17
Figura nr.20– Influen ța factorilor asupra modific ării ratei rentabilit ății financiare și economice, perioada 2007-2015
–Banca Comercial ă Român ă SA
Sursa: prelucrare autor

Figura nr.21– Influen ța factorilor asupra modific ării ratei rentabilit ății financiare și economice, perioada 2007-2015
–Banca Român ă de Dezvoltare
Sursa: prelucrare autor
-60.00 -40.00 -20.00 0.00 20.00 40.00 60.00 80.00 100.00
-60.00 -50.00 -40.00 -30.00 -20.00 -10.00 0.00 10.00 20.00 30.00 40.00
200720082009201020112012201320142015
ROE (%)
Influenta ratei profitului asupra ROE (%) – scala
dreapta
Influenta ratei de utilizare a activelor asupra ROE
(%) – scala dreapta
Influenta multiplicatorului capitalului asupra
ROE (%) – scala dreapta -6.00 -4.00 -2.00 0.00 2.00 4.00 6.00 8.00
-6.00 -5.00 -4.00 -3.00 -2.00 -1.00 0.00 1.00 2.00 3.00 4.00
ROA (%)
Influenta ratei profitului asupra ROA (%) –
scala dreapta
Influenta ratei de utilizare a activelor asupra
ROA (%) – scala dreapta
-20.00 -15.00 -10.00 -5.00 0.00 5.00 10.00 15.00 20.00
-10.00 -5.00 0.00 5.00 10.00 15.00 20.00 25.00 30.00 35.00
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
ROE (%)
Influenta ratei profitului asupra ROE (%) – scala
dreapta
Influenta ratei de utilizare a activelor asupra ROE (%) –
scala dreapta
Influenta multiplicatorului capitalului asupra ROE ( %)
– scala dreapta -2.00 -1.50 -1.00 -0.50 0.00 0.50 1.00 1.50 2.00 2.50
-1.00 -0.50 0.00 0.50 1.00 1.50 2.00 2.50 3.00
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
ROA (%)
Influenta ratei profitului asupra ROA (%) – scala
dreapta
Influenta ratei de utilizare a activelor asupra ROA
(%) – scala dreapta

Rezumat ul tezei de do ctorat – „Performan ță financiar ă și riscuri în activitatea bancar ă”

18
Figuranr. 22–Influen ța factorilor asupra modific ării ratei rentabilit ății financiare și economice, perioada 2007-2015 –
Banca Transilvania
Sursa: prelucrare autor
Figura nr. 23 – Influen ța factorilor asupra modific ării ratei rentabilit ății financiare și economice, perioada
2007-2015, Banca Comercial ă Carpatica
Sursa: prelucrare autor
Capitolul 4 „RISCURILE FINANCIARE ÎN B ĂNCILE COMERCIALE ” prezint ă atât din
punct de vedere teoretic, cât și empiric, prin intermediul a 8 studii de caz, tehn icile și metodele
utilizate de b ăncile comerciale listate la Bursa de Valori Bucure ști, în gestiunea riscurilor
financiare.
Riscul de credit a fost studiat pe de o parte din p erspectiva unei analize sectoriale a
portofoliului de credite, în sensul în care ne-am p ropus eviden țierea cauzelor ce pot contribui la
modificarea strategiei, iar pe de alt ă parte prin identificarea variabilelor macroeconomi ce ce au
influen țat ponderea companiilor aflate în insolven ță în totalul companiilor apar ținând sectorului -20.00 -10.00 0.00 10.00 20.00 30.00 40.00 50.00 60.00
0.00 5.00 10.00 15.00 20.00 25.00 30.00 35.00 40.00 45.00
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
ROE (%)
Influenta ratei profitului asupra ROE (%) – scala
dreapta
Influenta ratei de utilizare a activelor asupra ROE (%)
– scala dreapta
Influenta multiplicatorului capitalului asupra ROE ( %)
– scala dreapta -2.00 -1.00 0.00 1.00 2.00 3.00 4.00 5.00 6.00
0.00 1.00 2.00 3.00 4.00 5.00 6.00
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
ROA (%)
Influenta ratei profitului asupra ROA (%) – scala
dreapta
Influenta ratei de utilizare a activelor asupra ROA (%)
– scala dreapta
-250.00 -200.00 -150.00 -100.00 -50.00 0.00 50.00 100.00 150.00 200.00
-200.00 -150.00 -100.00 -50.00 0.00 50.00
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
ROE (%)
Influenta ratei profitului asupra ROE (%) – scala
dreapta
Influenta ratei de utilizare a activelor asupra ROE (%) –
scala dreapta
Influenta multiplicatorului capitalului asupra ROE ( %)
– scala dreapta -25.00 -20.00 -15.00 -10.00 -5.00 0.00 5.00 10.00 15.00
-12.00 -10.00 -8.00 -6.00 -4.00 -2.00 0.00 2.00
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
ROA (%)
Influenta ratei profitului asupra ROA (%) – scala
dreapta
Influenta ratei de utilizare a activelor asupra ROA (%) –
scala dreapta

Rezumatul tezei de doctorat – „Performan ță financiar ă și riscuri în activitatea bancar ă”

19 agricol, industrie, transporturi și construc ții, autorul poate oferi un r ăspuns în explicarea cre șterii
ratei creditelor neperformante înregistrat ă de b ăncile comerciale.
O prim ă concluzie desprins ă în urma studiului realizat asupra portofoliilor de creditare a
băncilor comerciale listate la Bursa de Valori Bucure ști și a sistemului bancar românesc pe
perioada anilor 2007-2015, ne-a indicat faptul c ă cea mai mare pondere a finan ță rilor acordate au
fost orientate înspre creditarea persoanelor fizice , datorit ă faptului c ă acest segment nu implic ă
riscuri majore pentru o banc ă (cuantumul relativ redus al creditului acordat unu i num ăr mare de
solicitan ți). O cre ștere mai însemnat ă a finan ță rii s-a înregistrat și în cadrul sectoarelor
economice: industrie, construc ții, comer ț, agricultur ă (figurile nr. 24-28).

Figura nr. 24 – Evolu ția portofoliului de creditare la nivelul sistemului bancar românesc din perioada 2007-
2015 (%)
Sursa: prelucrare autor pe baza rapoartelor B ăncii Na ționale a României, perioada 2007-2015

Evolu ția portofoliului de creditare al B ăncii Comerciale Române (%) – figura 25 (stânga) și Evolu ția portofoliului
de creditare al B ăncii Române de Dezvoltare – Groupe Societe Generale SA(%) – figura 26 (dreapta)
Sursa: Prelucrare autor dup ă situa țiile financiare ale celor dou ă b ănci
0.00 10.00 20.00 30.00 40.00 50.00 60.00
Industrie Constructii Agricultura, silvicultura,
piscicultura Persoane fizice 2007(%)
2008 (%)
2009 (%)
2010 (%)
2011 (%)
2012 (%)
2013 (%)
2014 (%)
2015 (%)
0.00 10.00 20.00 30.00 40.00 50.00 60.00
2007 (%)
2008 (%)
2009 (%)
2010 (%)
2011 (%)
2012 (%)
2013 (%)
2014(%)
2015 (%)
010 20 30 40 50 60
2007 (%)
2008 (%)
2009 (%)
2010 (%)
2011 (%)
2012 (%)
2013 (%)
2014 (%)
2015 (%)

Rezumatul tezei de doctorat – „Performan ță financiar ă și riscuri în activitatea bancar ă”

20
Evolu ția portofoliului de creditare al B ăncii Transilvania SA (%) – figura 27 (stânga) și Evolu ția portofoliului de
creditare al B ăncii Comerciale Carpatica SA (%) – figura 28 (dreap ta)
Sursa: Prelucrare autor dup ă situa țiile financiare ale celor dou ă b ănci

Analiza în dinamic ă a riscului de rat ă a dobânzii, în perioada 2007-2015, la nivelul
băncilor comerciale listate, a eviden țiat un risc crescut, în special pe termen scurt. Ac east ă
tendin ță a creat o presiune suplimentar ă asupra indicatorilor de lichiditate, impunând b ăncilor s ă
devin ă mult mai riguroase în selec ția surselor de finan țare. În schimb pe termen lung, ecart-ul
înregistrat între activele și pasivele sensibile la rata dobânzii a fost poziti v pe întreaga perioad ă
2007-2015 (figurile nr. 29-30).

Pozi ția net ă a activelor și a pasivelor sensibile la rata dobânzii cu o matur itate mai mic ă de 1 an – figura 29 (stânga),
respectiv mai mare de 1 an – figura 30 (dreapta) (m il lei)
Sursa: prelucrare autor
Din perspectiva riscului valutar s-a constatat c ă, în cazul b ăncilor comerciale listate
având capital majoritar românesc, principala moned ă de denominare a tranzac țiilor desf ăș urate, a
fost moneda na țional ă, spre deosebire de b ăncile cu capital majoritar str ăin, care au urm ărit
îndeaproape varia ția gap-ului înregistrat pe componenta euro. Politic a B ăncii Na ționale a
României de a diminua expunerea b ăncilor, prin prisma volumului creditelor acordate î n valute
0510 15 20 25 30 35 40 45
2007 (%)
2008 (%)
2009 (%)
2010 (%)
2011 (%)
2012 (%)
2013 (%)
2014 (%)
2015 (%)
0.00 5.00 10.00 15.00 20.00 25.00 30.00 35.00
2007 (%)
2008 (%)
2009 (%)
2010 (%)
2011 (%)
2012 (%)
2013 (%)
2014 (%)
2015 (%)
-10,000,000.00 -5,000,000.00 0.00 5,000,000.00 10,000,000.00 15,000,000.00 20,000,000.00 25,000,000.00
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 BT
BCC
BRD
BCR
-20,000,000.00 -15,000,000.00 -10,000,000.00 -5,000,000.00 0.00 5,000,000.00 10,000,000.00 15,000,000.00 20,000,000.00
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 BT
BCC
BRD
BCR

Rezumat ul tezei de do ctorat – „Performan ță financiar ă și riscuri în activitatea bancar ă”

21 str ăine, coroborat ă cu relansarea credit ării în lei, a avut un impact pozitiv în ceea ce pri ve ște
diminuarea riscului valutar înregistrat la nivelul b ăncilor comerciale listate, acestea
îmbun ătățindu-și în anul 2015 ecartul pe componenta lei, comparati v cu anii preceden ți (figurile
nr. 31-34).

Riscul valutar al B ăncii Transilvania SA (mil lei) – figura 31 (stânga) și Riscul valutar al B ăncii Comerciale
Carpatica SA (mil lei) – figura 32 (dreapta)
Sursa: Prelucrare autor dup ă situa țiile financiare ale celor dou ă b ănci

Riscul valutar al B ăncii Român ă de Dezvoltare SA (mil lei) – figura 33 (stânga) și Riscul valutar al B ăncii
Comerciale român ă SA (mil lei) – figura 34 (dreapta)
Sursa: Prelucrare autor dup ă situațiile financiare ale celor dou ă b ănci
Pierderile maxime estimate pe un orizont de timp de 10 zile din anul 2016 (perioada
01.01.2016-10.01.2016) nu dep ășeau 2 % din valoarea pozi ției nete înregistrate la finele anului
2015, îns ă o continuare a tendin ței de depreciere a leului în raport cu euro ar pute a adânci
pierderile maxime estimate (figurile nr. 35-38)
-10,000,000 -8,000,000 -6,000,000 -4,000,000 -2,000,000 02,000,000 4,000,000 6,000,000 8,000,000
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Risc valutar – Banca Transilvania
GAP LEI GAP EURO
GAP USD GAP ALTE -100,000 0100,000 200,000 300,000 400,000 500,000
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Risc valutar – Banca Comerciala Carpatica SA
GAP LEI GAP EURO
GAP USD GAP ALTE
-5,000,000 -4,000,000 -3,000,000 -2,000,000 -1,000,000 01,000,000 2,000,000 3,000,000 4,000,000 5,000,000 6,000,000
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Risc valutar – Banca Român ăde Dezvoltare
GAP LEI GAP EURO
GAP USD GAP ALTE -15,000,000.00 -10,000,000.00 -5,000,000.00 0.00 5,000,000.00 10,000,000.00 15,000,000.00 20,000,000.00
2008 2009 2010 2011 20122013 2014 2015 Risc valutar – Banca Comercial ăRomână
GAP LEI GAP EURO
GAP USD GAP ALTE

Rezumatul tezei de doctorat – „Performan ță financiar ă și riscuri în activitatea bancar ă”

22

Rezumatul tezei de doctorat – „Performan ță financiar ă și riscuri în activitatea bancar ă”

23
Figurile nr. 35-38– Evolu ția VaR la nivelul b ăncilor comerciale listate, perioada ianuarie 2012-d ecembrie 2015
Sursa: calcule autor

Riscul de lichiditate a fost analizat la nivelul b ăncilor listate la Bursa de Valori Bucure ști,
din punctul de vedere al ecart-urilor între activel e și pasivele cu o maturitate mai mic ă de 1 an,
respectiv mai mare de 1 an și al raportului credite/depozite (figurile nr. 39-4 1).

Pozi ția net ă de lichiditate pe un orizont de timp mai mic de 1 an (mil lei) – figura nr. 39 (stânga), respectiv
mai mare de 1 an (mil lei) – figura nr. 40 (dreapta )
Sursa: prelucrare autor
Se constat ă inexisten ța unei corela ții între activul și pasivul bilan țier, în sensul în care
finan ță rile pe termen lung au fost suportate din surse pe termen scurt. De asemenea, la nivelul
băncilor comerciale listate la Bursa de Valori Bucure ști au existat surse de finan țare atrase și
nefructificate, care au determinat o cre ștere a costurilor cu dobânzile pasive, afectând
profitabilitatea acestora.
Din evolu ția raportului credite/depozite (figura nr. 41), rez ult ă slaba capacitate a b ăncilor
comerciale listate de a- și ajusta modelul de afaceri la condi țiile mediului economic.
-25,000,000.00 -20,000,000.00 -15,000,000.00 -10,000,000.00 -5,000,000.00 0.00 5,000,000.00 10,000,000.00 15,000,000.00
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 BT
BCC
BRD
BCR
-5,000,000.00 0.00 5,000,000.00 10,000,000.00 15,000,000.00 20,000,000.00 25,000,000.00 30,000,000.00
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 BT
BCC
BRD
BCR

Rezumat ul tezei de do ctorat – „Performan ță financiar ă și riscuri în activitatea bancar ă”

24
Figura nr. 41- Evolu ția raportului credite/depozite la nivelul b ăncilor comerciale listate, perioada 2007-
2015
Sursa: prelucrare autor
Riscul de insolven ță la băncile comerciale listate la Bursa de Valori Bucure ști, calculat
prin metoda Z-scorem în perioada 2007-2015, a evide n țiat c ă este mai evident, pe m ăsur ă ce rata
rentabilit ății este în sc ădere, iar gradul de îndatorare cre ște (figurile nr. 42-45).

Z-score-ul înregistrat la nivelul B ăncii Comerciale Român ă SA – figura 42 (stânga), Z-score-ul înregistrat la nivelul
Băncii Române de Dezvoltare – Groupe Societe Generale SA – figura 43 (dreapta)
Sursa: prelucrare autor 0.00% 20.00% 40.00% 60.00% 80.00% 100.00% 120.00%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 BT
BCC
BRD
BCR
-5.00 -4.00 -3.00 -2.00 -1.00 0.00 1.00 2.00 3.00 4.00
-3.00 -2.00 -1.00 0.00 1.00 2.00 3.00 4.00 5.00
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Z – Score BCR
ROA BCR (scala
dreapta)
Capital raportat la
total Activ BCR –
scala dreapta
-1.00 -0.50 0.00 0.50 1.00 1.50 2.00 2.50 3.00
-2.00 0.00 2.00 4.00 6.00 8.00 10.00 12.00 14.00 16.00
Z – Score BRD
ROA BRD – scala
dreapta
Capital raportat la
total Activ BRD –
scala dreapta

Rezumatul tezei de doctorat – „Performan ță financiar ă și riscuri în activitatea bancar ă”

25
Z-score-ul înregistrat la nivelul B ăncii Transilvania SA – figura 44 (stânga), Z-score- ul înregistrat la nivelul B ăncii
Comerciale Carpatica SA – figura 45 (dreapta)
Sursa: prelucrare autor
La finele anului 2015 singura banc ă aflat ă în zona de siguran ță a fost Banca Transilvania,
în timp ce în cazul celorlalte trei b ănci listate (Banca Comercial ă Român ă, Banca Român ă de
Dezvoltare și mai ales în cazul B ăncii Comerciale Carpatica SA), riscul de insolven ță era ridicat.
Capitolul 5 „RATING-UL FINANCIAR BANCAR” aduce în aten ție rolul și contribu ția
rating-ului financiar bancar pe de o parte în men ținerea stabilit ății unei b ănci comerciale, iar pe
de alt ă parte în realizarea func ției de supraveghere de c ătre b ăncile centrale. Rating-ul compozit
ob ținut ne-a indicat faptul c ă Banca Comercial ă Român ă, în perioada 2007-2015, s-a dovedit a fi
cea mai stabil ă din punct de vedere financiar, urmat ă de Banca Transilvania, de Banca Român ă
de Dezvoltare și de Banca Comercial ă Carpatica (figura nr. 46).

Figura nr.46 – Rating-ul compus al b ăncilor comerciale listate la Bursa de Valori Bucure ști
Sursa: prelucrare autor
Estimarea riscurilor de natur ă s ă influen țeze performan ța financiar ă a băncilor comerciale
listate s-a realizat prin intermediul indicatorului „eficien ța activit ății”. În modelare, s-a 0123456
0.00 5.00 10.00 15.00 20.00 25.00 30.00 35.00 40.00 45.00
Z – Score BT
ROA BT – scala
dreapta
Capital raportat la
total Activ BT –
Scala dreapta
-7 -6 -5 -4 -3 -2 -1 012
-4.00 -3.00 -2.00 -1.00 0.00 1.00 2.00 3.00
Z – Score BCC
ROA BCC –
scala dreapta
Capital raportat
la total Activ
BCC – scala
dreapta
-10.00 0.00 10.00 20.00 30.00 40.00 50.00 60.00 Rating-ul composit al b ăncilor comerciale listate la BVB
BANCA TRANSILVANIA
BRD
BCR
CARPATICA

Rezumat ul tezei de do ctorat – „Performan ță financiar ă și riscuri în activitatea bancar ă”

26 considerat c ă riscul de credit, riscul de solvabilitate și riscul de lichiditate influen țeaz ă eficien ța
activit ății unei b ănci comerciale. Rezultatele cercet ării s-au concretizat în ob ținerea urm ătoarelor
ecua ții de regresie:
– Pentru Banca Comercial ă Român ă SA:
Ea= 7,37-0,33*Cap pr/TA-0,05*R CC -0,04*Cr/Dep r +Ɛi
– Pentru Banca Român ă de Dezvoltare – GSG SA:
Ea= 0,54+0,009*Cap pr/TA+0,0005*R CC -0,002*Cr/Dep r +Ɛi
– Pentru Banca Transilvania SA:
Ea= 1,42+0,09*Cap pr/TA+0,03*Ajust_deprec-0,03*Cr/Dep r +Ɛi
– Pentru Banca Comercial ă Carpatica SA:
Ea= 152,52 – 4,86*Cap pr/TA+0,51*R CC -0,54*Cr/Dep r + εi
În urma model ării econometrice a rezultat o rela ție de dependen ță între „eficien ța
activit ății” b ăncii comerciale și: riscul de credit, riscul de lichiditate și riscul de capital. Prin
urmare, nivelul de capitalizare al unei b ănci comerciale influen țeaz ă profitabilitatea acesteia, 2
ipoteza de cercetare prestabilit ă: „În perioada 2010-2015, eficien ța activit ății opera ționale a
băncilor listate la Bursa de Valori Bucure ști a fost influen țat ă semnificativ de nivelul de
capitalizare, de evolu ția credit ării și a economisirii”, fiind confirmat ă în cazul B ăncii
Comerciale Române, al B ăncii Române de Dezvoltate –GSG și al B ăncii Transilvania SA,
respectiv infirmat ă în cazul B ăncii Comerciale Carpatica SA.
Noul proiect dezvoltat la nivelul sistemului bancar european, respectiv Uniunea Bancar ă
Europen ă reprezint ă un r ăspuns al autorit ăților bancare la criza economico-financiar ă și la
atenuarea consecin țelor generate de aceasta. Studiul realizat în teza de doctorat a demonstrat c ă
exist ă sisteme bancare europene la nivelul c ărora beneficiile ader ării la un astfel de proiect
devanseaz ă costurile pe care le implic ă. În cazul sistemului bancar românesc, apreciem c ă
decizia de aderare a B ăncii Na ționale a României la Uniunea Bancar ă Europen ă este prematur ă,
din considerente exprimate pe larg în cadrul tezei de doctorat.
Problematica abordat ă în teza de doctorat, coroborat ă cu rezultatele ob ținute în urma
cercet ărilor realizate, permit deschiderea unor noi orizon turi de cercetare concretizate în:
extinderea duratei perioadei cuprinse în cercetare și mărirea eșantionului cercet ării; analize
comparative între diferite sisteme de rating financ iar; elaborarea unor noi modele de credit-
scoring, în scopul identific ării riscului de credit manifestat de debitori, pers oane fizice și juridice;

2Terraza V., (2015), „The effect of bank size on ris k ratios: Implications of banks’ performance”, Proc edia
Economics and Finance 30 (2015) pp. 903 – 909, disp onibil online:
http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S2 212567115013404, accesat în data de 25.08.2016

Rezumat ul tezei de do ctorat – „Performan ță financiar ă și riscuri în activitatea bancar ă”

27 analize comparative între rezultatele ob ținute prin aplicarea metodei VaR și rezultatele ob ținute
prin utilizarea metodei Monte Carlo.
REFERIN ȚE BIBLIOGRAFICE

Tratate, c ărți, cursuri de autor

1 Bessis J., (2015), „Risk Management in Banking”, 4th Edition, John Willey & Sons Ltd, UK
2 Badea L, Socol A, Dr ăgoi V, Drig ă I, (2010), „Managementul riscului bancar”, Editura
Economic ă, Bucure ști
3 Balte ș N, Vasiu D, (2015), „Analiza performan ței financiare a entit ății economice”, Editura
Universit ății „Lucian Blaga” Sibiu
4 Balte ș N., (2010), „Analiz ă și diagnostic financiar”, Editura Universit ății „Lucian Blaga” din
Sibiu
5 Basno C., Dardac N., (2002), „Management bancar”, Ed Economic ă, Bucure ști Edi ția 2002
6 Bătrâncea M., B ătrâncea L.M.., (2006), „Standing financiar bancar”, Editura Risoprint, Cluj
Napoca
7 Bernanke B. S., (2000), „Essays on the Great Depres sion”, Princeton, Princeton University
Press
8 Brigham E. F., Houston J. F., (2001), „Fundamentals of financial management”, concise Third
Edition, Harcourt Publishers
9 Bouteille S., Cooghan – Pushner D., (2013), „The ha ndbook of Credit Risk Management”,
John Willey & Sons, Inc, Hoboken, New Jersey
10 Bouteille S., Coogan-Pushner, D., (2013) „The handb ook of credit Risk Management:
Originating, Assesing and Managing Credit Exposures , Editura John Willey&Sons, Inc.,
Hoboken, New Jersey
11 Brown K., Moles P., (2008), „Credit Risk Management ”, Editura Edinburgh Business School
Heriot-Watt University
12 Cosmescu A., (2015), „Supravegherea bancar ă – evolu ții, principii, instrumente”, Bucure ști
13 Costic ă I., L ăzărescu S. A., „Politici și tehnici bancare”, Biblioteca digital ă ase.ro, cap IV
14 Dardac N., Vascu T., „Moned ă și credit”, Modul 2, cap 4: disponibil pe http://ww w.biblioteca-
digitala.ase.ro/biblioteca/pagina2.asp?id=cap4
15 Dedu V., (1997), „Management Bancar”, Ed Mondon, Bu cure ști
16 Drig ă I., (2007), „Analiza și managementul riscurilor în activitatea bancar ă”, Editura
Universitas, Petro șani
17 Freixas X., Rochet J.-C., (2008), „Microeconomics o f Banking. MIT Press”, Cambridge
Massachusetts, Second Edition
18 Helfert E. A, (2006), „Tehnici de analiz ă financiar ă – ghid pentru crearea valorii”, Editura
BMT, Edi ția 11
19 Hawawini G., Viallet C., (1999), „Finance for execu tives”, South-Western College Publishing
20 Institutul Bancar Hong Kong, (2012), „Credit Risk Management”, John Wiley & Sons
Singapore PTD
21 Isaic-Maniu I., (2006), „Caracterizarea statistic ă a riscului: Concepte, tehnici, aplica ții”,
Editura ASE, Bucure ști
22 Kevin Down, (2002), „Measuring Market Risk”, John W iley &Sons, Chichester
23 Leybeck, Johan A., (2016), „Istoria global ă a crizei financiare 2007-2010”, Ed. Polirom –
pentru edi ția în limba român ă
24 Jorion Ph., (2011), „Value at Risk”, 2nd ed., McGra w Hill, New York
25 Mazynard H. B., (1970), „ Handbook of manufacturing management ”, McGraw-Hill, New
York
26 Moinescu B., Codîrla șu A, (2009), „Strategii și instrumente de administrare a riscurilor
bancare”, Editura Ase, Bucure ști

Rezumat ul tezei de do ctorat – „Performan ță financiar ă și riscuri în activitatea bancar ă”

28 27 Molyneux P., (2014), „Bank Performance, Risk and Fi rm Financing”, Editura Palgrawe
Macmillan
28 Mutu S., (2000), „Tehnici moderne de gestiune banca r ă”, Editura Altip, Alba Iulia
29 Ni țu I., (2000), „Managementul riscului bancar”, Editu ra Expert, Bucure ști
30 Nordberg D., (2011), „Corporate governance: Princip les and issues”, Sage Publication London
31 Olteanu A., (2003), „Managementul bancar”, Ed Darec o, Bucure ști
32 Olteanu A., Olteanu F.M., Badea L., (2003), „Manage ment bancar. Caracteristici, strategii,
studii de caz”, Editura Dareco, Bucure ști
33 Petria N., (2013), „Reglementare și Supraveghere Bancar ă” – note de curs
34 Petri ș R., Hlaciuc E., (2006), „Bazele contabilit ății”, Editura Didactic ă și Pedagogic ă,
Bucure ști
35 Pfeffer I., (1956), „Insurance and Economic Theory, Homewood II”, Pub for S.S Huebner
Foundation for Insurance Education,Univ. of Pensylv ania
36 Resti A., Sironi A., (2007), „Risk Management and S hareholder’s value in Banking”, Editura
John Willey & Sons, Chichester
37 Roxin L., (1997), „Gestiunea riscurilor bancare”, E ditura Didactic ă și Pedagogic ă, Bucure ști
38 Săcărin M., (2013), „Consecin țele aplic ării Standardelor Interna ționale de Raportare Financiar ă
asupra rezultatului net și capitalurilor proprii. Cazul societ ăților cotate la Bursa de Valori
Bucure ști”, Dans Conferin ța Ideilor Na ționale de Contabilitate CINC 2013, Bucure ști, Editura
ASE
39 Schoenmaker D., (2013), „Central Banks Role in Fina ncial Stability in Caprio G”, (ed),
Handbook of Safeguarding Global Financial Stability : Political, Social, Cultural and Economic
Theories and Models
40 Schmid B., (2004), „Credit Risk Pricing Models: The ory and Practice”, Second Edition,
Editura Springer Verlag, Berlin, Heidelberg
41 Stoica M., (1999), „Management Bancar”, Ed Economic ă, Bucure ști, Edi ția 1999
42 Trenca I., (2011), „Tehnic ă bancar ă”, Editura Casa C ărții de Știin ță Cluj Napoca
43 Trenca I., Benyovszki A., (2011), „Riscul portofoli ului de creditare bancare”, Editura Casa
Cărții de Știin ță , Cluj Napoca
44 Trenca I., Bolocan D., (2011), „Performan ță și risc în b ănci”, Editura Casei C ărții de Știin ță ,
Cluj Napoca
45 Uyemura D. G., Deventa D. R., (1993), „ Financial R isk Management in Banking”, Bankers
Publishing Company
46 Van Greuning H., Brajovic-Bratanovic A., (2009), „A nalyzing banking risk – a framework for
assesing corporate governance and risk management”, Third Edition, The World Bank
47 Van Greuning H., Brajovic Bratanovic S., (2004), „A naliza și Managementul riscului Bancar.
Evaluarea Guvernan ței coorporatiste și a riscului financiar”, tradus ă cu acordul B. Mondiale,
Edi ția a II a

Articole în reviste de specialitate

1 Abreu M., Mendes V., (2002), „Commercial Bank Inter est Margins and Profitability: Evidence
from E.U. Countries”, Working Paper Series, Porto
2 Acemoglu D., Johnson S., Robinson J., (2004), „Inst itutions as the Fundamental Cause of
Long-Run Economic Growth”, NBER Working Paper 10481 , May
3 Acharya V. V., Richardson M., (2009), „Causes of th e financial crisis”. Critical Review,
21(2e31)
4 Advisory Scientific Committee, (2012), „Forbearance , Resolution and Deposit Insurance”,
Reports of the Advisory Scientific Committee No.1, Frankfurt: European Systemic Risk Board
5 Agostino M., Drago D., Silipo D.B., (2011), „The va lue relevance of IFRS in the European
banking industry”, Review Quantitative Finance and Accounting, No. 36
6 Aikman D., Alessandri P., Eklund P., Gai P., Kapadi a S., Martin E., Mora N., Sterne G.,
Willison M., (2009), „Funding liquidity risk in a q uantitative model of systemic stability”,
Bank of England Working Paper No. 372

Rezumat ul tezei de do ctorat – „Performan ță financiar ă și riscuri în activitatea bancar ă”

29 7 Ahmad A.S., Takeda C.,Thomas S., (1999), „Bank loan loss provisions: A reexamination of
capital management, earnings management and signali ng effects”, Journal of Accounting and
Economics, Vol. 28, no.1
8 Albu C., Albu N., Bunea Ș., Calu D., Gîrbin ă M., (2011 (a)), „A story about IAS/IFRS
implementation in Romania – an institutional and st ructuration theory perspective”, Journal of
Accounting in Emerging Economies, vol.1, nr. 1
9 Albu C.N., Albu N., Alexander D., (2013), „When glo bal accounting standards meet the local
context – Insights from an emerging economy”, Criti cal Perspectives on Accounting,
http://dx.doi.org/10.1016/j.cpa.2013.03.005
10 Albulescu C., (2015), „Banks’ Profitability and Fin ancial Soundness Indicators: A MacroLevel
Investigation in Emerging Countries”, Procedia Econ omics and Finance 23 (2015)
11 Alexander G.J., Baptista A.M., (2000), „Economic Im plications of Using a Mean-VaR Model
for Portfolio Selection: A Comparison with Mean-Var iance Analysis”, Working Paper,
University of Minnesota
12 Almarzoqi R., Naceur S.B., Scopelliti A. D., (2015) , „How Does Bank Competition Affect
Solvency, Liquidity and Credit Risk?”, IMF Working Paper, disponibil online:
https://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2015/wp1521 0.pdf
13 Andrie ș A., C ăpraru B., Mutu S., (2016), „Corporate Governance an d Efficiency in Banking:
Evidence from Emerging Economies”, Social Science R esearch Network, disponibil online:
http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.2742493
14 Andrie ș A., Nistor S., (2016), „Systemic risk, corporate g overnance and regulation of banks
across emerging countries”, Economics Letters, Volu me 144, July 2016
15 Anghelache C., Voineagu V., Cule țu D., Baltac A., (2013), „Methods, Theories and mod els to
measure market risk of the portfolio of shares”, Ro manian Statistical Review, no 8/2013
16 Anghelache C., Manole A., (2012), „Seriile dinamice / cronologice (de timp)”, Romanian
Statistical Review nr. 10/2012
17 Armeanu D., B ălu F.O., (2007), „Aplicarea metodologiei VaR portof oliilor valutare de ținute de
bănci”, Economie teoretic ă și aplicat ă, Vol no2/2007
18 Armeneanu D., B ălu F.O, Obreja C., (2008), „Managementul riscului d e rat ă a dobânzii prin
utilizarea metodologiei gap-ului de durat ă”, revista Economie Teoretic ă și aplicat ă, Nr. 1/2008,
disponibil online: http://store.ectap.ro/articole/2 73.pdf
19 Avkiran N. K., Cai L., (2012), „Predicting bank fin ancial distress prior to crises”, UQ Business
School, The University of Queensland, Australia, Wo rking paper, disponibil online:
http://www.nzfc.ac.nz/archives/2012/papers/updated/ 24.pdf
20 Ayadi N., Boujelbene Y., (2012), „The Determinants of the Profitability of the Tunisian
Deposit”, Banks IBIMA Business Review Vol.2012 , Ar ticle ID 1654181
21 Ayuso J., Perez D., Saurina J., (2004), „Are capita l buffers procyclical? Evidence from Spanish
panel data”, Journal of Financial Intermediation, V ol. 13
22 Anwer A.S., Takeda C., Thomas S., (1999), „Bank loa n loss provisions: A reexamination of
capital management, earnings management and signali ng effects”, Journal of Accounting and
Economics, Vol. 28, no.1, 1999
23 Balte ș N, Rodean (Cozma) M.D, (2016), „Studiu privind apr ecierea performan ței sistemului
bancar românesc” , Academia de Studii Economice a Moldovei, Chi șin ău, ISBNvolum
conferin ță 978-9975-127-48-6, disponibil online:
http://ase.md/files/catedre/cae/conf/conf_aprilie_2 016.pdf
24 Balte ș N., Rodean (Cozma) M.D, (2014), „Implica ții ale aplic ării IFRS asupra pozi ției
financiare a b ăncilor comerciale”, Vol Conf Cooperarea dintre medi ul universitar și
organismele profesionale: Solu ții și oportunit ăți în dezvoltarea durabil ă a profesiei contabile”,
conferință știin țific ă interna țional ă, ISBN 978-9975-75-710-2
25 Balte ș N., Rodean (Cozma) M.D., (2015), „The influence of the endogenous and exogenous
factors on credit institutions’ return on equity ”, Studia Universitatis “Vasile Goldis” Arad,
Economics Series Vol 25 Issue 1/2015 ISSN 1584-2339 , disponibil online:
publicatii.uvvg.ro/index.php/studiaeconomia
26 Balte ș N., Rodean (Cozma) M.D., Minculete (Piko) G., (201 4), „Study regarding the
correlation between nonperforming loans and gross d omestic product in Romanian economy”,
Theoretical and Applied Economics. Special Issue, d isponibil online:

Rezumat ul tezei de do ctorat – „Performan ță financiar ă și riscuri în activitatea bancar ă”

30 http://store.ectap.ro/suplimente/International_Fina nce_and_Banking_Conference_FI_BA_2014
.pdf
27 Balte ș N., Rodean (Cozma) M.D., (2014), „Study regarding the financial stability of
commercial banks listed on Bucharest Stock Exchange of CAMELS rating outlook”, Journal of
International Studies, Vol. 7, No 3, 2014, DOI: 10. 14254/2071-8330.2014/7-3/12, disponibil
online: http://www.jois.eu/files/Vol_7_2_Baltes_Nic olae_Rodean_Maria-Daciana.pdf
28 Balte ș N., Rodean (Cozma) M. D., (2017), „The financial s tability of the Romanian Banking
System in the European Context”, Ecoforum Journal, Suceava, Volume 6, Issue 1(10), 2017,
ISSN: 1584-9066 (Print); 2344-2174 (Online) disponi bil online:
http://www.ecoforumjournal.ro/index.php/eco/article /view/521
29 Balte ș N., Rodean (Cozma) M. D., (2015), „Study regarding the credit institutions’s capital
adequacy from the point of view of Basel III Agreem ent”, Revista Economic ă, ULBS Sibiu,
Vol. 67, No 4, pp. 8-18. ISSN 1582-6260, disponibil online:
http://economice.ulbsibiu.ro/revista.economica/arch ive/67401baltes&rodean.pdf
30 Balte ș N., Rodean (Cozma) M. D., (2015), „The influence o f the endogenous and exogenous
factors on credit institutions’ return on equity ”, Studia Universitatis “Vasile Goldis” Arad,
Economics Series, Vol 25 Issue 1/2015, Web: publica tii.uvvg.ro/index.php/studiaeconomia.
ISSN:1584-2339 (online), 2285-3065, DOI: 10.1515/su es-2016-0008
31 Balte ș N., Rodean (Cozma) M. D., (2013), „The Implications of the monetary policy dec isions
on lending in romanian banking System during 2008-2 013 ”, Volumul 1st International
Conference for Doctoral Students IPC 2013, ISSN 234 4-3448, ISSN-L 2344-3448
32 Balteș N., Minculete (Piko) G., Rodean (Cozma) M. D., (20 14), „The Analysis of the Financial
Structure of Pharmaceutical Companies Listed on Buc harest Stock Exchange”,Volume of The
20th International Conference – The Knowledge-Based Organization, ISSN 1843-6722
33 Balte ș N., Minculete (Piko) G., Rodean (Cozma) M. D.,(201 4), „The analysis of the
relationship between profit and average salary in t he pharmaceutical industry” , Revista
Economie Teoretic ă și Aplicat ă, Suplimente ECTAP – International Finance and Bank ing
Conference – FI BA 2014 (XII Edition), ISSN:1844-00 29 (editie online), disponibil online:
http://www.ectap.ro/supplement/international-financ e-and-banking-conference-fi-ba-2014-xii-
edition/20
34 Bangia A., Diebold F. X., Kronimus A., Schagen C., Schuermann T., (2002), „Ratings
migration and the Business Cycle, With Applications to Credit Portfolio Stress Testing”,
Journal of Banking &Finance, 26 (2-3)
35 Bank for International Settlements, (2014), „Corpor ate governance principles for banks”,
disponibil online: http://www.bis.org/publ/bcbs294. pdf
36 Banca Reglement ărilor Interna ționale, (2015), „A report to G20 Leaders on impleme ntation of
the Basel III regulatory reforms”, disponibil onlin e: http://www.bis.org/bcbs/publ/d345.pdf
37 Berger Bouwman, (2008), „Financial Crises and Bank Liquidity Creation”, Working Paper
08−37, Wharton Financial Institutions Center
38 Bichi C., (2013), „Rezolu ția bancar ă și rolul s ău în asigurarea stabilit ății financiare”,
disponibil online: www.bnro.ro/DocumentInformation. aspx?idDocument=15312…1
39 Blum J. (2008), „Why Basel II may need a leverage r atio restriction”, Journal of Banking &
Finance, Vol. 32(8)
40 Bordo M.D., Cortes-Conde R., (2001), „Transferring Wealth and Power from the Old to the
New World: Monetary and Fiscal Institutions in the 17th through the 19th Century”,
Cambridge University Press
41 Boss M., (2002), „A Macroeconomic Credit Risk Model for Stress Testing the Austrian Credit
Portfolio”, Oesterreichische Nationalbank, Financia l Stability Report 4
42 Bourke P., (1989), „Concentration and other determi nants of bank profitability in Europe,
North America and Australia”, Journal of Banking & Finance13
43 Boudoukh J.M., Richardson R., Whitelaw, (1998), „Mo ney, Banking and the Financial
System”, West Publishing Company

Rezumat ul tezei de do ctorat – „Performan ță financiar ă și riscuri în activitatea bancar ă”

31 44 Brock P., Franken H., (2003), „Measuring the Determ inants of Average and Marginal Bank
Interest Rate Spreads in Chile 1994-2001”, Working Papers UWEC- 2003-25, University of
Washington, Department of Economics
45 Brown A.M., (2004), „The Milieu of the IASB'”, Jour nal of American Academy of Business,
no. 5
46 Buehler K., Samandari H., Mazingo C., (2009), „Capi tal ratios and financial distress: lessons
from the crisis”, McKinsey Working Papers, disponib il online: www.mckinsey.com
47 Bunescu P., (2014), „Uniunea Bancar ă European ă – Considera ții în contextul actual și posibile
implica ții în activitatea bancar ă”, disponibil online http://www.ibr-rbi.ro/site/wp-
content/uploads/2014/09/BRD.pdf
48 Canales-Kriljenko, Habermeier K., (2004), „Structur al Factors Affecting Exchange Rate
Volatility: A cross section study”, IMF Working Pap er no 147, 2004
49 Canova F., Ciccarelli M, (2009), „Estimating Multic ountry VaR Models”, International
Economic Review, 50(3)
50 Carl B., McGowan J., Andrew R., Stambaugh Z, (2011) , „Financial Analysis Of Bank Al
Bilad”, International Business & Economics Research Journal, 10(3), disponibil online:
http://journals.cluteonline.com/index.php/IBER/arti cle/view/4096.
51 Cernohorska L., (2015), „Impact of Financial Crisis on the Stability Banking Sectors in the
Czech Republic and Great Britain”, Procedia Economi cs and Finance 26
52 Chien-Chiang L., Meng-Fen H., (2013), „The impact o f bank capital on profitability and risk
in Asian banking”, Journal of International Money a nd Finance32 (2013)
53 Chowdhury A., (1993), „Does Exchange Rate Volatilit y Depress Trade Flows Evidence From
Error-Correlation Models”, The Review Of Economics And Statistics, 1993
54 Christensen H.B., (2012), „Why do firms rarely adop t IFRS voluntarily? Academics find
significant benefits and the cost appear to be low” , Review of Accounting Studies, vol. 17, No.
3
55 Ciciretti R., Hasan I., Zazzara C., (2009), „Do Int ernet activities add value? Evidence from the
traditional banks”. Journal of Financial Services R esearch, 35(1)
56 Čihák M., Schaeck Klaus., (2007), „How Well Do Aggre gate Bank Ratios Identify Banking
Problems”, IMF Working Paper 07/275, (Washington: I nternational Monetary Fund)
57 Claessens S., (2004), „Corporate Governance of Bank s: Why it is important, how it is special
and what it implies”, Talk held at the consultative OECD/World Bank Meeting on Corporate
Governance in Hanoi, Vietnam, www.oecd.org/dataoecd /19/27/34080764.ppt
58 Claessens S., Herring R., Schoenmaker D., Kimberly S., (2010), „A Safer World Financial
System: Improving the Resolution of Systemic Instit utions”, Geneva Reports on the World
Economy 12, Geneva
59 Cook R.A., Nelson J.L., (1998), „A Conapectus of Bu siness Failure Forcasting”, disponibil
online: www.saber.uca.edu
60 Cornett M. M., McNutt J. J., Strahan P. E., Tehrani an H., (2010), „Liquidity Risk management
and Credit Supply in the Financial Crisis”, Working Paper, disponibil online:
http://citeseerx.ist.psu.edu/viewdoc/download?doi=1 0.1.1.173.2451&rep=rep1&type=pdf
61 Cosimano T. F., Haura D. S., (2011), „Bank behaviou r in response to Basel II: a cross country
analysis”, Working paper 1/119, International Monta ry Fund
62 Crawford A, Graham C, Bordeleau E, (2009), „Regulat ory constraints on leverage: the
Canadian experience”, Financial System Review, Bank of Canada, June
63 Croughy, D., Galai, D., Mark, R., Mc. Graw Hill, (2 000), „Risk Management”, New York
64 Crouhy M., Galai D., Mark M., (2000), „A comparativ e analysis of current credit risk models”,
Journal of Banking & Finance, Volume 24, Issues 1–2 , January
65 Dănil ă N., (2013), „Noul model de business al b ăncilor comerciale și prov ăcările lui”, proiect
Educa țional Banca Na țional ă a României „ACADEMICA”, sus ținut la Sinaia, 13.02.2013
66 Dardac N., Moinescu B., (2006), „Tehnici de validar e a modelelor interne pentru riscul de
credit”, Economie Teoretic ă și aplicat ă, No 9/2006, disponibil online:
http://store.ectap.ro/articole/155.pdf
67 David D., Paiusan L., (2005), „Aspecte privind refo rma sistemului bancar românesc în
contextul integr ării în Uniunea European ă”, Revista de Știin ță și cultur ă, ISSN: 1454-9921
68 Dedu V., Nechif R., (2010), „Gestiunea riscurilor b ancare prin prisma acordului Basel II”,

Rezumatul tezei de doctorat – „Performan ță financiar ă și riscuri în activitatea bancar ă”

32 vol2-2010, disponibil pe www.ectap.ro
69 Demerguç-Kunt A., Huizing H., (1999), „Determinants of commercial bank interest margins
and profitability: Some international evidence”, Wo rld Bank Economic Review, Vol.13
70 Demirgüç-Kunt A., Detragiache E., (1998), „The Dete rminants of Banking Crises in
Developing and Developed Countries,” Staff Papers, International Monetary Fund, Vol. 45,
No. 1
71 Derviz A., Podpiera J, (2008), „Predicting Bank CAM ELS and S&P Ratings: The case of the
Czech Republic”, Emerging Markets Finance and Trade , vol. 44, no. 1
72 Dietrich A., Wanzenried G., (2011), „Determinants o f bank profitability before and during the
crisis: Evidence from Switzerland”, Journal of Inte rnational Financial Markets, Institutions and
Money, 2
73 Dilly M., Mahlmann T., (2010), „Ableitung markt-imp liziter Ratings aus Credit Default Swap-
Spreads”, Zeitschrift fur Bankrecht und Bankwirtsch aft 22
74 Dima B., Lobon ț O. R., Moldovan N. C., (2016), „Does the Quality o f Public Policies and
Institutions Matter for Entrepreneurial Activity? E vidence from European Union’s Member
States”, Panoeconomicus, Novi Sad 63.4 (2016)
75 Dima B., Dima Ș., Barna F., N ăchescu M., (2016), „Is the volatility of Bucharest Stock
Exchange Driven by European Markets”, articol sus ținut în cadrul conferin ței 2016
INTERNATIONAL CONFERENCE ON NON-BANK FINANCE”, Bucu re ști, perioada 2-3
iunie 2016, organizat ă de Autoritatea de Supraveghere Financiar ă din România
76 Dima B., (2015), „Alegerea sistemelor de guvernare în democra țiile postcomuniste din Centrul
și Sud – Estul Europei”, Bucharest University Annals – Law Series, 2015, 14p
77 Dima B., Dima Ș., Lobon ț O. R., (2013), „New empirical evidence of the link ages between
governance and economic output in the European Unio n”, Journal of Economic Policy Reform,
Volume 16, Issue 1, Revist ă indexat ă ISI Thomson Reuters Social Science Index (dar și
EBSCO, RePEc și Crrent Contents), Factor de impact 2012 = 0.511, în 2014 SRI = 0.253 ISSN
1748-7870 (Print), 1748-7889 (Online)
78 Dima B., Moldovan N., Lobon ț O., (2010), „Correlation between electoral cycle a nd fiscal
policy decisions in Romania”, Revista EuroEconomica , Gala ți, Vol 24, No 1, ISSN 1582-8859,
http://journals.univdanubius.ro/index.php/euroecono mica/article/view/265/248
79 Dima B., Cristea Ș., (2009), „Modelul RiskMetrics de evaluare a riscu lui de portofoliu”,
Revista de Audit Financiar, anul VII, nr. 5/2009, d isponibil online:
http://www.cafr.ro/uploads/AF5_2009_Site-9667.pdf
80 Dinger V., (2009), „Do foreign-owned banks affect b anking system liquidity risk?”, [doi: DOI:
10.1016/j.jce.2009.04.003], Journal of Comparative Economics, 37(4)
81 Dobrescu E.M, (2010), „Acordul Basel II”, Revista F inan țe-Bănci, Asigur ări, nr 9
82 Dobrot ă G., (2016), „The importance of recycling and reduc ing energy consumptions in
assuring of sustainable development”, Annals of the „Constantin Brâncu și” University of Târgu
Jiu, Economy Series, Special Issue, volume I/2016
83 Dobrot ă G., (2016), „Tendencies in the development of budg et revenues under the impact of
tax policy of Romania”, Annals of the „Constantin B râncu și” University of Târgu Jiu,
Economy Series, Special Issue, volume 5/2016
84 Dobrot ă G., (2016), „The growth rate of public debt in Rom ania – Determinant of a real
strategy management”, Annals of the „Constantin Brâ ncu și” University of Târgu Jiu, Economy
Series, Special Issue, volume 11/2016
85 Dobrot ă G., (2015), „The effects of the Macroeconomic Pol icies Applied in Romania: Before
and After Crisis”, International Journal of Sustain able Economies Management,
DOI: 10.4018/IJSEM.2015040105
86 Document consultativ, (2014), „Basel III: The Net S table Funding Ratio”, Basel Committee on
Banking Supervision, disponibil online: http://www. bis.org/publ/bcbs271.pdf
87 Drig ă I., Ni ță D., (2009), „Falimentul – consecin ța unui management bancar defectuos”,
Economica.Seria Management, Vol 12, Nr 2/2009
88 Dullien S., (2014), „How to complete Europe’s banki ng union”, articol disponibil online:
www.ecfr.eu
89 Duncan Wilson, (1995), „VAR in Operation. Risk”, De cember (1995)

Rezumat ul tezei de do ctorat – „Performan ță financiar ă și riscuri în activitatea bancar ă”

33 90 European Central Bank, (2010), „Beyond ROE – How to measure bank performance”,
disponibil online:
https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/other/beyondroeho wtomeasurebankperformance201009en.
pdf?186ec632b33cc504fbd295de0b425d5b
91 Elsinger H., Lehar A., Summer M., (2006), „Using ma rket information for banking system risk
assessment”, International Journal of Central Banki ng, Vol. 2 (1)
92 Erlenmaier U., (2006), „The shadow rating approach — Experience from bank practice”, The
Basel II Risk Parameters Berlin Heidelberg
93 Estrella A., Park S., Perustuani S., (2000), „Capit al ratios as predictors of Bank Failure”,
Economic Policy Review, 6(2)
94 Estrella, Park, Peristaki, (2000), „Capital Ratios as Predictors of Bank Failure”, Economic
Policy Review, Federal Reserve Bank of New York, (J uly)
95 Filip B., (2015), „The quality of bank loans within the framework of globalization”, Procedia
Economics and Finance 20 (2015)
96 Fondul Monetar Interna țional, (2015), „Euro area policies, selected issues for tackling
nonperforming loans in the euro area”, IMF country report, No 15/2015, disponibil online:
https://www.imf.org/external/pubs/ft/scr/2015/cr152 05.pdf
97 Frankel J.A., Rose, (1996), „Currency crashes in em erging markets: empirical indicators”,
Journal of International Economics, vol 41
98 Freixas X., (2003), „Crisis Management in Europe”, in: J. Kremers, D. Schoenmaker, P.
Wierts, (eds.), Financial Supervision in Europe, Ch eltenham: Edward Elgar
99 Gambacorta L. (2004), „How Banks Set Interest Rates ?” National Bureau of Economic
Research Working Paper 10295, Cambridge
100 Georgescu O., (2015), „Beneficiile testelor de stre s pentru stabilitatea financiar ă –
Implica ții pentru sectorul bancar românesc”, CRPE Policy Br ief nr 40/Octombrie 2015
101 Ginevicius R., Podviesko A., (2010), „A framework o f evaluation of commercial
banks”, Intellectual Economics 2011, No. 1(9)
102 Goddard J., Molyneux P., Wilson J., (2004), „Dynami cs of Growth and Profitability in
Banking”, Journal of Money, Credit and Banking 36(3 )
103 Gourieroux C. Monfort A., (2001), „Pricing with Spl ines”, Working Paper, disponibil
online: http://www.istfin.eco.usi.ch/seminar-papers -gour.pdf
104 Gomez-Gonzalez, Kiefer, (2007), „Bank failure: Evid ence from the Colombian
Financial Crisis”, Working Paper, Department of Eco nomics Cornell University
105 Gonzales F., Haas F., Johannes R., Persson M., Tole do L., Violi R., Zins C., Wieland
M., (2004), „Market dynamics associated with credit ratings: a literature review”, Banque de
France Financial Stability Review 4
106 Greenlaw D., KashyapA., SchoenholtzK.,Shin H. S., ( 2012), „Stressed Out:
Macroprudential Principles for Stress Testing”, Chi cago Booth Paper No. 12-08
107 Grenade K. H. I, (2007), „Determinants of Commerci al Banks Interest Rate Spreads:
Some Empirical Evidence from the Eastern Caribbean Currency Union”, Eastern Caribbean
Central Bank Staff Research Paper No. WP/ 07/01
108 Hasan I., (20 02), „Do Internet activities add value? The Italian bank experience”,
Fondo Interbancario Di Tutela Dei Depositi, Essays, No. 2, July
109 Hassan M. K, Bashir A. H.M, (2003), „Determinants o f Islamic banking profitability”,
in the 10 th ERF Annual Conference, Marocco, December 16-18
110 Hellman T.F., Murdock K.C., Stiglitz J.E., (2000), „Liberalization, Moral Hazard in
Banking and Prudential Regulation: Are Capital Requ irements Enough?”, American Economic
Review, American Economic Association, vol. 90 (1)
111 Henry Jérôme, Kok Christoffer, (2013), „A macro str ess testing framework for
assessing systemic risks in the banking sector”, Eu ropean Central Bank, Occasional Paper
Series No 152
112 Hertig G., Lee R. J., McCahery, (2010), „Empowering the ECB to supervise banks: A
choice-based approach”, European Company and Financ ial Law Review, 7
113 Hortlund P., (2005), „Do Inflation and High Taxes I ncrease Bank Leverage?”,
Stockholm School of Economics, Working Paper Series in Economics and Finance, No 612

Rezumat ul tezei de do ctorat – „Performan ță financiar ă și riscuri în activitatea bancar ă”

34 114 Houssem R.i , Faten B B.i, (2016), „Revisiting the effect of regulation, supervision and
risk on banking performance: Evidence from European banks based on PSTR model", Journal
of Financial Regulation and Compliance, Vol. 24 Iss : 1
115 Iannotta G., Nocera G., Sironi A., (2007), „Owners hip Structure, Risk and
Performance in the European Banking Industry”, [doi : DOI: 10.1016/j.jbankfin.2006.07.013],
Journal of Banking & Finance, 31(7)
116 În conformitate cu documentul disponibil:
http://www.bundesbank.de/Redaktion/EN/Downloads/Tas ks/Banking_supervision/PDF/liquidit
y_risk_management_practices_at_selected_german_cred it_institutions.pdf?__blob=publication
File
117 İnci Ötker-Robe, Podpiera J., (2010), „The Fundament al Determinants of Credit
Default Risk for European Large Complex Financial I nstitutions”, IMF Working Paper, iunie
2010
118 Iona șcu I., Iona șcu M., Munteanu L., (2011), „Motiva ții și consecin țe ale adopt ării
IFRS: percep ții privind factorii institu ționali din mediul românesc”, Audit financiar, nr. 1 2
119 Is ărescu M, BNR, (2013), „Uniunea Bancar ă: principii, provoc ări, perspective”, 17 mai
2013, Sibiu
120 Istrate C., (2014), „Impact of IFRS on the Accounti ng Numbers of Romanian Listed
Banks”, Journal of Accounting and Management, JAM v ol.4, no.2
121 Iuga I., „Dimensiunile procesului de analiz ă a creditului și riscul de credit”- Articol
disponibil online: http://www.oeconomica.uab.ro/upl oad/lucrari/820063/8.pdf
122 Jagtiani J., Kolari J., Lemieux C., I Shin H., (200 3), „Early Warning Models for Bank
Supervision: Simpler Could Be Better”, Federal Rese rve Bank of Chicago, Economic
Perspectives Q3
123 Kattai R., (2010), „Credit risk model for the Eston ian Banking Sector”, Bank of
Estonia Working Papers, 1/2010
124 Keeton W.R., (1999), „Does Faster Loan Growth Lead to Higher Loan Losses?”,
Economic Review, Federal Reserve Bank of Kansas Cit y, Second Quarter,
http://www.kansascityfed.org/publicat/ECONREV/PDF/ 2q99keet.pdf
125 Kiema I., Jokivuolle E., (2014), „Does a leverage ratio requirement increase bank
stability?”, Journal of Banking & Finance, Vol. 39( 1)
126 Kodithuwakku S., (2015), „Impact of credit risk man agement on the performance of
commercial banks in Sri Lanka”, International Journ al of Scientific Research and Innovative
Technology, ISSN: 2313-3759 Vol. 2 No. 7; July 2015 , disponibil online:
http://www.ijsrit.com/uploaded_all_files/1989561912 _u4.pdf
127 Kosmidou K., Tanna S., Pasiouras F., (2005), „Deter minants of Profitability of
Domestic UK Commercial Banks: Panel Evidence from t he Period 1995-2002”, Money Macro
and Finance (MMF) Research Group Conference 2005
128 KPMG, „Are you ready? The Race is on”, disponibil o nline:
http://www.kpmg.com/RO/en/topics/Documents/IFRS_Are _you_ready_final.pdf
129 Krishna Murari, (2012), „Insolvency risk and Z-Inde x for Indian Banks: A
probabilistic – Interpretation of Bankruptcy”, The JUP Journal of Bank Management, Volume
no XI, Issue, no3
130 Krugman P., (2011), „Debt Is (Mostly) Money We Owe to Ourselves. The Conscience
of a Liberal”, http://krugman.blogs.nytimes.com/201 1/12/28/debt-is-mostly-money-we-owe-to-
ourselves/ 2012
131 Lakstutiene A., Breiteryte A., Rumsaite D., (2009), „Stress Testing of Credit Risk
Lithuania Banks under Simulated Economical Crisis E nvironment Conditions”, ISSN 1392 –
2785 Inzinerine Ekonomika-Engineering Economics(5)
132 Lange O., (1964), „Optzmaine decyzje”, PWN, Warszaw a
133 Mare D.S. (2012), „Contribution of Macroeconomic Fa ctors to the Prediction of Small
Banks Failures”, Working Paper, http://papers.ssrn. com/sol3/ papers.cfm?
abstract_id=2050029
134 McClure B., (2006), „A clear look at EBITDA”, disp onibil online:
http://www.investopedia.com/articles/06/ebitda.asp

Rezumat ul tezei de do ctorat – „Performan ță financiar ă și riscuri în activitatea bancar ă”

35 135 Mereu ță C., C ăpraru B., (2012), „Competi ția bancar ă în România. O nou ă abordare
structural ă”, disponibil online pe www.studii-economice.ro/201 2/seince120722.pdf
136 Mesnard B., Margerit A., Power C., Magnus M., (2016 ), „Non-performing loans in the
Banking Union: stocktaking and challenges”, Europea n Parliament, Economic Governance
Support Unit, disponibil online:
http://www.europarl.europa.eu/RegData/etudes/BRIE/2 016/574400/IPOL_BRI(2016)574400_
EN.pdf
137 Micco A., (2006), „Bank Ownership and Performance D oes Politics Matter?”,
Department of Public Policy and Public Choice – POL IS, Working paper n. 68, disponibil
online:
http://citeseerx.ist.psu.edu/viewdoc/download?doi=1 0.1.1.461.1356&rep=rep1&type=pdf
138 Mihai M., Dr ăgan C., Ciumag A., Iota A., (2011), „Considerente p rivind capacitatea de
implementare corespunz ătoare a IFRS”, Revista de Audit financiar, nr. 8
139 Minculete (Piko) G., Grigoroi L., Rodean (Cozma) M . D., (2016), „The evolution of
the sustainable growth of companies within the phar maceutical industry”, Revista Economic ă,
ULBS Sibiu, Volume 68, Issue 3, pp 94-102, disponib il online:
http://economice.ulbsibiu.ro/revista.economica/arch ive/68307minculete&grigoroi&rodean.pdf
140 Minculete (Piko) G., Balte ș N., Rodean (Cozma) M.D, (2015), „The Analysis of t he
Correlation between Financial Autonomy and Financia l Equilibrum of the Pharmaceutical
Companies Listed on the Bucharest Stock Exchange” , Annales Universitatis Apulenis Series
Oeconomica, Romania, 16(2), 2014, ISSN 1454-9409, d isponibil online:
http://www.oeconomica.uab.ro/upload/lucrari/1620142 /26.pdf
141 Moinescu B., (2007), „Sistem de previziune a evenim entelor de deteriorare a rating-
ului CAAMPL” , Caiet de Studii nr 23, Octombrie 2007, BNR
142 Moinescu B., „Administrarea calit ății activelor”, disponibil online:
http://www.ase.ro/upcpr/profesori/756/c2_stb.pdf
143 Molyneux P., Thornton J., (1992), „Determinants of European Bank Profitability:A
Note”, Journal of Banking and Finance16 (6)
144 Monetary and Capital Markets Department, (2012), „M acrofinancial Stress Testing—
Principles and Practices”
145 Naceur S.B., (2003), „The Determinants of the Tunis ian Banking Industry Profitability:
Panel Evidence”, Universite Libre de Tunis Working Papers
146 Năstase G., (2010-2011), „Gestiunea Financiar ă a Întreprinderii” – Note de curs, 2010-
2011, disponibil online:
http://file.ucdc.ro/cursuri/F_3_N39_Gestiunea_Finan ciara_a_Intreprinderii_Nastase_Gabriel.p
df
147 Neagu F., (2015), „Indicatori de monitorizare a sta bilit ății financiare”, Banca Na țional ă
a României, disponibil online:
www.bnro.ro/DocumentInformation.aspx?idDocument=195 34…1
148 Neagu O., Dumiter F., Braica A., (2016), „Inequalit y, economic growth and trade
openness: a case study for central and eastern coun tries (ECE)”, Amfiteatrul Economic, Vol.
18, No. 43, August 2016
149 Negril ă A, (2010), „The Role of Stress-test Scenarios in R isk Management Activities
and in the Avoidance of a New Crisis”, Teorethical and Applied Economic, Vol 17
150 Negril ă A., (2014), „Managementul Riscurilor Bancare”, cur s nepublicat – Institutul
Bancar Român
151 Nissim D., Penman S., (2001), „Ratio analysis and v aluation: From research to
practice”, Review of accounting studies”, 6, http:/ /dx.doi.org/10.1023/A:1011338221623
152 Nepal Rastra Bank, (2013), „A study on Basel III an d Nepalese Banking-An
Assessment of Capital Regulation in Nepal”, disponi bil online:
https://www.nrb.org.np/bfr/circular/2070-71/2070_71 _(Notice)–02%20Attachment-
%20Basel%20III%20and%20Nepalese%20Banking%20Regulat ions.pdf
153 Otani A., Shiratsuka S., Tsurui R.,Yamada T., (2009 ), „Macro Stress-Testing on the
Loan Portfolio of Japanese Banks” , Bank of Japan, Financial Systems and Bank Examinati on
Department

Rezumat ul tezei de do ctorat – „Performan ță financiar ă și riscuri în activitatea bancar ă”

36 154 Packer F., Tarashev N., (2011), „Rating methodologi es for banks”, Bis Quarterly
Review, available online: http://www.bis.org/publ/q trpdf/r_qt1106f.pdf
155 Panayiotis P., Anthanasoglou S., Brissimis N., Math aios D.D., (2005), „Bank Specific,
Industry-Specific and Macroeconomic Determinants of Bank Profitability”, Bank Of Greece
Working Paper
156 Păș can I.D., Țurca ș M., (2012), „Measuring the impact of first-time ad option of
International Financial Reporting Standards on the performance of Romanian listed entities”,
Procedia Economics and Finance 3
157 Pasiouras F., Kosmidou, K., (2007), „Factors influe ncing the profitability of domestic
and foreign commercial banks in the European Union” , Research in International Business and
Finance21 (2)
158 Perry Mehta, (2000), „Foreign Exchange Risk Managem ent”, prezentat în cadrul
„Seminar for Senior Bank Supervisors from Emerging Countries”, Washington D.C., disponibil
online: http://www1.worldbank.org/finance/assets/im ages/FX_Risk_Management.pdf
159 Petria N, Capraru B., Ihnatov I, (2015), „Determina nts of banks’ profitability: evidence
from EU 27 banking systems”, Procedia Economics and Finance 20
160 Popa A., (2006), „Considera ții privind gestionarea riscului de lichiditate în i nstitu țiile
de credit”, Revista Annales Universitatis Apulensis Series Oeconomica, nr 8/2006, vol 2
161 Prunea P., Cosma D., (2010), „Spre un nou Acord de la Basel cu reglement ări mai
stricte”, Economie Teoretic ă și Aplicat ă, Vol 12, No 9
162 Rajan R.G., Zingula L., (2003), „Saving Capitalism from the Capitalists, Crown
Business”, New York
163 Rivard R.J., Thomas C.R, (1997), „The effect of int erstate banking on large bank
holding company profitability and risk”, Journal of Economics and Business 49(1)
164 Rodean (Cozma)M. D., Balte ș N., (2014), „Study regarding the performance of th e
Romanian Banking System ”, Revista Studia Universitatis ”Vasile Goldi ș” Arad, Volume 24,
Issue 1/24, ISSN:1584-2339 (editie online), ISSN: 2 285-3065, ISSN-L 1584-2339
165 Rodean (Cozma) M. D., (2015), „The financial performance of commercial ban ks
listed and traded on Bucharest Stock Exchange”, Rev ista Economic ă, Volumul 67 (Supliment),
ISSN 1582-6260, disponibil online:
http://economice.ulbsibiu.ro/revista.economica/arch ive/suplimente/67S13rodean.pdf
166 Rodean (Cozma) M. D., (2015), „Analysis of the impact of exogenous factors on the
financial performance of Romanian Commercial banks listed on Bucharest Stock Exchange”,
Revista Economic ă, Volumul 67 (Supliment), ISSN 1582-6260, disponibi l
online:http://economice.ulbsibiu.ro/revista.economi ca/archive/suplimente/67S29rodean.pdf
167 Rodean (Cozma) M. D., Balte ș N., (2014), „Capital adequacy – a requirement of
banking system’s stability” , Conference Proceedings, Vol. 3, ISBN gen:978-606-26 -0215-4,
ISBN Vol. 3: 978-606-26-0218.5
168 Rodean (Cozma) M. D., Balte ș N., Minculete (Piko) G., (2014), „Study Regarding the
Impact of Basel III Agreement Implemention on Credi t Institutions’ Financial Statements ”,
Volume of The 20th International Conference – The K nowledge-Based Organization, ISSN
1843-6722
169 Rodean (Cozma) M. D., Balte ș N., (2015), „Study regarding the influence of the
endogenous and exogenous factors on credit institut ion’s return on assets ”, Revista Economie
Teoretic ă și Aplicat ă, volume XXIII, No1/2016, Spring, ISSN:1841-8678 (e d print), 1844-0029
(edi ție online). Disponibil online:http://www.ectap.ro/s tudy-regarding-the-influence-of-the-
endogenousand-exogenous-factors-on-credit-instituti ons-return-on-assets-maria-daciana-
rodean-cozma_nicolae-baltes/a1175/
170 Rodean (Cozma) M. D., Balte ș N., Minculete (Piko) G., (2016), „The management a nd
the analysis of the commercial banks’ liquidity ris k”, Revista Economie Teoretic ă și Aplicat ă,
Suplimente ECTAP – International Finance and Bankin g Conference – FI BA 2016 (XII
Edition), ISSN:1841-8678 (edi ție print), ISBN: 1844-0029 (edi ția online) disponibil online:
http://store.ectap.ro/suplimente/International_Fina nce_and_Banking_Conference_FIBA_2016_
XIV.pdf
171 Rodean (Cozma) M. D. , Balte ș N. (2016), „The influence of the macroeconomical

Rezumat ul tezei de do ctorat – „Performan ță financiar ă și riscuri în activitatea bancar ă”

37 variables on the bankruptcy rate of the Romanian en tities working in the agricultural
sector ”Revista Studia Universitatis Economics Series, Vasi le Goldis, Western University of
Arad, Vol 26, Issue 2/2016, disponibil online:
http://publicatii.uvvg.ro/index.php/studiaeconomia/ issue/viewIssue/19/148, ISSN:1584-2339
(online), 2285-3065, DOI: 10.1515/sues-2016-0008
172 Rodean (Cozma) M. D., Grigoroi L., Piko (Minculete) G., (2016) „Study on credit risk
management in commercial banks”, Revista Economic ă, ULBS Sibiu, Volume 68, Issue 4,
disponibil online:
http://economice.ulbsibiu.ro/revista.economica/arch ive/68414rodean&grigoroi&minculete.pdf
, ISSN: 1582-6260
173 Roman A, Șargu A., (2013), „Analysing the Financial Soundness of the Commercial
Banks in Romania: An Approach Based on the Camels F ramework”, Procedia Economics and
Finance 6
174 Rösch D., Scheule H., (2007), “Stress-Testing Credi t Risk Parameters—An
Application to Retail Loan Portfolios”, Working Pap er
175 Ruziqa A., (2013), „The impact of credit and liquid ity risk on bank financial
performance: the case of Indonesian Conventional Ba nk with total assets above 10 trillion
Rupiah”, International Journal of Economic Policy i n Emerging Economies, 6(2)
176 Santi Gopal Maji & Colab., (2011), „Insolvency risk s of selected Indian Commercial
banks – A comparative analysis”, International Jour nal of Research in Commerce, Economics
and Management, Volume no 1, Issue, no5, ISSN: 2231 -4245
177 Sahajwala R.,Van den Bergh P., (2000), „Supervisory risk assessment and early
warning systems”, BCBS Working Paper no.4, disponib il online:
http://www.bis.org/publ/bcbs_wp4.pdf
178 Schoenmaker D., (2011), „The Financial Trilemma”, E conomics Letters 111,
disponibil online: http://personal.vu.nl/d.schoenma ker/Financial_Trilemma.pdf
179 Schoenmaker D.,Siegmann A.H., (2012), „Can European Bank Bailouts Work?”,
Duisenberg School of Finance–Tinbergen Institute Di scussion Paper, TI 12-111/DSF 43
180 Schoenmaker D.,Siegmann A.H., (2013), „Efficiency g ains of a European Banking
Union?”, Duisenberg School of Finance–Tinbergen Ins titute Discussion Paper, TI 13-
026/IV/DSF51
181 Schüler M., (2002), „The Threat of Systemic Risk in European Banking”, Quarterly
Journal of Business and Economics, Issue 6/22/. Dis ponibil online:
http://www.allbusiness.com/finance/insurance -risk -management/428352 -1.html
182 Shambaugh J., (2012), „The Euro’s Three Crises”, Br ookings Papers on Economic
Activity, Spring 2012, Washington
183 Shehzad C. T., de Haan J., Scholtens B., (2010), „T he impact of bank ownership
concentration on impaired loans and capital adequac y” [doi: DOI:
10.1016/j.jbankfin.2009.08.007], Journal of Banking & Finance, 34(2)
184 Shen, Huang, Iftekhar , Hassan, (2012), „Asymmetric benchmarking in bank credit
rating”, Journal of International Financial Markets , Institutions & Money, Elsevier, 22 (1)
185 Siddiqui M.A., (2012), „Towards determination of in terest spread of commercial
banks: empirical evidence from Pakistan”, Afr.J.Bus .Manage., 6 (5), (2012)
186 Soliman M., (2004), „Using industry-adjusted Du Pon t analysis to predict future
profitability and returns”, Ph.D Dissertation, Univ ersity of Michigan, disponibil online:
http://dx.doi.org/10.2308/accr.2008.83.3.823
187 Stancu I., B ălu F., (2006), „Utilizarea metodologiei VaR pentru mãsurarea și
prevenirea riscului valutar”, Revista Economie Teor etic ă și Aplicat ă no 3/2006
188 Ștefan C., (2013), „Noul cadru de reglementare a sis temului bancar la nivelul UE”,
Banca Na țional ă a României, disponibil online:
www.bnro.ro/DocumentInformation.aspx?idDocument=153 13…1
189 Ștefan C., (2015), „Reglementarea institu țiilor de credit-schimb ări calitative și
provoc ări”, Banca Na țional ă a României, disponibil online:
www.bnr.ro/DocumentInformation.aspx?idDocument=1947 3…1
190 Stein J., C., (2011), „Monetary policy as financial stability regulation”, NBER
Working Paper 16883, martie 2011, disponibil onlin e: http://www.nber.org/papers/w16883.pdf

Rezumat ul tezei de do ctorat – „Performan ță financiar ă și riscuri în activitatea bancar ă”

38 191 Stoica A., Buculescu M., (2016), „Implementation of IFRS as Base of Accounting – A
Case Study on Romanian Banking System”, Journal of Economics, Business and Management,
Vol. 4, No. 1, January 2016
192 Terraza V., (2015), „The effect of bank size on ris k ratios: Implications of banks’
performance”, Procedia Economics and Finance 30 (20 15)
193 Tomuleasa I., (2013), „Macropruden țialitate și stabilitate financiar ă”, Management
Intercultural,Volumul XV, Nr. 3 (29), 2013, disponi bil online:
www.mi.bxb.ro/Articol/MI_29_37.pdf
194 Todor S., Dumiter F., Brezeanu P., (2016), „The inf luence of fiscal pressure on tax
payers behavior”, Revista Economic ă 68:3, Sibiu, disponibil online:
http://economice.ulbsibiu.ro/revista.economica/arch ive/68313todor&dumiter&brezeanu.pdf
195 Trenca I., Mutu S., Dezsi E., (2011), „Advantages a nd Limitations of VaR Models
Used in Managing Market Risk in Banks”, Finance – C hallenges of the Future, 2011, Vol. 1,
Issue 13, indexed in Research Papers in Economics
196 Trenca I., Pece A., Mihut I.., (2015), „The assessm ent of market risk in the context of
the current financial crisis”, Procedia Economics a nd Finance 32, 2015
197 Turca ș F., Dumiter F., Brezeanu P., Farca ș P., Coroiu S., (2017), „Practical aspects of
portfolio selection and optimisation on the capital market”, Economic Research-Ekonomska
Istraživanja, ISSN: 1331-677X (Print) 1848-9664 (On line)
198 Turca ș F., Dumiter F., Brezeanu P., Todor S., (2016), „Co mparative analysis of
commodity prices, stock market indices and listed m etallurgical companies”, Economie
Teoretic ă și Aplicat ă – Suplimente, ISSN:1841-8678 (edi ție print), ISBN: 1844-0029 (edi ția
online) disponibil online:
http://store.ectap.ro/suplimente/International_Fina nce_and_Banking_Conference_FIBA_2016_
XIV.pdf
199 Uhomoibhi T., (2008), „Determinants of Bank Profita bility: Macroeconomic Evidence
from Nigeria”, working paper, Deakin university
200 Verlag H., (2006), „Modelling and Measurement Metho ds of Operational Risk in
Banking”, Technische Universitat Danzig
201 Virolainen K., (2004), „Macro Stress Testing with a Macroeconomic Credit Risk
Model for Finland ”, Bank of Finland, Research Department
202 Vlad M., (2008), „Contabilitatea institu țiilor de credit” – suport de curs disponibil
online: http://www.seap.usv.ro/~ro/cursuri/FB/FB_II I_CIC.pdf
203 Voinea L., (2015), „Stabilitatea Financiar ă, Riscul Sistemic și instrumentele
macropruden țiale din perspectiva b ăncii centrale”, Banca Na țional ă a României, Bucure ști,
disponibil online: www.bnro.ro/DocumentInformation. aspx?idDocument=19532…1
204 Walter S., (2011), „Basel III: Stronger Banks and a More Resilient Financial System”,
Conference on Basel III, Financial Stability Instit ute, Basel
205 Wilet A.H., (1951), „The Economic Theory of Risk an d Insurance”, University of
Pensylvania Press, Philadelphia 1951 (first Edition în 1901)
206 World Economic and Financial Surveys, IMF, (2016), „Global Financial Stability
Report – Potent Policies for a Succesful Normalizat ion”, disponibil online:
http://www.imf.org/External/Pubs/FT/GFSR/2016/01/pd f/text_v2.pdf
207 Xie, Yan Alice, Jian Shi, Chunchi Wu, (2008), „Do M acroeconomic Variables Matter
for Pricing Default Risk?" International Review of Economics and Finance 17
208 Young R., Yue W.T., (2005), „Firm Bankruptcy Predic tion, Experimental Comparison
of Isotonic Separation and other Classification App roaches”, IEEE Transactions on Systems,
Man and Cybernetics, Part A, vol 35 (5)
209 Woods M., Dowd K., Humphrey C., (2008), „The value of risk reporting : a critical
analysis of value-at-risk disclosures in the bankin g sector”, International Journal of Financial
Services Management, Vol. 3, No. 1, 2008
Teze de doctorat și rezumate de teze doctorat
1 Drd. Bica Ioan – „Bonitatea clien ților și implica țiile ei în procesul credit ării”, Universitatea
Babe ș- Bolyai Cluj Napoca, Facultatea de Știin țe Economice și Gestiunea Afacerilor, domeniul
Finan țe, conducător știin țific Prof Univ. Dr. Ro șca Teodor, 2009

Rezumat ul tezei de do ctorat – „Performan ță financiar ă și riscuri în activitatea bancar ă”

39 2 Drd. Bolocan Drago ș Mihail – „Performan ța Sistemului Bancar din România. Impactul Integr ării
Europene”, Universitatea Babe ș- Bolyai Cluj Napoca, Facultatea de Știin țe Economice și
Gestiunea Afacerilor, domeniul Finan țe, conduc ător știin țific Prof Univ. Dr. Trenca I. Ioan, 2011
3 Drd. Bin țan-Socaciu Anca – „Sistem de Analiz ă Bancar ă”, Universitatea Babe ș- Bolyai Cluj
Napoca, Facultatea de Știin țe Economice și Gestiunea Afacerilor, domeniul Finan țe, conduc ător
știin țific Prof Univ. Dr. B ătrâncea Ioan, 2010
4 Drd. Cordovan I. Silviu-Sorin – „Perfec ționarea modelului de business al b ăncilor comerciale în
contextul integr ării europene a pie țelor bancare” , Universitatea Babe ș- Bolyai Cluj Napoca,
Facultatea de Știin țe Economice și Gestiunea Afacerilor, domeniul Finan țe, conduc ător știin țific
Prof Univ. Dr. Trenca I. Ioan, 2012
5 Drd. Cosma Daniela – „Abordarea Acordurilor Basel î n contextul bancar actual” , Universitatea
din Oradea, Școala Doctoral ă, domeniul Economie, conduc ător știin țific Prof Univ. Dr. Berinde
Mihai, 2014
6 Drd. Dr ăgan (Sânt ămarian) Oana Raluca – „Modalit ăți de analiz ă a riscurilor bancare”,
Universitatea Babe ș- Bolyai Cluj Napoca, Facultatea de Știin țe Economice și Gestiunea
Afacerilor, domeniul Finan țe, conduc ător știin țific Prof Univ. Dr. B ătrâncea Ioan, 2013
7 Drd. Magda Mihai Florin – „Politica de creditare a b ăncilor comerciale în finan țarea entit ăților
economice”, Universitatea Babe ș- Bolyai Cluj Napoca, Facultatea de Știin țe Economice și
Gestiunea Afacerilor, domeniul Finan țe, conduc ător știin țific Prof Univ. Dr. Nistor Ioan, 2016
8 Drd. Oprea Ionela –„Stabilitatea sectorului bancar- factor determinant al cre șterii comerciale
sustenabile”, Universitatea de Vest Timi șoara, Școala Doctoral ă a Facult ății de Economie și
Administr ării Afacerilor, domeniul Finan țe, conduc ător știin țific Prof Univ. Dr. Donath Liliana,
2016
9 Drd. Te șu Ramona – „Contribu ția informa ției financiar-contabile la perfec ționarea procesului
intern de adecvare a capitalului la risc în b ănci”, Universitatea Babe ș- Bolyai Cluj Napoca,
Facultatea de Știin țe Economice și Gestiunea Afacerilor, domeniul Contabilitate, con duc ător
știin țific Prof Univ. Dr. Mati ș Dumitru, 2013
10 Drd. Z ăiceanu Ana Maria – „Cercetare teoretic ă-empiric ă privind performan ța societ ăților de
investi ții financiare pe baza informa țiilor furnizate de contabilitate”, Universitatea Ștefan cel
Mare Suceava, Facultatea de Știin țe Economice și Administra ție Public ă, Universitat de Valencia,
Facultat d’Economia, Departament de Comptabilitat, domeniul Contabilitate, conduc ător știin țific
Prof Univ. Dr. Hlaciu Elena, Lopez-Garcia Jose, 20 16
11 Dr. C ărămidariu Dan-Adrian – „Uniunea Bancar ă European ă și România: Conceptul, cadrul
legal, consecin țele”, Academia de Studii Economice Bucure ști, Colec ția: Cercetare avansat ă
postdoctoral ă în studii economice, 2015, ISBN: 978-606-505-968-9
Acte normative, regulamente și rapoarte ale autorit ăților de reglementare
1 Legea 85/2014 privind procedura insolven ței – Monitorul Oficial, Partea I, nr. 466 din 25 iu nie
2014
2 Legea nr 227/2015 – Cod fiscal – publicat ă în Monitorul Oficial nr. 688 din 10 septembrie 201 5
3 Legea 312/2015 – privind redresarea și rezolu ția institu țiilor de credit și a firmelor de investi ții –
publicat ă în Monitorul Oficial, Partea I 920 11.dec.2015
4 OUG 99/2006 – privind institu țiile de credit și adecvarea capitalului – publicat ă în Monitorul
Oficial Partea I, nr 1027 la data de 27.12.2006, cu modific ările și complet ările ulterioare
5 Ordinul BNR 6/2014 pentru aprobarea normelor metodo logice privind întocmirea situa țiilor
financiare FINREP la nivel individual, conforme cu Standardele interna ționale de raportare
financiar ă, aplicabile institu țiilor de credit în scopuri de supraveghere pruden țial ă – publicat în
Monitorul Oficial, Partea I 699 24.sep.2014
6 Ordinul BNR num ărul 26/2010 – privind modificarea și completarea Reglement ărilor contabile
conforme cu directivele europene, aplicabile instit u țiilor de credit, institu țiilor financiare
nebancare și Fondului de garantare a depozitelor în sistemul b ancar, aprobate prin Ordinul B ăncii
Na ționale a României nr. 13/2008 – publicat în Monitor ul Oficial, Partea I 886 29.dec.2010
7 Ordinul BNR num ărul 27/2010 – pentru aprobarea Reglement ărilor contabile conforme cu
Standardele Interna ționale de Raportare Financiar ă, aplicabile institu țiilor de credit – publicat în
Monitorul Oficial, Partea I 890 30.dec.2010

Rezumat ul tezei de do ctorat – „Performan ță financiar ă și riscuri în activitatea bancar ă”

40 8 Ordinul BNR num ărul 15/2009 – privind întocmirea de c ătre institu țiile de credit, în scop
informativ, de situa ții financiare anuale individuale conforme cu Standa rdele Interna ționale de
Raportare Financiar ă –publicat în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 913 din 24
decembrie 2009, cu completãrile ulterioare
9 Ordinul BNR num ărul 9/2010 – privind aplicarea Standardelor Interna ționale de Raportare
Financiar ă de c ătre institu țiile de credit, ca baz ă a contabilit ății și pentru întocmirea de situa ții
financiare anuale individuale, începând cu exerci țiul financiar al anului 2012 – publicat în
Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 535 di n 30 iulie 2010
10 Regulamentul 575/2013 – privind cerin țele pruden țiale pentru institu țiile de credit și societ ățile de
investi ții – publicat în Jurnalul Oficial al Uniunii Europe ne L176/1 din 27.06.2013
11 Regulamentul BNR nr 5/2013 cerin țe pruden țiale pentru institu țiile de credit – publicat în
Monitorul Oficial, Partea I, nr 841 la data de 30.1 2.2013
12 Regulamentul BNR nr 16/2012 – privind clasificarea creditelor și plasamentelor, precum și
determinarea, utilizarea ajust ărilor pruden țiale de valoare – publicat în Monitorul Oficial, Pa rtea I
865 20.dec.2012
13 Regulamentul B ănci Na țional ă a României nr 25/2011 – privind lichiditatea insti tu țiilor de credit
– publicat în Monitorul Oficial, Partea I 820 21.no v.2011
14 Acordurile de la Basel, disponibile online: : http: //www.bis.org/publ/bcbs54.htm
15 Banca Na țional ă a României, Rapoartele Anuale 2007-2015
16 Banca Na țional ă a României, Buletinele Lunare din Perioada 2007-20 15
17 Banca Na țional ă a României, Rapoarte de Stabilitate Financiar ă 2007-2015
18 Banca Central ă European ă – Financial Stability Review (mai 2014)
19 Fondul Monetar Interna țional – „Financial Soundness Indicators”
20 Banca Comercial ă Român ă – situa ții financiare perioada 2007-2015, disponibil online :
www.bcr.ro
21 Banca Român ă de Dezvoltare – Groupe Societe Generale – situa ții financiare perioada 2007-2015,
disponibil online: www.brd.ro
22 Banca Transilvania SA – situa ții financiare perioada 2007-2015, disponibil online :
www.bancatransivania.ro
23 Banca Comercial ă Carpatica SA – situa ții financiare perioada 2007-2015, disponibil online :
www.carpatica.ro
Resurse electronice
1 https://www.ecb.europa.eu/ecb/tasks/stability/html/ index.en.html,
2 http://www.bis.org/publ
3 www.oecd.org/dataoecd
4 http://www.imf.org/External/Pubs
5 http://www.europarl.europa.eu/
6 http://www.federalreserve.gov/faqs/cat_21427.htm
7 http://www.bnr.ro/Rezervele-minime-obligatorii–333 0.aspx
8 http://ec.europa.eu/
9 http://www.europedirect-tm.ro/stiri/uniunea-bancara -de-la-1-ianuarie-a-devenit-operational-
mecanismul-rezolutiei-unice
10 http://edufin.asfromania.ro/index.php/abc-ul-invest itorului/analize-bursiere/37-indicatori-
financiari-utilizati-in-analiza-companiilor-listate ,
11 http://andrei.clubcisco.ro/cursuri/f/f-sym/5master/ mti-mf/curs_8.pdf
12 http://file.ucdc.ro/cursuri/F_3_N39_Gestiunea_Finan ciara_a_Intreprinderii_Nastase_Gabriel.pdf
13 http://www.investopedia.com/articles/06/ebitda.asp
14 http://www.investinganswers.com/financial-dictionar y/financial-statement-analysis/ebitda-
margin-6447
15 http://lege5.ro/Gratuit/gm4tsobzga/legea-nr-85-2014 -privind-procedurile-de-prevenire-a-
insolventei-si-de-insolventa
16 http://www.dafora.ro/index.php?care=6&subcare=150&l ang=&cat=stiri
17 http://www.zf.ro/burse-fonduri-mutuale/condmag-calc a-pe-urmele-dafora-isi-cere-insolventa-din-
cauza-lipsei-de-contracte-14597508
18 www.coface.ro

Rezumat ul tezei de do ctorat – „Performan ță financiar ă și riscuri în activitatea bancar ă”

41 19 http://www1.worldbank.org
20 http://www.bundesbank.de/Redaktion/EN/Downloads/Tas ks/Banking_supervision/PDF/liquidity
_risk_management_practices_at_selected_german_credi t_institutions.pdf?__blob=publicationFile
21 www.bvb.ro
22 www.onrc.ro
23 http://statistici.insse.ro
24 http://portal.just.ro

LISTA DE LUCR ĂRI

I. Articole indexate BDI

1. Balte ș N., Rodean (Cozma) M.D. , (2017), „ The financial stability of the Romanian
Banking System in the European Context ”, Ecoforum Journal, Suceava, Volume 6, Issue
1(10), 2017, ISSN: 1584-9066 (Print); 2344-2174 (On line) disponibil
online:http://www.ecoforumjournal.ro/index.php/eco/ article/view/521, Revista indexat ă
în baza de date: DOAJ, RePEc, EBSCO HOST, ERIHPLUS, EconLit, UlrichsWeb,
Bibliography Economics, Base, Directory of Research Journals Indexing, OAJI.net
(Open Academic Journals Index), ZBW, J-Gate, Resear ch Bible, ResearchGate,
AcademicKeys, Advanced Sciences Index, I2OR (Intern ational Institute of Organized
Research), academicIndex.net, Directory of Science, EuroInternet The World Wide Web
Virtual Library for European Integration, InfoBase Index, Together we reach the goal,
Tei, Cite Factor, SIS, ROOTINDEXING.
2. Rodean (Cozma) M.D., Grigoroi L., Piko (Minculete) G., (2016) „ Study on credit risk
management in commercial banks”, Revista Economic ă, ULBS Sibiu, Volume 68, Issue
4, pp.163-176, disponibil online:
http://economice.ulbsibiu.ro/revista.economica/arch ive/68414rodean&grigoroi&mincule
te.pdf , CNCSIS reference: B+, Code 478, ISSN: 1582-6260, Index ări în baze de date:
RePEc, EBSCO HOST, DOAJ, ULRICHSWEB.
3. Minculete (Piko) G., Grigoroi L., Rodean (Cozma) M .D., (2016), „ The evolution of the
sustainable growth of companies within the pharmace utical industry ”, Revista
Economic ă,ULBS Sibiu, Volume 68, Issue3, pp94-102, disponibi l online:
http://economice.ulbsibiu.ro/revista.economica/arch ive/68307minculete&grigoroi&rodea
n.pdf, CNCSIS reference: B+, Code 478, ISSN: 1582-6 260, Index ări în baze de date:
RePEc, EBSCO HOST, DOAJ, ULRICHSWEB,
4. Rodean (Cozma) M.D., Balte ș N., Minculete (Piko) G., (2016), „ The management and
the analysis of the commercial banks’ liquidity ris k ”, Revista Economie Teoretic ă și
Aplicat ă, Suplimente ECTAP – International Finance and Bank ing Conference – FI BA
2016 (XII Edition), pp. 251-259, ISSN:1841-8678 (ed i ție print), ISBN: 1844-0029 (edi ția
online) disponibil online:
http://store.ectap.ro/suplimente/International_Fina nce_and_Banking_Conference_FIBA_
2016_XIV.pdf, CNCSIS categoria B+, Index ări în baze de date: EconLit, RePEc, DOAJ,
EBSCO Publishing, ICAAP.
5. Rodean (Cozma) M.D. , Balte ș N.,(2016), „The influence of the macroeconomical
variables on the bankruptcy rate of the Romanian en tities working in the agricultural
sector” Revista Studia Universitatis Economics Series, Vasi le Goldi ș Western University

Rezumat ul tezei de do ctorat – „Performan ță financiar ă și riscuri în activitatea bancar ă”

42 of Arad, Vol 26, Issue 2/2016, pp. 38-47, disponibi l online:
http://publicatii.uvvg.ro/index.php/studiaeconomia/ issue/viewIssue/19/148, ISSN:1584-
2339 (online), 2285-3065, DOI: 10.1515/sues-2016-00 08, CNCSIS reference: B+, code
792, Index ări în baze de date: DOAJ, ProQuest, CEEOL (Central and Eastern European
Online Library);
http://www.degruyter.com/dg/viewarticle.fullcontent link:pdfeventlink/$002fj$002fsues.2
016.26.issue-1$002fsues-2016-0005$002fsues-2016-000 5.pdf/sues-2016-
0005.pdf?t:ac=j$002fsues.2016.26.issue-1$002fsues-2 016-0005$002fsues-2016-
0005.xml
6. Balte ș N, Rodean (Cozma) M.D., (2016), „ Studiu privind aprecierea performan ței
sistemului bancar românesc ”, Academia de Studii Economice a Moldovei, Chi șin ău,
ISBNvolum conferin ță 978-9975-127-48-6, pp 316-322, disponibil online:
http://ase.md/files/catedre/cae/conf/conf_aprilie_2 016.pdf;
7. Rodean (Cozma) M.D., Balte ș N., (2015), „ Study regarding theinfluence of the
endogenous and exogenous factorson credit instituti on’s return on assets”, Revista
Economie Teoretic ă și Aplicat ă, volume XXIII, No1/2016, Spring, pp 247-254,
ISSN:1841-8678 (ed print), 1844-0029 (edi ție online). Disponibil
online:http://www.ectap.ro/study-regarding-the-infl uence-of-the-endogenousand-
exogenous-factors-on-credit-institutions-return-on- assets-maria-daciana-rodean-
cozma_nicolae-baltes/a1175/, CNCSIS categoria B+, I ndex ări în baze de date: EconLit,
RePEc, DOAJ, EBSCO Publishing, ICAAP.
8. Balte ș N., Rodean (Cozma) M.D.,(2015), „Study regarding the credit institutions’s
capital adequacy from the point of view of Basel II I Agreement”, Revista Economic ă,
ULBS Sibiu, Vol. 67, No 4, pp. 8-18. ISSN 1582-6260 , disponibil online:
http://economice.ulbsibiu.ro/revista.economica/arch ive/67401baltes&rodean.pdf,
CNCSIS reference: B+, Code 478, ISSN: 1582-6260, In dex ări în baze de date: RePEc,
EBSCO HOST, DOAJ, ULRICHSWEB.
9. Balte ș N., Rodean (Cozma) M.D., (2015), „ The influence of the endogenous and
exogenous factors on credit institutions’ return on equity”, Studia Universitatis “Vasile
Goldis” Arad. Economics Series Vol 25 Issue 1/2015, pp 16-25, Web:
publicatii.uvvg.ro/index.php/studiaeconomia. ISSN:1 584-2339 (online), 2285-3065,
DOI: 10.1515/sues-2016-0008, CNCSIS reference: B+, code 792, Index ări în baze de
date: DOAJ, ProQuest, CEEOL (Central and Eastern Eu ropean Online Library);
http://www.degruyter.com/dg/viewarticle.fullcontent link:pdfeventlink/$002fj$002fsues.2
016.26.issue-1$002fsues-2016-0005$002fsues-2016-000 5.pdf/sues-2016-
0005.pdf?t:ac=j$002fsues.2016.26.issue-1$002fsues-2 016-0005$002fsues-2016-
0005.xml
10. Rodean (Cozma) M.D., (2015), „ The financial performance of commercial banks liste d
and traded on Bucharest Stock Exchange ”, Revista Economic ă, Volumul 67 (Supliment),
pp. 135-144, ISSN 1582-6260, disponibil online:
http://economice.ulbsibiu.ro/revista.economica/arch ive/suplimente/67S13rodean.pdf,
CNCSIS reference: B+, Code 478, ISSN: 1582-6260, In dex ări în baze de date: RePEc,
EBSCO HOST, DOAJ, ULRICHSWEB,
11. Rodean (Cozma) M.D., (2015), „ Analysis of the impact of exogenous factors on the
financial performance of Romanian Commercial Banks Listed ob Bucharest Stock
Exchange ”, Revista Economic ă, Volumul 67 (Supliment), pp. 318- 328, disponibil
online:http://economice.ulbsibiu.ro/revista.economi ca/archive/suplimente/67S29rodean.p

Rezumat ul tezei de do ctorat – „Performan ță financiar ă și riscuri în activitatea bancar ă”

43 df,, CNCSIS reference: B+, Code 478, ISSN: 1582-626 0, Index ări în baze de date:
RePEc, EBSCO HOST, DOAJ, ULRICHSWEB.
12. Minculete (Piko), G., Balte ș, N.; Rodean (Cozma) M.D., (2015), „ The Analysis of the
Correlation between Financial Autonomy and Financia l Equilibrum of the
Pharmaceutical Companies Listed on the Bucharest St ock Exchange”, Annales
Universitatis Apulenis Series Oeconomica, Romania, 16(2), 2014, ISSN 1454-9409, pp.
279-286, disponibil online:
http://www.oeconomica.uab.ro/upload/lucrari/1620142 /26.pdf, index ări în baze de date:
RePEc, ProQuest, EconLit, EBSCO, IndexCopernicus, D irectory of Open Access
Journals (DOAJ), Cabell țs Directory of Publishing Opportunities, Ulrich's, Genamics
JournalSeek, Open J-Gate.
13. Balte ș N., Rodean (Cozma) M.D., Minculete (Piko) G., (201 4), „ Study regarding the
correlation between nonperforming loans and gross d omestic product in Romanian
economy”, Revista Economie Teoretic ă și Aplicat ă, Suplimente ECTAP – International
Finance and Banking Conference – FI BA 2014 (XII Ed ition), pp. 338-346, ISSN:1844-
0029 (editie online), disponibil
online:http://store.ectap.ro/suplimente/Internation al_Finance_and_Banking_Conference_
FI_BA_2014.pdf, CNCSIS categoria B+, Index ări în baze de date: EconLit, RePEc,
DOAJ, EBSCO Publishing, ICAAP,
14. Balte ș N., Minculete (Piko) G., Rodean (Cozma) M.D., (201 4), „ The analysis of the
relationship between profit and average salary in t he pharmaceutical industry ”, Revista
Economie Teoretic ă și Aplicat ă, Suplimente ECTAP – International Finance and Bank ing
Conference – FI BA 2014 (XII Edition), pp. 215-220, ISSN:1844-0029 (editie
online),disponibil online: http://www.ectap.ro/supp lement/international-finance-and-
banking-conference-fi-ba-2014-xii-edition/20/.;CNCS IS categoria B+, Index ări în baze
de date: EconLit, RePEc, DOAJ, EBSCO Publishing, IC AAP,
15. Balte ș N., Minculete (Piko) G., Rodean (Cozma) M.D., (201 4), „ The Analysis of the
Financial Structure of Pharmaceutical Companies Lis ted on Bucharest Stock Exchange ”,
Volume of The 20th International Conference – The K nowledge-Based Organization, pp.
22-29, ISSN 1843-6722;
16. Rodean (Cozma) M.D. , Balte ș N., Minculete (Piko) G., (2014), „ Study Regarding the
Impact of Basel III Agreement Implemention on Credi t Institutions’ Financial
Statements ”, Volume of The 20th International Conference – The K nowledge-Based
Organization, pp. 160-168, ISSN 1843-6722;
17. Balte ș N., Rodean (Cozma) M.D., (2014), „Implicații ale aplic ării IFRS asupra pozi ției
financiare a b ăncilor comerciale”, Volum Conferin ța știin țific ă interna țional ă
„Cooperarea dintre mediul universitar și organismele profesionale: solu ții și oportunit ăți
în dezvoltarea durabil ă a profesiei contabile”, ISBN 978-9975-75-710-2 pp. 45-48,
http://www.ase.md/files/catedre/ca/cont_conf_04.04. 2014.pdf#page=8
18. Rodean (Cozma) M.D., Balte ș N., (2014), „ Study regarding the performance of the
Romanian Banking Systems”, Revista Studia Universitatis ”Vasile Goldi ș” Arad, Volume
24, Issue 1/24, ISSN:1584-2339 (editie online), ISS N: 2285-3065, pp 180-190, disponibil
online: publicatii.uvvg.ro/index.php/studiaeconomia /issue/…/1/13,CNCSIS reference:
B+, code 792, Index ări în baze de date: DOAJ, ProQuest, CEEOL (Central and Eastern
European Online Library);
http://www.degruyter.com/dg/viewarticle.fullcontent link:pdfeventlink/$002fj$002fsues.2
016.26.issue-1$002fsues-2016-0005$002fsues-2016-000 5.pdf/sues-2016-

Rezumat ul tezei de do ctorat – „Performan ță financiar ă și riscuri în activitatea bancar ă”

44 0005.pdf?t:ac=j$002fsues.2016.26.issue-1$002fsues-2 016-0005$002fsues-2016-
0005.xml
19. Balte ș N., Rodean (Cozma) M.D., (2014), „ Study regarding the financial stability of
commercial banks listed on Bucharest Stock Exchange of Camel Rating Outlook” ,
Journal of International Studies, Poland, Vol. 7, N o 3, pp. 133-143. DOI: 10.14254/2071-
8330.2014/7-3/12, ISSN Online: 2306-3483, ISSN Prin t 2071-8330, disponibil online:
http://www.jois.eu/?en_vol.-7-no-3-2014,39, index ări în baze de date: MS&HE (Poland),
List "B", rating score 11 pts. (2015), Index Copern icus (2012) ICV 2012: 6.78, GESIS
(2012), EBSCOhost Online research databases (2013): Business Source International,
SCIENCE INDEX (2013), EconLit (2013), BazEkon (2013 ),Norwegian Social Science
Data Services (NSD) (2013), Ulrich's Periodicals Di rectory (2013), Cabell's Directory
(2014), WorldCat (2014), ERIH PLUS (2014), BazHum ( 2015),DOAJ (2015),SCOPUS
(2016)
20. Rodean (Cozma) M.D., Balte ș N., (2014) , „Capital adequacy – a requirement of banking
system’s stability”, Conference Proceedings, Vol. 3, ISBN gen:978-606-26 -0215-4,
ISBN Vol. 3: 978-606-26-0218.5, pp. 270-289
21. Balte ș N., Rodean (Cozma) M.D., (2013), „ The Implications of the monetary policy
decisions on lending in romanian banking System dur ing 2008-2013”, Volumul 1st
International Conference for Doctoral Students IPC 2013, pp. 11-16, ISSN 2344-3448,
ISSN-L 2344-3448.

II. Cit ări la nivel interna țional:
Articol citat:
Balte ș N., Rodean (Cozma) M.D., (2014), „ Study regarding the financial stability of commerci al
banks listed on Bucharest Stock Exchange of Camel R ating Outlook” , Journal of International
Studies, Poland, Vol. 7, No 3, pp. 133-143. DOI: 10 .14254/2071-8330.2014/7-3/12, ISSN
Online: 2306-3483, ISSN Print 2071-8330, disponibil online: http://www.jois.eu/?en_vol.-7-no-
3-2014,39
Cit ări ale articolului mai sus men ționat:
1. Uzhegova Olga (2015), „ The Relative Importance of Internal Factors for Ban k
Performance in Developed and Emerging Economies”, M editerranean Journal of Social
Science, MCSER Publishing, Rome-Italy, Vol 6 No 3, pp 277-288, ISSN 2039-2117
(online), 2039-9340 (print), DOI:10.5901/mjss.2015. v6n3p277, disponibil online:
http://www.mcser.org/journal/index.php/mjss/article /view/6250/5991, (citare regasit ă pp
278 și 186)
2. Córdova Pacheco, Ana Consuelo, López Villa, Luis Er nesto, (2016), „Análisis CAMEL y
el proceso de toma de decisiones en la Cooperativa San Francisco de Asís Ltda”,
Universidad Técnica de Ambato. Facultad de Contabil idad y Auditoría. Dirección de
Posgrado, MAESTRÍA EN GESTIÓN FINANCIERA , disponib il online:
http://repositorio.uta.edu.ec/jspui/bitstream/12345 6789/23468/1/T3682M.pdf, (citare
regasit ă la pp. 31-32 și pp. 166)

III. Cit ări în teze de doctorat:

1. Drd. Vlada Ioana Ramona, 2015, „Creditarea popula ției în contextul României integrate
în Uniunea European ă”, tez ă de doctorat sub îndrumarea Prof Univ. Dr. Ungurean u

Rezumat ul tezei de do ctorat – „Performan ță financiar ă și riscuri în activitatea bancar ă”

45 Aristotel-Mihai, disponibil online:
http://doctorate.ulbsibiu.ro/obj/documents/REZUMATV ladaIoanaRamona.pdf

Articole citate:
– Minculete (Piko) G., Balte ș N., Rodean M., The Analysis of the Correlation Between
Financial Autonomy and Financial Equilibrium of the Pharmaceutical Companies Listed
on Bucharest Stock Exchange , Revista ”Annales Universitatis Apulensis series
Oeconomica” 16(2), 2014, 279–286, 2014
– Rodean (Cozma) M.D., Balte ș N., Capital Adequacy – A Requirement of Banking
System’s Stability, Joint International Conference of Doctoral and Post -Doctoral
Researchers, Craiova, 12–13 September 2014
– Rodean (Cozma) M.D., Balte ș N., Minculete (Piko) G., Study Regarding the Impact of
Basel III Agreement Implemention on Credit Institut ions’ Financial Statements , The 20th
International Conference “The Knowledge-Based Organ ization”, Sibiu, 12–14 Iunie,
2014, ISSN 1843-6722.