Leasingul International

UNIVERSITATEA CREȘTINĂ „DIMITRIE CANTEMIR”

FACULTATEA DE RELAȚII ECONOMICE INTERNAȚIONALE

LUCRARE DE LICENȚĂ

Coordonator științific Absolvent

Lect. Univ. dr. Ana-Maria Dinu Marius George Niia

București

2016

UNIVERSITATEA CREȘTINĂ „DIMITRIE CANTEMIR”

FACULTATEA DE RELAȚII ECONOMICE INTERNAȚIONALE

LEASINGUL IN COMERȚUL INTERNAȚIONAL

Coordonator științific Absolvent

Lect. Univ. dr. Ana-Maria Dinu Marius George Niia

București

2016

INTRODUCERE

Datorită evoluției foarte rapide a sistemului financiar, au ieșit la iveală noi tehnici de finanțare care au promovat schimburile cu străinătatea.

În timp, noi metode de a obține resurse au apărut, metode necesare susținerii și dezvoltării societăților comerciale, cum ar fi liniile de creditare, decoperirile de cont, împrumuturile bancare etc.

Cele mai mari dificultăți în a achiziționa un bun destul de costisitor îl au firmele mici care nu dispun de lichidități foarte mari, ele întâmpinând dificultăți și pentru a obține un credit, condițiile de acordare fiind destul de complicate. Toți acești factori au contribuit, împreună cu progresul revoluției tehnico-științifica au contribuit la găsirea de noi metode economice, astfel au luat naștere surse de finanțare neconvenționale, alternative precum cele care vor fi prezentate în această licență precum : forfetarea, factoringul, franchisingul, achiziționarea pe bază de închiriere și leasingul.

Capitolul I prezintă o analiză a tehnicilor noi de finanțare, prezentarea lor și prezentarea mai multor aspecte generale și relevante spre înțelegerea ambsamblului acestor mecanisme și modului în care a luat naștere leasingul internațional.

Capitolul ÎI intră în profunzime în detalii legate de leasingul internațional, caracteristicile acestuia, forme, tehnici, avantaje.

Capitolul III prezintă contractul de leasing internațional și prezentarea pe scurt a unor societăți de leasing importante din România.

Capitolul IV prezintă etapele evoluției societății de leasing S.C. Porsche Leasing România S.R.L. .

În finalul lucrării de licență ‘’Leasingul Internațional” sunt sintetizate principalele concluzii desprinse din cercetarea acestei teme.

CAPITOLUL I : TEHNICI NOI ÎN FINANȚAREA COMERȚULUI INTERNAȚIONAL

Finanțarea reprezintă totalitatea mijloacelor, instrumentelor sau a tehnicilor prin care se procură mijloace bănești cu scopul de a realiza o afacere . În momentul în care în acest proces este implicat și un proces de extraneitate, finanțarea este internațională.

Finanțarea tranzacțiilor internaționale reprezintă un ambsamblu de operațiuni în scopul de a asigura mijloacele de plată necesare desfășurării operațiunilor comerciale ( care poți fii operațiune de export și/sau import ), eventuale investiții internaționale sau a acțiunilor de cooperare internațională. Există două mari categorii de surse pentru finanțarea afacerilor :cele proprii și cele atrase . Sursele proprii sunt cele constituite sau rezultate chiar din activitatea economică a propriei afaceri, în timp ce sursele atrase sunt împrumuturile contractate pentru realizarea activității sau dezoltarea afacerii.

Finanțarea tranzacțiilor internațional, de asemenea, se poate realiza din surse provenite din țară respectia denumite și interne, sau din surse provenite din străinătate, denumite și externe. Această activitate este structurata pe un raport de creditare în plan inter sau internațional.

Rolul creditului internațional în desfășurarea schimburilor economice internațional, precum și diversificarea permanentă a tehnicilor financiar-bancare destinate să asigure utilizarea cât mai suplă a creditului, corespunzător cerințelor participanților la aceste schimbări a crescut în ultimele decenii datorită transformărilor economice și politice apărute.

Termenul de creditare, utilizat în operațiunile de comerț exterior a fost eliminat treptat, în locul au apărând termenul de finanțare, finanțare care face posibilă derularea schimburilor economice.

Apar și operațiuni specifice tranzacțiilor comerciale între operațiunile financiare internațional. Aceste operațiuni provoacă mișcări de capital, ori de la instituțiile financiare internaționale către diferiți beneficiari, ori de la țările participante către instituțiile financiare internaționale.

Finanțările specific tranzacțiilor comerciale reprezintă disponibilizări de fonduri pentru susținerea unor forme de contracte urvenite în anumite împrejurări.

Leasingul reprezintă o formă de activitate investițională în domeniul achiziționării proprietății și transmiterii acesteia, în baza unui contract de leasing, persoanelor fizice sau juridice contra plată, pentru o perioadă determinată de timp și în anumite condiții prevăzute de contract, cu posibilitatea cumpărării proprietății de către utilizator.

Leasingul este un contract care se utilizează în cazul în care cumpărătorul are nevoie pentru a achiziționa diverse bunuri, utilaje, mijloace de transport destinate desfășurării activității sale pe o perioadă de timp pentru care nu dispune pe moment de resursele financiare necesare dar are nevoie imediată. Totul se realizează prin intermediul unui intermediar care achiziționează bunul/utilajul etc de la un furnizor, apoi le închiriază pentru folosință pe durata contractului beneficiarului . Intermediarul își calculează ratelele anuale de chirie astfel încât să obțină la finalul contractului amortizarea utilajului, dobânda aferenta pentru banii investiți, cheltuielile de administrație și un beneficiu.

Leasingul a fost conceput pentru a dinamiza activitatea economică a diversor societăți sociale care nu aveau capital foarte mare pentru a-și achiziționa bunurile pe loc, inițial s-a dezvoltat într-un singur stat, apoi, pe măsura dezvoltării sale, leasingul s-a dezvoltat și s-a practicat și la nivel internațional.

Datorită surselor alternative de finanțare, surse care urmează în general principiile de creditare, ajuta foarte mult relațiile comerciale internaționale, oferind mai multe metode de a rezolva diverse probleme.

1.1 Finanțări specifice comerțului internațional

Sistemul financiar a avut în o evoluție foarte rapidă, evoluție datorată previziunilor pe termen mediu și lung dar și datorită adaptării unor tehnici financiar-bancare specifice care au promovat schimburile cu străinătatea.

Prin analiza surselor de finanțare alternative au ieșit la iveală noi metode de a obține resurse necesare susținerii și dezvoltării societăților comerciale cumar fi : împrumuturile bancare, descoperirile de cont, linii de creditare etc.

In general, cele mai mari dificultăți privind finanțarea le au firmele mici, acestea având dificultăți destul de mari pentru a achiziționa pe moment un bun destul de costisitor, acestea neavând foarte multe resurse financiare. Pentru aceste firme mici este greu sa obțină o finanțare, mai ales datorită condițiilor complicate de acordare a creditelor. Toate acestea, dar și progresul revoluției tehnico-stiintifice au contribuit la găsirea unor noi metode și procedee de legături economice externe.

De asemenea, de multe ori un produs oferit de banca nu poate satisface nevoile clientului, iar acesta se îndreaptă spre alte metode de finanțare pe termen lung și mediu, forme care își fac apariția tocmai pentru a rezolva această problemă. Astfel iau naștere surse de finanțare alternative, neconvenționale, precum : forfetarea, franchisingul, factoringul , achiziționarea pe bază de închiriere, și leasingul.

1.2 Definirea surselor de finanțare

1.2.1 Factoringul

Factoringul este acea modalitate de finanțare se concretizează printr-un contract de factoring încheiat între exportator și factor, cu o durată care de obicei este de un an, putând fi reînnoit prin acceptare tacită. Factoringul este foarte bine adaptat întreprinderilor care exporta bunuri de larg consum sau echipamente ușoare și care au numeroși clienți.

Figura sursa proprie

Altfel spus, factoringul este contractul încheiat între o parte, denumită aderent, furnizoare de mărfuri sau prestatoare de servicii, și o societate bancară sau o instituție financiară specializată, denumită factor, prin care aceasta din urmă asigura finanțarea, urmărirea creanțelor și prezervarea contra riscurilor de credit, iar aderentul cedează factorului, cu titlu de vânzare, creanțele născute din vânzarea de bunuri sau prestarea de servicii pentru terți. Factoringul constă în posibilitatea exportatorilor de a ceda o parte din creanțe sau a le ceda în totalitatea lor unei/unor instituții specializate în operațiuni de acest gen pe baza unui contract de factoring în schimbul cedării unui comision. Din perspectiva serviciilor incluse, factoringul este definit ca un produs financiar complex care combina creditarea, asumarea riscului de neîncasare a creanțelor, servicii de urmărire și încasare a creanțelor, precum și evidentă contabilă a creanțelor.

Factoringul poate fi clasificat după mai multe criterii:

În funcție de sfera de cuprindere, modalitatea de preluare și administrare a creanțelor distingem:

factoringul parțial, în care facturile sunt supuse unui proces de selecționare (nu toate sunt acceptate la cumpărare); obligația încasării facturilor îi revine aderentului, deoarece factorul nu preia administrarea acestora;

factoringul total, în care toate facturile sunt preluate de la aderent și administrate de către factor. Factorul va încasa facturile de la debitor, finanțează operațiunea și acoperă riscul de credit.

In functie de momentul efectuarii platii creantelor de catre factor se disting:

factoringul cu plata imediata (engl. old-line factoring), in care factorul plateste contravaloarea facturilor in momentul preluarii acestora;

factoringul la scadenta (engl. maturity factoring), in care creantele aderentului ii sunt platite in momentul exigibilitatii acestora;

factoringul mixt, in care factorul plateste o parte din valoarea facturilor in momentul prezentarii acestora sub forma de avans (pana la cel mult 80% din valoarea acestora), diferenta urmand sa fie platita la o data ulterioara;

În funcție de confidențialitatea operațiunii putem deosebi:

factoring închis deoarece permită clientului să păstreze secret faptul că a apelat la un factor;

factoring deschis deoarece exportatorul/aderentul cedează factorului toate creanțele notificând importatorii/debitorii;

În funcție de dreptul de regres pe care banca îl poate exercita asupra aderentului putem vorbi despre:

factoring fără regres (engl. non-recourse factoring) – factorul plătește aderentului contravaloarea acceptată a facturii sau facturilor, de regula 80% imediat după emitere și 20% în termen de 180 de zile de la data scadentei facturii, chiar dacă nu încasează (total sau parțial) una sau mai multe dintre facturi. În intervalul de 180 de zile de la scadență facturii(lor) banca încearcă să recupereze sumele de la debitor sau, eventual, de la societatea de asigurare-reasigurare la care s-a asigurat împotriva riscului de neîncasare. Factorul nu se îndreaptă către aderent în vederea recuperării contravalorii facturilor neavând drept de regres asupra acestuia;

factoring cu regres (engl. recourse factoring) – în caz de neplata factorul își va recupera sumele neîncasate de la aderent prin exercitarea dreptului de regres, prin debitarea contului curent al aderentului sau prin valorificarea garanției.

În funcție de participanții la operațiunea de factoring putem distinge:

factoring intern (engl. domestic factoring): se desfășoară pe teritoriul aceleiași țări și, în cadrul ei, intervine un singur factor;

factoring internațional (engl. internațional factoring): presupune existența unui contract comercial internațional, în cadrul operațiunii intervin doi factori (factorul de export și cel de import). Factorul de export cumpăra creanțele exportatorului (numit și aderent) asupra importatorului, cedându-le apoi factorului de import.

Caracteristicile factoringului international

Factoringul international isi are originile in secolul al XVII-lea, fiind concentrat in comertul cu textile dintre Anglia si Statele Unite ale Americii. Nevoiti sa obtina marfurile si materialele necesare colonizarii Lumii Noi, pe de o parte, si de a-si plati datoriile implicate de expeditie, pe de alta parte, colonistii englezi au incheiat un acord cu un grup de comercianti din Londra in scopul finantarii expeditiei catre Lumea Noua si care a reprezentat o forma timpurie a factoringului in care resursele banesti erau avansate in schimbul garantarii rambursarii lor la scadenta.

1.2.2 Forfetarea

Forfetarea este operațiunea prin care se vând creanțe de către un vânzător sau prestator de servicii către un cumpărător sau beneficiar, unei instituții specializate sau unei societăți bancare, pe baza unei taxe de forfetare. Caracteristicile forfetarii sunt :

toate riscurile de neplata sunt preluate de către instituția de forfetare, aceasta preia riscurile ce reies din reaua credință sau falimentul;

se realizează pe plan internațional de un număr relativ redus de instituții specializate de forfetare situate, de regulă, în centrele financiare internaționale;

Titlurile de creanța sunt negociate pe termen scurt și mediu;

are ca sursa de finanțare fondurile atrase de la instituiții de forfetare, prin mobilizarea lor pe plan internațional, pe piața eurovalutelor;

costul sau are ca baza de formare nivelurile de cost ale pieței eurovalutelor, respectiv nivelul dobânzii la eurovaluta de referință în care este exprimată creanța;

instituțiile de forfetare primesc titluri de credit exprimate în orice valută acceptată ca eurovaluta;

datorită riscurile comerciale, generale sau politice, taxa de forfetare este mai mare decât taxa scontului din moment ce au fost preluate de instituția de forfetare

Derularea unei operațiuni de forfetare presupune parcurgerea următoarelor etape:

exportatorul și importatorul negociază livrearea unei linii de credit ;

în paralel cu negocierea se contactează o instituție de forfetare, deoarece costul forfetarii afectează în general prețul, fie de către exportator direct, fie prin intermediul băncii sale;

forfetistul trebuie să înainteze o ofertă de forfetare în care sunt specificate taxa de forfetare aplicată în condițiile date, comisionul de angajament pe care forfetistul trebuie să-l încaseze de la exportator, până la realizarea forfetarii, pentru că oferta forfetistului să se mențină ;

următoarea etapă este cea a platii comisionului de angajament de către exportator, după ce ofertă a fost acceptată;

remiterea cambiei sau biletului la ordin și încasarea de către exportator a sumei convenite.

Efecienta forfetarii constă în raportul direct dintre taxa de forfetare și dobânda la creditul comercial, raportul dintre acestea putând fi supraunitar, unitar sau subunitar. În cazul în care raportul este subunitar,operațiunea generează o pierdere pentru exportator. În cazul în care raportul este unitar, operațiunea este avantajoasă deoarece titularul creanței cedează dobânda către instituția de forfetare, încasând exportul la vedere. Mai rămâne varianta raportului de eficienta supraunitar, cea mai avantajoasă pentru exportator deoarece acesta va încasa și un excedent de dobândă pe lângă suma cash obținută.

Exportatorul trebuie să verifice dacă poate fi acoperit costul forfetarii, pentru că acesta variază în fuctie de marjă de risc, structura de preț poate fi mai mare decât acesta poate plăti. În acest caz, se pune problema mobilizării creditului de export. Se va evalua în funcție de nivelul dobânzilor pe termen scurt, deoarece există posibilitatea ca fondurile să fie necesare pentru funcționarea altor activități. În aceaste eventualitate, dacă forfetarea nu mai este o soluție, vor trebui luate credite de pe această piață. Exportatorul poate, în acest fel, să evite riscurile fluctuațiile dobânzilor datorită renunțării la creditul pe termen scurt.

Exportatorul, în funcție de structură de preț (marja de risc), poate decide dacă influență negativă a costului forfetarii poate fi sau nu acoperită. În cazul în care din preț nu își poate acoperi diferența, pentru exportator se pune problema mobilizării creditului de export. În ipoteza în care fondurile sunt necesare pentru funcționarea altor activități, eficientă și oportunitatea forfetarii se evaluează în funcție de nivelul dobânzilor pe termen scurt. Dacă nu forfetează vor trebui luate credite de pe această piață. La aceasta se adăugă faptul că, renunțând la creditul pe termen scurt de pe piață, exportatorul evita riscurile fluctuației dobânzilor. În cazul în care se alege varianta operațiunii de forfetare, exportatorul trebuie să coreleze, pentru a asigura eficienta, în faza negocierilor contractuale, elementele tehnice precum : dobânda să fie corelată cu taxa de forfetare, cambiile sau biletele de ordin să fie avalizate la o bancă importantă, marjă asiguiratorie pentru a acoperi eventuale costuri suplimentare, momenda de contact.

Forfetarea se adresează și se recomanda în principal clienților exportatori care dețin instrumente de plată la termen sub formă de acreditiv de export cu plata la termen emise de partenerii lor, cambie cu plata la termen, bilet la ordin cu plata la termen care sunt :

garantate de către stat;

avalizate sau garantate de către o bancă comercială;

emise /garantate de autorități publice locale;

emise de companii sau alte entități acceptate de către societatea care forfetează.

1.2.3 Franchisingul

Este operațiunea prin care franchisorul acorda unui franchiser concesiunea unei mărci, precum și mijloacelor de comercializării a mărfii sau serviciului . Franchisingul se realizează printr-o relație contractual ace are ca obiect acordarea concesiunii prin care franchiserul primește de la franchisor dreptul de a se angaja în producerea, vânzarea sau distribuirea unor produse sau servicii, conform unui plan general de marketing elaborate de franchisor.

Franchisingul este una din cele mai moderne metode de finanțare, care se realizează pe baza colaborării permanente între deținătorul licenței sau posesorul unei experiențe într-un domeniu dat șic el ce primește dreptul de concesiune, asumându-și oblicatiile legate de promovarea acestora .

Practic, franchisorul transfera experiența sa franchiserului, îl instruiește, îi pune la dispoziție sistemul know-how, inclusive metodele secrete comerciale și copy-right-ul, îi asigură accesul la sistemele de publicitate și reclama, la rețelele de aprovizionare și desfacere, îl asiste oriunde este necesar pentru asigurarea succesului.

Franchisingul converge cu tendința actuală a fiecărui individ pentru a lucra pentru sine însuși, devenind propriul stăpân.

1.2.4 Leasingul

“ Într-o accepțiune largă, leasingul reprezina o operație de finanțare la termen, practicată de o societate financiară și are drept suport juridic un contract de închiriere de bunuri ! ”

Dicționarul economic englez-roman definește operațiunea de leasing, însă mult mai restrâns.

Astfel, se arată că denumirea de leasing vine din engleza, precizându-se mai apoisensurile în care este folosit acest termen:

închiriere, arendare;

contract de închiriere, arendare;

concesiune;

concesiune pe durata, concesiune pe varsta, intrebuintare a unui echipament

Leasing-ul este definit în dicționarul Business Terms-Chambers CommercialReference că fund un contract în care deținătorul unui lucru da voie altcuiva să-1 folosească pentru o anumită perioadă de timp, în schimbul unei sume de bani – plăti. Cel care esteimprumutat are uneori oportunitatea să cumpere lucrul în timpul sau după expirarea perioadeide folosire. Un avantaj al leasing-ului este acela că nu se cere locatarului să cheltuie o sumamare de bani înainte de a primi orice beneficiu de pe urmă folosirii bunului

Vocabularul economic și financiar definește leasing-ul ca fiind o tehnică de credit profesional ce comporta un contract de închiriere a echipamentelor mobiliare și imobiliare,însoțit de o promisiune de vânzare în favoarea locatarului. Referindu-se la leasing, se face precizarea în continuare că această tehnică, la început rezervată echipamentelor industriale sicunoscuta în țările anglo-saxone sub denumirea de "leasing", a fost introdusă în S.U.A. în anul 1950. Extinderea să și în Europa este de dată mai recentă. În Franța, primele societatispecializate în leasing au apărut în anul 1962. Reglementarea lor a fost precizată prin Legeadin 2 iulie 1966, dându-se o definiție a noțiunii de leasing asupra bunurilor imobiliare siacordandu-se un regim de transparentă totală societăților imobiliare pentru comerț și industriecare au ca obiect exclusiv locația de imobile de uz profesional.

Leasingul este un mijloc extreme de efficient de a aloca resurse financiare relative modeste în investiții noi de capital, operațiune efectuată fie de societăți specializate de leasing, fie de unități independente ale unor bănci specializate. Preocupările pe plan internațional în dezvoltarea și promovarea unei astfel de surse de finanțare asimilată recent de unități financiar-bancare din țara noastră și avantajele pe care le conferă această operațiune utilizatorilor reprezintă subiectul temei de față.

1.3 Aparitia Leasingului in relatiile comerciale international

1.3 Apariția Leasingului în relațiile comerciale internațional

Tehnica originală de finanțare, leasingul, reprezintă într-o accepțiune largă, o operațiune de finanțare cu termen practicată de o societate financiară și ea are ca suport juridic un contract de închiriere de bunuri.

Originile leasingului modern se regăsesc în mijlocul secolului nostrum, când s-a realizat prima operațiune de aceste fel din lume, dar forme apropiate operațiunilor de leasing sunt semnalate încă din antichitate. Astfel, prin anii 210 i HR, în orașul samaritean Ur, proprietarii de unelte agricole le închiriau fermierilor, consemnând aceste operațiune pe plăci de argile.

Reglementări referitoare la proprietatea personală rendata apar evidențiate în codul de legi al regelui babilonian Hamurabi, în anul 1750 i HR, iar operațiunea de arenda a bunurilor aflate în proprietate personală a cunoscut o răspândire la greci și la romani.Leasingul, solution problema finanțării, a producției și a consumului.

Marea majoritate a autorilor, când se referă la apariția leasing-ului, identifica acestmoment cu anii 1900-1950 în S.U.A. Considerăm că, pentru o cât mai justa încadrare aaparitiei leasing-ului, trebuie să ne referim la dreptul roman, care și de data aceasta și-ademonstrat supremația și originalitatea.Astfel se poate observa o mare asemănare a modalității de leasing "sale and lease- back" cu formă arhaică a gajului din dreptul roman "fiducia cum creditare"

În acest dinurma caz, împrumutatul (fiduciant) transferă proprietatea unui lucru mobil sau imobil în patrimoniul împrumutătorului (fiduciar), cu titlu de garanție a împrumutului primit. La randulsau, fiduciarul se obliga să-i restituie bunul după înapoierea datoriei. În practică, datoritanecesitatilor economice, împrumutatul păstra folosința bunului.Deși este evident că nu există o continuitate evolutivă de la fudie la "leasing",considerăm că aceasta precizare și întoarcere la dreptul roman arhaic este binevenită pentrudemersul nostru științific.În perioada modernă, apariția leasing-ului se prefigurează mai ales în S.U.A. Astfel,aparatele de telefon au fost închiriate abonaților prin anii 1877, iar acest contract avea să poarte denumirea de "lease".În anul 1936, "Safe Stores Inc." a cumpărat un teren pe care ulterior a ridicatsupermagazinul "Safeway Stores"; având nevoie de capital mobil, acesta 1-a vândut imediatunui grup de investitori care 1-au lăsat spre exploatare fostului proprietar în regim "lease" peo perioadă îndelungată.În aceeași ordine de idei, la începutul anilor 1900, deținătorii de terenuri din S.U.A.,terenuri pe care nu le puteau folosi din lipsă de bani (de exemplu, fermierii), au recurs la operatiunea de leasing land.

În Ohio, prin anii 1940, se vindeau către bănci imobile cu titlu de garanție (traster),imobil ce urma să fie exploatat de vânzător în regim de "lease" timp de 99 de ani, după careutilizatorul avea opțiunea cumpărării bunului.D.P. Bootle, având nevoie de utilaje pentru a realiza o condiționare de alimente sineavand bani, s-a gândit să le procure prin închiriere. Nu a bănuit că procedeul va sta la bazaunei veritabile industrii, de proporții internaționale. După doi ani, el avea propria lui firma. deleasing, "U.S. Leasing Corporation", cu un capital inițial de 2000 de dolari,care ulterior, incativa ani, finanța operațiuni de leasing în valoare de 3 milioane de dolari.

Principalele susținătoare ale leasing-ului echipamentelor industriale au fost bancilc, fieindirect prin intermediul unor societaii specializate de leasing, fie direct, după ce acestea au priimit autorizalia să desfășoare asemenea operațiuni. Național Banks, în anul 1963, a primit această autorizație, urmată de Bank HoldingCompanies, în 1970. Până în 1975, deci în mai puțin de 15 ani, băncile fuseseră autorizate sadesfasoare operațiuni de leasing în mod direct în 41 de state americane.în Marea Britanie, cele mai multe dintre societățile de leasing – "leasing companies" -sunt finanțate și susținute de bănci. Ele beneficiază de un regim fiscal extrem de favorabil.

Valoarea bunului, spre exemplu, poate fi dedusa până la 100% din profitul impozabil. Acest fapt că și Marea Britanie să cunoască o dezvoltare explozivă a acestor societăți.Leasing-ul s-a extins rapid în întreaga Europă, că în 1972 să se înființeze FederatiaEuropeana a societăților de leasing, care controlează circa 80% din industria financiară de leasing a continentului. Cea mai mare cotă parte națională aparține Marii Britanii, de circa 9 miliarde de dolari.Un consorțiu similar s-a înființat și în Japonia, ,,Japanese Leasing Association", cu unactiv total concesionat de aproximativ 7,5 miliarde de dolari. O chestiune aparte ar fi aceea acompaniilor franceze de "credit-bail", care sunt incluse în regimul instituțiilor bancare sau decredit, cu reglementări stricte, fiind controlate de Consiliul Național de Credite, de BancaFrantei și de alte autorități financiare. Spre deosebire de S.U.A. și Marea Britanie, în Franța,firmele furnizoare de leasing nu se bucura de avantaje de impozite, dar totuși leasingul,datorită flexibilității operațiunilor, continua să se extindă în Franța. Spre exemplu, în cazulConcordpretul uriaș, de circa 50 milioane de dolari și alte aspecte, au pus autoritatilefranceze într-o situație extrem de dificilă, necesitând comenzi ferme suficiente. S-a recursatunci la leasing: companiile beneficiare au posibilitatea fie de a prelungi perioada deinchiriere, fie de a cumpăra, după un timp, aparatele, convinse, în sfârșit, de calitățile lor de zbor.

Un alt aspect important pentru istoricul și evoluția leasing-ului este răspândirea să intarile în curs de dezvoltare. Cele mai multe companii independente de leasing, în anul 1982,se aflau în America Latină și Asia. Astfel, au luat ființă "Leasing Association of Singapore","Manila Asian Leasing Association" etc.Din cele expuse mai sus se poate observa că leasingul, datorită avantajelor sale, este prezent în întreaga lume, că operațiune de comerț.

CAPITOLUL II – OPERAȚIUNEA DE LEASING

2.1 Noțiuni generale

Datorită accelerării progresului tehnic și adâncirea specalizarii în producție, s-au generat unele activități semificative în durata ciclului de viață al produselor, la fel ca și apariția unor noi riscuri în sfera producției și în cea a comercializări ce determina abordaro noi ale pieței internaționale. Se multimplica astfel și se diversifica formele de promovare și comercializare ale mărfurilor destinate în special pieței externe, apar tehnici de vânzare care reunesc producția,comercializarea, finanțarea că etape distincte ale aceleiași tranzacții sau le integrează, făcând dificilă departajarea netă a acestora. Din această categorie fac parte și operațiunile de leasing.

Leasingul presupune o relație tripartite între furnizorul mărfurilor, societatea de leasing și importator. Operațiunea poate fi efectuată direct către exportator sau prin intermediul unei filiale specializate, implantate în țara importatorului sau într-o țară terta.

Operațiunea de leasing este avantajoasă pentru ambii parteneri, pentru exportator operațiunea echivalează cu o vânzare cash care elimină preocupările legate de încasare și riscurile de curs de schimb, societatea de leasing preluând asupra sa dificultățile care decurg din relația cu clientul străin, iar importul nu trebuie să mobilizeze fonduri importante, deoarece va plăti o chirie pentru bunurile preocupate în regim leasing. Chiria poate fi modulata în timp, în funcție de posibilitățile sale financiare.

Costul operațiunii este, în general, ridicat. În plus, societatea de leasing se explune la numeroase riscuri de ordin juridic, fiscal, monetar. Aceasta explică faptul că leasingul a reprezentat multă vreme o tehnică de finanțare puțin prezenta la export, fiind practicată cu decădere în piețe mari : S.U.A , Canada , Franța etc.

Apariția leasingului ca modalitate de finanțare a investiților, inițial în Statele Unite ale Americii, extinzându-se mai apoi în Europa – a fost determinate de modificarea structurii și valorii mașinilor și utilajelor, precum și de uzură morală rapidă a acestora, fapt care impune un volum de investiții din ce în ce mai mare pentru extindere, raționalizare și modernizare.

2.2 Caracteristici ale operațiunii de leasing

Prin contractul de leasing, finanțatorul (locatorul) își menține dreptul de proprietate asupra activului specific, dar există posibilitatea ca utilizatorul (locatarul) sădevină, ulterior, proprietar. Societatea de leasing asigură finanțarea activelor specificede care compania utilizatoare are nevoie, pe baza contractului de leasing. Acestacuprinde un ansamblu de elemente de natură juridică, economică și financiară.

Elementele de natură financiară se pot grupa astfel :

Elemente cu caracter general,care trebuie prevăzute în contract, indiferent de forma leasingului (operațional sau comercial).

Acestea sunt :

Valoarea totală a contractului de leasing, care reprezintă valoarea totalăa ratelor de leasing, la care se adaugă valoarea reziduală;Valoarea reziduală, care reprezintă valoarea la care, la expirareacontractului de leasing, se face transferul dreptului de proprietate asupraactivului specific către utilizator;

Termenele de plată ale ratelor; care reflectă periodicitatea plății ratelor;

Dobânda leasingului, care reprezintă rata medie a dobânzii bancare pe piața românească;

Cheltuielile de asigurare ale activului specific, care sunt deductibilefiscal de către partea obligată prin contract să plătească primele deasigurare;

Elemente cu caracter specific, care diferă în funcție de forma leasingului :

Rata leasingului operațional, reprezentată de cota de amortizarecalculată în conformitate cu actele normative în vigoare și un beneficiustabilit de părțile contractante. Pentru stabilirea amortizării incluse înrata de leasing se au în vedere valoarea de intrare a activului imobilizat,durata normală, regimul de amortizare convenit, conform dispozițiilor legale privind amortizarea capitalului imobilizat în activele corporale șinecorporale;

Rata leasingului financiar, reprezentată de cotă parte din valoarea deintrare a activului specific și a dobânzii de leasing aferentă, eșalonată pe perioada derulării contractului. Amortizarea se calculează conformdispozițiilor legale. Ratele de leasing pot face obiectul unor indexări,dacă, prin contractul de leasing, părțile au convenit asupra actualizării periodice a acestora.

Alte elemente, specifice leasingului financiar, reprezentate de valoareainițială a activului specific și de clauza privind dreptul de opțiune alutilizatorului cu privire la cumpărarea activului specific și la condițiileîn care acesta poate fi exercitat.

Elemente cu caracter penalizator. Acestea privesc :

Valoarea daunelor-interese plătite de finanțatorul care nu respectădreptul de opțiune al utilizatorului prevăzut în contract. Cuantumuldaunelor –interese este egal cu valoarea reziduală a bunului său cuvaloarea sa de circulație, calculată la data expirării contractului de leasing;

Valoarea daunelor interese plătite de utilizatorul care nu plătește timp dedouă luni rata de leasing. Acestea se calculează asupra ratelor scadentela data rezilierii contractului de către finanțator. Utilizatorul este obligatsă plătească ratele scadente, daunele-interese și să restituie activul specific

Contractul de leasing asigură companiilor utilizatoare dreptul de a utilizaactivele specifice (de natură mobiliară sau imobiliară) de care au nevoie, fără săefectueze o cheltuială egală cu prețul de cumpărare a acestora. Lipsa acestor cheltuielise poate asimila cu un flux de încasări, în condițiile în care, compania utilizatoare plătește fluxuri periodice, reprezentate de valoarea ratelor de leasing. Deci, companiautilizatoare plătește costul finanțării activului, care rămâne în proprietatea finanțatorului(societății de leasing), dar asupra căruia poate dobândi un drept de proprietate, în bazadreptului de opțiune contractual

2.3 Formele de leasing – Prezentare

Formele leasing-ului sunt diferite, fiind determinate si folosite în functie de posibilitatile de finantare ale furnizorului, de limitele pietei, gradul de organizare si desfacere a produselor la export.

In acest context, contractul de credit poate fii clasificat dupa mai multe criterii :

Dupa obiectul sau : leasing-ul poate fi mobiliar sau imobiliar. În relatiile comerciale internationale, un loc important revine leasing-ului mobiliar, pentru ca se refera la echipamente industriale, oferind garantia folosirii lor pe o perioada mai mare de un an, dând posibilitatea utilizatorului sa achizitioneze echipamentul la expirarea termenului de locatie. Leasing-ul mobiliar reprezinta optiunea cea mai frecventa în relatiile comerciale internationale si din motive financiare.

In raport de implicarea partilor, leasing-ul este direct sau indirect. Leasing-ul este definit ca fiind direct când perfectarea contractului are loc între furnizor si client, iar indirect este atunci când este realizat prin intermediul unei societati specializate.

Dupa continutul ratelor leasing-ul este financiar sau operational. Leasing-ul financiar se caracterizeaza prin aceea ca în perioada de baza a închirierii este recuperat pretul de export, costurile auxiliare si se obtine un anumit beneficiu. Leasing-ul operational este caracterizat prin aceia ca în perioada de baza se obtine numai o parte din pretul de export.

Dupa procedurile de calcul al ratelor, leasing-ul este net sau brut. Leasing-ul net este acela în care ratele cuprind pretul net de vânzare al echipamentului si beneficiul realizat din utilizarea bunului respectiv. Leasing-ul brut, care mai este cunoscut si sub denumirea de full-service leasing, este acela în care ratele includ: pretul net de vânzare al bunurilor închiriate; cheltuielile efectuate pentru întretinerea si reparatiile echipamentelor, masinilor sau utilajelor închiriate; beneficiile realizate pe parcursul utilizarii lor.

Dupa durata închirierii, leasing-ul poate fi pe termen scurt sau pe termen lung. Leasing-ul pe termen scurt implica închirierea echipamentelor pe baza mai multor contracte de o durata mai redusa. Leasing-ul pe termen lung este acela în care se încheie un singur contract pentru întreaga perioada.

Mai sunt întâlnite: leasing-ul experimental, leasing-ul ordinatoarelor, renting-ul si lease-back-ul. Leasing-ul experimental se caracterizeaza prin închirierea bunurilor pe o perioada scurta de doua sau de trei luni, în mod experimental. Leasing-ul ordinatoarelor se caracterizeaza prin finantarea si comercializarea calculatoarelor si a altor echipamente. Aceasta forma de leasing mai este cunoscuta si sub denumirea de time sharing. Renting-ul sau hire îsi dovedesc utilitatea, mai ales, în cazul mijloacelor de transport. Fiind un mijloc de finantare deosebit de ingenios, lease-back-ul este utilizat într-o masura tot mai mare. Prin lease-back, proprietarul, fara sa piarda echipamentul care îi serveste onorarii comenzilor, obtine capital în scopul dezvoltarii activitatilor sale economice.

2.4 Avantajele și deavantajele operațiunii de leasing

În primul rând la nivelul economiei naționale, reprezintă o cale de relansare a investițiilor și de retehnologizare a societăților comerciale. Având în vedere că aceasta reprezintă o operațiune de finanțare, leasing-ul facilitează atragerea unor noi surse de finanțare în economie (dacă finanțarea este realizată din exterior), precum și o formă de promovare pe piața unor produse pentru care cererea este limitată de posibilitățile de cumpărare ale agenților economici și, în consecință, de antrenare a proceselor productive din unele sectoare ale economiei.

În al doilea rând, la nivelul finanțatorului, leasing-ul reprezintă o formă de plasament al resurselor financiare în condiții de rentabilitate și siguranță, deoarece rămâne proprietarul bunului.

Principalele avantaje ale operațiunii de leasing sunt :

Când nu dispune de lichiditățile necesare, realizare de investiții este posibilă datorită operațiunii de leasing. Redevedentele lunare pot fi acoperite prin surplusul de venit obținut, deoarece invesțiile contribuie de cele mai multe ori la sporirea cifrei de afaceri.

Operațiunea de leasing va contribui la mărire fluxului de numerar datorită reducerilor cheltuilelilor firmei prin achiziționarea de bunuri, ceea ce va aduce o optimizare de flux de nuemrar.

Procedurile pe care un client sau o firmă sunt necesare sunt, în mare parte, mai accesibile unei categorii mai mari de client și mai simple decât în cazul obținerii unui credit bancar care necesită o documentație mai mare și un timp;

Companiile își pot folosi fondurile pentru sporirea activelor circulate(fonduri pentru sporirea capitalului de lucru), acestea aducând profit;

Resursele financiare proprii are companiei, în condițiile derulării unui program de investiții por fi destinate către finanțare mai multor proiecte în același timp.

Alegerea operațiunii de leasing pentru a achiziționa mijloace fixe ajuta la economisirea de fonduri proprii și folosirea acestora în scopul altor cheltuieili, faciltiand o dezvoltare mai rapidă.

În derularea unui contract de leasing, există varianta negocierii graficului plăților în funcție activitatea companiei, sezonalitatea industriei, permițând menținerea unui cash-flow real pozitiv. În același timp, modalitatea de garantare poate fi adaptată situației și necesitaților fiecărui client.

Datorită faptului că operațiunea de leasing este o modalitate transparență de finanțare, ratele leasingului sunt stipulate și cunoscute pe toată perioada contractuală;

Privitor la aspectul fiscal, bunurile achizitonate în leasing financiar sunt înregistrate la bilanțul locatarului. Costurile de amortizare împreună cu ratele periodice de leasing sunt înregistrate la cheltuieli, astfel micșorându-se baza impozabila a întreprinderii locatar.

De asemenea prin leasing, agenții economici evita procedurile complicate ale contractării de credite bancare, proceduri care presupun imobilizarea unor elemente din patrimoniul societății sau cel privat pentru constituirea de garanții.

Leasingul, prin operativitatea sa, satisface în intervale de timp foarte scurte nevoia de fonduri pentru investiții a agenților economici.

Închirierea unui autoturism în leasing cu posibilitatea ulterioară de răscumpărare a acestui bun fără a depune vreo garanție bancară, inclusiv gaj, oferă mai multe oportunități clientelei. Și, anume utilizarea bunurilor de calitate înaltă, deprecierea cărora depășește cu mult perioada de 24 – 36 luni (perioada contractului de leasing). Iar la expirarea contractului în dependență de programul de achitare clientul devine în mod automat proprietarul bunului.

Se obține finanțarea integrală a unei investiții în lipsa unor resurse financiare suficiente;

Reprezintă o cale de acces la tehnologii avansate și de dezvoltare a activității;

Favorizează concentrarea resurselor beneficiarului asupra activității profitabile, simplificând procedura de gestiune a investițiilor;

Dobanda si amortizarea corespunzatoare ratelor de leasing se inregistreaza pe costuri, diminuand astfel venitul impozabil;

Intr-un studiu realizat de National Business Institute din Statele Unite ale Americii, se disting ca fiind principalele motive pentru care firmele prefera leasingul in dauna altor alternative

 41% – pentru ca permite un mai bun management al cashului si duce la o economie de capital de lucru;

 18% – pentru ca schimbarile tehnologice rapide impun inlocuirea echipamentelor;

 105 – pentru ca este o forma de finantare foarte flexibila;

 10% – pentru ca formele deleasing sunt mai deschise in a evalua proiectul in sine si in a- si asuma in acelasi timp riscul de produs, ca urmare conditiileimpuse pentru finantare sunt mai accesibile decat in cazul bancilor;

 8% – din motive ficale.

Figură sursă prorie

Leasing-ul, pe lângă avantaje, prezintă și limite, comportând riscuri atât pentru beneficiar, cât și pentru furnizor sau societatea de leasing:

de regulă, leasing-ul este mai “costisitor” decât creditul bancar, motiv pentru care se va recurge la o astfel de operațiune numai dacă sumele economiste pot fi plasate în tranzacții mai profitabile sau dacă beneficiarul nu dispune de alte surse de finanțare;

leasing-ul se justifică numai dacă bunul este exploatat pe întreaga durată a locației și dacă profitul obținut este mai mare decât cheltuielile de exploatare și închiriere;

sunt situații în care un bun utilizat temporar nu-și mai găsește solicitanți, deși nu a fost amortizat integral;

poate conduce la riscul pierderii tuturor drepturilor de proprietate în cazul imposibilității de respectare a contractului de către chiriaș sau locator;

ratele fixe ale chiriei pot deveni dezavantajoase în timp;

avantajul reducerii impozitului pe venit la beneficiar, datorat ratelor de leasing este temporar, pierzându-se la nivelul impozitului global;

necesită o instruire specială a personalului atât la furnizor, cât și la beneficiarrelativa la gestiunea bunului închiriat, în special pentru faza inițială și finală;

clauzele referitoare la întreținerea bunului, adeseori sunt greu de respectat în practică, indiferent cui revin acestea, iar consecințele sunt deosebit de grave;

pentru societățile de leasing, riscurile pot crește pe măsură creșterii beneficiarilor, a exigentei privind solvabilitatea, a creșterii duratei pe care pot acționa factori aleatori, a creșterii ponderii tranzacțiilor transnaționale;

derularea operațiunilor de leasing presupune antrenarea unui număr mare de consilieri și analiști financiari, mărindu-se astfel costul tranzacțiilor.

Deși operațiunea de leasing prezintă limitele sale și dezavantaje, este într-o continuă dezvoltare și rămâne o formă de finanțare și circulație a bunurilor modernă.

2.5 Tehnica de inițiere a operațiunii de leasing

În vederea inițierii unei operațiuni de leasing este necesară cercetarea piețelor externe și desfășurarea unei activități promoționale prin forme adecvate.

Promovarea leasingului presupune o atentă cercetare a cererii potențiale a pieței, precum și o reclamă comercială adecvată, care să pună în mod convingător în evidență avantajele acestei tehnici comerciale. Ca atare, sunt necesare programe de marketing promoțional, care să țină seama atât de specificul mecanismului de leasing, cât și de faptul că acesta este încă relativ puțin cunoscut pe diferite piețe.Operațiunile de leasing presupun, așa cum s-a arătat, un risc superior pentru furnizorii – producători și pentru societățile de leasing. Este deci necesar ca, înainte de declanșarea operațiunii, să fie riguros cercetat clientul, capacitatea sa tehnică, probitatea morală, deoarece acestuia i se dau în folosință bunuri de valori ridicate, uneori de zeci de milioane de dolari, care rămân în proprietatea și pe riscul furnizorului.

Contactarea partenerilor și declanșarea negocierilor se realizează fie ca urmare a inițiativei societății de leasing, care lansează oferta de mărfuri spre închiriere, fie a beneficiarului, care întocmește o cerere de obținere a unor bunuri de leasing.

2.6 Modul de derulare a operațiunii de leasing

Negocierea și contractarea

Contactarea partenerilor și declanșarea negocierilor se realizează fie ca urmare a inițiativei societății de leasing, care lansează oferta de mărfuri spre închiriere, fie a beneficiarului, care întocmește o cerere de obținere a unor bunuri de leasing.

Modul de folosire a utilajului; durata de amortizare; dacă constructile sunt proprietatea societății, dacă sunt ipotecate; bilanțurile, contul de profit și pierderi pe ultimele două-trei exerciții financiare, etc.

Societatea de leasing examinează cererea clientului și, dacă este de acord cu operațiunea comercială respectivă, remite acestuia un contract prealabil care cuprinde angajamentul societății de leasing de a “utiliza în folosul …” sau opțiunea unilaterală acordată de furnizor chiriașului cu privire la utilajul ales și promisiunea de a da cu chirie bunul respectiv.

Inchieierea contractului de leasing

Aceasta este etapa cu caracter hotărâtor în afacerea economică respectivă. Făcând această apreciere, avem în vedere faptul că, de conținutul contractului depinde în mod esențial conservarea echilibrului între parteneri și prevenirea unor riscuri sau cel puțin adaptarea la acestea, astfel încât ele să nu producă pagube imense în mod unilateral vreunui partener.

Livrarea bunurilor

Reprezintă un alt moment important, aceasta realizându-se în condițiile încheierii unui proces-verbal de recepție, semnat de părțile contractante. Acest document atestă faptul că marfa corespunde specificațiilor aferente comenzii în cauză. În cazul livrărilor de utilaje și instalații, urmează operațiunea de instalare, prilej cu care se întocmește un alt proces-verbal prin care se confirmă că acestea sunt în perfectă stare de funcționare.

Inițierea, contractarea și derularea afacerilor de leasing necesită o serie de operațiuni care pot fi prezentate astfel :

Sursa : Al. Puiu, Management International, vol. II, 1999, pag. 529

Mecanismul afacerii de leasing

Sursa: Tabloul nr. 7.3 din : Al.Puiu" Managementt International"Vol.2, Ed. Indep. Ec. Pitesti , 2003

În concluzie, leasingul este, în condițiile în care este practicat prin societăți de leasing sau alți intermediari, o operațiune triunghiulară care implică trei parteneri cu interese complementare, câștigul urmărit de una dintre părți, depinzând de comportamentul celorlalte două. Recurgerea la leasing poate genera o serie de efecte pozitive cum ar fi :

Obținerea de know-kow aferent exploatării optime a bunurilor achiziționate în acest sistem ;

Pregătirea personalului și ridicarea nivelului de calificare fără a face cheltuieli suplimentare Scurtarea perioadei de execuție a unor operațiuni și realizarea la un nivel calitativ superior ;

Îmbunătățirea organizării proceselor economice și creșterea gradului de integrare a producției;

2.7 Calculul ratei de leasing

Taxa de leasing este, de regulă, fixată ca o sumă constantă ce trebuie plătită semestrial, trimestrial sau lunar de către beneficiar. În Franța, de, exemplu este răspândită practicarea platii unei chirii variabile.

Calculul taxei care trebuie plătită de utilizator se face luând în calcul condițiile de piață, riscurile care pot interveni pe perioada închirierii de bază, posibilitatea că ulterior bunul să mai poată fi închiriat și unui alt beneficiar/ locatar. Plata chiriei poate fi fixată în mod anticipat,la începutul său la sfârșitul perioadei de închiriere. Societatea de leasing stabilește că trebuie să se plătească cu anticipație un număr de rate la încheierea contractului și,de aceea, vărsămintele efectuate de locatar vor înceta mai înainte cu un interval de timp echivalent cu perioada pentru care s-a făcut anticipat plata.

Etapele stabilirii ratei de leasing

Metodele de calcul a chiriei sunt diferite de la o formă de leasing la alta, de la o societate de leasing la alta, parcurgându-se următoarele stadii :

-se determina prețul real de achiziție al bunului, la care se adauga cheltuielile aferente;

-se calculează comisionul societății de leasing, care va depinde atât de prețul bunului cât și de cheltuieslile generale ale societății. În general acesta variază între 3% și 25% .

-stabilirea cotelor procentuale de amortizare a echipamentului care prin aplicarea la cheltuielile de capital și însumate, asigura recuperarea uzurii fizice a bunului:

-aplicarea unei cote procentuale asupra cheltuielilor de capital,a factorilor care cuantifica serviciile de creditare sau ajutorul financiar pe care îl acorda societatea de leasing clientului, factor denumit "rata taxei marginale"

Etapele stabilirii ratei de leasing

Sursa: Management International, Vol.2, Ed.Indep.Ec.Pitesti, 2003

B.Bonificatii de leasing (royalities)

Durata de viață și perioada de buna funcționare a unei mașini depinde de modul de folosire a acesteia. Uzura fizică, creșterea frecvenței defecțiunilor sunt direct proporționale cu intensitatea utilizării mașinii, și având în vedere acest lucru, este necesară stabilirea alături de chiria lunară, trimestriala sau anuală a unui adaos la chirie, calculat în funcție de intensitatea utilizării mașinii și care poartă numele de royality sau bonificații de leasing.

În calculul acestor bonificații se pornește de la stabilirea performanțelor medii, normale pe care mașina le poate realiza într-o lună, performante ce se pot exprima în număr de kilometri lunari în cazul autovehiculelor, număr ore utilizate lunar la calculatoare sau număr piese realizate lunar în cazul mașinilor și utilajelor. Apoi se determina performanta realizată efectiv.

Stabilirea de royalities are o însemnătate deosebită pentru contractele de operating leasing, care au o durată relativ scurtă și includ riscul nerealizării prețului de export, în cazul în care mașinile nu pot fi reînchiriate. După cum se știe, o condiție a reînchirierii este și starea și buna funcționare a mașinii. Dacă utilizează intensiv mașina, ceea ce va duce la o accelerare a uzurii fizice a acesteia, uzura suplimentară vă trebuie recuperată, în mod obligatoriu, prin stabilirea și perceperea de royalities.

Modul de calcul al bonificațiilor are în vedere performanta medie și performanță efectivă, și astfel formula de calcul devine:

B = (CB x Pef)Pm – CB, unde:

B = beneficiul;

CB = chiria de bază;

Pef = performanta efectivă;

Pm = performanta medie.

Calcularea chiriei de full service leasing

La chiria obisnuita, se adauga si cheltuielile efectuate pentru întretinerea si repararea masinilor sau echipamentelor. Nu este uzuala reducerea chiriei dupa perioada de închiriere de baza, deoarece, odata cu îmbatrânirea bunului ce face obiectul contractului de full service leasing cheltuielile de reparatie si cele de întretinere au o tendinta de crestere.

2.8 Leasingul financiar

Conform IAS 17, 'Leasingul financiar este operațiunea de leasing care transfera, în mare măsură, toate riscurile și beneficiile aferente dreptului de proprietate asupra bunului. Titlul de proprietate poate fi, sau nu, transferat, în cele din urmă. IAS furnizează unele exemple de indicații care pot sugera clasificarea unui leasing ca fiind leasing financiar.

Normele contabile internaționale (IAS 17) și cele britanice (SSAP 21) considera că separarea celor două categorii de bunuri trebuie să se facă respectând următorul principiu de bază: dacă locatarul (utilizatorul) își asumă toate riscurile și dobândește posibilitatea de a-și însuși toate avantajele rezultate din utilizarea bunurilor, atunci contractul este de leasing financiar. Riscurile includ pierderile care rezultă din subutilizarea capacităților sau din uzura morală tehnologică. Pierderile pot rezulta și din variațiile rentabilității datorate evoluției conjucturii economice. Avantajele pot să fie reprezentate de speranța unei exploatări rentabile pe durata de viața economică a activului și a unui câștig care rezultă dintr-o apreciere (creștere) a valorii sale sau dintr-o realizare a unei valori reziduale.

Norma contabila americană (SFAS 13) precizează că un contract de închiriere este leasing financiar dacă, la începutul duratei sale, satisface cel puțin, unul dintre următoarele criterii:

se precizează în contract ca, la sfârșitul duratei sale, se transfera locatarului proprietea bunului;

contractul cuprinde o opțiune de cumpărare a bunului la un preț avantajos;

durata contractului este egală cu cel puțin 75% din durata de viața economică a bunulu

valoarea actuală a redevențelor prezente în contract este egală său depășește 90% din valoarea reală a bunului. Pentru actualizarea redevențelor se poate folosi rata dobânzii la care s-ar fi putut contracta un credit necesar pentru achiziția bunului.

Norma româneasca: leasingul financiareste operațiunea care îndeplinește una sau mai multe din următoarele condiții:

riscurile și beneficiile aferente dreptului de proprietate trec asupra utilizatorului în momentul încheierii contractului de leasing;

părțile au prevăzut expres că la expirarea contractului de leasing se transfera dreptul de proprietate asupra bunului;

utilizatorul poate opta pentru cumpărarea bunului, iar prețul de cumpărare va reprezenta cel mult 50% din valoarea de intrare sau de piață pe care aceasta o are la data la care operațiunea este exprimată;

perioada de folosire a bunului în sistem de leasing acoperă cel puțin 75% din durata normală de utilizare a bunului, chiar dacă în final dreptul de proprietate nu este transferat.

2.9 Leasingul operational

Leasingul operational este operatiunea de leasing care nu îndeplineste nici una dintre conditiile enumerate mai sus. Prin urmare, un contract de leasing operational trebuie sa îndeplineasca cumulativ urmatoarele conditii:

riscurile si beneficiile aferente dreptului de proprietate trec asupra utilizatorului numai dupa ce se încheie contractul de vânzare-cumparare si se transfera dreptul de proprietate;

contractul nu prevede expres ca la expirarea contractului se transfera dreptul de proprietate asupra bunului, ci prevede dreptul de optiune;

în cazul în care utilizatorul opteaza pentru cumpararea bunului, suma pe care urmeaza sa o achite trebuie sa fie minimum 50% din valoarea de intrare sau de piata pe care acesta o are la data la care optiunea este exprimata;

perioada de folosire a bunului în sistem de leasing acopera maxim 65% din durata normala de utilizare a bunului. Daca perioada de leasing depaseste ¾ din perioada normala, indiferent de faptul ca în final dreptul de proprietate nu este transferat, ci bunul se restituie, avem de a face cu un contract de leasing financiar.

2.10 Leasingul imobiliar

Prin Ordonanta Guvernului nr. 88/1997 privind privatizarea societatilor comerciale s-a permis societatilor comerciale la care statul este actionar sa încheie contracte de leasing imobiliar pentru active aflate în proprietatea lor, în conditiile stabilite prin norme metodologice emise în aplicarea acesteia.

Distinctia dintre calculul ratei de leasing financiar si calculul de leasing operational :

1.Mmodalitati diferite de calcul a ratei de leasing 

a)Rata de leasing financiar :- cota parte din valoarea de intrare a bunului + dobânda de leasing.

Valoarea de intrare a bunului este egala cu valoarea la care acesta a fost dobândit de finantator, adica tocmai costul de achizitie.

Dobânda de leasing perceputa trebuie sa reprezinte rata medie a dobânzii bancare pe piata româneasca- ceea ce deranjeaza pe finantatori fiindca limiteaza posibilitatea de a manipula dobânda perceputa.

b) Rata de leasing operational :- cota de amortizare calculata conform normelor legale în vigoare + un beneficiu stabilit de parti.

Facturarea unei astfel de rate de leasing implica o transparenta a tranzactiei.

2. Mecanisme diferite de înregistrare în contabilitate :

a) In cazul leasingului financiar :

Operatiunea este tratata ca o achizitie de mijloace fixe, bunuri ce fac obiectul contractului înregistrânde-se în evidenta locatarului.

Calculul si evidenta amortizarii bunului se face de catre utilizator. Aceasta este obligatia totodata sa-si înscrie în pasiv o datorie de marime egala cu valoarea de intrare a bunului + întreaga dobânda aferenta. Aceasta se reduce pe masura ce sunt platite ratele.

Cheltuielile deductibile sunt cele care reprezinta amortizrea bunului precum si cele cu dobânda facturata în cadrul ratei de leasing.

Înregistrari contabile :

1. In cazul leasingului operational

Bunul ce face obiectul contractului ramâne în evidenta locatorului, calculul si evidenta amortizarii facându-se la nivelul acestuia.

Platile de leasing sunt recunoscute drept cheltuieli în contul de profit si pierdere. Rata de leasing este integral deductibila la nivelul utilizatorului.

2. Pe plan international

Leasingul operational are acelasi tratament contabil ca si cel prevazut de normele românesti actuale. Pentru leasingul financiar însa, practicile sunt diferite, dupa precum predomina orientarea catre proprietatea economica sau proprietatea juridica.

Astfel pot fi identificate trei variante de înregistrare în conturile individuale:

Bunurile care fac obiectul contractului de leasing financiar sunt înregistrate în bilantul utilizatorului la imobilizari corporale. Astfel calculul si evidentierea amortizarii bunului se face de catre utilizator.

Bunurile care fac obiectul contractului de leasing nu se înregistreaza în bilant, ramânând în evidenta finantatorului, urmând acelasi tratament ca la leasingul operational;

În bilant se înregistreaza dreptul de a folosi aceste bunuri, ca un element de imobilizari necorporale .

În situatia în care locatarul si locatorul se afla localizati în tari în care conceptiile despre proprietate sunt diferite, exista posibilitatea ca amortizarea sa fie înregistrata de doua ori: o data la locator, situat într-o tara precum Italia, Spania, unde bunul dat cu chirie ramâne înregistrat în contabilitatea celuilalt care îl detine de drept, si a doua oara, la locatar, situat într-o tara în care predomina conceptul de proprietate economica, bunul fiind înregistrat în bilant în virtutea faptului ca este folosit în mod efectiv pentru desfasurarea activitatii de exploatare.

Suntem astfel, într-o situatie de înregistrare a unei deprecieri duble numita double dip care apare ori de câte ori un contract interpretat din punct de vedere juridic într-o tara si, din punct de vedere economic, în alta. Atunci când acest contract este unul de leasing financiar, el permite exportul avantajelor fiscale legate de proprietate sub forma unor rate de leasing mai reduse. Schema poate fi extinsa incluzând un numar mai mare de verigi intermediare, care sa permita înregistrarea amortizarii de trei sau de mai multe ori, redeventele diminuându-se corespunzator. În aceste conditii, în montajele de leasing financiar, se folosesc adeseori interfate situate într-o tara care se recunoaste proprietatea si care poseda si o retea de conventii fiscale favorabile.

CAPITOLUL III– CONTRACTUL DE LEASING

3.1 Contractul de leasing internațional

 Definiția contractului de leasing – orice contract de leasing încheiat intre locator și locatar, care transfera locatarului riscurile și beneficiile dreptului de proprietate, mai puțin riscul de valorificare a bunului la valoarea reziduală, și care nu îndeplinește niciuna dintre condițiile prevăzute la pct. 7 lit. b)-e); riscul de valorificare a bunului la valoarea reziduală exista atunci când opțiunea de cumpărare nu este exercitata la începutul contractului sau când contractul de leasing prevede expres restituirea bunului la momentul expirării contractului.

Leasingul este un instrument de finanțare a investițiilor pe termen mediu și lung care s-a dovedit foarte eficient, atât în tranzacțiile naționale cât și în cele internaționale.

Fie că este vorba de finanțarea de investiții private ori guvernamentale, leasingul este un canal de orientare a fondurilor către zonele economice în dezvoltare.

Contractul internațional de leasing se compune și se derulează, în principiu, după aceleași criterii ca un contract intern.

Însă, pentru că un contract internațional se guvernează doar după propriile sale clauze, contractul internațional va trebui să cuprindă toate clauzele necesare funcționării contractului.

Alături de clauzele generale ale contractului de leasing, contractul internațional de leasing va cuprinde și clauzele specifice tranzacțiilor internaționale.

Contractul internațional de leasing va trebui să prevadă cărei legislații îi va reveni misiunea, să guverneze raporturile dintre părți și care va fi instanța competentă în caz de litigiu.

O asemenea clauză este permisă și de legea română privind raporturile de drept internațional privat – Legea nr. 105/1992 -, care prin art. 73, dă posibilitatea contractanților ca, de comun acord, să aleagă legea competentă în contract.

Părțile convin ca regulă, să desemneze prin contract că autoritățile și legislația statului unuia dintre contractanți să fie competente în soluționarea oricăror litigii.

Este posibil , de asemenea, că părțile să opteze pentru o altă soluție, desemnând o altă autoritate judecătorească și o altă legislație. De multe ori sunt preferate curțile de arbitraj, fie

cele de pe lângă camerele de comerț și industrie naționale, fie cea de pe lângă Camera de Comerț de la Paris, UNCITRAL.

În 1965 a fost instituit Centrul Internațional pentru reglementarea diferendelor legate de investiții (ICSID), un mecanism specializat pentru litigiile internaționale referitoare la investiții. Funcționează în baza unei convenții semnate de 139 de state, din care 126 sunt membrre ICSID.

Toate statele care au încheiat între ele acorduri de promovare și protejare reciprocă a investițiilor, vor ține seama și de prevederile referitoare la soluționarea litigiilor cuprinse în aceste acorduri bilaterale.

La 28 mai 1988, s-a încheiat la Ottawa, Convenția UNIDROIT asupra Leasingului Financiar Internațional. Principiile pentru care națiunile s-au pus de acord sunt următoarele :

necesitatea de a da leasingului financiar internațional mai multă accesibilitate;

importanța eliminării anumitor impedimente juridice din calea leasingului financiar internațional pentru echipamente și menținerea echilibrului între interesele diferitelor părți implicate în tranzacție;

utilitatea stabilirii anumitor reguli uniforme legate în principal de aspectul dreptului comercial și civil al operațiunilor de leasing financiar internațional.

regimurile juridice care guvernează contractul tradițional de închiriere trebuie să fie adaptate relațiilor tripartite caracteristice care apar în cadrul operațiunilor de leasing financiar;

În conformitate cu art. 4, Convenția guvernează operațiunile de leasing financiar referitoare la toate echipamentele, cu excepția acelora care trebuie să fie utilizate în principal de către locatar cu titlu personal, familial sau casnic.

Cât privește subiectele contractului de leasing, Convenția se aplică atunci când locatorul cât și locatarul au sediul în state contractante sau atunci când contractul de furnizare, cât și contractul de leasing sunt guvernate de legea statului contractant.

Convenția consacră principalele drepturi și obligații pe care le au părțile, în virtutea unui contract de leasing. Prevederile Convenției au caracterul de regulă, ele aplicându-se tuturor contractelor de leasing, dacă prin acestea nu s-a renunțat în mod expres la beneficiul Convenției. Art. 5 alin. 2 arată care sunt clauzele obligatorii de la care nu se poate deroga, la fel și art. 8 alin. 3 privitor la garanția pentru evicțiune.

Prevederile generale ale Convenției referitoare la descrierea operațiunilor de leasing, la obligațiile părților, la opozabilitatea drepturilor ori la sancțiunile posibile, se suprapun în mare măsură prevederilor corespondente din Ordonanța nr. 51/1997.

Convenția instituie numai cadrul juridic pe baza căruia să se deruleze operațiunile de leasing și să se soluționeze litigiile apărute, lăsând pe seama “dreptului comun” determinarea instanțelor competente de soluționare a litigiilor.

În situația în care părțile contractante doresc să beneficieze de posibilitatea ca eventualele litigii să fie soluționate prin arbitraj, ele trebuie să încheie separat o convenție în acest sens, ori să introducă în contract o clauză compromisorie. Deși clauza compromisorie poate fi inserată în contractul internațional de leasing, ea este o convenție de sine stătătoare.

Pentru a evita riscurile decurgând din fluctuațiile monetare, părțile unui contract internațional de leasing pot introduce între clauzele contractuale o clauză de impreviziune, ori un pact de menținere a valorii. Asemenea clauze nu se referă decât la prestațiile monetare.

Astfel, societatea de leasing își rezervă dreptul de a indexa redevențele datorate de utilizator în concordanță cu fluctuația monedei în care se efectuează plățile.

De asemenea, conform clauzei de impreviziune, în situația în care obligațiile unei părți devin imposibil de executat, ori executarea lor ar duce la falimentarea părții, contractul va înceta.

O asemenea posibilitate este recunoscută numai atunci când situația extraordinară a contractului este cauzată de un factor extern și independent de voința acestuia. Se rețin în acest sens crize economice și sociale grave, etc. Această clauză nu se identifică cu un pact de nerăspundere; în contractul de leasing, utilizatorul răspunde pentru distrugerea bunului, în mod obiectiv, chiar și în caz de cutremur, greve politice și de forță majoră.

Dacă ulterior angajării unor acorduri preliminare cu furnizorul de bunuri, beneficiarul primește o ofertă din partea altui furnizor, însă în condiții mai favorabile, beneficiarul se poate prevala de avantajul “clauzei de oferte concurente”.

Clauza de ofertă concurentă este o convenție distinctă ce poate fi înscrisă într-un contract ori poate fi semnată separat la începutul negocierilor contractuale. Clauza de ofertă concurentă dă posibilitatea părții care a primit o asemenea ofertă mai favorabilă de a cere celeilalte părți reconsiderarea înțelegerilor anterioare și modificarea condițiilor contractuale. Într-o asemenea situație, cealaltă parte poate accepta modificarea contractului, ori poate cere rezilierea contractului.

3.2 Societati de leasing din Romania- prezentare

În România, piața societăților de leasing este destul de dezvoltată, acestea acordând finanțări doar pentru achiziționarea de automobile care depășesc 1 miliard de euro conform unui studiu realizat de Ziarul Financiar.

Piața de leasing financiar este dominată de subsidiare ale grupurilor bancare, cei mai mari jucători pe acest segment fiind UniCredit Leasing, Raiffeisen Leasing, BRD Sogelease, Idea Leasing (fosta VB Leasing), BCR Leasing sau Garanti Leasing. Pe piață și-au făcut însă loc și companii independente sau deținute de dealeri auto, precum Impuls Leasing sau Porsche Leasing.

Sursa: Ziarul Financiar din data de 08.06.2015

UniCredit Leasing Corporation IFN S.A. – contact, adresa, sucursale

Incepand cu Ianuarie 2007, compania UniCredit Leasing Corporation IFN S.A. a devenit liderul puternic al pietei de leasing din Romania.

Pana in prezent, UniCredit Leasing a finantat cu succes proiecte din cele mai variate domenii: vehicule (automobile si autovehicule comerciale), constructii, transporturi, agricultura, industria alimentara si medicala, prelucrarea lemnului, prelucrarea metalelor, textile si pielarie, terenuri si constructii etc.

UniCredit Leasing Corporation IFN S.A. ofera clientilor sai finantare prin contracte de leasing financiar si operational, cu o durata medie cuprinsa intre 12 si 60 luni, in urmatoarele domenii: leasing de echipamente industriale, leasing de autovehicule, leasing imobiliar, leasing de tip "sale and lease back" (vanzare cu rascumparare prin leasing), si leasing public.

Contact UniCredit Leasing Corporation IFN S.A.

Tip institutie : Leasing

Telefon Fix: 0212007777

Telefon Mobil –

Fax : 0212007787

Email: [anonimizat]

Program –

Adresa web: www.unicreditleasing.ro

Adresa: Strada Ghetarilor, nr. 23, Bucuresti sector

BCR Leasing IFN S.A. – contact, adresa, sucursale

BCR LEASING IFN S.A., companie membră a Grupului Banca Comercială Română, oferă servicii de leasing financiar intern pentru achiziționarea de bunuri de folosință îndelungată, respectiv: leasing pentru achiziționarea de autovehicule, flote, echipamente și utilaje industriale, aparatura medicală, software și echipamente I.T. etc., precum și leasing pentru imobile cu destinație industrială sau comercială.

BCR LEASING IFN S.A. deține cea mai largă rețea națională de servicii de leasing și un portofoliu important de clienți, din toate sectoarele de activitate.

Apartenenta BCR LEASING IFN S.A. la cel mai puternic grup financiar din România permite susținerea unor proiecte viabile, oricât de ambițioase și aplicarea unei strategii coerente de dezvoltare, cu accent pe parteneriat, flexibilitate în structurarea tranzacțiilor, competitivitate și siguranță.

Contact BCR Leasing IFN S.A.

Tip institutie: Leasing

Telefon Fix: 0372178871

Telefon Mobil: –

Fax: 0213237384

Email: [anonimizat]

Program: –

Adresa web: www.bcr-leasing.ro

Adresa: Strada Piata Alba Iulia, nr. 8, Bucuresti ,bl. I 7, sector 3

Raiffeisen Leasing IFN S.A. – contact, adresa, sucursale

Raiffeisen Leasing IFN S.A., membra a grupului bancar austriac Raiffeisen, activeaza pe piata romaneasca din 2002.

Solutiile de finantare adaptate cerintelor individuale si calitatea serviciilor oferite ne asigura un loc de frunte intre companiile de leasing romanesti.

Contact Raiffeisen Leasing IFN S.A.

Tip institutie :Leasing

Telefon Fix: 0213653296

Telefon Mobil –

Fax: 0372879988

Email : [anonimizat]

Program: –

Adresa web: www.raiffeisen-leasing.ro

Adresa: Soseaua Pipera, nr. 42, Bucuresti ,Nusco Tower, etaj 1A Sector 2

Garanti Leasing – contact, adresa, sucursale

Din 2011, Garanti Leasing este brandul sub care functioneaza compania Motoractive IFN SA, parte din grupul financiar-bancar Garanti. Cu o traditie de peste 12 ani pe piata de leasing din Romania, compania completeaza gama de produse si servicii a grupului cu o oferta specifica activitatii de leasing:

Motoractive IFN SA a fost infiintata in anul 1998, avand ca activitate principala finantarea in leasing doar a autovehiculelor. Ulterior, compania si-a diversificat produsele pentru a oferi clientilor sai solutii valoroase pe pietele comerciale, industriale si de retail.

Dupa doar 5 ani de activitate, in 2004, Motoractive a devenit cea mai mare companie independenta de leasing din Romania.

La sfarsitul anului 2010, actionarul majoritar al Motoractive IFN SA a devenit Garanti Turcia. Motoractive a fost inclusa in grupul financiar bancar Garanti, continuandu-si activitatea sub brandul Garanti Leasing.

Garanti Leasing completeaza gama de produse si servicii bancare cu o oferta specifica activitatii de leasing:  leasing pentru imobile sau pentru orice marca de masina, vehicul comercial si echipament, atat nou si second hand; sale & lease-back pentru echipamente si imobile – ca o sursa alternativa de lichiditati pentru afacerile clientilor; servicii de administrare a flotelor de autovehicule.

Contact Garanti Leasing

BRD Sogelease IFN S.A. – contact, adresa, sucursale

BRD Sogelease IFN S.A. este subsidiara de leasing a BRD – Groupe Societe Generale, a doua banca comerciala ca marime din Romania, parte a Grupului Societe Generale. Inca de la Incorporarea sa in 2001, BRD Sogelease IFN S.A. s-a dovedit a fi un partener solid, respectand interesele si nevoile financiare ale unei game largi de clienti : mari corporatii,intreprinderi mici si mijlocii,persoane desfasurand profesiuni liberale si persoane fizice.

Contact BRD Sogelease IFN S.A.

CAPITOLUL 4 STUDIU DE CAZ: PORCHE LEASING

Porsche Leasingeste una dintre cele mai importante companii de pe piata leasingului auto din Romania, avand o experienta de peste 10 ani in domeniu. 

Pana in prezent,Porsche Leasing a finantat peste 88.000 de autovehicule, ocupandu-se exclusiv de domeniul auto.

Contact Porsche Leasing IFN S.A.

Tip institutie : Leasing

Telefon Fix: 0212082600

Telefon Mobil: –

Fax: 0212082605

Email: [anonimizat]

Program: –

Adresa web: www.porscheleasing.ro

Adresa: Soseaua Pipera Tunari, nr. 2, Voluntari ,Cladirea Porsche Bank, etaj 1,judetul Ilfov

Informatii generale

Porsche Finance Group România este parte a concernului Porsche, alături de importatorul Porsche România și de rețeaua de dealeri autorizați.

Porsche Finance Group România se ocupă cu finanțarea și asigurarea autoturismelor aparținând mărcilor holding-ului: Volkswagen, Audi, SEAT, Skoda, Volkswagen Autovehicule Comerciale, Porsche și Das Weltauto.

Oferim clienților noștri soluții eficiente și rapide pentru achiziționarea automobilului dorit, conform conceptului "one-stop-shop": achiziționare directă, în showroom, finanțare prin leasing sau credit, asigurare auto și o administrare eficientă a flotelor de mașini.

Suntem prezenți pe piața românească din 1999 și funcționam prin intermediul a cinci companii:

Porsche Leasing România oferă leasing financiar intern pentru persoane fizice și companii.

Porsche Bank România este prima bancă auto specializată de pe piața românească și oferă credite pentru autoturisme.

Porsche Broker de Asigurare completează gama de servicii cu intermedierea de asigurări CASCO și RCA.

Porsche Mobility a fost înființată cu scopul de a dezvolta serviciul de management de flote, rent-a-car și leasing operațional.

Porsche Asigurări închide cercul serviciilor integrate ale Porsche Finance Group. Compania oferă asigurarea CASCO, valabilă în toată Europa, pentru mașinile noi și rulate achiziționate în leasing sau credit  prin companiile grupului – Porsche Leasing, Porsche Mobility sau Porsche Bank – sau achiziționate cu plata în numerar. 

Porsche Finance Group România este filială locală a Porsche Bank A.G. În calitate de subsidiara a Porsche Holding, cu sediul la Salzburg, Porsche Bank A.G. este o companie internațională specializată în servicii de finanțare și asigurare auto. Porsche Holding are peste 45 de ani de experiență în finanțarea și asigurarea auto și este parte a Volkswagen Group.

Sursa: http://www.efin.ro/credite/porsche_leasing_romania_ifn.html

Alte date privid Porche Leasing :

Probabilitatea de insolventa a scazut constant in ultimii ani :

Probabilitate 2015 – 17%

Probabilitate 2014- 37%

Probabilitate 2013- 46%

Probabilitate 2012- 29%

Valoarea firmei a crescut constant in ultimii ani, in anul 2015 avand o creste foarte mare, mai mare de doua ori ca in 2014 :

Valoare firma 2015 – 12.634.694 euro

Valoare firma 2013- 5.623.069

Valoare firma 2012- 5.750.708

Conform datelor publicate de ANAF pentru perioada de raportare 2015-12-31, firma nu avea la acea data niciun fel de datorii catre statul roman.

4.1.2 Istoric

În mai 1966 concernul Porsche Bank International din Salzburg a pus bazele unei noi metode de finantare pentru achizitionarea de autotovehicule prin introducerea sistemului de leasing auto în Austria. Porsche Bank International a fost înfiintata dupa al doilea razboi mondial, detinând din acel moment drepturile de import în cinci tari, incluzând România a celor mai importante autovehicule din Europa.

Politica societatii austriece este de a începe vânzarile în fiecare tara, iar dupa o perioada în care se testeaza piata, se vizeaza introducerea unei companii de finantare, care are rolul de a întretine vânzarile de autovehicule ale importatorului, oferind o finantare în leasing.

În România, concernul austriac a intrat în 1997 iar dupa doi ani de dezvoltare pozitiva, la jumatatea anului 1999, a fost înfiintata la Bucuresti Porsche Leasing România, una dintre primele firme internationale intrate pe piata româneasca de leasing.

Operația de finanțare în sistem de leasing își are debutul în 1999, cu o echipă formată din doi oameni de la Porsche Bank din Salzburg și doi români. Succesul imediat al noii companii a dus la o creștere rapidă a resurselor umane, dar și la crearea unui spirit de echipă și a unei culturi antreprenoriale care să permită dezvoltarea ulterioară a organizației în față competiției. Porsche Leasing România a trebuit să găsească soluții prin care să-și mențină produsul competitiv și să dețină o mare parte din livrările importatorului.

1999 – August – Porsche Leasing Romania, prima companie a Porsche Finance Group Romania isi deschide biroul la Bucuresti

2000 – Noiembrie – Porsche Leasing Romania lanseaza produsul de leasing financiar

2003 – Ianuarie – Porsche Finance Group lanseaza cea de-a doua companie membra a grupului, Porsche Broker de Asigurare. Aceasta si-a inceput activitatea ca intermediar de produse de asigurare auto aferente contractelor de leasing incheiate

2004 – Octombrie – se lanseaza Porsche Bank Romania, prima banca din Romania specializata in credite pentru autovehicule

2006 – Iulie – Porsche Mobility este lansata pentru a asigura managementul flotelor, leasingul operational si servicii de rent-a-car

2006 – Decembrie – Porsche Leasing Romania ocupa primul loc in topul companiilor de leasing din Romania, cu un volum total de finantari de 124 milioane de euro (7.400 masini finantate)

2008 – Octombrie – se lanseaza Porsche Asigurari, cel mai tanar membru al Porsche Finance Group, care intregeste conceptul de "One-Stop-Shop", servicii integrate

4.1.3 Evolutie

În anul 1999 Porsche Leasing România acoperea aproape 40 % din totalul autoturismelor livrate în România de concernul Porsche Bank Internațional, în anul 2000 s-a reușit livrarea în finanțare a unui număr de 2221 autoturisme (aceastareprezentândaprximativ 50% din totalullivrarilor), înanul 2001 s-a atins o cifră de peste 4000 de autovehicule livrate, iarîn 2002 s-a atins un număr de vânzaria proape dublu față de anul 2001.

Sursa : http://www.leaseurope.org/

* valoarea contractelor este exprimata in milioane de euro

Astăzi, Porsche Leasing România este cea mai mare societate de leasing a unui importator, finanțând unele din cele mai mari branduri de pe piața auto, anume Audi, Skoda, Seat, Volkswagen darsi a automobilelor Porsche. În România, Porsche Leasing are unnumardestul de mare de dealeri, în present peste 60.

Produse financiare oferite:

Pentru a veni în intampinarea necesitatilor clientilor sai, Porsche Leasing România oferă beneficiarilor mai multe variante de leasing. Până în anul 2004 existaudoarvariante de leasing care se adresau exclusive firmelor, anume leasing intern financiarsi leasing cross-border. De atunci, un nou produs a luatnastere :leasingul pentru personae fizice.

1.Leasingul intern financiar : Se adresează în special societăților comerciale cu capital integral românesc

Perioada de leasing 12-36 luni

Avansul poate fluctua între 25-40%

Asigurarea CASCO este obligatory

Acest produs are o serie de avantaje :

nu mai este obligatory obținerea notificării Băncii Naționale a României,

costurile legate de comisioanelebancaresuntmaimici

operațiunile vamale sunt preluate de Porsche Leasing România

de ducerea fiscal a amortizării, a dobanziisi a asigurării

2.Leasing intern personae fizice :Este un leasing financiar destinat unui segment de oameni care se afla în creștere

Perioada de leasing 12-36 luni

Este necesar un venit lunar pefamilie : rata x2 + cheltuieli fixe

Avantajele acestui produs sunt similar cu cele ale persoanelor juridice

Asigurarea CASCO este inclusă în rața de leasing

3. Leasing extern financiar (cross-border):

Acest produs este destinat societăților comerciale cu capital mixt sau străin , care dispun de lichidități în devize, adresându-se societăților mari care necesită un parc auto mare

Perioada de leasing 12-36 luni

Avansul poate fluctua între 25-40%

Pentru contractele de leasing pe o perioadă mai mare de 12 luni este necesară notificarea Băncii Naționale Romane pentru efectuarea de plăți valutare externe

4.1.4 Situația economico-financiara

Date financiare intre 2011-2014

Sursa :http://www.risco.ro/imagesV2/modele_rapoarte_risco/RisCo-Raport-Simplu-Demo.pdf

Cash Flow – Raportul este realizat prin metoda indirectă pe baza indicatorilor financiari din Bilanț și Contul de Profit și Pierderi.

Sursa :http://www.risco.ro/imagesV2/modele_rapoarte_risco/RisCo-Raport-Simplu-Demo.pdf

Analiza potențialului uman

În prima fază, societatea era alcătuită din două personae de origine austriacă, aceștia ocupându-se de evoluția financiară și participau la consiliul care avea loc la Salzburg periodic, și două persoane de origine romana care se ocupau de activitatea propriu-zisă de leasing. Datorită evoluției continue și constant a cererii și a societății, a fost necesară mărirea potențialului uman și crearea de noi departamente pentru a susține o dezvoltare rapidă a firmei și de a ocupa un loc fruntaș în piața românească. Astfel a luat naștere un department de analiza internă alcătuit din patru oameni , a unui department IT, reprezentat de o singură persoană și a unui departament de secretariat alcătuit din douapersoane.

Pregătirea profesională a personalului este pe măsură, mare parte din angajați fiind economiști de profesie.

Analiza cheltuielilor din anii 2005-2006

Sursa : http://www.leaseurope.org/

Derularea operațiunii de leasing intern financiar

Operațiunea de leasing financiar pentru personae juridice . În operațiunea de leasing financiar intern sunt implicate treiparti :

Locatorul ( Porsche Leasing România)

Clientul ( o persoanajuridica )

Furnizorul ( ales de client )

După studierea pieței, clientul seprezinta la Porsche Leasing sisolicita o ofertă, urmând să se decidă asupra condițiilor contractuale. Următoarea etapă consta în completarea dosarului necesar cu următoarele documente :

Oferta semnată

Formular de leasing

Act de identitate cu semnătură

Informarea supra datelor personale și financiare

Certificate constatator în original

Certificate de înmatriculare la Registrul Comerțului și codul fiscal

Blanta aferenta ultimului bilanț și ultimei balante

Se va verifica bonitatea clientului după analiza datelore conomico-financiare care durează în jur de patru zile lucrătoare. În cazul acceptului se întocmesc actele și se semneza de către părți, trimițându-se apoi spre semnare și la Porsche Leasing România.

Din momentul achitării avansului vor mai dura trei zile până la confirmarea platii către Porsche România, care la rândul său va plăti importatorul direct urmând ca mașina să fie trimisă beneficiarului ,urmând ca acesta să plătească ratele aferente contractului, la finalul căruia clientul poate opta pentru achiziționarea autovehicului, restituirea lui sau pentru prelungirea contractului.

Leasing financiar pentru persoane fizice

În cazul acestui tip de leasing, etapele care trebuiesc parcurse sunt identice cu cele ale leasingului pentru persoanele juridice. Diferența constă în actele care trebuiesc depuse la dosarul care se constituie pentru verificare bonității clientului. Există și o condiție obligatorie, venitul lunar pe familie trebuiesa fie cel puțin de două ori rata, plus cheltuielile fixe.

Actele necesare întocmirii contractului sunt :

Copie după cartea de muncă

Copie după actul de spațiu

Copie după actul de identitate

Adeverința de angajat

Formularele de leasing completate

Alteacte dacă este cazul ( copie după certificatul de căsătorie, dovada altor venituri la Fisc )

Ratele de leasing sunt calculate și plătite în acelea și condiții de către beneficiar ca în cazul persoanelor juridice.

Derularea operațiunii de leasing financiar extern

Această operațiune presupune existanta a trei părți implicate în contract :

Locatorul

Clientul ( orice persoană juridică )

Furnizorul ( cel ales de client )

Există o condiție obligatorie pentru a încheia un contract de leasing extern, anume existent unui cont în valută deschis la bancă, plățile urmând să se facă în valută, prin Dispoziții de Plată Valutare Externe.

După studierea ofertelor existente pe piață și alegerea bunului achiziționat, este necesară studierea bonității financiară a clientului, aceasta făcându-se pe bazaunui dosar care trebuie să conțină următoarele documente :

formular de leasing

informare asupra datelor personale și financiare;

certificat de înmatriculare la Registrul Comerțului însoțit de codul fiscal (copie);

balanta aferenta ultimului bilanț și ultima balanța

ultimele două bilanțuri contabile însoțite de anexele la bilanț

oferta semnată

act de indentitate cu semnatora ( copie)

Dacă durata contractului de leasing este mai mare de un 12 luni, clientul trebuie să facă o cererecatre Banca Națională Română pentru autorizarea contractului de leasing, în trei exemplare, un original și două copii. După verificarea bonității și în cazul unui răspuns favorabil din partea Băncii Naționale Romane, se redactează contractul în limba engleză și limba romană și se semnează de către arti.Porsche Bank poate emite din acel moment facturi, clientul poate achita avansul, la trei zile lucrătoare de la achitarea avansului putându-se face și livrarea autovehicului.

4.1.5 Evaluarea riscului de creditare în cadrul operațiunilor de leasing

Și în cazul operațiunilor de leasing, ca în orice altă activitate de finanțare, exista riscul unei pierderi, pierdere care se datorează în principal nerespectării plăților ratelor de leasing din anumite cauze. Acestea pot ține de o manageriere dezastroasa a cash-flowului sau chiar a falimentului utilizatorului.

Aceste riscuri nu pot fi evitate în totalitate deoarece evaluarea riscului nu este o știință precisă, viitorul nu respecta o evoluție constantă, având fluctuații mici sau mări, indiferent de factorii economici sau alte motive.

Este necesar ca înaintea operațiunii de leasing finanțatorul să se asigura că utilizatorul îndeplinește următoarele condiții :

Poate respecta termenele ratelor de leasing

Poate efectua plăti la termenele stabilite

Poate continua activitatea pe toată durata contractului de leasing

Exista posibilitatea riscului prin fraudă, care este rezultatul acțiunii conjugate a clientului și furnizorului, cele mai obișnuite forme sunt cele ale finanțării multiple ale aceluiași bun, inexistenta sa, o valoare ”umflată” a acestuia.

Finanțarea multiplă presupune emiterea mai multor facturi de către furnizor asupra aceluiași bun având ca rezultat depunerea acestuia ca garanție în cadrul mai multor contracte de leasing. Acest tip de frauda este foarte dificil de depistat, ca de altfel și emiterea unor facturi pentru bunuri inexistente. "Umflarea" valorii bunurilor este o metodă foarte comună de fraudare pe piața second-hand.

De asemenea, societățile de leasing sunt supuse riscului de fraunda în mare măsură datorită faptului că singurele informații pe care le are despre client sunt cele care reies din actele aduse de acesta în urma solicitării.

Alături de riscul de insolvabilitate al clientului exista întotdeauna și riscul de fraudă. În cazul sistemului bancar un credit este aproape întotdeauna acordat în urma unui istoric al clientului cu banca iar în cazul emisiunilor publice de obligațiuni acestea sunt supuse unor reguli stricte iar emitentul nu poate spera la o reușită fără existența unui raport de audit.

În România, ratele dobânzilor în cadrul operațiunii de leasing sunt foarte mari deși dobânzile sunt extreme de redus la principalele valute, în timp ce în alte țări ratele sunt mult mai mici, în Statele Unite ale Americii dobânda fiind de 0% în anul 2003.

Asociația LeasEurope a efectuat un studiu cuprins între anii 1976 și 2004, majoritatea lor fiind cuprins între 1990-2000, aproximativ 90% pentru a analiza gradul de risc aferent. Studiu a fost realizat în șase țări europene pe un eșantion de 37.259 de contracte care nu au fost duse la finalizare ( utilizatorul nu și-a plătit la timp ratele de leasing )

Repartiția contractelor pe țări se prezintă astfel

Sursa : http://www.leaseurope.org/

Din punct de vedere al repartiției relative la valoarea contractelor, situația se prezintă astfel::

Sursa : http://www.leaseurope.org/

Corelația dintre vârsta contractelor și valoarea lor rămasă – repartizată pe țări se prezintă astfel:

Sursa : http://www.leaseurope.org/

CONCLUZII

Principala concluzie a temei de licență ‘’Leasingul Internațional” este faptul că apariția Leasingului a fost foarte necesară, toate părțile având de câștigat de pe urmă aceste tehnici de finanțare, apariție care era oarecum inevitabilă, datorită devoltarii sectorului financiar și a nevoilor societăților comerciale, a raportului foarte mare cerere-oferta, acestea reprezentând fundamente ce au condus la apariția operațiunii de leasing.

Primul aspect atins în primul capitol al lucrării de licență a fost cel al înțelegerii contextului apariției leasingului internațional, de asemenea al prezentării altor surse de finanțare importante, pentru a înțelege care sunt diferențele dintre acestea, care sunt avantajele și dezavatajele lor și ce are în plus sau în minut tehnica finanțării a leasingului.

Mai departe am intrat adânc în detaliile operațiunii de leasing, prezentând caracteristicile sale, formele de leasing care sunt de mai multe tipuri, clasificare care se poate face după mai multe criterii : după obiectul sau, în raport cu implicarea părților, după conținutul ratelor, după procedurile de calcul ale ratelor, după durata încheierii și alte tipuri de leasing precum cel experimenta

Că orice altă tehnică de finanțare, leasingul nu poate avea doar părți bune, acesta având și avantaje dar și beneficii. În ceea ce privește beneficiile, acestea sunt foarte importante, această nouă tehnică ajutând foarte mult societățile comerciale mici ca să își poate desfășura mult mai ușor activitatea, reușind astfel să se dezvolte în ramură în care activează.

Ca orice contract care se inchieie între părți, operațiunea de leasing presupune o atenție sporită din partea tuturor părților, fiind necesară o documentare din parte clientului și aducerea de către acesta a actelor necesare întocmirii contractului.

Am continuat cu studierea și prezentarea detaliilor contractului de leasing internațional, contract care se derulează în principiu după aceleași criteria ca un contract intern, diferența fiind că cel internațional se guvernează doar după propriile clause. Pentru că există variant unui eventual litigiu, există o clauză importantă care trebuie să fie prevăzută, menită să guverneze raporturile dintre părți și care va fi instant competență în cazul unui litigiu.

Ca să intelgem mai bine cum funcționează societățile de leasing din România, care sunt cei mai mari “jucători” din domeniu, am prezentat pricipalele societăți din țară, observând că această piață este una destul de dezvoltată, doar pentru achiziționarea de automobile finanțările depășind 1 miliard de euro.

BIBLIOGRAFIE

LUCRĂRI DE AUTORI

Al. Puiu, "Initierea si derularea tranzactiilor de leasing, Revista Tribuna Economica, nr.41/1996

Al.Puiu, "Management International" vol.II, 1999,pag.529

Dan Voiculescu, M.Coras, op.cit.pag. 77

Al.Puiu,"Contractarea în tranzactiile de leasing" , Tribuna Economica, nr.39/1996

Al.Puiu, op.cit, pag.526

A.P Popescu, Liviu Narcis Parvu – Contractele de comert international – Editia a II-a Dumitru

Dan Voiculescu, M. Coras, "Leasing-teorie si practic`", Bucuresti, 1985, pag. 58-59

Dan Clocotici, Gh, Gheorghiu-"Operatiuni de leasing" Editura Lumina Lex, 1998

Dan Voiculescu, M. Coras, "Leasing-teorie si practic`", Bucuresti, 1985, pag. 58-59

Dumitru A. P. Florescu, Monica Rotaru, Mihaela Olteanu, Gabriela Spataru, Adina Derscanu – Contractul de leasing

Elena Turcitu – Contractul de leasing

Stuart Bruchey-,,Enterprise", Ed.Harvard Universiti

Voiculescu, M. Cosas-"Leasing", Ed, St. si Enciclopedica 1985

SURSE INTERNET

www.leasing.ro

www.leasesource.com

www.alphaleasing.ro

http://www.leaseurope.org/

http://www.risco.ro/imagesV2/modele_rapoarte_risco/RisCo-Raport-Simplu-Demo.pdf

http://www.porschebank.ro/ro/despre_noi_1