Diagnostic Si Evaluare la Societatea X

=== 4ef53d8bc78482d3d8fde5e406def4aa1deac84c_63934_1 ===

DIAGNOSTIC SI EVALUARE LA SOCIETATEA SENIOR CONT SA

Introducere.

Diagnosticarea activității întreprinderii ca domeniu și întindere este condiționată de sistemul de indicatori, de sitemul informațional a fiecărei organizații economice. Sistemul de indicatori trebuie să fie cuprinzător, și să permită realizarea scopului informației, respectiv evaluare și decizie rapidă și eficientă.

Caracteristicile specifice situațiilor financiare sunt determinate de faptul că acestea nu se rezumă numai la prezentarea seriilor de date aferente exercițiului anterior și prezent , ci pe baza lui se procedează la analiza proceselor și fenomenelor economico-financiare sub raport dialectic, se identifică relațiile cauză efect dintre acestea, se stabilesc măsuri de reglare a activității, se elaborează prognoze, se iau decizii. informaționale multilaterale, și o funcție metodologică în cercetare.

Deci diagnosticarea vizează întreprinderea în ansamblu sau componente procesuale, structurale a acesteia iar investigarea se realizează cu ajutorul unor metode și tehnici specifice, care permit pătrunderea în nucleul fenomenelor, proceselor economice și de altă natură. Ea facilitează găsirea cauzelor principale puncte slabe, foarte slabe ale domeniului analizat.

Diagnosticarea permite determinarea potențialului de viabilitate economică și managerială prin luarea în considerare a punctelor foarte slabe.

Finalul acestui proces de analiză îl reprezintă recomandările de natură strategică și tactică orientate spre înlăturarea punctelor foarte slabe și slabe.

Diagnosticul poate fi de sinteză care se bazează pe principalii parametrii ai întreprinderii, reprezintă un diagnostic de control cu rol preventiv. Cel global este reprezentat de analiaza economică a societăților comerciale în ansamblu, și necesită expert evaluator, se execută atunci cănd întreprinderea societatea comercială se vinde, se reorganizează prin achiziții, fuziuni sau se confruntă cu probleme majore.

Mai poate fii elaborat un diagnostic specializat pe anumite obiective, ținte. Un diagnostic caracterizat ca fiind de criză, și anume diagnosticul obligatoriu în cazul pericolului de faliment, pentru aflarea cauzelor ce au precedat scăderea cotei de piață, reducerea profitului, achiziții/fuziuni.

Diagnosticul funcțiiunilor întreprinderii este un diagnostic specializat pe activități comerciale, resurse umane, financiar, operațional juridic, strategic, se realizează într-un timp scurt și cu bugete mici.

Diagnosticul de rezultate urmărește determinarea stării de sănătate a întreprinderii, preponderent pe baza datelor istorice iar diagnosticul de vitalitate se folosește permanent la metoda scenariilor cu scopul evaluării capacității întreprinderii de a face față unei situații viitoare deosebite.

Diagnosticul de evaluare este un diagnostic complex și are ca scop dereminarea valorii pe piață a întreprinderii.

Diagnosticul întreprinderii

Analiza economico-financiară trebuie să ofere date și interpretări comparative ale fenomenului studiat în evoluția lui, față de alți agenți similari din punct de vedere al tipului de activitate, din țară sau din străinătate ceea ce lărgește posibilitățile de elaborare a strategiilor de dezvoltare economică a firmei.

Ea îndeplinește următoarele funcții:

Funcția de informare care se concretizează în transmiterea către agentul economic a unor rapoarte de analiză cu conținut informativ economico-financiar.

Funcția de reglare a analizei care are un rol important în întregul proces de comandă și corecție a modului de funcționare a mecanismului dinamic al agenților economici.

Funcția de gestiune eficientă a patrimoniului și capitalurilor care acționează în sensul canalizării eforturilor manageriale pentru îmbunătățirea a activității societății comerciale atât din punct de vedere financiar cât și economic, creșterea performanțelor financiare.

Funcția de realizare a conexiunii a întreprinderii cu mediul exterior, are o strănsă legătură cu fiscalitatea, cu sistemul bancar, cu bursele de valori și cu partenerii de piață, agenți economici sau consumatori finali.

Rolul analizei economico-financiare în organizarea managementului firmei. Analiza financiară ajută conducerea organizațiilor economice să înțeleagă prezentul și trecutul economic al societății pe care o gestionează este deci un instrument managerial care detemină fundamentarea viitoarelor obiective strategice de dezvoltare și menținere a întreprinderii într-un mediu concurențial. În acest sens fiecare compartiment trebuie să depășească stadiul de înregistrare al fenomenelor și să devină prima și cea mai importantă verigă de soluționare, de promovare a ideilor inovatoare cu efecte benefice asupra activității firmei

Situațiile financiare baza diagnosticului financiar contabil. Sursa principală de date, baza informațională pentru analiza economică și financiară o constituie documentele contabile de sinteză și anume Bilanțul (F-10), Contul de profit și pierdere(F- 20) , anexele la bilanț. Bilanțul reflectă starea patrimonială a întreprinderii la un moment dat, respectiv începutul sau sfârșitul exercițiului financiar, iar contul de profit și pierdere sintetizează rezultatul fluxurilor economice și financiare de intrare, prelucrare și ieșire. Rentabilitatea întreprinderii și starea patrimonială a acesteia se va reflecta în rezultatul net al exercițiului, profit sau pierdere, informație comună ambelor documente contabile de sinteză.

Informațiile privind elementele bilanțiere trebuie prezentate comparativ. A doua componentă a situațiilor financiare anuale care oferă informații despre performanța întreprinderii este contul de profit si pierdere. Performanța întreprinderii este definită și măsurată frecvent prin profit și reprezentată în situațiile financiare prin structurile calitative de venituri și cheltuieli aferente. Informațiile despre performanța întreprinderii, în special profitabilitatea acesteia, sunt utile pentru a anticipa capacitatea întreprinderii de a genera fluxuri de trezorerie cu ajutorul resurselor existente, precum și pentru formularea raționamentelor despre eficiența cu care întreprinderea poate utiliza noi resurse.

1.DIAGNOSTICUL SOCIETĂȚII COMERCIALE SENIOR CONT SA

Principalii utilizatori ai analizei situațiilor financiare sunt: administratorii, acționarii actuali și cei viitori, personalul angajat, creditorii întreprinderii, organele fiscale, analiștii financiari. Acești utilizatori pot să adopte decizii privind cumpărarea sau vânzarea de titluri, acordul sau refuzul de credite bancare, decizii privind gestiunea întreprinderii, sau chiar decizii privind achiziția întreprinderii.

Finalitatea analizei financiare se concretizează în diagnosticul financiar, parte a diagnosticului economico-financiar, orientată în special spre funcțiunea financiar-contabilă a întreprinderii. Efectuată în interiorul întreprinderii sau din exteriorul ei de către organisme specializate precum cele financiar-bancare sau de specialiști independenți numiți analiști financiari, analiza externă conduce la diagnosticul financiar intern sau extern, cu obiective specifice diverșilor utilizatori interni sau externi.

Analiza diagnostic nu se limitează la radiografierea și aprecierea situației din întreprindere constituie o parte organică a gestiunii previzionale, respectiv a managementului strategic al firmei. Diagnosticarea activității unei întreprinderi este condiționată de sistemul de indicatori și de capacitatea informațională a fiecarui indicator.

Un sistem al indicatorilor operaționali în analiza diagnostic poate fi reprezentat astfel:

1. Indicatori ai potențialului tehnic și economic cu indicatori ai capacității de producție; indicatori ai imobilizărilor; indicatori de volum și de structură ai activelor circulante; indicatori ai potențialului uman ai fluctuației, cantitativi, calitativi, ai structurii, ai productivității.

2. Indicatori ai potențialului financiar și ai capitalului: patrimoniul net cu dimensiune, structură, surse de formare; fondul de rulment propriu și strain; trezoreria; capitalul propriu , capitalul permanent ; indicatorii de bonitatea a firmei necesari obținerii creditelor bancare, autonomia financiară.

3. Indicatori ai rezultatului economico-financiar: cifra de afceri; valoarea adăugată; profit net; rezultat din exploatare.

4. Indicatori ai eficienței utilizării potențialului tehnic, economic și financiar ca: rata de eficiență a mijloacelor fixe; rata de eficiență a activelor circulante; viteza de rotație a activelor rata de eficiență a costurilor; rata rentabilității.

2. DIAGNOSTICUL JURIDIC AL FIRMEI SENIOR CONT SA

În cadrul diagnosticului juridic am investigat aspectele juridico legale referitoare la activitatea societății și la capitalul acesteia, care urmează a fi evaluat. Am eleborat diagnosticul juridic al societății pe baza următoarelor documente: actul de înființare al societății, situațile financiare a acesteia, titlurile de proprietate asupra clădirilor și terenurilor, contractele de închiriere pentru calculatoarele din birouri, situația creditelor, principalii indicatori economico financiari ai societății, situația personalului angajat, contractele de prestări servicii cu clienții din portofoliu și toate documentele cu caracter juridic.

Am constatat că frma SENIOR CONT SA se află în Voluntari -Ilfov, Strada Vâlceaua , este o persoană juridică care este înregistrată la registrul comerțului cu numărul J23/810103/2010, cu un cod unic de înregistrarecui: 127545503, autorizație CECCAR nr 705005 și deține un website concis și bine realizat – www.seniorcont.ro, mail – [anonimizat]. Deține 20.000 de acțiuni, acționarii fiind diverse persoane fizice iar valoarea unei acțiuni este de 5 lei/acțiune. 20.000 x 5 lei = 100.000 capital social subscris și vărsat.

Firma de contabilitate oferă servicii de contabilitate, servicii de salarizare și de personal, deține capital integral românesc și are ca obiect de activitate “Activități de contabilitate și audit financiar, consultanță în domeniul fiscal” cod CAEN 6920.

Are o echipă de specialiști cu membrii CECCAR (Corpul Experților Contabili și Contabililor Autorizați din România), și membri CAFR (Camera Auditorilor Financiari din România) și membru al CCF (Camera Consultanților Fiscali).

SENIOR CONT SA, este o societate de evidență contabilă, obiectul său de activitate este format din activități destinate evidenței contabile, auditului financiar, consultațiilor în domeniul managementului. Pe lângă contabilitatea de bază societatea desfășoară activități de audit financiar contabil, consultații management organizarea de cursuri inițiere contabilitate, servicii înființări firme, servicii resurse umane, servicii implementare softuri de contabilitate. Pentru înscrierea societății contabile în Tabloul CECCAR societatea a îndeplinit următoarele condiții prevăzute în OG 65/194 republicată și în Normele Deontologice nr 334/17/03/20013 referitoare la membrii corpului, persoane juridice:

Societatea are ca obiect de activitate exercitarea profesiei de expert contabil și /sau contabil autorizat,

Majoritatea acționarilor sau asociațiilor sunt experți contabili/contabili autorizați și dețin o majoritate de 51% din capitalul social și consilul de administrație al societății este ales în majoritate dintre asociații membri ai Corpului,

Acțiunile sunt nominative și fiecare nou asociat este admis de adunarea generală.

Organizarea contabilității. Conducerea societății de contabilitate stabilește politicile contabile pentru operațiunile financiar contabile, și prin intermediul acestora își fundamentează deciziile. Politicile contabile au fost elaborate astfel încât să se asigure furnizarea, prin situațiile financiare anuale, a unor informații: relevante credibile. Modificarea politicilor contabile este permisă doar dacă este cerută de lege sau are ca rezultat informații mai relevante sau mai credibile referitoare la operațiunile entității. Societatea trebuie să menționeze în notele explicative orice modificări ale politicilor contabile, pentru ca utilizatorii să poată aprecia dacă noua politică contabilă a fost aleasă în mod adecvat, efectul modificării asupra rezultatelor raportate ale perioadei și tendință reală a rezultatelor activității societății.Are organizată contabilitatea conform legislației în vigoare, conform:

Legii contabilității nr 82/1991, republicată, cu modificările și completările ulterioare,

OMFP nr. 1802 din 29 decembrie 2014 ‐ partea I – pentru aprobarea Reglementărilor contabile privind situațiile financiare anuale individuale și Situațiile financiare anuale consolidate emitent: Ministerul Finanțelor Publice publicat în: Monitorul Oficial nr. 963 din 30 decembrie 2014;

OMFP 2861/2009 pentru aprobarea normelor privind organizarea și efectuarea inventarierii elementelor de natura activelor, datoriilor și capitalurilor proprii,

OMFP 1826/2003 pentru aprobarea Precizărilor privind unele măsuri unele măsuri referitoare la organizarea și conducerea contabilității de gestiune,

OMFP 2634/2015 din 5 noiembrie 2015 privind documentele financiar contabile emitent: Ministerul Finanțelor Publice publicat în: Monitorul Oficial nr. 910 din 9 decembrie 2015;

Legea nr 31/1990, privind societățile comerciale, republicată, cu modificările și completările ulterioare.

Legea 227/2015 privind Codul Fiscal, actualizat în 2016, emitent: Monitorul Oficial nr. 688 din 10 septembrie 2015.

Societate are doi asociați și 5 salariați (2016), un colectiv cu o bogată experiența profesională.

Societatea s-a născut cu scopul de a oferi servicii cât mai bune în domeniu, o contabilitate de bună calitate, orientată către client și necesitățile lui, către viitor, oferind prețuri calculate corect, ajutând la înțelegerea mediului de afaceri, oferind soluți eficiente și rapide clienților cu respectarea eticii contabile și la standarde ridicate.

Principalii indicatori financiari 2014-2016:

Tabelul 1.1. Principalii indicatori financiari 2014-2016

Sursa :autor pe baza indicatori situații financare societate

Figura 1.2 Evoluția cifrei de afaceri în 2014-2016

Sursa :autor pe baza indicatori situații financare societate

În 2016 față de 2014 cifra de afaceri a crescut nesemnificativ, acest fapt are un efect pozitiv asupra firmei, dar pentru că și cheltuielile totale au crescut, profitul brut a crescut ,de asemenea cheltuiala cu impozitul pe profit a crescut. Situația cea mai bună s-a în registrat în 2014 când profitul brut a fost de 79332 de lei iar profirul net a fost de 74760 de lei.

Aceast fapt înseamnă o mai bună folosire a activelor și resurselor umane a societății comerciale, o mai bună folosire a activelor circulante, atragerea de noi clienți, în 2014 față de 2016.

Figura 1.2 Evoluția chelt.venit.,profit brut.,profit net 2014-2016

Sursa :autor pe baza indicatori situații financare societate

3.DIAGNOSTICUL COMERCIAL AL FIRMEI SENIOR CONT SA

În urma cercetării statutului societății și a contractelor comerciale precum și a celorlalte documente cu caracter comercial am făcut constatările enumerate mai jos.

SENIOR CONT SA are ca misiune construirea unor afaceri performante și de succes, ridicate pe un mediu sănătos, durabil, puternic. Creșterea afacerii firmei se bazează pe succesul performanței afacerilor clienților iar viziunea firmei este să se mențină ca lideri în cadrul firmelor românești de contabilitate prin încheierea de parteneriate stabile cu clienții ei; relațiile cu clienții sunt menținute prin serviciile prompte și de o calitate deosebită, scopul serviciilor fiind acela de a-și ajuta clienții în mod permanent la creșterea afacerilor lor.

Ea se dezvoltă astfel încât să constitue un standard al excelenței la nivelul întregii pieți românești de servicii de contabilitate, servicii de salarizare și de personal, servicii de audit, servicii de consultanță fiscală, servicii de consultanță în afaceri, servicii de consultanță pentru obținerea de fonduri nerambursabile.

Construiește și menține relații stabile și profitabile cu clienții și partenerii ei, au contact permanent cu problemele clenților lor pe care le rezolvă cu promptitudine, sunt niște profesioniști care acționează cu pasiune și onestitate conform normelor de etică contabilă.

Oferă servicii prompte la tarife corect calculate.  SENIOR CONT SA pune accent în toate serviciile oferite pe soluții individualizate, bazate pe garantarea susținerea și creșterea succesului, a performanței afacerii, clienții beneficiind de soluții de o înaltă calitate orientate spre dezvoltarea afacerilor lor.

Serviciile oferite de către SENIOR CONT SA,:

Întocmirea evidențelor contabile:

Înregistrarea documentelor de evidență contabilă

Balanțe de verificare lunare,

Bilanț anual, semestrial,

Contabilitate lunară, trimestrială, semestrială și anuală în funție de vectorul fiscal,

Analiza și evidența pe fișe de clienții, furnizori confirmări de sold,

Calcul și evidență mijloace fixe,

State de plată,

Servicii resurse umane,

Întocmirea rapoartelor contabile,

Calcularea impozitelor datorate statului cu întocmirea ordinelor de plată aferente,

Întocmirea declarațiilor fiscale cerute de lege, declarația 100, 101, 300, 390, 394,

Întocmirea declarației intrastat,

Întocmirea declarației către fondul de mediu,

Întocmirea altor rapoarte cerute de clienți,

Întocmirea de bugete previzionale,

Analiză economică, diagnostic fiinanciar,

Întocmirea de planuri de afaceri, studii de fezabilitate.

Consultații, management,

Înființări firme

Expertize contabile,

Audit,

Consultații afaceri,

Consultații fonduri nerambursabile.

Tarifele sunt calculate în funcție de volumul de documente contabile, de numărul de salariați, cifra de afaceri, rulajul lunar sau în funcție de alți indicatori conform contractului dintre societate și client. Firma de contabilitate, practică tarife competitive, transparente, flexibile pentru a avea cu clienții săi o colaborare bună și îndelungată; ele variează în funcție de volumul și complexitatea afacerii.

-pentru firme fără activitate 50 de lei/lună;

-pentru firme cu volum mic de activitate 100-150 de lei/lună;

-pentru firme cu volum mediu de activitate 200 lei/lună;

-pentru firme cu volum mare de activitate 250 lei /lună

-pentru firme cu volum de peste 75 de documente pe lună tariful este negociabil

Firma mai oferă 50% în prima lună de contract pentru clienții noi și 50% reducere pe primele 2 luni pentru firmele nou înființate.

Societatea are un portofoliu de 75 de clienți, din care 20 sunt firme nou înființate în 2016, 20 de PFA-uri, 17 firme neplătitoare deTVA, restul fiind firme înregistrate la contribuabili mijlocii. Majoritatea clienților sunt din Județul Ilfov, unde este o concurență mai mică decât în București.

Furnizorii firmei sunt în principal cei de utilități, papetărie, cei ce-i furnizează echipamentul de calcul, și softul de contabilitate.

4.DIAGNOSTICUL RESURSELOR UMANE AL FIRMEI SENIOR CONT SA

În urma cercetării actelor și documentelor de personal am realizat un diagnostic al resurselor umane din firmă.

Societatea este formată dintr-o echipă de specialiști condusă de către administratorul general, Dnl. TEODORESCU G.M care are o experiență profesională relevantă find membru CECCAR membru CAFR, membru CCF și conduce o echipă formată din 2 experți contabili un inginer de sistem, un inspector de resurse umane, care au încheiat cu societatea contracte de prestări servicii, și o echipă internă formată din 5 persoane cu studii superioare și medii de specilaitate.

Societatea dorește să devină lideră în rândul companiilor romînești de contabilitate, prin încheierea de parteneriate stabile cu clienții săi, prin calitatea serviciilor oferite și individualizatrea lor, prin natura lor de asprijini clienții în a construi afaceri performante, dezvoltate într-un mediu sănătos.

Figura 1.3.Organigrama societății SENIOR CONT SA 31/12/2016

Numărul salariaților din firmă a crescut odată cu acumularea de noi clienți.

5.DIAGNOSTICUL FINANCIAR AL SOCIETĂȚII SENIOR CONT SA

1.Situația netă (SN) reflectă averea netă a acționarilor și se calculează pe baza ecuației fundamentale a bilanțului:

SN = AT – D

SN – situația netă,

AT – active totale (AT = Ai + Ac)

D – datorii.

Tabelul 1.2 Situația netă

Sursa :autor pe baza indicatori situații financare societate

Figura 1.4 Situația netă

Sursa :autor pe baza indicatori situații financare societate

Acest indicator are de obicei valori pozitive, iar în dinamică are o tendință crescatoare marcând o gestiune economică eficientă în concordanță cu obiectivul oricărui agent economic de maximizare a valorii capitalurilor proprii care să permită o finanțare corespunzătoare a activului net. În cazul în care se înregistrează valori negative a situației nete există riscul de faliment prin depașirea activului real de către datorii contr actate, ceea ce pune agentul economic în imposibilitatea achitării datoriilor chiar insolvabilitate. Situația netă reflectă deci o mărire a averii întreprinderii economice, de creșterea capitalurilor proprii, în cazul realizării de profit și de reinvestire a acestuia, sau dimpotrivă o scădere a averii întreprinderii economice, o micșorare a capitalurilor proprii în cazul încheierii exercițiului financiar cu pierderi. Și în studiul nostru de caz SN are valori positive aflate în creștere pe toată perioda studiată, deci e evoluție bună a acestui indicator.

2.Fondul de rulment (FR) reprezintă acea parte a capitalurilor permanente rămase după finanțarea nevoilor permanente. El apare ca o marja de securitate financiară sau de siguranță privind finanțarea activelor circulante, ca o cotă a autonomiei financiare, care permite firmei să facă față riscurilor diverse pe termen scurt. Această marjă garantează solvabilitatea firmei față de creditorii ei. Se calculează ca diferență între capitalul permanent și active nete imobilizate:

FR = Cpm – Ai

FR – fond de rulment,

Cpm – capitalul permanent,

Ai – active nete imobilizate.

Tabelul 1.3 Fondul de rulment

Sursa :autor pe baza indicatori situații financare societate

Figura 1.5 Fondul de rulment

Sursa :autor pe baza indicatori situații financare societate

Fondul de rulment este expresia realizării echilibrului financiar pe termen lung și a contribuției acestuia la înfăptuirea echilibrului financiar pe termen scurt. El oferă informații cu privire la asigurare a unui anumit grad de autonomie financiară, sau de libertate în luarea deciziilor de investiții privind dezvoltarea firmei. O politică deficitară a investițiilor poate creea un fond de rulment mare generând posibilități imediate de creștere a producției, și sunt neglijate interesele de perspectivă afectând strategia de dezvoltare pe piața liberă într-un mediu concurențial, în care investițiile au un rol deosebit în promovarea progresului tehnic. Nu este acceptată situația inversă în care fondul de rulment să înregistreze valori negative, ceea ce ar însemna finanțarea dezvoltării pe seama producției, cu complicații serioase asupra trezoreriei și deci a capacității de plată. Se observă o evoluție bună a acestui indicator pe perioada analizată în anul 2015 a avut evoluția cea mai bună.

3.Nevoia de fond de rulment (NFR) reprezintă sumele de bani de care trebuie să dispună un agent economic pentru a-și finanța activele de exploatare, materializate în stocuri și creanțe. Finanțarea permanentă a circuitului economic se bazează pe necesarul de fond de rulment, care este influențat permanent de decalajul existent între încasări și plăți. Necesarul de fond de rulment se calculează ca diferență între necesitațile de finanțare a activelor circulante de exploatare și datoriile de exploatare:

NFR = ACexp – Dexp = (S + Cr) – Dexp.

NFR – nevoia de fond de rulment,

ACexp – active circulante de exploatare,

Dexp – datorii de exploatare,

S – stocuri,

Cr – creanțe.

Tabelul 1.4 Nevoia de fond de rulment

Sursa :autor pe baza indicatori situații financare societate

Figura 1.6 Nevoia de fond de rulment

Sursa :autor pe baza indicatori situații financare societate

Dacă necesarul de fond de rulment este pozitiv, semnifică un surplus al stocurilor și creanțelor în raport cu datoriile de exploatare. Această situație poate fii apreciată ca normală dacă acumulează un rezultat pozitiv în urma politiciilor de investiții privind creșterea necesităților de finanțare a ciclului de exploatare iar în caz contrar acestă situație evidențiează decalajul nefavorabil dintre lichiditatea stocurilor, creanțelor și exigibilitatea datoriilor de exploatare. Dacă valoarea înregistrată este negativă, semnifică un surplus de resurse temporare în raport cu nevoile de capitaluri circulante. Această situație poate fi considerată ca fiind favorabilă dacă este rezultatul accelerării rotației activelor circulante și al angajări de datorii cu scadență mai mare, adică daca s-au urgentat încasările și s-au făcut plățile. În caz contrar, NFR evidențiează o situație nefavorabilă, datorată unpr întreruperi temporare în organizarea și reînoirea stocurilor, după cum nu este cazul aici fiind o firmă de prestări servicii deci nu are stocuri. Pe întreaga perioadă analizată firma are în privința acestui indicator o evoluție bună.

4.Trezoreria netă (TN) reprezintă diferența dintre fondul de rulment al agentului economic și necesarul de fond de rulment. Analiza acesteia reprezintă analiza echilibrului financiar pe termen scurt, comparându-se o marime relativ constantă (FR) cu o marime fluctuantă (NFR). Ea exprimă poziția globală pe care firma o are asupra operațiunilor sale financiare pe termen scurt.

TN = FR – NFR.

TN – trezoreria netă,

FR – fondul de rulment,

NFR – nevoia de fond de rulment

Tabel 1.5 Trezoreria netă

Sursa :autor pe baza indicatori situații financare societate

Figura 1.7. Trezoreria netă

Sursa :autor pe baza indicatori situații financare societate

Valoarea pozitivă a acestui indicator este expresia sintetică a desfașurării unei activitați economice eficiente fiind rezultatul întregului echilibru financiar și se concretizează într-o îmbogățire a trezoreriei firmei.Valoarea negativă înregistrează un dezechilibru financiar care trebuie să fie acoperit prin credite, generând dependență față de resursele financiare externe.

Se apreciază de specialiști că în analiza echilibrului financiar indicatorul cel mai relevant este (NFR), nevoia de fond de rulment pentru că pune în evidență nevoile ciclice neacoperite financiar din resursele temporare și reînnoibile permanent în cadrul acelorași cicluri de exploatare. La această concluzie se poate ajunge prin analiza calității ciclului de exploatare, calitate apreciată prin capacitatea acestuia de a-și echilibra nevoile ciclice de capital. Partea rămasă nefinanțată ar trebui să fie mai mică sau cel mult egală cu fondul de rulment, altfel calitatea necorezpunzătoare a ciclului de exploatare conduce la un dezechilibru de funcționare care va afecta trezoreria firmei. După cum se observă și acest indicator este în limite normale.

Indicatorii lichidității și solvabilității patrimoniale se obțin pe baza datelor din bilanț, unt enumerați în tabelul următor:

Tabel 1.6 Indicatori utilizați la calculul ratelor

Sursa: Realizat de autor pe baza datelor din Bilanț

1.Lichiditatea financiară reflectă capacitatea de plată pe termen scurt de regulă, durata exercițiului financiar a unei firme, reprezintă capacitatea firmei de a tranforma în bani activele de care dispune, posibilitatea de a mobiliza activele prin transformarea lor în bani, în scopul asigurării circuitului normal de fonduri bănești pentru a realiza o activitate bună, eficientă. Fondul de rulment esteun indicator financiar care face legătura dintre conturile de pasiv și activ, , cu cît indicatorul>1, cu atât lichiditatea financiară este mai bună fondul de rulment putînd să fie utilizat la acoperirea datoriilor cu exigibilități mai mici de un an.

Tabelul 1.7 Lichiditatea financiară

Sursa :autor pe baza indicatori situații financare societate

După cum se obscervă în perioda 2014-2016 societatea de contabilitate are o lichiditate financiară foarte bună

Figura 1.8 Lichiditatea financiară

Sursa :autor pe baza indicatori situații financare societate

2.Lichiditatea generală (LG) reflectă capacitatea activelor circulante disponibile ca stocuri, facturi neîncasate, plasamente pe termen scurt, cheltuieli în avans, de a se transforma în disponibilități bănești, care să acopere datoriile curente ale societații comerciale.

Lichiditatea generală îmbracă: forma absolută, calculată ca diferență între activele circulante (Ac) și datoriile curente scadente (DTS):

LG = Ac – DTS

LG – lichiditate generală,

AC – active circulante,

DTS – datorii pe termen scurt, ce trebuie achitate într-o perioadă de un an.

Tabelul 1.8 Lichiditatea generală

Sursa :autor pe baza indicatori situații financare societate

Figura 1.9. Lichiditatea generală absolută 2014-2016

Sursa :autor pe baza indicatori situații financare societate

3.Lichiditate efectivă (LE) măsoară gradul în care numerarul și echivalentele de numerar acoperă plățile scadente. Lichiditatea efectivă îmbracă la rândul ei două forme, și anume: forma absolută, calculată ca diferență între investițiile financiare pe termen scurt, disponibilitățile bănești și valorile existente în casierie și în conturile bancare (TR), pe de-o parte, și plățile scadente, pe de altă parte, adică:

LE = TR –DTS

LE – lichiditate efectivă,

TR – trezorerie,

DTS – datorii pe termen scurt.

Tabelul 1.9 Lichiditatea efectivă absolută

Figura 1.10 Lichiditatea efectivă absolută

Sursa :autor pe baza indicatori situații financare societate

Forma relativă, calculată ca un raport procentual între disponibilitățile bănești și datoriile pe termen scurt, adică:

RLE = TR/DTS x 100

RLE – rata lichidității efective,

TR – trezorerie,

DTS – datorii pe termen scurt.

Tabelul 1.10 Lichiditatea efectivă relativă

Sursa :autor pe baza indicatori situații financare societate

Figura 111 Lichiditatea efectivă relativă

Sursa: autor pe baza indicatori situații financare societate

4.Solvabilitatea financiară vizează coordonatele pe termen mediu și lung ale plăților unor firme. Solvabilitatea financiară generală exprimă capacitatea unei firme de a rambursa la scadență ratele curente pentru creditele pe termen mediu și lung rămase de achitat. Solvabilitatea financiară se exprimă în forme absolute și forme relative, astfel: forma absolută, se determină ca diferență între activele rămase dupa deducerea obligațiilor curente și datoriile pe termen lung, adică:

SG = AB – DTL

AB = TA – DTS = Ai + Ac – DTS = Ai + LG

SG – solvabilitate generală,

AB – activele rămase dupa deducerea datoriilor pe termen scurt,

Ai – active imobilizate,

Ac – active circulante,

LG – lichiditatea generală,

DTL – credite pe termen mediu și lung rămase de rambursat, împrumuturi din emisiuni de obligațiuni, dobânzi aferente creditelor și împrumuturilor respective, provizioane pentru riscuri și cheltuieli.

Forma relativă, se determină ca raport procentual între activele rămase și datoriile pe termen lung, astfel:

RSG = AB/DTL x 100

RSG – rata solvabilității generale,

AB – active rămase dupa deducerea datoriilor pe termen scurt,

DTL – credite pe termen mediu și lung rămase de rambursat, împrumuturi din emisiuni de obligațiuni, dobânzi aferente creditelor și împrumuturilor respective, provizioane pentru riscuri și cheltuieli.

Tabel 1.14 Solvabilitatea financiară

Sursa :autor pe baza indicatori situații financare societate

Figura 1.12 Solvabilitatea relativă

Sursa :autor pe baza indicatori situații financare societate

Solvabilitatea patrimonială (Sp) reprezintă capacitatea unei societați de a-și îndeplini toate obligațiile de plată pe termen lung.O firmă este solvabilă când suma activelor sale investite în active este mai mare sau egală cu totalul pasivelor exigibile. Sub acest aspect o firmă poate fi solvabilă chiar dacă la un moment dat nu are capacitate de plată și nu dispune de lichiditate financiară. Lipsa capacității de plată și a lichidității financiare pot fi temporare dacă unitatea este solvabilă. Solvabilitatea patrimonială este apreciată pozitivă când indicatorul este cuprins între 50% și 100%. Solvabilitatea patrimonială se calculează ca raport procentual între capitalul propriu și total pasiv, astfel:

Sp = Cp/TP x 100

Sp – solvabilitatea patrimonială,

Cp – capital propriu,

TP – total pasiv.

Tabel 1.15 Solvabilitatea patrimonială

Sursa :autor pe baza indicatori situații financare societate

Figura 1.13 Solvabilitatea,absolută

Sursa :autor pe baza indicatori situații financare societate

Concluzii propuneri :

Principalii utilizatori ai analizei situațiilor financiare sunt: administratorii, acționarii actuali și cei viitori, personalul angajat, creditorii întreprinderii, organele fiscale, analiștii financiari.

Acești utilizatori pot să adopte decizii privind cumpărarea sau vânzarea de titluri, acordul sau refuzul de credite bancare, decizii privind gestiunea întreprinderii, sau chiar decizii privind achiziția întreprinderii.

Finalitatea analizei financiare se concretizează în diagnosticul financiar, parte a diagnosticului economico-financiar, orientată în special spre funcțiunea financiar-contabilă a întreprinderii.

Efectuată în interiorul întreprinderii sau din exteriorul ei de către organisme specializate precum cele financiar-bancare sau de specialiști independenți numiți analiști financiari, analiza externă conduce la diagnosticul financiar intern sau extern, cu obiective specifice diverșilor utilizatori interni sau externi.

Analiza diagnostic nu se limitează la radiografierea și aprecierea situației din întreprindere constituie o parte organică a gestiunii previzionale, respectiv a managementului strategic al firmei. Diagnosticarea activității unei întreprinderi este condiționată de sistemul de indicatori și de capacitatea informațională a fiecarui indicator.

Puncte tari:

Capacitatea de plată bună (furnizori de utilități, materiale consumabile sunt plătite cash);

Nu are datorii pe termen lung, nu are credite bancare;

Are o lichiditate bună financiară;

Are o solvabilitate bună financiară;

Are un fond de rulment necesar acoperirii plăților pentru desfășurarea normală a ctivității

Puncte slabe:

Fluctuația portofoliului de clienți;

Concurență puternică în domeniu, pe piața serviciilor contabile externalizate;

Situarea punctului de lucru într-o zonă în care sunt multe societăți comerciale cu același profil.

Fluctuația de personal;

Propuneri: Dezvoltarea continuă a portofoliului de clienți și prin atragerea de întreprinderi mari și mijlocii; politica tarifelor intens elaboarată pentru a putea plăti și salarații corespunzător în vederea evitării fluxului de personal, eventual sporuri de fidelitate, confidențialitate.

II EVALUAREA SOCIETĂȚII SENIOR CONT SA

1.EVALUAREA SOCIETĂȚII SENIOR CONT SA PRIN ACTIVUL NET CORECTAT

Activul net corectat se determină astfel:

Metoda aditivă:

Activul net corectat (ANCC) = ANC± corecții active ± corecții datorii

Metoda subsubstractivă:

 Activul net corectat (ANCC) = Active corectate – datorii corectate

Indiferent de metoda aleasă în stabilirea activului net contabil corectat trebuie parcure următoarele etape:

CORECȚIA ACTIVELOR

Corecția activelor cu eliminarea activelor în afara exploatării și stabilirea valorii curente ale activelor de exploatare

 Se vor elimina activele fără utilitate sau cu utilitate redusă pentru actuala structură de exploatare a întreprinderii economice, activele aflate în surplus; se pot valorifica separat prin vânzare, fie prin încheierea de contaracte de închiriere. Acestea pot fii investiții ale întreprindeii, acive auxiliare, surplus de personal, excedent de disponibilități etc. Evaluarea acestora se face la vakoarea de piață, care se detaliează sub forma valorii de realizare nete.

Se determină astfel:

Preț de vânzare- Cheltuieli accesorii de vânzare- Impozit pe plusvaloarea obținută din vânzare

Valoarea de piață se poate determina ținând cont de natura activului prin comparația de piață, capitalizarea unor beneficii, metode specifice.

 Plusvaloarea rezultată din vânzare desemnează rezultatul obținut în urma ieșirii din patrimoniu prin vânzarea activelor:

Plusvaloarea aferentă activelor = Venituri din cedarea activelor-Cheltuieli privind activele cedate

Corecțiile activelor de exploatare

            Imobilizările corporale: pentru a putea fi introduse în Activul net contabil corectat ele se corectează astfel:

-cele considerate nonvalori se elimină

-cele ce prezintă valoare pentru afacere sunt păstrate, după stabilirea valorii lor de piață.

Metode de evaluare soecifice:

-metoda bazată pe costul de înlocuire;

-metoda discounted cash-flow;

-metoda bazată pe profit pentru concesiuni;

– metoda bazată de actualizare a profitului net pentru brevete;

-metoda bazată pe cost pentru mărci;

-metoda comparației pe piață pentru programe informatice;

-metoda capitalizării rentei de bază pentru terenuri;

– metoda proporției pentru terenuri cu construcții;

-metoda costului de înlocuire pentru construcții;

-metoda costului de înlocuire net pentru mașini și utilaje

Imobilizările financiare  se corectează în funcție de rata dobânzii

Activele circulante suportă corecții cele exprimate în devize,

 CORECȚIA PASIVELOR

Elemente de pasiv care pot să sufere corecții:

-subvențiile pentru investiții ți provizioanele reglementate;

-provizioane pentru riscuri ți cheltuieli;

-creditele pe termen lung;

-alte datorii;

ACTIVUL NET CORECTAT LA SENIOR CONT SA, 2014-2016

Relația de calcul a activului net corectat se poate exprima astfel:

ANC = (At + ∆ A) – (Dt+∆ D)

Unde:

At = total activ din bilanțul contabil;

∆ A = suma corecțiilor elementelor patrimoniale de activ;

Dt = datorii totale din bilanțul contabil;

∆ D = suma corelațiilor elementelor de pasiv de natura datoriilor

 Tabel 2.1 Indicatori utilizați la calculul Activului net corectat 2014-2016

Sursa :autor pe baza indicatori situații financare societate

Figura 2.1 Activul net corectat 2014-2016

Sursa :autor pe baza indicatori situații financare societate

2.EVALUAREA SOCIETĂȚII SENIOR CONT SA PRIN METODA FLUXULUI DE DISPONIBILITĂȚI ACTUALIZATE

Pornind de la indicatorii anului 2016 se fac anumite previziuni pentru următorii 5 ani. Conform tabelului 2.2 se observă că în anul 2016 societatea din studiul nostru are o cifră de afaceri de 197220 lei, un profit brut de 53880 lei, și se previzionează că acesta va crește cu 10% pe an, raportul cu ca fiind constant, amortizarea în 2016 este de 30000 lei și va crește anual cu 5000 lei/an, provizioanele sunt la finele anului 2016 de 5000 lei și vor crește conform bugetelor cu 3000 lei în fiecare an. Se estimează că investițiile vor fi prezente în fiecare an în valoare de 20000 lei, nevoia de fond de rulment este estimată la 5% din creșterea cifrei de afaceri, datoriile sunt de 6328 lei la finele anului 2016, rata de bază fiind 5,25%, prima de risc de 3,12%; deține un număr de 20000 de acțiuni.

Tabelul 2.2. Principalii indicatori financiari 2016

Sursa :autor pe baza indicatori situații financare societate

Valoarea întreprinderii prin metoda actualizării fluxurilor viitoare de numerar presupune că valoarea unei întreprinderi este egală cu valoarea actualizată a fluxurilor de trezorerie pe care le poate degaja.

Cash flow-ul CF se determină pe baza relației :

CF = Pn+Am+Pr-Ir- ∆NFR

Previziunile se întocmesc pe 3-5 ani având în vedere credibilitatea aceasta fiind o perioadă de previziune explicită, valoarea întreprinderii se determină cu formula:

V(DCF) = ∑n (CF/(1+t)n + Vr/(1+t)n

1 

**Valoarea reziduală Vr reprezintă valoarea întreprinderii la sfârșitul ultimului an n luat în analiză.

CONCLUZII,

Concluzii diagnostic :

Situația netă (SN) reflectă averea netă a acționarilor și se calculează pe baza ecuației fundamentale a bilanțului. Acest indicator are de obicei valori pozitive, iar în dinamică are o tendință crescatoare marcând o gestiune economică eficientă în concordanță cu obiectivul oricărui agent economic de maximizare a valorii capitalurilor proprii care să permită o finanțare corespunzătoare a activului net. Și în studiul nostrum de caz SN are valori pozitive aflate în creștere pe toată perioda studiată, deci e evoluție bună a acestui indicator.

Fondul de rulment (FR) reprezintă acea parte a capitalurilor permanente rămase după finanțarea nevoilor permanente. El apare ca o marja de securitate financiară sau de siguranță privind finanțarea activelor circulante, ca o cotă a autonomiei financiare, care permite firmei să facă față riscurilor diverse pe termen scurt. Această marjă garantează solvabilitatea firmei față de creditorii ei. Se observă o evoluție bună a acestui indicator pe perioada analizată în anul 2014 a avut evoluția cea mai bună.

Nevoia de fond de rulment (NFR) reprezintă sumele de bani de care trebuie să dispună un agent economic pentru a-și finanța activele de exploatare, materializate în stocuri și creanțe. Pe întreaga perioadă analizată firma are în privința acestui indicator o evoluție bună.

Trezoreria netă (TN) reprezintă diferența dintre fondul de rulment al agentului economic și necesarul de fond de rulment. Valoarea pozitivă a acestui indicator este expresia sintetică a desfașurării unei activitați economice eficiente fiind rezultatul întregului echilibru financiar și se concretizează într-o îmbogățire a trezoreriei firmei. După cum se observă și acest indicator este în limite normale.

Lichiditatea financiară reflectă capacitatea de plată pe termen scurt de regulă, durata exercițiului financiar a unei firme, reprezintă capacitatea firmei de a tranforma în bani activele de care dispune, posibilitatea de a mobiliza activele prin transformarea lor în bani, în scopul asigurării circuitului normal de fonduri bănești pentru a realiza o activitate bună, eficientă mai mici de un an. După cum se observă în perioda 2014-2016 societatea de contabilitate are o lichiditate financiară foarte bună.

Lichiditatea generală (LG) reflectă capacitatea activelor circulante disponibile ca stocuri, facturi neîncasate, plasamente pe termen scurt, cheltuieli în avans, de a se transforma în disponibilități bănești, care să acopere datoriile curente ale societații comerciale. Intervalul de siguranță financiară al ratei lichidității generale, este cuprins între 150% și 250%. Acest indicator se află peste intervalul de siguranță la societatea analizată.Indicatorul este în limite normale pe periada 2014-2016

Lichiditatea intermediară (LI) evidențiază capacitatea activelor circulante altele decât stocurile de a participa la finanțarea datoriilor scadente. Indicatorii de lichiditate sunt în limite normale pe perioada 2014-2016.

Solvabilitatea financiară vizează coordonatele pe termen mediu și lung ale plăților unor firme. Solvabilitatea financiară generală exprimă capacitatea unei firme de a rambursa la scadență ratele curente pentru creditele pe termen mediu și lung rămase de achitat. Solvabilitatea financiară se exprimă în forme absolute și forme relative.

Solvabilitatea patrimonială (Sp) reprezintă capacitatea unei societați de a-și îndeplini toate obligațiile de plată pe termen lung. O firmă este solvabilă când suma activelor sale investite în active este mai mare sau egală cu totalul pasivelor exigibile. Solvabilitatea patrimonială este apreciată pozitivă când indicatorul este cuprins între 50% și 100%. Societaea se află într-o poziție foarte bună la acest indicator pe perioada studiată 2014-2016.

Puncte tari:

Capacitatea de plată bună (furnizori de utilități, materiale consumabile sunt plătite cash);

Nu are datorii pe termen lung, nu are credite bancare;

Are o lichiditate bună financiară;

Are o solvabilitate bună financiară;

Are un fond de rulment necesar acoperirii plăților pentru desfășurarea normală a ctivității

Puncte slabe:

Fluctuația portofoliului de clienți;

Concurență puternică în domeniu, pe piața serviciilor contabile externalizate;

Situarea punctului de lucru într-o zonă în care sunt multe societăți comerciale cu același profil.

Fluctuația de personal;

PROPUNERI:

Dezvoltarea continuă a portofoliului de clienți și prin atragerea de întreprinderi mari și mijlocii; politica tarifelor intens elaboarată pentru a putea plăti și salarații corespunzător în vederea evitării fluxului de personal, eventual sporuri de fidelitate, confidențialitate.

BIBLIOGRAFIE

1.Brezeanu P,- Diagnostic financiar – instrumente de analiză financiară, Ed. Ec., București, 2003

2.Corduneanu, C., Murgea, A. – Gestiunea financiară a întreprinderii, Note de curs.2009

3.Dragotă, V., Dragotă, M., Țâțu, L., Ciobanu, A., Obreja, L., Racsc, A. – Abordări practice în finanțele firmei, Editura IRECSON, București, 2005;

4.Dumitrascu, R. – Gestiunea financiară a întreprinderii, Editura Universitară, 2013, București,

5.Gigore M.-Finanțele firmei-Ed Cartea Studențească-2009

6.Hoanță, N. – Gestiunea financiară a întreprinderii, Editura C.H. Beck, București, 2011;

7.Mihăilescu N.Răducan M.-Analiza activității Economico Financiare-Editura Victor 2009

8.Vintilă, G. – Gestiunea financiară a întreprinderii, Editura Did. și Pedag., București, 2010;

9.Valceanu G. – Analiza economico-financiara, Note de curs

10Vuță M.- Elemente de contabilitate aprofundată, Editura Rennaisance, 2011

11.Legea contabilității 82/1991 republicată

12. OMFP nr. 1802 din 29 decembrie 2014 ‐ emitent: Ministerul Finanțelor Publice publicat în: Monitorul Oficial nr. 963 din 30 decembrie 2014

13.www avecont.ro

14.www mfinante.ro

=== 4ef53d8bc78482d3d8fde5e406def4aa1deac84c_63934_2 ===

Minca S MAIL