Globalizarea Serviciilor Financiare

I.INTRODUCERE

Pe parcursul ultimului deceniu, mai multe economii emergente de piață (EME) si-au ridicat restricțiile privind investițiile străine directe (ISD) în sistemele lor financiare. Drept urmare, dreptul de proprietate străină a instituțiilor naționale a fost în creștere rapidă. In America Latină, in țările din Europa Centrală și de Est băncile străine controlează mai mult de 50% din activele sistemului lor bancar.

Intrarea băncilor străine aduce beneficii mari pentru a găzdui sistemele financiare ale țărilor și ale economiilor în general. Beneficiile provin din câștiguri de eficiență aduse de noile tehnologii, produse și tehnici de management precum și creșterea concurenței stimulate de cele nou intrate . Mai mult decât atât , deoarece băncile străine pot avea un acces mai mare la resurse din străinătate , ele au modele de finanțare și de creditare mai stabile decât băncile autohtone .

De asemenea dețin un portofoliu de credite mai diversificat geografic și , prin urmare, nu ar fi la fel de afectate în timpul perioadelor de stres în țara gazdă . O altă problemă importantă pentru EME este legată de impactul asupra practicilor de creditare bancare.

De asemenea, este demn de menționat faptul că băncile străine au adus capital nou la multe EME care au cunoscut crize financiare severe și că ele au parte de o supraveghere din partea autoritatilor din tara de origine.

În același timp , investițiile străine în sectorul financiar ridică unele motive de îngrijorare.O mai mare participare a instituțiilor străine ar putea expune economiile gazdă la evenimente care au loc și în alte țări în care băncile străine își desfășoară activitatea . Pe de o parte , băncile internaționale au acces la mai multe alternative de investiții și , prin urmare, sunt mai predispuse la " a taia și a alerga " decât cele deținute pe piața internă ,atunci când investițiile lor nu se comportă conform așteptărilor. Pe de altă parte , acționarii locali din EME se confruntă cu costuri mai mari de tranzacții și de obicei investesc interes care îi împiedică la descarcarea investițiilor financiare . Mai departe preocupările apar deoarece tehnologiile moderne utilizate de băncile străine mari se bazează în principal pe datele dure,care nu sunt întotdeauna disponibile în EME,in special pentru întreprinderile mici și mijlocii .

Eficienta efectelor intrarii băncilor străine in sistemul bancar apare imediat ce isi gasesc locul și nu depind de cota de piață.Efectele asupra piețelor pot proveni din intrarea efectivă a unor noi concurenți , precum și o consecință asupra probabilității crescute de noile intrări în industrie, precum si în urmărirea profiturilor mari .

Spre deosebire de țările industrializate , în EME ,fuziunile și achizițiile transfrontaliere au condus la o creștere a indicilor de concentrare .

Firmele mici și mijlocii ( IMM-uri ) joacă un rol important în economiile pe piețele emergente (si, de asemenea, în țările dezvoltate ), deoarece acestea reprezintă aproximativ 90 % din totalul firmelor, si pot genera o pondere mare de locuri de muncă ( mai mult de 50 % in multe țări ) și in valoarea adăugată în economie . Aceste firme sunt , de asemenea, surse semnificative de inovație. Accesul la credite este crucial pentru supraviețuirea afacerilor mici , precum și un furnizor cheie de credite pentru IMM-uri din sistemul bancar comercial . Băncile pot juca un rol mai mare în economiile de piață emergente , în care acestea sunt principalii intermediari financiari .

Punctul de vedere larg raspandit este faptul că băncile străine generează efecte pozitive pentru țările gazdă în care stabilesc o prezență locală . Cu toate acestea , mai mulți autori au subliniato serie de constrângeri financiare mai mari pentru întreprinderile mici și mijlocii si anume ca băncile străine pot servi clienții mari si transparenti.

În general , majoritatea studiilor privind relația dintre mediul de afaceri,finanțarea și creditul bancar au aratat ca s-au concentrat asupra ponderii portofoliului de credite al băncilor alocate la astfel de firme . Dovezile sugerează că băncile mari tind să atribuie o pondere mai mică pentru portofoliul de IMM-uri.

În cazul în care o filială a unei instituții financiare străine eșuează , se presupune că, pentru a -și menține reputația băncii -mamă se va asigura solvabilitatea si filialei . În cazul sucursalelor sau agențiilor , are legala obligația de a face acest lucru.

Cu toate că există câteva exemple pentru a susține această afirmație insa nu este intotdeauna cazul.

În Ungaria, de exemplu, atunci când sucursalele de brokeraj ale băncilor străine

au suferit pierderi mari în urma crizei din Rusia , ABN AMRO și KBC au promis să facă orice pentru a acoperi pierderile clientilor.

Societățile holding oferă adesea " scrisori de confort" pentru a asigura creditorii ( sau autoritățile ), ca acestea ar ajuta filiala lor în caz de primejdie . Cu toate acestea , existența financiara la

acordurile între societățile -mamă și filialele acestora nu ar trebui să fie considerate casursă de tărie si ca aplicarea lor în perioade de stres este foarte des pusa sub semnul întrebării .

Prin urmare, nu ar trebui să fie luat in calcul sprijinul acordat din partea băncii-mamă si a filialelor sale. Autoritățile de reglementare locale ar trebui să fie conștiențe de faptul că decizia unui investitor străin de a sprijini o filială se va face numai ținând seama de echilibrul profiturilor și cheltuielilor viitoare , inclusiv a costurile lor juridice și a reputației.

Politicile de management sunt , de asemenea, în căutare de a consolida toate riscurile de țară de credit în cadrul țarii în care își au originea . Ca urmare a acestor politici , filialele stabilite în țările gazdă au fost dezinvestite de riscurile de credit străine prin vânzarea tuturor obligațiunilor, acțiunilor sau creditelor care nu sunt emise în aceeași țară,filialele locale pierd orice potențial de a deține un portofoliu diversificat geografic.

Tehnicile de gestionare a riscului si politicile s-au îmbunătățit , de asemenea, condițiile băncilor care operează în economiile de piață emergente ca instituții străine,aduc noitehnologii și obligă filialele acestora să se conformeze standardelor internaționale.

Băncile străine pot fi văzute ca o sursă de stabilitate în timpul perioadelor sau stres, ele pot

favoriza, de asemenea contagiunea. În unele cazuri, băncile străine au dobândit poziții importante pe o bază regională (de exemplu, America Latină sau Europa Centrală). Acest lucru se referă la faptul că o crizăîntr-o anumită țară poate afecta celelalte țări prin deciziile de investiții ale acestor bănci.Intrarea băncilor străine ar putea afecta, de asemenea, disponibilitatea de credite pentru firmele mici .

Cercetarile sugerează că, deși firmele mari ar putea beneficia cel mai mult de prezența băncilor străine, firmele mici nu sunt deteriorate în ciuda strategiilor de afaceri mici . În multe cazuri, puterea financiară a sistemului bancar tinde să fie mai mare pentru firmele străine decât pentru entitățile autohtone.
Băncile autohtone sunt transformate drastic după ce au fost preluate de către o bancă globală. Societățile-mamă si-au instruit filialele de a reduce expunerile față de țările străine și să închidă sucursale și filiale situate în străinătate lor. În condiții "normale", această strategie are sens dintr-o perspectivă globală, dar în perioade de stres, această politică nu poate părăsi pozitia filialei.În același timp, gestionarea riscului la nivel global aduce beneficii mari pentru băncile active pe plan internațional. Cu toate acestea, nu există nicio obligație, nici garanții, că banca-mamă nu se va folosi de câștigurile obținute pentrua acoperi pierderile suferite de către o altă filial. Mai mult decât atât, managementul instituției din țara gazdă ar trebui să aibă stimulente adecvate în scopul de a urmări interesul superior al unității locale.

Voxeu

In ultimele două decenii a fost cunoscut un grad fără precedent al globalizării, în special în domeniul serviciilor financiare. Bancile transfrontaliere și alte fluxuri de capital au crescut în mod dramatic. Multe bănci s-au aventurat în străinătate și si-au stabilit o prezență în alte țări. Acest lucru s-a întâmplat între țările UE (Allen et al 2011), dar mai ales pe piețele emergente și țările în curs de dezvoltare. În timp ce grupurile bancare occidentale au fost cele mai active ca investitori, de asemenea, multe bănci din economiile emergente s-au aventurat în străinătate (van Hören 2006, 2011). Deși există excepții și diferențe regionale, puține țări au fost lăsate în afara acestei tendințe de creștere a integrării financiare.

Recenta criză a subliniat, totuși, că în timp ce băncile străine joacă roluri importante în sistemul financiar global, acesta nu este bine înțeles modul în care acestea afectează sistemele interne financiare, accesul la serviciile financiare, stabilitatea de creditare și, în consecință, performanța economică. Acest lucru este, în parte, deoarece disponibilitatea datelor a fost limitată. Având în vedere importanța băncilor străine în multe țări, înțelegerea motivațiilor băncilor străine pentru a introduce o anumită țară gazdă, modul prin care ei fac acest lucru, modul în care acestea diferă de la băncile interne, precum și impactul pe care îl au asupra dezvoltării sectorului financiar și de împrumut stabilitate au devenit esențiale.

O bază de date , referitoare la dreptul de proprietate bancară , a fost identificata, de asemenea, in țara de origine a băncilor străine , pentru 137 de țări în perioada 1995-2009 ( Claessens și van Hören 2012) .

Prezența băncilor străine , în ceea ce privește numărul și cota în rândul băncilor autohtone , a crescut considerabil în majoritatea țărilor, în ultimele trei decenii ( Figura 1 ) . Uneori, creșterile au fost de la zero la băncile străine care dețin cota de 67 % de piață ( în ceea ce privește numărul ) într -un singur deceniu . După cum arată Figura 2 , nu multe țări au fost lăsate în afara de această tendință , dar diferențe substanțiale încă mai există. În același timp , mai multe țări de origine au devenit activi în calitate de investitori , cu mai multe țări în curs de dezvoltare să devină " exportatori" importante .

Figure 1. Number and share of foreign banks, 1995–2009

Figure 2. Relative foreign bank presence across host countries, 1995 and 2009

Notă : Figura arată importanța relativă a băncilor străine în sistemele bancare ale țărilor -gazdă . Pentru fiecare țară gazdă ponderea băncilor străine ( în cifre) este determinată în 1995 și 2009. Figura prezintă distribuțiile acestor acțiuni .

In majoritatea tarilor unde bancilor straine sunt majoritare la numar ,ele tind sa fie mai mai importante in intermedieri. In schimb, atunci când mai reduse la număr , băncile străine tind să fie jucători de nișă . Acest model a devenit de fapt mai puternic de-a lungul timpului , cu mai multe bănci de pe piețele emergente , care au o tendință mai puternică de a rămâne în cadrul propriei lor regiuni geografice ,si de a-si stabili prezența în străinătate.

1 Impactul băncilor străine asupra dezvoltării sectorului financiar

Înainte de criză, consensul general a fost faptul că beneficiile depășesc cu mult costurile, în mai multe dimensiuni. Acesta a fost, în general, considerat că băncile străine adaugă la concurența internă, pentru a îmbunătăți calitatea intermedierii financiare, creșterea accesului la serviciile financiare, creșterea performanței economice și financiare a debitorilor lor, și să aducă o mai mare stabilitate financiară (Cull și Martinez Peria 2011).

In timp ce prezența băncilor străine ar putea avea o relație negativă in dezvoltarea financiară, acest lucru nu este un rezultat general. Prin urmare, este important să se permită diferențele în prezența străină bancă, nivelul de dezvoltare, precum și de alți factori atunci când se analizează relația dintre băncile străine, crearea creditului intern, precum și alte aspecte ale dezvoltării sectorului financiar.

Criza financiară globală a revigorat dezbaterea privind costurile și beneficiile integrării financiare în dreptul de proprietate generală și bancare straine .În timp ce înainte de criză consensul general a fost că beneficiile proprietății băncilor străine ( în mare măsură ) sunt mai mari decât costurile sale , în special pe piețele emergente și țările în curs de dezvoltare.

Ingrijorările au fost ridicate cu privire la impactul băncilor străine asupra stabilității financiare ca băncile -mamă străine pot acționa în calitate de transmițătoare internaționale de șocuri.

Băncile și-au mărit amprenta lor globală în ultimele două decenii, folosind două căi . Pe de o parte, acestea au crescut furnizarea de credite transfrontaliere altor bănci și corporații . Pe de altă parte, au extins acoperirea lor la nivel global , prin stabilirea unei prezențe în străinătate prin intermediul unei sucursale sau a unei filiale .

Într-adevăr , pe parcursul perioadei 1995-2009 , 560 de investiții străine au avut loc , crescând ponderea medie ( în termeni de numere) ale băncilor străine în sistemele bancare locale de la 20 la 34%. După ce au stabilit ca prezența fizică le-a permis să împrumute pentru a găzdui firme de țară și gospodării care folosesc fonduri ridicate la nivel local sau de pe piețele de capital internaționale, inclusiv prin finanțare din partea bancii mama . În timp ce prezenta bancilor străina a crescut brusc , și nu multe țări au fost lăsate afară , o mare variație există încă printre țări . În unele țări , astazi băncile străine cuprind practic întregul sistem financiar , dar în altele nu joacă nici un rol sau doar un foarte marginal .

Prezența băncilor străine , și creșterea acestora , poate fi benefică pentru piața gazdă, în mai multe moduri . În primul rând , prezența băncilor străine tinde să reducă costurile intermedierii financiare și crește calitatea acestuia . În al doilea rând , crește accesul la serviciile financiare ( anumite tipuri de firme și gospodării ) . În al treilea rând , ea îmbunătățește performanța financiară și economică a debitorilor . Aceste beneficii rezultă dintr-o creștere concurență , produs , tehnologie și know-how externalități , și o accelerare a reformei interne . Mai mult decât atât , băncile internaționale , care sunt diversificate pot absorbi mai ușor șocurile care apar în piata gazda și , prin urmare, pot fi o sursă mai stabilă de capital. Amploarea acestor beneficii , cu toate acestea , depinde de caracteristicile pieței locale și ale băncilor străine în sine : în unele cazuri, beneficiile sunt mari , în timp ce în altele acestea sunt doar marginale.

În același timp , prezența băncilor străine poate implica, de asemenea, costurile și riscurile pentru țara gazdă . În cazul în care băncile straine tind să selecteze doar cei mai buni clienți , băncile autohtone pot fi lăsate cu credite mari care pot afecta profitabilitatea și dorința de a le împrumuta.

Mai degrabă, atunci când se confruntă cu oportunități de creștere sau șocuri, băncile străine din diferite țări de origine avand caracteristici diferite vor tinde să funcționeaze și sa acționeaze în moduri diferite in tarile gazda. Apoi, studii revizuite cu privire la performanța relativă a băncilor străine, sublinieaza diferențele substanțiale în constatări. Aceste studii au arătat că aceste diferențe în parte apar din cauza variațiilor nivelului de dezvoltare și a calității instituțiile țării gazdă, mărimea și puterea de monopol a băncilor străine active în țară, și distanța între domiciliu și țara gazdă.

În ceea ce privește impactul pe care băncile străine il au asupra sistemelor financiare interne, literatura de specialitate, de asemenea, a găsit rezultate variate, la unele argumentând că băncile străine scad creditul intern și introduc instabilitate financiara în timp ce alții găsesc contrariul.

Nu există nici o dovadă a creșterii subsidiarelor în detrimentul branchurilor.Începând cu anul 2008 , numai 7 din cele 64 de țări prin sondaj au cunoscut o creștere a numărului filialelor străine și o scadere simultană a numărului de sucursale străine .

Declinul numărului filialelor străine reflectă parțial reorientarea operatiunilor băncilor globale " internaționale pe piețele de bază șia întreprinderilor.

După ce si- au întărit bilanțurile și au redus expunerile de risc pentru a îndeplini cerințele de riscuri , la nivel mondialbăncile au realocat capitalul pentru întreprinderile de bază a activității în scădere pe piețele de capital , reechilibrarea modelelor de afaceri departe de capitalul intensiv( Claessens și van Hören 2014).

2.Efectele externe ale intrarii bancilor in tarile

Janek Uiboupin

Băncile internaționale au fost active în țările în tranziție încă de la începutul anilor 1990, după o liberalizare semnificativă a pieței financiare și eliminarea barierelor la intrare. Azi băncile străine deja dețin mai mult de 50% din capitalul social al băncilor în Europa de Est (ECE) și Centrală.

În multe țări din ECE, cum ar ca Estonia, Bulgaria, Republica Czeck, Slovacia, băncile străine controlează 60-80% din piața bancară. Prin urmare, este rezonabil pentru a analiza efectele intrării băncilor străine pe piață bancară în ansamblu, inclusiv atât străine, cât și interne băncile din eșantion. Prin urmare, toate estimările trebuie să fie interpretate ca efecte pe termen scurt ale băncilor străine intrate care pot să difere în mod semnificativ de rezultate pe termen lung.

O alta problemă importantă pentru economiile de piață emergente este dacă intrarea băncilor străine va contribui la stabilitatea sistemului bancar și daca va fi o sursă stabilă de credit, în special în perioadele de criză. Mathieson și Roldós (2001) au arătat două probleme: dacă prezența băncilor străine face crize bancare sistematice, mai mult sau mai puțin probabil să apară, și dacă există o tendință pentru băncile străine să "taie și sa ruleze "în timpul unei crize.

În general, s-a sugerat că băncile străine pot oferi o sursă mai stabilă de credite deoarece sucursalele și filialele mari internaționale băncile isi pot ajuta bancile-mama (care dețin în mod obișnuit mai mult portofolii diversificate) pentru finanțare suplimentară. Băncile sunt susceptibile de a avea un acces mai bun la piețele financiar globale și intrarea băncilor străine poate îmbunătăți global stabilitatea sistemului bancar al țării gazdă (o mai puternica supraveghere prudențiala, o mai bună informare, de contabilitate și raportare practică, etc)

Principalele beneficii si dezavantaje așteptate de la intrarea băncile străine sunt clar definite de către Bonin și colab . ( 1998) (a se vedea de asemenea, Dages și colab ., 2000 ; Doukas și colab 1998 )

Principalele beneficii preconizate:

introducerea de noi tehnologii bancare și financiare inovații (pentru băncile străine este relativ ușoara introducerea de noi produse și servicii pe piața locală);

– economii posibile de scară și domeniu de aplicare (băncile străine pot ajuta la încurajarea si consolidarea sistemului bancar, ele au cunoștințe și experiență în alte activități financiare: Servicii de administrare a portofoliului de asigurări, brokeraj și);

– îmbunătățirea mediului concurențial (băncile străine reprezintă concurența potențială a băncilor locale);

– dezvoltarea piețelor financiare (băncile străine de intrate pot ajuta la aprofundarea pieței inter-bancare și de a atrage afacerile clientilor );

– imbunătățirea infrastructurii sistemului financiar (prin transfer de bune practici bancare și de know-how, contabilitate, transparența, reglementarea financiară, supravegherea și de supraveghere aptitudini).

atragerea investițiilor străine directe (prezența băncile straine pot crește cantitatea de fonduri disponibile pentru proiecte interne prin facilitarea intrărilor de capital, diversificarea capitalul și baza de finanțare).

Principalele argumente împotriva băncilor străine intrate sunt ( Anderson și Cîntec 1998 ,p .65 )

frica de control străin ( controlul asupra alocării creditului presupune o putere economică substanțială în orice economie ) .

industrie specială ( acest argument este o versiune a argumentului general al industriei mici și bănci sunt supuse la diverse protectii speciale din cauza centrală a acestora rol în economie ) .

băncile străine pot avea obiective diferite ( bănci străine ar putea fi interesate doar în promovarea exporturilor din țară sau în sprijinirea proiectelor realizate firmele din țări ) .

diferențele de reglementare ( autoritățile de supraveghere din țara gazdă își pierd controlul de reglementare și în cazul în care țara de origine are banca slab de supraveghere , acest lucru poate duce la bancare nesănătos în gazdă țară).

Cel mai cuprinzător studiu empiric despre intrareabăncilor străine a fost efectuată de Claessens et al ( 2001) , care a investigat relația dintre intrarea băncilor din străinătate și performanța sectorului bancar intern în 80 de țări.

S-au folosit estimări panel cu 7.900 observații bancare pentru 1988-1995 . Rezultatul principal al studiului a fost că băncile străine tind să aibă profituri mai mari decât băncile autohtone în tarile in curs de dezvoltare în timp ce în țările dezvoltate, băncile străine sunt mai puțin profitabile decât băncile autohtone . Rezultatele lor au indicat, de asemenea că o mai mare prezență a băncilor străine este legată de o profitabilitate mai scăzută ,a costurilor și marjelor băncilor autohtone.

Rezultatele sugerează, în general, că băncile străine isi intensifică concurența pe piață.

Estimarile indică faptul că, în piețele bancare dezvoltate băncile străine sunt mai puțin asociate diminuararii veniturilor și a provizioanelor pentru pierderile din credite decât în ​​ piețele bancare mai puțin dezvoltate. În piețele mai dezvoltate, costurile de regie ale băncilor sunt mai puțin probabil să crească. Băncile cu cote de piață mai mari reacționează mai puțin în ceea ce privește veniturile non-dobânzi și pierderile de împrumuturi.

In ultimul deceniu am asistat la un mare aflux de bănci străine în țările CE. Ponderea activelor bancare externe a crescut de la sub 20% la aproape 80% in toate acestea țări. Se presupune că bancile străine în CEE vor continua să se extindă, într-un ritm mai lent . Rezultatele analistilor arată că factorii determinanți macroeconomici și instituționali au influențat în mod semnificativ decizia unei bănci străine de se extinde in țările CE. Se constată că instituțiile straine au fost în mare parte atrase de potențialul mare al piețelor bancare CE și gradul scăzut de sofisticare financiară a acestora.Se sugerează că sistemele financiare mai puțin dezvoltate, oferă o gamă mai largă de posibilități pentru băncile străine pentru a obține profituri mari. Mai mult decât atât, inca de la începutul procesului de tranziție, multe bănci străine au decis să intre pe piețele CE pur și simplu, urmând clienții lor.

Alegerea formei de organizare a unei bănci străine depinde în mare măsură de caracteristica economică a țării gazdă. Mai mult decât atât, în conformitate cu studiile anterioare, s-a

aratăt că, decizia cu privire la modul de intrare este determinată printr-un domeniu de activitate al unei bănci străine dintr-o țară gazdă, precum și de un tip de client urmat.

EBRD

Prelungirea perioadei procesului de globalizare a avut ca rezultat un nivel ridicat de proprietate străină a băncilor din întreaga lume. Pentru a numi doar câteva exemple, băncile spaniole și portugheze au dezvoltat o prezență în America Latină pe partea link-urileor culturale și comerciale puternice ,in regiunea Tussen și Peninsula Iberică. Băncile din Nigeria și Africa de Sud au creat retele pan-africane în timp ce multe din activele bancare din Noua Zeelandă sunt deținute în prezent de către instituțiile financiare australiene.

După căderea Zidului Berlinului, băncile din Europa de Vest au cumpărat fostele bănci de stat și noile afiliati deschise, sucursale zowel și filiale, în întreaga Europa emergentă.

Diagrama 1 arată ca multe țări europene emergente detin 67% și 100% din totalul activelor bancare si sunt în prezent în mâini străine. Băncile cu piețele interne saturate sunt atrase în regiune datorită domeniului financiar cu marje ridicate.

Chart 1: Cross-border banking across the world

Source: Claessens and Van Horen (2014) and EBRD.

Nota: Activele străine – bancare ca procent din totalul activelor bancare

O bogată literatură s-a dezvoltat de-a lungul ultimelor două decenii ,si care evalueaza cresterile si scaderile integrarii bancilor straine in aceste pietele emergente. Intrarea băncilor străine pe piețele emergente poate debloca accesul la economiile străine , in creșterea investițiilor și accelerarea convergenței economice. Cu toate ca,in general,capitalul mai mic , tinde să curgă din țările bogate spre cele sărace, mai mult decat ar mentiona teoriile predictorilor, Europa emergentă este una dintre puținele regiuni în care acest model empiric nu este deținut.

Facilitatea prezenței băncilor străine in Europa a avut destul de mult succes in accesul economiilor străine, folosindu-le pentru a finanța oportunitățile afacerilor locale și pentru a trece mai repede către standardele de viață din Europa de Vest.

Băncile străine nu pot extinde numai valoarea economiilor disponibile , acestea pot transforma , de asemenea, economii mai eficiente în investiții .
În piețele emergente , băncile străine introduc adesea tehnologii superioare de creditare și marketing know-how, dezvoltate pentru uz casnic , la un cost marginal scăzut ( Grubel , 1977).

Dovezile sugerează că in Europa , în cazul în care băncile comerciale au fost în mare parte absente la începutul anului 1990 , au cules câștiguri substanțiale de eficiență din cauza intrarii bancilor străine . Băncile străine nu sunt eficiente numai în sine, ci , de asemenea, generează externalități pozitive la băncile naționale , care pot , de exemplu , să copieze metodologiile de management al riscului noilor concurenți străini .

Dovezile empirice disponibile inainte de criza 2008-2009 sugerează la nivel mondial bancar ca:

îmbunătățește disponibilitatea creditelor pe piețele emergente și face livrarea creditului mai eficient

reduce impactul economic al crizelor financiar locale

sporește vulnerabilitatea unei țări la șocurile externe

De Haas , Korniyenko , Pivovarský și Tsankova ( 2014), arată că filialele băncilor străine în Europa emergentă au redus creditarea mai devreme și mai repede decât băncile autohtone.Când comparăm dovezile de pre-criză cu privire la impactul intrării băncilor străine cu mai multe descoperiri recente, două lecții principale par să iasă în evidență.

Chart 2: Systemic banks in emerging Europe owned by foreign parents

Sursa : BERD .

Nota:Această hartă arată legăturile de proprietate ( din 2007) între investitorii strategici străini și băncile sistemice în Europa emergentă . Băncile sistemice sunt cele care sunt printre primele trei din țara gazdă în conformitate cu totalul activelor. Fiecare linie reprezintă una sau mai multe relații părinte – filială . Sucursale , filiale nebancare și participații de capital de mai puțin de 50 % au fost excluse.

Experiența europeană recentă subliniază necesitatea reevaluării în continuare și , eventual, chiar și ajustarea rolului băncilor multinaționale care joacă în multe piețe emergente . După cum susține această lucrare , dovezile sugerează că băncile multinaționale joacă adesea un rol pozitiv în aceste economii , deoarece acestea dau gospodăriilor și firmelor acces la mai multe și mai eficiente servicii financiare,

Un aspect cheie care rămâne totuși ridicat pe agenda politică și de cercetare este modul în care se bucura de aceste beneficii ale integrării bancare în timp ce reducerea la minim " daune colaterale ", sub forma unei expuneri a crescut șocurile externe. Acest lucru va reduce nevoia subsidiarelor de se a împrumuta în străinătate , fie de pe piețele financiare externe , fie prin intermediul pieței de capital interne mamă lor , limitând astfel rolul lor în calitate de conducte pentru șocurile financiare.

Pentru cazul Europei emergente , este important să se îmbunătățească nu numai coordonarea supravegherii în cadrul Uniunii bancare din zona euro , ci și între autoritățile de supraveghere ale băncilor -mamă din zona euro și ale filialelor care sunt ( în continuare ), situate în afara zonei euro .

Voxeu

În ultimele două decenii s-a observat o creștere mare a intrării băncilor străine pe tot globul . Creșterea participării băncilor străine a fost deosebit de puternică în țările în tranziție din Europa Centrală și de Est și America Latină , ajungând cu mult peste 80 % din numărul de bănci în mai multe țări ( Claessens și colab., 2008) .

Efectele participării băncilor străine pe creditarea întreprinderilor mici și mijlocii (IMM-uri ) a fost o problemă controversată în rândul cadrelor universitare și a factorilor de decizie deopotrivă.

Recenta criză a reaprins această dezbatere , cu băncile multinaționale în țările OCDE forțat să se retragă de la curs de dezvoltare și de pe piețele emergente . În mod similar , creditarea IMM-urilor a fost un subiect important în timpul crizei în curs de desfășurare în zona euro și la nivel global.

Teoriile empirice anterioare sunt ambigue cu privire la efectul intrării băncilor străine pe creditarea IMM-urilor. Pe de o parte, teoriile cu privire la structura organizatorică a băncilor sugerează că, având în vedere structura lor organizatorică ierarhică, băncile străine tind să împrumute întreprinderilor mari și transparente, care se bazează pe informații "hard", ușor de prelucrat.

Băncile autohtone, având în vedere structura lor descentralizată, sunt, pe de altă parte, mai bine echipate pentru a acorda credite firmelor mici și opace, bazate pe informații "soft" (Stein, 2002).

Băncile străine mari pot fi în măsură să depășească dezavantajul lor informațional cu ajutorul unor tehnologii alternative de creditare tranzacționale, care sunt mai potrivite pentru firmele mici și opace. Prin urmare, băncile străine pot fi în măsură să vizeze aceleași clientela ca băncile autohtone prin utilizarea de tehnologii diferite de creditare.

Se constata ca ,bancile străine percep ratele dobânzilor de împrumut, care sunt, în medie, între 89 și 107 de puncte de bază mai mici decât ratele dobânzii ale băncilor autohtone, ceea ce constituie o reducere de 9% în raport cu rata dobânzii creditelor bancare interne în eșantion. Creditele bancare străine sunt, în medie, cu 27 de puncte procentuale mai susceptibile de a avea garanții – un mare efect, dat fiind că doar 33% din toate contractele de împrumut în eșantionul nostru includ garanții – și scadențe care sunt de până la 33% mai mici decât creditele bancare interne, care, la maturitatea medie de nouă luni, implică o diferență de două până la trei luni.

Băncile autohtone stabileasc prețul lor de împrumut pe durata relației lor cu debitorul, în special în cazul firmelor mai mici, în timp ce băncile străine au o abordare bazată mai mult pe tranzacții de stabilire a prețurilor, bazându-se pe ratingurile împrumutat și garanții, în special pentru firmele mai mari.

Figure 1. Diferențele dintre băncile interne și străine în condiționalitatea creditului

Descoperirile analistilor sunt in concordanta cu diferențe semnificative între băncile străine și autohtone în modul în care acestea satisfac intreprinderile debitorilor .În timp ce băncile străine se bazează mai mult pe garanții reale și maturitate mai scurteca instrumente și informații greu ca input pentru stabilirea prețurilor de împrumut disciplinarea, băncile interne se bazează mai mult pe relații și informații moi, ca tehnologii de creditare, dar compensează cu rate ale dobânzii mai mari.

Performanta bancilor

În cazul în care băncile străine și naționale stabilesc condițiile lor de împrumut și prețul împrumuturilor lor într- un mod optim , atunci nu ar trebui să observăm diferențele restante , adică , debitorii ar trebui să fie cât mai susceptibili de a rambursa creditele acordate acestora de către băncile autohtone sau străine în aceeași lună . Cu toate acestea , împrumuturile bancare străine sunt mult mai probabil să scadă în arierate decât creditele bancare interne . Acest efect este , cu toate acestea , mai puternic în rândul creditelor negarantate și cu scadenta mai mare, care oferă sprijin in tehnicile de diminuare a riscului.

Cercetarile oferă micro- perspective în variația de creditare, tehnici la bănci cu dreptul de proprietate internă și externă , ​​prin menținerea constantă eșantionului de debitori . Rezultatele permit , de asemenea, o evaluare a efectelor intrării băncilor străine în funcție de cadrele informaționale și contractuale ale țărilor . Deoarece băncile străine depind mai mult de garanție și de credit rating , rezultatele specialistilor sugerează că, băncile străine nu vor fi în măsură să acorde împrumuturi IMM-urilor în țări în care drepturile de garanție nu pot fi create și puse în aplicare în mod eficient și pe piețele cu puține informații disponibile despre întreprinderi .

Raport stabilitate financiara ECB-oct 2015

Capacitatea sectorului bancar

In ultimii ani, criza financiară care a izbucnit în2008 a pus presiune suplimentară asupra băncilor pentru consolidarea și răscumpărarea datoriilor,în special în acele țări care au fost mai grav afectate de criza financiară.

Pe o bază consolidată , numărul total al instituțiilor de credit din zona euro a scăzut la 5614 , la sfârșitul anului 2014 de la 6054 la sfârșitul anului 2013 (Graficul 2.1 ) 1. Prin comparație , la sfârșitul anului 2008 existau 6774 institutii de credit.2 Scăderea netă a 440 de instituții de credit între sfârșitul anului 2013 și la sfârșitul anului 2014 a fost cea mai mare scădere absolută din moment ce datele au început să fie colectate la sfârșitul anilor 1990 . Prin comparație , între sfârșitul anului 2012 și sfârșitul anului 2013 , a existat o scădere netă de 140 de instituții de credit . Dintr-o perspectivă de timp mai lunga , scăderea netă pe perioada 2008- 2014 este1, 160 de instituții de credit ( -17.1 %) .Uitandu-ne la cele mai recente dinamici din fiecare țară în parte , toate țările din zona euro, cu excepția Belgiei , Estonia , Lituania și Slovacia au înregistrat o scădere a numărului de instituții de credit între 2013 și 2014. Țara care a cunoscut cel mai puternic declin absolut a fost Franța ( -167 ) , deși scăderi puternice au fost , de asemenea, înregistrate în Spania ( 61 ) , Cipru ( 44 ) , Germania ( 40 ) și Finlanda ( 35 )

1.Cifrele raportate în Figura 2.1 includ toate țările care au adoptat moneda euro până la 1 ianuarie 2015

2. Diagrama 2.1 , astfel, se referă la toate instituțiile de credit constituite în mod legal în țările din zona euro , care includ filiale și sucursale străine . Instituțiile de credit reprezintă cea mai mare parte a instituțiilor financiare monetare (IFM ), astfel cum sunt definite în Regulamentul BCE / 2013/33 din 24 septembrie 2013 privind bilanțul sectorului instituții financiare monetare ( reformare

Ceea ce reflectă atât dimensiunea și caracteristicile structurale ale țărilor lor, austriacă, franceză,instituțiile de credit germane și italiene au reprezentat aproximativ 69% din credit din zona euro,instituțiile de la sfârșitul anului 2014, în comparație cu 67% în 2008. Ponderea spaniolăinstituțiile de credit din zona euro este relativ mică, situându-se la aproximativ 3% în 2014.

In ansamblu in zona euro, ponderea ramurilor străine în totalul numărului de instituții de credit din zona euro a crescut de la aproximativ 10% până la aproximativ 13%între 2008 și 2014.

Mai mult de jumătate din această creștere a avut loc între 2013 și2014. Această evoluție se datorează în principal scăderii numărului de credite al instituțiilor înregistrate în zona euro.

Pe o bază consolidată, numărul total al instituțiilor de credit din zona euros-a ridicat la 4,910 (bănci autohtone și a grupurilor bancare), la sfârșitul anului 2014, în josde la 6069 în 2008 și 5347 la sfârșitul anului 2013. Numărul de sucursale străinea scăzut la 704 pe o bază consolidată la sfârșitul anului 2014, de la 705 în 2008 și707 în 2013.

Concentrându-se asupra procesului de redimensionare , activele totale ale sectorului bancar din zona euro ,inclusiv filialele și sucursalele străine , a fost de 28.1 miliarde € pe o bază consolidatăla sfârșitul anului 2014 , reflectând o scădere de 15,7 %, comparativ cu anul 2008 și 4,8 %în comparație cu 2012.

Cele mai mari reduceri ale valorii activelor totale din anul 2008au fost înregistrate în Irlanda , Estonia și Cipru , în valoare de picături de 69 % , 40,7 %și respectiv 39,8 % . Pe de altă parte , Finlanda și Malta au înregistrat o creștere în valoarea totală a activelor bancare de 48,5% și respectiv 17,6% ,cele mai mari reduceri ale valorii activelor în 2014 au fost observate în Irlanda ( 36 % ) șiPortugalia ( 8 % ) , urmată de Slovenia ( 3,8 % ) , Cipru ( 2,6 % ) și Austria ( 1 % ) .

La sfârșitul anului 2014 , Franța și Germania au avut în continuare cele mai mari sectoarele bancare din zona euro , cu valoarea activelor totale de 7.2 trilioane € și respectiv 7.1 trilioane. Sectorul bancar din Spania și Italia au fost la o distanță considerabilă în urmă , cu un total de active în valoare de 3.6 trilioane € și , respectiv,2.7 trilioane € . La celălalt capăt al spectrului de frecvențe , activele sectorului bancar din Estonia și Lituania s-au ridicat la 22 de miliarde € și 24 miliarde € .

În cazul în care dimensiunile diferitelor zone euro a sectorului bancar sunt măsurate în raport cu PIB-ul , imaginea de ansamblu este radical diferită (Graficul 2.2 ) . În ceea ce privește PIB-ulLuxemburg iese in evidenta ca cel mai mare sector bancar , cu active reprezentând 1,618 % din PIB , urmată de Malta , Cipru și Țările de Jos , cu active bancare reprezentând 656 % , 432 % și respective 382 % din PIB.

Este demn de menționat faptul că aceste procente sunt în continuare mai mici decât la sfârșitul anului 2012. Mai mult decât atât , în Luxemburg , Malta și Irlanda , marea majoritate a activelor bancare sunt deținute de externe controlate de filiale și sucursale.

Sectorul bancar din statele din zona euro diferă în mod substanțial atunci când vine vorba de

prezența băncilor străine ( prin intermediul unor sucursale bancare sau filiale ) și greutatea relativă a acestora, în ceea ce privește instituțiile de credit autohtone (Graficul 2.3 ) . Atunci când ne uităm la dinamica pe termen mediu pe parcursul perioadei 2009-2014 , dimensiunea activelor a crescut oarecum în țările în care au fost sau încă sunt supuse programelor de asistenta financiara UE / FMI , cum ar fi Portugalia și Cipru , dar în special înGrecia. Dimensiunea sectorului bancar intern a crescut , de asemenea, în Malta șiEstonia, aceasta din urmă de la un nivel foarte scăzut . Alte economii mai mari care au inregistratcreșteri mai mici sunt Franța și Spania .

În ceea ce privește componența băncilor străine, așa cum este măsurată prin ponderea lor în euro zona activelor sectorului bancar, sucursalele bancare au prevalat asupra filialelor din străinătate in cele mai multe țări. Cu toate acestea, activitatea realizată prin sucursale ale unor bănci din alte țările UE este importantă în Țările de Jos, Spania și Italia. Activitatea prin sucursale a crescut, de asemenea, începând cu anul 2009, în Belgia, Slovacia și Estonia.

De asemenea a crescut ușor în Irlanda și Cipru. Ca rezultat al continuării procesului de raționalizare și redimensionarea în zona euro, numărul de unități bancare locale (adică sucursale) în zona euro a scăzut cu 16% între 2008 și 2014. În cifre absolute, numărul de unități locale bancare în zona euro a scăzut cu 29,394 între 2008 și 2014 și de 5,187 între 2013 și 2014. Aproape jumătate din scăderea numărului de bănci locale din 2008 este reprezentat de Spania. Alte economii mari, cum ar fi Germania, Italia, Țările de Jos și Franța, de asemenea, au contribuit în mod semnificativ la scădere. La fel, in ceea ce privește țările mai mici, a existat o scădere puternică a numărului de unități locale în Grecia, în special în 2014.

Declinul numărului de unități bancare din zona euro s-a reflectat în creștere numarului a doi indicatori -cheie de capacitate ale sistemului bancar : populația pe ramură locală și a populației pe angajat bancar (Graficul 2.4 și 2.5 Grafic ) . Această creștere a a fost comună pentru majoritatea țărilor din zona euro, de-a lungul anilor 2008-2014 și reflectă procesul de raționalizare menționat anterior . Comparativ cu 2013, creșterea în termeni relativi , în populația pe ramură locală a fost deosebit vizibila în Țările de Jos , Finlanda și Estonia , dar, de asemenea, în Grecia și Cipru . În ceea ce privește populația per angajat bancar , creșterea începând cu anul 2008 a fost marcata în special în Irlanda , Grecia , Spania și Letonia .

Tabelul afișează indicatorii de capacitate suplimentară pentru zona euro și tarile individuale ca la sfârșitul anului 2014, în care factorii structurali și ciclici joacă unrol important. În cazul activelor per angajat, a existat o tendință ascendentăpentru zona euro în ansamblul său din 2008. Această tendință de creștere a fost produsul unor diferiți factori în diferite țări, dar aceasta se datorează în principal procesului de consolidaremenționat mai înainte, care a dus la o scădere substanțială a numărului de angajați ai băncii.

În schimb, în ​​unele cazuri, cum ar fi Austria, Cipru șiIrlanda, efectul procesului de dezintermediere a compensat scăderea numărului de angajați ai băncii, ceea ce duce la scăderea raportului în ultimii ani.

În 2014, raportulBancii Europene a avut o oarecare creștere comparativ cu 2013 ca urmare a unui declin rapid a numărului deangajați în ​​total active.

BANKING STRUCTURES REPORT- OCTOBER 2014

Evolutia sectorului bancar

La sfârșitul anului 2013 , numărul total al instituțiilor de credit , inclusiv sucursalele străine , în zona euro a fost 5.948 , în jos de la 6.100 în 2013.

Prin comparație , la sfârșitul anului 2008, existau 6.690 instituții de credit, inclusiv sucursalele străine .

Evoluția de- a lungul timpului arată că a existat o scădere netă de 152 în instituțiile de credit

până la sfârșitul anului 2013 și o scădere netă de 742 ( 11,1 %) în perioada 2013-2008.

În 2013, în ceea ce privește anul precedent, în toate țările din zona euro, Belgia, Letonia, Luxemburg si Slovacia s-a înregistrat o scădere a numărului de instituții de credit. După declanșarea crizei,Grecia și Cipru, urmată de Spania, au înregistrat cea mai mare scădere, ca urmare a restructurării și a consolidarii sectoarelor bancare ale acestora.De-a lungul acestei perioade, au fost de asemenea scaderi notabile în Finlanda, Franța, Italia și Portugalia.

Reflectand dimensiunile acestor țări, la sfârșitul perioadei analizate, instituțiile de credit din Austria, Franta, Germania și Italia au reprezentat aproximativ 65% din zona euro, o cotă care a fost în mare parte neschimbată din 2008.

Ponderea numărului total de sucursale ale instituțiilor de credit străine a crescut in zona euro,in perioada 2008- 2013, de la 10,4% la 11,7% pentru zona euro în ansamblu, în principal din cauza reducerii număruluitotal al instituțiilor de credit. Jumătate din această creștere a fost observată în 2013.

Concentrându-se asupra procesului de redimensionare , activele totale ale sectorului bancar din zona euro , inclusiv filiale și sucursale străine , a fost de 26.8 miliarde € , la sfârșitul anului 2013, pe bază consolidată , reflectand o scădere de 19,9 % față de 2008 și o scădere de 9,4 % în raport cu 2012. Ajustareaîn 2013 a fost din nou determinată de evoluțiile marilor bănci.1

Cele mai mari reduceri in valoarea relativă a activelor din anul 2008 au fost înregistrate în Estonia2 și Cipru , la valoari de de51 % și respectiv 46 % . Pe de altă parte , Finlanda și Malta au înregistrat o creștere a totalului valoarii activelor bancare de 35 % și, respectiv, 13% . Cea mai mare reducere a valorii relativea activelor în 2013, a fost observată în Cipru ( 40 % ) și Irlanda ( 21 % ) , urmată de Finlanda ( 13 % ) ,Slovenia ( 12 % ) , Germania ( 11 % ) , Spania și Grecia ( ambele 10 % ) .

La sfârșitul anului 2013 , Germania și Franța au rămas cele mai mari sectoare bancare din zona euro , cu valoarea activelor totale ale 6.7 trilioane € și , respectiv, 6.3 trilioane € . Sectoarele bancare din Spania și Italia au fost la o distanță considerabilă , cu active totale în valoare de 3,5 trilioane € și respectiv 2.6 trilioane € . La celălalt capăt al spectrului , activele sectorului bancar din Estonia și Letonia s-au ridicat la 21 de miliarde € și,respectiv, 29 miliarde €.

În ceea ce privește PIB-ul țării , Luxemburg iese în evidență ca cel mai mare sector bancar , cu active reprezentând 1,579 % din PIB , urmată de Malta , Irlanda și Cipru cu active bancare reprezentând 693 % , 481 % și 409 % din PIB , respectiv . Este demn de menționat faptul că aceste procente au scăzut semnificativ după sfârșitul anului 2012 . Mai mult decât atât , în Luxemburg , Malta și Irlanda, marea majoritate a activelor bancare deținute sunt controlate de filiale și sucursale din străinătate.

Dimensiunile sectorului bancar de active din statele din zona euro, mascheaza diferențe substanțiale în ceea ce privește prezența băncilor străine ( prin intermediul unor sucursale bancare sau filiale ), precum și ponderea relativă a acestora in ceea ce privește instituțiile de credit interne ( vezi Figura 3) .

1 În termeni absoluți , ajustarea în 2013 a fost mare , mai ales în Franța , Germania , Irlanda , Italia , Țările de Jos și Spania .

Este explicat într-o mare măsură de factori specifici , cum ar fi rezoluția băncilor mari și schimbările în valoarea de piață a derivatului

instrumente financiare.

2 Reducerea semnificativă a valorii relative a activelor din Estonia a fost determinată în principal de restructurarea proprietatatii asupra unui grup bancar străin în 2011.

De-a lungul perioadei 2009-2013 , dimensiunea internă a activelor bancare , față de cele aflate sub control străin , a crescut în Grecia3 , Irlanda, Portugalia și Cipru , care, în anii recenti, toate au experimentat un proces de consolidare în sectorul bancar.

Dintre țările cu predominanta străină controlata de sistemele bancare , Malta și Estonia au înregistrat o creștere a activelor din sectorul bancar intern în aceeași perioadă .

Activele totale ale sectorului bancar din zona euro, inclusiv filiale și sucursale străine, au stat

pe bază consolidată la 26.8 trilioane € la sfârșitul anului 2013, reflectând o scădere de 9,4% în raport cu anul 2012.

În ceea ce privește comparația între țări , indicii de concentrare reflectă o serie de factori structurali . Sistemele bancare din țările mai mari , cum ar fi Germania și Italia , sunt mai fragmentate și includ economii puternice și sectorul bancar de cooperare . Sistemele bancare din țările mai mici tind să fie mai mult concentrate , cu excepția notabilă a Austriei și Luxemburgului . În cazul Austriei , acest lucru este ca urmare a unei structuri a sectorului bancar similar cu cel care caracterizează țările mai mari , și în cazul Luxemburgului aceasta se datorează prezenței unui număr mare de instituții de credit străine .

La sfârșitul anului 2013 , concentrarea pe piață ( măsurată prin ponderea activelor deținute de cele mai mari cinci bănci) a variat de la aproape 95 %, în Grecia, la puțin peste 30 % în Germania și Luxemburg (Graficul 10 ) . În ceea ce privește evoluțiile din perioada 2008- 2013 structura sectorului bancar a avut tendința să devină mai concentrat într -un număr de țări , în special cele în curs de procese de restructurare a sectorului bancar , cum ar fi Cipru , Grecia , Irlanda sau Spania .

3 În Grecia creșterea a fost deosebit de importanta , în 2013, ca urmare a achiziționării majorității filialelor și sucursalelor din străinătate de 2 bănci interne mari.

Profitability of foreign and domestic banks in Central and Eastern Europe:

does the mode of entry matter?Olena Havrylchyk

Băncile străine au jucat un rol important în dezvoltarea piețelor bancare în cadrul

tărilor din Europa Centrală și de Est (CEEC). În primul rând, capitalul adus de investitorii străini

a scăzut costurile fiscale ale restructurării băncilor. De multe ori privatizarea a fost singura modalitate de a reduce problemele de hazard moral induse de precedentele planuri de salvare repetitive (Tang et al., 2000). În al doilea rând, băncile străine au adus expertiză în risc

de gestionare și cultură mai mare a guvernanței corporative, făcând băncile mai eficiente

(Bonin și colab., 2005). În al treilea rând, prezența băncilor străine a crescut concurența, de conducere internă pentru a reduce costurile și de a crește eficiența (Claessens et al., 2001).

În cele din urmă, băncile interne au beneficiat de externalități tehnologice aduse de concurenții lor străini.

Teoretic, profiturile băncilor străine pot fi afectate de condițiile de afaceri în țările lor sau de schimbare în strategia băncilor lor mamă . Acest lucru poate avea atât costuri

și beneficii pentru industriile bancare din CEEC . Cel mai mare avantaj al capitalului străin

este sensibilitatea mai mică a băncilor străine de a găzdui condițiile țării și accesul la piețele internaționale semnificativ mai bun.

Experiența internațională arată , de asemenea, că băncile –mamă pot servi drept creditori ai ultimă instanță în cazul în care filialele lor rula în necazuri .

În același timp , băncile străine pot fi influențate de performanța slabă sau de schimbarea de strategie din băncile lor mamă . Există două canale principale care trebuie luate în considerare:

În primul rând , bancile straine ar putea fi lichidate în cazul în care băncile -mamă se confruntă cu probleme pe cont propriu și să decidă să închidă unele dintre filialele acestora . Exemplul recent al impactului pe care banca -mama a avut asupra băncilor străine care operează în CEEC a fost retragerea Dresdner Banca din România și Republica Cehă , care părea să fie legată de problemele Banca Dresdner la sediul central .

În al doilea rând , managerii băncilor internaționale recunosc că acestea alocă capitalul filialelor cu randamentele cele mai ridicate prevăzute ( de Haas & Naaborg , 2005 ) . Prin urmare , chiar și o filială străină profitabilă ar putea fi închisa , în scopul realocării de capital chiar și mai profitabil proiect într- o altă țară

Sectoarele bancare din CEEC sunt caracterizate de un nivel foarte ridicat de prezență străină

În Ungaria, Republica Cehă, Estonia și băncile străine controlează mai mult de 80% din capitalul bancar total. Cei mai mari cinci proprietari străini din CEEC constituie KBC

Bank, Erste Bank, HVB Group, Societe Generale si Unicredito Italiano .

Băncile scandinave mari (Swedbank și Skandinavska Enskilda) monopolizează practic piețele bancare din Marea Baltică state, iar băncile grecești (National Bank of Greece, Piraeus Bank, Alpha Bank, Emporiki Bank din Grecia) au un punct de sprijin numai în țările balcanice.

În același timp, băncile austriece (Erste Bank, HVB Grup1, Raiffeisen) controlează cote mari de active bancare în toate CEEC, cu excepția statelor baltice. Există, de asemenea, câteva exemple în care băncile din ECE au participații în băncile altor CEEC. De exemplu, banca ungară OTP a achiziționat bănci din Bulgaria și Slovacia, Letonia și banca Parex a preluat lituaniene AB Industrijos Bankas.

Ungaria

Prima țară din CEEC ce a invitat investitorii strategici străini a fost Ungaria . Pana in 1994

investitorii străini s-au limitat la acțiuni minoritare în bănci din Ungaria . Sectorul bancar din Ungariasector , a suferit de constrângeri bugetare în vrac și probleme de hazard moral ,

care rezultă din recapitalizări bancare repetate între 1993-1994 . Pentru a imbunătăți

guvernanța corporativă a băncilor și a reduce costurile fiscale ale recapitalizări consensului

a fost atins în 1994 pentru privatizarea băncilor de către investitori strategici străini . Procesul a fostfinalizat până la sfârșitul anului 1997, când toate băncile mari au fost controlate de către proprietarii străini .

Singura excepție a fost OTP , cea mai mare bancă de economii din Ungaria , care a fost privatizată prin intermediul ofertei publice pe bursa investitorilor instituționali , fără o singură majoritate.

Republica Cehă a decis să restructureze sectorul bancar prin privatizarea prin bonuri .

Privatizarea în masă s-a dovedit a fi un eșec și Republica Cehă a suferit unul dintre

cele mai mari costuri fiscale ale restructurării bancare ( 25,4 % din PIB ), în CEEC . În 1998,

guvernul a vandut participatia detinuta la Investicna un Postovna Banka ( IPB ) la investitorul japonezNomura . Aceasta a fost prima dată când un investitor străin a avut posibilitatea de a dobândi un interes majoritar într -o bancă mare ceha .

Beneficiile de proprietate străină au fost puse sub semnul întrebării. Cu toate acestea , investitorii au continuat in privatizarea straina. Erste Bank și Societe Generale au achizitionat actiuni majoritare , dar acest lucru s-a întâmplat numai după ce guvernul ceh a protejat împotriva noilorproprietaricreditul rămas riscurile asupra portofoliilor de credite printr -un acord sistem de restricționare . În 2003, 85 %din capitalul bancar ceh a fost controlat de către investitorii străini .

Slovenia

În anul 2003 , 32,5 % din capitalul bancar sloven a fost în mâinile proprietarilor străini , in raport mult mai mic decât colegii săi din ECE . După ce a pornit de la o poziție mai favorabilă decât alte CEEC ,Sovenia nu a ales să privatizeze băncile și să limiteze concurența străină . Ar trebui menționatcă această strategie s-a dovedit a fi corecta si ca intermedierea bancară s-a dezvoltat rapid și fărăcrize bancare majore. Cu toate acestea , competiția dintre băncile slovene a rămas destul de slaba , iar acest lucru a condus la o schimbare în atitudinea față de proprietate străină . Ca rezultat,între 2001 și 2003 , investitorii străini au crescut dreptul de proprietate a acestora de la 13% până la 32,5 % dincapitalul bancar.

Foreign, Private Domestic, And Government Banks Atif MianJuly 2003

Băncile străine pot aduce o mulțime de avantaje , dintre care cel mai important este , probabil,capacitatea lor de a intercepta lichiditatea externă a băncilor lor mamă . Acest lucru reduce costurile ( risc ), depozitelor și îmbunătățește stabilitatea bancară pe piețele emergente . Cu toate acestea , același avantaj poate transforma într -un dezavantaj pe partea de creditare a

Bancii -mamă care oferă asigurări de lichidități , și de asemenea, având capital la risc .

Una dintre modalitățile de prevenire marjă de apreciere , astfel cum se subliniază în teoria literatura de organizare , este de a face băncile străine se bazează doar pe " informații greu " . Acest cu toate acestea , reduce valoarea băncilor străine pentru economie în ansamblul său , dat fiind că una dintre principalele funcțiile băncilor este de a utiliza " informații soft" pe care piețele anonime pe cont propriu nu s-ar pute

Băncile autohtone private nu au avantajul băncilor străine în ceea ce privește accesul la lichiditatea externă . Acest lucru ridică preocuparea , în special pe piețele emergente slabe cu reglementarea și legislația , că băncile autohtone private ar fi predispuse la " jefuirea " de crize și eșecuri bancare .

Băncile private interne mențin cotele de piață puternice , fără ratele de rambursare excesive , cum ar fi bănci guvernamentale.

Mai mult decât atât , faptul că băncile autohtone private au o structură ierarhică mai plata decât st băncile straine , le permite să împrumute , de asemenea, bazandu-se pe " informații soft".

Băncile guvernamentale în contrast cu băncile private obțin sprijin greu din partea guvernelor lor Acest lucru le oferă acces la depozitele low cost cu o schimbare în ciuda faptului că au rezultate slabe la împrumuturile în sectorul bancar . Cu toate acestea , chiar și cu depozitele subvenționate , băncile guvernamentale tind să înregistreze pierderi în medie . Rezultatele sugerează că implicarea guvernului în sectorul bancar ar trebui să fie redusa la minimum mult mai departe decât poziția sa actuală dominantă în multe în curs de dezvoltare țări.

Foreign Banks: Trends, Impact and Financial Stability,January 2012

Diferențele de performanță între bancile străinie și cele interne

În toate țările ( cu excepția grupului altor țări cu venituri ridicate ) băncilor străine au mai multe active lichide semnificative decât băncile autohtone . Diferența este deosebit de mare în țările OECD , și mai puțin de pe piețele emergente . Pe de o parte , acest lucru sugerează că străine băncile funcționează mai conservator în comparație cu băncile autohtone , deoarece acestea au o mai mare rezerve de lichidități. Pe de altă parte , din moment ce această măsură de lichiditate include valori mobiliare negociabile, variind de la titluri de stat la titluri garantate cu active , de asemenea, reflectă o activitate mai mare generală a băncilor străine pe piețele de capital .

În ceea ce privește solvabilitatea, băncile străine tind să fie mai puțin afectate de efectul de levier în comparație cu băncile naționale , în special în OCDE și în curs de tarile in curs de dezvoltare și mai puțin în alte țări cu venituri ridicate in piețele emergente . De asemenea , băncile straine , în general, tind să aibă rate de capital mai mari (capital de active ponderate ) decât cele domestice ,cu diferențele dintre grupurile cu venituri similare celor din efectul de levier .

Excepție este faptul că în piețele emergente , băncile străine au efectul de levier similar, dar mai mare in ratele de adecvare a capitalului , ceea ce implică faptul că băncile străine dețin portofolii cu ponderi de risc mai scăzut .

În ceea ce privește performanța, băncile străine tind să aiba performante scazute în pietele emergente și țările în curs de dezvoltare. Acest lucru poate surprinde, deoarece băncile străine, cuun acces mai mare la know-how, tehnologie și costuri mai mici de fonduri decât băncile autohtone, suntîn general, considerate a fi mai profitabile în astfel de piețe. O parte din această profitabilitate mai scăzutăreflectă diferențele de activități, cum ar fi faptul că băncile străine auportofolii mai conservatoare. Cu toate acestea, aceasta poate reflecta, de asemenea, diferențele de origine ale băncilor străine șivariații în ușurința prin care băncile străine operează pe piețele emergente și în curs de dezvoltarețări. Așa cum se arată de Claessens și Van Hören (2011), profitabilitatea băncilor străine esteimportant afectata de gazdă și factorii instituționali.

Ei se pare, de exemplu, căbăncile străine au performanțe mai bune atunci când dintr-o țară cu venituri ridicate și atunci când reglementările în cadrul țarilor-gazdă sunt relativ slabe.

Table 4. Importance Foreign Banks in Local Banking System (2007) pg 25

Table 5. Differences in Balance Sheet Between Foreign and Domestic Banks pg 26

(2007)