352 ANALIZA CONTULUI PROFIT ȘI PIERDERE Prof.univ.dr. WILLI P ĂVĂLOAIA UNIVERSITATEA „GEORGE BACOVIA”BAC ĂU Abstract The rich informational fund of… [608693]

352 ANALIZA CONTULUI PROFIT ȘI PIERDERE

Prof.univ.dr. WILLI P ĂVĂLOAIA
UNIVERSITATEA „GEORGE BACOVIA”BAC ĂU

Abstract
The rich informational fund of the financial report s makes them known, both nationally and
internationally, as basic instruments of management at all organizatory levels. The profit and loss
account is part of the financial annual reports, is a synthesis accounting document that shows the
result of the enterprise activity and thus measures the firm’s performance during a period.
The users of the information offered by this financ ial report are: the investors (present and
potential shareholders), managers, financial credit ors, clients, the state, the public, the financial
analysts etc.

Key words: income, expenses, Profit and Loss Accoun t, correlations

Bogatul fond informa țional al situa țiilor financiare le fac recunoscute, atât pe plan
na țional cât și mondial , ca fiind instrumentele de baz ă ale managementului la toate nivelele
organizatorice. Referindu-se la importan ța acestora P.A.Samuelson, laureat al premiului
Nobel în economie precizeaz ă”este absolut indispensabil omului modern de a se i ni ția cât de
pu țin în elementele contabilit ăț ii . To ți cei care lucreaz ă în economie trebuie s ă fie în m ăsur ă
să în țeleag ă cele dou ă relevee esen țiale, s ă știe bilan țul și contul profit și pierdere” 1
Contul de profit și pierdere face parte din situa țiile financiare de închidere a
exerci țiului financiar, este un document contabil de sinte z ă,ce prezint ă rezultatul activit ăț ii
întreprinderii și astfel m ăsoară performan țele firmei în cursul unei perioade de gestiune. În
calitate de component ă a situa țiilor financiare contul de profit și pierdere prezint ă un îndoit
interes deoarece:
– permite determinarea rezultatului global dar și formarea unei aprecieri de ansamblu
asupra performan țelor financiare ale perioadei de gestiune;
– ofer ă posibilitatea unei recapitul ări în întregime a elementelor de venituri și
cheltuieli ce au contribuit la ob ținerea rezultatului dar și la identificarea factorilor(favorabili
sau nefavorabili) care l-au influen țat.
Veniturile constituie 2 cre șteri ale profitului înregistrate pe parcursul perio adei de
gestiune sub forma de intr ări sau cre șteri ale activelor ori descre șteri ale datoriilor, care se
concretizeaz ă în cre șteri ale capitalului propriu, altele cele rezultate din contribu țiile
ac ționarilor,iar cheltuielile constituie diminu ări ale profitului înregistrat pe parcursul aceleia și
perioadei sub forma de ie șiri sau sc ăderi ale valorii activelor ori cre șteri ale datoriilor, care se
concretizeaz ă în reduceri ale capitalului propriu, altele decât cele rezultate din distribuirea
acestuia c ătre ac ționari. Mai mult, veniturile sunt recunoscute în contul de profit și pierdere
numai atunci când a avut loc o cre ștere a profitului viitor aferent ă cre șterii unui activ sau
diminu ării unei datorii, modificare ce poate fi evaluat ă în mod credibil, iar cheltuielile sunt
recunoscute în atunci când a avut loc o reducere a profitului viitor aferent diminu ării unui
activ sau cre șterii unei datorii, modificare ce poate fi evaluat ă în mod credibil. Totodat ă,
valoarea veniturilor din exploatare poate fi rectif icat ă și prin eventualele ajust ări ale valorii
imobiliz ărilor corporale și necorporale cât și a valorii activelor circulante.

1 Samuelson P.A ., L′economie,tehniques modernes de l ′analyse economique , A.Colin, Paris,1964, p.107.
2 O.M.F. nr. 94 ⁄ 2001, paragraf 70.

353 1. Modalit ăți de prezentare a contului de profit și pierdere
Modul de prezentare a contului de profit și pierdere difer ă de la o țar ă la alta, dup ă
con ținutul informa țional și forma de prezentare.
Dac ă se are în vedere con ținutul informa țional, exist ă dou ă forme de prezentare 3:
1. dup ă con ținutul informa țional se distinge:
– contul de profit și pierdere cu prezentarea veniturilor și cheltuielilor dup ă natura lor,
– cont de profit și pierdere cu prezentarea dup ă destina ție a cheltuielilor de exploatare.
2. dup ă forma de prezentare deosebim:
– sub form ă de list ă (vertical) ce prezint ă formarea din treapt ă în treapt ă a
rezultatului exerci țiului,
– sub form ă de cont (tablou bilateral) unde ,în partea stâng ă, se prezint ă cheltuielile și
profitul, iar , în partea dreapt ă, veniturile și pierderile.
Aceste modele sunt recomandate de Directiva a IV-a a Uniunii Europene.
Schema list ă a contului de profit și pierdere, cu prezentarea veniturilor și cheltuielilor
dup ă natura lor , conform ă cu Directiva a Iv-a a CEE are con ținutul:
1. Mărimea net ă a cifrei de afaceri
2. Varia ția stocurilor de produse finite și lucr ări în curs
3. Lucr ări efectuate de întreprinderi pentru sine și capitalizate
4. Alte venituri de exploatare
5. a) cheltuieli cu materiile prime și materiale consumabile
b) alte cheltuieli din exploatare
6. Cheltuieli de personal
a) Salarii
b) Cheltuieli sociale, cu men ționarea distinct ă a celor care acoper ă pensiile
7. a) Corect ările de valoare privind cheltuielile de constituire , imobiliz ări
corporale și necorporale
b) Corect ările de valoare privind elementele activului circul ant
8. Alte cheltuieli de exploatare
9. Venituri care provin din participa ții, cu men ționarea separat ă a celor ce provin de la
întreprinderile asociate
10. Venituri ce provin din alte valori mobiliare și din alte crean țe ale activului
imobilizat, cu men ționarea separat ă a celor ce provin de la întreprinderile asociate
11. Alte dobânzi și venituri asimilate, cu men ționarea separat ă a celor ce provin de la
întreprinderile asociate
12. Corect ările de valoare privind imobiliz ările financiare și valorile mobiliare
apar ținând activului circulant
13. Dobânzi și cheltuieli asimilate, cu men ționarea separat ă a celor ce provin de la
întreprinderile asociate
14. Impozitul asupra rezultatului care provine di n activit ăț ile curente
15. Rezultatul ce provine din activit ăț ile curente, dup ă impozitare
16. Venituri extraordinare
17. Cheltuieli extraordinare
18. Rezultatul extraordinar
19. Impozitul asupra rezultatului extraordinar
20. Alte impozite ce nu figureaz ă la posturile anterioare
21. Rezultatul exerci țiului.
Modelul, în form ă tabelar ă, cu gruparea veniturilor și cheltuielilor dup ă natur ă se
prezint ă astfel:

3 Vâlceanu Gh, Robu V, Georgescu N, Analiza economico-financiar ă, ed. A II a, Editura Economic ă, Bucure ști,
2005, p. 239.

354
A. CHELTUIELI B.VENITURI
1.Reducerea stocului de produse finite și lucr ări
în curs 1. M ărimea net ă a cifrei de afaceri

2. a) Cheltuieli cu materiile prime și materialele
consumabile 2. Cre șterea stocurilor de produse finite și
lucr ări în curs

b) Alte cheltuieli externe 3. Lucr ări efectuate de întreprinderi pentru sine
și capitalizate
3. Cheltuieli cu personalul 4. Alte venituri de exp loatare
a) Salarii 5. Venituri care provin din parti cipa ții, cu
men ționarea separat ă a celor ce provin de la
întreprinderile asociate
b) Cheltuieli sociale,cu men ționarea
separat ă a celor care acoper ă pensiile 6. Venituri ce provin din alte valori mobiliare și
din alte crean țe ale activului imobilizat, cu
men ționarea separat ă a celor ce provin de la
întreprinderile asociate

4. a) Corect ările de valoare privind
cheltuielile de constituire, imobiliz ări corporale
și necorporale
7. Alte dobânzi și venituri asimilate, cu
men ționarea separat ă a celor ce provin de la
întreprinderile asociate
b) Corect ările de valoare privind
elementele activului circulant
REZULTATUL CE PROVINE DIN
ACTIVIT ĂȚ ILE CURENTE, DUP Ă
IMPOZITARE(PIERDERE)
5. Alte cheltuieli de exploatare 8. Venituri extrao rdinare
6. Corect ările de valoare privind imobiliz ările
financiare și valorile mobiliare apar ținând
activului circulant
7. Dobânzi și cheltuieli asimilate, cu
men ționarea separat ă a celor ce provin de la
întreprinderile asociate
8. Dobânzi și cheltuieli asimilate, cu
men ționarea separat ă a celor ce provin de la
întreprinderile asociate
9. Dobânzi și cheltuieli asimilate, cu
men ționarea separat ă a celor ce provin de la
întreprinderile asociate
10. Impozitul asupra rezultatului care provine
din activit ăț ile curente

11. REZULTATUL CE PROVINE DIN
ACTIVIT ĂȚ ILE CURENTE, DUP Ă
IMPOZITARE(PROFIT)
12. Cheltuieli extraordinare

13. Impozitul asupra rezultatului extraordinar
14. Alte impozite ce nu figureaz ă la posturile
anterioare
REZULTATUL EXERCI ȚIULUI(PROFIT) REZULTATUL EXERCI ȚIULUI(PIERDERE)

355 Schema list ă a contului de profit și pierdere dup ă destina ția cheltuielilor se prezint ă
astfel:
1. Cifra de afaceri net ă
2. Costul de produc ție aferent afacerilor
3. Profitul-pierdere(1-2)
4. Costul de distribu ție
5. Cheltuieli generale de administra ție (inclusiv amortiz ările și provizioanele)
6. Alte venituri de exploatare
7. Venituri financiare
8. Cheltuieli financiare
9. Impozitul asupra profitului curent al exerci țiului
10. Profitul(pierderea) net ă din activitatea curent ă
11. Venituri extraordinare
12. Cheltuieli extraordinare
Sub form ă tabelar ă structura contului de profit și pierdere dup ă destina ția
cheltuielilor este:
A.CHELTUIELI B. VENITURI
1. Costurile de produc ție ale presta țiilor furnizate
pentru realizarea cifrei de afaceri 1. Cifra de afaceri net ă

2. Costurile de distribu ție 2. Alte venituri de exploatare
3. Cheltuieli generale de administra ție 3. Venituri care provin din participa ții, cu
men ționarea separat ă a celor ce provin de la
întreprinderile asociate
4. Corect ările de valoare privind imobiliz ările
financiare și valorile mobiliare apar ținând
activului circulant 4. Venituri ce provin din alte valori mobiliare
și din alte crean țe ale activului imobilizat, cu
men ționarea separat ă a celor ce provin de la
întreprinderile asociate
5. Dobânzi și cheltuieli asimilate, cu men ționarea
separat ă a celor ce provin de la întreprinderile
asociate 5. Alte dobânzi și venituri asimilate, cu
men ționarea separat ă a celor ce provin de la
întreprinderile asociate
6. Impozitul asupra rezultatului care provine din
activit ăț ile curente
REZULTATUL CE PROVINE DIN
ACTIVIT ĂȚ ILE CURENTE, DUP Ă
IMPOZITARE(PROFIT) REZULTATUL CE PROVINE DIN
ACTIVIT ĂȚ ILE CURENTE, DUP Ă
IMPOZITARE(PIERDERE
7. Cheltuieli extraordinare 6. Venituri extraordina re

8. Impozitul asupra rezultatului extraordinar
9. Alte impozite care nu figureaz ă la posturile
anterioare
REZULTATUL EXERCI ȚIULUI(PROFIT) REZULTATUL
EXERCI ȚIULUI(PIERDERE)
În România, con ținutul contului de profit și pierdere, conform OMFP 94 ⁄ 2001
privind reglement ările contabile armonizate cu Directiva a IV–a a CEE și cu Standardele
Interna ționale de Contabilitate precum și cu OMFP 1725 ⁄ 15.11.2005 este:
1. Cifra de afaceri net ă ce cuprinde sumele ce rezult ă din vânzarea bunurilor și
serviciilor din activit ăț i curente a TVA și altor impozite,
1. Varia ția stocurilor de produse finite, produse reziduale, semifabricate și
produse în curs , ce reprezint ă varia ția(în plus sau minus) dintre valoarea la
costurile de produc ție efective, a stocurilor de produse și produc ție în curs de la
sfâr șitul perioadei și valoarea stocurilor ini țiale ale produselor în curs ,

356 2. Produc ția imobilizat ă costul lucr ărilor și cheltuielile efectuate de firm ă pentru
ea îns ăș i
3. Alte venituri din exploatare (venituri din crean țe recuperate și alte venituri)
5.a) Cheltuieli cu materiile prime și materialele consumabile : costul de achizi ție al
obiectelor de inventar consumate, costul de achizi ție a materialelor nestocate
trecute direct asupra cheltuielilor, contravaloarea energiei și apei consumate, costul
de ter ți, redeven țe, loca ții de gestiune și chirii, prime de asigurare, studii și
cercet ări, comisioane și onorarii, cheltuieli de protocol, reclam ă și publicitate,
deplas ări, deta șă ri și transfer ări, cheltuieli po ștale, servicii bancare, taxe
telecomunica ții,
6. Cheltuieli cu personalul :
a) salarii
b) cheltuieli cu asigur ările și protec ția social ă, cu men ționarea distinct ă a celor
referitoare la pensii
7. a) ajustarea valorii imobiliz ărilor corporale și necorporale cu acele cheltuieli de
exploatare privind amortiz ările și provizioanele
b) ajustarea valorii activelor circulante
8. Alte cheltuieli din exploatare (pierderi din crean țe și debitori diver și, desp ăgubiri,
amenzi și penalit ăț i, cheltuieli privind activele cedate)
9. Venituri din interese de participare
10. Venituri din investi ții financiare și crean țe care fac parte din activele
imobilizate
11. Venituri din dobânzi și alte venituri similare , cu men ționarea separat ă a celor
care privesc societ ăț ile din cadrul grupului
12. Ajustarea valorii imobiliz ărilor financiare și a investi țiilor financiare de ținute
ca active circulante
13 . Cheltuielile cu dobânzi și cheltuieli asimilate , cu men ționarea separat ă a celor ce
privesc societ ăț ile din cadrul grupului
14. Profitul(pierderea) din activitatea curent ă
15. Venituri extraordinare
16. Cheltuieli extraordinare
17. Profitul(pierderea) din activitatea extraordinar ă
18. Impozitul pe profit
19. Alte impozite ce nu apar în elementele de mai sus
20. Rezultatul exerci țiului financiar
Analiza con ținutului contului de profit și pierdere vizeaz ă mai multe aspecte: analiza
pe orizontal ă, analiza pe vertical ă, calcularea de indicatorilor economico-financiari.
2. Analiza pe orizontal ă a contului de profit și pierdere
Analiza pe orizontal ă a contului de profit și pierdere are ca finalitate calcularea
varia ției în timp a elementelor componente ce au influen țat evolu ția rezultatelor financiare,
respectiv a veniturilor și cheltuielilor întreprinderii pe total dar și pe cele trei tipuri de
activit ăț i: de exploatare, financiar ă și extraordinar ă4. Cercetarea presupune sistematizarea, sub
form ă tabelar ă, de maniera mai jos prezentat ă și determinarea indicilor de varia ție.

4 Dinu Ed., Rentabilitatea firmei în practic ă, Editura All Beck, Bucure ști, 2004, p.10-11 .

357 Cercetarea elementelor de mai sus ofer ă posibilitatea de a caracteriza evolu ția
elementelor definitorii ale rezultatelor. Calculele arat ă dac ă dinamica veniturilor dep ăș ește pe
cea a cheltuielilor, care este dinamica rezultatelo r pentru cele trei tipuri de activit ăț i ce le
genereaz ă.
3. Analiza pe vertical ă a contului de profit și pierdere
Analiza pe vertical ă este folositoare atât pentru faptul c ă ajut ă la calcularea soldurilor
intermediare de gestiune dar și la estimarea previzional ă a rezultatului exploat ării.
Analiza rezultatelor întreprinderii pe baza grup ării veniturilor și cheltuielilor dup ă
natura lor ofer ă posibilitatea de a calcula soldurile intermediare de gestiune(SIG), care într-o
anumit ă m ăsur ă reprezint ă o variant ă a Contului de profit și pierdere. Prezent ăm mai jos
elementele componente ale contului de profit și pierdere ce folosesc determin ării SIG.
Nr.
Crt. Elemente de calcul Pozi ția în CPP*
1 Venituri din vânzarea m ărfurilor(ct 707) 03
2 Cheltuieli privind m ărfurile(ct 607) 13
3 Marja comercial ă (1 -2)
4 Produc ția vândut ă(ct 701 – 706 +708) 02
5 Varia ția stocurilor(ct 711 + ⁄ -) 05 ⁄ 06
6 Produc ția imobilizat ă (ct 721 + 722) 07
7 Produc ția exerci țiului (4 +5 + 6)
8 Consumuri intermediare inclusiv cheltuieli proven ite de la ter ți(gr.60,
exclusiv 607, gr.61, gr.62, exclusiv 621) 10+11+12+24
9 Valoarea ad ăugat ă(3+7-8)
10 Venituri din subven ții de exploatare(7411) 04
11 Cheltuieli cu impozitele și taxele(gr.63) 25
12 Cheltuieli cu personalul(gr 64 +621) 14
13 Excedentul (deficitul) brut din exploatare(9+10- 11-12)
14 Alte venituri din exploatare și venituri din provizioane 08+19+22+29
15 Alte cheltuieli din exploatare 23+26
16 Cheltuieli cu amortizarea și provizioanele 18+21+28
17 Rezultatul din exploatare(13+14-15-16)
18 Venituri financiare 40
19 Cheltuieli financiare 47
20 Rezultatul curent(17+18-19)
21 Venituri extraordinare 52
22 Cheltuieli extraordinare 53
23 Rezultatul extraordinar(21-22)
24 Rezultatul brut al exerci țiului(20+23)
25 Impozitul pe profit 60
26 Rezultatul net al exerci țiului(24-25)
*Structura CPP conform OMFP 1752 ⁄ 17.11.2005 Indicatori Efectiv în perioada Indici de varia ție
n-2 n-1 n n ⁄ n -2 n ⁄ n -1
Cifra de afaceri net ă
Produc ția vândut ă
Venituri din vânzarea m ărfurilor
Venituri din exploatare
Cheltuieli din exploatare
Profitul (pierderea) din exploatare
……………………..
Profitul (pierderea) net ă

358 Prin raportarea fiec ărei categorii de cheltuieli(materii prime, material e, cheltuieli cu
munca personalul, amortizarea ) la cifra de afaceri se ob ține ponderea acestora în cifra de
afaceri. În varianta, în care , nu intervin modific ări majore , în activitatea firmei, calculele de
mai sus reprezint ă o modalitate relativ u șoar ă de a previziona elementele contului de profit și
pierdere prin aplicarea ponderii elementelor de mai sus asupra cifrei de afaceri estimat ă.
4. Calculul indicatorilor economico-financiari
Combinarea datelor din bilan ț și contul de profit și pierdere ajut ă a face unele corela ții
asupra modului de folosire a elementelor patrimonia le, expuse succint în cele ce urmeaz ă.
O prim ă corela ție este cea dintre evolu ția imobiliz ărilor corporale și indicatorii
rezultatelor economice prin care se compar ă indicele utilajelor (sau a imobiliz ărilor
corporale) cu indicele cifrei de afaceri, indicele produc ției exerci țiului, indicele veniturilor
(Iv) . Indicii se calculeaz ă astfel:
100 VVI 100; Pe Pe I 100; CA CA I 100; Ic Ic
01
V
01
Pe
01
CA
01
c ⋅= ⋅= ⋅= ⋅=I .
Se pot întâlni urm ătoarele situa ții:
a) CA cII> sau Pe I sau VI ceea ce înseamn ă: diminuarea eficien ței utiliz ării
mijloacelor fixe; cre șterea necesarului relativ de imobiliz ări corporale (pentru a realiza
produc ția din anul de baz ă este nevoie de imobiliz ări corporale suplimentare); reducerea
vitezei de rota ție a imobiliz ărilor corporale. Este o situa ție negativ ă, nefavorabil ă agentului
economic. Economic, cazul ar putea fi justificat da c ă ar fi consecin ța: punerii în func țiune a
unei investi ții cu pondere ridicat ă în totalul imobiliz ărilor corporale și aceast ă investi ție se
afl ă în probe; cre șterii valorii lor ca urmare a unei reevalu ări;
b) CA cII=, sau Pe I sau VI și care denot ă o situa ție normal ă limit ă;
c) CA cII< sau Pe I sau VI și care denot ă o situa ție favorabil ă: a crescut eficien ța
utiliz ării imobiliz ărilor corporale, s-a accelerat viteza de rota ție a imobiliz ărilor corporale.
Interpret ările sunt valabile numai dac ă indicatorii valorici sunt exprima ți în pre țuri constante.
O alt ă corela ție este cea dintre evolu ția activelor circulante în general și în special a
stocurilor de materii prime și rezultatelor economice, în special cifra de aface ri. Dinamica
acestor m ărimi se realizeaz ă prin compararea:
– indice stocurilor de materiale ( ) 100 sm sm I
01
s⋅= ;
– indicele consumului de materiale ( ) 100 MMIcm
21⋅= ;
– indicele cifrei de afaceri 100 CA CA I
21
CA ⋅= .
Se pot întâlni situa țiile:
A. 100 >sI, adic ă stocurile materiale la sfâr șitul perioadei sunt mai mari ca cele
aferente începutului perioadei. Între celelalte dou ă m ărimi pot ap ărea corela țiile:
a) 100 >CA I și 100 >cm I , caz în care pot s ă existe variantele:
a1. cm CA II> ritmul de cre ștere a cifrei de afaceri devanseaz ă ritmul de cre ștere aferent
consumului de materii prime și materiale, caz favorabil și se datoreaz ă: acceler ării vitezei de
rota ție a activelor circulante, reducerii consumul speci fic, diminu ării ciclul de fabrica ție;
a2. cm CA II=, ritmul de cre ștere al cifrei de afaceri este egal cu cel al consu mului total
de materiale;

359 a3. cm CA II< ritmul de cre ștere al consumului total de materiale devanseaz ă ritmul de
cre ștere a cifrei de afaceri, aspect mai pu țin normal, datorat: dep ăș irii normelor de consum,
cre șterii ponderii materiilor prime mai scumpe.
b) 100 =CA I și 100 =cm I , cifra de afaceri cât și consumul total cresc în acela și ritm;
c) 100 =CA I și 100 >cm I , aceea și cifr ă de afaceri se ob ține cu un consum de
materiale mai mare.
Pot ap ărea și alte situa ții:
B. 100 =sI valoarea stocurilor finale este egal ă cu cea ini țial ă iar indicele cifrei de
afaceri și indicele consumului de materiale se pot afla în u na din ipostazele mai sus
prezentate.
C. 100 <sI adic ă stocurile finale ale materialelor sunt mai mici ca cele ini țiale, iar
corela ția dintre indicele cifrei de afaceri și indicele consumului de materiale pot lua valori m ai
mari, mai mici sau egale cu 100 cu explica țiile corespunz ătoare.
O alt ă corela ție ce poate fi cercetat ă cu datele din bilan ț este cea dintre produc ția
fizic ă și produc ția în curs de execu ție, comparând indicele produc ției fizice 


=
f0 f1
pf QQI cu
indicele produc ției în curs 


⋅=100
01
cc
ePPI . Pot ap ărea unul din cazurile:
a) epf II>, indicele produc ției fizice devanseaz ă indicele produc ției în curs, datorit ă
reducerii ciclului de fabrica ție, diminu ării costurilor, și are drept efecte: accelerarea vitezei de
rota ție a activelor circulante, eliberarea relativ ă de active circulante.
b) epf II=, cele dou ă m ărimi evolueaz ă în acela și ritm, se p ăstreaz ă condi țiile de
produc ție din perioada de referin ță .
c) epf II<, ca ritm, produc ția în curs devanseaz ă produc ția fabricat ă și are drept cauze:
cre șterea costului de produc ție, m ărirea duratei ciclului de fabrica ție și au ca efect încetinirea
vitezei de rota ție a activelor circulante.
Alt ă corela ție ce se urm ăre ște este cea dintre evolu ția cifrei de afaceri



⋅=100
01
CA CA ICA și a crean țelor 


⋅=100
01
CR CR ICR . Pot exista situa țiile:
– CR CA II>, indicele cifrei de afaceri devanseaz ă indicele crean țelor și semnific ă reducerea
duratei medii de încasare, cu efecte benefice asupr a întreprinderii;
– CR CA II=, se men țin condi țiile din perioada de referin ță ;
– CR CA II<, ca ritm cre șterea crean țelor devanseaz ă cre șterea cifrei de afaceri, efect negativ,
cre ște durata medie de încasare a crean țelor.
Bilan țul contabil ofer ă informa ții pentru a aprecia evolu ția datoriilor fa ță de furnizori



⋅=100 FFI
01
F și intr ările de materii prime și utilit ăți 


⋅=100 III
01
mu .
I – intr ări de materii prime și utilit ăț i. Este posibil s ă apar ă una din variantele:
– mu FII>, devansarea datoriilor fa ță de intr ări se poate explica fie prin întârzieri la plata
furnizorilor, fie prin prelungirea de c ătre furnizori a termenilor de plat ă. Are efecte benefice
pentru întreprindere.
– mu FII=, se men țin condi țiile din perioada anterioar ă.

360 – mu FII<, indicele datoriilor este devansat de cel al intr ărilor fie datorit ă scurt ării termenului
de plat ă, durata creditului furnizori se reduce sau ca urma re a achit ării eventualelor datorii
restante. Este o situa ție nefavorabil ă pentru întreprindere întrucât sursele atrase se di minueaz ă.

Bibilografie
1. Mihai I. Coordonator, Analiza situa ției financiare a agen ților economici ,
Editura Mirton , Timi șoara, 1997.
2. Paraschivescu D.M., P ăvăloaia W, Contabilitatea și dezvoltarea economico-
social ă, Editura Tehnopress, Ia și, 1999.
3. Vâlceanu Gh, Robu V, Georgescu N, Analiza economico-financiar ă,ediția a
II a , Editura Economic ă , Bucure ști, 2005.
4. Vernimmen P, Finance d ′entreprise , 5 e édition, Dalloz, Paris, 2002.
5. Samuelson P.A., L′economie,tehniques modernes de l ′analyse economique ,
A.Colin, Paris,1964.