Suport Curs Finante Id 2019 2020 [603540]

1

UNIVERSITATEA “Al.I.Cuza “ din IAȘI
FACULTATEA DE ECONOMIE ȘI ADMINISTRAREA AFACERILOR
DEPARTAMENTUL PENTRU ÎNVAȚĂMÂNT LA DISTANȚĂ ȘI
ÎNVĂȚĂMÂNT CU FRECVENȚĂ REDUSĂ

Bogdan Gabriel ZUGRAVU

FINANȚE
Material de studiu pentru învățământul la distanță

IASI, 201 9

2

INTRODUCERE

Disciplina Finanțe este o disciplină generală inclusă în planul de învățământ al tuturor
specializărilor din domeniul Științe Economice , în semestrul 3 (anul II de studiu, semestrul 1).
Complexitatea problema ticii finanțelor, atât in activitățile private, cât și în cele publice, oferă teren de
studiu pentru o multitudine de discipline de învățământ, acestea abordând , fie distinctiv, fie în
context, din diverse unghiuri, atât latura lor doctrinară, teoretică, cât și pe cea pragmatică, aplicativă.
Tematica abordată în cadrul acestei discipline este una preponderent conceptuală, impusă de
exigențe ale structurării procesului de învățământ economic universitar din ciclul de licență pe două
trepte, care presupune ca, în primii doi ani, alături de alte cunoștințe economice fundamentale, să se
pună și bazele științei finanțelor, urmând ca acestea să fie completate ulterior în cadrul unor discipline
de specialitate.
Suportul de curs reprezintă un material didactic și științific minim necesar formării unei imagini
de ansamblu asupra manifestării finanțelor ca fenomen economic și social, atât în sectorul public, cât și
în cel privat. În consecință, materialul înmănunchiază o serie de teme referitoare la concepte specific e
finanțelor, vizând conținutul economic și condițiile manifestării lor, funcțiile și rolul acestora, politica
financiară, mecanismul financiar (cu sistemele și subsistemele financiare, tehnicile și instrumentele
folosite etc.), finanțele private, bugetul de stat cu cheltuielile și resursele financiare publice, bugetele
folosite în activitatea financiară a întreprinderilor, piețele financiare etc.
Disciplina are, așadar, ca obiectiv principal cunoașterea problematicii finanțelor și a
conexiunilor acestora c u mediul social -economic . Prin conținutul tematic disciplina urmărește și
însușirea de către cursanți a cunoștințelor privind modalitățile de manifestare ale finanțelor, cu forme,
metode, tehnici și instrumente specifice.

Obiectivele disciplinei vizează următoarele competențele, concretizate în :
a) competențe profesionale

– Identificarea și definirea conceptelor, teoriilor, metodelor și instrumentelor de natură
financiară în entitățile/organizațiile private și publice (1 credit)
– Explicarea și inter pretarea conceptelor, teoriilor, metodelor și instrumentelor de natură
financiară în entitățile/organizațiile private și publice (1 credit)
– Aplicarea conceptelor, teoriilor, metodelor și instrumentelor de natură financiară în entitățile
private și public e pentru rezolvarea de probleme specifice (0.5 credite)
– Identificarea și definirea metodelor, tehnicilor și instrumentelor de culegere, analiză și
interpretare a datelor referitoare la o problemă economico -financiară (0.5 credite)
– Explicarea metodelor, tehnicilor și instrumentelor de culegere, analiză și interpretare a
datelor referitoare la o problemă economico -financiară (0.5 credite)
– Identificarea și descrierea operațiunilor și tranzacțiilor financiare (0.5 credite)

3

– Descrierea deciziilor financi are (0.5 credite)

b) competențe transversale
– Aplicarea principiilor, normelor și valorilor eticii profesionale în cadrul propriei strategii de
muncă riguroasă, eficientă și responsabilă

Cursul este structurat pe 12 unități de studiu , care facilitea ză învățarea graduală și structurată:

US 1 – Concepte privind finanțele și cadrul specific manifestării acestora
US 2 – Funcțiile și rolul finanțelor
US 3 – Mecanismul financiar
US 4 – Piețe financiare
US 5 – Finanțele private ale întreprinderii – compon entă a sistemului financiar
US 6 – Bugetul de stat
US 7 – Cheltuielile publice – caracterizare generală
US 8 – Caracterizarea principalelor categorii de cheltuieli publice
US 9 – Sistemul resurselor financiare publice
US 10 – Impozitele – principală resurs ă financiară publică bugetară
US 11 – Impozitele directe și impozitele indirecte
US 12 – Politica financiară

Formele și criteriile de evaluare sunt următoarele:

A. evaluare pe parcursul semestrului (EVP)
• test grila pe Moodle si un studiu de caz (d etalii mai jos)
• pondere 30 %
• nu condiționează prezentarea la examen

B. Examen
• în sesiune (săpt. 15 -16)
• tip grilă, din toată materia
• pondere 70%
• nota minimă 5.00

Condiții de promovare
1. nota la examen să fie minim 5.00
2. media celor două f orme de evaluare (EVP și Examen) să fie minim 5.00
Aceste condiții trebuie îndeplinite CUMULATIV. În situația în care un student obține la
lucrarea de la examen (din sesiune) o notă mai mare decât 5, dar media rezultată din combinarea notei
de la lucrare a de la examen cu nota de la EVP, conform ponderilor de mai sus, este insuficienta pentru

4
promovare, studentul în cauză va trebui sa susțină din nou examenul (în următoarele sesiuni de
examene, inclusiv restanțe)

Precizări privind evaluare a activități i pe parcursul semestrului :
Evaluarea activității pe parcursul semestrului are 2 componente, cu pondere egala:
1. test grila, susținut pe platforma Moodle , constând în 20 de întrebări din primele trei unități
de studiu. Data susținerii acestui test va fi comunicata ulterior, după planificarea centralizată a testelor
pe care o va elabora decanatul FEAA
2. un studiu de caz pe una din urmatoarele teme (la alegere) : 1. Analiza surselor de finanțare
ale întreprinderii (pe exemplul unei întreprinderi); 2. An aliza structurii și dinamicii resurselor financiare
publice și cheltuielilor publice din bugetul de stat al României . Structura detaliata a temei si termenul
de predare vor fi comunicate la orele de pregătire și prin intermediul portalului
http://id.feaa.uaic.ro/Pages/start.aspx
Nota la evaluarea activității pe parcursul semestrului se va calcula ca medie aritmetica a
notelor de la cele două componente.

5

CUPRINS
UNITATEA DE STUDIU 1 ………………………….. ………………………….. ………………………….. …………………….. 8
CONCEPTE PRIVIND FIN ANȚELE ȘI CADRUL SPE CIFIC MANIFESTĂRII A CESTORA ………… 8
1.1. Noțiunea de finanțe și premisele existenței finanțelor ………………………….. ………………………….. …………. 9
1.2. Conținutul economic și trăsăturile finanțelor ………………………….. ………………………….. …………………… 14
1.3 Sfera de cuprindere și principalele componente ale finanțelor ………………………….. ………………………….. 19
UNITATEA DE STUDIU 2 ………………………….. ………………………….. ………………………….. …………………… 23
FUNCȚIILE ȘI ROLUL F INANȚELOR ………………………….. ………………………….. ………………………….. .. 23
2.1. Abordări conceptuale ………………………….. ………………………….. ………………………….. …………………….. 24
2.2. Funcția de repartiție ………………………….. ………………………….. ………………………….. ………………………. 24
2.3. Funcția de control ………………………….. ………………………….. ………………………….. …………………………. 27
2.4. Funcția de reglare (stabilizare) a economiei ………………………….. ………………………….. ……………………. 30
2.5. Alte funcții specifice unor compone nte ale finanțelor ………………………….. ………………………….. ………… 32
2.6. Rolul finanțelor în evoluția societății ………………………….. ………………………….. ………………………….. …34
UNITATEA DE STUDIU 3 ………………………….. ………………………….. ………………………….. …………………… 37
SISTEMUL FINANCIAR ………………………….. ………………………….. ………………………….. …………………….. 37
3.1. Conceptul de sistem financiar ………………………….. ………………………….. ………………………….. ………….. 38
3.2. Sistemul financiar ca ansamblu de relații financiare ………………………….. ………………………….. …………. 39
3.3. Sistemul de fluxuri financiar -monetare ………………………….. ………………………….. ………………………….. 42
3.4 Sistemul de instituții financiar -bancare ………………………….. ………………………….. ………………………….. .44
3.5 Sistemul de fonduri financiare ………………………….. ………………………….. ………………………….. ………….. 44
3.6. Sistemul instrumentelor de conducere și reglare a activității economice ………………………….. ……………. 46
3.7 Sisteme de finanțare a economiei ………………………….. ………………………….. ………………………….. ………. 51
UNITATEA DE STUDIU 4 ………………………….. ………………………….. ………………………….. …………………… 56
PIEȚE FINANCIARE ………………………….. ………………………….. ………………………….. ………………………….. 56
4.1. Sfera piețelor financiare și componentele lor ………………………….. ………………………….. …………………… 57
4.2. Piețele financiare secundare și piețele interdealeri ………………………….. ………………………….. ……………. 58
4.3 Participanții și intermediarii de pe piețele financiare ………………………….. ………………………….. ………….. 59
4.4. Tipuri de operațiuni pe piețele financiare ………………………….. ………………………….. ……………………….. 61
UNITATEA DE STUDIU 5 ………………………….. ………………………….. ………………………….. …………………… 64
FINANȚELE PRIVATE AL E ÎNTREPRINDERII – COMPONENTĂ A SISTEMU LUI FINANCIAR 64
5.1. Relațiile financiare private ale întreprinderii și mediul în care se manifestă acestea …………………………. 65
5.2. Fluxuri și cicluri financiare ale întreprinderii private ………………………….. ………………………….. ………… 68
5.3. Cadrul general de constituire a capitalurilor firmei și de finanțare a investițiilor și a activității de
exploatare ………………………….. ………………………….. ………………………….. ………………………….. ……………… 68
5.4. Rezultatele financiare ale întreprinderii ………………………….. ………………………….. ………………………….. 74
UNITATEA DE STUDIU 6 ………………………….. ………………………….. ………………………….. …………………… 77
BUGETUL DE STAT ………………………….. ………………………….. ………………………….. ………………………….. . 77
6.1. Concepte privind bugetul de stat și conținutul său economic ………………………….. ………………………….. .78

6
6.2. Principii bugetare ………………………….. ………………………….. ………………………….. ………………………….. 79
6.2.1. Universalitatea bugetului ………………………….. ………………………….. ………………………….. ………….. 79
6.2.2. Unitatea bugetului ………………………….. ………………………….. ………………………….. …………………… 80
6.2.3. Neafectarea veniturilor bugetare ………………………….. ………………………….. ………………………….. .. 82
6.2.4. Anualitatea bugetul ui ………………………….. ………………………….. ………………………….. ……………….. 82
6.2.5. Echilibrarea bugetului ………………………….. ………………………….. ………………………….. ……………… 83
6.2.6. Realitatea bugetului ………………………….. ………………………….. ………………………….. …………………. 84
6.2.7. Specializarea bugetară ………………………….. ………………………….. ………………………….. …………….. 84
6.2.8. Publicitatea bugetului ………………………….. ………………………….. ………………………….. ………………. 85
6. 3. Procesul bugetar ………………………….. ………………………….. ………………………….. ………………………….. 85
6.3.1. Elaborarea proiectului de buget ………………………….. ………………………….. ………………………….. … 86
6.3.2. Aprobarea bugetului. ………………………….. ………………………….. ………………………….. ……………….. 86
6.3.3. Execuția buget ului. ………………………….. ………………………….. ………………………….. ………………….. 87
6.3.4. Încheierea și aprobarea contului de execuție bugetară ………………………….. ………………………….. . 91
6.3.5. Controlul bugetar ………………………….. ………………………….. ………………………….. ……………………. 91
6.4. Sistemul bugetar public și componentele sale ………………………….. ………………………….. ………………….. 92
UNITATEA DE STUDIU 7 ………………………….. ………………………….. ………………………….. …………………… 95
SISTEMUL CHELT UIELILOR PUBLICE ………………………….. ………………………….. ……………………….. 95
7.1. Conceptul de cheltuieli publice și conținutul acestora ………………………….. ………………………….. ……….. 96
7.2. Clasificarea cheltuielilor publice ………………………….. ………………………….. ………………………….. ………. 98
7.3. Caracterizarea globală a cheltuielilor publice ca fenomen financiar ………………………….. ……………….. 100
7.4. Factori de influență asupra evoluției cheltuieli lor publice ………………………….. ………………………….. … 106
UNITATEA DE STUDIU 8 ………………………….. ………………………….. ………………………….. …………………. 109
CARACTERIZAREA PRINC IPALELOR CATEGORII D E CHELTUIELI PUBLICE ……………….. 109
8.1. Caracterizare generală a cheltuielilor publice pentru acțiuni social -culturale ………………………….. ……. 110
8.1.1. Caracterizarea generală a cheltuielilor publice pentru învățământ ………………………….. ………… 111
8.1.2. Caracterizarea generală a cheltuielilor publice pentru cultură, artă, sport ………………………….. . 115
8.1.3. Caracterizarea generală a cheltuielilor publice pentru ocrot irea sănătății ………………………….. . 116
8.1.4 Caracterizarea generală a cheltuielilor publice pentru securitate socială ………………………….. …. 118
8.2 Caracterizare general ă a cheltuielilor pentru servicii publice generale, ordine publică și siguranță
națională ………………………….. ………………………….. ………………………….. ………………………….. ……………… 122
8.3. Caracterizare generală a cheltuielilor publice pentru apărare națională ………………………….. …………… 123
8.4. Caracterizare generală a cheltuielilor publice pentru acțiuni economice ………………………….. ………….. 124
UNITATEA DE STUDIU 9 ………………………….. ………………………….. ………………………….. …………………. 128
SISTEMUL RESURSELOR FINANCIARE PUBLICE ………………………….. ………………………….. ……… 128
9.1. Noțiunea de resurse financiare publice și structura acestora ………………………….. …………………………. 129
9.2. Clasificarea și caracterizarea generală a resurselor financiare publice (bugetare) ………………………….. 130
UNITATEA DE STUDIU 1 0 ………………………….. ………………………….. ………………………….. ……………….. 136
IMPOZITELE – PRINCIPALĂ RESURSĂ F INANCIARĂ PUBLICĂ (B UGETARĂ) ………………….. 136
10.1. Conținutul economic și trăsăturile impozitului ………………………….. ………………………….. …………….. 137
10.2. Principiile impunerii ………………………….. ………………………….. ………………………….. …………………… 139
10.2.1. Cerințe (criterii) generale ale impunerii ………………………….. ………………………….. ……………….. 139
10.2.2. Principii de echitate fiscală ………………………….. ………………………….. ………………………….. …… 139
10.2.3. Principii de politică financiară (fiscală) ………………………….. ………………………….. ……………….. 140
10.2.4. Principii de politică economică și socială ………………………….. ………………………….. …………….. 142
10.3. Clasificarea impozitelor ………………………….. ………………………….. ………………………….. ……………… 144
10.4. Elementele tehnice ale impozitului și sisteme de impozitare ………………………….. ………………………… 146
10.4.1. Elemente tehnice ale impozitului ………………………….. ………………………….. …………………………. 146

7

10.4.2 Sisteme de impozitare ………………………….. ………………………….. ………………………….. …………….. 147
UNITATEA DE STUDIU 1 1 ………………………….. ………………………….. ………………………….. ……………….. 150
11.1. Trăsăturile distinctive și formele impozitelor directe ………………………….. ………………………….. …….. 151
11.1.1. Impozitele pe venituri ………………………….. ………………………….. ………………………….. ……………. 151
11.1.2. Impozitele pe avere. ………………………….. ………………………….. ………………………….. ……………… 153
11.2. Trăsăturile distinctive și formele impozitelor indirecte ………………………….. ………………………….. …… 154
11.2.1. Taxele de consumație . ………………………….. ………………………….. ………………………….. …………… 156
11.2.2. Monopolurile fiscale . ………………………….. ………………………….. ………………………….. ……………. 158
11.2.3. Taxele vamale . ………………………….. ………………………….. ………………………….. …………………….. 158
UNITATEA DE STUDIU 1 2 ………………………….. ………………………….. ………………………….. ……………….. 161
12.1. Conținutul politicii financiare ………………………….. ………………………….. ………………………….. ………. 162
12.2 Politica financiar -monetară a autorităților publice ………………………….. ………………………….. …………. 164
12.3. Politica financiară a înt reprinderii (firmei) și coordonatele sale ………………………….. ……………………. 165
TEST DE AUTOEVALUARE ………………………….. ………………………….. ………………………….. …………….. 168
BIBLIOGRAFIE ………………………….. ………………………….. ………………………….. ………………………….. …… 176

8

UNITAT EA DE STUDIU 1
CONCEPTE PRIVIND FIN ANȚELE ȘI CADRUL SPE CIFIC MANIFESTĂRII
ACESTORA

CONȚINUT:
1.1. Noțiunea de finanțe și premisele existenței finanțelor
1.2. Conținutul econ omic și trăsăturile finanțelor
1.3 Sfera de cuprindere și principal ele component e ale finanțelor

OBIECTIVE :
– cunoașterea premiselor care au stat la baza apariției finanțelor
– înțelegerea conținutului economic și trăsăturilor finanțelor
– înțelegerea sferei de cuprindere a finanțelor și conținutului componentelor majore ale
acestora

TIMPUL DE STUDIU NECESAR – 6 ORE
ASIMILAREA UNITĂȚII DE STUDIU – 4 ORE
REZOLVAREA TESTELOR – 2 ORE

9

1.1. Noțiunea de finanțe și premisele existenței finanțelor
Apariția și cristalizarea noțiunii de “finanțe” se înscrie în amplul proces evolutiv al socie tății
omenești. Semnificațiile sale s -au conturat pe fundalul exprimării valorice prin bani a proceselor și
relațiilor economice, sub impactul dezvoltării schimbului de mărfuri și organizării sociale a
comunităților umane.
Sub aspect etimologic, studiile î ntreprinse au condus la constatarea că la originea cuvântului
“finanțe” s -au aflat unele expresii utilizate, din vechime, în limba latină, precum “finantio”, “financias”
sau “financia pecuniaria” cu înțelesul generic de “plată în bani”. Se admite, de aseme nea, că aceste
expresii proveneau, la rândul lor, din cuvântul latinesc “finis”, care, în mod obișnuit, avea accepțiunea
de “termen de plată”.
Totodată, este de remarcat că, încă din secolul al XV -lea, în limba franceză își făcuseră apariția
cuvintele “fin ance”, prin care era desemnată o sumă de bani sau un venit aparținând organelor de stat,
respectiv “finances” cu semnificația, mai largă, de patrimoniu al statului. Aproximativ în aceeași
perioadă circulau și expresii ca “hommes des finances” și “financier s”, folosite pentru a -i denumi pe
arendașii de impozite sau persoanele însărcinate cu strângerea veniturilor pentru rege.
Asemănător, în limba germană, tot din secolul XV, datează folosirea cuvintele “Finanz”, cu
înțelesul de “plată în bani” și “Finanzer”, în accepțiunea generică de cămătar (persoană care acordă
împrumuturi cu dobânzi ridicate).
Rădăcinile de ordin lingvistic ale cuvântului “finanțe” reliefează cu pregnanță îngemănarea
acestora cu “banii”, a căror prezență a marcat profund viața economică ș i socială, jucând un rol major
în dezvoltarea societății omenești și constituindu -se ca premisă esențială a nașterii și existenței
finanțelor.
În mod obiectiv, apariția “banilor” a precedat -o pe cea de “finanțe”, deși, în planul activității
practice, semni ficațiile atribuite acestor noțiuni s -au întrepătruns, iar procesele economice și relațiile
bazate pe folosirea banilor sau exprimate bănește sunt considerate, cel mai adesea, în mod global,
“financiare”.
Existența și folosirea banilor , respectiv dezvoltar ea relațiilor marfă -bani reprezintă prima
premisă a manifestării finanțelor, ca fenomen economic și social.
La rândul său, apariția banilor pe scena istoriei a reprezentat un fenomen obiectiv, determinat
de dezvoltarea schimbului de mărfuri, de la forma ce a mai simplă, în care o marfă se schimba pe alta,
la folosirea unei singure mărfi, acceptată la schimb ca echivalent general pentru toate celelalte,
denumită generic “bani”. Aceasta s -a produs în cadrul unui proces evolutiv complex și îndelungat, în
relați e directă cu diviziunile sociale ale muncii, dezvoltarea factorilor de producție, ridicarea
productivității, creșterea volumului și diversificarea structurii producției, etc.
Este semnificativ faptul că, până la prima diviziune socială a muncii, economia a vea un
profund caracter natural închis, producția limitându -se la asigurarea strictului necesar consumului
propriu, fără a permite obținerea unui surplus, care să poată fi destinat schimbului. Abia prin separarea
triburilor de păstori, care a marcat o prim ă mare diviziune și specializare a muncii, s -a dat un impuls
productivității și s -au creat premisele economiei de schimb, pe seama surplusului de produse realizat
față de nevoile proprii de consum. Adâncirea diviziunii muncii și a specializării în producți e, urmate
de separarea negustorilor, au coincis cu dezvoltarea schimbului de mărfuri, inclusiv a modalităților de
realizare a acestuia.
Condițiile obiective de desfășurare a schimbului, ca element esențial în dezvoltarea producției
și economiei, au impus oamenilor preferința pentru procurarea și păstrarea anumitor mărfuri, ținând
seama de valoarea lor de schimb și nu de întrebuințarea lor imediată.
Comparativ cu schimbul direct al unei mărfi pe altă marfă, trecerea la folosirea anumitor
mărfuri și, în fina l, a uneia singure, respectiv a mărfii -ban ca intermediar a mai multor schimburi, a
eliminat o multitudine de dificultăți în derularea lanțului de tranzacții, permițând reducerea numărului
acestora și un cost cu mult inferior pentru efectuarea lor. Astfel, dacă presupunem că toți participanții

10
la un lanț de “n” tranzacții acceptă schimbarea mărfurilor lor pe una specială (bani), oricare combinație
de transformare a unei mărfi în altă marfă se reduce la numai 2(două) operațiuni, ce pot fi redate
sintetic pri n relațiile:
M1-B și B -Mn.
În noile condiții, gradul de incertitudine și costurile implicate se reduc foarte mult, iar în
contextul mutațiilor survenite pe planul folosirii lor “importanța banilor rezidă mai ales î n conținutul
lor informațional care reduce incertitudinea implicată în specializare (a muncii – n.n.) și comerț”1. Cu
deosebire în lumea modernă, exprimarea prin bani a valorii diferitelor mărfuri și servicii, ce se produc
și comercializează în condiții de timp și spațiu diferite, asigură, mai ales, în cadrul procesului
decizional “ o legătură esențială între prezent și viitor într -o lume incertă”2.
Prezența banilor este, deci, expresia manifestării unor legități economice, constituind un
rezultat spontan a l dezvoltării societății și nu un act de voință cu caracter administrativ. Banii nu sunt
o ficțiune juridică sau o creație a ordinii de drept, ci au o existență obiectivă, deși formele concrete
sub care au apărut și funcționează conțin și elemente de ordin subiectiv.
Desprinsă din lumea mărfurilor, ca o marfă specială având însușiri deosebite, banii s -au
concretizat de -a lungul timpului, mai întâi, prin bunuri de o anumită utilitate, acceptate ca mărfuri la
schimbul cu oricare altă marfă sau serviciu. În ac eastă ipostază, inclusiv sub forme ale metalelor
prețioase (aur, argint), banul -marfă echivala, în fapt, cu celelalte bunuri și servicii de diverse
întrebuințări (posibile de achiziționat cu ajutorul său) și exprima valoarea acestora prin raportarea la
propria sa valoare. Utilitatea banului -marfă se revelă, astfel, în primul rând, ca expresie a utilităților
multiple ale bunurilor și serviciilor obtenabile în schimbul său.
Participanții la viața economică și socială desfășoară astfel o amplă activitate mijlo cită de bani
și concretizată în evaluarea, procurarea și alocarea resurselor în formă bănească, cumpărarea și
vânzarea diferitelor valori (în schimbul banilor), încasarea de venituri și efectuarea de cheltuieli,
economisirea și investirea unor sume de ban i, crearea și stingerea unor datorii sau creanțe bănești,
etc., acestea având și o conotație financiară.
Pe un plan mai larg, menirea social -economică a banului este exprimată prin mai multe funcții
ce revin acestora, dintre care mai reprezentative apar a fi cele de: a) mijlocitor al schimbului de valori;
b) mijloc de măsurare a valorii sau etalon al valorii; c) mijloc de prezervare a valorii.
În mod obiectiv, înfăptuirea fiecăreia dintre funcțiile banilor implică anumite procese și relații
economice în for mă bănească ce au loc între participanții la producție, schimb și consum, prefigurând
sau conturând manifestarea finanțelor.
Așa, de pildă, îndeplinirea funcției banilor de mijloc de schimb, definitorie pentru însăși
existența lor pe fundalul dezvoltării s chimbului de mărfuri, presupune folosirea acestora, într -o formă
sau alta, în realizarea transferului de valoare între participanții la diferitele tranzacții, intermediind
mișcarea valorilor de întrebuințare concretizate prin bunuri și servicii. Ea semnif ică, concomitent,
anumite procese și relații de alocare – utilizare a unor sume de bani și, implicit, de vehiculare a valorii
în formă bănească, în primul rând, cele de tipul operațiunilor de încasări și plăți, care sunt asimilate, de
regulă, celor financi are.
Din aceeași perspectivă, în funcția de măsurare (etalon) a valorii, banii servesc la evaluarea și
dimensionarea valorică a diferitelor bunuri și servicii prin exprimarea bănească a costurilor și
prețurilor, veniturilor, cheltuielilor, rezultatelor une i activități, respectiv prin raportarea la valoarea
recunoscută banilor a căror folosire implică, în acest caz, și latura financiară a proceselor de
producere, repartizare /schimb și consum de valori.
De asemenea, prin prisma funcției de prezervare a valor ii, banii mijlocesc acumularea și
păstrarea valorii la dispoziția deținătorilor sub forma sumelor de bani, ca și vehicularea ei în condiții
avantajoase, permițând oricând transformarea lor în orice fel de utilități de valori echivalente, în

1 Richard Coghlan, The theory of money and finance, Th e MacMillan Press Ltd. London -New York, 1980, p.8
2 Ibidem, p.9

11

locurile și pr oporțiile adecvate. În același timp, se realizează, mai ales prin îndeplinirea acestei funcții,
procese financiare de acumulare, alocare și utilizare a resurselor sub denumirea generică de fonduri
bănești, administrate de către diferite entități sau persoa ne, dând expresie directă manifestării
finanțelor.
Formele pe care le -au îmbrăcat banii pe parcursul existenței lor sunt diverse, începând cu cele
ale unor mărfuri obișnuite (blănuri, sare, vite, podoabe, etc.) și continuând cu crearea unor
instrumente spe ciale în acest scop, dintre care cea mai larg cunoscută în lumea civilizată a devenit
“moneda”, care, la rândul său a îmbrăcat mai multe forme.
În corespondență cu specificitatea banului -marfă, funcțiile acestuia au putut fi îndeplinite
corespunzător numai prin folosirea ca ban a monedei, în forma cea mai autentică bătută din metal
prețios, cu valoare proprie deplină, egală celei nominale, inscripționate.
Totuși, prin comparație cu semnificațiile noțiunii de “ban”, noțiunea de “monedă”, în
accepțiunea sa in ițială, directă și mai limitativă, a desemnat în mod expres, o piesă din metal (aur,
argint, cupru, etc.) confecționată în anumite condiții, cu scopul de a servi ca mijloc de circulație, de
plată și – eventual – de tezaurizare3. În această accepțiune, noț iunea de “monedă” dă expresie unui
anumit tip de bani, reprezentând o parte a banilor, iar baterea și punerea ei în circulație presupune o
decizie cu caracter administrativ, respectiv o reglementare juridică, fiind un atribut al autorităților
abilitate, ca re se exercită în lumea modernă prin băncile (institutele) de emisiune.
Cercetările cu privire la folosirea banului -monedă au condus la constatarea că primele monede
ar fi apărut în antichitate, în China (sec. XI î.e.n.), iar mai târziu în statul elen Lidi a (sec. VII î.e.n.). În
Evul Mediu, s -au emis monede de către căpeteniile feudale, de către orașe și, mai ales, de către regi,
pornindu -se de la reflectarea conținutului în metal prețios prin valoarea nominală marcată
(inscripționată) pe acestea. Raportul dintre valoarea nominală și cea reală, dată de conținutul în metal
prețios, s -a modificat în timp prin reducerea cantității încorporate efectiv de moneda folosită ca bani.
În consonanță cu semnificațiile inițiale ale noțiunii de monedă, ea a constituit for ma concretă
de reprezentare a banilor până în secolul al XIX -lea, când baterea și circulația monedelor din metal
prețios s -a restrâns și apoi a încetat, după ce cu mult timp în urmă apăruseră, ca înlocuitori, biletele de
bancă (bancnotele) convertibile în aur, iar operațiunile de plăți -încasări începuseră a se efectua și prin
înregistrarea lor în conturi deschise la bănci. Atât folosirea bancnotelor, cât și efectuarea operațiunilor
prin conturi bancare concretizau forme de manifestare ale banilor, aflate în continuă extindere, care
însă au fost asimilate și noțiunii de monedă. În cele din urmă, odată cu încetarea obligației de
convertire a bancnotelor în metal prețios și trecerea la baterea monedei (divizionare) din metal
neprețios, s -au conturat ca principa le tipuri de bani (mai ales, prin prisma proporțiilor deținute în
volumul operațiunilor bănești): a) banii de cont (scripturali), reprezentați prin înregistrări ale
operațiunilor bănești în conturi și b) banii de hârtie, reprezentați prin bancnote neconver tibile emise de
către băncile centrale (de emisiune); c) banii (moneda) din metal neprețios.
Este de interes și pentru semnificațiile atribuite termenului de “finanțe” faptul că interpretările
date noțiunilor de “bani” și “monedă” evidențiază, adesea, deos ebiri care merg de la diferențierea lor
netă până la acceptarea substituirii uneia prin cealaltă. “În conversația de zi cu zi, termenul de “bani”
este utilizat pentru a desemna multe lucruri foarte diferite. Unul dintre acestea este chiar “moneda”4.
În ace lași sens, se înscrie și constatarea că “… termenul de monedă a fost extins în vorbirea curentă
pentru denumirea oricărui semn bănesc, inclusiv pentru banii de cont care nu au o existență
materială”5. Totodată, însă, se remarcă și faptul că “… în știința economică modernă, banii nu sunt
niciodată definiți numai ca monedă…”6.

3 Ibidem, p.212
4 Thomas Mayer,James S.Duesenberry,Robert Z.Aliber, Banii, activitatea bancară și economia, Ed. Didactică și Pedagogică, Bucure ști, 1993, p.25
5 Costin C. Kirițescu, Op. Cit. p.213
6 Thomas Mayer,James S.Duesenberry,Robert Z.Aliber, op. cit. p.25

12
Față de tendința de substituire a noțiunii de bani cu cea de monedă, pot fi semnalate și alte
interpretări date acestora. Adesea, noțiunea de “bani” capătă un înțeles mult prea lar g, prin tratarea sa
ca un sinonim al “veniturilor” sau “avuției”, în general, ignorându -se elementele definitorii ce stau la
baza îndeplinirii unor funcții care le sunt specifice. Alteori, urmărind diferențierea celor două noțiuni,
se dă termenului “bani” , un sens abstract, generalizator, iar celui de “monedă” unul mai concret, de
instrument folosit pentru îndeplinirea anumitor funcții ale banilor.
Pe de altă parte, modificarea continuă a raportului dintre utilitatea directă a mărfii speciale
“bani” (cu an umite însușiri intrinsece) și cea indirectă decurgând din folosirea sa ca "ban", a favorizat
îndepărtarea banului -marfă de forma sa concret -materială. La această evoluție a contribuit din plin și
procesul de erodare a conținutului de metal prețios al banul ui-monedă (pus în circulație cu o anumită
valoare nominală, dar încorporând, în fapt, o cantitate mai mică de metal și având implicit o valoare
reală mai redusă), ca și practicile de falsificare a monedelor, încă din faza de emisiune a acestora. S -a
ajuns, astfel, la banul -convențional, sub forme ale monedei confecționate din metale ordinare și la
bancnote (mai întâi convertibile în metal prețios și apoi neconvertibile), respectiv din hârtie și, în final,
la banul -semn, care au substituit banul -marfă.
În consecință, banul -semn nemaifiind o marfă de o utilitate în sine reprezintă acum o creanță
asupra emitenților de semne bănești, respectiv asupra economiei unei țări sau chiar a mai multora –
având în vedere că existența și folosirea banilor sub formele ac tuale sunt asumate și reglementate la
nivel național, prin adoptarea monedelor naționale (dolar, franc, leu, etc.), sau internațional (ECU,
DST, EURO). Aceste semne bănești tind să fie transformate în simple informații asupra creanțelor și
datoriilor, conf erind posesorilor dreptul de a dobândi în echivalent bunuri și servicii de utilitatea dorită
și, deci, asigurându -le o anumită putere de cumpărare.
Prin urmare, ca termen generic, în zilele noastre, “banul reprezintă un instrument social…, o
întruchipare transmisibilă și omnivalentă a puterii de cumpărare, care conferă deținătorului dreptul
asupra unei părți din produsul social al țării emitente”7.
Totodată, se constată că, indiferent de interpretările date noțiunilor de bani și monedă,
îndeplinirea funcț iilor și rolului acestora au oferit cadrul propice nașterii și dezvoltării unor procese și
relații distincte în formă bănească, desemnate prin conceptul de finanțe. Or, în sensul de procese
economice cu relațiile sociale corespunzătoare lor, concretizate p rin folosirea banilor (monedei),
implicându -l și pe cel de premisă a finanțelor, se poate admite că “Banii sunt prima și cea mai
fundamentală inovație financiară”8, iar "moneda, drept de creanță, imediat și universal, exercitându -se
asupra tuturor obiectel or reale, este principalul obiect (instrument n.n.) financiar…"9
Folosirea banilor (inclusiv sub forma monedei) și îndeplinirea funcțiilor lor generează, între
altele, și crearea de datorii ori de creanțe din participarea la tranzacții, ca și la procese le de repartiție și
cele de consum, antrenând fluxuri bănești (monetare) între persoanele fizice și/sau juridice, inclusiv
între acestea și stat, ca exponent al unei colectivități umane, cu o anumită organizare social –
economică.
Așadar, procurarea de resur se bănești în vederea satisfacerii diferitelor nevoi personale sau
colective, ca și folosirea lor pentru realizarea de tranzacții cu bunuri și servicii, și efectuarea
operațiunilor de încasări și plăți, respectiv crearea și stingerea obligațiilor între per soane, presupun
anumite procese și relații economice prin care se formează, se distribuie și se redistribuie resursele în
formă bănească, ceea ce constituie esența fenomenului financiar și definește conceptul de finanțe.
Asemenea procese și relații sociale de natură economică reflectă în esența lor mișcarea sau
transmiterea valorii exprimată în bani între participanții la viața economică și socială, în condiții
determinate de poziția și rolul ce revin fiecărui participant. Sub acest aspect, se detașează, pr in

7 Costin C. Kirițescu, Moneda, Mică Enciclopedie, Ed. Științifică și Enciclopedică,București,1982, p.63
8 Richard Coghlan, The theory of money and finance, The MacMillan Press Ltd. Lon don -New York, 1980, p.13
9 Gilbert Abraham -Frois, Economie Politică, Ed.Humanitas, București, 1998, p.14.

13

semnificații și amploare, raporturile dintre stat, pe de o parte, și persoanele fizice sau juridice, pe de
altă parte.
Existența statului , concretizată prin crearea unor instituții specifice, se constituie, astfel, ca o a
doua premisă (cu impact puterni c) a dezvoltării finanțelor și a conturării conceptului de “finanțe”.
Funcționarea instituțiilor de stat, care prin menirea lor socială s -au înscris în sfera activităților
nemateriale de interes public, era de natură să antreneze noi procese de consum de r esurse și implicit
de redistribuire a produsului creat pentru satisfacerea acestor nevoi considerate publice. Din această
perspectivă, pentru semnificațiile conceptului de “finanțe” este semnificativ și faptul că în imperiul
roman timpuriu erau utilizate n oțiunile de “fisc” și de “tezaur public”.
În accepțiunea inițială, cuvântul “fiscus” desemna un fel de coș (paner, cămară), menit a servi
strângerii veniturilor la dispoziția principelui sau împăratului. Spre deosebire, expresia “tezaur public”
semnifica u n alt coș (paner, cămară) în care trebuiau colectate venituri destinate să satisfacă nevoi de
consum public aflate în administrarea senatului. Raporturile dintre “fisc” și “tezaurul public” au
evoluat, însă, odată cu cele dintre împărat și senat. Astfel, p e măsură ce principele și -a subordonat
senatul, s -a ajuns la contopirea celor două “coșuri” sau “cămări”, ceea ce a dus, mai apoi, la folosirea
generalizată a noțiunii de fisc și administrarea, la un loc, a resurselor colectate pentru a acoperi toate
chelt uielile publice, inclusiv ale principelui. În aceste condiții, se poate admite că noțiunile de “fisc” și
“tezaur public” aveau semnificații apropiate celei de “finanțe”, și, cu deosebire, folosirii acestui termen
în sfera activităților publice.
Crearea și funcționarea instituțiilor de tip statal, printre care o poziție prioritară a ocupat -o
armata, conțineau și premisele unor noi procese economice corespunzătoare unui nou tip de relații
sociale, ce luau naștere între stat și supușii săi. Anterior, problemel e conviețuirii în cadrul
comunităților gentilice, inclusiv cele de apărare împotriva atacurilor din afară, se soluționau în comun
conform tradițiilor și obiceiurilor sau prin reprezentanți aleși, care îndeplineau anumite funcții în mod
onorific, neexistând un aparat special constituit, cu funcții publice. Dar, odată cu înființarea primelor
instituții de stat menite să desfășoare activități nemateriale, (consumatoare de resurse, dar fără a -și
putea asigura direct venituri acoperitoare), a devenit imperios ne cesară preluarea și folosirea în acest
scop a unei părți din produsul obținut în sfera activităților materiale. Or, procurarea și utilizarea de
către stat a resurselor respective, în virtutea forței sale publice, a dat naștere la procese și relații de
redistribuire a produsului național între acesta – ca exponent al societății – și membrii colectivităților
statale, în ipostaze de contribuabili cu resurse la dispoziția statului sau beneficiari de servicii publice
oferite de către stat persoanelor fizice și j uridice, direct sau indirect, gratuit sau la prețuri inferioare
celor de piață.
Căile pe care s -a ajuns la constituirea primelor formații statale și dezvoltarea lor ulterioară se
diferențiază, în timp și spațiu, în funcție de condițiile concrete ale evoluț iei comunităților umane, iar
procurarea și utilizarea de către stat a resurselor respective a îmbrăcat forme adecvate stadiului
evolutiv al societății. Astfel, la început, resursele utilizate pentru funcționarea statului se asigurau sub
formele naturale al e produselor preluate de la cetățeni, ale trofeelor și jafurilor de război sau ale
prestărilor de servicii către stat. Dar, pe măsura extinderii relațiilor marfă -bani, statul a trecut și la
practicarea unor forme bănești de procurare și utilizare a resurse lor (impozite în bani, tributuri în bani
încasate de la popoarele învinse, împrumuturi în bani contractate de stat, cheltuieli cu întreținerea
armatei, plata funcționarilor publici, etc.). Ele marchează prezența finanțelor, ca fenomen economic și
social ge nerat de participarea statului la procesele respective, concomitent cu cele la care participau
numai persoane private.
În mod evident, pentru dezvoltarea finanțelor, prezența statului a avut și are un rol
determinant, inclusiv în conturarea noțiunii de fin anțe, atât prin participarea directă și impact în sensul
amplificării fenomenelor financiare, cât și prin prisma preocupărilor de ordin teoretic și practic,
manifestate încă din antichitate, pentru organizarea financiară și tratarea adecvată a problemelor

14
financiare ale Cetății, pornind de la necesitatea acoperirii cheltuielilor sale din venituri
corespunzătoare.
De altfel, tocmai prin raportarea la existența și funcționarea instituțiilor de stat, se apreciază că
perioada tranziției de la comunitățile de t ip gentilic la statul sclavagist reprezintă momentul istoric al
apariției finanțelor 10, iar primele elemente de finanțe, implicând participarea statului la un nou tip de
relații bănești, pot fi considerate cele ce au îmbrăcat formele impozitelor în bani (ca resurse publice) și
soldelor acordate militarilor (ca cheltuieli publice).
Ulterior, atât sub impactul dezvoltării producției, schimbului de mărfuri și relațiilor marfă -bani,
cât ca și al amplificării activităților publice și proporțiilor resurselor admin istrate de stat, îmbrăcând,
din ce în ce mai mult, forma bănească, s -a înregistrat extinderea continuă a ariei de manifestare a
finanțelor, în ansamblu.
Indubitabil, este de admis că elemente ale finanțelor s -au născut și dezvoltat în toate activitățile
economico -sociale caracterizate prin folosirea banilor, începând cu cele din cadrul proprietății private.
În mod deosebit, promovate în sfera activităților private, înțelesurile atribuite noțiunii de finanțe
alcătuiesc o gamă foarte largă, mergând de la a de semna sume de bani implicate în diferite tranzacții și
operațiuni bănești între persoane, până la activități care au ca obiect banii în toate formele lor de
reprezentare, inclusiv pe piețele financiare.
Astăzi, noțiunea de finanțe, având o largă circulaț ie în toate domeniile vieții, este folosită cu
înțelesuri multiple, cele mai uzuale fiind următoarele:
– sume de bani sau fonduri bănești ce se administrează la diferite niveluri și structuri de
organizare a vieții economico -sociale;
– venituri, cheltuieli sau rezultate ale diverselor activități (beneficii, pierderi);
– forme, tehnici și instrumente prin care se acumulează și se distribuie resursele bănești
(impozite, aport de capital, dividende, subvenții, împrumuturi sau credite, etc.);
– operațiuni de plăți-încasări în numerar sau prin conturi bancare;
– tranzacții bursiere sau pe piețe financiare;
– relațiile dintre persoane (fizice, juridice, stat) implicate în derularea proceselor sau
operațiunilor axate pe folosirea banilor;
S-a ajuns, astfel, la atribuirea unui sens foarte larg noțiunii de “finanțe”, tinzându -se spre a i se
da, adesea, un înțeles similar celei de “bani” și a include în sfera sa totalitatea proceselor și relațiilor
economice realizate în formă bănească.

1.2. Conținutul economic și trăsăturile finanțelor
Prin semnificații și modul în care s -a conturat conceptul de “finanțe”, rezultă că esența
economică a acestora rezidă în procesele și relațiile bănești pe care le exprimă, deși accepțiunea mai
largă sau mai restrânsă dată acestui concept, ca și sensurile multiple ale folosirii noțiunii respective
generează nuanțări în interpretarea conținutului lor. În acest sens, conținutul economic și implicit
trăsăturile finanțelor apar a fi, atât comune, cât și specifice unor componente circum scrise sferei
acestora.
Prin urmare, pornind de la sensul foarte larg dat finanțelor, conținutul lor economic și, deci,
conceptul de finanțe se definește prin ansamblul sau cvasitotalitatea proceselor și relațiilor economice
în formă bănească, ce se produc în toate sferele reproducției (consum, producție, repartiție, schimb
sau circulație). Asemenea procese și relații economice vizează, în general, procurarea, distribuirea,
utilizarea și reconstituirea continuă a resurselor bănești pentru derularea diferite lor activități în care
sunt implicate, în mod firesc, persoane fizice și juridice, inclusiv statul sau alte autorități publice. În
această accepțiune, sfera de manifestare a finanțelor coincide cu cea a folosirii banilor, iar conținutul

10 Iulian Văcărel (coordonator), Finanțe Publice, Ed. Did. și Ped., București, 1999, p.33

15

economic al acestor a constă în procesele și relațiile economice în formă bănească ce au loc între
participanții la activitățile economice și sociale, în ansamblu.
Prin comparație, în sensul mai restrâns dat conceptului de “finanțe”, prin conținutul lor
economic acestea înglo bează numai procesele și relațiile economice prin care se constituie, se
distribuie și se utilizează fondurile bănești destinate funcționării diferitelor entități economice și sociale
private și publice, inclusiv a statului. În consecință, ele se manifestă , în prim plan, ca procese de
procurare și alocare a resurselor bănești ce au loc mai ales în sfera repartiției produsului național. În
această accepțiune, conținutul economic al finanțelor constă preponderent în procesele și relațiile
economice de reparti ție în formă bănească a produsului național concretizat în constituirea,
distribuirea sau utilizarea de fonduri bănești corespunzătoare activității specifice fiecărei entități sau
persoane participante la acestea.
Tipice, în abordarea cea mai restrictivă a conceptului de finanțe, sunt considerate procesele și
relațiile economice la care participă statul, pe de o parte, și persoane fizice sau juridice, pe de altă
parte, pentru constituirea și distribuirea sau utilizarea de fonduri bănești necesare îndeplin irii funcțiilor
și sarcinilor sale publice, conturând un domeniu mare al finanțelor, cunoscut sub denumirea de
“finanțe publice”, care prezintă și unele trăsături specifice.
Totodată, însă, în cadrul proprietății private, crearea și funcționarea entitățilo r economico –
sociale, respectiv a întreprinderilor, organizațiilor, asociațiilor, etc. și, în general, desfășurarea oricărei
activități, în condițiile dezvoltării relațiilor marfă -bani, generează procese și relații de constituire și
distribuire sau utiliz are de fonduri bănești corespunzătoare activităților desfășurate. Ele se manifestă
între entități ori persoane juridice sau fizice private, ca procese și relații de procurare, alocare,
cheltuire sau recuperare de resurse bănești. Aceste procese și relații bănești, dând expresie aceluiași
conținut economic comun finanțelor, conturează un alt domeniu mare de manifestare a acestora,
denumit generic “finanțe private”, caracterizate și prin unele trăsături distinctive de cele publice.
Structurarea pe cele două m ari domenii ale sferei de manifestare a finanțelor are la bază
diferențierea nevoilor de consum și ofertei de utilități în două mari categorii: publice și private.
Evoluția societății umane a impus o anumită separare (delimitare) aproximativă a nevoilor d e consum
de bunuri și servicii și a modalităților de satisfacere a lor pe două paliere (private și publice), cărora le
corespund cele două componente majore ale sferei finanțelor.
S-a constatat, astfel, că nevoile individuale de hrană, îmbrăcăminte, încălț ăminte, habitat,
deplasare, informare, comunicare etc., în interesul personal, al individului pot fi satisfăcute, în mod
convenabil, prin consumuri individuale de bunuri sau servicii. Aceste consumuri se realizează, de
regulă, de o manieră privată, pe seam a utilităților procurate și administrate, individual sau la nivel de
microgrup (familie), implicând opțiuni și decizii proprii, personale, sub incidența preferințelor,
posibilităților și condițiilor (concurențiale) existente pe piața reală (alimente, haine , locuințe, diverse
servicii etc.).
Pe de altă parte, trăind în societate, indivizii se confruntă cu necesitatea unor activități de
interes mai larg, cu caracter social, care determină consumuri de bunuri și servicii, de o manieră
colectivă, cum sunt cele pentru ordinea internă, apărarea națională, combaterea calamităților naturii,
securitatea socială etc. Ele presupun, în mod obiectiv, existența unor instituții publice adecvate, care
prin activitățile specifice oferă populației asemenea bunuri și servicii, denumite generic utilități publice.
O trăsătură definitorie pentru acestea este caracterul neconcurențial și indivizibil al accesului la
consumarea lor, respectiv posibilitatea folosirii bunurilor și serviciilor publice în comun de către o
multitudine de persoane.
În același timp, satisfacerea unor asemenea nevoi prin oferta de utilități publice nu contravine
individualizării consumului ca proces real, iar în anumite domenii (educație, ocrotire sanitară, asistență
socială etc.) denumite generic cvasipublic e sau semipublice, consumurile îmbină trăsături, atât ale
utilităților private, cât și publice. Sunt asimilate acestora și unele nevoi de utilități cu caracter
economic (combaterea eroziunii solului, constituirea de rețele rutiere și căi ferate, lucrări de irigare,

16
desecare, împădurire, explorări geologice și exploatări miniere sau forestiere, crearea unor ramuri sau
subramuri economice considerate de interes național), mai ales, atunci când sectorul privat întâmpină
dificultăți în asigurarea unei oferte ad ecvate, adesea indispensabile.
Limitele în care nevoia totală de utilități se acoperă pe cale privată sau publică se pot modifica
sub impactul cerințelor de optim sau mutațiilor de ordin politic, ideologic, etc.
În principiu, însă, satisfacerea nevoilor de utilități prin ofertă privată, respectiv publică trebuie
să răspundă unor criterii de raționalitate, care în final se regăsesc în dimensiunile PIB. Maximizarea
PIB devine, astfel, un criteriu deosebit de relevant în optimizarea raporturilor dintre utilită țile private
și cele publice, în societatea modernă, în care alături de sectorul privat al economiei ființează și un
sector economic public.
Armonizarea ofertei de bunuri și servicii private cu cea publică apare, la rândul său, ca
premisă favorabilă dezvo ltării economice și sociale, nivelul optim al acestora situându -se la confluența
utilităților marginale ale celor două tipuri de ofertă. Ea presupune evitarea, atât a unor acțiuni publice
ce asigură o utilitate inferioară celei marginale, cât și acoperire a prin ofertă privată a unor nevoi care,
prin natura lor, pot fi satisfăcute mai avantajos în variantă publică, luând drept criteriu al opțiunilor, în
acest sens, maximizarea utilităților totale oferite pentru satisfacerea cât mai deplină a cererii.
În con cordanță cu raționamentul anterior, optimizarea proceselor de formare, alocare și
cheltuire a fondurilor bănești, în cadrul finanțelor publice, respectiv al celor private, presupune
maximizarea ofertei totale (private și publice) de utilități, la o mărime dată a resurselor ce pot fi
consumate, admițând relațiile următoare:
s p t U U U
(1)
s p s p U U C C 
(2)
în care: U t = utilități totale; U p = utilități private; U s = utilități sociale (oferite de stat); C p =
consumuri (nevoi) private; C s = consumuri (nevoi) sociale.
Sub aspectul posibilităților de asigurare a ofertei de utilități (private și publice) într -o economie
mixtă, raportul de mărime dintre acestea înregistrează modificări importante, atât în timp, cât și în
spațiu, sub influența unei multitudini de factori obiectivi și subiectivi. Acest raport se află și sub
incidența modului de funcționare a mecanismelor economiei de piață care, în condiții specifice, face
necesară sporirea sau restrângerea ofertei de utilități publice, în cores pondență cu modificările ce
survin în oferta privată și cererea agregată. Mutațiile ce survin și întrepătrunderea dintre ofertele și
cererile de utilități private și publice se reflectă pregnant în derularea și intercondiționarea fluxurilor
financiar -monet are, ce au loc în cadrul economiei naționale, respectiv între cele două mari domenii ale
finanțelor.
Indiferent de accepțiunea dată noțiunii de finanțe (largă sau restrânsă) și de domeniile de
manifestare ale finanțelor (publice sau private), în prim plan, se relevă conținutul lor comun, de
procese și relații de natură economică, ce presupun, în principiu, formarea, distribuirea și utilizarea
resurselor bănești în activitatea economică și socială.
În același context, se remarcă și existența unor diferențier i în interpretarea conținutului
finanțelor, accentuându -se fie asupra laturii economice, fie asupra celei sociologice. Prima pune la
baza conceptului de finanțe conținutul de procese economice în formă bănească și elementele tehnice
de înfăptuire a acestor a. Cea de -a doua are în vedere, ca element definitoriu, caracteristicile relațiilor
sau raporturilor sociale dintre participanții la procesele respective.
În raport cu semnificațiile atribuite conceptului de “finanțe” și conținutul economic pe care îl
exprimă, finanțele pot fi definite, deci, ca procese economice și relații sociale, prin care se constituie,
se distribuie și se utilizează fonduri bănești, pentru îndeplinirea funcțiilor și obiectivelor diferitelor
entități economico -sociale, inclusiv ale sta tului și persoanelor fizice.

Trăsături ale finanțelor

17

Prin modul de manifestare și conținutul lor economic, finanțele prezintă anumite trăsături
distinctive, față de celelalte categorii de procese și relații economico -sociale.
Trăsătura definitorie a fin anțelor , în ansamblu, rezidă în forma bănească de exprimare a
proceselor și relațiilor economice pe care le desemnează acest concept, atât în accepțiunea largă, cât și
în cea restrânsă, date acestora.
Așadar, se cuprind în sfera finanțelor procesele econom ice și relațiile sociale bazate pe
folosirea banilor; ele având același conținut economic și această trăsătură comună. Conform acestei
trăsături, se impune constatarea că numai procesele economice care se exprimă în formă bănească au
un conținut financiar și se înscriu, deci, în categoria denumită generic “finanțe”. În mod implicit, este
de admis că toate celelalte procese economice, inclusiv cele de repartiție a produsului național
realizate în formă natural -materială nu se încadrează în sfera finanțelor.
Pe de altă parte, în condițiile exprimării valorice prin bani, procesele economice în formă
bănească și cele în formă natural -materială se condiționează reciproc, iar activitatea financiară apare ca
parte integrantă a activității economico -sociale. Sub ace st aspect, este de observat că prin derularea
continuă a proceselor respective au loc mișcări ale sumelor de bani, ce reprezintă fluxuri financiare,
care interacționează direct sau indirect cu cele ale transmiterii valorii (între participanți) prin fluxuri le
reale, exprimate sub formele natural -materiale ale bunurilor și serviciilor.
În concordanță cu această caracteristică, procesele și relațiile economice cuprinse în sfera
finanțelor se concretizează, în principiu, prin acumularea, alocarea și utilizarea de resurse bănești de
către persoane fizice sau juridice, antrenând fluxuri financiare de intrare (alimentare sau constituire),
respectiv de ieșire (distribuire sau utilizare) a sumelor ce alcătuiesc fiecare fond bănesc, financiar.
O altă trăsătură invoca tă, mai ales pentru a caracteriza finanțele publice și în mai mică măsură
pe cele private, constă în transferul de valoare care se produce între participanții la respectivele
procese și relații economice. Potrivit acestei trăsături, manifestarea finanțelor , presupune, în principiu,
un transfer din valoarea aflată, la un moment dat, la dispoziția unui participant, către un alt participant
la relațiile respective. Pentru a avea conținut financiar, acest transfer de valoare se presupune a fi
efectuat în formă bănească.
În principiu, un asemenea transfer antrenează și modificări în mărimea patrimoniului
administrat de către participanții la aceste procese și relații, modificări ce vizează ambele sensuri, după
cum participanții cedează sau primesc sume de bani î n cadrul acestor raporturi financiare. Astfel, dacă
un participant acumulează resurse bănești suplimentare, el î și majorează fondurile financiare de care
dispune, iar dacă cedează sume de bani altor utilizatori î și diminuează aceste fonduri, înregistrând și
modificări corespunzătoare ale patrimoniului administrat. Prin comparație, procesele ce presupun
mișcarea valorii în ambele sensuri, între participanți, nu determină modificarea mărimii valorice a
patrimoniilor, ci doar schimbarea structurii acestuia, sub aspect material și bănesc. Asemenea procese
sunt tipice vânzării -cumpărării de mărfuri pe bani.
Pe un plan mai general transferul de valoare apare ca o cedare -primire (între participanți) a
valorii exprimate printr -o sumă de bani și reprezintă , implic it, un transfer de putere de cumpărare . El
are, deci, ca efect direct și imediat, reducerea disponibilităților bănești și a puterii de cumpărare la
persoana care cedează o sumă de bani și creșterea acestei puteri de cumpărare la cea care primește
suma resp ectivă. Spre deosebire, un transfer în formă naturală a bunurilor și serviciilor, nu are un
conținut financiar.
În fine, transferul de valoare caracteristic finanțelor are loc, fie cu titlu definitiv, fie pe
principiul rambursabilității . Este evident că, d acă transferul are caracter definitiv, suma de bani și
puterea de cumpărare aferentă nu mai revin persoanei de la care s -a făcut transferul. Prin comparație,
atunci când suma respectivă urmează a se restitui persoanei de la care provine, transferul se real izează
cu titlu rambursabil și el apare numai ca un fenomen temporar. Ca urmare, după un interval de timp,
suma de bani revine la punctul de plecare juridic, concretizând o mișcare a valorii în sens invers,
specifică relațiilor de credit, care fac parte, î nsă, tot din categoria generală a finanțelor.

18
Fenomenul transferului de valoare prezintă însă anumite particularități, de concretizare în cele
două domenii ale finanțelor.
Cu deosebire în domeniul finanțelor publice, se pot distinge următoarele particulari tăți ale
transferului de valoare, între persoane fizice și juridice, pe de o parte și stat sau alte autorități publice,
pe de altă parte.
În primul rând și în mod obișnuit transferul are un caracter definitiv, și se face cu titlu
nerestituibil, atât dinspr e persoanele fizice și juridice către stat sau autorități publice cât și invers. El
are principial un singur sens, în momentul respectiv, fără a implica returnarea sumelor de bani, cu
excepția celor împrumutate – care sunt restituibile (rambursabile) la a numite termene.
În al doilea rând, transferul respectiv presupune, de regulă, fie acumularea, fie distribuirea
(utilizarea) de resurse (fonduri) bănești și se realizează , în principiu, fără o contraprestație directă și
imediată , din partea beneficiarului sumei de bani transferate. Caracterul de transfer fără
contraprestație presupune că persoana de la care se face transferul nu obține, în schimb, foloase
(bunuri, servicii) sau bani din partea persoanei în favoarea căreia se face transferul. Cazul tipic al unui
asemenea transfer se produce între persoane fizice sau juridice, pe de o parte, și stat, pe de altă parte,
cu prilejul încasării de impozite etc. și finanțării de cheltuieli publice, respectiv a constituirii și
distribuirii fondurilor bănești administ rate de către autoritățile de stat, implicând, de regulă, trecerea
fără echivalent a valorii dintr -o formă de proprietate în alta. Astfel, preluarea prin transfer a unor
venituri (impozite) de la persoanele fizice sau juridice la aceste fonduri are loc făr ă obligația statului
de a oferi în mod direct persoanelor respective o valoare compensatorie. În mod asemănător,
transferul în sens invers, de la fondurile financiare publice către persoanele beneficiare de sumele de
bani distribuite, nu implică o contrapr estație directă din partea acestora către stat. Sub acest aspect,
este de remarcat că pentru aceeași persoană, nu se stabilește vreo legătură între sumele transferate
către stat și cele de care beneficiază ea din partea statului. Dar, în mod indirect și în momente diferite,
este posibilă, fie și parțial, o compensație valorică privind sumele de bani cedate de către diferitele
persoane și foloasele de care beneficiază ele pe seama cheltuielilor făcute de către stat.
Admițând, însă, procurarea sumelor de bani prin împrumuturi contractate de stat,
contraprestația apare (tot ca excepție) sub forma dobânzilor plătite către persoanele care împrumută
statul.
În al treilea rând, transferul de valoare și de putere de cumpărare vizează , în principiu, scopuri
(nevoi) c u caracter colectiv . Așa, de pildă, transferurile bănești de la persoanele fizice și juridice la
stat au ca scop satisfacerea unor nevoi comune ale societății. Se pot asimila acestora și transferurile de
resurse bănești între persoanele fizice și juridice care vizează realizarea obiectivelor specifice și
desfășurarea activității diferitelor organizații economice și sociale, cum sunt: întreprinderile,
companiile, instituțiile, etc.
Fenomenul de transfer se realizează, de asemenea cu particularități în sfera finanțelor private,
unde relațiile dintre participanți se bazează pe proprietate privată, personală. În mod deosebit, în cazul
întreprinderilor private, mișcarea valorii sub forma sumelor de bani poate avea loc, fie prin raporturi
cu alte persoane fizice s au juridice, fie prin operațiuni interne ce vizează constituirea (sporirea) sau
distribuirea (utilizarea) de fonduri bănești pentru propria activitate. În primul caz, transferul are loc în
mod asemănător celui din domeniul finanțelor publice, deși în princ ipiu participanții sunt persoane
private. În cel de -al doilea caz, nu se mai realizează un transfer veritabil de valoare dintr -o proprietate
în alta, ci doar o dirijare internă a valorii către anumite fonduri bănești proprii sau de la acestea spre
locuri d e utilizare ce corespund nevoilor de satisfăcut. În acest caz, puterea de cumpărare este afectată
doar sub aspectul posibilității de acoperire a diferitelor categorii de nevoi (de funcționare, de investiții)
în interiorul entității respective. În plus, toa te operațiunile de plăți și încasări, implicând mișcarea
sumelor de bani, chiar cele legate de cumpărări -vânzări de bunuri și servicii sunt asimilate celor
financiare, incluzându -se în domeniul de manifestare a finanțelor private.
Față de unele particulari tăți ale transferului de valoare, evidențiate mai sus, rezultă că anumite
procese și relații economice, deși realizabile în formă bănească, dar implicând schimburi de

19

echivalente, cum este și vânzarea -cumpărarea mărfurilor pe bani, nu corespund deplin acce pțiunii
restrictive a noțiunii de finanțe. În același timp, însă, în accepțiunea largă, sfera finanțelor tinde a se
suprapune pe cea a folosirii banilor în toate funcțiile acestora și în toate domeniile de activitate. În
acest sens, toate operațiunile băn ești efectuate de entități (persoane) private sau publice pot fi și sunt
considerate, mai ales în practică, de domeniul larg al activităților financiare, respectiv al finanțelor.

1.3 Sfera de cuprindere și principalele componente ale finanțelor
Ansamblul proceselor și relațiilor economice în formă bănească constituie sfera largă a
finanțelor care înglobează, în prim plan, atât finanțele publice cât și finanțele private. În cadrul acesteia
se diferențiază mai multe componente sau categorii financiare, cu p articularități de manifestare
imprimate de formele de proprietate, specificul activităților, caracterul definitiv sau temporar al
transferului de valoare etc.
Cele mai importante componente ale sferei finanțelor sunt: finanțele statului – reflectate prin
bugetul de stat – și finanțele locale – reflectate prin bugetele entităților administrativ -teritoriale (locale)
– fiecare dintre acestea încadrând categorii financiare specifice, concretizate prin venituri și cheltuieli
bugetare (impozite, taxe, împrumutur i publice, alocații, credite bugetare, subvenții, etc.); creditul;
asigurările; finanțele întreprinderilor (firmelor) etc.
Finanțele statului, respectiv bugetul de stat concentrează relațiile financiare ce se desfășoară
între stat și persoanele fizice și juridice în cadrul proceselor de constituire și distribuire/utilizare a
fondurilor bănești destinate îndeplinirii funcțiilor și sarcinilor statului. Resursele bănești vehiculate prin
relațiile aferente acestei componente a finanțelor se administrează de că tre stat prin autorități publice
centrale în cadrul fondului bugetar sau altor fonduri financiare destinate realizării unor acțiuni publice
de interes general, ale colectivităților statale.
Finanțele locale, respectiv bugetele locale înglobează ansamblul relațiilor și proceselor
financiare la care participă autoritățile publice locale, pe de o parte, și persoane fizice sau juridice, pe
de altă parte, în ipostaze de contribuabili la constituirea de fonduri sau beneficiari ai distribuirii și
utilizării fon durilor bănești administrate prin bugetele locale. Prin relațiile financiare publice locale se
vehiculează resurse pentru satisfacerea unor nevoi publice considerate a fi în interesul specific al
colectivităților umane din perimetrul teritorial al fiecărei entități administrativ -teritoriale (locale).
Între finanț ele statului și finanțele locale există, totodată, o puternică interdependență, inclusiv
zone de interferență implicând prezența finanțelor statului în asigurarea unor premise necesare
manifestării finanțelor locale. Raporturile de interacțiune ale finanțelor statului cu finanțele locale
diferă de la o țară la alta și de la o perioadă la alta (în aceeași țară), în funcție de politicile promovate
de către guverne. În general, acestea sunt marcate de d ependența, într -o măsură sau alta, a finanțelor
locale de finanțele statului, pornind de la opțiunile privind delimitarea nevoilor publice ce pot fi
satisfăcute la nivel local sau central, respectiv a resurselor financiare ce pot fi utilizate la fiecare n ivel
al administrației publice.
În principiu, este de admis că întrepătrunderea finanțelor locale cu cele ale statului se află în
relație directă cu gradul de autonomie acordat entităților locale prin politica promovată de fiecare stat.
De regulă, în state le unitare, autonomia locală este mai redusă, deși, în prezent, se constată o tendință
de creștere a acestuia, considerându -se că o autonomie largă are care are un impact puternic și asupra
dezvoltării fiecărei entități locale, și , în același timp, implic ă dezvoltarea finanțelor locale. Prin
comparație, statele federale se caracterizează printr -un grad de descentralizare administrativă mult mai
mare și o autonomie locală mai largă a entităților teritoriale (statele membre și structurile
administrative inte rne ale acestora). Ca urmare, în aceste state, sfera de manifestare a finanțelor locale
are dimensiuni mult mai mari și ele îndeplinesc un rol considerabil sporit în viața economică și socială
din țările respective.
Totodată, este de remarcat că funcționar ea entităților administrativ -teritoriale în cadrul
oricărui tip de stat implică realizarea de acțiuni și consumuri de resurse care antrenează cheltuieli

20
publice atât la nivel central (federal) cât și la nivel locale, ceea ce presupune implicarea statului ș i a
autorităților publice locale și în procurarea și utilizarea resurselor financiare acoperitoare. Or, finanțe
publice, considerate în ansamblu, trebuie să asigure atât mobilizarea cât și redistribuirea resurselor
financiare, contribuind implicit și la re alocarea celorlalte resurse, între toate componentele sistemului
socio -economic. Astfel, la nivelul administrațiilor centrale se constituie și se distribuie resurse
financiare în raport cu activitatea economică și socială considerată de interes național și desfășurată pe
întreg teritoriul național. Acțiunile de interes național finanțate pe seama acestor resurse se răsfrâng
pozitiv asupra întregii țări, indiferent de mărimea aportului la constituirea resurselor. În același timp, la
nivelul autorităților loc ale, resursele financiare necesare se pot forma, în mare parte, pe seama
activităților economice și sociale desfășurate în perimetrul structurii teritoriale respective (ca resurse
proprii ) sau prin redistribuire de la nivel central. De altfel, în practică , o parte din cheltuielile cuprinse
în bugetele locale se finanțează din resursele administrate la nivel central, fiind realocate entităților
administrativ -teritoriale în diferite forme și proporții. Este cazul transferurilor sau subvențiilor din
bugetul d e stat (central) către bugetele locale, inclusiv a cedării unor părți din veniturile bugetului de
stat.
Redistribuirea de resurse financiare publice între autoritățile situate la diferite niveluri ale
administrației publice, în primul rând, între autorităț ile centrale și cele locale, devine astfel un suport
pentru înfăptuirea autonomiei locale, care este condiționată, în mare măsură, de asigurarea resurselor
financiare acoperitoare față de cheltuielile de efectuat.
În acest context, transferarea unor acțiu ni, considerate anterior de interes național, în sarcina
autorităților locale trebuie însoțită și de transmiterea dreptului acestora de a dispune de resursele
bănești corespunzătoare pentru realizarea procesului de descentralizare și modernizare a administ rației
publice, respectiv de integrarea europeană a României.
În cadrul finanțelor locale se pot dezvolta și relații financiare axate pe contractarea (în nume
propriu) de împrumuturi publice, uneori garantate de către guvernul central, care se manifestă,
totodată, ca relații de credit între autoritatea locală (care lansează împrumutul) în ipostaza de debitor
și persoanele fizice și juridice care subscriu la acel împrumut, în ipostaza de creditori.
Creditul reprezintă o altă componentă a finanțelor, desemnân d acele procese și relații
financiare, ce se desfășoară pe principiul rambursării (restituirii) sumelor de bani (care fac obiectul lor)
și al plății de dobândă de către beneficiar (debitorul) în favoarea părții care cedează temporar dreptul
de folosință a sumei respective (creditorul). Ca relație financiară, creditul presupune, adesea,
participarea unor instituții financiar -bancare (denumite generic intermediari financiari) specializate în
redistribuirea resurselor bănești între deținătorii de disponibilită ți și utilizatorii acestora, ele mijlocind
un transfer temporar de valoare, grefat pe mișcarea în formă bănească a valorii în ambele sensuri, între
creditor și debitor.
Asigurările de bunuri, persoane și răspundere civilă reprezintă o componentă distinctă a
finanțelor ce constă în procese și relații financiare generate de necesitatea prevenirii și combaterii
efectelor distructive ale unor fenomene sau evenimente cu caracter aleatoriu și cu impact negativ
asupra vieții și activității umane, cunoscute sub d enumirea generică de riscuri.
Ele exprimă, deci, raporturi economice, în formă bănească, între participanții la contractul de
asigurare – reprezentați prin societăți sau organizații de asigurare private sau cu capital de stat, pe de
o parte, și asigurați, care pot fi persoane fizice și juridice, pe de altă parte.
Procesele și relațiile financiare aferente se concretizează prin constituirea și utilizarea unui fond
bănesc numit fond de asigurare (pentru bunuri, persoane și răspundere civilă), acestea îmbră când
forme specifice dintre care cele mai cunoscute sunt primele de asigurare (plătite) și despăgubirile
primite de către asigurați.
Această componentă a finanțelor se remarcă și prin faptul că îmbină caracteristici ale bugetelor
publice cu cele ale credit ului, în funcție de producerea evenimentelor față de care iau naștere relațiile
de asigurare. Astfel, dacă evenimentele (riscurile) asigurate se produc, generând pagube și nevoia de

21

“despăgubiri”, procesele și relațiile ce compun această categorie financia ră se aseamănă mai mult cu
cele de “credit”, întrucât față de mișcarea inițială a valorii, de la asigurat la asigurător (sub forma
contribuțiilor sau a primelor de asigurare), se realizează și o mișcare inversă ocazionată de plata
despăgubirilor (sumelor a sigurate), ceea ce semnifică și o restituire a contribuției plătite, ce poate fi
asimilată rambursării unui împrumut (credit).
Asigurările sociale sunt, de asemenea, o componentă a finanțelor și reprezintă un grup de
procese și relații financiare generate de necesitatea protecției unor categorii de persoane care, din
diverse motive obiective, își pierd capacitatea de muncă și nu pot obține venituri din munca prestată.
Participanții la aceste relații sunt autorități de stat specializate în domeniu, sindicat e sau organizații
private, care administrează fonduri bănești pentru asigurări sociale, pe de o parte, și persoane fizice, în
calitate de persoane asigurate, care contribuie (parțial) cu resurse bănești la constituirea acestor
fonduri și beneficiază se sum ele alocate din fondurile respective.
Este semnificativ și faptul că în sistemul public de asigurări sociale constituirea fondurilor se
realizează în bună măsură prin relații financiare de forma contribuțiilor ce se plătesc de către
angajatorii de persoan e în diverse activități (agenți economici, instituții, organizații publice sau
private) dar și de angajați (salariați). La rândul lor, destinațiile ce se dau fondurilor de asigurări sociale
se concretizează prin cheltuieli specifice, dintre care cele mai r eprezentative ( prin proporții și arie de
cuprindere) sunt pensiile și ajutoarele /indemnizațiile bănești acordate persoanelor fizice beneficiare.
Finanțele întreprinderilor (firmelor) constituie o componentă fundamentală a finanțelor (în
ansamblu) și ce a mai reprezentativă a finanțelor private. Ea înglobează relațiile economice prin care
sunt procurate, distribuite și utilizate resursele bănești în desfășurarea activității întreprinderilor sau
organizațiilor economice și se concretizează prin procesele d e constituire de fonduri bănești la nivelul
acestora sau de formare și utilizare a capitalului lor. Între formele tipice pe care le îmbracă acestea se
disting: aportul de capital (în bani) adus de acționari inclusiv de către stat (prin cumpărarea acțiunilo r
emise de firmă); plasamentele de capital în proiecte de investiții, respectiv pe piața financiară;
repartizarea rezultatului financiar (profitului) pentru reinvestire sau acordare de dividende etc. Dar, în
accepțiunea largă, pot fi luate în considerare ș i veniturile, cheltuielile și celelalte procese sau relații în
formă bănească generate de crearea, funcționarea și eventual lichidarea întreprinderii.
O componentă distinctivă a finanțelor se consideră a fi finanțele menajelor (gospodăriilor) ,
cuprinzând r elațiile financiare la care participă entitățile de tip familii sau alte comunități restrânse,
celibatari care realizează venituri și le folosesc potrivit nevoilor lor pentru a procura bunurile și
serviciile necesare consumului, inclusiv economisirea și pl asamentele de resurse bănești.
Desigur, manifestarea concomitentă a diferitelor componente ale finanțelor implică și
posibilitatea interacțiunii sau întrepătrunderii lor, respectiv existența unor zone de interferență în care
se regăsesc tipuri de procese ș i relații financiare aparținând diverselor categorii financiare.
În mod obișnuit, însă, finanțele publice sunt asociate cu existența și funcționarea statului,
inclusiv a unităților administrativ -teritoriale și, în general, a instituțiilor de drept public, iar
problematica lor vizează procurarea resurselor bănești necesare funcționării entităților publice,
efectuarea de cheltuieli pentru înfăptuirea de obiective și acțiuni de interes public, inclusiv
contractarea de împrumuturi și datorii publice. În mod imp licit, problematica lor include și asigurarea
echilibrului financiar macroeconomic, folosirea eficientă a resurselor, susținerea dezvoltării economiei
și sociale.
Prin comparație, finanțele private sunt asociate cu activitatea economico -financiară bazată p e
proprietatea privată a firmelor, întreprinderilor (societăților comerciale), organizațiilor, societăților de
asigurare, a celor de investiții, a băncilor și altor entități private. Ele abordează procesele și relațiile de
formare a resurselor bănești nece sare acestora, cheltuielile, împrumuturile contractate, creanțele de
încasat și obligațiile de plată aferente activității lor, inclusiv rezultatele financiare, distribuția profitului,
echilibrul financiar microeconomic etc. Lumea finanțelor private, în acc epțiunea sa modernă, este
reprezentată prin ansamblul de operatori (agenți) economici și sociali care realizează gestiunea

22
financiară a patrimoniilor individuale sau a patrimoniului întreprinderilor, având la bază exprimarea și
evaluarea prin bani a tuturo r resurselor angajate în fiecare activitate, iar domeniul principal de
manifestare a ei este cel al piețelor financiare și al evaluării activelor ce se schimbă pe aceste piețe11.

ÎNTREBĂRI DE VERIFICARE A CUNOȘTINȚELOR

1. Care sunt rădăcinile etimologice ale cuvântului finanțe ?
2. Care sunt formele pe care le -au luat banii în evoluția lor?
3. Care sunt funcțiile îndeplinite de bani și în ce măsură îndeplinirea acestora dă naștere
proceselor cu conținut financiar ?
4. În ce constă conținutul economic al finanțelor în accepțiune extinsă?
5. În ce constă conținutul economic al finanțelor în accepțiune restrictivă ?
6. În ce constă transferul de valoare ca trăsătură distinctivă a finanțelor ?
7. Care sunt particularitățile manifestării transferului de valoare în domeniul finanțelo r private
comparativ cu cel a finanțelor publice ?
8. Care sunt componentele majore ale finanțelor ?

BIBLIOGRAFIE RECOMAN DATĂ
1. Bistriceanu, Gh., ș.a., Finanțele agenților economici, Editura Didactică și Pedagogică,
București, 2004
2. Bodie Zvi, , Merton Rober t, Cleeton David, Financial Economics, Pearson Education,
International, New York, USA, 2008
3. Filip, Gh. (coord), Finanțe , Editura Junimea, Iași, 2002
4. Moșteanu, T, Finante publice, Ed. Universitara, București, 2008
5. Musgrave, R. A.; Musgrave, P. B. , Publi c finance in theory and practice , Mc -Graw Hill Inc,
1989
6. Stancu, I., Finanțe, Ed.IV, Editura Economică, București, 2007
7. Văcărel, I. (coord) , Finanțe publice , Editura Didactică și Pedagogică, București, 2008

11 Stancu Ion, Finanțe, Ed.Economică, București, 1997, p.46.

23

UNITATEA DE STUDIU 2
FUNCȚIILE ȘI ROLUL F INANȚELOR
CONȚINUT:
2.1. Abordări conceptuale
2.2. Funcția de repartiție
2.3. Funcția de control
2.4. Funcția de regl are (stabilizare) a economiei
2.5 Alte funcții specifice unor componente ale finanțelor
2.5. Rolul fina nțelor în evoluția societății

OBIECTIVE :
– cunoașterea conținutului funcțiilor îndeplinite de finanțe
– înțelegerea rolului finanțelor în evoluția societății

TIMPUL DE STUDIU NECESAR – 4 ORE
ASIMILAREA UNITĂȚII DE STUDIU – 3 ORE
REZOLVAREA TESTELOR – 1 ORĂ

24
2.1. Abordări conceptuale
Caracterul obiectiv al existenței finanțelor ca și a altor categorii economice se relevă, în primul
rând, prin funcțiile și rolul ce revin acestora în viața economică și socială, concretizată sintetic prin
producerea, repartiția, schimbul și consumul produsu lui intern brut.
Într-o accepțiune sintetizatoare, conceptul de funcție semnifică menirea socială a categoriei
respective. Această semnificație are în vedere capacitatea unei categorii economice de a mijloci
înfăptuirea unor procese ce nu se pot realiza sa tisfăcător în absența sa. Asociată, de regulă cu acesta
este folosită și noțiunea de rol al categoriei respective pentru a exprima rezultatele sau efectele
obtenabile pe seama îndeplinirii funcțiilor sale.
Așadar, ca expresie generalizată a unui anumit gru p de procese și relații economice, finanțele
au de îndeplinit o anumită misiune socială, în sensul că prin intermediul lor se înfăptuiesc anumite
procese economico -sociale și joacă un rol important prin aportul adus la realizarea obiectivelor private
sau a le dezvoltării generale a societății, inclusiv la înfăptuirea diverselor activități economice și sociale.
Adaptat finanțelor, conceptul de funcție atribuită acestora desemnează capacitatea lor de a
mijloci (în condiții considerate optime) realizarea direct ă a anumitor procese economice exprimate în
formă bănească și derularea relațiilor corespunzătoare dintre participanți, ca și influențarea modului de
înfăptuire a acestora. Cel mai adesea, îndeplinirea funcțiilor finanțelor se concretizează în formarea,
repartizarea și utilizarea fondurilor de resurse bănești (financiare) în contextul activităților economico –
sociale în care sunt implicate persoane fizice și juridice, inclusiv autorități publice.
Condițiile obiective de manifestare a finanțelor în ansamblu, dar și pe componente ale sferei de
cuprindere a acestora, determină ca înfăptuirea funcțiilor specifice lor să fie grefată pe folosirea
banilor în funcțiile ce le revin dată fiind forma bănească a proceselor și relațiilor economice pe care le
exprimă.
Literatura noastră de specialitate reține, cel mai adesea, ca funcții atribuite finanțelor: funcția
de repartiție și funcția de control, la care se adaugă, uneori, și o funcție de reglare/stabilizare a
economiei, fiecare dintre acestea mijlocind procese econom ice de repartiție a PIB, realizarea
controlului financiar, respectiv stimularea dezvoltării fenomenelor pozitive sau contracararea unor
fenomene dereglatoare, în economie și societate.
În mod obișnuit, aceste funcții ale finanțelor menționate anterior sunt tratate ca aparținând
tuturor componentelor acestora, dar cu deosebire funcția de reglare/stabilizare a economiei aparține,
în prim plan, finanțelor publice, deși manifestarea sa își găsește suportul în interrelațiile obiective
dintre finanțe și procesel e materiale din toate segmentele economiei reale, inclusiv cele din activitatea
întreprinderilor, ea revenind și finanțelor private.
În sinteză, luând în considerare abordările diferite și principalele ipostaze în care se manifestă,
se poate admite că fina nțele, indiferent de particularitățile diferitelor componente ale sferei acestora,
îndeplinesc următoarele funcții:
– funcția de repartiție;
– funcția de control;
– funcția de reglare/stabilizare a economiei.

2.2. Funcția de repartiție
Funcția de reparti ție exprimă capacitatea finanțelor de a mijloci repartiția produsului național,
respectiv a PIB în formă bănească, creând o premisă a realizării acestui proces și în formă materială.
Mijlocind repartizarea produsului național, finanțele concură la crearea condițiilor necesare producerii,
circulației și consumului acestuia în formă natural -materială, asigurând distribuirea și redistribuirea în
formă bănească a unei mari părți din acest produs, inclusiv redistribuirea veniturilor primare rezultate
în prima fa ză a repartiției.

25

Forma bănească a proceselor de repartiție caracteristice funcției de repartiție îndeplinită de
finanțe, constituie, în esență, o parte a aceluiași proces de repartiție a PIB, ce însoțește în mod necesar
repartiția și consumul în formă nat ural-materială, cu care se îmbină organic și se condiționează
reciproc. Manifestarea finanțelor în această funcție presupune, în mod implicit, realizarea unor fluxuri
financiare vizând constituirea de fonduri bănești și distribuirea lor la diverse niveluri ale organizării și
funcționării economiei și societății. Intercondiționările caracteristice îndeplinirii acestei funcții, între
procesele bănești – financiare și procesele materiale ale reproducției sociale, se concretizează prin
întrepătrunderile dintre fluxurile materiale și cele bănești.
Prin prisma conținutului bănesc – financiar al proceselor de distribuire și redistribuire,
îndeplinirea acestei funcții se realizează în două faze:
– constituirea fondurilor bănești la dispoziția entităților economice ș i sociale, inclusiv la
dispoziția statului;
– distribuirea pe destinații adecvate activităților entităților respective a fondurilor bănești
constituite în faza anterioară.
Cele două faze ale funcției de repartiție trebuie considerate ca două momente ale ac eluiași
proces, între ele existând legături strânse, de intercondiționare. Prima fază se manifestă prin
mobilizarea de resurse bănești la dispoziția statului și a entităților economice și sociale și formarea
fondurilor financiare ale acestora, nu ca scop î n sine, ci în concordanță cu nevoile ce se cer a fi
satisfăcute, concretizate prin destinațiile ce urmează a fi date ulterior resurselor mobilizate. Cea de -a
doua fază presupune repartizarea pe destinații a fondurilor bănești astfel constituite, fiind cond iționată
în mod inevitabil de desfășurarea procesului de mobilizare a acestor fonduri, în cuantumul și
momentele impuse de nevoile ce trebuiesc satisfăcute pe seama acestora. Este evident că procurarea
resurselor bănești la fondurile financiare, ca moment în manifestarea acestei funcții, se justifică numai
prin prisma dirijării lor spre satisfacerea anumitor nevoi, iar repartizarea și folosirea pe destinații a
unor asemenea fonduri se poate realiza numai dacă, în prealabil, ele au fost constituite.
Între ac este două faze ale funcției de repartiție se manifestă raporturi de interdependență,
fiecare având, atât rolul de factor determinant, cât și pe cel de factor determinat. Astfel, prima fază
este determinată în mod obiectiv de existența și mărimea nevoilor d e resurse bănești financiare ce se
manifestă la nivelul entităților respective. Aceste nevoi concretizează, de fapt, destinațiile ce trebuie
date fondurilor constituite, în funcție de acțiunile, respectiv activitățile pentru a căror realizare sunt
consumat e resursele respective.
În mod firesc, mărimea și chiar structura fondurilor bănești ce se constituie în prima fază
depind direct de destinațiile ce se vor da prin distribuirea și cheltuirea lor în cea de -a doua fază, de aici
rezultând necesitatea corelări i dimensiunilor nevoilor de acoperit cu resursele posibile de procurat.
Proporțiile acestor procese de constituire au o bază obiectivă dată de dimensiunile reale ale produsului
social realizat, deși, uneori sunt utilizate părți din avuția națională.
La rân dul său, constituirea fondurilor bănești condiționează, în mod obiectiv, cea de a doua
fază, în primul rând, prin dimensiunile la care se asigură realizarea proceselor corespunzătoare
acesteia. Astfel, procesele de distribuție se pot înfăptui numai în măsu ra în care s -au creat premisele
obiective prin formarea fondurilor în prima fază. În același timp, destinația dată fondurilor de resurse
bănești se află în dependență cu evoluția procesului de constituire, ca dinamică și surse de formare a
acestora. Anumit e fonduri pot fi distribuite și utilizate numai pentru înfăptuirea anumitor acțiuni.
De asemenea, destinațiile ce rezultă în această a doua fază includ posibilitatea creării unor
premise favorabile constituirii (sau neconstituirii) fondurilor financiare în prima fază. În acest sens,
este tipică finanțarea unor obiective economice care puse în funcțiune realizează produs național, ca
valoare nouă supusă repartiției financiare. Cu cât dimensiunile acestor procese sunt mai mari,
procesele de constituire și rec onstituire sunt și ele mai mari.
Îndeplinirea funcției de repartiție marchează diferențieri semnificative la nivel macroeconomic
comparativ cu nivelul microeconomic. Privite la nivel macroeconomic procesele caracteristice

26
derulării fluxurilor financiare d e constituire, respectiv de distribuire și utilizare a fondurilor bănești în
faza repartiției sunt dependente de cele în care se creează PIB supus repartiției, care au loc în sfera
producției. Astfel, produsul creat este supus repartiției, iar resursele fi nanciare ajung ulterior în
consum și devin cerere solvabilă adresată pieței și producției.
Repartizarea valorică a produsului social îmbracă forme specifice repartiției bănești, în primul
rând, prin realizarea de venituri de către participanții la procesel e productive, inclusiv prin constituirea
și apoi distribuirea de fonduri financiare la dispoziția entităților economice și sociale, respectiv ale
statului. Este, însă, de remarcat că procesul de repartizare a produsului social în cele două faze ale
sale, p rivit în ansamblu, se realizează și prin alte mijloace decât cele financiare.
Alături de alte forme de repartizare a produsului creat, formele financiare se concretizează prin
constituirea, distribuirea și utilizarea fondurilor bănești de către diferite en tități sau persoane, inclusiv
de către stat. Alocând părți din aceste fonduri pentru satisfacerea diverselor nevoi de consum,
entitățile respective realizează satisfacerea nevoilor proprii de consum sub formă de bunuri și servicii
în formă natural -material ă. Însăși cererea de consum înglobează și cererea formată pe seama resurselor
financiare, adresându -se sferei producției, pentru a se crea bunuri și servicii de mărimea și structura
corespunzătoare. Astfel, funcția de repartiție atribuită finanțelor se înt repătrunde cu cerințele creării,
repartizării și utilizării produsului național în formă natural -materială.
Considerate la nivel microeconomic, cele două faze ale funcției de repartiție se concretizează
prin fluxuri financiare realizate în corespondență cu fluxurile reale specifice activităților ce au loc.
Între acestea se manifestă o interrelație obiectivă, în sensul că în procesul de constituire a fondurilor
precum și în procesul de distribuție și utilizare a fondurilor respective, au loc fluxuri financia re de
intrare -ieșire. Ele se află, totodată, în corelație cu fluxurile reale de intrare -ieșire concretizate în
livrarea de bunuri și servicii, respectiv achiziții, salarii, etc., ce au loc la nivelul diferitelor entități sau
structuri economice sau sociale , îmbrăcând forme ale încasărilor, împrumuturilor primite, ori al
plăților, rambursărilor de credite etc.
Fluxurile financiare de intrare pot avea diverse surse de proveniență a sumelor de bani (inclusiv
piețele financiare), după cum fluxurile (financiare) de ieșire includ o multitudine de destinații ale
resurselor financiare ale întreprinderii (plăți către furnizori, salariați, bănci, stat, operațiuni pe piețe
financiare, etc.).
Participanții la fluxurile financiare caracteristice acestei funcții sunt enti tăți economice și
sociale, respectiv statul și persoanele fizice sau juridice, fie în ipostaza de participanți la constituirea
diverselor fonduri, fie în aceea de beneficiari direcți sau indirecți ai resurselor bănești distribuite din
aceste fonduri. În fa za de constituire a fondurilor financiare, persoanele fizice și juridice sau entitățile
economico -sociale cedează părți din resursele ori veniturile lor, în vederea constituirii de fonduri la
dispoziția altor entități, inclusiv a autorităților publice. În faza distribuției, participanții la relațiile
financiare respective beneficiază direct sau indirect de sume de bani sau de utilități sociale pe seama
cheltuirii resurselor acumulate și alocate din aceste fonduri.
În raport cu nivelul la care se administrea ză, fondurile bănești constituite și distribuite prin
această funcție a finanțelor, se pot delimita două categorii:
– fonduri centralizate
– fonduri descentralizate
Prima categorie se constituie și administrează la nivelul organismelor centrale de decizie, iar
dintre acestea cele mai importante sunt considerate: fondul bugetar al statului, fonduri de creditare,
fonduri de asigurare etc.
A doua categorie este reprezentată, principial, de fondurile bănești constituite și administrate
pe plan local, de către o rganismele de decizie situate la nivelul autorităților publice locale, al entităților
economice și sociale operaționale, inclusiv de către populație.
După caracterul public sau privat al nevoilor ce se satisfac pe seama lor, se disting:
– fonduri financiar e publice, de care dispun organisme și entități publice;

27

– fonduri financiare private (administrate autonom), de care dispun entitățile economice și
sociale private sau persoanele fizice.
Corespunzător acestor delimitări, principalele forme ale fluxurilor de constituire a fondurilor
administrate de către autorități publice, sunt: impozitele, taxele, contribuțiile cu caracter obligatoriu,
penalizările, amenzile, redevențele, veniturile realizate de instituțiile publice, împrumuturile de stat,
ajutoarele fina nciare, donațiile în favoarea statului.
Formele principale sub care se realizează fluxurile corespunzătoare distribuirii fondurilor
financiare publice, sunt, în principal, cheltuielile publice, care se diferențiază pe domeniile și acțiunile
specifice (educ ație, sănătate, protecție socială, apărare națională, ordine publică etc.). Ele îmbracă
forme ale cheltuielilor materiale, legate de crearea bazei materiale a entităților publice sau de
funcționarea acestora, precum și forma cheltuielilor de personal. Într e acestea se disting și alocațiile
din fonduri publice, reprezentând sume de bani transferate în favoarea unor persoane fizice sau
juridice cunoscute și sub numele de subvenții.
În ceea ce privește formele de constituire a fondurilor financiare private, se pot distinge:
contribuțiile sau aportul (în bani) de capital; prelevările din profitul propriu; împrumuturile destinate
finanțării diferențelor activității private etc.
Ca forme specifice de distribuție specifice fondurilor financiare private se remarcă: cheltuieli cu
investițiile; cheltuieli de exploatare; dividende plătite acționarilor.
Dacă procesul de constituire și distribuire a fondurilor financiare are un caracter obiectiv,
modalitățile tehnice sub care se realizează aceste procese, inclusiv formele menționate, au un caracter
subiectiv. Ele se stabilesc prin decizii adoptate de organisme de conducere și administrare ale
diferitelor entități sub impactul politicilor promovate într -un moment sau altul.

2.3. Funcția de control
Finanțele se manifestă, n u numai ca mijlocitor al repartiției produsului național, ci și ca mijloc
de exercitare a controlului asupra activității economico -sociale. Necesitatea controlului asupra
derulării proceselor economice și sociale decurge din condițiile specifice în care su nt administrate
diversele patrimonii, incluzând și preocuparea pentru asigurarea veridicității stării de fapt în toate
domeniile și crearea unor premise favorabile obținerii de rezultate pozitive maxime în toate activitățile.
Administrarea fondurilor de re surse financiare implică, ca și administrarea altor resurse,
necesită evidențe cât mai exacte, urmărirea modului de formare și utilizare a resurselor bănești,
inclusiv respectarea anumitor principii de gestiune și reglementări privind activitatea financiar ă.
Ca funcție atribuită finanțelor, funcția de control are un caracter obiectiv, în sensul că
manifestarea fenomenelor financiare crează cadrul obiectiv pentru executarea controlului financiar.
Faptul că activitatea de control financiar se exercită prin in termediul unor persoane care îndeplinesc, în
cadrul juridic creat, atribuțiuni de control financiar, imprimă acestuia și o componentă subiectivă.
Semnificația aceasta rezidă în faptul că activitatea de control financiar se poate executa de către
persoane n umite să efectueze munca de control, în prim plan, apărând în acest caz funcția
administrativă îndeplinită de persoanele respective.
Exercitarea controlului financiar în plan obiectiv presupune existența, ca suport al său, a
relațiilor financiare, inclusiv a unor operațiuni bănești pe care se grefează controlul financiar. Aceasta
mai presupune în mod implicit manifestarea funcției de repartiție cu cele două faze ale sale. În mod
firesc controlul financiar, ca expresie a funcției de control, se grefează pe o perațiunile și relațiile
bănești privind constituirea și distribuirea resurselor financiare, ce configurează funcția de repartiție
Între cele două funcții se manifestă anumite raporturi de intercondiționare în sensul că
activitatea financiară ce concretiz ează funcția de repartiție permite executarea controlului financiar, pe
de o parte, iar pe de altă parte, controlul financiar favorizează îndeplinirea funcției de repartiție,
generând chiar noi procese de repartiție.

28
Sfera de manifestare a funcției de cont rol, deși se bazează pe manifestarea funcției de
repartiție, are dimensiuni mai largi, extinzându -se și asupra altor procese economico -sociale aflate în
raporturi de intercondiționare cu cele financiare. Din acest unghi de vedere, două sunt domeniile
princ ipale de exercitare a controlului financiar, și anume:
– procesele materiale consumatoare de resurse financiare;
– procesele materiale generatoare de valoare nouă și implicit de resurse financiare noi.
Exercitarea controlului financiar prin prisma acestei funcții include întregul proces al
reproducției sociale, nu numai sfera repartiției ci și cele ale producției, circulației și consumului,
întrucât în fiecare dintre acestea se realizează procese consumatoare sau generatoare de resurse
financiare. Astfel, c ontrolul financiar se exercită asupra producției , deoarece în această sferă se
creează bunurile, care fac obiectul schimbului si consumului, precum și valoarea adăugată supusă
repartiției. Raportul dintre valoarea adăugată și valoarea producției exprimate valoric: obținute indică
eficiența cu care au fost folosite mijloacele de muncă și forță de muncă. Controlul financiar are în
obiectiv toate elementele producției: mijloacele de muncă, obiectele muncii și forța de muncă.
În faza schimbului , controlul finan ciar se exercită pentru a verifica dacă produsele se
realizează ca mărfuri, dacă valoarea de întrebuințare își dovedește utilitatea socială și prețul mărfii
stabilit prin mecanismul pieței acoperă cheltuielile de producție și de circulație, inclusiv un anu mit
profit. În această fază, controlul financiar urmărește, de asemenea, viteza cu care mărfurile circulă de
la producător la consumator. Orice stagnare a produselor finite în depozitele producătorului sau în
cele ale organizațiilor comerciale întârzie mom entul recuperării sumelor avansate și al realizării valorii
adăugate.
În faza consumului controlul financiar vizează consumul productiv al unităților economice,
precum și consumul final al instituțiilor publice. Consumul productiv se apreciază prin prisma gradului
de valorificare a materiilor prime și a materialelor, a rentabilității diferitelor produse, a cursului de
revenire la export etc. Consumul final al instituțiilor publice se referă la cheltuielile tuturor instituțiilor
de stat, centrale și locale ș i evidențiază mărimea absolută și relativă a acestora, precum și efectele utile
(rezultatele) obținute de pe urma lor.
Funcția de control exprimă capacitatea finanțelor de a mijloci exercitarea controlului prin bani,
în baza relațiilor financiare. Acesta e ste cunoscut și sub denumirea de control bănesc, evidențiind
forma bănească a proceselor economice și sociale pe care se bazează controlul și implicând
manifestarea banilor în funcțiile ce le revin. Așa, de pildă, volumul investițiilor, producția marfă,
costurile producției netă, beneficiul etc. se evaluează prin folosirea banilor în funcția de măsură
(etalon) a valorii, dar prin funcția de control a finanțelor se efectuează verificarea nivelelor și
corelațiilor ce se stabilesc intre acești indicatori și al egerea variantelor avantajoase, inclusiv sub
aspectul mărimii resurselor financiare necesare a se cheltui sau posibile a se obține.
Analiza posibilităților de reducere a costurilor și creștere a veniturilor presupune evaluarea
riguroasă a nevoilor de resur se materiale și de muncă în corelație cu dimensionarea optimă a
fondurilor bănești unităților economice, în faza elaborării bugetelor de venituri și cheltuieli, precum și
stabilirea mărimii abaterilor și cuantificarea influențelor factorilor determinanți e tc. Aceste operațiuni,
exprimând folosirea banilor în funcția de măsură a valorii, implică exercitarea controlului financiar și
reflectă îndeplinirea funcției de control a finanțelor.
În strânsă legătură cu realizarea funcției banilor ca mijloc de schimb, finanțele mijlocesc
controlul asupra circulației produsului național, pornind de la urmărirea modului de utilizare a
fondurilor bănești în cadrul acestui proces. Controlul financiar, în cadrul circulației PIB, are ca
obiective principale: evidențierea even tualelor abateri de la circuitul normal, reflectate de regulă prin
imobilizări de fonduri financiare și apariția unor dereglări în efectuarea operațiunilor de vânzare –
cumpărare; stabilirea locului unde s -au creat, a proporțiilor, cauzelor lor reale și a so luțiilor posibile de
aplicat pentru readucerea în circuitul economic a resurselor imobilizate; prevenirea formării lor în
viitor și accelerarea vitezei de rotație a fondurilor. În acest cadru, se reliefează anumite deficiențe în
activitatea rețelei comerci ale, eventuale neconcordanțe între cererea și oferta de mărfuri etc.

29

De asemenea, în contextul manifestării funcției banilor ca mijloc de schimb, controlul financiar,
ca expresie a funcției de control a finanțelor, vizează, în principiu, asigurarea condiți ilor necesare
stingerii la scadențe a obligațiilor de plată ale participanților la relațiile financiare. Eventualele
constatări făcute la diferite unități economice cu privire la existența unor întârzieri în efectuarea
plăților scadente, neefectuarea lor s au realizarea acestora la nivele inferioare celor stabilite,
semnalează existența unor deficiențe în activitatea economico -financiară a întreprinderii, având
consecințe negative ce repercutează și asupra altor participanți la procesul reproducției și impun
extinderea ariei controlului financiar. Așa, de exemplu, neefectuarea la termenele legale a plăților –
pentru constituirea fondului bugetar – sau nerambursarea la scadență a împrumuturilor, se pot datora
imobilizării resurselor financiare aflate la dispoz iția unității economice respective în stocuri fără
mișcare, necorespunzătoare calitativ, greu vandabile, inutile etc., sau în cheltuieli nerecuperabile,
pierderi etc. Devine, astfel, necesară aprofundarea controlului pentru identificarea adevăratelor cauze
ale nerespectării obligațiilor de plată și asigurarea deplinei sale finalități prin elaborarea celor mai
adecvate măsuri care să permită în viitor efectuarea integrală a plăților scadente.
În fine, îndeplinirea funcției banilor ca mijloc de prezervare /re zervare a valorii se
întrepătrunde cu funcția de control a finanțelor, îndeosebi, prin exercitarea controlului financiar asupra
proceselor de acumulare a resurselor bănești la fondurile centralizate și descentralizate și modului de
administrare a acestora.
Așadar, indiferent de funcția pe care o îndeplinesc banii, controlul prin finanțe apare,
concomitent, ca formă a controlului prin bani, care are ca suport obiectiv relațiile financiare și este
grefat, în mod necesar, pe procesul de formare și repartizare a fondurilor bănești corespunzător
acestor relații, dar sub incidența sa intră întreaga activitate economico -socială.
Ca obiective generale ale controlului financiar, vizând ansamblul activității, se pot distinge:
asigurarea eficienței ridicate a operațiu nilor financiare efectuate, asigurarea oportunității operațiunilor
și legalității acestora. În acest sens controlul financiar urmărește să constate modul în care sunt
administrate patrimoniile diferitelor entități economice și sociale prin prisma respectăr ii condițiilor de
procurare și utilizare a resurselor bănești financiare. Controlul financiar trebuie să identifice
fenomenele care determină evoluția pozitivă sau negativă, responsabilitățile celor implicați și
posibilitățile de îmbunătățire a situației e xistente. Se verifică în acest sens respectarea normelor legale
privitoare la modul de distribuire și utilizare a fiecărui fond bănesc, rezultatele obținute pe seama
consumului de resurse financiare și gradul de eficiență realizat.
La nivel microeconomic u n asemenea control financiar este orientat către creșterea rezultatelor
pozitive ale activității, respectiv a profitului și îndeplinirea obligațiilor financiare ale entităților
respective față de stat; asigurarea capacității de plată etc.
Formele cele mai obișnuite sub care se manifestă controlul financiar, având în vedere criteriul
momentului de exercitare a controlului in raport cu operațiunile si procesele supuse verificării, sunt:
– controlul financiar preventiv;
– controlul financiar concomitent;
– controlul financiar postoperativ (ulterior).
Controlul preventiv presupune efectuarea controlului financiar înainte ca operațiunile sau
procesele supuse controlului să se înfăptuiască, întrucât permite prevenirea unor evoluții nefavorabile
și evitarea pierder ilor aferente lor. Eficacitatea controlului scade pe măsura îndepărtării față de
momentul premergător declanșării proceselor controlate și a apropierii de faza lor finală și devine
minimă când exercitarea sa are loc după încheierea acestor procese deoarece : rezultatele negative nu
mai pot fi prevenite ci numai corectate. Cel puțin în parte, eventualele efecte nefavorabile nu mai pot fi
înlăturate și ele se propagă prin legături de cauzalitate afectând și alte procese ale reproducției și
amplificând impactul negativ.
Controlul concomitent se desfășoară în mod curent, pe măsura realizării proceselor și
operațiunilor supuse controlului, urmărind să sesizeze pe parcursul execuției unei decizii eventualele

30
neconcordanțe între obiectivul urmărit și mersul înfăptui rii sale. În eventualitatea constatării unor
neconcordanțe este posibilă prevenirea unei finalizări nefavorabile obiectivului urmărit și corectarea
operativă a soluțiilor aplicabile pentru înfăptuirea proceselor respective.
Controlul ulterior este caracter izat ca având loc după producerea proceselor sau operațiunilor
supuse controlului. Pe baza sa se stabilesc rezultatele efective comparativ cu cele preconizate,
abaterile înregistrate și cauzele lor, precum și măsurile adecvate ce urmează a se aplica pentru
îmbunătățirea activității viitoare. Finalitatea sa are în vedere și recuperarea eventualelor pagube
rezultate din administrarea defectuoasă a resurselor, dar și crearea unor premise mai bune pentru
derularea proceselor și operațiunilor de același tip în p erioadele următoare celei verificate.
Prin prisma modului de organizare și structurilor administrative de care aparțin organele de
control în raport cu activitățile economice și sociale supuse controlului, controlul financiar poate fi
intern sau extern. Co ntrolul intern se realizează prin forme organizatorice integrate în structurile
funcționale ale activităților economico -sociale, inclusiv la nivelul entităților operaționale.
Controlul extern are la bază crearea și funcționarea unor instituții sau organism e de exercitare
a controlului financiar la nivelul altor structuri de organizare si funcționare a societății, decât cel al
entităților supuse controlului, așa cum este controlul financiar de stat.

2.4. Funcția de reglare (stabilizare) a economiei
Funcția de reglare (stabilizare) conturează manifestarea finanțelor în ipostaza de mijlocitor al
exercitării unor influențe asupra evoluției vieții economice și sociale și mai ales a economiei în sensul
dorit de către factorii de decizie pe plan financiar, în prim ul rând, de către autoritățile publice. Prin
această funcție, finanțele mijlocesc contracararea unor fenomene cu caracter destabilizator
(recesiunea, criza, șomajul etc.) care perturbă procesele economice și sociale, respectiv stimularea
evoluției pozitive a acestor procese.
Această funcție are ca suport dezvoltarea teoriei moderne a finanțelor prin recunoașterea
impactului lor posibil stabilizator în economia de piață supusă acțiunii unor factori specifici, care
dereglează mecanismele sale imperfecte. O as emenea funcție exprimă capacitatea finanțelor de a
mijloci reglarea diverselor procese economice și sociale prin influența indirectă exercitată asupra
derulării acestora sau uneori prin condiționarea lor directă.
Suportul obiectiv al îndeplinirii acestei f uncții rezidă în intercondiționarea ce caracterizează
derularea proceselor materiale cu procesele bănești – financiare. Acest suport s -a creat, în mod
obiectiv, prin apariția și folosirea banilor în viața economică și socială, în condițiile îndeplinirii
funcțiilor specifice acestora. Pe acest fundal, desfășurarea proceselor materiale ale reproducției
determină, dar și depinde de realizarea proceselor bănești financiare; adesea acestea din urmă trebuind
să le preceadă pe cele anterioare. Așa, de exemplu, rea lizarea unei investiții este condiționată de
procurarea anticipată a resurselor bănești necesare finanțării achizițiilor, lucrărilor etc. Asemănător o
bună parte a proceselor de consum final depind de procesele de repartiție financiară, atât ca
dimensiune, cât și ca distribuție în timp și spațiu.
Manifestarea finanțelor în funcția de reglare (stabilizare) s -a fundamentat teoretic prin doctrina
intervenționist -statală, găsind teren prielnic în condițiile implicării tot mai intense a statului în
activitatea e conomică și în problemele sociale.
Reglarea activităților economice și sociale cu ajutorul finanțelor poate fi sintetizată sub trei
aspecte principale:
– reglarea sau stabilizarea anticiclică;
– stimularea expansiunii (creșterii) economice;
– modernizarea, restructurarea și adaptarea economiei la cerințele pieței interne și externe.
În ce privește primul aspect, manifestarea acestei funcții constă în utilizarea tehnicilor și
instrumentelor financiare ca mijloace pentru contracararea crizei economice ca feno men real sau
posibil a se produce și a șomajului, urmărind asigurarea unei anumite stabilități a producției și ocupării

31

forței de muncă, respectiv atenuarea oscilațiilor ciclice, determinate de alternarea perioadelor de
prosperitate cu cele de declin econo mic.
Al doilea aspect vizează folosirea tehnicilor și instrumentelor financiare ca factori propulsori ai
activităților economice, prin care se realizează stimularea investițiilor și implicit impulsionarea ritmului
de creștere a producției, în condițiile în cetinirii acestuia, al unei relansări a economiei stagnante.
Cel de al treilea aspect menționat are în vedere implicarea finanțelor prin tehnici și instrumente
specifice pentru realizarea proceselor de modernizare și restructurare a economiilor naționale,
susținând eforturile agenților economici privați sau angajând direct prin sectorul public, dezvoltarea
anumitor segmente, ramuri sau subramuri economice, redimensionarea altora și adaptarea la evoluția
cererii pe piețele interne și externe.
În baza interde pendenței proceselor materiale cu cele financiare, aspectele menționate își
găsesc reflectarea în variabile economice și financiare ale căror dimensiuni condiționează atingerea
anumitor obiective.
O imagine globală a acestor interdependențe decurge din rap ortul de mărime ale variabilelor
global -valorice de tipul PIB și ale celor financiare (impozite, cheltuieli publice, deficite bugetare
finanțate etc.).
Ca premise obiective ale realizării scopului de reglare a economiei, trebuie considerate
interdependente le venitului global, cu mărimile venitului disponibil, impozitului, consumului
(cheltuielilor) total și componentelor sale (consum personal și investiții).
Sintetic, aceste interdependente pot fi redate prin relațiile următoare:
Vt = V d + T (1);
Ct = C p + I (2)
în care: V t – venit total; V d – venit disponibil; T – impozite, taxe, contribuții; C t – consum total;
Cp – consum personal; I – investiții.
Egalizarea celor două relații, de forma V t = C t, implică și corelarea v ariabilelor structurale,
ajungându -se la constatarea unor interacțiuni specifice, atât între elementele din cadrul fiecăreia, cât și
între variabile cuprinse în ambele relații. Între acestea apare evidentă condiționarea indirectă dintre
variabilele de tipu l impozitului și investițiilor în sensul că modificarea mărimii celei dintâi favorizează
modificarea inversă a celei din urmă.
Așadar, reglarea economiei prin impozite presupune adaptarea dimensiunii impozitului față de
venitul total cu impactul său asupra venitului disponibil și prin acesta asupra volumului investițiilor
private. Astfel, în cazul în care se înregistrează o tendință de stagnare sau recesiune, relansarea
economiei este posibilă prin diminuarea proporției impozitelor, care va antrena creștere a venitului
disponibil, din care o bună parte poate deveni sursă de finanțare pentru investiții. Această
redimensionare a mărimii impozitelor devine o premisă a creșterii investițiilor și capacităților de
producție, inclusiv a creării unui număr mare de lo curi de muncă și a reducerii semnificative a
șomajului. O asemenea intervenție prin mijloace financiare este specifică situației când se manifestă un
declin al activităților economice, însoțit de restrângerea investițiilor private și creșterea numărului
șomerilor în totalul populației active.
Dimpotrivă, admițând că se constată un ritm prea accelerat al producției (căruia îi corespund
un număr redus de șomeri) care amenință cu supraîncălzirea economiei și crearea premiselor pentru
intrarea acesteia în decli n, devine posibilă intervenția reglatoare în sens invers prin mărirea
impozitelor, diminuarea veniturilor disponibile, a investițiilor private și a producției și temperând astfel
ritmul prea înalt de creștere economică.
Similar, dar adaptată conținutului p roceselor specifice, are loc și intervenția reglatoare prin
cheltuielile publice, considerată o variabilă financiară cu impact asupra mărimii consumului total, al
cererii agregate și prin aceasta asupra ofertei. Ea se concretizează prin adaptări ale dimens iunii și
structurii acestora, în funcție de cerințele asigurării unei evoluții ascendente, continue, a economiei.

32
Impactul reglator este posibil, în acest caz, deoarece o majorare a cheltuielilor bugetare
semnificând, atât o creștere a cererii de consum (f inal) public, cât și a investițiilor publice, poate
antrena o dezvoltare a investițiilor totale, a producției și deci a economiei, mai ales, în perioadele când
se înregistrează scăderi de proporții mai mari ale acestora. Spre deosebire, opțiunea pentru red ucerea
cheltuielilor publice are ca rezultat încetinirea ritmului activităților economice și, implicit, atenuarea
oscilațiilor ciclice de sens invers.
În strânsă legătură cu acțiunea reglatoare promovată prin aceste instrumente, acceptarea
deficitului buge tar și finanțarea sa prin resurse extraordinare în faza de declin economic, devine un
factor de relansare și creștere economică.

2.5. Alte funcții specifice unor componente ale finanțelor
În mod obișnuit, funcțiile finanțelor sunt tratate, în literatura n oastră, ca aparținând tuturor
componentelor acestora, fără a se lua în considerare existența unor funcții specifice anumitor
componente și reținându -se, așa cum s -a menționat anterior, de regulă: o funcție de repartiție (a PIB)
și una de control (financiar ).
O asemenea abordare a funcțiilor finanțelor are însă în vedere manifestarea fenomenelor
financiare, mai ales, în sfera repartiției valorice (bănești) a produsului creat, respectiv exercitarea
controlului bănesc asupra tuturor activităților economice și sociale în care se integrează finanțele, în
general. Dar, această interpretare nu acoperă întreaga arie și misiunea complexă exprimată prin
varietatea proceselor a căror înfăptuire este mijlocită de către finanțe. În acest sens, particularitățile
manifestă rii unor componente ale finanțelor fac ca, pe de o parte, îndeplinirea funcției de repartiție, ca
și a celei de control sau a celei de reglare să prezinte diferențieri pregnante de la o componentă la alta,
iar pe de altă parte, să justifice recunoașterea a ltor funcții specifice uneia sau alteia dintre acestea .
Este semnificativă în acest context abordarea distinctivă de către economiștii Richard
Musgrave și Peggy Musgrave a trei funcții atribuite finanțelor publice (bugetului de stat), și anume:
– funcția d e alocare (a resurselor);
– funcția de distribuire (a resurselor);
– funcția de stabilizare a economiei.

În această abordare, funcția de alocare (alocativă) exprimă mijlocirea de către finanțele
publice a satisfacerii unor nevoi sociale prin oferta de uti lități publice, create pe seama resurselor
financiare de care dispun autoritățile publice. Ea presupune, în prim plan, alocarea resurselor necesare
funcționării entităților publice și realizării diferitelor obiective social -economice și, pe această bază,
prestarea de servicii sau furnizarea unor bunuri către membrii societății, fie gratuit, fie la prețuri mult
inferioare valorii lor reale. Prin intermediul finanțelor sunt dirijate, astfel, resursele destinate
consumului public de bunuri și servicii în rapor t cu nevoile societății și în corelație cu oferta privată,
potrivit criteriilor de optim economic și social.
La rândul său, funcția de distribuire semnifică mijlocirea de către finanțe a unor procese de
redistribuire a resurselor între persoanele fizice și juridice, cu implicarea autorităților publice. Această
funcție se manifestă prin preluarea la fonduri publice a unor părți din veniturile sau averile diferitelor
persoane fizice sau juridice sub forme ale impozitelor, taxelor etc., iar apoi distribuirea l or sub forme
ale cheltuielilor publice efectuate potrivit unor criterii de echitate sau justiție socială. În mod implicit,
îndeplinirea sa se concretizează în redistribuirea unei părți a PIB între membrii societății.
Cea de a treia funcție, de stabilizare a economiei, exprimă capacitatea finanțelor publice (a
bugetului public) de a mijloci asigurarea stabilității prețurilor, un nivel ridicat de ocupare a forței de
muncă, echilibrul balanței de plăți și un ritm acceptabil de creștere economică echilibrată. I mplicarea
finanțelor în stabilizarea economiei se poate realiza prin procesele de redistribuire a resurselor bănești
între persoanele fizice și juridice, pe de o parte, și autoritățile publice, pe de altă parte, sub formele
consacrate ale impozitelor și ch eltuielilor publice.

33

Delimitarea acestor trei funcții atribuite finanțelor publice se face pornind de la rolul statului în
viața economico -socială (satisfacerea unor nevoi publice, creșterea echității în distribuirea resurselor,
stabilizarea economiei) și nu din perspectiva conținutului economic al proceselor pe care se pliază.
Sub acest ultim aspect, este important de observat faptul că îndeplinirea acestor funcții specifice are la
bază procese caracteristice funcției de repartiție ( constituirea și dist ribuirea de resurse bănești)
La rândul lor, si f inanțel e private, reprezentate, în prim plan, prin finanțele întreprinderilor
(firmelor) cu capital privat, creditul ori asigurările, îndeplinesc anumite funcții proprii.
În cazul întreprinderilor private ( cărora li se asociază, adesea și cele publice cu largă
autonomie funcțională), existența unor particularități generatoare de funcții specifice decurge din
faptul că finanțele lor mijlocesc realizarea unor procese financiare tipice activităților fondate pe
proprietatea privată. Aceasta marchează, de fond, înfăptuirea funcțiilor generale (de repartiție, de
control) prin procese tipice de constituire și distribuire a capitalurilor sau fondurilor bănești ale firmei,
respectiv prin modul de exercitare a controlu lui bănesc (financiar) efectuat asupra operațiunilor de
procurare, alocare și utilizare a resurselor de care dispun acestea etc.
În același timp, însă, latura financiară a activității întreprinderii (firmei), implicând folosirea
banilor, apare ca expresie a îndeplinirii unor funcții proprii finanțelor private. Se pot distinge, astfel,
următoarele funcții specifice ale acestei componente a finanțelor: a) funcția de evaluare financiară a
întreprinderii, respectiv a proiectelor de investiție; b) funcția de det erminare a necesarului de capital și
a surselor acoperitoare; c) funcția de transfer de capitaluri și repartizare a rezultatelor activității; d)
funcția de protecție a investitorilor.
Prin conținutul primei funcții atribuită expres finanțelor întreprinderi i, acestea mijlocesc (în
interrelația cu banii) evaluarea afacerilor, încă în faza de proiect, având în vedere obiectivul de
maximizare a valorii firmei, în baza analizelor privind nivelurile unor variabile financiare, cum sunt:
mărimea dividendelor; rata de creștere a profitului; rata de actualizare etc. Se fundamentează, astfel,
alegerea celor mai avantajoase proiecte și se asigură condiții optime de creștere a valorii firmei.
Cea de a doua funcție specifică finanțelor întreprinderii se exprimă prin mijlo cirea de către
acestea a determinării mărimii capitalului bănesc necesar, inclusiv prin implicarea lor în selectarea și
dimensionarea surselor de finanțare, respectiv optimizarea structurii financiare, corelarea încasărilor cu
plățile de efectuat, în conco rdanță cu cerințele de înfăptuire a propriilor obiective etc. Prin conținutul
acestei funcții se asigură premisele realizării proceselor de constituire – distribuire a fondurilor bănești,
ce se administrează de către diferite entități private, îndeplinirea sa creând premise favorabile
manifestării funcției de repartiție în concordanță cu obiectivele asumate.
A treia funcție specifică finanțelor întreprinderii se manifestă, mai ales, în contextul participării
acesteia la tranzacțiile ce au loc în cadrul pieț elor financiare, finanțele mijlocind procesele de
procurare -alocare a resurselor bănești în cadrul unor operațiuni de „transfer al capitalurilor” 12 de la
deținătorul de sume disponibile către întreprinzători, mijlocit de acestea. Asemenea transferuri de
capital au loc, de regulă, în relație directă cu rezultatele financiare obtenabile și destinațiile ce se dau
acestora, respectiv cu mărimea dividendelor sau investițiilor ce pot fi finanțate din profit, ca procese
de repartiție a rezultatelor pozitive ale înt reprinderii, ce imprimă o semnificație mai complexă acestei
funcții a finanțelor private.
În fine, este de reținut și posibilitatea manifestării finanțelor întreprinderii private într -o a patra
funcție specifică, aceea de protecție a investitorilor 13, concr etizată, cu deosebire, prin activitatea de
intermediere financiară. Ea se realizează, în principal, prin achiziționarea și vânzarea de titluri
financiare într -un cadru organizat oferit de piețele instituționalizate, care sunt menite să mijlocească,
nu numa i transformarea economiilor în resurse de finanțare a investițiilor, ci și protejarea celor ce fac
plasamente, inclusiv prin posibilitățile de revânzare a titlurilor și recuperare a sumelor investite.

12 Stancu I., Finanțe, Ed.Economică, București, 1997
13 Idem

34
Similar, o altă componentă a finanțelor, creditul (banc ar) îndeplinește și o funcție specifică,
aceea de a mijloci creșterea masei monetare puse în circulație (emise). În principiu, o asemenea funcție
de emisiune (monetară) este recunoscută numai creditului bancar și se poate manifesta în măsura în
care sumele ce se acordă cu împrumut de către băncile comerciale depășesc resursele bănești
disponibile pentru redistribuire în acest scop. Aceasta face necesară re escontarea instrumentelor de
plată primite de la agenții economici sau obținerea de credite de refinanț are de la banca de emisiune,
fenomen ce poate avea loc în condiții normale de dezvoltare a producției și circulației mărfurilor etc.,
și antrenând, de regulă, creșterea masei monetare în circulație.
La rândul lor, asigurările, componentă distinctă în cadru l finanțelor, au ca funcție proprie
mijlocirea unor procese specifice de diseminare a pagubelor (pierderilor) sau cheltuielilor aferente lor
asupra membrilor colectivității (comunității de risc). Ea stă la baza contribuțiilor aduse de membrii
comunității l a constituirea fondurilor de asigurare și acordării de despăgubiri etc., oferind „securitate”
asiguratului față de producerea unor fenomene cu caracter aleator ce -i periclitează activitatea sau
viața, îi diminuează capacitatea de muncă etc.

2.6. Rolul fi nanțelor în evoluția societății
Rolul ce revine finanțelor în economie și societate decurge din conținutul proceselor și
relațiilor pe care acestea le exprimă și se concretizează prin efectele sau rezultatele generate de
îndeplinirea fiecăreia dintre fun cțiile îndeplinite, în condiții concrete de desfășurare a activității
economice și sociale. În raport cu conținutul și dimensiunile rezultatelor (efectelor) pe care le produc
direct sau la realizarea cărora își aduc contribuția relațiile și tehnicile finan ciare, poate fi caracterizat și
rolul îndeplinit de către finanțe.
Se pot distinge mai multe direcții de manifestare a rolului finanțelor, având în vedere procesele
economice și sociale pe care le mijlocesc sau le influențează, începând cu contribuția lor directă la
realizarea procesului de repartiție a produsului intern brut (PIB). Din acest unghi de abordare, este de
remarcat că, încă de la începuturi, existența finanțelor a permis distribuirea și redistribuirea în formă
bănească a produsului creat în sfe ra activităților materiale pentru satisfacerea unor nevoi de resurse,
atât în cadrul acesteia, cât și, mai ales, în cea a activității nemateriale. Astfel, ca rezultat al îndeplinirii
funcției finanțelor de repartiție a PIB, concretizată prin constituirea ș i distribuirea unei multitudini de
fonduri bănești, se realizează și o realocare a resurselor între sfere de activitate și în cadrul lor, între
diferite domenii, ramuri și subramuri ale economiei, corespunzător opțiunilor determinate de factori
obiectivi s au subiectivi specifici stadiului de dezvoltare al societății.
În contextul menționat, constatăm că activitățile specifice sferei nemateriale care nu produc, în
mod direct, valoare nouă și nu -și pot asigura resursele necesare propriului consum, nu s -ar put ea
înfăptui în absența redistribuirii în acest scop a PIB creat în sfera activităților materiale. Devine astfel
necesară realocarea de resurse realizată, în prim plan, sub forma resurselor bănești (financiare). Se
poate admite, deci, că rolul ce revine fin anțelor, în acest caz, se exprimă și prin crearea unor condiții
favorabile funcționării instituțiilor publice și, în general, a entităților care nu -și pot produce resursele
necesare în propria activitate. În măsura în care activitățile respective sau servi ciile prestate de către
aceste entități se dovedesc a fi utile societății, realocarea resurselor destinate creării și funcționării lor
trebuie considerată ca premisă indispensabilă asigurată sub aspect financiar, prin îndeplinirea funcției
de repartiție (a locare, distribuție) și concretizând un aspect important al rolului finanțelor.
Nevoile de utilități ce se manifestă, atât în sectorul public, cât și în cel privat, impun uneori
redistribuirea resurselor (prin intermediul finanțelor) chiar între ramuri sau subramuri ale economiei,
considerată ca ansamblu al activităților materiale creatoare de PIB. În acest sens, de regulă, crearea și
dezvoltarea unor entități noi sau subramuri economice presupune alocarea sau realocarea
corespunzătoare a resurselor, mai în tâi, în formă bănească, reliefând rolul ce revine finanțelor în
dezvoltarea economiei are ca premisă această redistribuire a resurselor.

35

De asemenea, ca expresie a rolului finanțelor, se produc realocări de resurse, în primul rând, în
formă bănească, între entitățile administrativ -teritoriale, atunci când, în raport cu nevoile de
funcționare ale acestora resursele proprii sunt insuficiente, iar diferența poate fi acoperită pe seama
redistribuirii resurselor acumulate la nivelul altor structuri administrativ e.
Manifestarea rolului finanțelor, implicând și procese de realocare a resurselor se exprimă și
prin redistribuirea acestora între membrii societății. Sub acest aspect, este revelator faptul că resursele
prelevate de la populație pentru constituirea difer itelor fonduri bănești (financiare) publice se
depersonalizează, iar între contribuțiile aduse de fiecare persoană și utilitățile de care ea beneficiază nu
există o legătură nemijlocită, ceea ce favorizează redistribuirea resurselor între membrii societăți i și
realizarea unor obiective de ordin social. Prelevările mai mari de la persoanele cu capacitate
contributivă mai ridicată asigură astfel satisfacerea unor nevoi ale persoanelor cu venituri insuficiente
sau fără venituri. În mod deosebit, interesul spor it pentru acțiunile de domeniul protecției sociale
manifestat de către autoritățile publice, bazat pe redistribuirea mai intensă a veniturilor și implicit a
resurselor, evidențiază cu pregnanță un alt aspect al rolului jucat de finanțe în societatea
contem porană.
De o mare importanță se dovedește a fi rolul finanțelor ca expresie a influenței reglatoare
(stabilizatoare) exercitate asupra economiei, folosind în mod adecvat tehnicile și instrumentele
financiare, pentru a stimula sau restricționa evoluția dife ritelor procese sau fenomene economice. În
acest context se înscrie, de altfel, conceperea și aplicarea unor mecanisme de influențare a economiei
de piață, urmărind atingerea unor obiective specifice față de starea în care se află economia într -o
perioadă sau alta. Astfel, rolul reglator în economie atribuit finanțelor se concretizează și prin
integrarea variabilelor valorice financiare in asemenea mecanisme sau în modele de creștere economică
echilibrată și dezvoltare durabilă a societății.

ÎNTREBĂRI DE VERIFICARE A CUNOȘTINȚELOR

1. Care sunt funcțiile atribuite finanțelor ?
2. În ce constă funcția finanțelor de repartiție a PIB?
3. Care sunt interdependențele caracteristice îndeplinirii funcției finanțelor de repartiție a PIB ?
4. Care sunt principalele forme de c onstituire și distribuire a fondurilor financiare ?
5. În ce constă funcția finanțelor de control asupra activităților economico -sociale ?
6. Care sunt principalele forme ale controlului financiar ?
7. În ce constă funcția finanțelor de reglare a economiei?
8. Care su nt direcțiile în care se manifestă reglarea economiei prin finanțe?
9. În ce constă suportul obiectiv al reglării economiei prin impozite și cheltuieli publice ?
10. Care sunt direcțiile in care se manifestă rolul finanțelor în evoluția societății ?

BIBLIOGRAF IE RECOMANDATĂ
1. Bistriceanu, Gh., ș.a., Finanțele agenților economici, Editura Didactică și Pedagogică,
București, 2004 Filip, Gh., Finanțe publice, Editura Junimea, Iași, 2010
2. Filip, Gh. (coord), Finanțe , Editura Junimea, Iași, 2002
3. Moșteanu, T, Finante p ublice, Ed. Universitara, București, 2008
4. Musgrave, R. A.; Musgrave, P. B. , Public finance in theory and practice , Mc -Graw Hill Inc,
1989
5. Stancu, I., Finanțe, Ed.IV, Editura Economică, București, 2007
6. Văcărel, I. (coord) , Finanțe publice , Editura Dida ctică și Pedagogică, București, 2008

36

37

UNITATEA DE STUDIU 3
SISTEMUL FINANCIAR

CONȚINUT:
3.1. Conceptul de sistem financiar
3.2. Sistemul financiar ca ansamblu de relații financiare
3.3. Sistemul de fluxuri financiar -monetare
3.4 Sistemul de instituții financiar -bancare
3.5 Sistemul de fonduri financiare
3.6. Sistemul instrumentelor de conducere și reglare a activității economice
3.7 Sisteme de finanțare a economiei

OBIECTIVE :
– cunoașterea componentelor sistemului financiar caracteristic economiilor mod erne
– înțelegerea structurii și componentelor sistemului financiar sub diferitele accepțiuni ale
acestuia
– înțelegerea conținutului și rolului bugetelor și balanțelor ca instrumente de conducere și
reglare a activității financiare

TIMPUL DE STUDIU NECESA R – 6 ORE
ASIMILAREA UNITĂȚII DE STUDIU – 4 ORE
REZOLVAREA TESTELOR – 2 ORE

38

3.1. Conceptul de sistem financiar
Sistemul financiar are un conținut și semnificații complexe, sintagma respectivă fiind utilizată
cu sensuri relativ diferite, atât în liter atura de specialitate, cât și în activitățile umane cotidiene. Pentru
conturarea conceptului de sistem financiar considerăm importantă raportarea la noțiunea generală de
sistem , care cunoaște, de asemenea, mai multe accepțiuni, dar desemnează, în esență „u n ansamblu de
elemente (principii, reguli, forțe etc.) dependente între ele și formând un tot organizat, care pune
ordine într -un domeniu de gândire teoretică, reglementează clasificarea materialului într -un domeniu
de științe ale naturii sau face ca o act ivitate practică să funcționeze potrivit scopului urmărit”14.
Sistemului financiar i se pot atribui abordări mai limitative sau mai extinse, în raport cu alte
concepte, cum ar fi, de exemplu, acela de sector financiar , sistem sau sector bancar, sistem mone tar
și sistem fiscal .
De regulă, termenul de sistem financiar este abordat cu înțeles relativ diferit în raport cu
conceptul de „sector financiar”. În literatura de specialitate se consideră că sintagma „sector financiar”
are un sens mai restrâns, sectoru l financiar fiind adeseori definit ca „o parte, o componentă a unei
economii ce furnizează servicii de natură financiară către celelalte entități ale economiei”15.
Componente ale sectorului financiar devin, în accepțiunea de mai sus, Banca Centrală, băncile ,
instituțiile financiare nebancare, piețele financiare și instituțiile cu atribuțiuni de reglementare și
supraveghere din domeniul financiar. Accentul în cadrul sectorului financiar este așezat, deci, în
principal, pe oferta de servicii financiare a diver selor entități de factură financiară.
Într-un sens mai restrâns decât cel de mai sus, se manifestă o componentă importantă a
sistemului financiar, și anume sectorul sau subsistemul bancar . Sectorul bancar este format, într -un
sens restrâns, din Banca Cent rală, ca „bancă a băncilor”16, băncile, diversificate în raport de
particularitățile acestora, dar și alte organisme de credit specializate. În același cadru de analiză se
înscrie și conceptul de sistem monetar , cel mai adesea fiind definit ca „un complex d e instituții și
modalități care permit reglementarea circulației monetare dintr -o țară, prin intermediul unui ansamblu
de norme juridice care emană de la autoritatea publică, cât și ca totalitatea instrumentelor și tehnicilor
de plată”17. Sistemul monetar s e referă în principal la unitatea monetară, ca mijloc de plată și trebuie
să precizeze paritatea acesteia18. Exprimarea tuturor proceselor și fenomenelor la care se referă
sistemul financiar se realizează astăzi prin etalonul putere de cumpărare, prin moned a emisă, deci, de
către banca centrală a unui stat, sau uniune de state membre.
Sistemul bancar reprezintă o componentă importantă a sistemului financiar, însă, uneori, cele
două concepte se confundă. Adesea, se utilizează și sintagma de „sistem financiar – bancar”, cu
referire la sistemul financiar.
În contextul definirii și analizei conceptului de sistem financiar vizând procesele și fenomenele
la care acesta se referă, devine important a preciza că o parte covârșitoare a acestora se desfășoară în
context ul implicării autorităților publice guvernamentale în activitatea economică și socială. În acest
context, apar relevantă noțiunea de sistem fiscal , delimitat ca ansamblu al relațiilor financiare de
constituire, distribuire și utilizare a resurselor financi are sub forma fondurilor bănești, în scopul
acoperirii unor nevoi cu caracter public19. Problematica sistemului fiscal se integrează cu aceea a
sistemului financiar, iar raporturile dintre acestea sunt de la parte la întreg.

14 Dicționarul explicativ al limbii române, Academia Română, Institutul de Lingvistică „Iorgu Iordan", Editura Univers Enciclopedic, 1998;
15 Krahnen, J.P., Schmidt, R – The German Financial System, Oxford University Press, 2004, p. 21;
16 Turliuc, V., Cocriș, V. – Monedă și credit, Editura Ankarom, Iași, 1998, p. 103.
17 Manolescu, Gh. – Moneda și ipostazele ei, Editura Economică, București, 1997, p. 69;
18 Manolescu, Gh. – op. cit. , Editura Economică, București, 1997, p. 70;
19 Filip, Gh. – op.cit., p. 232;

39

Termenul de sistem financiar este interpretat, uneori, și într -un un sens mai larg , și datorită
faptului că, în sensul celor exprimate anterior , cuprinde și derularea fluxurilor financiare ce se
intercondiționează cu derularea unor fluxuri reale, dar are de asemenea în vedere și derular ea altor
tipuri de fluxuri, cum sunt cele de natură informațională.

În raport cu multiplele semnificații date conceptul ui de sistem financiar, într-o viziune
integratoare acesta poate fi definit ca un ansamblu de componente de esență financiară între care se
manifestă legături organice, de natură să imprime sistemului un caracter unitar. În mod firesc, sistem ul
financiar are menirea de a mijloci realizarea operațiunilor de plăți într -o economie și de a furniza
mecanismele necesare finanțării economiei.
Prin prisma elementelor de structură, având ca suport diversele abordări din literatura de
specialitate, se pot reține ca relevante următoarele accepțiuni date sistemului financiar:
a. sistem de relații financiare – ansamblu de relații economice în formă bănea scă,
denumite cel mai adesea relații financiare, sau financiar -monetare, prin care se
vehiculează resurse bănești;
b. ca un sistem de fluxuri financiar -monetare – totalitate a fluxurilor bănești ce se
derulează în economie, la nivel micro și macroeconomic, ca re se analizează, de regulă,
în raport cu derularea fluxurilor reale;
c. sistem de instituții financiare – totalitate a instituțiilor care participă la organizarea
relațiilor financiare, la constituirea și distribuirea fondurilor, precum și la organizarea,
derularea și controlul activităților economice;
d. ca un sistem de fonduri financiare – ansamblu al fondurilor de resurse bănești ce se
constituie în economie la diverse niveluri (macro, mediu și microeconomic) și se
utilizează în raport cu anumite destinații;
e. ca sistem de conducere și reglare a activității financiare, ce reflectă utilizarea
bugetelor și balanțelor (planurilor) financiare și se axează pe activitatea de previziune
financiară ;
f. ca un sistem de finanțare a economiei – ansamblu al modalităților de f inanțare din
cadrul economiei, regăsindu -se, cel mai adesea, sub forma finanțării prin piața de
capital, respectiv prin îndatorare la bănci.

3.2. Sistemul financiar ca ansamblu de relații financiare
Prin prisma conținutului economic, sistemul financiar s e prezintă ca un ansamblu de relații
financiare ce se manifestă în procesul complex de constituire, distribuire și utilizare a fondurilor
bănești -financiare.
Se disting două mari subsisteme financiare:
– subsistemul financiar public , care reprezintă ansamb lul relațiilor financiare prin care se
constituie, distribuie și utilizează fondurile bănești publice, având, în prim plan, ca participanți cu rol
determinant, autoritățile publice care administrează în interes public aceste fonduri
– subsistemul financia r privat , considerat ca ansamblu de relații financiare prin care se
constituie, distribuie și utilizează fondurile financiare private, având în prim plan, ca participanți,
entitățile și persoanele private ce administrează în interes privat fondurile respec tive
Diferențierile între cele două mari subsisteme ale sistemului financiar au în vedere atât forma
de proprietate în care se administrează patrimoniile respective (publică sau privată), cât și tipul de
interese (obiective) ce se satisfac prin aceste rela ții financiare. Astfel, pentru relațiile financiare din
subsistemul financiar public apar caracteristice proprietatea comună, publică și caracterul public al
intereselor satisfăcute, în timp ce relațiilor financiare din subsistemul financiar privat le sunt
caracteristice proprietatea privată și natura privată a intereselor ce se satisfac.

40
Prin prisma componentelor principale pe care le înglobează, subsistemul financiar public se
structurează pe următoarele subsisteme principale:
– bugetul de stat
– bugetele locale
– asigurările sociale de stat
– creditul (cu participarea unor entități publice)
– asigurările de bunuri, persoane și răspundere civilă (prin societăți cu capital de stat)
– finanțele întreprinderilor și altor entități publice
Primele două subsiste me (bugetul de stat, bugetele locale) reprezintă relațiile de redistribuire a
produsului intern brut privind constituirea fondurilor bugetare, precum si distribuirea și utilizarea
acestor fonduri pentru satisfacerea nevoilor publice, de interes național ma i larg, respectiv local. La
aceste relații financiare participă, pe de o parte, autoritățile publice, iar pe de altă parte persoanele
fizice și juridice, în ipostaza de contribuabili la constituirea fondurilor și/sau de beneficiari ai bunurilor
și servicii lor publice finanțate pe seama acestor resurse.
Asigurările sociale exprimă relațiile prin care se constituie, distribuie și utilizează, în principiu,
fondurile destinate protecției celor ce își pierd capacitatea de muncă. Participanții la aceste relații s unt
autoritățile publice ce administrează fondurile de asigurări sociale de stat și persoanele fizice și juridice
aflate în ipostaza de contribuabili la constituirea acestor fonduri, respectiv numai persoanele fizice ca
beneficiari ai sumelor utilizate din aceste fonduri. Procesul de colectare a resurselor financiare
destinate acțiunilor de asigurări sociale de stat și de repartizare a acestora pe destinații își găsește
reflectarea în bugetul asigurărilor sociale de stat, dar și în bugetul asigurărilor de s ănătate, în bugetul
fondurilor pentru ajutorul de șomaj. Relații financiare specifice asigurărilor sociale pot lua naștere și în
cadrul subsistemului financiar privat, prin implicarea unor autorități private care constituie,
administrează și utilizează fon duri private de asigurări sociale (de exemplu, fonduri private de pensii);
în ipostaza de contribuabili la formarea fondurilor și beneficiari ai resurselor de la aceste fonduri se
regăsesc tot persoanele fizice și juridice, respectiv numai persoanele fizic e.
Tot ca o componentă a subsistemului financiar public, poate fi considerată și cea a bugetelor
fondurilor speciale . Deși prin conținutul economic acestea se integrează în bugetul public consolidat,
ele se particularizează ca relații financiare de consti tuire, distribuire și utilizare a fiecărui fond special,
cu reflectare într -un buget distinct. Participanții la relațiile financiare respective se diferențiază, de la
un fond la altul, în raport cu scopul distinct urmărit în administrarea acelui fond ( de exemplu, se pot
constitui fonduri speciale pentru risc și accident, modernizarea punctelor de control și trecere a
frontierei, pentru modernizarea drumurilor publice etc.) Tot ca o particularitate a acestor relații
financiare apare modul specific de reprez entare a caracterului public, la administrarea fiecărui fond
participând o anumită instituție publică (de exemplu, un minister care administrează distinct un anumit
fond special).
Considerată ca o componentă deosebită a subsistemului financiar public, creditul exprimă
relațiile financiare caracteristice constituirii și utilizării unor fonduri de creditare, diferențiindu -se de
subsistemele financiare prezentate anterior prin faptul că au la bază principiul rambursabilității și plății
de dobânzi ca preț al f olosirii resurselor împrumutate. Această componentă exprimă, așadar, relații
financiare de redistribuire temporară a disponibilităților bănești pentru satisfacerea necesităților
suplimentare de resurse financiare publice.
Participanți la relațiile de credi t sunt, pe de o parte, persoanele fizice și juridice și , pe de altă
parte, autoritățile publice, în ipostaza de creditori sau de debitori, după cum cedează disponibilitățile
bănești proprii sau primesc și utilizează resurse bănești. Sunt tipice acestuia r elațiile de credit public,
dar se includ aici și acele relații la care participă diferitele instituții financiar -bancare cu capital de stat
în raporturi cu alte persoane fizice și juridice, reprezentând o formă distinctă a creditului denumită
generic credi t bancar.
La rândul lor, asigurările de bunuri, persoane și răspundere civilă , se consideră ca subsistem
financiar, particularizat prin specificul relațiilor de constituire, distribuire și utilizare a unui fond

41

specific numit de asigurare. La aceste relați i financiare participă instituțiile de asigurări cu capital de
stat specializate în astfel de activități, pe de o parte, și persoanele fizice și juridice ca asigurați, pe de
altă parte. Derularea acestor relații financiare este legată direct de manifestare a unor evenimente cu
impact negativ în viața economică și socială (generatoare de pierderi) denumite generic riscuri .
Un alt subsistem financiar public este reprezentat de finanțele întreprinderilor și altor entități
economico -sociale, publice. Un asemenea subsistem exprimă relațiile financiare prin care se constituie,
distribuie și utilizează capitalurile, respectiv fondurile bănești administrate de aceste entități.
Participanții la aceste relații sunt, principial, întreprinderile sau entitățile economice și sociale publice,
pe de o parte, și diversele persoane fizice sau juridice care concură la constituirea, distribuirea și
utilizarea resurselor bănești necesare lor, pe de altă parte.
Subsistemul financiar privat înglobează relațiile financiare de constit uire, distribuire și
utilizare a fondurilor bănești în cadrul proprietății private. Ca sistemul financiar privat, acesta se
structurează pe următoarele subsisteme:
– finanțele întreprinderilor și altor entități sau firmelor private;
– creditul bancar (priv at)
– asigurările sociale private și asigurările de bunuri, persoane și răspundere civilă (private)
– finanțele gospodăriilor (menajelor)
Finanțele private ale firmelor reflectă relațiile economice în formă bănească prin care se
mobilizează, repartizează ș i utilizează resursele bănești necesare activității de producție, investiții
precum și pentru satisfacerea altor cerințe la nivel entităților respective. Sfera de cuprindere a acestor
relații este foarte largă, antrenând o multitudine de participanți în ba za proprietății private asupra
bunurilor și sumelor de bani ce fac obiectul relațiilor financiare respective. Între acest subsistem si cel
al întreprinderilor cu capital de stat există asemănări și deosebiri ce decurg din specificul activităților
pe care l e desfășoară entitățile respective.
Ca o componentă distinctă a subsistemului financiar privat, creditul bancar înglobează toate
relațiile bănești vizând mobilizarea de resurse bănești si redistribuirea acestora pe principiul
rambursabilității si al plății de dobândă pentru sumele împrumutate. Participanții la aceste relații sunt
diferitele persoane fizice și juridice aflate fie în ipostaza de creditor, fie în cea de debitor, și instituțiile
financiar -bancare private, ca intermediari financiari.
Asigurările sociale private pot apare ca o componentă distinctă a subsistemului financiar
privat în măsura în care diferite persoane fizice și juridice participă la constituirea, distribuirea și
utilizarea unor fonduri de asigurări sociale, administrate de instituții cu capital privat.
Asigurările de bunuri, persoane și răspundere civilă cuprind relațiile financiare specifice
constituirii, distribuirii și utilizării fondurilor de asigurare, la care participă însă societățile de asigurări
cu capital privat, ca asigurăt ori, și diferite persoane fizice și juridice, ca asigurați.
Finanțele gospodăriilor (menajelor) înglobează relațiile financiare la care participă entități
instituționale (familii, celibatari, diferite comunități consumatoare etc.) care realizează venitur i și le
folosesc potrivit nevoilor lor pentru a procura bunurile și serviciile necesare consumului, inclusiv
economisirea și plasamentele de resurse bănești.
Este de menționat, de asemenea, existența unor zone de interferență între diferitele subsisteme,
inclusiv între sistemul financiar public și cel privat. De altfel, caracterul de sistem financiar unitar
presupune și manifestarea unor interrelații între subsistemele componente, respectiv întrepătrunderea
lor. În acest sens, finanțele întreprinderilor s unt importante “furnizoare” de resurse financiare publice
sub formă de impozite și taxe, bugetului de stat și bugetelor locale, de contribuții pentru asigurările
sociale și de sănătate, de taxe și alte vărsăminte la fondurile speciale, de prime de asigurar e către
societăți de asigurări și reasigurări, de disponibilități bănești către bănci comerciale, de dividende
pentru acționari și gospodării, de dobânzi către creditori etc. În sens invers, întreprinderile și
gospodăriile sau persoanele fizice beneficiază de subvenții de la bugetul de stat și bugetele locale, de

42
sume pentru diferite acțiuni din bugetul asigurărilor sociale, de despăgubiri sau sume asigurate de la
societățile de asigurări și reasigurări, de credite de la bănci sau de la stat etc.

3.3. Sist emul de fluxuri financiar -monetare
Ansamblul fluxurilor financiar -monetare ce se desfășoară într -o economie, ce se manifestă ca
urmare a unor relații (de natură financiară) între participanți, într -o anumită perioadă de timp,
desemn ează sistemul financiar, abordat ca totalitate a fluxurilor financiare (și monetare).
Un flux financiar -monetar poate fi desemnat ca o sumă ( volum ) de resurse bănești ce se
transmite, într -o anumită perioadă de timp, de la un participant la un circuit economic către alt
particip ant. Din punct de vedere noțional, termenul de flux se află în relație inversă cu cel de stoc și se
încadrează în contextul mai larg al noțiunii de circuit (financiar). Semnificația fluxurilor financiare este
intrinsec legată de transferul/mișcarea de valo are, manifestarea fluxurilor financiare conducând la
creșterea, respectiv diminuarea, dimensiunii unui fond financiar.
În procesul de constituire a fondurilor precum și în procesul de distribu ire și utilizare a
fondurilor respective, au loc, după cum s -a mai precizat, fluxuri financiare de intrare -ieșire. Ele se află,
totodată, în corelație cu fluxurile reale de intrare -ieșire concretizate în livrarea de bunuri și servicii,
respectiv achiziții, salarii etc., ce au loc la nivelul diferitelor entități sau st ructuri economice sau
sociale, îmbrăcând forme ale încasărilor, împrumuturilor primite, ori al plăților, rambursărilor de
credite etc.
Fluxurile financiare de intrare pot avea diverse surse de proveniență a sumelor de bani (inclusiv
piețele financiare), du pă cum fluxurile (financiare) de ieșire includ o multitudine de destinații ale
resurselor (plăți către furnizori, salariați, bănci, stat, operațiuni pe piețe financiare etc.).
Având în vedere particularitățile acestor fluxuri financiare, inclusiv sub aspec tul
intercondiționărilor cu fluxurile reale, este relevantă diferențierea celor dintâi pe următoarele tipuri: de
contrapartidă; decalate; multiple; autonome
Primul tip de fluxuri financiar -monetare se intercondiționează, în mod direct și imediat („t”),
cu realizarea fluxurilor reale corespondente; cele două categorii de fluxuri având loc concomitent, în
sensuri opuse și la dimensiuni valorice egale (∑), ceea ce favorizează derularea lor continuă. Derularea
acestor fluxuri, poate arăta schematic ca în figura de mai jos:

Figura nr. 1 Derularea fluxurilor financiar –monetare de contrapartidă

Dimensiunea valorică Σ u.m. (ex.: 1000 lei) reprezintă exprimarea valorică a celor Φ unități
fizice (ex.: 100 kg), la prețul p (ex.: 10 lei). Este de remarcat faptul că fundamentul unei economii
constă tocmai în derularea rațională a fluxurilor reale în raport cu cele financiar –monetare.
Al doilea tip de fluxuri financiar -monetare presupun existența în derularea acestora a unui
ecart temporal ( Δt) față de manifestarea fluxurile reale (produse în prealabil). În acest caz, are loc un
decalaj între momentele de realizare ale celor două fluxuri și implicit crearea de datorii și de creanțe
pentru participanții la relațiile de schimb. Întrucât plata n u se face pe loc, apare un titlu de creanță
asupra unor resurse financiare ce aparțin operatorului economic ce a primit resursele în formă natural -operator
economic
A operator
economic
B momentul derulării fluxurilor – „t”

flux real (bunuri și / sau servicii) de „Φ” unități fizice

flux financiar monetar de ∑ u.m.

43

materială pe care nu le -a achitat. Debitoare este persoana ce a primit resurse în formă natural –
materială, ia r cel ce trebuie să -și recupereze sumele apare, pe perioada până la stingerea datoriei, în
ipostaza de creditor. Apariția unei asemenea „rupturi” în derularea fluxurilor financiar -monetare față
de cele reale poate să apară prin prisma momentului diferit de obținere a mărfurilor cu acela al
deținerii efective de lichidități de către debitor.
Derularea unor asemenea fluxuri poate arăta schematic ca în figura de mai jos:
Figura nr. 2. Derularea fluxurilor financiar –monetare decalate

La rândul lor, fluxurile financiar -monetare multiple sunt caracterizate prin participarea unor
intermediari financiari, care preiau creanțele (rezultate prin apariția decalajului dintre ele și fluxurile
reale), transferând sumele cuvenite vânzătorilor și urmând a le recupera de la datornici, la o dată
ulterioară. În aceste condiții, are loc o multiplicare a fluxurilor financiare în raport cu cele reale și o
redistribuire a resurselor bănești între mai mulți participanți, cu posibile efecte benefice asup ra
funcționării mecanismului economic, inclusiv a sistemului financiar -monetar. În opinia noastră,
derularea acestor fluxuri, poate arăta schematic ca în figura de mai jos:
Figura nr. 3. Derularea fluxurilor financiar –monetare multiple

Ultima categorie desemnată de fluxurile autonome se caracterizează printr -o anumită
independență de cele reale și sunt specifice operațiunilor de împrumut, presupunând momente și
sensuri specifice de derulare, de la creditor la debitor (în momentu l acordării sumei împrumutate) și
invers (cu prilejul rambursării ei). Derularea acestor fluxuri poate fi reprezentată astfel :

Figura nr. 4. Derularea fluxurilor financiar –monetare autonome operator
economic
A operator
economic
B flux real (bunuri și / sau servicii) de „Φ” unități fizice
momentul derulării fluxului: „t”;
flux financiar monetar d e ∑ u.m.;
momentul derulării fluxului: „t + Δt”
operator
economic
A operator
economic
B flux real (bunuri și / sau servicii) de „Φ” unități fizice;
momentul derulării fluxului: „t”;
1: flux financiar -monetar de ∑ 2 u.m ≤ ∑ 1 u. m.;
momentul derulării fluxului: „t + Δt 1” operator
economic
(I – intermediar
financiar ) 1 2
2: flux financiar -monetar ∑ u. m.;
momentul derulării fluxului: „t + Δt 2”- scadența, cu Δt 2> Δt 1

44

În principiu, independența fluxuri lor autonome poate fi relativă în raport cu derularea unor
fluxuri reale ulterioare, întrucât obținerea de resurse financiare, în măsura în care operațiunile aferente
nu sunt speculative, se vor regăsi ulterior sub forma manifestării unor fluxuri reale (ex .: cazul
împrumuturilor pentru retehnologizare).

3.4 Sistemul de instituții financiar -bancare
Privit prin prisma conținutului de structuri organizatoric funcționale privind derularea
activităților financiare , sistemul financiar al unei economii de piață este considerat un sistem de
instituții financiar – bancare , cu atribuțiuni în organizarea relațiilor financiare sau care participă la
constituirea, distribuirea și utilizarea fondurilor bănești, și implicit la elaborarea și executarea deciziilor
financia re20. Ansamblul instituțiilor specializate în activitatea financiar – bancară este cunoscută și sub
denumirea de aparat financiar – bancar.
În cadrul sistemului financiar, abordat din punctul de vedere al cadrului organizatoric –
instituțional, se poate del imita, pe de o parte, subsistemul financiar al entităților nespecializate cu
atribuții în domeniul financiar, iar pe de altă parte, subsistemul financiar al entităților specializate care
desfășoară activități financiare. Pe de altă parte, în raport cu crit eriul apartenenței la sfera publică sau
la cea privată, se pot, deci, delimita entități nespecializate cu atribuții financiare de tip public și privat,
respectiv entități publice și private specializate financiar.
În subsistemul financiar al entităților p ublice nespecializate sunt cuprinse, la rândul lor,
organisme ale democrației reprezentative – Parlamentul , respectiv organisme ale administrației de stat
– Guvernul, ministerele (altele decât Ministerul Finanțelor), alte organe ale administrației de stat etc.
Subsistemul financiar al entităților publice specializate financiar cuprinde entități care
desfășoară activități financiare specializate în control și supraveghere – în România: Ministerul
Finanțelor (Publice), Agenția Națională de Administrare Fisca lă, Curtea de Conturi, Autoritatea de
Supraveghere Financiară , alte instituții și organisme specializate, compartimentele financiare din
ministere sau alte organe ale administrației centrale de stat, aparținând regiilor autonome, societăților
comerciale cu capital de stat și a altor instituții publice.
Subsistemul financiar al entităților private specializate financiar cuprinde: băncile, societățile
de asigurări și reasigurări, societățile de valori mobiliare, alți operatori economici ce desfășoară
activită ți financiar – bancare.

3.5 Sistemul de fonduri financiare
Sistemul fondurilor financiare reprezintă un alt mod de manifestare a sistemului financiar, care
se definește ca „totalitate a fondurilor bănești constituite, distribuite și utilizate în economie și
societate, între care se manifestă anumite conexiuni specifice”21.

20 Filip, Gh., ș.a. – op. cit., Editura Junimea, Iași, 2002, p. 77 – 86.
21 Filip, Gh. – Finanțe publice , Editura Universității „Al. I. Cuza”, Iași, 2005, p. 37. operator
economic
A operator
economic
B flux financiar – monetar de ∑ u. m; momen tul derulării fluxului: „t „

flux financiar -monetar de ∑ u.m. sau ∑ u.m + δ (ex.: dobândă)
momentul derulării fluxului: „t + Δt”

45

Structura sistemului de fonduri financiare stă la baza derulării fluxurilor bănești -financiare în
orice economie, dar, la rândul său, ea decurge din concepția asupra sistemului financiar , având la bază
o anumită politică financiar -monetară.
Fiecărei componente a sistemului financiar îi corespund, de regulă, mai multe fon duri de
resurse bănești. Fiecare fond are o anumită rațiune de a ființa, propriile reguli de constituire și de
distribu ire, legături specifice cu celelalte fonduri.
O imagine generală a sistemului financiar în această accepțiune decurge din tipurile și
modalitățile de grupare ale fondurilor financiar -monetare, iar pentru structurarea sistemului financiar
ne apare relevant ă delimitarea lor în funcție de: nivelul (eșalonul) la care se constituie și distribuie
resursele acumulate; forma de proprietate de care aparțin; titlul cu care se fac prelevări la fonduri și
plăți de la acestea.22
Sintetic, delimitarea sistemului financi ar abordat prin prisma fondurilor de resurse financiare,
poate fi exprimată conform tabelului:

Tabel nr. 2 – Sistemul fondurilor de resurse financiare în raport cu diverse criterii de
clasificare

Sistemul fondurilor de resurse financiare

1. după nivel ul organizatoric la care se constituie și administrează fondurile
fonduri de nivel central
(macroeconomice, centralizate) se constituie și se administrează de către autoritățile sau instituțiile
centrale, vizând realizarea unor obiective de interes macroe conomic sau
social.
cele mai reprezentative sunt: fondul bugetului de stat, fondul de creditare,
fondul de asigurare
fonduri de nivel mediu –
economic sunt constituite și administrate de structuri funcționale existente la nivelul
mediu de organizare (de ex emplu, de către ministerele și unitățile
administrativ -teritoriale coordonatoare de tipul județelor)
fonduri de nivel microeconomic
(descentralizate) se constituie și administrează de către întreprinderi, instituții și entități
economice și sociale operat ive, având drept scop satisfacerea nevoilor de
funcționare și dezvoltare a acestora.

2. după destinația dată resurselor din fondurile financiare:
fonduri de înlocuire și
dezvoltare se regăsesc fondurile proprii ale întreprinderilor destinate activități i de
producție, de comerț, investiții, precum și fondurile împrumutate pentru
activitățile curente sau de investiții, părți din fondurile bugetare destinate
creării sau dezvoltării bazei materiale a întreprinderilor sau instituțiilor
publice, fondurile spe ciale extrabugetare folosite pentru lucrări cu
caracter de investiții etc.
fonduri de consum fac parte: fondurile bugetare și extrabugetare pentru consumul curent,
fondurile de asigurări sociale, anumite părți din fondurile proprii ale
întreprinderilor de stinate acțiunilor cu caracter social sau stimulării
materiale a salariaților, precum și partea din resursele bănești ale
populației destinată consumului curent.
fonduri de asigurare sunt destinate, în principal, asigurărilor sociale , asigurărilor de bun uri,
persoane și răspundere civilă, fie pentru consumul curent, fie pentru
activități de investiții.
fonduri de rezervă se constituie la dispoziția entităților fiind destinate finanțării unor nevoi
imprevizibile.

22 Văcărel, I. ș.a. – Finanțe publice, E.D.P. , București, 2003, p. 81 -83.

46

3. după forma de proprietate în care su nt administrate fondurile financiare:
fonduri financiare publice corespund sistemului financiar public și includ toate fondurile bugetar,
dar și fonduri ale instituțiilor publice.
fonduri financiare private corespund sistemului financiar privat și se con cretizează în capitaluri și
fonduri bănești proprii entităților private, inclusiv ale populației.

4. după caracterul definitiv sau temporar al constituirii și utilizării resurselor financiare:
fonduri constituite din
prelevări cu caracter definitiv
și obligatoriu fonduri bugetare publice, fonduri ale asigurărilor sociale de stat
fonduri financiare constituite
cu titlu rambursabil toate fondurile de creditare, unele fonduri din asigurări

În raport cu primul criteriu – forma de proprietate în care sun t administrate fondurile
financiare, se disting două mari subsisteme financiare: subsistemul fondurilor financiare publice și
respectiv, subsistemul fondurilor financiare private .
Primul subsistem corespunde fondurilor financiare publice reprezentând o al tă variantă a
sistemului financiar public considerat prin prisma relațiilor și incluzând toate fondurile bănești
destinate satisfacerii nevoilor publice, și anume: fondul bugetar central de stat; fondurile bugetare
locale ale unităților administrativ -teritoriale; fondul asigurărilor sociale de stat; fondurile speciale
extrabugetare; fondurile proprii ale întreprinderilor cu capital de stat și cele ale instituțiilor publice;
fondurile proprii ale băncilor și cele ale societăților de asigurare cu capital de s tat etc.
Al doilea subsistem corespunde fondurilor constituite și administrate de entitățile private în
scopul satisfacerii nevoilor private: fondurile întreprinderilor private, fonduri de asigurări sociale și de
asigurări de bunuri, persoane și răspundere civilă, fonduri de creditare, fonduriile menajelor.

3.6. Sistemul instrumentelor de conducere și reglare a activității economice
Desfășurarea normală a activităților economice și sociale, implicând derularea fluxurilor
financiar -monetare în condițiile e conomiei de piață, bazată pe autoreglare, nu exclude, ci presupune
chiar reglarea prin modalități tehnice adecvate a acestor fluxuri financiar -monetare. O asemenea
preocupare se înscrie într -un context mai larg de previziune, prognoză și orientare a activi tăților
economice și sociale la diferite niveluri de desfășurare și organizare a economiei și societății.
Corespunzător acestor preocupări sunt folosite ca instrumente principale prognozele, programele și
planurile, al căror scop esențial constă orientarea eforturilor materiale, de muncă și financiare în
direcțiile impuse de atingerea anumitor obiective de ordin economic și social. Orizontul de timp al
acestor instrumente diferă sensibil, mai ales în raport cu obiectivele ce și le propun diversele entități ,
distingându -se cele pe termen lung, mediu sau scurt. Impactul pozitiv al utilizării acestor instrumente
se concretizează, în plan financiar, prin prevenirea blocajelor financiare, corectarea dereglărilor în
derularea fluxurilor financiare și monetare și creșterea eficienței în utilizarea resurselor financiare.
Forma cea mai generală sub care se prezintă instrumentele financiare utilizate în reglarea
activităților financiare este cea a balanțelor financiare , care concentrează, după o anumită schemă,
resurs ele bănești -financiare ce pot fi procurate și utilizate la nivelul unei entități (domeniu, sector, stat,
națiune etc.), pe de o parte, și destinațiile ce urmează a se da acestor resurse, potrivit nevoilor impuse
de derularea unei activități de mai mică sau mai mare complexitate și atingerea obiectivelor propuse,
pe de altă parte.
Structura unei balanțe financiare reflectă așadar sursele de finanțare a activității și destinațiile
concrete date acestor resurse. O asemenea structurare are în vedere tipul de ve nituri, în formă
bănească, respectiv formele luate de cheltuielile ce concretizează destinațiile resurselor. Scopul

47

imediat urmărit prin elaborarea acestor balanțe este compararea celor două părți, resurse și destinații,
și asigurarea concordanței acestora , respectiv a cerințelor de echilibru financiar. O premisă esențială
pentru a asigura îndeplinirea rolului acestor balanțe o reprezintă fundamentarea realistă a
surselor(veniturilor) și destinațiilor (cheltuielilor).
Prin conținutul lor, instrumentele de c onducere și reglare a activității financiare oferă
posibilitatea dimensionării, din punct de vedere financiar, a obiectivelor de realizat, identificând surse
de finanțare și destinații ale acestora.
Balanțele financiare sunt folosite la nivel macroeconomic , fiind concepute și utilizate în scop
informativ, ca suport în fundamentarea deciziilor la acest nivel. Ele reflectă în principiu estimările
privind resursele financiare și destinațiile acestora (consum public, consum privat, investiții, rezerve,
transfer uri către străinătate). Dintre diferitele tipuri de balanțe financiare se remarcă:
– balanța financiară a economiei naționale;
– balanța de plăți externe;
– balanța veniturilor și cheltuielilor bănești ale populației;
– balanța formării capitalurilor;
– balanța financiară a statului;
Balanța financiară a economiei naționale concretizează resursele financiare totale, publice și
private, indiferent de nivelul la care se administrează acestea, reflectând implicit potențialul financiar al
țării și modul de folo sire a acestuia. În conținutul ei se regăsesc și fluxurile financiare ce decurg din
relațiile cu străinătatea, urmărindu -se echilibrarea de ansamblu, la nivelul economiei naționale, a
resurselor financiare cu destinațiile acestora.
Balanța financiară a sta tului reprezintă o balanță de sinteză care vizează formarea și utilizarea
resurselor financiare la nivelul sectorului public, respectiv a autorităților statului. In această balanță se
structurează în cifre absolute și în procente resursele financiare și de stinațiile acestora în mai multe
variante posibile pentru a alege acțiunile menite să echilibreze această balanță și să regleze soldul său.
Ea cuprinde:
(1) venituri curente (de la întreprinderile și proprietățile statului, impozite directe și indirecte,
contribuții pentru asigurări sociale, transferuri din străinătate)
(2) cheltuieli curente (consum public, dobânzi aferente datoriei publice, transferuri către
persoane fizice și juridice din interior, transferuri în străinătate)
(3) economii curente =(1) -(2)
(4) finanțarea formării de capital (sume reprezentând amortismente și transferuri de capital
primite)
(5) formarea de capital (investiții, transferuri de capital, credite acordate, din care se scad
sumele rambursate)
(6) soldul operațiunilor de capital = (5)-(4)
(7) soldul final exprimă nevoia de resurse de acoperit prin împrumuturi externe sau excedentul
de resurse de plasat în exterior.
Elaborarea ei vizează evidențierea mutațiilor previzibile in formarea resurselor financiare ca
volum și structură, pre cum și cele privind destinațiile preconizate a se da acestor resurse, pentru ca în
final să fie luate decizii vizând reglarea soldului balanței prin relații cu exteriorul. Folosirea balanței
financiare a statului nu substituie bugetele cu caracter operați onal, ci favorizează mai buna
fundamentare a acestora.
În practica financiară, la nivel macroeconomic și microeconomic sunt folosite pe scară largă
bugetele , cu structură generală de balanțe financiare, și cu rol fie imperativ, fie orientativ. În primul
caz prevederile din bugete reprezintă sarcini obligatorii de respectat în execuția financiară,
remarcându -se în acest sens bugetele publice, ale căror prevederi sunt obligatorii (niveluri minime de
atins la resurse, adică venituri, și niveluri maxime la dest inații, respectiv cheltuieli). În cel de -al doilea
caz, prevederile din bugete au menirea de a orienta factorii de decizie în plan financiar asupra

48
volumului, structurii și direcțiilor fluxurilor financiare legate de procurarea resurselor bănești sau de
alocarea și cheltuirea lor.
La nivelul fiecărei entități, bugetele reflectă, sub aspect financiar, opțiunile corespunzătoare
deciziilor în activitatea economică și financiară a acestora și permit cuantificarea previzională a
nevoilor de resurse și a posibili tăților de procurare a lor, de dimensionare a cheltuielilor de efectuat, a
veniturilor de încasat și a rezultatelor financiare optenabile pentru perioada respectivă. Pe această bază
se pot face alegeri raționale între alternativele de atingere a diferitelo r obiective, ceea ce impune
planificării financiare prin bugete un caracter activ, și nu unul de reflectare pasivă a diferitelor
obiective economice și sociale.
Prin conținutul previzional al bugetului se creează premisele unei gestiuni eficiente a resurse lor
și a patrimoniului fiecărei entități, incluzând și posibilitățile de procurare a eventualelor resurse
financiare suplimentare sau de plasare a eventualelor excedente de resurse financiare.
Rolul de instrument de conducere și reglare a activității finan ciare atribuit bugetelor de
manifestă în următoarele direcții:
– folosirea ca instrumente pentru determinarea volumului și structurii resurselor financiare
aferente diverselor activități, inclusiv în fundamentarea deciziilor din punct de vedere financiar ș i
stabilirea condițiilor în care se apelează la diferitele surse de finanțare
– exercitarea controlului financiar asupra activităților economice și sociale prin prisma
cerințelor de oportunitate și eficiență în angajarea resurselor
– fundamentarea condiții lor de realizare a echilibrului financiar la nivelul diferitelor entități,
având în vedere corelarea rațională a nevoilor de resurse financiare și a posibilităților de procurare a
resurselor acoperitoare. În aceste sens este de luat în considerare căutare a de soluții alternative pentru
favorizarea echilibrului financiar și a capacității de plată în condițiile folosirii eficiente a resurselor
financiare. Având în vedere acest rol al bugetelor, se urmăresc corelații de tipul:
– venituri = cheltuieli (aplicab ilă în toate domeniile de activitate)
– venituri = cost + profit (valabilă în cazul entităților economice)
– alocații bugetare + venituri proprii = cheltuieli (verificabilă în cazul instituțiilor bugetare)
– venituri bugetare = cheltuieli nominalizate + r ezerve bugetare (în cazul bugetului de stat)
Fiecare din aceste corelații reflectă condițiile de echilibru financiar corespunzător anumitor
structuri funcționale în activitatea economică și socială, iar criteriul ce se aplică, principial, în toate
cazurile este minimizarea consumurilor de resurse (cheltuielilor) și maximizarea resurselor utilizabile
(venituri, profit)
În raport cu caracterul public sau privat al activităților în care se folosesc, se disting:
a) bugetele întreprinderilor
b) bugetele publice
Alături de acestea, se mai pot folosi și alte forme specifice previziunilor cu caracter financiar,
cum sunt balanțele și prognozele. De regulă, bugetele se întocmesc anual, cu defalcare pe perioade
mai scurte, și au un rol operativ sau orientativ, iar bala nțele și prognozele se elaborează pe perioade
mai îndelungate, iar conținutul lor are o semnificație orientativă.
Bugetele întreprinderilor sunt instrumente de conducere și reglare a activității financiare
folosite de întreprinderi sau firme ce desfășoară o activitate economică creatoare de produs național.
Forma generală a acestora este a bugetului de venituri și cheltuieli, dar există și alte tipuri de bugete
cu denumiri adecvate domeniului de activitate reflectat (bugetul de investiții).
Bugetele de veni turi și cheltuieli cuantifică și structurează formarea veniturilor bănești,
respectiv efectuarea cheltuielilor bănești, inclusiv rezultatele financiare finale. Prin conținutul lor se
fundamentează, sub aspect financiar, obiectivele sau acțiunile economice de realizat în activitatea
întreprinderii respective, pornind de la planul de afaceri, asigurându -se din punct de vedere financiar
informații utile pentru luarea deciziilor de către întreprindere. Realizarea programului de activitate
corespunzător planului de afaceri presupune definirea unei strategii adecvate, prin indicatorii reflectați
în acest tip de buget, incluzând asigurarea echilibrului financiar. Ulterior, în raport cu prevederile

49

acestor bugete se analizează execuția obiectivelor de îndeplinit, ur mărind concordanța cu scopurile
finale avute in vedere și impactul financiar al acestora, admițând chiar reconsiderarea activităților
respective în funcție de rezultatele obtenabile.
În raport cu specificul activității întreprinderii reflectată prin buget se pot distinge următoarele
tipuri de bugete:
– bugetul activității generale , care reflectă, în sinteză, rezultatul net al unui exercițiu financiar
prin prisma diferenței dintre veniturile totale și cheltuielile totale presupuse de desfășurarea activității
respective. La venituri, principalele elemente de structură sunt : veniturile din exploatare (încasări din
vânzarea produselor, subvenții etc.), veniturile financiare (dobânzi încasate, diferențe favorabile de
curs valutar, dividende etc.) și veniturile e xcepționale (din vânzarea activelor, etc.). La cheltuieli se
disting cheltuielile de exploatare (consumuri materiale, salarii, amortismente etc.), cheltuielile
financiare (dobânzi plătite, diferențe de preț nefavorabile, etc.) și excepționale (amenzi, pena lități,
pierderi etc.)
– bugetul activității de producție , prin care se reflectă sintetic rezultatele ce se obțin din
activitatea de exploatare ca diferență dintre valoarea producției la prețul de vânzare și costurile
acesteia. Prin acest buget, numit și b uget de exploatare, se fundamentează rezultatul obtenabil ca
diferență între veniturile potențiale și cheltuielile aferente acestora.
– bugetul de trezorerie , prin care se determină deficitul sau excedentul de resurse ce rezultă
curent în activitatea fina nciară a firmei, prin compararea necesarului de resurse financiare pentru
acoperirea cheltuielilor cu resursele utilizabile. Când resursele proprii sunt mai mari decât necesarul de
resurse apare un excedent (egal cu diferența dintre ele), iar în situația i nversă rezultă un deficit (de
resurse). Scopul urmărit prin folosirea acestui buget este stabilirea soldului dintre resursele disponibile
și cele necesare și identificarea modalităților de reglare a acestuia și de asigurare a capacității de plată.
Astfel, se determină necesarul de credite de trezorerie, pentru acoperirea deficitului, sau modalitățile
de plasare a eventualului excedent de resurse. Specific bugetului de trezorerie este intervalul foarte
scurt de timp pentru care se întocmește și se urmărește echilibrarea plăților cu încasările.
– bugetul activității de import –export (încasări și plăți în valută) , care poate fi folosit pentru
fundamentarea capacității de plată a întreprinderilor, ca operațiuni de efectuat în valută. În acest scop
se pornește d e la disponibilitățile în valută existente, la care se adaugă încasările previzibile din export
și se compară apoi cu plățile în valută previzibile. Soldul final al acestui buget reflectă fie un deficit de
resurse valutare, care trebuie acoperit din alte s urse, fie un excedent de resurse valutare ce poate fi
plasat sub diferite forme.
– bugetul de investiții (capital) , care reflectă corelația dintre resursele proprii de finanțare a
investițiilor și cheltuielile de efectuat pentru realizarea obiectivelor cu caracter de investiții. Acest
buget reliefează soldul dintre cei doi termeni ai corelației și permite identificarea și fundamentarea
modalităților de reglare a acestui sold.
Fiecare buget conține indicatori determinați în faza de elaborare ca previziuni și urmăriți pe
parcursul execuției pentru constatarea evoluțiilor pozitive sau negative în raport cu prevederile inițiale.
Între acești indicatori se remarcă cei privind nivelul capacității de plată (indicatorii de solvabilitate) și
cei privind gradul de înd atorare, nivelul rentabilității etc. determinarea, pe parcursul execuției, a
acestor indicatori oferă posibilitatea constatării abaterilor și stabilirea factorilor de influență față de
care se cere intervenția prin măsuri corective.
Bugetele publice se car acterizează prin conținutul specific domeniului de activitate publică, cu
implicarea autorităților publice în elaborarea și urmărirea respectării prevederilor din aceste bugete,
care au un caracter imperativ. Sub acest aspect, obligativitatea respectării p revederilor din aceste
bugete, aprobate de autoritățile publice, impune promovarea unor soluții de redimensionare pe parcurs
a acestor prevederi cu scopul asigurării concordanței depline dintre prevederile inițiale și realitățile
constate pe parcursul exec uției (rectificări ale bugetelor publice).
Principalele tipuri de bugete publice operaționale sunt:

50
– bugetul de stat (al administrației centrale de stat) , care este cel mai reprezentativ. În
cuprinsul său se reflectă veniturile ce pot fi procurate la disp oziția statului și categoriile de cheltuieli ce
se pot efectua pe seama acestora. Atât veniturile, cât și cheltuielile reflectate se diferențiază de cele
din alte bugete publice prin caracterul public general, național, al nevoilor ce urmează a fi satisfăc ute.
– bugetele locale (ale unităților administrativ -teritoriale) , care conțin veniturile mobilizate și
cheltuielile efectuate la nivelul unităților administrativ -teritoriale. În fundamentarea și execuția
bugetelor locale, ca și a bugetului de stat se urmă rește respectare cerințelor de echilibru bugetar,
admițând și apelul la unele resurse extraordinare pentru acoperirea eventualelor deficite. În statele
federale, apare ca specific bugetul statelor membre ale federației, care concentrează veniturile și
cheltuielile aflate la dispoziția acestor entități administrative.
– bugetul asigurărilor sociale , care apare ca buget public în măsura în care statul organizează
activitatea de asigurări sociale, iar o autoritate publică (în România, Ministerul Muncii și Prot ecției
Sociale) administrează resursele destinate acoperirii necesităților specifice asigurărilor sociale.
Veniturile reflectate în acest buget sunt reprezentate în principal de contribuțiile la asigurări sociale,
iar cheltuielile vizează domeniile specif ice acestor acțiuni (pensii, ajutoare, indemnizații), soldul
acestui buget reglementându -se, de regulă, prin bugetul de stat.
– bugetele întreprinderilor de stat au un conținut asemănător cu bugetele firmelor private; în
raport cu gradul de autonomie funcț ională de care dispun aceste întreprinderi, se pot adopta soluții
diferite de reglare a soldului. În principiu soldul acestor bugete ar trebui să fie pozitiv, reflectând
activități rentabile, pentru a aduce, prin prelevări, venituri la bugetul statului; în cazul înregistrării unui
sold negativ, deficitar, acesta se acoperă prin subvenții de la bugetul statului.
– bugetul instituțiilor publice reflectă cheltuielile legate de crearea și funcționarea acestor
instituții și veniturile acoperitoare provenite, sub forma creditelor bugetare, de la bugetul statului,
inclusiv eventualele venituri rezultate din propria activitate.
În practica internațională se utilizează și alte tipuri de bugete publice ce servesc scopurilor
specifice, concepute după anumite criterii d e reflectare a veniturilor și cheltuielilor publice. În acest
sens se distinge bugetul funcțional , numit și buget de mijloace, și care reflectă resursele alocate
diferitelor servicii publice, pe criterii de cost și randament al serviciilor publice de finan țat. Acest
buget, elaborat de regulă pentru o perioadă de un an, are caracter informativ și reflectă cheltuielile,
determinate după finalitatea lor, și soldul dintre acestea și eventualele venituri obținute din prestarea
serviciilor respective. Bugetul fun cțional permite evidențierea exactă a soldului dintre veniturile și
cheltuielile publice, eliminând dublele înregistrări și mișcări de fonduri între bugetul general, bugetele
anexe și conturile speciale de trezorerie.
În practică bugetul funcțional prezin tă diferențieri ca mod de concepere și structură. În SUA,
bugetul funcțional are ca scop esențial atingerea obiectivelor autorităților publice cu costuri cât mai
reduse, ce implică analize de tip costuri – avantaje și alegerea variantelor de finanțare în c are acest
raport este cel mai scăzut . Un astfel de buget folosește două tipuri de nomenclatură:
– administrativă – înscrierea în buget a mijloacelor necesare realizării serviciilor publice
pornind de la structurile administrative
– funcțională – înscriere a în buget a alocațiilor bugetare în corespondență cu raționalitatea în
funcționarea instituțiilor publice, așezând, prin urmare, la baza finanțării serviciilor publice principiile
și criteriile de eficiență caracteristice sectorului privat.
În Franța bug etul funcțional are mai mult un rol informativ, servind mai ales pentru
fundamentarea deciziilor financiare ale autorităților publice. El este prezentat prin intermediul a două
documente:
– un document parlamentar denumit și ”costul și randamentul servicii lor publice” , care
prezintă repartiția pe sectoare și operațiuni economice a creditelor bugetare aprobate de Parlament.
– un document public, elaborat de Ministerul Finanțelor, și publicat anual sub forma unei
“plachete” în care se reflectă creditele buget are după destinația acestora.

51

Un alt tip de buget este bugetul program , elaborat în funcție de obiectivele propuse în
condițiile lărgirii orizontului de timp la un număr mai mare de ani. În acest buget se înscriu toate
cheltuielile legate de realizarea uno r obiective pe termen mediu și lung, eșalonate pe mai mulți ani
bugetari. Preocuparea vizând realizarea echilibrului pe termen scurt este estompată de programarea
plurianual, în cadrul căreia echilibrul este urmărit pe perioade de trei, cinci sau mai mulți ani bugetari.
Datorită locului central pe care îl ocupă obiectivele de realizat, acest buget se mai numește și buget de
obiective . Pentru elaborarea sa este necesară o programare bugetară pe termen mediu sau lung,
realizată în baza analizei cost -avantaje. Evaluările acestui buget vizează obiectivele în ansamblu, și nu
echilibrarea în fiecare an bugetar.
Un alt instrument de conducere și reglare a activităților financiare îl reprezintă bugetul
economic ( al economiei naționale) . Acesta reprezintă un documen t estimativ care reflectă toate
resursele societății (națiunii) și destinația acestora, cuprinzând informații previzionale în legătură cu
producția, repartiția și consumul PIB, precum și cu privire la formarea și utilizarea resurselor
bugetului de stat. Bu getul economic este conceput ca un ansamblu de conturi ale națiunii, care reflectă
pentru anul în curs și pentru anii următori previziunile asupra tuturor agenților economici din țara
respectivă, inclusiv asupra activității statului. Conținutul acestui bug et diferă de la o țară la alta,
reflectând, în sinteză, formarea și utilizarea resurselor bănești la scara economiei naționale prin prisma
corelației dintre resursele totale și utilizările totale. Resursele totale sunt egale cu mărimea produsului
intern br ut și a importurilor, iar utilizările sunt egale cu consumul final (public și privat), consumul
intermediar, formarea brută de capital, variația stocurilor și exporturile.
În SUA acest buget îmbracă forma unui document care reflectă cifric veniturile băneș ti
disponibile, cheltuielile și soldul dintre acestea pe principalele sectoare ale economiei naționale:
întreprinderi private, instituții publice, populație, relații cu străinătatea. Pentru elaborarea acestui
buget se folosesc informații referitoare la pro dusul național brut, venitul național, veniturile și
cheltuielile publice. Prin acest instrument sunt previzionate mutațiile ce vor surveni în economie și
măsurile adecvate pentru prevenirea tendințelor negative sau stimularea tendințelor pozitive din
evoluția economiei. El nu are caracter imperativ, ci servește la fundamentarea deciziilor de politică
economico -financiară ale autorităților guvernamentale.
În Marea Britanie bugetul economic apare sub forma așa -numitelor “cărți albe” , care
evidențiază venitur ile și cheltuielile națiunii pe anul anterior, previziunile privind producția, consumul,
comerțul exterior pe anul următor și defalcarea resurselor provenind din venitul național și din
împrumuturi. Cărțile albe ale guvernului sunt publicate odată cu buget ul de stat.
În Franța bugetul economic apare sub forma “conturilor previzionale (prospective) ale
națiunii” , care reflectă resursele provenind din PIB și din import, pe de o parte, și utilizarea acestor
resurse pentru consum final (individual), consum inte rmediar public și privat, investiții brute ale
societăților și întreprinderilor private, ale populației, ale administrației publice, ale administrației
private, ale instituțiilor de credit, variația stocurilor și exportul de bunuri și servicii. Bugetul est e
elaborat cu ajutorul unui model economico -matematic, care permite simularea evoluției viitoare a
economiei, ținând seama de diversele ipoteze. Modelul oferă informații pe termen scurt și mediu cu
privire la evoluția producției, consumurilor, investițiilo r, repartiția activelor financiare, raportul salarii –
profituri etc.

3.7 Sisteme de finanțare a economiei
Considerat la scară națională, sistemul financiar apare și ca un sistem de finanțare a economiei,
evidențiindu -se în prim plan prin organizarea și reg larea de ansamblu a fluxurilor bănești în economiile
naționale.
Având o largă arie de manifestare, finanțarea economiei se realizează prin mecanismele de
procurare -alocare a resurselor bănești, inclusiv de constituire -distribuire (cheltuire) a fondurilor
financiare la nivel de întreprinderi (firme), distingându -se ca fiind tipice: mecanismul finanțării pe

52
piețele de capital; mecanismul finanțării prin îndatorare și mecanismul finanțării din resurse proprii
(autofinanțării). Admițând, însă, că autofinanțarea este aplicabilă numai în măsura în care firma
respectivă funcționează și acumulează resurse (fonduri) bănești ce se folosesc pentru dezvoltarea
propriei activități, este de admis că primele două variante rămân ca principale alternative pentru
finanțarea i nvestițiilor inițiale (la înființare), ca și a extinderilor de proporții mai mari ale activităților
întreprinse, inclusiv a celor de exploatare.
Deși, în principiu, cele două mecanisme principale de finanțare (pe piețele de capital, respectiv
prin îndatora re) pot funcționa concomitent în economiile de piață evoluate, în diferite țări sau perioade
de timp, aria de aplicare a fiecăruia diferă sensibil. Or, în raport cu rolul predominant ce revine unuia
dintre cele două mecanisme aplicate în economia unei țări , în procurarea -alocarea resurselor
(fondurilor) bănești de către operatorii economici, se pot distinge „economii ale piețelor de capital”,
de „economiile de îndatorare”. Sub acest aspect, al preponderenței în aplicare, au existat alternanțe, în
timp și sp ațiu, iar în unele țări membre ale Uniunii Europene, în ultimele două decenii, s -a conturat
tendințe contrarii evoluției anterioare, de restrângere a finanțării prin îndatorare și de extindere a
finanțării pe piețele de capital.
Funcționarea mecanismelor d e finanțare a economiei evidențiază, în prim plan, fluxurile de
procurare a resurselor bănești de către operatorii economici desfășurate, fie pe piețele de capital, fie
pe cele monetare. Primele funcționează în condițiile emisiunii și vânzării -cumpărării d e către firme a
titlurilor de valoare (acțiuni, obligațiuni etc.) într -un cadru organizat, de tipul burselor de valori. Într –
un asemenea cadru se derulează tranzacțiile bursiere care antrenează, inițial, fluxuri bănești între
deținătorii de disponibilități și firmele emitente de titluri, primii devenind investitori prin achiziționarea
acestora și dobândind anumite drepturi (de coproprietate asupra activelor firmei respective, de
obținere a dividendelor etc.). Ulterior, resursele bănești procurate astfel sun t alocate și cheltuite de
către firme potrivit nevoilor acestora, ceea ce generează alte fluxuri financiare specifice activităților
derulate, finalizându -se finanțarea economiei.
Apariția piețelor de capital și conturarea mecanismelor de finanțare prin ope rațiunile de tip
bursier se leagă organic cu dezvoltarea societăților pe acțiuni, iar amplificarea tranzacțiilor bursiere a
fost stimulată și de participarea la astfel de operațiuni a statelor confruntate cu dificultăți financiare,
care apelează la emisiun ea și vânzarea de titluri de stat pentru procurarea de resurse bănești
suplimentare destinate finanțării de cheltuieli (inclusiv investiții) publice. În același sens, un impuls
puternic a fost dat de diversificarea instrumentelor folosite în efectuarea ope rațiunilor pe piețele de
capital, inovația financiară contribuind din plin la creșterea funcționalității acestui mecanism de
finanțare a economiei, ceea ce s -a concretizat și într -o accelerare a ritmului de capitalizare bursieră, în
ultimele decenii.
Impac tul pozitiv al finanțării economiei prin operațiuni efectuate pe piețele de capital se revelă
sub multiple aspecte, între care și prin posibilitatea drenării directe a fluxurilor bănești către activitățile
creatoare de valoare. Aceasta face ca moneda deven ită pasivă, pentru diferite intervale de timp, la
nivelul unor verigi ale circulației monetare, să fie reintegrată în circuitul economic, ceea ce contribuie
și la sporirea funcționalității mecanismului financiar -monetar, ca și a celui economic, de ansamblu .
Faptul că, în aceste condiții, funcționarea mecanismului nu poate antrena sporirea nejustificată a masei
bănești în economie și, deci, nu generează efecte inflaționiste pledează în același sens.
Este de remarcat, totodată, că funcționarea mecanismului de finanțare a economiei, propriu
piețelor de capital, se află în relație directă și cu tendințele relativ recente de dereglementare și
dezintermediere, dar și de globalizare care caracterizează evoluția piețelor financiare. Așa, de pildă,
dezintermedierea a avut loc tocmai în contextul creării de noi instrumente financiare negociabile, în
primul rând, pe piețele de capital între firmele solicitante de resurse bănești și ofertanții de
disponibilități interesați în efectuarea de plasamente. Ca urmare, reglarea raporturilor dintre cererea și
oferta de fonduri bănești are loc într -o măsură tot mai mare pe piețele financiare prin relații directe
între operatorii economici (firme) cu deficite și excedente, ceea ce, în opinia noastră, trebuie
considerată forma tipic ă de manifestare a „economiei piețelor de capital”. În acest cadru, o firmă cu

53

deficit de resurse bănești emite și vinde titluri mobiliare către firmele posesoare de resurse disponibile,
care doresc să facă plasamente în titlurile respective, operațiunile implicând transferarea sumei de bani
corespunzătoare, realizarea primei faze a finanțării (celei dintâi), ca premisă a efectuării de cheltuieli în
activitatea economică.
Alături de finanțarea firmelor sau agenților economici, pe piețele de capital particip ă la
tranzacții și băncile comerciale, care își pot asigura refinanțarea direct pe aceste piețe, ieșind de sub
tutela băncii de emisiune și beneficiind de o rată a dobânzii mai avantajoasă, rezultată din confruntarea
directă a cererii cu oferta de capital de împrumut.
Un aspect caracteristic mutațiilor survenite în finanțarea pe piețele de capital decurge din
evoluția formelor principale ale titlurilor tranzacționate, semnalându -se o tendință de estompare a
diferențierii dintre acțiuni și obligațiuni. Acest ea din urmă au devenit mai atractive prin emiterea lor,
fie sub forma obligațiilor participative, care dau dreptul de a participa la profit și a obține dividende,
fie a celor convertibile, care permit deținătorului să le convertească ulterior în acțiuni, c eea ce este de
natură să favorizeze fluidizarea fluxurilor bănești în economie. În acest context, considerăm a fi
semnificativ faptul că obligațiunea este un instrument al relațiilor de credit obligatar, iar folosirea sa pe
piața de capital nu poate schimb a natura relațiilor de credit, care iau naștere. Însuși mecanismul de
finanțare reflectă, în cazul folosirii obligațiunilor, specificitatea raporturilor ce se stabilesc între
creditor și debitor, față de cele bazate pe tranzacționarea acțiunilor, funcționâ nd diferit și prin prisma
reglării fluxurilor bănești aferente. Or, o delimitare a proceselor financiare prin prisma instrumentelor
folosite poate fi relevantă pentru aprecierea mai riguroasă a fenomenelor implicate în funcționarea
celor două mecanisme pri ncipale de finanțare a economiei.
Economia de îndatorare se întemeiază, la rândul său, pe funcționarea unui mecanism de
finanțare care realizează reglarea fluxurilor bănești prin împrumuturi acordate operatorilor economici
cu deficit (care devin debitori), de către deținătorii de resurse excedentare (care devin creditori), în
condiții ce presupun, între altele, încrederea dintre participanții la acest tip de relații de credit.
Pe un plan mai larg, îndatorarea ca fenomen economico -financiar își are baza obie ctivă în
procesele de creare, prezervare și vehiculare a valorii în formă bănească, care antrenează
neconcordanțe între momentele și proporțiile acumulării de sume de bani, pe de o parte, și cele ale
manifestării nevoilor de cheltuire a lor, pe de altă par te, la nivelul diverselor entități sau verigi
implicate. Interesul celor ce dețin resurse bănești inactive pentru valorificarea lor și obținerea unui
venit se armonizează cu al celor care au activități de finanțat aducătoare de profit, iar cerințele de
echilibrare impuse de valorile din economia reală fac obiectiv necesară și utilă redistribuirea
excedentelor pentru acoperirea deficitelor în condiții determinate.
În literatura de specialitate, „economia de îndatorare” se consideră a avea la bază creditul
bancar și implicit finanțarea indirectă a agenților economici prin participarea intermediarilor financiari
(bancari și nonbancari). În acest caz, mecanismul de finanțare a economiei apare, în prim plan, ca un
mecanism de creditare bancară, iar lichiditatea s istemului bancar devine condiția indispensabilă a
funcționării acestuia. Caracteristicile sale de funcționare sunt imprimate de esența și principiile
relațiilor de credit, în care transferul resurselor bănești are caracter temporar și privește numai dreptu l
de folosință, în schimbul obținerii de către creditor a unui venit fix (dobânda), pe lângă restituirea
sumei împrumutate, la termenul convenit, din partea debitorului.
În bună măsură, finanțarea economiei prin îndatorare presupune redistribuirea temporar ă a
disponibilităților bănești acumulate prin economisire sau degajate din circuitul economic, ele
aparținând diverselor persoane fizice sau juridice, dar fiind preluate și plasate de intermediarii
financiari către agenții economici care înregistrează defi cite sau goluri de resurse bănești, fără a se
majora dimensiunile masei monetare aflate în circulație. În această măsură, se poate admite că
intermediarii financiari apar doar ca mijlocitori ai transferului excedentelor pentru acoperirea
deficitelor între operatorii economici fără a provoca creația monetară suplimentară.

54
Totuși, funcționarea mecanismului finanțării economiei prin îndatorare include posibilitatea
creșterii, chiar nejustificate, a masei monetare și pericolul inflației, prin natura raporturilo r dintre
intermediari (bănci comerciale) și banca de emisiune, având în vedere și caracterul de bani de credit al
monedei folosite în prezent. Din acest unghi de analiză, în aprecierea impactului produs apare
relevantă și necesară distincția între intermed iarii financiari bancari și cei nonbancari. Astfel, în cazul
intermediarilor din a doua categorie, reglarea fluxurilor bănești de împrumut limitează sumele
transferate la dimensiunile celor pe care aceștia reușesc să le mobilizeze, redistribuindu -se doar p ărți
din masa monetară existentă în economie, constituite ca excedente preluate de la agenții care le dețin
și plasate celor care au nevoi (deficite) de acoperit, fără a se putea implica și creația monetară. Dar,
partea covârșitoare a finanțării economiei prin îndatorare se realizează prin intermediul sistemului
bancar, respectiv prin mecanismul creditării bancare, ce presupune, de regulă, și participarea băncii de
emisiune. În aceste condiții, pe lângă redistribuirea de excedente monetare existente, în aco rdarea de
credite către agenții economici este implicată și creația monetară, având în vedere că băncile
comerciale pot obține la rândul lor credite de refinanțare de la banca de emisiune, iar mecanismul
emisiunii este interconectat cu cel al operațiunilor de creditare a economiei. Corelarea dimensiunilor
ofertei de masă monetară cu cele ale cererii de monedă, justificată de evoluția economiei reale,
depinde în mare măsură de funcționalitatea mecanismului finanțării prin îndatorare și implicit a celui
finan ciar-monetar (global), justificând ca absolut necesară preocuparea băncilor, în primul rând a
băncii centrale, pentru prevenirea supracreditării sau subcreditării economiei.

ÎNTREBĂRI DE VERIFICARE A CUNOȘTINȚELOR

1. Cum se definește sistemul financiar?
2. Care sunt componentele sistemului de relații financiare ?
3. Care sunt principalele tipuri de fonduri financiare ?
4. Ce tipuri de fluxuri financiare se derulează și sunt reglate prin sistemul financiar ?
5. Care sunt instituțiile specializate în conducerea și regla rea activității financiare în România și
care sunt atribuțiile acestora?
6. Care sunt principalele tipuri de balanțe și bugete utilizate în conducerea și reglarea activităților
financiare?
7. Care sunt componentele bugetului de venituri și cheltuieli al întrepr inderii ?
8. Care este conținutul balanței financiare a statului ?
9. Care este conținutul bugetului funcțional ?
10. Care este conținutul bugetului de obiective?
11. Care este conținutul bugetului economiei naționale?
12. Care sunt caracteristicile sistemul de finanțare a economie prin îndatorare? Dar ale celui bazat
pe piețele de capital ?

BIBLIOGRAFIE RECOMAN DATĂ
1. Bistriceanu, Gh., ș.a., Finanțele agenților economici, Editura Didactică și Pedagogică,
București, 2004
2. Bodie Zvi, , Merton Robert, Cleeton David, Financial Ec onomics, Pearson Education,
International, New York, USA, 2008
3. Filip, Gh. (coord), Finanțe , Editura Junimea, Iași, 2002
4. Giurgiu, A.I., Mecanismul financiar al întreprinderii, Editura Dacia, Cluj Napoca, 1995
5. Hubbard, Glenn, Money, the Financial System, a nd the Economy, Pearson Education,
International New York, USA, 2008
6. Moșteanu, T, Finante publice, Ed. Universitara, București, 2008
7. Stancu, I., Finanțe, Ed.IV, Editura Economică, București, 2007

55

8. Toma, M.; Alexandru,F., Finanțe și gestiune financiară de în treprindere, Editura Economică,
București, 2003
9. Văcărel, I. (coord) , Finanțe publice , Editura Didactică și Pedagogică, București, 2008

56
UNITATEA DE STUDIU 4
PIEȚE FINANCIARE

CONȚINUT:
4.1. Sfera piețelor fi nanciare și componentele lor
4.2. Piețele fi nanciare secun dare și piețele interdealeri
4.3 Participanții și interme diarii de pe piețele financiare
4.4. Tipuri de operațiuni pe piețele financiare

OBIECTIVE :
– cunoașterea componentelor pieței financiare
– cunoașterea organizării și funcționării bursei de valori și piețelor interdealeri
– cunoașterea participanților pe piețele financiare și rolului ce revine acestora
– cunoașterea tipurilor de operațiuni derulate pe piețele financiare

TIMPUL DE STUDIU NECESAR – 3 ORE
ASIMILAREA UNITĂȚII DE STUDIU – 2 ORE
REZOLVAREA TESTELOR – 1 ORĂ

57

4.1. Sfera piețelor financiare și componentele lor
Piețele financiare se individualizează în ansamblul piețelor naționale și internaționale prin
faptul că oferă cadrul organizatoric de efectuare a operațiilor de vânzare ș i de cumpărare a valorilor
mobiliare pe termene medii și lungi, prin care se mobilizează capitalurile disponibile și se oferă
mecanisme de finanțare agenților economici din diverse țări.
Pornind de la sensul larg al finanțelor, în sfera piețelor financiare se încadrează piețele
monetare, piețele valutare și piețele financiare propriu -zise.
Pe piețele financiare propriu -zise se realizează confruntarea cererii de finanțare a guvernelor,
administrațiilor locale, societăților comerciale cu oferta de capital pro venită de la bănci, investitori,
societăți de asigurare, fonduri de pensii, fonduri de investiții și de la alți posesori de capitaluri pe
termen lung.
În sens restrâns, piețele financiare mijlocesc confruntarea cererii și a ofertei de acțiuni și
obligațiu ni, fiind denumite piețele valorilor mobiliare.
Uneori, piețele financiare în sens restrâns sunt denumite piețe de capital, deoarece facilitează
mișcarea capitalului dintr -o formă în alta și accesul la resurse de finanțare.
Pe piețele monetare și valutare, ce fac parte din sfera piețelor financiare doar în sensul larg al
acestora, obiectul tranzacțiilor îl reprezintă titlurile de credit pe termen scurt și valutele.
Din punct de vedere al emitenților titlurilor tranzacționate și monedelor în care sunt ele
exprimate se disting piețele financiare naționale și piețele financiare internaționale. Pe piețele
financiare naționale se emit și negociază titluri interne și titluri străine emise în monedă națională.
Piețele financiare internaționale mijlocesc atragerea c apitalurilor disponibile pe termen mediu și lung și
plasarea lor în altă țară, precum și obținerea unor resurse de finanțare de agenții economici de pe piețe
financiare străine. Plasarea capitalurilor disponibile prin intermediul piețelor financiare din al te țări
reprezintă o formă de deplasare a capitalurilor către agenții economici din alte țări.
O formă aparte a piețelor financiare o reprezintă piețele financiare derivate, care sunt
reprezentate de piețele futures și piețele opțiunilor . Pe piețele deri vate se negociază contracte ce se
vor derula în viitor și care au ca obiecte instrumente financiare bazate pe valori mobiliare sau pe indici
ai pieței, fiind folosite îndeosebi pentru gestionarea riscurilor și obținerea de câștiguri.
În raport cu natura op erațiunilor realizate, în cadrul piețelor financiare se deosebesc două
componente care se află într -o strânsă conexiune: piața primară și piața secundară.
Piața primară reprezintă acea componentă a piețelor financiare pe care se emit și plasează
valorile m obiliare în vederea mobilizării capitalurilor disponibile pe termen mediu și lung.
Piața secundară mijlocește vânzarea și cumpărarea valorilor mobiliare emise și plasate pe
piața primară. Piața secundară asigură deținătorilor de valori mobiliare dreptul de negociere și
valorificare, precum și confirmarea valorii lor. Piața secundară concentrează cea mai mare parte a
operațiilor de vânzare și cumpărare a valorilor mobiliare și stabilește prețul acestora. Prin intermediul
pieței secundare se asigură lichidita tea și mobilitatea capitalurilor disponibile pe termen lung.
În funcție de natura valorilor mobiliare emise și negociate pe piețele financiare se deosebesc
piața acțiunilor, piața obligațiunilor, piața futures, piața opțiunilor.
Piața acțiunilor cuprinde s egmentul emisiunii și negocierii acțiunilor exprimate în monedă
națională prin care se mobilizează și redistribuie capitalurile interne. Piața internațională a acțiunilor
mijlocește plasarea titlurilor emise într -o țară în monedele altor țări pe piețe stră ine și mobilizarea
capitalurilor necesare dezvoltării întreprinderilor.
Piața obligațiunilor asigură cadrul necesar emisiunii și plasării obligațiunilor fiind formată din
piața obligațiunilor interne, piața obligațiunilor străine și piața euroobligațiunilo r.
Piața obligațiunilor interne reprezintă un segment important al piețelor financiare interne pe
care se negociază obligațiuni emise în monedă națională, deținătorii de capital și solicitatorii fiind
rezidenți ai statului respectiv.

58
Piața obligațiunilor s trăine se deosebește prin faptul că asigură plasarea obligațiunilor din
străinătate, exprimată în moneda țării pe a cărei piață se negociază, și desfășoară conform
reglementărilor din țara respectivă.
Piața euroobligațiunilor reprezintă o componentă a pieț elor financiare internaționale pe care se
negociază obligațiuni exprimate într -o monedă care aparține altei țări decât cea a emitenților și a
investitorilor.
Piețele „futures” în calitate de piețe financiare derivate realizează tranzacții de vânzare
cumpăr are a contractelor „futures”, prin care se reflecta angajamentul de a preda sau a primi o
anumită sumă într -o valută, sau un număr de titluri la o dată menționată și la un preț stabilit în
momentul încheierii.
Piețele opțiunilor mijlocesc tranzacțiile pri vind contractele pe opțiuni, prin care se prevede
dreptul de opțiune de cumpărare sau de vânzare a unei sume în devize, sau a unui număr de titluri la
un preț determinat și la o anumită scadență. Pe baza contractului de opțiune cumpărătorul are dreptul
la scadență să opteze pentru primirea sau cedarea titlurilor sau să renunțe la opțiune în schimbul plății
unei prime.
Piețele financiare internaționale prin care se asigură confruntarea cererii și a ofertei de capital
provenite din diverse țări în centrele fi nanciare internaționale sunt formate din piețele internaționale de
acțiuni, piețele obligațiunilor internaționale, piețele euroefectelor și piața eurocreditelor.
Titlurile de valori ce se negociază pe piețele financiare reprezintă înscrisuri sub formă
mate rială care atestă existența unor relații contractuale între emitent și deținător și conferă anumite
drepturi posesorilor.
Titlurile de valori mobiliare ce se negociază pe piețele financiare se deosebesc prin
următoarele:
 obligația reflectării în titlu are un caracter autonom;
 titlurile de valori reflectă mișcarea factorilor de producție, dar valoarea la bursă se
formează în funcție de alți factori;
 valoarea de piață a titlurilor depinde de raportul dintre cerere și ofertă.
Titlurile primare sunt considerate documentele ce se emit în vederea mobilizării și majorării
capitalului propriu (acțiuni) și cele pentru atragerea unor capitaluri (obligațiuni). Prin intermediul
titlurilor primare se asigură mobilizarea capitalurilor pe termen lung de către cei care au n evoie de
fonduri și se oferă anumite drepturi deținătorilor.
Titlurile derivate se deosebesc prin faptul că acordă anumite drepturi părților la contract
asupra activelor la o scadență viitoare. Titlurile derivate decurg din contractele încheiate de părți, prin
care se asigură drepturi asupra unor active la o scadență viitoare. Crearea și valoarea lor de piață
depind de activele la care se raportează (titluri financiare, mărfuri, valute) și de aici natura lor de titluri
derivate.
Titlurile sintetice sunt rep rezentate de instrumentele care se creează de societățile comerciale
pe baza activelor financiare (contracte pe indici bursieri). Indicii bursieri sunt mărimi sintetice de tipul
mediei ponderate prin care se determină nivelul general al cotațiilor bursiere la un moment dat față de
un moment ales ca referință în trecut. Pentru momentul de referință, și apoi pentru fiecare zi de bursă,
se calculează un nivel mediu al tuturor cotațiilor (indice compozit) sau doar al celor mai
reprezentative titluri. Indicii bu rsieri arată, în dinamica lor, evoluția cursurilor pe o anumită piață,
adică raportul dintre cererea și oferta de capital pe piața respectivă.

4.2. Piețele financiare secundare și piețele interdealeri
Piețele financiare secundare sunt formate din bursele de valori și piețele în afara cotei
(interdealeri).

59

Bursele de valori reprezintă organizații cu personalitate juridică care oferă cadrul,
mecanismele și procedurile în vederea efectuării continue, ordonate, transparente și echitabile a
tranzacțiilor cu val ori mobiliare prin activitatea intermediarilor autorizați.
Bursa presupune o localizare, respectiv existența unei clădiri în care se amenajează o sală de
negocieri, pentru derularea tranzacțiilor cu valori mobiliare. Tranzacțiile cu titluri se desfășoară p e
baza unor reguli stricte prevăzute în legi și regulamente de funcționare ale burselor. Negocierea
contractelor precum și executarea lor se realizează de persoane cu pregătire de specialitate. Din
confruntarea ordinelor de cumpărare și vânzare de la bursă rezultă prețul titlurilor negociate.
În calitate de piață oficială organizată, localizată, menită să asigure negocierea valorilor
mobiliare admise la cota oficială bursa, oferă investitorilor garanție morală și securitate financiară.
Supravegherea și cont rolul funcționării bursei de valori, a desfășurării operațiilor de vânzare –
cumpărare a valorilor mobiliare, a comportamentului intermediarilor autorizați se exercită nemijlocit și
permanent de diverse organisme create în cadrul țărilor.
În fiecare bursă se organizează o asociație a bursei la care participă societățile de valori
mobiliare autorizate să negocieze titlurile la bursă. Asociația bursei se poate constitui pe baza
comunității și complementarității intereselor cu privire la administrarea bursei și la executarea
continuă, ordonată, eficientă, echitabilă și transparentă a tranzacțiilor cu valori mobiliare înscrise la
cota bursei.
Burselor de valori le revine funcția de a oferi mecanisme de finanțare a cerințelor de dezvoltare
ale societăților comercia le. Bursa reprezintă locul în care se confruntă emițătorii și investitorii cu
privire la titlurile de valori mobiliare.
Bursele de valori reprezintă barometre ale evoluțiilor economiilor naționale și ale societăților
comerciale. Indicii de bursă reflectă s tarea și evoluția economiei naționale precum și situația
societăților comerciale.
Prin intermediul burselor de valori se asigură finanțarea economiei prin mobilizarea
disponibilităților bănești, organizarea și negocierea acțiunilor și obligațiunilor societ ăților comerciale și
a altor entități.
În cadrul burselor de valori sunt cotate valorile mobiliare, se confruntă cererea și oferta pe
piață, se încheie tranzacțiile, se organizează plățile rezultate din diferențele de curs ale titlurilor de pe
piață.
Ordinele de bursă exprimă instrucțiunile deținătorilor de capital sau ale altor persoane
transmise intermediarilor în vederea realizării operațiunilor de cumpărare sau vânzare de titluri pe
piețele financiare. Ordinele de bursă cuprind mențiuni cu privire la n atura operațiunii de vânzare sau
cumpărare, delimitarea titlurilor, numărul titlurilor, termen de valabilitate, propunere de curs pentru
realizarea operațiilor.
Piețele interdealeri (în afara pieței -bursei) sau OTC (OVER THE COUNTER) se deosebesc
prin fap tul că asigură accesul la tranzacții a titlurilor care nu îndeplinesc condițiile de negociere de pe
piețele bursiere.
 piața interdealeri nu este localizată, deoarece tranzacțiile cu titluri se efectuează de către
societățile financiare care sunt autorizate în calitate de dealeri;
 pe aceste piețe condițiile de acces, respectiv capital, număr de acțiuni și alte condiții sunt
mai elastice;
 tranzacțiile de vânzare sau cumpărare a titlurilor se negociază prin intermediul firmelor de
dealer;
 prețurile titlurilor diferă de la o firmă la alta, deoarece se negociază în raporturile directe
ale firmelor de dealer cu clienții.

4.3 Participanții și intermediarii de pe piețele financiare

60
Pe piețele financiare participă deținătorii de capital care sunt reprezentați de guv erne, societăți
comerciale, societăți de asigurare, fonduri de pensii, bănci și alți deținători de capitaluri pe termen
lung. Investitorii pot fi grupați în investitori individuali și investitori instituționali. Investitorii au
dreptul de acces la informaț ie, certă, corectă, suficientă și făcută public la momentul oportun privind
valorile mobiliare, emitenții și activitatea acestora pe piață.
Cerințele de resurse de finanțare de pe piețele financiare se adresează de către societăți
comerciale, bănci, munici palități, guverne și alte entități care realizează proiecte de dezvoltare.
În vederea admiterii la cotare a titlurilor de valori mobiliare la bursă, societățile comerciale
trebuie să îndeplinească anumite condiții:
 să emită un număr de acțiuni și să fie co nstituite dintr -un număr stabilit de acționari;
 să dețină un capital de un anumit nivel;
 să obțină profit în cel puțin ultimele trei exerciții anuale;
 să asigure acces public pentru o anumită pondere din acțiuni;
 să difuzeze informații cu privire la situaț ia economico -financiară;
 să publice bilanțul și contul de profit și pierdere;
 să justifice modul de contabilitate;
 să informeze conducerea bursei asupra unei noi emisiuni.
Intermediarii de pe piețele financiare se grupează în intermediari care cumpără sau vând titluri
de valoare în nume propriu și în contul clienților și intermediari care cumpără și vând titluri de valoare
în nume propriu și în contul clienților, precum și în nume propriu și cont propriu.
Intermediarii financiari sunt reprezentați de societ ăți sau alte entități autorizate de
organismele de supraveghere a pieței de capital care își asumă misiunea de canalizare a
disponibilităților bănești de la deținători de resurse disponibile către solicitatorii de capital.
Intermedierea de valori mobiliare reprezintă activitatea realizată de persoane autorizate
conform legii, care constă în cumpărarea și/sau vânzarea de valori mobiliare ori a drepturilor aferente
ce derivă din acestea, precum și operații accesorii sau conexe.
Intermediar pentru valori mobil iare este persoana juridică legal autorizată de organisme
desemnate să exercite intermedierea de valori mobiliare cu titlu profesional ca fapt de comerț, fie pe
cont propriu (dealer), fie pe contul unor terți (broker).
În sfera intermedierii valorilor mobi liare se încadrează:
 vânzarea și cumpărarea de valori mobiliare pe contul clienților;
 vânzarea și cumpărarea de valori mobiliare pe cont propriu;
 garantarea plasamentului valorilor mobiliare cu ocazia ofertelor primare și secundare;
 transmiterea ordinelor clienților în scopul executării lor prin alți intermediari autorizați;
 deținerea de fonduri și/sau valori mobiliare ale clienților în scopul executării ordinelor;
 administrarea conturilor de portofolii individuale de valori mobiliare ale clienților;
 păstra rea de fonduri și/sau valori mobiliare ale clienților în scopul administrării
portofoliilor acestora.
În vederea obținerii autorizației de efectuare a intermedierii de valori mobiliare, societățile de
servicii de investiții financiare trebuie să aibă o act ivitate exclusivă în acest domeniu, să facă dovada
unui capital minim subscris și integral vărsat, să se încadreze în coeficienții de risc.
În scopul stimulării mobilizării economiilor bănești și a alocării lor către investiții pe baza
diversificării prude nte a riscului de portofoliu și a supravegherii acestora se constituie fonduri deschise
de investiții, societăți de investiții, societăți de administrare a investițiilor și societăți de depozitare.
Prin intermediul fondurilor de investiții se asigură mutua litatea, respectiv drepturi și obligații
egale, profituri proporționale cu investițiile, diversificarea plasamentului pentru dispersarea riscului,
optimizarea investițiilor de către specialiștii de administrare a fondurilor.
Fondurile deschise de investiți i se pot constitui printr -un contract de societate, fără
personalitate juridică, care exprimă totalitatea contribuțiilor bănești efectuate printr -o ofertă publică

61

continuă de titluri de participare și evidențiază dreptul de proprietate la fond și asupra ac tivelor
achiziționate prin investirea resurselor sub forma unui portofoliu diversificat de valori mobiliare.
Societățile de investiții se constituie sub forma societăților pe acțiuni cu misiunea de a
desfășura activități de mobilizare a economiilor bănești de la persoane fizice și juridice și plasarea lor
în valori mobiliare.
Societățile de administrare a investițiilor se formează pentru a desfășura activități de
administrare a fondurilor deschide de investiții și a societăților de investiții în mod exclusi v pe baza
unor condiții:
 obiectivele de investiții ale fondurilor sau ale societăților de investiții să fie diferențiate clar
și identificabile;
 contractele de administrare individuală, reglementările interne, contractele și statutele
fondului de investiți i sau ale societății de investiții să fie aprobate;
 societatea de administrare să îndeplinească cerințele de capital prevăzute pentru activitatea
de administrare;
 activele, operațiunile și înregistrările privind fiecare fond de investiții sau societăți de
investiții să fie individualizate clar și strict și separate de societatea de administrare;
 societatea de administrare să se abțină să efectueze orice fel de tranzacție cu și între
fonduri de investiții și societățile de investiții aflate în administrare.
Societățile de depozitare se deosebesc prin faptul că primesc spre păstrare pe bază de
contracte activele fondurilor deschise de investiții.

4.4. Tipuri de operațiuni pe piețele financiare
Pe piețele financiare se efectuează operațiuni de vânzare și cumpă rare a titlurilor de valori
mobiliare. Cunoașterea sferei piețelor financiare, a titlurilor care se negociază, a participanților și
intermediarilor, stă la baza conceperii și funcționării mecanismelor prin care se mobilizează
disponibilitățile bănești form ate la nivelul diverșilor operatori (persoane juridice sau fizice) și se
redistribuie altora, realizându -se finanțarea economiei naționale.
În funcție de termenul pentru care se realizează, operațiunile pe piețele financiare pot fi: la
vedere; la termen. C orespunzător celor două grupe de operațiuni de pe piețele financiare, se
deosebesc: piețele la vedere; piețele la termen.
Operațiunile la vedere se realizează la cursul zilei și presupun predarea sau primirea titlurilor
imediat după încheierea lor ( de re gulă, în maxim două zile lucrătoare). Operațiunile la termen se
încheie în momentul prezent, când se stabilesc toate elementele operațiunii ( preț, volum, scadență)
dar se lichidează la momentul viitor prestabilit (scadența). Prin intermediul piețelor la t ermen se
valorifică diferențele de curs dintre momentul negocierii și încheierii tranzacției de vânzare sau
cumpărare a titlurilor de valori mobiliare și cel al scadențelor.
În raport cu scopul urmărit , operațiunile cu titluri se delimitează în : operațiu ni de investiții,
operațiuni de arbitraj, operațiuni speculative, operațiuni de acoperire a riscurilor și operațiuni tehnice.
Operațiunile de investiții sunt generate de dorința participanților de a tranzacționa capitalurile
disponibile, de a schimba struc tura investițiilor (portofoliului) sau de a obține lichidități .
Operațiunile de arbitraj au ca scop obținerea de câștig fără asumarea riscului de preț.
Arbitrajorul cumpără același număr dintr -o clasă de valori mobiliare pe piața pe care cotează mai slab
și vinde, concomitent, aceleași valori pe piața pe care cotează mai bine, câștigând astfel diferența de
preț dintre cele două piețe. Pentru ca o operațiuni de arbitraj să fie posibilă este necesar ca același titlu
să coteze pe două piețe diferite.
Operațiu nile speculative au ca scop tot obținerea de câștig dar, spre deosebire de arbitraj, prin
asumarea unui risc de preț. Speculatorul poate câștiga din diferența favorabilă de preț dintre două
momente diferite. Speculatorul poate miza pe creșterea cursurilor ( speculație „a la hausse” sau
„bull”) cumpărând în prezent titluri la un curs mai mic și revânzându -le în viitor la un curs mai mare,

62
sau poate miza pe scăderea cursurilor ( speculație „a la baisse” sau „bear”) vânzând în prezent titluri și
cumpărându -le ulterior la un curs mai mic.
Operațiunile de acoperire a riscurilor se mai numesc și operațiuni de hedging și au ca scop
protejarea împotriva riscului de variație nefavorabilă a prețului, urmărind conservarea valorii titlurilor
din portofoliu în condiții le instabilității piețelor. Spre deosebire de operațiunile de arbitraj și de cele
speculative, s copul nu este de a obține câștig , ci de a evita sau limita eventualele pierderi
Operațiunile tehnice sunt efectuate de agenții de bursă ( „creatorii de piață”) pentru
menținerea echilibrului și lichidității pieței, aceștia dispunând de portofoliu propriu de titluri , pe care
le vând în cazul unei cereri excedentare, dar și de numerar , pe care îl folosesc pentru cumpărarea pe
cont propriu a ofertei suplimentare .
După natura contului deschis de client la intermediar se disting două tipuri de operațiuni :
operațiunile în numerar ( cash), care se derulează pe baza disponibilului din contul în numerar deținut
de client la broker , și operațiunile în marjă , care se derul ează pe baza împrumuturilor (în numerar și/
sau în titluri) obținute de client de la broker .

ÎNTREBĂRI DE VERIFICARE A CUNOȘTINȚELOR

1. Care sunt componentele piețelor financiare ?
2. Care sunt caracteristicile titlurilor de valori tranzacționate pe piețele f inanciare ?
3. Care sunt funcțiile bursei de valori ?
4. Care sunt trăsăturile piețelor interdealeri ?
5. Care sunt intermediarii de pe piețele financiare ?
6. Care sunt tipurile de operațiuni derulate pe piețele financiare ?

TEMĂ DE CONTROL
Organizarea și funcționar ea Bursei de Valori Bucuresti
1. Inființarea și organizarea Bursei de Valori București
2. Participanți la operațiunile realizate la BVB
3. Tipuri de operațiuni realizate la BVB

BIBLIOGRAFIE RECOMAN DATĂ
1. Anghelache, G. , Bursa și piața extrabursieră, Editura Economi că, București, 2000
2. Anghelache, G. , Piața de capital: caracteristici, evoluții, tranzacții ,Editura
Economică, București 2004
3. Bodie Zvi, , Merton Robert, Cleeton David, Financial Economics, Pearson Education,
International, New York, USA, 2008
4. Filip, G h. (coord), Finanțe , Editura Junimea, Iași, 2002
5. Gallois, D., Bursa. Origine și evoluție, Editura Teora, București, 1997
6. Stancu, I., Finanțe, Ed.IV, Editura Economică, București, 2007
7. Turliuc, V., Cocriș, V., Monedă și credit, Editura Ankarom, Iași, 1997

63

64
UNITATEA DE STUDIU 5
FINANȚELE PRIVATE AL E ÎNTREPRINDERII – COMPONENTĂ A
SISTEMULUI FINANCIAR

CONȚINUT:
5.1. Relațiile financiare private ale întreprinderii și mediul în care se manifestă acestea
5.2. Fluxuri și cicluri financia re ale întreprinderii pri vate
5.3. Cadrul general de constituire a capitalurilor firmei și de finanțare a investițiilor ș i a
activității de exploatare
5.4. Rezultatele financiare ale întreprinderii

OBIECTIVE :
– cunoașterea conținutului economic și funcțiilor finanțelor întrepri nderii
– cunoașterea fluxurilor și ciclurilor financiare din activitatea întreprinderii
– cunoașterea modalităților de constituire a capitalurilor întreprinderii
– cunoașterea metodelor și tehnicilor de finanțare a investițiilor și activităților de
exploatare
– înțelegerea structurii rezultatelor financiare ale întreprinderii

TIMPUL DE STUDIU NECESAR – 4 ORE
ASIMILAREA UNITĂȚII DE STUDIU – 3 ORE
REZOLVAREA TESTELOR – 1 ORĂ

65

5.1. Relațiile financiare private ale întreprinderii și mediul în care se manifestă acestea
Întreprinderea se înființează în vederea producerii sau a schimbului bunurilor și serviciilor cu
alți agenți economici și își desfășoară activitatea într -un mediu economic, financiar și social. În cadrul
mediului în care produce sau comercializează bunuri și prestează servicii se încadrează statul, piețele
bunurilor și serviciilor, piața monetară, piața valutară, bursa de valori, piața în afara cotei, salariații,
sindicatele, acționarii și managerii.

Statul exercită influență asupra organi zării și funcționării întreprinderilor prin programele de
dezvoltare economico -socială pe care le promovează, prin deciziile asupra organizării și desfășurării
unor acțiuni, prin politica fiscală și alte măsuri.
Strategiile și programele de dezvoltare econ omico -socială ce se aplică în anumite perioade
presupun măsuri legislative, modificări și adaptări ale mecanismului financiar, ale acțiunii pârghiilor
financiare la nivelul întreprinderii.
Prin intermediul piețelor de bunuri și servicii, întreprinderea își cumpără bunurile și serviciile
necesare procesului de producție și vinde produsele realizate și serviciile altor întreprinderi. Piețele de
bunuri și servicii oferă cadrul de manifestare a unei competiții a întreprinderilor angajate în producerea
și cumpăr area bunurilor și serviciilor.
Piețele financiare asigură cadrul de valorificare a disponibilităților bănești și de mobilizare a
unor capitaluri necesare procesului de producție sau investițiilor întreprinderii.
Organizarea muncii salariaților, precizarea obligațiilor și a condițiilor de muncă, prin contracte
și norme de muncă exercită influență asupra relațiilor financiare a întreprinderii.
Obiectivele sindicatelor și mijloacele de realizare a lor, contribuie la asigurarea climatului de
muncă, la creșterea randamentului în muncă și la sporirea eficienței muncii desfășurate într -o
întreprindere.
Creșterea ponderii resurselor proprii în finanțarea întreprinderilor determină modificarea
raporturilor dintre salariați, manageri și acționari. În acest scop sunt d elimitate drepturile și obligațiile
acționarilor și modul lor de informare.
Mediul în care se formează, repartizează și utilizează fondurile bănești la nivelul întreprinderii
include mediul (contextul) economic, mediul (contextul) financiar și mediul (cont extul) social.
Contextul economic al întreprinderii delimitează activitățile de producție și de schimb a bunurilor și
serviciilor. Contextul financiar reflectă cadrul de mobilizare a resurselor financiare necesare producției
și investițiilor, precum și de valorificare a disponibilităților bănești. STATUL
ÎNTREPRINDEREA
SALARIAȚI
SINDICAT
ACȚIONARI
MANAGERI PIEȚELE DE
BUNURI ȘI
SERVICII PIEȚE
FINANCIARE
Fig.1. Medi ul în care se manifestă relațiile financiare ale întreprinderii

66
Contextul social se referă la organizațiile profesionale și sociale, la modul lor de desfășurare a
activității, ce exercită influență asupra organizării muncii în cadrul întreprinderilor.
Reglementările juridice d e organizare și funcționare a întreprinderilor, de delimitare a
obligațiilor întreprinderilor față de stat, ale raporturilor cu alte întreprinderi reprezintă un factor de
influență asupra finanțelor întreprinderii.
Relațiile financiare ale întreprinderii p rivate se formează în strânsă legătură cu celelalte
componente ale sistemului financiar și anume bugetul de stat, bugetele locale, creditul, asigurările
sociale, asigurările de bunuri, persoane și răspundere civilă.
Creșterea economică și performanțele înt reprinderii sunt dependente de factori interni dar și de
factori externi care rezultă din contextul economic, financiar și social. Protecția investițiilor prin
norme juridice influențează comportamentul firmei, performanțele și creșterea economică.
Finanțe le private ale întreprinderii reflectă relațiile economice în formă bănească, prin care
se mobilizează, repartizează și utilizează resursele bănești necesare activității de producție, investiții
precum și pentru satisfacerea altor cerințe la nivel microeco nomic.
Resursele bănești ce se mobilizează la nivelul întreprinderii private provin din activitatea
proprie, din credite bancare, de pe piața financiară. Proveniența resurselor bănești ce se constituie la
dispoziția întreprinderii private, diferențiază fin anțele întreprinderii de celelalte componente ale
sistemului financiar.
Pe seama resurselor bănești mobilizate la dispoziția întreprinderii se asigură realizarea
investițiilor, formarea stocurilor necesare producției, efectuarea unor cheltuieli de producți e și se
acoperă alte cerințe. Finanțele întreprinderii se deosebesc de alte componente ale sistemului financiar
prin cerințele pe care le acoperă, și anume dezvoltarea și funcționarea întreprinderii, realizarea
producției, executarea lucrărilor, prestarea serviciilor.
Relațiile economice în formă bănească prin care se constituie, repartizează și utilizează resurse
bănești, în vederea realizării investițiilor, producției și satisfacerii altor cerințe din cadrul întreprinderii
private se manifestă între perso anele fizice sau juridice care au participat la formarea capitalului, alte
persoane juridice, bănci și întreprinderi.
Prin intermediul finanțelor întreprinderii se exercită controlul asupra formării și utilizării
resurselor financiare destinate investițiil or și producției. În vederea verificării, formării și utilizării
resurselor financiare, în cadrul întreprinderii private se exercită control preventiv propriu și audit
intern.
Între finanțele private ale întreprinderii și celelalte componente ale sistemulu i financiar sunt
numeroase interconexiuni. Resursele bănești ce se mobilizează la bugetul de stat, bugetele locale sub
forma impozitelor și taxelor provin într -o anumită proporție de la întreprinderile private iar din fondul
bugetar se acordă subvenții înt reprinderilor.
Întreprinderile participă la formarea fondului asigurărilor sociale prin contribuțiile pentru
asigurări sociale.
Disponibilitățile bănești ale întreprinderilor private se pot atrage de către bănci, iar
întreprinderile la rândul lor beneficia ză de credite de la bănci pentru investiții, producție și alte cerințe.

67

Întreprinderile private pot încheia contracte de asigurare cu societățile de asigurare, pe baza
cărora plătesc prime de asigurare pentru preluarea unor riscuri și beneficiază de despăgubiri la
producerea lor.
Gestiunea financiară a întreprinderii private se circumscrie la activitățile de formare,
repartizare și utilizare a resurselor bănești necesare realizării investițiilor și producției. Gestiunea
financiară a întreprinderii private presupune urmărirea modului de formare și administrare a resurselor
bănești. În sfera gestiunii financiare a întreprinderii se încadrează gestiunea activelor imobilizate,
gestiunea activelor circulante, gestiunea numerarului, gestiunea trezoreriei, gestiunea rezultatelor
financiare.
Gestiunea financiară este definită ca un complex de decizii, operațiuni de realizare care se
referă la procurarea capitalurilor necesare, la utilizarea lor, la obținerea rezultatelor financiare, la
repartizarea și utiliz area acestora.23
Gestiunea financiară a întreprinderii private este asigurată de consiliul de administrație,
supravegheată de cenzori și analizată de adunarea generală a acționarilor.
Funcția financiară a întreprinderii private se înscrie în contextul funcț iilor de producție,
cercetare, personal, deoarece se referă la activitățile de administrare a resurselor bănești necesare
investițiilor și producției și la mecanismele de urmărire și control asupra activității desfășurate.
În sfera funcției financiare a în treprinderii se încadrează:
– fundamentarea strategiei financiare a întreprinderii în funcție de evoluția investițiilor și a
producției și de resursele financiare;
– evaluarea și administrarea patrimoniului întreprinderii;
– elaborarea, aplicarea bugetelor de venituri și cheltuieli și urmărirea realizării prevederilor din
fiecare perioadă;
– analiza și controlul costurilor de producție;
– realizarea încasărilor din vânzarea producției și efectuarea plăților pentru bunurile cumpărate;
– analiza și dimensiona rea prețurilor și tarifelor, negocierea și urmărirea efectelor asupra
profitului întreprinderii;
– stabilirea și plata la termen a drepturilor bănești ale salariaților pentru munca prestată;
– calcularea și virarea la termenele legale a impozitelor, taxelo r, contribuțiilor către bugetul de
stat, bugetele locale, bugetul asigurărilor sociale;
– asigurarea și urmărirea realizării echilibrului financiar;

23 Vezi: Aurel Ioan Giurgiu, Mecanismul financiar al întreprinzătorului, Edit.Dacia, Cluj -Napoca, 1995, p.15. BUGETUL DE STAT
FINANȚELE
ÎNTREPRINDERII
PRIVATE BUGETELE
LOCALE FONDUL
ASIGURĂRILOR
SOCIALE

CREDIT ASIGURĂRI DE
BUNURI ȘI
PERSOANE CREDIT MOBILIZARE
DISPONIBILITĂȚ
I BĂNEȘTI DESPĂGUB IRI PRIME DE
ASIGURARE SUBVENȚII IMPOZITE
TAXE
IMPOZITE
LOCALE CAS
Fig.2. Corelațiile dintre finanțele private ale întreprinderii și celelalte
componente ale sistemului financiar

68
– prelucrarea datelor și informațiilor necesare deciziilor și analizei activității economico –
financiare a î ntreprinderii.

5.2. Fluxuri și cicluri financiare ale întreprinderii private
Fluxurile financiare reflectă mișcarea resurselor bănești între întreprindere și alte entități
economice și sociale, inclusiv statul, sub forma intrărilor și ieșirilor generate d e creanțele de încasat și
obligațiile de plată.
Principalele fluxuri financiare ce se manifestă în cadrul întreprinderii se delimitează astfel:
– fluxurile bănești generate de achiziționarea materiilor prime, materialelor, energiei (plăți) și
de vânzarea p roduselor și serviciilor (încasări);
– fluxurile financiare cu bugetul de stat (impozite, taxe, contribuții, subvenții);
– fluxurile financiare cu bugetele locale (impozite și taxe locale);
– fluxurile financiare cu bugetul asigurărilor sociale;
– fluxuril e financiare cu fondurile speciale sub forma contribuțiilor bănești;
– fluxurile financiare cu băncile care se referă la intrări de resurse bănești din credite și la ieșiri
de resurse bănești pentru rambursarea împrumuturilor și plata dobânzilor;
– fluxuri le de numerar prin casieria întreprinderii reprezentate de încasările în numerar și de
plățile reglementate a se realiza în numerar;
– fluxurile financiare cu piața financiară sunt formate din intrările de resurse bănești din
majorarea capitalului social, vânzarea acțiunilor, valorificarea disponibilităților bănești, și ieșiri de
resurse pentru răscumpărarea titlurilor, plata dividendelor;
– fluxuri financiare din activitatea de investiții care se reflectă prin plățile pentru achiziționarea
unor active de n atura imobilizărilor corporale, prin intrările de resurse pentru finanțarea investițiilor;
– fluxurile în valută exprimă încasările în valută din exporturi de mărfuri și servicii și plățile în
valută pentru importuri de bunuri și servicii;
– fluxuri băneșt i rezultate din operațiunile financiare desfășurate de întreprindere;
– fluxuri financiare provenite din venituri și cheltuieli extraordinare;
– fluxurile financiare generate de plata primelor de asigurare și încasarea despăgubirilor în
raporturile cu soci etățile de asigurare.
În desfășurarea activității unei întreprinderi se deosebesc ciclul de investiții, ciclul de
exploatare și ciclul operațiilor financiare.
Ciclul de investiții include perioada în care se desfășoară procesele de achiziționare a unor
bunuri de natura mijloacelor fixe, precum și modernizarea și dezvoltarea lor.
Ciclul de exploatare se referă la activitățile de producție în cadrul cărora se prelucrează
materii prime și materiale, se obțin produse finite care se livrează beneficiarilor inter ni și externi. Ciclul
de exploatare se desfășoară din momentul cumpărării materiilor prime și materialelor necesare
procesului de producție și până la încasarea contravalorii produselor finite vândute.
Ciclul de exploatare cuprinde faza de aprovizionare cu bunuri și servicii, faza de producție în
care se transformă bunurile și serviciile în produse finite și faza de comercializare.
Derularea normală a ciclului de exploatare asigură satisfacerea cerințelor pieței și realizarea
încasărilor din vânzarea produc ției. Disfuncționalitățile în tehnologia de fabricație, depășirea normelor
de consum pot genera blocaje ale ciclului financiar.
Ciclul operațiilor financiare cuprinde operațiile de împrumut, de achiziție a titlurilor de
plasament, de cesiune a creanțelor. Durata ciclului operațiilor financiare depinde de dezvoltarea
întreprinderii, de strategia de investiții, de bunurile necesare ciclului de exploatare.

5.3. Cadrul general de constituire a capitalurilor firmei și de finanțare a investițiilor și a
activităț ii de exploatare

69

Finanțarea reflectă modalitatea de procurare a resurselor financiare necesare înființării,
funcționării și dezvoltării unei întreprinderi. În funcție de perioada de utilizare a resurselor financiare și
de natura cerințelor ce se acoperă se deosebesc două forme ale finanțării și anume: finanțare
permanentă și finanțare temporară.

Figura nr. 3 Formele finanțării întreprinderilor

RESURSE PROPRII
( CAPITAL ȘI REZERVE)
ALTE SURSE ATRASE PE TERMEN
LUNG
DATORII PE TERMEN SCURT DIN
ACTIVITA TEA DE EXPLOATARE
CREDITE BANCARE PE TERMEN
SCURT

Finanțarea permanentă se realizează pe seama resurselor financiare reprezentate de capital,
rezerve și din împrumuturile pe termen lung.
Finanțarea temporară se asigură pe seama creditelor bancare aco rdate de bănci în vederea
formării unor stocuri și efectuării unor cheltuieli de producție de către întreprinderi.
În funcție de proveniența resurselor financiare, finanțarea poate fi realizată din resurse proprii
fiind denumită finanțare internă. În cazul în care o întreprindere primește credite de la o bancă sau își
procură resurse financiare de pe piețele financiare, se realizează finanțarea externă.
Resursele financiare necesare regiilor autonome și societăților comerciale se pot forma prin
autofinanțar e, credite bancare și de pe piața financiară.
Autofinanțarea sau finanțarea internă este o metodă pe baza căreia resursele financiare
necesare producției sau investițiilor din cadrul întreprinderilor provin din activitatea proprie de
producție, comerț sau prestări servicii.
În sens larg, autofinanțarea reflectă acoperirea din surse proprii a costurilor de producție, a
investițiilor și a cerințelor de funcționare a întreprinderilor. În sens restrâns, autofinanțarea exprimă
capacitatea întreprinderilor de a -și acoperi cerințele de dezvoltare pe seama resurselor proprii.
În calitate de metodă de procurare a resurselor financiare necesare întreprinderilor,
autofinanțarea se individualizează prin anumite trăsături:
– autofinanțarea contribuie la acoperirea cerinț elor de funcționare și dezvoltare ale
întreprinderilor;
– resursele bănești provin din activitatea de producție a întreprinderilor;
– autofinanțarea asigură o anumită autonomie și inițiativă în desfășurarea producției, lucrărilor,
serviciilor
– autofinanța rea presupune creșterea răspunderii în cuantificarea necesarului de resurse
financiare, în utilizarea lor și în realizarea încasărilor din vânzarea producției, din servicii și lucrări
Autofinanțarea brută exprimă surplusul de valoare pe care îl realizează o întreprindere din
activitatea pe care o desfășoară și care este destinat satisfacerii cerințelor de dezvoltare.
Autofinanțarea brută depinde de mărimea amortismentelor, de cuantumul profitului, de alte resurse și
rezerve formate la nivelul întreprinderi lor.
Autofinanțarea netă se realizează pe seama resurselor proprii din care se scad
amortismentele și rezervele, ceea ce înseamnă că se asigură pe seama profitului.
FINANȚARE PERMANENTĂ
FINANȚARE TEMPORARĂ

70
Autofinanțarea parțială se manifestă în cazul în care se acoperă din resurse proprii o part e
din cerințele de dezvoltare ale întreprinderilor. Autofinanțarea integrală reflectă acoperirea în
totalitate din resurse proprii a cerințelor de funcționare și dezvoltare ale întreprinderilor.
Autofinanțarea depinde de fundamentarea cerințelor de dezvolt are ale întreprinderilor, de
nivelul costurilor de producție, de mărimea capitalului circulant, de fundamentarea proiectelor de
investiții, de valoarea și calitatea producției, de nivelul prețurilor.
Creditarea constituie o altă metodă de formare a resurse lor bănești necesare realizării
investițiilor și producției pe seama împrumuturilor obținute de la bănci pe o perioadă determinată, pe
baza rambursabilității și a plății unor dobânzi. Finanțarea întreprinderilor în proporție mai mare din
credite bancare, î n condițiile unor piețe financiare limitate este specifică „economiei de îndatorare”.
Raportul dintre autofinanțare și creditare în procurarea resurselor bănești necesare producției
și investițiilor depinde de particularitățile procesului de producției, sp ecificul activității, durata
fabricației, nivelul costurilor de producție și alți factori.
Resursele financiare necesare activității întreprinderilor se pot procura de pe piețele financiare,
prin emisiunea și plasarea titlurilor de valori mobiliare. Finanț area întreprinderilor în principal pe
seama resurselor mobilizate de pe piețele financiare, prin emisiunea de acțiuni și obligațiuni se asigură
în condițiile economiei cu piața financiară dezvoltată.
Capitalurile proprii ale unei întreprinderi sunt consti tuite din: capitalul social, primele legate
de capital, diferențele din reevaluare, rezerve, rezultatul raportat, rezultatul exercițiului, provizioane
reglementate.

Din punct de vedere financiar, capitalul reflectă suma bănească investită de asociați sau
participanți la o întreprindere care este exprimată de diferența dintre active și datorii.
Capitalul social reprezintă principala componentă a capitalurilor proprii ale unei întreprinderi
ce include subscripțiile efectuate de participanți la o societate comercială.
Capitalul social la o societate cu răspundere limitată este format din părți sociale, iar la
societățile pe acțiuni este reprezentat prin acțiunile emise de întreprindere. CAPITALURI PROPRII
SURSE DE FINANȚARE ALE
ÎNTREPRINDERILOR CAPITAL SOCIAL
PRIME LEGATE DE CAPITAL
DIFERENȚE DIN REEVALUARE
REZERVELE
REZULTATUL REPORTAT ȘI
REZULTATUL EXERCIȚIULUI
PROVIZIOANE REGLEMENTATE
PROVIZIOANE PENTRU
RISCURI ȘI CHELTUIELI
ÎMPRUMUTURI PE TERMEN
MEDI U ȘI LUNG
Fig.4. Structura surselor de finanțare și sfera capitalurilor proprii ale întreprinderilor
private

71

Capitalul social subscris reflectă totalitatea subscripți ilor efectuate de participanți la o societate
comercială. Capitalul vărsat reprezintă partea de capital depusă efectiv la formarea unei societăți
comerciale, prin care se asigură resursele financiare necesare desfășurării activității economice.
Capitalul s ocial se diferențiază în funcție de particularitățile organizării societăților comerciale
(societate pe acțiuni, societate cu răspundere limitată) precum și pe baza obiectului (societăți
comerciale, societăți bancare, societăți de asigurare). Partea de apo rt în natură poate să fie limitată la
un anumit procent din totalul capitalului.
Asociatul care întârzie să depună capitalul social este răspunzător de daunele pricinuite, iar
dacă aportul a fost stipulat expres în numerar poate fi obligat să plătească dob ânzile legale, din
momentul în care trebuia să vireze suma în contul capitalului social. Aportul asociaților la capitalul
social nu este purtător de dobândă.
În situația în care societatea comercială se constituie prin subscripție publică, fondatorii
elabo rează un prospect de emisiune care cuprinde denumirea și sediul societății, forma și obiectul,
capitalul social subscris și vărsat, bunurile aduse ca aport în natură, modul de evaluare, numărul
acțiunilor, valoarea lor.
Capitalul social poate fi majorat pr in aporturi în bani și/sau natură, încorporarea rezervelor,
reevaluarea patrimoniului, capitalizarea profitului, conversia obligațiunilor în acțiuni. Decizia creșterii
capitalului social al unei societăți comerciale se adoptă de către adunarea generală ext raordinară a
acționarilor și trebuie îndeplinită în termenul aprobat.
În cazul înregistrării unor pierderi, a scăderii producției sau activității comerciale, capitalul
social se reduce corespunzător prin răscumpărarea unor acțiuni sau prin micșorarea valor ii nominale a
acțiunilor societății respective.
Primele legate de capital sunt formate din primele de emisiune, primele de aport.
Primele de emisiune se înregistrează în cazul în care societatea comercială decide să majoreze
capitalul social prin emisiunea de noi acțiuni cu preț de emisiune mai mare decât valoarea nominală.
Primele de aport rezultă în situația în care, valoarea aportului în natură este mai mare decât
valoarea nominală a acțiunilor corespunzătoare capitalului respectiv.
Diferențele din reeva luare sunt reprezentate de surplusurile valorice rezultate din reevaluarea
imobilizărilor unei întreprinderi private.
În sfera capitalurilor proprii ale întreprinderilor private se mai includ rezultatul reportat,
rezultatul exercițiului, rezervele și provi zioanele reglementate.
Rezervele întreprinderilor private sunt formate, la rândul lor, din rezervele legale (constituite
potrivit legii), rezerve pentru acțiuni proprii, rezerve statutare și rezerve contractuale.
Provizioanele reglementate se constituie pe seama cheltuielilor în vederea acoperirii
pierderilor provocate de creșterea prețurilor la materiile prime, combustibil, energie, apă, creșterea
nivelului dobânzilor la împrumuturi.
Subvențiile pentru investiții sunt sume de bani primite de către întrepri nderi din bugetul
statului, care se reflectă în cadrul capitalurilor proprii și rămân definitiv la dispoziția acestora.
Pe lângă capitalurile proprii, întreprinderile private mai dispun de resurse reprezentate de
provizioane constituite pentru riscuri și c heltuieli, precum și de împrumuturile pe termen mediu și
lung.
Finanțarea investițiilor și a activității de exploatare
Investițiile întreprinderilor private se finanțează de regulă pe seama resurselor bănești proprii
sau împrumutate pe termen lung. Resurs ele proprii de finanțare a investițiilor din cadrul
întreprinderilor private se formează din amortizare a activelor imobilizate , din sume realizate prin
valorificarea materialelor, pieselor de schimb și agregatelor rezultate la scoaterea din funcțiune a
mijloacelor fixe și din profit ul destinat investițiilor.
Sub aspectul structurii cheltuielilor specifice, i nvestițiile ce urmează să fie finanțate în cadrul
unei întreprinderi private sunt formate din cheltuielile pentru proiecte de investiții noi (CH i) la ca re se

72
adaugă ratele scadente la creditele pentru investiții folosite din perioadele anterioare (R s) și dobânzile
aferente (D).
If = Ch i + R s + D
Pe de altă parte, i nvestițiile de finanțat din cursul unei perioade de un an, se compară cu
resursele bănești ce se constitui e din amortismente (A) plus încasări le din valorificarea unor
componente ale activelor ( mijloacelor ) fixe scoase (I v) din funcțiune și suma din profit (P) ce se
repartizează pentru investiții .
Rp = A + I v + P
Dacă resursele proprii de finanț are ale investițiilor întreprinderilor private nu acoperă
cheltuielile pentru investiții din cursul unei perioade (R p < I f), se pot contracta credite pe termen lung,
pentru acoperirea diferențelor.
Amortizarea reprezintă o resursă importantă de realizare a investițiilor de către întreprinderile
private și semnifică recuperarea treptată a c apitalul ui imobilizat în active fixe corporale și necorporale,
care este reflectat în patrimoniul agenților economici prin bunurile și valorile destinate să deservească
activitatea pe o perioadă mai mare de un an și care se consumă treptat. Activele corporale aferente
capitalului imobilizat sunt formate din: construcții, terenuri, inclusiv investițiile pentru amenajarea
acestora , mașini, utilaje etc., care îndeplinesc cumul ativ următoarele condiții:
a) au o valoare de intrare mai mare decât limita stabilită, ce se actualizează anual în funcție de
rata inflației;
b) au o durată normală de utilizare mai mare de un an.
La rândul lor, a ctivele necorporale aferente capitalului im obilizat cuprind: cheltuielile de
constituire; cheltuielile de cercetare dezvoltare; concesiunile, imobilizările necorporale, brevetele, alte
drepturi și valori asimilate; cheltuielile cu descoperirea rezervelor de substanțe minerale utile,
neconcretizate în mijloace fixe, la zăcămintele puse în exploatare etc.
Așadar, d in punct de vedere financiar, amortizarea reprezintă procedeul de recuperare a
capitalului imobilizat în active corporale supuse deprecierii și necorporale ca urmare a utilizării
lor în vede rea refacerii capitalului angajat .
Resursele bănești necesare activității de exploatare vizează formarea și utilizarea activelor
circulante, care sunt concretizate în stocurile de materii și materiale, combustibil, piese de schimb,
producție în curs de fab ricație, produse finite, mărfuri, ambalaje, obiecte de inventar, echipament,
material de protecție și resurse bănești.
Resursele bănești destinate finanțării activelor circulante se utilizează în scopul achiziționării
materiilor prime și materialelor neces are producției, care se prelucrează și devin stocuri de producție
în curs de fabricație, în momentul terminării fabricației devin produse finite care apoi se livrează
cumpărătorilor, iar în urma încasării contravalorii lor se revine la forma bănească a cap italului aferent
acestora, conform, schemei următoare:

Figura nr. 5 Rotația activelor circulante
Activele circulante , trecând de la o formă la alta , parcurg un circuit, care se reia permanent,
astfel încât resursele bănești obținute prin vânzarea pr oducției se folosesc din nou pentru cumpărarea
de noi materii și materiale necesare procesului de producție , obținerea de produse finite etc.
Volumul și s tructura activelor circulante care determină mărimea resurselor bănești necesare,
depind de particular itățile proceselor de producție, de nivelul și structura producției, de condițiile de
aprovizionare, de organizarea producției, de durata fabricației, normele de consum, condițiile livrări i
de produse finite etc. RESURSE
BĂNEȘTI MATERII ȘI
MATERIALE PRODUSE ÎN
CURS DE
FABRICAȚIE PRODUSE
FINITE RESURSE
BĂNEȘTI

73

Deși resursele bănești imobilizate în activ ele circulante se recuperează după fiecare ciclu, în
vederea asigurării continuității producției și a ritmicit ății vânzărilor este necesar ă înnoirea permanent ă
a stocurilor și a crean țelor. Astfel, apare o nevoie permanent ă de resurse bănești pentru finan țarea
nevoilor permanente. Aceste resurse desemnează fondul de rulment.
Fondul de rulment reprezintă surplusul de resurse permanente degajat de finanțarea pe
termen lung a nevoilor permanente, necesare pentru realizarea echilibrului financiar al ciclului de
exploatare și al trezoreriei întreprinderii. Fondul de rulment nu apare în mod distinct în pasivul
bilanțului. El se determină, ca mărime, pe baza datelor din bilanț și reprezintă un indicator prin care se
apreciază situația financiară a întreprinderii la un moment dat.
În literatura de specialitate se întâlnesc mai multe interpretări ale fondului de rulment, unele cu
relevanță practică redusă. Astfel, se disting : fondul de rulment brut și fondul de rulment net.
Fondul de rulment brut , sau f ondul de rul ment total, care desemneaz ă toate elementele de
active curente posibile a fi transferate în bani într-un termen mai mic de un an. El se compune așadar
din stocuri diverse, crean țe – clienți, avansuri acordate furnizorilor, disponibilit ăți bănești în cas ă și în
cont, așa cum se poate observa și în figura nr. 6. Utilitatea practică a acestui concept este redusă
întrucât nu furnizează informații asupra provenienței resurselor ce asigură finanțarea activelor
circulante, incluzând atât pe cele permanente cât și pe cele disponibile pe termen scurt.

ACTIVE
IMOBILIZATE
CAPITALURI
PROPRII CAPITAL PERMANENT
ACTIVE
CIRCULANTE
FRP FRN FOND RULMENT BRUT
FRS DATORII PE
TERMEN
MEDIU SI
LUNG

DATORII PE
TERMEN
SCURT RESURSE DE
TREZORERIE

Figura nr. 6 Fondu l de rulment

74
Fondul de rulment net reprezintă partea din capitalul permanent al unei întreprinderi private
din care se acoperă activele circulante. Fondul de rulment (FR N) poate fi determinat astfel :
– ca diferenț a dintre activele circulante și datoriile pe termen scurt : FRN = A c – Ds
– ca diferență dintre capitalurile permanente și activele imobilizate : FRN = C p – Ai

Fondul de rulment net are cea mai mare importanta din punct de vedere al analizei echilibrului
financiar pe termen lung . La rândul său, fondul de rulment net poate fi d elimitat în fond de rulment
propriu ( arătând doar partea din capitalurile proprii ce rămâne disponibil㸠după finanțarea activelor
imobilizate, pentru finanțarea activelor circulante) și fondul de rulment străin (ce arată partea din
activele circulante fi nanțate prin datorii pe termen mediu și lung).
În raport cu mărimea fondului de rulment net se pot distinge trei situații, fiecare cu semnificații
aparte din punct de vedere al finanțării activității de exploatare și stării de echilibru financiar al
întrep rinderii24 :
– fond de rulment net pozitiv, semnalând o situație favorabilă privind solvabilitatea și echilibrul
financiar;
– fond de rulment neutru (egal cu zero ), care semnalează o solvabilitate fragilă și risc ridicat
de apariție a dezechilibrelor fina nciare;
– fond de rulment negativ, care reprezintă un semnal nefavorabil pentru întreprindere,
confruntată cu dificultăți reale pe linia asigurării lichidității și solvabilității.
Interpretarea acestor situații trebuie însă să țină cont și de alte particul arități ale ciclului de
exploatare, cum ar fi viteza de rotație a activelor circulante. Există întreprinderi cu fond de rulment
net negativ care manifestă o vitalitate reală și o solvabilitate permanentă, după cum există și
întreprinderi cu fond de rulment net pozitiv care se dovedesc a fi fără capacitate de plată.
Analiza fondului de rulment trebuie realizată în corelație cu necesarul financiar al exploatării,
sau necesarul de fond de rulment , care reprezintă diferența dintre capitalul imobilizat în stocu ri și
creanțele clienților și asimilate acestora, pe de o parte, și datoriile către furnizori și asimilate acestora.
Dacă fondul de rulment net acoperă cerințele de desfășurare a procesului de producție,
respectiv asigură formarea stocurilor și efectuare a cheltuielilor de producție (FR N=NFR) se realizează
o activitate de trezorerie normală. În situația în care fondul de rulment net este mai mare decât
necesarul de fond de rulment (FRN>NFR) se degajă un surplus de resurse pentru care trebuie găsite
plasam ente rentabile și cu risc scăzut . În cazul în care fondul de rulment net este mai mic decât
necesarul de fond de rulment (FRN<NFR) nu se acoperă în totalitate cerințele de formare a stocurilor
și de efectuare a cheltuielilor de producție în cadrul întrepri nderilor și întreprinderea se confruntă cu
un deficit de resurse ce trebuie acoperit prin credite bancare.
Trezoreria întreprinderii reflectă operațiunile de mobilizare a resurselor bănești necesare
activității de exploatare, precum și de valorificare a disponibilităților bănești ale unei întreprinderi.
Fluxurile trezoreriei unei întreprinderi se reflectă cu ajutorul indicatorului de cash -flow, care
este expresia sumei fluxurilor de numerar din activitatea de exploatare, fluxurilor de numerar din
activita tea de investiții și a fluxurilor de numerar din activitatea financiară.
Prin trezoreria întreprinderii se asigură derularea fluxurilor bănești de intrare în cadrul
întreprinderilor, urmărirea fluxurilor bănești de ieșire, concordanța dintre fluxurile băne ști de intrare și
fluxurile bănești de ieșire, evaluarea fluxurilor bănești către alte întreprinderi, bugete publice, salariați,
plasarea eficientă a resurselor disponibile și fundamentarea creditelor bancare.

5.4. Rezultatele financiare ale întreprinder ii

24 Mihaela Onofrei, Finanțele întreprinderii. Vol II , Editura Universității “Al.I.Cuza”, Iașî, 2004, p. 29 ,

75

Cerința primordială a organizării și realizării oricărei activități lucrative o constituie încheierea
ei cu un rezultat financiar brut favorabil cunoscut sub denumirea de profit. Profitul reprezintă câștigul
în formă bănească ce se obține din organizare a și desfășurarea unei activități de producție, de
comercializare sau de prestări servicii.
Teoria marginalistă a considerat profitul ca o remunerare a capitalului utilizat în vederea
organizării și desfășurării unei activități de producție, prestări servi cii, comerț. După alte teorii profitul
exprimă contravaloarea muncii însușite gratuit de cei care dețin capitalul de la cei care asigură
capacitatea de muncă.
Profitul este considerat ca parte a venitului care rămâne după plata materialelor, mâinii de
lucru, energiei și a altor cerințe pentru realizarea venitului. Profitul normal reprezintă câștigul pe care
îl obține întreprinzătorul din vânzarea produselor fața de cheltuielile de producție efectuate. Profitul de
monopol se înregistrează în situația în care agentul economic deține o poziție de monopol și stabilește
prețul.
Spre deosebire de profit, rentabilitatea exprimă capacitatea unui agent economic de a obține
profit din organizarea și desfășurarea unei activități economice. Rata rentabilității se poate exprima
sub diferite forme în funcție de profitul și eforturile luate în calcul (rata rentabilității resurselor
consumate, rata rentabilității financiare, rata rentabilității economice). Profitul la un produs depinde de
valoarea producției și de costurile implicate de realizarea producției. Elementele cheltuielilor de
producție se grupează în funcție de raportul lor cu producția, în cheltuielile variabile și cheltuielile
convențional constante. Relația dintre producția realizată și costurile de producție d in care rezultă
modul de acoperire a cheltuielilor pe seama încasărilor din vânzarea producției se reflectă cu ajutorul
punctului critic.
Profitul reprezintă un indicator sintetic care reflectă activitatea economică a unei întreprinderi
și sursa de autofin anțare a dezvoltării.
Rezultatul financiar brut al unei întreprinderi (Rf b) depinde de veniturile totale (V t) și
cheltuielile totale (Ch t) pentru desfășurarea activității de producție, comercializare sau prestări servicii.
Rfb = V t – Cht
Veniturile totale ale unei întreprinderi se grupează după natura lor, în venituri din exploatare
(Vexp), venituri financiare (V f) și venituri excepționale (V ex).
Vt = V exp + V f + V ex
Veniturile din exploatare la rândul lor sunt formate din veniturile din activitatea de bază ,
venituri din alte activități, venituri din surse bugetare (subvenții pentru produse și activități, subvenții
pentru acoperirea diferențelor de preț și de tarif, transferuri, prime).
În cadrul cheltuielilor totale se delimitează cheltuielile de exploatare (Ch exp), cheltuielile
financiare (Ch f) și cheltuielile excepționale (Ch ex).
Cht = Ch exp + Ch f + Ch ex
Cheltuielile de exploatare cuprind cheltuielile materiale, cheltuielile cu personalul (salarii
brute, contribuții la asigurările sociale, ajutor de șomaj, contribuții la asigurările sociale de sănătate),
cheltuielile privind amortizarea și provizioanele, cheltuieli de protocol, reclamă și publicitate, cheltuieli
cu sponsorizarea, tichete de masă și alte cheltuieli.
Rezultatele financiare din activitatea de exploatare sunt influențate de nivelul producției,
calitatea, costurile, prețurile de vânzare. Asupra rezultatelor financiare din exploatare, exercită
influență utilizarea capacităților de producție, nivelul de dotare tehnică, productivitatea muncii,
dimen sionarea judicioasă a stocurilor, utilizarea activelor circulante. Rezultatele financiare din
exploatare sunt influențate și de factori exogeni și anume: ritmicitatea în aprovizionare, calitatea
materiilor prime, mediul de afaceri, nivelul fiscalității, ev oluția dobânzilor.
Veniturile financiare se referă la resursele bănești rezultate din participațiile întreprinderii, din
creanțe imobilizate, din titluri de plasament, venituri din diferențe de curs, dobânzi și alte surse.

76
Cheltuielile de natură financiară cuprind pierderile din creanțe legate de participații, pierderi
din vânzarea titlurilor de plasament, diferențe nefavorabile de curs valutar, dobânzi, și alte cheltuieli.
Veniturile extraordinare provin din anumite surse și pe seama lor se acoperă cheltui elile de
aceeași natură.
Rezultatul financiar brut al unei întreprinderi poate să fie reprezentat de profit, dacă veniturile
totale sunt mai mari decât cheltuielile totale (V t > Ch t) sau de pierdere, în cazul în care veniturile
totale sunt mai mici decât cheltuielile totale (V t < Ch t).
Profitul impozabil se calculează ca diferență între veniturile și câștigurile din orice sursă, luând
în considerare rezultatul tuturor operațiunilor de orice fel și al cheltuielilor efectuate pentru realizarea
veniturilor, dintr-un an fiscal, determinat prin ajustarea rezultatului contabil. În vederea determinării
profitului impozabil, unele cheltuieli sunt deductibile dacă sunt aferente realizării veniturilor
impozabile, iar altele sunt nedeductibile.
Din profitul impozabil se deduce impozitul pe profit care se datorează bugetului de stat sau
bugetelor locale și rezultă profitul net. Repartizarea profitului net pentru investiții, dividende și alte
destinații la întreprinderile private este de competența adunării generale a a cționarilor.
Relațiile economice în formă bănească prin care se constituie , repartizează și utilizează
resursele bănești la nivelul întreprinderii se desfășoară pe baza principiului echilibrului financiar,
potrivit căruia se este necesară asigurarea unei concordanțe între resursele financiare necesare
realizării investițiilor și producției la nivelul întreprinderii și posibilitățile de procurare a acestora.

ÎNTREBĂRI DE VERIFICARE A CUNOȘTINȚELOR

1. În ce constă conținutul economic al finanțelor întreprin derii?
2. În ce constă funcția financiară a întreprinderii?
3. Care sunt fluxurile financiare rezultate din activitatea întreprinderii ?
4. Care sunt ciclurile financiare ale întreprinderii ?
5. În ce constă autofinanțarea ca modalitate de constituire a capitalurilor întreprinderii și ce forme
are aceasta?
6. Care sunt principalele surse de finanțare a investițiilor ?
7. Ce semnifică fondul de rulment net și necesarul de fond de rulment ?
8. Care sunt tipurile de venituri și cheltuieli din activitatea întreprinderii ?
9. Cum se d etermină rezultatul financiar brut al unei întreprinderi ?

BIBLIOGRAFIE RECOMAN DATĂ
1. Bistriceanu, Gh., ș.a., Finanțele agenților economici, Editura Didactică și Pedagogică,
București, 2004
2. Brigham, E., Financial Management. Theory and Practice, 6th Editio n, Fort Worth, Dryden
Press, 1991
3. Conso, P., La gestion financiere de l’entreprise, Editura Dumond, Paris, 1989
4. Filip, Gh. (coord), Finanțe , Editura Junimea, Iași, 2002
5. Giurgiu, A.I., Mecanismul financiar al întreprinderii, Editura Dacia, Cluj Napoca, 199 5
6. Stancu, I., Finanțe, Ed.IV, Editura Economică, București, 2007
7. Toma, M.; Alexandru,F., Finanțe și gestiune financiară de întreprindere, Editura Economică,
București, 2003

77

UNITATEA DE STUDIU 6
BUGETUL DE STAT
CONȚINUT:
6.1. Concepte privind bugetul de stat și conținutul său economic
6.2. Principii bugetare
6. 3. Procesul bugetar
6.3.1. El aborarea proiectului de buget
6.3.2. Aprobarea bugetului
6.3.3. Execuția bugetului
6.3.4. Încheierea și aprobarea contului de execuție bugetară
6.3.5. Controlul bugeta r
6.4. Sistemul bugetar public și componentele sale

OBIECTIVE :
– cunoașterea conținutului economic al bugetului public
– cunoașterea principiilor bugetare și implicațiilor pentru gestiunea bugetară
– cunoașterea conținutului etapelor procesului bugetar și oper ațiunilor specifice acestora
– cunoașterea conținutului și rolului ce revine fiecărei componente a sistemului bugetar

TIMPUL DE STUDIU NECESAR – 6 ORE
ASIMILAREA UNITĂȚII DE STUDIU – 4 ORE
REZOLVAREA TESTELOR – 2 ORE

78

6.1. Concepte privind bugetul de s tat și conținutul său economic
Semnificația noțiunii de buget s -a conturat sub aspect economic în condițiile în care statul a
trecut la întocmirea unor liste de venituri și cheltuieli privind activitatea instituțiilor sale. Despre
apariția bugetului în ca drul finanțelor publice din statele moderne, în literatura de specialitate s -a
susținut că atât noțiunile de "buget" cât și de "proces bugetar" au apărut în Anglia de unde au fost
preluate de francezi la începutul sec. al XIX -lea. Din punct de vedere etimo logic cuvântul buget
provine din expresiile "bouge" și "bougette" care în limba franceză însemnau o punguță sau un săculeț.
În limba engleză, prin cuvântul "budget" se înțelegea punga (mapa) în care erau aduse la parlament
documentele referitoare la situaț ia veniturilor și cheltuielilor statului. Un astfel de document a fost
întocmit pentru prima dată în Anglia, la începutul secolului al XIII -lea (1215).
Dintre primele reglementări juridice care au oficializat expresia de buget, este citat cu
preferință un decret lege francez din 1862 referitor la contabilitatea publică, ale cărui dispoziții au
precizat că "bugetul este actul prin care sunt prevăzute și autorizate cheltuielile și veniturile statului
pentru o perioadă determinată".
Literatura de specialitate a reținut și alte definiții ale bugetului de stat din punct de vedere
juridic, precum:
– bugetul este un tablou evaluativ și comparativ al veniturilor de împlinit și a cheltuielilor de
efectuat, este un stat de prevedere al veniturilor și cheltuielilor pe o perioadă determinată". (P. L.
Beaulieu, Traité de la Science des finances, Paris, 1888, p.2);
– bugetul este "un plan alcătuit din cifre, într -o ordine determinată, a veniturilor și cheltuielilor
care se vor produce și balansa în gestiunea economică a u nui corp public pe o perioadă următoare de
un an" (Adolf Wagner, Finanzwissenschaft, Erst Thail, Leipzig, 1883, p 221);
– bugetul este "un program de cheltuieli ce urmează a se efectua și a ve niturilor ce urmează a
se realiza într -o perioadă determinată" (Gaston Jèze, Cours de science des finances et des legislation
financiere francaise, IV -eme, Paris, 1992, p 6).
În țara noastră, ca forme embrionare ale bugetului de stat se cunosc "condica de venituri și
cheltuieli" din timpul domniei lui Constantin Brînc oveanu și "sămile visteriei" din timpul lui Nicolae
Mavrocordat.
În limba română noțiunea de buget a fost introdusă cu expresia "bugea" utilizată pentru prima
dată în Regulamentele Organice ale Țării Românești și Moldovei. Bugetul a fost ulterior definit î n
cadrul preocupărilor pentru organizarea finanțelor țării, după unirea Principatelor, prin legea de
contabilitate publică din 1864, care a prevăzut că "toate veniturile statului și cheltuielile pentru
îndeplinirea osebitelor servicii, așezate conform leg ilor, trebuie autorizate pentru fiecare an de o lege
anuală de finanțe și formează bugetul general al statului" (I. N. Leon, Elemente de știință financiară,
vol. 1, Cluj 1925, p. 310).
Într-o formulă evoluată, legile de contabilitate publică din 1903 și 19 29 au prevăzut că
"bugetul este actul prin care sunt prevăzute și prealabil aprobate veniturile și cheltuielile anuale ale
statului sau ale altor servicii publice" (I. N. Leon, Elemente de știință financiară, vol 1, Cluj 1929, p.
310).
Asemenea definiții a le bugetului au în vedere aspectul juridic al acestuia, caracterul de act
legal prin care se prevede încasarea veniturilor de către stat și se autorizează finanțarea cheltuielilor
sale.
Așadar, sub aspect juridic, bugetul reprezintă un act prin care sunt p revăzute și autorizate
veniturile și cheltuielile anuale ale statului. Acest mod de definire pune în evidență necesitatea
aprobării parlamentare a indicatorilor bugetari, motiv pentru care bugetul de stat are un caracter
obligatoriu, totodată având și un c aracter de previziune a resurselor publice și a modului de utilizare a
acestora. Desigur, conținutul legii bugetului de stat reflectă concepțiile politice, economice și sociale
specifice fiecărei perioade și implicit interesele grupurilor politice care exe rcită puterea.

79

Noțiunea de buget are totuși, în primul rând, o semnificație de natură economică , aceasta
constând în desemnarea proceselor și tehnicilor de mobilizare a resurselor bugetare, precum și de
utilizare a acestora sub forma cheltuielilor bugetare . Din acest punct de vedere, bugetul se conturează
ca o categorie economică prin care se exprimă procese, tehnici și relații de mobilizare a unei părți din
P. I. B. la dispoziția statului și de repartizare a resurselor respective pe destinații corespunzăto are
nevoilor sale.
Abordarea economică a conceptului de buget evidențiază corelațiile macroeconomice și, în
special, legătura cu nivelul și evoluția produsului intern brut, exprimând relațiile economice în formă
bănească ce iau naștere în procesul constitu irii și distribuirii fondului bugetar, în conformitate cu
obiectivele de politică economică și socială ale perioadei respective.
Relațiile bugetare corespunzătoare se manifestă într -un dublu sens: pe de o parte, ca relații prin
intermediul cărora se mobili zează resursele bănești la dispoziția statului, iar pe de altă parte, ca relații
prin care se repartizează aceste resurse către utilizatorii lor.
Relațiile de mobilizare a resurselor sunt, în principal, relații de repartiție a PIB în favoarea
statului prin intermediul impozitelor, taxelor, al prelevărilor din venituri, la care se pot adăuga și
atragerile de disponibilități temporar libere din economie prin intermediul relațiilor de credit.
La rândul lor, relațiile de repartizare a resurselor prin intermediu l bugetului de stat se
realizează prin alocații sau credite bugetare, concretizându -se în finanțarea serviciilor publice sub
diverse forme ale cheltuielilor statului. În această accepțiune, bugetul exprimă și anumite raporturi
sociale între cetățenii unui stat, care contribuie, în calitate de persoane fizice sau juridice, la formarea
resurselor financiare necesare funcționării instituțiilor statului sau beneficiază direct ori indirect de
resursele respective. Din această perspectivă, veniturile statului apa r ca forme caracteristice ale
proceselor și relațiilor de mobilizare a resurselor financiare, iar cheltuielile publice sunt forme ale
proceselor și relațiilor de repartizare pe destinații ale acestor resurse.
Luând în considerare conținutul bugetului ca re lații și procese de repartiție care se oglindesc în
bugetul de stat, se pot distinge:
– procese de repartiție primară a P.I.B., exprimate sub forma prelevărilor de venituri din
exploatarea întreprinderilor și proprietăților statului, care în condițiile eco nomiei de piață sunt relativ
reduse; tot în cadrul repartiției primare încadrându -se și alte venituri obținute de stat de la întreprinderi
mixte.
– procese de redistribuire (repartiție secundară) care dețin ponderea covârșitoare în ansamblul
proceselor bug etare prin care se mobilizează resursele sub forme ale impozitelor și taxelor, ca și
alocarea și cheltuirea lor.
– procese de redistribuire a resurselor în plan internațional.
Noțiunea de buget este adesea utilizată și pentru a desemna fondul bugetar, semn ificând
totalitatea sumelor de bani ce se acumulează la dispoziția statului și se alocă beneficiarilor spre
utilizare.

6.2. Principii bugetare
Principiile bugetare au fost conturate odată cu victoriile revoluțiilor burgheze, care au inclus
între obiective le majore urmărite și instituirea ordinii în finanțele publice. Astfel, au luat naștere
principiile bugetare clasice, care, deși recunoscute și în prezent, au suferit unele adaptări în aplicare, ca
urmare a apariției și dezvoltării unor fenomene specifice societății moderne.
Cele mai reprezentative principii privitoare la bugetul de stat sunt:

6.2.1. Universalitatea bugetului
Potrivit acestui, principiu, în bugetul de stat ar trebui să se înscrie, în sume integrale, toate
veniturile și toate cheltuielile s tatului. Prin urmare, față de acest principiu, este interzisă înscrierea în

80
buget a unor acțiuni ale statului numai ca rezultat al compensării dintre cheltuieli și venituri, adică per
sold. Această interdicție a urmărit să oblige la reflectarea deplină și exactă a implicațiilor financiare ale
fiecărei acțiuni publice, concretizate, pe de o parte, în cheltuielile necesare și, pe de altă parte, în
veniturile posibile de obținut. Înscrierea în buget, în mod separat, a veniturilor, respectiv a cheltuielilor
a fost considerată de natură să ofere o imagine reală asupra consecințelor financiare ale acțiunilor
reflectate în buget și posibilitatea de control asupra corelațiilor necesare, inclusiv în faza execuției
bugetare. Eventuala înscriere ca sold, la cheltuieli sau la venituri, era considerată neadecvată cerințelor
de gestiune a resurselor publice, aceasta nepermițând Parlamentelor sau altor persoane interesate să
cunoască și să compare cheltuielile cu veniturile aferente fiecărei acțiuni și să identifice eventua lele
situații anormale, inacceptabile.
În aplicarea acestui principiu s -au produs, însă, încălcări, acceptându -se trecerea la întocmirea
bugetelor mixte, în care reflectarea cheltuielilor și veniturilor a fost permisă, pentru unele acțiuni după
principiul "bruto" (sume integrale), iar pentru altele după principiul "neto", (soldul dintre cheltuielile și
veniturile aferente). Așa, de pildă, între acțiunile înscrise în bugetul statului după principiul "neto" se
pot menționa cele privind: relațiile cu întreprin derile de stat (reflectate, fie la venituri din exploatarea
acestora, fie la cheltuieli cu subvenționarea lor); relațiile cu instituții publice de cercetare, învățământ
etc., care obțin și unele venituri, din propria activitate, folosite pentru autofinanța re etc.
Aplicarea acestui principiu a creat premisele concentrării și corelării resurselor și cheltuielilor
statului într -un cadru unic, (acela al bugetului public), opunându -se existenței în afara acestuia a unor
venituri publice destinate acoperirii anu mitor cheltuieli nereflectate în buget, ceea ce facilita și
aplicarea celorlalte principii bugetare.

6.2.2. Unitatea bugetului
Acest principiu presupunea înglobarea într -un singur document, denumit bugetul general, a
tuturor veniturilor și cheltuielilor statului, interzicând reținerea sau separarea anumitor venituri ori
părți din venituri pentru a se finanța anumite acțiuni publice. Principiul unității urmărea să asigure
cunoașterea și reflectarea, pe baza unei concepții clare, a veniturilor și cheltuieli lor bugetare, precum
și a corelației dintre mărimile acestora. Pus în corespondență cu universalitatea bugetului și cerințele
de echilibrare a veniturilor cu cheltuielile bugetare, principiul unității permitea, prin aplicarea sa,
constatarea eventualelor a bateri de la condiția de echilibru bugetar prin compararea directă a celor
două părți ale bugetului (venituri cu cheltuieli). În plus, se oferea posibilitatea unui control riguros
asupra structurii veniturilor și cheltuielilor publice, prevenind pulverizar ea acestora în mai multe
documente de reflectare a lor.
Aplicarea principiului unității presupune, deci, existența unui buget unic, care concentrează
ansamblul relațiilor bugetare ale statului, privind procurarea veniturilor și efectuarea cheltuielilor sa le,
favorizând stabilirea de priorități și opțiuni, respectiv luarea deciziilor bugetare mai bine fundamentate.
Aplicat corect, inițial, principiul unității bugetare a fost și este, în prezent, încălcat prin
întocmirea și folosirea concomitentă a mai multo r documente de reflectare a cheltuielilor și veniturilor
bugetare, folosite în paralel cu bugetul general.
O primă abatere de la acest principiu, o reprezintă introducerea și practicarea așa -numitelor
bugete extraordinare , care presupun separarea unor chel tuieli considerate a avea un caracter
excepțional, prin faptul de a fi generate de fenomene numite excepționale. Sunt invocate, în acest sens,
războaiele, calamitățile naturale etc., care pot provoca, în unele perioade, nevoi deosebit de mari de
resurse pe ntru a se finanța acțiuni cu caracter extraordinar, concretizate în cheltuieli extraordinare.
Prin urmare, bugetele extraordinare ar avea menirea de a reflecta separat impactul acestor
evenimente, concentrând cheltuielile extraordinare și resursele acoperi toare, de asemenea
extraordinare, cum sunt împrumuturile și emisiunea inflaționistă de monedă. Existența distinctă a
acestor bugete, implicând scoaterea cheltuielilor și veniturilor extraordinare în afara bugetului general

81

(ordinar), este argumentată într e altele prin necesitatea asigurării comparațiilor în timp (de la un an
bugetar la altul), pe baza unor mărimi ce corespund condițiilor obișnuite. Se invocă, astfel, faptul că
dacă resursele și cheltuielile extraordinare, care se înregistrează numai în an umiți ani bugetari, s -ar
regăsi în bugetul general, ordinar, aceasta ar face necomparabile datele și analizele ar deveni
neconcludente.
Pe de altă parte, însă, separarea unor cheltuieli și venituri într -un buget extraordinar nu mai
permite respectarea alto r principii, în primul rând, a condiției de echilibrare a celor două părți, ceea ce
influențează luarea deciziilor parlamentare legate de aprobarea bugetului și evaluările privind impactul
asupra situației financiare a statului.
O altă formă de încălcare a principiului unității bugetului o reprezintă folosirea de bugete
autonome . Acestea se întocmesc, în mod distinct, de către colectivități locale (regiuni, municipii etc.),
întreprinderi sau chiar instituții ale statului care beneficiază de o largă autonomi e funcțională și de
gestionare a resurselor publice, în propria activitate. În baza acestei autonomii, colectivitățile locale,
întreprinderile sau instituțiile respective întocmesc bugete proprii, autonome, menite să le asigure și o
largă autonomie financi ară. În aceste bugete, sunt înscrise cheltuielile de efectuat și veniturile proprii,
inclusiv eventualele transferuri sau subvenții de la stat necesare echilibrării lor. Adesea, chiar
întreprinderile și mai ales instituțiile publice înregistrează diferențe de cheltuieli reflectate în bugetul
de stat numai ca sold de subvenționat, fără a fi supuse unui control riguros în utilizare. Aceasta poate
favoriza folosirea neoportună sau neeficientă a unor resurse publice, deși autonomia bugetară are ca
scop să perm ită ridicarea eficienței prin descentralizarea activităților publice și creșterea autonomiei
funcționale a acestor entități. În practică, rezultatele ce se obțin sunt, adesea, contradictorii dar
tendința generală este de extindere a autonomiei și implicit a folosirii bugetelor autonome.
O altă variantă, asemănătoare celei anterioare, de nerespectare a principiului unității bugetului
este practica folosirii de bugete anexe . Aceste bugete (anexe) sunt întocmite de anumite întreprinderi
și instituții publice c u autonomie funcțională mai limitată. Ele reflectă prin conținut veniturile și
cheltuielile aferente activității acestor entități publice, ca documente ce se anexează la bugetul statului,
fiind însă supuse dezbaterii și aprobării Parlamentului. Este posibi l ca soldul dintre veniturile și
cheltuielile înscrise la bugetele anexe să reprezinte, fie pierderi, fie profit și acesta se reflectă, în mod
corespunzător, în bugetul statului.
O altă practică ce contravine principiului unității bugetului, constă în a se folosi conturile
speciale de trezorerie . Asemenea conturi se deschid în numele statului, pentru a evidenția anumite
operațiuni cu caracter provizoriu, ale trezoreriei statului în relațiile cu terții ce urmează a se regla și
solda în cursul anului. Operați unile înregistrate în aceste conturi, care exprimă creanțe sau datorii ce se
acumulează și compensează pe parcursul anului bugetar, ar trebui ca la finele perioadei de execuție
bugetară să se soldeze prin echilibrarea înregistrărilor pe debit cu cele de pe creditul fiecărui cont. În
practică, însă, este posibil să rezulte un sold, fie debitor, fie creditor, dar de cele mai multe ori acesta
reflectă datorii neachitate încă de către stat. O situație de acest fel se crează atunci când statul acordă
avansuri fu rnizorilor săi, care inițial apar înregistrate ca niște creanțe ale statului, iar pe măsură ce
aceștia livrează bunurile, se înregistrează obligațiile de plată rezultate, astfel că, în final, contul
respectiv prezintă un sold, exprimând cel mai adesea, da torii de achitat de către stat.
Un tip de conturi, similare celor anterioare, a căror funcționare se află în contradicție cu
principiul unității bugetului, sunt conturile cu afectație specială . Aceste conturi evidențiază anumite
operațiuni privind venituri rezervate de către stat pentru a efectuarea unor cheltuieli speciale.
Operațiunile înregistrate pe creditul și debitul acestor conturi, au, de regulă, caracter definitiv și, în
mod normal, la finele perioadei de gestiune ele ar trebui să se închidă, dar n u este exclusă constatarea
unui sold semnificând obligații neachitate.
Alte conturi folosite pentru reflectarea separată a unor operațiuni financiare publice sunt
conturile de reglementare , care, în mod obișnuit, evidențiază anumite transferuri de sume înt re
guvernele unor țări asociate la realizarea de obiective comune. Ele se alimentează cu resurse destinate

82
expres realizării acelor obiective și pe seama acestora se efectuează plățile, existând și în acest caz
posibilitatea unui sold final.
În fine, cu se mnificații asemănătoare, sunt și conturile de operațiuni monetare , menite să
evidențieze pierderea sau profitul rezultat din operațiunile de emisiune monetară, inclusiv din relațiile
cu FMI sau cu alte organisme și instituții financiare internaționale.

6.2.3. Neafectarea veniturilor bugetare
O premisă a aplicării acestui principiu este teza despre depersonalizarea veniturilor preluate la
fondul bugetar al statului, conform căreia, odată încasate la buget, resursele bănești sunt utilizate
global, pierzând l egătura cu sursa din care au provenit. În concordanța cu această teză, principiul
neafectării veniturilor bugetare susține că nu pot fi rezervate venituri, indiferent de sursă, pentru a fi
destinate, în mod expres, finanțării anumitor acțiuni. În consecinț ă, pentru acoperirea tuturor
cheltuielilor bugetare se folosește totalitatea veniturilor încasate la buget, nefiind permisă separarea
sau dislocarea unei părți din acestea pentru a servi efectuării unor cheltuieli anume. Conform acestui
principiu, ar urma ca din resursele bugetare ale statului să nu se formeze și administreze alte fonduri
bănești, cu o afectație specială, în afara fondului bugetar (în care să se acumuleze toate veniturile). În
practică, cu deosebire în condițiile societății moderne, se admi te posibilitatea constituirii de fonduri cu
destinație specială, (pe seama resurselor bugetare), contravenind flagrant acestui principiu, ca și celor
anterioare. Astfel, între fondurile cu afectație specială cel mai frecvent întâlnit este cel pentru
amorti zarea datoriei publice, dar alături de acesta se administrează alte fonduri a căror existență este
legată de obiective considerate speciale, la un moment dat (sănătate, construirea de drumuri etc.).

6.2.4. Anualitatea bugetului
Acest principiu cere ca înt ocmirea, aprobarea și execuția bugetului, inclusiv încheierea
exercițiului bugetar să se facă în limitele unei perioade de 1 an. Această perioadă de 12 luni este
denumită an bugetar, fără a fi obligatoriu ca ea să se suprapună pe un an calendaristic. În ma i multe
țări se practică variante de an bugetar ce acoperă intervale de timp (părți) din 2 ani calendaristici, dar
care însumează împreună tot 12 luni. Aplicarea principiului anualității bugetului vizează anul bugetar
sub două aspecte:
a) perioada pentru c are se întocmește și se aprobă bugetul;
b) perioada în care se execută bugetul și se încheie exercițiul bugetar.
Astfel, sub primul aspect, se constată practici diferite, de la o țară la alta, în sensul că mai
multe dintre ele întocmesc și aprobă bugetul p ublic pe perioada de un an bugetar suprapusă pe anul
calendaristic (1 ianuarie -31 decembrie), între care Brazilia, Franța, Germania etc. Alte țări, însă, încep
anul bugetar pe parcursul unui an calendaristic, încheindu -l în anul calendaristic următor, ca, de
exemplu: Canada, Japonia, Marea Britanie (1 aprilie -31 martie), Australia, Suedia (1 iulie -30 iunie)
ș.a.m.d. Între cauzele care explică aceste practici, unele au caracter obiectiv, ca de exemplu economia
axată pe ramuri sezoniere, cum ar fi agricultur a, care asigură o mare parte a resurselor bugetare).
Altele însă au caracter subiectiv, între care: tradițiile; programul de lucru al parlamentelor etc. În
ambele situații, însă, Parlamentul este chemat să se pronunțe anual asupra cheltuielilor și venituri lor
înscrise în bugetul pe anul următor și a rezultatelor privind realizarea prevederilor bugetare pe anul
expirat.
Sub aspectul duratei perioadei de execuție bugetară, sunt de asemenea cunoscute, ca opțiuni
posibile, fie suprapunerea acesteia cu cea a anu lui bugetar, fie prelungirea acestei perioade cu încă 3 -6
luni, peste durata unui an, ceea ce implică o abatere de la principiul anualității bugetului.
Prima variantă este denumită sistem de gestiune și se caracterizează prin aceea că la finele
anului buge tar se închide execuția bugetară, indiferent de faptul că unele dintre cheltuieli sau venituri
aferente anului expirat au rămas neconcretizate. În această situație, se acceptă ca eventualele venituri

83

și cheltuieli, (prevăzute, dar nerealizate), să fie prel uate și reflectate în bugetul pe anii următori, iar
gestiunea anului respectiv se închide în limita realizărilor înregistrate până la expirarea anului bugetar.
A doua variantă poartă numele de sistem de execuție și presupune că la finele anului bugetar
nu se încheie exercițiul, ci, atât încasarea de venituri, cât și efectuarea de cheltuieli continuă în
perioada de prelungire paralel cu execuția bugetară pe noul an. Aceasta înseamnă că pe perioada de
prelungire a execuției bugetului pentru anul expirat vor funcționa (în anul curent) două bugete,
înregistrându -se separat veniturile și cheltuielile aferente fiecăruia dintre cei doi ani bugetari și urmând
ca exercițiul bugetar pe anul anterior să se încheie după 15 -18 luni, în loc de 12 luni.
Încălcări ale prin cipiului anualității se mai produc și prin practica aprobărilor date de către
Parlament, prin bugetul pe un singur an, a cheltuielilor sau veniturilor aferente unor acțiuni extinse
pe mai mulți ani bugetari. În acest context, a fost lansată și teza renu nțării la principiul anualității și
trecerii la întocmirea, aprobarea și executarea bugetului de stat pe perioade de mai mulți ani – la
bugetele plurianuale, după ce, anterior, fusese promovată o variantă a bugetelor pe perioade egale
ciclurilor economice – bugete ciclice. Bugetul plurianual este susținut tocmai prin invocarea nevoii de
a reflecta mai exact cheltuielile de investiții ale statului în economie, care se extind, de regulă, pe
perioade de mai mulți ani, necesari finalizării și punerii în funcți une a obiectivelor respective. Prin
comparație bugetul ciclic presupune ca perioada la care se raportează corelarea (echilibrarea)
veniturilor cu cheltuielile bugetare să fie extinsă la cea a unui ciclu economic, incluzând un număr mai
mic sau mai mare de ani bugetari (calendaristici).

6.2.5. Echilibrarea bugetului
Acest principiu a fost, la rândul său, conceput în contextul doctrinei financiare liberale clasice
și presupune balansarea (egalizarea) veniturilor cu cheltuielile înscrise în bugetul de stat. P otrivit
principiului echilibrării se cerea, însă, ca prin bugetul de stat să se asigure echilibrul între veniturile
curente și cheltuielile totale pe fiecare an bugetar, atât în faza de proiectare -aprobare, cât și în cea de
execuție, până la închiderea exe rcițiului bugetar. Dar, mai mult decât alte principii bugetare,
echilibrarea bugetului a suferit interpretări și reconsiderări în concepția modernă, admițându -se, mai
întâi, posibilitatea unor neconcordanțe determinate de dinamică diferită a încasărilor și plăților
bugetare. Astfel, s -a constatat că cheltuielile de efectuat devansează, de regulă, în prima parte a anului
bugetar, veniturile curente încasate, rezultând goluri de casă, sau uneori, excedente și implicit abateri
de la acest principiu.
Pe de alt ă parte, în mai multe țări, s -a încercat respectarea principiului de echilibrare numai la
nivelul bugetului ordinar, procedându -se, concomitent, la folosirea bugetelor extraordinare pentru
separarea și acoperirea părții corespunzătoare a cheltuielilor din resurse extraordinare, ceea ce
înseamnă că pe ansamblu s -a admis un deficit bugetar. Folosirea conturilor speciale ale trezoreriei sau
altor conturi similare pentru evidențierea de operațiuni bugetare separate, cu solduri de datorii,
exprimă, de asemenea, abateri de la acest principiu.
Alte țări au optat pentru soluții mai ingenioase de mascare a dezechilibrului (deficitului)
bugetar. Între acestea, se practică debugetizarea , care semnifică scoaterea în afara bugetului a unor
acțiuni de finanțat și acoperi rea lor din surse speciale sau transferarea de acțiuni pe seama unor
instituții publice, de tip CEC, incluzându -le în bugetele acestora, pentru a se acoperi în resursele atrase
de ele.
În contrast total cu cerințele acestui principiu, se manifestă în lumea contemporană o tendință
accentuată de promovare premeditată a deficitelor bugetare finanțate din resurse extraordinare, ca
soluții de relansare a economiilor stagnante sau în criză, ori de stimulare a creșterii economice. Sub
acest aspect, este relevantă situația înregistrată, prin prisma ponderii deficitului bugetar în PIB,
potrivit datelor prezentate în tabelul nr.1 , în care au fost incluse atât țări dintre cele mai dezvoltate cât
și în curs de dezvoltare.

84
Tabelul nr.1
Ponderea deficitului bugetar în P .I.B.
Țara 1991 1994 1997 2000 2005
SUA 4.55 2.86 0.26 -1.4 2.6
Marea Britanie 1.21 5.88 2.00 -3.9 3.3
Franța 1.24 5.50 3.47 1.3 2.9
Germania 0.05 -0.27 0.11 -1.1 3.2
Argentina -0.02 0.16 1.46 2.4 -2.0
Brazilia 0.43 6.09 7.31 4.3 2.7
India 5.48 5.62 4.89 5.4 4.5
Israel 6.79 2.3 2.6 0.7 1.9
Egipt 0.96 -0.34 2.02 3.4 7.7
Polonia … 2.14 1.76 3.1 2.5
România -1.95 2.51 3.86 4.0 0.8
semnul ” -“ semnifică situația de excedent bugetar
Sursa – Calculat pe baza datelor din Government Finance Statistics Ye arbook 2001 -2006

6.2.6. Realitatea bugetului
Acest principiu cere ca atât elaborarea și aprobarea bugetului, cât și urmărirea execuției sale să
se bazeze pe un sistem informațional adecvat, să se fundamenteze pe date reale și să reflecte situația
financi ară reală a statului. În mod concret, el impune ca evaluările la cheltuieli, respectiv la venituri, să
aibă corespondent în posibilitățile reale de realizare a lor și să exprime corect elementele de efort și
efect pe care se fundamentează. Sub acest aspect , se apreciază că metodele clasice de cuantificare a
veniturilor și cheltuielilor au, prin conținutul lor, un caracter aproximativ și nu asigură o fundamentare
deplină a prevederilor bugetare.
Asigurarea realității bugetului presupune colectarea și prelucr area unui mare volum de
informații, apelând la modele econometrice, bazate pe determinările obiective dintre variabilele
implicate și conținând un număr mare de ecuații cu multe necunoscute, rezolvate cu ajutorul tehnicii
electronice de calcul. Din același unghi de abordare, se constată că între factorii ce condiționează
mărimea veniturilor sau cheltuielilor bugetare se înscriu și unii de ordin subiectiv, inclusiv fenomene
cu acțiune aleatoare sau imprevizibile în faza de întocmire și aprobare a bugetului pe anul următor.
Așa se poate explica și o practică generalizată în ultimele decenii, constând în reevaluarea
redimensionări pe parcursul anului bugetar al prevederilor bugetare aprobate de Parlament cunoscute
sub denumirea de rectificări ale bugetului de stat, menite să reflecte mai realist și să coreleze mai
judicios cheltuielile de efectuat cu veniturile acoperitoare.

6.2.7. Specializarea bugetară
Potrivit acestui principiu, înscrierea în bugetul de stat, aprobarea de către Parlament și
urmărirea execu ției veniturilor și cheltuielilor bugetare trebuie făcută în concordanță cu o schemă
unitară, denumită "clasificație bugetară", care structurează veniturile, pe de o parte, și cheltuielile, pe
de altă parte într -o anumită ordine și pe baza anumitor criteri i. Această schemă, care se elaborează, în
principiu, de către Ministerul Finanțelor, este obligatoriu de respectat, în toate fazele procesului
bugetar, fiind considerată o premisă indispensabilă asigurării disciplinei financiare, ordinii bugetare și
contro lului asupra gestiunii banului public.

85

O asemenea clasificație bugetară trebuie să satisfacă anumite cerințe, între care: gruparea
veniturilor și a cheltuielilor bugetare să se facă într -o ordine strictă, să reflecte proveniența veniturilor
și destinația e fectivă a cheltuielilor; să fie simplă și clară; să permită înțelegerea conținutului
elementelor de structură la venituri și la cheltuieli; să favorizeze efectuarea controlului și analizelor
privind situația financiară a statului. Cerința ca această schemă să fie simplă și clară are în vedere, la
rândul său, o structurare a veniturilor și a cheltuielilor care să exprime modul cum se procură
veniturile și, implicit, suportatorii sarcinilor fiscale; să poată fi interpretată în concordanță cu
conținutul acțiu nilor la care se referă cheltuielile și să permită înțelegerea conținutului bugetului, chiar
și pentru nespecialiști.
Conținutul clasificației bugetare, prin care se asigură structurarea efectivă a veniturilor și
cheltuielilor, diferă în funcție de criteri ile ce stau la baza elaborării acesteia, și anume:
a) Criteriul administrativ (departamental ). Conform acestuia, atât cheltuielile, cât și
veniturile bugetare se înscriu în bugetul de stat în raport cu structura aparatului de stat care participă
la realiz area lor, respectiv la operațiunile de plăți și încasări bugetare. Ca urmare, gruparea se face în
funcție de structurarea pe departamente a instituțiilor publice, pornind de la nivelul ministerelor
implicate în procurarea veniturilor și efectuarea cheltui elilor reflectate în bugetul de stat.
b) Criterii economice În cadrul folosirii acestor criterii, gruparea se face pornind de la sursele
pe baza cărora se formează veniturile și conținutul acțiunilor care concretizează destinațiile ce se dau
lor, prin ch eltuielile de efectuat, structurându -le, atât pe categorii de venituri și de cheltuieli, cât și pe
operațiuni curente (de funcționare), respectiv operațiuni de capital (de investiții).
Se practică, de asemenea, o clasificație funcțională, care pune în prim plan funcțiile de
îndeplinit, respectiv sarcinile sau obiectivele urmărite de stat prin acțiunile pe care le implică formarea
veniturilor și, mai ales, efectuarea cheltuielilor bugetare (servicii generale, apărarea națională,
dezvoltare economică etc.).

6.2.8. Publicitatea bugetului
În raport cu acest principiu, conținutul bugetului de stat trebuie adus la cunoștința publicului,
bugetul fiind considerat unul dintre documentele de cel mai larg interes public. În acest scop, sunt
folosite mijloacele de info rmare și publicitate, respectiv presa, radioul, televiziunea etc., pentru ca
cetățenii să dispună de informații utile, inclusiv să cunoască puncte de vedere ale specialiștilor, iar
Legea bugetului adoptat de Parlament, ca și datele statistice privind execu ția bugetară pe perioade
expirate, sunt publicate, în mod oficial. Un aspect al publicității, în sensul acestui principiu, îl
reprezintă însăși dezbaterea în Parlament a proiectului de buget și adoptarea Legii bugetului.
Totuși, adesea, se apreciază ca in suficientă informarea populației asupra conținutului real al
bugetului, mai ales, pentru că forma sub care se dă publicității bugetul de stat nu permite decât unui
număr relativ redus de cetățeni să -și facă o imagine completă și corectă. Astfel, după unele opinii,
acest principiu nu este deplin respectat în mai nici o țară, bugetul dat publicității arătând ca un "cimitir
de cifre", greu de înțeles chiar și de către specialiștii în domeniu.

6. 3. Procesul bugetar
În accepțiunea sa financiară, procesul buget ar este concretizat prin ansamblul lucrărilor și
operațiunilor privitoare la proiectarea (previzionarea), aprobarea, realizarea și controlul activității prin
care se constituie și distribuie fondul bugetar. Conținutul procesului bugetar prezintă anumite
diferențieri, mai ales, în funcție de componenta sistemului bugetar la care se referă (buget central sau
federal, buget al statului membru în federație, buget local) și de particularitățile dezvoltării istorice a
fiecărei țări, dar el are și multe elemente c omune ce corespund unui proces decizional sui generis.
Astfel, pornind de la considerentul că există două tipuri de sisteme bugetare, dar în ambele
componenta principală fiind cea a bugetului administrației centrale sau federale, procesul bugetar

86
aferent a cesteia este cel mai reprezentativ și parcurge mai multe faze, cuprinzând: elaborarea
(întocmirea) proiectului de buget; aprobarea bugetului; execuția bugetului; încheierea bugetului;
controlul bugetar.

6.3.1. Elaborarea proiectului de buget
Ca primă faz ă a procesului bugetar, aceasta constă în efectuarea lucrărilor de întocmire a
proiectului bugetului de stat, inclusiv a celor de evaluare a cheltuielilor și veniturilor bugetare,
concretizate, prin documente specifice în care se înscriu categoriile de ch eltuieli și de venituri
bugetare, în cuantumul previzionat. Lucrările de elaborare a proiectului bugetului de stat se
desfășoară, de regulă, sub îndrumarea cu participarea directă a Ministerului Finanțelor sau
Ministerului Bugetului (în unele țări), dar el e sunt coordonate de către Guvern, care în multe țări are
între atribuțiile sale, întocmirea, avizarea și prezentarea spre dezbatere Parlamentului a proiectului de
buget. În alte țări, coordonarea și răspunderea directă privind întocmirea proiectului de bu get revine
Președenției, care dispune de un organism specializat în acest domeniu.
Propunerile ce se înscriu la venituri și la cheltuieli, în proiectul de buget, se fundamentează pe
baza analizelor efectuate asupra nevoilor de resurse și posibilităților de procurare a acestora, urmărind
asigurarea premiselor necesare realizării obiectivelor programului de guvernare și integrarea în politica
financiară a statului. În acest context, un criteriu esențial al opțiunilor îl constituie corelarea
cuantumului cheltu ielilor bugetare de efectuat cu cel al veniturilor posibile de încasat la buget, având
ca scop evitarea sau cel puțin menținerea în limite admisibile a eventualului deficit bugetar. Atingerea
unui asemenea obiectiv impune proceduri adecvate de comunicare ș i informare între Ministerul
Finanțelor și celelalte ministere sau instituții implicate în fundamentarea prevederilor bugetare, inclusiv
căutarea de soluții menite să reducă decalajul posibil dintre cheltuielile, mai mari, și veniturile, mai
mici. Asemenea soluții vizează, firesc, reducerea cheltuielilor, pe de o parte și/sau creșterea veniturilor
curente, pe de altă parte, ceea ce poate genera conflicte bugetare între departamentele publice
afectate, mai ales, alocarea unor sume mai mici decât cele solicit ate.
O procedură de reducere a acestor conflicte, folosită în unele țări, presupune parcurgerea
următoarelor etape:
a) emiterea liniilor directoare ale politicii bugetare pe anul viitor și stabilirea nivelurilor
orientative de cheltuieli pentru beneficiar ii centrali de alocații (credite) bugetare (ministere, agenții
guvernamentale), de către Ministerul Finanțelor, după consultare cu șeful guvernului;
b) elaborarea propunerilor proprii de cheltuieli de către beneficiarii de credite bugetare,
pornind de la n ivelurile orientative transmise și obiectivele de realizat, conform programului de
guvernare, în domeniul de responsabilitate a fiecăruia;
c) atenuarea (rezolvarea) conflictelor posibile rezultate, prin analize efectuate în comun de
către specialiștii din structurile implicate;
d) atenuarea (rezolvarea) conflictelor la nivelul ministrului finanțelor și miniștrilor sau
conducătorilor instituțiilor centrale respective;
e) rezolvarea divergențelor rămase, cu participarea directă a primului ministru sau în cadr ul
ședințelor Guvernului.
După definitivarea, la acest nivel, a propunerilor referitoare la volumul și structura veniturilor
și cheltuielilor înscrise în proiectul de buget, ministrul finanțelor îl supune analizei Guvernului.
La rândul său, Guvernul analiz ează conținutul proiectului de buget și decide asupra
prevederilor (la cheltuieli și venituri), urmând ca în forma însușită de el să îl transmită spre dezbatere
Parlamentului.

6.3.2. Aprobarea bugetului.
În vederea dezbaterii și aprobării de către Parla ment, proiectul de buget este transmis acestuia
de către Guvern, sub forma unei documentații compuse din:

87

a) proiectul de lege pentru aprobarea bugetului, cuprinzând veniturile și cheltuielile bugetare;
b) expunerea de motive care explică opțiunile concret izate în proiectul de buget, inclusiv
propunerile de modificare a legislației fiscale;
c) anexele la proiectul de lege pentru aprobarea bugetului, în care se detaliază structura
veniturilor și a cheltuielilor bugetare;
d) alte materiale documentare necesar e analizei detaliate a prevederilor bugetare, de către
Parlament.
Într-o primă etapă, proiectul de buget transmis Parlamentului se analizează, făcându -se
observații și propuneri de amendamente (modificări), la nivel de comisie parlamentară specializată,
după care urmează dezbaterea în ședințe ale fiecărei camere a Parlamentului. La baza analizei și
discutării conținutului bugetului, în această fază, stă proiectul de buget cu anexele sale din care trebuie
să rezulte modul de fundamentare a cifrelor propuse.
Dezbaterea în Parlament a proiectului de buget începe, de regulă, cu prezentarea acestuia de
către șeful guvernului (sau de ministrul finanțelor) respectiv a observațiilor (amendamentelor)
formulate de comisiile parlamentare de specialitate, continuând cu discutarea lui de către parlamentari.
În cazul Parlamentului bicameral, competențele de a dezbate și introduce amendamente la
proiectul de buget diferă sensibil, în unele țări având prioritate Camera Inferioară, iar în altele Camera
Superioară. La rândul lor, competențele ce revin fiecărei Camere respectiv Parlamentului merg de la
introducerea de amendamente numai pentru unele prevederi (la cheltuieli sau venituri), până la
respingerea în bloc a proiectului de buget, cerând Guvernului să prezinte un alt pr oiect.
De regulă, pentru soluționarea eventualelor divergențe între cele două Camere și concilierea
amendamentelor propuse, se constituie comisii mixte și se convoacă ședințe comune ale Camerelor
reunite ale Parlamentului, care prin votul în plen adoptă, Legea (de aprobare a) bugetului, ceea ce
înseamnă că acest document dobândește putere de lege, iar prevederile sale sunt obligatorii de
executat.
Totuși, pentru a se pune în aplicare, această lege se cere a fi promulgată (ratificată) și de către
șeful stat ului, care ar putea cere rediscutarea sa în Parlament, atunci când constată eventuale prevederi
inacceptabile. În mod firesc, această fază se încheie prin publicarea Legii bugetului de stat pe anul
respectiv, în condițiile prevăzute prin actele normative p rivitoare la această procedură.

6.3.3. Execuția bugetului.
6.3.3.1. Cadrul general al execuției bugetului
În esența sa, această fază constă în realizarea prevederilor Legii bugetului, atât la venituri, cât
și la cheltuieli. Prevederile la venituri sunt c onsiderate niveluri minime obligatorii, iar cele de la
cheltuieli reprezintă niveluri maxime ce nu se pot depăși. Față de acest principiu, este de observat că
ultimele decenii marchează o tendință de rectificare a prevederilor inițiale din Legea bugetului,
concretizate în modificări aduse cifrelor aprobate anterior, la venituri și/sau la cheltuieli, pentru a le
pune în acord mai deplin cu situația reală. Rectificările inițiate de Guvern urmează aceeași filieră a
aprobării în Parlament, astfel, iar acele p revederi rămase definitive, până la finele anului, devin ulterior
noi limite minime la venituri sau maxime la cheltuieli obligatorii de respectat pe parcursul execuție
bugetară.
Ca fază a procesului bugetar, execuția bugetului reprezintă, de asemenea, o re sponsabilitate a
Guvernului, îndeplinită prin Ministerul Finanțelor, care trebuie să organizeze activitatea și să aplice
procedurile adecvate. Dar, sub acest din urmă aspect, este de remarcat folosirea unor instrumente și
proceduri diferite în executarea p ărții de cheltuieli, respectiv a părții de venituri, implicând o anumită
structurare a activității și specializare a personalului.
Totodată, coordonarea activității privind execuția bugetară de ansamblu, urmărind și corelarea
operațiunilor de alocare a sum elor din buget, pentru efectuarea de cheltuieli, cu cele de încasare a

88
veniturilor bugetare se asigură printr -un departament specializat, care funcționează în Ministerul
Finanțelor.
Execuția bugetului, la partea de cheltuieli, în limita sumelor aprobate ce se pun la dispoziția
beneficiarilor de alocații (credite) bugetare, presupune, la rândul său, o procedură specifică, cu
operațiuni corespunzătoare următoarelor etape distinctive (în cadrul procesului de execuție a unei
cheltuieli), și anume: angajarea; l ichidarea; ordonanțarea; plata.
Angajarea unei cheltuieli publice bugetare se concretizează prin actul (contract, comandă,
decizie, lege etc.) în baza căruia o entitate publică asumă obligația de a plăti o sumă de bani către o
altă persoană juridică sau f izică, în condițiile prevăzute de lege. Ea poate avea loc ca rezultat al unei
decizii proprii, luate în mod autonom și exprimată prin întocmirea unui act de voință (contract) între
instituția respectivă și beneficiarul sumei, în care se prevăd drepturi și obligații reciproce. De
asemenea, ea poate decurge din norme sau acte legale, emise de organe ale puterii și administrației de
stat și executate de instituțiile publice implicate în realizarea acțiunilor la care se referă normele sa
actele respective.
Deciziile, prin care are loc angajarea cheltuielilor bugetare, pot fi luate numai de către
persoanele care au, prin lege, competența de a angaja plăți din resursele financiare publice, în limitele
competentelor acordate și a sumelor aprobate prin buget. Aseme nea persoane sunt, în mod obișnuit,
conducătorii entităților publice (miniștri, directori etc.) sau alți salariați, de regulă, cu funcții de
răspundere în instituția respectivă, ei fiind cunoscuți și sub denumirea de ordonatori de credite
bugetare.
Lichida rea cheltuielii publice bugetare presupune constatarea îndeplinirii condițiilor legale sau
a obligațiilor care reveneau beneficiarului sumei (ce urmează a se plăti), de către o entitate publică,
prin persoane autorizate să o reprezinte pe aceasta. Ea se în temeiază, atât pe constatări faptice privind
serviciile prestate, bunurile livrate și recepționate, lucrările executate, cât și pe acte justificative legal
întocmite și prezentate instituției publice, (care urmează să decidă și să efectueze plata), cum sun t:
procese verbale de recepție, deconturi, facturi etc.
Ordonanțarea cheltuielii publice bugetare se concretizează prin emiterea unei dispoziții, de
către instituția publică, pentru efectuarea plății sumei datorate, echivalând cu a se da un ordin de plată
în favoarea persoanei fizice sau juridice îndreptățite să o încaseze.
Plata propriu -zisă este operațiunea care finalizează o cheltuială publică bugetară și presupune
transmiterea efectivă a sumei de bani datorate de o entitate publică către persoana căreia i se cuvine.
Ea se poate efectua, fie prin virament în contul beneficiarului, deschis la o bancă, fie în numerar, prin
casieria instituției publice respective.
Prin conținutul lor, primele trei tipuri de operațiuni privitoare la execuția cheltuielilor bug etare
(angajarea, lichidarea, ordonanțarea) sunt de competenta ordonatorilor de credite bugetare,
reprezentați prin conducătorii entităților publice sau împuterniciții acestora. Spre deosebire, plata
propriu -zisă poate fi efectuată numai de către gestionar ii (mânuitorii) de bani publici, care îndeplinesc
funcții de casieri sau contabili plătitori, asigurându -se o delimitare a competențelor, necesară pentru
prevenirea unor operațiuni incorecte, frauduloase.
La rândul său, execuția părții de venituri bugetare , pornind de la principiul că pentru acestea
prevederile din bugetul aprobat reprezintă limite minime ale încasărilor și având ca principală
componentă încasarea impozitelor, implică, de asemenea, mai multe tipuri de lucrări (operațiuni)
acțiuni eșalonate în timp, și anume: așezarea; lichidarea; emiterea titlurilor de încasare; perceperea
(încasarea) propriu -zisă a venitului.
Așezarea, ca operațiune specifică impozitelor (principalul venit bugetar), presupune
identificarea și evaluarea materiei impozabile, pe de o parte și stabilirea sumei impozitului de încasat
pe categorii de impozite, pe de altă parte, în condițiile prevăzute de legislația fiscală.
Lichidarea se concretizează prin determinarea sumelor de încasat la diferite termene de plată,
ce trebuie c unoscute și de contribuabili și deschiderea de evidențe la organul fiscal pentru fiecare
plătitor, care devine astfel un debitor al statului. "Deschiderea de rol" pentru evidențierea obligației de

89

plată și urmărirea încasării impozitelor datorate de persoa nele fizice anticipează operațiunea
următoare, de emitere a titlului de încasare în sarcina contribuabilului.
Emiterea titlului de încasare (percepere) vizează anumite venituri bugetare și constă în
întocmirea unui act (înscris) care autorizează încasarea unui venit la bugetul statului, îmbrăcând forme
variate. În cazul impozitelor, acestea pot fi: titlu de încasare, folosit atunci când obligația de plată se
achită spontan; ordin de încasare emis pentru executarea silită a debitelor restante din impozite e tc.
Perceperea (încasarea) impozitului este operațiunea finală în execuția bugetului la partea de
venituri și se concretizează prin transferarea efectivă a sumei datorate, de la contribuabil la dispoziția
statului, fie în numerar, fie prin virament. Efectu area operațiunilor de încasare presupune și urmărirea
respectării termenelor de plată de către contribuabili, iar organele fiscale pot aplica sancțiuni sau
măsuri de executare silită a debitorilor care nu -și achită obligațiile către stat.
Față de celelalte trei tipuri de operațiuni vizând administrarea impozitelor (așezarea, lichidarea,
emiterea titlurilor), care sunt efectuate de organe fiscale specializate, încasarea efectivă a acestora,
reprezintă o operațiune de gestionare a banilor publici, care se poa te efectua, în principiu, prin
contabili -încasatori sau agenți fiscali.

6.3.3.2. Organizarea execuției de casă a bugetului (de stat)
Derularea fluxurilor bugetare de încasări (venituri) și plăți (cheltuieli) într -un cadru
organizatoric adecvat și efectuar ea operațiunilor respective, fie prin viramente între conturi deschise la
instituții financiar bancare, fie în numerar, constituie o componentă a activității bugetare denumită
generic, execuția de casă a bugetului.
Organizarea judicioasă a execuției de cas ă trebuie să asigure, pe lângă efectuarea operațiunilor,
cunoașterea permanentă a evoluției încasărilor și plăților bugetare, respectiv a măsurii în care se
realizează sincronizarea acestora; să permită gestiunea soldului operațiunilor de casă, inclusiv an aliza
comparativă față de prevederi, în scopul stabilirii abaterilor și cauzelor lor, respectiv luării unor decizii
vizând îmbunătățirea acesteia.
Opțiunile asupra organizării execuției de casă a bugetului, inclusiv a finanțării deficitului, diferă
în timp și spațiu, dar teoria și practica bugetară au conturat doua sisteme reprezentative, și anume: a)
prin intermediul sistemului bancar; b) prin sistemul de trezorerie (propriu).
a) Execuția de casă prin intermediul sistemului bancar presupune deschiderea de conturi la
bănci pentru instituțiile publice implicate în realizarea operațiunilor bugetare, urmând ca încasările și
plățile să se efectueze în numele statului de către unitățile bancare. În aceste condiții, o anumită bancă,
de regulă, banca centrală (de e misiune) este împuternicită, de către stat, în execuția de casă a
bugetului, iar aceasta organizează și coordonează derularea fluxurilor de încasări și plăți, inclusiv a
celor legate de finanțarea deficitului bugetar (plasarea împrumutului de stat, amortiz area datoriei
publice etc.). Deși, în acest caz, operațiunile de casă se realizează prin intermediul băncilor, este
posibil ca organele financiare ale statului să dispună și de casierii proprii pentru a efectua, mai ales,
încasări de impozite de la persoan e (fizice) care nu au conturi deschise la bănci.
Folosirea sistemului bancar are un avantaj important oferit prin logistica asigurată de rețeaua
largă a instituțiilor bancare, care facilitează efectuarea multitudinii de operațiuni privitoare la execuția
de casă a bugetului. În același timp, însă, acest sistem apare deficitar sub mai multe aspecte, care
constau în:
– neconcordanțe între sistemul informațional bancar și cel decizional al autorităților de stat.
Adesea, informațiile necesare unor decizii privin d execuția bugetară nu sunt asigurate de către bănci,
în mod operativ și corespunzător cerințelor;
– întârzieri în raportarea datelor privind execuția bugetară și, implicit, în analiza acesteia de
către autoritățile publice, cu impact negativ asupra posibi lităților de sincronizarea a operațiunilor de
încasări cu cele de plăți și cu efectele propagate pe care le antrenează necorelarea lor;

90
– posibila imobilizare a unor resurse bugetare disponibile în conturile anumitor instituții
(întreprinderi) publice, con comitent cu neacoperirea nevoilor, la nivelul altora. Deoarece nu poate
opera redistribuirea între acestea, nu este exclus ca statul să apeleze la împrumuturi mai mari decât s –
ar justifica, în cazul folosirii eventualelor disponibilități ale unor entități publice pentru efectuarea
plăților;
– nevoia organizării unor structuri separate de supraveghere, control și decizie din partea
autorității publice, în vederea rezolvării unor probleme specifice execuției de casă a bugetului
(deschiderea creditelor bugetar e, contractarea de împrumuturi etc.).
b) Execuția de casă prin sistemul de trezorerie se bazează pe crearea de către stat a unei
instituții financiare proprii, specializată în efectuarea operațiunilor corespunzătoare, numită "trezorerie
publică". Această i nstituție este structurată asemănător băncilor, având o unitate centrală (trezoreria
centrală), subordonată Ministerului Finanțelor și unități teritoriale (trezorerii teritoriale), amplasate în
funcție de structură administrativ -teritorială a țării. Organi zarea internă a activității unei trezorerii
teritoriale corespunde desfășurării principalelor tipuri de lucrări: de casierie (încasări și plăți), de
control, de evidență a veniturilor (încasate) și a cheltuielilor (efectuate), de furnizare a informațiilor
necesare elaborării rapoartelor periodice și conturilor privind execuția bugetară.
În principiu, trezoreria publică poate îndeplini două funcții specifice: funcția de casier public și
funcția de bancher al statului.
În cadrul primei funcții (de casier), t rezoreria publică îndeplinește, prin rețeaua teritorială
proprie, mai multe atribuțiuni cum sunt:
– organizarea și efectuarea tuturor operațiunilor de încasări și plăți , atât prin virament, cât și în
numerar, care privesc bugetul de stat, urmărind să asig ure sincronizarea lor, în mod curent, operativ;
– elaborarea de prognoze privind evoluția viitoare a operațiunilor de încasări și plăți și
asigurarea lichidității curente necesare, inclusiv integrarea în circuitul economic a fluxurilor
determinate de finan țarea deficitului bugetar (încasări din împrumuturi, plăți privind amortizarea
datoriei publice);
– exercitarea controlului operativ, cu prilejul eliberării resurselor bugetare către entitățile
publice, pentru prevenirea cheltuielilor nelegale sau neoportu ne;
– furnizarea informațiilor pentru întocmirea rapoartelor periodice și a conturilor privind
execuția bugetară.
În cea de a doua funcție (de bancher), trezoreria publică realizează o activitate similară
băncilor, constând în:
– deschiderea și administrar ea conturilor bancare pentru efectuarea operațiunilor bănești ale
entităților publice;
– efectuarea operațiunilor de garantare sau coparticipare a statului la acordarea de împrumuturi
pentru realizarea anumitor obiective economice sau sociale;
– gestionare a disponibilităților bănești din conturile deschie entităților publice, în raport cu
nevoile de lichidități ale bugetului, incluzând și posibilitatea unor redistribuiri temporare la nivelul
trezoreriei;
– efectuarea operațiunilor privind finanțarea deficit ului bugetar, constând în plasarea
înscrisurilor împrumutului de stat (încasarea sumelor împrumutate de la creditorii statului),
rambursarea ratelor scadente, plata dobânzilor etc. și, în ansamblu, gestionarea datoriei publice la
costuri cât mai reduse.
În mod deosebit, realizarea ultimelor două atribuțiuni presupune relații directe ale trezoreriei
publice cu sistemul bancar, operațiunile sale integrându -se în circulația monetară de ansamblu.
Astfel, operațiunile bănești efectuate, respectiv soldul disponib ilităților constituit la nivelul
trezoreriei publice se reflectă într -un cont de corespondent deschis acesteia la banca centrală (de
emisiune), intrând sub incidența deciziilor de politică monetară.
De asemenea, operațiunile de plasare (contractare) a împr umuturilor pentru finanțarea
deficitului bugetar, ca și cele de refinanțare sau de amortizare a datoriei publice se întrepătrund cu

91

activitatea celorlalte bănci și implică, de regulă, participarea directă a băncii de emisiune. Așa, de
pildă, dacă finanțare a deficitului și refinanțarea datoriei publice se realizează prin împrumuturi interne
acordate statului de băncile comerciale sau de către populație, oferta de împrumut a acestora către
întreprinzătorii privați se reduce. Fără a genera presiuni inflaționis te (în sfera circulației monetare),
această soluție poate fi avantajoasă, dar în mod firesc, ea modifică raportul dintre cererea (sporită) și
oferta (existentă) de fonduri de împrumut, cu posibilitatea creșterii ratei dobânzii pe piața financiară și
restrâ ngerii investițiilor private, ceea ce devine dezavantajos.
În același context, se poate opta și pentru contractarea de împrumuturi din exterior, dacă
piețele financiare, respectiv creditorii externi oferă condiții acceptabile, având în vedere, în primul
rând, impactul lor asupra serviciului datoriei publice și balanței de plăți externe.
În ambele situații de folosire a împrumuturilor, o importanță deosebită prezintă destinația ce se
dă resurselor prin finanțarea de acțiuni publice, pornind de la influența e xercitată, atât asupra mărimii
și structurii cererii suplimentare create, cât și asupra ofertei de bunuri și servicii, în cadrul economiei
reale. Cheltuirea nerațională a resurselor împrumutate (atât din exterior, cât și din interior) poate duce
la creșter ea disproporționată a datoriei publice, periclitând funcționarea trezoreriei și capacitatea de
plată a statului respectiv.
În fine, finanțarea deficitului bugetar sau refinanțarea datoriei publice, de către banca centrală,
prin emisiune monetară suplimenta ră, poate antrena declanșarea sau amplificarea fenomenelor
inflaționiste, cu efecte perturbatorii în întreaga activitate economică și socială, ceea ce impune un
control riguros asupra proporțiilor sale, în raport cu perspectivele reale ale evoluției econom iei
naționale. Această opțiune, în derularea operațiunilor de trezorerie, este dintre cele mai riscante, prin
efectele pe care le induce și necesită prudență maximă din partea factorilor de decizie în sfera
politicilor bugetare și monetare.

6.3.4. Încheie rea și aprobarea contului de execuție bugetară
Încheierea bugetului presupune lucrări caracteristice închiderii exercițiului bugetar, urmărind
să stabilească rezultatul activității de execuție bugetară, respectiv cheltuielile efectuate, veniturile
încasate și soldul înregistrat la finele fiecărui an bugetar. În acest scop, se întocmește "contul de
execuție bugetară", care trebuie să reflecte, într -o formă sintetică, totalitatea veniturilor și a
cheltuielilor bugetare realizate și rezultatul execuției, care poate fi "deficit" sau "excedent", pe anul
bugetar respectiv.
Încheierea bugetului de stat, concretizată prin contul de execuție bugetară trebuie să țină
seamă de sistemul adoptat de țara respectivă, cu privire la închiderea exercițiului bugetar.
Astfel, î n țările care au adoptat sistemul de exercițiu , închiderea exercițiului bugetar având loc
după scurgerea perioadei de prelungire a execuție (3 -6 luni) în anul următor, contul de execuție
bugetară va reflecta, atât operațiunile înregistrate pe parcursul anu lui respectiv, cât și pe cele efectuate
în perioada de prelungire, aferente aceluiași an bugetar.
Dimpotrivă, în cazul adoptării sistemului de gestiune , închiderea exercițiului făcându -se
obligatoriu la expirarea fiecărui an bugetar, contul de execuție bug etară va reflecta toate operațiunile
realizate, însă, numai pe parcursul anului (bugetar) expirat. Eventualele operațiuni de încasări sau
plăți rămase neefectuate dintr -un an anterior (expirat), se vor reflecta în contul de execuție al anului
bugetar urmă tor.
Contul de execuție bugetară (numit, uneori, de închidere a exercițiului bugetar) se supune, de
asemenea, aprobării Parlamentului, de regulă, cu prilejul prezentării spre dezbatere a proiectului
bugetului de stat conceput pentru anul ulterior celui în curs de execuție, iar aprobarea sa are și
semnificația descărcării de gestiune a Guvernului pe anul la care se referă.

6.3.5. Controlul bugetar

92
Întregul proces bugetar și cu deosebire execuția bugetului implică exercitarea controlului,
începând cu verifi carea realității informațiilor folosite în fundamentarea prevederilor înscrise în
proiectul de buget și încheind cu asigurarea veridicității contului de execuție bugetară.
În mod specific, controlul bugetar se efectuează de către anumite organe sau institu ții abilitate
prin lege și, în acest sens, el poate fi: a) control politic; b) control jurisdicțional; c) control
administrativ.
a) Controlul politic se exercită de către Parlament, mai ales, în cadrul activității legate de
aprobarea proiectului de buget ș i contului de execuție bugetară sau a rectificărilor bugetului. Acesta se
poate efectua, însă, și pe parcursul execuției bugetare curente, atât prin comisiile permanente, cât și
prin comisii special instituite pe anumite probleme sau prin solicitarea de ra poarte și audierea în plen a
persoanelor care administrează resursele financiare publice.
Controlul efectuat de Parlament vizează, în principal, respectarea legislației financiare și
concordanța cu obiectivele politicii generale a statului etc., iar sub as pectul execuției bugetare pe anul
în curs, urmărește, în primul rând, încadrarea in prevederile autorizației parlamentare, respectiv în
dimensiunile și structura cheltuielilor (ca limite maxime) și a veniturilor (ca niveluri minime)aprobate
de Parlament.
b) Controlul jurisdicțional se exercită de către o instituție cu atribuțiuni speciale, împuternicită
să verifice modul cum este administrat patrimoniul public și legalitatea operațiunilor financiare cu
impact asupra bugetului de stat efectuate de entitățile publice; să judece neregulile, aplicând sancțiuni
și să impute celor vinovați prejudiciile constatate la control. În acest scop, organele de control
aparținând acestei instituții analizează actele justificative privind operațiunile înregistrate in conturi le
contabile și se pronunță asupra legalității lor, luând decizia de a da descărcare de gestiune sau de a
imputa pagubele produse, celor răspunzători.
O asemenea instituție specializată în control jurisdicțional poartă numele de Curte de Conturi
sau Cameră de Conturi, iar asupra constatărilor rezultate prin exercitarea controlului informează
periodic, prin rapoarte, Parlamentul sau Șeful statului.
c) Controlul administrativ este organizat și efectuat, fie din interiorul entităților publice
(control intern), fie de la nivel ierarhic superior (de la nivelul ministerului până la instituțiile operative),
fie din afară, prin organe specializate ale Ministerului Finanțelor. Acest tip de control are o mare arie
de cuprindere și poate fi exercitat în mai multe modur i, dar în raport cu momentul producerii
operațiunilor bugetare supuse controlului, se disting cele trei forme cunoscute ale controlului financiar
: preventiv, concomitent și ulterior.

6.4. Sistemul bugetar public și componentele sale
La nivelul fiecărui s tat se folosesc mai multe categorii de bugete corelate care alcătuiesc un
sistem.
Noțiunea de sistem bugetar semnifică un ansamblu de bugete publice conexate , compus din
mai multe componente care se individualizează printr -o serie de trăsături specifice (competențe de
programare, adoptare, execuție și încheiere, surse de constituire a veniturilor, destinația cheltuielilor,
nivel teritorial de aplicare etc.), dar și altele , între care caracterul public al nevoilor și resurselor este
definitorie.
Sistemele bugetare sunt concepute, în primul rând, în funcție de structura organizatorică a
fiecărui stat și implicit de exercitarea puterii și administrației prin împărțirea administrativ -teritorială.
Din acest punct de vedere, statele pot fi: de tip unitar, cum s unt de exemplu, Franța, Marea Britanie,
Italia, Suedia, România, etc.; de tip federal, între care se pot menționa SUA, Canada, Elveția,
Germania, India, Brazilia, Mexic, Australia etc.
Statele de tip unitar sunt organizate pe structuri administrativ -terito riale la nivelul cărora
funcționează organe ale puterii și administrației de stat locale cu grade diferite de autonomie, dar și cu
o anumită subordonare față de autoritățile centrale. În diferite țări aceste entități administrative au

93

denumiri diferite (d epartamente și comune în Franța, comitate în Marea Britanie, județe, municipii,
orașe și comune în România etc.), conturate în cadrul procesului evolutiv al fiecărui stat.
În mod corespunzător organizării administrativ -teritoriale, structura sistemului bug etar, în
statele de tip unitar, cuprinde un buget al autorităților publice centrale și câte un buget al autorităților
locale, de la nivelul fiecărei structuri administrative reunite sub denumirea generică de bugete locale.,
care corespund unităților admini strativ -teritoriale. Pe lângă aceste două componente majore, acest
sistem bugetar cuprinde, adesea, un buget al asigurărilor sociale de stat, iar uneori și bugete ale unor
fonduri speciale.
Statele de tip federal au o structură organizatorică care include: federația, statele membre ale
federației și unitățile administrativ -teritoriale proprii cu organisme și instituții proprii ale puterii și
administrației publice. În concordanță cu organizarea statelor federale, structura sistemului lor bugetar
cuprinde: b ugetul federației; bugetul statelor membre (federate) sau altor entități regionale; bugetele
locale. De regulă bugetele locale se includ în fiecare din bugetele statelor federate, dar bugetul federal
nu include pe acestea din urmă.
Repartizarea veniturilor și cheltuielilor între verigile sistemului bugetar în fiecare stat se face în
funcție de modul în care au fost delimitate atribuțiunile și competențele între autoritățile publice
centrale și cele locale. De regulă, veniturile cele mai importante și princi palele categorii de cheltuieli
fac obiectul bugetului central sau federal, în bugetele statelor membre ale federației și in bugetele
locale fiind înscrise veniturile și cheltuielile de mai mică importanță, în corespondență directă cu
interesele caracterist ice fiecărei comunități locale.
În cazul României, ca stat unitar, sistemul său bugetar se încadrează în tipologia statelor cu
asemenea structură administrativă, iar nevoile de resurse bugetare la nivelul statului, inclusiv a
autorităților locale, și posib ilitățile de acoperire a acestora sunt reflectate în bugetul general
consolidat . Acest buget reflectă fluxurile financiare publice de formare a resurselor bugetare și de
repartizare a acestora pe destinații, în conformitate cu nevoia socială și cu obiecti vele de politică
financiară specifice anului la care se referă, înglobând pe cele specifice din bugetul de stat, din
bugetele locale, din bugetul asigurărilor sociale de stat și din bugetele fondurilor speciale.
Prin bugetul de stat sunt reflectate sub asp ect financiar, acțiunile de interes național,
concretizând principalele resurse financiare mobilizate la dispoziția statului, care sunt folosite pentru
realizarea acțiunilor social -culturale, apărarea țării, asigurarea ordinii publice, înfăptuirea protecț iei
sociale etc.
Bugetele locale evidențiază, la rândul lor, cheltuielile pentru acțiuni specifice colectivităților
locale, care sunt finanțate din venituri proprii, respectiv din transferuri de la bugetul de stat etc.
Bugetul asigurărilor sociale de stat cuprinde cheltuieli specifice acestui domeniu
concretizate în plata pensiilor, ajutoarelor și indemnizațiilor, protecției sociale, respectiv veniturile
corespunzătoare acestora (cum sunt contribuțiile pentru asigurări sociale etc.).
Bugetele fondurilor s peciale cuprind venituri din taxe, contribuții și alte vărsăminte destinate
anumitor acțiuni speciale, concretizând cheltuieli menite să asigure îndeplinirea obiectivelor aprobate
prin legea de instituire a acestora.

ÎNTREBĂRI DE VERIFICARE A CUNOȘTINȚ ELOR

1. În ce constă conținutul economic al bugetului de stat?
2. Care sunt principiile bugetare și ce implicații au acestea pentru gestiunea financiară publică?
3. Ce semnificații au abaterile de la principiile bugetare?
4. Care sunt operațiunile specifice elaborări i proiectului de buget?
5. Care sunt etapele aprobării bugetului?

94
6. Care sunt principalele operațiuni implicate de execuția cheltuielilor și veniturilor bugetare?
7. Ce avantaje prezintă execuția de casă a bugetului prin sistemul de trezorerie comparativ cu
execu ția prin sistemul bancar?
8. Ce conține contul de execuție bugetară?
9. Care sunt formele controlului bugetar?
10. Care sunt componentele sistemului bugetar în statele federale ? Dar în statele unitare ?

BIBLIOGRAFIE RECOMAN DATĂ
1. Filip, Gh., Finanțe publice, Editur a Junimea, Iași, 2010
2. Filip, Gh. (coord), Finanțe , Editura Junimea, Iași, 2002
3. Hoanță, N. , Economie și finante publice , Editura Polirom, Iași, 2000
4. Moșteanu, T, Finante publice, Ed. Universitara, București, 2008
5. Musgrave, R. A.; Musgrave, P. B. , Public finance in theory and practice , Mc -Graw
Hill Inc, 1989
6. Văcărel, I. (coord) , Finanțe publice , Editura Didactică și Pedagogică, București, 2008

95

UNITATEA DE STUDIU 7
SISTEMUL CHELTUIELIL OR PUBLICE

CONȚINUT:
7.1. Conceptul de cheltuieli p ublice și conț inutul acestora
7.2. Clasi ficarea cheltuielilor publice
7.3. Caracterizarea globală a cheltuielilor publice ca fenomen financiar
7.4. Factori de influență asupra ev oluției cheltuielilor publice

OBIECTIVE :
– cunoașterea conținutului economic al cheltuiel ilor publice
– cunoașterea formelor cheltuielilor publice
– cunoașterea indicatorilor de apreciere a nivelului, structurii și dinamicii cheltuielilor
publcie
– cunoașterea factorilor care influențează evoluția cheltuielilor publice

TIMPUL DE STUDIU NECESAR – 4 ORE
ASIMILAREA UNITĂȚII DE STUDIU – 3 ORE
REZOLVAREA TESTELOR – 1 ORĂ

96

7.1. Conceptul de cheltuieli publice și conținutul acestora
Conceptul de cheltuială publică este utilizat cu mai multe sensuri, dintre care se disting cel
juridic și cel economi c.
În sens juridic, noțiunea de cheltuială publică semnifică o plată legată de funcționarea
instituțiilor publice și, în general, de înfăptuirea activităților cu caracter public, inclusiv a
întreprinderilor cu capital de stat. În această primă accepțiune , apare în prim plan faptul că cheltuielile
publice se realizează printr -un complex de organe și entități publice (instituții, întreprinderi etc.), cu
competențe în avizarea și efectuarea operațiunilor de plăți pe seama resurselor financiare publice,
respe ctiv în cheltuirea banului public, potrivit normelor legale.
Spre deosebire , în sens economic, noțiunea de cheltuială publică exprimă procesele economice
de repartiție a PIB, concretizate prin alocarea și utilizarea resurselor bănești (financiare), pentr u
realizarea de acțiuni considerate de interes public, la nivel național sau al colectivităților locale etc.
Această a doua accepțiune include în sine și conținutul de procese economice de consum public de
resurse, ce se efectuează în legătură directă cu satisfacerea nevoilor de utilități sociale publice.
Așadar, în sens economic, conceptul de cheltuială publică exprimă o anumită categorie de
procese și relații economice care se manifestă între autoritățile publice (de stat), pe de o parte și
persoane f izice sau juridice, pe de altă parte, cu prilejul alocării (pe destinații) și utilizării resurselor
financiare administrate de către aceste autorități. Expresie a manifestării a finanțelor, conținutul
cheltuielilor constă în procesele și relațiile economic e în forma bănească prin care are loc distribuirea
și utilizarea efectivă a fondurilor financiare publice. În acest caz, este avut în vedere conținutul
cheltuielilor publice de relații de redistribuire financiară a PIB sau chiar a avuției naționale, respec tiv
de realocare a resurselor, prin intermediul autorităților publice, în favoarea diferitelor persoane fizice
și juridice aflate în ipostaza de beneficiare de utilități sociale, inclusiv de bani publici. Astfel, ele se
află la baza ofertei de utilități publice, sub formele bunurilor și serviciilor destinate consumului public
și, în principiu, trebuie să asigure, sub aspect financiar, funcționarea normală instituțiilor de stat,
respectiv îndeplinirea funcțiilor și sarcinilor statului. În același timp, c onținutul lor se află sub incidența
programelor de guvernare ale grupurilor care dețin puterea în stat, iar, în mod obișnuit, se
concretizează prin finanțarea de acțiuni, considerate de interes public, ce corespund obiectivelor
urmărite de către autorități le publice.
Pe de altă parte, specificul activităților ce antrenează alocarea și cheltuirea de resurse bănești,
fie direct de către entități publice , fie prin intermediul bugetului public, determină și o altă
interpretare a noțiunii de cheltuială publică . Sub acest aspect, conceptul de cheltuială publică are un
sens mai larg, atunci când se referă la ansamblul activităților cu caracter public, incluzând și pe cele
materiale din întreprinderile cu capital de stat, în care cheltuielile se acoperă, în princi piu, din venituri
proprii. Comparativ, el are un sens mai restrâns, atunci când sunt avute în vedere doar activități ce se
desfășoară prin instituții publice (bugetare), iar cheltuielile acestora sunt în principiu, reflectate în
bugetul public. În acest din urmă caz, conceptul de cheltuială publică presupune alocarea de sume din
buget și se confundă, adesea, cu cel de cheltuială bugetară (a statului) .
În interpretarea noțiunii de cheltuială publică prezintă un deosebit interes abordarea acesteia de
pe pozițiile, fie ale concepției clasice, fie ale concepției moderne, cu privire la finanțele publice.
Astfel, în concepția economiștilor clasici, cheltuiala publică reprezintă o consumațiune de
valori cu caracter definitiv, nerecuperabil. Ea afectează în sens negativ mărimea produsului național și
duce la o diminuare a avuției naționale, având și un impact nefavorabil asupra reproducerii capitalului
și prosperității națiunii. Această interpretare corespunde viziunii clasice asupra activității neproductive
a statului, care era considerat doar un consumator de resurse pentru realizarea acțiunilor cu caracter
public finanțate din resursele publice. În mod firesc, cheltuielile aferente acestora se cereau reduse la
strictul necesar, pentru ca astfel efectul negativ antrenat să fie cât mai redus.

97

Prin comparație, în concepția modernă, cheltuiala publică este interpretată în contextul
reconsiderării rolului atribuit statului, văzut în altă ipostază decât aceea de simplu consumator de
resurse pentru îndeplinirea sarcini lor tradiționale. Prevalează acum ideea că prin rolul ce -i revine ca
stat al bunăstării, acesta realizează în bună măsură o redistribuire a produsului creat și, prin urmare,
cheltuielile publice nu mai reprezintă doar consumuri definitive de resurse, ci și procese de alocare a
resurselor, în scopul folosirii mai raționale a acestora, respectiv ale asigurării unei dezvoltări
echilibrate a economiei și a stabilității sociale.
În noile condiții, conform teoriei regulaționiste, statul este prezentat ca partener social, având
ca preocupare păstrarea echilibrului întregului sistem și implicit satisfacerea mai deplină a nevoilor
întregii colectivități. Astfel, cheltuielile specifice instituțiilor de stat care funcționează în sfera
activităților nemateriale, pot a vea, fie și numai indirect, unele efecte pozitive fața de produsul creat și
avuția națională. În contrast cu interpretarea clasică, se admite acum că instituțiile de stat tradiționale
și, mai ales, unele nou create pot exercita o acțiune favorabilă dezvolt ării societății și creșterii avuției
naționale.
Caracteristic, pentru concepția modernă asupra cheltuielilor publice, apare faptul ca ele sunt
privite și ca procese de realocare a resurselor, deoarece o bună parte a acestora concretizează
preocupările stat ului pentru orientarea utilizării lor în concordanță cu anumite criterii de optim social –
economic. Realocarea resurselor financiare ca procese de redistribuire prin cheltuieli publice, (fără a
reprezenta un consum public), poate fi invocată ca argument în favoarea asimilării acestora la cele
private, considerate, în principiu, recuperabile pe seama rezultatului global al activităților în care sunt
angajate.
Așadar, în interpretarea modernă, cheltuielile publice sunt recunoscute doar parțial ca expresie
a unor procese de consum final; cealaltă parte a lor are, fie un caracter recuperabil, fie unul de
realocări de resurse, ele generând, pe ansamblu, în mod direct sau indirect, efecte pozitive asupra
reproducției sociale. Această interpretare, determinată de specificul acțiunilor ce se finanțează, se
reflectă și în dimensionarea și structurarea cheltuielilor publice, chiar dacă, într -o anumită măsură,
opțiunile în acest domeniu au o semnificație politică ce prevalează asupra celei economice.
Abordarea difere nțiată prin prisma efectelor antrenate de cheltuielile publice permite
aprecierea mai nuanțată a eficienței lor și fundamentarea deciziilor prin utilizarea de criterii și modele
de optimizare adecvate. În acest context, limitarea unor categorii de cheltuie li, ca cele de tipul
transferurilor, cu acordarea de subvenții etc., se consideră a avea o influență pozitivă, favorabilă
creșterii eficienței și dezvoltării economice și sociale.
Prin urmare, considerate global, cheltuielile publice vizează atât sfera ac tivităților nemateriale,
cât și pe cea a activităților materiale. Ele se concretizează prin finanțarea de acțiuni de interes public
cu un conținut preponderent social -cultural și de servicii generale, inclusiv de apărare națională, dar și
unul economic. Pr in efectuarea lor, se crează condiții necesare funcționării organelor și instituțiilor de
stat, care, principial, desfășoară activități nemateriale, sau realizării unor procese economice
(materiale), de producere de bunuri și servicii, ce se reflectă în pr odusul național. Aceasta implică plăți
efectuate pe seama resurselor financiare publice pentru achiziționarea sau crearea de bunuri și
echipamente, atât de natura investițiilor (terenuri, clădiri, instalații etc.), cât și de funcționare curentă a
instituți ilor și întreprinderilor din sectorul public (materiale, energie electrică, salarii etc.).
Conținutul cheltuielilor publice s -a diversificat continuu, corespunzător mutațiilor survenite în
planul activității instituțiilor și al rolului statului, ajungându -se ca sistemul acestora să înglobeze și
unele cheltuieli specifice, menite să servească drept instrumente de influențare asupra evoluției
societății.
În raport cu modul de finanțare al cheltuielilor de interes public la care se referă, sistemul
cheltuielil or publice cuprinde următoarele componente majore: cheltuieli bugetare; cheltuieli
extrabugetare; cheltuieli speciale; cheltuieli ale întreprinderilor (entităților economice) cu capital de
stat.

98
Cheltuielile bugetare sunt acelea înscrise în bugetul public și care se finanțează din fondul
bugetar, adică din resursele bănești administrate de autoritățile publice centrale sau locale (de stat),
în cadrul bugetului public național. La rândul lor, cheltuielile bugetare, care reprezintă principalul
subsistem al cheltuielilor publice, se structurează, în funcție de componentele bugetului public național
și de autoritățile publice la nivelul cărora se administrează resursele pentru finanțarea acestora, pe
următoarele categorii:
– cheltuieli finanțate din bugetul ad ministrației de stat centrale sau federale;
– cheltuieli finanțate din bugetele administrațiilor locale sau ale statelor membre ale federației;
– cheltuieli finanțate din bugetul asigurărilor sociale de stat.
Cheltuielile extrabugetare sunt acelea care se realizează din resursele (veniturile) acumulate și
utilizate direct de către instituții publice în cadrul propriei activități, fără a mai fi înscrise și vehiculate
prin intermediul bugetului de stat.
Cheltuielile speciale vizează realizarea anumitor obiect ive sau acțiuni de interes public și sunt
finanțate din resurse publice ce se constituie în fonduri speciale, distincte, administrate direct de către
anumite ministere sau alte organe de stat. Așa, de exemplu, fondul pentru asigurări sociale, fondul
pentru sănătate, fondul pentru agricultură, fondul pentru construirea și modernizarea drumurilor etc.
sunt administrate de către ministerele de resort și servesc finanțării unor nevoi specifice domeniilor
respective.
Cheltuielile întreprinderilor (entităților ec onomico -financiare) cu capital de stat fac parte,
de asemenea, din sistemul cheltuielilor publice, dar, în principiu, nu se reflectă în bugetul de stat și deci
nu sunt cheltuieli bugetare. Cheltuielile acestor întreprinderi, fie că sunt de investiții sau de exploatare
au un caracter public (în totalitatea lor) dată fiind proprietatea publică pe care acestea se întemeiază.
În mod firesc, toate întreprinderile publice care funcționează în sfera activităților materiale,
economice, pot obține venituri și const itui fonduri financiare, pe seama cărora să -și acopere integral
cheltuielile și chiar să realizeze, per sold, un beneficiu (profit).
Dacă avem în vedere autoritățile publice care pot angaja diferitele cheltuieli publice, acestea se
compun din:
– cheltuieli ale administrațiilor centrale (federale) de stat, finanțate din fondurile bugetare,
extrabugetare și speciale, inclusiv din fondul asigurărilor sociale de stat;
– cheltuieli ale administrațiilor locale, regionale etc. finanțate din fondurile bugetare ale
entităților administrativ – teritoriale;
– cheltuieli ale întreprinderilor și altor entități economico -financiare cu capital stat.
La aceste categorii se mai pot adăuga și cheltuielile cu caracter public ale organizațiilor
internaționale, finanțate din re sursele mobilizate de la membrii acestora, respectiv de la statele membre
ale acestor organizații.

7.2. Clasificarea cheltuielilor publice
Clasificarea cheltuielilor publice după diferite criterii face posibilă cunoașterea conținutului
economic și rolulu i diferitelor categorii de cheltuieli, precum și structura lor în cadrul unor clasificații
bugetare adecvate.
După rolul pe care cheltuielile publice îl au în înfăptuirea reproducției sociale, acestea sunt
grupate astfel: cheltuieli reale sau negative și cheltuieli economice sau pozitive .
Cheltuielile reale reprezintă un consum de produs național, și nu au ca efect crearea de venit
național. Cheltuielile reale au un caracter neproductiv și se referă la: întreținerea aparatului de stat,
plata dobânzilor și comisioanelor la împrumuturile de stat, întreținerea și dotarea cu armament și
tehnică de luptă a armatei etc.
Cheltuielile economice au un caracter productiv și se concretizează în: investiții efectuate de
stat pentru înființarea de noi întreprinderi, mod ernizarea întreprinderilor existente, construirea de
drumuri, poduri și, în general, dezvoltarea infrastructurii.

99

Cheltuielile economice au drept consecință crearea de produs național, având efecte favorabile
asupra procesului de ansamblu al reproducției s ociale.
Un asemenea criteriu de gruparea cheltuielilor publice permite studierea și analiza cheltuielilor
după aportul lor la creșterea avuției naționale și luarea unor eventuale măsuri de către stat pentru
diminuarea cheltuielilor reale și creșterea celor economice.
După natura și aportul cheltuielilor la crearea condițiilor privind activitatea entităților publice,
acestea se grupează în cheltuieli de funcționare sau curente , cheltuieli de transfer și cheltuieli de
investiții .
În categoria cheltuielilor de funcționare sunt cuprinse acele cheltuieli care asigură bunul mers
al activității instituțiilor publice, concretizându -se în plăți pentru salarii, consumuri materiale sau
cheltuieli administrativ -gospodărești.
În categoria cheltuielilor de transfer sunt cuprinse sumele transmise către diferite persoane
care nu participă direct la activitatea curentă a entităților publice: dobânzi, comisioane și câștiguri
aferente împrumuturilor de stat, subvenții acordate firmelor, pensii acordate veteranilor de război sa u
altor categorii sociale, ajutoare de șomaj și alte cheltuieli cu caracter social.
În categoria cheltuielilor de investiții sunt cuprinse cele privind înființarea unor noi
întreprinderi sau modernizarea celor existente și, în general, dotarea cu mijloace de natura activelor
fixe corporale, care asigură cadrul necesar funcționării entităților publice.
După conținutul material sau de muncă vie al proceselor prin care se concretizează, cheltuielile
sunt grupate în două mari categorii: cheltuieli materiale și cheltuieli de personal .
În categoria cheltuielilor materiale sunt cuprinse cele ocazionate de achiziționarea materiilor
prime și materialelor, obiectelor de inventar, combustibilului, energiei, utilajelor, instalațiilor,
mijloacelor de transport ș.a. neces are consumului curent sau înzestrării cu active fixe corporale a
întreprinderilor sau instituțiilor de stat.
În categoria cheltuielilor de personal sunt incluse plățile privind salariile și asimilate lor,
pensiile, ajutoarele de șomaj, indemnizațiile acord ate personalului angajat în sectorul de stat etc.
În funcție de caracterul permanent sau incidental, cheltuielile statului pot fi grupate astfel:
cheltuieli ordinare , care au caracter permanent și cheltuieli extraordinare , care au caracter
excepțional.
Față de clasificările anterioare se remarcă și faptul că, mai ales în plan bugetar, practica
financiară a statelor și a organismelor internaționale a statuat diferite tipuri de clasificări, cunoscute și
sub denumirea de clasificații bugetare, și anume: a) adm inistrativă; b) economică; c) funcțională; d)
financiară; e) gruparea folosită în organismele ONU ș.a.
Clasificația administrativ -departamentală are la bază instituțiile prin care se efectuează
cheltuielile publice; ministere, instituții publice autonome, unități administrativ -teritoriale, fiind utilă
deoarece alocațiile bugetare se stabilesc pe acești beneficiari. Ea prezintă însă dezavantajul că un
minister, departament, agenție guvernamentală, județ, municipiu, oraș, comună reunește cheltuieli cu
destina ții variate și, in plus, structura ministerelor (altor structuri centrale și departamentale) și,
respectiv, subordonarea instituțiilor publice se modifică periodic, face ca gruparea cheltuielilor publice
conform acestei clasificații să fie necomparabile în timp. De regulă, acest criteriu este folosit pentru
repartizarea cheltuielilor publice pe ordonatorii de credite bugetare.
Clasificația economică se bazează pe folosirea a două criterii de grupare: primul, conform
căreia cheltuielile se împart în: cheltui eli curente (de funcționare) și cheltuieli de capital (cu caracter de
investiții); al doilea, împarte cheltuielile în cheltuieli ale serviciilor publice sau administrative și
cheltuieli de transfer (de redistribuire).
Cheltuielile curente sunt cele care as igură buna funcționare și întreținere a instituțiilor publice.
Ele reprezintă un consum definitiv de produs intern brut iar sumele cheltuite trebuie să se reînnoiască
anual, având ponderea cea mai mare din totalul cheltuielilor publice.

100
Cheltuielile de cap ital (de investiții) se concretizează în achiziționarea de bunuri destinate
sferei producției materiale sau dotării sferei nemateriale (instituții publice) cu active fixe, care duc la
dezvoltarea și modernizarea patrimoniului public.
Cheltuielile privind s erviciile publice sau administrative cuprind în general remunerarea
serviciilor, a prestațiilor și a furniturilor necesare bunei funcționari a instituțiilor publice sau
achiziționării de mobilier, aparatură și echipamente.
Cheltuielile de transfer reprezin tă trecerea unor sume de bani de la buget la dispoziția unor
persoane juridice (instituții cu activități autofinanțate, întreprinderi productive), unor persoane fizice
(pensionari, șomeri, studenți, elevi etc.), sau a unor bugete ale administrațiilor local e. Din acest unghi
de vedere, ele pot avea un caracter economic (subvenții, prime pentru stimularea exportului,
restructurarea unor activități economice etc.) sau un caracter social (burse, pensii, ajutoare și alte
indemnizații), inclusiv finanțarea unor a cțiuni de importanță deosebită efectuate prin intermediul
administrațiilor publice locale.
Clasificația funcțională folosește drept criteriu în gruparea cheltuielilor publice domeniile,
ramurile, sectoarele de activitate spre care sunt dirijate resursele f inanciare publice sau alte destinații
legate de efectuarea unor transferuri între diferitele niveluri ale administrației publice, plata dobânzilor
la datoria publică sau constituirea de rezerve la dispoziția autorității executive.
Gruparea cheltuielilor pu blice conform acestui criteriu reflectă implicit obiectivele politicii
financiare a statului, prin repartizarea resurselor financiare publice pe domenii de activitate și
obiective care definesc nevoile publice.
Clasificația financiară are în vedere moment ul în care se efectuează cheltuielile publice și
modul în care acestea afectează resursele financiare publice. Conform acestei clasificații, cheltuielile se
grupează în: definitive; temporare sau operațiuni de trezorerie; virtuale sau posibile.
Cheltuielil e definitive finalizează distribuirea resurselor financiare, având în structură atât
cheltuieli curente, cât și cheltuieli de capital. Cheltuielile publice de acest tip se finalizează cu plăți la
scadențe certe și atestă lichidarea completă a angajării sta tului pentru a efectua cheltuielile prevăzute
în buget. Cheltuielile definitive apar ca posturi distincte în bugetele publice.
Cheltuielile temporare reprezintă, în marea lor majoritate, operațiuni de trezorerie și sunt
evidențiate în conturi speciale ale trezoreriei. Aceste cheltuieli nu figurează în bugetele publice, ci se
gestionează separat prin trezoreria publică, fiind urmate de finalizarea prin plăți cu scadențe certe.
Cheltuieli virtuale sau posibile sunt acelea pe care statul se angajează să le efe ctueze în
anumite condiții, cum ar fi cele legate de acțiuni sau obiective neprevăzute și finanțate pe seama
rezervelor la dispoziția guvernului sau de garantare de către stat a împrumuturilor contractate
persoane private.

7.3. Caracterizarea globală a ch eltuielilor publice ca fenomen financiar
Manifestarea cheltuielilor publice ca fenomen financiar este marcată de condițiile economice și
sociale ce au caracterizat evoluția societății în diferitele etape istoricește determinate. O caracterizare
globală a c heltuielilor publice trebuie efectuată atât prin prisma nivelului cheltuielilor publice, cât și a
structurii și dinamicii acestora.
Nivelul cheltuielilor publice totale și al diferitelor categorii de cheltuieli poate fi apreciat, în
primul rând, prin volu mul cheltuielilor publice în expresie nominală (C pn) și volumul cheltuielilor
publice în expresie reală (C pr).
Diferența de mărime între cheltuielile publice în expresie nominală și cele în expresie reală
decurge din nivelul de preț în care sunt exprimat e acestea. În condițiile creșterii inflaționiste a
prețurilor, volumul cheltuielilor publice în expresie nominală are la bază exprimarea cheltuielilor
publice în prețuri curente, iar volumul cheltuielilor publice în expresie reală are la bază exprimarea
cheltuielilor publice în prețuri constante. Pentru transformarea mărimii cheltuielilor publice din

101

expresia nominală în cea reală, se folosește indicele prețurilor (Ip) denumit și "deflatorul", formula de
calcul fiind următoarea:
0/11
1IpCpCpn
r

unde:
01
0/1PPIp

în care:
P1 – nivelul prețurilor în perioada curentă;
P0 – nivelul prețurilor în perioada de bază.
Influența exercitată de creșterea inflaționistă a prețurilor, ce se regăsește în volumul
cheltuielilor exprimate prin prețuri curente, este astfel corectată, comparațiile și aprecierile devenind
concludente, în aceste condiții .
Nivelul cheltuielilor publice, în expresie nominală sau reală, este util pentru a reflecta volumul
acestora, în monedă națională, și servește la efectuarea de anal ize numai pe plan intern, național.
pentru efectuarea de comparații pe plan internațional, se folosesc , în principal, următorii indicatori:
– ponderea cheltuielilor publice în produsul intern brut (CP PIB), calculată prin raportarea
mărimii nominale a chel tuielilor publice la produsul intern brut, exprimat de asemenea în prețuri
curente, după relația:
100nn
p
PIBPIBCCP

unde:
Cpn – volumul cheltuielilor publice în prețuri curente
PIBn – produsul intern brut, în prețuri curente
– cheltuielile publice me dii pe un locuitor, în dolari SUA, calculat pe baza relației:
NCPCPUSD
loc.

unde:
CP USD – cheltuieli publice exprimate în dolari SUA
N – numărul de locuitori
În țările în care volumul PIB pe locuitor este mai mare, cheltuielile publice pe locuito r sunt mai
ridicate, comparativ cu situația din țările mai puțin dezvoltate. De exemplu, în țări cu un PIB pe
locuitor de peste 10.000 dolari, cheltuielile publice reprezintă în deceniul anterior circa 6.000
$/locuitor, în timp ce pentru cele slab dezvolta te, cu un volum al PIB de până la 2.000$/locuitor,
cuantumul acestor cheltuieli se ridică numai până la circa 600$/locuitor.
Evoluția cheltuielilor publice, ca fenomen economic, se înscrie în contextul dezvoltării
economice și sociale a fiecărei țări, aflâ ndu-se în relație directă cu dezvoltarea instituțiilor de tip statal
și cu particularitățile sistemului social -economic existent. Apar, astfel, diferențieri sensibile în privința
volumului și structurii cheltuielilor publice, atât în timp cât și în spațiu, ele înregistrând, în principiu, o
tendință generală de creștere.

Evoluția cheltuielilor publice, ca fenomen economic, se înscrie în contextul dezvoltării
economice și sociale a fiecărei țări, aflându -se în relație directă cu dezvoltarea instituțiilor de tip statal
și cu particularitățile sistemului social -economic existent. Apar, astfel, diferențieri sensibile în privința
volumului și structurii cheltuielilor publice, atât în timp cât și în spațiu, ele înregistrând, în principiu, o
tendință generală de cr eștere.
Sub aspectul ponderii lor în produsul intern brut, mărimea cheltuielilor publice pentru țări
industrializate a înregistrat c reșteri considerabile (chiar dacă nu au fost egale pentru toate țările) , care

102
pot fi explicabile prin raportare la condițiil e politice și social -economice ale fiecărei țări și la o anumită
perioadă de timp, creșterile constituind un fenomen general în ciuda diferențelor instituționale,
geografice și barierelor lingvistice existente între țările analizate. Ponderea cheltuielilor publice în PIB
în țări industrializate, în perioada 1913 -2009, este redată în tabelul următor :
Tabel nr.2: Ponderea în PIB a cheltuielilor publice în țări industrializate în perioada
1913-2009 -%-
Țări/perioadă 1913 1937 1960 1980 1996 2009
Australia 16,05 14,8 21,2 34,1 35,9 34,21
Austria 17 20,6 35,7 48,1 51,6 53,0
Canada : 25 28,6 38,8 44,7 44,0
Franța 17 29 34,6 46,1 55 56,2
Germania 14,8 34,1 32,4 47,9 49,1 47,5
Italia 17,1 31,1 30,1 42,1 52,7 51,8
Irlanda : 25,5 28 48,9 42 48,2
Japonia 8,3 25,4 17,5 32 35,9 36,15
Noua Zeelandă : 25,3 26,9 43,8 49,2 32,06
Norvegia 9,3 11,8 29,9 43,8 49,2 46,2
Suedia 10,4 16,5 31 60,1 64,2 53,0
Elveția 14 24,1 17,2 32,8 39,4 34,1
Marea Britanie 12,7 30 32,2 43 43 51,4
SUA 7,5 19,7 27 31,4 32,4 42,1
Belgia 13,8 21,8 30,3 57,8 52,9 54,1
Olanda 9 19 33,7 55,8 49,3 51,4
Spania 11 13,2 18,8 32,2 43,7 45,8
Media 12,7 18,7 22,8 44,8 45,6 45,95
Sursa: Sava Anca _ teză de doctorat, FEAA, 2012 ;

Politicile privind cheltuielilor publice au înregistrat modificări semnificative încă din anii 1900,
odată cu pregătirile pentru Primul R ăzboi Mondial , și ca urmare a influenței unei multitudin i de alți
factori economici, soc iali, demografici , globalizarea etc., dar și în funcție de obiectivele politicilor
interne și externe promovate de guvernele aflate la conducere.
Nivelul scăzut al cheltuielilor publice, ca pondere în PIB, privit în retrospectiva anilor 1900,
evidențiază c ă în perioada de înainte de Primul R ăzboi Mondial economiștii clasici militau pentru
existența unui stat cu funcții economice minimale . Prin politica în domeniul cheltuielilor publice,
guvernele furnizau minimul de servicii, doar pentru administrarea justi ției, apărare națională și
infrastructur a publică . Participarea la Primul R ăzboi Mondial a constituit un factor esențial în această
perioadă asupra politicii c heltuieli lor publice, justificând ponderile ridicate ale acestora în PIB în Italia
(17,1% din PIB ), în Austria (17% din PIB), în Franța (17% din PIB), în Germania (14,8% din PIB), în
Marea Britanie (12,7% din PIB ), în timp ce în Japonia (8,3% din PIB), Norvegia (9,3% din PIB),
SUA (7,5% din PIB), Olanda (9% din PIB), cheltuielile publice s -au menținut sub 10% din PIB.
După Primul Război Mondial, media cheltuielilor publice s -a ridicat la 18,7% din PIB (în
creștere cu 6 puncte procentuale față de anul 1913), în special pe fundalul creșterii cheltuielilor
militare indirecte aferente războiului (datorii p ublice aferente, reparații de război ). În tabelul 2 au fost
evidențiate unele diferențe între țări, întrucât Italia, Franța, Germania, Marea Britanie și-au majorat
cheltuielile publice (au depășit 25% din PIB), fiind afectate de război, în timp ce altele , precum
Australia, Austria, Canada, Irlanda, Japonia, Olanda, Norvegia și Elveția au înregistrat ponderi ale
cheltuielilor publice sub 20% din PIB.

103

Marea criză economică din anii 1929 -1933 , care a zdruncinat doctrina laissez -faire, a necesitat
intervenția g uvernului pentru relansare economică prin apelul la instrumente de natura cheltuielilor
bugetare . SUA au introdus programe majore în domeniul cheltuielilor publice, altele țări au autorizat
cheltuieli publice mai mari pentru șomeri și pentru lucrări public e, pentru a crea locuri de muncă, în
contextul Marii Depresiuni economice. În anul 1937 cheltuielile publice au crescut până la o medie de
18,7% din PIB pentru țările analizate (creșterea fiind generată și de scăderea PIB -ului, cauzat de
marea criză econom ică), cele mai mari ponderi ale cheltuieli publice în PIB fiind înregistrate în
Germania (34,1% din PIB), Italia (31,1% din PIB), Marea Britanie (30% din PIB), Franța (29% din
PIB).
Perioada 1937 -1960 a fost caracteriza tă de politici activiste în domeniul cheltuielilor publice
corelat e și cu o creștere a intervenției statului în economie. Ca procent în PIB, cheltuielile publice au
crescut destul de puțin, de la 22,7% din PIB în 1937 la 27,9% din PIB în 1960, în special cele de
natura cheltuieli lor militare . În Japonia, Italia, Elveția, Germania , s-au înregistrat și scăderi ale
ponderii cheltuielilor în PIB. Spre deosebire, în Australia s-au înregistrat creșteri cu 6,4 puncte
procentuale, în Austria cu 15,1 puncte procentuale, în Olanda cu 14,7 puncte procen tuale, în Norvegia
cu 18,1 puncte procentuale, în Suedia cu 14,5 puncte procentuale și în SUA cu 7,3 puncte
procentuale.
În perioada anilor 1960 -1980, considerată de altfel perioada de aur a intervenției
guvernamentale, che ltuielile publice au crescut în m edie cu 20 puncte procentuale (ajungând la 44,8%
din PIB), creștere generată de schimbarea percepției asupra rolului de intervenție al statului în
economie. În această perioadă, sistemele de protecție socială din numeroase țări s-au dezvoltat ,
contribuțiil e la asigurările sociale au început să fie văzute drept taxe de către cei care le plătesc,
căpătând caracteristicile statului bunăstării. În Elveția, Suedia, Spania, Belgia, Irlanda, Japonia,
ponderea cheltuielilor publice în PIB aproape că s -a dublat, iar pentru alte țări a crescut destul de
repede. Din analiza efectuată s e pot constata ponderi ce depășesc 50% din PIB în Belgia, Olanda,
Suedia (60,1% din PIB), precum și altele care s -au menținut în această perioadă la un nivel de 30%
din PIB, în Australia (34,1% din PIB), Japonia (32% din PIB), Elveția (32,8% din PIB), SUA (31,4%
din PIB) și Spania (32,2% din PIB).
O nouă schimbare în privința rolului atribuit cheltuielilor publice a fost vizibilă în perioada
1980 -1996, când tot mai multe grupuri politice ș i sociale au considera t cheltuiala publică excesiv ă și
au inițiat o serie de reforme. Ponderea cheltuielilor publice în PIB a scăzut pentru Belgia, Irlanda,
Noua Zeelandă, Olanda și Marea Britanie, în timp ce pentru Canada, Franța, Italia, Norvegia, Spania ,
Suedia și Elveția s -au înregistrat creșteri. În anul 2009 s -au înregistrat ușoare creșteri ale ponderii
cheltuielilor publice în PIB, pe fundalul măsurilor adoptate de țări în contextul crizei economice și
financiare.
Pe ansamblul perioadei analizate, ev oluția cheltuielilor publice evidențiază niveluri le (% în
PIB) cele de ridicate în anul 1913 în Australia (18,3%) și Elveția (16,5%), țări care în 2009 au
înregistr at nivel urile cele mai scăzute (pentru Australia de 34,2%, iar Elveția 34,1%). De asemenea, în
Norvegia și Suedia ponderile cheltuielil or publice în PIB s -au menținut la nivel urile cele mai scăzute
înainte de cel de al Doilea Război Mondial, pentru ca în anul 1996 să fie printre cele mai mari.
Nivelurile și tendințele diferite în evoluția cheltui elilor publice sunt influențate și de modelul
social -economic promovat prin politica guvernelor aflate la putere. Sub acest aspect, se conturează
tendința ca guvernele cu orientare social -democratică (mai pronunțat de stânga) să promoveze politici
și mode le cu un accent mai puternic pe socializarea consumului (prin redistribuirea PIB) și finanțarea
mai intensă a unor acțiuni de interes public, ceea ce duce la proporții mai ridicate ale cheltuielilor
publice. Spre deosebire, guvernele cu orientare politică liberală sau conservatoare (de dreapta)
optează, ca tendință, pentru limitarea proporțiilor redistribuirii PIB, punând accentul pe satisfacerea
necesităților sociale în varianta privată, și înregistrând un nivel mai redus al cheltuielilor publice
finanțate de stat.

104
Pe de altă parte, diferențele existente, privind nivelurile de dezvoltare economico -sociale dintre
cele două mari grupuri de țări, au impus limite diferite de implicare a statului în efectuarea de
cheltuieli publice. Din acest punct de vedere, e ste de admis că și posibilitățile de redistribuire a PIB
sunt mai reduse pentru țările sărace, comparativ cu cele de care dispun țările bogate, având în vedere
dimensiunile diferite ale părților din produsul național ce rămân pentru satisfacerea nevoilor d e
consum personal.
Caracterizarea structurii cheltuielilor publice poate fi realizată din punctul de vedere al
ponderii (greutății specifice) a diferitelor categorii de cheltuieli publice fie în total cheltuieli publice, fie
în totalul cheltuielilor dintr -o anumită grupă (de exemplu, ponderea cheltuielilor publice pentru
învățământ în total cheltuieli publice pentru acțiuni social -culturale, ponderea cheltuielilor publice
pentru învățământ în total cheltuieli publice etc.), ponderi calculate după relația:
100
ti
CPCPCPGS
i

unde:
GS CPi – ponderea (greutatea specifică) a cheltuielilor publice din categoria „i”
CP i – volumul cheltuielilor publice din categoria „i”
CP t – cheltuieli publice totale (sau dintr -o anumită grupă)

Cunoașterea ponderii diferitel or categorii de cheltuieli publice este necesară pentru a urmări
spre realizarea căror obiective au fost orientate resursele financiare publice, precum pentru a efectua
comparații pe plan internațional.
Structura cheltuielilor publice realizate de diferite tari evidențiază situații diferite, inclusiv sub
aspectul preocupărilor luate in considerare. In acest sens este de remarcat că în țările dezvoltate o
pondere mai mare revine cheltuielilor publice pentru acțiuni sociale, inclusiv de protecție socială, d e
gospodărire comunală, în timp ce în țările în curs de dezvoltare accentul cade pe acțiunile cu caracter
economic. O explicație rezidă în preocupările impuse fiecăreia din cele doua țări de realitatea
economico -socială cu care se confruntă. Pentru țările dezvoltate sectorul privat asigură o puternică
dezvoltare, ceea ce permite statului să -și concentreze preocupările si să orienteze resursele financiare
publice cu prioritate în sfera asigurărilor sociale. Țările în curs de dezvoltare se confruntă însă cu
nevoia de a pune bazele unei dezvoltări economice, implicând mai puternic sectorul economic de stat,
dat fiind că cel privat nu dispune de resursele necesare unui progres mai rapid. Pentru aceste tari,
cheltuielile publice vizând activitatea economica repr ezintă circa 30 -40% din totalul cheltuielilor
publice.
În caracterizarea cheltuielilor publice, un interes major prezintă cunoașterea tendințelor și
dinamicii lor, pe ansamblu și pe categorii, în diferite etape ale evoluției societății omenești, cu
element e specifice pe grupuri de țări și de la o țară la alta.
În același timp, este de remarcat că dinamica cheltuielilor publice a fost marcată de apariția și
amplificarea proceselor inflaționiste, fenomen ce trebuie să se ia în considerare prin exprimarea
volumului lor, atât în prețuri curente cât și prețuri constante, pentru a reflecta mai exact consumurile
reale la care se referă.
Dinamica cheltuielilor publice poate fi apreciată cu ajutorul unor indicatori care exprimă
mutațiile survenite, în mărimi absolut e sau relative, nominale sau reale, ale acestora, de la o perioadă
la alta, urmărind asigurarea comparabilității datelor.
Modificarea (creșterea) absolută a cheltuielilor publice se determină, în principiu, ca diferență
între nivelul cheltuielilor publice dintr-o perioadă luată ca bază de comparație și cel înregistrat în
perioada curentă. Ea se poate stabili în expresie nominală sau reală.

105

Astfel, modificarea (creșterea) absolută nominală rezultă ca diferență între mărimea
cheltuielilor publice înregistrate în cele două perioade, care însă sunt exprimate prin prețurile
practicate în fiecare dintre acestea, conform relației următoare:
0 1
0/1 n nnCp Cp Cp 

în care:
Cpn
1/0 – modificarea cheltuielilor publice (în expresie nominală);
Cpn
1 – cheltuielile publice realizate, în prețuri curente (în expresie nominală), în perioada
curentă;
Cpn
0 – cheltuielile publice realizate, în prețuri curente (în expresie nominală), în perioada de
bază.
Modificarea (creșterea) reală a cheltuielilor publice se calculează ca difere nță între mărimile
cheltuielilor publice realizate în două perioade, dar exprimate prin același nivel de preț, adică evaluate
în prețuri constante. Această modificare poate fi redată sintetic prin relația:
r r rCp Cp Cp0 1 0/1

în care:
Cpr
1/0 – modificare a cheltuielilor publice (în expresie reală);
Cpr
1 – cheltuielile publice realizate, în prețuri constante , în perioada curentă;
Cpr
0 – cheltuielile publice realizate în prețuri constante, în perioada de bază.
în care
0/11
1IpCpCpn
r

iar :
01
0/1PPIp

unde:
P1 – nivelul prețurilor în perioada curentă;
P0 – nivelul prețurilor în perioada de bază.
Pe de altă parte, în caracterizarea dinamicii cheltuielilor publice este de interes și cunoașterea
mărimilor relative (în procente) ale modificărilor privind cheltuielile publice. În acest scop, se pot
utiliza următorii indicatori:
– Indicele creșterii relative nominale (I crn), care exprimă raportul dintre modificarea
cheltuielilor publice în expresie nominală dintr -o anumită perioadă și mărimea cheltui elilor publice
nominale din perioada de bază:
100
00/1nn
crnCpCpI

– Indicele creșterii relative reale (I crr), care se bazează pe aceleași elemente de calcul, exprimate
însă în mărime reală, și anume:
100
00/1rr
crrCpCpI

Acești indici permit aprecieri mai realiste din punct de vedere al dinamicii cheltuielilor publice,
și concluzii utile pentru comparațiile în timp și spațiu.
În același cadru, se mai poate utiliza un indicator sintetic ce caracterizează dinamica
cheltuielilor publice denumit elasticitatea cheltuielilor publice în raport cu P.I.B., al cărui calcul se
poate efectua conform relației următoare:

106

0……
BIPBIPCpCp
Ke

în care:
Ke – coeficientul elasticității cheltuielilor publice, față de P.I.B.;
Cp – variația volumului cheltuielilor publice;
Cp0 – volumul total al cheltuielilor publice, în perioada de bază;
PIB – variația mărimii PIB;
PIB 0 – mărimea absolută a PIB, în perioada de bază.
La același rezultat se poate ajunge și prin raportarea indicelui de modificare a cheltuielilor
publice la ind icele de modificare a PIB, folosind următoarea relație de calcul:
PIBpC
eII
K

unde:
100
0CpCpIpC

100
0PIBPIBIPIB

Coeficientul de elasticitate poate fi apreciat ca având o relevanță mai mare, deoarece
favorizează aprecierea dinamicii cheltuielilor publice prin prisma ritmului de creștere a acestora, față
de ritmul de creștere a P.I.B. Din acest punct de vedere, o constatare generală privind dinamica
cheltuielilor publice este deosebit de semnificativă și anume că, pe termen mediu și lu ng, ritmul de
creștere al cheltuielilor publice, a devansat ritmul de creștere al P.I.B., în toate țările. Aceasta
confirmă tendința generală de sporire a ponderii cheltuielilor publice în PIB și, implicit, de folosire a
unei părți tot mai mari din produsu l creat, pentru finanțarea de acțiuni considerate de interes public.

7.4. Factori de influență asupra evoluției cheltuielilor publice
În contextul mai larg al evoluției cheltuielilor publice, analiza acestora evidențiază influența
exercitată de către o mu ltitudine de factori cu semnificații diferite. Tendința generală de creștere și
chiar ritmul mai rapid al cheltuielilor publice față de cel al P.I.B. pot fi explicate prin acțiunea
următoarelor grupuri de factori de influență:
a) factori demografici . Asupr a volumului și structurii cheltuielilor publice au exercitat și
exercită o puternică influență creșterea populației globului, precum și modificările structurale ale
acesteia pe vârste, categorii socio -profesionale etc. Atât pe plan mondial, cât și pe țări este confirmată
statistic tendința generală de creștere a populației, antrenând creșterea nevoii de utilități publice.
Explozia demografică caracteristică secolului XX are un corespondent și în amplificarea activității
instituțiilor publice și a acțiunilor cu caracter public finanțate de stat, în toate țările lumii. Modificarea
numărului și structurii populației pe categorii de vârstă și socio -profesionale apare ca factor cu
influență importantă asupra evoluției cheltuielilor publice prin prisma acțiunilor cu caracter social ce se
finanțează, mai ales, pentru protejarea celor din categoriile de vârstă mică sau înaintată. Așa, de
exemplu, creșterea duratei medii de viață apare ca element cu impact indirect asupra creșterii
proporției populației de vârstă îna intată, pentru care sunt necesare acțiuni de protecție socială
finanțate de stat.
Sub aspectul modificărilor pe plan socio -profesional, un element important îl reprezintă
creșterea numărului populației ocupate în sectorul public, coroborată cu preocupările pentru

107

dezvoltarea cadrului adecvat reciclării forței de muncă, restructurări și recalificări profesionale, pe
fundalul extinderii acțiunilor vizând securitatea și protecția socială.
b) factori economici. Din această grupă de factori, o influență majoră e xercită gradul de
dezvoltare economică și de modernizare a economiei fiecărei țări, ca și cel de implicare a statului în
susținerea progresului economic, în general, inclusiv prin acțiuni de stabilizare a economiei și de
stimulare a creșterii economice. În acest cadru, este de remarcat faptul că în majoritatea țărilor, statul
s-a implicat în economie, atât prin sprijinirea cu subvenții a sectorului privat al acesteia, cât și prin
dezvoltarea sectorului economic public, creând și dezvoltând unele ramuri sau subramuri economice,
considerate de interes strategic național etc., ceea ce a determinat sporirea cheltuielilor publice în
ansamblu.
În același sens, odată cu apariția fenomenelor destabilizatoare în economie și societate, de tipul
crizelor și șomajului, a devenit necesară și s -a realizat intervenția statului prin cheltuieli publice pentru
contracararea conjuncturii nefavorabile, relansarea economiei și creșterea economică durabilă.
Un factor economic cu influență semnificativă asupra creșterii cheltuielil or publice în expresie
nominală îl reprezintă moneda națională. În majoritatea țărilor lumii, în secolul nostru, s -a manifestat,
adesea, cu putere fenomenul deprecierii monetare, uneori provocată de către stat, tocmai pentru a
finanța cheltuieli publice sp orite, având ca efect direct creșterea sumei absolute a cheltuielilor
efectuate, care a fost net superioară creșterii reale a consumurilor publice.
c) factori sociali. Într-o accepțiune mai largă, factorii sociali și -au manifestat în conexiune cu
cei econ omici. Din acest punct de vedere, preocuparea statului pentru o mai bună repartizare a
veniturilor în societate, între indivizi sau grupuri de populație, și acordarea de sprijin material unor
categorii sociale defavorizate au exercitat o influență majoră în direcția creșterii cheltuielilor publice.
În același timp, dezvoltarea rețelei de instituții social -culturale, în consonanță cu cerințele de progres
și civilizație, a determinat sporirea sumelor alocate de stat, în acest scop, contribuind la amplificar ea
cheltuielilor bugetare, în ansamblu.
Cu deosebire după cel de -al doilea război mondial, s -a manifestat o creștere puternică a
acțiunilor de protecție și securitate socială finanțate de stat, mai ales, în țările dezvoltate.
d) Urbanizarea. Fenomen care p resupune crearea și dezvoltarea de centre urbane, respectiv
transformarea localităților rurale și adaptarea lor la cerințele unei civilizații superioare, urbanizarea
presupune un consum colectiv sporit de resurse, în general. Astfel, ea a devenit un factor important de
creștere a cheltuielilor cu caracter public la nivelul colectivităților de acest tip, concretizându -se prin
finanțarea de lucrări publice edilitare, construcții de străzi, canalizare, gospodărie comunală, locuri de
agrement, lăcașe de cultur ă etc.
e) factori militari. Factorii cu caracter militar a căror prezență se leagă, mai ales, cu politica
externă a țărilor, au exercitat o influență puternic resimțită în dinamica cheltuielilor publice, acțiunile
cu caracter militar având aportul cel mai ridicat la sporirea dimensiunilor acestora, în majoritatea
țărilor lumii. În acest sens, sunt de remarcat analizele întreprinse și concluziile la care au ajuns
cercetătorii acestui domeniu. Astfel, studiile efectuate de către americanul Harold Groves, atr ag
atenția asupra faptului că una din cauzele majore ale creșterii cheltuielilor publice au fost războaiele, în
general și cele două războaie mondiale în special. La rândul său, germanul Robert Nöll von der
Nahmer constată că factorii principali care expli că creșterea cheltuielilor publice sunt înarmările,
războaiele și lichidarea urmărilor războaielor, iar americanul James Buchanan conchide că cheltuielile
federale (SUA) au crescut în salturi, cele mai spectaculoase având loc în timp de război.
f) factori politici. Acțiunea acestor factori decurge, în principal, din opțiunile grupărilor
politice aflate la putere într -o țară sau alta. Un rol decisiv, în acest sens l -a avut trecerea de la statul –
jandarm la statul -providență. Politica de stat intervenționistă este orientată, doctrinar, spre implicarea
mai profundă a acestuia în viața socială și economică, presupunând cheltuieli publice mult sporite.
Spre deosebire, guvernele de orientare liberală promovează, de regulă, o politică ce se opune

108
intervenției statu lui, mai ales, în economie, ceea ce antrenează o limitare a acțiunilor finanțate de stat,
respectiv a cheltuielilor publice.
Mai mult, guvernele de orientare social -democratică, care pun accentul pe protecția oferită de
stat categoriilor sociale defavoriza te, privilegiază intervenția prin cheltuieli publice și realizează, astfel,
o redistribuire mai accentuată între membrii societăți.
Pe lângă factorii semnalați în cazul multor țări dezvoltate și, mai ales, al celor în curs de
dezvoltare, o contribuție imp ortantă la creșterea cheltuielilor statului a avut -o volumul mare al plăților
în contul datoriei publice, îndeosebi al dobânzilor aferente acesteia.
Creșterea cheltuielilor publice constituie, deci, un fenomen caracteristic societății moderne,
care confirm ă poziția exprimată de Adolph Wagner cu privire la acțiunea unei "legi a nevoilor
financiare crescânde ale statului și organelor autonome" în raport cu evoluția cererii de utilități
publice.

ÎNTREBĂRI DE VERIFICARE A CUNOȘTINȚELOR

1. În ce constă conținutu l economic al cheltuielilor publice?
2. Care sunt principalele criterii de clasificare a cheltuielilor publice?
3. În ce constă clasificația cheltuielilor publice ?
4. Care sunt indicatorii folosiți pentru caracterizarea nivelului cheltuielilor publice ?
5. Cum se poa te măsura dinamica cheltuielilor publice?
6. Ce semnificații are indicatorul elasticitatea cheltuielilor publice în raport cu PIB ?
7. Care sunt factorii care influențează evoluția cheltuielilor publice?

BIBLIOGRAFIE RECOMAN DATĂ
1. Filip, Gh., Finanțe publice, E ditura Junimea, Iași, 2010
2. Filip, Gh. (coord), Finanțe , Editura Junimea, Iași, 2002
3. Hoanță, N. , Economie și finante publice , Editura Polirom, Iași, 2000
4. Moșteanu, T, Finante publice, Ed. Universitara, București, 2008
5. Musgrave, R. A.; Musgrave, P. B. , P ublic finance in theory and practice , Mc -Graw
Hill Inc, 1989
6. Văcărel, I. (coord) , Finanțe publice , Editura Didactică și Pedagogică, București, 2008
Filip, Gh., Finanțe publice, Editura Junimea, Iași, 2010

109

UNITATEA DE STUDIU 8
CARACTERIZAREA PRINC IPAL ELOR CATEGORII DE CH ELTUIELI
PUBLICE
CONȚINUT:
8.1 Caracterizare generală a cheltuielilor publice pentru acțiuni social -culturale
8.2 Caracterizare generală a cheltuielilor pentru servicii publice generale, ordine
publică și siguranță națională
8.3 Carac terizare generală a cheltuielilor publ ice pentru apărare națională
8.4. Caracterizare generală a cheltuielilor publice pentru acțiuni economice

OBIECTIVE :
– cunoașterea formelor cheltuielilor publice
– cunoașterea criteriilor de evaluare a eficienței cheltui elilor publice
– cunoașterea factorilor specifice de influență pentru fiecare categorie de cheltuială
publică

TIMPUL DE STUDIU NECESAR – 6 ORE
ASIMILAREA UNITĂȚII DE STUDIU – 4 ORE
REZOLVAREA TESTELOR – 2 ORE

110

8.1. Caracterizare generală a cheltuielil or publice pentru acțiuni social -culturale
Cheltuielile publice bugetare din această categorie joacă un rol deosebit de important prin
impactul pe care îl au asupra dezvoltării fiecărei țări sub aspect social și economic, contribuind din plin
la progresul umanității, în general.
Rolul pozitiv îndeplinit de cheltuielile cu acțiuni social -culturale a determinat tendința statului
modern de asumare a unor sarcini sporite, vizând îmbunătățirea posibilităților de acces al cetățenilor la
serviciile caracteristice acestui domeniu, cu atât mai mult, cu cât revoluțiile tehnico -științifice au
amplificat nevoia de instruire și cunoaștere, ca premise indispensabile mersului ascendent al omenirii.
Prin conținutul acestor cheltuieli, sunt avute în vedere acțiuni de interes general ce se
întreprind în scopul asigurării de servicii publice destinate populației, în ansamblu, sau anumitor
categorii ori indivizi, fie gratuit, fie cu plată redusă față de costurile acestora, inclusiv sub forma
acordării unor sume de bani (burse, p ensii, indemnizații etc.).
Condițiile concrete și formele specifice de manifestare a lor sunt determinate de natura
activității instituțiilor publice profilate pe acest domeniu, între care: școli, spitale, biblioteci, teatre,
filarmonici etc.
Prin prisma i mpactului lor asupra produsului național, aceste cheltuieli apar, în prim plan, drept
consumuri definitive de resurse, determinând diminuarea PIB, respectiv a avuției naționale. Pe de altă
parte, este însă recunoscut impactul lor pozitiv indirect asupra PI B, prin contribuția adusă la crearea
unor premise favorabile sporirii acestuia, deoarece majoritatea acțiunilor de acest fel antrenează
creșterea capacității creatoare și a potențialului productiv al națiunii.
În condițiile specifice lumii contemporane, în majoritatea statelor s -au înregistrat creșteri
importante ale acestor cheltuieli, atât în sume absolute, cât și ca pondere în PIB și în total cheltuieli
bugetare. În țările dezvoltate, ponderea cheltuielilor publice pentru acțiunile social -culturale în to talul
cheltuielilor publice depășește 60%, în timp ce în cazul țărilor în curs de dezvoltare situația se prezintă
în mod diferit, ponderea cheltuielilor publice pentru acțiuni social -culturale fiind cu mult inferioare
primului grup de țări, 25 -30% din chel tuielile totale..
Diferențierea importantă între cele două grupuri de țări trebuie puse în primul rând, pe seama
nivelului diferit de dezvoltare, care impune limite de redistribuire a PIB și priorități diferite în alocarea
resurselor respective pe categor ii de cheltuieli. Așa, de pildă, s -a conturat ca o caracteristică faptul că
în majoritatea țărilor slab dezvoltate statul alocă sume mai mari pentru acțiuni economice și
dezvoltarea infrastructurii, ceea ce reprezintă o opțiune firească, dar implică alocaț ii mai mici și
ponderi mai reduse în PIB ale căror categorii de cheltuieli.
În ceea ce privește structura internă a cheltuielilor pentru acțiuni social -culturale, se disting
următoarele subgrupe: cheltuieli pentru învățământ ; cheltuieli pentru cultură și a rtă; cheltuieli
pentru ocrotirea sănătății ; cheltuieli cu securitatea socială . Într -o altă variantă de grupare, primele
două se regăsesc împreună sub denumirea de cheltuieli pentru educație.
Din punct de vedere al compoziției reale a acestei categorii de cheltuieli, înregistrată în diferite
țări, ponderea cea mai mare aparține, în țările dezvoltate, subgrupei referitoare la securitate socială,
care în ultimele decenii a reprezentat peste 50% din totalul cheltuielilor social -culturale în țări ca:
Germania, Franța, Danemarca, Marea Britanie etc. Spre deosebire, în țările în curs de dezvoltare,
ponderea cea mai ridicată în totalul cheltuielilor social -culturale revine celor pentru învățământ. Prin
comparație, ponderea cea mai mică în cheltuielile din această categorie o dețin cele pentru cultură și
artă, atât în țări dezvoltate, cât și în țările în curs de dezvoltare.
Sursa principală de finanțare a cheltuielilor pentru acțiuni social -culturale o constituie fondul
bugetar, respectiv bugetul public. În mod obiș nuit, ele se reflectă în raport cu aria de interese vizate, în
fiecare dintre verigile sistemului bugetar, regăsindu -se, fie în bugetul general sau federal, fie în
bugetele locale ale unităților administrativ teritoriale sau ale statelor membre ale unei fe derații.

111

În mai multe țări, o a doua sursă de finanțare o reprezintă anumite fonduri cu destinație
specială, cum sunt: fondul asigurărilor sociale, fondul de sănătate, fondul de șomaj etc.
Deoarece unele dintre instituțiile cu caracter social -cultural des fășoară și activități aducătoare
de venituri, o parte din cheltuieli se poate acoperi din surse proprii, ceea ce semnifică o autofinanțare
parțială.
În fine, o altă sursă de finanțare o reprezintă ajutoarele financiare externe acordate, fie de
către inst ituții și organisme internaționale (UNICEF, UNESCO), fie de alte state, de regulă, de către
cele industrializate celor în curs de dezvoltare.

8.1.1. Caracterizarea generală a cheltuielilor publice pentru învățământ
Cheltuielile bugetare pentru învățămân t constituie o componentă definitorie a cheltuielilor cu
caracter social -cultural, ocupând un loc central între acțiunile finanțate de către stat, în cadrul acestei
categorii, în actuala etapă a evoluției societății, confirmând creșterea rolului învățământ ului ca factor
de progres și civilizație. Recunoașterea contribuției decisive a școlii, ca lăcaș de cultură, de instruire și
formare profesională, la propășirea societății moderne, cu deosebire în condițiile revoluțiilor științifice
contemporane, a impus dezvoltarea și modernizarea rețelelor școlare și, implicit, alocarea din bugetele
publice a unor sume tot mai mari pentru finanțarea învățământului.
Constatările referitoare la corelația dintre nivelul de dezvoltare al învățământului și progresul
economic și social, în diferite țări, au convins guvernele despre necesitatea îmbunătățirii
învățământului, ca premisă indispensabilă pentru asigurarea prosperității economice și ridicarea
gradului de civilizație, inclusiv a nivelului de trai al oamenilor.
Constitu ie o realitate faptul că, în toate țările, se manifestă o preocupare susținută a statelor
pentru o mai bună organizare și dezvoltare a învățământului public gratuit sau cu taxe reduse ori
pentru sprijinirea celui privat prin subvenții, ceea ce implică chel tuieli publice sporite pentru acțiuni de
învățământ.
După ce la finele secolului trecut, statul cheltuia, în acest scop, mult sub 1% din PIB, în
secolul nostru ponderea cheltuielilor cu învățământul în PIB a crescut semnificativ depășind în unele
țări ch iar 7%, în unii ani bugetari. Ponderea cheltuielilor publice pentru învățământ în produsul intern
brut este determinată atât de proporția sectorului public în totalul activităților economico – sociale în
fiecare țară, precum și de intensitatea folosirii ch eltuielilor publice pentru sprijinirea sau influențarea
învățământului.
În același timp, este evident că proporțiile ce revin cheltuielilor cu învățământul în ansamblul
cheltuielilor publice variază, atât în timp, cât și în spațiu, mai ales dintre cele în curs de dezvoltare,
confruntându -se cu dificultăți de finanțare a acțiunilor de învățământ, fie și la nivelul strictului necesar.

Evoluția fluctuantă, dar în general, în creștere, a acestor cheltuieli a fost determinată de
acțiunea mai multor factori, can titativi și calitativi. Între aceștia, creșterea numărului populației, în
general, și a celei de vârstă școlară, în special, ca factor demografic, a influențat sensibil creșterea
cheltuielilor pentru învățământ, determinând asumarea de către guvernele de mocratice a unor
obligații mult mai mari în sfera organizării și dezvoltării învățământului public gratuit sau cu taxe mult
inferioare costurilor reale. Creșterea numărului celor ce frecventează școala, în aceste condiții, a făcut
necesară sporirea alocaț iilor, în primul rând, pentru asigurarea bazei tehnico -materiale a rețelei
instituțiilor de învățământ.
Concomitent, ca factor cu acțiune corelată, au sporit cheltuielile de funcționare a instituțiilor
școlare, mai ales cele de personal, decurgând, în prim ul rând, din creșterea numărului cadrelor
didactice.
În același context, ca factor cu influență majoră, a acționat reconsiderarea cadrului
reglementativ privind învățământul, în sensul introducerii obligativității sale, în multe țări, cel puțin la

112
nivelul inferior de școlarizare. Aceasta s -a corelat cu extinderea sferei de cuprindere a populației în
învățământ, incluzând și alte categorii de persoane, care anterior nu erau școlarizate.
Un alt factor cu impact puternic în sensul creșterii cheltuielilor de ac est fel a fost progresul
tehnic și modernizarea economiei naționale, care a impus o pregătire generală și profesională a
lucrătorilor la nivel mai înalt. În acest sens, nevoia de forță de muncă calificată superior, capabilă să
lucreze cu o productivitate a muncii mai mare, se consideră a fi un factor de presiune asupra
guvernelor, inclusiv din partea patronatului, pentru alocarea de sume sporite în vederea finanțării
învățământului, devenit un obiectiv de interes general. Această nevoie s -a coroborat cu imp actul
revoluției tehnico -științifice contemporane, ale cărei cuceriri pot fi puse în valoare doar de un personal
cu înaltă calificare. Câștigul rezultat pe această cale interesează nu numai indivizii sau grupurile de
indivizi, ci și societatea, în ansambl u, având un suport material în efectul de creștere a PIB și de
dezvoltare a economiei naționale.
În aceeași direcție a acționat ca factor de influență și creșterea gradului de dotare procesului
de învățământ, în general, prin asigurarea unei baze tehnice superioare cantitativ și calitativ, dar și mai
costisitoare. În acest sens, tendințele de informatizare a societății generează un interes mai larg,
individual, dar și social, implicând profund școala și amplificând sarcina publică de finanțat.
De asemenea , în concordanță cu evoluția generală și implicit cu cea din sfera învățământului
un alt factor de sporire a cheltuielilor publice, în acest domeniu, este reprezentat de creșterea generală
a costurilor procesului de învățământ, inclusiv sub impactul depre cierii monedelor naționale. În fapt,
creșterea absolută a cheltuielilor cu învățământul trebuie explicată și prin acțiunea factorului
inflaționist, concretizat în creșterea prețurilor pentru toate consumurile de resurse privind procesul de
învățământ.
În funcție de structura funcțională a rețelei instituțiilor școlare publice, cheltuielile cu
învățământul se pot grupa pe trepte ale acestuia, respectiv pentru învățământul: preșcolar; primar;
secundar; universitar; postuniversitar. Fiecare tip de instituție ș colară realizează, atât cheltuieli comune
celorlalte, cât și unele specifice procesului de învățământ corespunzător treptei respective.
În principiu, însă, cheltuielile pentru învățământ, ca și cele social -culturale, în ansamblu, se
împart în două grupe ma ri, și anume: cheltuieli de investiții, denumite și de capital; cheltuieli curente
denumite și de funcționare.
Din prima grupă fac parte cheltuielile pentru crearea și dezvoltarea bazei tehnico -materiale a
procesului de învățământ, constând în clădiri, ter enuri, utilaje, echipamente de laborator, mobilier
școlar etc., fiind concretizate, deci, în bunuri de natura mijloacelor (activelor) fixe cu care se dotează
instituțiile de învățământ pentru a putea funcționa.
Din a doua grupă fac parte toate cheltuielil e reprezentând consumuri legate de funcționarea
fiecărei instituții reprezentând materiale de laborator, combustibil, energie, apă, rechizite, servicii
poștale, reparații și întrețineri curente ale mijloacelor fixe etc., dar ponderea cea mai mare o au, în
mod firesc, salariile și plățile asimilate lor pentru personalul didactic și auxiliar.
Sursele de finanțare folosite în cazul cheltuielilor pentru învățământ sunt cele comune
acțiunilor social -culturale, dar în mod deosebit se remarcă faptul că, în cazul î nvățământului public, ele
se asigură, în principiu, din fondul bugetar, cheltuielile respective fiind incluse, fie în bugetul
administrației centrale, fie în bugetele locale. În mai mică măsură, instituțiile de învățământ public pot
utiliza și alte resurse , (în afara celor bugetare) și anume, atunci când activitatea instituției școlare
favorizează obținerea directă a unor venituri, mai ales, de tipul taxelor, fiind aplicabilă și
autofinanțarea parțială a acestora.
În unele țări se practică pe scară largă, c a sursă de finanțare, contribuțiile sau taxele școlare
suportate de către cei interesați, stabilite la un nivel, care, de regulă, este inferior costurilor, statul
acoperind în acest caz, numai o parte a cheltuielilor efectuate cu instituțiile școlare.
Uneori, se utilizează, ca surse de finanțare, donațiile făcute de alte persoane sau ajutoare
externe primite din partea unor organizații internaționale sau a altor state.

113

Instituțiile de învățământ privat își acoperă cheltuielile din resurse proprii, adică s e
autofinanțează, dar ele pot fi și subvenționate parțial, de către stat. În acest caz, sursele de bază sunt
fie taxele școlare, fie eventualele venituri din activități anexe proprii, fie donațiile (sponsorizările).
În cazul instituțiilor de învățământ su perior din unele țări dezvoltate sunt cunoscute și
practicate modalități de finanțare de la bugetul public, ce se diferențiază în funcție de opțiunea
acestora sau prin reglementări elaborate de forul coordonator. O asemenea modalitate constă în
alocarea su melor repartizate din bugetul statului la dispoziția instituțiilor de învățământ sub formă de
credite bugetare, iar acestea se administrează, în mod direct și independent de către fiecare instituție,
alături de eventualele venituri proprii, efectuând chelt uielile necesare. O altă modalitate de finanțare
presupune acordarea sumelor necesare ca ajutoare financiare, în mod direct studenților, fie sub formă
de burse, fie sub formă de împrumuturi utilizabile pe parcursul școlarizării, urmând să fie restituie din
venituri obținute după absolvirea facultății și încadrarea în muncă.
În cazul țărilor în curs de dezvoltare, o regulă mai generală de finanțare a învățământului este
aceea de alocare din bugetul public a sumelor repartizate fiecărei instituții pentru efec tuarea tuturor
cheltuielilor aprobate prin bugetul de stat.
Impactul pozitiv profund al cheltuielilor cu învățământul asupra dezvoltării durabile a
societății, pe fundalul revoluțiilor tehnico -științifice contemporane, face ca ele să fie considerate
veritabile investiții în capital uman sau "în resurse umane" valorificabile pe termen lung, cu cel mai
ridicat randament. Studii întreprinse în această direcție atestă aportul important adus de învățământ la
creșterea economică, în plan mondial, apreciat pentru deceniul anterior la cote cuprinse între 16 și
30% din sporul de PIB. În aceeași idee, prin prisma productivității muncii s -a relevat interacțiunea
puternică dintre nivelul acestui indicator și numărul de clase (de școală) absolvite de către subiecți, în
sensul unei creșteri exponențiale a celui dintâi în raport cu cel de -al doilea.
Din aceste considerente, un aspect important al deciziilor, în acest domeniu, se referă la
dimensiunile sau volumul acestor cheltuieli determinate pe bază de criterii obiective , urmărind
obținerea de efecte sociale utile maxime cu eforturi financiare minime.
În finanțarea acestor cheltuieli este necesară asigurarea unui grad de eficiență economico –
socială cât mai ridicat. Din acest punct de vedere prezintă un interes major urmăr irea conexiunilor ce
se stabilesc indirect între cheltuielile cu învățământul, pe de o parte și dezvoltarea economico -socială
concretizată în PIB, pe de altă parte. În acest sens, la nivel macroeconomic se impune corelarea
dimensiunii cheltuielilor privind învățământul cu indicatorii social -economici, în primul rând cu PIB,
inclusiv prin determinarea ponderii lor în PIB. Sub cel din urmă aspect, în ultima perioadă, s -a
conturat tendința de cuantificare a prevederilor bugetare pentru diferite categorii de ch eltuieli,
respectiv a celor cu învățământul, pornind de la o cotă procentuală minimă din PIB, conform relației:

în care: C pip – cheltuieli publice pentru învățământ prevăzute în buget;
PIB p – produsul intern brut previzibil;
c – cota procentuală din PIB destinată acestor cheltuieli.
Prin prisma cerințelor de eficiență, se acceptă ca logică și necesară verificarea corelației dintre
creșterea cheltuielilor cu învățământul, pe de o parte, și creșterea PIB, pe de altă par te, deoarece,
principial, efectul scontat a se obține prin învățământ trebuie să includă și un spor de productivitate a
muncii, care se regăsește într -un spor de PIB. Pe seama sporului de PIB ar urma să se recupereze
cheltuielile cu învățământul, realizând și o creștere suplimentară a acestuia în viitor.
În consecință, pentru aprecierea eficienței acestor cheltuieli se apelează la calcularea unor
indicatori caracteristici, între care și termenul de recuperare. Acest indicator se calculează în baza
raportul ui dintre volumul cheltuielilor pentru învățământ și sporul de PIB realizabil într -un interval de
timp, fără a se delimita cu exactitate creșterea (de PIB) rezultată ca efect al acestora. În același timp și
c PIB C p pip

114
în mod implicit, ritmul de creștere a PIB trebuie să condiționeze ritmul de creștere a cheltuielilor cu
învățământul. Aceste condiții se pot exprima schematic prin relațiile:
Cpi PIB I I

sau
01
01
pipi
CC
PIBPIB

în care: PIB – produsul intern brut;
Cpi – cheltuieli publice pe ntru învățământ;
IPIB – indicele produsului intern brut;
ICpi – indicele cheltuielilor publice pentru învățământ.
iar
0 0pipi
CC
PIBPIB

unde: PIB – variația (modificarea) mărimii produsului intern brut;
Cpi – variația (mo dificarea) mărimii cheltuielilor publice pentru învățământ
Totuși, această condiționare nu exclude acceptarea unor situații particulare în care ritmul
creșterii cheltuielilor cu învățământul poate să nu concorde sau să devanseze pe cel al creșterii PIB,
mai ales când se produc transformări profunde în economie și societate, inclusiv în sfera
învățământului.
Corelarea cheltuielilor pentru învățământ cu rezultatele obtenabile în plan economic și social,
impune structurarea adecvată a rețelei de învățământ ast fel încât absolvenții să poată pune în valoare
cunoștințele acumulate în școală. Sub acest aspect, un impact puternic îl are cunoașterea evoluției
reale de pe piața muncii, pentru adaptarea rețelei școlare și a ofertei de absolvenți la cerințele acesteia.
În asigurarea eficienței maxime a acțiunilor finanțate în domeniul învățământului, un interes
deosebit prezintă aplicarea metodei numite “analiza cost –avantaje ”sau “cost -beneficii”. Această
metodă pornește de la considerentul că în orice acțiune întrepri nsă se presupun anumite eforturi sau
costuri și se obțin anumite rezultate. În acest sens, pentru acțiuni specifice învățământului se pune
problema delimitării, pe de o parte a elementelor de efort sau de cost caracteristice și, pe de altă parte,
a element elor de efect sau de beneficii, denumite generic avantaje ce decurg din înfăptuirea acțiunilor
finanțate.
În principiu, este necesară compararea mai multor variante de realizare a acțiunilor respective,
fiecare dintre acestea presupunând costuri diferite ș i avantaje diferite, pentru a opta asupra variantei în
care raportul dintre cele două variabile este mai favorabil. Se admite, deci, că același obiectiv sau scop
ar putea fi atins pe mai multe căi folosind mijloace diferite și antrenând costuri si avantaje diferite.
Astfel, în cazul cheltuielilor cu învățământul, o bună parte dintre elementele de cost sunt
cuantificabile și permit compararea lor pentru alegerea variantei optime. Acestea apar ca elemente de
cost obișnuite, comune și altor domenii de activit ate, cum sunt consumurile materiale de orice fel,
inclusiv uzura echipamentelor sau cheltuielile de personal. Pentru elementele de avantaje, în mod
direct, pot rezulta anumite venituri (la nivelul indivizilor sau instituțiilor), dar, mai ales, indirect apa re
contribuția la creșterea produsului național prin valorificarea superioară a capacității de muncă și a
productivității muncii cadrelor calificate în școală.
În analiza cost -avantaje a cheltuielilor cu învățământul se acordă o semnificație deosebită
relației dintre vârsta indivizilor școlarizați și câștigul realizat. Se admite principial că o creștere a
treptei de instruire în școală trebuie să se regăsească într -un spor de venit realizat de către absolvent.
În acest caz, abordarea eficienței acțiunilor d e învățământ la nivelul persoanelor interesate să
frecventeze cursurile unei școli presupune ca “avantajul” să se concretizeze într -o sumă suplimentară
de venit obținut de individ pe seama instruirii suplimentare. Pentru aprecierea eficienței, sub acest
aspect, se ia în calcul întreaga durată a vieții active, determinând mărimea câștigului obtenabil
suplimentar pe seama punerii în valoare a cunoștințelor dobândite prin studiile absolvite, la un loc de

115

muncă retribuit corespunzător. În același context, în ev aluarea costurilor devine necesar să se țină
seama, atât de cheltuielile directe finanțate din fonduri publice sau din alte surse private, cât și de așa –
zisele cheltuieli indirecte, suportate din venituri ale familiilor, etc., inclusiv cele concretizate î n “lipsa
de câștig” pe perioada studiilor, care îi afectează pe viitorii absolvenți ai școlilor.
Aplicarea metodei cost -avantaje la domeniul învățământului se axează pe ideea că aceste
cheltuieli reprezintă o investiție producătoare de venituri viitoare pe ntru individ și societate. Prin
urmare, atât indivizii, cât și statul ar trebui sa fie interesați în formarea profesională a membrilor
societății de o manieră care să limiteze costurile la nivelul cel mai redus posibil și să favorizeze
amplificarea avantaj elor, asigurând concordanța cât mai deplină între cererea și oferta de forță de
muncă, nu numai pe ansamblu ci și pe diferite specializări. Din acest punct de vedere este recomandată
adaptarea continuă a rețelei de învățământ, pe tipuri de școli și forme d e pregătire generală sau
profesională, pentru a permite evitarea unor cheltuieli suplimentare cu recalificarea forței de muncă.

8.1.2. Caracterizarea generală a cheltuielilor publice pentru cultură, artă, sport
Pentru realizarea unor obiective ale politic ii sociale privind serviciile culturale, artistice,
sportive etc. autoritățile statului utilizează o parte din resursele financiare publice pentru organizarea
unor acțiuni sau întreținerea și funcționarea unor instituții specializate în aceste domenii. Res ursele
financiare destinate culturii contribuie la creșterea calității factorului uman, acțiuni care își aduc
aportul la formarea personalității umane. Aceste resurse intră în componența “investiției în resurse
umane”, ele au un efect indirect, dar influe nțează pozitiv activitatea economică și socială și, în final,
contribuie la creșterea economică.
Cheltuielile publice pentru cultură au în structura lor diferite componente; în unele țări ele apar
împreună cu acțiunile pentru culte, activități sportive și de tineret, iar în altele apar sub forma
cheltuielilor pentru “recreere, cultură, culte”. În mod obișnuit asemenea cheltuieli dețin în bugetele
statelor, ponderi relativ reduse, atât în totalul cheltuielilor social -culturale, cât și în totalul cheltuielilo r
publice.
Instituțiile și acțiunile finanțate în cadrul acestor cheltuieli sunt cele de cultură (biblioteci,
muzee, case de cultură, edituri), instituții artistice (teatre, case de film, filarmonici), acțiunile sportive
și de tineret, cultele. Activitatea desfășurată de aceste instituții se poate concretiza în anumite bunuri
materiale (care au și o valoare spirituală) cum sunt: cărțile, filmele, discurile, picturile, sculpturile sau
se prezintă sub forma unor servicii culturale, spirituale, artistice, spor tive, cum sunt: concertele,
spectacolele de teatru, operă, balet, campionate sau concursuri sportive etc.
Aceste particularități influențează și sistemul de finanțare a acțiunilor respective. Așa de pildă,
în cazul producerii de bunuri materiale, se desfăș oară o activitate cu caracter economic, chiar dacă
este generată de o muncă de creație literară sau artistică. Din vânzarea acestor bunuri se obțin venituri
care sunt folosite pentru autofinanțarea activității respective. Realizarea serviciilor culturale, artistice
și sportive se poate face gratuit sau cu plată (taxe, tarife sau prețuri) care însă, nu acoperă întotdeauna
valoarea de piață a serviciului respectiv. De aceea, în aceste cazuri, instituțiile respective au nevoie de
subvenții ce se asigură din bu getul statului sau din alte surse. Este de remarcat că instituțiile cultural –
artistice pot fi publice, de importanță națională sau locală, sau pot fi proprietate particulară.
Instituțiile și activitățile cultural -artistice, cultele, acțiunile sportive și d e tineret se finanțează
de la bugetul statului fie integral, fie parțial, prin acordarea de subvenții în completarea veniturilor lor
proprii. În totalul cheltuielilor publice pentru cultură preponderente sunt cheltuielile curente (de
personal, materiale), cheltuielile de capital având o pondere mai redusă.
În afara bugetului, finanțarea cheltuielilor publice pentru cultură se mai realizează și din
veniturile proprii ale instituțiilor respective, realizate din activități specifice. În această categorie se
includ instituțiile artistice de spectacole, muzicale etc. care obțin venituri din activitatea desfășurată. O
importanță mare o au donațiile și sponsorizările, ca resurse ce acoperă o parte din cheltuielile acestor

116
instituții. În toate țările, legislația fis cală prevede o serie de facilități pentru persoanele fizice sau
juridice care sprijină material sau financiar activități culturale, artistice, sportive, religioase, etc.

8.1.3. Caracterizarea generală a cheltuielilor publice pentru ocrotirea sănătății
Starea de sănătate a populației unei țări reprezintă unul din cei mai importanți factori care
asigură desfășurarea normală a vieții și tuturor activităților într -o societate. Din acest motiv, ocrotirea
sănătății este o preocupare permanentă a fiecărui membru al societății, dar în egală măsură și a
colectivității, în ansamblul său. În acest scop, statele pun în aplicare o politică sanitară adecvată, ca
parte integrantă a politicii sociale și pentru înfăptuirea ei, în numeroase țări ale lumii se cheltuiesc
impor tante resurse financiare.
Cheltuielile pentru sănătate prezintă o tendință de creștere, datorită unor factori, cum sunt:
amplificarea nevoilor de ocrotire a sănătății, ca efect al creșterii numărului populației și modificării
structurii sale; accentuarea u nor noi factori de risc; creșterea costului prestațiilor medicale; sporirea
personalului medical antrenat în serviciile sanitare etc. Aceste cauze, dar și racordarea serviciilor
medicale la revoluția tehnico -științifică contemporană în domeniu, determină ca ponderea cheltuielilor
publice cu ocrotirea sănătății să fie semnificativă în totalul cheltuielilor social -culturale, în ansamblul
cheltuielilor publice și în PIB.
Volumul mare de cheltuieli, specific țărilor dezvoltate, din sfera ocrotirii sănătății s e datorează
manifestării unui cumul de condiții: pe de o parte, existența fondurilor publice necesare acoperirii
cheltuielilor, pe de altă parte creșterea cererii de servicii medicale, din cauza îmbătrânirii demografice
a populației, preocupărilor sporite pentru menținerea unei stări de sănătate optime, dar și sporirea
costului unui act medical.
Există și mari disparități între grupe de țări și în ceea ce privește modul de finanțare a
cheltuielilor cu sănătatea. În țările dezvoltate există două categorii d e cheltuieli pentru sănătate, din
punct de vedere al celui care le suportă: cheltuieli publice și cheltuieli private. Ponderea cheltuielilor
private pentru sănătate înregistrează valori medii între 26% și 33% pentru țările dezvoltate în timp ce
în țările î n curs de dezvoltare aceste valori sunt nesemnificative, sau nici nu apar în raportări
internaționale.
Ca și în cazul celorlalte acțiuni social -culturale, și în domeniul ocrotirii sănătății funcționează
instituții medicale de stat și particulare .
Cheltuiel ile publice pentru sănătate reprezintă însă numai acea parte finanțată din fondurile
publice, fiind reflectate în bugetele publice.
Resursele financiare alocate ocrotirii sănătății au ca scop fie realizarea de investiții (construcții
de unități sanitare și dotarea lor cu aparate, tehnică medicală, instrumentar, mijloace de transport
specifice etc.), fie, mai ales, întreținerea curentă și funcționarea normală a rețelei sanitare (salarii și
alte drepturi de personal, materiale sanitare, medicamente, hrană, ch eltuieli de întreținere și reparații
etc.).
De regulă, în țările dezvoltate în această grupă de cheltuieli se cuprind finanțările pentru
instituțiile sanitare (publice), cercetări în domeniul medical, administrația în acest sector și acoperirea
(totală sau parțială) a cheltuielilor persoanelor cu îngrijirea sănătății. În afara acestora, există cheltuieli
cu caracter medical efectuate prin intermediul unor instituții speciale (case de asigurări de sănătate sau
alte organizații mutuale) care se bazează pe cot izațiile plătite de salariați, patroni și alte surse.
În funcție de sistemul de ocrotire a sănătății folosit într -o țară, pot predomina cheltuielile
bugetare care se efectuează de administrația publică, sau cheltuielile care se finanțează pe seama
cotizați ilor sociale suportate de salariați și agenții economici.
În acest sens, sunt cunoscute în practica internațională, două sisteme principale de finanțare a
sănătății, și anume: sistemul german (cunoscut ca sistemul Bismarck inițiatorul său încă din anul
1883); sistemul englez(denumit și sistemul Beveridge după numele celui care l -a conceput).

117

Sistemul german se bazează pe cotizații obligatorii suportate, în părți egale, de salariați și de
întreprinderi. Aceste cotizații se mobilizează la instituții specializ ate, denumite Case de Asigurări, care
încheie contracte cu “prestatorii” de servicii medicale (medici, farmaciști) și prin care se finanțează
cheltuielile pentru consultații, tratamente specifice etc. În cadrul acestui mecanism, cunoscut și sub
denumirea d e asigurare socială (publică) de sănătate, asigurații plătesc contribuții administrate distinct
de Casa de Asigurări. Nivelul contribuției este corelat atât cu nivelul venitului individual al
asiguratului și cu nivelul fondului de salarii dintr -o firmă și nu este legat de riscul personal de
îmbolnăvire. Administratorul fondului este terț plătitor, decontând serviciile prestate pentru asigurați.
În principiu, asigurații (cetățenii) nu suportă direct costul serviciilor medicale de care beneficiază.
În acest sistem din bugetul de stat (prin ministerul de resort, cel al sănătății) se finanțează doar
anumite programe de prevenire a sănătății și o parte din cheltuielile instituțiilor medicale (dotări, o
parte din salarii etc.). Bugetul de stat apare însă implicat și în subvenționarea, în anumite limite, a
fondului asigurărilor de sănătate, în cazul în care cheltuielile specifice nu pot fi acoperite doar pe
seama resursele financiare provenite din contribuții.
Cu adaptări și elemente caracteristice, un astfel de s istem se aplică în numeroase țări, ca
Germania, Franța, Belgia, Olanda, Luxemburg, România etc.
Sistemul englez oferă servicii medicale, în principiu, gratuite pentru toți cetățenii, statul
finanțând din bugetul public ocrotirea sănătății prin Sistemul Naț ional de Sănătate (SNS). În acest
sistem, pacienții nu plătesc nimic, dar au obligația de a se înscrie la un medic, acesta primind
remunerația de la S.N.S. pe bază de contract încheiat cu această instituție. Finanțarea bugetară a
sănătății acoperă, de regu lă, circa 85%, restul resurselor (15%) asigurându -se din alte fonduri sau prin
plata parțială de către pacienți a costului medicamentelor.
În România, în ultimul deceniu al secolului XX, s -a optat pentru o variantă a sistemului
german prin înființarea Case i Asigurărilor de Sănătate, prin care sunt administrate și fondurile
destinate ocrotirii sănătății.
În principiu, sursele de finanțare a acțiunilor de ocrotire a sănătății sunt compuse din:
– bugetul public, care deține, în multe țări cea mai mare pondere în acoperirea cheltuielilor din
această grupă. Astfel, din bugetul de stat, se finanțează, în principal, crearea și funcționarea
instituțiilor sanitare publice, dar și unele acțiuni speciale în acest domeniu, mai ales dintre cele cu
caracter profilactic, de masă (vaccinări, tratarea anumitor boli profesionale etc.);
– contribuții (cotizații) pentru asigurări de sănătate, care sunt suportate în mod obligatoriu de
salariați, patroni sau alte persoane fizice. Mărimea acestora diferă în funcție de cuantumul ve niturilor
(salariilor) realizate în, mai ales de specificul activităților desfășurate;
– resurse de la populație, care sunt cheltuite în calitate de pacienți, în cazul când persoanele
respective nu sunt cuprinse în sistemul asigurărilor de sănătate sau sup ortă parțial costul prestațiilor
medicale, medicamentelor, tratamentelor;
– ajutor extern , întâlnit mai ales în cazul țărilor în curs de dezvoltare, sub forme ale ajutoarelor
bănești nerambursabile oferite de organizații specializate (Organizația Mondială a Sănătății, Crucea
Roșie Internațională etc.), precum și sub formă de împrumuturi cu destinație sanitară, de exemplu,
cele oferite prin finanțarea unor programe ale Băncii Mondiale.
Similar altor domenii, și în domeniul ocrotirii sănătății se pune cu mar e acuitate problema
eficienței cu care sunt cheltuite resursele alocate. În general, activitățile specifice sănătății generează
mai multe categorii de efecte: medicale, sociale și economice, care concretizează aspecte ale eficienței
acestor cheltuieli.
Efectele medicale vizează rezultatele concrete ale acțiunilor privind ocrotirea sănătății
(consultații, analize, diagnostic, tratamente) și se reflectă în refacerea și păstrarea sănătății persoanelor
beneficiare de asistență medicală. Aceste efecte au în gene ral un caracter individual.
Efectele sociale reflectă eficiența acțiunilor de ocrotire a sănătății la nivelul întregii societăți și
se răsfrâng asupra stării de sănătate a întregii populații. Ele sunt reprezentate printr -o serie de

118
indicatori statistici, c um sunt: speranța medie de viață la naștere, natalitatea, morbiditatea, mortalitatea
infantilă și cea generală etc. care dau conținut eficienței sociale.
Efectele economice constau în reducerea perioadelor de incapacitate de muncă, eradicarea
unor boli pro fesionale, creșterea perioadei active a vieții, consolidarea capacității de muncă etc.
Aceste efecte duc la economisirea unor importante fonduri financiare și în ansamblu la creșterea PIB,
fiind o expresie a eficienței economice a cheltuielilor cu sănătate a.
Eficiența economică poate fi determinată folosind mai multe metode, printre care cele mai
cunoscute sunt:
– analiza cost -beneficiu , care compară costurile diferitelor servicii medicale, cu rezultatele
exprimate în bani ale acestora; această metodă are a plicare relativ redusă datorită numărului restrâns
de „produse” ale serviciilor medicale care pot fi evaluate în bani;
– analiza cost -eficacitate presupune compararea costului serviciilor medicale cu eficiența
exprimată prin nivelul unor indicatori cum ar fi: număr de îmbolnăviri evitate, ani de supraviețuire,
grad de recuperare etc., fiind utilă în compararea diferitelor metode de tratament pentru o anumită
maladie.

8.1.4 Caracterizarea generală a cheltuielilor publice pentru securitate socială
Securitat ea socială cuprinde ansamblul acțiunilor întreprinse de societate pentru prevenirea,
diminuarea sau înlăturarea consecințelor unor evenimente considerate ca riscuri sociale, care
repercutează negativ asupra vieții și nivelului de trai al cetățenilor. Risc urile implicate sunt de natură
fizică (cele care afectează parțial sau total capacitatea de muncă), riscuri economice (care împiedică o
persoană să exercite o activitate producătoare de venit) sau riscuri sociale (care diminuează în mod
substanțial venitur ile persoanelor și implicit mijloacele de subzistență).
Securitatea socială este o componentă de mare importanță a politicilor sociale promovate de
toate statele lumii, cuprinzând acțiuni care diferă, însă, de la o țară la alta. În acest sens, diferitele
state finanțează cheltuieli cu o structură diversă în care se remarcă acordarea de ajutoare, alocații,
indemnizații etc., unor categorii de persoane confruntate cu dificultăți materiale majore.
Cheltuielile cu securitatea socială se structurează, la rândul lor, pe mai multe componente, ce
presupun forme și tehnici distinctive, și anume:
– cheltuieli pentru asigurările sociale;
– cheltuieli pentru asistență socială;
Mărimea globală a cheltuielilor cu securitatea socială diferă de la o țară la alta, în funcți e de
potențialul economic, de numărul și structura populației, de orientarea politicilor sociale. O apreciere
globală a proporțiilor lor, arată că, în majoritatea țărilor dezvoltate, ele reprezintă între 50% și 80%
din totalul cheltuielilor social -cultural e, ocupând un loc important și în ansamblul cheltuielilor publice
În prezent, mecanismele financiare pentru realizarea securității sociale în diferite țări dezvoltate
se caracterizează prin:
– situarea la baza acțiunilor privind asigurarea securității soc iale a principiului mutualității și
solidarității sociale;
– universalizarea acordării ajutoarelor sau prestațiilor sociale;
– existența unor instituții specializate din sectorul public și privat care furnizează prestații sau
servicii sociale;
– practicare a de cotizații salariale și patronale pentru constituirea fondurilor destinate finanțării
cheltuielilor cu securitatea socială;
– instituirea (sau nu) a unui venit minim garantat.
Resursele financiare destinate securității sociale reprezintă (în țările dez voltate) concretizarea
unor vaste programe sociale, cele mai semnificative fiind legate de combaterea sărăciei și șomajului,
ajutorarea familiilor cu mulți copii, a persoanelor cu handicap etc.

 În unele țări această noțiune este sinonimă cu protecția socială

119

Sursele de finanțare a cheltuielilor cu securitatea socială de și prezintă diferențieri, pot fi
sintetizate în raport cu categoriile de acțiuni finanțate astfel:
Cheltuielile pentru asigurările sociale se finanțează pe seama contribuțiilor salariaților, a liber –
profesioniștilor și a patronilor, la care se mai pot adău ga subvențiile de la bugetul de stat, din fondurile
asigurărilor sociale.
Cheltuielile pentru asistență socială se acoperă în principal pe seama resurselor din bugetul
statului, dar și din fonduri speciale, precum și a resurselor provenite din donații sau contribuții
voluntare, etc. La aceste resurse interne, se adaugă, în unele țări, și resursele externe provenite de la
organisme internaționale specializate.
Sistemele de finanțare a cheltuielilor pentru securitatea socială, în diferite țări, se
caracterize ază prin folosirea a două tipuri de surse, și anume: contributive și necontributive . Primul tip
se bazează pe plata de contribuții sau cotizații sociale, iar cel de al doilea pe finanțări din bugetul
statului, între ele neexistând, însă, o linie de demarca ție strictă. Se constată că ambele sisteme se
confruntă în prezent cu serioase probleme pe linia asigurării echilibrului între resursele procurate și
plățile de efectuat.
Cheltuielile pentru asigurările sociale reprezintă componenta principală a cheltuieli lor publice
pentru securitate socială atât prin aria de cuprindere, cât și prin proporțiile deținute în cadrul
cheltuielilor publice cu securitatea socială. Principale componente sunt cheltuielile pentru pensii,
cheltuielile pentru protecția șomerilor și c heltuielile pentru ocrotirea sănătății.

Cheltuielile publice pentru pensii
Obiectivul principal al pensiilor, numite și asigurări sociale pentru vârstă înaintată, este de a
asigura un venit sigur celor care au pierdut capacitatea de muncă din cauza vârste i înaintate. Subsumat
acestuia pot fi menționate încă două obiective secundare: redistribuirea economiilor sau a investițiilor
Asigurările de pensii pot fi organizate atât în sistemul public, cât și în cel privat. Între
asigurările private și cele publice nu există raporturi de excludere. Chiar în lipsa complementarității
sau a concurenței, cele două sisteme se pot influența și susține reciproc – extinderea și generalizarea
sistemelor publice ar diminua posibilitățile de organizare a celor private iar acest ea din urmă, în caz de
eșec, ar găsi un suport în primele.
Sistemele publice de pensii sunt de obicei finanțate după principiul PAYG (pay as you go), în
care beneficiile actuale sunt finanțate din contribuțiile actuale, la care se pot adăuga, într -o anumit ă
măsură, și resurse financiare publice colectate prin impozite generale și redistribuite prin bugetul
public. Valoarea pensiilor este predeterminată (adesea prin corelare cu valoarea salariului și durata
angajării), iar mărimea contribuțiilor depinde de m ecanismul ales. Principalul obiectiv al sistemul
PAYG este asigurarea bunăstării pe baza principiului redistribuirii inter și intra -generaționale
Sistemul public românesc de pensii și alte drepturi de asigurări sociale a fost construit după
modelul german, fiind un sistem de tip redistributiv, având la bază o asigurare în legătură cu munca, în
cea mai mare parte a sa, resursele fiind constituite din contribuțiile achitate de participanții la sistem, în
dependență directă cu veniturile asigurate, iar redistr ibuirea, prin repartiție, făcându -se proporțional cu
nivelul contribuțiilor plătite și, implicit, cu veniturile asigurate.
În comparație cu sistemul anterior, actualul sistem păstrează principiul repartiției “pe baza
căruia fondurile realizate se redistri buie pentru plata obligațiilor ce -i revin”, însă prevede schimbări
fundamentale în modul de aplicare, respectiv în stabilirea și în plata contribuțiilor de asigurări dar și în
ceea ce privește rolul statului. Contribuțiile se stabilesc în cote diferite în funcție de condițiile de
muncă (normale, deosebite sau speciale), cotele de contribuții urmând să fie aprobate anual prin legea
bugetului asigurărilor sociale de stat .
Sistemul de pensii publice din țara noastră este coordonat de către Casa Națională de P ensii
Publice (fosta Casă Națională de Pensii și Alte Drepturi de Asigurări Sociale – CNPAS) care a fost
înființată prin Legea 19/2000 .

120
Cheltuielile pentru protecția șomerilor
Protecția șomerilor a devenit, în majoritatea statelor lumii, o preocupare î nsemnată în
condițiile în care șomajul afectează într -o manieră complexă, dar inegală ca intensitate, forța de muncă
din diferite spații, sectoare, ramuri și subramuri ale economiei
Protecția șomerilor poate fi finanțată din bugetul public (necondiționat d e contribuția
persoanelor, mai puțin practicat în zilele noastre) sau printr -un sistem bazat pe asigurări de șomaj.
Asigurările de șomaj reprezintă o formă specială de asigurare ce compensează lipsa veniturilor
pe o perioadă limitată de timp ca urmare a pi erderii locului de muncă. Programele de asigurare pentru
șomaj au fost create inițial pentru a furniza o formă de asistență financiară celor care și -au pierdut
locul de muncă și care sunt în căutarea altuia. În cele mai multe țări persoanele cu dizabilităț i,
incapabile de muncă, sau cei care și -au pierdut locul de muncă de o lungă perioadă de timp nu sunt
cuprinși în acest sistem.
Finanțarea sistemelor de asigurare pentru șomaj diferă de la țară la țară. Chiar dacă atât
angajatorii cât și angajații contrib uie la fondul de asigurare (ca principale surse) diferențele constau
atât în modalitățile de calcul ale acestora cât și în prezența sau absența sursei suplimentare care, de
regulă, este cea guvernamentală.
De asemenea diferențe se observă și atunci când e ste vorba de tipologia mecanismelor și
măsurilor de suport social destinate șomerilor. Astfel beneficiile destinate șomerilor, care diferă în
funcție de legislația fiecărei țări, se încadrează în două seturi de măsuri: pasive și active.
Beneficiile financ iare, sub formă de indemnizații, ajutoare de șomaj, apar ca instrumente
specifice pentru măsurile pasive de protecție socială a șomerilor și sunt corelate cu veniturile
dobândite în perioada ocupării, iar durata de furnizare a acestora este limitată. Având în vedere
salariul anterior disponibilizării, vechimea în muncă și stagiul de cotizare se acordă asigurarea de
șomaj diferențiat de la o țară la alta. De pildă, în Suedia ajutorul de șomaj este stabilit la un nivel
ridicat și poate atinge până la 90% din venitul realizat anterior. În alte țări, precum SUA, nivelul
ajutorului de șomaj este stabilit la un prag de 30 -50% din câștigul obținut anterior de muncitorii
calificați, respectiv 60% din câștigul muncitorilor necalificați. Aceste beneficii se mai indivi dualizează
prin aceea că pot avea un nivel regresiv sau fix, stabilit pe săptămână și egal pentru toți beneficiarii.
Totodată, trebuie menționat faptul că aceste beneficii nu se pot îndrepta către persoanele voluntar
neocupate. În ceea ce privește asisten ța socială pentru șomeri, alocațiile se acordă din resurse bugetare
(funcționând pe baze necontributive), nu sunt limitate în timp, și de ele pot beneficia și alte categorii
ale populației, care sunt defavorizate.
Se apreciază faptul că beneficiile de șom aj, ca formă generică a unor sume de bani acordate
șomerilor, pot genera și efecte „perverse” în rândul șomerilor, cu repercusiuni negative asupra întregii
economii. Astfel, acordarea unei sume care se apropie de nivelul salariului net conduce la un
compo rtament din partea șomerilor caracterizat prin dezinteres față de redobândirea statului de
persoană ocupată, ceea ce determină o scădere la nivelul întregii economii a ocupării forței de muncă.
Se atribuie deci o importanță deosebită în determinarea nivelu lui acestor prestații, care, în majoritatea
țărilor este stabilit în mod deliberat spre descurajare. În state precum Danemarca, Canada și Olanda
beneficiile pentru șomaj se situează la nivelul concediului medical de scurtă durată, iar în Germania,
Ungaria sau Grecia, beneficiile pentru șomaj apar la un nivel mai redus decât cele care sunt destinate
refacerii sănătății. Italia și Bulgaria stabilesc cuantumul ajutorului de șomaj la un nivel fix.
Aceste beneficii pot genera efecte negative și prin durata de a cordare. Aceasta este cea care
presupune o problemă de risc moral (șomerii preferă să stea mai mult în șomaj decât ar face -o în
absența prestației). În principiu durata de șomaj eficientă pentru o persoană este cea pe care aceasta ar
alege -o dacă ar fi ca ea să își finanțeze șomajul din propriile economii sau împrumutându -se pe o piață
de capital perfectă. Ineficiența survine în cazul în care un individ preferă să stea în șomaj mai mult
deoarece asigurarea a redus costul marginal pe care acest individ trebu ie să-l suporte cât stă în șomaj.
Perioada de timp pentru care șomerul încasează ajutorul de șomaj variază între 4 și 32 de luni. Țări
precum Ungaria, Italia, Olanda, SUA, Marea Britanie au stabilit o perioadă de plată limitată la 6 luni,

121

Franța și German ia acordă beneficii pe o perioadă cuprinsă între 4 și 32 de luni, iar Bulgaria are o
durată de furnizare a beneficiilor de 13 săptămâni. În cele mai multe dintre țări ajutorul se corelează și
cu vârsta șomerului, rezultând o relație de directă proporțional itate între aceasta și perioada de plată
(se mărește perioada pentru cei de peste 50 de ani, în țări precum Suedia sau Franța)
Măsurile active pentru combaterea șomajului marchează un concept relativ nou atât în teorie
cât și în practică și se referă la ac ele măsuri care vizează crearea de noi locuri de muncă, reconversia
profesională, având scopul declarat de creștere a ocupării la nivelul unei unități administrativ
teritoriale bine determinate (localitate, regiune sau ramură industrială).
În mod concret se consideră că pentru combaterea șomajului este nevoie de creșterea
prestațiilor active: orice mărire a nivelului ajutorului de șomaj va conduce pe termen lung la creșterea
ratei șomajului, pe când crearea de noi locuri de muncă și recalificarea șomerilor vor conduce la
absorbirea lor, la scăderea ratei șomajului. Aplicarea măsurilor active reclamă transferarea de resurse
bănești de la plata ajutoarelor de șomaj către direcțiile amintite și multe țări procedează la utilizarea
lor (Belgia, Franța, Danemarca , Germania). Alte țări nu -și pot permite astfel de transferuri deoarece
fondurile bănești nu sunt suficiente și atunci ele sunt orientate prioritar spre alocații sau ajutoare
bănești.
Măsurile active de combatere a șomajului se caracterizează printr -o eficacitate sporită,
reprezentând direcția spre care trebuie să se tindă, pentru a asigura funcționarea optimă a pieței forței
de muncă. Chiar dacă aceste măsuri se dovedesc a fi mai costisitoare decât simpla acordare de
ajutoare financiare, deoarece necesit ă întocmirea de programe și studii de fundamentare pentru a
răspunde cât mai bine necesităților beneficiarilor, ele au efecte pe termen lung, contribuind la
creșterea gradului de ocupare și astfel la progresul economic. Politicile pasive, au, totuși, rolu l lor
benefic în societate, acestea putând fi însă îmbunătățite pe latura mărimii și a duratei de acordare astfel
încât să aibă o eficiență crescută, iar pentru prevenirea abuzurilor este necesară o administrare
corespunzătoare a ajutorului de șomaj.
În R omânia, protecția șomerilor se realizează , în cea mai mare parte, printr -un sistem de
asigurări obligatorii de șomaj, bazat pe contribuții obligatorii ale asiguraților și prestații acordate
persoanelor aflate în situația de șomaj.
Organizarea și reglemen tarea protecției șomerilor s -a realizat inițial (în perioada socialistă
șomajul nu a fost recunoscut oficial) prin Legea nr.1/1991, care a fost modificată în repetate rânduri,
conducând la adoptarea în anul 2002 a Legii nr.76 privind sistemul asigurărilor pentru șomaj și
stimularea ocupării forței de muncă. Reforma sistemului de protecție a șomerilor a demarat mai
consistent în anul 2002, odată cu adoptarea Legii nr.76/2002 privind sistemul asigurărilor pentru
șomaj si stimularea ocupării forței de muncă. N oua lege modifică în mod semnificativ sistemul de
protecție a șomerilor, atât sub aspect instituțional, cât și financiar.
Ministerul Muncii (regăsit sub diferite denumiri : Ministerul Muncii, Familiei și Egalității de
Șanse, sau Ministerul Muncii, Familiei , Protecției Sociale și Persoanelor Vârstnice, așa cum este
organizat în prezent) este instituția responsabilă cu elaborarea, promovarea și implementarea
politicilor și strategiilor Guvernului în domeniul social.
Ministerului Muncii îi revine sarcina de a crea un cadru legislativ și instituțional necesar
fundamentării, elaborării, implementării și monitorizării politicilor, programelor și a strategiilor în
domeniul social. Instituția specializată în protecția șomerilor și stimularea ocupării forței de munc ă
este, în prezent, Agenția Națională de Ocupare a Forței de Muncă (ANOFM).
Din bugetul asigurărilor pentru șomaj se finanțează cheltuielile pentru protecția pasivă ( plata
indemnizațiilor de șomaj, plățile compensatorii acordate potrivit legii), o parte d in măsurile active
(finanțarea măsurilor pentru stimularea ocupării forței de muncă si a măsurilor pentru prevenirea
șomajului, finanțarea serviciilor de formare profesională pentru persoanele ) și alte cheltuieli
(finanțarea studiilor, rapoartelor si ana lizelor privind piața muncii, cheltuielile Agenției Naționale
pentru Ocuparea Forței de Muncă etc.)

122

Cheltuielile pentru asistență socială
Cheltuielile pentru asistență socială vizează finanțarea acțiunilor întreprinse de societate
pentru ocrotirea și susț inerea materială persoanelor care nu beneficiază de asigurările sociale sau
protecția socială și sunt în imposibilitatea de a obține venituri minime necesare traiului, între care:
persoane în vârstă fără susținători, săraci, handicapați, invalizi, orfani ș i văduve de război, emigranți,
foști combatanți etc.
Formele concrete de realizare a cheltuielilor din această categorie sunt variate, dar cel mai
adesea reprezentate prin ajutoare sau indemnizații de asistență socială. În unele țări, ca SUA, Suedia,
Marea Britanie, o pondere însemnată au alocațiile pentru familii nevoiașe și emigrante. Semnificative
sunt în majoritatea țărilor cheltuielile în cadrul asistenței sociale acordate bătrânilor sau altor
persoane marginalizate social , sub forma unor sume de bani, sau prestații de servicii prin instituții
specializate finanțate de către autoritățile publice.

8.2 Caracterizare generală a c heltuielil or pentru servicii publice generale, ordine publică
și siguranță națională
Cheltuielile din această categorie se gru pează după structura organizatorică a autorităților
publice generale, care cuprinde:
a) organele puterii și administrației publice , în cadrul cărora includ:
– instituția (sau administrația) prezidențială;
– organele puterii legislative centrale și locale ( parlamente, consilii sau autorități locale);
– organele puterii judecătorești;
– organele executive centrale și locale (guvern, ministere, prefecturi, primării și alte instituții).
b) organele de ordine publică în care se cuprind: poliția, jandarmeria, sec uritatea națională,
servicii de informații, servicii speciale de protecție și pază.
Cheltuielile pentru serviciile publice generale satisfac necesități publice, de ordin general, care
interesează întreaga societate, având un caracter indivizibil și dând su bstanță suveranității unui stat. În
acest scop, toate statele alocă importante resurse financiare din bugetul public.
Cheltuielile pentru servicii publice generale diferă (ca mărime și structură) de la o țară la alta,
mai ales în funcție de nivelul de dezv oltare economică și socială. În țările dezvoltate cheltuielile cu
această destinație au ponderi între 10%-15% în totalul cheltuielilor publice și de aproximativ 4% în
produsul intern brut, în timp ce în țările în curs de dezvoltare de aproximativ 10%-20% și chiar mai
mari, respectiv 2% -6% în produsul intern brut.
În cadrul cheltuielilor pentru servicii publice generale, cheltuielile curente sunt predominante
(aproximativ 85%) și se concretizează în salarii și alte drepturi bănești, achiziții de bunuri și se rvicii,
cheltuieli administrativ -gospodărești ș.a. Prin cheltuielile de capital (circa 15%) se finanțează investiții
în construcții, dar mai ales în înzestrări cu echipamente de informatizare, mijloace de transport, tehnică
specială.
Principala sursă de fi nanțare a acestor cheltuieli o reprezintă bugetul de stat central sau
bugetele locale, în funcție de subordonarea instituțiilor respective. Mai există și alte surse de finanțare,
cum ar fi: venituri proprii realizate din anumite activități specifice, donaț ii, ajutoare financiare externe,
credite externe, mai ales în cazul combaterii în comun a unor activități criminale transfrontaliere.
Eficiența cheltuielilor pentru servicii publice generale se poate exprima cu ajutorul unor
indicatori specifici, cum ar fi :
– "densitatea administrației", care exprimă numărul persoanelor ocupate în aparatul de stat, la
1000 de locuitori;
– "costul administrației publice", care arată mărimea cheltuielilor publice aferente finanțării
aparatului de stat, ce revin la 1000/ sau 1 .000.000 u.m. PIB.

123

8.3. Caracterizare generală a c heltuielil or publice pentru apărare națională
Cheltuielile de apărare se împart, în funcție de destinația lor concretă, în două mari categorii:
directe și indirecte.
Cheltuielile militare directe cuprind c heltuielile cu întreținerea forțelor armate în țară sau în
cadrul bazelor militare din alte țari și se concretizează în procurarea de bunuri și servicii necesare
bunei funcționări a organismului militar, precum și pentru dotarea cu armament, tehnică de lup tă și
echipamentul specific. Aceste cheltuieli figurează în bugetul Ministerului Apărării. În afara acestora,
există și alte cheltuieli cu caracter și finalitate militară finanțate din fonduri speciale separate de
bugetul de stat, sau există și anumite che ltuieli "civile" legate de activitățile militare cuprinse în
bugetele altor ministere.
Cheltuielile militare indirecte sunt considerate cele legate de lichidarea urmărilor războaielor
sau pentru pregătirea unor viitoare acțiuni armate. În această categorie se includ plăți în contul
datoriei publice contractate pentru înzestrarea armatei sau pentru ducerea războaielor; despăgubiri de
război datorate de țările învinse; cheltuieli de refacere a propriei economii distruse; plăți de pensii
cuvenite orfanilor, in valizilor și văduvelor de război; cercetări științifice cu finalitate militară ș.a.
Privite din punctul de vedere al conținutului economic, cheltuielile militare prezintă o structură
aparte, în sensul că ponderea cheltuielilor militare curente este mai apr opiată de ponderea cheltuielilor
militare de capital. Dacă volumul cheltuielilor curente destinate întreținerii forțelor armate (cheltuieli
materiale, de personal, transferuri) depinde în principal de efectivele armatei, cheltuielile de capital,
destinate tehnicii militare, dezvoltării și modernizării acesteia, presupune alocarea unor însemnate
resurse financiare. Această orientare este mai pregnantă în cazul marilor puteri nucleare care au
acordat (și acordă) prioritate cheltuielilor de capital în raport c u cheltuielile curente.
Analiza cheltuielilor militare la nivel mondial arată că de la sfârșitul deceniului al IX -lea se
constată o relativă reducere a volumului acestora, ca efect al încetării "războiului rece" și al tratatelor
privind dezarmarea și încet area experiențelor nucleare. Astfel, în 1987 cheltuielile militare mondiale
erau evaluate la peste 1.000 mld. dolari SUA, în 1992 ele totalizau 815 mld., iar în 1997, aproximativ
700 mld. Reduceri semnificative au fost efectuate în special de țările dezvol tate ale căror cheltuieli
militare au scăzut de la 850 mld. dolari SUA în 1987 la 669 mld. în 1993, reprezentând o scădere de
3% pe an.
Din anul 2001 cheltuielile publice militare s -au înscris pe o tendință de creștere, în perioada
1997 -2007, volumul chelt uielilor militare pe plan mondial înregistrând o creștere de 37% în termeni
reali, ajungându -se ca în prezent cheltuielile militare globale să ajungă la nivelul sfârșitului anilor ’80.
Cheltuielile pentru apărare au crescut într -o manieră vertiginoasă în cadrul SUA și al aliaților
săi occidentali, dar și în cadrul țarilor din Orientul Mijlociu și Asia Centrală și de Est. De altfel, Statele
Unite sunt țara care are cele mai mari cheltuieli militare, de aproape 45% din totalul mondial, fiind
urmate de state ce dețin 5 -6% din acest total (Franța, Marea Britanie, Rusia, China, Japonia )
O caracteristică a cheltuielilor militare o reprezintă faptul că ele sunt finanțate în toate țările
din bugetele centrale (ale statelor), la care se pot adăuga resurse financiar e provenite de la anumite
alianțe militare și credite externe
Volumul acestor cheltuieli și mai ales creșterea lor au efecte nefavorabile asupra dezvoltării
economice și sociale ale statelor lumii luate in mod individual, dar și la nivel mondial. Aceste ch eltuieli
consumă importante resurse materiale, umane și financiare. În scopuri militare sunt scoase din circuitul
economic semnificative cantități de materii prime, combustibili, energie, materiale etc., care se
folosesc pentru a asigura întreținerea forțe lor armate, instruirea și echiparea efectivelor.
Există și un important consum de resurse umane, deoarece o mare parte din forța de muncă
înalt calificată este implicată direct sau indirect în servicii legate de apărarea națională, de industria
care lucrea ză pentru armată. În cercetarea științifică din domeniul militar sunt antrenați mulți

124
cercetători științifici, alte cadre deosebit de bine pregătite profesional, iar cheltuielile de cercetare –
dezvoltare cu caracter militar reprezintă 20 -25% din cheltuielil e mondiale pentru toate destinațiile.
În cazul în care pentru activitățile cu caracter militar sau pentru industria militară sunt necesare
importuri sau se fac împrumuturi în exterior, statele sunt obligate la un important efort valutar care
influențează n egativ rezervele valutare sau duce la creșterea datoriei externe.
Aceste considerente conduc la concluzia că nivelul cheltuielilor militare și creșterea lor au
influențe nefavorabile asupra activităților civile și că ele deturnează resurse importante către scopuri
neproductive. Caracterul neproductiv al cheltuielilor militare impune o dimensionare corectă a lor în
funcție de obiectivele politicii stabilite pentru acest domeniu, în condițiile asigurării securității fiecărei
țări.

8.4. Caracterizare generală a cheltuielilor publice pentru acțiuni economice
În cadrul cheltuielilor publice pentru acțiuni economice, cu un loc central revine celor
suportate direct din bugetul statului, care se pot grupa în:
– cheltuieli cu dezvoltarea sectorului economic de stat;
– cheltuieli cu acordarea de subvenții;
– cheltuieli cu cercetarea științifică și dezvoltarea tehnologică.

Cheltuielile pentru dezvoltarea sectorului economic de stat se finanțează direct din bugetul
de stat și se concretizează în realizarea unor obiecti ve economice constând în: construirea de noi
întreprinderi; dezvoltarea, modernizarea sau reutilarea, de proporții mai mari, a întreprinderilor
existente; răscumpărarea întreprinderilor preluate în proprietatea statului (naționalizate) de la
întreprinzăto rii privați; plăți legate de datoriile contractate de stat pentru dezvoltarea acestui sector,
inclusiv a dobânzilor aferente. În principiu, acestea reprezintă cheltuieli de investiție în obiective
economice proprietate de stat.
Cheltuielile cu acordarea de subvenții vizează, în esență, acoperirea pierderilor pe care le
pot înregistra întreprinderile, atât din sectorul privat, cât și din cel public, ca urmare a acțiunii unor
factori cu impact negativ, inclusiv a practicării unor preturi mai scăzute, controla te de stat, pentru
anumite bunuri și servicii destinate consumului intern sau exportului. Finanțarea acestor acțiuni, prin
acordarea de subvenții din bugetul public, se justifică prin prisma interesului național, de a asigura, pe
de o parte, un consum sati sfăcător de bunuri și servicii strict necesare pentru populație, la prețuri
acceptabile, sau stimularea exporturilor, ca suport al încasărilor în valută, iar pe de altă parte,
recuperarea cheltuielilor și obținerea unui profit acceptabil pentru întreprinde rile furnizoare.
Mărimea cheltuielilor de acest tip depinde atât de condițiile de producție și vânzare ale
întreprinderilor, cât și de nivelul la care se angajează statul să subvenționeze diferitele produse și
servicii de acest fel, garantând întreprinzăto rilor obținerea unui venit satisfăcător.
În principiu, se poate admite că mărimea acestui venit (profit) trebuie să fie comparabilă cu cea
posibilă de realizat pe piața internă, prin vânzarea bunurilor și serviciilor respective la prețuri libere,
nedirijat e de stat. Prin urmare, statul se angajează să garanteze producătorilor respectivi un asemenea
nivel de preț (obtenabil pe piața internă în condițiile non -intervenției sale), compensând
întreprinzătorilor diferența nefavorabilă, prin acordarea de subvenții . Acestea se pot stabili și acorda
de către stat și cu scopul de a se acoperi pierderile realizate de întreprinderi cu capital de stat,
datorate costurilor mari înregistrate de acestea din cauze obiective, care depășesc prețurile formate
liber pe piață, î n condiții de concurență. În acest sens, prețul garantat de stat ar urma să acopere
integral costurile recunoscute și, eventual, să permită obținerea unui profit minim de către producător.
Cheltuielile cu cercetarea științific ă și dezvoltarea tehnologică au devenit un factor
important de impulsionare a creșterii economice, confirmat de faptul că țările care înregistrează un
procent mai ridicat al acestor cheltuieli in PIB au progresat mai rapid, atât în plan economic, cât și
social -cultural. Decalajul exist ent între cele două grupuri de țări, cu tendință de accentuare, se

125

datorează și diferențelor de potențial științific. In acest context, este semnificativă constatarea că, în
deceniul anterior, numai pentru finanțarea cercetării științifice se alocau din PIB, în țările dezvoltate
peste 2%, iar în țările în curs de dezvoltare sub 1%.
Conținutul specific al acțiunilor întreprinse în sfera cercetării științifice conduce la diferențierea
cheltuielilor corespunzătoare lor în trei subgrupe, distingându -se: ch eltuieli cu cercetarea științifică
fundamentală; cheltuieli cu cercetarea științifică aplicativă; cheltuieli privind dezvoltarea
(tehnologică).
Cheltuielile cu cercetarea științifica fundamentală se adresează acțiunilor de cercetare ce
vizează dezvoltare a cunoașterii în diferite domenii, descoperirea de legități ce guvernează fenomenele,
etc., având adesea un conținut abstract, dar asigurând, între altele, suportul conceperii și aplicării în
practică, de către om, a unor soluții adecvate la problemele vie ții sale materiale și spirituale..
Cheltuielile cu cercetarea științifică aplicativă sunt caracteristice realizării acțiunilor de
cercetare axate pe aplicarea în practică a cunoștințelor din diverse domenii, în primul rând, pentru
crearea de noi produse și procedee tehnice,etc.
Cheltuieli privind dezvoltarea tehnologică se referă la finanțarea acțiunilor de producere la
scară industrială a noi produse, asimilare și introducere de noi tehnologii, etc.

Alte cheltuieli publice cu caracter economic finanț ate din bugetul statului se referă la anumite
acțiuni de interes național întreprinse prin instituții specializate, asimilate celor bugetare. Între acțiunile
economice de acest fel se pot menționa: combaterea dăunătorilor și bolilor la culturile agricole,
combaterea epizootiilor și asigurarea de servicii sanitar -veterinare în zootehnie; selecția și ameliorarea
soiurilor; combaterea eroziunii solului; realizarea unor lucrări de irigații, amenajări de teritoriu sau
servicii de cadastru, de metereologie, etc. Asemănătoare prin conținut celorlalte cheltuieli economice,
subvenționarea acestor acțiuni poate contribui la conservarea și producerea valorii și implicit la
creșterea economică.

Efectuarea cheltuielilor publice în general și a celor pentru acțiuni econ omice, în special,
presupune cuantificarea și alocarea volumului de resurse financiare necesare realizării diferitelor
obiective sau acțiuni, urmărind obținerea unei eficiențe cât mai ridicate. În acest scop, sunt necesare
calcule de fundamentare bazate pe o documentație specifică, luând în considerare factorii tehnici,
economici și uneori sociali, care condiționează realizarea fiecărui obiectiv, atât prin prisma efortului
financiar, cât și prin cea a rezultatelor (efectelor) utile ce urmează a se obține.
În mod deosebit, în cazul obiectivelor economice de natura investițiilor (crearea de noi
întreprinderi, dezvoltări, modernizări, reutilări, etc.) se impune elaborarea mai multor variante de
realizare a acestora, pentru a se putea alege, în final, cea mai a vantajoasă. Este domeniul care se
pretează în cel mai înalt grad aplicării analizei cost -beneficii sau cost -avantaje.
Folosirea acestei metode în fundamentarea cheltuielilor pentru acțiuni economice are un suport
obiectiv, cu atât mai mult cu cât, atât el ementele de cost, cât și cele de avantaj pot fi mai bine
delimitate și cuantificate.
Potrivit analizei cost -beneficiu, într -o primă fază, se procedează la definirea cât mai precisă a
obiectivelor, după care se trece la identificarea mijloacelor posibile de folosit pentru realizarea fiecărui
obiectiv propus. Pe această bază, se elaborează soluții alternative, începând cu întocmirea de liste ce
conțin mijloacele susceptibile de utilizat în aplicarea fiecărei soluții. Prin combinarea mijloacelor
respective, în diferite variante de cost și de avantaj, se determină, apoi, mărimea costurilor și a
beneficiilor (avantajelor) corespunzătoare. În final, are loc compararea acestora și alegerea variantei
mai avantajoase, prin prisma celui mai bun raport între costuri și beneficii (avantaje).
Este evident că o variabilă fundamentală pentru determinarea mărimii efortului financiar,
exprimat prin suma de alocat și alegerea variantei optime o constituie costurile totale pentru realizarea
și punerea în exploatare a obiectivu lui respectiv. Cuantificarea lor trebuie să pornească de la evaluarea

126
cheltuielilor cu cercetarea și proiectarea, continuând cu cele aferente lucrărilor de construcții,
achiziționării și montării utilajelor, etc., respectiv cu cele legate de funcționarea o biectivelor, incluzând
și eventualele pierderi de venit ce decurg din dezafectarea unor terenuri, etc.
Pe de altă parte, în determinarea avantajelor se au în vedere veniturile posibile de obținut prin
punerea în exploatare a obiectivului, în primul rând, încasările previzibile din vânzarea produselor sau
serviciilor, inclusiv eventualele sume ce vor rezulta din valorificarea altor utilități sau active ce vor fi
scoase din funcțiune, etc.
În mod sintetic, avantajele ce rezultă prin finanțarea de acțiuni sau obiective economice, se
concretizează prin beneficiul sau profitul previzibil a se obține pe perioada de exploatare a
obiectivului, respectiv în anii de funcționare a acestuia și poate fi determinat, global, ca diferență între
veniturile și cheltuielile d e exploatare realizabile în fiecare an. La rândul lor, eforturile totale aferente
unui obiectiv economic însumează cheltuielile corespunzătoare investițiilor pentru crearea sa cu cele
de exploatare, ce se vor efectua pe parcursul funcționării sale.
Concepu te în variante diferite, cu eforturi și avantaje ce diferă de la unul la altul, proiectele
pentru realizarea obiectivului se pot ordona în funcție de mărimea profitului sau de nivelul raportului
dintre costuri și beneficii. Dacă unele proiecte vor indica u n rezultat negativ, în sensul că, în loc de
profit, vor arăta pierderi, acestea se vor elimina de la sine, urmând ca alegerea să se facă numai între
celelalte variante de proiect, care asigură obținerea unui profit. Concomitent, se ține seamă și de
restric țiile bugetare, constând în mărimea maximă a resurselor posibile de alocat pentru finanțarea
obiectivului respectiv.

ÎNTREBĂRI DE VERIFICARE A CUNOȘTINȚELOR

1. În ce constau cheltuielile pentru acțiuni social -culturale și care sunt sursele de finanțare ale
acestora ?
2. Cu ce indicatori se poate exprima eficiența cheltuielilor publice pentru învățământ ?
3. Cum se concretizează cheltuielile publice pentru cultură și artă ?
4. În ce constau efectele medicale, sociale și economice ale cheltuielilor publice pentru ocro tirea
sănătății ?
5. Care sunt caracteristicile sistemelor publice de pensii ?
6. Care sunt formele cheltuielilor pentru servicii publice generale, ordine publică și siguranță
națională ?
7. Prin ce se deosebesc cheltuielile militare directe de cele indirecte ?
8. Care sunt formele cheltuielilor publice pentru acțiuni economice ?

BIBLIOGRAFIE RECOMAN DATĂ
1. Filip, Gh., Finanțe publice, Editura Junimea, Iași, 2010
2. Filip, Gh. (coord), Finanțe , Editura Junimea, Iași, 2002
3. Hoanță, N. , Economie și finante publice , Editura Polirom, Iași, 2000
4. Moșteanu, T, Finante publice, Ed. Universitara, București, 2008
5. Musgrave, R. A.; Musgrave, P. B. , Public finance in theory and practice , Mc -Graw
Hill Inc, 1989
6. Văcărel, I. (coord) , Finanțe publice , Editura Didactică și Pedagogică, București, 2008
Filip, Gh., Finanțe publice, Editura Junimea, Iași, 2010

127

128
UNITATEA DE STUDIU 9
SISTEMUL RESURSELOR FINANCIARE PUBLICE

CONȚINUT:
9.1. Noțiunea de resurse financiare publice și structura acestora
9.2. Clasificarea și caracterizarea gene rală a resurselor financiare publice (bugetare)

OBIECTIVE :
– înțelegerea conținutului economic al resurselor financiare publice
– înțelegerea structurii sistemului de resurse financiare publice
– cunoașterea trăsăturilor resurselor financiare publice

TIMPUL DE STUDIU NECESAR – 2 ORE
ASIMILAREA UNITĂȚII DE STUDIU – 1.5 ORE
REZOLVAREA TESTELOR – 0. 5 ORE

129

9.1. Noțiunea de resurse financiare publice și structura acestora
Resursele financiare publice pot fi abordate ca un sistem sui generis având în vede re
specificitatea lor și legăturile ce se stabilesc între procesele de formare și utilizare ale acestora. În
raport cu caracterul public al nevoilor cărora le sunt destinate, aceste resurse alcătuiesc un tot menit
să satisfacă cererea de consum impusă de funcționarea normală a instituțiilor și organismelor publice,
inclusiv a entităților administrativ -teritoriale. Ele se integrează firesc în ansamblul resurselor
economice destinate consumului intern, formării de capital sau valorificării în exterior, aducâ nd o
contribuție majoră la derularea activității lor economico -sociale.
Sub aspect conceptual, prin resurse financiare publice se înțelege, în principiu, totalitatea
mijloacelor bănești care se administrează de către autoritățile publice în scopul îndeplin irii funcțiilor și
sarcinilor ce revin acestora, asigurând funcționarea structurilor organizatorice corespunzătoare
(instituții publice centrale și locale, întreprinderi de stat etc.). Ele se caracterizează și prin aceea că
aparțin de drept statului, respe ctiv autorităților publice și sunt utilizate pentru satisfacerea nevoilor de
consum public.
Spre deosebire, mijloacele bănești care aparțin diferitelor persoane fizice și juridice și se
administrează în baza proprietății private formează, în sens larg, re sursele financiare private și satisfac
nevoi de consum privat.
La scara întregii societăți se poate vorbi despre resursele financiare ale națiunii, în care se
înglobează, atât mijloacele bănești ce se administrează în cadrul sectorului de stat, cât și cele
administrate în sectorul privat. Delimitarea conceptuală bazată pe tipul de proprietate nu exclude, în
fapt, întrepătrunderea proceselor de utilizare a celor două categorii de resurse financiare, care devine
nu numai posibilă ci și necesară. Armonizarea f olosirii lor poate fi benefică, atât pentru societate, cât și
pentru indivizi, favorizând o mai bună valorificare a resurselor naționale în acord cu cerințele de
progres și civilizație a fiecărei țări.
Pe de altă parte, formarea tuturor resurselor financia re presupune, în mod obiectiv, crearea de
produs național brut și avuție națională, deși, în anumite limite de mărime și timp, ele pot fi procurate
și din afara țării, în cadrul unor raporturi specifice concretizate prin împrumuturi, donații, ajutoare
externe etc.
Având în vedere modul diferit în care se implică autoritățile publice în administrarea lor,
resursele financiare publice se structurează pe două subsisteme, și anume: a) subsistemul resurselor
publice bugetare; b) subsistemul resurselor întreprind erilor cu capital de stat și mixte.
Subsistemul resurselor publice bugetare include resursele financiare administrate direct de
către autoritățile publice centrale și locale, respectiv de către instituțiile publice specializate, care prin
natura activități i lor, nemateriale, nu pot realiza venituri satisfăcătoare pentru acoperirea cheltuielilor
proprii. Ansamblul acestor resurse numite și bugetare se reflectă, în principiu, în bugetul de stat sau
bugetele diferitelor structuri administrativ -teritoriale, ce alcătuiesc sistemul bugetar al unei țări.
Cel de al doilea subsistem înglobează resursele financiare administrate direct de către
întreprinderile din sectorul economic de stat, în baza autonomiei lor de funcționare ca societăți
comerciale, regii autonome e tc., inclusiv participațiile de capital ale statului la întreprinderi mixte.
Formarea și utilizarea acestor resurse prezintă particularități determinate de conținutul material al
activităților respective și domeniul sau ramura economică în care funcționeaz ă întreprinderile de stat
(industrie extractivă, metalurgică, construcții de mașini etc., transporturi și telecomunicații,
construcții, agricultură și silvicultură etc.). Ele se pot constitui la dispoziția întreprinderilor prin
alocații din resursele admin istrației publice (de regulă, la înființare), prin împrumuturi, pe seama
veniturilor obținute în propria activitate, având capacitatea de a se reconstitui prin vânzarea și
încasarea produselor, lucrărilor, serviciilor și a spori prin repartizarea unor părț i din profitul realizat,
ca și prin emisiunea de obligațiuni și contractarea de noi împrumuturi bancare etc.

130
Considerate, la rândul lor, ca sistem, resursele financiare publice bugetare se structurează pe
următoarele subsisteme mari: a) resursele financiar e ale administrației de stat centrale; b) resursele
financiare ale administrațiilor locale; c) resursele financiare ale asigurărilor sociale de stat. 
Primul subsistem al resurselor financiare publice bugetare, se distinge, în principal, prin faptul
că ace stea sunt instituite și administrate de către autoritățile publice centrale, fiind destinate realizării
de obiective și acțiuni considerate de interes național. Ele se constituie, de regulă, sub forme ale
impozitelor, taxelor și contribuțiilor denumite gen eric centrale sau generale, împrumuturilor
contractate de guvernul central etc. și sunt prevăzute prin bugetul de stat, în vederea acoperirii
cheltuielilor publice înscrise în acest buget.
A doua componentă, resursele financiare ale administrațiilor locale se concentrează la
dispoziția autorităților publice ale unităților administrativ -teritoriale (de ex., județe, municipii, orașe,
comune) pentru satisfacerea unor nevoi asumate la nivelul fiecărei localități, servind finanțării de
acțiuni considerate, în pr incipiu, de interes local. Formele de constituire a acestor resurse sunt
impozitele și taxele locale, pe lângă care se pot folosi și împrumuturile contractate de autoritățile
locale etc. Dar, în bună măsură, pentru acoperirea nevoilor la acest nivel, se f olosesc și subvențiile sau
transferurile din bugetul de stat (al administrației centrale). Resursele financiare de care dispun
autoritățile de stat locale se reflectă, ca și cheltuielile corespunzătoare, în bugetul local al fiecărei
unități administrativ -teritoriale.
Cea de a treia componentă, resursele financiare ale asigurărilor sociale de stat se constituie și
administrează separat de către instituții sau organe de stat specializate în domeniu. Ele sunt menite să
asigure mijloacele necesare unui trai dec ent pentru persoanele care nu pot dobândi venituri
satisfăcătoare prin prestarea curentă a unei munci. Constituirea acestor resurse îmbracă, de regulă,
forma contribuțiilor pentru asigurări sociale, suportate de patroni și salariați sau a alocației
(subven ției) din bugetul (administrației centrale) de stat. În corelație cu cheltuielile specifice ce
concretizează destinațiile lor, resursele financiare care compun acest subsistem sunt prevăzute separat
în bugetul asigurărilor sociale.
Administrarea separată a resurselor financiare publice aferente subsistemelor menționate nu
contravine abordării ansamblului acestora ca sistem. Mai mult, există posibilitatea unor redistribuiri de
resurse de la un subsistem la altul. Sub acest din urmă aspect, sunt tipice transf erurile de resurse
financiare (subvențiile) din bugetul (administrației centrale) de stat către bugetele locale sau chiar
împrumuturile practicate între diferitele subsisteme financiare publice.
Prin prisma raportării la volumul cheltuielilor publice (buge tare) de efectuat, ansamblul
resurselor financiare utilizabile prezintă structuri diferite, după cum, în anul bugetar respectiv,
veniturile ce se formează în mod obișnuit la dispoziția autorităților publice acoperă integral sau numai
parțial cheltuielile d e efectuat. În situația când cheltuielile pot fi acoperite în întregime din resurse
obișnuite, structura resurselor financiare publice (bugetare) cuprinde: prelevările din veniturile
persoanelor fizice și juridice la dispoziția autorităților publice, sub f ormele practicate în mod obișnuit
(impozite, taxe, contribuții); respectiv, venituri din exploatarea întreprinderilor și proprietăților
publice. Spre deosebire, în situațiile în care resursele obișnuite sunt inferioare cheltuielilor de efectuat,
considerat e indispensabile, pentru acoperirea diferenței (de cheltuieli), sistemul resurselor financiare
publice (bugetare) include și resurse denumite generic extraordinare, procurate mai ales sub formele
împrumutului public, dar, uneori, și prin emisiunea de moned ă, vânzări de active publice, etc.

9.2. Clasificarea și caracterizarea generală a resurselor financiare publice (bugetare)

 În cazul statelor federale se distinge și un subsistem al resurselor financiare administrate de către autoritățile publice al e fiecărui stat membru al
federației, reflectate prin bugetele pro prii.
Se remarcă, de asemenea, tendința de abordare și prezentare a resurselor financiare ce se constituie la dispoziția instituții lor publice ca subsistem
distinct , pornind de la competențele de care dispun acestea în administrarea mijloacelor bănești alo cate lor din bugetul de stat sau obținute din propria
activitate.

131

Ansamblul resurselor financiare publice (bugetare) este alcătuit din componente care se
caracterizează prin trăsături comune, dar prezintă și particularități privind formarea și utilizarea lor,
generând și efecte economico -sociale ce diferă sensibil de la o componentă a acestora la alta. Pe
această bază, ele se pot clasifica în funcție de mai multe criterii, fiecare categorie disting ându -se prin
anumite caracteristici.
După un prim criteriu de clasificare, și anume regularitatea folosirii lor resursele financiare
publice se împart în: a) resurse ordinare; b) resurse extraordinare.
Resursele financiare publice (bugetare) ordinare sunt folosite în mod curent și în condiții
social -economice considerate normale, motiv pentru care mai poartă și denumirea de resurse curente
sau obișnuite. Formele sub care se constituie aceste resurse se regăsesc permanent în structura
resurselor financiare publice, respectiv în bugetul fiecărui an bugetar, iar prin importanța mare ce le
revine constituie componenta fundamentală. În cadrul acestora, cele mai larg utilizate sunt: 1.
impozitele, taxele și contribuțiile obligatorii (suportate de persoanele fizic e și juridice); 2. veniturile
din exploatarea întreprinderilor și proprietăților din sectorul public.
Impozitele, ca și diferitele taxe și contribuții obligatorii similare lor însoțesc existența statului
de-a lungul întregii sale istorii, dovedindu -se a fi , în permanență, resurse indispensabile funcționării
instituțiilor publice. Realizarea lor ca resurse financiare publice presupune redistribuirea veniturilor
primare obținute de către persoanele fizice și juridice. Într -o situație asemănătoare, sub aspectu l
permanenței folosirii lor, se află și veniturile obținute din exploatarea domeniilor și întreprinderilor ce
formează sectorul economic public, în care se crează produs național la a cărui repartiție primară
participă statul sau entitățile publice, în mod direct, în ipostaza de proprietar.
Resursele financiare publice extraordinare , așa cum s -au conturat în timp, se disting de cele
ordinare, în primul rând, prin caracterul vremelnic, nepermanent, al folosirii lor de către stat, ceea ce
presupune prezența a cestora numai în unii ani bugetari și absența lor în alți ani. Caracterul
extraordinar al folosirii acestei categorii de resurse se consideră a fi consecința manifestării unor
fenomene sau situații economico -sociale neobișnuite, excepționale, generatoare a le unor nevoi
publice, respectiv cheltuieli impuse de împrejurări extraordinare într -o perioadă sau alta, în care
resursele curente (ordinare), posibile de procurat în mod obișnuit, sunt insuficiente.
Contextul specific în care pot fi utilizate resursele e xtraordinare, le imprimă acestora un
caracter excepțional (extraordinar). Aflate în opoziție cu doctrina financiară clasică, implicarea lor în
formarea resurselor financiare publice a devenit tot mai intensă în societatea contemporană. Pe
fundalul dificult ăților economice și sociale cu care se confruntă și al doctrinei economice și financiare
moderne, majoritatea statelor lumii apelează tot mai des și în proporții mai ridicate la resursele
extraordinare, pentru a acoperi părți din cheltuielile publice a căr or creștere devansează, adesea, pe
cea a resurselor ordinare (curente) și generează deficite bugetare. Acceptarea finanțării deficitelor
bugetului de stat (devenite cronice în multe țări), în spiritul doctrinei intervenționist -statale, cu scopul
relansării economiei, a dat un impuls puternic folosirii acestor resurse, iar după cel de al doilea război
mondial s -a conturat chiar o tendință de permanentizare a lor.
Formele principale sub care s -a practicat procurarea de resurse extraordinare sunt: a)
împrumutu rile de stat; b) emisiunea (inflaționistă) de monedă. Alături de acestea, mai poate fi întâlnită
folosirea (mult mai rar și în proporții relativ reduse) a altor forme ale resurselor extraordinare, ca:
părți din fondul de amortizare (constituit la întrepr inderile cu capital de stat) preluate la bugetul
statului pentru a finanța cheltuieli publice; sume rezultate din vânzarea unor bunuri (active) publice
sau din lichidarea unor participații cu capital de stat la societăți comerciale mixte; rezerve valutare sau
de aur ale țării (utilizate în efectuarea unor plăți externe) etc.
Împrumutul de stat (public) , ca resursă bugetară extraordinară, este folosită cel mai adesea și
prezintă anumite particularități generate de specificitatea relațiilor financiare pe care le exprimă,
comparativ cu alte resurse. Astfel, folosirea împrumuturilor de stat pentru procurarea de resurse
financiare publice (bugetare) se înscrie în sfera relațiilor de credit, în general, respectiv a creditului

132
public, la care statul participă în ip ostaza de debitor, iar persoanele care -i cedează disponibilitățile lor
cu împrumut, în calitate de creditori ai statului.
Caracteristicile esențiale ce definesc această formă principală a resurselor extraordinare rezidă
în conținutul specific al proceselo r financiare, presupunând restituirea (rambursarea) ulterioară a
sumelor (împrumutate) și plata dobânzilor ca preț al folosirii lor de către stat. Cei ce dau cu împrumut
statului, cedează acestuia numai dreptul de folosință temporară a resurselor disponibi le și implicit a
puterii de cumpărare aferente, păstrându -și proprietatea și posibilitatea recuperării lor după un timp
pentru a -și satisface propriile nevoi.
Cedarea disponibilităților bănești aseamănă parțial împrumuturile de stat cu impozitele,
întrucâ t presupun reducerea, fie și temporară, a veniturilor nominale ce pot fi utilizate de persoanele
care împrumută statul. Ca și în cazul impozitelor, procesele de redistribuire a veniturilor la dispoziția
autorităților publice diminuează puterea de cumpărare a creditorilor acestora, în funcție de mărimea
sumei cedate.
Mai mult, faptul că sumele împrumutate și cheltuite trebuie rambursate (restituite) pe seama
altor resurse, venituri curente (ordinare), în principal, a impozitelor ce se vor încasa ulterior de către
stat face ca împrumuturile publice, în general, să fie considerate și denumite chiar "impozite amânate".
Pe de altă parte, însă, împrumuturile se deosebesc pregnant de impozite, în primul rând, pentru
că, în cazul lor, preluarea resurselor la dispo ziția statului are caracter temporar, nu definitiv. În al
doilea rând, procesul de mișcare a valorii este reversibil; sumele respective se restituie deținătorilor de
drept după un anumit timp. În al treilea rând, pe perioada utilizării în scop public, a su melor
împrumutate, creditorii obțin în contraprestație un venit sub forma dobânzii plătite de către stat. În
același timp, folosirea acestui tip de resursă financiară publică antrenează un cost specific pentru stat
reprezentat de dobânzile și comisioanele aferente plătite de stat, care majorează cheltuielile bugetare
(peste nivelul celor efectuate direct prin finanțarea acțiunilor sau obiectivelor de interes public). În al
patrulea rând, pentru resursele procurate, astfel, la dispoziția statului este specif ic, în principiu,
acordul de voință al creditorului, aspect aflat în contrast cu caracterul silit al prelevărilor sub forma
impozitului.
În condițiile dificultăților financiare majore cu care se confruntă statul, împrumuturile devin o
soluție atractivă pen tru stat, deoarece acestea facilitează procurarea unui volum relativ mare de
resurse într -un interval de timp relativ redus și acoperirea în termen mai scurt a nevoilor de finanțat.
Ele angrenează, însă, numai acele persoane fizice și juridice dispuse să o fere statului disponibilitățile
lor bănești în condiții determinate și nu riscă o împotrivire a populației, cum este posibil în cazul
introducerii de noi impozite sau majorării celor existente.
Este de remarcat ca între practicarea împrumuturilor de stat ș i procurarea resurselor publice
ordinare, în primul rând sub forme ale impozitelor, se manifestă anumite raporturi de condiționare.
Însuși apelul statului la împrumuturi are loc, în principiu, atunci când și in măsura în care resursele
ordinare curente sun t insuficiente.
În principiu, folosirea împrumuturilor compensează doar temporar lipsa resurselor ordinare.
Ulterior, rambursarea lor face necesară preocuparea statului pentru creșterea încasărilor din impozite,
la un nivel chiar superior sumelor împrumuta te, respectiv, pentru a acoperi și plățile suplimentare
specifice (dobânzi, comisioane).
Emisiunea (inflaționistă) de monedă , la rândul său, poate constitui o resursă financiară publică
(bugetară) în măsura în care statul, în virtutea dreptului său exclusi v de a emite moneda națională fără
valoare intrinsecă, pune în circulație o cantitate de bani mai mare decât cea obiectiv necesară
circulației monetare.
În mod obiectiv, emisiunea monetară ar trebui să asigure utilizatorilor o cantitate de monedă
limitată la nevoile circulației normale a bunurilor și serviciilor și îndeplinirii celorlalte funcții ale
banilor, ca premisă a menținerii puterii de cumpărare a acesteia. Emiterea unei cantități mai mari de
monedă permite statului să -și creeze resurse (venituri), în mod artificial, de o mărime egală cu
diferența între masa bănească totală existentă pe piață (după emisiunea suplimentară inflaționistă

133

pentru acoperirea unor cheltuieli publice) și cantitatea de bani satisfăcătoare pentru derularea normală
a fluxurilo r reale în economie. Ea semnifică redistribuirea unei părți a puterii de cumpărare a
veniturilor bănești nominale (dobândite de persoanele fizice și juridice), în favoarea statului, care cu
suma emisă suplimentar (inflaționist) achiziționează bunuri și ser vicii sau efectuează plăți pentru
consumul public. Astfel, la o mărime dată a cererii de consum agregate, în baza emisiunii inflaționiste
de monedă, se modifică proporțiile consumului, în egală măsură, în favoarea celui public și în
defavoarea celui privat .
Prin urmare, ca resursă bugetară extraordinară, emisiunea (inflaționistă) de monedă ca și
impozitele și împrumuturile determină diminuarea puterii de cumpărare a persoanelor fizice și juridice
de la care se transferă aceasta. Dar se și deosebește de impo zitele directe sau de împrumuturile de stat
prin faptul că nu afectează, ca acestea, veniturile nominale ale persoanelor fizice și juridice,
asemănându -se mai mult cu impozitele indirecte, pentru că antrenează diminuarea veniturilor reale ale
acestora. Im pactul său este mult mai greu de sesizat și cuantificat de către persoanele fizice și juridice
ca utilizatori ai monedei, ea având un caracter voalat (ascuns).
Aceasta devine o prelevare similară impozitelor, cu caracter silit, definitiv și fără
contrapres tație, de la realizatorii veniturilor în formă bănească (persoanele fizice și juridice) către
statul emitent al surplusului de masă monetară. Resursele obținute de stat pe această cale, aflate și ele
sub incidența inflației, sunt de mărime egală cu putere a de cumpărare redistribuită, astfel, de la ceilalți
utilizatori ai veniturilor bănești reale, mai mici decât cele nominale datorită deprecierii monedei,
provocată de stat.
Deși emisiunea inflaționistă de monedă a fost folosită mai intens anterior, în ulti mele decenii
ale secolului XX, majoritatea statelor lumii, confruntate cu efectele perverse profunde ale inflației, au
trecut la interzicerea prin lege a folosirii acestei resurse. În practică, însă, se mai ajunge uneori, pe căi
ocolite, la acoperirea unor nevoi publice pe seama emisiunii inflaționiste de monedă
În mod firesc, în ansamblul resurselor financiare publice, resursele ordinare dețin ponderea cea
mai ridicată. În majoritatea țărilor, resursele ordinare reprezintă peste 90% din resursele financiar e
publice totale. Tendința observată în evoluția resurselor financiare publice este de reducere a ponderii
resurselor extraordinare, explicabilă îndeosebi prin preocupările guvernelor din majoritatea țărilor, în
primul rând a celor dezvoltate, de a echilib ra bugetul public, finanțând cheltuielile publice, în cea mai
mare măsură, pe seama veniturilor bugetare ordinare.
Este de remarcat că, față de nivelele actuale, în deceniile 8 și 9 ale secolului XX, multe dintre
statele în curs de dezvoltare (Argentina, M exic etc.), precum și unele dintre cele puternic dezvoltate
(SUA) au înregistrat proporții foarte mari ale resurselor extraordinare în contextul finanțării unor
programe speciale, în plan economic, social, militar etc.
În țările în curs de dezvoltare, însă , resursele financiare extraordinare dețin o pondere ceva mai
ridicată, fără a depăși, cu unele excepții, în unii ani bugetari, cota de 5 -7 % din resursele financiare
totale. Explicația acestui fenomen rezidă, în principal, în promovarea deficitului bugeta r ca mijloc de
intervenție a guvernelor acestor țări pentru dezvoltarea activităților economice și sociale, inclusiv în
susținerea sectorului privat, în condițiile confruntării lor cu insuficiența resurselor financiare ordinare.
După un alt criteriu de cla sificare, și anume, conținutul economic al proceselor pe care le
exprimă formarea resurselor financiare publice, acestea pot fi grupate în următoarele categorii:
– resurse (venituri) fiscale;
– resurse (venituri) nefiscale;
– resurse de trezorerie;
– resur se împrumutate pe termen mediu și lung;
– resurse din emisiunea (inflaționistă) de monedă.
Resursele fiscale se caracterizează prin conținutul lor de procese economice de redistribuire a
produsului intern brut sau avuției naționale, de la persoanele fizice și juridice, la dispoziția autorităților
publice. Aceste procese se concretizează ca prelevări cu caracter obligatoriu sub formele tipice ale

134
impozitelor, taxelor sau contribuțiilor la constituirea diferitelor fonduri financiare publice. Resursele
fiscale asigură cea mai mare parte a resurselor obișnuite ale statului.
Resursele nefiscale sunt reprezentate de veniturile obținute de către autoritățile publice din
exploatarea întreprinderilor și proprietăților lor, în ipostaza de proprietar, care le dă drept ul să
participe la repartiția primară a produsului creat sau să valorifice diferite bunuri (active). Prelevarea
acestor resurse la bugetul public nu are un caracter fiscal, semnificând doar mișcarea valorii în limitele
aceleiași proprietăți, sub forme ale veniturilor preluate la bugetul public de la întreprinderi cu capital
de stat, dividendelor, sumelor încasate din vânzări de active (publice), chiriilor (redevențelor) etc.
Resursele de trezorerie se formează și utilizează în contextul efectuării de către trezoreria
publică a operațiunilor de încasări și plăți în conturile deschise entităților publice. Ele presupun, atât
redistribuirea de disponibilități acumulate în aceste conturi, cât și angajarea temporară a unor
împrumuturi pe termen scurt la Banca de E misiune, respectiv prin vânzarea de înscrisuri sau titluri de
stat (certificate de depozit, bonuri de tezaur etc.) în scopul echilibrării curente a operațiunilor de
trezorerie publică.
Alături de aceste resurse pot fi mobilizate și folosite resursele împru mutate pe termene medii
sau lungi pentru finanțarea deficitelor bugetare anuale, procurate prin vânzarea altor forme ale
titlurilor de stat, care presupun, de asemenea, procese de redistribuire ale disponibilităților bănești
(implicit ale veniturilor), de la deținătorii acestora către stat, pe principiile relațiilor de credit (așa cum
rezultă din caracterizarea grupării anterioare).
În fine, resursele din emisiunea (inflaționistă) de monedă exprimă, de asemenea, procese de
redistribuire a veniturilor în fav oarea statului, ca și resursele fiscale, dar într -o formă implicită greu de
identificat pentru persoanele fizice și juridice, de la care se redistribuire (în prim plan) puterea de
cumpărare (așa cum s -a văzut în referirile la gruparea anterioară).
O altă c lasificare a resurselor financiare publice poate fi făcută în funcție de nivelul
administrativ la care se mobilizează resursele, distingându -se:
a ) în cazul statelor unitare:
– resurse ale administrației centrale, care se reflectă în bugetul central sau g eneral (de stat);
– resurse ale administrațiilor locale, care se reflectă în bugetele locale ale unităților
administrative din teritoriu;
– resurse ale asigurărilor sociale, care, de regulă, se reflectă într -un buget separat și se
administrează de organism e specializate, regăsindu -se, în final împreună cu celelalte resurse bugetare,
în bugetul public consolidat.
b) în cazul statelor federale:
– resurse ale statului federal, cuprinse în bugetul federal;
– resurse ale statelor membre (federate), reflectate în bugetul fiecărui stat membru al federației;
– resurse ale entităților administrative locale, din cadrul fiecărui stat federat, ce se înscriu în
bugetele locale
În strânsă legătură cu gruparea de mai sus, se poate face și o clasificare după modul cum se
structurează resursele financiare pe componentele bugetului consolidat , și anume:
– resurse ale bugetului de stat (impozite, taxe și contribuții generale, venituri din exploatarea
întreprinderilor și proprietăților statului, etc.).
– resurse ale bugetelor lo cale (impozite, taxe și contribuții locale, venituri defalcate și
transferuri de la bugetul de stat etc.).
– resurse ale asigurărilor sociale de stat (contribuții pentru asigurări sociale etc.).
– resurse cu destinație specială (taxe și contribuții pentru constituirea de fonduri speciale).
După un alt criteriu de clasificare a resurselor financiare publice, și anume în funcție de locul
de proveniență , acestea se grupează în: resurse interne; resurse externe.
În principiu, resursele interne provin prin dis tribuirea și redistribuirea produsului intern brut și,
uneori, a avuției naționale rezultate din activitățile creatoare de valoare ce se desfășoară în fiecare
țară. Sursa lor fundamentală fiind PIB -ul fiecărei țări, dimensiunile și dinamica acestuia condiț ionează,

135

în mod hotărâtor, proporțiile și evoluția resurselor financiare publice, în timp și spațiu. Formele
concrete ale acestor resurse se regăsesc în fiecare dintre grupările anterioare, ca venituri curente
fiscale și nefiscale sau venituri de capital, dar și împrumuturi publice interne sau emisiune
(inflaționistă) de monedă etc.
La rândul lor, resursele externe se formează, în principiu, prin redistribuirea produsului creat în
afara țării respective și presupun transferul de valoare din exterior, de la persoane fizice și juridice
nerezidente ale statului primitor (inclusiv de la alte state), în anumite condiții. Forma principală a
acestora o reprezintă împrumuturile (de stat) externe contractate, fie cu organisme și instituții
financiar -bancare internați onale, fie cu guvernele altor state, fie cu persoane private nerezidente, pe
piețele financiare. Alte forme de procurare a unor resurse externe pot fi ajutoarele financiare, donațiile
etc. acordate de alte state, organisme sau persoane nerezidente ale stat ului respectiv, vizând, de
regulă, înfăptuirea anumitor obiective sociale, culturale, economice etc.

ÎNTREBĂRI DE VERIFICARE A CUNOȘTINȚELOR

1. Care sunt formele resurselor financiare publice în raport cu regularitatea folosirii lor?
2. Care sunt trăsăturile împrumuturilor de stat ca resurse financiare publice extraordinare ?
3. Care sunt trăsăturile emisiunii (inflaționiste) de monedă ca resursă financiară publică
extraordinară ?

BIBLIOGRAFIE RECOMAN DATĂ
1. Filip, Gh., Finanțe publice, Editura Junimea, Iași, 2002
2. Hoanță, N. , Finanțe publice, Editura Junimea, Iași, 2000
3. Talpoș, I., Finanțele României, Editura Sedona, Timișoara, 1995
4. Văcărel, I. (coord) , Finanțe publice , E.D.P., București, 2007

136
UNITATEA DE STUDIU 10
IMPOZITELE – PRINCIPALĂ RESURSĂ F INANCIARĂ P UBLICĂ
(BUGETARĂ)
CONȚINUT:
10.1. Conținutul economi c și trăsăturile impozitului
10.2. Principiile impunerii
10.3. Clasificarea impozitelor
10.4. Elementele tehnice ale impozitului și sisteme de imp ozitare

OBIECTIVE :
– înțelegerea trăsăturilor caracterist ice impozitelor
– înțelegerea funcțiilor atribuite impozitelor și rolului acestora în economiile moderne
– înțelegerea elementelor tehnice ale impozitelor
– dezvoltarea capacității de a alege metode și tehnici adecvate de stabilire și încasare a
impozitelor

TIMPUL DE STUDIU NECESAR – 6 ORE
ASIMILAREA UNITĂȚII DE STUDIU – 4 ORE
REZOLVAREA TESTELOR – 2 ORE

137

10.1. Conținutul economic și trăsăturile impozitului
Impozitele constituie, prin proporții, arie de manifestare și vechime, forma principală a
resurselor financiare publice. Ele au apărut încă din sclavagism, fiind considerate primul element de
finanțe publice, în măsură în care statul a trecut la prelevarea, cu caracter obligatoriu, a unor venituri
sau resurse private la dispoziția sa, în formă bănească.
După unii autori, însă, originea impozitelor moderne se găsește în ajutoarele de tip feudal,
bazate pe consimțământul vasalilor față de rege. În raport cu existența acelui consimțământ, presupus
de sistemul ajutoarelor feudale și menținut, oarecum, în regi mul de instituire a impozitelor moderne
prin votul parlamentelor, se poate invoca și o nuanță a caracterului voluntar al impozitelor. Pe primul
plan, însă, în sistemele impozitelor moderne, a trecut definitiv caracterul lor impus, de prelevări
obligatorii ale unor resurse private la dispoziția statului, fără a se nega suportul democratic al instituirii
lor de către organe legislative alese de cetățeni (contribuabili). Astfel, noțiunea de impozit semnifică,
în primul rând, o obligație impusă de către stat su pușilor săi, constând în a se ceda acestuia părți din
veniturile sau averile lor, pentru acoperirea nevoilor sale de funcționare, respectiv a cheltuielilor
publice.
Conținutul economic al impozitelor constă, deci, în procesele economice de redistribuire, mai
ales, a PIB, de la posesorii veniturilor (averilor) către stat, în vederea acoperirii nevoilor publice. Cum
economia de piață se bazează pe administrarea resurselor în cadrul proprietății private, procesele
economice exprimate prin impozite sunt proce se de repartiție secundară, a veniturilor și, în mai mică
măsură, a averilor acumulate de persoanele fizice și juridice.
Totodată, prin prisma derulării acestor procese, impozitul exprimă o relație socială între
persoanele fizice și juridice, (care cedeaz ă părți din veniturile sau averile lor), pe de o parte, și stat,
(care preia la dispoziția sa resursele respective, constituindu -și fondurile bănești necesare funcționării
sale), pe de altă parte.
Scopul pentru care se realizează aceste procese de redistri buire, determinând existența
relațiilor cu statul (ca exponent al unei colectivități umane), este considerat unul colectiv, național sau
local. În aceste condiții, impozitele, ca și celelalte contribuții cu caracter obligatoriu (similare),
antrenează modi ficări ale mărimii valorii aflate spre administrare la dispoziția participanților la relațiile
respective: persoane fizice și juridice, pe de o parte și autoritățile publice, reprezentante ale
colectivităților de tip statal, pe de altă parte.
Caracteristi cile definitorii ale impozitelor, ca principală formă a resurselor financiare publice,
pot fi sintetizate astfel:
1. prelevarea sub forma impozitelor are titlu obligatoriu, (în sarcina contribuabilului) și se
realizează în mod silit. În această relație din tre stat și persoanele fizice sau juridice, acționează
obligația de a plăti suma stabilită drept impozit fără a se cere consimțământul expres al plătitorului, iar
în cazul în care acesta din urmă nu se conformează, statul poate aplica măsuri coercitive. Su b acest
aspect, este de observat că ipostaza de forță publică în care se află statul îi conferă acestuia dreptul de
a executa silit încasarea impozitelor de la persoanele private, dacă acestea nu efectuează operațiunile
de plată în condițiile prevăzute de lege. Acest drept este prevăzut prin legile de instituire a
impozitelor, iar în virtutea forței sale, statul îi poate constrânge pe supușii săi să -și îndeplinească și
această obligație.
2. Impozitele se prelevă la dispoziția statului, fără o contraprestați e directă din partea acestuia.
Între prelevările sub formă de impozite și acțiunile de finanțat cărora le sunt destinate nu se stabilește,
în principiu, o corespondență directă. În mod independent de destinația, ce li se va da, impozitele se
preiau de la persoanele fizice și juridice fără ca statul să le ofere, în schimb și în mod direct, bunuri,
servicii sau alte avantaje, în ideea de contraprestație. În mod indirect, însă, prelevarea sub forma
impozitelor nu exclude obținerea de foloase din partea statul ui, dar aceasta apare ca o operațiune
separată, distinctă. Așadar, cheltuirea resurselor mobilizate prin impozite presupune prestarea de către

138
stat a unor servicii publice și, implicit, anumite avantaje în favoarea persoanelor fizice și juridice, fără
a se urmări, însă, existența unei corelații între mărimea prelevării ca impozit și mărimea foloaselor ce
revin contribuabililor, cu atât mai mult cu cât de serviciile statului beneficiază și cei care nu sunt
afectați de plata impozitelor.
3. Prelevarea sub forma impozitelor se efectuează cu titlu nerestituibil (nerambursabil),
exprimând, deci, transfer definitiv la dispoziția statului, ceea ce înseamnă că sumele prelevate nu se
mai restituie contribuabililor. Aceasta trăsătură este, de altfel, imprimată cat egoriei generale a
finanțelor, în accepțiunea sa restrictivă.
Este evident că, în aceste condiții, prelevarea ca impozit presupune o reducere a puterii de
cumpărare a contribuabilului și acumularea ei la dispoziția statului. Acest transfer de putere de
cumpărare este acceptat ca o necesitate cu caracter obiectiv, un rău necesar, de către societate,
pornind de la considerentul că funcționarea statului nu ar fi posibilă în absența prelevărilor sub forme
ale impozitelor, taxelor etc.
În problema definirii și interpretării conceptului de impozit au existat și există încă opinii
diferite, deși, toate au ca element comun relația obiectivă dintre existenta statului (cu instituțiile sale
neproductive) și efectuarea prelevărilor pentru funcționarea sa.
Astfel, în co ncepția clasică, impozitul a fost definit ca o plată suportată de cetățeni pentru
serviciile aduse lor de către stat, iar în interpretarea semnificațiilor sale se avea în vedere doar ipostaza
sa de resursă financiar destinată finanțării cheltuielilor nepro ductive ale statului. În acest sens, A.Smith
și D. Ricardo afirmau că impozitul reprezintă o prelevare neproductivă din produsul creat în economie
pentru susținerea statului, respectiv pentru asigurarea funcționării instituțiilor sale neproductive.
Asemănă tor, Gaston Jéze, considerat a fi fondatorul științei finanțelor (publice), afirma că "impozitul
este o prestație bănească rechiziționată de către stat de la particulari, în mod silit, cu titlu definitiv și
fără contraprestație, în vederea acoperirii chel tuielilor publice". Ideea prestației bănești a particularilor,
fără contraprestație din partea statului, incluzând în sine obligativitatea participării lor la acoperirea
nevoilor publice, nu exclude ipostaza lor de beneficiari ai serviciilor furnizate de c ătre stat, în
contextul larg al îndeplinirii funcțiilor ce -i revin acestuia.
Totuși, în evoluția concepției clasice despre impozit, este cel puțin simptomatică sesizarea
acțiunii sale reglatoare asupra veniturilor însușite de către membrii societății. Astf el, Adolph Wagner,
apreciind că "Impozitele reprezintă o cotizație obligatorie a indivizilor, destinată să acopere
cheltuielile generale ale statului, pe care acesta o percepe ca o contraprestație și rambursare a
cheltuielilor efectuate cu serviciile ofe rite de el, adăuga că prin impozite se exercită și o intervenție
regulatoare asupra venitului național".
În concepția modernă, însă, abordarea conținutului impozitelor ține seama, în mod explicit, de
mutațiile survenite în societate, în general, și în econ omie, în special, în contextul noilor doctrine
politice și economice. Modificările de ordin conceptual privind impozitul se referă, în esență, la luarea
lui în considerare, nu numai ca resursă financiară a statului, ci și ca un instrument de intervenție a
acestuia în viața economică și socială. Devine, astfel, deosebit de relevantă exprimarea metaforică a
profesorului francez Maurice Duverger, după care "În neocapitalismul modern, impozitul capătă o
semnificație mai largă; el încetează de a mai constitui g răuntele de nisip care jenează angrenajele,
pentru a deveni unul dintre regulatoarele și motoarele mașinii" (economice și sociale – n. n.).
Într-un mod mai tranșant, americanul William Albrecht jr. constată că, în mod tradițional,
impozitele au fost privi te ca un rău necesar pentru a compensa costurile acelor servicii pe care
societatea le dorește a fi asigurate de către guvern. Or, în concordanță cu această optică, impozitele ar
trebui să fie la nivelele cele mai joase posibile, compatibile cu serviciile dorite, ceea ce corespunde, în
esență, concepției clasice referitoare la impozite. Dar realitățile din lumea modernă demonstrează că
"Astăzi, impozitele capătă o semnificație care depășește nevoile financiare ale guvernului. Ele sunt
colectate nu numai pen tru a achita notele de plată ale guvernului ci și pentru a influența activitatea
economică".

139

Corespunzător evoluției înregistrate în planul concepțiilor despre impozit și pornind de la
conținutul său economic, în varianta modernă, acesta reprezintă, atât p rocese de redistribuire a
produsului creat și relații economice între persoane fizice și juridice, pe de o parte și stat, pe de altă
parte, cât și un mijloc de influențare (de către stat) asupra activității economice și sociale.
De altfel, în contextul doc trinar modern, analizele macroeconomice privind echilibrul general,
dezvoltate, mai ales, pe baza teoriei generale a lui John Keynes, abordează impozitul ca variabilă cu
impact profund și cu rol de stabilizator principal încorporat în mecanismul economiei de piață,
respectiv de instrument util în realizarea alocării optime a resurselor.

10.2. Principiile impunerii
10.2.1. Cerințe (criterii) generale ale impunerii
Formularea unor cerințe (criterii) ale impunerii se află în relație directă cu lozincile revol uției
burgheze ce afirmau și egalitatea în fața sarcinilor publice și vizau direct eliminarea privilegiilor fiscale
ale nobilimii feudale.
Conturarea principiilor impunerii se înscrie în doctrina economică liberală și concepția
economiștilor clasici, îndeo sebi a lui A. Smith, care a formulat câteva cerințe (criterii) generale, în
acest domeniu, și anume:
1. Impunerea trebuia să fie echitabilă, adică să se asigure justețea fiscală. Semnificația acestei
cerințe constă în aceea că sarcina fiscală (decurgând di n modul de impunere) suportată de
contribuabili ar trebui să corespundă puterii contributive a suportatorului. La rândul său, puterea sau
capacitatea contributivă trebuia apreciată, pornind de la situația materială a contribuabilului, fără a
admite discrim inări sau privilegii pentru anumite categorii sociale sau persoane.
2. Impunerea trebuia să fie economicoasă, iar impozitul să aibă un randament cât mai ridicat.
În consecință, se cerea ca impunerea să fie realizată, în așa fel, încât să asigure mobilizare a de resurse
suficiente (pentru acoperirea deplină a cheltuielilor statului) cu costuri minime. În mod implicit, acest
criteriu exprimă necesitatea administrării impozitelor cu cheltuieli cât mai mici pentru ca sumele
încasate să fie folosite, în măsură cât mai mare, pentru acoperirea celorlalte cheltuieli publice.
3. Impunerea să fie astfel practicată, încât impozitul să fie comod, adică să se asigure
comoditatea acesteia, atât pentru contribuabil (plătitor) cât și pentru organul fiscal. A. Smith pleda
pentru o comoditate sub aspectul tehnicilor folosite în efectuarea lucrărilor privind așezarea și
încasarea impozitelor, urmărind ca ele să nu stânjenească activitatea contribuabililor și să nu complice
inutil munca organelor fiscale. În acest sens, condiț iile de efectuare a plății impozitelor se cereau a fi
corelate cu posibilitățile reale de plată ale contribuabililor, inclusiv cu particularitățile activității
generatoare de resurse pentru plata acestora.
4. Impozitul să fie stabilit în mod cert, adică s ă se stabilească cât mai precis obligațiile de plată
și implicit să se asigure certitudinea impunerii. Conform acestei cerințe, stabilirea impozitelor trebuia
să aibă loc cu deplină cunoaștere, de către subiectul plătitor, asigurându -se, concomitent,
corec titudinea calculului și cuantificarea exactă a obligației de plată în sarcina contribuabilului.
Această cerință presupune, totodată, eliminarea arbitrariului și ambiguităților în materie de impunere,
pentru a se preveni abuzurile din partea organelor fisc ale. Smith considera că incertitudinea în
stabilirea impozitelor reprezintă o mare deficientă a sistemului de impunere.
În consonanță cu criteriile generale formulate de A. Smith, la baza sistemului de impunere
practicat în societatea modernă au fost puse următoarele categorii de principii:
– principii de echitate fiscală;
– principii de politică financiară;
– principii de politică economică și socială.

10.2.2. Principii de echitate fiscală

140
Conceptul de echitate fiscală exprimă ideea că supușii unui stat t rebuie să plătească impozite în
funcție de capacitatea lor contributivă. Aceasta înseamnă că persoanele cu aceeași putere contributivă
urmează să suporte impozite egale, ceea ce asigură o echitate orizontală. În același timp, ea presupune
că cetățenii cu o capacitate contributivă mai mare vor trebui să suporte impozite mai mari decât cei cu
o putere mai mică, asigurându -se și o echitate verticală în impunere
Conceptul de echitate fiscală orizontală concretizează, în planul impuneri; principiul general al
egalității în fața legii. El admite raționamentul după care, dacă venitul realizat de individ este utilizat ca
un indicator sintetic al capacității (puterii) contributive, atunci impunerea veniturilor este cel mai
direct mijloc de asigurare a echității fisc ale, iar contribuabilii cu același venit trebuie să plătească
aceeași sumă ca impozit.
Echitatea fiscală verticală pornește de la același principiu al tratamentului egal, dar are la baza
premisa conform căreia cetățeni cu capacitate contributivă diferită trebuie să plătească impozite în
sume diferite.
Echitatea fiscală semnifică, deci, o poziția egală ce trebuie asigurată cetățenilor față de sarcina
fiscală, dar nu ca o egalitate de tip matematic, ci una, așa -zisă, personală. Or, egalitatea personală
condu ce la o mărime diferențiată a impozitelor, ținând seama de situația socială și familială a
contribuabililor, ceea ce atrage supă sine sarcini fiscale diferite, în raport cu puterea contributivă a
acestora.
Satisfacerea cerințelor de echitate fiscală, în ac cepțiunea prezentată, presupune respectarea
cumulativă a mai multor condiții, cu valoare de principii, și anume:
a. mărimea sarcinii fiscale să se diferențieze pe baza puterii contributive, prin luarea în
considerare, atât a materiei impozabile realizate d e fiecare, cât și a situației sociale și familiale a
contribuabilului. Deci, sarcina fiscală devine inegală la aceiași mărime a materiei impozabile, atunci
când situația contribuabilului, din punct de vedere social, este diferită (de exemplu, prin prisma
nivelului mediu al veniturilor pe membru de familie).
b. impunerea trebuie să fie generală, adică să cuprindă toate categoriile de persoane care
realizează materie impozabilă, fără discriminări determinate de criterii sociale sau economice. Pe baza
aplicări i acestui principiu, ar urma să se elimine acordarea de avantaje privind suportarea impozitelor,
unor categorii de persoane sau indivizi aflate în aceeași situație materială sau socială.
c. impunerea trebuie să permită fiecărui individ un venit minim (nea fectat de impozit), numit și
"venit minim neimpozabil" considerat strict necesar asigurării existenței sale. Aceasta înseamnă că
persoanele care ar realiza un venit total sub plafonul stabilit ca minim necesar existentei să fie scutite
de a plăti de impozi t. Recunoscut, cu rezultate certe, în cazul impozitelor directe pe venituri, acest
principiu nu are aplicabilitate când este vorba de impozitele indirecte pe consum, suportate în funcție
de mărimea consumului fiecărei persoane și nu de nivelul venitului re al al fiecărui consumator. Prin
acest tip de impozite, venitul minim neimpozabil este afectat la fel ca orice alt venit folosit pentru
satisfacerea nevoilor de consum, indiferent de nivelul său și de situația socială a contribuabilului
contravenind cerințe lor de echitate fiscală.
Aplicarea în practică a principiilor de echitate fiscală se află sub incidența modalităților tehnice
de impunere folosite în diverse țări, în diferite etape ale evoluției lor. Sub acest aspect, gradul de
echitate ce se realizează d iferă, în bună măsură, după cum s -a aplicat sau se aplică impunerea în sume
fixe sau în cote procentuale, fie în variante cotelor procentuale proporționale, fie a celor progresive
sau regresive.

10.2.3. Principii de politică financiară (fiscală)
Principi ile de politică financiară promovate de către stat în domeniul impozitării se circumscriu
unor obiective specifice, urmărind corelarea încasărilor din impozite cu cheltuielile publice bugetare de
acoperit, administrarea impozitelor la costuri cât mai redus e etc.
Între principiile de politică financiară (fiscală) se disting următoarele:

141

1. Asigurarea unui randament fiscal ridicat. Conform acestui principiu ar trebui să se asigure
un cuantum de resurse financiare, provenind din impozite, de nivel satisfăcător în raport cu cheltuielile
de finanțat, și necesitând eforturi minime de procurare a acestora. Aplicarea sa în practică presupune
respectarea unor condiții, cum sunt:
– impozitul să fie aplicat cu caracter universal, în sensul că el să fie suportat de căt re toate
categoriile de persoane care întrunesc calitatea de contribuabil. În raport cu această condiție, nu se
admite exceptarea unor persoane de la obligația plății impozitului, respectiv acordarea de privilegii
fiscale anumitor grupuri sau categorii so ciale;
– prin modul de aplicare și încasare a impozitului să nu se permită sustragerea de la impunere a
materiei impozabile și nici evitarea plății impozitului. În consecință, trebuie să se urmărească, atât
cuprinderea integrală a materiei impozabile sub i ncidența impozitului, cât și contracararea tendințelor
unor subiecți de neîndeplinire a obligației de a plăti impozitele;
– mobilizarea resurselor sub forma impozitelor să se facă cu cheltuieli de administrare cât mai
mici. Această condiție presupune crear ea unui cadru organizatoric și de funcționare a instituțiilor
abilitate pentru așezarea și încasarea impozitelor, cât mai rațional, bazat pe sistem informațional și
tehnici adecvate, evitarea supradimensionării și lipsei de eficiență în activitatea aparat ului fiscal etc.
2. Asigurarea stabilității încasărilor (sub formă de impozite) la dispoziția statului. Acest
principiu are în vedere ca mărimea încasărilor, realizate de stat sub forma impozitelor, să nu depindă
de conjunctura economică și presupune un n ivel constant al veniturilor încasate. O asemenea cerință
este impusă de necesitatea finanțării acțiunilor publice în mod continuu și la dimensiunile prevăzute,
urmărindu -se evitarea necorelărilor între încasările realizate și plățile de efectuat prin trez oreria
statului. Dar, în asigurarea stabilității încasărilor, o premisă indispensabilă rezidă în evoluția reală a
bazei de calcul a impozitului, respectiv în dimensiunile efective ale materiei impozabile. În acest scop,
sistemele de impunere sunt axate, de regulă, pe o materie impozabilă mai sigură, care să aibă o
evoluție previzibilă, mai ușor de cuantificat. Se urmărește, astfel, a asigura o mai mare certitudine în
realizarea materiei impozabile și, pe această bază, în încasarea impozitului ca resursă fi nanciară a
statului.
3. Elasticitatea impozitelor. Potrivit acestui principiu, impunerea trebuie să permită o adaptare
elastică a încasărilor din impozite față de necesitățile de resurse financiare, pentru a se asigura
corelarea mărimii lor cu nevoile de f inanțare a acțiunilor publice. În mod implicit, aplicarea sa
presupune manevrarea sistemului de impozite prin modificări ale cotelor de impozitare și chiar ale
structurii acestuia, pentru a -l face mai adecvat cerințelor de încasare a resurselor, în raport cu evoluția
mărimii cheltuielilor bugetare. El admite că, mai ales, în eventualitatea manifestării unor fenomene
conjuncturale (în anumite perioade) poate deveni necesară cel mai adesea o sporire a încasărilor (sau
chiar o reducere a lor), ceea ce în pract ică este dificil de realizat.
Șansele de aplicare a acestui principiu sunt destul de reduse, dacă avem în vedere că în lumea
contemporană este caracteristică tendința de creștere continuă a cheltuielilor publice, care determină
doar nevoia de majorare a în casărilor din impozite și conduce, de regulă, la căutarea de soluții, în
acest sens.
În legătură directă cu principiul elasticității impozitelor, se află opțiunea pentru structurarea
sistemului de impozite adaptat de o țară sau alta. Din acest punct de ved ere, există posibilități diferite
de abordare a sistemului de impozite, care pot merge, fie în direcția multiplicării numărului acestora,
fie în cea a reducerii lor, ajungând până la a se susține practicarea unui singur impozit. În acest sens,
este de rema rcat că fiziocrații au pledat pentru practicarea unui singur impozit (impozitul financiar).
Ulterior, s -a lansat varianta unui impozit unic aplicat pe resursele de materii prime sau energie, care să
substituie toate celelalte impozite practicate pe bază de declarații de impunere. Această idee a apărut
în perioada dezvoltării industriale, susținându -se a fi în acord cu progresul tehnic axat pe creșterea
consumului de energie, care asigura randament și stabilitate încasărilor (din impozite). Ea concepea a
se percepe un impozit numai la vânzarea produselor energetice (electricitate, hidrocarburi), cu

142
avantajele unei simplificări de amploare a lucrărilor necesare încasării lui, însoțită de reducerea
cheltuielilor cu administrarea și, mai ales, a fraudelor fiscal e.
În ultimele decenii, s -a afirmat și o altă propunere de trecere la un impozit anual direct aplicat
în cote procentuale variabile asupra valorii reale a capitalului fizic, inclusiv asupra bunurilor de
consum durabil. În concepția autorului, francezul Geo rges Bernard, avantajele sale ar consta în
posibilitatea simplificării operațiunilor de încasare și control și de contracarare a evaziunii fiscale, a
ajustării cotelor pe criterii economice și sociale adecvate dezvoltării și realizării unui randament mai
ridicat. Totodată, el susținea că înlocuirea sistemului aplicat, care se bazează mai ales pe veniturile
realizate prin muncă și deci, pe factorul uman, cu altul bazat pe factorul capital al fi mai eficient, cu
atât mai mult cu cât capitalul fizic exprimă o muncă trecută, și, în această accepțiune, nu afectează
stimulentul pentru a munci, fată de care societatea este interesată.
Independent de aceste puncte de vedere, ca regulă generală, se constată că în întreaga lume se
folosesc sisteme de impozitare cu un număr mai mare sau mai mic de impozite, concepute și aplicate
în condiții, uneori, asemănătoare, iar, alteori, diferite. Soluția unui singur impozit devine dificilă de
aplicat în practică, atât prin prisma respectării principiilor de impunere, cât și prin cea a rolului atribuit
impozitelor în societatea modernă, după cum un număr prea mare de impozite, nejustificate prin rolul
distinct ce revine fiecăruia, se dovedește a fi contraproductivă.
La principiile anterioare s -ar putea adăuga și nediscriminarea fis cală. Această cerință are în
vedere aplicarea aceluiași mod de impozitare a materiei impozabile dobândite pe teritoriul unei țări,
atât de rezidenții statului respectiv, cât și de cei aparținând acestor state. Ea tinde să se generalizeze ca
principiu și de curge din dezvoltarea schimburilor și cooperării economice internaționale, în condițiile
amplificării circulației internaționale a capitalului și a forței de muncă, respectiv a manifestării
fenomenului de globalizare a economiei.

10.2.4. Principii de poli tică economică și socială
Asemenea principii vizează, în esență, anumite criterii de ordin economic și social, ce stau la
baza politicii fiscale promovate prin sistemul de impozite aplicat, urmărind atingerea unor obiective de
politică generală. Ele se gre fează pe rolul de instrument de influențare și reglare a activității economice
și sociale, ce poate fi îndeplinit de către impozit, concretizându -se, în general, prin modalități tehnice
și mecanisme folosite în așezarea și încasarea impozitelor, orientate spre stimularea fenomenelor
favorabile dezvoltării societății, în ansamblu, și inhibarea celor cu impact negativ.
Astfel, un principiu de politică economică urmărit în impunere constă în crearea de condiții
prielnice dezvoltării și modernizării economie i naționale. În acest sens, impunerea, în general,
respectiv anumite categorii de impozite, prin modul concret de concepere și aplicare trebuie să
favorizeze crearea unor ramuri sau subramuri economice, modernizarea, restructurarea și dezvoltarea
economie i, în ansamblu. În acest scop, este demonstrat teoretic și confirmat, în bună măsură, de
practică faptul că atunci când se urmărește dezvoltarea unor ramuri economice, relansarea sau
accelerarea ritmului de creștere economică, sistemul de impozitare poate acționa prin efectul de
stimulare pe care îl antrenează acordarea de facilități, începând cu scutiri sau reduceri ale proporțiilor
impozitelor. Dimpotrivă, dacă politica economică urmărește restructurarea economiei, prin
restrângerea sau renunțarea la unel e subramuri sau ramuri economie necompetitive, generatoare de
pierderi, se poate promova un sistem de impozitare inhibant, nefavorabil acestora.
Un alt principiu de politică economică reflectat în impunere se referă la încurajarea și
cointeresarea agențilo r economici pentru sporirea exportului de produse, în primul rând, a celor cu un
grad mai înalt de prelucrare. Un loc important, sub acest aspect, revine regimului de impozitare a
profitului din export și, mai ales, celui de aplicare a taxelor vamale. Prin intermediul lor se exercită o
influență majoră, atât asupra exporturilor, cât și a importurilor, cu efect final decisiv asupra realizării
unui obiectiv, de mare interes, cel al echilibrării balanței comerciale și a balanței de plăți externe. În

143

acest fel, dezvoltarea relațiilor economice internaționale și asigurarea echilibrului valutar devin
principii de politică economică cu profundă rezonanță asupra impunerii.
Asemănător, menținerea puterii de cumpărare a monedei și, implicit, combaterea inflației, ca
principiu de politică economică, se reflectă în impunere prin luarea în considerare și orientarea
influenței impozitelor practicate asupra prețurilor. Așa, de pildă, o sporire a impozitelor indirecte
determină, în mod obișnuit, creșterea inflaționistă a p rețurilor și trebuie evitată, după cum o majorare
a celor directe se consideră a avea efect deflaționist.
Pe un plan mai larg, al politicii economice, alături de stimularea exporturilor, se poate afirma,
ca principiu al impunerii, protejarea producției ind igene și a producătorilor autohtoni în fața unor
politici vamale agresive promovate de alte țări, în care scop se poate folosi, de asemenea, un sistem
adecvat de taxe vamale.
Un alt principiu de politică economică, având și o puternică tentă socială, (refl ectat în
impunere) vizează preocuparea pentru contracararea consumului abuziv de produse dăunătoare
sănătății populației. Întrucât societatea este interesată de promovarea unui climat favorabil vieții, prin
sistemul de impozitare pot fi combătute consumur ile abuzive cu consecințe nocive, care afectează, nu
numai individul consumator, dar adesea și societatea, în ansamblu, antrenând cheltuieli și pierderi la
nivelul acesteia. În acest sens, sunt cunoscute efectele negative ale abuzului în consumul unor prod use
(băuturi alcoolice, tutun etc.), cu repercursiuni, atât asupra stării de sănătate, a situației materiale și a
capacității de muncă a individului, cât și asupra societății, confruntată cu probleme sociale specifice,
inclusiv cu efectuarea de cheltuieli suplimentare pentru refacerea sănătății și îngrijirea celor afectați
etc.
În cadrul principiilor de politică socială, în mod expres, impunerea trebuie să urmărească
realizarea protecției sociale sub forme specifice impozitelor. Opțiunile cu privire la prot ecția socială
pot fi concretizate, în bună măsură, prin folosirea adecvată a sistemului de impozitare, urmărind, în
primul rând, protejarea categoriilor sociale defavorizate. În acest sens, sunt luate în considerare acele
categorii de persoane confruntate cu dificultăți materiale sau cu deficiente de ordin fizic și intelectual,
(handicapate) care nu pot suporta sarcini fiscale în condiții normale și sunt tratate mai avantajos, prin
sistemul de impozitare aplicat, inclusiv prin scutirea lor de obligația plăț ii impozitului.
Un asemenea principiu, considerat complementar celor de echitate socială, acționează și în
sensul atenuării diferențelor mari ce rezultă din punctul de vedere al veniturilor (averilor) realizate de
către membrii societății.
Se înscrie în co ntextul acestor principii și contracararea, prin regimul de impozitare aplicat, a
fenomenelor de îmbogățire fără muncă sau însușirea de foloase necuvenite.
Un alt aspect, cu rezonanță pentru reflectarea principiilor de politică socială în planul
impunerii, se concretizează în exercitarea unei influente adecvate politicii demografice a țării
respective. Așa, de exemplu, sunt aplicate variante de impunere menite să stimuleze natalitatea și să
îmbunătățească structura populației pe categorii de vârstă, acordân d, de regulă, scutiri sau reduceri ale
impozitului de plată persoanelor care au în îngrijire copii, bătrâni etc. Pe de altă parte, se pot practica
impozite majorate sau sunt special instituite anumite impozite, zise "de ordine", de tipul taxelor plătite
de celibatari, în sarcina persoanelor care nu au și nu au avut în îngrijire copii.
Un principiu general de politică economică și socială, cu un impact asupra impunerii, constă în
folosirea impozitelor pentru corectarea și influențarea tendințelor dezechilibr ante, perturbatoare, ale
mediului economico -social. Sub acest aspect, se constată că adaptarea modului de impozitare a
veniturilor, în primul rând, a profiturilor, în funcție de conjunctura economică, urmărind stabilizarea
economiei sau stimularea dezvoltă rii economice durabile și asigurarea folosirii mai complete a forței
de muncă, cu efectele sociale benefice pe care le antrenează, are o mare rezonanță în societatea
modernă.

144
10.3. Clasificarea impozitelor
Sistemul modern de impunere promovează o mare va rietate de impozite, iar clasificarea lor
poate fi efectuată după mai multe criterii.
Un prim criteriu de clasificare este cel după natură sau forma concretă de prelevare a
resurselor la dispoziția autorităților publice, față de care impozitele se grupează în:
a) impozite în natură , care s -au practicat în fazele inițiale ale raporturilor dintre stat și
contribuabili, cunoscând forma dărilor de produse (în natură) sau a prestărilor de servicii (de către
contribuabili) în favoarea statului fără a fi de esență financiară;
b) impozite în bani , care presupun prelevarea resurselor în formă bănească constituind forma
actuală practicată în lumea civilizată, dar reprezentat un prim element al finanțelor publice.
După un al doilea criteriu, și anume, după modul în car e se reflectă sarcina fiscală asupra
suportatorului, impozitele se împart în două mari categorii:
a) impozite directe , care sunt stabilite nominal în sarcina fiecărui contribuabil și se încasează
direct de la subiecții impozitului, diminuând veniturile nom inale sau averile acestora. În mod firesc, în
cazul acestor categorii de impozite, subiectul impozitului este și suportatorul sarcinii fiscale.
Impozitele directe cunoscute sunt grupate, la rândul lor, în alte două categorii, și anume:
– impozite reale (o biective), care au ca element fundamental obiectul impozitului, adică
formele concrete de existență a materiei impozabile deținută de fiecare contribuabil.
– impozite personale (subiective), care sunt concepute pornind de la subiectul impozitului, cu
stare a sa materială și socială.
Dacă impozitele reale se instituiau și se suportau numai în funcție de existența obiectului
impozitului (averi, venituri), indiferent de situația concretă a contribuabililor, cele subiective au în
vedere, pe lângă existența mater iei impozabile, și situația familială ce grevează asupra puterii
contributive a subiecților.
b) impozite indirecte , presupun la rândul lor reflectarea sarcinii fiscale asupra suportatorului în
mod indirect. Ele operează în mod obișnuit asupra consumatoril or de bunuri și servicii, prin includerea
impozitului în prețul de vânzare sau în tariful perceput. In acest caz, plătitorul direct către stat este o
altă persoană decât suportatorul real, primul fiind doar un intermediar între stat și cel din urmă, el
încasând impozitul prin prețul de vânzare și virându -l la dispoziția statului. Impozitele indirecte
afectează (în sensul reducerii) numai mărimea reală a veniturilor suportatorilor, ele având ca efect o
diminuare a puterii de cumpărare a veniturilor nominale realizate de consumatorii contribuabili.
La rândul lor, în funcție de forma pe care o îmbracă, impozitele indirecte pot fi grupate în:
– taxe de consumație
– taxe vamale
– monopoluri fiscale
– alte taxe (taxe de timbru și de înregistrare etc.)
Dacă se are în vedere obiectul impozitelor, acestea se clasifică în:
a) impozite pe avere, la care materia impozabilă reprezentată de diferitele forme de
concretizare a averii (bunuri mobile și imobile);
b) impozite pe venit, la care materia impozabilă este reprezenta tă de veniturile realizate din
diverse activități, sub diferite forme (salarii, dividende, chirii etc.);
c) impozite pe cheltuieli, care au ca obiect cheltuielile efectuate pentru achizițiile de bunuri și
servicii, ca expresie a folosirii veniturilor.
După criteriul scopului urmărit la instituire, se pot distinge:
a) impozite financiare , al căror rol principal este de a asigura procurarea resurselor bănești
necesare statului. În principiu toate impozitele îndeplinesc acest rol, deși unele au ca obiectiv pri ncipal,
nu atât procurarea de resurse bănești, cât, mai ales, realizarea unor obiective de ordin social –
economic.

145

b) impozite de ordine sau reglatoare a căror instituire vizează expres și realizarea anumitor
obiective urmărite de către stat, cum ar fi, de exemplu, îmbunătățirea structurii demografice,
contractarea manifestării unor fenomene perturbatoare în economia națională etc. Din acest punct de
vedere, în unele țări, mai ales în perioadele de supraîncălzire a economiei, s -a apelat și la introducerea
unui impozit special menit să atenueze ritmul prea accentuat de creștere economică prin reducerea
venitului disponibil pentru consum și investiții.
In condițiile actuale, sistemele fiscale ale diverselor țări conțin impozite care au, atât rol
financiar cât ș i rol reglator. De fapt, orice impozit modern cu caracter permanent include ambele
scopuri, contribuind atât la mobilizarea veniturilor bugetare, cât și la reglarea unor laturi ale activității
economice sau sociale.
În funcție de nivelul instituțional la care se administrează impozitele, se pot distinge:
a) impozite generale sau federale , care sunt instituite și administrate de către organele centrale
(federale) de stat
b) impozite locale care se instituie și administrează de către autoritățile publice loc ale.
În fine, dacă se ia în considerare, drept criteriu, frecvența practicării impozitelor, în timp, se
diferențiază:
– impozitele permanente , reprezentate prin forme care sunt practicate în mod continuu și se
regăsesc cu venituri bugetare curente de -a lun gul unor mari perioade de timp;
– impozite incidentale , care sunt practicate cu caracter incidental în situații conjuncturale, pe
parcursul unor perioade de timp limitate, sau în funcție de anumite obiective urmărite de stat în situații
excepționale (de ex emplu, impozitul pe averea sau profiturile obținute în perioade de război).

O categorie relativ distinctă a sistemului de prelevări obligatorii este reprezentată de așa –
numitele alte taxe. In această categorie se încadrează prelevările realizate în situaț ii specifice de la
persoanele fizice și juridice pentru prestarea anumitor servicii în favoarea lor. Pentru acest tip de
prelevări este caracteristică contraprestația , fie și numai parțială, din partea statului, față de suma ce se
încasează de la persoanel e respective.
Asemenea situații se înregistrează în sfera activităților prestate de instituțiile publice cu
activitate nematerială, și care încasează pentru serviciile prestate anumite taxe. Aparent, suma plătită
ar fi în corespondență cu costul real al s erviciilor prestate, dar de fapt între cele două mărimi nu există
o relație de echivalență. Suma plătită ca taxă depășește cu mult costul serviciilor prestate, stabilirea
nivelului taxei având la bază alte criterii decât costul sau cheltuielile făcute de i nstituțiile ce prestează
asemenea servicii. Datorită acestei lipsă de echivalentă intre suma plătită ca taxă și costul serviciilor
prestate, aceste taxe sunt asimilate impozitelor, cea mai mare parte din suma prelevată având
caracterul de transfer fără ech ivalență la dispoziția statului.
In această categorie de taxe se includ:
– taxe judecătorești , care se instituie în legătură directă cu introducerea de acțiuni judecătorești
și judecarea acțiunilor respective la instanțele judecătorești, având ca subiecți persoanele fizice și
juridice care solicită aceste acțiuni.
– taxe notariale , care se plătesc pentru eliberarea, legalizarea sau autentificarea de diferite
acte, copii și care sunt încasate prin notariate.
– taxe consulare , percepute pentru serviciile pe care persoanele fizice și juridice le solicită
consulatelor (de exemplu obținerea vizei pentru deplasarea în străinătate, acordarea sau retragerea
cetățeniei etc.)
– taxe administrative , care au o sferă mai largă de aplicare, fiind încasate de către insti tuțiile
administrației de stat pentru eliberarea unor avize, permise, licențe, autorizații etc.
În unele țări, pe lângă impozite și taxe, se mai întâlnesc și contribuțiile , ca prelevări obligatorii
la bugetul public. Contribuțiile reprezintă sume încasate de la diferite persoane fizice sau juridice,
pentru anumite avantaje de care acestea beneficiază din partea statului. De cele mai multe ori,

146
contribuția se concretizează prin participarea, parțială, a persoanelor fizice sau juridice la acoperirea
cheltui elilor efectuate de stat pentru oferirea avantajului respectiv (de exemplu, contribuția
proprietarilor de terenuri la construirea unei șosele, la lucrările de consolidare etc.)

10.4. Elementele tehnice ale impozitului și sisteme de impozitare
10.4.1. Elem ente tehnice ale impozitului
Procurarea resurselor financiare la dispoziția statului sub forma impozitelor presupune un
ansamblu de elemente și reglementări prin care se crează cadrul tehnico -organizatoric și operațional
pentru instituirea, așezarea și în casarea acestora.
Principalele elemente tehnice folosite în practicarea impozitelor sunt: subiectul; suportatorul;
obiectul; sursa; unitatea de impunere; cota impozitului; asieta.
Subiectul reprezintă persoana fizică sau juridică în sarcina căreia este sta bilită, prin lege,
obligația de plată a impozitului. Din acest motiv, subiectul se mai numește și plătitor. Tot pentru a -l
desemna pe subiect, este utilizat și termenul de contribuabil, semnificând persoana fizică și juridică
care, plătind impozitul, cedea ză părți din veniturile sau averile sale sub formă de impozite sau
contribuții obligatorii către stat. Este, însă, posibil ca persoana reprezentând subiectul sau plătitorul să
difere de cea aflată în ipostaza de contribuabil și suportator efectiv al impoz itului, adică a sarcinii
fiscale. Astfel, dacă acesta este suportat efectiv din venitul sau averea celui care îl plătește, subiectul
este și contribuabil și se confundă cu suportatorul sarcinii fiscale. Dacă, însă, impozitul plătit de o
persoană se suportă din venitul /averea altei persoane, atunci subiectul diferă de suportator.
Suportatorul impozitului este persoana fizică sau juridică aflată în postura de a suporta
efectiv impozitul plătit, în sensul cedării unei părți din puterea sa de cumpărare, prin e fectul de
diminuare a venitului sau averii sale (antrenat de plata impozitului). Acesta mai este cunoscut și sub
denumirea de destinatar al impozitului, adică cel căruia îi este destinată sarcina fiscală.
Persoana suportatorului poate fi, deci, identică sa u nu cu cea a subiectului. În măsura în care
suportatorul este o altă persoană decât subiectul impozitului, acesta din urmă plătește impozitul către
stat, dar transferă sarcină fiscală asupra suportatorului de la care încasează suma plătită ca impozit. O
asemenea situație este caracteristică impozitelor indirecte pe cheltuieli, de tipul taxelor de
consumație, stabilite ca obligație de plată în sarcina anumitor persoane, în calitate de subiecți, dar
având destinatari, și deci, suportatori pe consumatorii fi nali. În acest caz, subiecții încasează impozitul
de la consumatori, odată cu prețul bunurilor și serviciilor vândute, iar apoi îl prelevă la dispoziția
statului; consumatorii fiind, în fapt, suportatorii sarcinii fiscale.
Obiectul impozitului este cunoscu t și sub denumirea de materie impozabilă, reprezentând
valori sub diferite forme ale veniturilor și averilor sau activități aducătoare de valori ce intră sub
incidența impozitării. În sistemele moderne de impunere (impozitare), obiectul impozitului îl
constituie, mai ales, veniturile realizate sub diverse forme (salarii, profituri, etc.), respectiv averile sub
forma bunurilor de orice fel deținute în proprietate sau supuse unor tranzacții, inclusiv activul net al
întreprinderilor etc.
În funcție de tipul de impozite practicat, obiectele acestora sunt reprezentate prin formele
concrete ale veniturilor sau averilor aflate în diferite ipostaze. Între acestea: la impozitul pe salarii,
obiectul îl constituie salariile brute; la impozitul pe profit, obiectul est e profitul impozabil; la
impozitele pe averea deținută în proprietate, ca obiect clădirile, terenurile, inventarul agricol, industrial
etc.; la cele pe consum, ca obiect se consideră a fi produsele (industriale, agricole etc.) sau serviciilor
destinate con sumului etc.
Sursa impozitului desemnează substanța sau valoarea din care se preia sau se suportă
impozitul, presupunând o diminuare a ei. Ea se confundă, adesea, cu obiectul impozitului (materia
impozabilă), iar formele obișnuite sub care se constituie su nt cele ale veniturilor realizate și, uneori,
ale averilor deținute. Alteori, aceasta diferă de obiect, cum este cazul la impozitele pe diferite activități

147

(comerciale, profesii libere) sau pe unele forme ale averii (clădiri etc.), în care sursa este veni tul
obținut din acea activitate sau din exploatarea averii.
Unitatea de impunere este concretizată prin unitatea de măsură în baza căreia se
dimensionează materia impozabilă. Astfel, în cazul impozitelor pe venit, unitatea de impunere se
confundă cu unitat ea monetară a statului respectiv. În alte cazuri (la terenuri, la clădiri), unitatea de
impunere este însăși unitatea de măsură în care se exprimă obiectul sau materia impozabilă, (metri
pătrați, hectare, tone, capacitatea cilindrică etc.).
Cota impozitulu i, cunoscută și sub denumirea de cota de impozitare, exprimă mărimea
procentuală a impozitului ce revine pe unitatea de materie impozabilă, respectiv suma stabilită ca
impozit pe unitatea de măsură a obiectului respectiv.
Asieta desemnează un ansamblu de modalități și procedee tehnice folosite de organele fiscale
la așezarea, calcularea, urmărirea și încasarea impozitelor, respectiv reglementările prin care se pune în
aplicare realizarea impozitului ca venit al statului. Uneori, asieta este definită sau in terpretată în sensul
de bază de calcul a impozitului, tinzându -se a fi confundată cu materia impozabilă sau obiectul
impozitului.
Tot ca termeni tehnici se folosesc și noțiunile de impunere, impozitare sau, mai recent,
fiscalizare, semnificând un complex d e lucrări care încep cu identificarea și evaluarea materiei
impozabile (obiectelor impozitului) și se finalizează prin stabilirea sumei de plată ca impozit în sarcina
subiecților acestuia.

10.4.2 Sisteme de impozitare
Teoria și practica fiscală consemneaz ă diferite modalități tehnice de impozitare, care se
delimitează, în funcție de regimul distribuirii obligațiilor ce revin contribuabililor, în două mari sisteme:
– sistemul impozitelor de repartiție
– sistemul impozitelor de cotitate

Sistemul impozitelor de repartiție a apărut încă din perioada feudalismului, și presupune mai
întâi stabilirea a sumei globale a impozitelor de încasat la nivelul organelor centrale ale statului, în
funcție de necesarul de venituri al statului. Această sumă era apoi repartiza tă pe unități administrativ –
teritoriale, din treaptă în treaptă, corespunzător organelor administrative ale statului. De la unitatea
administrativ -teritorială de bază (de exemplu comuna) avea loc defalcarea, pe subiecte sau obiecte
impozabile, a sumei atri buite. La acest sistem de determinare a cuantumului impozitului de plătit s -a
renunțat la începutul perioadei capitaliste, în principal datorită nerespectării cerințelor de echitate
fiscală. În stabilirea sumei totale a impozitelor ce trebuiau încasate la nivelul statului, dar și în
defalcarea ei pe fiecare unitate administrativ -teritorială, respectiv pe contribuabili, nu era luată în
considerare situația economico -socială a acestora. Ca urmare, apăreau situații inechitabile în care
sarcina fiscală prezenta diferențieri mari, constatate prin raportarea sumei de plată la materia
impozabilă reală.
Sistemul impozitelor de cotitate presupune efectuarea calculelor în sens invers: se pornește de
la identificarea și evaluarea materiei impozabile, inclusiv a impozit ului aferent, în sarcina fiecărui
contribuabil, trecându -se apoi la însumarea, în cascadă, a impozitului de plată la nivelul fiecărei unități
administrativ -teritoriale, până la nivelul administrației centrale de stat. Acest sistem este practicat în
prezent în toate țările, fiind mai adecvat cerințelor de echitate în plan fiscal, inclusiv prin posibilitatea
aplicării unui tratament diferențiat contribuabililor, în funcție de situația economico -socială a acestora.
Prin prisma modalităților tehnice de impozita re folosite în diverse țări, în diferite etape ale
evoluției lor , se disting două mari sisteme, cu impact deosebit de pregnant asupra gradului de echitate
fiscală :
1. impunerea în sume fixe;

148
2. impunerea în cote procentuale. Aceasta, la rândul său, poate fi concepută: în cote
procentuale proporționale; în cote procentuale progresive; în cote procentuale regresive.
Impunerea în sume fixe, presupune stabilirea prin act normativ a unor sume de mărime fixă, ca
impozit datorat, pe un subiect sau pe unitate de măsură a materiei impozabile.
În feudalism și chiar la începuturile capitalismului s -a practicat o variantă a impunerii în sumă
fixă stabilită pe persoană și cunoscută sub denumirea de "capitație", care era profund inechitabilă
pentru că avea în vedere doa r existenta în sine a individului. Aceasta nu ținea seamă de situația
materială și cu atât mai puțin de cea socială a subiectelor, presupunând o sarcină egală pentru toți, în
sens pur matematic, dar foarte greu de suportat de cei fără venit sau cu venitur i (averi) mici,
comparativ cu cei cu venituri (averi) mari sau foarte mari. În variante mai moderne, impunerea în
sume fixe mai este aplicată numai asupra anumitor obiecte ale impozitului pe avere (terenuri, clădiri) și
a unor bunuri de consum, urmărindu -se și atingerea altor obiective de ordin economic sau social.
Impunerea în cote procentuale proporționale, presupune stabilirea impozitelor de plată prin
aplicarea unei cote procentuale fixe asupra materiei impozabile, care variază ca mărime. Această
metod ă de impozitare asigură egalitatea contribuabililor în fața impozitului prin prisma cotei
procentuale fixe de impozit, dar și o diferențiere a mărimii impozitului suportat prin variația
cuantumului mărimii materiei impozabile. Aplicarea cotei procentuale f ixe asupra cuantumului variabil
al materiei impozabile, conduce la suportarea unui impozit, cu atât mai mare, cu cât materia
impozabilă realizată este mai mare și invers. Această modalitate de impunere răspunde, în bună
măsură, principiile de echitate, dar diferențierea contribuției care crește proporțional cu mărimea
materiei impozabile, reflectă numai parțial diferența de putere contributivă dintre subiecți.
La rândul său, impunerea în cote procentuale progresive urmărește aplicarea principiilor de
echita te diferențiind sarcina fiscală, atât prin mărimea diferită a cotei procentuale aplicate, cât și prin
variația cuantumului materiei impozabile realizate ca bază de calcul a impozitului. Ea include o
anumită progresivitate a nivelului cotei de impunere afla tă în corespondență cu creșterea materiei
impozabile. În acest caz, ritmul de creștere a impozitului îl devansează pe cel al materiei impozabile și
antrenează creșterea mai accentuată a sarcinii fiscale pe măsură ce sporește puterea contributivă a
subiecți lor, distingându -se două variante de aplicare, și anume: progresivitatea simplă și
progresivitatea compusă sau pe tranșe.
În varianta impunerii în cote progresive simple, cota de impunere crește progresiv, fie într -un
ritm constant, fie într -un ritm variab il. Pot rezulta, astfel, diferențieri ale sarcinii fiscale, deoarece în
ambele variante ale progresivității simple, impozitul crește, sub impactul creșterii materiei impozabile,
pe de o parte și al cotei procentuale de impozit, pe de altă parte. Suma impo zitului de plată va rezulta,
în principiu, ca produs între cuantumul materiei impozabile dobândite de către un contribuabil și cota
procentuală progresivă corespunzătoare mărimii acesteia.
În varianta progresivității compuse (pe tranșe) premisele impunerii progresive se mențin, iar
asupra gradului de echitate fiscală operează, atât creșterea progresivă a cotelor de impozit, cât și
variația materiei impozabile. Dar, în acest caz, impozitul de plată se determină pornind de la divizarea
materiei impozabile pe părți sau tranșe, de mărimi predeterminate prin lege, cărora le corespund cote
procentuale progresive de impozit, de asemenea, prestabilite pentru fiecare tranșă. În funcție de nivelul
tranșei în care se încadrează mărimea materiei impozabile deținute de c ontribuabil, impozitul rezultă
aplicând cota procentuală progresivă corespunzătoare fiecărei tranșe anterioare și însumând, în final,
impozitul calculat, parțial, pe fiecare tranșă. Calculul impozitului este mai laborios, dar în practică se
folosesc calcu latoare cadru, elaborate de Ministerul Finanțelor, în care se poate identifica ușor suma
de plată aferentă oricărui nivel al materiei impozabile. La același rezultat, se ajunge dacă în stabilirea
impozitului de plată (în sarcina unei persoane) se urmărește încadrarea în tranșa corespunzătoare a
materiei impozabile realizate de aceasta și se calculează impozitul în două etape, astfel:
– se identifică, mai întâi, impozitul prevăzut în lege corespunzător tranșei anterioare celei la
care se situează materia imp ozabilă supusă impozitării;

149

– se determină separat impozitul aferent diferenței de materie impozabilă ce se încadrează în
tranșa următoare, prin aplicarea asupra acesteia a cotei procentuale progresive (superioare)
corespunzătoare ei, însumându -se, în fina l, cele două mărimi ale impozitului rezultat.
Este de admis că, folosită judicios, impunerea în cote procentuale progresive pe tranșe ale
materiei impozabile, aplicată pe scară largă în cazul când obiectul impozitului îl constituie venitul,
asigură cel ma i înalt grad de echitate fiscală.
În fine, impunerea în cote procentuale regresive presupune ca, în calcularea impozitului, cotele
procentuale să scadă pe măsura creșterii cuantumului materiei impozabile realizate de un subiect.
Aceasta înseamnă că sarcina fiscală se reduce mai accentuat față de creșterea puterii contributive a
subiectului, ca urmare a cotei procentuale regresive cu care se calculează impozitul, ceea ce se află în
flagrantă contradicție cu principiile de echitate.
Deși, sistemele actuale de impunere nu folosesc explicit cotele procentuale regresive, în mod
implicit, se ajunge la o situație de acest fel, în condițiile specifice impozitelor indirecte, de tipul taxelor
de consumație. Acestea antrenează o sarcină fiscală care se modifică în rapo rt invers cu puterea
contributivă a suportatorilor. Astfel, se constată că, chiar în condițiile unui venit total egal, familiile cu
un număr mare de membri și un venit mediu mai mic realizează un consum mai mare de bunuri și
servicii grevate de taxe de c onsumație, suportând deci un impozit care crește proporțional cu
consumul. Or, prin raportarea impozitului suportat la venitul din care se suportă, sarcina fiscală
sporește chiar mai mult decât scade venitul, semnificând o evoluție inversă progresivității impunerii și
cerințelor de echitate.
Dimpotrivă, nivelul mai redus al consumului realizat de familiile cu venituri mari, presupunând
contribuții sub formă de taxe de consumație mai mici, conduce la o reducere a sumei impozitului
suportat din venitul real izat și implicit a sarcinii fiscale ce revine procentual, ceea ce echivalează cu o
impunere în cote procentuale regresive. Regresivitatea și inechitatea fiscală devin cu atât mai
accentuate, cu cât diferențele între veniturile mari și cele mici, pe de o pa rte și între consumurile
realizate de familii, pe de altă parte, sunt mai pronunțate.

ÎNTREBĂRI DE VERIFICARE A CUNOȘTINȚELOR
1. Care sunt trăsăturile impozitelor ?
2. Care sunt principalele funcții atribuite impozitelor și în ce constau acestea ?
3. Care sunt pr incipiile de echitate fiscală ?
4. Care sunt modalitățile de impozitare în cote procentuale și ce implicații au acestea asupra
echității fiscale ?
5. Care sunt principiile de politică financiară aplicabile în impunere ?
6. Care sunt principiile de politică economic o-socială aplicabile în impunere ?

BIBLIOGRAFIE RECOMAN DATĂ
1. Bălănescu, R., ș.a., Sistemul de impozite, Editura Economică, București, 1994
2. Filip, Gh.(coord.), Finanțe , Editura Sedcom Libris, Iași, 2001
3. Filip, Gh., Finanțe publice, Editura Junimea, Iași, 2 002
4. Filip, Gh.; Onofrei, M., Politici financiare, Editura Sedcom Libris, Iași, 2001
5. Hoanță, N. , Finanțe publice, Editura Junimea, Iași, 2000
6. Musgrave, R. A.; Musgrave, P. B. , Public finance in theory and practice , Mc -Graw Hill Inc,
1989
7. Talpoș, I., Fina nțele României, Editura Sedona, Timișoara, 1995
8. Văcărel, I. (coord) , Finanțe publice , E.D.P., București, 2007

150
UNITATEA DE STUDIU 11
IMPOZITELE DIRECTE Ș I IMPOZITELE INDIREC TE

CONȚINUT:
11.1. Trăsăturile distinctive și formele impozitelor directe
11.1.1. Impozitele pe venituri
11.1.2. Impozitele pe avere
11.2. Trăsăturile distinctive și f ormele impozitelor indirecte
11.2.1. Taxele de consumație
11.2.2. Monopolurile fiscale
11.2.3. Taxele vamale

OBIECTIVE :
– cunoașterea trăsăturilor impozitelor directe
– cunoașterea formelor impozitelor reale
– înțelegerea modalităților de impozitare a veniturilor
– înțelegerea modalităților de impozitare a averilor
– înțelegerea trăsăturilor caracteristice impozitelor indirecte
– înțelegerea modalităților de practicar e a taxelor generale de consumație
– înțelegerea modalităților de practicare a taxelor speciale de consumație
– înțelegerea modalităților de practicare a taxelor vamale
– dezvoltarea capacității de adoptare a măsurilor de eficientizare a prelevărilor fisc ale
directe și indirecte

TIMPUL DE STUDIU NECESAR – 6 ORE
ASIMILAREA UNITĂȚII DE STUDIU – 4 ORE
REZOLVAREA TESTELOR – 2 ORE

151

11.1. Trăsăturile distinctive și formele impozitelor directe
Evoluția impozitelor directe este strâns legată de dezvoltarea economiei, deoarece aceste
impozite se stabilesc pe anumite obiecte materiale, genuri de activități sau pe venituri.
Impozitele directe, fiind individualizate, reprezintă forma cea mai veche de impunere. Ele s -au
practicat și în orânduirile precapitaliste, însă o extindere și o diversificare mai pronunțată au cunoscut
abia în capitalism. Cu deosebire în primele decenii ale secolului XX, în locul impozitelor așezate pe
obiecte materiale sau diferite activități, cum sunt cele comerciale și industriale, (impo zite reale) au fost
introduse impozitele stabilite pe diferite venituri sau averi (impozite personale), care au dus la
extinderea bazei de impunere prin includerea în categoria plătitorilor de impozite și a marii mase a
muncitorilor și funcționarilor.
În sfera impozitelor directe se includ numeroase forme de prelevări obligatorii, ce sunt
caracterizate prin faptul că sunt stabilite nominal în sarcina fiecărui contribuabil și se încasează direct
de la subiecții impozitului, diminuând veniturile nominale sau , în anumite situații, chiar averile
acestora. La impozitele directe, subiectul și destinatarul legal sunt reprezentate de aceeași persoană.
Dincolo de trăsăturile generale specifice impozitelor, impozitelor directe le sunt caracteristice
anumite trăsătur i, ce le diferențiază de celelalte prelevări obligatorii și care delimitează rolul lor
economic și social.
Astfel, o trăsătură importantă a impozitelor directe este reprezentată de faptul că în sfera lor
pot fi respectate principiile de echitate fiscală . Deoarece echitatea fiscală presupune diferențierea
sarcinii fiscale în raport cu puterea contributivă, dar și cu situația socială a contribuabililor, o
asemenea cerință nu poate fi respectată decât în cazul impozitelor directe, care au caracter nominativ.
O altă trăsătură distinctivă a impozitelor directe o reprezintă caracterul deflaționist al acestora.
Impozitele directe, fiind suportate direct din veniturile nominale ale contribuabililor, condiționează
mărimea venitului disponibil, și astfel posibilități le de consum și investiții, respectiv cererea agregată.
În acest context, se constată că o creștere a impozitelor directe poate acționa și ca o cale de
combatere a inflației.
Tot ca o trăsătură a impozitelor directe poate fi menționată transparența acesto ra, în sensul că
fiecare contribuabil poate cunoaște sarcina fiscală reală pe care o suportă, modul de determinare a
acesteia și alte elemente tehnice specifice. Majoritatea impozitelor directe au la bază sistemul
declarațiilor de impunere, fie pe propria răspundere, fie declarația unei terțe persoane, în care
trebuiesc precizate toate elementele necesare pentru determinarea materiei impozabile și chiar a sumei
de plată. Din acest motiv, sarcina fiscală este percepută la dimensiunile sale reale, la fel ca și orice
modificare ce survine în mărimea acesteia.
Transparența impozitelor directe reprezintă însă, dintr -un anumit punct de vedere, un motiv
pentru care flexibilitatea acestora ca instrumente de politică fiscală este mai redusă. Reacția
contribuabililor la majorarea sarcinii fiscale directe este de multe ori considerabilă, afectând
posibilitatea utilizării impozitelor directe ca instrumente de politică fiscală în combaterea
supraîncălzirii economiei. Prin comparație, așa cum se va vedea ulterior, impozit ele indirecte au
caracter voalat, ascuns, sarcina fiscală reală și variațiile acesteia fiind mult mai greu de perceput.

11.1.1. Impozitele pe venituri
O primă formă a impozitelor pe venituri este reprezentată de impozitul pe veniturile
persoanelor fizice , ai cărui subiecți sunt reprezentați, în principiu, de toate persoanele fizice cu
domiciliu în statul respectiv și chiar și alte persoane care realizează venituri pe teritoriul țării
respective. Anumite categorii de persoane sunt considerate, prin lege, c a fiind scutite de obligația de a

152
plăti impozit pe venit, si anume: pensionari, elevi, studenți, pentru veniturile realizate sub formă de
pensii, burse. In condiții de reciprocitate convenite între țări, pot fi scutiți de obligația de a plăti
impozit pe ve nit și diplomații străini.
Obiectul impozitului îl reprezintă veniturile realizate de persoanele fizice din diferitele surse
:salarii pentru munca prestată, dividende, venituri din închirieri, veniturile realizate din exercitarea unei
profesii libere etc.
Baza impozabilă este stabilită, în principiu, prin diferența dintre veniturile brute obținute și
unele cheltuieli aferente realizării lor.
Impozitul pe venit se poate așeza fie individual, pentru fiecare persoană care realizează
venituri, fie colectiv, pen tru ansamblul veniturilor realizate de membrii unei familii sau gospodării etc.
Impunerea globală a veniturilor realizate la nivelul unei familii este considerată mai echitabilă prin
prisma corespondenței cu puterea contributivă pe membru de familie, dar e ste dezavantajoasă pentru
familiile în care ambii soți realizează venituri, impactul progresivității cotelor de impozit fiind mai
puternic.
Din punct de vedere al modalităților de impunere se pot întâlni sisteme diferite, mai ales în
cazul veniturilor real izate din mai multe surse. In acest sens se pot distinge următoarele sisteme:
– impunerea separată pe fiecare sursă de proveniență a veniturilor . Ca modalități practice se
pot utiliza fie mai multe impozite diferite, corespunzătoare unei anumite surse de p roveniență (sau
categorie de activitate), fie un impozit unic, dar cu cote procentuale diferențiate pe sursele de
proveniență a veniturilor.
– impunerea globală , care presupune cumularea tuturor veniturilor realizate de persoana
respectivă, din toate surse le de venituri, și apoi aplicarea unui singur impozit, cu o cotă proporțională
sau progresivă.
Impunerea separată pe fiecare sursă de venit este mai avantajoasă pentru cei ce obțin venituri
din mai multe surse, deoarece cotele progresive afectează în mai m ică măsură venitul supus
impozitării. In cazul impunerii globale, impactul progresivității cotelor de impozitare asupra veniturilor
cumulate din diferite surse este mai accentuat.
Pentru determinarea obligației de plată pot fi utilizate cote proporționale sau progresive. În
unele țări, venitul impozabil este supus mai întâi impunerii în cote proporționale, pe fiecare sursă de
venit în parte, și apoi, după cumularea veniturilor și determinarea venitului global, impunerii
progresive. Cea mai des utilizată es te impunerea în cote progresive compuse.
Sistemele de impunere a veniturilor persoanelor fizice din multe țări includ și o serie de
elemente ce vizează realizarea unor obiective ale politicii economico -sociale, cu diferențieri
semnificative de la o țară la alta. De exemplu, în unele țări nu sunt luate în calculul impozitului
alocațiile și indemnizațiile cu caracter social, dobânzile primite la împrumuturile acordate statului,
sporurile de venit realizate în condiții excepționale.
Din punct de vedere al chel tuielilor care se pot deduce din venitul brut pentru calcularea
venitului impozabil, în majoritatea țărilor sunt admise: cheltuielile legate de realizarea veniturilor
(pentru veniturile realizate din exercitarea unei profesii libere); cheltuieli profesiona le (cheltuieli cu
formarea profesională); primele de asigurare; cheltuieli medicale, pierderi înregistrate în anii anteriori
( în cazul societăților de persoane), contribuțiile la asigurările sociale. De obicei, pentru anumite
categorii de cheltuieli dedu ctibile se stabilesc anumite limite legale ce nu pot fi depășite.
În afara acestor cheltuieli, în majoritatea țărilor care practică impunerea globală a veniturilor
persoanelor fizice se mai acordă subiecților impozabili și deduceri personale , cu semnificaț ia unor
sume fixe ce se scad, necondiționat, din venitul brut pentru determinarea venitului impozabil.
Ca tendință pe plan mondial se remarcă faptul că încasările provenite din impozitele așezate
asupra veniturilor persoanelor fizice cunosc o creștere cont inuă, deținând o pondere tot mai mare în
totalul sumelor înscrise în buget, comparativ cu cele provenite din impozitele percepute pe veniturile
persoanelor juridice (societățile de capital).

153

O a doua mare formă a impozitelor pe venit este reprezentată de impozitul pe veniturile
persoanelor juridice , ce are ca subiecți întreprinderile, organizațiile, asociațiile de persoane,
societățile de persoane și societățile de capital.
Pentru stabilirea impozitului pe profitul realizat de persoanele juridice, în unele țări se folosește
același sistem de impunere ca în cazul veniturilor realizate de persoanele fizice, iar în altele se practică
un sistem distinct. În general, modul în care se realizează impunerea profitului realizat de persoanele
juridice este determinat de organizarea acestora, ca societăți de persoane sau ca societăți de capital.
În cazul societăților de persoane impunerea veniturilor se face frecvent pe baza sistemului
aplicat veniturilor realizate de persoanele fizice, deoarece este dificil de realizat o distincție între
averea fiecăreia dintre persoanele asociate și patrimoniul societății respective.
În schimb, la societățile de capital poate fi făcută o demarcație netă între averea personală a
acționarilor și patrimoniul societății, deoarece acționari i răspund pentru actele și faptele societății
numai în limitele părții de capital pe care o dețin.
Profitul impozabil este un profit real, stabilit pe baza datelor contabile ce pot fi controlate de
organele fiscale, care îl pot corecta. Determinarea profit ului brut se face luând în considerare trei
elemente: profitul brut al activității de bază, profitul din activități auxiliare și anumite câștiguri de
capital (financiare).
Profitul impozabil se determină pe baza relației :
PI = PB – D + CN; unde
PB – profi tul brut
D – deduceri (contribuții pentru constituirea unor fonduri speciale, unele venituri etc.)
CN – cheltuieli nedeductibile (de regulă cheltuieli care nu sunt aferente realizării veniturilor și
cheltuieli ce depășesc anumite limite legale)
În raport c u destinațiile date profitului, în practică se întâlnesc mai multe variante de impunere:

a) se aplică impozitul la întregul profit impozabil, înainte de a se fi stabilit și repartizat
dividendele, iar apoi se aplică separat un impozit pe dividende. Aceast ă variantă este criticată pentru
caracterul dublu al impozitării părții din profit repartizată pentru plata dividendelor.
b) se supune impozitului numai partea din profit care ia forma dividendelor, scutindu -se de
impozit partea din profit rămasă la dispoz iția societății de capital pentru reinvestire. Această variantă
este considerată ca fiind stimulatorie pentru că oferă avantaje pentru profitul reinvestit, societățile
fiind cointeresate în repartizarea profitului într -o măsură în care să favorizeze crește rea producției și
modernizarea activității.
c) se supune impozitării numai partea din profit care rămâne la dispoziția societății de capital,
scutindu -se de impozit partea acordată ca dividende. Această variantă este criticată pentru că este
inechitabilă ș i nestimulativă din punct de vedere al interesului societății de capital în reinvestirea
profitului.
d) se impun separat profitul rămas la dispoziția societății de capital și separat dividendele
plătite acționarilor. Această ultimă variantă este mai larg a cceptată, prin prisma cerințelor de echitate
fiscală.

11.1.2. Impozitele pe avere.
Obiectul impozitelor pe avere este reprezentat de bunurile mobile și mobile deținute în
proprietate de persoanele fizice și juridice.
Chiar dacă impozitele pe avere ocupă u n loc mai puțin important decât impozitele moderne
asupra veniturilor și cheltuielilor, nu trebuie neglijat aportul lor la constituirea resurselor financiare
publice, precum și rolul lor de instrumente de politică fiscală, utilizate pentru creșterea echită ții în
societate. Argumentele în favoarea impozitului pe avere se bazează pe concepte morale, etice și
politice folosite de stat în susținerea necesității aplatizării inegalităților sociale.

154
Argumentele împotriva impozitării averii sunt în principal de nat ură economică și practică.
Pentru mulți economiști, impozitarea averii reprezintă o atingere inadmisibilă a dreptului de
proprietate, pentru că ea se manifestă printr -o suprapunere de cheltuieli, pe de o parte, iar, pe de altă
parte, impozitul vizează o av ere formată prin economisirea veniturilor impozitate anterior. De aici,
slaba consimțire a contribuabililor și marea nepopularitate a impozitelor pe avere. Chiar dacă efectele
economice negative ale acestui impozit nu pot fi măsurate cu exactitate, în opin ia celor mai mulți
economiști un astfel de impozit descurajează economisirea și reduce oferta de capital în economie.
Impozitele pe avere se diferențiază pe trei mari categorii:
– impozite propriu -zise pe avere , care au ca obiect, în principiu, bunurile im obile și chiar
mobile în care se concretizează averea deținută de diferitele persoane fizice și juridice. Ca forme ale
impozitelor pe averea propriu -zisă se disting mai ales impozitul pe activul net și impozitul pe
proprietăți imobiliare.
– impozite pe cir culația averii , care se practică în situațiile în care averea se transmite, ca drept
de proprietate, între persoane. Variantele sub care se practică asemenea impozite sunt delimitate în
raport cu modul de transmitere a averii: impozitul pe succesiuni, impo zitul pe donațiuni sau impozitul
pe actele de vânzare -cumpărare.
– impozite pe creșterea sau pe sporul de avere , care au în vedere situații în care averea
deținută de o persoană sporește fără a presupune eforturi din partea proprietarului, ci ca urmare a
influenței unor factori exogeni. Ca forme ale impozitelor pe creșterea averii se întâlnesc impozitul pe
plusul de valoare imobiliară și impozitul pe sporul de avere dobândit în perioadele de război.

11.2. Trăsăturile distinctive și formele impozitelor indi recte
Impozitele indirecte se definesc prin incidența indirectă pe care o au asupra veniturilor și
persoanelor care suportă sarcina fiscală. In acest sens, este de remarcat faptul că subiectul sau
plătitorul unui impozit indirect diferă de suportatorul ef ectiv al sarcinii fiscale. Astfel, sumele plătite ca
impozite indirecte de către agenții economici sunt recuperate, prin prețurile de vânzare ale bunurilor
sau serviciilor vândute de la cumpărătorii și utilizatorii lor, care sunt în fapt suportatorii din p ropriile
venituri ale acestor impozite.
În apariția și evoluția impozitelor indirecte s -au manifestat anumite tendințe legate, fie de
satisfacerea nevoilor de resurse financiare ale statului, fie de preocupările pentru asigurarea unei
echități fiscale spo rite. În acest context, raporturile de mărime dintre impozitele directe și cele
indirecte în cadrul resurselor fiscale au suferit modificări evidente prin prisma ponderilor deținute de
fiecare în totalul acestor resurse, înregistrându -se mutații care expri mă și opțiuni de politică fiscală
diferite, pornind și de la avantajele sau dezavantajele fiecăruia, inclusiv de la reacția de împotrivire a
suportatorilor, mult mai atenuată în cazul impozitelor indirecte.
În aceste condiții, la finele secolului trecut p onderea impozitelor indirecte în totalul resurselor
fiscale ale diferitelor state lua valori cel mai adesea cuprinse între 20% și 35%, cu variații importante
de la o țară la alta, respectiv de la o perioadă la alta.
Ca tehnici financiare, impozitele indir ecte au fost considerate mai puțin evoluate, comparativ
cu impozitele directe, satisfăcând în mai mică măsură criteriile de echitate fiscală și pe cele de
instrumente de influențare a vieții economico -sociale. În acest sens, Victor Slăvescu aprecia că în
România interbelică, ponderea prea mare a impozitelor indirecte față de cele directe în resursele
bugetare exprimă un nivel mai redus de educațiune fiscală.
Sub același aspect, se poate aprecia că după ce în fazele inițiale ale capitalismului impozitele
indirecte reprezentau o resursă financiară majoră pentru stat, odată cu trecerea la sistemul impozitelor
personale ponderea lor s -a redus sensibil, mai ales, după cel de -al doilea război mondial, deși în ultima
perioadă se constată o revenire a importanței l or și o creștere a încasărilor sub această formă la
bugetele publice.

155

Impozitele indirecte se diferențiază în sistemul resurselor financiare publice prin mai multe
trăsături.
O trăsătură a impozitelor indirecte constă în caracterul regresiv al sarcinii fis cale. Deoarece
cotele utilizate pentru calculul acestor impozite nu sunt diferențiate în funcție de venitul, averea sau
situația personală a celor ce cumpără mărfurile sau apelează la serviciile ce fac obiectul impozitelor,
ele lasă impresia că ar afecta v eniturile consumatorilor în aceeași măsură. În realitate, ele afectează în
mod deosebit veniturile mici, deoarece se percep, de regulă, la bunurile de larg consum, care dețin o
pondere însemnată în consumul personal. Dacă raportăm impozitele indirecte plăt ite la veniturile
diferitelor categorii sociale sau persoane observăm că ponderea acestora (în venituri) este cu atât mai
mare cu cât venitul este mai mic, ceea ce echivalează cu o impunere regresivă a veniturilor. Mai mult,
relația specifică dintre aceste impozite și consumul de bunuri și servicii duce la creșterea sarcinii fiscale
direct proporțional cu creșterea consumului acestora care, la rândul său, se distribuie neuniform pe
indivizi, fiind mai ridicat pentru familiile cu un număr mai mare de membri și mai mic în situația
inversă. În consecință, admițând determinarea sub formă de cotă procentuală, acestea apar cu atât mai
mici cu cât venitul pe o persoană este mai mare, la un consum de mărime egală, ceea ce semnifică
regresivitatea impunerii. Din acee ași perspectivă, impozitele indirecte sunt inechitabile , în sfera lor
neputând fi aplicate principiile de echitate a impunerii. Datorită modului specific de transmitere a
sarcinii fiscale, în cazul acestor impozite nu operează nici criteriul venitului min im neimpozabil.
Persoanele care realizează venituri sub nivelul minim considerat prin lege ca neimpozabil nu sunt
scutite de impozitele indirecte ci, dimpotrivă, suportă o cotă procentuală de impozit ce revine mai
mare la venitul realizat. În aceste condiț ii, familiile cu mulți copii sunt supuse unei sarcini fiscale
deosebit de mari, datorită consumului lor de bunuri strict necesare traiului, inevitabil mai mare.
O altă trăsătură, atribuită dintr -un anumit unghi de abordare, rezidă în caracterul benevol
(facultativ) al impozitelor indirecte, ceea ce presupune că suportatorii acestora apar în situația de
contribuabili numai în măsura în care achiziționează și consumă bunuri și servicii în al căror preț sunt
incluse impozitele indirecte. De fapt, caracterul be nevol este formal și nereal, pentru că, de regulă,
impozitele indirecte se așează asupra vânzărilor de bunuri și servicii de strictă necesitate. În acest sens,
Maurice Duverger este de părere c ă "în cazul impozitelor indirecte nu este vorba de o constrânge re
politic ă, așa cum se întâmplă la impozitele directe, ci una de ordin economic." Evitarea consumului și
suportării impozitelor indirecte prin abstinență este imposibilă pentru că necesitățile fiziologice de
consum au un efect de constrângere mai puternic chiar decât constrângerile administrative.
Tot o caracteristică a impozitelor indirecte se consideră a fi randamentul fiscal ridicat ce se
poate realiza, atât prin prisma cheltuielilor mai reduse de colectare a acestora ca venit al statului, cât și
prin cea a ariei largi de aplicare și volumului mare al încasărilor la bugetele publice.
Caracteristic pentru impozitele indirecte este și modul cum acestea afectează formarea și
utilizarea veniturilor suportatorilor. Sub acest aspect este specific faptul că el e nu afectează veniturile
nominale , ci numai pe cele reale. Această caracteristică decurge din raportul lor direct cu cheltuirea
veniturilor, majorând prețul bunurilor și serviciilor cumpărate. Ele determină astfel scăderea puterii de
cumpărare a venituri lor nominale, ceea ce înseamnă că venitul real devine inferior celui nominal care
se menține constant.
Efectul de creștere a prețurilor generat de practicarea impozitelor indirecte se poate reflecta
asupra procesului de depreciere monetară, ceea ce le cara cterizează și ca factor cu potențial de
amplificare a inflației.
Impozitele indirecte se caracterizează și prin sensibilitate sporită față de conjunctura
economică , deoarece ele operează asupra volumului vânzărilor, care crește în fazele de “boom”
economic și se reduce în fazele de declin, ceea ce determină fluctuații corespunzătoare ale încasărilor
bugetare.
În fine, impozitele indirecte și sarcina fiscală aferentă lor au un caracter voalat , ascuns,
deoarece ele nu se instituie nominal și se manifestă în c ontextul cheltuielilor de consum care vizează

156
bunuri și servicii cu regim diferit de impozitare prin preț. De aceea, este de admis că puțini oameni își
dau seama ce mare parte a veniturilor lor este absorbită de impozitele pe consum, ceea ce justifică și
reacțiile de împotrivire mai slabe din partea acestora.
Principalele forme ale impozitelor indirecte sunt taxele de consumație, monopolurile fiscale și
taxele vamale.

11.2.1. Taxele de consumație .
Taxele de consumație operează ca impozite indirecte în strâ nsă legătură cu satisfacerea
nevoilor de consum ale populației, fiind incluse în prețurile de vânzare ale bunurilor și serviciilor. Sunt
avute în vedere numeroase bunuri de consum, între care cele alimentare, textile, bunuri industriale( în
măsura în care acestea din urmă sunt destinate utilizatorilor finali).
Impozitele sub forma taxelor de consumație au fost instituite inițial asupra anumitor categorii
de bunuri și servicii, pentru ca ulterior să se înregistreze o extindere a sferei de aplicare, ajungându -se
în final la a se lua ca bază de impunere volumul total al vânzărilor, indiferent de structura internă a
vânzărilor respective.
Taxele de consumație pot fi delimitate în următoarele categorii:
– taxe speciale de consumație, care vizează anumite bunuri s au servicii care, de regulă, sunt de
larg consum.
– taxe generale pe vânzări, care se percep la vânzarea tuturor bunurilor și serviciilor, indiferent
de destinația lor.
Taxele speciale de consumație , cunoscute și sub denumirea de accize , sunt așezate asupr a
unor produse care se consumă în cantități mari și care nu pot fi substituite în consum, cum sunt:
alcoolul, tutunul, cafeaua, produsele petroliere etc.
Accizele sunt stabilite fie ca sumă fixă pe unitatea de produs, fie ca o cotă procentuală aplicată
la prețul de vânzare. Sumele fixe sau cotele de impozitare diferă de la un produs la altul, în funcție de
scopul urmărit de stat în instituirea lor, care este, de cele mai multe ori, nu numai financiar, ci și de
influențare a consumului pentru anumite categor ii de bunuri. Astfel, accizele prezintă în numeroase
situații cote ridicate de impozitare, urmărindu -se și limitarea consumului abuziv al unor produse
considerate dăunătoare (alcool, tutun etc.)
Taxele generale pe vânzări au cunoscut în timp mai multe vari ante, cea mai reprezentativă
fiind impozitul pe cifra de afaceri .
Impozitul pe cifra de afaceri a fost introdus pentru prima dată după cel de -al doilea Război
Mondial, și se aplica în cote procentuale asupra cifrei de afaceri realizată de întreprinderile i ndustriale,
comerciale, a prestatorilor de servicii etc.
Din punct de vedere al modalității de aplicare a impozitului pe cifra de afaceri sunt cunoscute
două variante:
– impozitul cumulativ, multifazic (sau în piramidă, bulgăre de zăpadă) . In acest caz, im pozitul
se aplică la nivelul fiecărei verigi a circuitului economic prin care circulă produsul până la
consumatorul final. Caracterul cumulativ decurge din aceea că în baza impozabilă la nivelul fiecărei
verigi din circuit este inclus și impozitul pe cifra de afaceri plătit în stadiul anterior și regăsit în prețul
de achiziționare a intrărilor în veriga respectivă.
Cu cât numărul verigilor prin care circulă un produs până ajunge la consumatorul final este mai
mare, cu atât sarcina fiscală se amplifică. Prin cipala critică adusă acestui impozit este tocmai faptul că
în baza de impozitare este inclus și impozitul plătit anterior, ceea ce va determina o impozitare în
cascadă și de aceea în majoritatea țărilor lumii s -a renunțat la aplicarea impozitului pe cifra de afaceri
în această formă.
– impozitul unic, sau monofazic . Acest impozit se calculează și se plătește la nivelul unei
singure verigi din circuitul economic al unui produs, problema principală fiind alegerea plătitorului
impozitului dintre diferitele ver igi ale circuitului economic, adică între producător și comerciant

157

Din punct de vedere al randamentului fiscal și comodității încasării acestor impozite ca venit al
statului, se poate spune că practicarea impozitelor având ca plătitori întreprinderile com erciale (taxa
pe circulație) antrenează un volum mai mare de lucrări și operațiuni, cu cheltuieli de administrare mai
mari. Atunci când plătitorul este producătorul (taxa pe producție), recuperarea impozitului de la
consumatorul final necesită o perioadă m ai îndelungată de timp, dar randamentul fiscal este mai
ridicat.
Din punct de vedere al bazei de calcul se disting două variante ale acestui impozit:
– impozitul pe cifra de afaceri brută , caz în care baza de calcul este reprezentată de suma
totală a în casărilor realizate la nivelul verigii respective, incluzând atât consumurile intermediare cât și
valoarea adăugată.
– impozitul pe cifra de afaceri netă , caz în care baza de calcul o constituie numai partea ce
corespunde valorii adăugate la nivelul verig ii respective. Baza de impozitare se obține scăzând plățile
efectuate pentru diferitele achiziții de la nivelul verigii respective din încasările totale realizate la acest
nivel.
O variantă larg aplicată a impozitului pe cifra de afaceri netă, în special î n țările europene, o
reprezintă taxa pe valoarea adăugată (TVA).
Ca impozit general pe consum, care se stabilește cu ocazia operațiunilor privind transferul
bunurilor și serviciilor prestate cu plată sau asimilate acestora, taxa pe valoarea adăugată se
caracterizează prin:
a) caracter universal, deoarece se aplică tuturor bunurilor și serviciilor din economie;
b) transparență (permite cunoașterea exactă a mărimii obligației de plată ce revine c) fiecărui
subiect);
c) randament fiscal ridicat (are o bază lar gă de aplicare);
d) neutralitate, deoarece mărimea sa rămâne independentă de numărul verigilor din circuitul
economic al unui produs;
Principalul dezavantaj al TVA îl constituie volumul mare de lucrări ce trebuie efectuate și
multiplicarea numărului de evi dente presupuse de urmărirea și încasarea acestui impozit ca resursă
financiară la nivelul statului.
Operațiunile care intră în sfera de aplicare a taxei pe valoarea adăugată sunt, în principal,
livrările de bunuri, prestările de servicii, executările de l ucrări, transferul dreptului de proprietate a
bunurilor imobiliare, importul de bunuri și servicii.
Taxa pe valoarea adăugată datorată bugetului de stat se poate determina în două variante:
a) aplicarea cotei de impozit asupra valorii adăugate în fiecare s tadiu pe care îl parcurge
produsul de la producător la consumatorul final, valoare adăugată care se poate calcula fie prin
însumarea elementelor constitutive (salarii, amortismente, profit), fie ca diferență între valoarea
ieșirilor de la acel stadiu și va loarea achizițiilor (cumpărărilor);
b) ca diferență între suma obținută prin aplicarea cotei de impozit asupra volumului valoric al
vânzărilor din stadiul respectiv (taxa pe valoarea adăugată colectată) și suma obținută prin aplicarea
cotei de impozit asup ra volumului valoric al achizițiilor din stadiul anterior (taxa pe valoarea adăugată
deductibilă). Această variantă este utilizată cu precădere, deoarece taxa pe valoarea adăugată se
plătește pentru întreaga activitate a unui subiect impozabil dintr -o peri oadă (de regulă, baza de calcul
este lunară) și nu pentru fiecare produs livrat, ceea ce ar presupune operațiuni complicate de
identificare exactă a valorii adăugate și a taxei aferente fiecărui produs realizat.
In ceea ce privește cotele procentuale de ca lcul a TVA se constată practici relativ diferite în
diferitele țări. In deceniul anterior s -a manifestat o tendință de reducere a numărului de cote
practicate în țările Uniunii Europene la două cote: o cotă redusă de 4 -9% pentru bunurile și serviciile
de strictă necesitate și o cotă normală de 9 -19%. In plus se constată o tendință de reducere a nivelului
cotelor procentuale ale TVA.

158
Taxa pe valoarea adăugată a fost introdusă în România începând cu anul 1993, inițial cu o cotă
unică de 18%. Ulterior regimul TVA a cunoscut multiple reașezări, atât în sensul operațiilor
impozabile și subiecților impozitului, cât și al cotelor (introducerea sistemului cu două cote, 18% și
9%, apoi majorarea acestora la 22% și 11%, și revenirea ulterioară la o cotă unică de 19%)

11.2.2. Monopolurile fiscale .
Monopolurile fiscale sunt o formă a impozitelor indirecte, asemănătoare cu taxele de
consumație, dar aplicabile în condiții diferite. Noțiunea de “monopol fiscal” decurge din existența
monopolului de stat asupra producerii și/sau comercializării unor bunuri. Instituirea monopolului dă
statului dreptul exclusiv de a produce și comercializa anumite produse.
Monopolul fiscal are caracter de impozit indirect, similar taxei de consumație, dar care se
adaugă numai la prețurile pro duselor și serviciilor declarate monopol de stat. Prelevările realizate de
către stat sub forma monopolurilor fiscale semnifică redistribuirea veniturilor private prin includerea în
impozitului în prețul de monopol al acestor produse , care se încasează de la consumatorii produselor
respective. Practicarea monopolului fiscal nu exclude obținerea de către întreprinderile de stat a
profitului normal din activitatea desfășurată, cu atât mai mult cu cât aceste produse și servicii se
desfac fără concurență.
Mono polurile fiscale s -au practicat pe scară largă până la cel de -al doilea Război Mondial, iar
în ultimele decenii se manifestă o tendință de diminuare a sferei de practicare a lor, concomitent cu
reducerea proporțiilor sectorului de stat în economie.

11.2.3. Taxele vamale .
Taxele vamale, ca impozite indirecte, sunt integrate în sistemele fiscale în contextul dezvoltării
schimburilor economice internaționale, pentru că în societatea modernă ele operează numai asupra
mărfurilor care tranzitează granițele tări i. In perioadele anterioare se practicau taxe vamale și în
interiorul țării, ca de exemplu la intrarea în orașe, pe poduri etc.
In plan general, taxele vamale dețin o pondere importantă în ansamblul impozitelor indirecte,
mai ales ca urmare a amplificării volumului comerțului exterior.
Obiectul taxelor vamale îl reprezintă bunurile care se schimbă pe plan internațional, atât în
cazul operațiunilor de import -export, cât și a tranzitului de mărfuri pe teritoriul național.
In concordanță cu structura operațiun ilor de comerț exterior se disting următoarele tipuri de
taxe vamale:
– taxe vamale de import , care sunt cele mai larg practicate, fiind aplicate la mărfurile
importate;
– taxe vamale de export , care se aplică asupra mărfurilor exportate. In prezent se în registrează
o tendință de reducere a nivelului sau chiar de eliminare a lor, ele aplicându -se pe scară mai largă
numai la materii prime, produse semifabricate, în scopul stimulării producătorilor autohtoni în
prelucrarea materiilor prime într -un grad cât m ai ridicat;
– taxe vamale de tranzit , care se aplică la mărfurile ce fac obiectul schimbului între terțe țări și
care tranzitează teritoriul național. De asemenea, în prezent se manifestă o tendință de renunțare la
aceste taxe, multe state preferând presta rea de servicii pentru mărfurile ce tranzitează teritoriul
național și încasarea de venituri din această activitate.
Ansamblul taxelor vamale practicate de către un stat se reflectă în tariful vamal , care cuprinde
toate produsele, grupate după anumite crit erii, și taxele vamale aferente lor.
Pe lângă rolul financiar, taxele vamale au și un rol protecționist prin egalizarea ce o realizează
între prețurile produselor importate și prețurile produselor indigene similare. Aplicarea lor provoacă o
creștere a pret urilor produselor importate, iar manevrarea nivelului procentual al taxelor vamale poate
favoriza sau inhiba activitatea agenților economici cu activitate de import. Creșterea prețului ca
urmare a unor taxe vamale ridicate limitează posibilitățile importat orilor de a obține profit, care fie vor

159

vinde mai puține produse, fie vor trebui să reducă prețul la nivele apropiate de cele ale concurenților
autohtoni. Reducerea posibilităților de câștig ale importatorilor va avea efecte și în planul diminuării
volumul ui importurilor, ceea ce poate constitui un obiectiv al politicii economice a statului în sensul
echilibrării balanței comerciale.
Din punct de vedere al conținutului economic, taxele vamale de import operează ca și taxele
de consumație, determinând o redi stribuire a veniturilor consumatorilor către stat în măsura în care
aceștia achiziționează și consumă bunuri provenite din import.
Deși taxele vamale, și în primul rând taxele vamale de import, reprezintă unul dintre cele mai
importante instrumente de echi librare a balanței comerciale și balanței de plăți, rolul lor trebuie
analizat în contextul evoluțiilor din economia mondială. Avem aici în vedere atât numeroasele acorduri
internaționale și organizații comerciale internaționale ce reglementează regimul ta xelor vamale, dar și
tendințele de integrare în uniuni economice, comerciale și vamale. În acest context, rolul taxelor
vamale ca instrument de reglare și stimulare a agenților economici la dispoziția autorităților naționale
este considerabil diminuat, pre ocuparea principală fiind armonizarea tarifelor vamale între țările
membre în asemenea asociații și uniuni.

ÎNTREBĂRI DE VERIFICARE A CUNOȘTINȚELOR

1. Care sunt trăsăturile impozitelor directe?
2. Prin ce se deosebesc impozitele reale de impozitele personale ?
3. Prin ce modalități se poate realiza impozitarea veniturilor persoanelor fizice?
4. Prin ce modalități se poate realiza impozitarea veniturilor persoanelor juridice?
5. Care sunt formele impozitelor pe avere?
6. Care sunt trăsăturile impozitelor indirecte?
7. Care s unt formele principale ale taxelor generale de consumație ?
8. Care sunt elementele tehnice ale taxei pe valoarea adăugată?
9. În ce modalități se pot practica accizele ?
10. Care sunt formele taxelor vamale ?
11. Care sunt semnificațiile monopolului fiscal ca formă a i mpozitelor indirecte ?

TEMĂ DE CONTROL
Structura sistemului de impozite și taxe din România
1. Formele impozitelor practicate în România
2. Structura și dinamica veniturilor fiscale din impozitele directe la bugetul de stat
3. Strucutura și dinamica veniturilor f iscale din impozitele indirecte la bugetul de stat

BIBLIOGRAFIE RECOMAN DATĂ
1. Bălănescu, R., ș.a., Sistemul de impozite, Editura Economică, București, 1994
2. Filip, Gh.(coord.), Finanțe , Editura Sedcom Libris, Iași, 2001
3. Filip, Gh., Finanțe publice, Editura Junimea, Iași, 2002
4. Filip, Gh.; Onofrei, M., Politici financiare, Editura Sedcom Libris, Iași, 2001
5. Hoanță, N. , Finanțe publice, Editura Junimea, Iași, 2000
6. Musgrave, R. A.; Musgrave, P. B. , Public finance in theory and practice , Mc -Graw Hill Inc,
1989

160
7. Talpoș, I., Finanțele României, Editura Sedona, Timișoara, 1995
8. Văcărel, I. (coord) , Finanțe publice , E.D.P., București, 2007
9. Văcărel, I. , Politici economice și financiare de ieri și de azi , Editura Economică, București,
1996

161

UNITATEA DE STUDIU 12
POLITICA FINANCIARĂ

CONȚINUT:
12.1. Con ținutul politicii financiare
12.2 Politica financiar -mone tară a autorităților publice
12.3. Politica financiară a întreprinderii ( firmei) și coordonatele sale

OBIECTIVE :
– cunoașterea conținutului politicii financia re
– cunoașterea conținutului componentelor politicii financiar -monetare a autorităților
publice
– cunoașterea obiectivelor și componentelor politicii financiare a firmei
–

TIMPUL DE STUDIU NECESAR – 3 ORE
ASIMILAREA UNITĂȚII DE STUDIU – 2ORE
REZOLVAREA TE STELOR – 1 ORĂ

162

12.1. Conținutul politicii financiare
Politica financiară este o componentă a politicii generale, în care se integrează, deși dispune de
o relativă independență, indiferent de nivelul de organizare sau structura funcțională a societății, la
care este abordată ea. De aceea, se impune caracterizarea politicii financiare în contextul politicii
generale, care, la rândul său, privită la nivel de colectivitate umană organizată în stat, poate fi definită
generic ca un ansamblu de activități orien tate spre dobândirea și păstrarea puterii în societate de către
formațiuni politice, subordonându -se realizării anumitor scopuri sau obiective ale acestora. În mod
implicit, este de admis că politica, în general, promovează anumite interese, care, de regul ă, corespund
obiectivelor urmărite de societate sau de anumite segmente ale societății, de mai mare sau mai mică
întindere, reprezentate prin grupări (partide) politice. Pe această bază, există tendințe și orientări
diferite ale politicii generale (promova te de către diverse formațiuni politice), incluzând, între altele,
componente financiare specifice.
Totodată, politica mai este definită, în mod mai pragmatic, ca formă de organizare și
conducere a unei comunități umane, pentru satisfacerea intereselor s ale, sau ca ansamblu al deciziilor
(opțiunilor) luate de către autorități pentru organizarea și conducerea activității economice și sociale.
În această accepțiune, ea se manifestă la toate nivelurile și structurile organizatorice ale societății.
Indiferent de modul de abordare a conceptului de politică, concretizarea sa implică obiective și
mijloace sau instrumente de înfăptuire a acestora, în acord cu interesele grupării sau comunității
umane respective. Ea presupune, în mod direct, metode și modalități d e acțiune specifice diferitelor
domenii de activitate umană, pentru realizarea diferitelor obiective economico -sociale.
Considerată distinct, politica financiară exprimă opțiunile privind metodele, mijloacele și
instituțiile cu caracter financiar, antrenat e în procurarea, alocarea și utilizarea resurselor bănești,
inclusiv modalitățile de folosire a instrumentelor și tehnicilor financiare pentru influențarea activităților
economico -sociale în sensul dorit. Domeniul său de manifestare îl constituie activitat ea financiară, în
general, dar prin conținut, ea repercutează asupra întregii activități a entităților de la care emană,
îmbrăcând forme ale deciziilor financiare.
Într-o accepțiune limitativă, conceptul de politică financiară este folosit în sensul de pol itica
finanțelor publice, pentru a desemna fenomenele care dau naștere unei sarcini publice, la baza căreia se
află factorul financiar. În acest sens, existența sarcinii financiare antrenează punerea în aplicare a unor
tehnici politico -juridice și a unor m ecanisme de acțiune specifice domeniului finanțelor publice.
Prin conținutul său, politica financiară este indisolubil legată de celelalte componente ale
politicii economice. Astfel, dacă politica economică a statului își propune, ca obiective, dezvoltarea ,
retehnologizarea și modernizarea ramurilor economiei naționale, relansarea economică, participarea
mai largă a țării la schimburile internaționale și, pe această bază, creșterea economică durabilă,
distribuirea mai echitabilă a veniturilor etc., politica financiară trebuie să se înscrie pe aceleași
coordonate.
În mod obișnuit, obiectivele politicii financiare sunt puse în legătură directă cu scopul declarat
al dezvoltării economico -sociale a unei țări, respectiv cu obiectivele ce și le propune fiecare ent itate
economică sau socială. Astfel, asigurarea creșterii economice și contracararea stagnării sau recesiunii
economice, declarate ca obiective ale politicii generale, trebuie să aibă corespondent într -o politică
financiară de stimulare a investițiilor și a consumului etc. Asemănător, includerea în programul de
guvernare (al unei grupări sau alteia) a creșterii capacității de apărare națională trebuie să -și găsească
un corespondent în deciziile privind finanțarea acestui obiectiv.
În opinia unor autori, cum este francezul Alain Barrère , obiectivele politicii financiare (a
statului) ar putea fi sintetizate astfel: să favorizeze progresul economic; să regularizeze conjunctura
economică; să realizeze justiția socială, sub aspect financiar.
Instrumentele și teh nicile de realizare a obiectivelor politicii financiare reprezintă, la rândul lor,
componente ale acesteia, prin care se conturează modul concret de înfăptuire a fluxurilor bănești, în

163

corespondență cu scopurile cărora le sunt subordonate activitățile fin anciare. În același sens, la nivelul
întreprinderilor, politica financiară se integrează programelor vizând funcționarea și dezvoltarea
acestora, inclusiv adaptarea activității lor la cerințele pieței interne și externe.
Totodată, pornind de la accepțiune a largă dată finanțelor, se conturează și un conținut mai
cuprinzător al politicii financiare, incluzând politica financiar -monetară – în care sunt implicate
autorități publice – și politicile financiare ale entităților economico -sociale private. În aceast ă
accepțiune, se pot distinge mai multe componente ale politicii financiar -monetare, între care, politica
fiscală, politica bugetară, politica monetară și valutară etc., promovate de către autoritățile publice și
politica financiară a întreprinderii, promo vată de firme, organizații, instituții autonome etc.
Între elementele de politică financiară, indiferent de nivelul la care se manifestă aceasta și
componentele bazei economice se stabilesc raporturi de interdependență, în sensul că politica
financiară apa re, pe de o parte, ca emanație a unui sistem social -economic dat, iar pe de altă parte, ea
poate determina modificări în structura sistemului, respectiv în baza economică a societății.
Politica, în general, și implicit cea financiară poate conține elemente specifice, atât acțiunilor
cu caracter strategic, cât și tactic. Primele se concretizează prin decizii de politică financiară privind
realizarea unor obiective pe termen mai îndelungat și de mai mare amploare, reflectate în planul
activității financiare. Prin comparație, elementele de tactică financiară vizează, în mod direct, aspectele
de ordinul tehnicilor folosite pentru efectuarea operațiilor bănești -financiare curente, oferind și cadrul
organizatoric adecvat atingerii obiectivelor strategice.
În princ ipiu, se admite că deciziile (opțiunile) care stabilesc coordonatele politicii financiare
pentru o anumită etapă a evoluției societății sau unei entități economico -sociale, reflectate în
programele financiare de perspectivă mai îndelungată alcătuiesc strat egia financiară, în timp ce actele
administrative de planificare și programare a operațiunilor bănești, pe perioade scurte, ca și măsurile
sau deciziile luate pentru executarea obiectivelor specifice unei perioade sau alteia, constituie
componente ale tact icii financiare.
Structurarea politicii financiare, pe elemente strategice și tactice, este prezentă la diferite
niveluri la care se iau deciziile financiare, iar implicațiile lor se regăsesc în rezultatele înregistrate de
fiecare componentă funcțională, c u activitate financiară.
O abordare a politicii financiare, prin prisma problematicii la care se referă, evidențiază
structurarea sa pe mai multe domenii mari, dintre care se pot distinge:
a) mobilizarea, respectiv procurarea resurselor bănești la fonduril e financiare ce se constituie,
fie în sectorul public, fie în cel privat;
b) repartizarea, sau alocarea pe destinații și utilizarea fondurilor bănești constituite;
c) îndatorarea, respectiv activitatea de creditare, incluzând regimul de practicare a
împrum uturilor și dobânzilor;
d) organizarea și funcționarea piețelor financiare;
e) organizarea și realizarea activității privind asigurările, care, la rândul lor, se diferențiază în
asigurări sociale și asigurări de bunuri, persoane și răspundere civilă;
f) organizarea și funcționarea aparatului financiar -bancar;
g) organizarea și exercitarea controlului financiar;
h) folosirea pârghiilor financiare pentru influențarea activității social -economice;
i) asigurarea premiselor necesare menținerii echilibrului finan ciar și monetar în economie.
Tuturor acestor domenii le corespund competențe decizionale de politică financiară, menite să
asigure derularea proceselor economice și fluxurilor bănești în concordanță cu obiectivele politicii
fiecărei entități economico -sociale, respectiv cu cele ale politicii generale a statului. Deși cu
diferențieri sensibile, politica financiară a oricărei entități, inclusiv a statului, cuprinde anumite
categorii de opțiuni, distincte prin conținutul proceselor vizate, dar care se întrepăt rund și se
condiționează reciproc, cum sunt cele asupra cheltuielilor de efectuat; resurselor (veniturilor)
utilizabile etc.

164

12.2 Politica financiar -monetară a autorităților publice
Politica financiar -monetară a autorităților publice se structurează pe mai multe componente,
distingându -se: politica fiscală, politica bugetară, politica monetară și politica valutară. Fiecare
componentă poate fi concepută ca având propria identitate, ce decurge din natura fenomenelor pe care
le vizează direct, dar se integr ează prin conținut și instrumente de lucru în ansamblul politicii financiar –
monetare. În acest context este de subliniat faptul că interdependențele specifice opțiunilor și
deciziilor autorităților publice cu privire la constituirea, distribuirea și utili zarea fondurilor bănești
justifică tratarea componentelor politicii financiar -monetare (a autorităților publice) dintr -o
perspectivă integratoare.
Conceptul de politică fiscală este prezentat adesea cu nuanțe diferite, accentuându -se, de
regulă, asupra la turii sale referitoare la sistemul de impozite promovat de un stat sau altul. De fapt,
politica fiscală nu poate fi concepută decât ca un mixaj între modalitățile de procurare a resurselor la
dispoziția statului și cele privind destinațiile ce se dau acest or resurse, în îndeplinirea funcțiilor și
sarcinilor ce -i revin.
Politica fiscală este, deci, o componentă a politicii financiare a statului, care cuprinde, atât
ansamblul reglementărilor privind stabilirea și perceperea impozitelor și taxelor, concretizân d opțiunile
statului în materie de impozit și taxe, cât și deciziile privind cheltuielile publice ce se finanțează. Dar,
componentele sale trebuie concertate cu cele de politică bugetară sau monetară, respectiv cu politica
prețurilor și cu cea a ocupării f orței de muncă etc., pentru a se integra în politica generală.
În același timp, politica fiscală are și scopuri specifice, între care, în opinia lui Paul Samuelson,
sunt de avut în vedere și acelea de a contribui la atenuarea oscilațiilor caracteristice c iclurilor
economice sau de a favoriza menținerea unei economii progresive, care să asigure un grad ridicat de
ocupare a forței de muncă.
În viziune modernă, se consideră că politica fiscală presupune folosirea conștientă a veniturilor
și cheltuielilor bug etului de stat pentru a influența viața economică și socială. În mod deosebit,
conținutul său face imperativă utilizarea ansamblului de instrumente și procedee cu caracter fiscal
pentru a stabili nivelul și structura prelevărilor obligatorii; operațiile, a ctivitățile și veniturile
impozabile; regimul exonerărilor și reducerilor de impozite sau cel al subvenționărilor, conturând
modul de a realiza redistribuirea produsului creat între sfere de activitate, ramuri economice, entități
administrativ -teritoriale , persoane fizice și juridice.
Politica fiscală își poate pune amprenta, influențând asupra derulării proceselor economico –
financiare și implicit asupra evoluției întregii societăți. Dar, la rândul său, ea este condiționată de
mediul economic, printr -o ser ie de factori, dintre care se remarcă: starea economiei, raporturile dintre
sectorul public și cel privat, nivelul veniturilor cetățenilor etc.
În sinteză, politica fiscală se reprezintă prin totalitatea metodelor, mijloacelor, formelor,
instrumentelor și instituțiilor folosite de stat pentru procurarea resurselor financiare fiscale și utilizarea
lor în finanțarea de acțiuni publice, inclusiv pentru influențarea vieții economice și sociale. Ea
abordează, în mod firesc, atât problematica impozitelor (prelevă rilor fiscale), cât și pe cea a
cheltuielilor publice, care adesea joacă rolul determinant în cadrul politicii financiare a statului.
Politica bugetară se concretizează prin deciziile privitoare la formarea, repartizarea și
utilizarea resurselor fondului b ugetar sub forme ale veniturilor și cheltuielilor bugetare, inclusiv
finanțarea deficitului bugetar, folosind ca instrument principal bugetul public, atât pentru redistribuirea
PIB, cât și în scopul influențării asupra dezvoltării durabile a societății.
Politica monetară înglobează deciziile și acțiunile vizând oferta de monedă și derularea
circulației monetare în economia națională, asigurarea echilibrului monetar și menținerea puterii de
cumpărare a monedei, inclusiv folosirea instrumentelor monetare în s copul realizării unor obiective ale
politicii generale.

165

Politica valutară se referă, în esență, la modalitățile de procurare și utilizarea a resurselor
valutare și echilibrarea balanței de plăți externe, crearea rezervelor de valută, evoluția cursului valu tar
și efectuarea de tranzacții pe piețele financiar -valutare etc.

12.3. Politica financiară a întreprinderii (firmei) și coordonatele sale
Politica financiară a întreprinderii (firmei) se constituie, la rândul său, ca o componentă a
politicii economice a întreprinderii și vizează, în general, procurarea și utilizarea resurselor bănești,
corespunzător cerințelor impuse de îndeplinirea propriilor obiective. Ea este concepută și aplicată în
acord cu nevoile de funcționare ale fiecărei întreprinderi, dar în a celași timp, se află în corespondență
cu politica financiară a statului, interferând cu deciziile adoptate de organele de stat, care au impact
în plan financiar. Din această perspectivă, politica financiară a statului, și în primul rând politica
fiscală, care vizează direct, pe de o parte, sistemul impozitelor practicate de stat, iar pe de altă parte,
cheltuielile publice efectuate, poate influența, în bună măsură, asupra deciziilor luate de întreprindere
în plan economic și financiar. În mod obișnuit, to ate măsurile de orientare a dezvoltării și ajustare
macroeconomică bazate pe instrumente financiar -monetare se reflectă și în politica financiară a
întreprinderilor.
Într-o viziune sintetizatoare, politica financiară a întreprinderii reprezintă un "ansambl u de
decizii, de opțiuni fundamentale pentru cea mai eficientă alocare a capitalului"25. Această definiție
evidențiază pregnant scopul esențial al unei politici financiare judicioase, promovată de o firmă pe
baza cunoașterii condițiilor concrete ale mediulu i în care funcționează. Dar, în mod firesc, ea se
raportează la obiectivele economice pe care întreprinderea le are de îndeplinit, luând în considerare
riscurile posibile asumate și impactul acțiunii diverșilor factori implicați asupra valorii firmei, a că rei
creștere constituie obiectivul principal urmărit.
Totodată, politica financiară a întreprinderii reprezintă o parte integrantă a politicii economice
a acesteia. În condițiile economiei de piață moderne, elaborarea și aplicarea deciziilor de politică
economică integrează organic componentele financiare, fără de care crearea și funcționarea
întreprinderii nu ar fi posibilă. În consecință, pot fi avute în vedere anumite direcții de manifestare ale
politicii financiare a firmei, în raport cu problematica fi nanciară specifică înființării, efectuării de
investiții, exploatării și, în final, distribuirii profitului și acordării de dividende către acționari. În acest
sens, se pot distinge:
a) selectarea proiectelor de investiții, ca suport al alocării resurselor financiare pentru
finanțarea proiectului ales;
b) identificarea modalităților de finanțare, respectiv a surselor de capital utilizabile;
c) fundamentarea structurii financiare a întreprinderii, cu asigurarea unui raport optim între
capitalul propriu și ca pitalul împrumutat;
d) alegerea variantei de distribuire a dividendelor, respectiv a profitului net;
e) modificarea mărimii capitalului propriu și alegerea soluțiilor de aplicat în acest scop;
f) îndatorarea (sau dezdatorarea) întreprinderii, pornind de le nevoia de lichidități și evoluția
ratei dobânzii pe piața financiară, etc.
Fiecare dintre coordonatele enumerate comportă elemente caracteristice supuse analizei
factorilor de decizie în vederea fundamentării opțiunilor, luând în considerare impactul celo r din urmă
asupra activității firmei. Din acest unghi de abordare, politica financiară a întreprinderii poate fi
definită și ca ansamblu al deciziilor privitoare la activitatea sa financiară, incluzând obiective proprii,
fie pe termen lung, de ordin strate gic (investiții, modificări ale mărimii capitalului, etc.), fie pe termen
scurt, de ordin tactic (organizarea fluxurilor de trezorerie, contractarea împrumuturilor pe termen
scurt, etc.).

25 I. Stancu, Finanțe, Ed. Economică, București, 1997, pag.283

166
În raport cu particularitățile activității financiare a întreprinder ii, politica sa financiară se
structurează pe trei componente mari, și anume: politica de investiții, politica de finanțare; politica de
dividend.
Politica de investiții , ca parte a politicii financiare a întreprinderii, abordează problematica
alocării cap italului pentru active fizice sau active financiare, iar între acestea locul central revine
activelor imobilizate, dobândite ca rezultat al investițiilor de capital. Aceasta presupune opțiuni și
decizii privind alocarea resurselor bănești de care dispune î ntreprinderea pentru achiziționarea,
construirea, modernizarea activelor fixe, acumularea de stocuri materiale, etc. în volumul și structura
adecvată funcționării ei la parametri cât mai înalți, cu eficiență maximă, sau plasarea eventualului
capital bănesc disponibil în active financiare. Ea trebuie să se subordoneze, principial, îndeplinirii
obiectivelor pe termen mediu și lung stabilite prin politica generală a întreprinderii.
Politica de finanțare cuprinde, la rândul său, deciziile referitoare la constit uirea capitalurilor,
inclusiv a fondurilor financiare ale întreprinderii. Ea vizează direct opțiunile asupra folosirii diferitelor
surse de formare a capitalurilor și a structurii financiare a întreprinderii. În cadrul său se optează
asupra proporțiilor ce revin capitalului propriu, constituit din aportul acționarilor sau prin
autofinanțare din profit, respectiv capitalului împrumutat, sub diverse forme ale creditului, luând în
considerare și atragerea temporară a unor resurse bănești ce aparțin altor perso ane (fizice, juridice,
stat), cu care întreprinderea întreține relații financiare. În acest context, se optează asupra limitelor
emisiunii de acțiuni și ale distribuirii profitului pentru autofinanțare, pe de o parte, și a celor ale
îndatorării întreprinde rii, pe de altă parte.
Asupra politicilor de finanțare promovate în timp și spațiu este de semnalat evoluția
contradictorie înregistrată, cu deosebire, în ultimele decenii. Astfel, în țările cu economie de piață
dezvoltată s -a manifestat, până în 1985, o preferință netă pentru îndatorare, însoțită de reculul
procurării capitalului prin vânzări de titluri pe piețele financiare. În intervalul 1985 -1987 a apărut
fenomenul de revigorare a finanțării firmelor pe seama emiterii și tranzacționării de titluri ale pieței
financiare, iar tendința de reducere a îndatorării la intermediarii financiari (bănci) s -a accentuat mult în
perioada următoare. În ultimii ani, politica financiară a firmei s -a orientat spre acoperirea nevoilor de
resurse financiare, într -o măsură tot mai mare, pe seama capitalului propriu, respectiv prin
autofinanțare.
Politica de dividend (distribuire a profitului) se concretizează, sintetic, prin opțiunile
întreprinderii între reinvestirea parțială sau integrală a profitului net, inclusiv constit uirea altor fonduri
ori rezerve la dispoziția sa și/sau distribuirea acestui profit sub formă de dividende către acționari.
Aceste opțiuni se află, în mod obișnuit, sub impactul fiscalității, nivelului ratei dobânzii, cursului
(prețului) acțiunilor emise, etc.
Sunt cunoscute mai multe tipuri de politici de dividend, și anume:
c) politica de participare directă, care presupune o rată relativ constantă de acordare a
dividendului din profitul obținut;
b) politica de stabilizare sau prudență, care asigură un di vidend constant sau o rată constantă
de creștere anuală a dividendului, indiferent de variația mărimii profitului obținut. În acest caz,
dividendul din anul t se modifică în funcție de mărimea sa înregistrată în anul t -1, rata de creștere
rămânând constant ă;
c) politica reziduală sau oportunistă, în care mărimea dividendului depinde de deciziile de
investiții și de finanțare a întreprinderii. Dacă sunt oportunități de investiție rentabilă și dezvoltare a
activității, se preferă distribuirea profitului cu pr ioritate pentru autofinanțare, acordându -se dividende
mai mici. În conjunctura inversă, se poate prefera distribuirea profitului pentru acordarea de dividende
mai mari acționarilor.
În fine, politica financiară a firmei poate fi definită și ca ansamblu al obiectivelor și mijloacelor
(instrumentelor) specifice acestui domeniu de activitate. În această optică, ea include opțiunile
referitoare la: determinarea nevoilor de resurse financiare; alegerea tipurilor de finanțare și a surselor
de procurare a capitalu lui în funcție de costul acestora; stabilirea raportului dintre finanțarea pe termen

167

lung și cea pe termen scurt; distribuirea resurselor financiare pe active imobilizate și active circulante,
inclusiv pe elemente ale acestora, etc.
Corespunzător conținutu lui politicii financiare a întreprinderii, obiectivele sale vizează, în
principiu: constituirea și modificarea mărimii capitalului (în concordanță cu deciziile privind
dezvoltarea ei); crearea unei structuri financiare optime; reducerea costului capitalulu i și creșterea
rentabilității financiare; folosirea facilităților fiscale acordate de stat, etc., toate urmărind, în final,
creșterea valorii firmei.
La rândul lor, mijloacele (instrumentele) de realizare a obiectivelor acestei politici pot fi
grupate în: a) instrumente operaționale și b) instrumente funcționale. Primele sunt reprezentate prin
elemente de tehnică financiară caracteristice, ca de exemplu, titlurile financiare (acțiuni, obligațiuni),
profitul, împrumutul, respectiv metode și tehnici de derula re a activității financiare (autofinanțare,
creditare) etc. Secundele se concretizează, mai ales, prin diferite documente de previziune și
conducere a activității financiare, analiză financiară, etc., cum sunt: bugetele întreprinderii (general, de
investiț ii sau capital, de exploatare sau trezorerie), bilanțul contabil, contul de profit și pierderi, tabloul
fluxurilor financiare, etc.

ÎNTREBĂRI DE VERIFICARE A CUNOȘTINȚELOR

1. Care sunt componentele politicii financiare în accepțiune restrânsă ? Dar în acce pțiune extinsă
?
2. Cum se definesc politica fiscală și politica bugetară ?
3. Care sunt direcțiile de manifestare a politicii financiare a firmei ?
4. Care sunt componentele politicii financiare a firmei ?

BIBLIOGRAFIE RECOMAN DATĂ
1. Bistriceanu, Gh., ș.a., Finanțe le agenților economici, Editura Didactică și Pedagogică,
București, 2004
2. Filip, Gh.; Onofrei, M., Politici financiare, Editura Sedcom Libris, Iași, 2001
3. Filip, Gh. (coord), Finanțe , Editura Junimea, Iași, 2002
4. Hubbard, Glenn, Money, the Financial System, and the Economy, Pearson Education,
International New York, USA, 2008
5. Musgrave, R. A.; Musgrave, P. B. , Public finance in theory and practice , Mc -Graw
Hill Inc, 1989
6. Stancu, I., Finanțe, Ed.IV, Editura Economică, București, 2007
7. Toma, M.; Alexandru,F., F inanțe și gestiune financiară de întreprindere, Editura
Economică, București, 2003

168
TEST DE AUTOEVALUARE
1. Care din următoarele formulări corespund accepțiunii restrânse dată conceptului de finanțe și sferei
sale de cuprindere :
a) finanțele înglobează a nsamblul proceselor și relațiilor economice in formă bănească
b) finanțele înglobează ansamblul proceselor și relatiilor economice prin care se constituie și distribuie fonduri
banesti pentru satisfacerea diferitelor neceșități
c) finanțele înglobează ansa mblul proceselor și relatiilor economice in forma baneasca din sferele productiei și
repartitiei produsului national
d) finanțele înglobează ansamblul proceselor și relatiilor economice de repartitie in forma baneasca a produsului
creat

2. Intre premisele directe care au stat la baza apariției finanțelor ca o categorie economică distinctă pot fi
menționate:
a) dezvoltarea producției și schimbului de mărfuri în natură
b) indeplinirea de către bani a funcției de mijloc de prezervare a valorii
c) amplificarea intervenției statului în viața economică și socială
d) prima diviziune socială a muncii
e) aparțtia monedei din metal prețios

3. Printre primele forme concrete de procurare a resurselor financiare la dispoziția statului pot fi
menționate:
a) dările în na tură și prestațiile în muncă pentru funcționarea armatei
b) impozitele în bani
c) cheltuielile cu plata soldelor militarilor
d) tributurile în bani încasate de la popoarele învinse

4. Care din următoarele formulări corespund accepțiunii extinse dată conce ptului de finanțe și sferei sale
de cuprindere:
a) finanțele înglobează ansamblul proceselor și relațiilor economice legate de procurarea, distribuirea, utilizarea
și reconstituirea continua a tuturor resurselor bănești necesare desfășurării diferitelor ac tivități in care sunt
implicate autoritățile publice
b) finanțele înglobează ansamblul proceselor și relațiilor economice ce au loc intre participanții la procesul
reproducției economice și sociale
c) finanțele înglobează ansamblul proceselor și relațiilor economice ce vizează constituirea, distribuirea sau
utilizarea fondurilor bănești pentru funcționarea diferitelor entități, inclușiv a entităților publice
d) finanțele înglobează ansamblul proceselor și relațiilor economice ce au loc intre participanții l a repartiția
produsului intern brut

5. Mijlocirea de către finanțele publice a satisfacerii unor nevoi sociale prin oferta de utilități publice,
creată pe seama resurselor financiare ale autorităților publice, exprimă, în opinia economiștilor Richard
Musg rave și Peggy Musgrave, conținutul funcției de :
a) distribuire
b) reglare
c) alocare
d) stabilizare

6. Caracterul obiectiv al funcției de control rezidă în :
a) existența finanțelor ca procese și relații economice în formă bănească
b) metodele și tehnici le de control folosite
c) operațiunile ce se supun controlului
d) exercitarea controlului de către persoane din afara entității controlate

169

7. Care din următoarele afirmații sunt adevărate:
a) funcția de control are o sfera de manifestare mai cuprinzătoare decât funcția de repartiție
b) necesitatea constituirii si distribuirii de fonduri financiare conferă funcției de repartiție un caracter subiectiv
c) modalitățile tehnice de constituire si distribuire a fondurilor conferă funcției de repartiție un caracte r obiectiv
d) in faza circulației produsului național controlul financiar vizează viteza cu care mărfurile circula de la
producător la consumator

8. Intervenția reglatoare prin instrumente financiare a autorităților publice în faza de supraîncălzire a
economiei se poate realiza prin :
a) majorarea impozitelor ( directe și/sau indirecte)
b) diminuarea cheltuielilor publice de consum și/sau de investiții
c) întocmirea de bugete extraordinare
d) acceptarea deficitului bugetar si finanțarea acestuia din resurs e extraordinare
e) întocmirea de bugete ciclice

9. Rolul finanțelor în dezvoltarea societății, ca expresie directă a îndeplinirii de către finanțe a funcției de
control asupra activităților economico sociale, se concretizează în :
a) atenuarea oscilațiilo r ciclice ale economiei
b) îmbunătățirea modului de administrare a resurselor
c) redistribuirea resurselor între unități administrativ -teritoriale
d) redistribuirea resurselor între diferitele persoane fizice și juridice

10. Fondurile asigurărilor social e de stat se încadrează în categoria:
a) fondurilor (financiare) de înlocuire și dezvoltare
b) fondurilor (financiare) descentralizate
c) fondurilor (financiare) publice constituite în ipostaza de autoritate publică
d) fondurilor (financiare) centralizate

11. Incasarea integrala a contravalorii bunurilor livrate, serviciilor prestate sau lucrarilor executate la un
moment ulterior livrarii bunurilor, prestarii serviciilor sau executarii lucrarilor concretizeaza un flux
financiar:
a) multiplu
b) decalat
c) autonom
d) de contrapartida

12. Fondurile banesti ce se constituie si se administreaza la dispozitia anumitor entitati si care sunt
destinate finantarii unor nevoi imprevizibile se incadreaza in categoria:
a) fondurilor (financiare) de inlocuire si dezvolt are
b) fondurilor (financiare) de rezerva
c) fondurilor (financiare) de consum
d) fondurilor (financiare) de asigurare

13. Expresia "economie de indatorare" :
a) semnifica faptul ca economia unei tari este indatorata peste posibilitatile sale financiare
b) semnifica faptul ca in economia unei tari, sursele de finantare se procura, preponderent, de pe piata de capital
c) semnifica faptul ca in economia unei tari satisfacerea nevoilor de finantare indeosebi prin participarea
intermediarilor financiari, banca ri si nebancari
d) semnifica faptul ca in economia unei tari resursele de finantare se procura in cea cea mai mare masura prin
emiterea si tranzactionarea titlurilor de valoare (actiuni, obligatiuni
14. Bugetele (publice ) functionale:
a) se intocmesc, de regula, pentru o perioada de un an (bugetar)
b) cuprind toate cheltuielile legate de realizarea unor obiective pe termen mediu si lung

170
c) sunt similare cu bugetele institutiilor publice
d) se mai numesc si bugete de obiective

15. Care din urmatoarele inst rumente de conducere si reglare a activitatilor financiare include indicatori
ce vizeaza o perioada de timp mai indelungata (termen mediu si lung):
a) bugetul de stat
b) bugetul program
c) balanta financiara a economiei nationale
d) bugetul economiei natio nale

16. Capacitatea unei intreprinderi (private) de a -si acoperi parțial necesitatile de dezvoltare pe seama
profitului defineste:
a) autofinantarea integrală netă în sens restrâns
b) autofinantarea integrală brută în sens larg
c) autofinantarea parțială netă în sens restrâns
d) autofinantarea parțială brută în sens restrans

17. Necesarul de fond de rulment se determină :
a) prin insumarea stocurilor, creantelor si activelor de regularizare, din care se scad datoriile curente si pasivele
de regularizare.
b) scazand din fondul de rulment datoriile pe termen scurt
c) adaugand la fondul de rulment datoriile pe termen scurt
d) prin diferenta dintre capitalul propriu total si activele imobilizate

18. Ca surse de finantare externă a intreprinderii se pot menți ona:
a) resursele financiare atrase pe termen lung
b) capitalul social subscris si varsat
c) datoriile pe termen scurt din activitatea de exploatare
d) creditele bancare contractate pe termen scurt

19. În categoria veniturilor financiare realizate de o în treprindere se includ:
a) sumele încasate ca despăgubiri din contractele de asigurare de bunuri
b) veniturile realizate din diferențele favorabile de curs valutar
c) sumele încasate din vânzarea unor active fixe
d) veniturile realizate din creanțele imob ilizate

20. Ca principiu bugetar, neafectarea veniturilor presupune:
a) eliminarea impactului inflației asupra încasărilor din impozite și taxe la dispoziția statului
b) finanțarea ansamblului cheltuielilor publice în limita veniturilor ordinare mobilizat e la buget
c) depersonalizarea veniturilor bugetare
d) gruparea clară a veniturilor, în funcție de sursa de proveniență

21. Elaborarea și utilizarea fondurilor speciale reprezintă încălcarea principiilor bugetare ale:
a) realității
b) specializării
c) uni tății
d) anualității
e) neafectării veniturilor

22. Aplicarea sistemului de gestiune in execuția bugetului presupune:
a) prelungirea perioadei de execuție a bugetului și în anul bugetar următor celui încheiat
b) întocmirea de bugete extraordinare
c) repor tarea și înscrierea veniturilor și cheltuielilor rămase nerealizate in bugetul pe anul următor

171

d) aprobarea contului de execuție bugetara odată cu sfârșitul anului bugetar

23. Ca operatiune specifica executiei bugetului la cheltuieli, lichidarea se concre tizeaza prin:
a) constatari faptice privind bunurile livrate, serviciile prestate, lucrarile executate
b) emiterea dispozitiei pentru efectuarea platii sumei datorate
c) transmiterea efectiva a sumei de bani datorate de entitatea publica catre persoana (fi zica sau juridica) careia i
se cuvine
d) intocmirea unui act de confirmare a obligatiei de plata

24. Care din urmatoarele operatii (activitati) realizate de Trezoreria publică reflectă ipostaza acesteia de
bancher al statului:
a) exercitarea controlului o perativ cu prilejul eliberării resurselor bugetare către entitățile publice
b) gestionarea datoriei publice
c) elaborarea de prognoze pentru evolutia viitoare a veniturilor si cheltuielilor bugetare
d) deschiderea și administrarea de conturi bancare pentru efectuarea operațiunilor bănești ale instituțiilor
publice

25. In sens economic larg, global, conceptul de cheltuiala publica se refera la:
a) ansamblul proceselor economice, in forma baneasca, de consum public de resurse
b) cheltuielile bugetare(ale sta tului)
c) ansamblul activitatilor cu caracter public
d) toate platile legate de infapturirea activitatilor cu caracter public

26. Volumul cheltuielilor publice exprimat în prețuri constante intervine în calculul:
a) modificării (creșterii) reale a cheltui elilor publice
b) coeficientului de elasticitate a cheltuielilor publice în raport cu PIB
c) indicelui creșterii relative nominale a cheltuielilor publice

27. Cheltuielile publice virtuale:
a) se transforma dupa o anumita perioada, automat, in cheltuieli definitive
b) sunt cheltuieli efectuate numai pe baza de contraprestatie
c) reprezinta cheltuieli pe care statul se angajeaza sa le efectueze in anumite conditii
d) sunt evidentiate in conturile speciale ale trezoreriei

28. Care dintre următoarele afirmaț ii cu privire la cheltuielile pentru servicii publice generale sunt
adevărate:
a) în structura acestora acestora se regăsesc cheltuielile publice ale organelor puterii judecătorești
b) se particularizează prin faptul că, în cadrul lor, cheltuielile curente dețin o pondere neglijabilă, ponderea cea
mai mare având -o cheltuielile de capital
c) au un caracter indivizibil
d) sunt acoperite in principal pe seama fondurilor cu destinatie speciala

29. Imprumuturile de stat (publice) :
a) se incadrează în categoria resurselor financiare extraordinare
b) se deosebesc de emisiunea (inflaționistă) de monedă, ca resursă financiară publică, prin caracterul temporar
al preluării resurselor bănești la dispoziția statului
c) se particularizează prin caracterul facultativ al transferului de valoare
d) sunt considerate ca fiind "impozite amânate"

30. Resursele financiare mobilizate prin emisiunea și plasarea de certificate de depozit se încadrează în
categoria:
a) resurselor fiscale
b) resurselor nefiscale

172
c) resurselor împru mutate pe termen mediu și lung
d) resurselor de trezorerie

31. Caracterul obligatoriu al impozitelor, ca una din principalele trasaturi ale acestora, presupune:
a) dreptul statului de a executa silit debitele restante din impozite
b) obligatia ca toți cet ățenii care dețin sau realizează materie impozabila să plateasca impozite
c) lipsa consimtamantului cetatenilor la instituirea impozitelor
d) asigurarea unui venit minim neimpozabil pentru toti cetatenii

32. Principalele deosebiri intre conceptia clasica si cea moderna asupra impozitelor vizeaza:
a) marimea impozitelor
b) rolul impozitelor
c) functia de repartitie a impozitelor
d) functia de reglare a impozitelor
e) functia de control a impozitelor

33. Persoana fizica sau juridica in sarcina careia este s tabilita, prin lege, obligatia de plata a impozitului
este:
a) suportator
b) platitor
c) destinatar
d) subiect

34. Certitudinea impunerii presupune:
a) corelarea conditiilor de efectuare a platii impozitelor cu posibilitatile reale de plata ale contribuab ililor
b) cunoasterea precisa de catre contribuabili a obligatiilor privind impozitul datorat
c) cuantificarea exacta a impozitului de plata in sarcina contribuabilului
d) asigurarea echitatii fiscale
e) eliminarea arbitrariului in materie de impunere

35. Printre cerintele asigurarii echitatii fiscale, ca principiu aplicabil in impunere, se regasesc:
a) corelarea conditiilor de efectuare a platii impozitelor cu posibilitatile reale de plata ale contribuabililor
b) asigurarea unui venit minim neimpozabil pe ntru fiecare individ (contribuabil)
c) diferentierea sarcinii fiscale suportate de contribuabili doar pe baza puterii contributive a acestora, fara a tine
cont si de situatia sociala si familiala a acestora
d) asigurarea unui tratament egal pentru rezident ii si nerezidentii statului respectiv

36. Majorarea cotelor de impunere la impozitele directe poate avea ca efect:
a) atenuarea tendintei de supraincalzire a economiei
b) relansarea economiei aflata in faza de recesiune
c) diminuarea inflatiei
d) accelera rea inflatiei

37. In cazul impozitelor indirecte:
a) destinatarul impozitului nu coincide cu subiectul
b) subiectul impozitului difera de suportatorul acestuia
c) nu pot fi respectate principiile de politica financiara (fiscala) in impunere
d) nu poate fi aplicat (respectat) criteriul asigurarii unui venit minim neimpozabil

38. Care din urmatoarele afirmatii sunt false :
a) impozitele indirecte reclama cheltuieli modice de asezare si percepere
b) impozitele indirecte au caracter voalat
c) in sfera impozit elor directe nu se pot respecta cerintele de nediscriminare fiscala

173

d) in sfera impozitelor indirecte nu se pot respecta cerintele de echitate fiscala

39. Impunerea marfurilor (produselor) numai la o veriga din circuitul economic este specifica:
a) taxei pe circulatie
b) taxei pe productie
c) taxei pe valoarea adaugata
d) impozitului cumulativ pe cifra de afaceri neta

40. Taxele speciale de consumatie:
a) au numai rol de ordine (interventionist)
b) se pot calcula numai ad -valorem
c) manifesta sensibilitat e sporita la conjunctura economica
d) au caracter inflationist

41. In relatiile economice internationale, nivelul cel mai scazut al tarifului vamal este specific:
a) taxelor vamale in conditiile clauzei natiunii celei mai favorizate, cu un nivel consolida t
b) taxelor vamale autonome
c) taxelor vamale antidumping
d) taxelor vamale preferentiale

42. In diferite acceptiuni, pietele financiare in sens restrans pot fi considerate ca fiind:
a) piete ale valorilor mobiliare
b) piete de capital
c) piete monetare
d) piete primare
e) piete secundare

43. Printre caracteristicile titlurilor derivate de valori ce se tranzactioneaza pe pietele financiare se pot
mentiona:
a) acorda anumite drepturi partilor la contract asupra activelor la o scadenta viitoare
b) valoarea lor depinde de activul la care se raporteaza
c) se emit in vederea mobilizarii si majorarii capitalului propriu sau pentru atragerea unor resurse cu titlu de
imprumut
d) valoarea lor nu depinde de raportul dinte cerere si oferta

44. Printre conditiile ce trebuiesc indeplinite de societatile comerciale in vederea admiterii la cotare
bursiera a titlurilor de valori mobiliare se pot enumera:
a) sa emita un numar de actiuni si sa fie constituita dintr -un numar de actionari variabil de la un an la altul;
b) sa detina un capital de un anumit nivel;
c) sa obtina profit in cel putin ultimele doua exercitii anuale;
d) sa nu permita accesul public pentru o anumita pondere din actiuni;

45. Ca trasaturi specifice doar pietelor interdealeri (OTC) pot fi mentionate :
a) condițiile de acces, respectiv capital, număr de acțiuni și alte condiții sunt mai puțin elastice
b) nu au localizare
c) tranzacțiile de vânzare sau cumpărare a titlurilor se negociază prin intermediul firmelor de broker
d) prețurile titlurilor nu difer ă de la o firmă la alta, deoarece nu se negociază în raporturile directe ale firmelor
de dealer cu clienții

46. In acceptiune limitativa (restransa) conceptul de politica financiara a statului semnifica:
a) politica finantelor publice
b) politica fiscala
c) fenomenele care dau nastere unei sarcini publice la baza careia se afla factorul financiar

174
d) ansamblul optiunilor privind metodele, mijloacele si institutiile cu caracter financiar antrenate de procurarea,
alocarea si utilizarea resurselor banesti, la diferite nivele de organizare, inclusiv influentarea activitatii
economico -sociale in sensul dorit

47. Optiunile privind emisiunea de moneda pentru finantarea deficitului bugetar reprezinta coordonate
specifice:
a) politicii finantelor publice
b) politici i bugetare
c) politicii financiar -monetare a autoritatilor publice
d) politicii monetare

48. Strategia financiara se defineste prin:
a) decizii financiare pe termen mediu sau lung
b) decizii financiare pe termen scurt
c) decizii financiare referitoare la operatiunile banesti curente
d) decizii financiare referitoare la obiective majore

49. La care din urmatoarele variante ale politicii (financiare) de dividend (la nivelul intreprinderii)
marimea dividendelor de repartizat actionarilor poate fi influentata de marimea dividendelor repartizate
in exercitiul anterior:
a) politica de stabilizare
b) politica de participare directa
c) politica reziduala
d) politica oportunista

50. Politica financiara a firmei are ca obiectiv final, sintetic :
a) maximizarea efec telor obtenabile la o marime data a resurselor ce pot fi utilizate
b) cresterea valorii intreprinderii
c) cresterea dividendelor distribuite actionarilor
d) cresterea rentabilitatii financiare

175

RĂSPUNSURI CORECTE

Întrebare RĂSPUNS Întrebare RĂSPUNS Întrebare RĂSPUNS
1 B D 18 A C D 35 B
2 B 19 B D 36 A C
3 B D 20 C 37 A B D
4 – 21 C E 38 A B D
5 C 22 C 39 B
6 A 23 A D 40 C
7 A D 24 B D 41 D
8 A B 25 A C 42 A B
9 B 26 A 43 A B
10 D 27 C 44 B
11 B 28 A C 45 B
12 B 29 A B C D 46 A C
13 C 30 D 47 A B C D
14 A 31 A B 48 A D
15 B D 32 A B D 49 A
16 C 33 B D 50 B
17 A 34 B C E

176

BIBLIOGRAFIE

1. Anghelache, G. , Bursa și piața extrabursieră , Editura Economică, București, 2000
2. Anghelache, G. , Piața de capital: caracteristici, evoluții, tr anzacții ,Editura Economică,
București 2004
3. Bistriceanu, Gh., ș.a., Finanțele agenților economici , Editura Didactică și Pedagogică,
București, 2004
4. Bran, P., Relații financiare și monetare internaționale , Editura Economică, București,
1995
5. Bodie Zv i, , Merton Robert, Cleeton David, Financial Economics , Pearson Education,
International, New York, USA, 2008
6. Brigham, E., Financial Management. Theory and Practice , 6th Edition, Fort Worth,
Dryden Press, 1991
7. Conso, P., La gestion financiere de l’ent reprise , Editura Dumond, Paris, 1989
8. Filip, Gh., Finanțe publice , Editura Junimea, Iași, 2010
9. Filip, Gh.; Onofrei, M., Politici financiare , Editura Sedcom Libris, Iași, 2001
10. Filip, Gh. (coord), Finanțe , Editura Junimea, Iași, 2002
11. Gallois, D., Bursa. Origine și evoluție , Editura Teora, București, 1997
12. Giurgiu, A.I., Mecanismul financiar al întreprinderii , Editura Dacia, Cluj Napoca, 1995
13. Hoanță, N. , Economie și finante publice , Editura Polirom, Iași, 2000
14. Hubbard, Glenn, Money, the Financia l System, and the Economy , Pearson Education,
International New York, USA, 2008
15. Krugman, P, Wells, R, Olney, M, Essentials of Economics, Worth, New York, 2006
16. Musgrave, R. A.; Musgrave, P. B. , Public finance in theory and practice , Mc-Graw Hill
Inc, 1989
17. Moșteanu, T, Finante publice, Ed. Universitara, București, 2008
18. Orsoni, G., Finances publiques , Paris, Publisud, 1989
19. Stancu, I., Finanțe , Ed.IV, Editura Economică, București, 2007
20. Toma, M.; Alexandru,F., Finanțe și gestiune financiară de într eprindere , Editura Economică,
București, 2003
21. Turliuc, V., Cocriș, V., Monedă și credit , Editura Ankarom, Iași, 1997
22. Văcărel, I, Bercea, F., Asigurări și reasigurări , Editura Expert, 1999
23. Văcărel, I. (coord) , Finanțe publice , Editura Didactică și P edagogică, București, 2008
24. Voinea, Gh., Mecanisme și tehnici valutare și financiare internaționale , Ed.Sedcom
Libris, Iași, 2003
25. Zugravu, B.G., Politici financiare publice , Editura Tritonic, București, 2013
26. Studii și articole, privind tematica din pr ogramă, publicate în revistele:
Finanțe, Credit, Contabilitate; Finanțe Publice; Tribuna Economică; Finanțe, Bănci, Asigurări;
Adevărul Economic; Revue Economique; The Journal of Economic Literature