1.Proceduradefaliment……………………………………………………………………………….. [606061]

CUPRINS
1.Proceduradefaliment……………………………………………………………………………..
1.1Noțiuneadefaliment………………………………………………………………………….
1.2Tipuriledefaliment…………………………………………………………………………..
1.3Cauzealefalimentului………………………………………………………………………..
2.Implicațiialefalimentuluiînsocietășiledeasigurări……………………………………….
2.1Falimentulîncadrulsocietățilordeasigurare/reasigurare……………………………..
2.2Redresareafiananciarăasocietățilordeasigurare/reasigurare……………………….
2.3FonduldeGarantareaAsiguraților………………………………………………………..
2.4Procedurișiactualizăridelegialefalimentuluisocietățiideasigurări…………….
3.Falimentulîncadrulsocietățilordeasigurări,,Astra”și,,Carpatica”………………….
3.1AstraAsigurări………………………………………………………………………………
3.2CarpaticaAsig………………………………………………………………………………..
Concluzii……………………………………………………………………………………………………..
Bibliografie…………………………………………………………………………………………………..

11.Proceduradefaliment
1.1.Noțiuneadefaliment
Falimentulesteoprocedurăcolectivădeexecutaresilită,strictreglementatăsubaspectul
demersurilorpecarelichidatoruljudiciarledesfășoarășisecaracterizeazăprinapărareaîncomuna
creditorilorfațădeinsolvențadebitoruluilor.Astfel,procedurafalimentuluiconstăîntr-unansamblu
deoperațiunișiactejuridicecareprivesc:hotărâreadeintrareînfaliment,stabilireamaseiactive,
lichidareabunurilordebitorului,distribuirealichidităților,închidereaprocedurilor.1
Peplaninternațional,falimentulafostdefinitcafiind,,legeapentrubeneficiulșiușurarea
creditorilorșiadebitoruluiîncazulîncareultimulnupoatesaunuvreasăîșiplăteascădatoriile.”2
Prinfalimentulintrenaționalseprezintălegăturicenuseraporteazălaunsingurstat,
soluționareasaimplicândmaimultestate,fiindfizateșicelefederale.Astfel,acestacuprinde
situațiileîncaredebitoruldețineactive,afectatesaunuuneiactivitățidinsferaeconomică,pe
teritorulmaimultorstate.
1.2.Tipuriledefaliment
Falimentuluivoluntaraparecânddebitorulîșideclarăsingurinsolvabilitateaînfațainstanței
judecătorești,iarînsituațiaunuifalimentinvoluntar,unulsaumaimulțicreditoriprezintăoplangere
înfațauneiinstanțejudecătoreștireferitoarelaneîndeplinireaobligațiilordeplatăcătredebitor.
1St.D.Cărpeanu,V.Nemeș,M.A.Hotca,Legeanr.85/2006privindprocedurainsolvenței.Comentariipearticole,ed.
Hamangiu,București,2008,p.368.
2E.Warren,BankruptcyPolicy,înUniversityofChicagoLawReviewnr.54/1987,p.777FALIMENTULVoluntar
Involuntar

21.3Cauzealefalimentului
Falimentulsemanifestăatuncicândcheltuielilecuplatadespăgubirilorșiasumelorasigurate
depășescîncasăriledinprimeledeasigurare,fondulrezervă,fonduldeasigurare,acapitalului
societățiideasigurare/reasigurare.Printrecauzeledeclanștoaresenumără:creditelebancare
imposibilderestituit,concurențaneloială,inflația,efecteleînlanțaunordezechilibre,principalul
factorfiindsupraîndatorarea.
ÎnurmaanalizeiexperțilordelaSierraQuadrantșiKeysFinîntr-unstudiuprivindpiața
insolvenței,s-aconstatatcăunuldinmotiveleprincipalepentrucareRomâniaseaflăîntopulțărilor
dinUEcuceamaiamplăperioadădeinsolvențăestefaptulcămulțiinvestitoriauserioaselacuneîn
ceeacepriveștedomeniulstrategiilordeprevenireariscului.

32.Implicațiialefalimentuluiînsocietățiledeasigurări
2.1Falimentulîncadrulsocietățilordeasigurare/reasigurare
AutoritateadeSupraveghereFinanciară(ASF)monitorizeazăcontinuuorganizareași
funcționareaîncondițiioptimeasocietățilordeasiguraresireasigurare,aadoptăriimăsurilor
necesarevizândstabilitateafinanciarăapiețeișiaconsumatorilordeserviciișiprodusedeasiguare.
Acestepracticicontribuielarealizareauneisituațiifinanciaresolide,ogestiuneprudentăși
corespunzătoareapatrimoniului,prevenindaparițiastăriideinsolvență,întreprindereademersurilor
indispensabiledincadrulprocedeuluideredresarefinanciarăși,totodată,scădereașanselorde
producereafalimentului.
DemersulinițiatdeASFvizeazăoatitudinedeconduitășiprudențialitateprincontrolul
situațiilorfinanciareînvedereapreveniriiintervențiilorîncazurileîncareseconstatădificultățila
niveldepatrimoniu(degradareaindicatorilordesolvabilitate,dezechilibrulanivelulactivelorși
pasivelor,scăderimasivealefondurilorpropriieligibileetc.).
Procedurileoperaționalerealizatesunt:proceduraderedresarefinanciară(demersprecoce),
proceduraderezoluție,proceduradeinsolvențășifinalizareaprinfaliment.
Înaintecasocietateadeasigurare/reasiguraresăprimeascădeciziaintrăriiînstareadefaliment,
aceastaparcurgeunadintresituațiileinsolvenței:
a.incapacitateavăditădeplatăadatoriilorexigibilecudisponibilitățilebănești;
b.scădereavaloriimarjeidesolvabilitatedisponibilesubjumătatedinlimitaminimă
prevăzutădereglementărilelegaleînvigoarepentrufonduldesiguranță;
c.imposibilitatearestabiliriisituațieifinanciareasocietățiideasigurare/reasigurareîncadrul
procedurilorderedresarefinanciară.3
Cerereanecesarădeschideriiprocedurilorfalimentuluiuneisocietățideasigurare/reasigurare
debitoarepoatefiintrodusăchiarșideASFlatribunal,înoricaredintresituațiileprezentateanterior.
3https://asfromania.ro/files/asigurari/Ghid_RRIF.pdf

4Stareadeinsolvabilitateaunuiasigurătorestepronunțatădeinstanțajudecătoreascăși
conduceladeschidereaprocedurilorprincareunjudecătorsindicdesemneazăunlichidator
judiciarpracticianîninsolvență,caredețineavizulprealabilalASF.Înmomentulpublicării
decizieiirevocabileainstanțeidejudecată,falimentulsocietățiidevinedefinitiv.Acestaeste
momentulîncaresocietateaîncepelichidarea.
Înultimiiani,s-aconstatatfaptulcănumărulfirmelorinsolventeaînceputsăscadă,datele
fiindfurnizatedeBuletinulProcedurilordeInsolvență(BPI),iarîntopulfirmelorinsolventenuse
numărășisocietățiledeasigurări.Înciudaacestuifapt,pierderilefinanciarecauzatemediuluide
afacerisemenținlanivelemaxime.Astfel,prinanalizadatelordinBPI,înprimultrimestrual
anului2017s-audeschis1,753denoiprocedurideinsolvență,cu22%maipuținfațădeanul2016
(2,237insolvențe).
Figura1:NumărcompaniiinsolventedinRomâniaînprimultrimestrualanului
Sursa:ONRC,BPI,MFP
2.2Redresareafinanciarăasocietățilordeasigurare/reasigurare
Prinintermediulredresăriifinanciareînscopulsalvagardăriisocietățiideasigurare/reasigurare
conformLegiinr.503/2004(princompletărileșimodificărileaduseprinLegeanr.139/2013)șila

5intervențiaASF,seîncearcăluareamăsurilorînvederearestabiliriisituațieifinanciarepentruaevita
posibilelesituațiideintrareînstareadeinsolvențăsauchiarceadefaliment.Concomitentcu
intervențiaASF,societățiledeasiguraresemnificativeceprezintăocotădepiațădepeste5%,au
îndatorireadea-șiredactaplanulderedresaremenționândmăsurilepreventivepecareleaplică
astfelîncâtsăseeviteintrareaîndificultatefinanciară.
Româniaprezintătreilegiceincludredresareauneisocietățideasigurări:
Legeanr.503/2004privindredresareafinanciară,falimentul,dizolvareași
lichidareavoluntarăînasigurări
Legeanr.237/2015privindautorizareașisupraveghereaactivitățiide
asigurare/reasigurare
Legeanr.246/2015privindredressareașirezoluțiaasigurătorilor4
Redresareafinanciarăapareînurmaconstatăriiuneisituațiifinanciareprecare,cepuneîn
pericoldrepturilecreditorilordeasigurări,creanțeleacestoraavândposibilitateadeanufiplătitede
cătreasigurător.DecizialuatădeASFînurmaconstatărilorcevizeazădeteriorareaunorindicatori
financiariimportanți(indicatoruldelichiditate,cerințadecapitalminimăetc.)conduceladouă
posibilitățideredresare:pebazădeplansauprinadministrarespecială.
Dacăseopteazăpentruprimamodalitate,pelangăelaborareaplanuluideredresarece
cuprindemăsurilepreventivederestabilireasituațieifinanciareșideminimizareariscului,se
adaugășitermeneledeîndeplinirearespectivelormăsurilorșiadispozițiiloremisedeASF.
Încazulderedresareprinadministrarespecială,ASFdecideînlocuireaconduceriisocietățiide
asigurarecuuniimembriaiacesteia,numindunadministratortemporar/specialceareîndatorireade
aluamăsurilenecesarerefaceriisituațieifinanciareaasigurătoruluirespectândtermeniișicondițiile
impusedeASF.Astfel,atribuțiilecelorlaltepersoanesemnificativesesuspendăpetoatădurata
administrăriispeciale.
Prinadministrareaspecială,proceduranuafecteazădrepturileșiobligațiilecontractualeale
asigurațilorîncheiatecusocietatearespectivă.Procedurasefinalizeazăfieprinrestabilireasituației
financiare,fieprinconstatareastăriideinsolvabilitateșideclanșareaproceduriifalimentului.
4https://asfromania.ro/files/asigurari/Ghid_RRIF.pdf

62.3FonduldeGarantareaAsiguraților
FonduldeGarantareaAsiguraților(FGA)s-aconstituitcapersoanăjuridicădedreptpublic
conformLegiinr.213/2015privindFonduldeGarantareaAsiguraților.Acestaesteoschemăde
garantareîndomeniulasigurărilorșiaredreptscopprorejareacreditorilordeasigurăride
consecințeleinsolvențeiunuiasigurător.5
FGAs-aînființatcuscopulprotejăriicreditorilor(asigurați,beneficiarisaupăgubiți)de
consecințelepecareleaducestareadeinsolvențăaasigurătorilorintrațiînfaliment.
FGArealizeazăplățiledeindemnizațiisaudespăgubirileurmatedincontracteledeasigurare
facultativeșiobligatorii,înlimitelelegii,încazulaparițieifalimentuluiasigurătorului,cu
respectareaplafonuluidegarantareprevăzutdelegeînvaloarede450.000lei/creditordeasigurare.
Acestapoateefectuașiactivitateadeadministrarorspecial(laredresareafinanciară)șidelichidator
(înlichidareavoluntarăaasigurătorilor).
ÎnaintărilecreditorilorcătreFGAsepotrealizadinmomentulpublicăriidecizieiASFîn
MonitorulOficialalRomânieidincarereieseexistențaindicilorstăriideinsolvențăasocietățiide
asigurare/reasigurare,câtșiimposibilitatearedresăriiîntr-untermende90deziledeladeschiderea
proceduriifalimentului.
PlățilerealizatedeFGAcătrecreditoriseefectueazădinpropriiledisponibilitățipânala
achitareasumelorcuvenite,numaidupăanunțareadefinitivaafalimentului.
2.4Procedurișiactualizăridelegialefalimentuluisocietățiideasigurări
Înanul2013aapărutLegeanr.139/2013promulgatădePreședinteleRomânieipentru
modificareașicompletareaLegiinr.503/2004privindredresareafinanciarășifalimentulsocietăților
deasigurare.Prevederileincluseînactualalegestabilescunnoutermendeprescripțiede5ani(3
aniînlegislațiainițială)pentruplatadespăgubirilordecătrefonduldegarantare,reglementarea
5https://asfromania.ro/consumatori/consumatori-asigurari/fondul-de-garantare

7dizolvăriișilichidăriivoluntareasocietățilordeasigurare/reasigurare,incluzândșibrokerii.Noul
setdeindicațiiesteinstituitpentruaprotejadrepturileșiintereselecreditorilordeasigurări,
realizândomaibunăfuncționareamecanismelordegarantare.
Aceeașilegeestecompletatăcumențiuneaaplicariiproceduriidefalimentatâtlanivelul
societățilorcarepracticănumaireasigurarea,anteriorfiindpracticatădoarîncadrulsocietățilorde
asigurare-reasigurare.Oaltăsecțiunenouăesteceacarereglementeazămoduldelichidarevoluntară
șidizolvareasocietățilordinsferaasigurărilor,inclusivabrokerilordeasigurare.
Legeanr.139/2013modificăintervaluldetimpîncareinstanțelejudecătoresțitrebuiesă
decidăintrareaînfaliment,dela10la7zileși,totodată,declanșareaproceduriipoatefiînfăpuită
numaidecătrecreditoriicaredeționocreanțămaimarede45.000leișimaivechede90dezile.
PrinlegeseobligăcasocietateaintratăîninsolvențăsăcedezecontracteledeasigurareFonduluide
Garantareîntermende30deziledelaînchidereaproceduriideredresare,fațăde10zileanterior.

8Figura2:NumărulcererilordeplatăînregistratedeFAGpânăîndecembrie2017pentru
celetreisocietățideasigurăriintrateînfaliment
Sursa:FAG
Figura3:SumeledeplatărestituitedeFAGpânăla1decembrie2017
Sursa:FAG
Înurmaintrăriiînfalimentatreiasigurători,FGAaanunțatcăsumelepetițiiloraprobatese
ridicăla368,9milioanelei,numărulcererilordeplatăladatade29noiembrie2017fiindde67,100.
Totalulcererilordeplatărecepționatepânăla1decembrie2017decătreASTRAAsigurări,FORTE
AsigurărișiCARPATICAAsigfiindde95,434.Dintreacestea63,220depusedecreditoriiASTRA
Asigurări,30,909depusedecreditoriiCARPATICAAsig,iarrestulde1,305depetențiiFORTE
Asigurări.

93.Falimentulîncadrulsocietățilordeasigurări,,ASTRA”
și,,CARPATICA”
3.1AstraAsigurări
Asigurare-ReasigurareAstraestecunoscutășicaAstraAsigurări,fiindocompaniede
asigurăridinRomâniaceaparcursundrumsinuosînultimiiani,trecândprininsolvență,redresare,
darfarășansedeizbândășiajungandinevitabilînstaredefaliment.Societateaaparcursoperioadă
de18lunidelainstituirearegimuluideadministrarespecialăaadministratoruluiKPMGAdvisory,
cuscopuldeamenținestabilitateacompanieișiacapacitățiideonorareadatoriilor.
Procedurileaufostîntemeiateînurmaconstatărilorcuprivirelasituațiafinanciarăasocietății.
PrincipalelecauzealedeteriorăriilichiditățiișisolvabilitățiisocietățiiASTRAAsigurăripână
lanivelulminimpermisdelege,sunt:
Managementulnecorespunzătoralactivitățiicomaniei;
Utilizareaactivelorpentrusatisfacereaintereselorpersonalesaualegrupuluide
firmecucareASTRAesteafiliată;
Relatareadistorsionatăapoziției,performanțelorfinanciareșiaindicatorilorde
prudențialitate,creândoimaginedeconformitatecuregulileînvigoare
Porninddelaanul2013aceastaaraportatdoarvaloripozitiveșisurplusdecapital(43mil.
Lei),careulterior,înurmaverificărilorșianalizeirealizatedeKPMGînmartie2014,s-areflectatîn
valorinegativelaniveldesolvabilitateșinecesardecapitalde924mil.lei.
DatelefinanciareajustateînurmaanalizeiaufostșieleverificatedeDeloitteșiraportate
audituluiidentificandomarjămaimare(necesardecapitalde939mil.lei).Situațiafinanciarăa
fostreconfirmatădeASFîncolaborarecuComisiaEuropeanășiEIOPA(AutoritateaEuropeană
pentruAsigurărișiPensiiOcupaționale)constatându-seomarjădesolvabilitatede-1,029mil.lei
(valorinegative)șinecesardecapitalde1,174mil.lei.ConstatareasituațieidificileaASTRAfiind
întăritădeauditulrealizatdeDeloittelafineleanului2014.

10Pentrurestabilireasituației,conducereaaaprobatdelegareaAdministratoruluiSpecialpentru
majorareacapitaluluisocialcupânăla490mil.leiși,totodată,oseriedemăsurideredresare
precumextindreaprogramuluidereasigurarepentrurisculdecatastrofă(retențiedela10mil.la3mil.
euro),dareaînplatăaîmprumuturilorintra-grupdepeste119mil.lei,inclusivdobânda),stingerea
amiabilăalitigiilorînbazacontractelorîncheiatecuRomstrade(95mil.lei).
Înprimaetapădemajorareacapitaluluis-arealizataportulinsuficientalacționarilorînsumă
de65mil.lei,iarînadouaetapăseconstatăeșuareaprocesuluidinlipsădesubscrierisemnificative.
OaltăîncercareaKPMGafostceaaatrageriidenoiinvestitoridepeplanglobalpentru
maximizareașanselordemajorareacapitalului.
Înprocesulderedresare,acționariiaumanifestatoatitudinenecooperantă,înciudanevoilor
societății,eideschizândacțiuniîninstanțădecontestareadeciziilorluatedeASF.
Cutoatecăomultitudinedeinvestitoripotențieiaumanifestatuninteresreal,acționarii
majoritariexistențiauimpuspretențiideprețceerauconsiderateexagerateprinprismainjecțiilorde
capitalnecesareînviitor.Subscriereaintegralăasumeinecesaredecătreuninvestitornuapututfi
realizatădeoareceacestași-arfidoritcontrolulabsolutasuprasocietățiiASTRA.
Proceduraderedresarefinanciarăafostîncheiatădupă18luniprineșuareademersuluide
majorareacapitalului,acțiuneceafostblocatădeatitudineaneconstructivăaacționarilor
manifestatăînnegocierilecupotențialiiinvestitori.Deșifinanciaris-austabilizatpeparcursul
implementăriiplanuluideredresareșinuaufostconstatatepierderipânălafinalulanului2014,
problemeledenaturăstructuralănuaupututficorectate.
SituațiafinanciarăasocitățiiASTRAladatade30iunie2015reflectăomarjădesolvabilitate,
învalorinegative,de-870,9mil.lei,uncoeficientdelichiditatede0,03șiunnecesardecapitalde
967,8mil.lei.
Falimentuldefinitivafostdecisladatade28aprilie2016,iardinacelmomentFGAaînceput
onorareacererilordeplată,ajungându-selanumărulde63.200decereri.

113.2CARPATICAAsig
CarpaticaAsigși-aînceputactivitateaînanul1996subdenumireadeASAAsigurăriAtlassib
șiaintratînfalimentîniulie2016înurmadecizieiluatedeASFmotivândhotărâreaprinindicatorii
financiarisubnormelelegalealeasigurătoruluișiprinstagnareasituațiilordinultimajumătatea
anului2016.
CarpaticaAsigestealdoileamareasigurătordinRomâniaintratînstaredefaliment,după
AstraAsigrări.Factorulprincipalceacondusladeclanșareafalimentuluiafostreprezentatde
structuraportofoliuluicecuprindea87,59%polițeRCAînperioada2012-2015,situație
dezechilibratășiîncontinuăcreștere,conformdocumentelor.Oaltăcauzăafostreprezentatăde
neputințarecuperăriicreanțelorceseridicalasumade97,1mil.lei.
Totodată,companiaaoptatpentrureținereaunuiprocentînsemnatalriscului,cedânddoar
11%,pecândmedialanivelulcompaniilorerade33%,iarprinlipsaprogramelordereasigurare
proporționalecuriscurileasumateaconduslaincapacitateadeaplătidespăgubirileînurma
produceriievenimentelor.
Astfel,ladatade30iunie2016capitalurilepropriiînregistraudeminus613,7mil.lei,un
necesardecapitalde690,4mil.lei,coeficientuldelichiditatede0,46,iarmarjadesolvabilitatede
minus615mil.lei.AFSaimpusfirmeiocontribuțieaacționarilorde900mil.leipentruaputea
îndepliniprevederilelegale.
Cutoatecăsocietateaseaflaînproceduraderedresare,aceastaahotărâtachiziționareaunui
proiectimobiliarCedoniaceseridicalasumade9,2mil.lei,faptceaaccentuatdezechilibrul
sistemuluifinanciar.
Unaltmotivceastatlabazăafostinterpretareaeronatăaclauzelorcontractuluide
reasigurarerealizatcuHannoverREpentruperioadaiulie2012–decembrie2015princares-a
încercatrefletareaunorperformanțefinanciareîmbunătățite,darnerealizabileșiireale.
Altfactoragravantafostreprezentatdeneîndeplinireaindicatorilorasumațidinplanulde
redresare,realizândabaterinegative,iaroperațiuniledeatragereainvestitorilornuaumaifost
concretizate.

12ConformASF,despagubirilesuntsuportatedeFGA,iarimplicațiileieșiriisocietățiipotfi
absorbitepepiațaasigurărilorfărăaafectastabilitateașifuncționareasistemului.
Înintervalul2011-2016,societateaCarpaticaAsigareportatanualpierderimasive,careprin
cumulares-auridicatlasumade322,5mil.lei,dincare204,4mil.leinumaiînanul2015.
Figura4:EvoluțiarezultatuluifinanciarCarpaticaAsig
Sursa:companiaCarpaticaAsig

13Concluzii
Înconcluzie,pierderilesuferitedecătreunitățileeconomicecaurmareaunordaunemajore
neasigurate,potconducenunumailafalimentulafaceriirespective,cișilapierderialetuturor
entitățiloreconomicecarederuleazăafacericonexe,afectândcapacitatealoreconomicășisistemul
financiar.
Reasigurariledeținounrolimportantînceeacepriveștestareadeinsolvențășiceade
faliment,deaceeaartrebuiprivitecamijloacedeajutorareasociețătilorceanticipeazădificultățile
denaturăfinanciară.Încazulrețineriiunorriscurifoartemari,carepotgeneradaunesocietățilorde
asigurăricenuprezintăocapacitatefinanciarăsuficientăpentruonorareacreditorilordinresursele
proprii,societățileparcurgoseriedeetapespecifice:redresareafinanciară,urmatăderezoluție,
insolvențășifalimentul.Seconstatăcăsocietățilecarealegsăreținăriscuridedimensiunimari,
responsabilitățileînfațaprimejdiilorlacaresuntsupușiasigurații,bunurilesauafacerile
asigurătoruluiajungtreptatînimpas.
Pentruagențiieconomici,celemaiimportantesoluțiipentruadepășigreutățilefinanciaresunt
aceleadeainițiaacțiunidereducereacosturilorșideaapelalamodalitățiinformalede
restructurare,cualtecuvinte,deanegociacucreditoriieșalonareadebitelor,înoricemodalitate
permisădelege.6
6R.M.Roșu,C.M.Mihăilescu,G.D.Petcu,Falimentulșilichidarea,București,UniversulJuridic,2015,p.7

14Bibliografie
1.E.Warren,BankruptcyPolicy,înUniversityofChicagoLawReviewnr.54/1987,p.
777
2.R.M.Roșu,C.M.Mihăilescu,G.D.Petcu,Falimentulșilichidarea,București,Universul
Juridic,2015,p.7
3.St.D.Cărpeanu,V.Nemeș,M.A.Hotca,Legeanr.85/2006privindprocedura
insolvenței.Comentariipearticole,ed.Hamangiu,București,2008,p.368.
4.https://asfromania.ro/consumatori/consumatori-asigurari/fondul-de-garantare
5.https://asfromania.ro/files/asigurari/Ghid_RRIF.pdf