Raport Privind Efectuarea Practicii de Productie la I.m. „farm Meat Processing” S.r.l
RAPORT
privind efectuarea practicii de producție la
Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L.
CUPRINS
INTRODUCERE
Analiza activității economice permite de a controla activitatea întreprinderii, de a gestiona operativ și de a asigura un regim efectiv de folosire a resurselor, de a depista rezervele interne și externe de sporire a productivității, venitului, rentabilității, profitului, în general a eficienței economice a întreprinderii. Analiza are drept obiectiv de studiu activitatea complexă a întreprinderii, inclusiv a subdiviziunilor acesteia.
Aceasta prezintă interes pentru mai multe persoane: proprietari, manageri, salariați, creditori, investitori, statul. Aceasta poate fi efectuată cu puterile proprii ale întreprinderii (Departamentul economico-financiar) sau cu ajutorul companiilor de consultanță.
În această lucrare este efectuată analiza economico-financiară a entității Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L. în vederea stabilirii situației patrimoniale a acesteia, modul de gestiune a mijloacelor economice, eficiența activității întreprinderii, persoanele competente în domeniul gestiunii finanțelor, etc. Pentru aceasta sunt utilizate cele mai răspândite metode de analiză, redate într-o formă accesibilă, începând cu terminologia economică, formulele de calcul, tabelele analitice ș.a. La determinarea și aprecierea structurii unor indicatori în dinamică a fost utilizată metoda bilanțieră.
Efectuând analiza-diagnostic se răspunde la următoarele întrebări:
Care sunt rezultatele întreprinderii (profit, cifra de afaceri, rentabilitatea ș.a.)?
Sunt satisfăcătoare aceste rezultate sau nu?
Cum au fost obținute aceste rezultate?
Care sunt performanțele și obiectivele dorite?
Ce acțiuni trebuie întreprinse pentru a atinge obiectivele dorite?
Rezolvarea corectă a acestor probleme este legată de argumentarea și determinarea judicioasă a volumului activității de bază (produselor și mărfurilor). Producătorul trebuie să producă ceea ce permanent este solicitat pe piața de desfacere și să poată asigura profitul scontat.
Desfășurarea activității de producție și comercializare în condiții de profitabilitate și totodată menținerea echilibrului financiar necesită o atenție deosebită orientată spre rezultatele obținute, deoarece ele nu sunt întotdeauna în concordanță cu eforturile proprii ale colectivelor de muncă și practic apar sub influența unui sistem de factori obiectivi și subiectivi determinați insuficient după valoarea lor particulară.
Evidențierea și estimarea justificată a acestor factori constituie scopul și sarcina principală a analizei activității economico – financiare.
CAPITOLUL I: CARACTERISTICA GENERALĂ A ÎNTREPRINDERII
Întreprinderea mixtă „Farm Meat Processing” este o societate cu răspundere limitată, înregistrată la Camera Înregistrării de Stat la data de 21 februarie 2009. Își are sediul în orașul Chișinău, pe strada Independenței 30/4, MD-2072.
Î.M. “Farm Meat Processing” S.R.L. este o subdiviziune a companiei Farm Meat Group, alături de „Farm Meat Sud”, „Farm Meat Centru”, „Farm Meat Avicola” și „Farm Meat Distribuție”, toate având aceeași structură organizatorico-juridică.
Compania Farm Meat Group are la bază conceptul „din câmp până la raft”, ceea ce reprezintă avantajul competitiv al întregii rețele. Este unicul producător din Republica Moldova care desfășoară producerea sub un ciclu complet – integrarea pe verticală. Tot procesul, începând cu creșterea cerealelor și animalelor, până la procesarea cărnii și ambalarea produselor finite, are loc sub control unic. Scopul companiei este de a oferire consumatorului dreptul de a alege produse din carne (de bovine, porcine, păsări) ecologice.
Farm Meat Group reprezintă rezultatul transmiterii, pe parcursul a patru generații, a cunoștințelor despre gestiunea unei ferme, implementându-se toată experiența în cele mai bune tradiții Europene. Ca dovadă a acestui fapt servesc statisticile din anul 2013 prezentate de companie, conform cărora Farm Meat Group, cu un volum lunar al producției de 700-750 tone de carne lunar, a devenit lider pe piața cărnii, în contextul în care concurenții, cu capacitate de producere apropiat, au înregistrat valoarea de 500-550 tone de carne lunar în același an.
Din brandurile companiei Farm Meat Group fac parte: Carmez, Gurman, Natur Agro, etc.
O verigă importantă din întregul proces desfășurat de compania în cauză reprezintă activitatea Î.M. “Farm Meat Processing” S.R.L. Obiectul principal de activitate al întreprinderii constituie:
Fabricarea produselor pentru alimentația copiilor și a produselor alimentare dietetice;
Activități de cercetare a pieței și de sondaj al opiniei publice;
Comerțul cu amănuntul al produselor alimentare în magazine specializate și nespecializate;
Producția, prelucrarea și conservarea cărnii și a produselor din carne;
Fabricarea pesmeților și biscuiților, a pișcoturilor cu termen de păstrare de lungă durată;
Fabricarea pâinii și a produselor de patiserie proaspete;
Prelucrarea și conservarea fructelor și legumelor neincluse în alte categorii (exclusiv a cartofului);
Fabricarea altor produse alimentare, neincluse în alte categorii;
Prelucrarea și conservarea peștelui și a produselor din pește;
Produse din carne, carne de pasăre și de iepure;
Intermedieri pentru vânzarea unui asortiment larg de mărfuri;
Comerțul cu ridicata al zahărului, produselor de cofetărie și din ciocolată;
Comerțul cu amănuntul și cu ridicata al cărnii și produselor din carne;
Comerțul cu amănuntul și cu ridicata al peștelui și produselor din pește, crustaceelor și moluștelor;
Alte tipuri de comerț cu ridicata;
Comerț cu amănuntul al băuturilor alcoolice și a altor băuturi;
Comerțul cu ridicata al altor produse nealimentare de larg consum.
Desfășurarea unei astfel de game largi de activități este posibilă în contextul unei structuri organizatorice bine-gândite (Anexa 1). Structura de conducere a Î.M. “Farm Meat Processing” S.R.L. este reprezentată în Figura 1.1.
Figura 1.1. Structura de conducere a Î.M. “Farm Meat Processing” S.R.L.
Gestiunea financiară a întreprinderii ține de Departamentul Economico-financiar și Contabilitate. În fruntea acestui departament se află Directorul financiar. Importanța acestuia, conform Fișei de post a directorului financiar (Anexa 2) [6], rezidă în următoarele responsabilități pe care le are în cadrul companiei:
Desfășoară activitatea privind planificarea vânzărilor; organizarea muncii, salarizarea; organizarea activității economico-financiare Î.M. “Farm Meat Processing” S.R.L.; utilizarea rațională a resurselor materiale, de muncă și financiare, integrității propriei companii.
Asigură o organizare rațională a evidenței și raportării în cadrul întreprinderii a subdiviziunilor acesteia pe baza centralizării și automatizării maxime a activităților de evidență și calculare.
Organizează activitatea sub conducerea Directorului general Î.M. “Farm Meat Processing” S.R.L.
Se subordonează Directorului general Î.M. “Farm Meat Processing” S.R.L.
Este numit în funcție, transferat și eliberat din funcție prin ordinul Directorului general Î.M. “Farm Meat Processing” S.R.L.
Rezultatele gestiunii economico-financiare eficiente s-au materializat într-un volum anual de producție, în anul 2012, de 2507 tone de carne și produse din carne, ceea ce reprezintă în medie aproximativ 300 de tone lunar. În anul 2013 producția a crescut de 1,7 ori, volumul de carne produs reprezentând 4368 tone anual, sau 364 tone de carne lunar.
Comercializarea acestui volum de producție a adus, în anul 2012, venituri din vânzări de 78793,7 mii lei, iar în anul 2013 –142245,7 mii lei. Aceste rezultate permit aprecierea gradului de performanță înalt al tehnologiei de producție și exploatarea la maxim a capacităților de producție ale întreprinderii.
Totodată, trebuie de apreciat faptul că procesul de producție nu este posibil fără resursele umane, efectivul cărora la sfârșitul anului de gestiune 2013 a reprezentat 169 salariați, dintre care 16 funcționari și 153 muncitori. Nivelul de remunerare al muncii este proporțional cu gradul de calificare, condițiile pieței, responsabilitățile atribuite și riscul în muncă. De regulă, cuantumul mijloacelor bănești sub formă de salariu livrat în conturile angajaților reprezintă informație confidențială.
CAPITOLUL II: BAZA JURIDICĂ ȘI NORMATIVĂ DE ACTIVITATE A ÎNTREPRINDERII
Î.M. “Farm Meat Processing” S.R.L. funcționează legal în Republica Moldova. Legalitatea activității întreprinderii este justificată prin baza juridică și normativă de activitate a acesteia. Există o serie de documente de bază care reglementează funcționarea Î.M. “Farm Meat Processing” S.R.L. Denumirea, precum și principalele prevederi ale acestora sunt prezentate mai jos.
Legea Republicii Moldova nr. 135 din 14.06.2007 privind societățile cu răspundere limitată
Legea în cauză vizează reglementarea modului de constituire, funcționare, reorganizare și lichidare a societăților cu răspundere limitată în Republica Moldova. Aceasta descrie condițiile de formulare a denumirii societății; conține prevederi despre sediul, scopul societății, durata activității, filialele și reprezentanțele acesteia, detalii esențiale despre păstrarea documentelor entității și răspunderea atribuită odată cu crearea unei S.R.L. De asemenea, Legea privind S.R.L. cuprinde condițiile privind constituirea societății, capitalul social și patrimoniul acesteia, informații despre calitatea de asociat și organele societății.
Statutul
Statutul întreprinderii reprezintă unul din documentele de bază care îi reglementează activitatea. Fără acest document, nici o firmă nu poate fi înregistrată, respectiv nu poate funcționa. De regulă, statutul unei societăți cu răspundere limitată cuprinde următoarele secțiuni: Principiile generale, în care sunt reflectate informațiile esențiale despre întreprindere: baza juridică, denumirea firmei, fondatorul, sediul societății și alte prevederi din Legea privind S.R.L.; Scopul și genurile de activitate; Capitalul social și părțile sociale; Capitalul de rezervă și aporturile suplimentare; Organele societății; Adunarea generală; Administratorul; Cenzorul; Drepturile și obligațiile asociatului; Reorganizarea, dizolvarea sau lichidarea societății precum și alte informații relevante pentru fondatorii întreprinderii și persoanele vizate.
Legea Republicii Moldova nr.220-XVI din 19.10.2007 privind înregistrarea de stat a persoanelor juridice și a întreprinzătorilor individuali
Legea dată reglementează procedura înregistrării de stat a persoanelor juridice și a întreprinzătorilor individuali, ținerii registrelor de stat ale persoanelor juridice și întreprinzătorilor individuali, precum și stabilește statutul juridic al organului înregistrării de stat și al registratorului.
În baza acestei legi are loc eliberarea certificatului de înregistrare a unei întreprinderi de către Camera Înregistrării de Stat.
Legea Republicii Moldova nr.845-XII din 03.01.1992 cu privire la antreprenoriat și întreprinderi
Prezenta Lege stabilește agenții economici care au dreptul, în numele lor (firmelor lor), să desfășoare activitate de antreprenoriat în Republica Moldova și determină principiile juridice, organizatorice și economice ale acestei activități.
Legea Republicii Moldova nr.113-XVI din 27.04.2007 privind evidența contabilă
Scopul prezentei legi este stabilirea cadrului juridic, a cerințelor unice și a mecanismului de reglementare a contabilității și raportării financiare în Republica Moldova.
Certificatul de înregistrare a Î.M. “Farm Meat Processing” S.R.L. la Camera Înregistrării de Stat, eliberat la 14.04.2010
Certificatul de înregistrare al unei întreprinderi reprezintă confirmarea înregistrării de stat a acesteia care îi conferă dreptul de a-și desfășura activitatea. Cuprinde informații despre denumirea completă și prescurtată a firmei, adresa juridică, codul fiscal, sediul, obiectul principal de activitate și asociații societății.
Cod nr.1163 din 24.04.1997..04.1997. Codul fiscal al Republicii Moldova
Codul fiscal reglementează modul de stabilire, calculare, administrare și percepere a tuturor impozitelor achitate de societate.
Cod nr.154 din 28.03.2003. Codul muncii al Republicii Moldova
Prezentul cod reglementează totalitatea raporturilor individuale și colective de muncă, controlul aplicării reglementărilor din domeniul raporturilor de muncă, jurisdicția muncii, precum și alte raporturi legate nemijlocit de raporturile de muncă.
Standardele Naționale de Contabilitate
S.N.C. reprezintă documentul de bază care reglementează și coordonează activitatea contabilă la o întreprindere. Pe lângă elaborarea și impunerea modului de prezentare a Situațiilor financiare ale unei întreprinderi, Standardele Naționale de Contabilitate prevăd și un nomenclator specific și bine organizat al patrimoniului întreprinderii, divizat în Active și Pasive și subdiviziunile corespunzătoare ale acestora, informație prezentată în Planul de conturi contabile al activității economico-financiare a întreprinderilor, aprobat prin ordinul Ministerului Finanțelor al Republicii Moldova nr.174 din 25 decembrie 1997.
CAPITOLUL III: STAREA FINANCIARĂ A ÎNTREPRINDERII
Starea financiară a întreprinderii poate fi determinată prin determinarea diferitor indicatori și efectuarea analizelor asupra fiecărui element de bilanț în parte. Acest lucru este posibil prin analiza Situațiilor financiare pentru 3 ani de activitate (2011-2013) ale Î.M. “Farm Meat Processing” S.R.L.
Starea patrimonială a întreprinderii
Pentru desfășurarea activității economico-financiare, întreprinderea își formează patrimoniul, care reprezintă totalitatea resurselor economice controlate de agentul economic. În Situațiile financiare pentru reflectarea acestuia, aflat la dispoziția întreprinderii, se aplică noțiunea de „active”[10,p.143].
Analiza situației patrimoniale a Î.M. “Farm Meat Processing” S.R.L. presupune examinarea activelor controlate de întreprindere, indiferent de sursele de finanțare a acestora. În procesul de analiză a patrimoniului întreprinderii am calculat și analizat un șir de indicatori ai structurii activului prin intermediul cărora am determinat modul de utilizare al bunurilor patrimoniale și eficiența utilizării acestora. Cei mai relevanți indicatori în vederea atingerii scopului propus sunt:
valoarea medie anuală a activelor;
componența și structura activelor;
prezența patrimoniului pus în gaj;
constatarea averii date în arendă;
determinarea patrimoniului net al întreprinderii;
rotația activelor.
Valoarea medie anuală a activelor
Tabelul 3.1.1. Analiza valorii medii a activelor
Lei
Concluzie: Din datele tabelului 3.1.1 se observă că situația patrimonială a Î.M. “Farm Meat Processing” S.R.L. înregistrează o creștere în dinamică, atât în ce privește începutul și sfârșitul anului de gestiune (fie 2011, 2012 sau 2013), cât și cu referire la modificarea anuală. Astfel, valoarea medie a activelor a înregistrat o creștere de 45527618 lei în anul 2013 față de anul 2012, adică, activele medii au crescut de aproximativ 2 ori în decursul unui an. Față de anul 2011, întreprinderea și-a majorat activele medii cu 64525102 lei în anul 2013, ceea ce înseamnă că întreprinderea și-a majorat valoarea activelor de 4 ori în decurs de 2 ani.
Creșterea în dinamică a valorii medii a patrimoniului întreprinderii se apreciază pozitiv. Cu toate acestea este necesar de a analiza și alți indicatori ce caracterizează situația patrimonială pentru a afla dacă valoarea activelor poate fi majorată într-o proporție mai mare.
Componența și structura activelor
Pentru a enunța componența și a studia structura activelor, în analiza economico-financiară se utilizează analiza pe verticală (Tabelul 3.1.2), care cuprinde calcularea ponderii fiecărui element component în totalul activelor, și metoda cotelor (Tabelul 3.1.3), care presupune calcularea diferitor coeficienți pentru a determina structura patrimoniului după diferite criterii [10, p.146]
Tabelul 3.1.2. Analiza structurii patrimoniului Î.M. “Farm Meat Processing” S.R.L. pentru perioada 2011-2013
Continuarea tabelului 3.1.2
Concluzie: În urma calculelor efectuate în tabelul 3.1.2, se poate observa că situația patrimonială la Î.M. “Farm Meat Processing” S.R.L. este una foarte bună, dat fiind faptul că valoarea activelor în anul 2013 crește considerabil față de anul 2012 și, îndeosebi, față de anul 2012. Observăm modificări pozitive și în structura patrimoniului. Astfel, în anul 2013, ponderea cea mai mare au avut-o Activele curente, și anume Creanțele pe termen scurt, reprezentând 57,64% din valoarea bilanțului. În anul 2012 au prevalat Activele materiale pe termen lung, reprezentând 52,38% din total activ. Stocurile de mărfuri și materiale au prevalat în anul 2011, cu o pondere de 45,81%. În anul 2013 față de ceilalți doi ani de gestiune, se observă o creștere în valoarea tuturor elementelor de activ, cu excepția posturii Alte active, care, în anul 2012 a înregistrat o valoarea cu 11289 lei mai mare decât în 2013.
Cu toate acestea, semnificația creșterii valorii activelor pe seama majorării creanțelor are un caracter dual. Pe de o parte creanțele pot fi un indicator al creșterii volumului vânzărilor din contul sporirii capacității de producție și de extindere a clientelei. Din alt punct de vedere, această creștere de aproximativ două ori, poate fi apreciată negativ, fiind un semn al gestiunii incorecte a creanțelor pe termen scurt. Pentru a concretiza acest aspect și pentru a-i lichida caracterul dual, este necesar să efectuăm o analiză mai aprofundată a Situaților financiare ale întreprinderii.
Starea patrimonială a întreprinderii din aspectul structurii activelor, poate fi apreciată prin intermediul metodei ratelor. Se vor lua în calcul următoarele rate:
Rata imobilizărilor
Rata activelor curente
Raportul dintre activele curente și imobilizate
Rata patrimoniului cu destinație de producție
Rata compoziției tehnice a activelor
Rata activelor perfect lichide
Drept date inițiale pentru calcularea ratelor menționate, se va folosi informația din tabelul 3.1.2.
Tabelul 3.1.3. Analiza ratelor de structură a patrimoniului Î.M. “Farm Meat Processing” S.R.L. pentru perioada 2011-2013
Concluzie: Analizând mai detaliat structura patrimoniului Î.M. “Farm Meat Processing” S.R.L. pentru anii de activitate 2011-2013, observăm că situația acestuia este una ce necesită îmbunătățiri. Rata imobilizărilor în 2013 a revenit la valoarea acesteia din 2011, reprezentând 0,28, scăzând în dinamică cu 0,25 unități. Deși valoarea activelor pe termen lung nu depășește 2/3 din valoarea totală a activelor, aceasta nici nu atinge un nivel optim, acceptabil pentru întreprinderea. Semnificația economică a acestei scăderi rezidă în lipsa investițiilor pe termen lung, precum și creșterea valorii activelor curente – cealaltă componentă a activelor totale. Astfel, indicatorul opus ratei imobilizărilor reprezintă Rata activelor curente, care a crescut în dinamică în proporțiile în care a descrescut rata imobilizărilor, reprezentând valoarea 0,72 în anul 2013. Deși deținerea activelor curente este un indicator al capacității ridicate de lichiditate a întreprinderii, prevalarea acestora asupra activelor pe termen lung dă dovadă de lipsă a unui plan strategic în ce privește structura patrimoniului. Totodată, având în vedere că ponderea cea mai mare în componența activelor curente o dețin creanțele, în cazul în care aceste datorii ale clienților nu sunt acoperite, acestea vor trece în categoria pierderilor, iar capacitatea de plată a întreprinderii, din lipsă de disponibilități bănești, se va reduce.
Se observă fluctuații în evoluția Raportului dintre activele curente și imobilizate, cunoscând o creștere în anul 2013 față de 2012, înregistrând valoarea 2,60 în primul an menționat, și o descreștere nesemnificativă față de anul 2011. Nivelul ridicat al acestui coeficient determină tendința spre accelerarea rotației patrimoniului întreprinderii și contribuie la micșorarea sumei mijloacelor economice, necesare pentru menținerea volumului activității.
Se constată o descreștere în dinamică a valorii Ratei patrimoniului cu destinație de producție, înregistrând un nivel optim doar în anul 2011. Valoarea 0,26 a acestui indicator înregistrată în anul 2013 este considerată redusă în contextul sectorului real al economiei naționale, dat fiind faptul că o rată mai mică de 0,5 este periculoasă cu consecințe negative în ce privește posibilitățile de a dezvolta activitatea operațională [10, p.149].
Deși Î.M. “Farm Meat Processing” S.R.L. are ca principal obiect de activitate producerea cărnii și a produselor din carne, valoarea înregistrată a Ratei compoziției tehnice a activelor, fiind rezultatul descreșterii în dinamică, reprezintă 0,16 în anul 2013, cu 0,30 mai puțin decât în anul de gestiune precedent. Această descreștere este apreciată negativ, dar având în vedere faptul că aceasta a fost determinată de creșterea în proporții cu mult mai mari a activelor curente, comparativ cu rata de creștere a valorii de bilanț a mijloacelor fixe, pentru a elabora o concluzie finală, trebuie luate în considerare și alte aspecte.
Nivelul scăzut al ratei activelor perfect lichide reflectă riscul incapacității întreprinderii de a achita imediat datoriile curente, dat fiind faptul că acest indicator, semnificând cota activelor întreprinderii, care se află într-o formă absolut lichidă, a înregistrat în anul 2013 valoarea 0,0034.
În urma rezultatelor obținute se poate de constatat faptul că, deși întreprinderea are posibilități de creștere în materie de active, gestiunea acestora nu este tocmai eficientă, ceea ce ar putea aduce pierderi într-un cadru mai larg, sau neacoperirea posibilităților de exploatare.
Evaluarea și aprecierea situației patrimoniale a Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L. din perspectiva patrimoniului pus în gaj și a averii date în arendă nu poate fi efectuată, dat fiind faptul că întreprinderea nu are patrimoniu gajat sau avere dată în arendă.
Patrimoniul net al întreprinderii
Patrimoniul întreprinderii poate fi analizat nu numai la valoarea lui de bilanț, dar și la valoarea lui netă. În cel din urmă caz se folosește noțiunea de patrimoniu net. Patrimoniul net reflectă mărimea activelor controlate de întreprindere care sunt formate numai pe seama surselor proprii de finanțare și nu sunt împovărate de datorii [10, p.157]. Formula de calcul al patrimoniului net este (1):
(1)
Tabel 3.1.4.Calculul și analiza factorială a patrimoniului net
lei
Concluzie: Din calculele efectuate în tabelul 3.1.4 în baza datelor din situațiile financiare pentru anii 2011, 2012 și 2013, rezultă că patrimoniul net al întreprinderii a scăzut în 2013, față de 2012 cu 10912411 lei, iar față de 2011 cu 2564214, reprezentând, în ultimul an de analiză, 4126232 lei. Reducerea activelor nete în dinamică este explicată prin influența negativă asupra patrimoniului net a creșterii datoriilor curente și a celor pe termen scurt. Totodată, majorarea valorii activelor pe parcursul anilor de gestiune luați în calcul, au contribuit la reducerea influenței negative a datoriilor cu 60004940 lei în 2013 și cu 91055236 lei în 2012.
Este necesar de menționat că valoarea pozitivă a patrimoniului net semnifică faptul că activele pe care le are întreprinderea depășesc cu mult datoriile sale. Suma totală pozitivă a activelor nete poate camufla în sine existența componentelor negative. Iată de ce, pentru aprecierea situației patrimoniale vor fi luate în calcul și alte aspecte.
Rotația activelor
Pentru a-și desfășura normal activitatea de întreprinzător, întreprinderea trebuie să dispună de mijloace bănești necesare procurării resurselor, organizării procesului de producție și comercializării produselor fabricate. De regulă, în urma comercializării produselor finite, întreprinderea trebuie să obțină o sumă mai mare de mijloace bănești decât cea inițial investită la începutul ciclului operațional cu mărimea profitului realizat din afaceri. Reținerea mijloacelor la orice fază de circulație a activelor duce la încetinirea rotației acestora, la atragerea suplimentară a mijloacelor în circuit, și, ca rezultat, la agravarea considerabilă a situației financiare a întreprinderii [10, p.165].
În vederea aprecierii ulterioare a situației patrimoniale a Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L., se vor analiza ratele rotației activelor (în baza celor mai semnificative elemente de activ) și anume:
Numărul de rotații ale activelor;
Rata înzestrării veniturilor din vânzări cu active;
Durata de rotație a activelor.
Tabel 3.1.5 Analiza ratelor de rotație a activelor Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L.
lei
Concluzie: Calculele efectuate în tabelul 3.1.5 fac posibilă concluzionarea aspectelor legate de eficiența utilizării activelor de către Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L. Astfel, observăm că numărul de rotații ale activelor totale, care reflectă de câte ori vânzările au reînnoit activele într-un an, a scăzut în dinamică. Aceasta se explică prin faptul că rata de creștere a activelor este mai mare decât rata de creștere a venitului din vânzări. Influențele negative ale diverșilor factori au determinat înregistrarea unui număr de 1,74 rotații, fapt apreciat negativ, în contextul în care în literatura de specialitate se recomandă ca numărul de rotații ale activelor la întreprinderile industriale să fie mai mari decât 2,5 ori [7, p. 215].
Totodată observăm că micșorarea numărului de rotații ale activelor totale a fost cauzată de scăderea numărului de rotații ale activelor curente din cauza creanțelor pe termen scurt. Astfel, o rotație a activelor totale are loc o dată la 210 zile, a activelor curente – o dată la 135 zile, iar a creanțelor – o dată la 100 de zile.
În același timp, se observă o creștere a numărului de rotații și, respectiv, o reducere a duratei de rotație a mijloacelor fixe și a stocurilor de mărfuri și materiale, fapt apreciat pozitiv. Astfel, din contul veniturilor din vânzări pentru anul 2013, mijloacele fixe au putut fi reînnoite de 11,71 ori pe an, adică o dată în 31 zile, iar stocurile de mărfuri și materiale – de 10,91 ori într-un an, adică o dată la 34 zile.
Aceste rezultate indică faptul că întreprinderea reușește să-și gestioneze eficient mijloacele fixe și stocurile de mărfuri și materiale, dar întâmpină dificultăți în gestiunea creanțelor. Aceasta se poate explica prin genul de activitate al entității, care livrează produse cu achitarea ulterioară a contravalorii acestora.
3.2. Mijloacele fixe
Conform Standardului Național de Contabilitate nr.16, mijloacele fixe reprezintă active materiale (mijloace de muncă), prețul unitar al cărora depășește plafonul stabilit de legislație, planificate pentru utilizare mai mult de peste un an în activitatea de producție, comercială și în alte activități, executarea lucrărilor, prestarea serviciilor, sau sunt destinate închirierii sau pentru scopuri administrative [4, p. 1].
Pentru a aprecia importanța mijloacelor fixe și a determina necesitate lor în procesul de producție, se va analiza conținutul, structura în dinamică și mișcarea mijloacelor fixe deținute de Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L. în perioada 2011-2013. De asemenea, în acest subcapitol se vor enunța și caracteriza metodele de determinare a uzurii mijloacelor fixe la întreprindere și se va caracteriza eficiența utilizări acestor mijloace.
Tabelul 3.2.1 Structura și mișcarea mijloacelor fixe ale
Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L. în anul 2011
lei
Tabelul 3.2.2 Structura și mișcarea mijloacelor fixe ale
Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L. în anul 2012
lei
Tabelul 3.2.3 Structura și mișcarea mijloacelor fixe ale
Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L. în anul 2013
lei
Tabelul 3.2.4. Analiza dinamicii mijloacelor fixe ale Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L. pentru perioada 2011-2013
Lei
Concluzie: În urma analizei structurii în dinamică a mijloacelor fixe ale întreprinderii Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L., se poate observa că pe parcursul perioadei 2011-2013 întreprinderea și-a îmbogățit fondul de mijloace fixe, ceea ce ulterior va contribui la sporirea capacității de producție și, respectiv, a volumului producției fabricate. Deși toate componentele mijloacelor fixe au crescut în dinamică în perioada indicată, se constată o reducere a ponderii unor elemente în totalul mijloacelor fixe, și anume: cota clădirilor în totalul mijloacelor fixe a scăzut cu 1,10 puncte procentuale în 2013 față de 2012, iar cota mașinilor, utilajelor și instalațiilor de transmisie a scăzut cu 2,26 puncte procentuale în aceeași perioadă de referință (2013-2012). Scăderea cotei acestor elemente de activ nu influențează negativ asupra mărimii mijloacelor fixe, atât timp cât valoarea acestora în dinamică crește. Abaterea mare a mijloacelor fixe în anul 2013 față de anul 2011 se explică prin faptul că întreprinderea Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L. s-a extins din contul procurării „Carmez” S.A.
Uzura mijloacelor fixe
Un aspect deosebit de important în procesul analizei mijloacelor fixe la întreprindere, precum și reflectarea valorii acestora în contabilitate, îl reprezintă uzura acestora.
La întreprinderea Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L. uzura mijloacelor fixe se calculează prin metoda liniară directă din valoarea lor uzurabilă, luându-se drept bază durata de funcționare utilă a acestora.
Valoarea uzurabilă a unui obiect de inventar se determină ca diferența dintre valoarea de intrare și valoarea probabilă rămasă în cazul ieșirii obiectului din funcțiune.
Valoarea probabilă rămasă a mijloacelor fixe se stabilește pentru fiecare obiect în parte în momentul dării lor în exploatare în mărime de 0% de la valoarea de intrare a mijloacelor fixe.
În scopul impozitării, termenii de funcționare utilă a mijloacelor fixe se determină în conformitate cu Catalogul mijloacelor fixe și a activelor nemateriale.
Cheltuielile pentru reparația curentă și exploatarea mijloacelor fixe se reflectă ca consumuri indirecte de producție sau cheltuieli, în funcție de destinația mijlocului fix și locul utilizării acestuia.
Eficiența mijloacelor fixe este redată prin volumul producției fabricate anual (vezi Capitolul I).
3.3. Activele nemateriale
Conform Standardului Național de Contabilitate nr.13, activele nemateriale sunt active nepecuniare care nu îmbracă formă materială, controlate de întreprindere și utilizate mai mult de un în activitatea de producție, comercială și alte activități, precum și în scopuri administrative sau destinate predării în folosința (chiriei) persoanelor juridice și fizice [3, p.1].
În vederea aprecierii activelor nemateriale la Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L. se va efectua analiza structurii acestora în dinamică pentru anii 2011-2013. Pentru efectuarea analizei date se va utiliza Anexa la Bilanțul contabil.
Tabelul 3.3.1 Analiza în dinamică a structurii activelor Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L. pentru perioada 2011-2013
Lei
Concluzie: Analizând dinamica structurii activelor nemateriale aflate în posesia întreprinderii Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L., se poate constata că acestea au crescut în dinamică, fapt apreciat pozitiv. Astfel, în anul 2013 față de 2012, acestea au sporit cu 143554 lei, iar față de 2011 – cu 247011 lei. Se observă că ponderea cea mai mare în structura activelor nemateriale o dețin activele aflate în folosință, în anul 2013 ajungând la cota de 100%. Scăderea în dinamică a activelor nemateriale în curs de execuție se apreciază pozitiv, dat fiind faptul că acestea au fost date în folosință.
Micșorarea cotei cheltuielilor de constituire se explică prin majorarea activelor. De asemenea se constată și o micșorare în dinamică a cotei altor active nemateriale din componența activelor aflate în folosință, cauza fiind analogică.
Amortizarea activelor nemateriale ale întreprinderii Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L. se calculează prin metoda casării liniare, reieșind din termenul funcționării utile. Termenul de funcționare utilă se calculează conform metodologiei S.N.C.-13.
3.4. Activele curente
Activele curente sunt caracterizate prin cea mai sporită lichiditate în cadrul întreprinderii, iar în cazul apariției necesității achitării imediate a unor obligațiuni curente, mărimea acestora poate prezenta un avantaj. Gestiunea eficientă a acestora este posibilă doar prin stabilirea structurii acestora și evoluției lor în dinamică.
Analiza mărimii, structurii și evoluției în dinamică a activelor curente ale entității
Tabel 3.4.1. Analiza mărimii, structurii și evoluției în dinamică a activelor curente la Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L. în perioada 2011-2013
Lei
Concluzie: În urma analizei efectuate asupra activelor curente ale întreprinderii Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L., se constată o creștere în dinamică a activelor curente. În anul 2013 acestea au înregistrat o creștere cu 572208135 lei față de 2012. Această creștere s-a datorat influenței pozitive a creșterii elementelor componente. Cu toate acestea, valoarea altor active fiind în scădere, ar putea ulterior cumva influența volumul și structura activelor. O situație similară se înregistrează în 2013 față de anul 2011, cu excepția faptului că toți factorii contribuie la creșterea activelor curente.
Se mai observă că ponderea cea mai mare în structura activelor le au creanțele pe termen scurt ale întreprinderii, acestea reprezentând 79,84% din activele curente în anul 2013, prezentând o creștere față de anul precedent de 22,10 puncte procentuale. Ponderea foarte mică, dar în creștere (nesemnificativă) a mijloacelor bănești ar putea pune în gardă persoanele responsabile de gestiunea financiară a întreprinderii, dat fiind faptul că acest element de activ are cel mai înalt grad de lichiditate și poate fi imediat folosit la achitarea obligațiunilor curente în caz de necesitate. Întreprinderea ar trebui să identifice oportunități de gestiune mai eficientă a creanțelor pentru a reduce riscul de lichiditate.
Politica de gestiune a fondului de rulment
Din punct de vedere al echilibrului financiar, fondul de rulment constituie pilonul principal al acestuia care, după conținut, reflectă sursele proprii ale întreprinderii aflate în circulație. Fondul de rulment poate servi și ca un indicator de lichiditate: cu cât mărimea lui absolută este mai mare, cu atât mai mici vor fi datoriile pe termen scurt care participă la funcționarea activelor curente.
Cu toate acestea, întreprinderea Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L. nu are stabilită o politică de gestiune a fondului de rulment.
Analiza componenței și gestiunii stocurilor de mărfuri și materiale
Tabel 3.4.2. Analiza componenței și gestiunii stocurilor de mărfuri și materiale ale Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L. pentru perioada 2011-2013
Lei
Concluzie: Din tabelul 3.4.2. se observă că stocurile de mărfuri și materiale au crescut în dinamică. Această creștere a reprezentat 5487974 lei în 2013 comparativ cu 2012, iar comparativ cu 2011 – 5191517 lei. Aceasta se explică prin faptul că în anul 2012 valoarea stocurilor a scăzut față de anul 2011, întreprinderea dispunând de mai puține produse în acea perioadă de gestiune. Se poate constata că ponderea cea mai mare în componența stocurilor de mărfuri și materiale o au materialele (79,84%), fiind urmate de produse (10,74%). Această structură a grupului dat de active curente este normală în contextul genului de activitate al întreprinderii Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L.
Rentabilitatea activelor curente
Dat fiind faptul că activele curente au cel mai sporit grad de lichiditate, necesitatea analizei acestora este esențială. De eficiența utilizării acestora depinde capacitatea întreprinderii de a face față datoriilor curente, dar și să-și desfășoare activitatea în condiții normale pentru a genera profit. Capacitatea activelor de a genera profit este numită rentabilitate economică. Se va analiza în particular rentabilitatea activelor curente pentru a determina eficiența utilizări acestora.
Tabelul 3.4.3. Analiza în dinamică a rentabilității activelor curente ale Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L. pentru perioada 2011-2013
lei
Concluzie: În urma calculelor efectuate în tabelul 3.4.3. în baza informației din Situațiile financiare ale întreprinderii Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L., se poate observa că în anul 2011 entitatea obținea 26,08 de bani Profit până la impozitare la 1 Leu investit în activele curente, iar în anul 2012 – 44,45 bani, ceea ce reprezintă un rezultat foarte bun. În anul 2013 se observă o scădere dramatică a rentabilității activelor curente, dat fiind faptul că în anul dat întreprinderea a obținut pierdere: la un leu investit, entitatea pierdea câte 3 bani de profit (pierderea) până la impozitare investit în active. Se constată, astfel, rezerve interne la întreprindere. Dacă entitatea va reuși să genereze profit în noul an de gestiune, rentabilitatea activelor curente va crește fapt ce va îmbunătăți situația patrimonială și rezultatele întreprinderii.
Analiza politicii de finanțare a activelor curente ale entității
Formarea patrimoniului necesar pentru desfășurarea activității economico-financiare a întreprinderii se efectuează pe seama diferitelor surse de finanțare. Componența surselor de finanțare a activelor, predominarea anumitor componente asupra altora, evoluția structurii pasivelor în mod direct determină stabilitatea și independența financiară a întreprinderii [10, p. 189].
La întreprinderea Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L. activele curente sunt finanțate din surse proprii. În acest context este relevantă figura 3.1. care reflectă sursele de finanțare ale activelor și anume: activele pe termen lung trebuie finanțate din contul datoriilor pe termen lung și al capitalului propriu, iar activele curente – a tuturor datoriilor pe termen scurt și a unei părți din capitalul propriu, în caz de necesitate, astfel respectându-se criteriul destinației fondurilor.
Figura 3.1. Sursele de finanțare a activelor
Analiza creanțelor
Pentru analiza creanțelor Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L. le vom studia evoluția în dinamică per total și pe componente pentru a elucida ponderea fiecărui element în total, vom stabili abaterea relativă ca sumă (în lei), precum și devierea cotei, exprimată în puncte procentuale. Baza informațională pentru analiză este Bilanțul contabil pentru anii: 2011, 2012 și 2013.
Tabelul 3.4.4. Analiza componenței și structurii în dinamică a creanțelor
Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L. pentru perioada 2011-2013
lei
Concluzii: În urma analizei efectuate în tabelul 3.4.4. se constată o evoluție a creanțelor pe termen scurt în dinamică, aceasta reprezentând 51457953 lei în 2013 față de anul 2012. Acest rezultat a fost determinat de influența pozitivă a creanțelor aferente facturilor comerciale, creanțelor privind decontările cu bugetul, creanțele personalului și a altor creanțe. Scăderea în dinamică a avansurilor acordate ar putea duce la micșorarea creanțelor în perioada de gestiune următoare.
Ponderea cea mai mare în structura creanțelor o dețin cele aferente facturilor comerciale în anul 2012 și 2013, iar în anul 2011 – avansurile acordate. Este apreciabil faptul că entitatea nu are creanțe dubioase, ceea ce sugerează faptul că eventual, creanțele aferente facturilor comerciale se vor transforma în încasări din vânzări, ducând la creșterea fluxului de mijloace bănești din activitatea de bază a întreprinderii – cea operațională.
Analiza politicii de credit la întreprinderea Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L. nu poate fi analizată, deoarece entitatea nu a beneficiat de credite în ultima perioadă de gestiune.
3.5. Sursele de finanțare
Analiza surselor de finanțare a activelor oferă utilizatorilor Situațiilor financiare posibilitatea de a răspunde la următoarele întrebări:
De unde provin activele controlate de întreprindere?
Care surse de finanțare, proprii sau împrumutate prevalează la formarea patrimoniului întreprinderii?
Care este mărimea și structura surselor proprii de finanțare?
În ce măsură este dependentă întreprinderea de sursele împrumutate pe termen lung?
Cât de stabile sunt sursele de finanțare a activității întreprinderii? [10, p.189-190]
În vederea identificării răspunsurilor la întrebările de mai sus se vor studia sursele de finanțare în baza unor indicatori sau metode de analiză specifice relevante, descrise în subiectele următoare.
Tabelul 3.5.1 Aprecierea structurii și evoluției în dinamică a surselor de finanțare a Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L. pentru anii 2011, 2012, 2013
lei
Concluzie: În baza tabelului 3.5.1. constatăm că sursele de finanțare ale întreprinderii analizate au fost formate, în anul 2013, din datorii pe termen scurt, în proporție de 69,37%, 27,06% datorii pe termen lung și doar 3,57% capital propriu. În dinamică se observă că capitalul propriu a scăzut cu 23,54 puncte procentuale într-un singur an (2013-2012).
Pasivele întreprinderii cresc în dinamică, această creștere fiind determinată în mare parte de majorarea datoriilor curente și a datoriilor pe termen lung, dar într-o proporție mai mică. Sursele proprii de finanțare cunosc o scădere în dinamică, în 2013 față de 2012 aceasta reprezentând 10912411 lei.
Astfel, pentru a avea o structură a surselor de finanțare nu prea costisitoare, întreprinderea trebuie să întreprindă măsuri în vederea majorării ponderii capitalului propriu în totalul pasivelor.
Tabelul 3.5.2. Analiza solvabilității și a gradului de îndatorare a Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L. pentru trei ani de activitate
Concluzie: Analizând indicatorul solvabilității generale și a gradului de îndatorare a întreprinderii, constatăm că aceștia depășesc cu mult norma acceptată, sigură (sub aspect negativ), care ar caracteriza gradul de sănătate al entității. Astfel, rata solvabilității generale, care exprimă gradul de acoperire a surselor împrumutate cu active totale nu ajunge la nivelul minim admisibil de 2, înregistrând o micșorare în dinamică. Nici gradul de îndatorare al întreprinderii, care exprimă cota surselor împrumutate în componența pasivelor, nu prezintă un rezultat acceptabil, acesta depășind limita acceptabilă de 0,5, aflându-se în creștere.
Se recomandă, deci, identificarea căilor de majorare a capitalului propriu, sau de reducere a surselor străine de finanțare a întreprinderii.
Tabelul 3.5.3. Evoluția în dinamică și structura capitalului propriu a întreprinderii
Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L. (2011-2013)
Lei
Concluzie: În baza datelor din tabelul 3.5.3. se constată o depreciere în dinamică a capitalului propriu, care a constituit, în anul 2013, 10912411 lei. Acest rezultat se explică prin ponderea de 99,87% a profitului nerepartizat în structura capitalului propriu. Se mai observă că întreprinderea nu dispune de Rezerve, fapt ce ar contribui la majorarea valorii totale a capitalului propriu și ar constitui un plan adițional de finanțare. Un alt aspect care a contribuit la micșorarea capitalului propriu a fost obținerea pierderii nete în anul de gestiune 2013. Dacă nivelul acestuia ar reveni cel puțin la cel din anul 2012 sau 2012, capitalul propriu al entității ar crește, dat fiind faptul că ponderea profitului (pierderii) net are o pondere de aproximativ 55% în structura capitalului propriu.
Tabelul 3.5.4. Analiza structurii datoriilor întreprinderii și evoluția acestora (2011-2013)
Lei
Concluzie: În urma analizei efectuate în vederea stabilirii structurii în dinamică a datoriilor întreprinderii, s-a constatat că cea mai mare pondere o dețin datoriile curente, acestea fiind în creștere. Din acestea, prevalează datoriile pe termen scurt privind facturile comerciale, cu o pondere de 57,9% în anul 2013, aflându-se, de asemenea, în creștere. Cuantumul surselor totale împrumutate de entitate au crescut cu 70917351 lei în 2013 față de anul 2012. Ponderea datoriilor financiare în totalul datoriilor reprezintă doar 6,71%, ceea ce poate sugera faptul că întreprinderea apelează la surse pe termen lung sau la surse proprii în defavoarea surselor pe termen scurt.
3.6. Veniturile
Conform Standardului Național de Contabilitate nr. 18, venitul reprezintă afluxul global de avantaje economice în cursul perioadei de gestiune, rezultat în procesul activității ordinare a întreprinderii sub formă de majorare a activelor sau diminuare a datoriilor care conduc la creșterea capitalului propriu, cu excepția sporurilor de la contribuțiile proprietarilor întreprinderii [5, p.1]
În Situațiile financiare venitul este clasificat în funcție de sursele sale de proveniență și anume: din activitatea operațională, financiară, de investiții sau excepțională. Analiza în dinamică a structurii veniturilor este prezentată în tabelul 3.6.1.
Tabelul 3.6.1. Evoluția în dinamică și structura veniturilor întreprinderii Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L. (2011-2013)
lei
Concluzie: În urma analizei efectuate în baza Anexei la Raportul de profit și pierdere a întreprinderii Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L. se observă ponderea mare a veniturilor din activitatea operațională, aceasta variind între 99,56%-99,98% (2011-2013), fiind în creștere. Veniturile totale au crescut pe parcursul anilor de referință. Această creștere s-a datorat veniturilor operaționale. Se constată o diminuare a veniturilor din activitatea de investiții și a veniturilor din activitatea financiară, dar aceasta este nesemnificativă, în contextul în care veniturile din aceste activități dețin o pondere care variază între 0,02%-0,36%.
Dacă întreprinderea analizată va menține nivelul crescut al veniturilor din activitatea operațională, veniturile totale vor cunoaște o majorare continuă, chiar dacă se va înregistra o scădere în celelalte activități.
Cele mai mari venituri se obțin din activitatea operațională a întreprinderii și anume cea mai mare pondere o dețin veniturile din vânzări. În tabelul 3.6.2. este prezentată evoluția în dinamică și structura veniturilor din vânzări.
Tabelul 3.6.2. Analiza detaliată a veniturilor din vânzări
lei
Concluzii: Analiza efectuată în tabelul 3.6.2. redă structura venitului din vânzări. Se observă o creștere în dinamică a indicatorului rezultativ care, în anul 2013 față de anul precedent, a reprezentat 71279598 lei. Acest rezultat se datorează influenței pozitive a creșterii venitului din vânzarea produselor finite (aceasta reprezentând activitatea de bază), fiind urmat de venitul din vânzarea mărfurilor (în magazinele specializate ale companiei Farm Meat Group). Cu o pondere mai mică în totalul venitului din vânzări (0,02%), venitul din prestarea serviciilor a cunoscut o reducere în dinamică de 46825 lei.
Întreprinderea Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L.va înregistra un venit total din vânzări mai mare dacă va vinde mai multe produse și mărfuri sau dacă va majora prețurile.
Poziția întreprinderii pe piața de desfacere
Volumul activității operaționale a întreprinderii se limitează nu numai de capacitățile existente și resursele disponibile, dar și de cererea de piață [10, p.23]. Totodată, concurența nu trebuie ignorată. Astfel, în baza rezultatelor obținute în urma activității de cercetare a pieței și de sondaj al opiniei publice efectuate de Farm Meat Group în anul 2014, întreprinderea Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L. se plasează pe locul doi în topul celor mai mari producători de pe piața de carne a Republicii Moldova. Rezultatele sunt prezentate în tabelul 3.6.3.
Tabelul 3.6.3. Topul producătorilor de carne și a produselor din carne
din Republica Moldova
Mii tone
Cu toate acestea, pentru a determina exact poziția întreprinderii pe piață, este necesar de efectuat o analiză amplă nu doar din perspectiva volumului produselor fabricate, dar și a cotei de piață, analiza prețurilor, a preferințelor consumatorilor, a plasamentului de produs, a strategiilor de marketing utilizate, a poziționării produselor companiilor, etc.
3.7. Cheltuielile întreprinderii
Cheltuielile reprezintă diminuări ale beneficiilor economice înregistrate în perioada de gestiune sub formă de ieșiri, reduceri ale valorii activelor sau de creșteri ale datoriilor care contribuie la diminuări ale capitalului propriu (rezultatul financiar), altele decât cele rezultate din distribuirea acestuia proprietarilor [6, p.1].
La fel ca și veniturile, cheltuielile la întreprindere se clasifică în funcție de tipul de activitate de care sunt condiționate, și anume: operațională, de investiții sau financiară. Clasificarea dată este prezentată în figura 3.7.1.
Figura 3.7.1. Clasificarea cheltuielilor în funcție de activitate
În vederea aprecierii modului de distribuire a cheltuielilor la entitatea Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L. este necesar să analizăm evoluția în dinamică a grupurilor de cheltuieli , precum și ponderea acestora în totalul cheltuielilor întreprinderii (tabelul 3.7.1).
Tabelul 3.7.1. Analiza evoluției în dinamică a cheltuielilor entității Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L. (2011-2013)
lei
*abs – abaterea absolută;
*rel – abaterea relativă.
Concluzie: După calculele efectuate în tabelul 3.7.1. se constată o creștere în dinamică a cheltuielilor totale ale entității Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L. Aceasta a reprezentat 83500936 lei în 2013 față de anul 2011 și 111404510 lei pe parcursul celor trei ani de referință. Majorarea cheltuielilor totale a fost determinată de influența pozitivă a cheltuielilor din activitatea operațională, care au crescut, în 2013, față de anul precedent, cu 80631879 lei și a cheltuielilor din activitatea financiară, de 3129534 lei. Influența scăderii cheltuielilor din activitatea de investiții este nesemnificativă în comparație, reprezentând 260477 lei.
Totodată observăm că ponderea cea mai mare în componența cheltuielilor totale o dețin cheltuielile din activitatea operațională, reprezentând 97,38% în anul 2013, 98,38% în anul 2012 și 99,66% în anul 2011, când întreprinderea nu a avut cheltuieli din activitatea operațională. Prevalarea cheltuielilor activității de bază demonstrează faptul că întreprinderea analizată își desfășoară activitatea conform prevederilor Statutului și a Certificatului de înregistrare, fapt ce îi asigură continuitatea. În același timp, dacă, din anumite motive, entitatea ar renunța la activitatea de bază, celelalte activități nu i-ar asigura afluxuri de mijloace bănești necesare pentru supraviețuire (cheltuielile și veniturile fiind într-o corelație strânsă – vezi tabelul 3.6.1.).
Dat fiind faptul că ponderea cea mai mare în structura cheltuielilor întreprinderii o dețin cheltuielile din activitatea operațională, se va efectua o analiză asemănătoare asupra tuturor componentelor ce formează aceste cheltuieli operaționale la entitatea analizată (tabelul 3.7.2.).
Tabelul 3.7.2. Analiza evoluției în dinamică și a structurii cheltuielilor din activitatea operațională (2011-2013)
Lei
Concluzie: Din calculele efectuate în tabelul 3.7.2 rezultă că cheltuielile din activitatea operațională a crescut cu 80631879 lei în ultimul an de referință. Această creștere a fost determinată de sporirea tuturor tipurilor de cheltuieli din activitatea operațională în proporția determinată de ponderea acestor elemente în total și anume: costul vânzărilor – 80,49%, cheltuieli comerciale – 14,21%, cheltuieli generale și administrative – 2,41% și alte cheltuieli operaționale – 2,89%.
Este totuși nevoie de o analiză mai aprofundată a tuturor tipurilor de cheltuieli până la cea mai mică diviziune a lor: costul vânzărilor (tabelul 3.7.3.), cheltuieli comerciale (tabelul 3.7.4.), cheltuieli generale și administrative (tabelul 3.7.5), alte cheltuieli operaționale (tabelul 3.7.6).
Costul vânzărilor cuprinde:
Valoarea contabilă (costul efectiv) a (al) mărfurilor și produselor vândute și/sau transmise în schimbul altor active, care determină în funcție de metoda de evaluare curentă a stocurilor aplicării de către entitate;
Costul serviciilor (lucrărilor) prestate (executate) terților în cadrul activității operaționale;
Alte cheltuieli corelate cu veniturile din vânzări.
Costul vânzărilor se înregistrează pe măsura vânzării mărfurilor, produselor sau prestării serviciilor și se contabilizează ca majorare a cheltuielilor curente și diminuare a stocurilor, costurilor activităților de bază sau auxiliare și/sau a cheltuielilor anticipate.
Tabelul 3.7.3. Analiza evoluției în dinamică și a structurii costului vânzărilor (2011-2013)
Lei
Concluzie: Rezultatele analizei efectuate în tabelul 3.7.3. relevă o creștere în dinamică a costului vânzărilor, determinat de creșterea costului produselor vândute și a mărfurilor vândute. Creșterea dată a reprezentat în 2013 57713714 lei, iar față de 2011 – 85978182 lei. Totodată se poate observa tipul activității principale desfășurate de întreprindere, și anume fabricarea și comercializarea produselor finite, costul acestora având o pondere de 90,04% din costurile totale. Cu o pondere de 9,96% în total, costul mărfurilor vândute a determinat o creștere cu 11094231 lei a costului total al vânzărilor.
Cheltuielile comerciale sunt considerate cheltuielile de vânzare a produselor finite, mărfurilor și serviciilor (vezi tabelul 3.7.4).
Nomenclatorul articolelor cheltuielilor comerciale este elaborat de către întreprindere, pornind de la particularitățile și specificul activității acesteia.
Tabelul 3.7.4. Analiza evoluției în dinamică și a structurii cheltuielilor comerciale
ale Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L. (2011-2013)
Lei
Concluzie: În urma analizei efectuate în baza cheltuielilor comerciale ale Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L. (pe baza Anexei la Situația de profit și pierdere), s-a constatat o creștere în dinamică a cheltuielilor comerciale, care s-a datorat majorării tuturor tipurilor de cheltuieli incluse în acest grup. Ponderea cea mia mare în componența acestui grup de cheltuieli o dețin cheltuielile de transport privind desfacerea – 81,65%, respectiv, anume acest element și a determinat creșterea cheltuielilor comerciale cu 16782152 lei în 2013.
Cheltuieli generale și administrative
Tabelul 3.7.5. Analiza evoluției în dinamică și a structurii cheltuielilor generale și administrative ale entității Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L. (2011-2013)
lei
Concluzie: Tabelul 3.7.5. oferă posibilitatea de a studia evoluția cheltuielilor generale și administrative. Astfel, se observă creșterea acestora în dinamică cu 2,3 mln. lei. Această creștere s-a datorat sporirii următoarelor subgrupe de cheltuieli: pentru întreținerea mijloacelor fixe, de întreținere a personalului administrativ și de conducere, aferente impozitelor, taxelor și plăților, cu excepția impozitului pe venit, a cheltuielilor de reprezentare precum și a altor cheltuieli care nu se regăsesc în celelalte grupe. Ponderea cea mai mare în acest grup de cheltuieli o dețin cheltuielile de întreținere a personalului administrativ și de conducere precum și alte cheltuieli.
Comparativ cu anul 2012, în anul 2013 un grup de cheltuieli au determinat scăderea cheltuielilor (în proporții mici. Aici putem menționa: cheltuielile privind uzura mijloacelor fixe care au dus la scăderea cheltuielilor generale și administrative cu 209741 lei, privind reparația mijloacelor fixe – 9402 lei, amortizarea activelor nemateriale – 23380 lei, cheltuielile de deplasare, ce au determinat micșorarea grupului de cheltuieli respectiv cu 7978 lei.
Majorarea în dinamică a cheltuielilor generale și administrative din contul cheltuielilor de întreținere a personalului administrativ și de conducere poate semnifica faptul că la entitate au avut loc schimbări în structura de conducere: fie au fost angajate mai multe persoane, fie a fost deschisă o nouă secție, sau a avut loc o majorare de salariu al personalului administrativ și de conducere. În cazul Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L. această schimbare, sau majorare a cheltuielilor din această subcategorie se explică prin faptul că în luna iulie a anului 2013 a avut loc comasarea Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L. cu S.A. „Carmez”.
Alte cheltuieli operaționale. Din acest grup fac parte cheltuielile care nu pot fi raportate nici la cheltuielile comerciale, nici la cele generale și administrative. Acestea se referă la:
Vânzarea activelor curente, cu excepția produselor finite și mărfurilor;
Privind arenda curentă;
Sub formă de amenzi, penalități, despăgubiri achitate și alte tipuri de sancțiuni;
Din modificarea metodelor de evaluare a activelor curente;
Aferente dobânzilor pentru credite și împrumuturi;
Cheltuieli indirecte, nerepartizate pe producție;
Lipsuri și pierderi din deteriorarea valorilor;
Aferente produselor rebutate, etc.
Tabelul 3.7.6. Analiza evoluției în dinamică și a structurii altor cheltuieli operaționale ale Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L. (2011-2013)
Lei
Concluzie: În tabelul 3.7.3 este reprezentată creșterea în dinamică a subgrupei de alte cheltuieli operaționale cu 2416470 lei în ultimul an de referință față de 2012. Această creștere s-a datorat majorării plăților aferente dobânzilor pentru credite și împrumuturi, a lipsurilor și pierderilor din deteriorarea valorilor, amenzilor și despăgubirilor, a produselor rebutate și a altor cheltuieli operaționale. Influența acestor factori a determinat creșterea întregului grup cu 2950636 lei.
Totodată, micșorarea cheltuielilor din vânzarea altor active curente, cu excepția produselor finite și mărfurilor și a cheltuielilor privind arenda curentă, au determinat scăderea cheltuielilor grupei respective cu 534166 lei.
Ponderea cea mai mare în acest grup de cheltuieli o dețin cheltuielile aferente plății dobânzilor pentru credite și împrumuturi, reprezentând 52,38% în anul 2013.
Dinamica costurilor
Pentru urmărirea dinamicii costurilor aferente vânzărilor putem utiliza indicatorul – rata costului vânzărilor perioadei la 1 leu de venituri din vânzări (Tabelul 3.7.7).
Tabelul 3.7.7. Dinamica costului vânzărilor
lei
Concluzie: În baza rezultatelor din tabelul 3.7.7. se observă că în anul 2011 la 1 Leu venit din vânzări entitatea avea consumuri de 75,27 bani. În anul 2012 costurile s-au mărit, reprezentând 79,62 bani la 1 Leu. Comparativ cu anul 2012, în anul 2013, costul vânzărilor a crescut cu 0,64 bani, reprezentând 80,27 bani la un leu venit din vânzări. Respectiv, în cei trei ani de referință, costul vânzărilor a crescut în dinamică cu 5 bani la un leu de venit din vânzări.
Consumurile întreprinderii
Conform SNC 3, consumurile reprezintă resurse consumate pentru fabricarea produselor și prestarea serviciilor în scopul obținerii unui venit [1, p.1]. La întreprinderea Î.M. „Farm Meat Group” S.R.L. consumurile se clasifică în: directe și indirecte.
Consumurile directe sunt consumurile identificate nemijlocit pe un anumit produs sau un alt obiect de cheltuieli.
În acest grup de consumuri se includ cele ce vizează retribuirea muncii și cele de materiale.
Consumurile indirecte sunt cele care nu pot fi identificate direct pe un produs sau obiect concret de cheltuieli [1, p. 1].
Consumurile indirecte de producție au loc la întreprinderile de producție și cele de prestare a serviciilor și cuprind:
Cheltuieli de întreținere a mijloacelor fixe cu destinație productivă în stare de lucru;
Cheltuieli de întreținere și exploatare a mijloacelor destinate protecției naturii referitoare la procesul de producție;
Cheltuielile de întreținere și deservire a mijloacelor tehnice de dirijare, comunicații, mijloacelor de semnalizare, altor mijloace tehnice de comandă referitoare la procesul de producție;
Uzura mijloacelor fixe cu destinație productivă;
Epuizarea resurselor naturale;
Amortizarea activelor nemateriale utilizate în procesul de producție;
Cheltuieli aferente perfecționării tehnologiilor și organizării producției;
Uzura OMVSD;
Salariul muncitorilor auxiliari încadrați în producție și ale personalului administrativ, de conducere, etc. din subdiviziunile de producție;
Cheltuielile de deplasare a salariaților încadrați nemijlocit în procesul de producție;
Asigurarea obligatorie a salariaților ocupați în sfera de producție;
Alte cheltuieli în conformitate cu legislația în vigoare [1, p. 26-28].
3.8. Rezultatele financiare ale activității
Rezultatul financiar al activității întreprinderii se caracterizează prin suma profitului (pierderilor) și a nivelului rentabilității obținute. Profitul reprezintă depășirea veniturilor câștigate de întreprindere asupra consumurilor și cheltuielilor suportate de aceasta din activitatea de întreprinzător. Cu cât este mai mare valoarea veniturilor, cu atât va fi mai ridicată mărimea profitului și invers, creșterea valorii consumurilor și/sau cheltuielilor duce la diminuarea mărimii profitului [10, p.32].
În practica contabilă și analitică autohtonă, în conformitate cu prevederile Standardului Național de Contabilitate nr.5 „Prezentarea rapoartelor financiare”[2], sunt utilizate mai multe tipuri de profit și anume: profitul brut (pierderea globală), profitul (pierderea) din activitatea operațională, profitul (pierderea) din activitatea de investiții, profitul (pierderea) din activitatea financiară, rezultatul activității economico-financiare: profit (pierdere), profitul (pierderea) excepțional, profitul (pierderea) până la impozitare, profitul net (pierderea netă). Acestea sunt reprezentate în figura 3.8.1.
+ +
±
±
Figura 3.8.1. Modelul structural al formării indicatorilor profitului [10, p. 33]
Pentru a determina mărimea și structura rezultatelor financiare ale întreprinderii Î.M. „Farm Meat Group” S.R.L., acestea vor fi analizate în dinamică și apoi vor fi formulate concluziile corespunzătoare (tabelul 3.8.1). Baza legală și informațională a acestei analize o constituie Situația de profit și pierderi.
Tabelul 3.8.1. Analiza în dinamică a indicatorilor de rezultate financiare
ale Î.M. „Farm Meat Group” S.R.L. (2011-2013)
lei
Concluzie: S-a constatat că profitul brut a crescut în dinamică. Această creștere reprezintă 13565884 lei. Totodată, ponderea acestuia în rezultatul activității operaționale reprezintă 296,16% în anul 2011, 150,10% în anul 2012 și 1624,64% în anul 2013. Influența profitului brut asupra rezultatului din activitatea operațională a fost diminuată de celelalte cheltuieli operaționale (cu excepția costului vânzărilor), care în anul 2013 au fost cele mai mari.
În urma activității operaționale, întreprinderea analizată a obținut profit în toți anii de referință, Activitatea de investiții a generat pierdere în 2012 și 2013, în ultimul an de referință aceasta reprezentând 27617 lei. Activitatea financiară a generat un profit de 5484 lei doar în anul 2011; în ceilalți ani de referință – pierdere, aceasta crescând în dinamică.
Se observă o scădere în dinamică a rezultatului din activitatea economico-financiară. Asupra acestui fenomen au contribuit diminuările din activitatea financiară și activitatea de investiții. Cea mai mare pierdere a fost generată de activitatea financiară, reprezentând 3926981 lei, fiind urmată de activitatea de investiții care a diminuat rezultatul economico-financiar cu 27617 lei în anul 2013. Totuși, asupra indicatorului rezultativ a influențat pozitiv rezultatul din activitatea operațională, a cărei pondere este cea mai mare. Rezultatul activității de bază a reușit, în anul 2012, să acopere pierderile generate de celelalte două tipuri de activități ale întreprinderii. Incapacitatea acestuia de a repeta rezultatele precedente a fost condiționată de majorarea cheltuielilor comerciale, a cheltuielilor generale și administrative și a altor cheltuieli operaționale (vezi tabelul 3.7.2.).
Neavând rezultat excepțional, profitul perioadei de gestiune a suferit aceleași modificări în dinamică la fel ca și rezultatul din activitatea economico-financiară.
Scăderea drastică a rezultatelor din activități și a indicatorului rezultativ se explică prin comasarea întreprinderilor „Farm Meat Processing” S.R.L și S.A.„Carmez”, ceea ce a implicat costuri, cheltuieli și diminuări ale afluxurilor de mijloace bănești prea mari pentru a acoperi prognozele de venituri și, mai ales, pentru a obține profit net.
3.9. Analiza profitabilității
Rentabilitatea reprezintă un indicator al eficienței, care exprimă capacitatea întreprinderii de a câștiga profit. Rentabilitatea se determină ca raportul dintre efectele economice și financiare obținute de întreprindere și eforturile depuse pentru obținerea acestora [10, p.89].
În literatura de specialitate și în practica economică sunt utilizate următoarele rate ale profitabilității:
Rentabilitatea vânzărilor;
Rentabilitatea economică (a activelor);
Rentabilitatea financiară (a capitalului propriu);
Rentabilitatea capitalului permanent.
Pentru a determina capacitatea Î.M. „Farm Meat Group” S.R.L. de a genera profit, se vor analiza toate ratele în dinamică și se vor înregistra abaterile acestora.
Tabelul 3.9.1. Analiza evoluției în dinamică a ratelor profitabilității
Lei
Concluzie: În baza analizei din tabelul 3.9.1 se observă o creștere a ratelor profitabilității în dinamică în primii doi ani de referință. Din cauza comasării sus-menționate, au avut de suferit și aceste rate, respectiv, în anul 2013, ratele, cu excepția rentabilității vânzărilor, iau valori negative (sub minim) din cauza pierderii nete obținute.
1. Rentabilitatea vânzărilor. Deși venitul din vânzări a crescut în dinamică, se înregistrează o descreștere a rentabilității vânzărilor, fapt cauzat de creșterea costurilor corespunzătoare. În anul 2011 întreprinderea obținea 24,73 bani profit de la 1 Leu venit din vânzări, iar în anul 2012, rentabilitatea vânzărilor s-a redus până la 20,38 bani. În 2013 acest indicator a obținut valori mai mici, 19,73%, adică aproximativ 20 bani profit brut la 1 Leu venit din vânzări. Nivelul minim acceptabil al acestui indicator este de 20%, respectiv, constatăm că la capitolul venit din vânzări întreprinderea nu are probleme.
2. Rentabilitatea economică. Valoarea medie a activelor crește în dinamică. Se observă, de asemenea o creștere a rentabilității acestora în primii doi ani de analiză. Astfel, în 2011 entitatea obținea 17,72 bani profit până la impozitare de la 1 leu investit în active, iar în 2012 – 24,39 bani. În anul 2013 acest indicator a obținut valori negative din cauza pierderii nete înregistrate. Semnificația economică a acestui fenomen rezidă în pierderea de 2,51 bani suferită de la 1 leu active, adică, activele nu au generat profit, dar pierdere. Nivelul minim al acestui indicator este de 10%. Având în vedere creșterea activelor medii în dinamică, constatăm că acest rezultat nu a fost determinat de modificarea structurii activelor și de alți factori.
3. Rentabilitatea financiară. Valoarea capitalului propriu crește în dinamică în primii doi, apoi suferă o mică descreștere în anul 2013. Rentabilitatea financiară, în anul 2011 a reprezentat 77%, adică la fiecare 1 leu capital propriu, întreprinderea a obținut câte 77 bani profit până la impozitare. În anul 2012 această rată a crescut până la 89,66%. În anul 2013, rentabilitatea financiară a reprezentat -22,42%, ceea ce înseamnă că la fiecare leu de capital propriu întreprinderea suferea o pierdere de 22,42 bani. Nivelul minim admisibil al acestui indicator este de 15%. Astfel, se poate observa potențialul economic al entității în baza rezultatelor înregistrate în primul an de referință.
4. Rentabilitatea capitalului permanent. Se identifică o creștere progresivă în dinamică a capitalului permanent. Din tabelul 3.5.1. se observă că această sporire este determinată în proporții mai mari de cuantumul datoriilor pe termen lung, care dețin o pondere mai mare, comparativ cu capitalul propriu, în Pasivele întreprinderii, respectiv, în capitalul permanent al acesteia. Astfel, rentabilitatea capitalului permanent în anul 2011 a reprezentat 77,01%, în anul 2012 aceasta s-a redus până la 66,79%, ca mai apoi, în 2013, să ajungă la -10,52%, rezultat cauzat de factorii menționați pe parcursul acestei lucrări. Nivelul admisibil al ratei date reprezintă 20-25%, ceea ce oferă informație despre modul de utilizare și gestiune a capitalului propriu și a datoriilor pe termen lung.
3.10. Analiza fluxurilor de mijloace bănești
Desfășurarea activității economice a întreprinderii generează permanent mișcarea mijloacelor bănești. În Situațiile financiare pentru reflectarea acestor mișcări se aplică noțiunea de „fluxul mijloacelor bănești”. În literatura de specialitate și practica economică se mai utilizează și alte denumiri, ce desemnează același fenomen: fluxul de disponibilități, de lichidități, de numerar, de trezorerie, etc. [10, p.307].
Necesitatea analizei fluxului mijloacelor bănești este determinată de următoarele condiții:
utilizarea principiului specializării exercițiilor, în baza căruia se determină rezultatul financiar și se întocmesc toate Situațiile financiare în afară de cel privind fluxul mijloacelor bănești;
apariția modificărilor în mărimea stocurilor de materiale, creanțelor și datoriilor;
efectuarea diverselor operațiuni economice nemonetare, de exemplu: uzura mijloacelor fixe, amortizarea activelor nemateriale, amânarea impozitelor etc.
Condițiile nominalizate mai sus creează decalajul dintre rezultatul financiar și fluxul mijloacelor bănești. Întreprinderea poate fi profitabilă conform datelor Situației de profit și pierdere și, totodată, insolvabilă. De aici rezultă necesitatea prezentării și analizei Situației fluxurilor de numerar care, spre deosebire de alte Situații financiare, se întocmește în baza principiului de casă.
Analiza fluxului mijloacelor bănești oferă utilizatorilor Situațiilor financiare posibilitatea de
a răspunde la următoarele întrebări:
Ce sume au fost încasate în urma activității operaționale?
De unde provin alte mijloace bănești încasate?
Pentru ce au fost utilizate mijloacele bănești obținute în cursul activității economice?
În ce măsură investițiile întreprinderii sunt finanțate pe seama mijloacelor bănești provenite
din activitatea operațională proprie și pe seama surselor exterioare?
Ce parte din suma totală a mijloacelor bănești, obținute din surse exterioare, reprezintă capital propriu și care parte se referă la surse împrumutate?
Pe seama căror surse se rambursează credite și se răscumpără acțiuni, obligațiuni?
Cum se utilizează mijloacele bănești obținute în urma emisiunii valorilor mobiliare?
Poate întreprinderea să plătească dividendele anunțate sau din cauza fluxului negativ operațional este nevoită să stopeze plata lor?
De ce, în condițiile creșterii profitului, soldul mijloacelor bănești disponibile scade? [10, p.193]
Pentru a stabili situația fluxului mijloacelor bănești, se va analiza evoluția și structura încasărilor și plăților de mijloace bănești în total și pe tipuri de activități ale întreprinderii (tabelul 3.10.1).
Aprecierea informațiilor obținute se efectuează pornind de la următoarele considerente:
Desfășurarea reușită a activității operaționale trebuie să genereze fluxul net pozitiv;
Menținerea și dezvoltarea potențialului economic al întreprinderii condiționează fluxul net negativ din activitatea de investiții;
Fluxurile pozitive din activitatea operațională și cea financiară (în caz de necesitate) trebuie să compenseze fluxul negativ din activitatea de investiții.
Tabelul 3.10.1 Analiza evoluției în dinamică și a structurii încasărilor și plăților
Î.M. „Farm Meat Group” S.R.L. (2011-2013)
Lei
Concluzie: În baza analizei din tabelul 3.10.1 se constată o creștere în dinamică a încasărilor întreprinderii. Acest rezultat este determinat de sporirea volumului încasărilor din vânzări și a celor sub formă de credite și împrumuturi. Totodată, la diminuarea încasărilor totale contribuie categoria de alte încasări operaționale, care, în ultimul an de referință a înregistrat o diminuare de 14111653 lei.
În structura plăților se identifică o evoluție asemănătoare. La micșorarea indicatorului rezultativ contribuie impozitul pe venit și alte plăți operaționale.
Ponderea cea mai mare în structura plăților o dețin încasările din vânzări, fiind urmate de încasările din credite și împrumuturi. În structura plăților prevalează plățile bănești furnizorilor și antreprenorilor.
Pentru a obține rezultate mai reprezentative, se vor analiza plățile și încasările pe fiecare tip de activitate (operațională, de investiții și financiară) și ca pondere în întreg (tabelul 3.10.2).
Tabelul 3.10.2. Analiza evoluției în dinamică a încasărilor și plăților pe tipuri de activități
Lei
Continuare tabel 3.10.2
Concluzie: Informația din tabelul 3.10.2 afirmă tendința negativă a fluxurilor de mijloace bănești. În anul 2012 întreprinderea a generat flux negativ de numerar din activitatea operațională. Cu toate acestea, fluxul net pozitiv din activitatea financiară a compensat pe deplin efectul negativ din activitatea operațională, astfel că fluxul net total la sfârșitul anului 2012 a reprezentat 19750 lei.
Flux net negativ a fost obținut și în anul 2013. Acesta reprezintă rezultatul procurării activelor pe termen lung în valoarea de 1059428 lei și rezultatul onorării datoriilor aferente creditelor și împrumuturilor contractate, iar efectul negativ al fluxului net din activitatea de investiții și a celui din activitatea financiară a fost acoperit de cel din activitatea de bază – operațională a întreprinderii, fluxul net de numerar total la sfârșitul anului 2012 reprezentând 280706 lei.
Se observă o tendință de creștere în dinamică a fluxurilor nete de numerar din activitățile operațională și financiară. Diminuarea în dinamică a fluxului net de mijloace bănești din activitatea de investiții se datorează ieșirilor pentru procurarea activelor care vor genera afluxului de mijloace bănești în următorii ani de gestiune.
Rezultatele acestei analize permite concluzionarea faptului că întreprinderea își gestionează eficient fluxurile de numerar și n-o să întâlnească probleme de lichiditate în acest context.
CAPITOLUL IV: MANAGEMENTUL FINANCIAR AL ÎNTREPRINDERII
4.1 Subiecții activității financiare a întreprinderi
În baza structurii organizatorice a entității Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L (Anexa 1 și figura 1.1) rezultă că de activitatea economico-financiară a întreprinderii este responsabil directorul financiar – coordonatorul Departamentului Economico-Financiar și Contabilitate. Următoarea persoană cu competențe decizionale este contabilul-șef al entității, care este coordonatorul Secției Contabilitate, care se subordonează directorului financiar.
Calificările și cunoștințele solicitate persoanelor cu competențe decizionale în domeniul gestiunii finanțelor sunt:
Trebuie să posede studii superioare economice sau contabile;
Cunoștințele necesare:
Sistemul organizatoric și financiar-contabil;
Legislația în vigoare privind domeniul contabilității;
Hotărârile, dispozițiile, ordonanțele autorităților superioare, materialele metodologice, normative și alte materiale de ghidare cu privire la planificarea economică și organizarea muncii și salariului;
Metodele de contabilizare și analiză a activității economice a companiei;
Autoritățile de control și audit cu privire la organizarea evidenței contabile;
Regulile de efectuare a decontărilor cu debitorii și creditorii;
Formele și modalitățile decontărilor financiare, metodele de analiză a activității financiar-economice a întreprinderii, , identificarea rezervelor economice interne, modul de recepționare, facturare, depozitare și cheltuire a surselor financiare, bunurilor, mărfurilor și materialelor, etc.;
Modul și termenele de întocmire a bilanțului și raportările contabile, regulile de efectuare a controalelor și reviziilor documentelor, organizarea calculului economic;
Mijloacele tehnicii de calcul și posibilitățile de aplicare a acesteia pentru automatizarea activităților de evidență și calculare;
Perspectivele de dezvoltare a companiei;
Dreptul muncii, economia muncii;
Modul de elaborare a planurilor de perspectivă și anuale ale activității de producție, economice și de dezvoltare a companiei;
Metodele de analiză economică a indicatorilor cantitativi și a celor calitativi ai activității întreprinderii și subdiviziunilor acesteia;
Metode de determinare a rentabilității economice în urma implementării noilor tehnici și tehnologii de organizare științifică a muncii, propunerilor de raționalizare și invențiilor;
Condiții de performanță și aplicarea formelor și sistemelor de salarizare, stimulări materiale și morale;
Modul de tarifare a lucrătorilor și angajaților, stabilirea salariilor de încadrare în funcție pentru angajați, suplimentelor, sporurilor și coeficienților de salarii, calcularea primelor;
Standardele sistemului unificat de documentație organizatorică și de dispoziție;
Managementul de producție;
Reguli și norme de protecție a muncii; tehnici de securitate, regulilor sanitare de producere, securitate anti incendiară.
Obligațiuni:
Planificarea strategică economico-financiară a companiei;
Bugetul, controlul, analiza și gestiunea mijloacelor bănești;
Analiza economico-financiară, optimizarea cheltuielilor, costurilor și îmbunătățirea indicilor economici ai companiei;
Perfectarea rapoartelor necesare solicitate de administrația companiei;
Verifică rapoartele financiar-contabile, rezultatele inventarierilor efectuate;
Organizează analiza economică complexă a activității companiei și participă a elaborarea măsurilor pentru valorificarea eficientă și deplină a capacităților de producție, utilajelor și echipamentelor, fondurilor fixe și circulante, resurselor materiale și de muncă, etc. [6, p. 1-3].
4.2. Relațiile financiare ale întreprinderii
O întreprindere nu poate funcționa izolat. Ea se află mereu în interacțiune cu alți agenți: fie pentru a achiziționa materie primă pentru a-și desfășura activitatea de bază, fie că beneficiază de serviciile altei firme care furnizează resurse sau bunuri fără de care firma nu poate funcționa; relația dată se poate referi și la responsabilitatea socială, dar și la cea față de propriii angajați. Relațiile financiare ale întreprinderii sunt reprezentate în figura 4.2.1.
Figura 4.2.1. Relațiile financiare ale întreprinderii
Toate raporturile pe care firma le stabilește cu partenerii săi în activitatea economică se bazează pe transferuri financiare concrete. Pe de o parte, firma acumulează mijloace bănești de la clienții săi, cărora le comercializează bunurile și serviciile sale. Pe de altă parte, firma transferă ca plată mijloacele bănești partenerilor săi, de la care achiziționează mijloace de producție. Respectiv, relațiile firmei cu alți agenți poate fi reprezentată prin figura 4.2.2, care are la bază fluxurile întreprinderii.
Din figura dată putem defini și caracteriza relația întreprinderii cu mediul. Relația cu statul se materializează prin impozitele și taxele percepute de la întreprindere, fie acestea locale sau impozite și taxe generale de stat.
Proprietarii sunt cei care, cu capitalul lor au deschis întreprinderea. Respectiv, relația dintre firmă și proprietari se referă la afluxurile de mijloace bănești care le vor reveni în urma distribuirii profitului.
Managerii sunt cei responsabili de buna desfășurare a tuturor activităților de la întreprindere și de atingerea scopului și obiectivelor strategice sau pe termen scurt. Obligația firmei față de ei rezidă în salariile achitate la timp și autoritatea conferită de poziția deținută, precum și puterea decizională cu care sunt investiți.
Figura 4.2.2. Relația întreprinderii cu mediul exprimată prin fluxuri
Relația cu creditorii se manifestă în două direcții: 1. Firma contractează împrumuturi de la instituțiile de credit, aceștia se obligă să vireze suma contractuală; 2. Firma se obligă să ramburseze creditul și sumele aferente acestuia. Este necesar ca întreprinderea să aibă un istoric de credit bun pentru a avea posibilitatea de a împrumuta în continuare, ceea ce îi va asigura continuitatea activității operaționale.
În relația cu personalul angajații își îndeplinesc cu responsabilitate obligațiunile de serviciu, iar întreprinderea se angajează să-i remunereze la timp, să le calculeze salariul după normele legale, să le asigure condiții de muncă bune, să se respecte tehnica securității, să li se asigure echipament necesar în dependență de funcția pe care aceștia o dețin.
Relația cu furnizorii și clienții este intermediată de contracte semnate între întreprindere și acești agenți. Legătura dintre acești agenți se menține prin respectarea prevederilor contractuale: livrarea la timp a produselor și mărfurilor, virarea la termen a contravalorii mărfurilor procurate, stabilirea retro bonusurilor și reducerilor în dependență de volumul tranzacției sau alte aspecte specificate în contract.
4.3. Impunerea fiscală a întreprinderii
Scopul de bază al fiecărui antreprenor este să obțină profit din activitatea pe care o desfășoară. În condițiile economiei de piață, pentru a face față concurenței, mai trebuie să-și asume și responsabilitate socială. Prin plata impozitelor generale de stat și locale, întreprinderea asigură îndeplinire funcției de redistribuire a venitului, asigurată de stat.
Pentru a studia impozitele și taxele achitate de Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L, le vom analiza evoluția acestora în dinamică (tabelul 4.3.1).
Tabelul 4.3.1. Analiza evoluției în dinamică a impozitelor și taxelor achitate de
Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L
Lei
Concluzie: Din informația prezentată în tabelul 4.3.1 se constată o creștere în dinamică a tuturor impozitelor achitate de întreprindere. Aceasta se datorează fie creșterii cotei de impozitare, fie a bazei impozabile, fie din cauza datoriilor rămase din anii precedenți.
Pentru o analiză mai detaliată, vom studia impozitele achitate de întreprindere în anul 2013.
Cota de impunere a impozitului pentru amenajarea teritoriului constituie 20 lei. Baza impozabilă o constituie numărul angajaților, care în anul de referință a constituit 163.
Taxa pentru unitățile comerciale se impozitează în sumă fixă de la baza impozabilă calculată în unități. Pentru o unitate comercială, cuantumul virat de bani pentru taxa dată constituie 1300 lei.
Taxa pe valoare adăugată, precum și celelalte grupuri de taxe și impozite se calculează conform prevederilor Codului Fiscal al Republicii Moldova, aplicându-se modificările apărute.
4.4. Analiza politicii de preț a întreprinderii
Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L funcționează pe o piață concurențială. Numărul de întreprinderi cu același gen de activitate este un catalizator al necesității efectuării analizelor și cercetărilor de piață în vederea identificării sau anticipării preferințelor consumatorilor pentru a-i atrage de la concurență.
Dat fiind faptul că prețul este unica variabilă a mixului de marketing, care influențează direct succesul comercial și echilibrul financiar al firmei, de aici rezultă și obiectivele politicii de preț:
Cifra de afaceri;
Rata profitului;
Volumul fizic al vânzărilor;
Concurența.
Stabilirea și, ulterior, ajustarea nivelului prețului influențează direct volumul fizic al vânzărilor, cifra de afaceri, rata profitului și cota de piață a întreprinderii. Astfel, orice creștere sau scădere a nivelului de preț determină modificarea cererii care se poate solda uneori cu consecințe negative.
Prețul de livrare (de factură) se formează prin două metode:
Studiul concurenței;
Analiza costurilor.
Politica de preț adoptată de întreprindere este una foarte importantă, dat fiind faptul că prețul este unicul element prin care întreprinderea generează profit. Totodată, acesta influențează direct asupra volumului vânzărilor. În vederea stimulării vânzărilor la entitatea Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L se propun următoarele măsuri:
Asigurarea producerii și livrării produselor de înaltă calitate;
Stabilirea diferitelor grupuri de prețuri în dependență de segmentul de piață pe care are loc comercializarea produselor;
Publicitate eficientă și plasarea acestora strategic;
Acțiuni promoționale, care vizează:
Stimularea cumpărătorilor
Încercarea gratuită (degustarea gratuită a produselor);
Reduceri temporare de preț sau oferte de preț (oferta specială – vinderea produsului la un preț inferior prețului său obișnuit; rambursarea ulterioară a unei părți din prețul de cumpărare, în cazul în care clientul demonstrează fidelitate față de produsele și brandurile companiei; reduceri de preț legate de cantitatea oferită; bonuri de reducere).
Stimularea distribuitorilor
Principalele obiective ale acțiunilor promoționale destinate distribuitorilor sunt:
Incitarea distribuției să prezinte marca;
Susținerea distribuției în stimularea și vânzarea mărcii;
Obținerea sprijinului și colaborării distribuției în cadrul operațiunilor promoționale dirijate înspre consumatori [9, p.107].
Conform Codului Fiscal al Republicii Moldova, asupra produselor și mărfurilor se aplică anumite impozite. Dat fiind faptul că profilul entității analizate este producerea distribuirea cărnii și a produselor din carne și celor din pește, impozitul indirect aplicat este taxa pe valoare adăugată. După calcularea prețului unitar (avându-se în vedere pragul de rentabilitate și profitul așteptat), se aplică o cotă a taxei pe valoare adăugată în conformitate cu legislația în vigoare (în dependență de tipul produsului livrat).
4.5. Organizarea desfacerii producției
Rețeaua de clienți a Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L este foarte vastă. Aceasta cuprinde agenți economici din toate regiunile țării și include agenți care funcționează pe bază de patentă de întreprinzător, societate cu răspundere limitată, întreprindere individuală, societate comercială, etc. Activitatea de bază a principalilor clienții ai entității analizate reprezintă comerțul cu amănuntul a produselor alimentare și nealimentare, a băuturilor răcoritoare, alcoolice și nealcoolice, etc. Dintre cei mai mari clienți putem menționa:
Unimarket Discount;
IMC Market;
47TH Parallel;
Linella;
Fidesco;
Metro, etc.
De procesul de distribuție a produselor și mărfurilor se ocupă o altă companie din cadrul Farm Meat Group, și anume Î.M. „Farm Meat Distribuție” S.R.L., respectiv, cheltuielile de distribuție sunt suportate de companie. De asemenea, distribuția este realizată prin intermediul partenerilor Slavena Lux și Concordia Distributing.
Conținutul contractelor de livrare cuprind rechizitele ambelor părți, responsabilitățile reciproce și oferta furnizorului, inclusiv retro bonusurile, reducerile și condițiile de retur.
4.6. Gestiunea riscurilor la întreprindere
Gestiunea riscurilor la întreprindere reprezintă elementul cheie al asigurării continuității activității acesteia. În proiectele internaționale prima etapă în gestiunea riscurilor este prezentată de previziunea lor și identificarea unor căi de soluționare a urmărilor negative provocate de materializarea riscurilor, precum și prezentarea mai multor alternative sau manifestări ale riscului analizat.
Identificarea riscurilor este posibilă prin determinarea factorilor de care pot fi acestea provocate. În dependență de acești factori, riscurile se clasifică în:
Riscul de piață. Indiferent de gradul de performanță și aprofundare al studiilor pieței efectuate de întreprindere, aceasta nu poate afla cu siguranță dacă tot ceea ce va produce va putea să comercializeze. Cererea față de produsele unei firme este, de regulă, mai mult elastică decât stabilă, deoarece preferințele și orientările consumatorilor, nivelul prețului și mărimea ofertei competitorilor sunt imprevizibile. Astfel, instabilitatea cererii, a vânzărilor, a prețului determină apariția riscului în activitatea întreprinderilor.
Riscul economic (de exploatare). Activitatea întreprinderilor diferă de la o ramură la alta, firmele confruntându-se cu situații diferite datorită interacțiunii unor factori, cum ar fi:
variabilitatea cererii, care face încasările nesigure, ca de altfel și posibilitățile de plată a furnizorilor și de extindere a afacerii;
fluctuația prețurilor de achiziție a factorilor de producție utilizați influențează nivelul costurilor și mărimea profitului firmei;
calitatea activității de marketing, care poate influența sau nu firma să adopte modificările impuse de conjunctura pieței;
competența managerilor, reflectată în oportunitatea deciziilor luate, de care depinde ulterior succesul sau eșecul afacerii.
Riscul financiar. Întreprinderile se confruntă în permanență cu un risc economic deoarece nu au un control mulțumitor asupra veniturilor viitoare. Dar, alături de acest risc, intervine încă unul suplimentar, ori de câte ori apelează la împrumuturi, care implică cheltuieli financiare pentru remunerarea datoriilor (dobânzi) și influențează rentabilitatea întreprinderii – riscul financiar. Acest risc se manifestă prin sensibilitatea rezultatului net la variațiile rezultatului exploatării.
Riscul valutar
Riscul de faliment. Acesta poate fi prevenit prin calcularea diferitelor rate de determinare și apreciere a stării de sănătate a întreprinderii. Acestea sunt: ratele de lichiditate, rata solvabilității generale, capacitatea de plată a întreprinderii (solvabilitatea).
Pe lângă riscurile economico-financiară, întreprinderea trebuie să facă față și altor riscuri la nivel de producere, păstrare și livrare a producției.
Producere:
Insuficiența materiei prime pentru satisfacerea cererii curente;
Defecțiuni tehnice care scot din funcțiune utilajele, ceea ce duce la scăderea capacității de producției și, respectiv, a volumului produselor fabricate;
Păstrare:
Din cauza comenzilor mari din anumite perioade, ar putea fi epuizat spațiul de stocare a produselor;
Defecțiuni tehnice care pot duce la deconectarea de la sistemul de furnizare a energiei electrice, ceea ce duce la apariția variațiilor de temperatură în camerele de păstrare a produselor;
Livrare:
Defecțiuni tehnice ale mijloacelor de transport ale companiei;
Necorespunderea cantității de mărfuri indicate în factură cu cea efectivă, transportată de distribuitor;
Sporirea gradului de alterare a produselor din cauza nerespectării condițiilor de transportare a acestora, etc.
În vederea reducerii riscurilor menționate se propun următoarele măsuri:
Producere:
Gestiunea eficientă a stocurilor și studierea în prealabil a planului de producere în baza facturilor fiscale precedente;
Inventarierea și verificarea periodică a stării tehnice a mijloacelor fixe în baza certificatelor de procurare ale acestora;
Păstrare
Dimensionarea posibilității de producere și a celei de stocare și acceptarea limitelor întreprinderii sau extinderea spațiului de stocare, care, în perioadele obișnuite poate fi utilizat în alte scopuri;
Procurarea generatoarelor autonome de producere a energiei electrice;
Livrare
Stabilirea unui orar al livrărilor, care ar asigura disponibilitatea a cel puțin două automobile în cazul defectării unui automobil în orele sale de lucru;
Asumarea răspunderii materiale a transportatorilor în cazul alterării produselor din cauza nerespectării condițiilor de păstrare în timpul distribuirii.
4.7. Prognozarea și planificarea financiară a întreprinderii
În vederea atingerii rezultatelor financiare prognozate, este necesară o planificare eficientă a tuturor aspectelor ce vizează activitatea întreprinderii.
Activitatea de planificare a întreprinderii se bazează pe tehnica de bugetare. La Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L de planificarea financiară se ocupă coordonatorul Departamentului Economico-Financiar și Contabilitate – directorul financiar.
4.8. Analiza financiară și controlul financiar
În spațiul socio-economic în care activează, întreprinderea trebuie să-și probeze permanent viabilitatea, capacitatea de concurență și adaptare, performanța economico-financiară. Toate acestea își găsesc reflectarea în eficiența activităților care au la bază determinări cantitativ-calitative ale factorilor producției, randamente maxime ale utilizării acestora etc.
În vederea cuantificării eficienței activităților desfășurare de întreprindere, fiecare entitate efectuează periodic analiza financiară a elementelor generatoare de profit.
Pe lângă eficiență, este necesar ca să se asigure legalitatea tuturor activităților entității, în special a activității financiare. În acest context, apare noțiunea de control financiar.
Controlul financiar reprezintă un mijloc de prevenire a faptelor ilegale, de identificare a deficiențelor și de stabilire a măsurilor necesare pentru restabilirea legalității. Scopul controlului este de a releva abaterile, lipsurile, deficiențele, pentru a le remedia și a le evita pe viitor.
Pentru ca analiza și controlul financiar să fie efective, este necesară asigurarea periodicității acestora.
La entitatea analizată – Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L., analiza financiară este efectuată lunar. Aceasta vizează:
Analiza bugetelor: plan-fapt;
Analiza fluxului de mijloace bănești: planificat-realizat;
Analiza rentabilității vânzărilor per produs.
Controlul financiar se realizează lunar și trimestrial. Lunar are loc inventarierea materiei prime și a produselor finite, iar trimestrial – a bunurilor mobile și imobile.
Responsabil de analiza și controlul financiar al întreprinderii este Departamentul economico-financiar și anume: trei economiști și un revizor.
Destinatarii rezultatelor analizei și a controlului financiar al întreprinderii sunt persoanele cu competențe decizionale în Departamentul economico-financiar, în vederea luării deciziilor și conducerea întreprinderii.
CONCLUZII
Viabilitatea întreprinderii în condițiile concurențiale de piață, performanțele acesteia obținute în procesul desfășurării activității economico-financiare depind în mod esențial de oportunitatea și argumentarea deciziilor manageriale. Elaborarea deciziilor economice bine-chibzuite neapărat este precedată de etapa analizei informaților conținute în diferite surse de date și, în primul rând, în Situațiile financiare [10, p.5].
În baza Situațiilor financiare pentru 3 ani de activitate (2011, 2012, 2013) ale entității Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L. în prezenta lucrare s-a descris caracteristica generală și baza juridică și normativă de activitate a întreprinderii, pentru a elucida cadrul general în care aceasta își desfășoară activitatea și pentru a stabili baza argumentativă a concluziilor elaborate asupra rezultatelor obținute în urma analizei.
Analiza stării financiare a întreprinderii a evidențiat următoarele rezultate:
creșterea în dinamică a activelor cu aproximativ 45,5 mil. lei în ultimul an de referință, fapt apreciat pozitiv, deoarece mijloacele economice, dacă sunt gestionate corect, generează profit;
ponderea de 70% a activelor curente în valoarea totală a activelor în anul cel mai reprezentativ al analizei, ceea ce denotă un grad de lichiditate înalt al întreprinderii;
valoarea patrimoniului net pozitivă în toți cei trei ani de analiză, ceea ce semnifică faptul că activele pe care le are întreprinderea depășesc cu mult datoriile sale;
pe parcursul perioadei 2011-2013 întreprinderea și-a îmbogățit fondul de mijloace fixe, ceea ce ulterior va contribui la sporirea capacității de producție și, respectiv, a volumului producției fabricate;
ponderea cea mai mare în componența activelor curente o dețin creanțele. Astfel, întreprinderea ar trebui să identifice oportunități de gestiune mai eficientă a creanțelor pentru a reduce riscul de lichiditate;
capitalul permanent deține doar 30% din totalul surselor de finanțare, activitatea curentă fiind finanțată din datoriile pe termen scurt. Totodată, acest rezultat poate fi interpretat pozitiv, dat fiind faptul că are loc respectarea criteriului destinației fondurilor;
veniturile întreprinderii sunt în creștere, dar în aceeași situație se află și costurile. În anul 2013, sporirea acestora a fost determinată de comasarea Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L. și S.A. „Carmez”, astfel, nerespectându-se prognozele de venituri;
indicatorii de rezultate financiare, precum și ratele de profitabilitate au obținut, în ultimul an de referință, valori negative, din cauza rezultatelor activității operaționale.
Cu toate acestea, analiza economico-financiară a întreprinderii i-a redat potențialul său economic mare, fapt elucidat din rezultatele Situațiilor financiare din anul 2011 și 2012, precum și din cuantumul mijloacelor bănești încasate în anul 2013 sub forma venitului din vânzări, dar și a volumului producției fabricate. Un indicator al gestiunii eficiente a activității întreprinderii o constituie și poziția pe piață a entității economice, aceasta aflându-se pe locul doi în topul celor mai mari producători de carne și a produselor din carne, aflându-se doar cu aproximativ 50 de tone abatere față de liderul pe piață din acest sector.
Rezultatele analizei permit concluzionarea faptului că dacă Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L. va reuși să mențină și să dezvolte același potențial de producere ca și în anii precedenți, întreprinderea va obține rezultate cu mult mai bune, care o vor poziționa ca lider pe piața industriei cărnii, așa cum a fost în anul 2013.
Se constată importanța majoră pe care o deține planificarea financiară a activității întreprinderii. Relevanța acesteia rezidă în posibilitatea prevenirii riscurilor și identificarea căilor alternative. Analiza și controlul financiar sunt elementul de evaluare periodică a eficienței planificării financiare.
Astfel, rezultatele obținute în urma efectuării analizei economico-financiare a Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L. denotă un management financiar eficient la întreprinderea analizată.
BIBLIOGRAFIE
Acte normative
Standardul Național de Contabilitate nr. 3 „Componența consumurilor și cheltuielilor întreprinderii”
Standardului Național de Contabilitate nr.5 „Prezentarea rapoartelor financiare”
Standardul Național de Contabilitate nr.13 „Contabilitatea activelor nemateriale”
Standardul Național de Contabilitate nr.16 „Contabilitatea activelor materiale pe termen lung”
Standardul Național de contabilitate nr.18 „Venitul”
Fișa de post a directorului financiar – coordonatorul Departamentului Economico-Financiar și Contabilitate
Surse literare
Georgescu N. Analiza bilanțului contabil. București: Editura Economică, 1999. 304 p.
Marius Herbei. Echilibrul financiar al firmei. Timișoara: Editura Mirton, 1998. pag. 7.
Pop M. Conducerea și promovarea vânzărilor. Cluj-Napoca: Alma Mater, 2002. 175 p.
Țiriulnicova N., Paladi V., Gavriliuc L., ș.a. Analiza rapoartelor financiare. Chișinău: Editura ASEM, 2004. 384 p.
ANEXE
Formulele de calcul a indicatorilor de analiză economico-financiară
Fișa de post a directorului financiar – coordonatorul Departamentului economico-financiar și Contabilitate;
Organigrama întreprinderii Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L.
Situațiile financiare pentru anii 2011, 2012, 2013
BIBLIOGRAFIE
Acte normative
Standardul Național de Contabilitate nr. 3 „Componența consumurilor și cheltuielilor întreprinderii”
Standardului Național de Contabilitate nr.5 „Prezentarea rapoartelor financiare”
Standardul Național de Contabilitate nr.13 „Contabilitatea activelor nemateriale”
Standardul Național de Contabilitate nr.16 „Contabilitatea activelor materiale pe termen lung”
Standardul Național de contabilitate nr.18 „Venitul”
Fișa de post a directorului financiar – coordonatorul Departamentului Economico-Financiar și Contabilitate
Surse literare
Georgescu N. Analiza bilanțului contabil. București: Editura Economică, 1999. 304 p.
Marius Herbei. Echilibrul financiar al firmei. Timișoara: Editura Mirton, 1998. pag. 7.
Pop M. Conducerea și promovarea vânzărilor. Cluj-Napoca: Alma Mater, 2002. 175 p.
Țiriulnicova N., Paladi V., Gavriliuc L., ș.a. Analiza rapoartelor financiare. Chișinău: Editura ASEM, 2004. 384 p.
ANEXE
Formulele de calcul a indicatorilor de analiză economico-financiară
Fișa de post a directorului financiar – coordonatorul Departamentului economico-financiar și Contabilitate;
Organigrama întreprinderii Î.M. „Farm Meat Processing” S.R.L.
Situațiile financiare pentru anii 2011, 2012, 2013
Copyright Notice
© Licențiada.org respectă drepturile de proprietate intelectuală și așteaptă ca toți utilizatorii să facă același lucru. Dacă consideri că un conținut de pe site încalcă drepturile tale de autor, te rugăm să trimiți o notificare DMCA.
Acest articol: Raport Privind Efectuarea Practicii de Productie la I.m. „farm Meat Processing” S.r.l (ID: 145616)
Dacă considerați că acest conținut vă încalcă drepturile de autor, vă rugăm să depuneți o cerere pe pagina noastră Copyright Takedown.