FACULATATEA DE STIINTE ECONOMICE STUDII UNIVERSITARE DE MASTERAT PROGRAMUL DE STUDII : MANAGEMENT FINANCIAR REFERAT LA DISCIPLINA: GESTIUNE… [608938]

UNIVERSITATEA EUTOPEANA “DRAGAN”DIN LUGOJ
FACULATATEA DE STIINTE ECONOMICE
STUDII UNIVERSITARE DE MASTERAT
PROGRAMUL DE STUDII : MANAGEMENT FINANCIAR

REFERAT LA DISCIPLINA:
GESTIUNE PORTOFOLIU DE VALORI MOBILIARE

TEMA REFERATULUI :
GESTIUNEA PORTOFOLIULUI LA
SFG SPHERA FRANCHISE GROUP

Titular Disciplina:
Conf.univ.dr.MELANIA ELENA MICULEAC

Masterand: [anonimizat] 2019

CUPRINS

1.INTRODUCERE

Bursa este o piață care se particularizează prin obiectul tranzacțiilor și modul de
organizare și funcționare. Juriștii văd această instituție ca fiind locul unde se negociază
(se vând și se cumpără) valori mobiliare sau mărfuri, după o procedură anumită și numai
de către anumiți intermediari sub s upravegherea unor autorități. Finanțist -monetariștii
vor considera bursa a fi una din piețele caracteristice economiilor de piață, pe care se
oferă și se desfac după o procedură specială, mărfuri sau valori fungibile. Alte
considerații iau în calcul reuniu nea periodică a persoanelor care se adună pentru a
realiza operațiuni cu valori mobiliare și mărfuri, tranzacții cu titluri financiare, opțiuni
sau contracte futures, carți de valoare, valute, etc.
„Bursele sunt considerate ca fiind barometrul economiei, d eoarece acestea sunt extrem
de sensibile la orice evenimente de ordin economic, financiar, monetar, social sau
politic, acestea fiind reflectate imediat în evoluția cotațiilor titlurilor tranzacționate pe
piață.”3
Important este să se rețină că bursa este ultimul etaj al unei piețe, care cuprinde și
domină întreaga realitate economică a pieței respective (și nu numai).

2.CERCETAREA TEORETICA

Acțiunile – reprezintă fracțiuni ale capitalului social și desemnează raportul juridic
dintre deținătorulu i acesteia și persoana juridică emitentă. Principale caracteristici ale
acțiunilor: actiunile sunt fracțiuni egale ale capitalului social care conferă aceleași
drepturi și obligații tuturor deținătorilor, excepție de la această regulă o reprezintă
acțiunile preferențiale;
acțiunile reprezintă fracțiuni ale capitalului social care dețin o anumită
valoare nominală;
acțiunile sunt indivizibile – având în vedere că acțiunea reprezintă cea
mai mică fracțiu ne a capitalului social ea nu mai poate fi divizată; În cazul în care din
diverse motive se ajunge ca două sau mai multe persoane să aibă în proprietate o singură
acțiune atunci aceștia vor trebui să desemneze de comun acord pe unul dintre ei pentru
exerci tarea drepturilor și obligațiilor aferente acelor acțiuni;
acțiunile sunt instrumente financiare negociabile, ele putând fi
transmise altor persoane prin intermediul cererii și ofertei cu respectarea prevederilor
legale în vigoare .
Obligațiunile reprezintă instrumente financiare de credit pe termen scurt, mediu
și lung emise de către SC, organe ale administrației publice centrale și locale, guvernele.
Obligațiunea reprezintă un titlul de creanță negociabil, totodată obligațiunile c ertifică
investitorilor faptul că emitentul va plăti pe toată durata împrumutului o anumită
dobândă, iar suma împrumutată inițial va fi returnată integral la scadență sau în anumite
tranșe.Există mai multe criterii de clasificare a obligațiunilor:
1. După forma fizică în care sunt emise:
– emise în formă materializată ceea ce presupune emiterea acestora pe un suport fizic
respectând anumite condiții de tipărire și securizare;
-emise în formă dematerializată adică evidențiate prin înscriere în cont sau pe suport
magnetic;
2. După modul de indentificare al deținătorului:
– nominative care au specificat numele deținătorului;
– la purtător adică posesorul acesteia va încasa dobânzile aferente;
3. După perioada pentru care sunt emise:
– pe termen scurt;

– pe termen mediu;
– pe termen lung;
4. După emitent:
– obligațiuni corporative;
– obligațiuni de stat;
– obligațiuni municipale; – obligațiuni corporative;
5. După modul de garantare al obligațiunilor acestea pot fi:
– obligațiuni garantate pentru care există o anumită for mă de garanție, precum o poliță
de asigurare emisă de o societate de asigurări, fie o scrisoare de garanție emisă de o
bancă. Acest tip de obligațiuni se bucură de o mare apreciere din partea investitorilor
deoarece în cazul neplății de către emitent a cup oanelor de dobândă sau în cazul
nerambursării la scadență a împrumutului se va executa garanția și astfel se va
recupera investiția;
– obligațiuni negarantate care sunt emise în lipsa unei garanții suplimentare din partea
emitentului, de obicei emitentul se bazează pe renumele său și pe încrederea de care
se bucură pe piață.

3.CERCETAREA APLICATIVA
Informare genarala despre emitent:
SPHERA FRANCHISE GROUP
Presedinte CA
CRISTIAN OSIAC

Director Ge neral
MARK NICHOLAS HILTON

Cod Fiscal / CUI37586457
Cod Registrul ComertuluiJ40/7126/2017
AdresaCalea Dorobanti nr. 239, etaj 2, sector 1, Bucuresti, BUCURESTI,
RomâniaWebsite
www.spheragroup.com
–
Emailinvestor.relations@spheragroup.com

Telefon021.201.17.57Fax021.201.17.59
Domen iu de activitate Activitati ale directiilor (centralelor), birourilor
administrative centralizate
Cod CAEN7010

Sphera Franchise Group S.A. este un holding ce reunește sub umbrela sa
companiile care operează în sistem de franciză brandurile K FC, Pizza Hut, Pizza
Hut Delivery și Taco Bell în România, KFC în Republica Moldova și KFC în zona
de nord -est a Italiei. Lanțul de restaurante KFC, prezent în România din anul 1997,
deține 76 de restaurante în București și în alte orașe ale țării, precum Timișoara,
Cluj-Napoca, Suceava, Oradea, Pitești sau Brașov. De asemenea, operează două
restaurante în Chișinău, Republica Moldova, și 10 în zona de nord -est a Italiei.

Pizza Hut a intrat pe piața din România în 1994, odată cu deschiderea primei
locații din Calea Dorobanților, iar în prezent deține 23 de restaurante la nivel de
rețea, în toată țara.

Pizza Hut Delivery, conceptul de livrare la domiciliu lansat de Pizza Hut,
este prezent pe piața românească din decembrie 2007, odată cu deschiderea primei

locații în zona Vitan din București. În prezent, Pizza Hut Delivery deține 22 unități
în total, majoritatea în București și în Brașov, Cluj, Constanța, Ploiești și Popești –
Leordeni.

Taco Bell, principalul brand de tip „quick service restaurants” (QSR) din
lume care oferă produse de inspirație mexicană, este prezent pe piața din România
din octombrie 2017. Primele 5 locații ale bra ndului sud -californian au fost deschise
în București și Cluj.

In data de 23.11.2018,SPHERA FRANCHIZE GROUP s -a aflat in top 10
tranzactii, mai precis pe locul II.

Structuta actionariatului :

Sursa informatiei: CNVM din data : 31.12.2017

Actionar
Actiuni
Procent
TATIKA INVESTMENTS LTD. loc.
NICOSIA CYP
10.603.860
27,3300 %
alti actionari / others
9.831.753
25,3400 %
M.B.L. COMPUTERS S.R.L. loc.
BUCURESTI jud. SECTOR 2
7.759.868
20,0000 %
WELLKEPT GROUP S.A. loc.
BUCURESTI jud. SECTOR 1
6.339.812
16,3400 %
ANASA PROPERTIES S.R.L. loc.
BUCURESTI jud. SECTOR 1
4.264.047
10,9900 %
TOTAL
38.799.340
100 %

Sursa informatiei: CNVM Din data: 08.11.2017
Actionar
Actiuni
Procent
TATIKA INVESTMENTS LTD
10.603.860
27,3300 %
ALTI ACTIONARI
9.831.753
25,3400 %
MBL COMPUTERS SRL
7.759.868
20,0000 %
WELLKEPT GROUP SA
6.339.812
16,3400 %
ANASA PROPERTIES SRL
4.264.047
10,9900 %
TOTAL
38.799.340
100%
Din structura actionarului